第一篇：財務管理考試要點

名詞解釋

1、財務風險（p200）

財務風險，亦稱籌資風險，是指企業經營活動中與籌資有關的風險，尤其是指在籌資活動中利用財務杠桿可能導致企業權益資本所有者收益下降的風險，甚至可能導致企業破產的風險。

2、資產剝離（p409）

資產剝離是指公司將其擁有的某些子公司、部門或固定資產等出售給其他的經濟主體，以獲得現金或有價證券的經濟活動。

3、股利政策（p360）

股利政策是確定公司的凈利潤如何分配的方針和策略。

4、凈現值（p226）

投資項目投入使用后的凈現金流量，按資本成本或企業要求達到的報酬率折算為現值，減去初始投資以后的余額叫做凈現值。

5、抵押貸款（p155）

抵押貸款是指以特定的抵押品為擔保的貸款。（抵押品可以是不動產、機器設備等實物資產，也可以是股票、債券等有價證劵。他們必須是能夠變現的資產。）

簡答

一、簡述財務管理的特點。（p4）

財務管理的概念可以概括為：企業財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。具有以下特點。

1、財務管理是一項綜合性管理工作

2、財務管理與企業各方面具有廣泛聯系

3、財務管理能迅速反映企業生產經營狀況

二、根據杜邦分析法分析提高股東權益報酬率的方法有哪些？（p107-p109）

杜邦分析法是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合分析企業的財務狀況的一種方法。根據杜邦分析法我們知道

股東權益報酬率=資產凈利率*權益乘數

資產凈利率=銷售凈利率*總資產周轉率

由此我們可以看到，要想提高股東權益報酬率可以從資產凈利率下手，提高資產凈利率。從杜邦分析法中我們可以看到，銷售凈利率反應了企業凈利潤與銷售收入之間的關系，一般地說，銷售收入增加，企業凈利潤也會隨之增加。但是，要想提高銷售凈利率，必須一方面提高銷售收入，另一方面降低各種成本費用。因此我們可以從以下兩方面入手。

1、開拓市場，增加銷售收入。

在市場經濟中，企業必須深入調查研究市場情況，了解市場的供需關系，在戰略上，從長遠的利益出發，努力開發新產品；在策略上，保證產品的質量，加強營銷手段，努力提高市場占有率。

2、加強成本費用控制，降低耗費，增加利潤。從杜邦系統中可以分析企業的成本費用結構是否合理，以便發現企業在成本費用管理方面存在的問題，為加強成本費用管理提供依據。企業要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，不僅要在營銷與產品質量上下功夫，還要盡可能降低產品的成本，這樣才能增強產品在市場上的競爭力。同時，要嚴格控制企業的管理費

用、財務費用等各種期間費用，降低耗費，增加利潤。

三、營運性租賃和融資性租賃的特點

租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規定的期限內，將資產租借給承租人使用的一種經濟行為。按性質可以分為營運性租賃和融資性租賃。

營運性租賃：營運性租賃又稱經營租賃、服務租賃，是由出租人向承租企業提供租賃設備，并提供設備維修保養和人員培訓等的服務性業務。通常被稱為短期租賃。

特點：

1、承租企業根據需要可隨時向出租人提出租賃資產

2、租賃期較短，不涉及長期而固定的義務

3、在設備租賃期內，如有新設備出現或不需用租入設備時，承租企業可按規定提前解除租賃合同，這對承租企業比較有利

4、出租人提供專門服務

5、租賃期滿或合同終止時，租賃設備由出租人回收

融資性租賃通常為長期租賃，也稱為資本租賃。

特點：

1、一般由承租企業向租賃公司提出正式申請，由租賃公司融資購進設備給承租企業使用

2、租賃期較長，大多為設備使用年限的一半以上

3、租賃合同比較穩定，在規定租賃期內非經雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護雙方的利益

4、由承租企業負責設備的維護和保養，但無權自行拆卸改裝

5、租賃期滿時，按事先約定的辦法處理設備，一般有退還或續租、留購三種選擇，通常由承租企業留購。

四、簡述應收賬款的功能與成本

應收賬款的功能是指它在生產經營中的作用。主要由以下兩個方面

1、增加銷售的功能

2、減少存貨的功能

應收賬款的成本主要由以下三個方面

1、應收賬款的機會成本

2、應收賬款的管理成本。（主要包括：調查顧客信用情況的費用；收集各種信息的費用；賬簿的記錄費用；收賬費用；其他費用）

3、應收賬款的壞賬成本。應收賬款因故不能收回而發生的損失，就是壞賬成本。

論述題

從不同的角度對企業的資產負債率進行評價（P82）

資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率，也稱為負債比率或舉債經營比率，它反映企業的資產總額中有多大比例是通過舉債而得到的。其公式為

