第一篇：資產(chǎn)配置建議書

篇一：家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議

專家建議之一：家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議

家庭資產(chǎn)狀況分析

從鐘女士家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析不難發(fā)現(xiàn)，鐘女士家的固定資產(chǎn)占了家庭資產(chǎn)的絕大部分73%，而流動(dòng)資產(chǎn)和生息資產(chǎn)共占了27%，沒有任何負(fù)債。從家庭的年度收支情況表上可以看到，家庭年收入21.9萬元，年支出12.1萬元，其中消費(fèi)性支出11.4萬元，凈儲(chǔ)蓄率47.9%。在消費(fèi)性支出中，其中有2萬元用于家里電器的更換，由于家庭近幾年都沒有什么大宗消費(fèi)和支出項(xiàng)目，所以，鐘女士家庭的儲(chǔ)蓄能力還是很強(qiáng)的。家庭的收入主要為夫妻的薪資收入，財(cái)產(chǎn)性收入僅3000元，占家庭總收入的1.37%。

鐘女士和先生所從事的工作都相對(duì)比較穩(wěn)定，收入有保障，正處于家庭收入的成長(zhǎng)期。家庭雖然已經(jīng)順利購置了家庭形成初期的房產(chǎn)及大型的耐用消費(fèi)品，但鐘女士家庭正處于上有老、下有小的夾心狀態(tài)，雖然目前家庭沒有太大的負(fù)擔(dān)，但仍然需要通過對(duì)資產(chǎn)的有效運(yùn)用及合理配置來完成將來的子女教育和養(yǎng)老規(guī)劃。家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)果

從上表看出：家庭的流動(dòng)性比率21.4遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值3～8，家庭流動(dòng)資產(chǎn)的比例過高；

凈資產(chǎn)投資率17.2%遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于理想經(jīng)驗(yàn)值50%，說明家庭的投資性資產(chǎn)比例太低；

投資所得收入所占比例太低，家庭的財(cái)務(wù)自由度僅為3.6%。

分析表明，鐘女士家庭的資產(chǎn)配置不夠理想，應(yīng)考慮減少流動(dòng)資產(chǎn)所占比例，加大投資力度，慎重選擇理財(cái)產(chǎn)品，多管齊下，合理配置、組合家庭資產(chǎn)、提高投資性收入占比。

理財(cái)問題分析

父母房產(chǎn)問題，我們給出的建議是先出租，理由如下：

● 由于石家莊屬于二線城市，房?jī)r(jià)漲幅相比之下并不太大，且父母的房子地理位置相當(dāng)不錯(cuò)，在一段時(shí)間內(nèi)，房?jī)r(jià)應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)明顯的下跌；

● 由于父母只有普通的社保，所領(lǐng)取的保費(fèi)無法保證父母退休前的生活質(zhì)量，可以把房子出租的租金用于補(bǔ)充父母的生活需求；

● 父母的養(yǎng)老錢應(yīng)該以穩(wěn)為主，目前市場(chǎng)行情比較動(dòng)蕩，沒有合適的投資渠道，房子這種固定資產(chǎn)至少可以有效抵御通貨膨脹帶來的損失。

關(guān)于家庭保障問題，以目前鐘女士的家庭情況分析，在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，鐘女士和先生的收入將是這個(gè)五口之家的主要經(jīng)濟(jì)來源。鐘女士夫婦只有普通的社保和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是不夠的，要保障整個(gè)家庭的正常運(yùn)行，需要給鐘女士夫婦增加壽險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)。

具體配置建議 鐘女士家庭目前沒有任何負(fù)債，家庭主要經(jīng)濟(jì)來源為鐘女士夫婦的薪資收入，家庭大量流動(dòng)資金閑置，理財(cái)收入僅占總收入的1.37%。所以可加大投資力度，提高理財(cái)收益。由于目前市場(chǎng)比較動(dòng)蕩，且家庭已選擇股票、開放式基金等高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)的投資渠道，可再選擇一些穩(wěn)健的理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行投資。

需要注意的是：投資時(shí)一定要選擇具有比較好的流動(dòng)性的產(chǎn)品，這樣投資者對(duì)投資產(chǎn)品不太看好的時(shí)候可以退出；在各種投資工具的選擇上，更應(yīng)該傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的品種。

●留夠緊急備用。緊急備用金主要是用于處理家庭出現(xiàn)的特殊情況。留存緊急備用金的金額至少能滿足三個(gè)月至六個(gè)月支出，鐘女士家庭中上有老、下有小，應(yīng)留出相對(duì)多一些的應(yīng)急資金，建議按照緊急備用金的上限，即六個(gè)月支出約4萬元作為備用金。這部分資金可以投資活期存款、貨幣市場(chǎng)基金以及超短債基金等流動(dòng)性強(qiáng)的產(chǎn)品。

●選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低些的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品按照產(chǎn)品的投資方向主要有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類、打新股類、基金中的基金（fof）和投資衍生品幾大類。由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資范圍廣、種類多，決定了各個(gè)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，有些是保本的，有些是不保證本金不保證收益的，有些產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)很低，可以說類似定期存款，但有些風(fēng)險(xiǎn)甚至高于股票基金。投資者在選擇的時(shí)候就更要擦亮眼睛，看清楚產(chǎn)品具體的投資方向是什么。

對(duì)于鐘女士家庭來說，由于其家庭已有26萬元投資于股票、基金類資產(chǎn)，筆者認(rèn)為從資產(chǎn)配置的角度上來說，鐘女士應(yīng)將活期存款剩余部分11萬元用來配置一些低風(fēng)險(xiǎn)、中短期的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，如廣發(fā)銀行的薪加薪6號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品投資于銀行票據(jù)，期限在2～6個(gè)月，收益率根據(jù)期限的不同在4.5%左右。盡管這部分投資收益不高，但卻能達(dá)到使資產(chǎn)合理配置、穩(wěn)定增值的目標(biāo)。●轉(zhuǎn)投債券型基金獲得穩(wěn)定的收益。目前股市正處于調(diào)整階段，債券型基金正是振蕩行情下的避風(fēng)港，債券型基金相對(duì)股票型基金來說收益更穩(wěn)定、費(fèi)用低、流動(dòng)性強(qiáng)。建議鐘女士順應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng)，將股票型基金中的一部分調(diào)整為債券型基金，以降低整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。

●利用基金定投實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老、子女教育規(guī)劃。子女教育及養(yǎng)老規(guī)劃是鐘女士家庭未來最重要的部分，這部分資金需要通過長(zhǎng)期的積累來完成。基金定投就是在固定期限投資固定金額，其最大的優(yōu)勢(shì)在于：獲得較高收益，在凈值高的時(shí)候買進(jìn)的份額較少，凈值低的時(shí)候買進(jìn)的份額較多，自動(dòng)形成了逢高減籌、逢低加碼的投資方式。這讓投資者擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn)問題在專業(yè)理財(cái)和時(shí)間復(fù)利效應(yīng)下減少了不少；攤低了投資成本，固定期限投資固定金額，長(zhǎng)期下來，自然攤低了投資的成本。這種投資方式既能滿足子女教育金和養(yǎng)老金對(duì)資金收益的要求，又符合長(zhǎng)期積累這一特點(diǎn)。如果家庭從現(xiàn)在開始每月拿出3000元做三個(gè)定投計(jì)劃，每個(gè)計(jì)劃每月投資1000元，分別用于子女教育、夫妻二人的養(yǎng)老。按照10%的年復(fù)利計(jì)算，那么在15年后，子女教育金將積累到41萬元，25年后，鐘女士夫婦的養(yǎng)老金可積累到265萬元。

廣東發(fā)展銀行北京分行財(cái)富管理中心金融理財(cái)師（afp）唐蜜

專家建議之二：保險(xiǎn)建議

鐘欣家庭成員除了基本的社保外，家庭經(jīng)濟(jì)支柱沒有任何商業(yè)保險(xiǎn)，家庭的保障明顯不足。如不盡快配置必要的保險(xiǎn)，萬一有意外事故或重疾發(fā)生會(huì)導(dǎo)致收入中斷，嚴(yán)重影響家庭的現(xiàn)金流，并造成巨大財(cái)務(wù)缺口。

