第一篇：淺談中國電影產業的投資現狀、問題以及策略分析

本科期末論文

題

目

淺談中國電影產業投資的現

狀、問題以及策略分析

學

院

文化與社會發展學院

專

業

文化產業管理

年

級

2010級

學

號

***

姓

名

周海帆

指 導 教 師

甘曉龍

成 績

2013年6月12日

目 錄 引言..............................................................3 2 中國電影產業的投資現狀............................................3 3 中國電影產業投資的問題分析........................................4

3.1 總體投資資金匱乏............................................4 3.2 資金回報結構單一............................................4 3.3 投融資機制不完善............................................5 4 中國電影產業投資的策略分析........................................5

4.1 建立健康有序的電影投融資體系................................5 4.2 建立多元化投資回報結構體系..................................6 4.3 擴大投資渠道，放寬市場準入口................................6 4.4 立足本土文化，開拓多層文化市場..............................7 4.5 提升電影質量，降低投資風險..................................8 5 結語..............................................................9 6 致謝..............................................................9

淺談中國電影產業投資的現狀、問題以及策略分析

周海帆

西南大學文化與社會發展學院，重慶 400715

摘 要：對于任何一項文化產業而言，其投融資體制的建設問題都是制約該產業健康發展的瓶頸問題。電影產業在中國方興未艾，本文以投資學角度淺析中國電影產業目前面臨的問題，并提出要想讓電影產業走上一條穩定有序的道路必須充分發揮政府、市場的職能，由內到外解決產業矛盾，從而提高投資效率，促進整個產業發展。

關鍵詞：電影產業；投資；困境；策略 引言

隨著十八大的順利召開，文化產業已經逐漸成為中國經濟發展的支柱型產業，而電影產業是文化產業的領頭羊。雖然在諸多文化產業門類中，電影產業不是經濟總量最大的門類，但是其帶動性強、輻射范圍廣、社會影響力大等優勢逐年突顯，對電影產業的投資已經成為中國文化產業大發展大繁榮中的重要內容。同時，如何讓投資者與電影產業得到雙贏也成為各界產業專家優先思考的問題。中國電影產業的投資現狀

2004年是我國電影產業關鍵性的一年，為貫徹落實中央關于文化體制改革的精神，提高電影產業發展水平，國家廣電總局印發了《關于加快電影產業發展的若干意見》的文件，此文件激起了業內外企業參與改革與投資電影業的熱情，民營企業資金的流入，更是為國產電影產業錦上添花，電影逐漸成為一種消費時尚和溝通不同階層情感的重要載體。我國電影產業目前的投資領域主要有內容投資、硬件投資、股權投資和產業鏈投資四種。

內容投資主要指對電影自始至終的全部資金投入，包括電影的拍攝、發行、宣傳以及最后的上映。硬件投資主要指對院線影院的投資，就目前情況來看，現代化影院和高科技影院的投資力度逐漸增大，但影院投資整體規模仍不能滿足人

們的需要。股權投資通過購買其他企業的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資于其他單位，目的是獲得較大經濟利益，這種投資方式對于促進電影企業規范化、集約化、國際化有著積極的作用。最后一種對產業鏈投資主要指擴展電影企業業務范圍，豐富電影產品類型，以占據更多的競爭優勢，比如建立電影主題公園、生產電影紀念品等。中國電影產業投資的問題分析

雖然近幾年我國電影產業蓬勃發展，各項環節有序進行，但是仍不能掩蓋產業發展過程中產生的問題。3.1 總體投資資金匱乏

在制片領域，雖然近幾年來國產影片投資金額總量保持不斷增長，但是制作電影的自有資金仍不能滿足電影從制作到發行產業鏈的運轉，在影片營銷方面，中國電影產業的制片方一般沒有實力或不愿過多地宣傳，這就導致今天很多影片“來也匆匆去也匆匆”的現象，其實一部電影宣傳好壞直接關系到民眾對此的關注度，換句話說電影的前期宣傳直接與票房掛鉤。還有一方面則是對影院的新建與改造的資金匱乏，電影院不僅僅是電影產業最直接的硬件產品，更是電影與社會大眾溝通的橋梁，據調查，有7%的人認為電影院設備陳舊，不值得買票進入而放棄觀影。所以，充足的資金是維系電影產業鏈正常運轉的前提。3.2 資金回報結構單一

目前電影市場通常可分為“電影市場”和“后電影開發市場兩部分”，其中“后電影市場”即上映后通過其他電影相關產業獲取最后利益。比如美國《哈利波特》制片商除電影版權資金收入外，還將哈利波特形象使用權以1億美元賣給可口可樂公司，將電影首映權以7000萬美元賣給華納電影公司等。美國電影產業票房收入和后期電影市場開發收入的比值為0.25，而中國的比值為4，美國這種后電影產品體系極大地拓展了資金回籠渠道，降低了投資風險，而中國電影資金回收渠道完全依靠票房和植入廣告，單一的資金回報結構要引起我們的重視。

3.3 投融資機制不完善

一方面，目前我國電影產業主要以股本融資為主，跨國跨行業未能投入較多的資金導致總體融資金額受到限制；另一方面，中小型國有制作單位只能依賴國家電影相關資助資金，沒有相應的機制對電影資金回籠以及市場效益情況的回收進行監管，導致“血液不足”；此外，目前現有制片企業主要以聯合投資來解決融資問題，缺少引用信貸資金和其他風險投資基金，其結果必然是資金鏈匱乏甚至是斷裂。中國電影產業投資的策略分析

以上可見中國電影產業光輝現狀背后還是存在眾多“安全隱患”的，那么我們如何讓電影產業有序、健康、穩定的發展并成為文化產業的經濟支柱呢？ 4.1 建立健康有序的電影投融資體系

一方面，要建立穩定有序的電影投融資體系，政府在其中發揮著不可替代的作用。在近幾年中國電影產業轉型過程中，政府從政策上、體制上以及數字化建設上都做出了積極主動的調整和扶持。但是要想真正擴大產業規模，政府必須做到“產權明晰、開放有序、引導有力、監管有度”，正如對待所有文化產業一樣，政府只是其中的協調者、支持者，而不是包辦者，這樣才能讓資源得到有效配置，吸引更多的投資主體。

另一方面，面對數字化、網絡化等新技術的挑戰，電影產業應通過跨國跨行業聯合重組，充分運用市場機制，調整產業布局，推進產業的集約化、規模化發展。政府此時應鼓勵電影集團通過兼并、聯合、重組整合電影企業，增強實力，同時加快推進跨區域規模院線的建設，比如中影集團、美國華納兄弟電影公司和橫店集團控股公司共同成立的中影華納橫店影視有限公司，保利集團和重慶萬和院線重組成的重慶保利萬和院線等都是比較成功的例子。

此外，建立電影產業專項基金，可以為產業資金提供支持。雖然目前國家已經對電影設立補助資金，但是從資金內部結構以及用途來看十分不成熟，甚至去 5

向不明。韓國資金籌措方式比較特別，首先電影公司在互聯網上公開劇本，讓廣大投資者了解該項目的盈利能力和投資風險，電影制作過程中投資者會收到最新進展，電影發行后投資者了解每周票房，這樣的“一條龍”式資金籌措方式對企業的信譽度和美譽度有較高要求，我國還需制定出符合我國國情的基金籌措方式。

4.2 建立多元化投資回報結構體系

上文已提，美國之所以在電影產業一直處于霸主地位，除了高科技電影特效的運用外，絕大部分原因在于美國復雜且龐大的后電影產品體系。中國電影產業收入主要為票房，其模式為影片生產、發行、影院、觀眾市場。所以要想獲得更多的投資回報，必須充分利用電影資源，我們需要調整現有的經營模式，從單一到多元，囊括所有和電影相關產品或服務，如華特迪士尼公司不僅讓自己的動畫電影雄踞一方，而且通過建立主題公園進一步擴大資金流入，應該說，美國的電影生產過程是一個以電影制作為中心，帶動先關后產品、衍生產品以及其他輻射產業綜合開發的系列過程。

可喜的是，目前我國已經開始重視后電影市場的開拓。圍繞電影本身，光盤發行權、電影首映權、影視原聲帶發行權、相關書籍、玩具等一系列衍生產品，都成為電影發行的重要部分。在今年《西游降魔篇》上映后，周星馳開始投資建設“大話西游”主題公園，電影《無極》上映幾年后的今天，《無極online》等網絡游戲已經著手開發，盡管這些案例只是初見端倪，但是它已經表明后電影產業所蘊藏的巨大潛力深入人心。4.3 擴大投資渠道，放寬市場準入口

繼2004年一系列有關電影產業快速發展的政策出臺后，民營企業資金開始流入中國電影產業，2006年，獲得公映許可證的253部影片中，民營社會資金運作的達90部，民營和國有資金聯合運作的達79部，除此，外資、港資都積極主動地參與到了國內資金在電影創作中的運作，為電影產業輸入新鮮血液，極大地推動了電影市場的繁榮。

在國家的政策優惠下，從2010年開始，房地產市場利潤不選下降，部分房

地產商利用自有資金試探性地參與到電影投融資之中，還有一部分企業直接對電影產業展開戰略性投資，但就目前情況來看，大部分產業外資金持有者仍持觀望態度。此時應該擴大廣播影視市場的開放程度，降低市場門檻，鼓勵更多的跨國、跨區域、跨行業資本參與電影產業發展，提高電影產業社會化程度。政府此時的職能仍是監管，防止產業外資金過雜、過度地投資，讓電影產業走上一條健康、穩定的道路。

從長遠角度來看，電影制作的資金來源將更加豐富、多元，單一資金制作的影片比例將會越來越少，混合資金將成為中國電影投資的主要形式。而這種趨勢最直接的優勢在于促進了電影投資風險的分化，增加投資者的抗風險能力，從而贏得社會信賴，為未來電影發展提供信譽保障。以華誼兄弟制片公司為例，2005年，華誼兄弟宣布深圳發展銀行將為《夜宴》

提供5000萬元人民幣的銀行授信，這是中國內地銀行為單個電影提供授信的第一例，由此可見民營影視公司已經能夠憑借其經營能力和社會美譽度獲得銀行認可。所以擴大投融資渠道，對中國電影產業的發展具有重大意義。4.4 立足本土文化，開拓多層文化市場

有不少人質疑《泰囧》、《西游降魔篇》等一系列無厘頭搞笑影片的成功，其實每一次成功的背后都存在著一定的必然性，如今這類小成本影片無非打了一場心理戰，利用中國本土化元素——中國式幽默來贏得中國乃至整個東南亞漢文化影響片區觀眾的喜愛。中國和美國不同，中國有五千年悠久的歷史文化底蘊，需要有眼光的導演挖掘。我國著名社會學家、人類學家費孝通先生提出“文化自覺”，意在鼓勵現在人多多關注中國傳統文化優勢，在此基礎上把中國文化推銷至全世界。

我們不能重走《花木蘭》和《功夫熊貓》的道路，不能讓外國人利用本國文化賺本國人的錢，這是可笑且荒謬的。因此我們必須立足本土文化，打造一批具有地方特色、中國特色的文化空間，比如張藝謀在云南拍攝的《印象》系列。其次，要充分利用中國文化在東南亞的影響力，打入周邊亞洲國家的話語電影市場。第三，仔細分析中國和西方國家的文化差距，將中國文化與西方文化巧妙地融合在一起，從而擴大中國電影在歐美西方國家的認可度，進而打入歐美市場。需要 7

說明的是，中國市場、東南亞市場和歐美市場對于文化產品的需求是不一樣的，因此我們不能抓住一個套路不放，需要采取不同的策略來制定電影文化發展規劃。

此外，中國電影想要在歐美市場立足，需要運用現代市場營銷手段，以整合的思維去構建電影市場和營造電影消費氛圍，促進營銷的全方位、多樣化以及與此相適應的產業結構和產品結構的調整與更新，擺脫傳統的“生產——發行——放映”營銷模式，從單一電影院放映向有線電視、家庭影院和相關產品開發方向蛻變，這方面，好萊塢電影的營銷模式值得我們學習。4.5 提升電影質量，降低投資風險

可以說，電影的質量是影響票房的關鍵因素，也是能否實現有效投資的決定性因素。隨著科學技術的不斷進步，中國電影無論是特效還是劇情都沒有實質性的進展，這也是制約中國電影票房增長的一大因素，影迷口中的“爛片兒”越來越多地充斥著中國電影市場。美國“大片兒”壟斷中國市場主要原因在于其豐富夸張的特技效果和發人深省的精彩劇情使得美國電影總體質量居高不下，隨著中國人精神生活水平的提高，國產電影無論是特效還是劇情都難以滿足中國觀眾的內心需求，人們普遍認為花相同的錢看國產片有所不值。

