第一篇：防范和化解銀行金融風險的對策

隨著我國社會主義市場經濟的發展不斷引向深入，銀行金融在國民經濟運行中已處于舉足輕重的地位。當前銀行金融形勢總的來說是好的，促進了國民經濟適度、健康發展；但近年來積聚起來的銀行金融風險正逐步暴露出來，不僅制約著銀行金融業的健康發展，而且有可能危及經濟發展和社會穩定的全局，成為亟待解決的重大經濟問題之一。

一、當前銀行金融風險的表現形式

從近年來已暴露出來的銀行金融風險隱患來看，有以下幾種主要表現形式：

1信用風險。銀行業特別是國有商業銀行資產信貸質量持續下降，成為當前最為突出的銀行金融風險。企業和個人逃廢銀行債務的現象仍然十分嚴重，有些借貸方甚至有錢還也不還。目前國有商業銀行的不良貸款逾期、呆滯、呆帳貸款占全部貸款的余額數超過20％。分地區看，不發達地區國有商業銀行的不良貸款率明顯高于發達地區，有的高達40％。據調查，今年以來，國有商業銀行的資產信貸質量仍在下降。特別是有許多地區銀行上報的不良貸款統計數據是經過處理的，已將大量逾期貸款展期為正常貸款。實際統計數字還要大。信貸資產質量不斷下降的另一表現是，國有商業銀行應收未收利息數額大量增加，目前累計達數千億元。

2流動性風險。主要體現在銀行業對客戶提取現金的支付能力不足。目前國有商業銀行的流動性風險雖未顯現，但潛在的支付困難因素日益增多，當前主要集中在中小銀行金融機構上，一些城鄉信用社因管理不善，不良貸款率高，隨時都會出現支付困難。

3財務風險。主要表現在國有商業銀行資本金嚴重不足和經營利潤虛盈實虧兩方面。目前國有商業銀行資本充足率不足6％，已經低于8％的國際最低標準。由于銀行的資產增長速度大大高于其資本的增長速度，資本充足率還將繼續下降。另一方面，自1993年以來，財務制度將巨額的銀行應收未收利息作為收入來反映，造成部分銀行虛盈實虧。資本金比例過低和經營上的虛盈實虧，導致國有商業銀行抗風險能力每況愈下。

4市場風險。主要是由于證券市場不規范和銀行金融市場秩序混亂引發的種種風險。股市風險尤為突出，估計目前股市資金約有40000多億元，有2000多萬股民參與炒股。有相當一部分新股民渴望在短期內致富，投資風險意識不足，盲目投機行為嚴重。一些企業和機構存在乘機撈一把的僥幸心理，將大量銀行信貸資金投入股市，加大股市泡沫成分，危及銀行信貸資金安全，不少外資通過資金拆借紛紛進入股市，加劇了股市波動。部分上市公司乘機配股送股，使個股價格不真實地拔高上揚，給股市波動埋下了隱患。企業債券清償風險也不容忽視。近年來國家計委、人民銀行計劃內批準發行的企業債券，已經或行將到期。由于企業效益不理想，不少企業無力償還到期債券，其中許多債券是由銀行金融機構擔保或代理發行，到期不能兌付時，往往要銀行金融機構墊付，企業經營風險將轉化為銀行金融風險。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業內部集資仍較普遍，大多數到期兌付困難，有可能引發社會動蕩。

5犯罪風險。銀行風險業是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。目前，經濟越是發達地區銀行金融犯罪案件越多。犯罪分子內外勾結，利用銀行承兌匯票、大額存單、信用證、保險單等進行資金詐騙。銀行反映，他們在貸款業務中普遍遇到“十假”，即假信用等級、假營業執照、假貸款用途、假擔保、假貼現、假圖章、假財務報表、假承兌、假票據、假合同等，企圖詐騙銀行資金。有的犯罪分子利用高科技手段以假亂真，使銀行防不勝防。

二、當前我國銀行金融風險形成的原因

概括起來說，當前我國的銀行金融風險形成的原因主要有以下幾個方面：

一是企業融資渠道過于集中。我國企業融資的主渠道是銀行，融資方式以間接融資為主，企業融資渠道狹窄，融資方式單一，使金融風險主要集中在銀行。由于目前銀行以國有制為主，所以銀行風險及損失最終主要由國家承擔。歷史上每一次較大規模核銷吊帳貸款就是明顯的表現。

二是法律制度嚴重滯后，沒有用法律的形式來規范人們在銀行金融活動中的行為。筆者查閱了《全國人大常委會關于懲治破壞銀行金融秩序犯罪的決定》、《刑法》中關于銀行金融刑事犯罪專章和《商業銀行法》等相關金融法律文書，這些法律中只規定了對金融詐騙罪和內部人員違法發放貸款造成嚴重損失的法律責任追究。還沒有哪一部法律規定了對借貸不還、惡意逃廢債行為實施法律追究的條文，政法部門的一些同志對此也深有同感。由于缺乏嚴厲的法律約束，從而客觀上讓一些人鉆了法律的空子，為其逃廢銀行債務提供了條件和可乘之機。并且由于法律制度嚴重滯后，造成銀行部門收貸、信息手段不硬，說話不響，缺乏可操作的強制措施。

三是地方保護主義嚴重。一些政府部門從狹隘的經濟發展觀出發，偏袒甚至縱恿一些企業和個人逃廢債。一些銀行部門的同志反映，如今實在不愿意打官司，因為銀行部門一旦對借款人上訴，借款人從此再也不會理睬銀行部門收貸收息，你找上門，他說“你們找我干什么，找法院去。”這樣就更增加了銀行收貸收息的難度和經營成本，加大了信貸資產的風險。

四是信用法制觀念淡薄。一些企業法人或自然人對逃廢債和借貸不還，不以為恥，反以為榮，錯誤地認為：“銀行的錢是國家的，是婆婆的奶，大家都吮得。”有人以逃廢、侵占銀行部門資金為榮，稱能從銀行貸到款的有手段，貸到款又不還款的有本事。有的人用銀行的貸款吃喝玩樂，嫖賭逍遙，購置固定資產和高檔豪華用品，將銀行的錢據為己有。

三、防范和化解銀行金融風險的對策

對當前出現的各種銀行金融風險問題必須引起高度重視，要堅決采取一系列防范和化解銀行金融風險的對策，用若干年時間逐步鏟除各種銀行金融風險的隱患，保證國民經濟能夠持續、快速、健康地發展。

第一，要進一步建立健全銀行金融法律法規體系，逐步形成有法必依，違法必究，執法必嚴的銀行金融規范化、法制化法制環境。建議人民銀行總行提請立法執法機關將惡意逃廢債行為納入犯罪范疇調整，制定《銀行貸款法》、《合作銀行金融法》，或在《商業銀行法》、《刑法》關于銀行金融刑事犯罪專章中增加制裁、懲處、打擊懸空、逃廢、拖欠銀行債權行為的法律條款，明確借貸不還，肆意揮霍信貸資金，是侵占、貪污、挪用國家、集體財產的犯法行為，將追究法律刑事責任，以從法律上規范借貸行為，這是至關重要的。在訴訟時效方面，銀行信用也要像個人信用一樣，只要債權債務關系明確，就可以享有永久性的追索權，或者大幅度地放寬訴訟時效，以防止因銀行管理上的疏忽而造成的不必要損失。