資產負債率=（負債總額/資產總額）*100%

其反映了企業償還債務的的綜合能力，這個比率越高，企業償還債務的能力越差，財務風險越大；反之，償還債務的能力越強。

1、從債權人角度來看，他們最關心的是其貸給企業資金的安全性。如果這個比率過高，說明在企業的全部資產中，股東提供的資本所占比重太低，這樣，企業的財務風險就主要有債權人負擔，其貸款的安全性也缺乏可靠的保障，所以，債權人總是希望企業的資產負債率低

一些。

2、從企業股東的角度來看，他們關注的主要是投資收益的高低。企業借入的資金與股東投入的資金在生產經營中可以發揮同樣的作用，如果企業負債所支付的利率低于資產報酬率，股東就可以利用舉債經營取得更多的投資收益。因此，股東所關心的往往是全部資產報酬率是否超過了借款的利率。

3、站在企業管理者的立場，他們既要考慮企業的盈利，也要顧及企業所承擔的財務風險。資產負債率作為財務杠桿，不僅反映了企業的長期財務狀況，也反映了企業管理當局的進取精神。負債比率很小，說明企業管理者比較保守，對前途信心不足，利用債權人進行經營活動的能力較差。但是，負債也必須有一定限度，負債比率過高，企業的財務風險將增大，一旦資產負債率超過了1，則說明企業資不抵債，有瀕臨倒閉的危險。

第二篇：國際財務管理考試要點

1、外匯交易的類型：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易

2、匯率：又稱匯價、外匯牌價、外匯行市，是指一國貨幣單位兌換成另一國貨幣單位的比率或比價，是外匯買賣的折算標準。

3、匯率標價方法：直接標價法（direct quotation)：又稱應付標價法，是以一定單位的外國貨幣為標準，折算為一定金額的本國貨幣的標價方法，包括中國在內的絕大多數國家采用。間接標價法（indirect quotation)：也稱收進報價法，以一定數額的本國貨幣為標準，折算成若干單位的外國貨幣的標價方法,英國一項采用間接標價法，除英鎊之外，美元對其他主要貨幣也采用間接標價法。在國際債券：指國際金融機構和一國政府的金融機構，企事業單位在國際市場上以貨幣標明面值發行的債券。

分為：傳統的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機構，發行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點是發行人屬一個國家，而債券的面值貨幣和發行市場屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發行人通過銀行或其他金融機構在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發行并推銷的債券。特點是債券發行人屬于一個國家，債券發行地在另一個或另幾個國家金融市場，1、外匯交易的類型：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易

2、匯率：又稱匯價、外匯牌價、外匯行市，是指一國貨幣單位兌換成另一國貨幣單位的比率或比價，是外匯買賣的折算標準。

3、匯率標價方法：直接標價法（direct quotation)：又稱應付標價法，是以一定單位的外國貨幣為標準，折算為一定金額的本國貨幣的標價方法，包括中國在內的絕大多數國家采用。間接標價法（indirect quotation)：也稱收進報價法，以一定數額的本國貨幣為標準，折算成若干單位的外國貨幣的標價方法,英國一項采用間接標價法，除英鎊之外，美元對其他主要貨幣也采用間接標價法。在國際債券：指國際金融機構和一國政府的金融機構，企事業單位在國際市場上以貨幣標明面值發行的債券。

分為：傳統的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機構，發行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點是發行人屬一個國家，而債券的面值貨幣和發行市場屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發行人通過銀行或其他金融機構在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發行并推銷的債券。特點是債券發行人屬于一個國家，債券發行地在另一個或另幾個國家金融市場，直接標價法下，匯率越高，單位外幣能兌換的本幣就越多；外幣越升值，本幣越貶值。在間接標價法下，匯率越高，單位本幣能兌換的本幣就越多；本幣越升值，外幣越貶值。

4、外匯期權交易：根據合約條件，權利的買房有權在未來一定時間內按約定的匯率（執行價格），向權利的賣方買進或賣出約定數額的外幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約，即權利的買方有執行或不執行合約的選擇權利。

