第一篇：煙臺小企業(yè)借力商業(yè)承兌匯票融資

煙臺小企業(yè)借力商業(yè)承兌匯票融資

(2009-06-19 07:00:00)【大 中 小】

水母網(wǎng)6月19日訊（YMG記者 宋曉娜）“作為斗山工程機(jī)械的上游供貨企業(yè)，2007年開始，我們開始接受斗山的商業(yè)承兌匯票，現(xiàn)在基本上當(dāng)天申請貼現(xiàn)當(dāng)天即可入賬，并且，貼現(xiàn)利率也遠(yuǎn)低于我們直接到銀行貸款的利率。”說起商業(yè)承兌匯票帶給企業(yè)融資的便利，多保精密工業(yè)（煙臺）有限公司財務(wù)課長王珺瑋感觸頗深。

在王珺瑋看來，使用商業(yè)承兌匯票，利用大企業(yè)的信用有效解決了公司從銀行融資難的問題，解決了一直困擾公司已久的資金鏈易斷裂的問題，也間接提高了公司的社會信用度。

在煙臺，有越來越多的企業(yè)正在借力于商業(yè)承兌匯票，以解決企業(yè)的融資和資金周轉(zhuǎn)問題。

煙臺中小企業(yè)貸款滿足率僅30%

作為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，中小企業(yè)已成為我市經(jīng)濟(jì)增長、市場繁榮、結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)和構(gòu)建和諧社會的重要力量。

到2008年底，全市中小企業(yè)達(dá)到21.8萬戶，完成增加值2600億元，實現(xiàn)營業(yè)收入8457億元，上交稅金218.2億元，從業(yè)人員211.3萬人，分別占全市GDP的71%、工商稅收的62%、社會就業(yè)的80%。

然而，受自身資產(chǎn)質(zhì)量差、資信狀況差等因素和外部環(huán)境因素影響，融資難、貸款難一直是中小企業(yè)發(fā)展中面臨的最突出的問題。相關(guān)調(diào)查顯示，煙臺市中小企業(yè)資金缺口大約在300億，中小企業(yè)貸款滿足率僅有30%左右。

在這些中小企業(yè)中，有很大一部分企業(yè)是作為大企業(yè)的上游供貨方及下游銷售企業(yè)而存在的。記者調(diào)查采訪發(fā)現(xiàn)，目前，我市一些大型企業(yè)與其上游供貨、下游銷售的中小企業(yè)資金結(jié)算一般有兩種：一種是采取定期的現(xiàn)金或支票結(jié)算模式，產(chǎn)生了數(shù)額較大應(yīng)付賬款；一種是申請簽發(fā)銀行承兌匯票，需向銀行繳納保證金且審批手續(xù)繁瑣。“采取定期的現(xiàn)金或支票結(jié)算，會占壓供貨的中小企業(yè)資金，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營。”人民銀行煙臺市中心支行會計科相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

韓資企業(yè)多保精密工業(yè)（煙臺）有限公司就是這樣一家企業(yè)。多保主要生產(chǎn)機(jī)械零部件，和斗山工程機(jī)械（中國）有限公司建立了長期良好的合作關(guān)系，屬于斗山的上游客戶。

該公司負(fù)責(zé)人介紹，由于目前仍然是買方市場，2007年以前，多保與斗山的結(jié)算方式是發(fā)票后三個月付款，因為供貨量較大，資金占用直接影響了公司的經(jīng)營。之后，多保也曾經(jīng)從其他金融機(jī)構(gòu)融資，但融資難度和融資成本比較高?！巴瑫r，作為韓國獨資企業(yè)，我們也受到一些不法韓資企業(yè)外逃、抽逃資金的行為造成的影響，因此，一旦出現(xiàn)銀行的規(guī)?？刂坪徒?jīng)濟(jì)形勢變化，首先退出的企業(yè)就是我們公司，公司經(jīng)營面臨著巨大的經(jīng)營壓力。”該負(fù)責(zé)人稱。

商票保貼融資緩解小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)

商業(yè)承兌匯票保貼業(yè)務(wù)恰恰可以有效緩解中小企業(yè)融資及資金周轉(zhuǎn)的問題。

人民銀行煙臺市中心支行會計科副科長胡新利介紹，商業(yè)承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，是指由出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票一樣，既具有支付結(jié)算功能，又有融資功能，即持票人可以通過向銀行貼現(xiàn)的形式進(jìn)行融資。所謂商業(yè)承兌匯票保貼業(yè)務(wù)，就是由銀行機(jī)構(gòu)遴選出經(jīng)營效益與信用良好且輻射面較大的企業(yè)，由其定期簽發(fā)商業(yè)承兌匯票支付給中小企業(yè)，將其應(yīng)付款轉(zhuǎn)化成票據(jù)，由中小企業(yè)到承兌人的開戶銀行辦理貼現(xiàn)，取得資金，用于生產(chǎn)經(jīng)營。

