第一篇：鄭州大學(xué)財(cái)務(wù)管理期末必備

①經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：息稅前收益的變動(dòng)率對(duì)銷(xiāo)售變動(dòng)率的倍數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：普通股每股收益變動(dòng)率相對(duì)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù) ②經(jīng)營(yíng)租賃：出租人為承租人提供租賃設(shè)備并承擔(dān)租賃設(shè)備的維修保養(yǎng)、原料配件供應(yīng)和培訓(xùn)技術(shù)人員等服務(wù)的租賃

③無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)或企業(yè)所具有的高于一般水平的獲利能力 ④股票：股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，代表對(duì)股份公司的所有權(quán)。

⑤票據(jù)貼現(xiàn)：指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為

⑥營(yíng)運(yùn)資本：流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額。⑦ 股票價(jià)值：股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。

⑧經(jīng)營(yíng)成本：由于存在固定成本使銷(xiāo)售量降低引起息稅前利潤(rùn)大幅度降低帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

⑨現(xiàn)金凈流量：一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。

⒈最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：公司最佳的資本組合形式。企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)籌措的資本的加權(quán)平均資本成本最低，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化。⒉邊際貢獻(xiàn)率：邊際貢獻(xiàn)在銷(xiāo)售收入中所占百分比。MCR=MC/R·100％

⒊認(rèn)股權(quán)證：公司發(fā)行的一種長(zhǎng)期股票買(mǎi)入選擇權(quán)。其持有者可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按事先確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的公司股票。⒋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬：在風(fēng)險(xiǎn)反感普遍存在的情況下，投資者冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益以外的額外收益。

⒌股票籌資與債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：

A普通股籌資：優(yōu)：①永久性、無(wú)到期日、無(wú)需償還 ②風(fēng)險(xiǎn)小 ③提高公司信譽(yù)，增強(qiáng)公司舉債能力；缺：①成本高 ②增加新股東稀釋原股東控制權(quán)，降低每股凈收益，引發(fā)股價(jià)下跌 ③股票上市使公司內(nèi)部信息公開(kāi)化，為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供便利優(yōu)先股籌資：優(yōu)：①無(wú)固定到期日，不用償還本金 ②股利支付固定又有一定彈性 ③保持股東控制權(quán) ④具有財(cái)務(wù)杠桿作用，增加股東收益； 缺：成本高、限制多、賬務(wù)負(fù)擔(dān)重 B債券籌資：優(yōu)：①成本低 ②不會(huì)分散股東控制權(quán) ③有助于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu) ④有財(cái)務(wù)杠桿收益； 缺：風(fēng)險(xiǎn)高、限制多、籌資有限

⒍公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：公司以營(yíng)利為目標(biāo)。公司財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)是穩(wěn)定的，其具體目標(biāo)則應(yīng)根據(jù)公司不同時(shí)期特定經(jīng)營(yíng)管理要求的變化做出相應(yīng)調(diào)整。①企業(yè)利潤(rùn)最大化②每股盈余最大化③企業(yè)價(jià)值最大化； 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要有籌資管理、投資管理、分配管理；財(cái)務(wù)管理的原則：企業(yè)價(jià)值最大化原則、風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則、成本-效益原則、資源合理配置原則、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。⒎資本成本及其在財(cái)管中的重要作用：資本成本是企業(yè)取得和使用資本而付出的代價(jià)，包括資本的取得成本和使用成本。作用：是籌資、投資決策的重要依據(jù)；是選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案的依據(jù)、評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。⒏經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃特點(diǎn)的差別：

A劃分標(biāo)準(zhǔn)：滿足①與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給承租人②租賃期滿，承租人可以低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)③租約持續(xù)時(shí)間大于資產(chǎn)壽命的75%④各期租金的現(xiàn)值達(dá)到資產(chǎn)價(jià)值的90%中任一項(xiàng)的租賃都屬于融資租賃，否則屬于經(jīng)營(yíng)租賃 B租期：經(jīng)短融長(zhǎng)C資產(chǎn)的維護(hù)：經(jīng)租的出租方負(fù)責(zé)設(shè)備維修與保養(yǎng)，融租的承租方負(fù)責(zé)。D取消條款：經(jīng)租的合同中一般含取消條款可提前終止合同，融租中不可取消條款合同穩(wěn)定且期滿后可以續(xù)租或留購(gòu) ⒐.租賃方式的不同如何影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表：①經(jīng)租時(shí)，與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬仍由出租方承擔(dān)，資產(chǎn)的價(jià)值不記人承租方在出租方②融租時(shí)，與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)到了承租方在承租方的資產(chǎn)負(fù)債表中反應(yīng)

⒑.簡(jiǎn)述企業(yè)資本的所有權(quán)結(jié)構(gòu)：①資本所有權(quán)：權(quán)益資本（體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)）、債務(wù)資本（體現(xiàn)債券）②資產(chǎn)所有權(quán)：法人財(cái)產(chǎn)權(quán)、企業(yè)運(yùn)行的中心是資本金 ③企業(yè)的三種財(cái)務(wù)身份

⒒企業(yè)的股利分配政策包括哪幾種，各自特點(diǎn)：①剩余股利政策。特點(diǎn)：保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資本成本最低；將使股利發(fā)放額每年隨投資機(jī)會(huì)和盈利水平的波動(dòng)而波動(dòng) ②穩(wěn)定股利政策，特點(diǎn)：利于提高股東信心和公司信譽(yù)，利于促進(jìn)股價(jià)穩(wěn)定增長(zhǎng)，股利與當(dāng)年實(shí)際利潤(rùn)情況脫鉤 ③固定股利支付率政策，特點(diǎn)：股利體現(xiàn)公司盈利情況，股東容易接受，股利分配與公司的現(xiàn)金流量相適應(yīng)，容易導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)；不能將股利政策與籌資決策統(tǒng)籌規(guī)劃安排 ④低正常股利加額外股利政策，特點(diǎn)：靈活，能兼顧公司盈利及資金需求情況充分考慮股東利益，避免股價(jià)大幅波動(dòng)；股東難于區(qū)分正常股利與額外股利，易誤解

⒓企業(yè)的理財(cái)環(huán)境：①法律環(huán)境。理財(cái)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)的法律規(guī)范，稅法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法、金融證券法等 ②經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹；宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)、政府經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度、利率變動(dòng)和趨勢(shì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)和文化特點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)周期包括，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段、經(jīng)濟(jì)繁榮、經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)蕭條 ③金融市場(chǎng)環(huán)境。金融市場(chǎng)為財(cái)管提供場(chǎng)所和工具、為企業(yè)短期資金轉(zhuǎn)化提供渠道、為企業(yè)財(cái)管提供重要信息、不斷對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況作出評(píng)價(jià)。

⒔影響股利政策因素：①法律因素，資本保全限制 ②公司的因素，盈余的穩(wěn)定性，資產(chǎn)的流動(dòng)性 ③股東因素，股東利益要求，穩(wěn)定的收入考慮，避稅的要求、控制權(quán)考慮 ④其他因素，債務(wù)合同因素，信息傳遞效應(yīng)，通脹。

