第一篇：財務管理案例復習要點

財務管理案例復習要點

名詞解釋：

公司治理：又名公司管治、企業管治和企業管理，公司治理結構。狹義的公司治理，是指所有者(主要是股東)對經營者的一種監督與制衡機制，即通過一種制度安排，來合理地界定和配置所有者與經營者之間的權利與責任關系。廣義的公司治理是指通過一整套包括正式或非正式的、內部的或外部的制度來協調公司與所有利益相關者之間(股東、債權人、職工、潛在的投資者等)的利益關系，以保證公司決策的科學性、有效性，從而最終維護公司各方面的利益。

大股東控制：大股東是指在公司股權結構中，擁有半數以上的有表決權的股東，也稱為絕對控股股東。從股東持股的目的來說，控制權是各股東追求的目標，大股東更是想控制公司的經營決策。但是，大股東往往會利用其壟斷性的控制地位做出對自己有利而有損于中小股東利益的行為，這就是我們常說的大股東控制問題。

內部人控制：所謂“內部人控制”是指現代企業中的所有權與經營權（控制權）相分離的前提下形成的，由于所有者與經營者利益的不一致，由此導致了經營者控制公司，即“內部人控制”的現象。

獨立董事：是指獨立于公司股東且不在公司中內部任職，并與公司或公司經營管理者沒有重要的業務聯系或專業聯系，并對公司事務做出獨立判斷的董事

私募股權投資：是指投資于非上市公司股權，或者上市公司非公開交易股權的一中投資方式。

對賭協議：對賭協議（估值調整協議）是投資方與融資方在達成協議時，雙方對于未來不確定情況的一種約定。如果約定的條件出現，投資方可以行使一種 1

估值調整協議權利；如果約定的條件不出現，融資方則行使一種權利。所以，對賭協議實際上就是期權的一種形式。

分拆上市：分拆上市指一個母公司通過將其在子公司中所擁有的股份，按比例分配給現有母公司的股東，從而在法律上和組織上將子公司的經營從母公司的經營中分離出去。子公司分拆上市成功后，母公司將獲得超額的投資收益。

供應商管理庫存：是供應商等上游企業基于其下游客戶的生產經營、庫存信息，對下游客戶的庫存進行管理與控制。

OPM戰略：指公司充分利用做大規模的優勢，增強與供應商的討價還價能力，利用供應商在貨款結算上的商業信用政策，將占用在存貨和應收賬款的資金及其資金成本轉嫁給供應商的運營資本管理戰略。

財務彈性：財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，具體是指公司動用閑置資金和剩余負債能力，應對可能發生的或無法預見的緊急情況，以及把握未來投資機會的能力，是公司籌資對內外環境的反應能力、適應程度及調整的余地。

剩余股利政策：剩余股利政策是指公司生產經營所獲得的凈收益首先應滿足公司的資金需求，如果還有剩余，則派發股利；如果沒有剩余，則不派發股利。

財務危機：又稱財務困境，是指公司無法償還到期債務的困難和危機。

一、財務管理目標有：利潤最大化，股東財富最大化，企業價值最大化，相關者利益最大化

利潤最大化：這種觀點認為，利潤表示新創造的財富。企業利潤越大，表明企業所創造的財富越多，整個社會財富亦會因此而增加

股東財富最大化：這種觀點認為，股東投資企業的目標是以獲得高額回報來擴大財富，作為企業的投資者，企業價值最大化，就是股東財富最大化

企業價值最大化：企業價值不是賬面資產總價值，是企業全部財產的市場價值，它反映了企業潛在的或預期的獲利能力

二、上市公司關聯交易侵害中小股東利益的表現形式 1 控股大股東與上市公司驚醒不公平的資產買賣 2 上市公司為控股大股東提供擔保 3 上市公司向控股股東付費 大股東挪用上市公司配股籌來的資金或無償拖欠公司貨款

三、民企在整合國企過程中，應樹立怎樣的理財目標？應如何處理經濟目標與員工利益之間的關系？

民企在整合國企過程中，應體現企業價值最大化的理財目標，維護利益相關者的利益，自身才能達到效用最大化。

在公司治理結構中，利益相關者認為不能將公司定位于投資人所有。股東只是公司利益相關者之一，除此之外公司職工、消費者、客戶、當地社區等都與公司存在某種利害關系，是公司的利益相關者。企業各利益相關者的利益最大化才是現代公司的經營目的，這不僅公平而且具有社會效率。在所有利益相關者中，職工是最重要的利益相關者，是公司發展的主導力量。處理經濟目標與員工利益 3