針對(duì)上述的情況，我們提出如下的調(diào)整建議：

●重點(diǎn)先安排一家人的意外保障，其次是醫(yī)療、重疾、孩子的教育、大人的養(yǎng)老金；

●安排保險(xiǎn)的順序，先安排大人及經(jīng)濟(jì)支柱，再安排孩子；

●保額的確定：鐘欣夫婦重大疾病的保額應(yīng)在３０萬元左右，主要補(bǔ)充社保的不足部分，及收入中斷的損失。醫(yī)療險(xiǎn)應(yīng)以津貼型為主，報(bào)銷型為輔，因醫(yī)療發(fā)生的費(fèi)用不能重復(fù)報(bào)銷，費(fèi)用報(bào)銷型的醫(yī)療險(xiǎn)不要買得太多，作社保補(bǔ)充就行，買多了不能重復(fù)報(bào)銷，而津貼型的醫(yī)療險(xiǎn)可重復(fù)給付，不需要票據(jù)；兩人純壽險(xiǎn)的保額應(yīng)是年收入的１０倍，以防止意外及重疾事故導(dǎo)致家庭經(jīng)濟(jì)支柱收入中斷的損失；意外險(xiǎn)的保額應(yīng)以50萬元左右為宜，以補(bǔ)充收入中斷及大型意外事故導(dǎo)致醫(yī)療費(fèi)的財(cái)務(wù)虧空及收入中斷。篇二：資產(chǎn)配置計(jì)劃書

資產(chǎn)配置計(jì)劃書

一.資產(chǎn)分配簡(jiǎn)述與概覽

以渣打銀行觀點(diǎn)來看，毫無疑問，資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。據(jù)有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對(duì)投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到90％以上。一方面，在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)環(huán)境下，投資目標(biāo)的信息、盈利狀況、規(guī)模，投資品種的特征以及特殊的時(shí)間變動(dòng)因素對(duì)投資收益都有影響，因此資產(chǎn)配置可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用。另一方面，隨著投資領(lǐng)域從單一資產(chǎn)擴(kuò)展到多資產(chǎn)類型、從國內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)展到國際市場(chǎng)，其中既包括在國內(nèi)與國際資產(chǎn)之問的配置，也包括對(duì)貨幣風(fēng)險(xiǎn)的處理等多方面內(nèi)容，單一資產(chǎn)投資方案難以滿足投資需求，資產(chǎn)配置的重要意義與作用逐漸凸顯出來，可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

以下就是我們?cè)蜚y行推崇的財(cái)富金字塔：

根據(jù)上圖的財(cái)富金字塔，我們?yōu)榭蛻粼O(shè)計(jì)了兩種資產(chǎn)配置方案：

方案a較為穩(wěn)健，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（流動(dòng)性投資+保障性投資+穩(wěn)健型投資）占到整個(gè)投資組合的70%左右，基金類投資占30% 方案b則相對(duì)進(jìn)取，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（流動(dòng)性投資+保障性投資+穩(wěn)健型投資）約占整個(gè)投資組合的60%，基金類占40%左右

以上方案僅供參考，客戶可根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)投資比例進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，但是渣打不建議客戶對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例低于投資組合的50% 渣打銀行所推薦的所有低風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)對(duì)于本金都是100%到期保本，故在此前提之下，在投資組合中適度配備一些高收益投資能夠在中期取得一個(gè)令人滿意的回報(bào)率，并且能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在客戶可以接受的范圍內(nèi)

以下是具體的資產(chǎn)配置方案：

方案a（穩(wěn)健型）

投資種類： 投資金額：

投資產(chǎn)品：

1000000 活期存款

500000 重大疾病險(xiǎn) 子女教育信托金

4000000 mali產(chǎn)品 ili產(chǎn)品

方案b（進(jìn)取型）

投資種類： 投資金額： 投資產(chǎn)品：

1000000 活期存款

500000 重大疾病險(xiǎn) 子女教育信托金

3000000 mali產(chǎn)品 ili產(chǎn)品

二.三.進(jìn)取型投資詳解

4款基金： 金：

球配置系列：

亞洲增長(zhǎng)基金

環(huán)球債券基金 環(huán)球總收益基金

施羅德公司旗下有9款基金： 全球配置系列： 能源商品系列：流動(dòng)性投資 保障型投資 穩(wěn)健型投資 流動(dòng)性投資 保障型投資 穩(wěn)健型投資 進(jìn)取型投資

低風(fēng)險(xiǎn)投資詳解

鄧普頓公司旗下有13款基新興市場(chǎng)系列： 全新興市場(chǎng)債券基金 環(huán)球企業(yè)債券 施

貝萊德公司旗下有 羅德商品基金 施羅德金屬基金 中國優(yōu)勢(shì)基金 金磚四國基金 新興市場(chǎng)債券基金 亞洲總回報(bào)基金 亞太地產(chǎn)基金 香港股票基金

新興市場(chǎng)系列：

環(huán)球資產(chǎn)配置基金 環(huán)球動(dòng)力股票基金 世界礦業(yè)基金 世界黃金基金

能源商品系列：

世界能源基金 新能源基金 新興市場(chǎng)基金

新興市場(chǎng)系列： 新興市場(chǎng)短期債券基金

新興歐洲基金 美國靈活股票基金

中國基金

區(qū)域配置系列：

歐洲基金 拉丁美洲基金 全球配置系列：

其他公司共有6款基金： 歐洲系列： 香港系列： 農(nóng)產(chǎn)品及氣候： 基礎(chǔ)建設(shè)系列：

富蘭克林互惠歐洲基金 霸菱香港中國基金 dws環(huán)球神農(nóng)基金

dws投資氣候變化商盈基金 保誠全球民生基礎(chǔ)基金 保誠亞洲基礎(chǔ)建設(shè)機(jī)遇基金

其他系列：

富達(dá)公司旗下有4款基金：

亞太股息增長(zhǎng)基金

東南亞基金

區(qū)域配置系列：

拉丁美洲基金 新興歐非中東基金

在所有在售基金中，渣打目前最為看好并推薦投資者購買以下三款基金 推薦基金 推薦理由 貝萊德 世界黃金基金 貝萊德 拉丁美洲基金

富達(dá)

拉丁美洲基金 1短期：歐債危機(jī)未解，美國經(jīng)濟(jì)又陷泥潭，發(fā)揮避難所角色 2中期：新興市場(chǎng)冒起，黃金成人民最愛 3 長(zhǎng)期：黃金供應(yīng)短缺，供求失衡繼續(xù)惡化

1掌握拉丁美洲兩大經(jīng)濟(jì)體巴西與墨西哥經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的投資趨勢(shì) 2拉丁美洲擁有豐富自然資源，貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大 3近年來快速累積的財(cái)富拉動(dòng)了拉丁美洲的強(qiáng)勁內(nèi)需 4短中長(zhǎng)期表現(xiàn)皆優(yōu)于市場(chǎng)同類型基金的平均水準(zhǔn)

從以上的推薦可以看出，目前渣打銀行看好兩個(gè)板塊的投資領(lǐng)域，一是大宗商品（以黃金為代表），二就是新興市場(chǎng)（以拉丁美洲為代表）。首先來分析一下黃金市場(chǎng)：

從長(zhǎng)期來看，黃金的基本面仍然十分良好，沒有供應(yīng)過剩，未來5年全球黃金產(chǎn)量將下跌10%到15%。需求方面，新興經(jīng)濟(jì)國家的財(cái)富成長(zhǎng)，仍可望持續(xù)對(duì)飾金珠寶的需求；同時(shí)，由于8月6日美國公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常疲軟，大為打壓美元，引發(fā)市場(chǎng)的避險(xiǎn)需求，同時(shí)黃金etf近期以來首次加倉，提振市場(chǎng)的信心，國際現(xiàn)貨金周五大幅攀升，盤中突破1210美元/盎司，創(chuàng)出1210.50美元/盎司的日內(nèi)高位。

美國勞工部公布，美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少13.1萬人，預(yù)期減少6.3萬人。7月美國私營部門就業(yè)人數(shù)僅增加7.1萬人，預(yù)期增加9.0萬人。引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于美國經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，并令美元大幅承壓，從而涌入金市尋求避險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)表明，差于預(yù)期的報(bào)告可能導(dǎo)致更多的貨幣擴(kuò)張政策，這十分不利于美元，從而對(duì)金價(jià)構(gòu)成了支撐。當(dāng)金價(jià)于100日均價(jià)處獲得支撐后，非農(nóng)就業(yè)報(bào)告為投資者重新進(jìn)入金市提供了理由。

