第一篇：關(guān)于新洲區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀課題調(diào)研方案

關(guān)于新洲區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀課題調(diào)研方案

“融資難”問題已成為目前制約我區(qū)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸因素，區(qū)委區(qū)政府區(qū)政協(xié)很重視中小企業(yè)“融資難”問題，區(qū)政協(xié)已將“融資難”問題列入今年專項(xiàng)調(diào)研課題。為全面了解我區(qū)中小企業(yè)融資狀況、存在問題及其原因，制定并出臺(tái)緩解“融資難”問題的有關(guān)政策，進(jìn)一步推動(dòng)我區(qū)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，區(qū)政協(xié)和區(qū)財(cái)政局?jǐn)M就“新洲區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀”這一課題聯(lián)合開展調(diào)研。為提高調(diào)研質(zhì)量，近期將組成專班赴區(qū)金融辦、區(qū)人行、陽邏開發(fā)區(qū)和古龍產(chǎn)業(yè)園內(nèi)部分入園中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)研、座談。特制訂調(diào)研方案如下。

一、調(diào)研對(duì)象

按照已建成投運(yùn)且營(yíng)運(yùn)正常、剛建成投運(yùn)但效益不明顯、固定資產(chǎn)投資基本到位但離正式投運(yùn)尚有段時(shí)間等三種類型，在陽邏開發(fā)區(qū)和古龍產(chǎn)業(yè)園選擇有典型性的6—9戶中小企業(yè)（每個(gè)類型選擇2—3戶）進(jìn)行專題調(diào)研。

二、調(diào)研時(shí)間

5月15日至3月31日

三、調(diào)研的主要內(nèi)容：

（一）我區(qū)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)融資的基本情況；

（二）“融資難” 問題的具體表現(xiàn)及其原因；

（三）政府、金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在緩解或解決“融資難”問題方面所起的作用；

（四）緩解“融資難”問題的對(duì)策和措施。

四、調(diào)研方式

調(diào)研活動(dòng)采取深入企業(yè)走訪、銀政企三方座談等方式進(jìn)行，切實(shí)掌握

中小企業(yè)“融資難”問題的癥結(jié)，逐項(xiàng)理清政府、銀行、企業(yè)三方責(zé)任，有針對(duì)性地提出解決中小企業(yè)“融資難”問題的辦法措施，制定中小企業(yè)“融資難”問題試點(diǎn)工作方案。

五、調(diào)研機(jī)構(gòu)及成員

成立課題調(diào)研工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由區(qū)政協(xié)主席余向紅任組長(zhǎng)，區(qū)政協(xié)副主席雷曉康任副組長(zhǎng)，區(qū)政協(xié)秘書長(zhǎng)溫新建、財(cái)政局局長(zhǎng)、金融辦主任張雷詠，經(jīng)信局局長(zhǎng)陶亞華，人行新洲區(qū)支行行長(zhǎng)，新洲區(qū)銀監(jiān)分局局長(zhǎng)以及區(qū)級(jí)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人為成員。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室于區(qū)政府金融辦，由區(qū)政府金融辦副主兼任辦公室主任，具體負(fù)責(zé)調(diào)研工作。調(diào)研活動(dòng)由區(qū)財(cái)政局、區(qū)金融辦、區(qū)經(jīng)信局、人行新洲區(qū)支行、新洲區(qū)銀監(jiān)分局牽頭，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、各相關(guān)部門和中心企業(yè)配合。

六、工作安排

（一）確定工作人員。區(qū)政協(xié)、區(qū)財(cái)政局、區(qū)金融辦、區(qū)經(jīng)信局、人人行新洲區(qū)支行、新洲區(qū)銀監(jiān)分局等單位各確定1名熟悉中小企業(yè)融資工作的相關(guān)人員參加調(diào)研活動(dòng)，在5月13日前將人員名單上報(bào)區(qū)金融辦（電話：；傳真：）。