第三，推行商業銀行資產負債比例管理和風險管理，同時保留必要的信貸規模控制，強化商業銀行資產負債比例管理，調整銀行資產結構，適當增加高流動性資產，大力發展商業票據業務，通過貼現再貼現等來增強銀行資金的流動性，促使資產負債期限結構趨于對稱。堅決抑制不良貸款的上升，一方面是堵，防止銀行債權的不正常流失，另一方面更要積極地疏導，研究使不良資產流動和化解的辦法。徹底清理和回收各商業銀行對大規模發放的貸款和私設帳外帳造成的不良貸款，降低國有商業銀行不良貸款的比例。在逐步增加商業銀行資產負債比例管理的同時，保持必要的信貸規模控制，使信貸資金在銀行金融宏觀調控下活而有序地運轉。

第四，加在股票投資風險的宣傳力度與股市監管力度，嚴密監測股市走向，改善股票二級市場的管理辦法，積極防范股市風險，有關部門尤其是證券監管部門以及券商、新聞媒介要加大股市投資風險的宣傳力度，提高人們的風險意識。證券監管部門要嚴密監測股市動態，及時引導股市合理走向。嚴把股票上市關，提高上市公司質量，要對股票發行計劃管理建立更嚴格的監管和制約機制。要研究和制定防止外資進入股市的有效辦法。要嚴密監視股市動態，加大對市場違規者的處罰力度，對操縱市場行為、透支行為、內幕交易行為要嚴厲查處，決不能姑息遷就。

第五，堅持實行分業經營、分業管理的原則。要完成國有商業銀行與少數信托投資公司、人民銀行與有關證券公司的脫鉤。嚴禁銀行資金進入股市。對于銀行用信貸資金拆借資金買賣股票及其他直接投資，通過占用銀行資金買賣股票和用銀行資金墊交股票交割清算資金的，一經查處，要追究主要負責人的責任，嚴重的，要依法追究其刑事責任。嚴肅清理、糾正和查處證券經營機構經營銀行業務等違規行為，取締非法設立的銀行金融機構。

第六，繼續查處各類銀行金融機構的違規經營和私設帳外帳，加強現金和儲戶帳戶的管理。對各類金融機構的違規經營和私設帳外帳、謀取個人和團體利益嚴重的，要嚴肅查處負責人和經手人員，構成犯罪的，要追究其刑事責任。地方政府不得干預銀行業務。為了減少現金投放，減少可能引發的違規犯法活動，必須建立大額現金提現備案、審批制。嚴格儲蓄帳戶管理，堅決推行儲蓄存款實名制。要按照《貸款通則》要求，檢查商業銀行對異地存貸款備案制的執行情況。

第八，明確地方黨委、政府在維護金融秩序穩定、優化信用環境、防范金融風險方面應承擔的責任，要合力構造政府、銀行、企業“三合力”的新格局。政府要支持銀行依法收貸、收息，確保銀行自主選擇放款，促進解決抵押擔保登記手續復雜、收費高等問題，創造良好的金融環境，嚴格企業改制行為，堵塞企業逃廢銀行債務的債務和漏洞。

第二篇：防范化解金融風險

防范化解金融風險

奮力跨越重大關口

中國銀行保險監督管理委員會

郭樹清

李強書記、小川理事長、應勇市長、易綱行長 女士們、先生們、朋友們：

大家早上好！很高興時隔六年再次參加這個論壇。

黨的十八大以來，習近平同志作為黨的領袖，對金融工作發表了一系列重要講話，全面系統深刻地闡述了防范化解金融風險問題，不僅在我們黨的歷史上前所未有，在國際政治實踐中也極為罕見。

有商品生產和貨幣交換就有金融風險。無論是社會主義市場經濟還是資本主義市場經濟，都會發生不平衡、不協調。但是迄今為止，多數國家仍然通過危機來強制調整，付出沉重代價后，恢復經濟金融平衡。只有在我們國家，才能夠做到由中國共產黨統一領導，各級政府主動作為，集中動員全社會力量，及早防范化解各類風險，防止生成系統性金融危機。

總書記關于金融工作的理論和政策論述，深刻把握現階段經濟金融運行的內在規律，形成了防范化解金融風險的中國方略，充分體現了中國智慧。其核心要義就是，從國情現實出發，以自我革命的理念和方法，主動消除經濟金融隱患，成功跨越重大關口，確保“兩個一百年”奮斗目標順利實現。“自我革命”是中國特色社會主義事業發展的動力源泉，是處理新時代各種社會矛盾的基本方式，因而也是防范化解金融風險的根本途徑。

我國現階段的金融問題具有極大的特殊性。總的歷史背景是社會主義初級階段、新興市場經濟、“三期疊加”，同時處于市場化、國際化不斷深入，經濟增長正在向高質量發展轉變的特定時期。這種特殊性決定了我們面對的矛盾更為復雜，有些風險的形成有著深遠的歷史原因，必須以更積極的態度處置各類隱患，以經常的“小震”釋放壓力，避免出現嚴重的“大震”，總體上要用事先的而不是事后的、主動的而不是被動的、整體的而不是零散的方法，去矯正各種偏離，及早恢復經濟金融平衡。

以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，在以習近平同志為核心的黨中央直接領導和指揮下，我們展開了防范化解金融風險的一系列戰役。在工作實踐中，有以下幾個方面體會較深。

一是底線思維防患未然。總書記指出，要把各種困難和復雜性估計得更充分一些，把可能的風險和挑戰想得更深入一些，從最壞處著眼，做最充分的準備，朝好的方向努力，爭取最好的結果。中國自古就有“治未病”的醫學思想，防范化解金融風險也需要樹立預防為主的意識，做到早發現、早預警、早處置，努力把風險消滅在萌芽狀態和早期階段。近年來，針對房地產貸款、地方政府債務和互聯網金融等系統性風險隱患較大的領域，我們設定審慎監控指標，開展壓力測試，加強清理規范，及早介入干預，有效遏制了風險累積。同時督促銀行保險機構在經濟上行期，加大撥備和準備金計提力度，多渠道補充資本，不斷提升應對風險沖擊的能力。

二是穩定大局逐步加嚴。防范化解金融風險既是一場攻堅戰，也是一場持久戰。治理金融業內部層層嵌套、自我循環，必須充分考慮機構和市場的承受能力，在保持國民經濟列車平穩運行中拆除“炸彈”，防止出現“處置風險的風險”。在化解“類信貸”業務風險過程中，我們沒有全線出擊、四面作戰，而是合理安排過渡期,先由機構自查再由監管部門檢查，有計劃、分步驟，漸次達成目標。在整治同業業務時，先從規范同業投資和同業理財入手，使特殊目的載體投資放慢增幅，繼而出現負增長。同業理財余額逐月下降，至今已壓減三分之二。與此同時，同業存放和同業存單則只有較小變化。直至去年底今年初，才開始啟動規范委托貸款和信托貸款，同樣沒有采取“一刀切”和急剎車的辦法。