5、期權的分類：按交易方向（看漲期權、看跌期權）、按合同標的不同（外匯現貨期權交易、外匯期貨期權交易）、按期權的行使方式（美式期權、歐式期權）

5、風險類型：經濟風險、交易風險、折算風險

6、經濟風險：指匯率變動對企業的產銷數量、價格、成本、費用等產生影響，從而導致企業未來現金流量發生改變的風險。管理：事前的多元化經營安排（在不同的業務領域經營、在不同行業經營或銷售多種產品、在全球范圍內分散原材料來源生產銷售地點）、事中的企業經營重構（若銷售收入比成本費用敏感，則減少對其他國家的銷售，增加在經營所在地的銷售，增加從其他國家原材料的進口，更多使用其他國家債務資金以降低利息支付的敏感性）

7、交易風險：指匯率的變動對企業已經發生尚未結算的外幣債權、債務的價值產生影響，從而導致企業未來收入的或支出的現金價值發生改變的風險。

管理：選擇有利的計價貨幣（收硬付軟）、適當調整商品價格、在合同中定立匯率風險分攤條款或貨幣保值條款（利用遠期外匯交易保值、利用外匯期貨交易保值、利用借款與投資方式保值、利用外匯期權保值）、提前延遲結算和設置再開票中心。

8、折算風險：又稱“會計風險”，是指國際企業在合并財務報表時，將不同貨幣計價的財務報表折算成同一貨幣計價的財務報表的過程中企業報表反映價值發生改變的風險。管理：國際企業確定了折算方式后，就可以依據該折算方式下凈暴露資產的風險程度進行資產負債表保值，即進行另一筆正好抵消凈暴露資產的交易使企業沒有資產或負債暴露在外匯風險之下、對損益表通過對匯率變化方向的預測采取各種保值方式，如若擔心折算利潤因外幣貶值而減少可進行一筆遠期外匯交易賣出與利潤相當的外幣。

9、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當融資等 債券融資：

國際債券：指國際金融機構和一國政府的金融機構，企事業單位在國際市場上以貨幣標明面值發行的債券。

分為：傳統的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機構，發行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點是發行人屬一個國家，債券的面值貨幣和發行市場則屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發行人通過銀行或其他金融機構在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發行并推銷的債券。特點是債券發行人屬于一個國家，債券發行地在另一個或另幾個國家金融市場，債券面值用非發行地所在國貨幣表示。

10、銀團貸款：有一家或幾家銀行牽頭，多家分屬于不同國家或地區的銀行聯合組成的一個銀行集團，各自按一定比例，共同向借款人提供一筆中長期貸款。

特點：金額大，最多達幾億、幾十億，專款專用；借款者多為各國政府或跨國公司；中長期貸款，一般5-10年；手續相對簡單；在寬限期內可隨支隨用，自由靈活。

參與銀行：牽頭行：一般由一家或多家牽頭，牽頭行附有組織這筆貸款的主要責任（分析金融市場現狀、與借款人商定借款條件、組建銀團并分配貸款份額）

參與行：接受牽頭行邀請，并參與銀團貸款的銀行成為參與行，按份額提供貸款，并相應獲收益和承擔風險，占有份額較大的成為管理行 代理行：借貸雙方委托一家銀行作為代理行負責貸款的日常管理，從貸款協議簽訂之日起到貸款全部清償的期間內，代表銀團處理有關全部管理工作，同借款者保持日常聯系，通知全體貸款行按規定撥款，由其匯總后向其借款人提用，計算并收取利息和本金，按份額在銀團成員中分配。

種類：直接貸款、間借貸款、一次性貸款、期限貸款、循環性貸款期限貸款、循環信用貸款

程序：借款人提出申請（企業選銀行（招標制、密商制））、牽頭行組建銀團（籌資備忘錄）、借貸雙方簽訂協議（全部承貸、量力而行）、代理行負責貸款管理

10、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當融資等

債券面值用非發行地所在國貨幣表示。

11、修正現值法（利率抵稅、優惠貸款問題）包括：項目凈現金流量（不考慮籌資成本）按照全權益（無負債）籌資下的資本折算的現值、債務的稅收利益的現值，即負債融資帶來的稅盾作用、項目籌資利息費用所導致貼息或懲罰的現值、新債券的發行成本、財務困境成本

12、投資風險 政治風險：東道國發生政治事件或東道國政府與其他國家的政治關系發生變化、東道國法律、法規突然發生變化，從而對跨國公司造成不利影響的風險。

表現形式：戰亂、國有化、嚴格的外匯管制、嚴禁資金回流、環保政策變化、對生產本地化的要求、最低工資法、限制跨國公司在本國貸款

起因：戰亂、東道國政府對待外資的矛盾態度、意識形態的作用 經濟風險：東道國經濟波動或經濟上的其他因素對跨國公司構成不利影響的風險。表現形式：經濟危機、通貨膨脹、稅率調整、匯率變動等。包括：宏觀經濟風險、微觀經濟風險。