與銀行承兌匯票以銀行信用為基礎(chǔ)不同的是，商業(yè)承兌匯票是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)，由銀行以外的企事業(yè)單位付款人承兌。長期以來，由于企業(yè)信用狀況不佳，限制了商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展，在日常支付結(jié)算、融資中，我市企業(yè)銀行承兌匯票占比過高、商業(yè)承兌匯票占比過低的結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

2007年開始，經(jīng)過斗山財務(wù)人員的推薦，多保開始接受斗山的商業(yè)承兌匯票并與光大銀行煙臺支行開始合作。由于斗山的上游供應(yīng)商大部分均使用商業(yè)承兌匯票且客戶數(shù)量眾多，一開始，多保也經(jīng)常遇到斗山授信額度不足無法辦理商票貼現(xiàn)融資的情況，經(jīng)過光大銀行多次調(diào)整其授信額度，現(xiàn)在多保收到的斗山開出的商票不管金額大小均能申請辦理貼現(xiàn)，即便是五萬塊，銀行也提供保貼服務(wù)，并且廣大銀行的貼現(xiàn)的效率很高，基本上當(dāng)天申請貼現(xiàn)當(dāng)天即可入賬，并且，貼現(xiàn)利率遠(yuǎn)低于多保公司直接到銀行貸款的利率。

“目前，斗山公司也改變了商票支付的頻率，每月付款，我公司基本上實現(xiàn)了貨到付款的結(jié)算方式?！蓖醅B瑋告訴記者，公司收到匯票后，有時對外支付，在資金寬松時持有，在急需資金時直接持票到銀行融資，方便了公司資金調(diào)度的壓力，降低了資金成本。并且，由于對外支付的匯票到期都能按時回款，也提高了多保的商業(yè)信用。

“現(xiàn)在，去銀行辦理貼現(xiàn)，只要提供的貿(mào)易背景真實、資料齊全，當(dāng)天即能入賬，并且貼現(xiàn)利率低于我們公司的直接貸款利率?！鄙唐辟N現(xiàn)的手續(xù)同銀票貼現(xiàn)基本上差不多，貼現(xiàn)手續(xù)簡便，免去了一般流動資金貸款手續(xù)繁瑣、等待時間極長的問題。

建立供應(yīng)鏈?zhǔn)饺谫Y銀行與企業(yè)多方共贏

在人民銀行的推動下，以及我市信用環(huán)境的不斷完善，有越來越多的企業(yè)開始嘗試?yán)米陨淼钠髽I(yè)信用簽發(fā)商業(yè)承兌匯票進(jìn)行日常結(jié)算、融資。人民銀行煙臺市中心支行的信息顯示，2008年，我市共簽發(fā)商業(yè)承兌匯票686筆，金額達(dá)8.1億元；商業(yè)銀行辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)371筆，金額達(dá)5.5億元。

“通過商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)方式建立以大企業(yè)為核心的產(chǎn)供銷供應(yīng)鏈?zhǔn)饺谫Y，不僅可以有效緩解中小企業(yè)融資難的問題，而且還可以為銀行增加新的利潤增長點，可以做到多方共贏，銀行、大企業(yè)與其配套的中小企業(yè)共同促進(jìn)、和諧發(fā)展。”胡新利說。

胡新利認(rèn)為，對大企業(yè)來說，取得簽發(fā)商業(yè)承兌匯票資格本身就是一種榮譽(yù)，標(biāo)志著社

會對自身企業(yè)信用的一種認(rèn)可，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有積極作用。同時，簽發(fā)商業(yè)承兌匯票由企業(yè)隨時簽發(fā)，不必向銀行繳納保證金，降低了結(jié)算成本。對中小企業(yè)來說，商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)融資比貸款手續(xù)簡便，審批期限短，只要貼現(xiàn)金額不超過承兌人授信額度，基本上可以隨到隨貼；其次，融資成本低，商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)利率一般是在同檔次流動資金貸款利率下浮一定比例或在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上上浮一定比例，遠(yuǎn)比貸款利率要低；再就是貼現(xiàn)資金可即時到賬，貼現(xiàn)賬戶的開立和資金使用不受《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》三個工作日生效制度的限制。

為積極支持中小企業(yè)發(fā)展，我市各商業(yè)銀行一直都高度重視并積極推廣商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)。其中，工商銀行煙臺分行目前共辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)18337萬元，共64筆，較去年增加14155萬元；光大銀行煙臺分行共辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)225筆，金額45100萬元，同比分別增加173筆、35100萬元；招商銀行辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)28筆，金額11845萬元。

