第一篇：政府出資產業投資基金管理暫行辦法

政府出資產業投資基金管理暫行辦法

第一章 總 則

第一條

為促進國民經濟持續健康發展，優化政府投資方式，發揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會資金投入政府支持領域和產業，根據《公司法》、《合伙企業法》、《中共中央國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發〔2016〕18號）、《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》（國發〔2016〕53號）、《國務院關于創新重點領域投融資機制 鼓勵社會投資的指導意見》（國發〔2014〕60號）等法律法規和有關文件精神，制定本辦法。

第二條

本辦法所稱政府出資產業投資基金，是指有政府出資，主要投資于非公開交易企業股權的股權投資基金和創業投資基金。

第三條

政府出資資金來源包括財政預算內投資、中央和地方各類專項建設基金及其它財政性資金。

第四條 政府出資產業投資基金可以采用公司制、合伙制、契約制等組織形式。

第五條

政府出資產業投資基金由基金管理人管理基金資產，由基金托管人托管基金資產。

第六條

政府出資產業投資基金應堅持市場化運作、專業化管理

原則，政府出資人不得參與基金日常管理事務。

第七條

政府出資產業投資基金可以綜合運用參股基金、聯合投資、融資擔保、政府出資適當讓利等多種方式，充分發揮基金在貫徹產業政策、引導民間投資、穩定經濟增長等方面的作用。

第八條

國家發展改革委會同地方發展改革部門對政府出資產業投資基金業務活動實施事中事后管理，負責推動政府出資產業投資基金行業信用體系建設，定期發布行業發展報告，維護有利于行業持續健康發展的良好市場秩序。

第二章 政府出資產業投資基金的募集和登記管理

第九條

政府向產業投資基金出資，可以采取全部由政府出資、與社會資本共同出資或向符合條件的已有產業投資基金投資等形式。

第十條

政府出資產業投資基金社會資金部分應當采取私募方式募集，募集行為應符合相關法律法規及國家有關部門規定。

第十一條

除政府外的其他基金投資者為具備一定風險識別和承受能力的合格機構投資者。

第十二條

國家發展改革委建立全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統，并指導地方發展改革部門建立本區域政府出資產業投資基金信用信息登記子系統。中央各部門及其直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統登記。地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在本區域政府出— 2 —

資產業投資基金信用信息登記子系統登記。發展改革部門應于報送材料齊備后五個工作日內予以登記。

第十三條

政府出資產業投資基金的投資方向，應符合區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，能夠充分發揮政府資金在特定領域的引導作用和放大效應，有效提高政府資金使用效率。

第十四條

政府出資產業投資基金在信用信息登記系統登記后，由發展改革部門根據登記信息在三十個工作日內對基金投向進行產業政策符合性審查，并在信用信息登記系統予以公開。對于未通過產業政策符合性審查的政府出資產業投資基金，各級發展改革部門應及時出具整改建議書，并抄送相關政府或部門。

第十五條

國家發展改革委負責中央各部門及其直屬機構政府出資設立的產業投資基金材料完備性和產業政策符合性審查。地方各級發展改革部門負責本級政府或所屬部門、直屬機構政府出資設立的產業投資基金材料完備性和產業政策符合性審查。以下情況除外：

（一）各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資額50億元人民幣（或等值外幣）及以上的，由國家發展改革委負責材料完備性和產業政策符合性審查；

（二）50億元人民幣（或等值外幣）以下超過一定規模的縣、市地方政府或所屬部門、直屬機構出資，由省級發展改革部門負責材料完備性和產業政策符合性審查，具體規模由各省（自治區、直轄市）發展改革部門確定。

第十六條 政府出資產業投資基金信用信息登記主要包括以下基本信息：

（一）相關批復和基金組建方案；

（二）基金章程、合伙協議或基金協議；

（三）基金管理協議（如適用）；

（四）基金托管協議；

（五）基金管理人的章程或合伙協議；

（六）基金管理人高級管理人員的簡歷和過往業績；

（七）基金投資人向基金出資的資金證明文件；

（八）其他資料。

第十七條 新發起設立政府出資產業投資基金，基金組建方案應包括：

（一）擬設基金主要發起人、管理人和托管人基本情況；

（二）擬設基金治理結構和組織架構；

（三）主要發起人和政府資金來源、出資額度；

（四）擬在基金章程、合伙協議或基金協議中確定的投資產業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制、基金存續期限等；

（五）政府出資退出條件和方式；

（六）其他資料。

第十八條

政府向已設立產業投資基金出資，基金組建方案應包括：

（一）基金主要發起人、管理人和托管人基本情況；

（二）基金前期運行情況；

（三）基金治理結構和組織架構；

（四）基金章程、合伙協議或基金協議中確定的投資產業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制等；

（五）其他資料。

第十九條

政府出資產業投資基金管理人履行下列職責：

（一）制定投資方案，并對所投企業進行監督、管理；

（二）按基金公司章程規定向基金投資者披露基金投資運作、基金管理信息服務等信息。定期編制基金財務報告，經有資質的會計師事務所審計后，向基金董事會（持有人大會）報告；

（三）基金公司章程、基金管理協議中確定的其他職責。

第二十條 基金管理人應符合以下條件：

（一）在中國大陸依法設立的公司或合伙企業，實收資本不低于1000萬元人民幣；

（二）至少有3名具備3年以上資產管理工作經驗的高級管理人員；

（三）產業投資基金管理人及其董事、監事、高級管理人員及其他從業人員在最近三年無重大違法行為；

（四）有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金管理業務有關的其他設施；

（五）有良好的內部治理結構和風險控制制度。

第二十一條

基金應將基金資產委托給在中國境內設立的商業

銀行進行托管。基金與托管人簽訂托管協議，托管人按照協議約定對基金托管專戶進行管理。政府出資產業投資基金托管人履行下列職責：

（一）安全保管所托管基金的全部資產；

（二）執行基金管理人發出的投資指令，負責基金名下的資金往來；

（三）依據托管協議，發現基金管理人違反國家法律法規、基金公司章程或基金董事會（持有人大會）決議的，不予執行；

（四）出具基金托管報告，向基金董事會（持有人大會）報告并向主管部門提交年度報告；

（五）基金公司章程、基金托管協議中規定的其他職責。

第二十二條

已登記并通過產業政策符合性審查的各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金，可以按規定取得中央各部門及其直屬機構設立的政府出資產業投資基金母基金支持。

第二十三條

已登記并通過產業政策符合性審查的政府出資產業投資基金除政府外的其他股東或有限合伙人可以按規定申請發行企業債券，擴大資本規模，增強投資能力。

第三章 政府出資產業投資基金的投資運作和終止

第二十四條

政府出資產業投資基金應主要投資于以下領域：

（一）非基本公共服務領域。著力解決非基本公共服務結構性供需不匹配，因缺乏競爭激勵機制而制約質量效率，體制機制創新不足— 6 —

等問題，切實提高非基本公共服務共建能力和共享水平。

（二）基礎設施領域。著力解決經濟社會發展中偏遠地區基礎設施建設滯后，結構性供需不匹配等問題，提高公共產品供給質量和效率，切實推進城鄉、區域、人群基本服務均等化。

（三）住房保障領域。著力解決城鎮住房困難家庭及新市民住房問題，完善住房保障供應方式，加快推進棚戶區改造，完善保障性安居工程配套基礎設施，有序推進舊住宅小區綜合整治、危舊住房和非成套住房改造，切實增強政府住房保障可持續提供能力。

（四）生態環境領域。著力解決生態環境保護中存在的污染物排放量大面廣，環境污染嚴重，山水林田湖缺乏保護，生態損害大，生態環境脆弱、風險高等問題，切實推進生態環境質量改善。

（五）區域發展領域。著力解決區域發展差距特別是東西差距拉大，城鎮化仍滯后于工業化，區域產業結構趨同化等問題，落實區域合作的資金保障機制，切實推進區域協調協同發展。

（六）戰略性新興產業和先進制造業領域。著力解決戰略性新興產業和先進制造業在經濟社會發展中的產業政策環境不完善，供給體系質量和效率偏低，供給和需求銜接不緊密等問題，切實推進看得準、有機遇的重點技術和產業領域實現突破。

（七）創業創新領域。著力解決創業創新在經濟社會發展中的市場環境亟待改善，創投市場資金供給不足，企業創新動能較弱等問題，切實推進大眾創業、萬眾創新。

投資于基金章程、合伙協議或基金協議中約定產業領域的比例不

得低于基金募集規模或承諾出資額的60%。

國家發展改革委將根據區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策適時調整并不定期發布基金投資領域指導意見。

第二十五條

政府出資產業投資基金應投資于：

（一）未上市企業股權，包括以法人形式設立的基礎設施項目、重大工程項目等未上市企業的股權；

（二）參與上市公司定向增發、并購重組和私有化等股權交易形成的股份；

（三）經基金章程、合伙協議或基金協議明確或約定的符合國家產業政策的其他投資形式。基金閑置資金只能投資于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好的固定收益類資產。

第二十六條

政府出資產業投資基金對單個企業的投資額不得超過基金資產總值的20%，且不得從事下列業務：

（一）名股實債等變相增加政府債務的行為；

（二）公開交易類股票投資，但以并購重組為目的的除外；

（三）直接或間接從事期貨等衍生品交易；

（四）為企業提供擔保，但為被投資企業提供擔保的除外；

（五）承擔無限責任的投資。

第二十七條

政府出資產業投資基金應在章程、委托管理協議等法律文件中，明確基金的分配方式、業績報酬、管理費用和托管費用— 8 —

標準。

第二十八條

政府出資產業投資基金章程應當加強被投資企業的資金使用監管，防范財務風險。

第二十九條

基金一般應在存續期滿后終止，確需延長存續期的，應報經政府基金設立批準部門同意后，與其他投資方按約定辦理。

第四章 政府出資產業投資基金的績效評價

第三十條

國家發展改革委建立并完善政府出資產業投資基金績效評價指標體系。評價指標主要包括：

（一）基金實繳資本占認繳資本的比例；

（二）基金投向是否符合區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，綜合評估政府資金的引導作用和放大效應、資金使用效率及對所投產業的拉動效果等；

（三）基金投資是否存在名股實債等變相增加政府債務的行為；

（四）是否存在違反法律、行政法規等行為。

第三十一條

國家發展改革委每年根據評價指標對政府出資產業投資基金績效進行系統性評分，并將評分結果適當予以公告。有關評價辦法由國家發展改革委另行制定。金融機構可以根據評分結果對登記的政府出資產業投資基金給予差異化的信貸政策。

第三十二條

國家發展改革委建立并完善基金管理人績效評價指標體系。評價指標主要包括：

（一）基金管理人實際管理的資產總規模；

（二）基金管理人過往投資業績；

（三）基金管理人過往投資領域是否符合政府產業政策導向；

（四）基金管理人管理的基金運作是否存在公開宣傳、向非合格機構投資者銷售、違反職業道德底線等違規行為；

（五）基金管理人及其管理團隊是否受到監管機構的行政處罰，是否被納入全國信用信息共享平臺失信名單；

（六）是否存在違反法律、行政法規等行為。

第三十三條

國家發展改革委每年根據評價指標對基金管理人績效進行系統性評分，并將評分結果適當予以公告。有關評價辦法由國家發展改革委另行制定。各級政府部門可以根據評分結果選擇基金管理人。

第五章 政府出資產業投資基金行業信用建設

第三十四條

國家發展改革委會同有關部門加強政府出資產業投資基金行業信用體系建設，在政府出資產業投資基金信用信息登記系統建立基金、基金管理人和從業人員信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺。

第三十五條

地方發展改革部門會同地方有關部門負責區域內政府出資產業投資基金行業信用體系建設，并通過政府出資產業投資基金信用信息登記系統報送基金、基金管理人和從業人員有關信息。報送內容包括但不限于工商信息、行業信息、經營信息和風險信息等。

第三十六條

對有不良信用記錄的基金、基金管理人和從業人— 10 —

員，國家發展改革委通過“信用中國”網站統一向社會公布。地方發展改革部門可以根據各地實際情況，將區域內失信基金、基金管理人和從業人員名單以適當方式予以公告。

發展改革部門會同有關部門依據所適用的法律法規及多部門簽署的聯合懲戒備忘錄等對列入失信聯合懲戒名單的基金、基金管理人和從業人員開展聯合懲戒，懲戒措施包括但不限于市場禁入、限制作為供應商參加政府采購活動、限制財政補助補貼性資金支持、從嚴審核發行企業債券等。