機(jī)會(huì)成本=賒銷(xiāo)收入/360×平均收賬期×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率；壞賬成本=賒銷(xiāo)收入×壞賬率

凈收入=賒銷(xiāo)收入－現(xiàn)金折扣－變動(dòng)成本－信用成本﹙機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、收賬費(fèi)用﹚

⒕配股和增發(fā)新股的優(yōu)缺點(diǎn)：

配股優(yōu)點(diǎn)：①保護(hù)現(xiàn)存股東②避免股份稀釋③可以以保證金形式購(gòu)入 缺點(diǎn)：①發(fā)行過(guò)程需要時(shí)間長(zhǎng)②失去向社會(huì)公眾出售的收益增發(fā)優(yōu)點(diǎn)：①向特定對(duì)象增發(fā)比配股門(mén)檻高②可提升公司信譽(yù)缺點(diǎn)：①稀釋股權(quán)②造成股價(jià)下跌

第二篇：財(cái)務(wù)管理期末考試卷

復(fù)習(xí)財(cái)務(wù)管理

一、判斷題

1．財(cái)務(wù)管理上講的項(xiàng)目投資，就是固定資產(chǎn)投資。

（）2.項(xiàng)目計(jì)算期等于建設(shè)期與經(jīng)營(yíng)期之和。

（）3．如果沒(méi)有特殊說(shuō)明，均假定回收的流動(dòng)資金等于原墊支的流動(dòng)資金。

（）4．凈現(xiàn)金流量只發(fā)生在經(jīng)營(yíng)期，建設(shè)期沒(méi)有凈現(xiàn)金流量。

（）5．建設(shè)期的凈現(xiàn)金流量均小于零。（）6．提高個(gè)別資金成本，必定導(dǎo)致加權(quán)平均資金成本提高。

（）7．優(yōu)先股股息和債券利息都要定期支付，均應(yīng)作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，在所得稅前列支。（）8．企業(yè)采用借入資金方式籌資比采用自有資金方式籌資付出的資金成本低，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大。

（）9．如果不存在固定成本，邊際貢獻(xiàn)就等于息稅前利潤(rùn)，息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率就等于產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量變動(dòng)率。

（）10．固定成本越高，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

（）11．資金成本的高低是企業(yè)籌資決策中考慮的惟一因素。

（）12．留存收益是企業(yè)利潤(rùn)所形成的，所以留存收益沒(méi)有資金成本。

（）13.在各種資金來(lái)源中，普通股的成本最高。

14．留存收益是自有資金，企業(yè)沒(méi)有代價(jià)，故留存收益沒(méi)有成本。

（）15．在個(gè)別資金成本不變的情況下，不同時(shí)期的加權(quán)平均資金成本也可能高低不等。16．融資租賃市場(chǎng)是通過(guò)資產(chǎn)租賃實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)，它具有融資與融物相結(jié)合 的特點(diǎn)，融資期限一般與資產(chǎn)租賃期限一致。

（）17.所有者與經(jīng)營(yíng)者關(guān)心的財(cái)務(wù)問(wèn)題，就內(nèi)容而言是基本一致的。（）。

18．金融市場(chǎng)以期限為標(biāo)準(zhǔn)可以分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。

（）

19．各種遠(yuǎn)期合約、期貨、互換、掉期等都屬于衍生金融工具。

（）

20．通貨膨脹會(huì)引起企業(yè)利潤(rùn)上升，降低企業(yè)的資金成本。

（）

二、單項(xiàng)選擇題

1．下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能夠同時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)因素的是（）。

A．產(chǎn)值最大化

B．利潤(rùn)最大化

C．每股收益最大化

D．企業(yè)價(jià)值最大化 2．企業(yè)籌資活動(dòng)的最終結(jié)果是（）。A.銀行借款

B.發(fā)行債券 C.發(fā)行股票

D.資金流入

3．下列關(guān)于減輕通貨膨脹不利影響的措施中，正確的是（）。A．在通貨膨脹初期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)縮減投資

B．與客戶應(yīng)簽定長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失 C．取得短期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定

D．在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較寬松的信用條件，增加企業(yè)債權(quán) 4．財(cái)務(wù)管理的核心是（）。

A．財(cái)務(wù)規(guī)劃與預(yù)測(cè)

B．財(cái)務(wù)決策 C．財(cái)務(wù)預(yù)算

D．財(cái)務(wù)控制

5．以下關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的表述，不正確的是（）。A．企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理有效的基本標(biāo)準(zhǔn) B．財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的設(shè)置必須體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的意圖 C．財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一經(jīng)確定，不得改變 D．財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性

6．如果通貨膨脹率很低，可用來(lái)表現(xiàn)資金時(shí)間價(jià)值的是（）。A．企業(yè)債券利率

B．金融債券利率

C．政府債券利率

D．公司可轉(zhuǎn)換債券利率

7．一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是（）。A．即付年金

B．永續(xù)年金 C．遞延年金

D．普通年金

8.某大學(xué)決定建立科研獎(jiǎng)金，現(xiàn)準(zhǔn)備存入一筆現(xiàn)金，預(yù)計(jì)以后無(wú)限期地在每年年末支取利息20 000元用來(lái)發(fā)放獎(jiǎng)金。在存款年利率為10％的條件下，現(xiàn)在應(yīng)存入（）元。A．250 000

B.200 000 C．215 000

D.300 000 9．年內(nèi)復(fù)利m次時(shí)，其名義利率r與實(shí)際利率i之間的關(guān)系是（）。A．i＝(1+r／m)m-1

B.i＝(1+r／m)-1 C．i＝(1+r／m)-m-1

D.i＝l-(1+r／m)-m 10．甲某擬存入一筆資金以備3年后使用。假定銀行3年期存款年利率為5％，甲某3年后需用的資金總額為34 500元，則在單利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為（）元。A．30 000

B．29 803．04 C．32 857．14

D．31 500 11．下列權(quán)利中，不屬于普通股東權(quán)利的是（）。A．公司管理權(quán)

B．分享盈余權(quán)

C．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

D．優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)

12．相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（）。A．籌資速度慢

B．籌資成本高 C．借款彈性差

D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

13．相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是（）。A．優(yōu)先表決權(quán)

B．優(yōu)先購(gòu)股權(quán)

C．優(yōu)先查賬權(quán)

D．優(yōu)先分配股利權(quán)

14．相對(duì)于借款購(gòu)置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）。A．籌資速度較慢

B．融資成本較高 C．到期還本負(fù)擔(dān)重

D．設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)大

15．下列各項(xiàng)資金，可以利用商業(yè)信用方式籌措的是（）。A．國(guó)家財(cái)政資金

B．銀行信貸資金

C．其他企業(yè)資金

D．企業(yè)自留資金

16．在下列各種觀點(diǎn)中，體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的財(cái)務(wù) 管理目標(biāo)是（）。

