第一篇：財務管理期末復習練習題

2006秋財務管理期末復習練習題

一、單項選擇題

1.企業使用資金所負擔的費用與（）的比率，稱為資本成本率。

A、籌資凈額 B、籌資總額

C、資本凈額 D、資本總額

2.投資決策評價方法中，對于互斥方案來說，最好的評價方法是（）。

A、凈現值法 B、現值指數法

C、內含報酬率法 D、平均報酬率法

3.B系數可以衡量（）。

A、個別公司股票的市場風險

B、個別公司股票的特有風險

C、所有公司股票的市場風險

D、所有公司股票的特有風險

4.某校準備設立獎學金，現存人一筆現金，預計以后無限期地在每年年末支取利息2000元。在銀行存款利率為8％的條件下，現在應存款（）

A．25000

B．20000

C.21600

D．22500

5.下列項目中，與普通股成本成負相關關系的是（）。

A、普通股股利 B、普通股金額

C、所得稅稅率 D、籌資費用率

6.非系統風險（）。

A.歸因于廣泛的經濟趨勢和事件

B.歸因于某一投資企業特有的經濟因素或事件

C.不能通過多角化投資得以分散

D.通常以β系數進行衡量

7.假定某項投資的風險系數為1.5，無風險收益率為10%，市場平均收益率為20%，其期望收益率應為（）。

A、15% B、25% C、30% D、20%

8.當市場利率高于債券票面利率時，債券應當（）發行。A、溢價 B、平價 C、折價 D、視情況而定

9.商業信用籌資，在信用期后付款，屬于（）。

A、免費信用

B、有代價信用

C、展期信用

D、長期信用

10.某企業預測的年度賒銷收入凈額為600萬元，應收賬款平均收款期為30天，則該企業的應收賬款平均余額為（）萬元。

A、20 B、30 C、40 D、50

11．總資產報酬率指標是（）與投資總額的百分比。

A.息稅前利潤

B．利潤總額

C凈利潤

D．主營業務利潤

12．當投資期望收益率等于無風險投資收益率時，風險系數應為（）。

A、等于0

B、等于1

C、小于1

D、大于1 13．有關股份公司發放股票股利的表述，不正確的有（）。

A.可免付現金，有利于擴大經營

B．會使企業的財產價值增加

c.可能會使每股市價下跌

D．變現力強，易流通，股東樂意接受

14．籌資風險是指由于負債籌資而引起的（）的可能性。

A、企業破產

B、到期不能償債

C、資本結構失調

D、資金成本過高

15．能直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力的指標為（）。

A.流動比率

B．速動比率

c.現金比率

D.資產負債率

16．以企業價值最大化作為財務管理的目標，它具有的優點不包括（）。A.考慮了資金的時間價值

B.反映了投資的風險價值

C．即期上市公司股價可直接揭示企業獲利能力

D．有利于社會資源合理配置

17．我國公司法規定，有資格發行債券的公司，其累計債券總額不得超過公司凈資產的（）。

A、10%

B、20%

C、40%

D、50% 18．股票投資的主要缺點為（）。

A.投資收益小

B．市場流動性差

c購買力風險高

D．投資風險大 19．某公司的經營杠桿系數為2，預計息稅前利潤將增長10％，在其他條件不變的前提下，銷售量將增長（）。

A.20％

B．10％

C．15％

D．5％ 20．下列各項中，不屬于信用條件的是（）A.現金折扣

B．現金折扣期

C.信用期

D．商業折扣

二、多項選擇題

1.財務經理財務的職責包括（）。

A.現金管理

C.籌資

B.信用管理

D.具體利潤分配

2.企業通過股利政策的制訂應能實現以下目的（）。A.綜合資本成本最低

B.保障股東權益 C.促進公司長期發展

D.穩定股票價格 3.影響普通股資金成本的因素是（）。

A、普通股股利

B、普通股籌資額

C、籌資費用率

D、固定股利增長率 4.當凈現值大于零時，下列關系式正確的有（）。

A、凈現值率大于零

B、現值指數大于1

C、內部報酬率大于投資必要報酬率

D、投資回收期小于項目計算期的二分之一 5.反映企業獲利能力的指標包括（）。A.銷售利潤率

B.資產利潤率 C.主權資本凈利率

D.已獲利息倍數

6.權益籌資方式與負債籌資方式相比，具有以下特點（）。

A.有利于增強企業信譽

B．資金成本高

c.容易分散企業的控制股

D.籌資風險大 7.下列哪幾種情況下財務杠桿效益為零（）。

A.負債為零

B.資產利潤率等于負債利率 C.負債等于主權資本

D.資產利潤率大于負債利率 8.下列項目中構成必要投資報酬率的是（）。A.無風險報酬率

B.風險報酬率

C.內含報酬率

D.邊際報酬率

9.采用獲利指數進行投資項目經濟分析的決策標準是（）．

A．獲利指數大于或等于1，該方案可行

B．幾個方案的獲利指數均大于1，指數越大方案越好

C．幾個方案的獲利指數均小于1，指數越小方案越好

D.獲利指數小于1，該方案可行

10.進行最佳資本結構決策可以采用的方法有（）。A.比較資本成本法

B.無差異點分析法

C.凈現值法

D.肯定當量法 11．企業資本結構決策常用的方法是（）。

A、EBIT-EPS分析法

B、比較資本成本法

C、本量利分析法

D、因素分析法

12．下列項目中，屬于資金成本中籌資費用內容的是（）。

A、借款手續費

B、債券發行費

C、債券利息

D、股利 13．優先股和債券的相似之處包括（）。

A.有固定的財務支出

B．優先分配企業收益

C.籌資限制較多

D．均可能迫使公司破產

14．企業貢獻毛益的大小，取決于（）。

A、產銷量

B、銷售單價

C、單位變動成本

D、固定成本

15．按照證券投資組合的風險理論，以等量資金投資于A、B兩證券則（）。A.若A、B證券完全負相關，組合的非系統風險完全抵消 B．若A、B證券完全正相關，組合的非系統風險不能抵消 C.若A、B證券完全負相關，組合的非系統風險不增不減 D.實務中，兩證券的組合能降低風險，但不能全部消除風險 16．企業最佳資本結構應滿足以下標準（）。

A、綜合資本成本最低

B、資本利潤率或每股收益最高

C、股票市價最高

D、公司價值最大 17．企業不合適資本結構的主要表現（）。

A、過度擴張

B、債務比例大大超出同行業平均水平，致使企業償債能力不足

C、利潤率過低

D、營運資本來源耗減

18．影響普通股資金成本的因素是（）。

A、普通股股利

B、普通股籌資額

C、籌資費用率

D、固定股利增長率 19．應收賬款日常管理的主要措施包括（）。A.應收賬款追蹤分析

B.應收賬款賬齡分析 C．應收賬款收現率分析

D．應收賬款壞賬準備制度 20．過度經營的補救措施有（）。

A、增加資本金投入

B、減少固定資產投資或收縮業務規模

C、加強營運資金管理，提高資金周轉效率

D、降低營業成本，提高營業利潤

三、判斷題

1.資本利潤率考慮了利潤與投入資本之間的比例關系，在一定程度上克服了利潤最大化的缺點。

（）2．當風險系數等于零時，表明投資無風險，期望收益率等于市場平均收益率。

（）3．企業籌集的資金按其來源渠道分為權益資金和負債資金、不管是權益資金還是負債資金，在分配報酬時，都是通過利潤分配的形式進行的，屬于稅后分配。

（）4．當預計的息稅前利潤大于每股利潤無差別點時，采用負債籌資會提高普通股每股利潤，降低企業的財務風險。

（）5．在進行債券投資決策時，只有在債券市場價格低于按估價模型計算出的價值時，才值得投資。

（）6．在經濟進貨批量基本模式下相關進貨費用與相關儲存成本相等時，存貨相關總成本最低，此時的進貨批量就是經濟進貨批量。()

7．補償性余額的約束有助于降低銀行貸款風險，但同時也減少了企業實際可動用的借款額，提高了借款的實際利率。

（）8．財務杠桿系數是由企業資金結構決定的，財務杠桿系數越大，財務風險越大。

（）

9．企業的權益乘數越大，則其產權比率和資產負債比率越高，財務杠桿利益也越大。

（）

10．在不考慮時間價值的前提下，投資回收期越短，投資風險就越小()

四、簡答題

1.簡述企業財務活動的含義和內容。2.簡述企業利潤分配的基本順序 3．簡述剩余股利政策的涵義

4．什么是最佳資本結構？最佳資本結構應滿足什么標準？

五、計算題

1.某公司2000年的資本結構是普通股10 000元，長期債券2 000元（年利率15%），長期借款77 000元（年利率10%）。當年實現銷售收入120 000元，變動成本60 000元，固定成本36 000元。企業適用的所得稅率為30%。

要求計算：（1）息稅前利潤；（2）經營杠桿系數；（3）財務杠桿系數；（4）復合杠桿系數。

2.某企業全年需耗用甲零件20 000件，單位采購成本為50元，年單位儲存成本為4元，每次進貨費用為100元。

要求：（1）計算甲零件的經濟進貨批量；（2）計算經濟進貨批量的全年平均占用資金；（3）計算最佳進貨批次。

3.海虹公司1998年實現的稅后利潤為1000萬元，1999年的投資計劃共需資金900萬元，該公司確定的資本結構為權益資本與負債資本的比例是2：1。該公司當年的普通股股數為4000萬股，并采用剩余股利政策分配利潤。

要求：計算海虹公司1998年的股利分配總額及每股股利。

4.某公司1998年的資本結構是普通股10000元，長期債券2000元（年利率15%），長期借款77000元（年利率10%）。當年實現銷售收入120000元，變動成本60000元，固定成本36000元。企業適用的所得稅率為30%。