之間的關系我們認為要注意以下幾點：

1.股東應當樹立起職工是公司最重要的利益相關方的意識。

2.完善職工持股制度，同時可以更多地借鑒成功企業的企業文化戰略，使得職工對公司產生認同感，積極參與到公司治理當中。

3.國有企業，特別是處于改革階段的國有企業必須尊重職工代表大會對于企業重大事項的意見。

4.國企職工的社會保障和技能培訓必須同步跟進，只有職工的實力得到提升，才可能真正有參與公司治理的能力和熱情。

四、從股東的角度分析，中小股東如何保護自己的合法的投資收益？

五、多元化經營應該具備哪些基本條件？其理論依據是什么？

1.企業本身已經具有了專業化的經營基礎，即已經有了一塊相對穩定的根據地，可以為企業新的經營行為提供必要的資金和管理支持。

2.企業要有充足的資本或有很強的融資能力。開創一個新領域，不管采用的是什么手段，都會需要大量的資金。

3.企業要對即將進入的新領域有比較充分的了解，最好是已經掌握了充足的市場信息，并有在進入該領域后創出特色的能力。

4.企業多元化發展必須與其核心競爭能力緊密聯系，確保公司的長期穩定發展

六、分拆上市需要注意哪些問題？

1、不可視分拆上市為“圈錢”工具

2、分拆業務的市盈率不可低于母公司

3、不可動搖母公司的獨立上市地位

4、不可忽視股權稀釋帶來的外來威脅

5、不可忽視子公司與母公司現金流量的平衡

6、不可沿用舊的管理模式和經營機制

七、VMI的主要好處 供應商收益表現在：

1、通過銷售點（POS）數據透明化，簡化了配送預測工作

2、結合當前存貨情況，使促銷工作易于實施

3、減少分銷商的訂單偏差，減少退貨

4、需求拉動透明化，提高配送效率——以有效補貨避免缺貨

5、有效的預測使生產商能更好的安排生產計劃 分銷商和消費者受益表現在：

1、提高了供貨速度

2、減少了缺貨

3、降低了庫存

4、將計劃和訂貨工作轉移給供貨商，降低了運營費用

5、在恰當的時間，適量補貨——提升了總體物流績效

6、供應商更專注地提升物流服務水平共同的利益表現在：

1、通過計算機互聯通訊，減少了數據差錯

2、提高了整體供應鏈的處理速度

3、從各自角度。各方更專注于提供更優質的用戶服務，避免缺貨，使所有供應鏈成員受益；真正意義上的供應鏈合作伙伴關系得以確立

4、帶來了更有效的促銷運作、更有效的新品導入和增加終端銷售量等

八、從保護投資者的視角出發，如何對上市公司后MBO時期的股利政策進行規范？

1、完善公司治理

2、防止出現新的“一股獨大”和“內部人控制”

九、SEB并購蘇泊爾實踐中，哪些并理論具有解釋力？

1、并購協同效應理論。該理論認為通過企業并購，可以獲得1+1>2的規模效應和協同效應。在本案例中，蘇泊爾公司獲取了更多的發展資金，融資成本降低，獲得了財務協同效應；并且SEB的技術、資金優勢與蘇泊爾的成本優勢互補，SEB的國內營銷網絡與SEB的國際市場營銷網絡互補，獲得了經營協同效應

2、企業低成本擴張、低風險擴張理論。并購往往是效率較高、成本較低、風險也較低的擴張辦法，企業通過并購的方式擴張時，不僅可以充分利用原企業的資產、銷售渠道等優勢，而且可以獲得原企業的經驗。

3、市場勢力理論。市場勢力是企業對市場的控制能力，該理論認為公司并購的主要動因是憑借并購減少競爭對手增強企業對經營環境的控制能力，提高市場占有率，增加長期的獲利機會。在本案例中SEB與蘇泊爾化敵為友，對任何一方來說都減少了一個競爭對手，并購后對市場的控制力將增強。

十、如何理解財務戰略意圖、財務管控模式和財務組織設計三者的內在聯系？

財務戰略意圖、財務管控模式和財務組織設計這三者是密切相關的，簡單來說，財務戰略意圖是決定財務管控模式和財務組織設計的重要因素，財務管控模 6

式是體現和實施戰略意圖的重要規劃，財務組織設計是根據戰略意圖和財務管控模式具體落實管理權限和職責的重要措施。企業只有將三者切實聯系起來并一一落實才能發揮財務管理的重要職能，達成戰略目標，獲得競爭優勢，實現長足發展。