13、獨立客戶應收賬款與企業內部的應收賬款管理的區別：前者信用政策決策，結算幣種與付款條件，應收款讓售，折現。差異：后者無須考慮資信問題；付款時間不完全取決于商業習慣，而只要取決于國際企業的全球戰略。

14、什么是轉移價格：又稱國際轉移定價，國際劃撥價格，指國際企業管理當局從其全球經營戰略出發，為謀求公司整體利益最優，在母公司與子公司、子公司與子公司之間購銷商品和提供勞務時所采用的內部價格。國際轉移價格是企業經營分權化和內部一體化的必然產物，它既不受價值規律的制約，也不受供求關系影響。

15、轉移價格功能：強化管理控制、減輕總體稅負、調節利潤水平、避免限制和風險（繞過東道國的外匯管制，逃避東道國價格限制，規避通脹風險，規避政治風險）、優化資源配置。

16、轉移價格的目的：調節利潤、轉移資金、控制市場、規避稅收

17、國家對轉移價格的管理：價格替代（東道國政府尋找一種市場價格與之接近的價格替代國際轉移價格）、直接管制（加強海關的監督，建立健全審計制度，加強對合資外資企業的財務監督）

18、屬地原則：只對跨國納稅人源于本國國界內的收入予以征稅，對于源于本國國界外的收入，不論國家是否征稅，都不屬于國稅管轄范圍

19、屬人原則：不論跨國納稅人收入范圍，只要為本國居民，就要對其全部收入予以征稅。20、國際納稅籌劃的客觀條件：稅收管轄權約束規范的差異、稅率的差異、稅收基礎的差異、其他規定的差異。

21、國際借貸說：該理論認為匯率是由外匯的供給和需求決定的，為外匯的供給、需求是由國際借貸所產生的，因此國際借貸關系是影響匯率變化的主要因素。

22、購買力平價說：試圖解釋各國通貨膨脹差異與匯率變動之間的關系，是最具有影響力的匯率理論。（一價定律、絕對購買力平價與相對購買力平價、匯率變化與預期通貨膨脹率的關系）

局限性：A.匯率變動不僅受通貨膨脹差異的影響，還受到其他很多因素的影響，比如：經濟發展狀況、利率、國際收支狀況、政府政策、心理預期等。B.運輸成本、交易成本、因貿易壁壘和非貿易壁壘等引起的國際市場的分割，“一價定律”很難成立，匯率在短時期內更多地受價格之外的其他各因素的影響，因此常背離購買力平價。C.均衡水平的基期很難找到，因此購買力平價的檢驗方法本身也存在問題。

23、利率平價說：是有關遠期升水率或貼水率與利率之間的關系的理論。理論認為，兩國風險與期限相同的證券的利率差異在扣除交易成本之后應等于外幣的遠期升水率或貼水率，這時的市場是均衡的，這種均衡狀態稱為利率平價。

24、文化環境對國際財務管理的影響：

文化價值觀中的五個基本因素：權力化程度、個人主義或集體主義、長短期取向、不確定規避、陰性或陽性化。

A.文化差異與財務管理目標。文化價值觀中長期取向對財務目標和戰略有明顯的影響，長期取向的國家，企業更看重長遠回報和長遠利益的增長，短期取向看重短期利益。B.文化差異與財務組織結構。影響財務組織結構的文化價值觀因素主要是不確定性規避和權力化程度。

C.文化差異與財務決策控制模式。不確定性規避和權力化程度的高低也會對財務決策控制采用集權制還是分權制有明顯作用。

D.文化差異與財務業績考核的重要性。由于文化差異，財務業績考核對個人或組織的重要性可能存在明顯差異，影響最大的事個人傾向主義。E.其他差異的影響。如一國的教育水平、科技水平、人們對物質利益和時間觀念的差異等。

直接標價法下，匯率越高，單位外幣能兌換的本幣就越多；外幣越升值，本幣越貶值。在間接標價法下，匯率越高，單位本幣能兌換的本幣就越多；本幣越升值，外幣越貶值。

4、外匯期權交易：根據合約條件，權利的買房有權在未來一定時間內按約定的匯率（執行價格），向權利的賣方買進或賣出約定數額的外幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約，即權利的買方有執行或不執行合約的選擇權利。