所以要實現投資資金的有效利用和回籠，我們必須提高國產電影質量。首先我們可以通過舉辦電影節來篩選出質量高的電影，引導我國電影產業正確的價值導向，目前中國有金雞百花電影節、北京國際電影節、上海國際電影節、臺灣電影金馬獎和香港電影金像獎五大電影節，我們需要在五大電影節的基礎上設立更多的省級甚至市級電影節來滿足中國電影的快速發展，同時擴大五大電影節在世界的影響力。其次需要加強綜合型電影人才的培養，建立人才培養基金，重視從電影制作到營銷全方位的復合型人才的培育，為中國電影產業融入新鮮血液。最后，加大對中低成本電影的支持力度，《失戀33天》和《泰囧》的成功無疑將中小成本電影推向一個高潮，中小成本電影對豐富我國電影市場，挖掘電影新人起著十分重要的作用。

結語

中國電影產業的發展是一條漫長、艱辛但前途光明的道路。縱觀中國電影產業，資金匱乏、投資回報結構單一和投融資機制不完善仍然是阻礙其健康發展的重要因素，而要改變這些局面，我們需要從政府、市場、質量三個角度出發，首先，政府需要從以前的包辦人轉換成如今的監管人，防止電影產業投資惡性發展；同時，市場需要擴大融資渠道，降低準入門檻，讓更多的行業資金流入電影產業；最后，中國電影需要有自知之明，不斷吸取歐美國家成功經驗，走出一條既富有中國文化特色又滿足西方文化需求的電影之路。致謝

感謝甘曉龍老師對本學期投資學課的講解，甘老師激情洋溢的解說使得學生茅塞頓開，對投資學這門課有了較深入的理解與感悟，我認為大學老師的職責是培養學生一種新的思維模式，脫離書本，打破傳統的應試教育，真正感悟到不同學科的奧秘并不斷探索下去，這一點，甘曉龍老師詮釋得淋漓盡致。

參考文獻：

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第二篇：中國電影產業的現狀及其發展方向

中國電影產業的現狀及其面臨的挑戰

【摘要】中國的電影產業在過去幾年中取得了快速而持續地增長，并發生了重大的變革。經濟的持續增長，城市化進程的加快和人們收入的不斷提高，都將激發電影業的潛在市場。中國電影產業的強勁增長為未來中國電影業的發展提供了堅實而穩固的基礎，但與此同時，中國電影如何應對國際電影產業日新月異的技術變革，如何在此重要的戰略機遇期把握電影產業的發展方向，迎接國際電影市場的挑戰，豐富電影市場內涵，成為當前電影行業需要思考的問題。

【關鍵字】文化產業

電影 電影產業

現狀

技術革新

挑戰

電影市場

【正文】 黨的十七大報告指出，“文化越來越成為民族凝聚力和創造力的重要源泉、越來越成為綜合國力競爭的重要因素，豐富精神文化生活越來越成為我國人民的熱切愿望。要堅持社會主義先進文化前進方向，興起社會主義文化建設新高潮，激發全民族文化創造活力，提高國家文化軟實力”。【注1】電影產業作為文化產業中的一個重要的組成部分，認識我國電影產業的發展現狀以及未來發展前景，對促進社會文化的流通和發展，帶動其他傳統文化產業不斷創新，增強市場競爭力具有重要的意義。

電影產業是電影制作、電影發行、電影院線和影院的整體鏈條的統稱，它反映的是電影產業單位公司之間的經濟生態系統。具體可以包括影視制片、制作、發行、營銷、放映、影視服務傳統產業內容以及電影衍生品的開發和市場培育等新型產業內容。目前，中國電影產業主要分制片、發行和放映三大領域。中國電影產業的投資主體主要由六大電影集團公司為代表的國有電影企業和以華誼兄弟等為代表的民營電影企業組成。作為文化產業中的核心產業，電影產業的發展程度直接影響著文化產業的成就。【1】

自1993 年開始，在計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制轉型的大背景下,電影業也開始進行市場化探索, 中國電影歷經百余年的風風雨雨，直到2003 年才真正走上“產業化”發展道路。2005 年,借助于2002 年以來電影發展的趨勢,加上中國電影百年華誕、抗戰勝利60 周年、紅軍長征勝利70 周年這些契機,中國電影發展取得了種種可喜的成果。【2】2003年來，“年均增長速度27％，年產量接近500部，其中有100部達到院線標準，票房收入達到100億。”從創意、科技、文化、經濟到商業價值、娛樂功能等方面節節上升，從宏觀產業結構、市場秩序、融資體制、生產理念、人才建設到微觀制作流程、企業運營、作品運作方面呈現良好上升態勢。投資方呈現銀行、地產商、煤礦主等多元投資形式，創作面貌涵蓋了武俠動作、驚悚、喜劇、古裝、歌舞、諜戰、災難、言情、兒童等方面。文學層面，從故事選材、敘事能力、人物塑造、情節設置、主題內涵等都取得了長足進步。電影成為中國社會文化生活的重要內容，現代人重要的娛樂方式，也成為中華民族產業中最具發展潛力的行業。可以說，從各個方面我國的電影事業都取得了可喜的成就，電影產業的發展逐漸壯大。【3】總言之，產業化以來的中國電影取得了很大的成績，不僅表現在電影產量、票房收入、經濟效益逐年上升，還體現在院線建設日趨成熟。此外，制片主體的增加、資金渠道的拓展、電影制片單位獲得新生、國產片票房超過進口大片、海外銷售收入增加等，也是產業化以來電影業的巨大變化的體現。【4】

在經濟全球化的背景下，電影產業也越來越多的融入現代化的科學技術。數字技術是二十世紀科技領域最偉大的創新之一，它以令人嘆為觀止的速度滲透到各行各業中，成為本世紀最具潛力的主流技術。電影是科學和技術的結晶，它作為一種與科技發展關系最為密切的藝術，從無聲電影到立體電影，從光學、化學設備到電子、數字設備，可以說，電影發展的歷史就是科技發展的一個縮影。電影藝術不斷呼喚著科技創新，科技的不斷進步也為電影的騰飛插上了更硬的翅膀，科學技術的提升給影視藝術發展提供了前所未有的空間。開拓了心思路、新手法、新樣式。【5】以好萊塢為代表的美國電影之所以能稱霸歷史，除了完善的制片廠制度、流水線的產業制作方式、明星制、經典電影敘述模式、廣納世界各國電影奇才以及金融業對電影產業的投入外【注2】，更是因為其采用了數字技術。如今，對美國電影而言，數字技術已經成為保障票房的最大賣點，不斷地呈現出一系列令人目瞪口呆的視覺奇觀。導演詹姆斯·卡梅隆執導的電影《阿凡達》就是一部超越一切二而難以被超越的經典之作。其中綜合性地運用了多種最先進的視聽技術，將科技融匯于藝術創作獨特的語言之中和觀眾現場體驗當中。【5】《阿凡達》以全球28億美元的成績創造了電影史上新的票房紀錄，開創了“3D 電影元年”，也揭開了電影制作的新紀元，繼而引發了2010年的“3D狂歡年”。國際電影產業正受著3D技術的洗禮，那么對中國電影來說，如何應對3D技術帶來的變革，如何把握這一戰略機遇期，并做好迎接國際電影市場帶來的挑戰，是當今中國電影市場需要深入思考的問題。

鐘麗芳在《環球企業家》中說：“中國的電影產業正處在爆發式的發展階段，每年有30%的自然增長，產出的電影和銀幕數越來越多，但中國現在還沒有真正意義上的特效制作。”【注3】中國3D電影產業雖然呈現快速發展的態勢，但仍處于數字電影發展的初級階段。所存在的缺憾在于：電影核心技術、關鍵技術體系基礎薄弱，我國雖然已經掌握了國外主要數字3D 電影放映系統的技術特點，但拍攝、制作尚處于探索階段，3D核心技術還掌握在國外公司手中，數字3D放映輔助設備尚未國產化；國內的電影內容制作部門大都屬于小作坊式的產業結構，產業資源規模小，制作資金匱乏。目前，國產3D電影同樣并不能獲得充足資金，其產業在國內的發展還處于萌芽階段；優秀片源內容和數量尚少，不足以支撐市場發展，3D電影產業飛速發展，硬件設施增長迅猛，卻基本處于“中國人修高速路，跑的多是外國車”的狀態。；專業技術人才短缺，后備力量不足；數字化發行網絡和統一放映服務技術平臺亟待進一步規范化中國電影數字化的快速發展，導致諸多數字化發行網絡和放映服務技術平臺建構的缺失。

為此，發展中國3D電影產業，我們考慮要做到以下幾點。

一、應建立國家級3D技術基地，實現制作和設備國產化。以本土制作資源、技術為核心，市場化運作，實現中國數字電影技術的先進性、科學性的國際水準。在全國建立三至五個布局合理、具有世界先進技術水平、適應產業發展的集約化大型數字化制作加工基地，形成規模生產能力，牽引關聯產業的快速發展，促進整個產業結構的轉型。要鼓勵民營企業投入基地建設，兼顧各方主體利益，加大國家級3D技術基地建設，為中國數字電影發展提供強有力的技術支持與智力保障；

二、好故事比技術更重要：確立數字內容產業創作理念。3D是一種技術，但也只是技術，不能只著力于追求3D的電腦特技效果和畫面質量，技術難成電影主體。電影的核心還是故事，一個好故事永遠比好技術更重要，技術只是電影的一個補充與修飾。中國傳統文化博大精深，繼《花木蘭》、《功夫熊貓》之后，中國元素炙手可熱，我們應立足中國文化的創作理念，真正創作出中國風格、中國氣派的好故事，發展中國數字內容產業；

三、加快電影領域人才的培養與儲備，推動國內高新技術人才向數字電影研發領域聚集，加大人才的交流與合作力度，是提升中國文化創意產品品質的重中之。有創意的人是目前經濟與社會發展的驅動者。創意產業是全球化市場中傳遞重要表象的文化產業，它們是聚合的服務環境中傳遞基本資訊與娛樂服務的產業，同樣需要有效率的研發工作，以便來持續創新以及提供內容與應用；

四、鑒于內需市場不足以支持產業的擴大發展，應推動業者向外發展，形成共同出資、共同版權、共有品牌的國際合制合作模式，以拓寬國際交流合作渠道，競爭全球電影市場；

五、通過產業鏈條化，形成立體消費市場，實現可持續發展。3D電影并不是一個孤立的產業，需要創意、制作與技術的支持，需要多種配套產業并行發展，通過產業系統的支持，產生價值系統，以推動持續的創新力和發展力。中國最重要的發展目標是超越世界先進水平，不是單純的技術，也不是單純的藝術，而是電影產業整體的發展。新技術推動新經濟模式的建立，產業鏈條化促進異業整合增加產值，吸引外資發揮市場潛力，促進區域經濟成長與多樣化，推動電影產業可持續發展。【6】

本世紀是文化創意產業依靠科技內核推進發展的最輝煌的時代，電影科技發展呈現蒸蒸日上的壯美景觀，如何運用新技術、新形式開辟電影藝術的表現力，開辟中國電影更寬廣的前進道路，中國電影人要做的還遠遠不止這些，還有很長一段路要走。注釋：胡錦濤在中國共產黨第十七次全國代表大會上的報告

當下中國電影產業現狀概述及發展方向擬議 康亞偉 胡守貴 電影文學-2011年20期 魔幻攝影棚 中國電影產業正在加速向好萊塢滲透王卜 環球企業家-2012年1期 1電影產業及其對文化產業發展的影響研究 代冰 劉鳳 現代商業-2012年2期 2張獻民

中國電影產業現狀觀

3中國電影產業化思考曹銳 發展-2011年10期

4當下中國電影產業現狀概述及發展方向擬議 康亞偉 胡守貴 電影文學-2011年20期 5科技對電影產業發展的助推作用肖永亮 科技智囊-2011年11期 6.中國3D電影產業的現狀與發展對策司崢鳴 學術交流-2012年1期

第三篇：中國電影產業發展現狀解析

博納赴美IPO上市 中國電影產業發展現狀解析

發布時間：2010-11-22 10:16 來源：藝恩網 作者：

保利博納向美國sec提交上市申請，計劃在納斯達克上市，承銷商為美銀美林和摩根大通，計劃融資8000萬美元，代碼BONA.如果保利博納成功登陸納斯達克市場，將成為第一家在美上市的中國影視發行。