十一、財務公司在資金集中管理中的地位和作用？

地位:財務公司是實現企業集團資金集中管理最為重要的載體之一。作用：借助財務公司設置資金池，集中管理整個集團資金。（此題請自由發揮！！）

十二、資金集中管理模式通常有以下幾種？

1、統收統支模式：統收統支是指 集團成員單位不單獨設立賬號，所有的現金收入都必須集中到集團總部的財務部門，一切現金支出都由集團總部財務部門來執行，現金支付的批準權高度集中。

2、撥付準備金模式：撥付準備金是指集團總部按照一定的期限撥給成員單位一定數額的現金以備其使用。

3、財務結算中心模式：財務結算中心是集團公司具體辦理集團內部各成員單位現金收付和往來結算業務的專門機構，其通常設立于集團總部的財務部門內，是一個獨立運行的職能機構。

4、內部銀行模式:內部銀行是將社會銀行的基本職能和管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的內部資金管理機構。

5、財務公司模式：集團公司設立的財務公司是專門從事集團公司內部資金融通業務的非銀行性金融公司，由政府監管機構批準設立，是具有法人地位的集團子公司。

十三、資金控制管理模式的選擇一般應有三個前提：

一是資金控制管理要能減少集團公司的財務風險。考慮這種模式能否化解集團的財務危機，同時在結合自身的集權與分權管理體制的基礎上，從各種備選方案中選擇財務風險最小的模式。

二是資金控制管理應使集團分部獲得獲得最大利益。若資金集權式的控制使集團分部或分支機構的發展面臨資金瓶頸的制約，則這種管理模式就違背了企業存在的利益最大化。

三是資金控制管理的模式要與集團公司架構相配比。資金控制的分權與整合的力度在很大程度上依賴于集團公司的組織架構，但組織架構的選擇或者變革又取決于經濟實體的實力。集團公司實力越強，可選擇的資金控制管理模式越多。

十四、當公司陷入財務危機時，一般可運用哪些方法解決問題？浙江海納為什么選擇重整而不是破產清算？

解決財務危機的基本方法有兩種：一是破產清算，而是破產重整。

1、在破產重整的條件下，其重整申請受理日的資產價值高于破產清算的資產價值。

2、在破產重整的條件下，可獲得的本金清償率高于破產清算的本金清償率。

3、若海納破產清算，所有非流通股股東和所有中小流通股股東的投資權益為0，其資產將大幅貶值，浙江海納本部及下屬企業的員工也將會失業，增加社會負擔，造成社會不穩定因素，而破產重整可避免此類不良結果產生。計算：貨幣時間價值（本金、現值、終值的計算）