5、期權的分類：按交易方向（看漲期權、看跌期權）、按合同標的不同（外匯現貨期權交易、外匯期貨期權交易）、按期權的行使方式（美式期權、歐式期權）

5、風險類型：經濟風險、交易風險、折算風險

6、經濟風險：指匯率變動對企業的產銷數量、價格、成本、費用等產生影響，從而導致企業未來現金流量發生改變的風險。管理：事前的多元化經營安排（在不同的業務領域經營、在不同行業經營或銷售多種產品、在全球范圍內分散原材料來源生產銷售地點）、事中的企業經營重構（若銷售收入比成本費用敏感，則減少對其他國家的銷售，增加在經營所在地的銷售，增加從其他國家原材料的進口，更多使用其他國家債務資金以降低利息支付的敏感性）

7、交易風險：指匯率的變動對企業已經發生尚未結算的外幣債權、債務的價值產生影響，從而導致企業未來收入的或支出的現金價值發生改變的風險。

管理：選擇有利的計價貨幣（收硬付軟）、適當調整商品價格、在合同中定立匯率風險分攤條款或貨幣保值條款（利用遠期外匯交易保值、利用外匯期貨交易保值、利用借款與投資方式保值、利用外匯期權保值）、提前延遲結算和設置再開票中心。

8、折算風險：又稱“會計風險”，是指國際企業在合并財務報表時，將不同貨幣計價的財務報表折算成同一貨幣計價的財務報表的過程中企業報表反映價值發生改變的風險。管理：國際企業確定了折算方式后，就可以依據該折算方式下凈暴露資產的風險程度進行資產負債表保值，即進行另一筆正好抵消凈暴露資產的交易使企業沒有資產或負債暴露在外匯風險之下、對損益表通過對匯率變化方向的預測采取各種保值方式，如若擔心折算利潤因外幣貶值而減少可進行一筆遠期外匯交易賣出與利潤相當的外幣。

9、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當融資等 債券融資：

國際債券：指國際金融機構和一國政府的金融機構，企事業單位在國際市場上以貨幣標明面值發行的債券。

分為：傳統的國際債券（外國債券）和新型的國際債券（歐洲債券）

外國債券是指國際債券發行人通過外國金融市場所在地國家的銀行或其他金融機構，發行的以該國貨幣貨幣為面值的債券。特點是發行人屬一個國家，債券的面值貨幣和發行市場則屬另一個國家。歐洲債券是指國際債券發行人通過銀行或其他金融機構在債券面值貨幣所屬國以外的另一個國家發行并推銷的債券。特點是債券發行人屬于一個國家，債券發行地在另一個或另幾個國家金融市場，債券面值用非發行地所在國貨幣表示。

10、銀團貸款：有一家或幾家銀行牽頭，多家分屬于不同國家或地區的銀行聯合組成的一個銀行集團，各自按一定比例，共同向借款人提供一筆中長期貸款。

特點：金額大，最多達幾億、幾十億，專款專用；借款者多為各國政府或跨國公司；中長期貸款，一般5-10年；手續相對簡單；在寬限期內可隨支隨用，自由靈活。

參與銀行：牽頭行：一般由一家或多家牽頭，牽頭行附有組織這筆貸款的主要責任（分析金融市場現狀、與借款人商定借款條件、組建銀團并分配貸款份額）

參與行：接受牽頭行邀請，并參與銀團貸款的銀行成為參與行，按份額提供貸款，并相應獲收益和承擔風險，占有份額較大的成為管理行 代理行：借貸雙方委托一家銀行作為代理行負責貸款的日常管理，從貸款協議簽訂之日起到貸款全部清償的期間內，代表銀團處理有關全部管理工作，同借款者保持日常聯系，通知全體貸款行按規定撥款，由其匯總后向其借款人提用，計算并收取利息和本金，按份額在銀團成員中分配。

種類：直接貸款、間借貸款、一次性貸款、期限貸款、循環性貸款期限貸款、循環信用貸款

程序：借款人提出申請（企業選銀行（招標制、密商制））、牽頭行組建銀團（籌資備忘錄）、借貸雙方簽訂協議（全部承貸、量力而行）、代理行負責貸款管理

10、融資方式：銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃、海外融資、典當融資等

債券面值用非發行地所在國貨幣表示。

11、修正現值法（利率抵稅、優惠貸款問題）包括：項目凈現金流量（不考慮籌資成本）按照全權益（無負債）籌資下的資本折算的現值、債務的稅收利益的現值，即負債融資帶來的稅盾作用、項目籌資利息費用所導致貼息或懲罰的現值、新債券的發行成本、財務困境成本