同時(shí)，盡管市場(chǎng)最近一段時(shí)間正在消化投資者前段時(shí)間歐債危機(jī)的擔(dān)憂，使得金價(jià)在前一段時(shí)間有了回落，但是歐債危機(jī)并沒有完全消失，相反，歐債危機(jī)的高峰可能還未到來，未來3到5年包括希臘、葡萄牙、西班牙等高危國家才真正進(jìn)入到償債高峰，只有當(dāng)歐元區(qū)國家平安渡過未來5年，歐債危機(jī)才算真正地結(jié)束。當(dāng)然，近期歐洲銀行業(yè)的測(cè)試結(jié)果從表面上看還是令人滿意的，但是其測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)顯然不夠嚴(yán)格，當(dāng)市場(chǎng)真的發(fā)生極端惡劣的情況時(shí)，歐洲金融業(yè)能否支撐得住，市場(chǎng)上大部分機(jī)構(gòu)仍然是有疑問的。只要一旦發(fā)生危機(jī)，黃金將會(huì)再次走俏，受到市場(chǎng)追捧。

所以，渣打銀行認(rèn)為黃金正處于一個(gè)中長(zhǎng)期的牛市之中，直到歐債危機(jī)真正平穩(wěn)渡過，也就是2015年，在此之前，黃金總體的趨勢(shì)依然是向上的，而現(xiàn)在正好提供了一個(gè)入場(chǎng)的時(shí)機(jī)。

渣打銀行所推薦的貝萊德世界黃金基金是一款唯一榮獲標(biāo)準(zhǔn)普爾aaa最高評(píng)級(jí)的黃金股票型基金。其前十大持倉股明細(xì)如下：

篇三：建議加強(qiáng)行政事業(yè)單位資產(chǎn)配置管理(新)建議加強(qiáng)行政事業(yè)單位資產(chǎn)配置管理

行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)配臵是指行政事業(yè)單位為保證履行職能的需要，按照國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和程序，通過購臵、建設(shè)、調(diào)劑、租賃、接受捐贈(zèng)等方式配備資產(chǎn)的行為。2012年5月，淳安縣審計(jì)局在縣行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理情況專項(xiàng)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前我縣行政事業(yè)單位間的資產(chǎn)配臵存在不同程度的問題，主要表現(xiàn)在以下兩方面：

一、資產(chǎn)配臵不均衡、不合理的現(xiàn)象較普遍

以2011年度全縣各行政事業(yè)單位上報(bào)的電子產(chǎn)品類政府采購預(yù)算單價(jià)為例：臺(tái)式電腦全縣采購數(shù)量為1594臺(tái)，其中最高單價(jià)為9999元，最低單價(jià)為2980元，平均單價(jià)為4494.82元；筆記本電腦全縣采購數(shù)量為166臺(tái)，其中最高單價(jià)為15200元，最低單價(jià)為3670元，平均單價(jià)為6088.2元；投影儀全縣采購數(shù)量為73臺(tái)，其中最高單價(jià)為50000元，最低單價(jià)為4359元，平均單價(jià)為9061.07元；數(shù)碼相機(jī)全縣采購數(shù)量為156臺(tái)，其中最高單價(jià)為35000元，最低單價(jià)為1300元，平均單價(jià)為5806.36元。因各單位的職能分工不同、設(shè)備需求不同、可用資金情況不同，出現(xiàn)了所采購產(chǎn)品間的價(jià)格差異，但也存在部分職能相近的單位所采購的產(chǎn)品之間價(jià)格差異較大現(xiàn)象,造成單位間的資產(chǎn)配臵不均衡。

二、部分行政事業(yè)單位存在超標(biāo)配臵、資產(chǎn)閑臵、資產(chǎn)利

用率低等問題

部分單位購臵資產(chǎn)不顧實(shí)際需要，追求高標(biāo)準(zhǔn)、高性能、講究舒適享受，超標(biāo)準(zhǔn)購建資產(chǎn)，不僅增加了購臵支出，而且在使用和維護(hù)方面每年還需花費(fèi)一定的資金，加重了單位的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。由于資產(chǎn)配臵不合理，重復(fù)購臵嚴(yán)重，對(duì)使用疏于考核，造成資產(chǎn)閑臵，利用率低，損失浪費(fèi)嚴(yán)重；在使用過程中缺乏規(guī)范化管理，導(dǎo)致各單位固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等各類資產(chǎn)利用率不高，其中固定資產(chǎn)尤為突出。像有些單位搬遷至新的辦公樓后，老的辦公桌椅閑臵不用；個(gè)別單位車輛頻繁更換而形成一些舊車處于閑臵狀態(tài)；有的設(shè)備每年只使用數(shù)小時(shí)，多年閑臵，由于缺乏保養(yǎng)，損壞嚴(yán)重，最后只能淘汰或者以較低殘值處理。

存在上述問題的主要原因是資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn)體系不完善。由于缺乏統(tǒng)一的專用設(shè)備和通用設(shè)備等配臵標(biāo)準(zhǔn)，單位在編制預(yù)算和配臵資產(chǎn)時(shí)，缺乏科學(xué)的參考依據(jù)，造成配臵標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，無法做到科學(xué)、公平、合理，影響了資源的配臵效率。同時(shí)資產(chǎn)管理與配臵管理脫節(jié)，管配臵的不了解資產(chǎn)的存量，管資產(chǎn)的不熟悉資產(chǎn)的配臵，導(dǎo)致資產(chǎn)的“出口”與“入口”管理的相互脫節(jié)，影響了工作的整體性和有效性。因此審計(jì)建議：

一、制定、完善行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)行政事業(yè)單位的資產(chǎn)進(jìn)行有效的配臵，就必須制定科學(xué)合理的資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn)，它是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合的必要前提。按照科學(xué)、合理、節(jié)約、效益的原則，積極探索建立符

合各行政事業(yè)單位職能工作需要的資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn)體系，力求所制定的配臵標(biāo)準(zhǔn)既是現(xiàn)有財(cái)力能夠承受，又能滿足單位實(shí)際工作需要，為國有資產(chǎn)的管理、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提供制度保障。

二、加強(qiáng)政府采購預(yù)算編制管理

通過科學(xué)、合理編制預(yù)算，加強(qiáng)采購資金監(jiān)管，減少盲目采購、超標(biāo)采購、重復(fù)采購等現(xiàn)象的發(fā)生。嚴(yán)格控制無預(yù)算采購，對(duì)因國家政策、財(cái)力供應(yīng)和工作任務(wù)發(fā)生變化，必須突擊進(jìn)行政府采購的，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算調(diào)整追加程序。

三、建立資產(chǎn)調(diào)劑機(jī)制。

行政事業(yè)單位長(zhǎng)期閑臵而不能有效利用的固定資產(chǎn)和超過編制定額的固定資產(chǎn)，應(yīng)本著物盡其用的原則，進(jìn)行處臵或調(diào)劑。財(cái)政部門可通過制定閑臵資產(chǎn)調(diào)劑管理辦法，把各單位財(cái)產(chǎn)清查中清理出來的閑臵資產(chǎn)、更新替換尚可使用的舊資產(chǎn)等，在一定范圍內(nèi)進(jìn)行集中管理，并在部門之間無償進(jìn)行調(diào)撥，重新配臵資產(chǎn)資源，這既可使國有資產(chǎn)發(fā)揮更大的使用效益，又可節(jié)約財(cái)政資金。造成這種現(xiàn)象的主要原因有以下幾方面：

一、缺乏合理的、有約束力的、操作性強(qiáng)的資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn) 目前，我縣還沒有出臺(tái)有關(guān)資產(chǎn)配臵管理的規(guī)章制度，由于各單位間的職能分工、人員編制數(shù)等不盡相同，標(biāo)準(zhǔn)的“一刀切”很難滿足各單位的需求，但是也不能因此在標(biāo)準(zhǔn)的制定上不統(tǒng)一，這樣會(huì)造成混亂與實(shí)行的不科學(xué)。

二、資金來源的多樣性、資產(chǎn)配臵的無償性

資金來源的多渠道性，導(dǎo)致在資產(chǎn)配臵過程中，隨意性、重復(fù)性現(xiàn)象普遍。由于多配臵資產(chǎn)不需要單位額外付出代價(jià)，導(dǎo)致單位爭(zhēng)資金、爭(zhēng)項(xiàng)目無限度。國有資產(chǎn)事實(shí)上被部門化，成了“單位”的資產(chǎn)，更導(dǎo)致資產(chǎn)的大量閑臵與浪費(fèi)。2011年全縣行政事業(yè)單位中有115家涉及政府采購，占行政事業(yè)單位（包括二級(jí)預(yù)算單位）總數(shù)的85.19%，采購金額達(dá)9339.734532萬元。其中有安排采購預(yù)算的單位11家，占發(fā)生采購單位總數(shù)的