以下是對中國電影業的分析：

中國的電影產業在過去幾年中取得了快速而持續地增長。據藝恩咨詢，2005至2009年期間，中國城市中的電影院票房總額的年復合增長率達到32.0％，而同一時期，美國只有4.7％，全球平均也僅為6.7％。從絕對數字來看，中國城市中的電影院票房總額從2005年的21億元人民幣（約合3.148億美元）增長到2009年的62億元人民幣（約合9.267億美元）。藝恩咨詢預計到2012年，這一數字將會達到210億人民幣（約合31億美元），三年平均年復合增長率將達到50.2％。中國電影票房收入的不斷增加，主要是因為中國電影品質的不斷提升和種類不斷增多，進而使得電影觀看率也相應增加。2005年至2009年期間，平均票價由30元人民幣（約合4.5美元）增加到31元人民幣（約合4.6美元）。根據藝恩咨詢，2009年至2012年期間，中國電影業總收入（包括票房，非院線頻道，海外發行和與電影有關的廣告）有望從2009年的113億元人民幣（約合17億美元）增加到2012年的299億元人民幣（約合45億美元），三年年復合增長率預計將達到38.3％。

——電影基礎設施支持 增長前景樂觀：

現階段，中國電影產業的強勁增長為未來中國電影業的發展提供了堅實而穩固的基礎。

經濟的持續增長，城市化進程的加快和人們收入的不斷提高。

在全球經濟 都出現衰退時，中國的經濟依然保持了穩步的增長。據中國國家統計局統計提供的數據，2005年至2008年期間，中國名義國內生產總值由18.5萬億元人民幣（約合2.8萬億美元）增加至31.4萬億元人民幣（約合4.7萬億美元），年復合增長率達到了19.3％。2009年中國實際國內生產總值增長9.1％。

同時，隨著經濟的快速發展，中國城市化的進程也隨之加快。據中國國家統計局統計提供的數據，中國城鎮總人口由2005年的5.621億增加至2009年的6.219億，城鎮人口占總人口的比重由2005年的43.0％增加至2009年的46.6％。

中國經濟快速發展的結果也使得中國城市家庭的消費能力和生活水平得到了極大提高。據藝恩咨詢，中國城鎮家庭人均每年可支配收入從2005年的10，493元人民幣（約合1568美元）增加至2009年的17，900元人民幣（約合2675美元），年復合增長率為14.3%.經濟的快速增長，城市化進程的加快和人均可支配收入的提高，這些因素都將激發中國電影業的潛在市場。同時，中國居民財富的增加和生活方式的轉變也會使人們加大在旅游文化，電影和游戲方面的支出。根據藝恩咨詢，中國居民在文化和娛樂服務的支出占可支配收入的百分比由2005年的5.0％增加至2009年的8.9％。

——電影質量的提高和數量的增加：

近年來，中國電影的質量得到極大提高，并逐漸被國際市場所認可。迄今為止，中國電影在威尼斯電影節，戛納國際電影節，香港電影金像獎，臺灣金馬獎和柏林電影節上都獲得了獎項及提名。而像章子怡等電影巨星也都頻頻出現在國際電影大片上。中國電影憑借其廣泛的題材如喜劇和動作，恐怖和科幻受到了眾多觀眾的喜愛。中國電影的年產量由2005年的262部增加至2009年的456部，票房過億元人民幣的電影數量由2005年的一部增加至2009年的12部。

——現代化電影院數量的增加：

在過去幾年里，中國電影播放的基礎設施得到了極大改善。城市化的進程加快使得城市中央商務區出現了眾多大型購物中心，而這些也都建了許多多劇場影劇院。為了提高觀眾的體驗效果，這些新建的電影院一般都配備了現代化的視聽放映設施。根據藝恩咨詢，中國多劇場影劇院數目已由2005年的838家增加至2009年的1，509家。電影院和銀幕的數目也分別由2005年的1，243和2，668增加至2009年的1687和4723.——電影產業的市場滲透潛力巨大：

盡管增長迅速，但跟美國，日本，韓國及印度等較成熟的市場比，中國的電影業仍處于初級階段。目前中國電影業的發展也主要靠票房拉動，非院線渠道發展仍比較落后。但我們相信這一塊產業的有著巨大的增長潛力，電影娛樂的市場滲透也將持續增加。

——有利的監管環境：

中國政府一直都支持電影業的發展。各級政府監管機構制定的政策使得中國整個電影產業價值鏈上的參與者獲益。這些政策包括私人資本投資，電影院數字化，金融機構參與電影融資及電影的出口等。而對電影產業實施的稅收減免政策也在很大程度上減輕了電影公司在企業所得稅，增值稅和營業稅及進口稅方面的負擔。此外，政府還不斷加強知識產權保護力度來保護版權內容，其中就包括在網絡內容共享方面的政策。除了這些政策，政府也在實現電影產業逐步開放方面一直作不懈努力。從2000年初的私人電影公司放行授權政策到增加電影出口配額，在過去20幾年中，中國政府不斷簡化電影審查程序，這極大地推動了中國電影產業的快速發展。

電影制作包含所有在電影制作有關的活動，如電影素材選取，電影融資，制作團隊和演員選取，拍攝，后期制作及獲取監管部門的批準。

近幾年，中國國內電影制作板塊變得尤為活躍。根據藝恩咨詢，從2005年到2009年期間，中國電影產量年復合增長率為14.9％。2009年共產出近456部電影。進入門檻低和從非電影公司和金融機構獲取的融資不斷增加使得電影制作市場出現高度分散，現在全國范圍類總共擁有約300個電影制片廠。

總的來說，一部成功的電影包含以下關鍵因素：優秀的電影制作團隊和演員，電影劇情的市場化，獲得一家有實力的電影發行公司的支持。與此同時，隨著中國電影巨星頻頻亮相國際市場，電影制作成本，特別是演員成本，未來將不斷出現攀升。

近年來，電影制片人通過不同渠道來獲得電影融資，其中包括電影制片廠，電影業之外的投資者，電視臺，海外預售發行權，電影植入廣告和政府支持等。此外，憑借票房和版權以及個人信譽擔保，越來越多的金融機構也參與電影融資領域。一些電影制片廠也能夠通過向公共和私人發行股票來融資。

通過建立中外電影制片商的合作不僅給了外國電影制片商更好地進入中國電影市場的機會，同時也使得外國電影不受進口配合的限制可以在中國放映。《十月圍城》就是通過香港電影制片商和中國內陸投資者合作創造出的佳作。截止2009年底，這部電影成為自中國改革開放以來國產電影最賣座的電影之一（按票房排名第五）。

——電影發行

電影發行對電影商業化運作的成功起著至關重要的作用。電影發行商通過在各大院線安排電影的放映和媒體宣傳來創造公共利益。電影發行商主要負責制作數字或傳統電影的拷貝，然后再把他們提供給各大院線。中國電影發行大致可分為三類：國產電影的發行，外國電影的發行以及國產電影在國外的發行。

國內電影發行：

截止2009年12月，中國國內電影發行商的數量為12家，并且規模都比較小。中國國內電影發行市場主要有五家發行公司所壟斷：三家國企，保利博納和另一家民營公司——華誼兄弟。

在中國，國企一直以來都主導著電影發行市場，并在近幾年內其主導地位越來越突顯。三大國企電影發行商分別為：中國電影集團，華夏電影發行有限公司和上海電影集團，在2007年至2009年期間，這三家公司占到了發行市場36.3％-43.7的份額（按票房收入計算）。但與此同時，民營公司的市場份額也在不斷增加，并已經占據相當大的份額。保利博納公司和華誼兄弟是中國境內最大的兩家民營電影發行商，保利博納公司2007年、2008年和2009年的市場占有率分別為16.5％，17.1％和 17.3（按票房計算），華誼兄弟公司的市場份額分別為6.4％，19.4 ％和13.2％。國有企業在其業務運作時可能要考慮非商業利益，可能有時會選擇一些政府支持的電影題材來進行制作和發行。而像保利博納這些民營公司，立足商業化運作，在業務經營方面如主題選材上可能會有個很大的靈活性。

為了減少資本運作風險，在電影發行過程中一般也存在多種渠道：

1）傭金制：沒有前期資本傭金，發行商從電影票房中收取一定比例傭金。

2）購買：發行商通過交付前期固定費用從電影制片商那里買到電影發行權，然后獲得全部票房收入，但如果票房收入低于購買發行權成本，發行商就要承受資本風險。

3）最低保證制度：發行商向電影制片方提供票房最低保證金額，但同時從票房收入抽取的傭金比例也會相應增加。

當然，發行商也可以投資于電影的發行制作來獲取對影片發行權。

進口影片的發行

進口和發行外國電影須服從中方政府的監管。目前，中國進口影片配額為每年20部，主要是好萊塢大片。3D電影每年也都獲批進入中國市場。一般對于進口影片的發行方式為購買發行。目前，只有兩家國有企業，即中國電影集團公司和華夏電影發行有限公司被授權發行進口影片。然而，在實踐中，也有一些民營公司協助這兩家國企也做進口影片宣傳業務。但根據2009年QTO反壟斷法，進口電影發行的市場未來不久可能會逐步開放，屆時將允許民營公司單獨發行進口影片。

但即使在這樣的配額制度下，根據藝恩咨詢，在2005年至2009年間，進口影片的票房收入占到了中國總票房的45.9％。同一時期，中國前20部最賣座的電影中有11部為進口影片。自從2003年香港與內陸之間的合作經貿關系安排政策生效后，香港電影已不再受中國內陸進口配額的限制。2005年至2009年期間，總共有178部香港電影在中國大陸放映。最近，臺灣和大陸也已簽訂經濟合作框架協議。臺灣制作的電影未來也將不再受進口配額得限制。

國產電影在海外市場的發行

中國文化在全球范圍的廣泛傳播和電影質量的提高極大地促進了中國國產電影在海外市場的認可度。2009年，中國22家電影公司在全球68個國家和地區總出售了45部電影（其中34部電影為聯合制作）的發行權。跟據藝恩咨詢，中國出口電影總收入從2008年的25億元人民幣（約合3.737億美元）增加至2009年的28億元人民幣（約合4.185億美元），同比增長9.5％。預計到2012年這一數字將會達到41億元人民幣（約合6.128億美元）。中國出口影片市場主要集中在香港，臺灣，東南亞等國和地區。發行渠道主要通過海外市場發行商或通過海外付費電視臺。而同時，由于不熟悉海外市場環境，海外電影發行一般采用一次性購買方式來規避潛在風險。

——電影院線

中國電影院線有其自身的獨特性。中國電影發行商無法直接拷貝電影給電影院，而必須通過電影院線。然而，電影院線卻無法控制電影院放映電影的確切時間和場次。2002年中國政府建立了電影院線系統，力圖增加電影的發行效率。電影院線系統引入市場競爭機制，逐步打破由地方電影公司壟斷和控制電影院的局面。在政府的監管之下，各家電影院要求必須與一家院線相聯系。但是，電影院和院線擁有的品牌可能相同，也可能不同。截止2009年，中國共有37家電影院線……

根據藝恩咨詢，2006年至2009年期間，中國前10大院線占的市場份額（按票房計算）由49.9％增加至77.3%.——電影院

近年來，中國電影院的數量急劇增長。據藝恩咨詢，2005年至2009年期間，中國電影院的數量從1243家增加至1687家，電影銀幕由2，668塊增加至4，723塊。2012年預計影院的數量和銀幕數量將分別達到2400家和6522塊。越來越多的投資者與地產商合作在大型商場中建立多劇場影院。截止2009年，這類影院已經占到新建劇場總數的37％，票房收入占到了新建影院總收入的60％。盡管影院數量增長速度很快，但就覆蓋密度而言，中國還遠遠落后于其他電影發展已經成熟的國家如日本，韓國，印度和美國。近年來，數字電影憑借其在質量和成本上的優勢，已成為一種重要發展趨勢。截至2009年12月31日，中國境內共有1600塊數字銀幕，占到總銀幕數量的34％，就數量而言位居全球第二。此外，越來越多的電影院改進設備來播放3 D影片。在操作上方面，電影院只能從院線取得電影拷貝，但他們卻控制著電影播放的場次和時間。影院一般從票房，影院廣告及特許專柜銷售中獲取收入。然而，跟美國比，在中國后兩種收入在總收入中占得比重還很小。