要求計算：（1）息稅前利潤；（2）經營杠桿系數；（3）財務杠桿系數；（4）復合杠桿系數。

5．某項目初始投資6000元，在第1年末現金流入2500元，第2年末流入現金3000元，第3年末流入現金3500元。如果資本成本為10％，該投資的凈現值為多少? 6．某公司均衡生產某產品，且每年需耗用乙材料36000千克，該材料采購成本為200元／千克，年度儲存成本為16元／千克，平均每次進貨費用為20元。求：(1)計算每年度乙材料的經濟進貨批量。(2)計算每年度乙材料經濟進貨批量下的平均資金占用額。(3)計算每年度乙材料最佳進貨批次。

第二篇：財務管理期末復習重點

1.短期償債能力分析指標有哪些？ 答：（1）流動比率 ：流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。流動比率是衡量企業短期償債能力的一個重要財務指標，這個比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。（2）速動比率 ：速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。流動比率在評價企業短期償債能力時，存在一定的局限性，如果流動比率較高，但流動資產的流動性較差，則企業的短期償債能力仍然不強。在流動資產中，存貨需經過銷售，才能轉變為現金，若存貨滯銷，則其變現就成問題。（3）現金比率 ：現金比率是企業現金類資產與流動負債的比率。現金類資產包括企業所擁有的貨幣資金和持有的有價證券。它是速動資產扣除應收賬款后的余額，由于應收賬款存在著發生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時收回，因此速動資產扣除應收賬款后計算出來的金額，最能反映企業直接償付流動負債的能力。（4）現金流量比率：是企業經營活動產生的現金流量凈額與流動負債的比值。現金流量比率是從動態角度反映本期經營活動產生的現金流量凈額償付流動負債的能力。2.固定股利政策的含義和優缺點？

答：固定股利政策是指公司在較長時間內每股支付固定股利額度股利政策。

優點：

1、固定股利政策可以向投資者傳遞公司的經營狀況穩定的信息,。

2、有利于投資者有規律的安排股利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票價格的穩定。

8.作為上市公司的董事進行財務分析要關注哪些內1.短期償債能力分析指標有哪些？ 8.作為上市公司的董事進行財務分析要關注哪些內容？ 答：（1）流動比率 ：流動比率是企業流動資產與流動容？ 答：1.償債能力分析，是指企業償還到期債務的能力，負債的比率。流動比率是衡量企業短期償債能力的一答：1.償債能力分析，是指企業償還到期債務的能力，分析企業資產的結構，估量所有者權益對債務資金的個重要財務指標，這個比率越高，說明企業償還流動分析企業資產的結構，估量所有者權益對債務資金的利用程度，制定企業籌資策略。2.營運能力分析，反負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。（2）利用程度，制定企業籌資策略。2.營運能力分析，反映了企業對資產的利用和管理能力，分析企業資產的速動比率 ：速動比率是企業速動資產與流動負債的比映了企業對資產的利用和管理能力，分析企業資產的分布情況和周轉使用情況，測算企業未來的資金需用率。流動比率在評價企業短期償債能力時，存在一定分布情況和周轉使用情況，測算企業未來的資金需用量。3.盈利能力分析，分析企業利潤目標的完成情況的局限性，如果流動比率較高，但流動資產的流動性量。3.盈利能力分析，分析企業利潤目標的完成情況和不同盈利水平的變動情況，預測企業盈利前景，較差，則企業的短期償債能力仍然不強。在流動資產和不同盈利水平的變動情況，預測企業盈利前景，獲取利潤是企業的主要經營目標之一，它反映了企業中，存貨需經過銷售，才能轉變為現金，若存貨滯銷，獲取利潤是企業的主要經營目標之一，它反映了企業的綜合素質。4.財務綜合分析，是指全面分析和評價則其變現就成問題。（3）現金比率 ：現金比率是企的綜合素質。4.財務綜合分析，是指全面分析和評價企業各方面的財務狀況，對企業風險，收益，成本和業現金類資產與流動負債的比率。現金類資產包括企企業各方面的財務狀況，對企業風險，收益，成本和現金流量等進行分析和判斷，為提高企業財務管理水業所擁有的貨幣資金和持有的有價證券。它是速動資現金流量等進行分析和判斷，為提高企業財務管理水平，改善經營業績提供信息。5.發展能力分析，無論產扣除應收賬款后的余額，由于應收賬款存在著發生平，改善經營業績提供信息。5.發展能力分析，無論是企業的管理者還是投資者債權人，都十分關注企業壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時收是企業的管理者還是投資者債權人，都十分關注企業的發展能力，因為這關系到他們的切身利益。6.財務回，因此速動資產扣除應收賬款后計算出來的金額，的發展能力，因為這關系到他們的切身利益。6.財務趨勢分析，是指通過企業連續若干期的會計信息和財最能反映企業直接償付流動負債的能力。（4）現金流趨勢分析，是指通過企業連續若干期的會計信息和財務指標進行分析，判斷企業未來發展趨勢，了解企業量比率：是企業經營活動產生的現金流量凈額與流動務指標進行分析，判斷企業未來發展趨勢，了解企業的經營活動和財務活動存在的問題，為企業未來決策負債的比值。現金流量比率是從動態角度反映本期經的經營活動和財務活動存在的問題，為企業未來決策提供依據。另外還要了解一下企業的資產負債表、利營活動產生的現金流量凈額償付流動負債的能力。提供依據。另外還要了解一下企業的資產負債表、利潤表、現金流量表。2.固定股利政策的含義和優缺點？ 潤表、現金流量表。答：固定股利政策是指公司在較長時間內每股支付固 流動負債年末余額=年末流動資金余額/年末流動比率流動負債年末余額=年末流動資金余額/年末流動比率定股利額度股利政策。年末速動資產余額=年末速動比率x年末流動負債余年末速動資產余額=年末速動比率x年末流動負債余優點：

1、固定股利政策可以向投資者傳遞公司的經營額 額 狀況穩定的信息,。

2、有利于投資者有規律的安排股年末存貨余額=年末流動資產余額-年末速動資產余額 年末存貨余額=年末流動資產余額-年末速動資產余額 利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票價格的穩存貨年平均余額=0.5（年初存貨余額+年末存貨余額）定。存貨年平均余額=0.5（年初存貨余額+年末存貨余額）缺點：固定股利政策可能會給公司造成較大的財務壓力，尤其是在公司的凈利潤下降或是現金緊張的情況下，公司為了保證股利的照常支付，容易導致現金短缺，財務狀況惡化。

3.企業制定財務管理目標需要遵循的原則？

答：企業財務管理的整體目標應該和企業的總體目標保持一致。制定財務管理目標首先要遵循的兩點原則就是利潤最大化和股東財富最大化。以利潤最大化作為財務目標可以促使企業講求經濟效益，有利于資源的合理配置和社會經濟效益的提高，并使社會財富快速增長。股東財富最大化目標考慮了貨幣時間價值和投資風險價值；目標容易量化，便于考核與獎懲；克服了管理上的片面性和短期行為。價值導向和風險控制原則(財務管理目標首先必須激發企業創造更多的利潤和價值，但同時也必須控制經營風險酬均衡原則(是指決策者在進行財務決策時，必須對風險和報酬作出科學的權衡，使所冒的風險與所取得的報酬相匹配，達到趨利避害的目的)。利益兼顧原則(企業是由各種利益集團組成的經濟聯合體，財務管理的過程就是一個協調各方利益關系的過程。利益關系協調原則要求企業協調、處理好與各利益集團的關系，切實維護各方的合法權益，將按勞分配、按資分配、按知識和技能分配、按績分配等多種分配要素有機結合起來)。兼顧適宜性和普遍性原則(既要考慮財務管理目標的可操作性，又要考慮財務管理目標的適用范圍(財務管理目標既要保持絕對的穩定，以便制定企業的長期發展戰略，同時又要考慮對目標的及時調整，以適應環境的變化)。

4.企業資產負債率的高低對債權人和股東的影響？ 答：企業資產負債率的高低對企業的債權人、股東的影響是不同的。從債權人角度來看，他們最關心的是其貸給企業資金的安全性。如果資產負債率過高，說明在企業的全部資產中，股東提供的資本所占比重太低，這樣，企業的財務風險就主要由債權人負擔，其貸款的安全也缺乏可靠的保障，所以，債權人總是希望企業的負債比率低一些。從企業股東的角度來看，其關心的主要是投資收益的高低，企業借入的資金與股東投入的資金在生產經營中可以發揮同樣的作用，如果企業負債所支付的利息率低于資產報酬率，股東就可以利用舉債經營取得更多的投資收益。因此，股東所關心的往往是全部資產報酬率是否超過了借款的利息率。企業股東可以通過舉債經營的方式，以有限的資本、付出有限的代價而取得對企業的控制權，并且可以得到舉債經營的杠桿利益。在財務分析中，資產負債率也因此被人們稱作財務杠桿。5.企業全面預算的內容？

答：全面預算由營業預算、資本預算、財務預算構成。

1、營業預算是企業日常經營業務的預算，一般包括銷售或營業預算、生產預算、產品成本預算、營業成本預算、采購預算、期間費用預算等。

2、資本預算是企業長期投資和長期籌資業務的預算，主要包括長期投資預算、長期籌資預算。

3、財務預算包括企業財務狀況,經營成果,現金流量的預算,屬于短期預算。為便于與企業財務會計報表相比較，財務預算包括現金預算，利潤預算，財務狀況預算。

6.什么是企業發展能力？哪些指標能反映它？

答：企業發展能力是指企業在從事經營活動過程中所表現出的增長能力。反映企業發展能力的主要指標有1.銷售增長率（是企業本年營業收入增長額與上年營業收入總額的比率）。2資產增長率（是企業本年總資產增長額與年初資產總額的比率，反映了企業本資產規模的增長情況）。3.股權資本增長率(是指企業本年股東權益增長額與年初股東權益總額的比率)。4.利潤增長率(是指企業本年利潤總額增長額與上年利潤總額的比率)。