（二）選定調(diào)研企業(yè)。區(qū)經(jīng)信局負(fù)責(zé)按照已建成投運(yùn)且營(yíng)運(yùn)正常、剛建成投運(yùn)但效益不明顯、固定資產(chǎn)投資基本到位但離正式投運(yùn)尚有段時(shí)間等三種類型，在廣安區(qū)和廣安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)選擇有典型性的6—9戶（每類2—3戶）有融資需求的中小企業(yè)，并于3月13日前將選定的企業(yè)名單和類型報(bào)區(qū)金融辦。

（三）開展現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。調(diào)研活動(dòng)開始前，各參與調(diào)研活動(dòng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)選定的三類中小企業(yè)，分類提出信貸條件。現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研從5月中旬開始（調(diào)研活動(dòng)具體事項(xiàng)另行通知），采取深入企業(yè)走訪、銀政企三方座談等方式，全面掌握中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和“融資難”問題癥結(jié)，同時(shí)根據(jù)各銀行提出的中小企業(yè)信貸條件，逐項(xiàng)理清政府、銀行、企業(yè)的責(zé)任，—2—

有針對(duì)性地提出解決問題的辦法措施，積極幫助中小企業(yè)符合銀行信貸條件。

（四）形成試點(diǎn)方案。現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研結(jié)束后，由區(qū)政協(xié)牽頭，會(huì)同調(diào)研組成員單位，召開解決中小企業(yè)“融資難”問題專題分析會(huì)，全面梳理總結(jié)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研成果。

七、材料準(zhǔn)備

各中小企業(yè)要有針對(duì)性準(zhǔn)備匯報(bào)材料，理清“融資難”問題的癥結(jié)，向政府和銀行有針對(duì)性地提出解決中小企業(yè)“融資難”問題的辦法措施。

八、有關(guān)事項(xiàng)

1.區(qū)政協(xié)辦公室提前將方案?jìng)鞯絽^(qū)經(jīng)信局、陽邏開發(fā)區(qū)和古龍產(chǎn)業(yè)園及相關(guān)企業(yè)，以便各單位提前作好準(zhǔn)備；

2.區(qū)政協(xié)辦公室負(fù)責(zé)調(diào)研活動(dòng)的通知、車輛安排和整個(gè)調(diào)研活動(dòng)的組織協(xié)調(diào)；

3.區(qū)金融辦和區(qū)經(jīng)信局負(fù)責(zé)做好調(diào)研、座談的記錄，根據(jù)調(diào)研活動(dòng)情況，在6月上旬形成調(diào)研課題初稿；

4.初稿形成后，由區(qū)政協(xié)辦公室、區(qū)金融辦和區(qū)經(jīng)信局共同修改，形成審議文稿，報(bào)區(qū)政協(xié)主席會(huì)議審定，形成正式文稿，報(bào)區(qū)委、區(qū)政府主要負(fù)責(zé)人及市政協(xié)。

5.聯(lián)系人：區(qū)政協(xié)辦公室周勝旺

聯(lián)系電話：869***26898

區(qū)政協(xié)辦公室

區(qū)金融辦

區(qū)經(jīng)信局

二〇一二年三月二十九日

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第二篇：內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告

內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告（摘要）

作者：民建內(nèi)蒙古區(qū)委《中小企業(yè)融資問題》課題組 來源：2007-01-25 16:12:34

近年來，內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，其整體素質(zhì)和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率在不斷提高，特別是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，擴(kuò)大就業(yè)，滿足人們多樣化的需求，實(shí)現(xiàn)社會(huì)專業(yè)化分工，以及技術(shù)創(chuàng)新，擴(kuò)大出口和培育企業(yè)家等方面都發(fā)揮著不容忽視和不可替代的巨大作用。

