第一篇：2013同等學(xué)力工商管理考試要點(diǎn)之財(cái)務(wù)管理[小編推薦]

2013同等學(xué)力工商管理考試要點(diǎn)之財(cái)務(wù)管理

第一章 財(cái)務(wù)管理的基本理論(無計(jì)算，可能主考名詞解釋及簡答)財(cái)務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu);財(cái)務(wù)管理的基本理論;財(cái)務(wù)管理;財(cái)務(wù)管理環(huán)境;理財(cái)主體假設(shè);財(cái)務(wù)管理目標(biāo);企業(yè)價(jià)值最大化

第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念(無計(jì)算，但是后面的基礎(chǔ)，重要)時(shí)間價(jià)值;一次性首付款;年金;財(cái)務(wù)決策;風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬;證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

第三章 財(cái)務(wù)分析判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn);企業(yè)短期償債能力指標(biāo);企業(yè)長期償債能力;企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定費(fèi)用能力的分析指標(biāo);企業(yè)盈利能力分析;企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析;綜合財(cái)務(wù)分析的方法

第四章 企業(yè)籌資決策原則企業(yè)籌資;MM 理論的基本結(jié)論;權(quán)衡理論;財(cái)務(wù)拮據(jù)成本;對權(quán)衡理論的評價(jià);資金成本;資金成本的作用;個別資金成本;加權(quán)平均資金成本;固定成本;變動成本;經(jīng)營杠桿;財(cái)務(wù)杠桿;資金結(jié)構(gòu);資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債的意義;最優(yōu)資金結(jié)構(gòu);息稅前盈余;比較資金成本法

第五章 企業(yè)投資決策(重要)企業(yè)投資;投資決策指標(biāo);現(xiàn)金流量;凈現(xiàn)值、內(nèi)部報(bào)酬率;內(nèi)部報(bào)酬率的計(jì)算步驟;內(nèi)部報(bào)酬率的決策規(guī)則;按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法

第六章 企業(yè)分配決策企業(yè)分配;彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損的方式;股利分配政策;剩余股利政策;穩(wěn)定股利政策;變動的股利政策;正常股利加額外股利政策;利分配方式;營業(yè)外收入

第七章 企業(yè)并購財(cái)務(wù)管理企業(yè)并購;并購支付方式;

第八章 國際財(cái)務(wù)管理外匯;外匯匯率;外匯匯率;交易風(fēng)險(xiǎn);折算風(fēng)險(xiǎn);避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法

第二篇：同等學(xué)力-財(cái)務(wù)管理(要點(diǎn)總結(jié))

財(cái)務(wù)管理

1簡述理財(cái)主體應(yīng)具備的特點(diǎn)：

答：理財(cái)主體假設(shè)它明確了財(cái)務(wù)管理工作的空間范圍。理財(cái)主體應(yīng)具備以下特點(diǎn)：

（1）理財(cái)主體必須有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益；

（2）理財(cái)主體必須有獨(dú)立的經(jīng)營權(quán)和財(cái)權(quán)；

（3）理財(cái)主體一定是法律實(shí)體，但法律實(shí)體并不一定是理財(cái)主體。

2簡述理性理財(cái)假設(shè)的意義

答：理性理財(cái)假設(shè)是指從事財(cái)務(wù)管理工作的人員都是理性的理財(cái)人員，在眾多的方案中，選擇最有利的方案。、（1）理性理財(cái)?shù)牡谝粋€表現(xiàn)就是理財(cái)是一種有目的的行為；

（2）理性理財(cái)?shù)牡谝粋€表現(xiàn)是理財(cái)人員會在眾多方案中選擇一個最佳的方案；（3）理性理財(cái)?shù)牡谌齻€表現(xiàn)是理財(cái)人員在執(zhí)行錯誤方案時(shí)，可以及時(shí)采取措施糾正；（4）第四個表現(xiàn)是財(cái)務(wù)人員能吸取工作的教訓(xùn)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)不斷學(xué)習(xí)成長，提升能力。（5）理性理財(cái)假設(shè)可派生出資金再投資假設(shè)；

（6）理性理財(cái)行為是確立財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，建立管理原則，優(yōu)化管理方法的理論前提。3證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

（1）股票的風(fēng)險(xiǎn)由兩部分組成，即可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)；（2）可分散風(fēng)險(xiǎn)通過證券組合來消減；

（3）股票的不可分散風(fēng)險(xiǎn)由市場變動所產(chǎn)生，對所有股票都有影響，不能通過證券組合來消減。不可分散風(fēng)險(xiǎn)是通過b系數(shù)來測量的。4簡述資金結(jié)構(gòu)在企業(yè)負(fù)債中的作用。答：資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)問題總的來說是負(fù)債資金的比率問題，即負(fù)債在企業(yè)全部資金中所占的比重。它對企業(yè)負(fù)債的影響表現(xiàn)如下：（1）一定程度的負(fù)債有利于降低企業(yè)資金成本；（2）負(fù)債籌資具有財(cái)務(wù)杠桿作用；

（3）負(fù)債資金會加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5資金成本：

資金成本是指企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用，包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分。用資費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資金而付出的費(fèi)用。籌資費(fèi)用是指企業(yè)在籌措資金過程中為獲得資金而付出的費(fèi)用。資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用：

（1）是企業(yè)選擇資金來源、擬定籌資方案的依據(jù)；（2）也是企業(yè)考慮籌資總額的一個重要因素（3）是企業(yè)考慮選用籌集方式的標(biāo)準(zhǔn)

（4）是企業(yè)確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)所必須考慮的因素。資金成本在投資決策中的作用：

（1）在利用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，常以資金成本作貼現(xiàn)率；

（2）再利用內(nèi)部報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，一般以資金成本作為基準(zhǔn)率； 6什么是現(xiàn)金流量？由哪些部分構(gòu)成？

答：現(xiàn)金流量是指與投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入、流出的數(shù)量。

構(gòu)成：

（1）初始現(xiàn)金流量：即開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量：一般包括固定資產(chǎn)上的投資，流動資產(chǎn)上的投資，其他投資費(fèi)用和原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入；（2）營業(yè)現(xiàn)金流量：每年的凈現(xiàn)金流量=每年的營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=凈利+折舊。（3）終結(jié)現(xiàn)金流量：是指投資項(xiàng)目完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，包括固定資產(chǎn)的殘值收入或變動收入，原有墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金的收回，停止使用的土地的變價(jià)收入等。