影院的票房收入隨季節變化會出現波動，一般在遇到節假日如春節，情人節，勞動節，學校放寒暑假，國慶節，圣誕節時票房收入會明顯增加。

——非院線渠道：

非院線渠道的收入主要包括電視特許權使用，新媒體和家庭錄像制品，但在中國非院線的收入占的比重還相對較小。據估計，2009年，中國非院線的收入占電影總收入的比重為15.9％，而在美國，這一數字為51％。然而，由于中國政府對知識產權的保護力度的加強以及對媒體播放搜索方面的管理，預期未來這一塊的收入將會增加。根據藝恩咨詢，2012年中國非院線的收入將有望達到26億元人民幣（約合3.779億美元）。

——廣告：

電影中和上映之前的宣傳廣告的需求在不斷增加。2009年至2012年期間，預期電影廣告收入將由5.2億元人民幣增加至21.80億元人民幣。

——電影藝人經紀業務：

中國電影藝人經紀業務還處于起步階段。截止2009年底，中國進內總共有300家藝人經紀公司。這一塊的市場主要由國內藝人經紀公司壟斷。由于進入門檻低，外國一些藝人經紀公司也開始在中國尋求發展，并且一些藝人自己建立經紀公司來管理自己和其他新藝人。為了克服市場進入門檻低的問題，經紀公司需通過不斷打造他們的自己的優勢，建立與眾不同的管理模式才能吸引更多的藝人加入。

第四篇：2009中國電影產業研究報告

本文節選自《2009中國電影產業研究報告》 文/韓云杰

十六大以來，伴隨著國家文化體制轉軌及政府主管部門一系列政策利好推動，從業人員細致經營，以及終端消費市場的日趨活躍，中國電影產業煥發出前所未有的市場活力。在這其中，終端影院建設步伐尤為快速。2005年到2008年，我國影院及銀幕數增幅逐年上升。2008年底，全國加入院線影院數由上年1427家增至1545家。僅2005—2008年四年間，就新建影院397家。在經過幾個月市場培育后，絕大多數影院迅速進入票房回收成熟期。而且，其中一個顯著特點是，銀幕增長數量遠高于影院增長數量，折算每個新建影院的銀幕數，已經從2005年的2.86塊上升到2008年的4.83塊，表明影院廳數在逐年上升。上座人次、票房產出高，成本回收周期快，管理運營科學等成為新建影院的突出特點。電影終端得到有效激活，并對電影產業上游制片環節產生積極推動。

鑒于此，本報告將關注焦點聚焦于產業鏈條終端環節———加入院線的城市影院。以影院投資建設作為論述內容，在走訪調研基礎上就“中國城市影院投資建設”這一研究對象展開分析。

中影集團作為電影行業的國家隊，在制片、制作、發行放映等方面長期占有顯著地位，但長期以來在影院投資領域比較謹慎。對終端影院板塊的建設力度則是從2006—2007年開始逐漸加大的。2007年，中影集團為了強化主體產業、整合優良資源，裁撤負責影院投資項目的原投資管理部，將職能轉由新組建的全資子公司中影影院投資有限公司運作。影院投資公司的主要業務板塊包括電影院的開發、投資、建設、運營管理、高管人員培訓及咨詢服務等。公司管理運作團隊體系包括開發部、投資部、建設部，運營部、影院管理部、統計部等職能部門，涵蓋了一個影院項目從選址、建造到運營管理的流程。出于打造完整產業鏈考慮，影院終端市場開發已經成為中影集團一個重要的拓展板塊。

中影集團在影院布局上重點挖掘發達地級市以上影院項目；票房產出上集中體現在深圳、武漢、常州等經濟發達城市；此外，物業資源儲備方面，中影與知名品牌地產公司結成戰略合作伙伴，集團影院的投資發展跟隨與這些地產公司新的購物中心項目的開發，在一定程度上保證了建造影院土地儲備量。而且，2008年底，發布了自己的Logo標識，樹立起統一的視覺識別體系，對公司與影院的品牌塑造，培養觀眾忠誠度有積極推動。

在接下來的幾年中，依托中影集團的資金優勢、制片發行優勢、品牌優勢、宣傳營銷優勢，中影集團及中影影院投資有限公司陸續投資建設100家控股影院，最終達到800—1000塊銀幕、8—10億元資產的規模。屆時，影院板塊在中影集團整個業務板塊中的比重會有明顯提升。

萬達院線在影院投資特點上建立健全項目投資組織結構；影院項目發展建設流程系統化、規范化、科學化，影院發展方面：建立科學決策機制與風險評估機制。影院建設方面：優化設計標準，在控制成本同時提高項目質量；影院發展選址、布局上，堅持全國范圍內直轄市、副省級城市、省會城市、地級市、縣級市等不同層次城市項目并行推進，堅持對大型城市市場的細致挖掘，堅持萬達購物廣場項目與非萬達廣場項目相結合。從票房產出看，2008年票房產出最高的是北京萬達國際電影城(CBD店)和武漢萬達國際電影城，兩家影院票房總量都在4000萬元以上，顯示出大型城市核心商圈的票房號召力。同時也可以看出萬達影院的票房排名與單座產出排名之間是基本對應的。這同時也表明萬達院線在影院座位數設計上的科學合理。

河南文化影視集團公司由河南省電影公司改制發展而來。截至2008年底，河南文化影視集團公司有獨資影院8家，關聯影院4家，聯營影院兩家，全部加入公司下屬二級公司河南奧斯卡電影院線，負責選址建造的是公司市場拓展部。在影院投資特點上，河南文化影視集團通過“土地置換”獲取發展影院啟動資金；布局選址上通過“東驅西進，三點一線”向四周輻射；在地級市發展模式上通過樣本示范，以點帶面，推行品牌輸出、委托經營等發展模式；與商業地產開發商合作模式上同商家聯合、按比例分賬。發展迅速。

大地影院發展有限公司隸屬于大地時代文化傳播(北京)有限公司，負責大地數字影院的選址、規劃、建造過程。建造完成后，最初是加入中影南方電影新干線，從2008年起，大地數字院線單獨運營，成為全國第34家全國性院線。所有大地數字影院委托廣東大地數字院線管理經營，兩家公司同屬大地時代文化傳播公司。大地影院全部為數字影院，并且全部為自主產權影院。自2006年9月，佛山南海第一家數字影院開業，截至2008年底，正常運營的影院一共21家。2008

年，所有營業影院累計票房6174.66萬元，觀影人次294.31萬人次，平均票價20.98元。大地在影院投資特點方面，發展建設過程標準化、規范化；影院布局上以珠三角地縣級市、小城鎮作為影院發展重點，并逐步向其他區域擴展；影院收入上，市轄區成熟商圈影院收入最高，建于購物中心內的新影院高于改造的單體舊影院；并且單座產出量與票房排名基本對位，個別優質影院具備與大院線優質影院抗衡能力

西安電影長安院線(以下簡稱長安院線)成立于2002年5月，隸屬西安市文化局。從成立至今，院線旗下影院數量不斷萎縮，截至2008年8月份，長安院線在西安市內的影院正常營業的只有西北影城、阿房宮電影院、鐘樓電影院、和平電影院及邊家村工人娛樂部五家，此間沒有建設新影院項目。長安院線幾家影院的這種生存處境也是國內相當一批老式電影院的真實寫照。

長安院線面臨的生存困境不斷加大，通過對影院進行改造，完成其功能與現代多廳影院的接軌，進而重樹在西安電影市場的地位是長安院線實現突破的一種有效措施，但是長安院線旗下影院在2002年至今并沒有進行過任何影院改造，也沒有異地重建影院項目啟動。究其原因，主要有下面幾點：缺乏啟動資金；牽扯層面廣；改造舊影院成本過高；其他棘手問題，在此，不妨引入另外一家老影院的改造經驗加以借鑒。福建省人民劇場建把重建后主業定位為以電影為主、以時尚一族為主要客戶群體的綜合性多廳現代影城。經過一年多營銷宣傳，最后與福州移動公司達成合作協議，福州移動公司出資2200萬元用于劇場重建項目，并在施工期間額外補償員工180萬元以獲得地面一層1000多平米的商場及廣場的命名權，以及地下室9個停車位20年使用權。合作使劇場建筑面積增加5100平米，固定資產價值提高到8000多萬元。在此基礎上，2006年8月，雙方再次合作，利用5個影廳的冠名權、休息區300多平米的20年使用權，借此融資1000萬元，完成影城裝修及設備投入。影院目前經營狀況良好，2008年票房排名位居全國影院第103名。

影院投資幅度的加快得益于國家相關政策的大力支持。涉及國有、民營投資主體的政策：《電影管理條例》、《電影制片發行放映經營資格準入暫行規定》、《國務院關于非公有資本進入文化產業的若干決定》；涉及港澳及外資主體的政策：《外商投資電影院暫行規定》、《〈外商投資電影院暫行規定〉的補充規定》、《〈外商投資電影院暫行規定〉補充規定二》、《關于文化領域引進外資的若干意見》；其他政策：《國家電影專項資金資助城市影院改造辦法》、《北京市文化局支持新建改造多廳影院資金補助辦法(試行)》等。

影院投資建設目前幾乎都是建造在Mall里面的，本報告根據業內慣用標準，把商業地產完成影院土建、隔墻起坡、消防設計等基礎性建造后，影院投資方進行二次裝修，即根據自身影院設計風格、空間布局二次建設作為開始的標志，一直到影院建設完成，這中間產生的費用即為影院的投資成本。商業地產商先期開發所投入的土地出讓金、建造成本等費用不作為影院投資成本出現。這樣，就有利于厘清房地產商全資建造影院時的成本界定問題。根據資金來源以及投資主體資本屬性不同，目前投資影院的資金主要包括：電影相關行業的資金：國有資金、民營資金、香港資金、海外資金；政府資金；房地產等行業資金；金融資本。總之，以上各種屬性的資金共同推動了影院投資金額的大幅高漲，而在資金注入上除了自己全資投建影院項目以外，另外一個突出特點就是，“聯合投資、共擔風險、優勢互補”成為投資主體在影院建設過程中的一個熱點。以有限的電影行業資金拉動整個社會資本對影院投資領域的關注將是一種比較務實的做法。影院項目投資模式可以簡單劃為以下幾類：影院投資主體租賃商業地產模式；商業地產商將影院投資方納入業務板塊模式；商業地產開發商入股影院投資主體模式；商業地產商負責影院投資建設，委托院線管理或輸入院線品牌模式；政府負責影院投資建設，委托院線管理或輸入院線品牌模式；同時也可積極發揮影院項目服務咨詢機構在影院發展建設中的作用。

對影院投資建設而言，接下來一個工作是規劃與選址工作。而如果放到對整個中國電影產業中影院項目發展的高度，這種規劃與選址則是影院發展的布局問題，亦即，在全國范圍內究竟有哪些地域、哪些省份、哪些城市是影院項目的投入產出比比較高的地方，這對影院項目投資建設而言是首先要解決的問題。基于這種考慮，我們以2008年全國城市主流影院的票房排名作為展開論述的依據，綜合考慮GDP、人口、人均可支配收入、消費性支出、消費習慣等指數，對這一論題進行梳理。而且，為了研究的科學性和全面性，我們將影院排名的范圍擴大至全國前205名，最后一名的廣東南海嘉州廣場影院的票房為519萬元。以此作為數據采樣的起點，有助于我們去科學發現影院發展的一般規律。根據這一指數，參照上面提到的各種參考指數，我們將按照從宏觀到微觀，從全國到地區到省份到城市的流程對我國影院投資建設的布局問題進行闡述，現有影院的地區布局、省份布局、城市群布局、城市布局不僅意味著現有的影院分布結構，而且，也意味著將來影院投資的主要目的地。在本部分要完成的不僅是對現有影院布局的梳理，而且也是對未來影院投資建設主要地域的一種研判。根據國家統計局對我國行政區域的劃分標準，全國分為東部地區、中部地區、西部地區、東北地區四大板塊。影院消費是一種建立在GDP數據及人均可支配收入基礎上的城市當中的服務性消費方式，所以，與GDP、人均可支配收入的排序對應，對東部地區大中城市、乃至縣級市和少數發達鄉鎮的挖掘細致程度將會高于其他地區的速度，中西部地區、東北地區的影院投資發展則主要體現在一些大型城市以及部分中等經濟較為發達的城市身上。除此以外，不同區域的氣候差異與消費習慣差異也是影響影院投資建設的重要因素。此外，這種差異性同樣體現在不同地區消費習慣方面。從省份布局方面看，我國目前優質影院主要集中在廣東、北京、上海、浙江、江蘇、四川五個省市，其中廣東省優質影院的城市數與影院比后八名的總數還多，該省的廣州、深圳兩市與北京、上海同為國內票房產出最高的城市，廣東省進入這一排行的9個城市數量在全省地級以上城市中占到43%。這些省份將是影院投資資金的主要流向地。在國家“十一五”總體發展規劃中，提出要把城市群作為推進城鎮化的主體形態。根據當下我國城市經濟發展實際，主要城市群包括在上世紀90年代就已經發展起來的已形成城市群發展格局的京津冀、長三角、珠三角三個區域。除此以外，山東半島、遼中南、中原、長江中游、海峽西岸、川渝、關中也是目前發展比較成熟的城市群。為了更直觀地分析這十大城市群與我國主要優質影院城市布局之間的對應性強弱，我們在圖中把票房前205名的58個城市的分布與十大城市群的領域作了陰影覆蓋處理，發現我國優質影院的城市布局主要集中在這十大城市群當中。