7.影響股利政策的公司內部因素？ 答：（1）現金流量。通常情況下，企業的現金流量與資產整體流動性越好, 其支付現金股利的能力就強。（2）籌資能力。公司如果有較強的籌資能力 ,則可考慮發放較高股利 ,并以再籌資來滿足企業經營對貨幣資金的需求;反之 ,則要考慮保留更多的資金用于內部周轉或償還將要到期的債務。（3）投資機會。有著良好投資機會的公司 ,需要有強大的資金支持 ,因而往往少發放股利 ,將大部分盈余用于投資，缺乏良好投資機會的公司 ,保留大量現金會造成資金的閑置,于是傾向于股利支付較高的股利。（4）資本成本。資金成本是企業選擇籌資方式的基本依據。留用利潤是企業內部籌資的一種重要方式，同發行新股或舉借債務相比，具有成本低的優點。（5）盈利狀況。一般地，盈利越穩定或收益越有規律的企業更易于預測和控制未來的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所處的生命周期。我們通常把企業的生命周期劃分為成長階段、發展階段、成熟階段和衰退階段。在不同的階段, 企業的股利政策會受到不同的影響。

銷售成本=存貨周轉率x存貨年平均余額 應收賬款周轉率=賒銷凈額/應收賬款平均余額 應收賬款平均收賬期（周轉天數）=一年的天數/應收賬款周轉率 年末應收賬款=年末速動資產-年末現金類資產 年末現金資產=年末現金比率x年末流動負債 年末流動資產=年末速動資產+年末存貨 年末流動比率=年末流動資產/年末流動負債 速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債 資本成本率=用資費用額/(籌資額-籌資費用額)長期借款資本成本率=長期借款年利息額（1-所得稅率）/借款本金（1-借款手續費率）長期債券資本成本率=長期債券年利息額（1-所得稅率）/債券籌資額（1-債券籌資費用率）普通股資本成本率(固定股利)=每年分派現金股利/普通股籌資凈額 普通股資本成本率(固定增長股利)=每年分派現金股利/普通股籌資凈額+股利固定增長率 優先股資本成本率=優先股每股年股利/優先股籌資凈額 息稅前利潤=利潤總額+支付債務利息 股利支付率=現金股利總額/凈利潤總額 股利支付率=每股股利/每股利潤 股利報酬率=每股股利/每股價格 每年營業凈現金流量=年營業收入-年付現成本-所得稅=年營業收入-（年營業成本-折舊）-所得稅=稅前利潤+折舊-所得稅=稅后利潤+折舊=年營業收入（1-所得稅稅率）-年付現成本x（1-所得稅稅率）+折舊x所得稅稅率平均報酬率=平均現金流量/初始投資額 投資回收期=初始投資額/每年凈現金流量 年金現值系數=初始投資額/每年凈現金流量缺點：固定股利政策可能會給公司造成較大的財務壓力，尤其是在公司的凈利潤下降或是現金緊張的情況下，公司為了保證股利的照常支付，容易導致現金短缺，財務狀況惡化。3.企業制定財務管理目標需要遵循的原則？ 答：企業財務管理的整體目標應該和企業的總體目標保持一致。制定財務管理目標首先要遵循的兩點原則就是利潤最大化和股東財富最大化。以利潤最大化作為財務目標可以促使企業講求經濟效益，有利于資源的合理配置和社會經濟效益的提高，并使社會財富快速增長。股東財富最大化目標考慮了貨幣時間價值和投資風險價值；目標容易量化，便于考核與獎懲；克服了管理上的片面性和短期行為。價值導向和風險控制原則(財務管理目標首先必須激發企業創造更多的利潤和價值，但同時也必須控制經營風險酬均衡原則(是指決策者在進行財務決策時，必須對風險和報酬作出科學的權衡，使所冒的風險與所取得的報酬相匹配，達到趨利避害的目的)。利益兼顧原則(企業是由各種利益集團組成的經濟聯合體，財務管理的過程就是一個協調各方利益關系的過程。利益關系協調原則要求企業協調、處理好與各利益集團的關系，切實維護各方的合法權益，將按勞分配、按資分配、按知識和技能分配、按績分配等多種分配要素有機結合起來)。兼顧適宜性和普遍性原則(既要考慮財務管理目標的可操作性，又要考慮財務管理目標的適用范圍(財務管理目標既要保持絕對的穩定，以便制定企業的長期發展戰略，同時又要考慮對目標的及時調整，以適應環境的變化)。

4.企業資產負債率的高低對債權人和股東的影響？ 答：企業資產負債率的高低對企業的債權人、股東的影響是不同的。從債權人角度來看，他們最關心的是其貸給企業資金的安全性。如果資產負債率過高，說明在企業的全部資產中，股東提供的資本所占比重太低，這樣，企業的財務風險就主要由債權人負擔，其貸款的安全也缺乏可靠的保障，所以，債權人總是希望企業的負債比率低一些。從企業股東的角度來看，其關心的主要是投資收益的高低，企業借入的資金與

股東投入的資金在生產經營中可以發揮同樣的作用，如果企業負債所支付的利息率低于資產報酬率，股東就可以利用舉債經營取得更多的投資收益。因此，股東所關心的往往是全部資產報酬率是否超過了借款的利息率。企業股東可以通過舉債經營的方式，以有限的資本、付出有限的代價而取得對企業的控制權，并且可以得到舉債經營的杠桿利益。在財務分析中，資產負債率也因此被人們稱作財務杠桿。

5.企業全面預算的內容？ 答：全面預算由營業預算、資本預算、財務預算構成。

1、營業預算是企業日常經營業務的預算，一般包括銷售或營業預算、生產預算、產品成本預算、營業成本預算、采購預算、期間費用預算等。

2、資本預算是企業長期投資和長期籌資業務的預算，主要包括長期投資預算、長期籌資預算。

3、財務預算包括企業財務狀況,經營成果,現金流量的預算,屬于短期預算。為便于與企業財務會計報表相比較，財務預算包括現金預算，利潤預算，財務狀況預算。6.什么是企業發展能力？哪些指標能反映它？ 答：企業發展能力是指企業在從事經營活動過程中所表現出的增長能力。反映企業發展能力的主要指標有1.銷售增長率（是企業本年營業收入增長額與上年營業收入總額的比率）。2資產增長率（是企業本年總資

產增長額與年初資產總額的比率，反映了企業本資產規模的增長情況）。3.股權資本增長率(是指企業本年股東權益增長額與年初股東權益總額的比率)。4.利潤增長率(是指企業本年利潤總額增長額與上年利潤總額的比率)。7.影響股利政策的公司內部因素？ 答：（1）現金流量。通常情況下，企業的現金流量與資產整體流動性越好, 其支付現金股利的能力就強。

（2）籌資能力。公司如果有較強的籌資能力 ,則可考慮發放較高股利 ,并以再籌資來滿足企業經營對貨幣資金的需求;反之 ,則要考慮保留更多的資金用于內部周轉或償還將要到期的債務。（3）投資機會。有著良好投資機會的公司 ,需要有強大的資金支持 ,因而往往少發放股利 ,將大部分盈余用于投資，缺乏良好投資機會的公司 ,保留大量現金會造成資金的閑置,于是傾向于股利支付較高的股利。（4）資本成本。資金

成本是企業選擇籌資方式的基本依據。留用利潤是企業內部籌資的一種重要方式，同發行新股或舉借債務相比，具有成本低的優點。（5）盈利狀況。一般地，盈利越穩定或收益越有規律的企業更易于預測和控制未來的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所處的生命周期。我們通常把企業的生命周期劃分為成長階段、發展階段、成熟階段和衰退階段。在不同的階段, 企業的股利政策會受到不同的影響。

銷售成本=存貨周轉率x存貨年平均余額 應收賬款周轉率=賒銷凈額/應收賬款平均余額 應收賬款平均收賬期（周轉天數）=一年的天數/應收賬款周轉率 年末應收賬款=年末速動資產-年末現金類資產 年末現金資產=年末現金比率x年末流動負債 年末流動資產=年末速動資產+年末存貨 年末流動比率=年末流動資產/年末流動負債 速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債 資本成本率=用資費用額/(籌資額-籌資費用額)長期借款資本成本率=長期借款年利息額（1-所得稅率）/借款本金（1-借款手續費率）長期債券資本成本率=長期債券年利息額（1-所得稅率）/債券籌資額（1-債券籌資費用率）普通股資本成本率(固定股利)=每年分派現金股利/普通股籌資凈額 普通股資本成本率(固定增長股利)=每年分派現金股利/普通股籌資凈額+股利固定增長率 優先股資本成本率=優先股每股年股利/優先股籌資凈額 息稅前利潤=利潤總額+支付債務利息 股利支付率=現金股利總額/凈利潤總額 股利支付率=每股股利/每股利潤 股利報酬率=每股股利/每股價格 每年營業凈現金流量=年營業收入-年付現成本-所得稅=年營業收入-（年營業成本-折舊）-所得稅=稅前利潤+折舊-所得稅=稅后利潤+折舊=年營業收入（1-所得稅稅率）-年付現成本x（1-所得稅稅率）+折舊x所得稅稅率平均報酬率=平均現金流量/初始投資額 投資回收期=初始投資額/每年凈現金流量 年金現值系數=初始投資額/每年凈現金流量