然而，資金緊張、融資不暢，已成為制約我區(qū)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要因素。探討我區(qū)中小企業(yè)融資困難的根本原因，提出相應(yīng)的解決方案，從而改變其融資困難的現(xiàn)狀，對(duì)促進(jìn)我區(qū)中小企業(yè)健康發(fā)展以及推動(dòng)我區(qū)經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展具有重要的實(shí)際意義。為此，民建內(nèi)蒙古區(qū)委組織力量，在對(duì)新疆、青海、陜西三個(gè)西部省區(qū)中小企業(yè)融資困難問題及其解決思路、對(duì)策進(jìn)行實(shí)地考察、借鑒以及對(duì)我區(qū)中小企業(yè)相對(duì)密集的呼和浩特市、包頭市中小企業(yè)融資問題進(jìn)行調(diào)查了解和深入分析的基礎(chǔ)上，提出了若干解決問題的思路和對(duì)策，形成本調(diào)研報(bào)告。

在調(diào)研報(bào)告的第一部分“我區(qū)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀”中，通過分析調(diào)研數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)我區(qū)中小企業(yè)融資普遍存在融資渠道單

一、缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)等六個(gè)方面的困難和問題。調(diào)查顯示，我區(qū)近六成中小企業(yè)對(duì)本地的融資環(huán)境并不滿意。

調(diào)研報(bào)告的第二部分對(duì)我區(qū)中小企業(yè)融資難的原因做了探析。指出有些專家學(xué)者把中小企業(yè)融資難的問題僅僅歸咎于銀行的觀點(diǎn)是不全面的，認(rèn)為還應(yīng)當(dāng)從中小企業(yè)自身原因以及體制政策環(huán)境原因等方面去考察和分析。報(bào)告對(duì)這些原因一一作了歸納和分析。

針對(duì)我區(qū)中小企業(yè)融資普遍存在的困難、問題以及主要原因，本調(diào)研報(bào)告的第三部分從中小企業(yè)自身建設(shè)、銀行改革以及政策制度建設(shè)等三個(gè)方面提出了解決問題的若干建議。

一、關(guān)于中小企業(yè)自身建設(shè)方面認(rèn)為應(yīng)當(dāng)著力于：

1.規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。

2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。

3.強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。

4.改變?nèi)谫Y觀念，加強(qiáng)融資管理，拓寬融資渠道。

二、關(guān)于銀行改革方面

1.銀行應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)開展中小企業(yè)貸款的重要性。

2.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改進(jìn)和完善信貸融資管理體制。

3.建立符合中小企業(yè)實(shí)際的信貸指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，開展聯(lián)合擔(dān)保等貸款新品種。

4.充分合理利用利率手段，探索對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制。

5.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快金融創(chuàng)新步伐，不斷推出新的信用工具和業(yè)務(wù)。

三、關(guān)于政策制度建設(shè)方面

首先，應(yīng)當(dāng)深化融資體制改革，拓寬中小企業(yè)融資渠道，建立健全中小企業(yè)金融支持體系。包括12條具體建議：

（1）建立中小企業(yè)融資體系。

（2）培養(yǎng)符合條件的中小企業(yè)，使其到證券市場(chǎng)直接融資。

（3）加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。

（4）開展金融創(chuàng)新，增加中小企業(yè)融資渠道和方式。

（5）推動(dòng)民間資金進(jìn)入中小企業(yè)，有效拓寬中小企業(yè)融資渠道。

（6）進(jìn)一步培育和完善信用擔(dān)保市場(chǎng)，使中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮更大的作用。

（7）進(jìn)一步壯大風(fēng)險(xiǎn)投資基金，支持高科技企業(yè)、新興企業(yè)的發(fā)展。

（8）進(jìn)一步發(fā)展貨幣市場(chǎng)，擴(kuò)大中小企業(yè)間接融資。

（9）發(fā)展融資租賃，為企業(yè)長(zhǎng)期融資提供便利。

（10）嘗試風(fēng)險(xiǎn)信貸渠道，開展權(quán)益資本抵押貸款。

（11）加大財(cái)政支持力度，強(qiáng)化中小企業(yè)發(fā)展基金的引導(dǎo)功能。

（12）引入和發(fā)展中小銀行。

其次，應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)制度，推進(jìn)中小企業(yè)信用建設(shè)。包括：