從新建影院的選址角度看，與美國影院發展中出現的郊區化趨勢不同，我國幾乎所有新建影院都是在城市中的商圈里面，作為購物中心(Mall)的一個商業業態存在。而一個城市中商圈的布局、規模、定位、特色以及相應的Mall的布局、特色、結構又相當程度上影響著影院可以發展的數量、檔次、空間布局，并最終通過觀影人次、票房收入這些數據體現出來。伴隨著商業網點建設速度的加快，各個城市綜合式購物中心也在不斷興起。GDP水平一般的城市一般都有的這樣一個購物中心。所以，“影院＋Mall”捆綁式發展的模式是當下投資影院項目中最為常見的一種組合方式。也是最值得推廣的一種組合方式。

影院建設標準問題受到兩方面因素影響：第一，從決定影院標準的宏觀指數來看，是一個地區、省份、城市群、城市、商圈的經濟發展情況、人口數量、可支配收入、居民消費水平及文化消費水平、商圈特點、其他影院分布、發展潛力等，這些因素對一個影院裝修檔次與建設標準有重要影響。第二，影院投資主體的影院定位。綜合GDP、區域、省份、商圈分布等各種因素，放到全國來分析，一個現代多廳影院的平均投資額約為單座1.2萬—1.5萬元左右。影院建設成本、標準定位與城市發展水平基本成正比，而且，影院投資標準涉及因素眾多，投資時需要通盤綜合考慮。作為一項投資活動，必然要求投入產出，而回收周期、利潤率這些問題都是影院投資方在項目規劃選址階段就需要結合項目具體特點作出預測。投資影院是一項“投入資金大、回收周期長、運營風險小”的項目。“投入資金大”是指以單座成本計算，約在8000元到2萬元乃至3萬元不等，折算座位數后將是一個三四百萬到兩三千萬的投資規模。“回收周期長”是指影院投資資金回籠主要依賴于票房渠道，其他渠道的贏利潛力尚未得到有效開拓，一般回收周期在三年到八年之間，比較普遍的回收周期為五六年左右。“運營風險小”是指影院在選址成功后，不像其他許多行業一樣，可能受制于多方面的因素制約而出現較高的運營壓力和經營風險，影院經濟則是依靠現金流來支撐收益，相對運營風險比較低。

以中影集團、萬達院線、上影集團、金逸影視等為第一方陣，珠影集團、四川太平洋、大地等為第二方陣的影院投資主體格局將會繼續在全國范圍內跑馬圈地，開拓影院項目。“Mall＋影院”這一發展模式已為廣大業內投資主體所認識。注重對地產信息的挖掘，借助于商業地產行業組織、行業年會等平臺推廣自己，以及根據自身實力逐漸與不同規模的地產開發商建立戰略合作關系將逐漸成為一種普遍性的發展共識。由此而來，對影院項目的挖掘、競爭將在相當大程度上體現為對國內商業地產商的挖掘、競爭。而以房地產為代表的其他行業投資商也將可能以單獨或聯合出資、品牌輸出、托管經營等方式投資興建影院項目，多元化的資金、多元化的投資主體、多元化的投資模式將為影院發展帶來巨大活力，而且，在影院的快速發展下，現有院線格局將可能有相應調整，院線整體發展水平也將會逐步提高，培養社會資本對影院投資項目的熱情應該被高度重視。

北京、上海、廣州、深圳，成都、武漢、杭州、重慶、大連等主要票房貢獻城市的都市型商圈、區域型商圈乃至個別社區型商圈仍將是投資影院的主要區域；所有副省級城市與絕大多數省會城市的都市型商圈及區域型商圈也將是影院

投資的重要區域；發達地區、省份以及十大城市群里的地級市的區域型商圈是影院投資關注的另一區域；少數發達地區的縣城乃至鄉鎮等小城鎮的中心商圈也是投資建設影院項目的一個方向。

挑戰方面，選址成功與否是影院投資發展的癥結；營造良性競爭環境是一個重要課題；老影院現代化改造任重道遠；影院的票房攀升受制于國產電影制作水平的提高；科學評估經濟危機帶來的正反兩方面的影響

在將來幾年直至十余年的時間內，一個涵蓋幾乎所有大型城市、副省級城市、沿海城市、省會城市的各都市型、區域型商圈，涵蓋主要地級市、涵蓋部分發達縣城、少數發達鄉鎮的區域型商圈，與多功能超級購物中心捆綁發展的不同裝修標準、影廳規模、票價定位的影院布局體系將最終建立。伴隨著這一在終端放映平臺的擴展，制片環節國產影片能見度較低問題，影院片源雷同、放映同質化現象以及由此帶來的影院尚不能做到特色經營的問題，票價偏高問題都會得到有效解決。從這一角度看，影院建設是涉及電影產業良性、健康發展的戰略性全局問題，關乎一個完整的產業價值鏈的建構，而且也是目前整個產業鏈條中發展最為良性的環節之一。在終端影院環節的推動下，中國電影市場總的盤子也將會進一步做大。曾有業內人士預計，在將來三到五年時間，中國電影票房總量將有望達到100億元乃至更多。伴隨著終端市場的不斷擴大，以及整個產業鏈條的日趨良性，這一預測離產業發展實際并不遙遠。

第五篇：中國電影產業的行業分析報告

中國電影產業的行業分析報告

姓 名 學 號： 周坤龍 N09160 所 在 院 系： 文學院

學 科 專 業：

戲劇影視文學

目錄

一 行業簡介 1定義

2大電影產業鏈包含的主體與收入構成 3電影產業三個環節:制片、發行和放映 4中國電影的票房分賬 二 行業生命周期分析

1市場增長率、需求增長率 2產品的技術水品發展 3總結

三 行業市場結構分析 1供需關系 2行業競爭者 3市場集中度

四 行業競爭格局分析

1行業中現有企業的競爭格局 2供應鏈分析 3產業格局的發展

五 行業發展的影響因素 1行業的發展環境

2中國電影行業的發展趨勢 3中國電影行業的投資機會 4其他可能存在的風險 5典型企業的分析

引言

隨著中國經濟的發展和文化體制改革的不斷深入，中國影視行業的監管體制正在由單一計劃經濟的監管體制逐步轉向市場經濟的監管體制。作為文化娛樂市場重要組成部分的影視劇市場連續多年保持持續增長，各類社會資本逐漸進入影視制作行業，除原有的國有資本主導的影視劇制作市場外，民營資本、外資也相繼進入影視制作行業，一方面促進了影視行業的良性發展，一方面加劇了影視行業的市場競爭。

2009年隨著廣電總局逐漸加大對外資影視公司進入中國市場的開放力度，并陸續出臺《電影企業經營資格準入暫行規定》、《中外合資、合作廣播電視節目制作經營企業管理暫行規定》等政策，資本市場尤其是國外資本對中國電影產業的關注極大程度的緩解了中國電影產業資金匱乏的問題，為充滿巨大活力的中國電影市場注入了新的發展動力。

一、行業簡介

1、定義：電影產業鏈是指在市場經濟時代和產業格局下，以電影產品為核心，以其形成到最終消費所指涉的具有上下游關系的各個功能主體的集合。

傳統意義上的電影產業鏈是指包括電影創作（制片）、發行、放映（簡稱“制-發-放“）的一體化流程。

而廣義的電影產業鏈即“大電影產業鏈”，則在原有產業鏈前后端進行延伸，前端加入電影投融資，后端加入電影衍生產品（如音像制品、廣告、游戲）和拓展其他放映渠道（如在有線電視、MP4、網絡等媒介播放）。廣義的電影產業鏈突破了影院的空間，使電影經濟超越了傳統的票房經濟并在明星經濟、廣告業、唱片業、游戲業等相關行業里輻射出持續的經濟能量。

2、大電影產業鏈包含的主體與收入構成如下：

主體構成：內容提供商（制片商、外包內容供應商）、發行商、組織渠道商（院線/影院）；

收入構成：票房收入、廣告收入、衍生品開發收入、轉播收入、網絡版權收入等。

3、電影產業分為三個環節：制片、發行和放映：

制片： 有投資意愿的制片商投入資金、設備及人力等必要資源，然后劇組根據劇本進行分鏡頭拍攝，再經過一系列后期制作合成標準拷貝與復制要發行的拷

貝，影片成品完成。此過程統稱為“制片”。制片都作為電影版權擁有者以票房分賬和出售各種版權獲得收益。

發行： 發行商從制片商購買發行權后，在指定的范圍和期限內，將已完成影片拷貝的使用權向電影放映單位輸出（出租），以實現對制片方生成的電影產品進行有償的傳播。具體來說，發行商主要負責影片的營銷推廣策略制定、實以及及與院線洽談拷貝投放。發行都以票房分賬形式獲得收益。很多時候，電影的制片和發行由同一家公司操作。

放映： 指獲得拷貝使用權的放映商利用專業業設備，在影院等放映場所把影片拷貝轉換為屏幕效果的過程，放映商以票房分成、食品飲料以及電影衍生品銷售獲得收益。

4、中國電影的票房分賬 實際票房與“分賬票房”

①實際票房 ：影院售票收入總和（包含院線、發行方售出的團體票）。

實際票房=觀影人次*電影票價。

②分賬票房： 中國電影產業鏈的利益分配以影院票房收入為主。利潤在產業核心環節（制片方、發行方、放映方）的分配以票房分成的形式進行。分成前須從影院票房收入中扣除 5%的國家電影事業發展專項資金（下文簡稱“國家電影專項資金”，由電影局直屬的國家電影事業發展專項資金辦公室負責征收）以及 3.3%的營業稅。用于利益分帳的剩余部分票房為“分敗票房”。

分賬票房=實際票房—國家電影專項資金—營業稅及附加

國家電影專項資金=實際票房ⅹ5%，營業稅金及附加=（實際票房-國家電影專項資金）ⅹ3.3% 現行的分賬規定：截止目前，中國電影產業現行的分賬比例原則上規定如下：

國產片與進口影片：制片+發行 43%，院線+影院 57%（影院 50%，院線 7%）（注：進口影片一般由國內發行公司買斷內地發行權，也有部分影片有分成條款）

進口分賬片：制片 35%發行方（中影/華夏）17%，院線+影院 48%，（注：進口分賬片的拷貝沖印費由制片方負責，而一般情況下該費用由發行方承擔）

其中進口分賬片只能由中國電影集團和華夏電影發行有限公司發行。批片是

指中國電影集團公司和華夏電影發行有限公司除每年 20 部進口分賬影片以外以買斷形式所發行的進口影片。

當國產片是由制片方交給專門的發行發行公司發行時，制片方與發行方之間的分賬比例具體根據雙方的發行協議協商而定。

在現實情形中，具體分賬比例會在上述原則分賬比例基礎上上下浮動，比例的最終確定全看雙方簽訂的協議條款。一般來說，一部影片如果票房潛力高，發行方實力強，發行方在和院線的談判中就會拿到較高的分賬比例，而如果票房潛力低、發行方實力弱，那么在和院線的談判中拿到的分帳比例則相應較低，一切全看發行方和院線的博弈。此外，除了分賬條款，發行協議中還會有獎勵、返點等各種附件條款。

院線和影院之間的分帳比例也是如此，當多家院線都在爭取某家優質影院加盟自己的院線時，院線往往會向影院讓利、征收較低的分帳比例以吸引影院。

二、行業生命周期分析

1、市場增長率、需求增長率

①產品生產：從 2003 年開始，中國國產電影產量呈逐年遞增的態勢。2009 年，中國國產電影產量為 456 部，相比于 2008 年增長率為12.32%。這是2006年以來，中國電影產量快速增加的一年，在一定意義上，2009年是中國電影發展的關鍵時期。2009 年，中國電影市場總營收為 106.65 億元，相比于2008年中國電影市場總營收的 84.33億元人民幣，實現較大幅度的增長，增幅達 26.47%。