12、投資風險 政治風險：東道國發生政治事件或東道國政府與其他國家的政治關系發生變化、東道國法律、法規突然發生變化，從而對跨國公司造成不利影響的風險。

表現形式：戰亂、國有化、嚴格的外匯管制、嚴禁資金回流、環保政策變化、對生產本地化的要求、最低工資法、限制跨國公司在本國貸款

起因：戰亂、東道國政府對待外資的矛盾態度、意識形態的作用 經濟風險：東道國經濟波動或經濟上的其他因素對跨國公司構成不利影響的風險。表現形式：經濟危機、通貨膨脹、稅率調整、匯率變動等。包括：宏觀經濟風險、微觀經濟風險。

13、獨立客戶應收賬款與企業內部的應收賬款管理的區別：前者信用政策決策，結算幣種與付款條件，應收款讓售，折現。差異：后者無須考慮資信問題；付款時間不完全取決于商業習慣，而只要取決于國際企業的全球戰略。

14、什么是轉移價格：又稱國際轉移定價，國際劃撥價格，指國際企業管理當局從其全球經營戰略出發，為謀求公司整體利益最優，在母公司與子公司、子公司與子公司之間購銷商品和提供勞務時所采用的內部價格。國際轉移價格是企業經營分權化和內部一體化的必然產物，它既不受價值規律的制約，也不受供求關系影響。

15、轉移價格功能：強化管理控制、減輕總體稅負、調節利潤水平、避免限制和風險（繞過東道國的外匯管制，逃避東道國價格限制，規避通脹風險，規避政治風險）、優化資源配置。

16、轉移價格的目的：調節利潤、轉移資金、控制市場、規避稅收

17、國家對轉移價格的管理：價格替代（東道國政府尋找一種市場價格與之接近的價格替代國際轉移價格）、直接管制（加強海關的監督，建立健全審計制度，加強對合資外資企業的財務監督）

18、屬地原則：只對跨國納稅人源于本國國界內的收入予以征稅，對于源于本國國界外的收入，不論國家是否征稅，都不屬于國稅管轄范圍

19、屬人原則：不論跨國納稅人收入范圍，只要為本國居民，就要對其全部收入予以征稅。20、國際納稅籌劃的客觀條件：稅收管轄權約束規范的差異、稅率的差異、稅收基礎的差異、其他規定的差異。

21、國際借貸說：該理論認為匯率是由外匯的供給和需求決定的，為外匯的供給、需求是由國際借貸所產生的，因此國際借貸關系是影響匯率變化的主要因素。

22、購買力平價說：試圖解釋各國通貨膨脹差異與匯率變動之間的關系，是最具有影響力的匯率理論。（一價定律、絕對購買力平價與相對購買力平價、匯率變化與預期通貨膨脹率的關系）

局限性：A.匯率變動不僅受通貨膨脹差異的影響，還受到其他很多因素的影響，比如：經濟發展狀況、利率、國際收支狀況、政府政策、心理預期等。B.運輸成本、交易成本、因貿易壁壘和非貿易壁壘等引起的國際市場的分割，“一價定律”很難成立，匯率在短時期內更多地受價格之外的其他各因素的影響，因此常背離購買力平價。C.均衡水平的基期很難找到，因此購買力平價的檢驗方法本身也存在問題。

23、利率平價說：是有關遠期升水率或貼水率與利率之間的關系的理論。理論認為，兩國風險與期限相同的證券的利率差異在扣除交易成本之后應等于外幣的遠期升水率或貼水率，這時的市場是均衡的，這種均衡狀態稱為利率平價。

24、文化環境對國際財務管理的影響：

文化價值觀中的五個基本因素：權力化程度、個人主義或集體主義、長短期取向、不確定規避、陰性或陽性化。

A.文化差異與財務管理目標。文化價值觀中長期取向對財務目標和戰略有明顯的影響，長期取向的國家，企業更看重長遠回報和長遠利益的增長，短期取向看重短期利益。B.文化差異與財務組織結構。影響財務組織結構的文化價值觀因素主要是不確定性規避和權力化程度。