（1）構(gòu)建完善的社會(huì)信用體系。

（2）建立統(tǒng)一的企業(yè)信用制度，有效規(guī)范中小企業(yè)信用評(píng)估和中介機(jī)構(gòu)的征信行為。

（3）進(jìn)一步加強(qiáng)法制建設(shè)，為創(chuàng)造良好的信用提供法律保障。

（4）建立健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，建立完善的會(huì)計(jì)報(bào)表賬簿體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和會(huì)計(jì)報(bào)表的可信度。

第三，應(yīng)當(dāng)建立健全中介服務(wù)體系。

第四，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造條件，建議設(shè)立中小企業(yè)局，強(qiáng)化政府職能，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)局可以考慮設(shè)立兩個(gè)部門：

（1）充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)和推動(dòng)作用，建立中小企業(yè)融資工作議事協(xié)調(diào)部門。

（2）學(xué)習(xí)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立中小企業(yè)局政策性貸款部門。并概要地介紹了目前美國(guó)中小企業(yè)局提供貸款的四種形式。

第三篇：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

進(jìn)入2011年，在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高企的形勢(shì)下，中小企業(yè)資金緊張狀況普遍加劇，盈利空間有所縮小，中小企業(yè)融資難題再次成為焦點(diǎn)。對(duì)濟(jì)寧市297家樣本企業(yè)的調(diào)查顯示,原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、資金成本增加等多重因素是導(dǎo)致中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難的主要因素，中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱則加重了企業(yè)融資困難。

中小企業(yè)融資狀況分析

伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)逐步明朗和通貨膨脹壓力的持續(xù)高企，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求日趨旺盛，與金融機(jī)構(gòu)2011年逐步收緊信貸資源之間的矛盾更為凸顯，因此企業(yè)信貸需求不能及時(shí)、足額滿足的現(xiàn)象有所顯現(xiàn)，加劇了中小企業(yè)貸款難的感受。調(diào)查結(jié)果顯示，31.6%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為“資金緊張”是造成企業(yè)生產(chǎn)困難的主要因素之一。

銀行信貸資金仍是中小企業(yè)融資首要渠道。調(diào)查數(shù)據(jù)表明，以銀行信貸資金作為首要融資渠道的中小企業(yè)占比達(dá)到21.9%，其次為自有資金，占比為6.4%。在被調(diào)查的294家有貸款的企業(yè)中，28家企業(yè)在一家銀行有貸款，109家企業(yè)在兩家銀行有貸款，157家企業(yè)在三家或三家以上銀行有貸款，由此可以看出，銀行信貸資金仍然是中小企業(yè)融資渠道的首要選擇。

民間融資受到中小企業(yè)廣泛關(guān)注。在其他融資方面，中小企業(yè)民間融資較為活躍，被調(diào)查企業(yè)中，有79家企業(yè)進(jìn)行過民間借貸，占比為26.6%。民間借貸資金主要用于“擴(kuò)大生產(chǎn)”和“維持正常生產(chǎn)資金需要”。成本方面，有19家企業(yè)民間融資年利率為“30%以上”，31家企業(yè)為“20%～30%”，24家企業(yè)為“15%～25%”，民間借貸利率呈現(xiàn)高利貸化發(fā)展趨勢(shì)，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。

中小企業(yè)貸款滿意度整體偏低。被調(diào)查的企業(yè)2011年共申請(qǐng)貸款次數(shù)為687次，平均水平為2.3次，銀行滿足次數(shù)為359次，平均水平為1.2次，滿足率為53.1%。159家企業(yè)認(rèn)為“銀行門檻高了，條件多了，可以貸到的資金少了”占比為52.3%，68家企業(yè)認(rèn)為“銀行門檻沒變，但可以貸到的資金少了”占比為22.9%。

在回答“企業(yè)從申請(qǐng)貸款到獲得貸款，大約需要多少個(gè)工作日”時(shí)，41.4%的企業(yè)表示2011年獲得貸款的時(shí)間為“三周或三周以上”，相比上年的放貸速

度，上述企業(yè)認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)2011年放貸速度下降，無法及時(shí)滿足企業(yè)的資金需求。