②市場營銷：2009年，中國電影市場總營收為 106.65億元，相比于 2008年中國電影市場總營收的 84.33億元人民幣，實現較大幅度的增長，增幅達26.47%。其中，中國電影的票房營收總額為62.06億元人民幣，相比于 2008 年，其增長率 42.96%，創 2005 年以來新高，全國各電影頻道播放電影收入為 16.89 億元人民幣，海外銷售收入為 27.7 億元人民幣。

③院線發展：2009 年全國又新增 3 條電影院線，目前院線數量達到37條，新增的3條院線分別是北京時代華夏金典、吉林長影、北京九州中原數字電影院線。本有14條院線票房過億，比 2008 年增加了 4 條院線。根據國家電影事業發展專項資金辦公室售票系統的統計數據，北京萬達（8.4 億）和中影星美（7.6 億）兩條院線票房突破7億元，北京新影聯（5.73 億）、中影南方新干線（5.6 億）、上海聯和（5.37 億）三條院線票房突破5億元。按照觀眾人次和票房收入排名，2009 年位居前 10 名的院線分別是 ：北京萬達、中影星美、北京新影聯、中影南方新干線、上海聯和、廣州金逸珠江、遼寧北方、浙江時代、四川太平洋、廣東大地。各大院線公司強化經營和管理職能，緊密資本紐帶，加大影院所有權整合力度，十大院線中旗下簽約影院最多的是中影星美院線，共有127家影院，537塊銀幕。影院數量的增加是票房增長的先決條件，現在，光北京地區，營業影院就多達80余個，其中多廳影院達到 30 個。隨著影院數量的增多，影院之間的競爭明顯加劇，各家影院都在硬件設施和服務質量上升級，更加注重品牌建設。

2、產品的技術水平

隨著數字技術的發展及攝影技術的提高，電影院帶給人們的視覺和聽覺的享

受已不能被家庭影院所代替，尤其是以去年《阿凡達》的上映為分界線，電影將進入一個全新時代，尤其是3D技術的引引用，和在影院超震撼的IMAX影院建設，IMAX計劃至2014年將中國境內IMAX影院數量增加到最低65家，最高250家至300家。截至2010年2月底，中國內地共有IMAX銀幕22塊，其中13塊（數字8塊，膠片5塊）用于商業放映，9塊用于科技館等公益放映。而全球銀幕約為403塊，其中280塊用于商業放映，其余123塊用于科技館等公益放映。此外，目前已向IMAX公司購買設備、正在興建的IMAX影院還有18家，其中萬達院線7家，金逸院線在重慶、天津、沈陽、西安4家，環藝影城在深圳、杭州、廣州4家，以及南京、鄭州、西安房地產開發商引進各1家。到2011年，中國商業運營的IMAX影院將達到至少31家。3總結

盡管受國際金融危機的影響，中國電影仍然在 2009 年“逆勢上揚”，無論在制片數量、票房收入，還是影院建設、公共服務等方面，都取得了驕人的成績，衡量電影產業發展的主要數據出現爆發式增長，全年電影綜合效益達 106.65 億元，與 2008 年相比增幅達26.47％，中國電影進入了高速發展的“黃金機遇期”。中國電影市場的繁榮充分體現了文化體制改革的推動力、產業良性發展帶來的活力和電影人創新的能力。

三、行業市場結構分析

1、供需關系

①影片與影院：自 2002 年開始，中國電影產量便以連續超過 20%的增幅高速增長，2008 年增幅第一次出現減緩（2007 年 402 部，2008 年 406 部），2009 年則再次大幅增長，電影產量達 456 部，比 2008 年增加12.3%。在電影產量持續走高的同時，進入院線上映的影片數量卻一直沒有提高，大多數影片依然無法進入影院上映。2009 年院線放映國產影片約 130 部，約 326 部影片沒能在影院放映。還表明，電影產量與上映數量的矛盾依然存在，中國電影產業在數量和質量的平衡上與電影強國有較大差距。造成此矛盾的主要原因是中國的銀幕數量依然太少，不能形成足夠的放映空間以容納更多的影片。隨著中國銀幕數量的快速增加，當銀幕數量達到一定數量之后，院線之間的差異化排片與市場細分便會自然形成，屆時，不同影片都會找到自己的市場空間與放映空間，電影產量與

上映數量之間的矛盾將得到基本解決。

②影片自身生產：2009 年中國電影單片票房不斷刷新，保持11 年的《泰坦尼克號》票房記錄（3.6億元）被打破破，連續出現了 3 部票房過 4 億元的影片（《2012》《發形金剛 2》《建國大業》)。全年票房過億影片達到 18 部（國產片 11 部，進口片 7 部），中國電影市場的容量不斷增大的同時，中國電影的高質量影片也在逐年增多。但是，票房在 5000 萬元到 1 億元之間的國產影片數量仍然偏少，只有《竊聽風亍》、《花木蘭》、《麥兜響當當》、《剎陵》、《風云 2》和《機器俠》6 部，大片主導、中片支撐、小片補充的梯次分布票房格局仍然有待進一步優化。

2、行業競爭者（以2009年為例）

①影片制作：

2009 年，中國電影制片業繼續維持了投資主體多元化格局，并出現了一批新的投資主體。

國有資本方面，中影集團繼續領跑各國有電影集團，并穩居整個中國電影行業的龍頭位置，上影集團緊跟中影集團，無論是市場份額還是業內影響力都僅次于中影集團；其他電影集團 2009 年也拿出了自己的作品，長影集團制作了《斗牛》，珠影集團制作了《秋喜》。同時，上海東方傳媒集團（前身是上海文廣新聞傳媒集團，簡稱 SMG）、江蘇廣播電規總臺、湖南廣電集團等國有傳媒集團也先后進入了電影投資領域。

民營資本方面，除了華誼兄弟、博納國際、光線影業繼續保持電影產量，北京新畫面在歇業 3 年之后以《三槍拍案驚奇》強勢回歸，橙天嘉禾也重點推出了《風云2》，同時也出現了完美時空文化（《非常完美》）、樂視娛樂（《機器俠》）、小馬奔騰（《花木蘭》）等一批新德民營主體。

這批新的民營主體大多是娛樂行業背景，完美時空文化是游戲行業背景、樂視娛樂是網絡視頻行業背景、小馬奔騰是電視劇行業背景。由于本身的娛樂行業

背景，他們可以把擁有的資源共享，并相互之間取長補短，發揮最大的協作效應。而對于有游戲行業背景的完美時空文化，在游戲行業積累的強大資本可以增強抵御電影風險的能力。

2009 年，中國電影在融資渠道方面，最大的亮點是電影企業的上市。繼橙天娛樂在香港借香港嘉禾的殼成功上市并改名橙天嘉禾之后，華誼兄弟在 2009 年 10 月在創業板也順利上市，邁出了中國電影企業上市堅實的一步。中影集團、上影集團、博納國際影業、光線傳媒等公司也有望在幾年內陸續上市。金融資本不電影企業成功對接之后，將大大提高中國電影制片企業的電影產量和制作質量。

②影片發行：

2009 年的發行市場格局和制片領域格局一樣，分為以中影、華夏、上海東方、中影數字為代表的國有公司和以保利博納、華誼兄弟、北京新畫面、光線影業為代表的民營公司兩大陣營。

國有陣營方面，2009 年，憑借對進口分賬片的壟斷發行權（中影、華夏兩家壟斷）、強大的電影發行能力以及廣泛的院線資源，中影集團的發行市場份額依然遙遙領先于其他公司，穩居第一；華夏公司憑借進口分賬片的壟斷發行權以及對國產片尤其是《三槍拍案驚奇》發行，市場份額僅次于中影；由于3D 影片 2009 年在中國的火爆，專門發行3D 影片和數字影片的中影數字也取得不錯的市場份額；上海東方由于 2009 年沒有單獨發行重大影片，都是和其他公司聯合發行，因此市場份額相比 2008 年有所下降（2008 年發行了《大灌籃》和《畫皮》兩部票房過億影片），低于中影、華和中影數字的市場份額，排名比較靠后。

民營陣營方面，2009 年，保利博納重點發行了《十月圍城》、《竊聽風云》、《倔強蘿卜》、《金錢帝國》等影片，市場份額在民營陣營中依然領先；華誼兄弟 2009 年重點發行了《游龍戲鳳》、《風聲》、《拉貝日記》和《追影》四部影片，《非誠勿擾》在 2009 年也產出了可觀票房，華誼兄弟最終市場份額略低于保利博納；光線影業 2009 年發行了《氣喘吁吁》、《阿竡木》、《家有喜亊 2009》、《東邪西毒終極版》、《證人》、《斗牛》等影片，雖然沒有票房過億影片，但憑借發行數量依然取得不錯的市場份額；北京新畫面 2009 年回歸發行《三槍拍案驚奇》，但由于是與華夏聯合發行，經過稀釋后的市場份額低于保利博納、華誼兄弟、光線影業，排名比較靠后。

此外，2009 年光線影業虛報《阿童木》首周票房被電影局點名批評，進而引發全社會對電影業發行方虛報票房的普遍關注。經過光線營業《阿童木》事件，業內盛行的發行方虛報首日、首周票房行為得到了有效遏制，大大凈化了中國電影產業環境。

③院線發展與影院建設 ：2009 年，院線規模與影院建設繼續快速發展。全年有 14 條院線票房過億，較2008增加4條。其中院線票房冠軍萬達院線票房突破 8 億元，并有望在2010 年突破10億大關，廣東大地、河南奧斯卡、湖北銀興、江蘇東方四條院線首次突破億元大關，14條票房過億院線累計票房約48.21億元占全國總票房的 77.7%。

2009年，全國院線范圍內新增影院 142 家，總數達到1687家；新增銀幕626塊，全國銀幕總數達到 4723 塊。影院票房方面，2009 年票房超過 4000 萬元影院達到 16 家，比 2008 年多了 9 家，票房超過 3000 萬元影院達到 34 家，比 2008 年多了 18 家，票房超過2000萬元影院達到約 78 家，比2008 年多了 35 家，其中票房冠軍廣州飛揚影城票房超過 8000 萬元。影院投資建設方面，2009 年除了中影、上影、星美、金逸、萬達、UME、百老匯、CGV、保利博納、橫店、華晨、大地等已有投資主體繼續投資建設影院外，出現了新的影院投資主體，橙天嘉禾在完成內部整合后，2009年開始以收購和建設兩種方式大丼舉進軍內地影院市場，華誼兄弟成功上市之后也加快了影院建設的步伐。

2009 年12月，電影局出臺了對安裝數字放映設備的補貼政策，以鼓勵中小城市數字影城建設。政府政策的推動加上大城市競爭日益激烈，中小城市的影院建設在接下來幾年將有一個快速的發展時期。

3、行業集中度

在電影制片業中, 雖然從影片的生產數量角度進行測量的行業集中度比較低, 但是從更能有效反映市場占有狀況的影片票房角度來看,制片業集中度卻比較高, 屬于中寡占型和中集中度的結構特征;在電影發行行業中, 無論是進口影片的國內發行市場還是國產片的國內發行市場, 都呈現出高集中度的市場特征, 基本可以描述為高寡占型市場結構, 而在院線層面則呈現出 “ 金字塔”型的結構, 因為院線改革并沒有完全打破地域藩籬,行業全國性的整合也才剛啟動, 所以院線的地區集中度非常高, 而在全國和全行業內卻沒有產生寡頭壟斷勢力, 全國沒有

一條院線有足夠多的銀幕數和影院數來支持一部影片的全國發行;在中國電影放映行業中, 影院勢力相距懸殊, 票房地區集中明顯, 少部分地區更多的人去觀看更少的影片, 在影片票房上甚至要超過美國的集中度水平。因此, 綜合制片、發行和放映三環節, 基本可以判斷中國電影產業整體上是一個中寡占型的產業結構特征。

⑴中國電影制片業的市場集中度：中國大陸現有電影制片企業 200 家左右,其中國有制片單位 36 家, 當中故事片廠 31 家,科教片廠 3 家, 新聞紀錄片廠 1 家, 美術片廠1 家。擁有單片攝制許可證的國有單位 22 家,民營企業 187 家。電影制片業從業人員共 2 萬人左右, 年生產影片規模 300 部左右, 其中故事片約占 80%。

①從影片攝制數量方面來考察, 我國電影制片行業的 CR1 指數最高為 2001 年的 32% , 到 2005 年 已 經 減 少 到 只 有10%;CR4 指數最高為 2002 年的 57%,最低為 2005 年的 32%。整個過程是一個從準中寡占型結構發展到中寡占型結構再下降到低集中競爭型結構的變化過程。