A．利潤(rùn)最大化

B．企業(yè)價(jià)值最大化 C．每股收益最大化

D．相關(guān)利益最大化

17．相對(duì)于每股收益最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的不足之處是（）。

A．沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

B．沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

C．不能反映企業(yè)潛在的獲利能力

D．某些情況下確定比較困難

18．下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（）。

A．解聘

B．接收

C．激勵(lì)

D．停止借款

19．下列法律法規(guī)同時(shí)影響企業(yè)籌資、投資和收益分配的是（）。

A．公司法

B．金融法

C．稅法

D．企業(yè)財(cái)務(wù)通則

20．在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（）。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

B.財(cái)務(wù)決策 C.財(cái)務(wù)控制

D.財(cái)務(wù)分析

三、多項(xiàng)選擇題

1．相對(duì)權(quán)益資金的籌資方式而言，長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)主要有（）。

A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

B．籌資成本較高

C．籌資數(shù)額有限

D．籌資速度較慢

2．下列各項(xiàng)中，屬于“吸收直接投資”與“發(fā)行普通股”籌資方式所共有缺點(diǎn)的有（）。

A．限制條件

B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C．控制權(quán)分散

D．資金成本高

3．吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A．有利于降低企業(yè)資金成本

B．有利于加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的控制

C．有利于壯大企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力

D．有利于降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

4．下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)租賃特點(diǎn)的有（）。

A．租賃期較短

B．租賃合同較為穩(wěn)定

C．出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維修等服務(wù)

D．租賃期滿后，資產(chǎn)常常無(wú)償轉(zhuǎn)讓或出售給承租人

5．利用優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A．籌資限制少

B．籌資成本低

C．有利于增強(qiáng)公司的信譽(yù)

D．股利支付固定，但又有一定的彈性

6．影響企業(yè)邊際貢獻(xiàn)大小的因素有（）。A．固定成本 B．銷(xiāo)售單價(jià) C．單位變動(dòng)成本 D．產(chǎn)銷(xiāo)量

7.下列對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的論述，正確的有（）。A．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)越快

B．財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指利用負(fù)債籌資給企業(yè)自有資金帶來(lái)的額外收益 C．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大 D．財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)

8．最佳資金結(jié)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)有（）。A．加權(quán)平均資金成本最低 B.資金規(guī)模最大 C.籌資風(fēng)險(xiǎn)最小 D．企業(yè)價(jià)值最大 9.下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有（）。A．產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額 B．所得稅稅率 C.固定成本 D．財(cái)務(wù)費(fèi)用

10．已知某企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于2，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)10％，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)30％。下列說(shuō)法正確的有（）。A．產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)5％ B．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)等于3 C.復(fù)合杠桿系數(shù)等于6 D.資產(chǎn)負(fù)債率大于50％

11．企業(yè)因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)稱為（）。A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D．籌資風(fēng)險(xiǎn)

12．考慮風(fēng)險(xiǎn)因素后，影響投資報(bào)酬率變動(dòng)的因素有（）A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù) C．投資年限

D．標(biāo)準(zhǔn)離差率

13．按照支付的次數(shù)和支付的時(shí)間不同，年金可分為（）。A．普通年金

B．即付年金 C.遞延年金

D．永續(xù)年金 14．永續(xù)年金的特點(diǎn)有（）。

A．沒(méi)有終值

B．期限趨于無(wú)窮大 C．只有現(xiàn)值

D．每期等額收付 15．下列屬于年金特點(diǎn)的有（）。A．每次發(fā)生的金額相等 B．每次發(fā)生的時(shí)間間隔相同

C．每次發(fā)生的金額必須相等，但每次發(fā)生的時(shí)間間隔可以不同 D．每次發(fā)生的金額可以不相等，但每次發(fā)生的時(shí)間間隔必須相同 16．下列財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)當(dāng)中，考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素的有（）。A．利潤(rùn)最大化

B．股東財(cái)富最大化 C．企業(yè)價(jià)值最大化

D．相關(guān)者利益最大化

17．在分配活動(dòng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)是（）。A.確定籌資結(jié)構(gòu)

B.確定分配規(guī)模 C．確定分配方式

D.確定投資方向

18．利潤(rùn)最大化目標(biāo)和每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)存在的共同缺陷有（）。A．沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值

B．沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 C．沒(méi)有考慮利潤(rùn)與資本的關(guān)系

D.容易導(dǎo)致短期行為

19．企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)具有代表性的觀點(diǎn)主要有（）。A.總產(chǎn)值最大化

B.利潤(rùn)最大化 C．每股盈余最大化

D．財(cái)富最大化 20．我國(guó)的銀行主要包括（）。A．中央銀行

B．商業(yè)銀行 C．國(guó)家政策銀行

D.內(nèi)部銀行

四、簡(jiǎn)答

1、普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？

2、什么是可轉(zhuǎn)換債劵及種類(lèi)？

3、什么是現(xiàn)金流量及其構(gòu)成有哪些？

五、計(jì)算分析題

1．A公司擬投資于一項(xiàng)目，期望在第5年末使原投入的資金價(jià)值達(dá)到5 000萬(wàn)元，假定該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為10％，要求計(jì)算A公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。[(P／F，10％，5)= 0．6209] 2.萬(wàn)通公司年銷(xiāo)售額為1 000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率60％，息稅前利潤(rùn)為250萬(wàn)元，全部資本500萬(wàn)元，負(fù)債比率40％，負(fù)債平均利率10％。要求：

(1)計(jì)算萬(wàn)通公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。

3．已知一公司擬于2009年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資l00萬(wàn)元。經(jīng) 測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦準(zhǔn)許按5年計(jì)提折舊，設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增 息稅前利潤(rùn)20萬(wàn)元。假定，該設(shè)備按直線法折舊，預(yù)計(jì)的凈殘值率為5％，不考慮設(shè)備的 建設(shè)期和公司所得稅。

要求：計(jì)算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量；

第三篇：2014財(cái)務(wù)管理期末考試卷

2013～2014學(xué)年第2學(xué)期 C.股利支付比率D.股利政策 《財(cái)務(wù)管理》課程考試卷（A）8.股份公司如果發(fā)放股票股利（）。A.企業(yè)資產(chǎn)增加B.企業(yè)所有者權(quán)益增加

一、名詞解釋（本大題共3小題，每小題5分，共15分）C.企業(yè)股東財(cái)富增加D.企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化 9.直接材料預(yù)算以（）為基礎(chǔ)編制，并同時(shí)考慮到期初期末材料存貨水平。1.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格 A.生產(chǎn)預(yù)算B.財(cái)務(wù)預(yù)算C.經(jīng)營(yíng)預(yù)算D.銷(xiāo)售預(yù)算 2.財(cái)務(wù)預(yù)算 10.生產(chǎn)預(yù)算的編制依據(jù)是（）。3.企業(yè)籌資 A.銷(xiāo)售預(yù)算B.資本預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.成本預(yù)算