7股利政策

含義：是指管理當(dāng)局對是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利和什么時(shí)候發(fā)放股利等政策。（1）剩余股利政策（2）穩(wěn)定股利政策（3）變動股利政策

（4）正常股利加額外股利政策 8簡述企業(yè)并購支付方式的選擇

企業(yè)并購支付的方式有現(xiàn)金支付方式和證券支付方式兩種。影響并購支付方式的因素有以下幾個方面：（1）擁有現(xiàn)金狀況；（2）資本結(jié)構(gòu)狀況（3）籌資成本（4）收益稀釋

（5）控股要的稀釋

第三篇：財(cái)務(wù)管理考試要點(diǎn)

名詞解釋

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（p200）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，亦稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)經(jīng)營活動中與籌資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是指在籌資活動中利用財(cái)務(wù)杠桿可能導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益資本所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、資產(chǎn)剝離（p409）

資產(chǎn)剝離是指公司將其擁有的某些子公司、部門或固定資產(chǎn)等出售給其他的經(jīng)濟(jì)主體，以獲得現(xiàn)金或有價(jià)證券的經(jīng)濟(jì)活動。

3、股利政策（p360）

股利政策是確定公司的凈利潤如何分配的方針和策略。

4、凈現(xiàn)值（p226）

投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額叫做凈現(xiàn)值。

5、抵押貸款（p155）

抵押貸款是指以特定的抵押品為擔(dān)保的貸款。（抵押品可以是不動產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，也可以是股票、債券等有價(jià)證劵。他們必須是能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。）

簡答

一、簡述財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)。（p4）

財(cái)務(wù)管理的概念可以概括為：企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。具有以下特點(diǎn)。

1、財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作

2、財(cái)務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系

3、財(cái)務(wù)管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況

二、根據(jù)杜邦分析法分析提高股東權(quán)益報(bào)酬率的方法有哪些？（p107-p109）

杜邦分析法是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的一種方法。根據(jù)杜邦分析法我們知道

股東權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

由此我們可以看到，要想提高股東權(quán)益報(bào)酬率可以從資產(chǎn)凈利率下手，提高資產(chǎn)凈利率。從杜邦分析法中我們可以看到，銷售凈利率反應(yīng)了企業(yè)凈利潤與銷售收入之間的關(guān)系，一般地說，銷售收入增加，企業(yè)凈利潤也會隨之增加。但是，要想提高銷售凈利率，必須一方面提高銷售收入，另一方面降低各種成本費(fèi)用。因此我們可以從以下兩方面入手。

1、開拓市場，增加銷售收入。

在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)必須深入調(diào)查研究市場情況，了解市場的供需關(guān)系，在戰(zhàn)略上，從長遠(yuǎn)的利益出發(fā)，努力開發(fā)新產(chǎn)品；在策略上，保證產(chǎn)品的質(zhì)量，加強(qiáng)營銷手段，努力提高市場占有率。

2、加強(qiáng)成本費(fèi)用控制，降低耗費(fèi)，增加利潤。從杜邦系統(tǒng)中可以分析企業(yè)的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)是否合理，以便發(fā)現(xiàn)企業(yè)在成本費(fèi)用管理方面存在的問題，為加強(qiáng)成本費(fèi)用管理提供依據(jù)。企業(yè)要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，不僅要在營銷與產(chǎn)品質(zhì)量上下功夫，還要盡可能降低產(chǎn)品的成本，這樣才能增強(qiáng)產(chǎn)品在市場上的競爭力。同時(shí)，要嚴(yán)格控制企業(yè)的管理費(fèi)

用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等各種期間費(fèi)用，降低耗費(fèi)，增加利潤。

三、營運(yùn)性租賃和融資性租賃的特點(diǎn)

租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租借給承租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。按性質(zhì)可以分為營運(yùn)性租賃和融資性租賃。

營運(yùn)性租賃：營運(yùn)性租賃又稱經(jīng)營租賃、服務(wù)租賃，是由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等的服務(wù)性業(yè)務(wù)。通常被稱為短期租賃。

特點(diǎn)：

1、承租企業(yè)根據(jù)需要可隨時(shí)向出租人提出租賃資產(chǎn)

2、租賃期較短，不涉及長期而固定的義務(wù)

3、在設(shè)備租賃期內(nèi)，如有新設(shè)備出現(xiàn)或不需用租入設(shè)備時(shí)，承租企業(yè)可按規(guī)定提前解除租賃合同，這對承租企業(yè)比較有利

4、出租人提供專門服務(wù)

5、租賃期滿或合同終止時(shí)，租賃設(shè)備由出租人回收

融資性租賃通常為長期租賃，也稱為資本租賃。

特點(diǎn)：

1、一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請，由租賃公司融資購進(jìn)設(shè)備給承租企業(yè)使用

2、租賃期較長，大多為設(shè)備使用年限的一半以上

3、租賃合同比較穩(wěn)定，在規(guī)定租賃期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護(hù)雙方的利益

4、由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維護(hù)和保養(yǎng)，但無權(quán)自行拆卸改裝

5、租賃期滿時(shí)，按事先約定的辦法處理設(shè)備，一般有退還或續(xù)租、留購三種選擇，通常由承租企業(yè)留購。

四、簡述應(yīng)收賬款的功能與成本

應(yīng)收賬款的功能是指它在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用。主要由以下兩個方面

1、增加銷售的功能

2、減少存貨的功能

應(yīng)收賬款的成本主要由以下三個方面

1、應(yīng)收賬款的機(jī)會成本

2、應(yīng)收賬款的管理成本。（主要包括：調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用；收集各種信息的費(fèi)用；賬簿的記錄費(fèi)用；收賬費(fèi)用；其他費(fèi)用）

3、應(yīng)收賬款的壞賬成本。應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，就是壞賬成本。

論述題

從不同的角度對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行評價(jià)（P82）

資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱為負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率，它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多大比例是通過舉債而得到的。其公式為

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%

其反映了企業(yè)償還債務(wù)的的綜合能力，這個比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。

1、從債權(quán)人角度來看，他們最關(guān)心的是其貸給企業(yè)資金的安全性。如果這個比率過高，說明在企業(yè)的全部資產(chǎn)中，股東提供的資本所占比重太低，這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就主要有債權(quán)人負(fù)擔(dān)，其貸款的安全性也缺乏可靠的保障，所以，債權(quán)人總是希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低