中小企業(yè)融資特征及制約性因素分析

中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與銀行貸款期限之間的矛盾。中小企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的居多，經(jīng)營(yíng)中不確定因素較多，經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)較大，市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力和自籌資金能力薄弱，貸款需求期限較往年有所延長(zhǎng)。在268家有貸款需求的企業(yè)中，貸款需求期限在1年以上的企業(yè)家數(shù)為98家，占比為36.6%，162家企業(yè)申請(qǐng)貸款期限為6個(gè)月～1年，占比為60.4%。而在社會(huì)資金普遍趨于緊張的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)信貸資金風(fēng)險(xiǎn)控制的角度對(duì)中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款需求往往更為謹(jǐn)慎，在上述企業(yè)中，有74家企業(yè)因“貸款期限不符合金融機(jī)構(gòu)要求”導(dǎo)致無法得到貸款或貸款延后審批。在獲得貸款支持的359筆貸款中，仍以短期貸款為主，其中226筆貸款期限為“6個(gè)月～1年”,占比為63%，1年期以上的貸款筆數(shù)有75筆，占比為20.9%。

貸款利率偏高與企業(yè)財(cái)務(wù)成本之間的矛盾。在信貸資金有限的情形下，金融機(jī)構(gòu)為保證限額控制下信貸資金使用的效益最大化，普遍上調(diào)了對(duì)中小企業(yè)的貸款利率。中小企業(yè)貸款利率偏高致使財(cái)務(wù)成本有所增加，在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金壓力??

第四篇：中小企業(yè)融資狀況調(diào)研

中小企業(yè)融資狀況調(diào)研

一、中小企業(yè)融資困難之表現(xiàn)

（一）表現(xiàn)在銀行貸款方面，就是銀行對(duì)于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏有效的識(shí)別手段。中央銀行取消貸款浮動(dòng)的上限之后，商業(yè)銀行完全可以充分運(yùn)用利率浮動(dòng)手段對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)狀況的中小企業(yè)進(jìn)行貸款定價(jià)，同時(shí)中央銀行的信貸政策也鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，改善中小企業(yè)貸款市場(chǎng)。但是各商業(yè)銀行出十安全性考慮，即使成立了中小企業(yè)信貸部，但還是普遍集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸，導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足。另外，中小企業(yè)貸款難實(shí)際上也反映了目前商業(yè)銀行貸款考核上的另外一個(gè)問題，那就是對(duì)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)是否享有同樣國(guó)民待遇問題。中小企業(yè)通常是民營(yíng)企業(yè)，現(xiàn)在盡管在正式的法律法規(guī)中并沒有對(duì)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的歧視，但是在實(shí)際操作中，如果信貸人員對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款出現(xiàn)問題，可能會(huì)被視為“肉爛在鍋里”；如果信貸人員對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款出現(xiàn)問題，往往可能會(huì)被視為有私下的內(nèi)幕交易和利益輸送。這種觀念往往使得部分信貸人員對(duì)拓展中小企業(yè)貸款市場(chǎng)持猶豫態(tài)度。

（二）表現(xiàn)在直接融資方面，就是現(xiàn)有的資本市場(chǎng)無法滿足中小企業(yè)的融資需求。2004年5月27日，深圳證券交易所設(shè)立的中小企業(yè)板塊正式運(yùn)作，對(duì)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)、中小企業(yè)的融資和創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展都有重要意義，這無疑為中小企業(yè)的股權(quán)融資開辟了專門的市場(chǎng)。然而其定位為高成長(zhǎng)型企業(yè)的上市融資需要。

同時(shí)，深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案中指出：中小企業(yè)板塊運(yùn)行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章，與主板市場(chǎng)相同；中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場(chǎng)的發(fā)行上市條件和信息披露要求。另外，對(duì)中小企業(yè)板塊還有著更為嚴(yán)格的公司監(jiān)管制度即：針對(duì)中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，實(shí)行比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的信息披露制度。

由此可見，即使有了二板市場(chǎng)，較高的監(jiān)管要求與上市條件使其還是只能滿足少數(shù)渴望融資的中小企業(yè)需求，不可能成為中小企業(yè)的主要融資渠道。