C.文化差異與財務決策控制模式。不確定性規避和權力化程度的高低也會對財務決策控制采用集權制還是分權制有明顯作用。

D.文化差異與財務業績考核的重要性。由于文化差異，財務業績考核對個人或組織的重要性可能存在明顯差異，影響最大的事個人傾向主義。E.其他差異的影響。如一國的教育水平、科技水平、人們對物質利益和時間觀念的差異等。

第三篇：財務管理要點

9.財務管理要點

加強工程項目的財務管理,實施有效的成本控制,是科學細化施工管理的關鍵環節。對工程實行項目管理、獨立核算、全面預算管理, 加強工程項目成本控制,提高資金使用效益,實現企業價值最大化,在競爭中不斷發展壯大。9.1.工程項目應實行獨立核算工程項目

財務管理是指從項目接受到項目完工這一施工生產過程至工程保修期結束后的財務管理。項目部應根據項目規模的大小、施工組織特點、核算力量強弱及項目的地理位置等因素,采取獨立核算財務管理體制,明確責任并授予相應權利,進行獨立的績效評價。因為每個工程項目都有其相對獨立的資金流動,工程成本的發生、工程價款的結算,都能夠可靠地歸集和確認,完全能夠獨立考察其成本效益情況。因此,施工企業對各工程項目應進行獨立的財務核算,在條件許可的情況下,成立財務機構,配備財會人員,財務負責人由主管部門或施工企業委派,項目經理不得白行調換。項目財務負責人全面負責分管項目的財務管理和會計核算。9.2.工程項目資金應實行預算管理

在獨立核算財務管理體制下,工程資金回收與使用應建立科學的資金預算管理體制,進行成本控制,通過預算、控制、監督、分析、考核規范資金使用。項目資金使用應嚴格執行項目資金需求預算,增強計劃性,減少資金浪費和損失;在保障項目施工正常進行的前提下,提高資金使用效益,努力減少資金的占用,提高資金周轉率。在項目開工之前,依據項目工程預算、施工組織設計等原始資料,選擇最優施工方案,按照工程項目各項費用支出類別、支出時間、支出數額編制項目資金需求預算。以工程規模確定項目部人員編制,根據施工進展情況對作業人員實行動態管理,適時安排人員進退場;以工程進度安排材料機械采購、租賃、使用和保養,保證材料、機械的利用率,避免浪費,減少中轉,節省成本,為充分籌措、適時投入資金提供基本依據。當客觀情況發生變化時,應及時調整資金需求預算。項目資金使用必須執行嚴格內部控制制度,資金需求預算必須經項目部行政辦公會議討論,執行情況應及時向施工企業主要負責人和主管部門匯報。施工企業的財務管理負責人負責資金預算的審查和平衡,然后報分管領導批準并撥付。

9.3.正確核算工程項目成本,加強成本控制

工程成本是由人工費、材料費、機械使用費、其他直接費、間接費、分包工程支出組成。其中,“其他直接費用”包括臨時設施攤銷費、施工工具費、項目設備與物資的進退場費。間接費用包括管理費用、財務費用。項目部應按照收入與支出類別,制定成本費用計劃,落實管理責任,盡量降低消耗、減少支出。接到施工任務之后,要細化成本和費用核算,要從實際出發,制定嚴格的項目成本計劃表、降低成本措施計劃表、降低項目成本計劃表、間接費用計劃表,作為對成本控制、分析和考核的重要依據。對于直接費支出建議主要運用定額控制。對于間接費支山建議用包干預算,一次性包死預算總額,全年不變。爭創節約型企業,創建節約型項目部,杜絕在物資采購、工程結算、設備材料使用中管理混亂;杜絕各種非生產性經費開支,如電話費、招待費、差旅費等方面的浪費。項目部的資金、物資實行財務負責人、技術負責人和經理“三支筆”聯批制度(資金支付還要執行施工單位統一的審批程序)。除項目經理授權之外,未經項目經理終批的經濟業務一律不得報銷入賬,違反聯批制度的支出,將視為違規問題查處。項目利潤總額是項目承包兌現的依據,兌現承包獎金之后,項目凈利潤必須全部及時上交,不得作其他開支。要制定統一的會計政策,保證工程項目利潤口徑的相對一致。9.4.工程項目財務管理實施過程中應注意的要點

由于工程項目具有價值量大、建設周期長、價格構成比較繁雜等特點，因此在工程價格的確定、控制和管理過程中存在著眾多復雜多變、甚至是不可預見的因素。為避免造價的失控和“三超”現象，就必須建立一整套科學有效的工程項目財務管理控制措施，并使其貫穿于項目建設的全過程。具體說來，工程項目進行財務管理。