一些。

2、從企業(yè)股東的角度來看，他們關(guān)注的主要是投資收益的高低。企業(yè)借入的資金與股東投入的資金在生產(chǎn)經(jīng)營中可以發(fā)揮同樣的作用，如果企業(yè)負(fù)債所支付的利率低于資產(chǎn)報(bào)酬率，股東就可以利用舉債經(jīng)營取得更多的投資收益。因此，股東所關(guān)心的往往是全部資產(chǎn)報(bào)酬率是否超過了借款的利率。

3、站在企業(yè)管理者的立場，他們既要考慮企業(yè)的盈利，也要顧及企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率作為財(cái)務(wù)杠桿，不僅反映了企業(yè)的長期財(cái)務(wù)狀況，也反映了企業(yè)管理當(dāng)局的進(jìn)取精神。負(fù)債比率很小，說明企業(yè)管理者比較保守，對前途信心不足，利用債權(quán)人進(jìn)行經(jīng)營活動的能力較差。但是，負(fù)債也必須有一定限度，負(fù)債比率過高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將增大，一旦資產(chǎn)負(fù)債率超過了1，則說明企業(yè)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。

第四篇：國際財(cái)務(wù)管理考試要點(diǎn)

1、外匯交易的類型：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易

2、匯率：又稱匯價(jià)、外匯牌價(jià)、外匯行市，是指一國貨幣單位兌換成另一國貨幣單位的比率或比價(jià)，是外匯買賣的折算標(biāo)準(zhǔn)。

3、匯率標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法（direct quotation)：又稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定金額的本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法，包括中國在內(nèi)的絕大多數(shù)國家采用。間接標(biāo)價(jià)法（indirect quotation)：也稱收進(jìn)報(bào)價(jià)法，以一定數(shù)額的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法,英國一項(xiàng)采用間接標(biāo)價(jià)法，除英鎊之外，美元對其他主要貨幣也采用間接標(biāo)價(jià)法。在國際債券：指國際金融機(jī)構(gòu)和一國政府的金融機(jī)構(gòu)，企事業(yè)單位在國際市場上以貨幣標(biāo)明面值發(fā)行的債券。

分為：傳統(tǒng)的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發(fā)行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，發(fā)行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點(diǎn)是發(fā)行人屬一個國家，而債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發(fā)行人通過銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發(fā)行并推銷的債券。特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券發(fā)行地在另一個或另幾個國家金融市場，1、外匯交易的類型：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易

2、匯率：又稱匯價(jià)、外匯牌價(jià)、外匯行市，是指一國貨幣單位兌換成另一國貨幣單位的比率或比價(jià)，是外匯買賣的折算標(biāo)準(zhǔn)。

3、匯率標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法（direct quotation)：又稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定金額的本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法，包括中國在內(nèi)的絕大多數(shù)國家采用。間接標(biāo)價(jià)法（indirect quotation)：也稱收進(jìn)報(bào)價(jià)法，以一定數(shù)額的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法,英國一項(xiàng)采用間接標(biāo)價(jià)法，除英鎊之外，美元對其他主要貨幣也采用間接標(biāo)價(jià)法。在國際債券：指國際金融機(jī)構(gòu)和一國政府的金融機(jī)構(gòu)，企事業(yè)單位在國際市場上以貨幣標(biāo)明面值發(fā)行的債券。

分為：傳統(tǒng)的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發(fā)行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，發(fā)行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點(diǎn)是發(fā)行人屬一個國家，而債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發(fā)行人通過銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發(fā)行并推銷的債券。特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券發(fā)行地在另一個或另幾個國家金融市場，直接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，單位外幣能兌換的本幣就越多；外幣越升值，本幣越貶值。在間接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，單位本幣能兌換的本幣就越多；本幣越升值，外幣越貶值。

4、外匯期權(quán)交易：根據(jù)合約條件，權(quán)利的買房有權(quán)在未來一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率（執(zhí)行價(jià)格），向權(quán)利的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，同時(shí)權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約，即權(quán)利的買方有執(zhí)行或不執(zhí)行合約的選擇權(quán)利。

5、期權(quán)的分類：按交易方向（看漲期權(quán)、看跌期權(quán)）、按合同標(biāo)的不同（外匯現(xiàn)貨期權(quán)交易、外匯期貨期權(quán)交易）、按期權(quán)的行使方式（美式期權(quán)、歐式期權(quán)）

5、風(fēng)險(xiǎn)類型：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)

6、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指匯率變動對企業(yè)的產(chǎn)銷數(shù)量、價(jià)格、成本、費(fèi)用等產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致企業(yè)未來現(xiàn)金流量發(fā)生改變的風(fēng)險(xiǎn)。管理：事前的多元化經(jīng)營安排（在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營、在不同行業(yè)經(jīng)營或銷售多種產(chǎn)品、在全球范圍內(nèi)分散原材料來源生產(chǎn)銷售地點(diǎn)）、事中的企業(yè)經(jīng)營重構(gòu)（若銷售收入比成本費(fèi)用敏感，則減少對其他國家的銷售，增加在經(jīng)營所在地的銷售，增加從其他國家原材料的進(jìn)口，更多使用其他國家債務(wù)資金以降低利息支付的敏感性）

7、交易風(fēng)險(xiǎn)：指匯率的變動對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生尚未結(jié)算的外幣債權(quán)、債務(wù)的價(jià)值產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致企業(yè)未來收入的或支出的現(xiàn)金價(jià)值發(fā)生改變的風(fēng)險(xiǎn)。

管理：選擇有利的計(jì)價(jià)貨幣（收硬付軟）、適當(dāng)調(diào)整商品價(jià)格、在合同中定立匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倵l款或貨幣保值條款（利用遠(yuǎn)期外匯交易保值、利用外匯期貨交易保值、利用借款與投資方式保值、利用外匯期權(quán)保值）、提前延遲結(jié)算和設(shè)置再開票中心。

8、折算風(fēng)險(xiǎn)：又稱“會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)”，是指國際企業(yè)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將不同貨幣計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)表折算成同一貨幣計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)表的過程中企業(yè)報(bào)表反映價(jià)值發(fā)生改變的風(fēng)險(xiǎn)。管理：國際企業(yè)確定了折算方式后，就可以依據(jù)該折算方式下凈暴露資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表保值，即進(jìn)行另一筆正好抵消凈暴露資產(chǎn)的交易使企業(yè)沒有資產(chǎn)或負(fù)債暴露在外匯風(fēng)險(xiǎn)之下、對損益表通過對匯率變化方向的預(yù)測采取各種保值方式，如若擔(dān)心折算利潤因外幣貶值而減少可進(jìn)行一筆遠(yuǎn)期外匯交易賣出與利潤相當(dāng)?shù)耐鈳拧?/p>