第三篇：財務管理-期末復習-判斷題

濱海外事學院《財務管理》期末復習

第一章 財務管理概述

判斷題

1.在協調所有者與經營者矛盾的方法中，“解聘”是一種通過所有者來約束經營者的方法。（）2.財務關系是指企業在財務活動中與有關各方面發生的各種關系。（）

3.資本利潤率最大化或每股利潤最大化雖然沒有考慮風險因素，但考慮了資金時間價值的因素。（）

第三章 財務管理的價值觀念

1．在本金和利率相同的情況下，若只有一年計息期，單利終值與復利終值是相等的。（）2．普通年金現值系數加１等于同期、同利率的即付年金現值系數。（）

3．標準離差反映風險的大小，可以用來比較各種不同投資方案的風險程度。（）4．風險和報酬的基本關系是風險越大，要求的報酬越高。（）

5．在兩個方案對比時，標準離差率越大，說明風險越大，同樣，標準離差越大，說明風險也一定越大。（）

第四章 籌資決策

1．在債券面值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，則債券的發行價格越低。（）2．當公司增發普通股時，原有股東沒有優先認購權。（）

3．與長期負債融資相比，流動負債融資的期限短，成本低，其償債風險也相對較小。（）

4．在有關現金折扣業務中，“1/10”的標記是指：若付款方在一天內付款可以享受10%的價格優惠。（）5．商業信用籌資屬于自然性融資，與商品買賣同時進行，商業信用籌資沒有實際成本。（）

6．當預計的息稅前利潤大于每股利潤無差別點時，采用負債籌資會提高普通股每股利潤，但會加大企業的財務風險。（）

7．發行普通股籌資沒有固定的利息負擔，因此其資金成本較低。（）第五章 資金成本與資金結構

1．最優資金結構是使企業自有資金成本最低的資金結構。（）

2．財務杠桿系數是由企業資金結構決定的，財務杠桿系數越大，財務風險越大。（）3．導致經營杠桿存在的原因是由于固定成本的存在。（）

4．在計算債券成本時，債券籌資額應按發行價格確定，而不應該按面值確定。（）

5．當預計息稅前利潤大于每股利潤無差別點利潤時，采取負債融資對企業有利，這樣可降低資金成本。（）

6．通過發行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資的成本低。（）7．當企業資產總額等于權益資本總額時，財務杠桿系數必然等于１。（）

8．當企業的經營杠桿系數等于1時，則企業的固定成本為零，此時企業沒有經營風險。（）9．企業的負債越多，財務杠桿系數就越高，財務風險就越大。（）

第六章 營運資金管理

1．賒銷是擴大銷售的有力手段之一，企業應盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（）2．現金持有成本通常為有價證券的利息率。（）

3．現金持有成本中的管理費用與現金持有量的多少有關。（）

4．企業可在不影響信譽的前提下，盡可能地推遲應付賬款的支付期，是企業日常現金管理措施之一。（）5．商業折扣就是現金折扣。（）

6．應收賬款收現保證率指標反映了企業既定會計期間預期現金支付數額扣除各種可靠、穩定性來源后的差額，必須通過應收賬款收現來彌補的最低保證程度。（）

7．存貨經濟批量是指使一定時期存貨的訂購成本達到最低點的進貨數量。（）

8．應收賬款的機會成本是指因資金投放在應收賬款上而喪失投資于其他方面獲得的收益。（）

濱海外事學院《財務管理》期末復習

第七章 項目投資決策

1．某項投資雖然只涉及一個，但同時在該年的年初和年末發生，則該項投資行為從時間特征看屬于分次投入方式。（）

2．經營期發生節約的經營成本應計入現金流入項目，而不列入現金流出項目。（）

3．在對同一個獨立投資項目進行評價時，用凈現值、凈現值率、獲利指數和內含報酬率指標會得出完全相同的決策結論，而采用靜態投資回收期則有可能得出與前述結論相反的決策結論。（）4．運用內含報酬率法和凈現值法進行單一投資項目決策得出的結果不會發生矛盾。（）5．某個投資方案，其內部收益率大于資本成本，則其凈現值必然大于１。（）

6．在評價兩個相互排斥的投資方案時應該著重比較各自的內部收益率，選取內部收益率高的那一個方案。（）

7．某貼現率可以使某投資方案的凈現值等于零，則該貼現率可以稱為該方案的內部收益率。（）

8．利用凈現值，獲利指數和內部收益率指標進行單一獨立項目評價時，可能出現評價結論相矛盾的情況。（）9．若A方案的內含報酬率高于B 方案的內含報酬率，則A方案的凈現值也一定大于B方案的凈現值。()

第九章 收益分配

1．財產股利是最常見，最主要的股利發放方式。（）

2．根據無利不分的原則，當企業出現虧損時，一般不得分配利潤。（）3．較多地支付現金股利，會提高企業資產的流動性，增加現金流出量。（）

4．企業以前未分配的利潤，不得并入本的利潤內向投資者分配，以免企業過度分利。（）5．企業采用剩余政策的目的是為了降低企業的籌資成本。（）6．企業當年無利潤就一定不能發放股利。（）

第四篇：財務管理期末復習自測題

財務管理復習自測題

《財務管理》期末復習提綱

一、考試要求：1.5小時閉卷考試，可帶計算器；

二、考試題型：判斷題（10小題共10分）、單選題（10小題共20分）、多選題（5小題共15分）、計算分析題（1大題25分）、案例分析題（1大題30分），可參見網上考試樣卷；

三、考試復習重要知識點：判斷題、單選題和多選題可參考網上自測題內容，其他參考如下內容;第1單元財務管理的目標 ★第2單元會計比率分析 ★第3單元權益融資 第4單元債務融資 ★第5單元資本成本 第6單元股息政策 第7單元資本結構

★第8單元不合適資本結構的后果 第9單元貨幣時間價值

第10單元評估非現金流轉因素 ★第11單元投資決策方法 第12單元資產管理基本要求 第13單元固定資產管理 第14單元營運資本管理 第15單元存貨管理

★第16單元應收賬款管理 ★第17單元現金管理 第18單元合并收購原因

第19單元對收購目標公司的估價 第20單元合并與收購的支付方式 第21單元抵抗收購

四、重要的計算分析和案例分析題：教材中綜合練習題一、二、三3/

4、四

1、五、七、九1/

3、十、十一、十三1/2；

財務管理期末復習自測題

判斷題

1.資產負債率是負債總額占資產總額的百分比。其中資產總額應為扣除累計折舊后的凈額，負債總額是扣除流動負債后的凈額。（B）

2.某企業年末速動比率為0.5，則該企業可能仍具有短期償期能力。（A）3.現金作為一項流動資產，同樣存在估價的問題。（B）4.已獲利息倍數指標可以反映企業償付利息的能力。（A）5.流動比率較高時說明企業有足夠的現金或存款用來償債。（B）6.速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，如果速動比率較低，則企業的流動負債到期絕對不能償還。（B）7.現金流動負債比率等于現金比流動負債。（A）

財務管理復習自測題

8.固定資產周轉率＝主營業務收入凈額/平均固定資產總值。（B）9．成本過高是資本結構調整的原因之一。（A）10.普通股籌資的優點之一是籌資風險小。（A）11.資本成本通常以絕對數表示。（B）

12.通過發行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資的成本低。(B)13.如果銷售具有較強的周期性，則企業在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。(A)14.按照國際慣例，大多數長期借款合同中，為了防止借款企業償債能力下降，都嚴格限制借款企業資本性支出規模，而不限制借款企業非經營性支出規模。(B)15.資本成本是投資人對投入資金所要求的最低收益率，可作為評價投資項目是否可行的主要標準。(A)16.發行優先股的上市公司如不能按規定支付優先股股利，優先股股東有權要求公司破產。(B)17.融資租賃方式下，租賃期滿，設備必須作價轉讓給承租人。(B)18.按一般規則而言，企業的資本結構應反映經營風險和財務風險之間的合理平衡。（A）19.當經營風險高時，舉債資本結構的股東權益報酬率要比純權益結構的股東權益報酬率更不易波動。（B）

20.當企業需要還本付息時，能派上用場的是現金而非利潤。（A）21.當銷售水平高于財務杠桿保本點時，權益融資將更有益于企業。（B）22.當銷售水平低于財務杠桿保本點時，債務融資將更有益于企業。（B）23.預測銷售水平是決定股東最終報酬的關鍵。（A）

24.資本結構的傳統理論假定存在一個最佳資本結構，即正確使用舉債可提高企業股票價值。（A）

25、資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經濟現象。（A）

26、貨幣時間價值是資金所有者推遲現時的消費而要求得到的按推遲時間長短計算的報酬。（B）

27、貨幣之所以隨著時間的推移會增值，是因為它參與了社會再生產過程。（A）

28、不同時間的貨幣可以直接進行比較。（B）

29、資金的時間價值是資金在周轉使用中產生的，是資金所有者讓渡資金使用權而參與社會財富分配的一種形式。（A）

30、內含收益率是使一個投資項目的未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的折現率，即使投資方案凈現值為零的折現率。（A）

n31、（1+I）被稱為復利現值系數，用符號（F/P，I,n）表示，表示1元本金n期末的復利現值。（B）

32、現金流量是指一個投資項目引起的未來一定時期內的現金流入量。（B）

33、年金是每年金額相等的一系列現金流入或流出量。（B）

34、利率不僅包含時間價值，而且也包含風險價值和通貨膨脹的因素。（A）35.企業持有一定數量的現金主要是基于交易動機、預防動機、補償性動機和投資動機。（B）

36.現金的持有成本，是指企業因保留一定現金余額而增加的管理費。（B）37.持有現金的管理成本是指為了保管、管理現金而發生的費用。如管理人員的工資、保險安全設施等。（A）

38.信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業為應收賬款投資進行規劃與控制而確立的基本原則與行為規范，包括信用標準、信用期限和收賬政策三部分內容。（B）

財務管理復習自測題

39.營運資金的管理是指流動資產的管理。（B）

40.現金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業的收益水平提高。（B）

41應收賬款的功能指其在生產經營中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增加銷售，二是減少存貨。（A）