可著重從以下幾個方面來展開工作:（1）抓好設計階段的財務管理控制。技術先進、經濟合理的設計是項目建設提高效益、節省投資、縮短工期的重要保證，抓住設計階段的造價控制,就抓住了造價控制的核心。

（2）做好項目資金管理工作。以項目經理為首的項目部應根據項目規模的大小、性質、施工組織特點、核算力量強弱及項目的地理位置等因素，合理安排項目部的資金管理。

（3）建立有效地統一領導、歸口管理、責任到人的監督體系，逐步培訓建立一支高素質的固定資產管理隊伍。通過建立一套完整的財務管理制度，靠制度來規范開支，靠監督來約束開支。

（4）企業應建立健全工程項目預算和定額管理等制度。如可建立材料訂單管理和訂單審批制度，從而形成責任約束機制。結合工程項目預算管理和財務管理的方法，年末根據預算編制情況編制設備購置計劃，做到設備采購事先有安排、財務有預算，籌資有計劃，這樣既可節約資金又能保證工程項目施工進度的需要。

（5）運用科技手段實現工程項目的各項資產和人員的優化配置，實現工程項目的有形資產和無形資產的最大使用效率。

第四篇：財務管理復習要點

財務管理復習要點

（第五次作業這章很重要，計算題；杠桿——案例題）

P8 企業價值最大化為目標（整體目標的最佳選擇）

（四）第二章

時間價值的魅力：有終值，現值，終值系數，現值系數，年金系數，復利終值，任何一個始點的錢都可算出另一個時刻的錢（公式）

P30時間價值，定義，原理（不同始點的計算）P32-35先付年金，普通年金

復利現值，終值；年金現值，終值（普通年金求終值：先付，后付）

P

41（二）

P42-43風險【系統風險】區別

P52計算題，貼現率，投資者要求的報酬率，用標準差，標準離差，為度量標準

P58債券的價值，票面/市場（價值，毛利）P59——1、2、3

第三章

P89杜邦分析（分解，ROE為指標）P82周轉率指標P84市盈率，支付更高的股票價格水平

第四章

PPT93案例——計算

投資決策【決策指標：NPV計算方法，IRR（選擇題），回收期】

P101什么是沉默成本P103-105現金流的計算P108-112 IRR凈現值計算

第六章

P155股票的種類（選擇或判斷，特征，以什么標價）A、B、S、H股

P156發行股票的要求，股息利率不可折價發行

第七章（每節）

資金成本的計算（看PPT）

P179P185-P197杠桿計算，可畫收入流（有固定的地方有支點）股利潤分析法（EBIT-I）(1-T)/N

第八章

營運資本P212短期資金（特點）P227存貨成本，訂貨成本

P233信用政策條件2/10，11/30P231P219P260一鳥在手說明：現金分區

第五篇：2013同等學力工商管理考試要點之財務管理[小編推薦]

2013同等學力工商管理考試要點之財務管理

第一章 財務管理的基本理論(無計算，可能主考名詞解釋及簡答)財務管理的理論結構;財務管理的基本理論;財務管理;財務管理環境;理財主體假設;財務管理目標;企業價值最大化

第二章 財務管理的價值觀念(無計算，但是后面的基礎，重要)時間價值;一次性首付款;年金;財務決策;風險報酬;證券投資組合的風險

第三章 財務分析判別財務指標優劣的標準;企業短期償債能力指標;企業長期償債能力;企業負擔利息和固定費用能力的分析指標;企業盈利能力分析;企業資產周轉情況分析;綜合財務分析的方法

第四章 企業籌資決策原則企業籌資;MM 理論的基本結論;權衡理論;財務拮據成本;對權衡理論的評價;資金成本;資金成本的作用;個別資金成本;加權平均資金成本;固定成本;變動成本;經營杠桿;財務杠桿;資金結構;資金結構中負債的意義;最優資金結構;息稅前盈余;比較資金成本法

第五章 企業投資決策(重要)企業投資;投資決策指標;現金流量;凈現值、內部報酬率;內部報酬率的計算步驟;內部報酬率的決策規則;按風險調整貼現率法

第六章 企業分配決策企業分配;彌補企業以前虧損的方式;股利分配政策;剩余股利政策;穩定股利政策;變動的股利政策;正常股利加額外股利政策;利分配方式;營業外收入

第七章 企業并購財務管理企業并購;并購支付方式;

第八章 國際財務管理外匯;外匯匯率;外匯匯率;交易風險;折算風險;避免外匯風險的方法