9.57%，安排采購預(yù)算的資金為304.37萬元，占發(fā)生采購金額總數(shù)的3.26%.三、資產(chǎn)配臵缺乏有效的內(nèi)、外監(jiān)督體系

行政事業(yè)單位的資產(chǎn)配臵缺乏健全的管理制度，無嚴(yán)格的審批和監(jiān)管體制，現(xiàn)實(shí)中單位往往把占有、使用理解為所有，對(duì)資產(chǎn)任意處臵，而不經(jīng)財(cái)政部門和主管部門的審批，并且管理的機(jī)構(gòu)體系也不夠健全。審計(jì)抽查了61家行政事業(yè)單位,賬面資金

與管理系統(tǒng)明細(xì)金額100%相符的有7家,占11.48%;管理系統(tǒng)上未登記的有2家,占3.28%;賬面資金小于管理系統(tǒng)明細(xì)資金的有8家,占13.11%;賬面資金大于管理系統(tǒng)明細(xì)資金的有46家,占75.41%;兩處資金相差最大的金額達(dá)36507055.26元。在淳安縣國有資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)上的資產(chǎn)登記數(shù)為48232項(xiàng)，其中沒有明確使用科室的有28495項(xiàng)，占59.08%。

為切實(shí)加強(qiáng)黨風(fēng)廉政建設(shè)，構(gòu)建資源節(jié)約型政府，優(yōu)化資源配臵，節(jié)約財(cái)政資金，因此審計(jì)建議：

四、制定、完善行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)行政事業(yè)單位的資產(chǎn)進(jìn)行有效的配臵，就必須制定科學(xué)合理的資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn)，它是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合的必要前提。按照科學(xué)、合理、節(jié)約、效益的原則，積極探索建立符合各行政事業(yè)單位職能工作需要的資產(chǎn)配臵標(biāo)準(zhǔn)體系，為國有資產(chǎn)的管理、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提供制度保障。

五、完善資產(chǎn)配臵審批程序，盤活現(xiàn)有閑臵資產(chǎn)

加強(qiáng)財(cái)政部門對(duì)資產(chǎn)配臵計(jì)劃的審核力度，把好資產(chǎn)管理入口關(guān)。利用國有資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)平臺(tái)，結(jié)合相關(guān)配臵標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各單位的資產(chǎn)存量進(jìn)行分析，了解資產(chǎn)的狀況，對(duì)長(zhǎng)期閑臵、低效運(yùn)轉(zhuǎn)和超標(biāo)準(zhǔn)配臵的資產(chǎn)，財(cái)政部門要充分發(fā)揮資產(chǎn)調(diào)劑職能，提高資產(chǎn)的使用效率和財(cái)政資金的使用效益。

六、完善政府采購制度 建立和完善政府采購制度是公共財(cái)政的必然要求，實(shí)行政

篇四：招行推廣國內(nèi)首個(gè)資產(chǎn)配置系統(tǒng) 2013 招行推廣國內(nèi)首個(gè)資產(chǎn)配置系統(tǒng) 2013.12.27 財(cái)富管理如何在長(zhǎng)周期中規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，取得穩(wěn)定的收益？資產(chǎn)配置成為最佳的解決方案。

近日，招商銀行針對(duì)50萬元-500萬元的“金葵花”客戶，在全行范圍開始推廣資產(chǎn)配置系統(tǒng)，計(jì)劃2014年上半年所有分行客戶經(jīng)理熟練運(yùn)用，并高效服務(wù)客戶。

“資產(chǎn)配置財(cái)富管理在國外早已成熟，國內(nèi)過去的資產(chǎn)配置方案基本都是靠客戶經(jīng)理的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)形成的，但客戶經(jīng)理的水平參差不齊，有很大的局限性；招行立足本土專業(yè)的資產(chǎn)配置系統(tǒng)以標(biāo)準(zhǔn)化、智能化的機(jī)制為客戶輸出《資產(chǎn)配置建議書》，防范差異化風(fēng)險(xiǎn)。”招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)記者了解，招商銀行資產(chǎn)配置系統(tǒng)是國內(nèi)首個(gè)智能化資產(chǎn)配置系統(tǒng)。該系統(tǒng)以var(風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估)模型為基礎(chǔ)，結(jié)合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)，為客戶量身輸出資產(chǎn)配置方案。經(jīng)過兩年多的開發(fā)，系統(tǒng)已于2013年1月試運(yùn)營，6月正式上線，目前正處在全行推廣階段。

個(gè)性化客戶資產(chǎn)配置方案

“現(xiàn)在銀行財(cái)富管理的通病是產(chǎn)品導(dǎo)向型，招行的資產(chǎn)配置系統(tǒng)以客戶需求為基礎(chǔ)，把產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)向客戶導(dǎo)向，重建財(cái)富管理客戶服務(wù)模式。”相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示。

據(jù)記者了解，招行資產(chǎn)配置系統(tǒng)的原則主要有三條：必須保證客戶足夠的現(xiàn)金流、客戶子女教育和養(yǎng)老等一系列保險(xiǎn)支出；在此基礎(chǔ)上，結(jié)合市場(chǎng)形勢(shì)計(jì)算var值，在客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)對(duì)資產(chǎn)配置做最優(yōu)安排。

“這樣安排，不僅能滿足客戶現(xiàn)金流、剛性支付的需求，還能降低下行風(fēng)險(xiǎn)。”上述負(fù)責(zé)人表示，“資產(chǎn)配置系統(tǒng)的核心是分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。”

從系統(tǒng)設(shè)計(jì)上來講，主要依據(jù)市場(chǎng)變量和客戶變量?jī)深愐蛩亍Ｊ袌?chǎng)變量是指能反映市場(chǎng)總體走勢(shì)的指標(biāo)，由系統(tǒng)根據(jù)具體情況自動(dòng)更新，包括gdp增速、通貨膨脹率、居民工資收入水平、學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率、養(yǎng)老相關(guān)指標(biāo)等。

客戶變量則是以招商銀行為客戶提供個(gè)性化資產(chǎn)配置方案為前提，由客戶經(jīng)理與客戶溝通后形成，具體包括客戶各人生階段資產(chǎn)負(fù)債情況等多項(xiàng)內(nèi)容。

市場(chǎng)變量與客戶變量具體化、模塊化后，把核心要素以參數(shù)的形式輸入系統(tǒng)，系統(tǒng)便可相應(yīng)輸出個(gè)性化的《資產(chǎn)配置建議書》。

在具體產(chǎn)品上，招商銀行資產(chǎn)配置系統(tǒng)把市場(chǎng)所有財(cái)富管理產(chǎn)品分為現(xiàn)金及貨幣類、保險(xiǎn)類、股票類、固定收益類、另類及其他等5個(gè)大類，而在《資產(chǎn)配置建議書》中則可細(xì)化到具體產(chǎn)品明細(xì)，包括產(chǎn)品名稱或代碼、估算市值、配置比例等。

招行銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，招行按照中醫(yī)問診的模式為客戶做資產(chǎn)配置，跳出產(chǎn)品選擇的模式，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的理念。“先對(duì)大類資產(chǎn)配置，基于大類資產(chǎn)均衡原則進(jìn)行資產(chǎn)

配置調(diào)整，調(diào)整診斷之后再對(duì)癥下藥。”

據(jù)記者了解，目前該系統(tǒng)最終出具的《資產(chǎn)配置建議書》所配置產(chǎn)品主要以招商銀行平臺(tái)銷售的產(chǎn)品為主，暫不覆蓋他行平臺(tái)產(chǎn)品；但招行平臺(tái)銷售的產(chǎn)品已能完全覆蓋上述5大類所有產(chǎn)品。

客戶需求實(shí)時(shí)跟蹤服務(wù)

財(cái)富管理是一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作，僅憑一個(gè)產(chǎn)品或一次資產(chǎn)配置不可能滿足客戶變動(dòng)的多元化需求。招商銀行資產(chǎn)配置系統(tǒng)也充分考慮市場(chǎng)走勢(shì)與客戶需求的變化，在與客戶協(xié)調(diào)溝通的基礎(chǔ)上，為客戶實(shí)時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置建議。