第三十七條

國家發展改革委在“信用中國”網站設立政府出資產業投資基金行業信用建設專欄，公布失信基金、基金管理人和從業人員名單，及時更新名單目錄及懲戒處罰等信息，并開展聯合懲戒的跟蹤、監測、統計和評估工作。

第六章 政府出資產業投資基金的監督管理

第三十八條

國家發展改革委會同地方發展改革部門嚴格履行基金的信用信息監管責任，建立健全政府出資產業投資基金信用信息登記系統，建立完善政府出資產業投資基金績效評價制度，加快推進政府出資產業投資基金行業信用體系建設，加強對政府出資產業投資基金的監督管理。

第三十九條

對未登記的政府出資產業投資基金及其受托管理機構，發展改革部門應當督促其在二十個工作日內申請辦理登記。逾期未登記的，將其作為“規避登記政府出資產業投資基金”、“規避

登記受托管理機構”，并以適當方式予以公告。

第四十條

中央各部門及其直屬機構出資設立的產業投資基金的基金管理人應當于每個會計年度結束后四個月內，向國家發展改革委提交基金及基金管理人的年度業務報告、經有資質的會計師事務所審計的年度財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。

地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金的基金管理人應當于每個會計年度結束后四個月內，向本級發展改革部門提交基金及基金管理人的年度業務報告、經有資質的會計師事務所審計的年度財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。

重大事項包括但不限于公司章程修訂、資本增減、高級管理人員變更、合并、清算等。

第四十一條

發展改革部門通過現場和非現場“雙隨機”抽查，會同有關部門對政府出資產業投資基金進行業務指導，促進基金規范運作，有效防范風險。基金有關當事人應積極配合有關部門對政府出資產業投資基金合規性審查，提供有關文件、賬簿及其他資料，不得以任何理由阻擾、拒絕檢查。

第四十二條

對未按本辦法規范運作的政府出資產業投資基金及其基金管理機構、托管機構，發展改革部門可以會同有關部門出具監管建議函，視情節輕重對其采取責令改正、監管談話、出具警示函、取消登記等措施，并適當予以公告。

第四十三條

建立政府出資產業投資基金重大項目稽察制度，健全政府投資責任追究制度。完善社會監督機制，鼓勵公眾和媒體監督。

第四十四條

各級發展改革部門應當自覺接受審計、監察等部門依據職能分工進行的監督檢查。各級發展改革部門工作人員有徇私舞弊、濫用職權、弄虛作假、玩忽職守、未依法履行職責的，依法給予處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第七章 附 則

第四十五條

本辦法由國家發展改革委負責解釋。

第四十六條

政府出資產業投資基金投資境外企業，按照境外投資有關規定辦理。

第四十七條

本辦法自2017年4月1日起施行，具體登記辦法由國家發展改革委另行制定。本辦法施行前設立的政府出資產業投資基金及其受托管理機構，應當在本辦法施行后兩個月內按照本辦法有關規定到發展改革部門登記。

政府出資產業投資基金信用信息登記指引（試行）

第一條

為規范政府出資產業投資基金信用信息登記管理工作，有效發揮政府資金的引導作用和放大效應，促進政府出資產業投資基金行業持續健康發展，根據《公司法》、《合伙企業法》、《中共中央國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發〔2016〕18號）、《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》（國發〔2016〕53號）、《國務院關于創新重點領域投融資機制 鼓勵社會投資的指導意見》（國發〔2014〕60號）、《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》（發改財金規〔2016〕2800號）等法律法規和有關文件精神，制定本指引。

第二條

本指引所稱政府出資產業投資基金，是指有政府（含所屬部門、直屬機構）直接或委托出資，主要投資于非公開交易企業股權的股權投資基金和創業投資基金；政府出資設立的綜合性基金（母基金）也適用本指引。

第三條

政府出資產業投資基金管理人通過互聯網訪問全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統（網絡地址為https://106.39.125.75/）進行登記。

第四條 各級發展改革部門按照《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》第十五條確定的權限范圍開展基金信用信息登記相關管理工作，負責進行基金材料齊備性核對和產業政策符合性審查。國家發展— 14 —

改革委授權并指導中央國債登記結算有限責任公司（簡稱“中債公司”）開發、運行登記系統，負責對基金信用信息進行登記確認、數據保管和統計分析等。

第五條

基金管理人應如實提交政府出資產業投資基金登記所需的相關材料，保證所提供的所有材料真實、準確、完整，并承擔相應的法律責任。

第六條 政府出資產業投資基金通過登記系統進行統一登記，是加強政府出資產業投資基金管理的基礎性工作，不構成對基金資產安全性、基金管理人投資管理能力、持續合規情況的認可或保證。

第七條

登記系統登記信息包括基金信息、基金管理人信息、基金股東或合伙人信息、基金托管人信息、投資信息等。

第八條 政府出資產業投資基金應在認繳協議簽訂后二十個工作日內，由基金管理人通過登記系統填報。本指引出臺前簽訂認繳協議的基金，應于指引施行后兩個月內完成登記。

公司型基金自聘管理團隊管理基金資產的，該基金公司作為基金管理人履行登記手續。

采用母子基金模式運作的，統一由母基金管理人履行登記和變更手續，子基金直接在其母基金登記和變更時填報有關信息，無需另行在登記系統上登記。母基金可授權相關子基金管理人履行登記和變更手續。

第九條

政府出資產業投資基金登記原則上實行穿透填報，基金投資信息需穿透填報至被投項目有關情況；合伙人需填報至個人和公司法人。

第十條

采用母子基金模式運作，同時具備下列條件的，相關子基金具體投資信息可免于登記：

（一）母基金投資子基金的金額低于1億元人民幣（或等值外幣）；

（二）母基金投資子基金的金額在子基金規模中占比低于5%；

（三）母基金投資子基金的金額在母基金規模中占比低于5%。符合豁免登記條件的子基金除具體投資信息外的其他信息仍需登記。

第十一條

政府出資產業投資基金首次申請登記完成后五個工作日內，基金管理人應當根據《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》第十五條確定的權限范圍，向發展改革部門書面提交下列材料（附光盤）：

（一）基金設立相關批復文件；

（二）基金和基金管理人工商登記文件與營業執照（如適用）；

（三）基金章程、合伙協議或基金協議；

（四）基金管理協議（如適用）；

（五）基金托管協議（可延后補交）；

（六）基金管理人的章程或合伙協議；

（七）基金投資人向基金出資的資金證明文件；

（八）基金管理人公開征選辦法及確認文件（如適用）；

（九）基金管理人信用信息登記承諾函；

上述材料

（一）至

（八）項可提交加蓋基金管理人公章的復印件，第（九）項應提交原件。

第十二條

各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資額50億元— 16 —

人民幣（或等值外幣）以下的，國家發展改革委授權并指導省（自治區、直轄市）發展改革部門負責材料齊備性核對和產業政策符合性審查。50億元人民幣（或等值外幣）以下超過一定規模的縣、市地方政府或所屬部門、直屬機構出資，由省級發展改革部門負責材料齊備性核對和產業政策符合性審查，具體規模由各省（自治區、直轄市）發展改革部門確定。計劃單列市發展改革部門負責轄區內政府出資額50億元人民幣（或等值外幣）以下的基金材料齊備性核對和產業政策符合性審查。核對和審查通過后，發展改革部門在登記系統中予以確認。

第十三條

發展改革部門收到書面材料后應進行材料齊備性核對。登記材料齊備的，發展改革部門在五個工作日內在登記系統中予以確認，登記系統自動生成相應的基金登記編碼；登記材料不齊備的，發展改革部門通過登記系統明確告知需補充的材料清單。

第十四條

發展改革部門于基金登記確認后三十個工作日內完成產業政策符合性審查。通過產業政策符合性審查的基金，發展改革部門在登記系統中予以確認；未通過產業政策符合性審查的基金，發展改革部門通過登記系統出具整改意見告知書，抄告有關部門或地方政府，并以適當方式向社會公告。審查結果將以適當方式體現在政府出資產業投資基金績效評價和信用評價中。

第十五條

中債公司應采取有效的管理措施，保證登記系統的可用性及系統中相關數據的安全性和完整性。未經國家發展改革委授權，任何人或單位不得使用或對外發布有關信息。

第十六條

政府出資產業投資基金和基金管理人發生下列重大事項變更的，基金管理人應于十個工作日內通過登記系統提出變更登記申請，并向發展改革部門書面提交變更材料（附光盤）：

（一）基金設立相關批復文件發生變化；

（二）基金和基金管理人工商登記文件與營業執照發生變化（如適用）；

（三）基金章程、合伙協議或基金協議發生變化；

（四）基金管理協議發生變化（如適用）；

（五）基金托管人或托管協議發生變化；

（六）基金管理人的章程或合伙協議發生變化；

（七）基金投資人發生變化；

（八）基金和基金管理人發生分立或者合并；

（九）基金和基金管理人依法解散、撤銷、破產；

（十）可能對基金持續運行產生重大影響的其他登記要素變化。第十七條

已登記的政府出資產業投資基金依法解散或清盤的，應及時告知發展改革部門，發展改革部門應及時注銷基金登記。

第十八條

基金管理人應當在每季度結束之日起十個工作日內通過登記系統更新下列信息：

（一）基金認繳規模和實繳規模；

（二）設立、參股和退出子基金情況；

（三）新增投資項目或已投項目進展情況；

（四）投資項目退出情況；

（五）投資金融產品情況。

第十九條

基金管理人應當在每個會計年度結束后四個月內，通過登記系統報送投資運作情況，并提交基金及基金管理人年度財務報告、年度業務報告和托管報告。其中，年度財務報告應當經注冊會計師審計，能夠準確反映登記的基金和基金管理人資產負債和投資收益等情況；年度業務報告能夠準確陳述登記的基金和基金管理人歷史沿革、組織管理架構、資本資產狀況、經濟社會貢獻情況、投資運作及典型投資案例等。

第二十條

建立健全政府出資產業投資基金行業信用體系。國家發展改革委委托第三方信用服務機構開展政府出資產業投資基金及基金管理人信用評價工作。實施守信聯合激勵和失信聯合懲戒制度，褒揚和激勵誠信行為，懲戒和約束失信行為。

基金管理人未按規定及時、準確、完整填報相關信用信息數據或未按要求進行信用信息更新的，發展改革部門將提醒改正；情節嚴重的，發展改革部門將會同有關部門實施失信聯合懲戒，并及時將有關情況抄告有關部門或地方政府。發展改革部門將會同有關部門研究政府出資產業投資基金及基金管理人守信聯合激勵措施。

第二十一條

中債公司應按照本指引規定制定政府出資產業投資基金信用信息登記系統操作手冊。

第二十二條

本指引自2017年4月1日起施行，由國家發展改革委負責解釋。政府出資產業投資基金行業具體信用評價和信用體系建設辦法由國家發展改革委另行制定。

附：政府出資產業投資基金管理人信用信息登記承諾函模板

政府出資產業投資基金管理人

信用信息登記承諾函

機構名稱：

統一信用代碼或工商注冊號： 注冊地址： 本機構鄭重承諾：

一、向政府出資產業投資基金信用信息登記系統提供的所有材料及填報的信息真實、準確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并愿意承擔全部的法律責任。

二、本機構高級管理人員及從業人員將嚴格執行有關規定進行登記，全面履行應盡的責任和義務，誠實守信，遵守職業道德，接受有關部門的監督管理。

特此承諾。

機構名稱：（加蓋公章）

法定代表人/執行事務合伙人/執行 事務合伙人委派代表簽名：

****年**月**日

第二篇：政府出資產業投資基金管理暫行辦法

政府出資產業投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為促進國民經濟持續健康發展，優化政府投資方式，發揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會資金投入政府支持領域和產業，根據《公司法》、《合伙企業法》、《中共中央 國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發[2016]18號）、《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》（國發[2016]53號）、《國務院關于創新重點領域投融資機制 鼓勵社會投資的指導意見》（國發[2014]60號）等法律法規和有關文件精神，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱政府出資產業投資基金，是指有政府出資，主要投資于非公開交易企業股權的股權投資基金和創業投資基金。

第三條 政府出資資金來源包括財政預算內投資、中央和地方各類專項建設基金及其它財政性資金。

第四條 政府出資產業投資基金可以采用公司制、合伙制、契約制等組織形式。

第五條 政府出資產業投資基金由基金管理人管理基金資產，由基金托管人托管基金資產。

第六條 政府出資產業投資基金應堅持市場化運作、專業化管理原則，政府出資人不得參與基金日常管理事務。

第七條 政府出資產業投資基金可以綜合運用參股基金、聯合投資、融資擔保、政府出資適當讓利等多種方式，充分發揮基金在貫徹產業政策、引導民間投資、穩定經濟增長等方面的作用。