42.現金的短缺成本隨著現金持有量的增加而下降。（A）

43.公司必須對應收賬款的總體水平加以監督，因為應收賬款的增加會影響公司的流動性。（B）

44.存貨管理的目標，就是要盡力降低存貨成本。（B）

45.在存貨管理中，與持有存貨有關的成本，包括取得成本和儲存成本。（B）

46、多元化聯合是指同一行業中生產不同產品或勞務企業之間的聯合，這些企業間存在上下游關系。（B）

47、同一行業中的二家或二家以上生產相同產品的企業之間的合并方式是縱向聯合。（B）

48、企業通過橫向聯合往往能夠提高生產規模，并通過資源整合以達到提高生產效率的目標。（A）

49、企業合并收購中的進攻性動機有：進取性增長政策、剝奪資產、融資機會、個人目的等。（A）

50、收購或合并一家公司的決策，取決于企業的戰略目標和所期望的收益。（A）

單項選擇題：

1.下列財務比率中，（C）可以反映企業的償債能力。A.平均收款期 B.銷售利潤率 C.流動比率 D.存貨周轉期 2.某企業2009年流動資產平均余額為100萬元，流動資產周轉次數7次。若企業2009年銷售利潤為210萬元，則2009年銷售利潤率為：（A）。

A.30% B.50% C.40% D.15% 3.在計算速動比率時，要從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于流動資產中：（C）。

A.存貨的價值變動較大 B.存貨的質量難以保證 C.存貨的變現能力最低 D.存貨的數量不易確定 4.對應收賬款周轉率速度的表達，正確的是：（B）。A.應收賬款周轉天數越長，周轉速度越快

B.計算應收賬款周轉率時，應收賬款余額不應包括應收票據

C.計算應收賬款周轉率時，應收賬款余額應為扣除壞賬準備后的凈額 D.應收賬款周轉率越小，表明周轉速度越快

5.一般而言，短期償債能力與（B）關系不大。

A.資產變現能力 B.企業再融資能力 C.企業獲利能力 D.企業流動負債 6.企業（B）必須對其投資的安全性首先予以關注。

A.所有者 B.債權人 C.經營者 D.國家

7.目前企業的流動比率為120％，假設此時企業賒購一批材料，則企業的流動比率將會（B）。

財務管理復習自測題

A.提高 B.降低 C.不變 D.不能確定 8.下列資金來源屬于股權資本的是（A）。

A．優先股 B．預收賬款 C．融資租賃 D．短期借款 9.下列各項中不屬于商業信用的是（D）。

A．應付工資 B．應付賬款 C．應付票據 D．預提費用 10.普通股籌資的優點的是（B）。

A.成本低 B.增加資本的實力

C.風險大 D.不會分散公司的控制權

11.具有抵稅效應，又能帶來杠桿效應的籌資方式是（A）。

A.發行債券 B.發行優先股 C.發行普通股 D.使用內部留存 12.不存在杠桿作用的籌資方式是：（D）

A．銀行借款 B．發行普通債券 C．發行可轉換債券 D．發行普通股 13.下列哪個屬于債券籌資的優點：（D）

A．成本低 B．沒有固定的利息負擔 C．可增強企業的舉債能力 D．籌資迅速 14.優先股股東的優先權是指（C）。

A.優先認股權 B.優先轉讓權 C.優先分配股利和剩余財產 D.投票權

15.只有當債務成本（B）企業的運用資本報酬率時，舉債的使用才有利于股東。A．高于

B．低于

C．等于

D．不等于

16.當企業所冒的財務風險水平比內在的經營風險高時，對利潤水平的影響會（B）。A．小些

B．大些

C．一樣

D．無關 17.（A）指的是企業固有的正常風險。

A．經營風險

B．財務風險

C．投資風險

D．利率風險 18.（B）反映與債務有關的風險程度。

A．經營風險

B．財務風險

C．投資風險

D．利率風險 19.企業所運用資產的生產力并不受（C）的影響。

A．資本總額

B．利率大小

C．融資來源

D．財務杠桿

20.當運用資本報酬率等于債務成本時，不論企業的資本結構如何，其（D）都是一樣的。A．毛利率

B．營業利潤率

C．凈利潤率

D．股東權益報酬率 21.當企業的銷售水平（A）財務杠桿保本點時，更宜于債務融資。A．高于

B．低于

C．等于

D．不等于 22.項目投資決策中，完整的項目計算期是指（D）。A、建設期

B、生產經營期 C、建設期+達產期

D、建設期+運營期

23.下列各項中，不屬于投資項目現金流出量內容的是（B）。A、固定資產投資

B、折舊與攤銷 C、無形資產投資

D、新增經營成本

24.某項目經營期3年，項目要求營運資本15萬，固定資產初始投資200萬，預計殘值收入10萬，固定資產清理支出5萬，則該項目終結期現金凈流量為（D）。A、15萬

B、30萬

財務管理復習自測題

C、25萬

D、20萬

25.下列投資項目評價指標中，不受建設期長短、投資時間先后及回收額有無影響的評價指標是（B）。

A、靜態投資回收期

B、投資報酬率 C、凈現值率

D、獲利指數

26.下列指標的計算中，沒有利用凈現金流量的是（B）。A、內含收益率

B、投資報酬率 C、凈現值率

D、獲利指數

27.某項目預計初始投資20萬元，投資后每年可獲凈利潤4萬，其中每年折舊費用1萬，則靜態投資回收期為（B）。

A、3年

B、4年

C、5年

D、6年

28.下列各項中，不會對投資項目的內含收益率指標產生影響的因素有（D）。A、初始投資金額

B、各期現金流量 C、項目計算期

D、折現率

29.多個獨立項目投資決策分析時，在資金總量不受限制的條件下，投資與否的依據為（A）。

A、凈現值大于0 的方案

B、凈現值最大的方案 C、凈現值率最大的方案

D、凈現值小于0的方案

30.現金循環周期的變化會直接影響所需營運資金的數額。一般來說，下列會導致營運資金數額變小的是（C）。

A.存貨周轉期變長

B.應收賬款周轉期變長

C.應付賬款周轉期變長 D.應付賬款周轉期變短

31.下列關于現金的說法不正確的是（A）。A.現金是變現能力最強的盈利性資產

B.現金管理的過程就是在現金的流動性與收益性之間進行權衡選擇的過程 C.現金管理對于提高資金收益率具有重要意義

D.企業持有現金的成本包括持有成本、轉換成本和短缺成本

32.某企業每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為20元，預計儲備存貨成本占存貨價值的5%，單位材料年持有成本為1元，一次訂貨成本50元，則該企業的經濟訂貨批量為（B）千克，最小存貨成本為（B）元。

A.300,3000

B.600,600

C.600,300

D.600,6000 33.某企業按照“2/10，n/60”的信用條件購進一批商品。若企業放棄現金折扣，在信用期內付款，全年按360天計算，則放棄現金折扣的機會成本為（C）。

A.20.41%

B.12.24%

C.14.70%

D.20% 34.在營運資金管理中，企業將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間”稱為（B）。

A.現金周轉期

B.應付賬款周轉期

C.存貨周轉期

D.應收賬款周轉期 35.根據營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業應收賬款成本內容的是（C）。A.機會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.壞賬成本

財務管理復習自測題

36.材料，并不是都是收到原材料的當天就馬上付款，通常會有一定的延遲，這一延遲的時間段是（C）。

A.應收賬款周轉期

B.存貨周轉期

C.應付賬款周轉期

D.現金周轉期

37.以下那項不是合并與收購按照業務范圍分類的方式（C）A、橫向聯合 B、縱向聯合 C、混合聯合 D、多元化聯合 38.某鋼鐵公司收購一家鐵礦石開采企業的并購方式是（B）A、橫向聯合 B、縱向聯合 C、混合聯合 D、多元化聯合 39.A啤酒公司收購B啤酒公司的并購方式為（A）

A、橫向聯合 B、縱向聯合 C、混合聯合 D、多元化聯合 40.以下那項不是企業橫向聯合時的防護性動機（C）

A、實現規模經營 B、提高生產效率 C、分散經營風險 D、消除競爭 41.以下那項屬于企業縱向聯合時的防護性動機（B）

A、實現規模經營 B、限制競爭 C、分散經營風險 D、消除競爭 42.以下那項屬于企業多元化聯合時的防護性動機（C）

A、提高生產效率 B、保護銷售渠道 C、減少周期性波動 D、消除競爭

43.“將遭受敵意收購的目標企業為了避免遭受敵意收購者的收購而自己尋找善意的收購者”，這是（C）策略。A、“毒丸” B、“降落傘” C、“白衣騎士” D、“帕克門” 44.下列各項不屬于杠桿收購現金來源的是（D）A、普通股 B、優先股 C、債券 D、同業拆借

45.目標企業董事會決議，如果目標企業被收購，高層管理者如果被革職可以得到巨額補償金，以提高收購成本，這種反收購策略是（B）A、“毒丸”計劃 B、“降落傘” 計劃 C、邀請“白衣騎士” D、“帕克門”戰略 46.下列估計方法中的（D）是著眼于資產的未來收益能力的

A、市場價值法 B、賬面價值法 C、清算價值法 D、流動現金流量法 47.下列各項不屬于換股支付方式特點的是（D）

A、不需要支付大量的現金 B、不影響收購企業的現金流動狀況 C、目標企業股東不會失去所有權 D、獲得財務杠桿利益 48.下列企業中，不宜作為杠桿收購對象的是（B）