三是統籌兼顧突出重點。防范化解金融風險，必須善于抓主要矛盾，優先處理最可能影響全局、威脅整體的問題。在推動去杠桿過程中，金融管理部門堅持以結構性去杠桿為基本思路，優先推動國有企業和地方政府降低杠桿率。針對交叉金融野蠻生長、影子銀行急劇膨脹等突出問題，我們及時開展市場亂象綜合整治，有力遏制了銀行業和保險業資金脫實向虛勢頭。一年多來，銀行業在保持12%以上信貸增速的同時，總資產規模少擴張20多萬億元。在發展方式轉變和總保費收入下降的情況下，保險業的保障功能不斷增強，今年前4個月，人身險中純保障類產品占比上升2.9個百分點。

四是區別對待分類施策。根據不同領域、不同市場的金融風險情況，采取差異化、個性化的辦法。工作實踐中，對于不法分子控制的金融集團等“惡性腫瘤”，毫不手軟，及時實施“外科手術”。對于情況復雜、牽涉面廣的案例，采取徐緩調理的辦法，通過“慢撒氣”逐步緩釋，條件具備時再果斷出手。在這方面我們要特別感謝上海市的支持和配合。對于“金融科技”，英國等國家提出了“監管沙盒子”的概念，而我們采取的實際上類似“監管沙房子”的框架，可能需要逐步調整優化。

五是抓住時機攻堅克難。總書記指出，應對金融風險和挑戰必然要付出代價、經歷痛苦，我們必須勇于直面問題，敢于碰硬、善于碰硬，把握時機，主動出手，及時消除隱患。去年以來，我們督促銀行利用當前撥備較充足的有利條件，做實貸款分類，真實反映信用風險。目前逾期90天以上貸款與不良貸款之比，已由高峰期的近120%降至100%以內。同時鼓勵銀行綜合運用壞賬核銷、現金清收和批量轉讓等手段，加大不良貸款處置力度，2017年以來共處置不良貸款1.9萬億元。有的觀察家將這些行動解讀為銀行的負面訊息，恐怕不太合理。

六是標本兼治依法規范。防范化解金融風險是系統性工程，必須及時采取措施強力治標，有效處置重大風險事件，同時，要對所有違法違規行為全面排查，嚴肅處理，力爭在最短的時間內把市場上的歪風邪氣壓制下去。但是從根本建立起規范有序的金融市場體系，更要注重加強金融法治建設，補齊監管短板，這樣才能從根本上鞏固治標成果。2017年，銀行業重點推進70多項補短板項目，已完成48項，今年又新提出40多項；保險業去年以來修訂出臺規章和規范性文件60多項。

七是回歸本源服務實體。為實體經濟服務是金融的天職，也是防范金融風險的根本舉措。金融系統堅持以服務供給側結構性改革為主線，全國成立1.68萬個債權人委員會，積極推動企業的財務重組和破產重整。在著力破除無效供給的同時，支持培育新動能，降低實體經濟融資成本。2017年銀行業新增減費讓利440億元，今年一系列新的降成本措施正在陸續出臺。信貸增速繼續明顯超過貨幣供應量和國內生產總值增速，小微企業貸款持續實現“三個不低于”目標。目前，小微企業貸款覆蓋率17.3%，申貸獲得率95.1%，但是解決小微企業融資難、融資貴還需做出新的努力。

八是深化改革擴大開放。總書記指出，回顧改革開放以來我國金融業發展歷程，解決影響和制約金融業發展的難題必須深化改革。在利率、匯率市場化不斷深入的條件下，我們積極推動完善公司治理結構，強化股權管理，優化機構布局，健全市場體系，持續提升我國金融機構的核心競爭力。有的同志對金融業對外開放心存顧慮，認為開放金融服務業可能沖擊中國的金融市場，引進外資股東可能威脅國家金融安全，這種擔憂是多余的。到目前為止，外資銀行在我國的市場份額只有1.3%，外資保險公司也不過6%左右。事實上，沒有改革開放就沒有中國的商業銀行、證券公司、保險公司等金融機構，更無法想象有許多中國金融企業進入全球銀行業和保險業的前列。金融業擴大開放是增強我國服務業競爭力、提升全要素生產率的迫切需要。按照總書記提出的“宜早不宜遲，宜快不宜慢”的要求，我們正在加快落實金融業對外開放舉措。

九是黨的領導和群眾路線。防范化解金融風險必須堅持黨中央的集中統一領導，確保金融改革發展正確方向，并服從服務于人民群眾的根本利益。總書記強調，要把黨的群眾路線貫徹到治國理政全部活動之中。人民群眾既是金融監管保護的對象，更是防范化解金融風險活動的重要參與者和依靠力量。在實際工作中，我們注重發動群眾，讓群眾在防范化解金融風險的過程中實現自我教育，提升自身免疫力，同時成長為治亂象的生力軍。在打擊非法集資過程中，努力通過多種方式讓人民群眾認識到，高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。一旦發現承諾高回報的理財產品和投資公司，就要相互提醒、積極舉報，讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無所遁形。

在充分看到成績、樹立必勝信心的同時，我們也清醒認識到還面臨一些突出問題。一是自我革命本身意味著許多特有的困難。刮骨療傷，壯士斷腕，知易行難。既有傳統觀念的束縛，也有利益固化的藩籬，大多涉及體制機制調整，需要更大的決心和勇氣。二是道德風險根深蒂固。相當多的金融機構仍然存在“壘大戶”情結，不少企業高度依賴債務投入，各類隱性擔保和“剛性兌付”沒有真正打破，“預算軟約束”“投資饑渴癥”問題仍然比較突出，市場化法治化破產機制遠未形成。三是一些地方、部門、銀行和企業缺乏應有的緊迫感和危機意識，對去產能、去杠桿心存僥幸，對不良資產處置和“僵尸企業”出清等待觀望、猶豫不決，總希望國家出臺政策給予救助。四是平衡各方利益面臨很多制約。隨著改革不斷向縱深推進，兼顧多重利益的難度越來越大，調整越來越困難，有待于各個方面付出更大的努力。