第八條 國家發展改革委會同地方發展改革部門對政府出資產業投資基金業務活動實施事中事后管理，負責推動政府出資產業投資基金行業信用體系建設，定期發布行業發展報告，維護有利于行業持續健康發展的良好市場秩序。

第二章 政府出資產業投資基金的募集和登記管理

第九條 政府向產業投資基金出資，可以采取全部由政府出資、與社會資本共同出資或向符合條件的已有產業投資基金投資等形式。

第十條 政府出資產業投資基金社會資金部分應當采取私募方式募集，募集行為應符合相關法律法規及國家有關部門規定。

第十一條 除政府外的其他基金投資者為具備一定風險識別和承受能力的合格機構投資者。

第十二條 國家發展改革委建立全國政府出資產業投資基

金信用信息登記系統，并指導地方發展改革部門建立本區域政府出資產業投資基金信用信息登記子系統。中央各部門及其直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統登記。地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在本區域政府出資產業投資基金信用信息登記子系統登記。發展改革部門應于報送材料齊備后五個工作日內予以登記。

第十三條 政府出資產業投資基金的投資方向，應符合區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，能夠充分發揮政府資金在特定領域的引導作用和放大效應，有效提高政府資金使用效率。

第十四條 政府出資產業投資基金在信用信息登記系統登記后，由發展改革部門根據登記信息在三十個工作日內對基金投向進行產業政策符合性審查，并在信用信息登記系統予以公開。對于未通過產業政策符合性審查的政府出資產業投資基金，各級發展改革部門應及時出具整改建議書，并抄送相關政府或部門。

第十五條 國家發展改革委負責中央各部門及其直屬機構政府出資設立的產業投資基金材料完備性和產業政策符合性審查。地方各級發展改革部門負責本級政府或所屬部門、直屬機構政府出資設立的產業投資基金材料完備性和產業政策符合性審查。以下情況除外：

（一）各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資額50億元

人民幣（或等值外幣）及以上的，由國家發展改革委負責材料完備性和產業政策符合性審查；

（二）50億元人民幣（或等值外幣）以下超過一定規模的縣、市地方政府或所屬部門、直屬機構出資，由省級發展改革部門負責材料完備性和產業政策符合性審查，具體規模由各省（自治區、直轄市）發展改革部門確定。

第十六條 政府出資產業投資基金信用信息登記主要包括以下基本信息：

（一）相關批復和基金組建方案；

（二）基金章程、合伙協議或基金協議；

（三）基金管理協議（如適用）；

（四）基金托管協議；

（五）基金管理人的章程或合伙協議；

（六）基金管理人高級管理人員的簡歷和過往業績；

（七）基金投資人向基金出資的資金證明文件；

（八）其他資料。

第十七條 新發起設立政府出資產業投資基金，基金組建方案應包括：

（一）擬設基金主要發起人、管理人和托管人基本情況；

（二）擬設基金治理結構和組織架構；

（三）主要發起人和政府資金來源、出資額度；

（四）擬在基金章程、合伙協議或基金協議中確定的投資產

業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制、基金存續期限等；

（五）政府出資退出條件和方式；

（六）其他資料。

第十八條 政府向已設立產業投資基金出資，基金組建方案應包括：

（一）基金主要發起人、管理人和托管人基本情況；

（二）基金前期運行情況；

（三）基金治理結構和組織架構；

（四）基金章程、合伙協議或基金協議中確定的投資產業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制等；

（五）其他資料。

第十九條 政府出資產業投資基金管理人履行下列職責：

（一）制定投資方案，并對所投企業進行監督、管理；

（二）按基金公司章程規定向基金投資者披露基金投資運作、基金管理信息服務等信息。定期編制基金財務報告，經有資質的會計師事務所審計后，向基金董事會（持有人大會）報告；

（三）基金公司章程、基金管理協議中確定的其他職責。第二十條 基金管理人應符合以下條件：

（一）在中國大陸依法設立的公司或合伙企業，實收資本不低于1000萬元人民幣；

（二）至少有3名具備3年以上資產管理工作經驗的高級管理人員；

（三）產業投資基金管理人及其董事、監事、高級管理人員及其他從業人員在最近三年無重大違法行為；

（四）有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金管理業務有關的其他設施；

（五）有良好的內部治理結構和風險控制制度。

第二十一條 基金應將基金資產委托給在中國境內設立的商業銀行進行托管。基金與托管人簽訂托管協議，托管人按照協議約定對基金托管專戶進行管理。政府出資產業投資基金托管人履行下列職責：

（一）安全保管所托管基金的全部資產；

（二）執行基金管理人發出的投資指令，負責基金名下的資金往來；

（三）依據托管協議，發現基金管理人違反國家法律法規、基金公司章程或基金董事會（持有人大會）決議的，不予執行；

（四）出具基金托管報告，向基金董事會（持有人大會）報告并向主管部門提交報告；

（五）基金公司章程、基金托管協議中規定的其他職責。第二十二條 已登記并通過產業政策符合性審查的各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金，可以按規定取得中央各部門及其直屬機構設立的政府出資產業投資基金母基金支持。

第二十三條 已登記并通過產業政策符合性審查的政府出

資產業投資基金除政府外的其他股東或有限合伙人可以按規定申請發行企業債券，擴大資本規模，增強投資能力。

第三章 政府出資產業投資基金的投資運作和終止

第二十四條 政府出資產業投資基金應主要投資于以下領域：

（一）非基本公共服務領域。著力解決非基本公共服務結構性供需不匹配，因缺乏競爭激勵機制而制約質量效率，體制機制創新不足等問題，切實提高非基本公共服務共建能力和共享水平。

（二）基礎設施領域。著力解決經濟社會發展中偏遠地區基礎設施建設滯后，結構性供需不匹配等問題，提高公共產品供給質量和效率，切實推進城鄉、區域、人群基本服務均等化。

（三）住房保障領域。著力解決城鎮住房困難家庭及新市民住房問題，完善住房保障供應方式，加快推進棚戶區改造，完善保障性安居工程配套基礎設施，有序推進舊住宅小區綜合整治、危舊住房和非成套住房改造，切實增強政府住房保障可持續提供能力。

（四）生態環境領域。著力解決生態環境保護中存在的污染物排放量大面廣，環境污染嚴重，山水林田湖缺乏保護，生態損害大，生態環境脆弱、風險高等問題，切實推進生態環境質量改善。

（五）區域發展領域。著力解決區域發展差距特別是東西差距拉大，城鎮化仍滯后于工業化，區域產業結構趨同化等問題，落實區域合作的資金保障機制，切實推進區域協調協同發展。

（六）戰略性新興產業和先進制造業領域。著力解決戰略性新興產業和先進制造業在經濟社會發展中的產業政策環境不完善，供給體系質量和效率偏低，供給和需求銜接不緊密等問題，切實推進看得準、有機遇的重點技術和產業領域實現突破。

（七）創業創新領域。著力解決創業創新在經濟社會發展中的市場環境亟待改善，創投市場資金供給不足，企業創新動能較弱等問題，切實推進大眾創業、萬眾創新。

投資于基金章程、合伙協議或基金協議中約定產業領域的比例不得低于基金募集規模或承諾出資額的60%。

國家發展改革委將根據區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策適時調整并不定期發布基金投資領域指導意見。

第二十五條 政府出資產業投資基金應投資于：

（一）未上市企業股權，包括以法人形式設立的基礎設施項目、重大工程項目等未上市企業的股權；

（二）參與上市公司定向增發、并購重組和私有化等股權交易形成的股份；

（三）經基金章程、合伙協議或基金協議明確或約定的符合國家產業政策的其他投資形式。

基金閑置資金只能投資于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好的固定收益類資產。

第二十六條 政府出資產業投資基金對單個企業的投資額不得超過基金資產總值的20%，且不得從事下列業務：

（一）名股實債等變相增加政府債務的行為；

（二）公開交易類股票投資，但以并購重組為目的的除外；

（三）直接或間接從事期貨等衍生品交易；

（四）為企業提供擔保，但為被投資企業提供擔保的除外；

（五）承擔無限責任的投資。

第二十七條 政府出資產業投資基金應在章程、委托管理協議等法律文件中，明確基金的分配方式、業績報酬、管理費用和托管費用標準。

第二十八條 政府出資產業投資基金章程應當加強被投資企業的資金使用監管，防范財務風險。

第二十九條 基金一般應在存續期滿后終止，確需延長存續期的，應報經政府基金設立批準部門同意后，與其他投資方按約定辦理。

第四章 政府出資產業投資基金的績效評價

第三十條 國家發展改革委建立并完善政府出資產業投資

基金績效評價指標體系。評價指標主要包括：

（一）基金實繳資本占認繳資本的比例；

（二）基金投向是否符合區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，綜合評估政府資金的引導作用和放大效應、資金使用效率及對所投產業的拉動效果等；

（三）基金投資是否存在名股實債等變相增加政府債務的行為；

（四）是否存在違反法律、行政法規等行為。

第三十一條 國家發展改革委每年根據評價指標對政府出資產業投資基金績效進行系統性評分，并將評分結果適當予以公告。有關評價辦法由國家發展改革委另行制定。金融機構可以根據評分結果對登記的政府出資產業投資基金給予差異化的信貸政策。

第三十二條 國家發展改革委建立并完善基金管理人績效評價指標體系。評價指標主要包括：

（一）基金管理人實際管理的資產總規模；

（二）基金管理人過往投資業績；

（三）基金管理人過往投資領域是否符合政府產業政策導向；

（四）基金管理人管理的基金運作是否存在公開宣傳、向非合格機構投資者銷售、違反職業道德底線等違規行為；

（五）基金管理人及其管理團隊是否受到監管機構的行政處罰，是否被納入全國信用信息共享平臺失信名單；

（六）是否存在違反法律、行政法規等行為。

第三十三條 國家發展改革委每年根據評價指標對基金管理人績效進行系統性評分，并將評分結果適當予以公告。有關評價辦法由國家發展改革委另行制定。各級政府部門可以根據評分結果選擇基金管理人。

第五章 政府出資產業投資基金行業信用建設

第三十四條 國家發展改革委會同有關部門加強政府出資產業投資基金行業信用體系建設，在政府出資產業投資基金信用信息登記系統建立基金、基金管理人和從業人員信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺。

第三十五條 地方發展改革部門會同地方有關部門負責區域內政府出資產業投資基金行業信用體系建設，并通過政府出資產業投資基金信用信息登記系統報送基金、基金管理人和從業人員有關信息。報送內容包括但不限于工商信息、行業信息、經營信息和風險信息等。

第三十六條 對有不良信用記錄的基金、基金管理人和從業人員，國家發展改革委通過“信用中國”網站統一向社會公布。地方發展改革部門可以根據各地實際情況，將區域內失信基金、基金管理人和從業人員名單以適當方式予以公告。

發展改革部門會同有關部門依據所適用的法律法規及多部

門簽署的聯合懲戒備忘錄等對列入失信聯合懲戒名單的基金、基金管理人和從業人員開展聯合懲戒，懲戒措施包括但不限于市場禁入、限制作為供應商參加政府采購活動、限制財政補助補貼性資金支持、從嚴審核發行企業債券等。

第三十七條 國家發展改革委在“信用中國”網站設立政府出資產業投資基金行業信用建設專欄，公布失信基金、基金管理人和從業人員名單，及時更新名單目錄及懲戒處罰等信息，并開展聯合懲戒的跟蹤、監測、統計和評估工作。

第六章 政府出資產業投資基金的監督管理

第三十八條 國家發展改革委會同地方發展改革部門嚴格履行基金的信用信息監管責任，建立健全政府出資產業投資基金信用信息登記系統，建立完善政府出資產業投資基金績效評價制度，加快推進政府出資產業投資基金行業信用體系建設，加強對政府出資產業投資基金的監督管理。

第三十九條 對未登記的政府出資產業投資基金及其受托管理機構，發展改革部門應當督促其在二十個工作日內申請辦理登記。逾期未登記的，將其作為“規避登記政府出資產業投資基金”、“規避登記受托管理機構”，并以適當方式予以公告。

第四十條 中央各部門及其直屬機構出資設立的產業投資基金的基金管理人應當于每個會計結束后四個月內，向國家

發展改革委提交基金及基金管理人的業務報告、經有資質的會計師事務所審計的財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。