第二篇：財務管理復習要點

財務管理復習要點

（第五次作業這章很重要，計算題；杠桿——案例題）

P8 企業價值最大化為目標（整體目標的最佳選擇）

（四）第二章

時間價值的魅力：有終值，現值，終值系數，現值系數，年金系數，復利終值，任何一個始點的錢都可算出另一個時刻的錢（公式）

P30時間價值，定義，原理（不同始點的計算）P32-35先付年金，普通年金

復利現值，終值；年金現值，終值（普通年金求終值：先付，后付）

P

41（二）

P42-43風險【系統風險】區別

P52計算題，貼現率，投資者要求的報酬率，用標準差，標準離差，為度量標準

P58債券的價值，票面/市場（價值，毛利）P59——1、2、3

第三章

P89杜邦分析（分解，ROE為指標）P82周轉率指標P84市盈率，支付更高的股票價格水平

第四章

PPT93案例——計算

投資決策【決策指標：NPV計算方法，IRR（選擇題），回收期】

P101什么是沉默成本P103-105現金流的計算P108-112 IRR凈現值計算

第六章

P155股票的種類（選擇或判斷，特征，以什么標價）A、B、S、H股

P156發行股票的要求，股息利率不可折價發行

第七章（每節）

資金成本的計算（看PPT）

P179P185-P197杠桿計算，可畫收入流（有固定的地方有支點）股利潤分析法（EBIT-I）(1-T)/N

第八章

營運資本P212短期資金（特點）P227存貨成本，訂貨成本

P233信用政策條件2/10，11/30P231P219P260一鳥在手說明：現金分區

第三篇：商業銀行財務管理復習要點

商業銀行財務管理復習要點

1、我國商業銀行利潤表和資產負債表的特點

2、商業銀行的主要風險有哪些？流動性預測（教材例題），引發我國商業銀行流動性風險的因素是哪些？

3、銀監會對商業銀行要求的多個監管指標的計算公式和上下限，掌握反映流動性的指標的計算：流動性覆蓋率、凈穩定融資比率、存貨比、流動性比率、超額備付金比率

4、商業銀行各種資金來源資金成本（利息成本）的計算和比較，信貸資金的主要來源？

5、定期存款和活期存款優缺點？存款加權平均資金成本、邊際成本的計算

6、核心一級、一級資本、二級資本的含義，次級債如何計入二級資本？資本充足率指標的計算。我國商業銀行資本構成存在的問題。

7、如何提高資本充足率，以股票、債券、內部盈余等補充資本金的優缺點？

8、有補償性余額和承諾費的情況，商行貸款的收益（或貸款企業的成本）的計算

9、制約貸款規模的指標有哪些？貸款撥備率指標的計算？貸款損失準備的計提方法？

10、債券的凈價交易和全價交易的含義，債券久期的含義及計算

11、建立存款保險制度和貸款證券化的意義是什么？

12、表外業務的種類，對商行的意義

13、貨幣互換和利率互換的操作過程和對交易雙方的意義,重點利率互換方案的設計

14、利率敏感性衡量的二個指標：利率敏感性缺口和利率敏感性比率的計算，利率敏感性缺口與凈利息收入變動的關系

15、資產負債的久期（持續期）缺口的計算，利率變化導致銀行凈值變動的計算、持續期缺口與市場利率變動之間的關系。

第四篇：商業銀行財務管理復習要點

商業銀行財務管理復習要點

1、我國商業銀行利潤表和資產負債表的特點

2、商業銀行的主要風險有哪些？流動性缺口的計算（教材習題），引發我國商業銀行流動性風險的因素是哪些？

3、銀監會對商業銀行要求的多個監管指標的計算公式和上下限，掌握反映流動性的指標的計算：流動性覆蓋率、凈穩定融資比率、存貨比、流動性比率、超額備付金比率

4、商業銀行各種資金來源資金成本（利息成本）的計算和比較，信貸資金的主要來源？

5、定期存款和活期存款優缺點？存款加權平均資金成本、邊際成本的計算

6、核心一級、一級資本、二級資本的含義，次級債如何計入二級資本？資本充足率指標的計算。我國商業銀行資本構成存在的問題。

7、如何提高資本充足率，以股票、債券、內部盈余等補充資本金的優缺點？

8、有補償性余額和承諾費的情況，商行貸款的收益（或貸款企業的成本）的計算

9、制約貸款規模的指標有哪些？貸款撥備率指標的計算？貸款損失準備的計提方法？

10、債券的凈價交易和全價交易的含義，債券久期的含義及計算

11、建立存款保險制度和貸款證券化的意義是什么？

12、表外業務的種類，對商行的意義

13、貨幣互換和利率互換的操作過程和對交易雙方的意義,重點利率互換

14、利率敏感性衡量的二個指標：利率敏感性缺口和利率敏感性比率的計算，利率敏感性缺口與凈利息收入變動的關系

15、資產負債的久期（持續期）缺口的計算，銀行凈值變動、持續期缺口與市場利率變動之間的關系。

第五篇：商業銀行財務管理復習要點

各位同學：鑒于同學們感到考試壓很大，所以把課程復習要點發給你們，假期好好復習。若實在記不住，自已準備小紙條，考試只能看自已的小紙條，不能看別人的，呵呵，開玩笑的。考試是閉卷考試，認真準備，看書看課件。祝假期愉快！

商業銀行財務管理復習要點

1、我國商業銀行利潤表和資產負債表的特點

2、商業銀行的主要風險有哪些？流動性缺口的計算（教材習題），引發我國商業銀行流動

性風險的因素是哪些？

3、銀監會對商業銀行要求的多個監管指標的計算公式和上下限

4、商業銀行各種資金來源資金成本（利息成本）的計算和比較，信貸資金的主要來源？

5、定期存款和活期存款優缺點？存款加權平均資金成本、邊際成本的計算

6、核心一級、一級資本、二級資本的含義，次級債如何計入二級資本？資本充足率指標的計算。我國商業銀行資本構成存在的問題。

7、如何提高資本充足率，采用哪些方式各自的優缺點？

8、有補償性余額和承諾費的情況，商行貸款的收益（或貸款企業的成本）

9、制約貸款規模的指標有哪些？貸款撥備率指標的計算？貸款損失準備的計提比例？

10、債券的凈價交易和全價交易的含義

11、建立存款保險制度和貸款證券化的意義是什么？

12、表外業務的種類，對商行的意義

13、貨幣互換和利率互換的操作過程和對交易雙方的意義

14、掌握我國商行改革的歷程

15、在當前情況下影響存貸款規模的因素有哪些？