二、簡(jiǎn)答題（本大題共2小題，第1小題7分，第2小題8分，共15分）11.零基預(yù)算的對(duì)稱是（）。A.靜態(tài)預(yù)算B.增量預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算D.彈性預(yù)算 1.債券投資的優(yōu)缺點(diǎn) 12.財(cái)務(wù)控制是一種利用（）形式進(jìn)行的綜合控制。2.企業(yè)籌資渠道及方式 A.貨幣B.價(jià)值C.實(shí)物D.資產(chǎn)

三、單項(xiàng)選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分）在每小題給出的備選13.成本中心只對(duì)可控的（）進(jìn)行控制和考核。答案中只有1個(gè)是正確的，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。A.責(zé)任成本B.標(biāo)準(zhǔn)成本C.計(jì)劃成本D.酌量成本 14.從權(quán)利角度出發(fā)，投資中心與利潤(rùn)中心的主要區(qū)別在于：利潤(rùn)中心沒(méi)有（）。1.企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有（）。A.銷(xiāo)售決策權(quán)B.投資決策權(quán)A.企業(yè)價(jià)值難以評(píng)定B.忽視了資金的時(shí)間價(jià)值C.采購(gòu)決策權(quán)D.經(jīng)營(yíng)決策權(quán) C.容易引起企業(yè)短期行為D.沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 15.某投資中心的投資額為20000元，最低投資利潤(rùn)率為20%，剩余收益為5000元，2.若希望在3年后取得500元，利率為10%，則單利情況下現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。則該中心的投資利潤(rùn)率為（）。A.384.6B.650C.375.6D.665.5 A.20%B.25%C.45%D.80% 3.某公司發(fā)行債券2000萬(wàn)元，票面利率為9%，償還期限為5年。發(fā)行費(fèi)率為3%，四、多選題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）在每小題給出的備選答案所得稅稅率為33%，則債券資金成本為（）。A.12.34%B.6.22%C.15%D.3% 中至少有2個(gè)是正確的，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。4.在只有一個(gè)投資方案的情況下，如果該方案不具備財(cái)務(wù)可行性，則（）。1.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括（）。A.凈現(xiàn)值>0B.凈現(xiàn)值率<0C.凈現(xiàn)值>0D.內(nèi)部收益率<0 A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.資金運(yùn)營(yíng)D.分配活動(dòng) 5.下列不屬于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的是（）。2.為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，可采取的措施包括（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) A.規(guī)定資金用途B.提供信用條件6.某企業(yè)預(yù)測(cè)的賒銷(xiāo)收入凈額為600萬(wàn)元，應(yīng)收賬款收賬期為30天，變動(dòng)成C.限制新債的數(shù)額D.規(guī)定擔(dān)保條件本率為60%，資金成本率為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（）萬(wàn)元。3.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行大體上經(jīng)歷了（）幾個(gè)階段的循環(huán)。A.10B.6C.3D.2 A.蕭條B.復(fù)蘇C.繁榮D.衰退 7.股利決策涉及面很廣，其中最主要的時(shí)（）確定。4.下列各項(xiàng)中屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.股利支付日期B.股利支付方式A.原料價(jià)格變動(dòng)B.生產(chǎn)質(zhì)量不合格

C.稅收調(diào)整D.發(fā)生通貨膨脹

共 2 頁(yè)，此為第 1 頁(yè)

5.補(bǔ)償性余額使借款企業(yè)所受的影響有（）。(2)判斷該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。[（P/A,10%,5）=3.7908, A.減少了可用資金B(yǎng).提高了籌資成本(P/F,10%,1)=0.9091] C.減少了應(yīng)付利息D.增加了應(yīng)付利息 3.蘋(píng)果公司2011年甲產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為1360萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本2406.下列指標(biāo)中屬于貼現(xiàn)指標(biāo)的是（）。萬(wàn)元。2012年公司有兩種信用政策可供選擇：（蘋(píng)果公司資金成本率為10%）A.內(nèi)部收益率B.凈現(xiàn)值C.現(xiàn)金流量D.投資回收期 7.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又可稱為（）。甲方案信用條件為（2/10,1/30,n/60），預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入可達(dá)1800萬(wàn)元，將有A.不可分散風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 50%的貨款第10天收到，20%的貨款第30天收到，其余貨款在信用期末收到。估C.公司特有風(fēng)險(xiǎn)D.可分散風(fēng)險(xiǎn) 計(jì)最后一批貨款存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，壞賬損失率為3%，收賬費(fèi)用為10萬(wàn)元。8.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有（）。乙方案給予客戶45天信用期限，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入可達(dá)1440萬(wàn)元，貨款將在信A.交易動(dòng)機(jī)B.預(yù)防動(dòng)機(jī)C.投機(jī)動(dòng)機(jī)D.維持補(bǔ)償性余額 用期末收到，其信用成本為40萬(wàn)元。解答下列問(wèn)題 9.下列各項(xiàng)中按規(guī)定可用于彌補(bǔ)虧損的有（）。（1）計(jì)算甲方案的下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；應(yīng)收賬款平均余額；應(yīng)收A.法定盈余公積金B(yǎng).任意盈余公積金賬款平均占用資金；應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；壞賬成本；采用甲方案的信用成本。C.未分配利潤(rùn)D.股利（2）計(jì)算下列指標(biāo)：甲、乙兩方案的現(xiàn)金折扣；甲、乙兩方案信用成本前收益只10.預(yù)算的編制方法主要有（）。差；甲、乙兩方案信用成本后收益只差。A.彈性預(yù)算B.零基預(yù)算（3）蘋(píng)果公司應(yīng)如何決策。C.滾動(dòng)預(yù)算D.全面預(yù)算

五、計(jì)算題（本大題共3小題，第1小題10分，第2小題10分，第3小題15分，共35分）1.蘋(píng)果公司年銷(xiāo)售收入1000000元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為200000元，利息費(fèi)用為15000元，資產(chǎn)負(fù)債率為30%，負(fù)債資金的年均利率為20%，所得稅稅率為25%。該公司擬改變經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，追加投資100000元，每年增加固定成本為50000元，所需資金以10%的利率借入。預(yù)計(jì)增資后可以增加銷(xiāo)售收入20%，并使變動(dòng)成本率下降到50%。試計(jì)算增資前后的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和綜合杠桿系數(shù)。2.某投資項(xiàng)目的每年凈現(xiàn)金流量及相關(guān)資料如下表所示。

要求：（1）計(jì)算投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率（假定折現(xiàn)率為10%）。

共2頁(yè)，此為第2頁(yè)

擬題教師：教研室主任：2014年8月10日

第四篇：財(cái)務(wù)管理期末試題第一章

第一章 財(cái)務(wù)管理總論

一、單項(xiàng)選擇題：

1．由企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所體現(xiàn)的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系稱為（）。