地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金的基金管理人應當于每個會計結束后四個月內，向本級發展改革部門提交基金及基金管理人的業務報告、經有資質的會計師事務所審計的財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。

重大事項包括但不限于公司章程修訂、資本增減、高級管理人員變更、合并、清算等。

第四十一條 發展改革部門通過現場和非現場“雙隨機”抽查，會同有關部門對政府出資產業投資基金進行業務指導，促進基金規范運作，有效防范風險。基金有關當事人應積極配合有關部門對政府出資產業投資基金合規性審查，提供有關文件、賬簿及其他資料，不得以任何理由阻擾、拒絕檢查。

第四十二條 對未按本辦法規范運作的政府出資產業投資基金及其基金管理機構、托管機構，發展改革部門可以會同有關部門出具監管建議函，視情節輕重對其采取責令改正、監管談話、出具警示函、取消登記等措施，并適當予以公告。

第四十三條 建立政府出資產業投資基金重大項目稽察制度，健全政府投資責任追究制度。完善社會監督機制，鼓勵公眾和媒體監督。

第四十四條 各級發展改革部門應當自覺接受審計、監察等部門依據職能分工進行的監督檢查。各級發展改革部門工作人員有徇私舞弊、濫用職權、弄虛作假、玩忽職守、未依法履行職責的，依法給予處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第七章 附則

第四十五條 本辦法由國家發展改革委負責解釋。第四十六條 政府出資產業投資基金投資境外企業，按照境外投資有關規定辦理。

第四十七條 本辦法自2017年4月1日起施行，具體登記辦法由國家發展改革委另行制定。本辦法施行前設立的政府出資產業投資基金及其受托管理機構，應當在本辦法施行后兩個月內按照本辦法有關規定到發展改革部門登記。

第三篇：產業投資基金管理暫行辦法

產業投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條為深化投融資體制改革，促進產業升級和經濟結構調整，規范產業投資基金的設立、運作與監管，保護基金當事人的合法權益，制定本辦法。

第二條本辦法所稱產業投資基金（以下簡稱產業基金或基金），是指一種對未上市企業進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數投資者發行基金份額設立基金公司，由基金公里自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產，委托基金托管人托管基金資產，從事創業投資、企業重組投資和基礎設施投資等實業投資。

第三條 產業基金實行專業化管理。按投資領域的不同，相應分為創業投資基金、企業重組投資基金、基礎設施投資基金等類別。

第四條 凡在中國境內從事產業基金業務以及與該業務相關活動的自然人、法人和其它組織，均遵守本辦法。

第二章 基金的發起與設立

第五條 設立產業基金須經國家發展計劃委員會核準。

第六條 設立產業基金，應當具備下列條件：

（一）基金擬投資方向符合國家產業政策；

（二）發起人須具備3年以上產業投資或相關業務經驗，在提出申請前3年內持續保護良好財務狀況，未受到過有關主管機關或者司法機構的重大處罰。

（三）法人作為發起人，除產業基金管理公司和產業基金管理合伙公司外，每個發起人的實收資本不少于2億元；自然人作為發起人，每個發起人的個人凈資產不少于100萬元；

（四）管理機關規定的其他條件。

第七條申請設立產業基金；發起人應當向管理機關提交下列文件和資料：

（一）申請報告；

（二）擬投資企業與項目的基本情況；

（三）發起人名單及發起設立產業基金協議；

（四）經會計師事務所審計的最近三年的財務報告；

（五）律師事務所出具的法律意見書；

（六）招募說明書、基金公司章程、委托管理協議和委托保管協議；

（七）具有管理機關認可的從事相關業務資格的會計師事務所、律師事務所及其他中介機構或人員接受委任的函件；

（八）管理機關要求提供的其它文件。

前款所稱招募說明書、基金公司章程、委托管理協議和委托保管協議的內容與格式，另行規定。

第八條 設立產業基金的申請經管理機關核準后，方可進行募集工作。

第九條 產業基金只能向確定的投資者發行基金份額。

在募集過程中，發起人須讓投資者獲翻招募說明書內容并簽署認購承諾書，投資者簽署的認購承諾書經管理機關核準后方可向投資者發行基金份額。

投資者數目不得多于200人。

第十條 產業基金擬募集規模不低于1億元。

第十一條 投資者所承諾的資金可以分三期到位，但首期到位資金不得低于基金擬募集規則的50%。否則，該基金不能成立，發起人須承擔募集費用，并將已募集的資金加計銀行活期存款利息在30天以內退還給認購人。

第十二條 投資者承諾資金到位后，須在10個工作日以內經法定的驗資機構驗資；向工商管理機構申請注冊并報管理機關備案。

第十三條產業基金須按封閉式設立，即事先確定發行總額和存續期限，在存續期內基金份額不得贖回，只能轉讓。

產業基金存續期限不得短于10年，不得長于15年。但是因管理不善或其它原因，經基金公司股東大會（股東會）批準和管理機關核準提前終止者，以及經基金公司股東大會（股東會）批準和管理機關核準可以續期者除外。

第十四條產業基金擴募和續期，應具備下列條件，經管理機關核準：

（一）最近三年內年收益率持續超過同業平均水平；

（二）最近三年內無重大違法、違規行為；

（三）股東大會（股東會）同意擴募或續期；

（四）管理機關規定的其他條件。

申請擴募和續期應當按照管理機關的要求提交有關文件。

第三章 基金公司

第十五條 基金公司的最高權力機構是股工大會（股東會），其常設機構為基金公司董事會。基金公司董事會須由三名以上有投票權的執行董事，其中須有二分之一以上的執行董事與基金管理人的發起人在行政上保持獨立。

第十六條 基金公司股東享有下列權利：

（一）出席或委派代表出席股東大會（股東會）；

（二）監督基金運營情況，并獲悉基金業務及財務狀況的資料；

（三）合法轉讓和擴募時優先申購基金份額；

（四）取得基金收益和基金清算后的剩余資產；

（五）優先收購基金轉讓的項目；

（六）基金公司章程規定的其它權利。

第十七條基金公司股東須履行下列義務：

（一）遵守基金公司章程和相關的法律法規；

（二）交納基金認購款項及規定的費用；

（三）承擔基金虧損和終止的有限責任；

（四）不從事任何有損基金利益的活動。

第十八條發生下列情況之一時，須召開股東大會（股東會）：

（一）審議基金公司董事會提出的基金分配方案；

（二）修改基金公司章程；

（三）提前終止基金或基金擴募、續期；

（四）更換基金公司董事會董事；

（五）更換基金管理人；

（六）更換基金托管人；

（七）管理機關規定的其它情形。

前款事項；經股東大會（股東會）作出決議后，應當報管理機關備案。

第十九條 基金公司董事會行使下列職權：

（一）負責召集股東大會（股東會），并向股東大會（股東會）報告工作；

（二）執行股東大會（股東會）的各項決議；

（三）委任和監督基金管理人、基金托管人；

（四）委任和監督基金律師、基金會計師；

（五）制定基金投資原則與投資戰略并審查批準基金管理人的投資方案；

（六）在基金終止時與基金管理人、基金托管人、基金律師、基金會計師共同組織清算小組對基金資產進行清算；

（七）基金公司章程規定的其它職責。

第四章 基金管理人

第二十條 受托擔任產業基金管理人，應當具備下列條件：

（一）經國家發展計劃委員會核準依法設立的產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司；

（二）與產業基金公司、產業基金托管人在行政上、財務上相互獨立；

（三）建立有健全的內部風險控制機制；

（四）最近三年內未曾有過不良管理業績或受過管理機關、司法機構的重大處罰；

（五）管理機關要求的其它條件。

產業基金公司自任基金管理人的，須符合本條

（三）、（五）款和第二十一條

（三）、（四）、（五）款條件，且董事與高級經理之間不得相互兼職。

第二十一條 申請設立產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司，應當具備下列條件：

（一）發起人須具備產業基金發起人各項條件；

（二）擬設立的產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司的最低實收資本不少于1000萬元；

（三）有足夠的具備項目投資、企業管理和資本運營經驗的專業人員，其中高級管理人員須具有大學本科以上學歷和五年以上相關管理經驗，未曾擔任因經營不善破產清算的公司、企業的董事或廠長、經理，并對該公司、企業的破產負有直接責任；

（四）有明確可行的基金管理計劃；

（五）管理機關規定的其他條件。

第二十二條 產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司只能從事下列業務：

（一）發起和管理產業基金；

（二）投資咨詢業務。

第二十三條 基金管理人須履行下列職責：

（一）制定投資方案，經基金公司董事會批準后實施投資，并對所投資企業進行監督和參與管理；

（二）定期編制基金財務報告，經基金托管人復核，注冊會計師審核后向基金公司董事會和管理機關報告；

（三）保存基金所有的會計賬冊、記錄20年以上；

（四）及時、足額向基金公司股東支付基金收益，并在基金終止時，參與清算小組對基金資產進行清算，將全部剩余資產分配給基金公司股東；

（五）基金公司章程規定的其它職責。

第二十四條 基金管理人須將所管理的基金資產與其自有資產嚴格分開，并對所管理的不同基金分帳管理、分帳核算。

第二十五條 有下列情況之一者，經管理機關核準，基金管理人須退任：

（一）基金管理人清算、破產或由接管人接管其資產的。

（二）基金公司董事會有充足理由認為更換基金管理人符合基金公司股東利益并經基金公司股東大會（股東會）批準的；

（三）代表50％以上基金份額的股東要求基金管理人退任的；

（四）管理機關有充分理由認為基金管理人不能繼續履行管理職責的。

第二十六條 基金管理人因前條所列情況需退任時，基金公司董事會應提出新任基金管理人名單。新任基金管理人經管理機關認可后，原任基金管理人方可退任。原任基金管理人管理的基金無新任基金管理人接任的，該基金應當終止。

第五章 基金托管人

第二十七條 受托擔任產業基金托管人應當具備下列條件：

（一）經國家發展計劃委員會和中國人民銀行核準可以擔任產業基金托管人的商業銀行或專業性托管機構；

（二）經營作風穩健，經營行為規范，在提出申請前三年保持良好財務狀況，未受過主管機關或司法機構的重大處罰；

（三）設有專門的基金托管部并具有足夠的熟悉托管業務的專職人員；

（四）設有資產評估部門并具有項目監督能力；

（五）具備高效的清算、交割能力。

第二十八條 產業基金托管人須履行下列職責：

（一）安全保管所托管基金的全部資產；

（二）執行基金管理人發出的投資指令，負責基金名下的資金往來；

（三）監督基金管理人的投資運作，發現基金管理人的投資指令違反國家法律法規或基金公司章程的，不予執行并及時通知基金管理人和向基金公司董事會報告；對已經造成違反國家法律法規的投資行為，應及時向管理機關報告；

（四）復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值；

（五）出具基金業績報告，陳述基金托管情況；并向基金公司董事會和管理機關報告；

（六）托管協議、基金公司章程規定的其它職責。

第二十九條 基金托管人須將所托管的基金資產與其自有資產嚴格分開，對不同基金分別設置帳戶，實行分帳管理。

第三十條 有下列情況之一的；經管理機關核準，基金托管人須退任：

（一）基金托管人清算、破產或由接管人接管其所托管資產；

（二）基金公司董事會有充分理由認為更換基金托管人符合基金公司股東利益；

（三）代表 5 0％以上基金份額的股東要求更換基金托管人；

（四）管理機關有充分理由認為基金托管人不能繼續履行托管職責的。

第三十一條 基金托管人因前條所外情況需退任時，基金公司董事會應提出新任基金托管人名單。新任基金托管人經管理機關認可后，原任基金托管人方可退任。原任基金托管人托管的基金無新任基金托管人接任的，該基金應當終止。

第六章 投資運作與監督管理

第三十二條 產業基金在正式成立之前，投資者的認購款項只能存于商業銀行，不得動用。第三十三條 產業基金只能投資于未上市企業，其中投資于基金名稱所體現的投資領域的比例不低于基金資產總值的60%，投資過程中的閑散資金只能存于銀行或用于購買國債金融債券等有價證券。但是所投資企業上市后基金所持份額的未轉讓部分及其增資配股部分不在此限。

第三十四條 產業基金對單個企業的投資數額不得超過基金資產總值的20％。以普通股形式投資時，對所投資企業的股權比例，以足以參與所投資企業決策（至少在董事會中擁有一個董事席位）為最低限。