9、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當(dāng)融資等 債券融資：

國際債券：指國際金融機(jī)構(gòu)和一國政府的金融機(jī)構(gòu)，企事業(yè)單位在國際市場上以貨幣標(biāo)明面值發(fā)行的債券。

分為：傳統(tǒng)的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發(fā)行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，發(fā)行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點(diǎn)是發(fā)行人屬一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場則屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發(fā)行人通過銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發(fā)行并推銷的債券。特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券發(fā)行地在另一個或另幾個國家金融市場，債券面值用非發(fā)行地所在國貨幣表示。

10、銀團(tuán)貸款：有一家或幾家銀行牽頭，多家分屬于不同國家或地區(qū)的銀行聯(lián)合組成的一個銀行集團(tuán)，各自按一定比例，共同向借款人提供一筆中長期貸款。

特點(diǎn)：金額大，最多達(dá)幾億、幾十億，專款專用；借款者多為各國政府或跨國公司；中長期貸款，一般5-10年；手續(xù)相對簡單；在寬限期內(nèi)可隨支隨用，自由靈活。

參與銀行：牽頭行：一般由一家或多家牽頭，牽頭行附有組織這筆貸款的主要責(zé)任（分析金融市場現(xiàn)狀、與借款人商定借款條件、組建銀團(tuán)并分配貸款份額）

參與行：接受牽頭行邀請，并參與銀團(tuán)貸款的銀行成為參與行，按份額提供貸款，并相應(yīng)獲收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，占有份額較大的成為管理行 代理行：借貸雙方委托一家銀行作為代理行負(fù)責(zé)貸款的日常管理，從貸款協(xié)議簽訂之日起到貸款全部清償?shù)钠陂g內(nèi)，代表銀團(tuán)處理有關(guān)全部管理工作，同借款者保持日常聯(lián)系，通知全體貸款行按規(guī)定撥款，由其匯總后向其借款人提用，計(jì)算并收取利息和本金，按份額在銀團(tuán)成員中分配。

種類：直接貸款、間借貸款、一次性貸款、期限貸款、循環(huán)性貸款期限貸款、循環(huán)信用貸款

程序：借款人提出申請（企業(yè)選銀行（招標(biāo)制、密商制））、牽頭行組建銀團(tuán)（籌資備忘錄）、借貸雙方簽訂協(xié)議（全部承貸、量力而行）、代理行負(fù)責(zé)貸款管理

10、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當(dāng)融資等

債券面值用非發(fā)行地所在國貨幣表示。

11、修正現(xiàn)值法（利率抵稅、優(yōu)惠貸款問題）包括：項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量（不考慮籌資成本）按照全權(quán)益（無負(fù)債）籌資下的資本折算的現(xiàn)值、債務(wù)的稅收利益的現(xiàn)值，即負(fù)債融資帶來的稅盾作用、項(xiàng)目籌資利息費(fèi)用所導(dǎo)致貼息或懲罰的現(xiàn)值、新債券的發(fā)行成本、財(cái)務(wù)困境成本

12、投資風(fēng)險(xiǎn) 政治風(fēng)險(xiǎn)：東道國發(fā)生政治事件或東道國政府與其他國家的政治關(guān)系發(fā)生變化、東道國法律、法規(guī)突然發(fā)生變化，從而對跨國公司造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

表現(xiàn)形式：戰(zhàn)亂、國有化、嚴(yán)格的外匯管制、嚴(yán)禁資金回流、環(huán)保政策變化、對生產(chǎn)本地化的要求、最低工資法、限制跨國公司在本國貸款

起因：戰(zhàn)亂、東道國政府對待外資的矛盾態(tài)度、意識形態(tài)的作用 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：東道國經(jīng)濟(jì)波動或經(jīng)濟(jì)上的其他因素對跨國公司構(gòu)成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)形式：經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、稅率調(diào)整、匯率變動等。包括：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

13、獨(dú)立客戶應(yīng)收賬款與企業(yè)內(nèi)部的應(yīng)收賬款管理的區(qū)別：前者信用政策決策，結(jié)算幣種與付款條件，應(yīng)收款讓售，折現(xiàn)。差異：后者無須考慮資信問題；付款時(shí)間不完全取決于商業(yè)習(xí)慣，而只要取決于國際企業(yè)的全球戰(zhàn)略。

14、什么是轉(zhuǎn)移價(jià)格：又稱國際轉(zhuǎn)移定價(jià)，國際劃撥價(jià)格，指國際企業(yè)管理當(dāng)局從其全球經(jīng)營戰(zhàn)略出發(fā)，為謀求公司整體利益最優(yōu)，在母公司與子公司、子公司與子公司之間購銷商品和提供勞務(wù)時(shí)所采用的內(nèi)部價(jià)格。國際轉(zhuǎn)移價(jià)格是企業(yè)經(jīng)營分權(quán)化和內(nèi)部一體化的必然產(chǎn)物，它既不受價(jià)值規(guī)律的制約，也不受供求關(guān)系影響。

15、轉(zhuǎn)移價(jià)格功能：強(qiáng)化管理控制、減輕總體稅負(fù)、調(diào)節(jié)利潤水平、避免限制和風(fēng)險(xiǎn)（繞過東道國的外匯管制，逃避東道國價(jià)格限制，規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)）、優(yōu)化資源配置。

16、轉(zhuǎn)移價(jià)格的目的：調(diào)節(jié)利潤、轉(zhuǎn)移資金、控制市場、規(guī)避稅收

17、國家對轉(zhuǎn)移價(jià)格的管理：價(jià)格替代（東道國政府尋找一種市場價(jià)格與之接近的價(jià)格替代國際轉(zhuǎn)移價(jià)格）、直接管制（加強(qiáng)海關(guān)的監(jiān)督，建立健全審計(jì)制度，加強(qiáng)對合資外資企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督）

18、屬地原則：只對跨國納稅人源于本國國界內(nèi)的收入予以征稅，對于源于本國國界外的收入，不論國家是否征稅，都不屬于國稅管轄范圍

19、屬人原則：不論跨國納稅人收入范圍，只要為本國居民，就要對其全部收入予以征稅。20、國際納稅籌劃的客觀條件：稅收管轄權(quán)約束規(guī)范的差異、稅率的差異、稅收基礎(chǔ)的差異、其他規(guī)定的差異。