A．財(cái)務(wù)管理B．財(cái)務(wù)活動(dòng)

C．財(cái)務(wù)關(guān)系D．財(cái)務(wù)監(jiān)督

2．企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（）。

A．資金運(yùn)動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系B．資金的數(shù)量增減變動(dòng)

C．資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)D．資金投入、退出和周轉(zhuǎn)

3．財(cái)務(wù)管理最為主要的環(huán)境因素是（）。

A．經(jīng)濟(jì)環(huán)境B．法律環(huán)境

C．體制環(huán)境D．金融環(huán)境

4．企業(yè)與債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種（）。

A．經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系B．投資與被投資關(guān)系

C．委托代理關(guān)系D．債權(quán)債務(wù)關(guān)系

5．（）是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策的具體化，是財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。

A．財(cái)務(wù)管理B．財(cái)務(wù)預(yù)算

C．財(cái)務(wù)關(guān)系D．財(cái)務(wù)活動(dòng)

6．現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（）。

A．總產(chǎn)值最大化B．利潤(rùn)最大化

C．每股收益最大化D．企業(yè)價(jià)值最大化

7．財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)可用股東財(cái)富最大化來(lái)表示，能表明股東財(cái)富的指標(biāo)是（A．利潤(rùn)總額B．每股收益

C．資本利潤(rùn)率D．每股股價(jià)

8．以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有（）。

A．沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B．沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

C．企業(yè)的價(jià)值難以評(píng)定D．容易引起企業(yè)的短期行為

9．沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的利率是指（）。

A．浮動(dòng)利率B．市場(chǎng)利率

C．純利率D．法定利率

10．公司與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（）。

A．債權(quán)債務(wù)關(guān)系B．資金和無(wú)償分配的關(guān)系

C．風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系D．資金結(jié)算關(guān)系

二、多項(xiàng)選擇題：

1．利潤(rùn)額最大化目標(biāo)的主要缺點(diǎn)是（）。

A.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

B.沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

C．是一個(gè)絕對(duì)值指標(biāo)，未能考慮投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系

D．容易引起企業(yè)的短期行為

2．債權(quán)人為了防止自身利益被損害，通常采取（）等措施。

A．參與董事會(huì)監(jiān)督所有者B．限制性借款

C．收回借款不再借款D．優(yōu)先于股東分配剩余財(cái)產(chǎn)

3．以每股收益最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，它所存在的問(wèn)題有（）。

A．沒(méi)有把企業(yè)的利潤(rùn)與投資者投入的資本聯(lián)系起來(lái)。）

B．沒(méi)有把企業(yè)獲取的利潤(rùn)與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來(lái)

C．沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素

D．不利于企業(yè)之間收益水平的比較

E．容易誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的短期行為發(fā)

4．金融市場(chǎng)利率由（）構(gòu)成。

A．基礎(chǔ)利率B．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

C．通貨膨脹補(bǔ)貼率D．資本利潤(rùn)率

5．對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言，下列因素中的()只能加以適應(yīng)和利用，但不能改變它。

A．國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策B．金融市場(chǎng)環(huán)境

C．企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模D．國(guó)家的財(cái)務(wù)法規(guī)

6.公司必須協(xié)調(diào)的，構(gòu)成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系的幾個(gè)方面是（）。

A.股東B.經(jīng)營(yíng)者C.債權(quán)人D.政府

三、判斷題：

1.企業(yè)財(cái)務(wù)是一種客觀存在的自然現(xiàn)象，它必然存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中。（）

2.只要商品經(jīng)濟(jì)存在，財(cái)務(wù)活動(dòng)就必然在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在。（）

3.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容。（）

4.有始有終的一次性資金運(yùn)動(dòng)稱為資金周轉(zhuǎn)，多次重復(fù)的運(yùn)動(dòng)稱為資金循環(huán)。（）

5.企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為投資與受資的關(guān)系。（）

6.股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了眾多相關(guān)利益主體的不同利益。（）

7.企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者在財(cái)務(wù)管理工作中的目標(biāo)是完全一致的，所以他們之間沒(méi)有任何利益沖突。（）

8.解聘是一種通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。（）

9.金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)利率沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹因素。（）

10.金融性資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性成反比；收益性和風(fēng)險(xiǎn)性成正比。（）

四、思考練習(xí)：

1、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容有哪些？

2、財(cái)務(wù)管理發(fā)展各階段的特點(diǎn)是什么？

3、你認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是什么？為什么？

4、經(jīng)濟(jì)環(huán)境是如何影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的？

5、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)與金融資產(chǎn)的含義與特征。

6、財(cái)務(wù)代理關(guān)系中的利益沖突如何協(xié)調(diào)？

7、淺析財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系？

第五篇：財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1.短期償債能力分析指標(biāo)有哪些？ 答：（1）流動(dòng)比率 ：流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，這個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大。（2）速動(dòng)比率 ：速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率在評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，存在一定的局限性，如果流動(dòng)比率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，則企業(yè)的短期償債能力仍然不強(qiáng)。在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨需經(jīng)過(guò)銷(xiāo)售，才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，若存貨滯銷(xiāo)，則其變現(xiàn)就成問(wèn)題。（3）現(xiàn)金比率 ：現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券。它是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額，由于應(yīng)收賬款存在著發(fā)生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時(shí)收回，因此速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后計(jì)算出來(lái)的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。（4）現(xiàn)金流量比率：是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比值。現(xiàn)金流量比率是從動(dòng)態(tài)角度反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~償付流動(dòng)負(fù)債的能力。2.固定股利政策的含義和優(yōu)缺點(diǎn)？

答：固定股利政策是指公司在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)每股支付固定股利額度股利政策。

優(yōu)點(diǎn)：

1、固定股利政策可以向投資者傳遞公司的經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定的信息,。

2、有利于投資者有規(guī)律的安排股利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票價(jià)格的穩(wěn)定。