第二篇：淺談承兌匯票融資

淺談承兌匯票融資

承兌匯票作為當(dāng)前企業(yè)間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動和結(jié)算的重要工具，被越來越多人關(guān)注，甚至開發(fā)出來承兌匯票新功能——融資。承兌匯票融資，一般是在匯票持有人資金不 足時，將承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓與企業(yè)組織或者銀行的行為，而匯票受讓人按票面金額扣除貼現(xiàn)利息，這承兌匯票的融資功能為廣大中小企業(yè)解決燃眉之急，促進(jìn)其企業(yè) 發(fā)展。運(yùn)用匯票融資，手續(xù)簡單費用較小，有助于提高雙方信用度。企業(yè)如果可以充分利用承兌匯票進(jìn)行融資，比申請貸款節(jié)省很多手續(xù)，且融資成本低，是各中小企業(yè)融資的更多選擇。對于企業(yè)來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，利用承兌匯票融資值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。

承兌匯票貼現(xiàn)能為匯票持有人快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)匯票，承兌匯票適用范圍廣、信用度高、安全可靠、使用靈活、適應(yīng)性強(qiáng)，易于結(jié)算等等優(yōu)點，使其迅速在 各行業(yè)得到廣泛運(yùn)用。而承兌匯票貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)，由中小企業(yè)和貼現(xiàn)銀行協(xié)商確定。承兌匯票解決企業(yè)部分融資難題，促進(jìn)票據(jù)市場及企業(yè)經(jīng)濟(jì) 交流。銀行承兌匯票融資可促進(jìn)銀企關(guān)系，降低風(fēng)險節(jié)約管理費用，較低的申請門檻，簡便的手續(xù)等為企業(yè)節(jié)省了不少時間，贏得了廣泛推廣。

第三篇：20101028借力融資融券 基金巧妙套利

借力融資融券 基金巧妙套利

（一）根據(jù)我國證券市場現(xiàn)狀，能夠與融資融券交易進(jìn)行組合套利的投資工具主要有權(quán)證、可轉(zhuǎn)債、封閉式基金、ETF、股指期貨。下面主要介紹封閉式基金、ETF與融資融券交易有關(guān)的套利策略。

1、封閉式基金與融券交易套利

封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

由于封閉式基金不能申請贖回，只能在二級市場上進(jìn)行買賣，因此，封閉式基金的價格一般會以低于其單位凈值進(jìn)行交易，即折價交易。目前市場上交易的44只封閉式基金，都存在著不同程度的折價，平均折價率為11.6%。通過買入折價的封閉式基金，同時構(gòu)建一個與封閉式基金完全一樣的股票組合，執(zhí)行融券賣出，可實現(xiàn)以折價率為收益的套利。

案例：假設(shè)9月1日封閉式基金的單位凈值為1元，其折價率為30%，每份價格0.7元。封閉式基金到期為2010年12月1日。

步驟1：9月1日，買入封閉式基金10萬份，即7萬元；同時融券賣出與封閉式基金投資組合一致、價值卻為10萬元的股票。

步驟2: 12月1日，封閉式基金到期，價格和凈值回歸一致，也就是說，買入的10萬份封閉式基金價格與融券賣出的一攬子股票凈值達(dá)到一致。此時，分別對封閉式基金與融券交易進(jìn)行平倉，不管封閉式基金凈值如何變化，套利鎖定折價率30%的收益，盈利3萬元。（具體如圖所示）

借力融資融券 基金巧妙套利

（二）2、ETF與融資融券交易套利

ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。ETF的套利策略與封閉式基金的套利相似，套利的來源主要是基金的價格所對應(yīng)的一攬子股票的凈值差異，封閉式基金套利鎖定的收益是封閉式基金的折價率，而ETF套利鎖定的收益只是與其對應(yīng)的一攬子股票凈值的瞬間價差。

操作上，由于ETF具有實物申購、贖回機(jī)制的特點，所以ETF套利與封閉式基金套利不同的是，ETF除了可以與融券相結(jié)合套利，還可以進(jìn)行與融資相結(jié)合的套利。具體如下：

當(dāng)ETF的價格低于對應(yīng)一攬子股票的凈值時，買入ETF，同時賣出一攬子股票，提前鎖定收益；待ETF到一級市場換成一攬子股票再歸還所借股票。

當(dāng)ETF的價格高于對應(yīng)一攬子股票的凈值時，賣空ETF，融資買入一攬子股票，提前鎖定收益；待一攬子股票用以申購ETF后再歸還ETF。（該套利方式的前提是ETF可以被融券賣出）