在防范化解金融風險的征程上，需要著力解決一些領域滯后的問題，加強薄弱環節。當前需要優先考慮的有以下幾個方面：一是加快企業結構調整。供給側結構性改革正處于膠著狀態，必須求同存異，尋找最大公約數，建立健全企業、銀行、政府各方責任共當和損失分擔機制，加快“僵尸企業”退出，加快困難企業重組，加快市場化法治化債轉股。同時，要注意防止生產過剩，形成新的庫存。二是妥善處理企業債務違約問題。市場經濟下出現債務違約十分正常，相比國外，我國企業債務違約率總體仍然較低。到2018年5月末，企業債券違約后未兌付金額，只占存量信用債總金額的0.43%。要遵循市場規律，實行差異化金融政策，對于長期虧損、失去清償能力的企業要堅決退出，對于出現暫時經營困難的企業，相關各方要加強溝通協商，采取積極措施共同努力，幫助其渡過難關。三是大力推進信用建設。金融機構作為信用中介，要帶頭講誠信，真實反映資產情況，真實披露相關信息。企業要依法披露自身信息，特別是對債權人更要及時、全面、準確地通報經營狀況。去年以來發生債務危機企業提供的教訓是，必須防止四處借貸、盲目擴張。一旦出現償債困難，應主動作為，及時調整經營結構，收縮產業鏈條，提高償債能力。各地區各部門都要加強信用體系建設，依法依規增進信用信息共享。四是努力解決違法成本過低問題。無論是金融企業還是非金融企業，都要認識到，做假賬就是違法犯罪。所有投融資活動都要在陽光下進行。然而，令人遺憾的是，仍然存在著大量的媒體網絡虛假廣告，誤導性宣傳，欺騙性投資咨詢和理財顧問，已經成為影響社會穩定和諧的公害。究其原因，說到底還是處罰太輕，不足以形成震懾，這種局面必須改變。要加大懲戒力度，對違法違規者必須嚴懲，必須讓他們付出沉重代價。五是合理把握金融創新與風險防范的平衡。金融創新有利于滿足金融消費者多層次、個性化需求，有利于支持實體經濟發展，也要有利于金融風險防范。對于不當創新、過度創新等行為，監管部門要加強監督檢查，及時發現制止。對于假創新、偽創新現象更要及早揭露，及時處罰。六是加強機構投資者隊伍建設。持續培育價值投資、長期投資理念，強化金融機構的專業化分析研究能力，努力促進一流水平投資銀行的形成。資管新規和即將發布的理財業務監管辦法，有利于機構投資者隊伍的壯大，有利于投資資金的優化配置，有利于解決直接融資比重過低問題，有利于整個金融體系“開正門、堵旁門”，加速走向規范化、透明化和法治化。中國多層次資本市場一定具有廣闊的發展前景。

女士們、先生們、朋友們，我們堅信，只要我們牢固樹立“四個意識”，不斷增強“四個自信”，堅持以習近平新時代中國特色社會主義經濟思想為指導，認真踐行防范化解金融風險的中國方略，堅持以人民為中心、勇于自我革命，就一定能夠打贏防范化解金融風險攻堅戰，成功跨越這個重大關口。

第三篇：金融風險的防范和化解

金融風險的防范和化解

近年來，發生的世界性的金融危機，造成全球性的經濟蕭條，給我國經濟造成了巨大的損失，金融危機的發生主要是金融業存在的金融風險造成的。因此，在我國防范和化解金融風險非常必要。

一、金融風險的含義和基本特征

金融風險是指金融資本在經營與交易過程中預期收益的不確定性，即投資人預期收益與實際收益的偏差。金融風險的存在對于經濟和社會發展的危害巨大，它不但能使個別金融機構蒙受巨額損失，而且還可能破壞一個國家或地區，乃至世界經濟秩序的穩定，引發社會動蕩。對此，以前的墨西哥金融危機、巴林銀行倒閉，東南亞金融**等都作了充分演示。在中國，金融體制改革是建立社會主義市場經濟的核心工程，但由于處在特定的轉型時期，新的機制遠未健全，法律規范尚不完善，加之長期計劃體制的影響根深蒂固，個別市場主體在利益驅動下利用市場監管和法律調控的疏漏，頻繁地進行違規操作，使中國金融業的風險隱患日漸凸現。

金融風險是以貨幣信用混亂為特征的風險，它不同于普通意義上的風險，具有一定的特征。正確地認識金融風險的特征，對于建立和完善金融風險的防范機制，加強金融風險的管理和控制，具有十分重要的意義。具體地說，金融風險最基本的特征主要有：

（一）客觀性

只要有金融活動存在，金融風險就不以人的意志為轉移而客觀存在。所謂無風險的金融活動在現實金融生活中是根本不存在的。

（二）隱蔽性

金融風險往往并非在金融危機爆發時才存在，金融活動本身的不確定性損失很可能因信用特點而一直為其表面所掩蓋著。這是由于：其一，因信用有借有還、存款此存彼取、貨款此還彼借，導致許多損失或不利因素為這種信用循環所掩蓋；其二，可能由通貨膨脹、借新還舊、貸款還息等形式來掩蓋銀行事實上的金融損失；第三，因銀行壟斷和政府干預或政府特權，使一些本已顯現的金融風險，被人為的行政壓抑所掩蓋。盡管隱蔽性可以在短暫時期內為金融機構提供一些緩沖和彌補的機會，但是它終究不是金融防范和控制的有效機制。

（三）擴散性

金融風險不同于其他風險的一個最顯著特征是，金融機構的風險損失或失敗，不僅影響自身的生存和發展，更突出的是導致眾多的儲蓄者和投資者的損失或失敗，從而引起社會的動蕩。這就是金融風險的擴散性。

（四）加速性

金融風險一旦爆發，它不同于其他風險爆發只在既定范圍內勻速變動，而是因風險失去信用基礎而加速變動。形成貸款循環困難和惡性循環。所以，一旦金融風險爆發，往往都伴隨著突發性、加速性，直到金融危機。充分認識金融風險加速性的特征，對于高度重視金融風險的社會危害性是非常必要的。

（五）可控性

盡管金融風險是客觀，但是金融風險是可控的。所謂金融風險的可控性，是指市場金融主體依一定的方法、制度可以對風險進行事前識別、預測，事中防范和事后的化解。正是因為金融風險是可控的，才使得建立健全現代金融制度具有現實意義。

二、對現代市場經濟中金融風險的認識

近年來，國際金融市場**迭起，因違規進行金融衍生交易、資本運作效益低下、金融詐騙發生頻繁且高科技化跨國化等而引發的金融風險案令世人震驚。各種金融動蕩的后果已不再僅局限于某個金融機構或國家，而且呈鎖鏈式傳遞或擴散，危害波及周邊地區至整個經

濟區域。隨著世界金融貿易服務自由化的加快、金融創新工具的推陳出新而導致的傳統條件

下金融內控制度與監管制度的滯后，不能適應現代金融業飛速發展的需要的種種嚴重問題

性，已引起世界各國的高度重視，金融風險防范已成為國際性的共同課題。

在中國，目前反映出來的潛在金融風險隱患除了違規操作衍生交易、資產效益低下、呆

帳壞帳率偏高、金融詐騙嚴重等國際共同的金融風險外，還具有經濟體制轉軌時期的明顯特

點，如金融主體資格不健全、部分非銀行金融機構資本充足率偏低、金融機構設置布局不合理而引發的過度同業競爭、銀行信貸資金違規流入股市炒作、國有商業銀行不良貸款比例偏

高等等。檢討中國現有金融風險隱患的成因，不外是體制的不健全與法制的不完備兩個方面，而這兩方面又是相互聯系與影響的。

（一）制度方面

中國的金融體制盡管已進行了歷史性的變革，并初步建立了適應市場經濟體制的金融市

場雛形，但這種雛形與完善的市場機制所需要的金融市場差距甚大，呈現出明顯的“過渡性”