8.作為上市公司的董事進(jìn)行財(cái)務(wù)分析要關(guān)注哪些內(nèi)1.短期償債能力分析指標(biāo)有哪些？ 8.作為上市公司的董事進(jìn)行財(cái)務(wù)分析要關(guān)注哪些內(nèi)容？ 答：（1）流動(dòng)比率 ：流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)容？ 答：1.償債能力分析，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，負(fù)債的比率。流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一答：1.償債能力分析，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對(duì)債務(wù)資金的個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，這個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對(duì)債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略。2.營(yíng)運(yùn)能力分析，反負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大。（2）利用程度，制定企業(yè)籌資策略。2.營(yíng)運(yùn)能力分析，反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用和管理能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的速動(dòng)比率 ：速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用和管理能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測(cè)算企業(yè)未來(lái)的資金需用率。流動(dòng)比率在評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，存在一定分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測(cè)算企業(yè)未來(lái)的資金需用量。3.盈利能力分析，分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況的局限性，如果流動(dòng)比率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性量。3.盈利能力分析，分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同盈利水平的變動(dòng)情況，預(yù)測(cè)企業(yè)盈利前景，較差，則企業(yè)的短期償債能力仍然不強(qiáng)。在流動(dòng)資產(chǎn)和不同盈利水平的變動(dòng)情況，預(yù)測(cè)企業(yè)盈利前景，獲取利潤(rùn)是企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之一，它反映了企業(yè)中，存貨需經(jīng)過(guò)銷(xiāo)售，才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，若存貨滯銷(xiāo)，獲取利潤(rùn)是企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之一，它反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。4.財(cái)務(wù)綜合分析，是指全面分析和評(píng)價(jià)則其變現(xiàn)就成問(wèn)題。（3）現(xiàn)金比率 ：現(xiàn)金比率是企的綜合素質(zhì)。4.財(cái)務(wù)綜合分析，是指全面分析和評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，收益，成本和業(yè)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)包括企企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，收益，成本和現(xiàn)金流量等進(jìn)行分析和判斷，為提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券。它是速動(dòng)資現(xiàn)金流量等進(jìn)行分析和判斷，為提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供信息。5.發(fā)展能力分析，無(wú)論產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額，由于應(yīng)收賬款存在著發(fā)生平，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供信息。5.發(fā)展能力分析，無(wú)論是企業(yè)的管理者還是投資者債權(quán)人，都十分關(guān)注企業(yè)壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時(shí)收是企業(yè)的管理者還是投資者債權(quán)人，都十分關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力，因?yàn)檫@關(guān)系到他們的切身利益。6.財(cái)務(wù)回，因此速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后計(jì)算出來(lái)的金額，的發(fā)展能力，因?yàn)檫@關(guān)系到他們的切身利益。6.財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析，是指通過(guò)企業(yè)連續(xù)若干期的會(huì)計(jì)信息和財(cái)最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。（4）現(xiàn)金流趨勢(shì)分析，是指通過(guò)企業(yè)連續(xù)若干期的會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，了解企業(yè)量比率：是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問(wèn)題，為企業(yè)未來(lái)決策負(fù)債的比值。現(xiàn)金流量比率是從動(dòng)態(tài)角度反映本期經(jīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問(wèn)題，為企業(yè)未來(lái)決策提供依據(jù)。另外還要了解一下企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~償付流動(dòng)負(fù)債的能力。提供依據(jù)。另外還要了解一下企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。2.固定股利政策的含義和優(yōu)缺點(diǎn)？ 潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。答：固定股利政策是指公司在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)每股支付固 流動(dòng)負(fù)債年末余額=年末流動(dòng)資金余額/年末流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債年末余額=年末流動(dòng)資金余額/年末流動(dòng)比率定股利額度股利政策。年末速動(dòng)資產(chǎn)余額=年末速動(dòng)比率x年末流動(dòng)負(fù)債余年末速動(dòng)資產(chǎn)余額=年末速動(dòng)比率x年末流動(dòng)負(fù)債余優(yōu)點(diǎn)：

1、固定股利政策可以向投資者傳遞公司的經(jīng)營(yíng)額 額 狀況穩(wěn)定的信息,。

2、有利于投資者有規(guī)律的安排股年末存貨余額=年末流動(dòng)資產(chǎn)余額-年末速動(dòng)資產(chǎn)余額 年末存貨余額=年末流動(dòng)資產(chǎn)余額-年末速動(dòng)資產(chǎn)余額 利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票價(jià)格的穩(wěn)存貨年平均余額=0.5（年初存貨余額+年末存貨余額）定。存貨年平均余額=0.5（年初存貨余額+年末存貨余額）缺點(diǎn)：固定股利政策可能會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)壓力，尤其是在公司的凈利潤(rùn)下降或是現(xiàn)金緊張的情況下，公司為了保證股利的照常支付，容易導(dǎo)致現(xiàn)金短缺，財(cái)務(wù)狀況惡化。

3.企業(yè)制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)需要遵循的原則？

答：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)應(yīng)該和企業(yè)的總體目標(biāo)保持一致。制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)首先要遵循的兩點(diǎn)原則就是利潤(rùn)最大化和股東財(cái)富最大化。以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)目標(biāo)可以促使企業(yè)講求經(jīng)濟(jì)效益，有利于資源的合理配置和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的提高，并使社會(huì)財(cái)富快速增長(zhǎng)。股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；目標(biāo)容易量化，便于考核與獎(jiǎng)懲；克服了管理上的片面性和短期行為。價(jià)值導(dǎo)向和風(fēng)險(xiǎn)控制原則(財(cái)務(wù)管理目標(biāo)首先必須激發(fā)企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤(rùn)和價(jià)值，但同時(shí)也必須控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)酬均衡原則(是指決策者在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬作出科學(xué)的權(quán)衡，使所冒的風(fēng)險(xiǎn)與所取得的報(bào)酬相匹配，達(dá)到趨利避害的目的)。利益兼顧原則(企業(yè)是由各種利益集團(tuán)組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，財(cái)務(wù)管理的過(guò)程就是一個(gè)協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系的過(guò)程。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則要求企業(yè)協(xié)調(diào)、處理好與各利益集團(tuán)的關(guān)系，切實(shí)維護(hù)各方的合法權(quán)益，將按勞分配、按資分配、按知識(shí)和技能分配、按績(jī)分配等多種分配要素有機(jī)結(jié)合起來(lái))。兼顧適宜性和普遍性原則(既要考慮財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的可操作性，又要考慮財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的適用范圍(財(cái)務(wù)管理目標(biāo)既要保持絕對(duì)的穩(wěn)定，以便制定企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)又要考慮對(duì)目標(biāo)的及時(shí)調(diào)整，以適應(yīng)環(huán)境的變化)。

4.企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的高低對(duì)債權(quán)人和股東的影響？ 答：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的高低對(duì)企業(yè)的債權(quán)人、股東的影響是不同的。從債權(quán)人角度來(lái)看，他們最關(guān)心的是其貸給企業(yè)資金的安全性。如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，說(shuō)明在企業(yè)的全部資產(chǎn)中，股東提供的資本所占比重太低，這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān)，其貸款的安全也缺乏可靠的保障，所以，債權(quán)人總是希望企業(yè)的負(fù)債比率低一些。從企業(yè)股東的角度來(lái)看，其關(guān)心的主要是投資收益的高低，企業(yè)借入的資金與股東投入的資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可以發(fā)揮同樣的作用，如果企業(yè)負(fù)債所支付的利息率低于資產(chǎn)報(bào)酬率，股東就可以利用舉債經(jīng)營(yíng)取得更多的投資收益。因此，股東所關(guān)心的往往是全部資產(chǎn)報(bào)酬率是否超過(guò)了借款的利息率。企業(yè)股東可以通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)的方式，以有限的資本、付出有限的代價(jià)而取得對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，并且可以得到舉債經(jīng)營(yíng)的杠桿利益。在財(cái)務(wù)分析中，資產(chǎn)負(fù)債率也因此被人們稱作財(cái)務(wù)杠桿。5.企業(yè)全面預(yù)算的內(nèi)容？