在市場(chǎng)走勢(shì)判斷上，招商銀行在總行匯集了全行最優(yōu)秀人才組建了投資決策委員會(huì)。投資決策委員會(huì)根據(jù)市場(chǎng)分析給出每個(gè)季度的投資方向，落實(shí)到客戶資產(chǎn)配置建議中，在已有定量的基礎(chǔ)上對(duì)相應(yīng)產(chǎn)品配置進(jìn)行微調(diào)。

招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投資決策委員會(huì)的策略不屬于系統(tǒng)范疇，是系統(tǒng)量化配置的人為干預(yù)，是以招商銀行在市場(chǎng)研判的專業(yè)能力增加把握機(jī)會(huì)的能力。但為了控制風(fēng)險(xiǎn)，這種人為的干預(yù)對(duì)資產(chǎn)配置建議的調(diào)整被嚴(yán)格控制，調(diào)整比例在5%-10%之間。

針對(duì)客戶需求的變化，招行資產(chǎn)配置系統(tǒng)主要從兩個(gè)方面進(jìn)行跟蹤服務(wù)。一是按照“傾聽客戶需求---建議資產(chǎn)配置方案---具體產(chǎn)品實(shí)施---資產(chǎn)表現(xiàn)績(jī)效跟蹤---再傾聽客戶需求”的“資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)流程”，循環(huán)持續(xù)跟蹤客戶需求，并實(shí)時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置建議；二是緊密關(guān)注客戶資產(chǎn)配置的運(yùn)行情況，相應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化引起市場(chǎng)指標(biāo)發(fā)生變化，或突發(fā)事件發(fā)生后，及時(shí)調(diào)整系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置，更新資產(chǎn)配置建議。比如，此前基于信任、看好基金管理人而配置某款基金，該基金管理人突然離職引起基金管理和投資風(fēng)格變化，或因不可控因素該產(chǎn)品發(fā)生收益變化，就必須及時(shí)與客戶溝通，建議進(jìn)行調(diào)倉操作。

據(jù)記者了解，目前招行客戶經(jīng)理向客戶開放使用資產(chǎn)配置系統(tǒng)權(quán)限的客戶共有2500戶，僅11月就超過1500戶，向客戶累計(jì)出具《資產(chǎn)配置建議書》超過5000份。

“通過資產(chǎn)配置系統(tǒng)接受過招商銀行客戶經(jīng)理的資產(chǎn)配置建議后，客戶滿意度普遍提高。根據(jù)我們的調(diào)查，70%以上的客戶都接受資產(chǎn)配置的理念。”上述招行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。而招商銀行最近正在開展的第六屆理財(cái)教育公益行活動(dòng)，更是有針對(duì)性的指導(dǎo)投資者了解和學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置，教給他們?nèi)绾卧谪?cái)富管理中，不受市場(chǎng)時(shí)機(jī)的左右，也不被個(gè)股起伏所影響，保證投資組合的收益穩(wěn)定性。

據(jù)悉，在國外，資產(chǎn)配置服務(wù)是專屬于高端客戶的收費(fèi)服務(wù)，而招行在資產(chǎn)配置系統(tǒng)的推廣期間，這項(xiàng)高品質(zhì)、量身定制的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)正在特邀客戶零距離免費(fèi)體驗(yàn)。

第二篇：資產(chǎn)配置：投資理財(cái)必修課

資產(chǎn)配置：投資理財(cái)必修課

很多人以為資產(chǎn)配置是有錢人的事，離老百姓的日常生活很遠(yuǎn)，其實(shí)不然。美國投資大師布林森研究指出：“投資組合的報(bào)酬有93.6%決定于投資者如何進(jìn)行資產(chǎn)配置”。對(duì)于個(gè)人和家庭來說，資產(chǎn)配置都是理財(cái)?shù)谋匦拚n。有效的資產(chǎn)配置能夠幫助投資者規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得良好的收益，順利實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。

什么是資產(chǎn)配置？簡(jiǎn)而言之，資產(chǎn)配置是指投資者把資產(chǎn)按一定比例分配在不同種類的資產(chǎn)上，如股票、債券、房地產(chǎn)等，在獲取理想回報(bào)之余，把風(fēng)險(xiǎn)減至最低。一般來說，資產(chǎn)的類別有兩種：一是實(shí)物資產(chǎn)，如房產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等；二是金融資產(chǎn)，如股票、基金、債券、銀行存款等。

不同類別的資產(chǎn)各有特點(diǎn)，其收益率與風(fēng)險(xiǎn)一般呈現(xiàn)正相關(guān)性。以基金為例，股票型基金風(fēng)格進(jìn)取，預(yù)期收益高，風(fēng)險(xiǎn)也較大；混合型基金既買債券又買股票，總體風(fēng)險(xiǎn)收益特征適中；債券型基金兼具一定收益性和穩(wěn)健性，風(fēng)險(xiǎn)和收益預(yù)期低于股票型基金和混合型基金；而貨幣市場(chǎng)基金流動(dòng)性和安全性最高，但是收益性略低。投資者在投資之前，必須將這些基金品種加以區(qū)別，并根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行匹配投資。

如何進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，最簡(jiǎn)單有效的資產(chǎn)配置原則是“投資100法則”，用100減去投資者的年齡就是適合投資高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的比例。而偏保守的投資者可以將“100法則”改為“80法則”，即用80減去年齡得到應(yīng)投資高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的比例。

以基金投資為例，25歲剛?cè)肼殘?chǎng)的年輕人，可以將閑置資產(chǎn)中的75%投入股票型基金或混合型基金中，剩余的25%投資在債券型基金、貨幣基金等穩(wěn)健型品種，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)快速增值。而對(duì)于50歲的中年人來說，偏股型基金的投資比例就應(yīng)降到50%，穩(wěn)健類資產(chǎn)品的投資比例相應(yīng)上升。簡(jiǎn)而言之，家庭理財(cái)隨年齡的增長(zhǎng)應(yīng)逐漸降低股票類資產(chǎn)的比例而增加固定收益類資產(chǎn)的比例。

有句諺語說“不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里”。在當(dāng)前通脹高企和市場(chǎng)震蕩的大背景下，把所有資產(chǎn)全都儲(chǔ)蓄顯然不是上佳之策，資產(chǎn)配置必不可少。在此，提醒投資者在資產(chǎn)配置時(shí)有必要注意兩個(gè)原則：

第一，進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，要全面考慮家庭的長(zhǎng)期、遠(yuǎn)期和近期需求，不僅風(fēng)險(xiǎn)水平的配置要高低有別，而且投資期限的配置要長(zhǎng)短搭配好，做好流動(dòng)性、收益性和安全性的綜合管理。

第二，定期檢查，適時(shí)調(diào)整。隨著家庭財(cái)務(wù)狀況的變化、理財(cái)目標(biāo)的完成與修改及經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)，投資者也應(yīng)該定期檢查自己的投資狀況，審視投資組合的收益情況，及時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

第三篇：資產(chǎn)配置演講稿

在座的各位大家好,今天我講的內(nèi)容是關(guān)于資產(chǎn)配置的.我所要講的內(nèi)容分為以上三個(gè)部分.一為什么要進(jìn)行資產(chǎn)配置,二資產(chǎn)配置的基本定義和意義,最后是具體如何進(jìn)行資產(chǎn)配置.那么首先來為什么說資產(chǎn)配置很重要呢.我們來回顧下中國資本市場(chǎng)形成以來的20年的情況,我們可以看到傳統(tǒng)意義上的牛熊市只有3.4年,大部分時(shí)間股市都是處于震蕩時(shí)期.由于股市波動(dòng)是很正常的事,所以事實(shí)上普通投資者是很難準(zhǔn)確的把握住股市的行情的,有些投資者抓住92年的牛市進(jìn)入股市,反倒卻在93年熊市中跌的更慘.終于熬到了06年的大牛市,可是牛市初期大部分投資者并不敢入市,可能到06年底至07年才意識(shí)到投資機(jī)會(huì),那就很可能在08年大跌中收益微小甚至虧損.下面這個(gè)圖標(biāo)就很好的體現(xiàn)了牛市中投資者也不一定能夠獲利,我們可以看到99年和00年的時(shí)候上證收益率為正的百分之20和50的時(shí)候有分別百分之60和30的投資者仍是虧損,另外01到03年股指是處于下降階段有百分之七八十的投資者也就是大多數(shù)都是虧損的,我們好理解.但是我們看到06.07年大牛市的時(shí)候上證收益率都破百了,還是有百分之10到40的投資者虧損,這就是前面我們提的股市震蕩中投資者很難把握準(zhǔn)確市場(chǎng)行情造成的.股民以為他們能夠在低點(diǎn)買入然后在高點(diǎn)賣出,高拋低吸.然而真正的股市并不是這么理想化的,下面我們模擬一個(gè)真正的股市應(yīng)該如何.股市初期開始上漲 ,大部分投資者并不敢輕易入市,當(dāng)股市漲過一段之后大部分投資者才進(jìn)入.股市繼續(xù)上漲,此時(shí)投資者的熱情達(dá)到高點(diǎn),他們卻忽略了此時(shí)他們可能已經(jīng)站在了懸崖邊上,股市有很大的下行風(fēng)險(xiǎn),股市高點(diǎn)震蕩,開始有一波下跌,此時(shí)大多數(shù)投資者仍會(huì)認(rèn)為是股市進(jìn)行一波調(diào)整之后還會(huì)上漲,可惜事與愿違,股市繼續(xù)下跌,此時(shí)投資者投資熱情開始動(dòng)搖,有一小部分投資者賣出了股票。股市繼續(xù)下跌，此時(shí)