第三十五條 產業基金不得投資于承擔無限責任的企業。

對關連人進行投資，其投資決策應實行關連方回避制度，并經三分之二以上非關連方董事表決通過。

第三十六條 產業基金不得從事下列業務：

（一）貸款業務、資金拆借業務；

（二）期貨交易；

（三）抵押和擔保業務；

（四）管理機關禁止從事的其它業務。

第三十七條 產業基金可以以基金公司名義負債，但基金的資產鋇債率不得超過50%。第三十八條 產業基金所投資企業上市后，基金所持份額可以在該企業上市一年后在所上市的交易所轉讓，但每個交易日轉讓份額不得超過該上市企業總流通份額的2％。

第三十九條 產業基金實行投資自主決策制度，但須在每個季度結束后的10個工作日內將所投資的每一個項目向管理機關報告備案。

第四十條 基金收益構成、分配方式，以及基金管理費、托管費和對管理人的業績獎勵等其它需要由基金承擔的有關費用標準須經由管理機關核準并在招募說明書、基金公司章程、委托管理協議和托管協議中訂明。

第四十一條 基金管理人應及時向基金公司董事會和管理機關報告基金運行過程中出現的重大事件。定期向基金公司董事會和管理機關提交基金財務報告。在每半年終了后三個月內提交中期財務報告，在每一會計終了后的六個月內提交財務報告。

財務報告的具體內容和格式另行制訂。

第四十二條 管理機關隨時對產業基金的募集、設立、投資運作以及相關的業務活動和財務會計資料進行檢查、稽核，有關機構和人員不得以任何理由阻撓和拒絕提供有關材料或提供虛假、不實或不詳的材料。

第七章 終止與清算

第四十三條 出現下種情況之一時，產業基金須終止并清算：

（一）基金封閉期滿未被核準續期；

（二）代表50％以上基金份額的股東要求終止基金，并經股東大會（股東會）決議通過；

（三）基金發生重大虧損，無力繼續經營；

（四）因出現重大違法違規行為，基金被管理機關責令終止；

（五）原任基金管理人須退任而無新任基金管理人接任或原任基金托管人須退任而無新任基金托管人接任。

第四十四條 產業基金終止時，須組織清算小組；在管理機關的監督下，對基金資產進行清算。清算結果經注冊會計師、律師鑒證并報管理機關核準。

第四十五條 產業基金清算后的全部剩余資產按股東持有份額比例分配。

第八章 罰則

第四十六條 未經核準，擅自募集與設立產業基金的，以及提供虛假材料騙取批準設立產業基金的，由管理機關予以取締和責令退還所募集資金及其利息，并視情節輕重對其處以300萬元以下罰款，追究其主要負責人的行政責任。

第四十七條 招募說明書有任何虛假成份，或發起人拒絕提供與投資風險有關的任何材料的，由管理機關責令發起人及其主要負責人承擔由此導致的直接損失。

第四十八條 未經批準，擅自設立產業基金管理公司或產業基金管理合伙公司和受托管理產業基金的，由管理機關予以取締；沒收非法所得，并處以 100萬元罰款。

未經核準，擅自從事產業基金托管業務的，由管理機關責令其停止托管業務，沒收非法所得，并處以100萬元以下罰款。

第四十九條 基金托管人未按照規定將其托管的基金資產與基金托管人的資產分開，或者未對其所托管的多家基金的資產實行分帳管理的，責令改正，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款。

第五十條 對違反第三章任何一條規定，侵害股東權利的當事人，由管理機關責令其在10個工作日以內改正，并處以200萬元以下罰款。

第五十一條 對違反第六章投資運作限制任何一條規定的基金公司、基金管理人與基金托管人，由管理機關限其在10個工作日以內改正；沒收違法所得，并處以非法所得2倍以上

5倍以下罰款。逾期不改者，責令停業整頓。

第五十二條 基金管理人、基金托管人等違反經管理機關核準的有關費用規定，擅自提高收費標準，由管理機關責令其改正，沒收非法所得，并處以非法所得1倍以上5倍以下罰款。第五十三條 基金管理人、基金托管人等不履行職責或營私舞弊造成基金損失的，由管理機關責令其在10天內賠償損失，并處以損失額2倍以上10倍以下罰款；情節嚴重的責令停業整頓，直至取消其從業資格。

第五十四條 基金管理人、基金托管人等不履行呈報義務，不提供或拖延提供有關情況和資料，以及拒絕和阻撓管理機關的檢查、稽核的，由管理機關責令其糾正。情節嚴重的，予以警告、通報，直至取消其從業資格。

第五十五條 違反其它相關法律與法規的，按相應法律、法規的有關條款予以處罰。

第九章 附則

第五十六條 本辦法由國家發展計劃委員會負責解釋。

第五十七條 本辦法自公布之日起生效。

第四篇：《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》全方位梳理及重點條文解讀

《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》全方位梳理及重點條文解讀

時間：2017/1/18 14:01:24作者：廖睿 彭嚴 代家杰 張吉寧來源：PPP操作實務 大 中 小

為全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會精神，優化政府投資方式，發揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會資金投入政府支持領域和產業，根據《公司法》、《合伙企業法》、《中共中央國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發[2016]18號）、《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》（國發[2016]53號）、《國務院關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》（國發[2014]60號）等法律法規和有關文件精神，我們制定了《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》。2017年1月13日，國家發改委網站發布《國家發展改革委關于印發<政府出資產業投資基金管理暫行辦法>的通知（發改財金規[2016]2800號）》。《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》于2017年4月1日起施行。

PPP操作實務通過對該《辦法》制訂背景、目的意義、內容特點的梳理，使大家全面、深入地了解到該《辦法》在優化政府投資方式，發揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會資金投入政府支持的領域和產業等方面的重要作用。

《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》有關起草背景和內容介紹

近日，國家發展改革委印發了《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》（發改財金規[2016]2800號，以下簡稱《辦法》）。現將《辦法》起草背景和主要內容介紹如下：

一、《辦法》起草背景和起草過程

黨中央、國務院高度重視政府出資產業投資基金發展工作。2016年《中共中央 國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發[2016]18號）提出：“根據發展需要，依法發起設立基礎設施建設基金、公共服務發展基金、住房保障發展基金、政府出資產業投資基金等各類基金，充分發揮政府資金的引導作用和放大效應”。2014年《國務院關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》（國發[2014]60號）提出：“大力發展股權投資基金和創業投資基金，鼓勵民間資本采取私募等方式發起設立主要投資于公共服務、生態環保、基礎設施、區域開發、戰略性新興產業、先進制造業等領域的產業投資基金。政府可以使用包括中央預算內投資在內的財政性資金，通過認購基金份額等方式予以支持”，并明確要求發展改革委制定“政府使用包括中央預算內投資在內的財政性資金，支持重點領域產業投資基金管理辦法”。為進一步規范政府出資行為，促進政府出資產業投資基金行業健康有序發展，按照黨中央、國務院的決策部署，在總結政府出資產業投資基金已有的運作實踐基礎上，發展改革委研究起草了《辦法》。在《辦法》起草過程中，我們多次組織召開部門和行業座談會，深入調研和廣泛聽取地方政府和行業、專家的意見。《辦法》發布后，還將指導各級政府規范設立和有效運用產業投資基金，發揮好政府對社會投資的帶動和引導作用。

二、《辦法》出臺的意義和目的 當前，政府出資產業投資基金已成為我國各級政府廣泛使用的投融資工具，近年來呈加速增長之勢，并已形成以長三角、環渤海地區為聚集區域，并由東部沿海地區向中西部全面擴散的分布特征。政府出資產業投資基金市場格局呈現國家級、地方級發展規模化、市場化的特點。從國家層面看，如國家科技成果轉化引導基金、國家新興產業創投引導基金、國家中小企業發展基金等吸引了有實力的企業、大型金融機構等社會資本參與，投向國家重點支持領域和行業。從地方層面看，如中關村創業投資引導基金、山東省股權投資引導基金、湖北省長江經濟帶產業基金等采用參股設立子基金等方式，重點支持省市級經濟發展的關鍵領域。《辦法》出臺的意義和目的主要有以下幾個方面： 一是主動把控政府出資產業投資基金發展總體趨勢。作為傳統銀行和資本市場之外的重要金融媒介和投融資工具，產業投資基金是有效市場和有為政府相結合的一個關鍵著力點。十八大以來，政府出資產業投資基金成為創新政府投融資資金運用方式、提高政府出資資金使用效率的重要選擇，為發揮政府資金引導作用和放大效應，吸引社會資金投入政府支持領域和產業發揮了積極作用。

在進一步做好促投資、穩增長實踐中，政府出資產業投資基金還會有更快和更大規模增長。如何在宏觀層面上把握政府出資產業投資基金總體運行動態和發展趨勢，完善政府資金運用績效評價制度，分析評價政府出資產業投資基金的投融資效果和總體政策效果，不斷提高政府資金使用效率，防范化解政府出資產業投資基金投融資過程中的潛在風險，更好發揮政府資金市場化配置的杠桿作用，需要在國家層面有更全面和更完善的政策法規予以規范和引導。《辦法》的出臺順應了這一發展趨勢要求。

二是健全和完善政府出資產業投資基金行業管理和監督評價政策體系。目前，政府出資產業投資基金可直接適用的法律法規和相關政策主要有《公司法》、《合伙企業法》、《關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》（國辦發〔2008〕116號）、《創業投資企業管理暫行辦法》（發改委2005年39號令）、《私募投資基金管理辦法》（證監會2014年105號令），以及《政府投資基金暫行管理辦法》（財預[2015]210號）等。這些文件從不同層面和不同角度對政府出資產業投資基金資金募集、基金投向、基金監管等基金運作環節進行了規范和指導。地方政府也根據自己的實際情況，有針對性地出臺了本地政府出資產業投資基金的管理辦法。

然而，現有監管政策還不夠健全完善。在政府出資產業投資基金設立之后，還需要從政府出資產業投資基金的政策屬性和政府性資金屬性出發，對政府出資產業投資基金的總體運行狀況進行信息采集和風險監測，對政府出資產業投資基金投融資活動的總體狀況和發展趨勢進行政策評估、信用評估和趨勢把控。本《辦法》的出臺，正是從這些方面進一步健全了政府出資產業投資基金的監管政策評價制度，補充、完善了我國基金業管理的政策體系。三是創新完善政府投融資管理體制的具體措施之一。《辦法》的出臺是根據事中事后監管要求，針對政府出資產業投資基金設立后的投融資行為，對以投資基金方式進行的政府投融資活動進行宏觀監測和管理，是對進一步創新完善政府投融資管理體制的具體落實。

四是有利于更好地貫徹國家發展戰略和產業政策。設立政府出資產業投資基金的核心在于，通過財政性資金撬動社會資本進入國民經濟發展重點領域，及具有較大發展潛力、經過前期扶持培育后可成長為新的經濟增長點的領域。《辦法》提出由負責宏觀經濟管理和國家產業政策的發展改革部門對政府出資產業投資基金是否符合國家產業政策進行主動地符合性評價，保證基金在實際運作過程中“不走偏”，有利于國家產業政策的貫徹執行。

三、《辦法》的主要內容

《辦法》共七章四十七條，針對基金的募資、投資、管理、退出等環節，以信息登記、績效評價和信用評價的方式對政府出資產業投資基金運行進行宏觀信用信息監督管理。第一章是總則，主要對政府出資產業投資基金及其組織形式、管理架構及運行管理等進行界定和原則性規定，明確《辦法》加強事中事后信用信息監管的原則，確定具體信用信息監管方式和監管責任主體。

第二章從基金資金募集開始，具體明確政府出資產業投資基金信用信息的登記管理體制，包括登記程序、登記方法，登記內容等。

第三章明確了政府出資產業投資基金應投向的產業領域，具體包括非基本公共服務領域、基礎設施領域、住房保障領域、生態環境領域、區域發展領域、戰略性新興產業領域和先進制造業領域、創業創新領域等。并強調政府出資產業投資基金的具體投資對象應是未上市企業股權，或者上市公司的定向增發、并購重組和私有化等股權交易的股份。第四章確定政府出資產業投資基金的績效評價體系及評價方法。評價包括兩個方面，一是對政府出資產業投資基金運行績效的評價，二是對基金管理人績效的評價。評價采取系統性評分辦法，并將評分結果適當予以公告。

第五章確定政府出資產業投資基金行業信用體系建設。建立基金、基金管理人和從業人員信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺；各級發展和改革部門負責區域內政府出資產業投資基金行業信用體系建設，并與全國信用信息共享平臺聯網互通。對于存在不良信用記錄的基金、基金管理人和從業人員，國家發展和改革委通過“信用中國”網站統一向社會公布。第六章確定政府出資產業投資基金的監督管理，主要是針對基金的信用信息進行具體監管。監管采取現場和非現場“雙隨機”抽查方式，對政府出資產業投資基金進行業務指導，促進基金規范運作，有效防范風險。