特征。其一，中央銀行調控體系尚未健全。央行盡管已開始采用一般性貨幣政策工具，間接

調控宏觀金融市場，但由于貨幣市場、利率市場、外匯市場等配套運作機制不健全，央行完

全依賴信貸、利率、匯率等金融杠桿進行間接宏觀調控的條件尚不具備。同時，國有商業銀

行雖然已向商業化方向轉變，但因長期實行的政策金融與商業金融的影響尚存，加之地方政

府干預嚴重，缺乏對經濟利益刺激的反應機制，以致短期內很難實行以資產負債比例管理和

風險管理為特征的商業銀行運作機制。在這種狀況下，商業銀行不可能將央行貨幣政策信號

有效地傳導至生產與流通領域，從而在相當程度上弱化了央行的間接調控功能。第二，市場

運行機制與市場體系尚不完善。一方面是證券、信托、保險、期貨等市場已建立，使金融市

場呈現出資產多元化格局。另一方面，是市場運行機制缺乏完整的制度模式和架構，以至出

現了證券期貨市場違規行為不斷、信托業定位模糊、保險業非均衡發展及過度競爭等問題。

這些不正常現象若長期存在，必將對貨幣市場和資本市場的均衡發展造成不良影響，使市場

融資方式趨向單一，并最終危及金融市場的健康發展。

(二)金融法律規定方面

中國的金融法制建設起步甚晚，與中國金融體制改革同步發展，同時具有“摸著石頭過

河”的特征，制度不健全、法律規范的缺位和金融監管體制的不完備在所難免。但從法律與

經濟發展的關系不難看出：金融體制的建立與完善必須有相應的制度與規范作后盾，金融市

場的有效運作則必須以秩序為前提。而無論是制度、規范，還是秩序，都是法制建設的基本

任務與目標，因此，金融法制的不健全可以說是形成中國金融市場風險隱患的更為主要的原

因。中國金融市場建設應以統一開放、有序競爭、嚴格監管為最終目標，這實質上也是市場

機制合理、有序運行的基本要求，要實現這一要求，必須規范金融市場主體行為，建立金融

市場秩序，協調金融關系，完善金融宏觀調控手段。而這些目標，只有在金融法制健全和完

善的前提下才能進行，這是由金融在現代市場經濟中的地位和法律的功能所決定的。

三、當前我國存在的金融風險隱患

（一）銀行資產質量惡化，不良貸款比重較高

在我國經濟體制的轉軌過程中，由于資本市場發展滯后，融資格局以銀行的直接融資為

主，在統一利率政策指導下，對支持企業不斷增長的投資需求以及經濟發展起到了重要作用。

但由于以制度創新為核心內容的企業改革未能取得突破性進展，各級政府對銀行的日常經營

干預較大，不僅信貸資金的經營帶有“半財政”性質，而且扭曲了銀企關系；在近幾年的企

業資產重組過程中，債、廢債現象嚴重，這無疑加重了銀行的壓力。

（二）非銀行金融機構的風險日益暴露

我國的非銀行機構主要包括信托投資公司、財務公司、證券公司以及保險公司等。信托

投資公司是由各級地方政府以及各家商業銀行的總行與分支行建立的規模較為龐大的一類

非銀行金融機構，資產運用額僅次于國家銀行與城市信用社。這類機構在發展中演化為“金

融百貨公司”，不但與商業銀行一樣從事存貸款與投資業務，也大量染指證券經營業務。與

此同時，隨著保險公司數量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用

保單圈套社會資金的較混亂現象。而由于法規制度和現實市場環境的限制，迅速聚集的保費

資金沒有適當正常的投資渠道，這其中的風險積累也值得重視。

（三）金融資源的不合理配置所隱含的風險

金融資源基本上是通過金融中介機構的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置的。就我國目前間接金融配置看，金融機構對非國有經濟的支持不夠，而非國有經濟已成為

我國經濟增長與促進就業的重要支撐。金融機構的絕大部分資金在效率相對低下的環境中運

行，如此信貸資金配置，不僅不符合經濟增長格局的要求，而且孕育的金融風險也值得關注。

（四）監督機制不完善

我國一些銀行違規操作、過度投機造成巨大經濟損失和金融領域內時有發生的大案要案的根本原因就是內部管理混亂，監督制約機制不健全，外部監管不力，缺乏行業自律組織。

（五）經濟結構不合理

從發展經濟的角度看，東南亞國家出現的經濟結構等總是在我國也不同程度存在。改革

開放以來，我國家電、輕工、紡織、食品等行業曾得到迅速發展，但也帶來不少重復建設、重復引進、盲目追求“大而全”、“小而全”的問題。這些行業便出現生產能力相對過剩、市

場容量相對縮小，從而出現經營困難、職工下崗或就業不充分等現象。另外，一些老工業基

地、軍工及老傳統行業，企業虧損嚴重，舊體制的包袱越背越重。同時，沿海地區部分“兩

頭在外”的外貿生產企業直接受到國際金融市場的制約，產生新的結構問題。這都構成潛在的金融風險因素。

四、防范和化解金融風險的措施

目前我國金融體制的改革正在不斷深入，人民幣經常項目下的自由兌換已經實施資本項

目下的自由兌換只是有待時日，研究如何防范金融風險，使內外資如何更多、更有效、更健

康地為我國社會主義經濟建設服務有著重要的意義。防范和化解金融風險的措施主要有：

（一）法制化是有效防范和化解金融風險的必由之路

正是由于金融市場在整個市場經濟體系中的地位和作用，其規范運作和穩健發展就顯得

更為重要。而市場經濟的本質是法制經濟，依權利法定的法治原則。政府如何運用金融政策

進行宏觀調控需要法律授權，政府宏觀調控的權力、范圍、措施及效力均需法律明確規定；

金融市場主體的行為規則需要法律確認，金融市場秩序需要法律建立，正是在這個意義上，我們認為，法制化是中國金融市場建設的必由之路，當然也是防范和化解金融風險的必由之

路。法律化、制度化的金融市場才能實現合理、有序、秩序運行的目標，也是由法律的特殊

功能所決定的。第一，法律是市場主體資格健全和行為規范化的保障。市場經濟運行的主體

是構成市場經濟的基本要素。健全的市場經濟必須有合格的市場主體，而合格的市場主體本

身又包含了主體資格健全和行為規范化兩層含義：一方面，法律規范明文規定金融市場主體的準入條件和標準，從而杜絕不健全主體及非法進入者對市場秩序的沖擊；另一方面，法律的規制、引導、教育等作用可以有效克服主體行為的自發盲目性，使之真正成為具有自覺性、守法性和自律性的合格主體，成為自覺遵守市場“游戲規則”的理性“經紀人”。第二，法