21、國際借貸說：該理論認(rèn)為匯率是由外匯的供給和需求決定的，為外匯的供給、需求是由國際借貸所產(chǎn)生的，因此國際借貸關(guān)系是影響匯率變化的主要因素。

22、購買力平價(jià)說：試圖解釋各國通貨膨脹差異與匯率變動之間的關(guān)系，是最具有影響力的匯率理論。（一價(jià)定律、絕對購買力平價(jià)與相對購買力平價(jià)、匯率變化與預(yù)期通貨膨脹率的關(guān)系）

局限性：A.匯率變動不僅受通貨膨脹差異的影響，還受到其他很多因素的影響，比如：經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、利率、國際收支狀況、政府政策、心理預(yù)期等。B.運(yùn)輸成本、交易成本、因貿(mào)易壁壘和非貿(mào)易壁壘等引起的國際市場的分割，“一價(jià)定律”很難成立，匯率在短時(shí)期內(nèi)更多地受價(jià)格之外的其他各因素的影響，因此常背離購買力平價(jià)。C.均衡水平的基期很難找到，因此購買力平價(jià)的檢驗(yàn)方法本身也存在問題。

23、利率平價(jià)說：是有關(guān)遠(yuǎn)期升水率或貼水率與利率之間的關(guān)系的理論。理論認(rèn)為，兩國風(fēng)險(xiǎn)與期限相同的證券的利率差異在扣除交易成本之后應(yīng)等于外幣的遠(yuǎn)期升水率或貼水率，這時(shí)的市場是均衡的，這種均衡狀態(tài)稱為利率平價(jià)。

24、文化環(huán)境對國際財(cái)務(wù)管理的影響：

文化價(jià)值觀中的五個基本因素：權(quán)力化程度、個人主義或集體主義、長短期取向、不確定規(guī)避、陰性或陽性化。

A.文化差異與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。文化價(jià)值觀中長期取向?qū)ω?cái)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略有明顯的影響，長期取向的國家，企業(yè)更看重長遠(yuǎn)回報(bào)和長遠(yuǎn)利益的增長，短期取向看重短期利益。B.文化差異與財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。影響財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)的文化價(jià)值觀因素主要是不確定性規(guī)避和權(quán)力化程度。

C.文化差異與財(cái)務(wù)決策控制模式。不確定性規(guī)避和權(quán)力化程度的高低也會對財(cái)務(wù)決策控制采用集權(quán)制還是分權(quán)制有明顯作用。

D.文化差異與財(cái)務(wù)業(yè)績考核的重要性。由于文化差異，財(cái)務(wù)業(yè)績考核對個人或組織的重要性可能存在明顯差異，影響最大的事個人傾向主義。E.其他差異的影響。如一國的教育水平、科技水平、人們對物質(zhì)利益和時(shí)間觀念的差異等。

直接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，單位外幣能兌換的本幣就越多；外幣越升值，本幣越貶值。在間接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，單位本幣能兌換的本幣就越多；本幣越升值，外幣越貶值。

4、外匯期權(quán)交易：根據(jù)合約條件，權(quán)利的買房有權(quán)在未來一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率（執(zhí)行價(jià)格），向權(quán)利的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，同時(shí)權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約，即權(quán)利的買方有執(zhí)行或不執(zhí)行合約的選擇權(quán)利。

5、期權(quán)的分類：按交易方向（看漲期權(quán)、看跌期權(quán)）、按合同標(biāo)的不同（外匯現(xiàn)貨期權(quán)交易、外匯期貨期權(quán)交易）、按期權(quán)的行使方式（美式期權(quán)、歐式期權(quán)）

5、風(fēng)險(xiǎn)類型：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)

6、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指匯率變動對企業(yè)的產(chǎn)銷數(shù)量、價(jià)格、成本、費(fèi)用等產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致企業(yè)未來現(xiàn)金流量發(fā)生改變的風(fēng)險(xiǎn)。管理：事前的多元化經(jīng)營安排（在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營、在不同行業(yè)經(jīng)營或銷售多種產(chǎn)品、在全球范圍內(nèi)分散原材料來源生產(chǎn)銷售地點(diǎn)）、事中的企業(yè)經(jīng)營重構(gòu)（若銷售收入比成本費(fèi)用敏感，則減少對其他國家的銷售，增加在經(jīng)營所在地的銷售，增加從其他國家原材料的進(jìn)口，更多使用其他國家債務(wù)資金以降低利息支付的敏感性）

7、交易風(fēng)險(xiǎn)：指匯率的變動對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生尚未結(jié)算的外幣債權(quán)、債務(wù)的價(jià)值產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致企業(yè)未來收入的或支出的現(xiàn)金價(jià)值發(fā)生改變的風(fēng)險(xiǎn)。

管理：選擇有利的計(jì)價(jià)貨幣（收硬付軟）、適當(dāng)調(diào)整商品價(jià)格、在合同中定立匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倵l款或貨幣保值條款（利用遠(yuǎn)期外匯交易保值、利用外匯期貨交易保值、利用借款與投資方式保值、利用外匯期權(quán)保值）、提前延遲結(jié)算和設(shè)置再開票中心。

8、折算風(fēng)險(xiǎn)：又稱“會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)”，是指國際企業(yè)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將不同貨幣計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)表折算成同一貨幣計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)表的過程中企業(yè)報(bào)表反映價(jià)值發(fā)生改變的風(fēng)險(xiǎn)。管理：國際企業(yè)確定了折算方式后，就可以依據(jù)該折算方式下凈暴露資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表保值，即進(jìn)行另一筆正好抵消凈暴露資產(chǎn)的交易使企業(yè)沒有資產(chǎn)或負(fù)債暴露在外匯風(fēng)險(xiǎn)之下、對損益表通過對匯率變化方向的預(yù)測采取各種保值方式，如若擔(dān)心折算利潤因外幣貶值而減少可進(jìn)行一筆遠(yuǎn)期外匯交易賣出與利潤相當(dāng)?shù)耐鈳拧?/p>

9、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當(dāng)融資等 債券融資：

國際債券：指國際金融機(jī)構(gòu)和一國政府的金融機(jī)構(gòu)，企事業(yè)單位在國際市場上以貨幣標(biāo)明面值發(fā)行的債券。

分為：傳統(tǒng)的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發(fā)行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，發(fā)行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點(diǎn)是發(fā)行人屬一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場則屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發(fā)行人通過銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發(fā)行并推銷的債券。特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券發(fā)行地在另一個或另幾個國家金融市場，債券面值用非發(fā)行地所在國貨幣表示。