A、食品加工業 B、高科技企業 C、紡織業 D、零售業 49.收購方可以獲得大量財務杠桿利益的收購支付的是（D）

A、現金支付方式 B、換股支付方式 C、賣方融資 D、杠桿收購

50.若通過收購股權而使收購方成為被收購方的股東，在這種情況下收購方應（D）A、只承擔被收購企業的債權 B、只承擔被收購企業的債務 C、不承擔被收購企業的債權和債務 D、承擔被收購企業的債權和債務

多項選擇題

1.應收賬款的周轉率越高，則：（ABC）。

A.應收賬款收回越迅速 B.應收賬款周轉天數越短 C.資產流動性越強 D.短期償債能力越強 E.流動資產的收益能力越低

2.應收賬款周轉率有時不能說明應收賬款正常收回時間的長短，其原因有：（ABD）。A.銷售的季節性變動很大 B.大量使用現銷而非賒銷

C.大量使用賒銷而非現銷 D.年底前大力促銷和收縮商業信用

財務管理復習自測題

E.計算有錯誤

3.對固定資產周轉率的表述，正確的有：（CE）。

A.在銷售收入凈額一定的情況下，固定資產平均占用額越高，固定資產周轉率越高。B.在銷售收入凈額一定的情況下，流動資產在總資產中占的比率越高，流動資產周轉率越高，則固定資產周轉率越高。

C.固定資產平均占用額越低，銷售收入凈額越高，固定資產周轉率越高。D.流動資產周轉率越高，則固定資產周轉率越低。E.如果企業資產總額及其構成都保持不變，則流動資產周轉率越高，固定資產周轉率越高。4.分析企業資金周轉狀況的比率有（CDE）。

A.速動比率 B.已獲利息倍數 C.應收賬款平均收賬期 D.存貨周轉率 E.流動資產周轉率

5.企業籌資的目的在于（ABCE）。

A.滿足生產經營需要 B.處理企業同各方面財務關系的需要 C.滿足資本結構調整的需要 D.降低資本成本 E.擴大生產經營規模

6.負債籌資具備的優點是（ABC）。

A.節稅 B.資本成本低 C.財務杠桿效益 D.風險低 E.降低企業財務風險

7.政府債券與企業債券相比，其優點為（BCE）。

A.風險大 B.抵押代用率高 C.享受免稅優惠 D.收益高 E.風險小

8．一般認為，普通股與優先股的共同特征主要有（AB）。

A．同屬公司股本 B．股息從凈利潤中支付 C．需支付固定股息 D．均可參與公司重大決策 E．參與分配公司剩余財產的順序相同

9．從資本結構的角度來看，企業面臨的風險包括（AB）。

A．經營風險

B．財務風險

C．利率風險

D．投資風險

E.意外事故風險 10．決定企業經營風險水平的主要因素有（ABCD）。A．銷售水平的波動程度

B．成本的波動性 C．固定成本的水平

D．產品或服務的性質 E．籌資的方式

11．影響資本結構決策的因素包括（ABCD）。

A．利潤水平

B．同業比較

C．資本成本

D．現金流量分析 E．人力資源

12．造成企業過度經營的主要原因有（BCD）。

A．利潤過低

B．過度擴張

C．原始資本不足 D．營運資本來源的耗減

E.領導者能力

13．下列各項中，屬于年金形式的項目有（ABCD）。

A．零存整取

B.定期定額支付的養老金

C.償債基金 D.存本取息

E.整存整取

14、投資項目的現金流入量包括（ABD）。

A.營業收入現金 B.固定資產報廢時的殘值收入 C.墊支的流動資金 D.墊支的營運資金的收回 E.直接資本投資

財務管理復習自測題

15、動態分析法的主要指標有（ABCD）。

A.凈現值 B.動態投資回收期 C.凈現值率 D.內含收益率 E.投資報酬率

16、獨立方案投資決策的常用的評價指標是（AD）。

A.凈現值 B.動態投資回收期 C.凈現值率 D.內含收益率 E.投資報酬率

17.流動資產投資又稱經營性投資，與固定資產投資相比，下列說法正確的是（ABCD）。A.投資回收期短

B.流動性強

C.具有并存性

D.具有波動性

E.隨意性強 18.與長期負債籌資相比，流動負債籌資（AB）。

A.速度快

B.彈性大

C.成本高

D.風險小

E.要求低

19.營運資金周轉，是指企業的營運資金從現金投入生產經營開始，到最終轉化為現金為止的過程，營運資金周轉期限主要包括（ABC）。

A.存貨周轉期

B.應付賬款周轉期

C.應收賬款周轉期

D.預收賬款周轉期 E.預付賬款周轉期

20.現金，是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態的資金，下列屬于現金的有（ABCDE）。A.庫存現金

B.銀行存款

C.銀行本票

D.銀行匯票

E.外埠存款 21.橫向聯合的具體的防護性動機主要有（ABCD）

A.消除競爭

B.實現增長

C.獲得優質員工

D.實現規模經營

E.個人目的 22．企業合并與收購進攻性動機有（ACE）

A.融資機會

B.分散經營風險

C.剝奪資產

D.保障貨源充足

E.個人目的 23．企業對目標公司的估價一般要考慮的估價基礎主要有（ABCD）A．目標公司的市場價值

B.目標公司的盈利能力 C．目標公司的清算價值

D.目標公司的賬面價值 E.目標公司的未來價值

24．收購公司最常見以（AB）方式作為收購合并的對價。A.現金

B.普通股

C.優先股

D.債券

E.可轉換債券

25、選擇支付方式時，收購公司要考慮的因素主要有（ABCD）A.資本成本

B.每股盈利的變動

C.對企業資本結構的影響 D.公司目前現金是否足夠

E.法律法規

第五篇：中央電大財務管理期末復習材料

財務管理 單選題

B 不存在杠桿作用的籌資方式是：（D）D．發行普通股

C 籌資風險，是指由于負債籌資而引起的（D）的可能性。D.到期不能償付

材料，并不是都是收到原材料的當天就馬上付款，通常會有一定的延遲，這一延遲的時間段是（C）。C.應付賬款周轉期

D 對應收賬款周轉率速度的表達，正確的是：（B）。B.計算應收賬款周轉率時，應收賬款余額不應包括應收票據

對于借款企業來說，在市場利率呈上升趨勢的情況下應使用（A）。A．固定利率

當運用資本報酬率等于債務成本時，不論企業的資本結構如何，其（D）都是一樣的。D．股東權益報酬率

當企業的銷售水平（A）財務杠桿保本點時，更宜于債務融資。A．高于 當企業的銷售水平（B）財務杠桿保本點時，更宜于權益融資。B．低于

多個獨立項目投資決策分析時，在資金總量不受限制的條件下，投資與否的依據為（A）。A、凈現值大于0 的方案

F（B）反映與債務有關的風險程度。B．財務風險

G 根據營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業應收賬款成本內容的是（C）。C.短缺成本

H 互斥方案投資決策時，應采用的評價指標為（D）。D、凈現值+差額內含收益率 J 具有抵稅效應，又能帶來杠桿效應的籌資方式是（A）。A.發行債券

假設恒通公司2008年3月底應收賬款為360萬元，信用條件為在30天按全額付清貨款，過去三個月的銷售收入分別為270萬元、280萬元、260萬元，則平均逾期（B）天。（一個月按30天計算）B.10 假設某企業預測的年賒銷額為2 000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計，則應收賬款的機會成本為（D）萬元。D.12 L 流動比率小于1時，賒購材料將會（A）。A．增大流動比率

M 某企業2009年流動資產平均余額為100萬元，流動資產周轉次數7次。若企業2009年銷售利潤為210萬元，則2009年銷售利潤率為：（A）。A.30% 某公司發行普通股550萬元，預計第一年股利率為12%，以后每年增長5%，籌資費用率為4%，該普通股的資本成本為（B）。B．17．5% 某項目經營期3年，項目要求營運資本15萬，固定資產初始投資200萬，預計殘值收入10萬，固定資產清理支出5萬，則該項目終結期現金凈流量為（D）。D、20萬

某項目預計初始投資20萬元，投資后每年可獲凈利潤4萬，其中每年折舊費用1萬，則靜態投資回收期為（B）。B、4年

某企業每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為20元，單位材料年持有成本為1元，一次訂貨成本50元，則該企業的經濟訂貨批量為（B）千克，最小存貨成本為（B）元B.600,600 某企業按照“2/10，n/60”的信用條件購進一批商品。若企業放棄現金折扣，在信用期內付款，則放棄現金折扣的機會成本為（B）。B.12.24% N 年初資產總額為100萬元，年末資產總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產報酬率為（C）。C.32.5% P 評價企業短期償債能力強弱最可信的指標是（D）。D.現金流動負債比率 評價企業短期償債能力強弱最苛刻的指標是（D）。D．現金比率 普通股籌資的優點的是（B）。B.增加資本的實力

普通股票相對于優先股票來講具有的特點是（C）C．風險高但權利大

Q 企業（B）必須對其投資的安全性首先予以關注。B.債權人 企業的資本金是（C）C．企業所有者權益資金的重要組成部分 企業所運用的資產的生產力并不受（C）的影響。C．融資來源 企業在達到最佳資本結構時，有（A）。A．企業價值最大時

企業擬將信用期由目前的30天放寬為60天，預計賒銷額由1000萬元變為1200萬元，變動成本率為60%，風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應收賬款占用資金應計利息增加（C）萬元。（一年按360天計算）C.7 企業評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據是（A）。A.信用標準 企業持有現金最基本的動機是（A）。A.交易動機

R 如果企業的速動比率很小，下列結論正確的是（B）。B．企業短期償債風險很大

S（D）是財務風險的一項固有特征。D．利率水平上升

T 調整企業的資本結構時，不能引起相應變化的項目是（B）。B．經營風險 X 下列財務比率中，（C）可以反映企業的償債能力。C.流動比率

下列經濟業務會使企業的速動比率提高的是（A）。A．銷售產品 下列資金來源屬于股權資本的是（A）。A．優先股 下列各項中不屬于商業信用的是（D）。D．預提費用 下 列哪個屬于債券籌資的優點：（D）D．籌資迅速 下列籌資方式中不體現所有權關系的是（D）。D.租賃 下列籌資方式中資本成本最低的是（C）。C.留存收益