律是合法市場行為的保障。現代市場經濟主體間的經濟往來，普遍以契約方式完成。契約自

身的平等、誠信、等價有償等特點可以擔當維護交易安全的重擔。而作為法律制度重要組成部分的契約制度，不僅能使合格交易得到確認，而且還能以法律強制力切實保障契約的履行。

第三，法律是金融市場適度競爭和有序運行的保障。競爭機制作為市場機制中資源配置的基

本方式，是價值規律作用的直接體現，是市場機制運行的前提基礎。但良性競爭與公平競爭的實現，無法依靠市場機制自身力量維系，只能依賴法律的強制力加以調整和保障。只有在通過法律機制確認的政黨的市場準入標準、準入主體、行為規則的條件下，公平交易、平等競爭才能切實得到保證。同時，市場秩序雖然是主體共同行為選擇的結果，但這種運行秩序的確立只有以信用規則和法律約束加以確認，才能真正為主體自覺遵守。

（二）加快企業與商業銀行體制改革，理順銀企關系，活化銀行資產

現在最根本的還是應當加快商業銀行體制改革，按《商業銀行法》規定，切實落實分業經營、資產負債比例管理、強化約束機制等改革措施；在對銀行信貸資產按風險標準分類并予以有效管理，加大對不良資產存量進行重組與清理的同時，還應積極推進以制度創新為主要內容的國有企業改革，理順銀企關系。經過改革至少能夠解除目前困擾銀企關系的信息約束問題，使銀行與產業企業真正成為市場上具有競爭意識的企業實體，從資產營運效益出發，銀行努力尋找值得貸款的企業，企業也可自由選擇能夠給予貸款的銀行，在這種基于效益基礎上的相互尋求對象的過程中使信息暢通，以求信貸資源配置效率的提高。

（三）加大對非銀行金融機構的監管

對于問題較多的信托投資公司，在清理的基礎上堅決與各級政府部門脫鉤，杜絕經營資金的財政化；基于目前國際社會對中國金融機構問題關注較多，國際金融動蕩尚未平息，為了避免引起過大的波動及對信心的消極影響，對信托投資公司的清理應慎重，主要應按金融信托的應有原則積極進行改組，盡量實行平衡過渡。對于證券經營機構，應盡快建立健全有關證券業財務會計制度，完善有關會計賬戶體系結構，充分發揮商業銀行對證券投資清算資金的監督作用。

（四）提高銀行信貸政策與資本市場政策對非國有經濟的支持力度，優化金融資源的配置效率

首先是商業銀行的信貸投放應以收益與風險的衡量為主要標準，擴大對發展前景較好的非國有企業的信貸支持，建議隨著各家銀行“中小企業信貸部”的成立，真正將以個體私營經濟為主體的非國有經濟的信貸支持列入各行的貸款計劃中，作為中央銀行起引導作用的“指導性貸款規模”中也應明確列出對非國有經濟的信貸支持意見。其次是向非國有經濟開放證券融資市場，特別是對于進入基礎產業、高科技、制造業的非國有企業，允許并引導其根據現代股份制企業制度改制上市，進行股權融資，通過資本市場獲得持續發展的資本。與此同時，對于符合條件的非國有企業，也應允許按一定程序與要求發行債券融資，經過市場自律組織的審查，也可上市交易，以改善企業資本結構。

（五）在繼續推進對外開放的過程中，加強金融管理，增強風險防范能力

當今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進，繼續堅定不移地貫徹對外開放政策是我國順應歷史潮流的要求，也是確保我國經濟持續穩步發展的關鍵。二十年的改革開放實踐，外資流入已不同于當初純粹工業資本的引進，我們看到，越來越多地以銀行、保險、基金、證券等為內容的金融資本開始流入中國，這無論對保持海外工商資本持續投資我國并保障其穩定性，還是對加快我國金融體制改革，都是必要的。但是，金融資本相比工商業資本的流入，附帶著更大的風險因素。因此，今后在繼續吸引科技含量高的工業資本流入的同時，應當視經濟現實需要，加快金融監管標準與體制的建設，在總量控制的原則下，積極穩妥地吸引金融資本的流入，并重點從外匯管理制度與行業、企業準入的程度上予以嚴格監控。

（六）積極推進財政改革，增強財政實力，為金融市場的穩健運行與風險化解能力的提高奠定堅實可靠的基礎

就當前來說，應根據經濟發展情況，積極推進已經確定的以“費改稅”為重點的新一輪財稅改革，并加強財政管理，提高效率，將現行稅制范圍內應收的稅收及時足額地收繳國庫。通過編制“國有資本預算”，加強對國有資本營運的監控，確保國有企業改制過程中國有資產的保值增值，特別是當涉及到國有資產變現時，能夠保證政府財政的應有收入。在節約的原則下，調整財政公共投資方向，重點轉向非盈利性公共工程項目投資等等。以此促進財政

機制的完善與財力的充盈，使其成為防范與化解金融風險的堅強后盾。

（七）在推進國有企業股份制改造的過程中，優化股權結構，通過市場逐步明晰產權為我國證券市場的健康運行與發展奠定可靠合理的制度基礎，就必須減少由過分投機行為所帶來的潛在風險。

可見，防范和化解金融風險是非常必要的。因此，應認清我國金融形勢，加強金融監管，防患于未然，以保障我國經濟持續、健康地發展。

第四篇：防范和化解金融風險的對策思考[范文]

金融風險程度牽涉到社會的方方面面,有效地防范金融風險是金融業共同發展、共同繁榮的需要,也是每個金融機構的共同使命。當前,由于各金融機構之間的無序競爭和各自為政,為貸款企業和貸戶多頭騙貸、設賬外賬和小金庫、躲債、逃債等創造了條件,加劇了收貸風險。

鑒于上述原因,我們建議,以縣為單位,由人民銀行牽頭組建“銀團”,結成信貸風險防范聯盟,實行銀行聯席會議制度,集中各行業務精英,發揮“銀團”集體的智慧,共同防范金融風險,確保國家信貸資金不受或少受損失。

一、聯席會議由人民銀行根據實際需要定期或不定期召開,參加人員應是各行的業務行長、信貸科長、儲蓄科長、會計科長和營業部主任等。

二、各行在聯盟過程中應做到“六個聯手”,設立六道防線。

1.聯手評估新老貸款企業的經營狀況。對老貸款企業開戶多少、信用程度、負債情況、產品市場前景等進行審議評估;對新上項目和新辦企業自有資金、產品市場預測、業主的經營管理水平進行綜合評估。這些企業的業務主辦銀行可根據“銀團”集體的意見,因企施策,及早采取相應的扶持或限制措施,為信貸資金安全設立第一道防線。

2.聯手執行“貸款證”制度。各行之間不能為一行之私利而允許企業多頭開戶、多行騙貸。根據各行的業務范圍,其他行要向業務主辦行及時通報有關企業的貸款和賬戶情況,對多行貸款情況進行清理,為信貸資金安全設立第二道防線。