10、銀團(tuán)貸款：有一家或幾家銀行牽頭，多家分屬于不同國家或地區(qū)的銀行聯(lián)合組成的一個銀行集團(tuán)，各自按一定比例，共同向借款人提供一筆中長期貸款。

特點(diǎn)：金額大，最多達(dá)幾億、幾十億，專款專用；借款者多為各國政府或跨國公司；中長期貸款，一般5-10年；手續(xù)相對簡單；在寬限期內(nèi)可隨支隨用，自由靈活。

參與銀行：牽頭行：一般由一家或多家牽頭，牽頭行附有組織這筆貸款的主要責(zé)任（分析金融市場現(xiàn)狀、與借款人商定借款條件、組建銀團(tuán)并分配貸款份額）

參與行：接受牽頭行邀請，并參與銀團(tuán)貸款的銀行成為參與行，按份額提供貸款，并相應(yīng)獲收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，占有份額較大的成為管理行 代理行：借貸雙方委托一家銀行作為代理行負(fù)責(zé)貸款的日常管理，從貸款協(xié)議簽訂之日起到貸款全部清償?shù)钠陂g內(nèi)，代表銀團(tuán)處理有關(guān)全部管理工作，同借款者保持日常聯(lián)系，通知全體貸款行按規(guī)定撥款，由其匯總后向其借款人提用，計(jì)算并收取利息和本金，按份額在銀團(tuán)成員中分配。

種類：直接貸款、間借貸款、一次性貸款、期限貸款、循環(huán)性貸款期限貸款、循環(huán)信用貸款

程序：借款人提出申請（企業(yè)選銀行（招標(biāo)制、密商制））、牽頭行組建銀團(tuán)（籌資備忘錄）、借貸雙方簽訂協(xié)議（全部承貸、量力而行）、代理行負(fù)責(zé)貸款管理

10、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當(dāng)融資等

債券面值用非發(fā)行地所在國貨幣表示。

11、修正現(xiàn)值法（利率抵稅、優(yōu)惠貸款問題）包括：項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量（不考慮籌資成本）按照全權(quán)益（無負(fù)債）籌資下的資本折算的現(xiàn)值、債務(wù)的稅收利益的現(xiàn)值，即負(fù)債融資帶來的稅盾作用、項(xiàng)目籌資利息費(fèi)用所導(dǎo)致貼息或懲罰的現(xiàn)值、新債券的發(fā)行成本、財(cái)務(wù)困境成本

12、投資風(fēng)險(xiǎn) 政治風(fēng)險(xiǎn)：東道國發(fā)生政治事件或東道國政府與其他國家的政治關(guān)系發(fā)生變化、東道國法律、法規(guī)突然發(fā)生變化，從而對跨國公司造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

表現(xiàn)形式：戰(zhàn)亂、國有化、嚴(yán)格的外匯管制、嚴(yán)禁資金回流、環(huán)保政策變化、對生產(chǎn)本地化的要求、最低工資法、限制跨國公司在本國貸款

起因：戰(zhàn)亂、東道國政府對待外資的矛盾態(tài)度、意識形態(tài)的作用 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：東道國經(jīng)濟(jì)波動或經(jīng)濟(jì)上的其他因素對跨國公司構(gòu)成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)形式：經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、稅率調(diào)整、匯率變動等。包括：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

13、獨(dú)立客戶應(yīng)收賬款與企業(yè)內(nèi)部的應(yīng)收賬款管理的區(qū)別：前者信用政策決策，結(jié)算幣種與付款條件，應(yīng)收款讓售，折現(xiàn)。差異：后者無須考慮資信問題；付款時(shí)間不完全取決于商業(yè)習(xí)慣，而只要取決于國際企業(yè)的全球戰(zhàn)略。

14、什么是轉(zhuǎn)移價(jià)格：又稱國際轉(zhuǎn)移定價(jià)，國際劃撥價(jià)格，指國際企業(yè)管理當(dāng)局從其全球經(jīng)營戰(zhàn)略出發(fā)，為謀求公司整體利益最優(yōu)，在母公司與子公司、子公司與子公司之間購銷商品和提供勞務(wù)時(shí)所采用的內(nèi)部價(jià)格。國際轉(zhuǎn)移價(jià)格是企業(yè)經(jīng)營分權(quán)化和內(nèi)部一體化的必然產(chǎn)物，它既不受價(jià)值規(guī)律的制約，也不受供求關(guān)系影響。

15、轉(zhuǎn)移價(jià)格功能：強(qiáng)化管理控制、減輕總體稅負(fù)、調(diào)節(jié)利潤水平、避免限制和風(fēng)險(xiǎn)（繞過東道國的外匯管制，逃避東道國價(jià)格限制，規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)）、優(yōu)化資源配置。

16、轉(zhuǎn)移價(jià)格的目的：調(diào)節(jié)利潤、轉(zhuǎn)移資金、控制市場、規(guī)避稅收

17、國家對轉(zhuǎn)移價(jià)格的管理：價(jià)格替代（東道國政府尋找一種市場價(jià)格與之接近的價(jià)格替代國際轉(zhuǎn)移價(jià)格）、直接管制（加強(qiáng)海關(guān)的監(jiān)督，建立健全審計(jì)制度，加強(qiáng)對合資外資企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督）

18、屬地原則：只對跨國納稅人源于本國國界內(nèi)的收入予以征稅，對于源于本國國界外的收入，不論國家是否征稅，都不屬于國稅管轄范圍

19、屬人原則：不論跨國納稅人收入范圍，只要為本國居民，就要對其全部收入予以征稅。20、國際納稅籌劃的客觀條件：稅收管轄權(quán)約束規(guī)范的差異、稅率的差異、稅收基礎(chǔ)的差異、其他規(guī)定的差異。

21、國際借貸說：該理論認(rèn)為匯率是由外匯的供給和需求決定的，為外匯的供給、需求是由國際借貸所產(chǎn)生的，因此國際借貸關(guān)系是影響匯率變化的主要因素。

22、購買力平價(jià)說：試圖解釋各國通貨膨脹差異與匯率變動之間的關(guān)系，是最具有影響力的匯率理論。（一價(jià)定律、絕對購買力平價(jià)與相對購買力平價(jià)、匯率變化與預(yù)期通貨膨脹率的關(guān)系）