第七章是附則，對《辦法》具體施行進行了說明。

四、《辦法》的主要特點 一是注重部門間協作。《辦法》充分考慮不同監管部門的分工職責，充分考慮現有基金業監管政策相關要求，充分考慮監管部門間的配合與協作，避免出現重復、交叉和多頭監管，恪盡職守，突出強調了發展改革部門在政府出資產業投資基金中的政府投融資行為特征，重點監管產業政策方向，積極完善基金業發展整體監管政策體系建設。二是堅持并突出事中事后監管原則。《辦法》重點強調針對政府出資產業投資基金設立后的運行監測、信用評價和績效評價，對政府出資產業投資基金的政策效果和投融資績效進行宏觀總體評估。

三是堅持貫徹“放管服”行政管理體制改革精神。《辦法》以政府出資產業投資基金登記信息管理系統為依托，將基金設立前審批改為設立后登記信用信息，并實行分級登記管理，堅持貫徹落實行政管理體制“放管服”改革要求，強化基金運行環境建設和服務行業健康發展。四是突出信用約束理念，創新政府宏觀管理方式。不同于傳統意義上政府投融資行為中的審批制、核準制和備案制等行政管理工具，《辦法》創新政府宏觀監管方式，提出了“登記+信用約束”的行政管理模式，將信用監管運用到政府出資產業投資基金行業的監管上，通過與全國信用信息共享平臺和“信用中國”網站互聯互通，有助于政府在宏觀調控中更好地把握苗頭性、傾向性和潛在性問題，推動政府出資產業投資基金行業持續健康發展，切實發揮好服務實體經濟的積極作用。五是著重宏觀監管避免行政干預。《辦法》對基金的具體經營管理和投融資行為沒有增加行政審批和行政干預，既對政府資金使用方式的轉變效果和投融資行為有明確的方向把握、信息分析和績效評價，又保證政府出資產業投資基金按照市場化、專業化原則依法獨立運作。六是為地方政府設立政府出資產業投資基金尋找出資方、遴選基金管理人提供重要參考。《辦法》提出建立并完善政府出資產業投資基金和基金管理人績效評價指標體系，每年根據特定的評價指標對基金和基金管理人進行系統性評分，并將結果適當予以公告，為社會投資方和地方政府選擇合適的基金和基金管理人提供參考，也對政府出資產業投資基金的運作提出指導性要求。

四、《辦法》全文及重點條文解讀

部分條文解讀來源：PE實務（劉乃進）

政府出資產業投資基金管理暫行辦法

第一章總則

第一條 為促進國民經濟持續健康發展，優化政府投資方式，發揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會資金投入政府支持領域和產業，根據《公司法》、《合伙企業法》、《中共中央、國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發[2016]18號）、《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》（國發[2016]53號）、《國務院關于創新重點領域投融資機制、鼓勵社會投資的指導意見》（國發[2014]60號）等法律法規和有關文件精神，制定本辦法。

【分析】

1、該辦法明示，其上位法為《公司法》、《合伙企業法》，此點保持了與發改委等10部委發布的《創業投資企業管理暫行辦法》相同的法律邏輯。

2006年3月1日，《創業投資企業管理暫行辦法》生效，其第一條規定“依據《公司法》、《中小企業促進法》等法律法規制定（注：當時含有有限合伙內容的《合伙企業法》尚未修訂）”；其第六條規定，“以公司形式設立的創業投資企業，可以委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構，負責其投資管理業務。委托人和代理人的法律關系適用《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》等有關法律法規”。2、2013年6月1日，修訂后的《證券投資基金法》實施，該法第二條將證券投資基金（含私募證券）的上位法界定為《信托法》、《證券法》。

2014年8月21日，證監會《私募投資基金監督管理暫行辦法》施行，該辦法第一條將私募基金（含私募股權）的上位法界定為《證券投資基金法》。3、2015年11月12日，財政部《政府投資基金暫行管理辦法》施行，該辦法第一條規定其依據《預算法》、《合同法》、《公司法》、《合伙企業法》制定。

4、簡要分析

不同上位法的界定，會導致對基金的性質、基金份額的性質、基金與投資者之間的法律關系、基金與管理人之間的法律關系有不同認識。

按《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》，私募基金的證券或金融產品的屬性更濃。在政府出資產業投資基金領域，按《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》、《創業投資企業管理暫行辦法》、《政府投資基金暫行管理辦法》，基金的企業性質更濃。

產業基金的法律屬性如何定位，在實務層面，對各參與主體之間法律關系的界定、權責利的劃分有重要影響，例如政府持有產業投資基金之權益的轉讓是否需要進場交易，是否需要履行評估、審計程序等。

第二條 本辦法所稱政府出資產業投資基金，是指有政府出資，主要投資于非公開交易企業股權的股權投資基金和創業投資基金。

第三條 政府出資資金來源包括財政預算內投資、中央和地方各類專項建設基金及其它財政性資金。

【分析】

1、第二條、第三條，將政府出資產業投資基金界定為有政府出資、進行股權投資的基金，其中的政府出資資金來源包括財政預算內投資、中央和地方各類專項建設基金及其它財政性資金，此規定與財政部《政府投資基金暫行管理辦法》的相關規定基本一致。

財政部《政府投資基金暫行管理辦法》規定：“政府投資基金，是指由各級政府通過預算安排，以單獨出資或與社會資本共同出資設立，采用股權投資等市場化方式，引導社會各類資本投資經濟社會發展的重點領域和薄弱環節,支持相關產業和領域發展的資金”，“政府出資，是指財政部門通過一般公共預算、政府性基金預算、國有資本經營預算等安排的資金”。

2、基金中有政府出資，無論出資比例大小，均被認定為“政府出資產業投資基金”。

3、政府出資與國有企業出資不同，此處政府出資強調是列入財政預算或具有扶持性質的專項建設基金或其他財政性資金，普通國有企業的出資不屬于政府出資。

第四條政府出資產業投資基金可以采用公司制、合伙制、契約制等組織形式。

第五條 政府出資產業投資基金由基金管理人管理基金資產，由基金托管人托管基金資產。

【分析】

此處要求政府出資產業投資基金之基金資產必須托管。

關于托管問題，基于《證券投資基金法》的規定，私募基金領域一直未建立起強制托管制度。《證券投資基金法》第八十八條規定：“除基金合同另有約定外，非公開募集基金應當由基金托管人托管。”《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十一條規定：“除基金合同另有約定外，私募基金應當由基金托管人托管。”

財政部、發改委從政府資金監管角度，要求政府出資產業投資基金之基金資產建立強制托管制度，這對保證基金財產安全、保障基金規范運營具有積極意義。

第六條 政府出資產業投資基金應堅持市場化運作、專業化管理原則，政府出資人不得參與基金日常管理事務。

【分析】

該條強調市場化運作，要求政府出資人不得參與基金日常管理事務。但對政府出資人是否參與投資決策的問題，未做明確說明。對此，財政部《政府投資基金暫行管理辦法》的相關規定是“政府投資基金募資、投資、投后管理、清算、退出等通過市場化運作。財政部門應指導投資基金建立科學的決策機制，確保投資基金政策性目標實現，一般不參與基金日常管理事務。”

第七條 政府出資產業投資基金可以綜合運用參股基金、聯合投資、融資擔保、政府出資適當讓利等多種方式，充分發揮基金在貫徹產業政策、引導民間投資、穩定經濟增長等方面的作用。

第八條 國家發展改革委會同地方發展改革部門對政府出資產業投資基金業務活動實施事中事后管理，負責推動政府出資產業投資基金行業信用體系建設，定期發布行業發展報告，維護有利于行業持續健康發展的良好市場秩序。

【分析】

本條賦予國家發改委和地方發改部門對基金業務活動事中事后管理的權利。至此，有觀點認為，我國政府出資產業投資基金需要滿足財政部、發改委、證監會的三重監管，三重監管體制建立。

對此，發改委的解釋是：“目前，政府出資產業投資基金可直接適用的法律法規和相關政策主要有《公司法》、《合伙企業法》、《關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》（國辦發〔2008〕116號）、《創業投資企業管理暫行辦法》（發改委2005年39號令）、《私募投資基金管理辦法》（證監會2014年105號令），以及《政府投資基金暫行管理辦法》（財預[2015]210號）等。這些文件從不同層面和不同角度對政府出資產業投資基金資金募集、基金投向、基金監管等基金運作環節進行了規范和指導。地方政府也根據自己的實際情況，有針對性地出臺了本地政府出資產業投資基金的管理辦法。

然而，現有監管政策還不夠健全完善。在政府出資產業投資基金設立之后，還需要從政府出資產業投資基金的政策屬性和政府性資金屬性出發，對政府出資產業投資基金的總體運行狀況進行信息采集和風險監測，對政府出資產業投資基金投融資活動的總體狀況和發展趨勢進行政策評估、信用評估和趨勢把控。本《辦法》的出臺，正是從這些方面進一步健全了政府出資產業投資基金的監管政策評價制度，補充、完善了我國基金業管理的政策體系。”

第二章 政府出資產業投資基金的募集和登記管理

第九條 政府向產業投資基金出資，可以采取全部由政府出資、與社會資本共同出資或向符合條件的已有產業投資基金投資等形式。

【分析】

依據該條，政府出資產業投資基金：

1、可以全部由政府資金出資設立，也可以由政府資金和社會資金共同出資設立；

2、可以新設，也可以向已有基金投資；

3、對已有基金投資，筆者認為增資是當然被允許的方式，受讓原有投資人的基金份額也應當被允許。

第十條 政府出資產業投資基金社會資金部分應當采取私募方式募集，募集行為應符合相關法律法規及國家有關部門規定。

第十一條 除政府外的其他基金投資者為具備一定風險識別和承受能力的合格機構投資者。

【分析】

第十條強調募集方式的私募性質，將政府出資產業投資基金界定為“私募基金”；第十一條建立合格投資者制度，并強調只能向機構投資者募集。

第十二條 國家發展改革委建立全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統，并指導地方發展改革部門建立本區域政府出資產業投資基金信用信息登記子系統。中央各部門及其直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統登記。地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在本區域政府出資產業投資基金信用信息登記子系統登記。發展改革部門應于報送材料齊備后五個工作日內予以登記。

【分析】

發改委管理時期，私募股權基金的備案采取的是“基金備案+管理人附帶備案”的模式，即基金募集設立后要到國家發改委或地方發改部門完成備案，在基金備案時，對管理人附帶性備案；基金未募集設立，管理人無需備案，也沒有辦法申請備案。

該條沿襲了原有的思路，即基金募集完畢后二十個工作日內完成登記。

需要繼續關注的是，此處并未對基金募集完畢進行界定，是首期出資到位的時點，還是全部資金均到位的時點，亦或是作為基金載體的公司、合伙企業注冊成立之日？

第十三條 政府出資產業投資基金的投資方向，應符合區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，能夠充分發揮政府資金在特定領域的引導作用和放大效應，有效提高政府資金使用效率。

第十四條 政府出資產業投資基金在信用信息登記系統登記后，由發展改革部門根據登記信息在三十個工作日內對基金投向進行產業政策符合性審查，并在信用信息登記系統予以公開。對于未通過產業政策符合性審查的政府出資產業投資基金，各級發展改革部門應及時出具整改建議書，并抄送相關政府或部門。

第十五條 國家發展改革委負責中央各部門及其直屬機構政府出資設立的產業投資基金材料完備性和產業政策符合性審查。地方各級發展改革部門負責本級政府或所屬部門、直屬機構政府出資設立的產業投資基金材料完備性和產業政策符合性審查。以下情況除外：

（一）各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資額50億元人民幣（或等值外幣）及以上的，由國家發展改革委負責材料完備性和產業政策符合性審查；

（二）50億元人民幣（或等值外幣）以下超過一定規模的縣、市地方政府或所屬部門、直屬機構出資，由省級發展改革部門負責材料完備性和產業政策符合性審查，具體規模由各省（自治區、直轄市）發展改革部門確定。