②從所產影片的票房成績方面來考察, 我們用每年國內主要電影制片企業攝制的影片的票房總額和每年中國電影市場國產影片國內票房總額分別計算出 2002 年到 2005 年的電影制片業的 CR 指數和 HHI 指數(見表 2)。無論是從 CR 指數看還是從 HHI指數看, 2002 年中國電影制片業都是一個典型的高寡占型和高集中度結構, 其中 HHI=3615,遠遠高于 1800, 反映出電影制片業中壟斷勢力比較強大。但到2005 年 , CR4=67% , CR8=84% , 和HHI=1587< 1800, 基本屬于中寡占型結構。從這些數據來看, 雖然 2002 年到 2003 年有一個比較大的下降過程, 但從 2003 年到 2005 年,CR 指數和 HHI指數逐漸穩步上升, 市場壟斷勢力不斷加強, 有重新回到高寡占型和高集中度結構的趨勢。⑵中國電影發行行業的市場集中度：中國電影市場中進口影片的發行市場主要由國有獨資的中影集團和由 19 家國有電影股東單位組建的華夏公司(無進口權)兩家進行了寡頭壟斷, 帶有明顯的行政色彩。而在國產影片的國內發行市場中, 現有國有電影發行單位 2000 多家, 但其中能夠在市場中進行有效經營的只有 50 家左右, 其他的基本處于無新片可發的狀態;擁有發行放映院線經營權的電影院線公司 37 家 , 基本以省級行政區進行劃分組建, 地域色彩濃厚。

①從發行公司方面來考察, 雖然中影和華夏公司 2005 年在國產片的發行中整體表現不如民營發行公司, 但憑借對進口片的壟斷發行和對國內數字電影的壟斷發行, 在發行市場中仍然居于前兩位, 票房收入分別占到26.6%和 18.4%的比重, 而保利博納則依靠對港產影片發行的壟斷地位在市場中保持了第三的地位, 占有 14%的市場份額。用集中度指數來衡量, CR4 指數值為 63.6%, CR8指數值為 73.6%, HHI 指數值為1310屬于中寡占型和中集中度產業結構。②從院線公司方面來考察, 到 2005 年底全國共有影院 1200 多家, 新增銀幕 2600 多塊,覆蓋了全國絕大多數的省市。在 37 條院線中,跨省院線共 20 條, 省內院線 17 條。這 37 條電影院線規模上的差異明顯, 形成一個典型的“ 金字塔”型結構。其中, 上海聯合院線、中影星美院線和北京新影聯院線三家院線公司擁有的銀幕數量和座位數量占了所有加入院線影院銀幕和座位總數的 30%左右(見表 4), 2005年票房總和 6.36 億元, 占院線票房的 32%, 形成 “ 塔尖”的第一梯隊。而之后的珠江院線、南方新干線、北京萬達院線、四川太平洋院線、浙江時代、大光明院線、世紀環球院線等十家左右的院線公司以 50—100 張銀幕、5000—10000 個座位、3000 萬—1 億的票房收入列在“ 塔腰”的第二梯隊。而除此之外的其他院線則規模有限, 銀幕、座位都比較少, 票房一般在2000 萬元以下, 他們一起構成院線市場 “ 塔基”的第三梯隊。從 2002 年到 2006 年票房集中度指標的變化看, 我國院線業的集中度有逐漸下降趨勢,市場壟斷力量越來越小。在表 5 中, 無論是CR1, 還是 CR4、還是 CR8 指數從 2002 年到2005 年都出現了緩慢下降的過程。2002 年的市場特征還顯示出是一個準中寡占型的結構,發展到 2006 年就已經下降為低集中競爭型的結構了。而從 2002 年到 2006 年的 HHI指數的變化中也可以發現同樣的集中度下降的趨勢。在2002 年, 我國院線業的 HHI 指數值還是 706,到 2006 年則減少為 472, 反映出市場中的競爭勢力正在逐漸地分散。

⑶中國電影放映業的市場集中度：截止 2005 年底, 我國已有電影院 6000 多家, 其中專業影院 3000 家左右, 有 1200 多家現代化影院和 2600 多塊銀幕加入了 37 條電影院線。在廣大農村地區約有 3.5 萬個流動電影放映隊, 分別為國有、集體和個體所有;全國電影放映行業直接從業人數 25 萬人左右, 電影放映票房總收入 20 億元, 另有海外票房收入17 億元, 電視播放收入 11 億元。

2005 年票房CR10 指數為 14.7%, 這在以有限輻射和地方經營為特征的電影放映業中, 已經屬于比較高的結構特征。

電影放映的競爭是區域性競爭, 它只能是輻射周邊觀眾, 因此從地理分布的角度來考察電影放映市場更具有實際意義。在中國的放映市場中, 上海、北京和廣東三地是傳統的三大“ 票倉”。在 2005 年, 上海市場票房總收入 2.5億, 北京為 2.2 億, 廣東為 2.4 億, 分別占全國市 場 的 16.6%、14.6% 和 16% , 合 計 占 到47.2%。其中, 廣東的票房主要來源于廣州和深圳兩市。另外江蘇、浙江和四川三地的票房也達到 1 億左右, 是除上海、北京和廣東外的比較重要的國內電影放映市場。從表 6也可以看出, 在全國票房排名前 10 的影院中,上海 3 家、北京 2 家、廣州 2 家、深圳 2 家,說明高票房影院有非常高的地區集中度, 而且主要集中在經濟發達和居民收入比較高的的一線城市: 上海、北京、深圳和廣州。而這四個城市的電影票房在院線分布上又非常集中, 上海市場的票房被上海聯合和上海大光明院線獲取, 北京市場則主要被中影星美和北京新影聯奪取, 而廣州和深圳市場則主要為南方新干線和廣東珠江院線壟斷。

四、行業競爭結構分析

目前，中國電影產業的競爭者主要集中在三類企業中，如具有國資背景的企業、民營企業、外資合營企業三類，每種類型的企業運營整合模式及分布情況如下表所示。

1、行業中現有企業的競爭格局

2、供應鏈分析：

中國電影產業的價值鏈主要包括內容提供商（如制片商、外包內容提供商）、電影發行商、傳播渠道商等主要部分。

（一）內容提供商：產業鏈基礎環節

主要是指制片商，負責電影的融資、拍攝、后期制作等環節，主要包括制片公司、后期制作公司。一般來說，電影公司擁有電影的版權，將電影某一期限內的版權出售給發行公司或其他的影視渠道發行商。內容提供商與發行商一共可以

獲得票房總營收的 43%。

（二）電影發行商：決定電影營收的關鍵一環

電影發行商負責影片的營銷推廣策略的制定、實施及與院線合作。電影發行商從制作公司購買或代理電影發行權，然后以票房買斷、按照既定比例獲得營收分成等模式，將電影在合作院線推廣向受眾。發行商與內容提供商一共可以獲得票房總營收的 43%。目前，中國電影產業中的制片商與發行商一般都同屬于一家公司。

（三）傳播渠道：電影院線是主要的傳播渠道，此外，還有電視、新媒體如手機、MP4、iPad等。電影院線下面一般會有若干個電影院，由院線公司統一管理、統一排片，一般會獲得票房收入的57%。此外，一些如食品、電影衍生物等產品的售賣也是影院營收的來源之一，據行業研究機構數據顯示，這部分營收占總營收的 10%-16%。由于影院營收占電影營收的半壁江山，一些較具實力的電影集團開始自建院線或通過注資、并購等形式拓展影院渠道。

新媒體也是電影傳播的新興渠道之一，隨著用戶對手機、iPad 等手持終端的廣泛使用，這部分渠道的重要性也將日漸體現。不過，怎樣有效的保護版權獲得收益尚需探索。3產業格局的發展

2009 年，電影產業在政策和市場的雙重驅動下，以建立具有競爭力的市場主體、建構合理有序的市場秩序、提升企業的經營效率、推動產業升級為目標，通過轉制、改制、合作、上市等方式，進行了相對頻繁的垂直縱向和平面橫向的產業重組，盡管還遠遠沒有完成企業的最終整合和擴張，但行業分化越來越明顯，核心企業的雛形已經浮出水面。

①國有電影制片廠轉企改制，積極塑造市場主體除身份特殊、資源豐厚的中影集團和上影集團外，大多數國有電影制片廠在市場大潮中都被邊緣化。國有電影企業盡管擁有地產、房產、設備、專業人員以及有限的品牌價值等資源，但長期以來受事企難分的機制影響，生產能力和經營能力普遍較弱。2009年，在相關政府部門統一部署下，國有電影制片廠限期進行了轉企改制。天津、內蒙、寧夏 等16家國有電影制片廠相繼完成了轉企改制，成立集團化、股份制有限公司。這些轉制企業與已成立的中影、上影、長影、西影、峨影、珠影等集團公司共同

構成了國有電影制片企業組群。目前，國有電影制片廠改制主要有四種類型：電影廠獨立轉企，完成基本的體制機制轉變；電影廠與發行放映公司等本行業內的其他企業重組轉企，如上海電影集團不僅是三個制片廠的集合，而且還包括電影發行放映公司、電影院線，部分完成垂直整合；電影企業與電視等其他關聯行業重組，如天津北方電影集團，涵蓋了10多家關聯企業，擁有近10億元資產，產生了跨行業、跨媒介的交叉協作；電影制片廠與廣電行業外的企業合作，以業外資金、資源和經營能力來促進本行業的發展，如西影集團與陜西文投、曲江集團的合作。總體來看，國有電影制片廠在改制過程中，大多在探索跨環節、跨媒介、跨行業重組和整合的模式，以期形成核心競爭力。“以內容生產為核心，以終端建設為重點，以平臺打造為依托，形成影視創作、發行放映、電影頻道、新媒體、園區基地五大板塊齊頭并進”，珠江電影集團的這套發展思路體現了國有電影企業的普遍趨勢。國有電影制片廠的合作、重組、整合還剛剛開始，國營體制機制和觀念慣性嚴重影響著國有企業的市場適應能力。當年國有電影制片廠是“事業體制企業管理”，轉制以后有可能陷入“企業體制事業管理”的怪圈。經濟學理論早就指出，“當一個組織的所有權和管理權分離時，它的經理人可能會追求利潤和股東回報最大化以外的目標”，更何況在國有企業中，所有者本身也可能追求利潤以外的目標。資產歸屬不清、市場主體不明、管理者與被管理者利益差異、既得利益與新增利益的沖突、存量資本與增量資本分配的沖突、計劃體制與市場體制的混雜、國家救濟與市場運作的矛盾等諸如此類的問題糾纏不清，內耗不斷，為國有電影企業的未來發展蒙上了陰影。轉制往往只是形式。只有解決了體制問題，有了利益驅動，有了經濟目標的單一性，有了經營管理的合法責任、權利和義務，有了資產的流通可能，國有電影企業才能真正解決跨區域、跨行業、跨國 之間的融合機制，產生企業活力和生機。

②華誼兄弟整裝上市，中國電影企業進入資本市場借助資本市場做大做強，是中國電影產業的必然選擇。華誼兄弟傳媒股份有限公司在創業板成功上市，意義重大。首先，它表明中國影視制作業開始大張旗鼓地走上資本市場，提升市場的控制力和資源配置能力。中國的影視內容生產環節，長期以來受政策的種種限制，遭遇產業上下游環節的不公平交易的現實，積累不足，規模弱小，如果不借助 資本市場的力量，就會永遠處在弱勢交易地位，遑論做大做強。資本市場的介入，有可能增強內容制作企業的市場話語權和定價權。其次，電影企業入主資本市場，也表明資本市場開始關注影視內容產業，為影視產業發展注入了經濟信心。資本在某種意義上是嗅覺最為靈敏的。資本市場對于影視內容企業的接受，表明對這一領域未來前景的期待。第三，表明了中國影視產業開始利用資本市場走向整 合，走向規模經濟的發展目標。長期以來，中國文化產業企業分散，條塊分割，產量虛高，品質低下，市場狹小，資源稀缺，惡性競爭。利用資本市場完成優勝劣汰，資源整合和品牌打造，能有效地規范市場，形成以大型綜合性媒介企業為主導的產業格局，體現出中國電影業發展的必然趨勢。當然，資本還不能帶來中國影視產業的深度整合，華誼兄弟目前也僅是影視內容的供應商，注定在相當一段時間內成不了華納兄弟。如果中國影視產業借助資本市場僅僅只能完成內容生產，而不能通過渠道整合、媒介整合和市場整合讓內容創造更高價值，那么資 本很快就會帶來中國影視業制作成本的水漲船高，競爭的最后結果還是成本，而不是效益。對于中國影視產業來說，資本與政策是兩條腿，解開了一條繩子不過是一條腿在跳動，離一路狂奔還為時尚早。