大多數(shù)投資者股價(jià)已經(jīng)跌破成本價(jià)，大部分投資者選擇繼續(xù)持有等待反彈，股市低位震蕩，這是就會(huì)有投資者選擇賣出股票做其他的事，之后股市卻開始上升，一樣的此時(shí)大部分投資者不敢輕易入市，股市繼續(xù)上行，此時(shí)投資者才反應(yīng)過來自己錯(cuò)過了一波大好行情。俗話說的好，要想在市場(chǎng)中準(zhǔn)確的踩點(diǎn)入市比在空中接住一把落下的飛刀更難。通過以上的分析我們就不難理解牛市中為何有些投資者仍然虧損。其實(shí)對(duì)于股市，我們不應(yīng)該抱著能夠通過它一夜暴富的想法，而應(yīng)該利用它來使資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)升值保值賺取平均收益。如何賺取平均收益，穩(wěn)定增值呢就可以利用資產(chǎn)配置。

首先我們來舉一個(gè)例子，廣州的陳先生，他有100萬要進(jìn)行投資，那么他就有以下三種的投資方式。如果他全部賣了股票基金，他的收益如何呢。我們可以看到11年股票的行情并不好，上證綜指累計(jì)下跌了21%，最后陳先生得到的投資收益是-21%，可以看到這波投資他損失慘重。如果他分散了一部分資產(chǎn)買了廣發(fā)增強(qiáng)債券基金又如何呢，他運(yùn)氣挺好，買的廣發(fā)增強(qiáng)債券基金同行業(yè)排名第一的，最后他得到了-10%的組合收益，減少了一半的損失。之后我們看看如果他同時(shí)投資了股票基金債券基金還有一部分海外資產(chǎn)會(huì)如何。我們看到他在全六個(gè)月的投資沒變?cè)?月他賣掉了聚豐基金買了海外資產(chǎn)廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)指數(shù)基金，于是他進(jìn)一步降低了自己的投資損失，獲得-5%的組合收益。

我們看到這個(gè)過程中陳先生通過合理的資產(chǎn)配置分散投資減少了這次投資所帶來的損失。我們以此引出了我們今天所講的資產(chǎn)配置的定義，資產(chǎn)配置指在一定配置方法的指導(dǎo)下，投資者吧自己有限的資金利用一系列投資工具在不同資產(chǎn)之間進(jìn)行分配來達(dá)到自己投資目標(biāo)的過程著名的實(shí)證性文章“投資組合表現(xiàn)的決定性因素”就指出投資收益主要來源于良好的資產(chǎn)配置方式。

之后我們開始闡述資產(chǎn)配置應(yīng)該注意些什么。資產(chǎn)配置的關(guān)鍵在于配置的資產(chǎn)之間應(yīng)該具有不相關(guān)性，于是我們引入相關(guān)系數(shù)，相關(guān)系數(shù)介于1到-1之間相關(guān)系數(shù)越低就證明越不相關(guān)，相關(guān)性指的是不同資產(chǎn)收益率變動(dòng)的同步程度。

下面我們看這幅圖，對(duì)于基金而言都有一個(gè)平均報(bào)酬率，市場(chǎng)的變化會(huì)給基金凈值造成波動(dòng)，假設(shè)我們能找到兩種相關(guān)性為-1的基金進(jìn)行配置，那么我們就能夠完全抵消波動(dòng)對(duì)收益率的影響，獲取組合的平均收益。

資產(chǎn)配置也就是俗話所說的不要把雞蛋放到同一個(gè)籃子里，不同資產(chǎn)收益率的相關(guān)性就能幫助我們分散投資風(fēng)險(xiǎn)，我們知道股票和債券具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特性，股票風(fēng)險(xiǎn)高同時(shí)可能獲得的收益也多，債券風(fēng)險(xiǎn)小，通過在這兩種資產(chǎn)之間進(jìn)行配置能有效分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，平均收益。國內(nèi)股票和和國外股票具有不一樣的周期，漲跌具有一定的不相關(guān)性，也可以在這兩種資產(chǎn)間配置，同樣的發(fā)達(dá)國家和新興市場(chǎng)同樣也存在著不同的周期變化。下面我們來看一幅圖，圖上顯示的是在這個(gè)時(shí)期進(jìn)行股票和債券投資的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益邊際曲線，最左下的點(diǎn)指100%投資債券的情況，最右上的點(diǎn)顯示100%投資股票的情況，我們可以發(fā)現(xiàn)隨著股票和債券配置比例的變化風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的關(guān)系并不成線性，斜率呈愈來愈小的態(tài)勢(shì)，也就是說在前端風(fēng)險(xiǎn)水平低，股票配置少的時(shí)候每單位風(fēng)險(xiǎn)所能對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益增加比較多，隨著股票配置比例上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，每單位風(fēng)險(xiǎn)所能帶來的收益也減少。另外我們可以看到左邊第二個(gè)點(diǎn)投資5%股票95債券所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)全部配置債券還少一點(diǎn)反而預(yù)期收益是比較多的，說明，通過合理的資產(chǎn)配置是有可能即降低風(fēng)險(xiǎn)又增加收益的。

一下中登公司的數(shù)據(jù)，表明了追漲殺跌的人性本質(zhì)，而我們進(jìn)行資產(chǎn)配置是要和人性本質(zhì)相背離的，不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)好壞來改變?cè)瓌t。

之前我們我們主要討論了為何要進(jìn)行資產(chǎn)配置，資產(chǎn)配置能達(dá)到什么樣的效果，那么具體怎么進(jìn)行資產(chǎn)配置呢。

主要通過以下四個(gè)方面：第一我們把大類的資產(chǎn)分別投入金融產(chǎn)品和固定資產(chǎn)，對(duì)于金融資產(chǎn)還能分別投入到權(quán)益類和固定收益類，然后我們應(yīng)該分散投資的時(shí)間點(diǎn)，向我們所熟悉的定投就是很好的方式，也可以分批投資而不一次性投入。第三，我們可以分散投資市場(chǎng)，不同國家的市場(chǎng)特點(diǎn)是不同的，也許境內(nèi)市場(chǎng)低迷的時(shí)候，海外市場(chǎng)反而表現(xiàn)出色，最后我們還應(yīng)該投資于不同貨幣的資產(chǎn)來避免像這次人民幣貶值對(duì)人民幣資產(chǎn)帶來的影響。

資產(chǎn)配置的方法有:戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置指的是，通過了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來確定具體的資產(chǎn)配置比例，投資這的情況就包括年齡和財(cái)富狀況等。

假如一個(gè)人有2.30萬，他一般只能滿足最基礎(chǔ)的住房和吃飯的需求，有一小部分錢投資的話也傾向于投資一些國內(nèi)固定收益等一些穩(wěn)定收益隨時(shí)可以取出的流動(dòng)性高的投資，如果他有了一百萬，他就可以考慮追求一定的生活享受，投資就可能拓展到海外市場(chǎng)。如果當(dāng)他有了500萬甚至1000萬呢，他就可以嘗試風(fēng)險(xiǎn)投資等高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資。隨著一個(gè)人的財(cái)富累積，資產(chǎn)的增加，他所選擇的投資對(duì)象會(huì)呈現(xiàn)流動(dòng)性越來越高，由簡(jiǎn)單到復(fù)雜的趨勢(shì)。