第十六條政府出資產業投資基金信用信息登記主要包括以下基本信息：

（一）相關批復和基金組建方案；

（二）基金章程、合伙協議或基金協議；

（三）基金管理協議（如適用）；

（四）基金托管協議；

（五）基金管理人的章程或合伙協議；

（六）基金管理人高級管理人員的簡歷和過往業績；

（七）基金投資人向基金出資的資金證明文件；

（八）其他資料。

第十七條新發起設立政府出資產業投資基金，基金組建方案應包括：

（一）擬設基金主要發起人、管理人和托管人基本情況；

（二）擬設基金治理結構和組織架構；

（三）主要發起人和政府資金來源、出資額度；

（四）擬在基金章程、合伙協議或基金協議中確定的投資產業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制、基金存續期限等；

（五）政府出資退出條件和方式；

（六）其他資料。

第十八條 政府向已設立產業投資基金出資，基金組建方案應包括：

（一）基金主要發起人、管理人和托管人基本情況；

（二）基金前期運行情況；

（三）基金治理結構和組織架構；

（四）基金章程、合伙協議或基金協議中確定的投資產業領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制等；

（五）其他資料。

【分析】

1、第十二條到第十八條，要求政府出資產業投資基金在發改委體系內登記，登記系統是“政府出資產業投資基金信用信息登記系統”。

具體要求是：

1）國家發展改革委建立全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統，并指導地方發展改革部門建立本區域政府出資產業投資基金信用信息登記子系統。

2）中央各部門及其直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統登記。地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金募集完畢后二十個工作日內，應在本區域政府出資產業投資基金信用信息登記子系統登記。

2、明確規定了發改委體系登記的材料及內容要求。

3、簡要分析

此項規定，是否意味著政府出資產業投資基金應完成“雙重備案/登記”，即證監會體系下中基協對私募產品的備案和發改委體系的“信用信息登記系統”登記，值得繼續關注。

目前，《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》有效施行，本次發改委頒布的《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》將于2017年4月1日施行，屆時如無新的監管要求出現，則政府出資產業投資基金應進行雙重備案/登記。

截止2016年12月底，中基協備案的私募股權基金實繳規模約4.32萬億。截止2016年9月，我國引導基金總規模約3.3萬億，占我國股權基金的大多數。如避免政府出資產業投資基金的雙重備案，則需發改委或證監會有一方放棄備案要求（或互相承認對方備案效果并等同于在本系統備案）。但目前看，發改委和證監會（中基協）要求備案的內容并不一致，各自備案的目的與側重點也有差異，其中一方放棄備案要求的可能不大。

第十九條 政府出資產業投資基金管理人履行下列職責：

（一）制定投資方案，并對所投企業進行監督、管理；

（二）按基金公司章程規定向基金投資者披露基金投資運作、基金管理信息服務等信息。定期編制基金財務報告，經有資質的會計師事務所審計后，向基金董事會（持有人大會）報告；

（三）基金公司章程、基金管理協議中確定的其他職責。

第二十條 基金管理人應符合以下條件：

（一）在中國大陸依法設立的公司或合伙企業，實收資本不低于1000萬元人民幣；

（二）至少有3名具備3年以上資產管理工作經驗的高級管理人員；

（三）產業投資基金管理人及其董事、監事、高級管理人員及其他從業人員在最近三年無重大違法行為；

（四）有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金管理業務有關的其他設施；

（五）有良好的內部治理結構和風險控制制度。

【分析】

對基金管理人設置了準入條件，對管理團隊、制度建設提出了基本要求。按規定，基金管理人應滿足實收資本1000萬、高管團隊“3+3”等要求。

此前，證監會《私募投資基金監督管理暫行辦法》并未對私募管理人設置準入條件。

筆者認為，對私募管理人及管理團隊設置一定的準入條件，是必要的，具有積極意義。

第二十一條 基金應將基金資產委托給在中國境內設立的商業銀行進行托管。基金與托管人簽訂托管協議，托管人按照協議約定對基金托管專戶進行管理。政府出資產業投資基金托管人履行下列職責：

（一）安全保管所托管基金的全部資產；

（二）執行基金管理人發出的投資指令，負責基金名下的資金往來；

（三）依據托管協議，發現基金管理人違反國家法律法規、基金公司章程或基金董事會（持有人大會）決議的，不予執行；

（四）出具基金托管報告，向基金董事會（持有人大會）報告并向主管部門提交報告；

（五）基金公司章程、基金托管協議中規定的其他職責。

【分析】

1、要求委托商業銀行托管，并列明托管人的五項職責。

從對托管人和托管職責的要求看，托管人只能是商業銀行，托管職責傾向于形式和程序性內容，具體權責利有賴于托管協議的約定。這與《證券投資基金法》中的基金托管不同，后者所稱“基金托管人”應是持牌托管機構（可以是經核準的商業銀行，也可以是經核準的其他金融機構），基金托管人法定職責較多。

注：《證券投資基金法》規定“基金托管人由依法設立的商業銀行或者其他金融機構擔任。商業銀行擔任基金托管人的，由國務院證券監督管理機構會同國務院銀行業監督管理機構核準；其他金融機構擔任基金托管人的，由國務院證券監督管理機構核準。”“基金托管人應當履行下列職責：

（一）安全保管基金財產；

（二）按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；

（三）對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立；

（四）保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；

（五）按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（六）辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項；

（七）對基金財務會計報告、中期和基金報告出具意見；

（八）復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；

（九）按照規定召集基金份額持有人大會；

（十）按照規定監督基金管理人的投資運作；

（十一）國務院證券監督管理機構規定的其他職責。”

2、此規定出臺后，以下問題值得思考：

政府出資產業投資基金委托不具備證券投資基金托管人資質的商業銀行進行托管，證監會、中基協是否認可？是否視同基金已經托管？在中基協私募基金備案系統中，該基金應選擇已托管，還是選擇未托管？

如證監會、中基協不視為已托管，則此種行為可否視為已經有了“監管”，以此解釋基金具有了安全保障機制？

3、個人認為：《證券投資基金法》規定的基金托管更適合于證券投資基金（含私募），對股權投資基金的匹配度略差；對政府出資產業投資基金而言，發改委的規定可操作性更強一些，法律關系更順暢一些。

第二十二條 已登記并通過產業政策符合性審查的各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金，可以按規定取得中央各部門及其直屬機構設立的政府出資產業投資基金母基金支持。

第二十三條 已登記并通過產業政策符合性審查的政府出資產業投資基金除政府外的其他股東或有限合伙人可以按規定申請發行企業債券，擴大資本規模，增強投資能力。

【分析】

第二十二條、第二十三條規定了在發改委體系登記后可獲得的支持：一是可以獲得母基金支持，二是社會股東或其他有限合伙人可以申請發行企業債券。

第三章政府出資產業投資基金的投資運作和終止

第二十四條 政府出資產業投資基金應主要投資于以下領域：

（一）非基本公共服務領域。著力解決非基本公共服務結構性供需不匹配，因缺乏競爭激勵機制而制約質量效率，體制機制創新不足等問題，切實提高非基本公共服務共建能力和共享水平。

（二）基礎設施領域。著力解決經濟社會發展中偏遠地區基礎設施建設滯后，結構性供需不匹配等問題，提高公共產品供給質量和效率，切實推進城鄉、區域、人群基本服務均等化。

（三）住房保障領域。著力解決城鎮住房困難家庭及新市民住房問題，完善住房保障供應方式，加快推進棚戶區改造，完善保障性安居工程配套基礎設施，有序推進舊住宅小區綜合整治、危舊住房和非成套住房改造，切實增強政府住房保障可持續提供能力。

（四）生態環境領域。著力解決生態環境保護中存在的污染物排放量大面廣，環境污染嚴重，山水林田湖缺乏保護，生態損害大，生態環境脆弱、風險高等問題，切實推進生態環境質量改善。

（五）區域發展領域。著力解決區域發展差距特別是東西差距拉大，城鎮化仍滯后于工業化，區域產業結構趨同化等問題，落實區域合作的資金保障機制，切實推進區域協調協同發展。

（六）戰略性新興產業和先進制造業領域。著力解決戰略性新興產業和先進制造業在經濟社會發展中的產業政策環境不完善，供給體系質量和效率偏低，供給和需求銜接不緊密等問題，切實推進看得準、有機遇的重點技術和產業領域實現突破。

（七）創業創新領域。著力解決創業創新在經濟社會發展中的市場環境亟待改善，創投市場資金供給不足，企業創新動能較弱等問題，切實推進大眾創業、萬眾創新。

投資于基金章程、合伙協議或基金協議中約定產業領域的比例不得低于基金募集規模或承諾出資額的60%。

國家發展改革委將根據區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策適時調整并不定期發布基金投資領域指導意見。

第二十五條 政府出資產業投資基金應投資于：

（一）未上市企業股權，包括以法人形式設立的基礎設施項目、重大工程項目等未上市企業的股權；

（二）參與上市公司定向增發、并購重組和私有化等股權交易形成的股份；

（三）經基金章程、合伙協議或基金協議明確或約定的符合國家產業政策的其他投資形式。

基金閑置資金只能投資于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好的固定收益類資產。

第二十六條 政府出資產業投資基金對單個企業的投資額不得超過基金資產總值的20%，且不得從事下列業務：

（一）名股實債等變相增加政府債務的行為；

（二）公開交易類股票投資，但以并購重組為目的的除外；

（三）直接或間接從事期貨等衍生品交易；

（四）為企業提供擔保，但為被投資企業提供擔保的除外；

（五）承擔無限責任的投資。

【分析】

第二十五條、二十六條相結合，明確了實務中常遇到的幾個問題。對政府產業基金而言，以下問題是證監會《私募投資基金監督管理暫行辦法》未做規定，本辦法予以明確的內容：

1、明確了投資方向：限于未上市企業股權和上市公司定向增發、并購重組和私有化等股權交易形成的股份。

2、明確了閑置資金的使用范圍：限于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好的固定收益類資產。

3、提出了分散度要求

即政府出資產業投資基金對單個企業的投資額不得超過基金資產總值的20%，該要求與2006年《創業投資企業管理暫行辦法》保持一致。

筆者認為：

1）對創投類基金而言，投資風險較大，失敗率較高，應通過分散投資的方式均衡單個項目的風險，提出分散度要求十分必要。證監會《私募投資基金監督暫行辦法》中未提出此項要求，現實中存在單只基金全部投向某一單一創投項目的情形，此時失敗率較高，投資者風險很大。

2）對并購基金而言，因投資的目標企業較為成熟，顛覆性失敗風險相對較低，投資分散度的要求可以放寬，甚至可以允許投向單一項目的并購基金存在。

4、明確禁止“名股實債”、“證券期貨類投資”、“對外擔保（目標企業除外）”、“承擔無限責任”。

第二十七條 政府出資產業投資基金應在章程、委托管理協議等法律文件中，明確基金的分配方式、業績報酬、管理費用和托管費用標準。

第二十八條 政府出資產業投資基金章程應當加強被投資企業的資金使用監管，防范財務風險。

第二十九條 基金一般應在存續期滿后終止，確需延長存續期的，應報經政府基金設立批準部門同意后，與其他投資方按約定辦理。

第四章 政府出資產業投資基金的績效評價

第三十條 國家發展改革委建立并完善政府出資產業投資基金績效評價指標體系。評價指標主要包括：

（一）基金實繳資本占認繳資本的比例；

（二）基金投向是否符合區域規劃、區域政策、產業政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，綜合評估政府資金的引導作用和放大效應、資金使用效率及對所投產業的拉動效果等；

（三）基金投資是否存在名股實債等變相增加政府債務的行為；

（四）是否存在違反法律、行政法規等行為。

第三十一條 國家發展改革委每年根據評價指標對政府出資產業投資基金績效進行系統性評分，并將評分結果適當予以公告。有關評價辦法由國家發展改革委另行制定。金融機構可以根據評分結果對登記的政府出資產業投資基金給予差異化的信貸政策。

第三十二條 國家發展改革委建立并完善基金管理人績效評價指標體系。評價指標主要包括：

（一）基金管理人實際管理的資產總規模；

（二）基金管理人過往投資業績；

（三）基金管理人過往投資領域是否符合政府產業政策導向；

（四）基金管理人管理的基金運作是否存在公開宣傳、向非合格機構投資者銷售、違反職業道德底線等違規行為；

（五）基金管理人及其管理團隊是否受到監管機構的行政處罰，是否被納入全國信用信息共享平臺失信名單；

（六）是否存在違反法律、行政法規等行為。

第三十三條 國家發展改革委每年根據評價指標對基金管理人績效進行系統性評分，并將評分結果適當予以公告。有關評價辦法由國家發展改革委另行制定。各級政府部門可以根據評分結果選擇基金管理人。