3.聯手制止不正當競爭行為。無序競爭是害人也害已的消極行為。一些企業就是借銀行間無序競爭之機而騙貸、逃債的。各行之間都要嚴格按照國家利率政策開展存貸業務,嚴禁聯盟成員的“地下活動”,不給新老企業留下可鉆的空子,為信貸資金的安全設立第三道防線。

4.聯手審查貸款企業資金流向。多頭開戶、賬外賬、小金庫等,是企業逃避銀行資金監管的慣用伎倆。聯盟成員之間相互聯手清查企業多頭開戶、賬外賬、小金庫情況,可有效地促使企業把銀行貸款真正用在經營和償還銀行債務上,為信貸資金安全設立第四道防線。

5.聯手打擊金融犯罪。金融犯罪的一個明顯特點,就是犯罪分子利用金融機構間各自為政的管理縫隙作案。因而,各聯盟成員要結織打擊金融犯罪網絡,建立大額匯款、劃賬結算、信用卡透支詢問制,及時溝通信息,不給信用卡犯罪、票據詐騙等犯罪分子以可乘之機。同時設立打擊犯罪共同基金,消除打擊犯罪增加個別金融機構開支的顧慮和遇事推諉、不愿承擔責任現象。對內部人員利用聯行匯兌作案,繳現少張、兌假作案,應從嚴從快查處,徹底堵實同行業之間的管理縫隙,為信貸資金安全設立第五道線。

6.聯手參與企業破產評定和清償。企業假破產已經給各家銀行帶來了巨大經濟損失。因此,各行要締結反破產、逃債務聯盟,參與企業破產,監督企業破產,依法阻止企業的不法行為。對不具備破產條件的,堅決抵制其假破產、真逃債行為。對必須破產的企業,要聯手作好企業財產價值評估、登記和債務劃分,確保清償資產不流失,保證銀行債務優先償還和兌現,維護銀行的合法權益不受侵犯,把企業破產的風險降到最低限度,為信貸資金安全設立第六道防線。

三、各聯盟成員行之間如果發生糾紛,不要向社會和企業擴散,由人民銀行協調和仲裁解決。

1.加快企業改革步伐,提高經濟運行質量。一要抓好國有企業產權制度改革,采取出售、拍賣、兼并、股份制改造等形式,進行資產重組和資債轉換。二要建立健全企業的資產增值機制,擴大企業積累,提高自有資金比重。三要加強對企業的財務約束和監督,防止繼續侵蝕國有資產和信貸資金現象發生。四要加快企業技術改造和產品更新,引導企業按照現代化的科學管理制度,加強管理,開拓市場,提高經濟效益,擺脫經營困境,從而活化信貸資產質量。

2.規范信貸操作程序。要明確信貸人員的責任范圍,建立規范各級信貸部門和經辦行處的考核指標體系,達到崗位責任目標明確,使信貸業務的操作有章可循。建立分析決策信息咨詢系統,成立專門的調查分析信息機構,負責對開戶企業的生產經營狀況、行業政策及經營水平

進行分析,應用科學的手段逐筆審定企業貸款。要嚴格堅持三級審貸制度,貸款審批部門依據信息部門提出的貸款方案,經過嚴格的復審、優選方案,提供給領導以便決策。要強化行長負責制,確定行長在貸款活動中的中心地位和中心作用,建立科學的決策系統。

3.完善內部制約機制,增強防范和化解風險的能力。商業銀行要建立以風險衡量、風險分析、風險轉化為主要內容的風險控制制度,便于各業務部門相互制約,使風險控制納入有序的規范化軌道。同時要逐步完善商業銀行風險監控指標體系,對信貸資產運行情況定期監測監控,及時提供預警信號,隨時采取措施,消除經營活動中的風險。商業銀行要提取足額的呆賬準備金作為補償信貸風險的自留資產。

4.加大催收力度,盤活清收不良信貸資產。針對長期以來形成的不良貸款,可區別情況“一廠一策”、“一戶一策”,堅決清收。金融部門抽調得力人員組建討債隊伍,實行目標管理,建立獎罰激勵機制。賴賬的企業或個人,由政府、銀行、法院統一認識,進行依法起訴,執法部門要嚴格執行,令其依法償還。對于一次性還款有困難,且又保持一定收入的借款大戶,促其制訂還款計劃,限期歸還貸款。對因暫時生產經營困難占壓資金,拖欠貸款,但產品有銷路的企業,在看準行情的情況下,可注入一定的啟動資金,幫助其起死回生。對產品無銷路,信譽差且扭虧無望的企業,堅決限制其貸款規模,以體現擇優限劣。對關、停、并、轉企業貸款按照企業轉制、重組的不同形式采取相應對策,銀行要介入轉制全過程,掌握主動權,認真落實債權債務,借助企業隸屬關系變更,將原有債務移交新的法人,保全信貸資產。對破產出售企業,進行全力清收,盡量減少貸款損失。

5.強化金融立法,維護信貸資產的安全。金融機構要嚴格按照金融法規和資產負債比例管理、風險管理等有關規定辦理信貸業務。

6.轉換政府職能,減少不正當的行政干預。地方政府應減少對商業銀行的不正當干預,實現政府行為從強制型向服務引導型轉變,把防范和化解金融風險納入黨政領導的議事日程。地方政府要全面了解轄區金融資產質量現狀,牽頭組織各有關經濟部門搞好金融風險的防范與化解工作,大力支持各金融機構

所采取的一系列防范風險、提高資產質量的政策措施的實施,形成政府和金融機構合力防范金融風險,實現信貸資產質量的良性循環。

7.加大金融宣傳力度,增強全社會金融意識。事實求是地宣傳當前面臨的問題和防范化解金融風險、提高金融資產質量的重要性,使各級政府、企業主管部門以及全社會增強金融意識,充分了解一旦出現金融風險,銀行支付不保,將會直接影響社會安定,給經濟建設帶來不利。從而引起各級政府和領導的重視,針對不同情況,區別對待,研究制定適應本地區處理“雙呆”貸款的對策方案和具體措施。并求得全社會各界的關注和支持,產生一種有利于防范和化解金融資產風險,提高金融資產質量的社會氛圍,增強貸款企業和貸款戶的還款意識,使逃賴銀行債務者失去社會基礎。

8.提高全員素質,強化職工干部隊伍建設。要加強對全體員工的培訓和教育,全面提高干部職工隊伍的綜合素質,盡快培養出一批懂經濟金融基礎理論,有較強綜合分析和判斷能力,思想政治素質高的信貸員工,在實際工作中能善于防范信貸資產風險,并對已產生的信貸風險,有能力根據實際情況尋求出改善和轉化風險的新途徑。與此同時還要加強對信貸人員責任心、廉潔性等方面的教育,增強其反腐倡廉的自覺性,提高防范金融資產風險的能力。

對金融風險的管理對象僅限于資金籌集與經營過程中存在和發生的風險,其它風險不在管理之列。對金融風險進行識別、分析,并在此基礎上有效地控制與處置金融風險,用最低成本即用最經濟合理的方法來實現最大安全保障。