第五篇：關(guān)于中小企業(yè)融資現(xiàn)狀研究

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，占gdp的60%以上，而占用的經(jīng)濟(jì)資源只有20%。如何改變資源配置的不平等，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革急需解決的問題。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

（一）在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)自有資金不足，自我積累有限

從世界范圍來看，中小企業(yè)在人創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，產(chǎn)品沿不成熟，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。兩種方式的利率一般高于同期貸款利率。根據(jù)廣東民營(yíng)企業(yè)融資調(diào)查問卷以及溫州的實(shí)證研究，截2004年末，企業(yè)通過內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。以私營(yíng)企業(yè)為例，目前平均每戶注冊(cè)資本才80多萬元。在內(nèi)源融資方面，我國(guó)絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都成問題。

（二）在外資融資的直接融資方面，證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權(quán)融資來看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000萬元，并要求開業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏利。因此,平均每戶注冊(cè)資本80多萬元的廣大中小企業(yè)，根本沒有資格爭(zhēng)取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標(biāo)。從債券融資看，目前我國(guó)企業(yè)的債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)落后與股票市場(chǎng)的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽(yù)等級(jí)相對(duì)差的中小城市企業(yè)就更不用說了。靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來解決我國(guó)眾多中小企業(yè)，尤其是非國(guó)有中小企業(yè)融資問題不現(xiàn)實(shí)。

（三）在外源融資的間接融資方面，中小企業(yè)獲得的資金有限。

在我國(guó)中小企業(yè)的間接融資渠道中，商業(yè)銀行貸款占絕大部分比重。而商業(yè)銀行在向中小企業(yè)貸款方面一直存在著種種限制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1/

3、工業(yè)增加值的2/3，出口創(chuàng)匯的38%和國(guó)家財(cái)政收入的1/4的比例是極不對(duì)稱的。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難的問題并非中國(guó)所獨(dú)有，而是世界各國(guó)共同面臨的問題。然而，由于我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期。使得我過中小企業(yè)融資難的問題具有不同于別國(guó)的一些特點(diǎn)。現(xiàn)從以下幾個(gè)方面，對(duì)中小企業(yè)融資難的成因進(jìn)行分析：

（一）中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企

業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范中小企業(yè)大多是以家庭經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來的。許多中小企業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營(yíng)行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)化管理不規(guī)范。據(jù)調(diào)查，有80%的中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)或沒有會(huì)計(jì)報(bào)表。有的企業(yè)甚至有四本帳（銀行、工商、稅務(wù)、自己）財(cái)務(wù)信息失真。此外，由于一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)，多頭抵押等情況，因而其資信等級(jí)不高。由于銀行對(duì)其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（二）中小企業(yè)版（創(chuàng)業(yè)版）解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限

2004年5月中小企業(yè)版在深圳交易所正式啟動(dòng)。建立中小企業(yè)版，可以避免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業(yè)的融資渠道。但是這種發(fā)展向中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)方案，實(shí)際上只能解決部分的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的科技型企業(yè)的融資問題。我國(guó)今后一段時(shí)期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)都將是資本相對(duì)稀缺、勞動(dòng)力相對(duì)豐富，勞動(dòng)密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長(zhǎng)的企業(yè)。因此，通過資本市場(chǎng)來解決中小企業(yè)融資難問題的方案，對(duì)這些勞動(dòng)密集型中小企業(yè)是沒有太大幫助的。

（三）國(guó)有銀行惜貸嚴(yán)重

國(guó)有銀行惜貸的原因，可以從信息不對(duì)稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費(fèi)大量的成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。此外大多數(shù)中小企業(yè)處 于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，融資風(fēng)險(xiǎn)大，投資回報(bào)相對(duì)較低。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財(cái)務(wù)信息。如此一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件