上面主要介紹了兩種與融資融券交易有關(guān)的套利策略，從市場現(xiàn)狀來看，這些套利策略的實現(xiàn)存在著以下一些局限：標(biāo)的證券及其關(guān)聯(lián)權(quán)益證券數(shù)量少，融資融券交易期限短，套利技術(shù)要求較高。不過，隨著融資融券業(yè)務(wù)的不斷拓展，未來標(biāo)的證券范圍的擴(kuò)大，以及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的適時推出，必將掃清套利道路上的障礙，促使融資融券套利交易成為投資者保值增值的一種重要投資方式

第四篇：商業(yè)承兌匯票證明

證明

致深圳市XXX有限公司：

本公司收到貴公司開出的一張商業(yè)承兌匯票，票號為：00100063 20400642 票面內(nèi)容如下：

出票日期：貳零壹伍年零肆月壹拾陸日

出票人：深圳市XXX有限公司

出票人帳號：4420154XXXX52504282

收款人：XXXX有限公司

收款人帳號：XXX

收款行：深圳農(nóng)村商業(yè)銀行和平支行

匯票到期日：貳零壹伍年零壹拾月壹拾陸

出票金額：人民幣（大寫）叁拾叁萬叁仟貳佰捌拾壹元玖角陸分

因我公司財務(wù)人員工作疏忽，導(dǎo)致背書人簽章加蓋不清晰，此匯票真實有效，請貴公司到期給予解付入賬。由此引起的經(jīng)濟(jì)糾紛及法律責(zé)任均由本公司承擔(dān)，特此證明。

佛山市順德區(qū)XXXX有限公司

（銀行預(yù)留印簽）

2015年9月28日

第五篇：商業(yè)承兌匯票流程

商業(yè)承兌匯票

貼現(xiàn)所需以下資料不齊全勿擾。

總體流程：預(yù)審（1天）? 實查企業(yè)與核行（1-2天，前提：需要企業(yè)與保函開立行協(xié)調(diào)好）? 開戶和網(wǎng)銀（2-3天）? 貼現(xiàn)（1天）具體流程：

1、確定票面基礎(chǔ)信息，雙方企業(yè)的資料影印件，交我方初步審核，確定能做與否。附：資料影印件（需出票方和收款方的正本原件）：企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開戶許可證，貸款卡，兩年報表，公司章程，驗資報告（最新），法人身份證。

2、我方提供保函模版（可與第1步同步進(jìn)行）交保函開立行審核，確認(rèn)銀行可以按照我方模版開立保函。需提供按照模版開立保函的書面證明文件（傳真件）。（網(wǎng)簽傭金協(xié)議和企業(yè)確定能夠做到此流程要求的承諾書）

3、我方赴票據(jù)收款人貼現(xiàn)企業(yè)當(dāng)?shù)貙嵅槠髽I(yè)，核行實查保函，保函需在我方到達(dá)后，現(xiàn)場開保函。（前提：確定保函按我方模版開立，安排落實好保函開立行、準(zhǔn)備好所有資料的情況下進(jìn)行?。?/p>

附1：實查企業(yè)所需準(zhǔn)備材料（均需正本原件）：企業(yè)印章（公章法人章財務(wù)章），企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開戶許可證，貸款卡，兩年報表，公司章程，驗資報告（最新），法人身份證。

附2：核行實查保函所需：銀行辦公室人員和具體經(jīng)辦人員在場，保證銀行印章。開具保函的銀行是支行(不是一級支行)的要有上級授予的銀行保函開立資質(zhì)的證明文件（原件），可以按照模版開立保函的書面證明文件。

4、票據(jù)收款人企業(yè)到我方貼現(xiàn)銀行開戶和網(wǎng)銀：（到貼現(xiàn)行開臨戶和網(wǎng)銀是必備的條件）附：開戶所需資料（均需正本原件）：企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開戶許可證、法人身份證、留印人身份證(注：如法人和預(yù)留印鑒不是同一人需提供留印人身份證)、經(jīng)辦人身份證、兩名財務(wù)身份證、公章財務(wù)章私章、其他證明文件（注：企業(yè)基本戶六個月的對賬單、2名財務(wù)人員的會計上崗證）。

附：網(wǎng)銀材料（均需正本原件）：法人身份證，操作員身份證，經(jīng)辦人身份證，公章、法人章、財務(wù)章

5、簽訂貼現(xiàn)協(xié)議，完成貼現(xiàn)，我方費用支付協(xié)議。

我方費用通過企業(yè)提前開好貸記憑證或支票支付。

附：需要增值稅發(fā)票、合同、發(fā)票章；以下材料（均需正本原件）企業(yè)印章（公章法人

章財務(wù)章），企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開戶許可證，貸款卡，兩年報表，公司章程，驗資報告（最新），法人身份證。