答：全面預(yù)算由營(yíng)業(yè)預(yù)算、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算構(gòu)成。

1、營(yíng)業(yè)預(yù)算是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的預(yù)算，一般包括銷(xiāo)售或營(yíng)業(yè)預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、營(yíng)業(yè)成本預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、期間費(fèi)用預(yù)算等。

2、資本預(yù)算是企業(yè)長(zhǎng)期投資和長(zhǎng)期籌資業(yè)務(wù)的預(yù)算，主要包括長(zhǎng)期投資預(yù)算、長(zhǎng)期籌資預(yù)算。

3、財(cái)務(wù)預(yù)算包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果,現(xiàn)金流量的預(yù)算,屬于短期預(yù)算。為便于與企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表相比較，財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算，利潤(rùn)預(yù)算，財(cái)務(wù)狀況預(yù)算。

6.什么是企業(yè)發(fā)展能力？哪些指標(biāo)能反映它？

答：企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所表現(xiàn)出的增長(zhǎng)能力。反映企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)有1.銷(xiāo)售增長(zhǎng)率（是企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額與上年?duì)I業(yè)收入總額的比率）。2資產(chǎn)增長(zhǎng)率（是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)本資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況）。3.股權(quán)資本增長(zhǎng)率(是指企業(yè)本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額與年初股東權(quán)益總額的比率)。4.利潤(rùn)增長(zhǎng)率(是指企業(yè)本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額與上年利潤(rùn)總額的比率)。

7.影響股利政策的公司內(nèi)部因素？ 答：（1）現(xiàn)金流量。通常情況下，企業(yè)的現(xiàn)金流量與資產(chǎn)整體流動(dòng)性越好, 其支付現(xiàn)金股利的能力就強(qiáng)。（2）籌資能力。公司如果有較強(qiáng)的籌資能力 ,則可考慮發(fā)放較高股利 ,并以再籌資來(lái)滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)貨幣資金的需求;反之 ,則要考慮保留更多的資金用于內(nèi)部周轉(zhuǎn)或償還將要到期的債務(wù)。（3）投資機(jī)會(huì)。有著良好投資機(jī)會(huì)的公司 ,需要有強(qiáng)大的資金支持 ,因而往往少發(fā)放股利 ,將大部分盈余用于投資，缺乏良好投資機(jī)會(huì)的公司 ,保留大量現(xiàn)金會(huì)造成資金的閑置,于是傾向于股利支付較高的股利。（4）資本成本。資金成本是企業(yè)選擇籌資方式的基本依據(jù)。留用利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)部籌資的一種重要方式，同發(fā)行新股或舉借債務(wù)相比，具有成本低的優(yōu)點(diǎn)。（5）盈利狀況。一般地，盈利越穩(wěn)定或收益越有規(guī)律的企業(yè)更易于預(yù)測(cè)和控制未來(lái)的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所處的生命周期。我們通常把企業(yè)的生命周期劃分為成長(zhǎng)階段、發(fā)展階段、成熟階段和衰退階段。在不同的階段, 企業(yè)的股利政策會(huì)受到不同的影響。

銷(xiāo)售成本=存貨周轉(zhuǎn)率x存貨年平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)凈額/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均收賬期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=一年的天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 年末應(yīng)收賬款=年末速動(dòng)資產(chǎn)-年末現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn) 年末現(xiàn)金資產(chǎn)=年末現(xiàn)金比率x年末流動(dòng)負(fù)債 年末流動(dòng)資產(chǎn)=年末速動(dòng)資產(chǎn)+年末存貨 年末流動(dòng)比率=年末流動(dòng)資產(chǎn)/年末流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債 資本成本率=用資費(fèi)用額/(籌資額-籌資費(fèi)用額)長(zhǎng)期借款資本成本率=長(zhǎng)期借款年利息額（1-所得稅率）/借款本金（1-借款手續(xù)費(fèi)率）長(zhǎng)期債券資本成本率=長(zhǎng)期債券年利息額（1-所得稅率）/債券籌資額（1-債券籌資費(fèi)用率）普通股資本成本率(固定股利)=每年分派現(xiàn)金股利/普通股籌資凈額 普通股資本成本率(固定增長(zhǎng)股利)=每年分派現(xiàn)金股利/普通股籌資凈額+股利固定增長(zhǎng)率 優(yōu)先股資本成本率=優(yōu)先股每股年股利/優(yōu)先股籌資凈額 息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+支付債務(wù)利息 股利支付率=現(xiàn)金股利總額/凈利潤(rùn)總額 股利支付率=每股股利/每股利潤(rùn) 股利報(bào)酬率=每股股利/每股價(jià)格 每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅=年?duì)I業(yè)收入-（年?duì)I業(yè)成本-折舊）-所得稅=稅前利潤(rùn)+折舊-所得稅=稅后利潤(rùn)+折舊=年?duì)I業(yè)收入（1-所得稅稅率）-年付現(xiàn)成本x（1-所得稅稅率）+折舊x所得稅稅率平均報(bào)酬率=平均現(xiàn)金流量/初始投資額 投資回收期=初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量 年金現(xiàn)值系數(shù)=初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量缺點(diǎn)：固定股利政策可能會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)壓力，尤其是在公司的凈利潤(rùn)下降或是現(xiàn)金緊張的情況下，公司為了保證股利的照常支付，容易導(dǎo)致現(xiàn)金短缺，財(cái)務(wù)狀況惡化。3.企業(yè)制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)需要遵循的原則？ 答：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)應(yīng)該和企業(yè)的總體目標(biāo)保持一致。制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)首先要遵循的兩點(diǎn)原則就是利潤(rùn)最大化和股東財(cái)富最大化。以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)目標(biāo)可以促使企業(yè)講求經(jīng)濟(jì)效益，有利于資源的合理配置和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的提高，并使社會(huì)財(cái)富快速增長(zhǎng)。股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；目標(biāo)容易量化，便于考核與獎(jiǎng)懲；克服了管理上的片面性和短期行為。價(jià)值導(dǎo)向和風(fēng)險(xiǎn)控制原則(財(cái)務(wù)管理目標(biāo)首先必須激發(fā)企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤(rùn)和價(jià)值，但同時(shí)也必須控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)酬均衡原則(是指決策者在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬作出科學(xué)的權(quán)衡，使所冒的風(fēng)險(xiǎn)與所取得的報(bào)酬相匹配，達(dá)到趨利避害的目的)。利益兼顧原則(企業(yè)是由各種利益集團(tuán)組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，財(cái)務(wù)管理的過(guò)程就是一個(gè)協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系的過(guò)程。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則要求企業(yè)協(xié)調(diào)、處理好與各利益集團(tuán)的關(guān)系，切實(shí)維護(hù)各方的合法權(quán)益，將按勞分配、按資分配、按知識(shí)和技能分配、按績(jī)分配等多種分配要素有機(jī)結(jié)合起來(lái))。兼顧適宜性和普遍性原則(既要考慮財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的可操作性，又要考慮財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的適用范圍(財(cái)務(wù)管理目標(biāo)既要保持絕對(duì)的穩(wěn)定，以便制定企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)又要考慮對(duì)目標(biāo)的及時(shí)調(diào)整，以適應(yīng)環(huán)境的變化)。