上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。

（四）中小企業(yè)的信用擔(dān)保制度不完善

截至2007年底，全國(guó)已組建為中小企業(yè)服務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)600多個(gè)，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保200多億元。我國(guó)的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體、以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無需自負(fù)盈虧，追求的是社會(huì)效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)性，有可能使擔(dān)保規(guī)模過大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠．?dāng)銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過大或集中代償?shù)那闆r，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力代償時(shí)，反爾不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，我國(guó)目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押的物品少，但現(xiàn)行的金融對(duì)抵押品的折扣率過高，使的許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)公司的治理建設(shè)我國(guó)很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據(jù)重要的管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。

鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司改造，解決家庭制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。

（二）建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度

充分認(rèn)識(shí)和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次，多結(jié)構(gòu)，多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先，要建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。由各級(jí)政府財(cái)政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開運(yùn)作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔(dān)保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為主要目地。第三，建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)保互保作用，不以盈利為目的。互助擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)來自民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面另風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保的通常做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府。而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人于擔(dān)保申請(qǐng)人相互了解，緩解了信息不對(duì)稱的危機(jī)；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢(shì)的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在于銀行談判時(shí)能爭(zhēng)取到較有利的條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級(jí)，省，國(guó)家三級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。

（三）轉(zhuǎn)變國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念和經(jīng)營(yíng)方式，改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)

對(duì)于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時(shí)獲得銀行貸款。從發(fā)達(dá)國(guó)家的情況來看，無論其資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。

1.調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行的信貸政策，強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款的標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，除總行外，一級(jí)分行和作為基本核算的二級(jí)分行也應(yīng)盡快分離和設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。

2.修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，建立一套針對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)的信用評(píng)估體系。應(yīng)把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展，成長(zhǎng)預(yù)期，管理團(tuán)隊(duì)和科技優(yōu)勢(shì)作為評(píng)估的主要因素，并以量化指標(biāo)體現(xiàn)出來，再結(jié)合財(cái)務(wù)狀況，綜合評(píng)估此類企業(yè)。

3.從政策上提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。可考慮擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)區(qū)間，對(duì)于向中小企業(yè)貸款比例較高的商業(yè)銀行，可以考慮實(shí)行諸如沖消壞帳和補(bǔ)貼資金等措施，以增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.運(yùn)用金融創(chuàng)新工具，改善信貸融資能力。很多成長(zhǎng)型中小企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)其信貸融資，顯然具有風(fēng)險(xiǎn)。雖說這類企業(yè)也會(huì)帶來高收益，然而這種高收益并不會(huì)增加銀行信貸的利息收入。如果將收益的一部分變?yōu)闄?quán)益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業(yè)成長(zhǎng)帶來的收益，也降低了信貸的整體風(fēng)險(xiǎn)。

（四）大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)

地方性中小機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、中小企業(yè)債券市場(chǎng)和地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司。現(xiàn)在，我國(guó)雖說有五萬多家農(nóng)村信用社和五千多家城市信用社，但其合作性質(zhì)已經(jīng)淡化，成為“準(zhǔn)國(guó)有商業(yè)銀行”，應(yīng)在對(duì)其清理整頓的基礎(chǔ)上，成立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，專門為地方中小企業(yè)提供商業(yè)性貸款。中小金融機(jī)構(gòu)擁有成為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢(shì)；中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，通過長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)于中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。

（五）發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)

這是因?yàn)閷?duì)于中小企業(yè)來說，融資租賃具有其他融資方式所沒有的優(yōu)點(diǎn)：

1.限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級(jí)、負(fù)責(zé)比例、擔(dān)保條件等限制較少。

2.融資風(fēng)險(xiǎn)少，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時(shí)更新的主動(dòng)權(quán)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)屬于出租人，租賃期滿時(shí)，承租人有權(quán)選擇歸還或購(gòu)買，設(shè)備過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就由出租人承擔(dān)了。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善無力交付租金時(shí)，出租人只好收回設(shè)備。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小。

3.保持中小企業(yè)財(cái)務(wù)的合理性與安全性。一方面，避免了流動(dòng)資金的一次性過多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動(dòng)性；另一方面，與股權(quán)融資相比，租賃融資可以避免對(duì)股權(quán)的稀釋。

4.能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。按照我國(guó)稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。