下列籌資活動不會加大財務杠桿作用的是（A）。A．增發普通股 下列各項中，不能作為投資者出資的是（D）。D．擔保權 下列與資本結構決策無關的項目是（D）。D．企業所在地域

下列資金時間價值系數中，表示年金現值系數的是（D）。D、（P/A，I,N）項目投資決策中，完整的項目計算期是指（D）。D、建設期+運營期 下列各項中，不屬于投資項目現金流出量內容的是（B）。B、折舊與攤銷

下列投資項目評價指標中，不受建設期長短、投資時間先后及回收額的有無影響的評價指標是（B）。B、投資收益率

下列指標的計算中，沒有利用凈現金流量的是（B）。B、投資收益率

下列各項中，不會對投資項目的內部收益率指標產生影響的因素有（D）。D、折現率 下列投資決策評價指標中，一般而言，數值越小越好的指標是（A）。A、投資回收期 下列各項中，不屬于項目初始投資的是（A）。A、資產的殘值 下列各項中，不屬于年金的為（C）。C、獎金

現金循環周期的變化會直接影響所需營運資金的數額。一般來說，下列會導致營運資金數額變小的是（C）。C.應付賬款周轉期變長

下列關于現金的說法不正確的是（A）。A.現金是變現能力最強的盈利性資產 下列各項中，與喪失現金折扣的機會成本呈反向變化的是（D）。D.信用期 下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（C）。C.流動資產總額-流動負債總額 下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是（B）。B.提高信用標準

Y 一般而言，短期償債能力與（B）關系不大。B.企業再融資能力 優先股股東的優先權是指（C）。C.優先分配股利和剩余財產

與購買設備相比，融資租賃的優點是（A）。A.節約資金

Z 在計算速動比率時，要從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于流動資產中：（C）。C.存貨的變現能力最低

在計算速動比率時，要把存貨從流動資產中剔除的原因不包括（D）。D．存貨可能采用不同的計價方法 資本成本具有產品成本的某些屬性，但它又不同于一般的帳面成本，通常它是一種（A）。A.預測成本 只有當債務成本（B）企業的運用資本報酬率時，舉債的使用才有利于股東。B．低于 當企業所冒的財務風險水平比內在的經營風險高時，對利潤水平的影響會（B）。B．大些（A）指的是企業固有的正常風險。A．經營風險

在舉債的資本結構中，銷售水平的增加能使股東權益報酬率增長得（A）。A．更快

張女士買房子，貸款40萬，已知年利率6%，期限10年，則計算年還款額時，應選用下列哪個系數（C）。C、（P/A , 6% , 10）

在營運資金管理中，企業將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間”稱為（B）。B.應付賬款周轉期

多選題 B 保留盈余的資本成本，正確的說法是(BC)。B.其成本是一種機會成本C.它的成本計算不考慮籌資費用 不合適資本結構表現為（ACD）。A．債務對權益資本的比率過高C．債務與權益資本的組合比例雖合適，但對企業活動所要求的資金總額估計過少D．債務與權益資本的組合比例雖合適，但對企業活動所要求的資金總額估計過多

C 財務報表數據的局限性表現在（ABCDE）。

采用低正常股利加額外股利政策的理由是(BDE)。B.使公司具有較大的靈活性D.使依靠股利度日的股東有比較穩定的收入，從而吸引住這部分股東E.有利于維持股價穩定，從而增強股東對公司信心

D 對固定資產周轉率的表述，正確的有：（CE）。C.固定資產平均占用額越低，銷售收入凈額越高，固定資產周轉率越高。E.如果企業資產總額及其構成都保持不變，則流動資產周轉率越高，固定資產周轉率越高。動態分析法的主要指標有（ABCD）。A、凈現值B、動態投資回收期C、凈現值率D、內含收益率 獨立方案投資決策的常用的評價指標是（AD）。A、凈現值D、內含收益率

遞延年金具有如下哪些特點（AC）。A、年金的第一次收或付發生在若干期以后C、終值與遞延期無關

F 分析企業營運能力的指標有：（AB）。A.存貨周轉率B.流動資產周轉率

分析企業資金周轉狀況的比率有（CDE）。C.應收賬款平均收賬期 D.存貨周轉率 E.流動資產周轉率 反映企業盈利能力的指標包括（DE）。D.每股收益E.銷售利潤率 負債籌資具備的優點是（ABC）。A.節稅B.資本成本低C.財務杠桿效益

G

股利決策涉及的內容很多，包括(ABCE)。A.股利支付程序中各日期的確定B.股利支付比率的確定C.股利支付方式的確定E.公司利潤分配順序的確定

J 決定企業經營風險水平的主要因素有（ABCD）。A．銷售水平的波動程度B．成本的波動性C．固定成本的水平D．產品或服務的性質

L 流動資產投資又稱經營性投資，與固定資產投資相比，下列說法正確的是（ABCD）。A.投資回收期短B.流動性強C.具有并存性D.具有波動性

M MM理論只有具備以下（AD）條件時才能成立。A．企業股票和債券需在完全市場上交易D．債務和股本在稅務地位上沒有區別

某企業的信用條件為“5/10，2/20，N/30”，則以下選項正確的有（ABCD）。A.5/10表示10天內付款，可以享受5%的價格優惠B.2/20表示在20天內付款，可以享受2%的價格優惠C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此時付款無優惠D.如果該企業有一項100萬元的貨款需要收回，客戶在15天付款，則該客戶只需要支付98萬元貨款

Q 企業籌資的目的在于（ABCE）。A.滿足生產經營需要B.處理企業同各方面財務關系的需要C.滿足資本結構調整的需要E.擴大生產經營規模

企業面臨的風險包括（ABD）。A．經營風險B．財務風險D．投資風險

企業過度經營帶來的后果有（ABC）。A．獲利能力降低B．嚴峻的清償能力問題C．資產運用效率的降低 企業過度經營的補救措施包括（ABCD）。A．增加資本B．增加毛利C．降低業務水平D．減少固定資產投資

企業降低經營風險的途徑一般有（ACE）A．增加銷售量C．降低變動成本

企業持有存貨的主要功能包括（ABCD）。A.防止停工待料B.適應市場變化C.降低進貨成本D.維持均衡生產

企業如果延長信用期限，可能導致的結果有（ABCD）。A.擴大當期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費用

企業持有現金的目的有（ABCD）。A.交易動機B.預防動機C.補償性動機D.投機動機

企業在制定其信用標準時參考的所謂信用5C的基本因素有（ABCD）。A.客戶的品質B.償還能力C.資金D.經濟狀況

企業減少營運資本周轉天數的方法有（ABD）。A.縮短收賬期B.縮短存貨期D.延長付款期

R

如果流動比率過高，意味著企業存在以下幾種可能(ABC)。A.存在閑置現金 B.存在存貨積壓C.應收賬款周轉緩慢

S

使用比率分析法應注意的問題包括（ABC）。A.對比項目的相關B.對比口徑的一致性C.衡量標準的科學性

實際生活中以年金形式出現的有（ACD）。A、房貸C、養老金D、租金

T

提高主營業務利潤率的途徑主要包括（ACE）。A.擴大主營業務收入C.降低成本費用E.提高銷售價格 投資項目的現金流入量包括（ABD）。A、營業收入現金B、固定資產報廢時的殘值收入D、墊支的營運資金的收回

X 下列說法正確的是（ABCD）。A.產權比率也稱資本負債率B.產權比率側重于揭示自有資金對償債風險的承受能力C.資產負債率側重于揭示財務結構的穩健程度D.資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度

下列各項中，可能直接影響企業凈資產收益率指標的措施是（ABCD）A．提高銷售凈利B．提高資產負債率C．提高資產周轉率D．增加所有者權益 下列各項中影響營業周期長短的因素有（ABCDE）

下列各項指標中可用于分析企業長期償債能力的有(BC)。B.資產負債率C.產權比率

下列關于資金成本的說法中，正確的是(ABCD)。A.資金成本的本質是企業為籌集和使用資金而付出的代價B.資金成本并不是企業籌資決策中所要考慮的唯一因素C.資金成本的計算主要以的相對比率為計量單位D.資金成本可以視為項目投資或使用資金的機會成本

下列股利支付方式中，目前在我國公司實務中很少使用，但并非法律所禁止的有(BC)。B.財產股利C.負債股利

下列哪個項目可用于彌補虧損(ACD)。A.盈余公積C.稅后利潤D.稅前利潤

下列各項中，屬于年金形式的項目有（ABCD）。A、零存整取B、定期定額支付的養老金C、償債基金D、存本取息

現金，是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態的資金，下列屬于現金的有（ABCD）。A.庫存現金B.銀行存款C.銀行本票D.銀行匯票

下列各項關于營運資金周轉期的表述中，正確的有（ACD）。A.減慢支付應付賬款可以縮短營運資金周轉期C營運資金周轉期一般短于存貨周轉期與應收賬款周轉期之和D.營運資金周轉期是介于公司支付現金與收到現金之間的時間段

Y 應收賬款的周轉率越高，則：（ABC）。A.應收賬款收回越迅速B.應收賬款周轉天數越短C.資產流動性越強 應收賬款周轉率有時不能說明應收賬款正常收回時間的長短，其原因有：（ABD）。A.銷售的季節性變動很大B.大量使用現銷而非賒銷D.年底前大力促銷和收縮商業信用 應收賬款周轉率高說明（AE）。A.收賬迅速E.應收賬款周期短