局限性：A.匯率變動不僅受通貨膨脹差異的影響，還受到其他很多因素的影響，比如：經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、利率、國際收支狀況、政府政策、心理預(yù)期等。B.運(yùn)輸成本、交易成本、因貿(mào)易壁壘和非貿(mào)易壁壘等引起的國際市場的分割，“一價(jià)定律”很難成立，匯率在短時(shí)期內(nèi)更多地受價(jià)格之外的其他各因素的影響，因此常背離購買力平價(jià)。C.均衡水平的基期很難找到，因此購買力平價(jià)的檢驗(yàn)方法本身也存在問題。

23、利率平價(jià)說：是有關(guān)遠(yuǎn)期升水率或貼水率與利率之間的關(guān)系的理論。理論認(rèn)為，兩國風(fēng)險(xiǎn)與期限相同的證券的利率差異在扣除交易成本之后應(yīng)等于外幣的遠(yuǎn)期升水率或貼水率，這時(shí)的市場是均衡的，這種均衡狀態(tài)稱為利率平價(jià)。

24、文化環(huán)境對國際財(cái)務(wù)管理的影響：

文化價(jià)值觀中的五個基本因素：權(quán)力化程度、個人主義或集體主義、長短期取向、不確定規(guī)避、陰性或陽性化。

A.文化差異與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。文化價(jià)值觀中長期取向?qū)ω?cái)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略有明顯的影響，長期取向的國家，企業(yè)更看重長遠(yuǎn)回報(bào)和長遠(yuǎn)利益的增長，短期取向看重短期利益。B.文化差異與財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。影響財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)的文化價(jià)值觀因素主要是不確定性規(guī)避和權(quán)力化程度。

C.文化差異與財(cái)務(wù)決策控制模式。不確定性規(guī)避和權(quán)力化程度的高低也會對財(cái)務(wù)決策控制采用集權(quán)制還是分權(quán)制有明顯作用。

D.文化差異與財(cái)務(wù)業(yè)績考核的重要性。由于文化差異，財(cái)務(wù)業(yè)績考核對個人或組織的重要性可能存在明顯差異，影響最大的事個人傾向主義。E.其他差異的影響。如一國的教育水平、科技水平、人們對物質(zhì)利益和時(shí)間觀念的差異等。

第五篇：河海大學(xué)工商管理專業(yè)財(cái)務(wù)管理考試重點(diǎn)

1.財(cái)務(wù)管理主體，也稱理財(cái)主體，即誰在從事財(cái)務(wù)管理。

2.財(cái)務(wù)管理客體，也稱理財(cái)對象，即財(cái)務(wù)管理的管理對象是什么，企業(yè)財(cái)務(wù)管理最直接的對象就是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)活動是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，也就是企業(yè)家價(jià)值創(chuàng)造過程中的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)活動。一般可分為基本財(cái)務(wù)活動和特殊財(cái)務(wù)活動。

基本財(cái)務(wù)活動:資金籌集、資金投資、資金耗費(fèi)、資金收入、資金分配。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)各種財(cái)務(wù)活動中企業(yè)與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)與政府、出資者、受資者、債權(quán)人、債務(wù)人、內(nèi)部各單位、員工、社會財(cái)務(wù)關(guān)系。

5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理是組織財(cái)務(wù)活動、協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的管理工作。

6.企業(yè)的基本目標(biāo)就是生存、發(fā)展和獲利。生存，第一要求，力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)能力。發(fā)展，第二要求，籌集發(fā)展所需的資金、形成正的經(jīng)營現(xiàn)金流。獲利，第三要求，合理配置資源，有效使用資金，并且盡可能多的獲取盈利。

7.財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)：利潤最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化

8.企業(yè)價(jià)值最大化：通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)決策，在考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。

9.用企業(yè)價(jià)值公式來評價(jià)企業(yè)的實(shí)際價(jià)值優(yōu)點(diǎn)：1).更多考慮了利益相關(guān)者的利益，或者說企業(yè)價(jià)值是各利益相關(guān)者在企業(yè)中博弈的結(jié)果，體現(xiàn)了企業(yè)利益相關(guān)者的所有簽約方的共同利益而不僅僅是股東的利益。2).企業(yè)價(jià)值公式不僅適用于上市公司，也適用于非上市公司，具有廣泛的適用性。3).企業(yè)價(jià)值公式的內(nèi)涵包含了對盡可能高的投資回報(bào)率、盡可能低的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)健發(fā)展前景等多重要求，具有很強(qiáng)的綜合性。4).企業(yè)價(jià)值公式考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可以承擔(dān)的范圍之內(nèi)，而風(fēng)險(xiǎn)的增加又會影響到企業(yè)的生存狀況和獲利能力。

10.年金：一定時(shí)期內(nèi)相等金額的收付款項(xiàng)，通常記為A，分為普通年金[后付年金]、先付年金、延期年金、永續(xù)年金。

11.風(fēng)險(xiǎn)分類：按風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生于個別公司特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。按風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

12.標(biāo)準(zhǔn)差是多種可能的變量與期望值離散程度的指標(biāo)。由于標(biāo)準(zhǔn)差是個絕對數(shù)，只能用來比較收益率期望值相同的各個投資對象的風(fēng)險(xiǎn)程度，而標(biāo)準(zhǔn)差率是相對數(shù)，可以用于對收益率期望值不同的投資對象風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。

13.發(fā)行債券采用三種不同的發(fā)行價(jià)格：1).票面發(fā)現(xiàn)價(jià)格，市場利率與債券利率一致，等價(jià)發(fā)行。2).折價(jià)發(fā)行價(jià)格，市場利率高于債券利率。3).溢價(jià)發(fā)行，市場利率低于債券價(jià)格。

14.經(jīng)營租賃：又稱服務(wù)性租賃。它是由承租人向出租人交付租金，由出租人向承租人提供資產(chǎn)使用及相關(guān)的服務(wù)，并在租賃期滿時(shí)由承租人把資產(chǎn)歸還給出租人的租賃。

融資租賃：財(cái)務(wù)租賃、資本租賃。是承租人為融通資金而向出租人租用租賃物的租賃。是以融物為形式，融資為實(shí)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為，是出租人為承租人提供信貸的信用業(yè)務(wù)。

15.融資租賃的形式：1).售后回租，根據(jù)協(xié)議先將資產(chǎn)賣給出租人，再租回。2).直接租賃，直接租賃資產(chǎn)付租金。3).杠桿租賃，出租人資金不足，只出部分資金，其余用資產(chǎn)抵押形式向借款人獲得。