【分析】

建立基金和基金管理人的績效評價指標體系，并進行評價。從評價指標看，并不復雜，評價結果可能影響到基金的信貸政策和基金管理人受托管理的競爭優勢。

第五章 政府出資產業投資基金行業信用建設

第三十四條 國家發展改革委會同有關部門加強政府出資產業投資基金行業信用體系建設，在政府出資產業投資基金信用信息登記系統建立基金、基金管理人和從業人員信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺。

第三十五條 地方發展改革部門會同地方有關部門負責區域內政府出資產業投資基金行業信用體系建設，并通過政府出資產業投資基金信用信息登記系統報送基金、基金管理人和從業人員有關信息。報送內容包括但不限于工商信息、行業信息、經營信息和風險信息等。

第三十六條 對有不良信用記錄的基金、基金管理人和從業人員，國家發展改革委通過“信用中國”網站統一向社會公布。地方發展改革部門可以根據各地實際情況，將區域內失信基金、基金管理人和從業人員名單以適當方式予以公告。

發展改革部門會同有關部門依據所適用的法律法規及多部門簽署的聯合懲戒備忘錄等對列入失信聯合懲戒名單的基金、基金管理人和從業人員開展聯合懲戒，懲戒措施包括但不限于市場禁入、限制作為供應商參加政府采購活動、限制財政補助補貼性資金支持、從嚴審核發行企業債券等。

第三十七條 國家發展改革委在“信用中國”網站設立政府出資產業投資基金行業信用建設專欄，公布失信基金、基金管理人和從業人員名單，及時更新名單目錄及懲戒處罰等信息，并開展聯合懲戒的跟蹤、監測、統計和評估工作。

第六章 政府出資產業投資基金的監督管理

第三十八條 國家發展改革委會同地方發展改革部門嚴格履行基金的信用信息監管責任，建立健全政府出資產業投資基金信用信息登記系統，建立完善政府出資產業投資基金績效評價制度，加快推進政府出資產業投資基金行業信用體系建設，加強對政府出資產業投資基金的監督管理。

第三十九條 對未登記的政府出資產業投資基金及其受托管理機構，發展改革部門應當督促其在二十個工作日內申請辦理登記。逾期未登記的，將其作為“規避登記政府出資產業投資基金”、“規避登記受托管理機構”，并以適當方式予以公告。

第四十條 中央各部門及其直屬機構出資設立的產業投資基金的基金管理人應當于每個會計結束后四個月內，向國家發展改革委提交基金及基金管理人的業務報告、經有資質的會計師事務所審計的財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。

地方政府或所屬部門、直屬機構出資設立的產業投資基金的基金管理人應當于每個會計結束后四個月內，向本級發展改革部門提交基金及基金管理人的業務報告、經有資質的會計師事務所審計的財務報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。

重大事項包括但不限于公司章程修訂、資本增減、高級管理人員變更、合并、清算等。

第四十一條 發展改革部門通過現場和非現場“雙隨機”抽查，會同有關部門對政府出資產業投資基金進行業務指導，促進基金規范運作，有效防范風險。基金有關當事人應積極配合有關部門對政府出資產業投資基金合規性審查，提供有關文件、賬簿及其他資料，不得以任何理由阻擾、拒絕檢查。

第四十二條 對未按本辦法規范運作的政府出資產業投資基金及其基金管理機構、托管機構，發展改革部門可以會同有關部門出具監管建議函，視情節輕重對其采取責令改正、監管談話、出具警示函、取消登記等措施，并適當予以公告。

第四十三條 建立政府出資產業投資基金重大項目稽察制度，健全政府投資責任追究制度。完善社會監督機制，鼓勵公眾和媒體監督。

第四十四條 各級發展改革部門應當自覺接受審計、監察等部門依據職能分工進行的監督檢查。各級發展改革部門工作人員有徇私舞弊、濫用職權、弄虛作假、玩忽職守、未依法履行職責的，依法給予處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

【分析】

辦法要求按時登記，按時報送業務報告、財務報告、托管報告及重大事項，對未按辦法規范運作的政府出資產業投資基金及其基金管理機構、托管機構，發展改革部門可以會同有關部門出具監管建議函，視情節輕重對其采取責令改正、監管談話、出具警示函、取消登記等措施，并適當予以公告。

第七章 附則

第四十五條 本辦法由國家發展改革委負責解釋。

第四十六條 政府出資產業投資基金投資境外企業，按照境外投資有關規定辦理。

第四十七條 本辦法自2017年4月1日起施行，具體登記辦法由國家發展改革委另行制定。本辦法施行前設立的政府出資產業投資基金及其受托管理機構，應當在本辦法施行后兩個月內按照本辦法有關規定到發展改革部門登記。

第五篇：政府出資產業投資基金信用信息登記指引(試行)

政府出資產業投資基金信用信息登記指引（試行）

第一條 為規范政府出資產業投資基金信用信息登記管理工作，有效發揮政府資金的引導作用和放大效應，促進政府出資產業投資基金行業持續健康發展，根據《公司法》、《合伙企業法》、《中共中央國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發〔2016〕18號）、《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》（國發〔2016〕53號）、《國務院關于創新重點領域投融資機制 鼓勵社會投資的指導意見》（國發〔2014〕60號）、《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》（發改財金規〔2016〕2800號）等法律法規和有關文件精神，制定本指引。

第二條 本指引所稱政府出資產業投資基金，是指有政府（含所屬部門、直屬機構）直接或委托出資，主要投資于非公開交易企業股權的股權投資基金和創業投資基金；政府出資設立的綜合性基金（母基金）也適用本指引。

第三條 政府出資產業投資基金管理人通過互聯網訪問全國政府出資產業投資基金信用信息登記系統（網絡地址為https://106.39.125.75/）進行登記。

第四條 各級發展改革部門按照《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》第十五條確定的權限范圍開展基金信用信息登記相關管理工作，負責進行基金材料齊備性核對和產業政策符合性審查。國家發展改革委授權并指導中央國債登記結算有限責任公司（簡稱“中債公司”）開發、運行登記系統，負責對基金信用信息進行登記確認、數據保管和統計分析等。

第五條 基金管理人應如實提交政府出資產業投資基金登記所需的相關材料，保證所提供的所有材料真實、準確、完整，并承擔相應的法律責任。

第六條 政府出資產業投資基金通過登記系統進行統一登記，是加強政府出資產業投資基金管理的基礎性工作，不構成對基金資產安全性、基金管理人投資管理能力、持續合規情況的認可或保證。

第七條 登記系統登記信息包括基金信息、基金管理人信息、基金股東或合伙人信息、基金托管人信息、投資信息等。第八條 政府出資產業投資基金應在認繳協議簽訂后二十個工作日內，由基金管理人通過登記系統填報。本指引出臺前簽訂認繳協議的基金，應于指引施行后兩個月內完成登記。

公司型基金自聘管理團隊管理基金資產的，該基金公司作為基金管理人履行登記手續。

采用母子基金模式運作的，統一由母基金管理人履行登記和變更手續，子基金直接在其母基金登記和變更時填報有關信息，無需另行在登記系統上登記。母基金可授權相關子基金管理人履行登記和變更手續。

第九條 政府出資產業投資基金登記原則上實行穿透填報，基金投資信息需穿透填報至被投項目有關情況；合伙人需填報至個人和公司法人。

第十條 采用母子基金模式運作，同時具備下列條件的，相關子基金具體投資信息可免于登記：

（一）母基金投資子基金的金額低于1億元人民幣（或等值外幣）；

（二）母基金投資子基金的金額在子基金規模中占比低于5%；

（三）母基金投資子基金的金額在母基金規模中占比低于5%。符合豁免登記條件的子基金除具體投資信息外的其他信息仍需登記。第十一條 政府出資產業投資基金首次申請登記完成后五個工作日內，基金管理人應當根據《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》第十五條確定的權限范圍，向發展改革部門書面提交下列材料（附光盤）：

（一）基金設立相關批復文件；

（二）基金和基金管理人工商登記文件與營業執照（如適用）；

（三）基金章程、合伙協議或基金協議；

（四）基金管理協議（如適用）；

（五）基金托管協議（可延后補交）；

（六）基金管理人的章程或合伙協議；

（七）基金投資人向基金出資的資金證明文件；

（八）基金管理人公開征選辦法及確認文件（如適用）；

（九）基金管理人信用信息登記承諾函；

上述材料

（一）至

（八）項可提交加蓋基金管理人公章的復印件，第（九）項應提交原件。

第十二條 各級地方政府或所屬部門、直屬機構出資額50億元人民幣（或等值外幣）以下的，國家發展改革委授權并指導省（自治區、直轄市）發展改革部門負責材料齊備性核對和產業政策符合性審查。50億元人民幣（或等值外幣）以下超過一定規模的縣、市地方政府或所屬部門、直屬機構出資，由省級發展改革部門負責材料齊備性核對和產業政策符合性審查，具體規模由各省（自治區、直轄市）發展改革部門確定。計劃單列市發展改革部門負責轄區內政府出資額50億元人民幣（或等值外幣）以下的基金材料齊備性核對和產業政策符合性審查。核對和審查通過后，發展改革部門在登記系統中予以確認。

第十三條 發展改革部門收到書面材料后應進行材料齊備性核對。登記材料齊備的，發展改革部門在五個工作日內在登記系統中予以確認，登記系統自動生成相應的基金登記編碼；登記材料不齊備的，發展改革部門通過登記系統明確告知需補充的材料清單。

第十四條 發展改革部門于基金登記確認后三十個工作日內完成產業政策符合性審查。通過產業政策符合性審查的基金，發展改革部門在登記系統中予以確認；未通過產業政策符合性審查的基金，發展改革部門通過登記系統出具整改意見告知書，抄告有關部門或地方政府，并以適當方式向社會公告。審查結果將以適當方式體現在政府出資產業投資基金績效評價和信用評價中。

第十五條 中債公司應采取有效的管理措施，保證登記系統的可用性及系統中相關數據的安全性和完整性。未經國家發展改革委授權，任何人或單位不得使用或對外發布有關信息。第十六條 政府出資產業投資基金和基金管理人發生下列重大事項變更的，基金管理人應于十個工作日內通過登記系統提出變更登記申請，并向發展改革部門書面提交變更材料（附光盤）：

（一）基金設立相關批復文件發生變化；

（二）基金和基金管理人工商登記文件與營業執照發生變化（如適用）；

（三）基金章程、合伙協議或基金協議發生變化；

（四）基金管理協議發生變化（如適用）；

（五）基金托管人或托管協議發生變化；

（六）基金管理人的章程或合伙協議發生變化；

（七）基金投資人發生變化；

（八）基金和基金管理人發生分立或者合并；

（九）基金和基金管理人依法解散、撤銷、破產；

（十）可能對基金持續運行產生重大影響的其他登記要素變化。第十七條 已登記的政府出資產業投資基金依法解散或清盤的，應及時告知發展改革部門，發展改革部門應及時注銷基金登記。

第十八條 基金管理人應當在每季度結束之日起十個工作日內通過登記系統更新下列信息：

（一）基金認繳規模和實繳規模；

（二）設立、參股和退出子基金情況；

（三）新增投資項目或已投項目進展情況；

（四）投資項目退出情況；

（五）投資金融產品情況。第十九條 基金管理人應當在每個會計結束后四個月內，通過登記系統報送投資運作情況，并提交基金及基金管理人財務報告、業務報告和托管報告。其中，財務報告應當經注冊會計師審計，能夠準確反映登記的基金和基金管理人資產負債和投資收益等情況；業務報告能夠準確陳述登記的基金和基金管理人歷史沿革、組織管理架構、資本資產狀況、經濟社會貢獻情況、投資運作及典型投資案例等。

第二十條 建立健全政府出資產業投資基金行業信用體系。國家發展改革委委托第三方信用服務機構開展政府出資產業投資基金及基金管理人信用評價工作。實施守信聯合激勵和失信聯合懲戒制度，褒揚和激勵誠信行為，懲戒和約束失信行為。

基金管理人未按規定及時、準確、完整填報相關信用信息數據或未按要求進行信用信息更新的，發展改革部門將提醒改正；情節嚴重的，發展改革部門將會同有關部門實施失信聯合懲戒，并及時將有關情況抄告有關部門或地方政府。發展改革部門將會同有關部門研究政府出資產業投資基金及基金管理人守信聯合激勵措施。

第二十一條

中債公司應按照本指引規定制定政府出資產業投資基金信用信息登記系統操作手冊。

第二十二條 本指引自2017年4月1日起施行，由國家發展改革委負責解釋。政府出資產業投資基金行業具體信用評價和信用體系建設辦法由國家發展改革委另行制定。