一般認為，普通股與優先股的共同特征主要有（AB）。A．同屬公司股本B．股息從凈利潤中支付 影響資本結構決策的因素包括（ABCD）。A．利潤水平B．同業比較C．資本成本D．

現金流量分析 以下（BC）做法會導致企業營運資本的耗減。B．利潤分配過多C．在固定資本上投資過量 影響資金時間價值大小的因素主要有（ABCD）。A、利率B、資金額C、期限D、計息方式

下列表述中，正確的有（ABCD）。A、普通年金是指從第一期開始，每期期末收付款的年金B、即付年金是指從第一期開始，每期期初收付款的年金C、遞延年金是指在第二期或第二期以后收付款的年金D、永續年金是指無限期的普通年金

下列表述中，錯誤的有（CDE）。C、普通年金終值系數與普通年金現值系數互為倒數D、普通年金終值系數與資本回收系數互為倒數E、普通年金現值系數與償債基金系數互為倒數

下列表述中，正確的有（ABCDE）。A、（F/P，I,N）表示復利終值系數B、（P/F，I,N）表示復利現值系數C、（F/A，I,N）表示年金終值系數D、（A/F，I,N）表示償債基金系數E、（P/A，I,N）表示年金現值系數 與長期負債籌資相比，流動負債籌資（AB）。A.速度快B.彈性大

營運資金周轉，是指企業的營運資金從現金投入生產經營開始，到最終轉化為現金為止的過程，營運資金周轉期限主要包括（ABC）。A.存貨周轉期 B.應付賬款周轉期 C.應收賬款周轉期 應收賬款的成本包括（ABCD）。A.機會成本B.管理成本C.收賬費用D.壞賬成本

Z 政府債券與企業債券相比，其優點為（BCE）。B.抵押代用率高C.享受免稅優惠E.風險小

在事先確定企業資金規模的前提下，吸收一定比例的負債資金，可能產生的結果有（AC）A．降低企業資本成本C．加大企業財務風險

債券資金成本一般應包括下列哪些內容(ABCDE)。

在評估資本結構對企業價值的影響方面的理論主要有（ABCD）。A．傳統理論B．凈收益法C．凈營業收益法D．MM理論

造成企業過度經營的主要原因有（BCD）。B．過度擴張C．原始資本不足D．營運資本來源的耗減 在應收賬款管理中，應收賬款的成本包括（ABC）。A.應收賬款機會成本B.應收賬款管理成本C.應收賬款壞賬成本

成本分析模式下，企業持有現金的持有成本有（ABC）。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本

判斷題（A對 B錯）

A 按照國際慣例，大多數長期借款合同中，為了防止借款企業償債能力下降，都嚴格限制借款企業資本性支 5

出規模，而不限制借款企業非經營性支出規模。(B)按一般規則而言，企業的資本結構應反映經營風險和財務風險之間的合理平衡。（A）

A方案在4年中每年年初付款5000元，B方案在4年中每年年末付款5000元，若利率相同，則兩方案的終值比較，B方案較大。（B）

B 不同時間的貨幣可以直接進行比較。（B）

C 成本過高是資本結構調整的原因之一。（A）

長期投資決策的方法有靜態分析法和動態分析法兩種。（A）

持有現金的管理成本是指為了保管、管理現金而發生的費用。如管理人員的工資、保險安全設施等。（A）存貨管理的目標，就是要盡力降低存貨成本。（B）

D 當經營風險高時，舉債資本結構的股東權益報酬率要比純權益結構的股東權益報酬率更不易波動。（B）當企業需要還本付息時，能派上用場的是現金而非利潤。（A）

當銷售水平高于財務杠桿保本點時，權益融資將更有益于企業。（B）當銷售水平低于財務杠桿保本點時，債務融資將更有益于企業。（B）

單利現值的計算同單利終值的計算是互逆的，由終值計算現值的過程稱為折現。（A）

F 發行優先股的上市公司如不能按規定支付優先股股利，優先股股東有權要求公司破產。(B)發行普通股籌資，既能為企業帶來杠桿利益，又具有抵稅效應，所以企業企業在籌資時應優先考慮發行普通股。(B)G 固定資產周轉率＝主營業務收入凈額/平均固定資產總值。（B）

國庫券是一種風險很低的有價證券，其利率可以代表資金時間價值。（B）

公司必須對應收賬款的總體水平加以監督，因為應收賬款的增加會影響公司的流動性。（B）

H

貨幣時間價值是資金所有者推遲現時的消費而要求得到的按推遲時間長短計算的報酬。（B）貨幣之所以隨著時間的推移會增值，是因為它參與了社會再生產過程。（A）

J 計算應收賬款周轉率時，公式中的應收賬款包括“應收賬款”和“應收票據”等全部賒銷款，是未扣除壞賬準備的總額。（B）

交易動機是指企業為了應付意外事件而持有的現金準備。（A）

L 流動比率較高時說明企業有足夠的現金或存款用來償債。（B）

流動比率和速動比率越高，說明短期償債能力越強。（A）利率不僅包含時間價值，而且也包含風險價值和通貨膨脹的因素。（A）

M 某企業年末速動比率為0.5，則該企業可能仍具有短期償期能力。（B）每股股利與企業獲利能力是同方向變動的。（B）

每股股利它可以反映公司的獲利能力的大小，每股股利越低，說明公司的獲利能力越弱。（B）

N 內含收益率是使一個投資項目的未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的折現率，即使投資方案凈現值為零的折現率。（A）

年金是每年金額相等的一系列現金流入或流出量。（B）

P 普通股籌資的優點之一是籌資風險小。（A）

普通年金現值的計算同終值的計算是互逆的，由終值計算現值的過程稱為折現。（B）普通年金是指從第一期開始每期期初收款、付款的年金。（B）

Q 企業過度擴張其實正體現了資本不足。（A）

企業持有一定數量的現金主要是基于交易動機、預防動機、補償性動機和投資動機。（B）

企業采用嚴格的信用標準，雖然會增加應收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業帶來更多的收益。（B）

R

如果銷售具有較強的周期性，則企業在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。(A)融資租賃方式下，租賃期滿，設備必須作價轉讓給承租人。(B)S 速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，如果速動比率較低，則企業的流動負債到期絕對不能償還。（B）

市盈率越高說明投資者對企業的發展前景越看好，投資者更愿意以較高的價格購買公司股票。（A）隨著折現率的降低，未來某一款項的現值將逐漸增加。（A）

收賬費用的支出與壞賬損失的發生有一定的關系，一般情況下，收賬費用支付越多，壞賬損失就越少。（A）

T 通過發行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資的成本低。(B)提前償還債券所支付的價格通常高于債券的面值，且支付的價格因到期日的臨近而逐漸上升。(B)投資回收期法不考慮貨幣資金的時間價值。（B）

通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴大銷售量，從而增加毛利。但是不適當地延長信用期限，會給企業帶來不良后果：一是使平均收賬期延長，占用在應收賬款上的資金相應增加，引起機會成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費用的增加。（A）

X 現金作為一項流動資產，同樣存在估價的問題。（B）現金流動負債比率等于現金比流動負債。（A）

現金流量是指一個投資項目引起的未來一定時期內的現金流入量。（B）現金的持有成本，是指企業因保留一定現金余額而增加的管理費。（B）

信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業為應收賬款投資進行規劃與控制而確立的基本原則與行為規范，包括信用標準、信用期限和收賬政策三部分內容。（B）

現金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業的收益水平提高。（B）現金的短缺成本隨著現金持有量的增加而下降。（A）

現金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業的收益水平提高。（B）

現金的持有額越大，機會成本就越高。（A）現金是變現能力最強的非盈利性資產。（A）

Y 已獲利息倍數指標可以反映企業償付利息的能力。（A）

一般而言，利息保障倍數越大，企業可以償還債務的可能性越大。（A）擁有較多流動資產的企業，更多依賴流動負債來籌集資金。(A)與普通股籌資相比債券籌資的資本成本低，財務風險高。(A)預測銷售水平是決定股東最終報酬的關鍵。（A）

（1+I）n被稱為復利現值系數，用符號（F/P，I,n）表示，表示1元本金n期末的復利現值。（B）

永續年金只有終值，沒有現值。（B）營運資金的管理是指流動資產的管理。（B）

應收賬款的功能指其在生產經營中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增加銷售，二是減少存貨。（A）一般來說，存貨周轉期和應收賬款周轉期越長，應付賬款周轉期越短,營運資金周轉期越長，營運資金數額就越大。（A）

營運資金周轉期就是指介于公司支付現金與收到現金之間的時間，營運資金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期+應付賬款周轉期。（B）

Z 資產負債率是負債總額占資產總額的百分比。其中資產總額應為扣除累計折舊后的凈額，負債總額是扣除流動負債后的凈額。（A）

總資產利潤率是反映企業獲利能力的核心指標。（B）資本成本通常以絕對數表示。（B）

資本成本是投資人對投入資金所要求的最低收益率，可作為評價投資項目是否可行的主要標準。(A)在個別資本成本一定的情況下，平均資本成本取決于資本總額。(B)資本金是指企業在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進行企業生產經營、承擔民事責任而投入的資金。(A)在不考慮籌資費的情況下，普通股的資本成本與留存收益的資本成本相等。(A)資本結構的傳統理論假定存在一個最佳資本結構，即正確使用舉債可提高企業股票價值。（A）

資本結構的凈營業收益法理論認為：通過債務融資，企業能持續地降低其總資本成本并因而提高其總價值。（B）

資本結構的MM理論認為：企業資本結構與企業價值有關。（B）

資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經濟現象。（A）

資金的時間價值是資金在周轉使用中產生的，是資金所有者讓渡資金使用權而參與社會財富分配的一種形式。（A）

在存貨管理中，與持有存貨有關的成本，包括取得成本和儲存成本。（B）