一、金融風險管理的分類

(一)按照金融風險的對象來劃分,它包括銀行信用風險管理、外匯風險管理、證券投資風險管理、期貨投資風險管理等等。

(二)按照金融風險的成因來劃分,有客觀金融風險管理與主觀金融風險管理。

(三)按照金融風險波及的范圍來劃分,有宏觀金融風險管理與微觀金融風險管理。

(四)按照金融風險的承擔主體來劃分,則包括國家金融風險管理和經濟實體金融風險管理。

二、金融風險管理的目標在識別與衡量金融風險的基礎上,對可能發生的金融風險進行控制和準備處置方案,以防止和減少損失,保障貨幣資金籌集與經營活動的順利進行。這是金融風險管理的最主要目標。它也包括損失發生前的管理目標與損失發生后的

第五篇：防范化解四類金融風險

防范化解四類金融風險

所有金融機構都必須持牌經營，必須先證后照，不允許先照后證、事中事后補監管的情況存在。

黨的十九大和今年的全國金融工作會議均要求深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟的能力，并守住不發生系統性金融風險的底線，為我國金融業未來發展指明了方向，即金融發展要回歸本源、防范風險。

金融的本源，一是理財和融資；二是讓信用、杠桿、風險形成合理的平衡，沒有信用和杠桿就沒有金融，杠桿基于信用產生，杠桿過大就會產生風險；三是為實體經濟服務，實業興則金融興，實業衰則金融亡。

目前，我國金融業面臨的主要風險有四點：一是宏觀上國民經濟的整體杠桿率；二是金融機構本身，如何在強監管中去杠桿；三是要素市場的去杠桿要求；四是金融創新的風險。發展多層次資本市場防范宏觀杠桿風險

首先，要注意宏觀杠桿方面的風險。

我國政府部門杠桿水平是GDP的46%，居民部門杠桿水平是GDP的44%，兩者總和90%，而企業杠桿率高達160%。

我國企業債務高，微觀層面上是因為產能過剩、庫存過剩、僵尸企業較多而引發了壞賬，導致債務周轉問題。宏觀層面，從債務存量看，70%的社會融資是債務，只有20%多的融資是股權，且企業債務越來越多。

我國企業尚缺資本的市場化補充機制。按十八屆三中全會要求，要建立企業資本的市場化補充機制。資本市場的發展不能主要靠債券市場，債券雖然是融資但仍是債權而非股權。

如果我國能充分發展股權融資市場、私募市場、公募市場等多層次資本市場，就可以把工商企業、非銀企業的債務降下來，把國民經濟的宏觀杠桿降下來，這樣政府部門和居民部門債務再增加幾個點也尚可。企業去庫存、去“僵尸”、增加利潤、優化產業結構都比較重要，但對降債務的作用有限，要害就在于補短板和優化結構。負面清單制嚴防金融機構風險

其次，要注意金融機構自身風險。

對于金融機構如何在強監管中去杠桿，最重要的是要確定三個原則：

一是所有金融機構都必須持牌經營，必須先證后照，不允許先照后證、事中事后補監管的情況存在。這就要求準入門檻要高、要規范，無牌照經營或有牌照但超出牌照功能的業務，都屬于非法經營。早年，重慶在落實國家工商總局有關“先照后證”改革之時，就明確要求三類企業，比如經營爆炸品和危險品的企業、公共服務企業以及金融機構等，必須先證后照。

二是獲得牌照后，業務范圍必須在其牌照明確的正面清單中，必須嚴格按此執行。

三是負面清單。工商登記、部門發照時，必須給每一種金融工具、金融牌照制定一個現階段的負面清單，即事中事后監管，且這一負面清單必須在牌照頒發的當天就必須明確。以小貸公司為例，負面清單就包括幾個不準：不準非法集資和吸收公眾存款，不準發放超出有關部門上限利率的貸款，不準開辦未經監管部門批準的任何業務，不準超范圍、超比例投資等。

對于擔保機構要給出多個方面的負面清單。比如，不能為產能過剩和受國家調控約束的企業做擔保；不能為資質差且不具備相應實體、有不良經營記錄的房產公司做擔保；不能為非合規從事互聯網經營的企業做擔保；不能為高利息貸款人或機構做擔保；不能為第三方關聯人做擔保；擔保不得超出上限等。

對私募基金的負面清單，資金來源方面應有四個限制：不搞高息攬存，不搞亂集資，不搞形股實債，不搞信托融資等通道業務。資金投向方面，應要求不投二手房、不炒外匯、不炒股票、不放高利貸。通過這些管理和限制手段，可使各個方面都比較安全。12條紅線嚴管要素市場風險

第三方面風險，來自要素市場。

目前，全國各地都有小、雜、散的各類要素市場，類似上世紀80年代的交易中心。交易所過多、過濫、高杠桿，各種非標化產品被標準化、碎片化，風險極大。

對交易所的監管，首先須得到“一行三會”批準，然后應執行12個不準：

一是嚴格管理，不得亂設分支機構、亂設網點；二是不得違規發展各類會員代理商，發展代理需要和有關方面溝通；三是不得違規發展投資者，包括亂集資、亂投資，嚴格管理市場交易體系；四是嚴格管理資本金，不得擅自轉讓和變更股權，不得抽逃留用資本金，不得以交易所的體系對外做擔保、抵押；五是嚴格管理自身業務，不得擅自變更交易品種和業務品種，不得開設網絡借貸中介公司；六是不得高息攬儲以及沒有固定對象的亂集資，違規建立資金池；七是不得開展期貨業務、高杠桿業務等；八是不得代客交易、代客理財、違規使用他人賬戶進行交易；九是不得虛假宣傳、誘騙客戶等；十是不得侵占挪用客戶資金，不得操縱市場價格；十一是不得虛設賬戶、虛擬資金進行虛假交易；十二是嚴格信息報送管理，杜絕刻意隱瞞重大風險等。

這些負面清單不是馬后炮，交易所成立時就應宣誓遵守，否則不論私營或公營的都必須接受處罰，避免后患。金融創新的智慧和風險

當前各種“金融創新”常使用的“武器”是六種：一是高息攬存；二是剛性兌付；三是資金池；四是資金錯配；五是通道，例如，18種金融牌照，?y、證、保，信托、保理、租賃、小貸等以及各種金融工具，只要是政府發牌的皆為通道，且可多通道疊加，但不能疊加過度；六是嵌套，合理的嵌套也是智慧，但如果把三五個嵌套在一起，最后底數都不清了，就會出現巨大的風險。

當橫坐標上有18種金融牌照，縱坐標上有6種工具，如果組合成一個信用較好、杠桿合理、風險可控的產品且得到了應用，那么就是智慧，就是真正的金融創新；如果產品底數不清、杠桿極高、風險極大，則最終將崩盤。

近期，銀監會在衍生產品、銀行理財、影子銀行等領域對“三套利”、“四不當”等發布了文件，相關政策符合負面清單原則。“一行三會”不久前也對資管業務形成了非常具體的負面清單，非常及時。相信在“一行三會”和各地方政府的努力下，我國金融業強監管、防風險、去杠桿定會成功。