之后要說到的是進(jìn)行戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的兩個(gè)工具，生命周期法和年齡法。由這幅圖我們可以看到，一個(gè)人處于35歲之前或者55歲之前，他的投資可能更傾向于權(quán)益類，到了55歲之后或者退休，本金的安全性對(duì)于投資者就越重要，投資者越來越傾向于進(jìn)行固定收益類的投資。之后我們可以通過年齡法確定具體的資產(chǎn)配置比例，債務(wù)類證券等固定收益類占比等于年齡，權(quán)益類資產(chǎn)占比就是100減它的年齡。比如一個(gè)客戶35歲，它的固定收益類證券就占35%，權(quán)力類證券就占100-35,65%。然后我們所講的是戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，什么是戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置呢，前面我們通過戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置確定了基準(zhǔn)的配比，戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置就是在不改變預(yù)先確定地比率的前提下，對(duì)風(fēng)格類資產(chǎn)進(jìn)行短期調(diào)整，以此來利用短期市場(chǎng)機(jī)會(huì)或規(guī)避短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來提高組合收益，進(jìn)行短期操作遇到考慮手續(xù)費(fèi)印花稅等成本問題。

這幅圖就是說明我們確定地基礎(chǔ)的配置比例比如權(quán)益類80%，固定收益類20%，同時(shí)權(quán)益類我們有一塊風(fēng)格權(quán)益類，通過對(duì)這塊的調(diào)整來利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)，風(fēng)格權(quán)益類主要是通過主動(dòng)或被動(dòng)，大盤股和小盤股之間配置來調(diào)整的。假設(shè)如果股市形勢(shì)好就可以配置被動(dòng)型指數(shù)型基金賺取穩(wěn)定收益，選取一些優(yōu)質(zhì)小盤成長(zhǎng)股來獲得收益。如果股市處于震蕩或者下跌態(tài)勢(shì)，那么就應(yīng)該適當(dāng)減少持有被動(dòng)型指數(shù)基金，同時(shí)更傾向于持有穩(wěn)定收益的大盤股。

以下投資時(shí)鐘說明的就是不同的經(jīng)濟(jì)周期，不同資產(chǎn)間的不同表現(xiàn)。當(dāng)市場(chǎng)處于右上第一象限過熱期，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過熱、較高的通貨膨脹使得大宗商品交易表現(xiàn)良好，與其相關(guān)的股票也是優(yōu)秀的投資點(diǎn)。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入第二象限滯漲期，股市暴跌，此時(shí)投現(xiàn)金類，貨幣型基金等固定收益會(huì)比較好。第三象限衰退期，此時(shí)普遍伴隨著通脹下降和降息，債券就變成一個(gè)良好的投資方向。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入第四象限復(fù)蘇期，此時(shí)股票率先開始上漲，此時(shí)往往伴隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)，此時(shí)可以多關(guān)注股票和高新技術(shù)相關(guān)的股票。

下面我們簡(jiǎn)單介紹下了解一個(gè)基金風(fēng)格的六個(gè)維度：歷史業(yè)績(jī)排名我們可以清楚的了解這個(gè)基金的某個(gè)數(shù)據(jù)位于同類型產(chǎn)品的什么水平。基金規(guī)模說的是基金募集的總市值，一般受市場(chǎng)活躍度的影響，投資市場(chǎng)好的時(shí)候一般基金規(guī)模都比較大，基金倉位：基金經(jīng)理往往能夠通過降低基金倉位來減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于基金收益的影響。也就是形勢(shì)好時(shí)加倉，形勢(shì)不好就減倉。行業(yè)集中度和個(gè)股集中度都是針對(duì)于股票基金來說的，行業(yè)集中度越高，前三大重倉行業(yè)的漲跌對(duì)基金收益的影響就越大，同樣股票集中度越高前十大重倉股對(duì)基金收益的影響就越大。最后當(dāng)然就是我們對(duì)于基金經(jīng)理以往風(fēng)格，投資偏好的判斷。

最后我們講下在平衡。隨著市場(chǎng)情況的變化，某樣資產(chǎn)的市值可能發(fā)生變化，導(dǎo)致資產(chǎn)配置比例發(fā)生改變。

比如股市行情好的時(shí)候，投資者的股票等權(quán)益類資產(chǎn)的市值增多，導(dǎo)致資產(chǎn)間比例產(chǎn)生變化，假設(shè)原本我們配置的比例是80%權(quán)益類，20%固定收益類，此時(shí)權(quán)益類資產(chǎn)的比例可能超過85%,那我們就賣出一部分權(quán)益類資產(chǎn)而買入固定收益類資產(chǎn)，保持比例的不變。

以上就是我所講的內(nèi)容，因?yàn)橥顿Y者往往不能準(zhǔn)確把握行情，所以我們需要進(jìn)行資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，投資者根據(jù)自身情況確定基礎(chǔ)的資產(chǎn)配置比例，然后又能根據(jù)對(duì)短期的市場(chǎng)的判斷，進(jìn)行一定的戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。當(dāng)某一樣資產(chǎn)市值變化導(dǎo)致配置比例變化的時(shí)候，我們又可以進(jìn)行再平衡。希望我說講的內(nèi)容能給大家?guī)硪欢ǖ慕梃b意義，希望大家都能在投資中獲利。謝謝大家