4.企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的高低對(duì)債權(quán)人和股東的影響？ 答：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的高低對(duì)企業(yè)的債權(quán)人、股東的影響是不同的。從債權(quán)人角度來(lái)看，他們最關(guān)心的是其貸給企業(yè)資金的安全性。如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，說(shuō)明在企業(yè)的全部資產(chǎn)中，股東提供的資本所占比重太低，這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān)，其貸款的安全也缺乏可靠的保障，所以，債權(quán)人總是希望企業(yè)的負(fù)債比率低一些。從企業(yè)股東的角度來(lái)看，其關(guān)心的主要是投資收益的高低，企業(yè)借入的資金與

股東投入的資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可以發(fā)揮同樣的作用，如果企業(yè)負(fù)債所支付的利息率低于資產(chǎn)報(bào)酬率，股東就可以利用舉債經(jīng)營(yíng)取得更多的投資收益。因此，股東所關(guān)心的往往是全部資產(chǎn)報(bào)酬率是否超過(guò)了借款的利息率。企業(yè)股東可以通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)的方式，以有限的資本、付出有限的代價(jià)而取得對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，并且可以得到舉債經(jīng)營(yíng)的杠桿利益。在財(cái)務(wù)分析中，資產(chǎn)負(fù)債率也因此被人們稱作財(cái)務(wù)杠桿。

5.企業(yè)全面預(yù)算的內(nèi)容？ 答：全面預(yù)算由營(yíng)業(yè)預(yù)算、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算構(gòu)成。

1、營(yíng)業(yè)預(yù)算是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的預(yù)算，一般包括銷(xiāo)售或營(yíng)業(yè)預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、營(yíng)業(yè)成本預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、期間費(fèi)用預(yù)算等。

2、資本預(yù)算是企業(yè)長(zhǎng)期投資和長(zhǎng)期籌資業(yè)務(wù)的預(yù)算，主要包括長(zhǎng)期投資預(yù)算、長(zhǎng)期籌資預(yù)算。

3、財(cái)務(wù)預(yù)算包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果,現(xiàn)金流量的預(yù)算,屬于短期預(yù)算。為便于與企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表相比較，財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算，利潤(rùn)預(yù)算，財(cái)務(wù)狀況預(yù)算。6.什么是企業(yè)發(fā)展能力？哪些指標(biāo)能反映它？ 答：企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所表現(xiàn)出的增長(zhǎng)能力。反映企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)有1.銷(xiāo)售增長(zhǎng)率（是企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額與上年?duì)I業(yè)收入總額的比率）。2資產(chǎn)增長(zhǎng)率（是企業(yè)本年總資

產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)本資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況）。3.股權(quán)資本增長(zhǎng)率(是指企業(yè)本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額與年初股東權(quán)益總額的比率)。4.利潤(rùn)增長(zhǎng)率(是指企業(yè)本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額與上年利潤(rùn)總額的比率)。7.影響股利政策的公司內(nèi)部因素？ 答：（1）現(xiàn)金流量。通常情況下，企業(yè)的現(xiàn)金流量與資產(chǎn)整體流動(dòng)性越好, 其支付現(xiàn)金股利的能力就強(qiáng)。

（2）籌資能力。公司如果有較強(qiáng)的籌資能力 ,則可考慮發(fā)放較高股利 ,并以再籌資來(lái)滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)貨幣資金的需求;反之 ,則要考慮保留更多的資金用于內(nèi)部周轉(zhuǎn)或償還將要到期的債務(wù)。（3）投資機(jī)會(huì)。有著良好投資機(jī)會(huì)的公司 ,需要有強(qiáng)大的資金支持 ,因而往往少發(fā)放股利 ,將大部分盈余用于投資，缺乏良好投資機(jī)會(huì)的公司 ,保留大量現(xiàn)金會(huì)造成資金的閑置,于是傾向于股利支付較高的股利。（4）資本成本。資金

成本是企業(yè)選擇籌資方式的基本依據(jù)。留用利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)部籌資的一種重要方式，同發(fā)行新股或舉借債務(wù)相比，具有成本低的優(yōu)點(diǎn)。（5）盈利狀況。一般地，盈利越穩(wěn)定或收益越有規(guī)律的企業(yè)更易于預(yù)測(cè)和控制未來(lái)的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所處的生命周期。我們通常把企業(yè)的生命周期劃分為成長(zhǎng)階段、發(fā)展階段、成熟階段和衰退階段。在不同的階段, 企業(yè)的股利政策會(huì)受到不同的影響。

銷(xiāo)售成本=存貨周轉(zhuǎn)率x存貨年平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)凈額/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均收賬期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=一年的天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 年末應(yīng)收賬款=年末速動(dòng)資產(chǎn)-年末現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn) 年末現(xiàn)金資產(chǎn)=年末現(xiàn)金比率x年末流動(dòng)負(fù)債 年末流動(dòng)資產(chǎn)=年末速動(dòng)資產(chǎn)+年末存貨 年末流動(dòng)比率=年末流動(dòng)資產(chǎn)/年末流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債 資本成本率=用資費(fèi)用額/(籌資額-籌資費(fèi)用額)長(zhǎng)期借款資本成本率=長(zhǎng)期借款年利息額（1-所得稅率）/借款本金（1-借款手續(xù)費(fèi)率）長(zhǎng)期債券資本成本率=長(zhǎng)期債券年利息額（1-所得稅率）/債券籌資額（1-債券籌資費(fèi)用率）普通股資本成本率(固定股利)=每年分派現(xiàn)金股利/普通股籌資凈額 普通股資本成本率(固定增長(zhǎng)股利)=每年分派現(xiàn)金股利/普通股籌資凈額+股利固定增長(zhǎng)率 優(yōu)先股資本成本率=優(yōu)先股每股年股利/優(yōu)先股籌資凈額 息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+支付債務(wù)利息 股利支付率=現(xiàn)金股利總額/凈利潤(rùn)總額 股利支付率=每股股利/每股利潤(rùn) 股利報(bào)酬率=每股股利/每股價(jià)格 每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅=年?duì)I業(yè)收入-（年?duì)I業(yè)成本-折舊）-所得稅=稅前利潤(rùn)+折舊-所得稅=稅后利潤(rùn)+折舊=年?duì)I業(yè)收入（1-所得稅稅率）-年付現(xiàn)成本x（1-所得稅稅率）+折舊x所得稅稅率平均報(bào)酬率=平均現(xiàn)金流量/初始投資額 投資回收期=初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量 年金現(xiàn)值系數(shù)=初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量