16.融資租賃缺點(diǎn)：1.資金成本高，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。2.不一定能享有設(shè)備殘值。3.如果遇到企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，固定的定期租金將成為一種沉重負(fù)擔(dān)。

17.信用額度是銀企之間的一種協(xié)議，不具有法律效率。

18.商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直

接信用關(guān)系。形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款

19.項(xiàng)目投資：對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營需要的各種長期資產(chǎn)的投資

20.項(xiàng)目投資特點(diǎn)：影響時(shí)間長、投資數(shù)額多、不經(jīng)常發(fā)生、變現(xiàn)能力差

21.項(xiàng)目投資決策基本依據(jù)：現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金凈流量

22.內(nèi)部收益率：內(nèi)含收益率，是通過計(jì)算使項(xiàng)目投資的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率來評價(jià)的。

23.證券投資特點(diǎn)：首先，是一種金融投資，而不是實(shí)業(yè)投資；其次，是一種直接投資，而不是間接投資；第三，證券投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)投資，原因在于證券投資的結(jié)果具有高度的不確定性；第四，證券投資是一種高收益投資。

24.營運(yùn)資金是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

毛營運(yùn)資金：廣義的營運(yùn)資金，就是指企業(yè)的流動資產(chǎn)總和。在研究企業(yè)資產(chǎn)的流動性和周轉(zhuǎn)狀況時(shí)使用。是由企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和預(yù)付賬款及各種存貨資產(chǎn)等所構(gòu)成的。

凈營運(yùn)資金：狹義的營運(yùn)資金，指企業(yè)的流動資產(chǎn)總額減去各類流動負(fù)債后的余額。它是判斷和分析企業(yè)資金運(yùn)作狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的重要依據(jù)，主要在研究企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)使用。

25.營運(yùn)資金管理模式實(shí)際上就是營運(yùn)資金戰(zhàn)略的指定，包括營運(yùn)資金的投資模式、營運(yùn)資金的籌資模式、營運(yùn)資金的綜合模式等。

營運(yùn)資金投資模式研究的是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，流動資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比例問題。保守型：現(xiàn)金多、存貨比例高、收賬政策寬松；適中型：中等水平現(xiàn)金，中庸；冒險(xiǎn)性：現(xiàn)金少、存貨低、政策緊縮。

26.流動資產(chǎn)和流動負(fù)債

臨時(shí)性流動資產(chǎn)：受季節(jié)性、周期性影響的流動資產(chǎn)。如季節(jié)性存貨、銷售和經(jīng)營旺季的營收賬款。

永久性流動資產(chǎn)：即使企業(yè)處于經(jīng)營低谷也仍然要保留的用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定需要的流動資產(chǎn)。

臨時(shí)性負(fù)債：為了滿足臨時(shí)性流動資產(chǎn)需要所發(fā)生的負(fù)債。

自發(fā)性負(fù)債：直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債。

27.營運(yùn)資金籌資模式：

配合型營運(yùn)資金模式：臨時(shí)性流動資產(chǎn)運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要，永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)運(yùn)用非流動負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。適中型營運(yùn)資金模式：臨時(shí)性負(fù)債只通融部分臨時(shí)性流動資產(chǎn)需要，另一部分臨時(shí)性流動自助餐和永久性資產(chǎn)，則由非流動負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來源。

激進(jìn)型營運(yùn)資金模式：臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動資產(chǎn)的資金需要，還可以解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。

28.收益：一定時(shí)期內(nèi)（一般為一個會計(jì)）企業(yè)的全部收入抵補(bǔ)全部成本費(fèi)用支出后的凈額。

收益管理內(nèi)容：價(jià)格[重要因素，影響企業(yè)收益額和收益水平]、收入[主要源泉]、成本費(fèi)用、稅金、利潤及分配

29.利潤分配原則：依法分配、分配和積累并重、各方利益兼顧、投資與收益對等、盈虧自負(fù)

30.股利政策：股利分配政策，一般指普通股股利政策，是股份制企業(yè)確定支付給股東股利比率以及所采取的一系列相關(guān)政策的總稱。

股利政策類型：剩余股利政策、固定股利率政策、固定股利加額外股利政策、低現(xiàn)金股利加送配方案的股利政策。

31.財(cái)務(wù)預(yù)算是反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的各種預(yù)算，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)損益表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等。

32.彈性預(yù)算[變動預(yù)算]

成本的彈性預(yù)算數(shù)= 固定成本預(yù)算數(shù)+∑（單位變動成本預(yù)算數(shù)X 預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量）

利潤的彈性預(yù)算，是以預(yù)期的各種銷售收入為出發(fā)點(diǎn)，按照成本習(xí)性，扣減相應(yīng)成本，來確定不同銷售量所能實(shí)現(xiàn)的利潤或虧損，它是以彈性成本預(yù)算為基礎(chǔ)的。

33.零基預(yù)算：全稱以零為基礎(chǔ)編制的預(yù)算，在編制預(yù)算時(shí)，對于所有的預(yù)算支出均以零為基底，不考慮遺忘情況如何，從實(shí)際出發(fā)按照預(yù)算期內(nèi)應(yīng)該達(dá)到的經(jīng)費(fèi)目標(biāo)和工作水平，研究分析每項(xiàng)預(yù)算有否支出的必要和支出數(shù)額的大小，并依次決定現(xiàn)有資源的分配順序，確定新的預(yù)算。

34.全面預(yù)算管理：按照企業(yè)制定的戰(zhàn)略目標(biāo)，層層分解、下達(dá)于企業(yè)內(nèi)部各個單位，以一個系列預(yù)算控制協(xié)調(diào)考核為內(nèi)容，將各個單位經(jīng)營目標(biāo)同企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)聯(lián)系起來，對其分工負(fù)責(zé)的經(jīng)濟(jì)活動實(shí)行全過程、全方位、全員控制和管理，并對實(shí)現(xiàn)的業(yè)績進(jìn)行考核與評價(jià)的管理系統(tǒng)。

35.企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算編制，即反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況的預(yù)算。

36.財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法：比較分析法是采用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對比所產(chǎn)生的數(shù)值差異進(jìn)行分析的一種分析方法。比率分析法是采用兩個具有相關(guān)性的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的比率進(jìn)行分析的一種分析方法。水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、因素分析法、圖解分析法、綜合分析法