第四篇：2018年區(qū)塊鏈資產(chǎn)配置建議

2018年區(qū)塊鏈資產(chǎn)配置建議

區(qū)塊鏈資產(chǎn)的配置邏輯調(diào)整方案（2018年）GBI指數(shù)2017 年~2018年，如果隨時(shí)保持資產(chǎn)的配置比例和指數(shù)一致，年收益率大概是 20 倍，是不是很“佛系”？但是，事實(shí)上根據(jù)指數(shù)比例配置資產(chǎn)是做不到的，就算每天調(diào)整，也最多是接近，這也是為什么沒有辦法根據(jù)這個(gè)指數(shù)推出“指數(shù)基金”交易的原因，在區(qū)塊鏈資產(chǎn)市場(chǎng)，真正的“指數(shù)基金”還需要從邏輯上重新設(shè)計(jì)才能面向市場(chǎng)。去年編寫指數(shù)的本意相對(duì)簡(jiǎn)單，希望找到一個(gè)能獨(dú)立于單個(gè)交易品種走勢(shì)的趨勢(shì)性市場(chǎng)軌跡，這個(gè)指數(shù)也確實(shí)比較合理的反應(yīng)了市場(chǎng)的趨勢(shì)。經(jīng)過了將近一年時(shí)間的試運(yùn)行，我們對(duì)這個(gè)指數(shù)的意義有了更加深入的了解，所以，在 2017年年底，我們對(duì)指數(shù)的成份構(gòu)成和權(quán)重比例做了調(diào)整，作為指數(shù)的主導(dǎo)編制人，貓叔把對(duì)指數(shù)調(diào)整的一些原因?qū)Υ蠹夜_：第一條建議：理解比特幣是區(qū)塊鏈資產(chǎn)的“硬通貨”。比特幣的權(quán)重從 50% 降低到了 30%，是區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資的底線比特幣隨著市值上漲，其面臨的不確定性越來越多，作為一個(gè)單一品種，單日漲跌幅 20% 以上的極端行情對(duì)指數(shù)影響過大，降低其權(quán)重，會(huì)讓指數(shù)走勢(shì)相對(duì)平緩，有利于趨勢(shì)的觀察。第二條建議：配置 5-10% 的第二市值品種如果已經(jīng)配置了部分比特幣，恭喜你，你只是完成了第一步，另外，你還應(yīng)該配置5-10% 的第二市值品種（目前是eth）。第三條建議：自己喜歡的品種應(yīng)該配置 5-10%增加了 EOS，并將其權(quán)重放到和 ETH 一樣。同樣是區(qū)塊鏈工業(yè)基礎(chǔ)，不同的次代，放在一個(gè)基準(zhǔn)線上觀察，對(duì)趨勢(shì)具有對(duì)沖的優(yōu)化價(jià)值。主推eosEOS1EOS2EOS3第四條建議：BCC 和 QTUM 作為兩個(gè)現(xiàn)象級(jí)品種，按照 5% 計(jì)入權(quán)重。第五條建議：準(zhǔn)備 5%-10% 的資金專門用于 ICOICO 有可能依然是區(qū)塊鏈行業(yè)重要的是盈利機(jī)會(huì)，這有點(diǎn)類似于股票市場(chǎng)的打新股第六條建議：配置可以調(diào)整，但不投看不懂的項(xiàng)目我上面給出的5條建議，并沒有占滿100%，原因有兩個(gè)：即使是用于區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資配置的，未必一定要100%滿倉，除非你真正理解透了看明白了，而且是在好的時(shí)機(jī)進(jìn)入的。根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的理解，調(diào)整倉位，做到游刃有余，是高手的行為，留一點(diǎn)現(xiàn)金捕捉一些短線機(jī)會(huì)，或者對(duì)沖 ICO 部分的資產(chǎn)，這是聰明的做法。另外，特別要說明的是，一定，一定，一定要訓(xùn)練自己的獨(dú)立判斷能力，哪怕自己判斷失誤，那是自己的成長(zhǎng)，但如果跟著別人投資自己都沒看懂的品種，絕大多數(shù)情況下，你肯定是輸?shù)模@個(gè)市場(chǎng)的黑暗和風(fēng)險(xiǎn)，絕對(duì)不比其他市場(chǎng)小。第七條建議：更多關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值投資品種區(qū)塊鏈資產(chǎn)的投資，和股票不一樣，它沒有市盈率（少數(shù)分紅品種除外，計(jì)算邏輯也完全不一樣，舉例 DCS 和 DGD，就因?yàn)橄胂罂臻g不同，價(jià)格差別巨大）。但每個(gè)項(xiàng)目有自己的生命周期，有的是永久，有的可能只是短短幾年，或者幾年時(shí)間就足夠可以看到這個(gè)品種有沒有機(jī)會(huì)。既然是投資，關(guān)注更長(zhǎng)遠(yuǎn)時(shí)間的品種，而不是投立馬就給你兌現(xiàn)的品種，原因只有一個(gè)：投資是需要想象空間的，另外一句話：覺得無法拿住3年的品種，3 分鐘也不持有！3 年前 8000 的比特幣解套了，幾個(gè)月前2700的ETH也解套了，這就是能看長(zhǎng)期價(jià)值品種的意義。另外，我很喜歡一種做法，當(dāng)自己研究明白了區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資的邏輯，也按照自己的方式做好了配置之后，買定離手，不再關(guān)注，給自己設(shè)置一個(gè)時(shí)間周期再去關(guān)注，并且，帶著長(zhǎng)期投資的心態(tài)去觀察，不要太在意短期漲跌。第八條建議：用對(duì)沖的方式配置區(qū)塊鏈資產(chǎn)所謂可對(duì)沖資產(chǎn)，是邏輯上有相關(guān)性的品種，這時(shí)候就會(huì)存在對(duì)沖配置的機(jī)會(huì)。譬如，比特幣和 ETH 之間，不久前的蹺蹺效應(yīng)，其實(shí)如果當(dāng)時(shí)做好對(duì)沖，把一部分比特幣轉(zhuǎn)化配置成 ETH，這一部分比特幣就有機(jī)會(huì)參與從2000-3000 之間的 ETH。ETH 和 ETC 也存在一定的對(duì)沖機(jī)會(huì)，ETC總量不會(huì)超過2.3億，一旦資金流入，對(duì)沖效應(yīng)就會(huì)出現(xiàn)。未來的ETH和 EOS對(duì)沖機(jī)會(huì)將會(huì)很明顯，ETH和 EOS 定會(huì)演繹龍爭(zhēng)虎斗的場(chǎng)面，按照一定比例配置 EOS，某種程度上是對(duì)沖ETH的高位風(fēng)險(xiǎn)。特別提醒：不要 All-in 某一個(gè)品種，在我看來，哪怕是 All-in 比特幣都是有風(fēng)險(xiǎn)的。成功的人生必須要對(duì)沖！以上這些建議，僅僅只能給大家參考，并不是直接的操盤建議，但如果運(yùn)用得當(dāng)，做好配置后，根本無需去關(guān)注盤面的每天變化，該工作工作，該休息休息，還是那句話：讓時(shí)間發(fā)酵收益，老話說：橫財(cái)不趕急門。2018年，希望大家通過自己的精妙配置，在這個(gè)行業(yè)的投資中充分享受紅利。【小附】其他品種做了一些增減。為了反應(yīng)行業(yè)的『多鏈性』，ETH 的鏈上只選了 ETH 和 DGD，DGD 被 選上有兩個(gè)原因：第一，它是 ETH 上的第一個(gè) ICO 項(xiàng)目，具有長(zhǎng)期觀察價(jià)值；第二，它是一個(gè)區(qū)塊鏈穩(wěn)定貨幣的受益概念，具備獨(dú)特性。而 EOS 只是臨時(shí)的使用了 ETH 的鏈，未來肯定會(huì)獨(dú)立運(yùn)行，所以，不算 ETH 的鏈上品種。依然沒有加入瑞波。因?yàn)槿鸩ㄊ且粋€(gè)完全中心化可以隨意發(fā)行的品種，我至今認(rèn)為它和區(qū)塊鏈的價(jià)值沒啥關(guān)系，而且，它的漲跌與整個(gè)區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)沒有任何關(guān)系，所以，放棄將其加入 GBI 的統(tǒng)計(jì)會(huì)更有利于指數(shù)的合理性。其他的調(diào)整也都經(jīng)過了認(rèn)真的考量，在此就不一一解釋了。GBI 指數(shù)的成份品種和權(quán)重每年會(huì)調(diào)整一次。調(diào)整的時(shí)間為每年元旦前后的一周之內(nèi)，調(diào)整的目的是為讓指數(shù)更有效的反應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)。我們希望 GBI 指數(shù)能真正成為行業(yè)趨勢(shì)的指針。特別提醒：指數(shù)不作為任何投資依據(jù)，以指數(shù)權(quán)重資產(chǎn)作為投資依據(jù)，盈虧與本人及指數(shù)編制團(tuán)隊(duì)無關(guān)。

第五篇：家庭理財(cái)資產(chǎn)配置方案

家庭理財(cái)資產(chǎn)配置方案

一個(gè)家庭資產(chǎn)的配置，猶如一支足球隊(duì)，有前鋒、中場(chǎng)和后衛(wèi)，在資產(chǎn)配置中，股票、基金等投資就是前鋒，任務(wù)是獲取高收益，以增加家庭財(cái)富；而存款、保險(xiǎn)、債券等理財(cái)品種就好比守門員和后衛(wèi)，能使家庭立于不敗之地。

在一個(gè)家庭的理財(cái)規(guī)劃中，對(duì)非風(fēng)險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的持有應(yīng)該占最大部分，如購買債券、保險(xiǎn)，把錢存入銀行等，而且這類理財(cái)產(chǎn)品適合長(zhǎng)期持有，是未來家庭維持穩(wěn)定生活的基礎(chǔ)，退休、醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育都要靠這部分投資。

其次是基金、績(jī)優(yōu)股等風(fēng)險(xiǎn)程度偏低的理財(cái)產(chǎn)品，適合中期持有，這類理財(cái)產(chǎn)品可以讓你在承受相對(duì)較低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取相對(duì)較高的收益；而期貨、外匯等高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品只能超短期持有，而且用于購買此類理財(cái)產(chǎn)品的資金只能占到家庭財(cái)富的極小部分。

在具體的資產(chǎn)配置比例上可做如下安排：在保險(xiǎn)方面的資產(chǎn)通常應(yīng)控制在家庭年收入的15%至20%；家庭年收入的30%可以用來做銀行定期存款、銀行極低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，基金定投等安排，這類產(chǎn)品不會(huì)像股票、期貨那樣大起大落，但卻能解決家庭生活各個(gè)階段不同的財(cái)務(wù)開支需求；家庭年收入的10%可以投資到股票、股票型基金、債券市場(chǎng)等高收益高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品中以博取較高的風(fēng)險(xiǎn)收益。另外40%左右的收入用來還房屋月供和家庭日常生活開支。

這樣做的目的是一方面獲得相對(duì)較高的收益以抵御通脹造成的資產(chǎn)貶值，另一方面當(dāng)家庭需要大額現(xiàn)金開支時(shí)（意外或疾病之外的財(cái)務(wù)開支需求）可以動(dòng)用這些資金。而保障型保險(xiǎn)通常現(xiàn)金價(jià)值不高，并且在特定情況下才能拿到合同所規(guī)定的金額，所以保障型保險(xiǎn)的配置比例因根據(jù)家庭收入情況而定。

中國銀行呼市新華支行理財(cái)經(jīng)理李鑫