③中影、上影、華誼繼續領跑，核心電影企業初具規模2009年，國產電影票房收入30多億人民幣，相比其他行業經濟總量很小，但電影的生產機構眾多，城市電影院線達 34 條，數字院線更是數以百計。為提高效益，一些具有優勢資源和經營能力的企業，逐漸在渠道控制、品牌影響、融資能力、專業水平、制作平臺等方面形成企業競爭力，成為中國電影產業的核心企業。當下，國有的中影集團、上影集團，民營的華誼兄弟逐漸形成中國電影產業第一陣營，而大連萬達、中影星美等院線則成為了中國電影院線市場的領頭羊。電影生產制作與電影發行放映的資本聯系、垂直整合，也越來越明顯。中國電影集團，擁有中國唯一的全國性電影頻道、進口電影專營業務、控股參股的多條電影院線、國家財政投入的數字電影基地和各種得天獨厚的政策資源和壟斷資源。中影2009年以獻禮大片《建國大業》為龍頭，加上《赤壁（下）》、《十月圍城》、《瘋狂的賽車》、《南京！南京！》等影片，占據了國產影片票房份額的大半江山，《建國大業》更是以 單片票房破4億的成績奪得國產片票房冠軍。與此同時，中影集團近年也加快了產業鏈整合的步伐，控股、參股了多條院線，并計劃未來5年建成50家票房過千萬的影院，投資100家控股影城，銀幕總數達 800 塊～ 1000 塊。盡管

2009 年，中影集團在品牌塑造、國際化等方面沒有取得突出成效，但憑借其不可復制的優勢和地位，中影已逐漸成為上下游產業鏈完整的龍頭企業。在地方國有電影企業中，上海電影集團具備獨特的地域優勢、資源積累以及機制活力，近年來，逐漸形成了四大板塊體系共同發展的態勢。其四大板塊包括：多片種的影視創作體系，跨區域發展的院線市場體系，完整的影視技術體系，以及以電影頻 道為主、兼及雜志/音像出版發展的傳媒體系。上影集團在動畫片、合拍片等方面的制作和發行正逐步形成其特點和優勢。2009年，上影集團生產、發行和放映的垂直整合效果明顯。由其出品的《高考1977》全國票房 1500 萬，其中，上海聯和院線 700多萬，占據50%的市場份額；《馬蘭花》全國票房約1000 萬，聯和院線票房近500 萬，也占 45% 的份額；《可愛的中國》則（在聯合院線）取得票房200多萬，位居全國（院線）第一。3盡管上影在影片的自主生產、自主品牌建設方面沒有驚人舉動，但其注重效益、開放合作、整合營銷的能力居全國前列。2009 年，華誼兄弟主要依賴《非誠勿擾》、《風聲》以及部分合拍片，在民營公司中占據龍頭地位。雖然本由于馮小剛沒有新片推出，導致其市場份額較之前幾年有所下降，但其旗下的馮小剛、張涵予、周迅、李冰冰等導演和明星的品牌影響力卻在不斷提升。華誼的核心競爭力主要體現為企業品牌、導演品牌和明星品牌的影響力以及關聯性娛樂企業的經營，但因其缺乏完整的產業鏈和跨媒介整合的政策支持，一旦其他競爭企業完成垂直整合，那么華誼在未來的企業競爭中必將被動。而2010年華誼兄弟的上市融資，很可能形成新的戰略規劃。相比而言，保利博納、橙天娛樂、北大星光、光線影業、新畫面等，雖然在2009年也制作、發行了一批具有一定影響力的電影產品，但由于在有影響力的產品、品牌資源、渠道優勢、生產規模等環節多有缺失，故目前仍處在探索階段。④發行放映環節開始向制作生產的上游延伸。2009年，全國城市主流商業院線34條。經過跨區域重組，排名前6位的院線優勢明顯。6條院線大致分為兩類：新建院線和傳統電影公司改造的院線。新建院線包括萬達、中影星美、廣州金 逸珠江（資本介入后重新改造）；傳統院線則包括上海聯和、南方新干線、北京新影聯。6大主力院線在2009票房合計為40億，占全國市場份額的66.6%。其中，冠軍萬達院線票房8.33億，觀眾人次 2710 萬，業績同比上升 63.6%。擴張、兼并、控股、重組正在成為院線競爭的有力手段。保利集團參資入股重慶

萬和院線；中影集團增資擴股中影星美院線；遼寧北方院線脫離北京新影聯，攜手山東銀星院線組建新的北方院線；廣東大地不再掛靠中影南方電影新干線；萬達院線經營者聲稱，2010 年要達到 600 塊銀幕，70 家影院，占全國票房市場份額 20％，成為新的亞洲第一院線，到 2015 年，萬達院線要做到 1200 塊銀幕、150 家影院，占全國市場的40％，躋身世界前四名??院線和影院市場的規模經濟將越來越高，成為市場發展的大趨勢。在不久的將來，中國將產生引領亞洲市場的強大院線，而資本市場則將加速電影院線的重組和整合。在傳統的電影內容生產企業紛紛向院線、影院下游延伸的同時，院線和影院也開始積極向產業上游延伸業務。部分院線控股制作企業自身就是影視集團的組成部分，而另一些傳統的院線公司則開始獨立組建制片公司，如新影聯2009年參與投資拍攝的電影，達到平均15%的盈利水平。院線從單一的電影放映企業開始向綜合性的電影制片、發行、放映一體化企業發展，并將與電影內容生產企業的整合需求相互吻合，在未來形成具有完整產業鏈的大型電影企業。

五、行業發展的影響因素

1、行業發展的環境

從外部環境來看，中國電影產業發展特點主要表現為以下三點：

（一）電影產業作為中國文化產業的關鍵一環，成為中國戰略產業之一

十七大以來，黨和國家針對文化創意產業出臺了大量的相關政策，尤其是2009 年《文化創意產業振興規劃》的發布，從政策保障、政府投入、稅收優惠、金融支持、人才培養等方面對電影行業進行扶持，并將電影產業提升到了中國戰略產業的高度加以重視與扶持。

（二）中國人均可支配收入逐年上升，城鎮居民在教育文化娛樂方面的投入占比增加，隨著國民經濟的持續性快速增長，居民對文化娛樂產品的消費欲望和消費能力均得到了快速的提升。據國家統計局數據顯示，2008 年，城鎮居民平均每人消費性支出為 11242.85 元人民幣，教育文化娛樂服務的支出為 1358.26 元人民幣，占比達 12.08%。據行業研究機構預測，2009 年城鎮居民在教育文化娛樂方面的投入占比進一步增大。

（三）銀行、VC、PE等機構介入制作和發行環節，資本市場的推動作用顯現

隨著中國電影市場的進一步放開，尤其是允許社會、個人、外資資本進入電影制

作與發行放映領域，使得資本市場對電影行業的關注度進一步提升。一方面，從銀行等金融機構來看，逐漸開始為電影企業提供資金支持。如北京銀行與北京市文化創業產業促進中心簽訂的以50億元授信為主要內容的合作協議，先后為華誼兄弟、光線傳媒、保利博納等娛樂公司提供貸款。另一方面，VC、PE 等機構開始關注中國電影的發展，并開始資本層面的注入，但是資本主要集中在電影項目和電影制作層面，但是真正規模性的戰略投資還沒有出現。如2009年 9月，IDG資本對由張藝謀執導的鳥巢版《圖蘭朵》投資了數千萬元人民幣。

從內部環境來看，2009年中國電影產業發展特點主要表現為以下八點：

（一）中國電影產業全面市場化、專業化、集中化、規模化發展趨勢漸現

2001年以來，中國電影行業答復調整了“行業準入”和“產業準入”政策，降低了行業門檻，吸引了大量社會資源進入電影業，帶來了國產影片數量的迅速增加和影院建設的快速發展。繼2008年后，2009年中國電影產業繼續進行行業整合、調整和重組，逐漸走向專業化、集中化、規模化，“交叉補助”及“成本分擔”成為降低經營風險的主要途徑，此外，整合營銷和渠道整合成為形成電影行業規模經濟的主要方式。2009 年，中國電影產業開始形成專業化、集中化、規模化的綜合性電影企業。如中國電影集團、華誼兄弟、保利博納集團等。

（二）民營影視機構在中國影視產業中扮演越來越重要的角色，華誼兄弟深圳創業板上市再次將民營影視機構推向產業醒目位置 華誼兄弟、保利博納都是中國較為領先的民營影視機構，以華誼兄弟為例，旗下的華誼兄弟電影已經實現了從編劇、導演、制作到市場推廣、院線發行等完整的生產體系。2009 年，華誼兄弟投資并參與運營的電影如《游龍戲鳳》、《拉內日記（電影）》、《追影》、《風聲》等都相繼取得了良好的票房表現。此外，2010 年其投資拍攝的《唐山大地震》、《非誠勿擾2》等電影預期將取得不錯的票房表現，值得期待。2009年10 與30日，華誼兄弟在深圳證券交易所創業板上市，借助資本市場的運作平臺，華誼兄弟的市場競爭力得到了極大的提升，公司進入了又一快速發展期。華誼兄弟的上市將為眾多民營影視機構樹立一個嶄新的發展模式，也進一步提升了民營影視機構在中國電影產業中的競爭地位。

（三）國有和民營電影企業市場角逐，企業之間的差異化競爭態勢明顯

長久以來，中國對電影、電視劇行業均實行嚴格的行業準入和監管政策，一方面

給新進入廣播電影電視行業的國內企業和外資企業設立了較高的政策壁壘，保護了行業現有公司的競爭力；另一方面，未來隨著中國電影產業政策的進一步放寬，中國國有與民營電影企業的市場競爭將日趨加劇。從國有電影企業的角度來講，轉變體制成為其市場化運作的關鍵一步，盡管其先發優勢明顯，但是其特色化發展不足。從民營電影企業的角度來看，一些新興的電影企業開始以中小成本逐漸形成了自己的差異化競爭優勢。如北京快樂星文化傳播有限公司的《十全九美》、派格太合出品的《愛情呼叫轉移 2》等都取得了不俗的市場表現。

（四）借助境外影視機構，強力拉動中國電影市場的商業化運作

中國電影的市場化運作僅有 7 年時間，相比于境外國家其市場化運作能力不足，尚需提高。不過近年來，境外影視機構與中國影視機構的合作力度加大，尤其香港影視機構對中國影視機構的市場化運作能力的提升幫助很大，如寰亞電影有限公司、安樂影片有限公司、英皇電影有限公司等。今年，中國眾多大中型電影的制作和發行都有香港公司的參與，尤其是警匪、黑幫、功夫等類型的影片，如近期上映的《葉問 2》等影片由香港公司主導。這種內資資源與香港資源的融合對于中國影視業的發展具有積極的促進作用。

（五）中國電影產業的國際化、品牌化優勢尚未構建

目前，中國電影產業的參與者除了一些國有企業及大型的民營企業外，300 余家的電影制作機構普遍規模不大，地區分散，加之中國領導型電影企業對市場的品牌影響力有限，中國電影企業的發展整體而言仍處于初創期。

（六）中國電影的海外市場拓展步伐緩慢，相對于歐美電影的市場競爭力不足

據中國廣播電視總局的數據顯示，2009年，中國共有22家制片單位海外銷售45部影片，其中合拍影片為 34部，實現銷售收入27.59 億元人民幣。盡管中國電影海外銷售營收呈增長態勢，但是相比于歐美國家的大片，中國電影由于題材和受眾文化差異的限制，在國際產生具有影響力的影片數量較少。

（七）中國電影熒屏數量及院線數量持續攀升，為電影產業提供良好的發展環境

2009年，中國各大影視機構開始加大在影院方面的投入，除中影、星美、金逸、保利等已有投資主體建設影院外，橙天嘉禾也開始以并購和自己投資建設兩種方式進入內地影院市場，此外，華誼兄弟上市后也開始利用融資加大影院建設。2009 年 12 月，中國電影局出臺了新政，加大了對安裝數字放映設備的補貼政策，以

鼓勵中小城市數字影城建設，這也為二三線城市的影院發展注入了新的活力。2009年，中國影院數量達1687家，較2008年增幅為9.19%，影院屏幕數量為4723塊，較2008年增幅為15.28%。

圖表 1

2003－2009年中國電影影院數量情況

（八）中國國產電影數量持續攀升，營收增長較快

據中國廣播電視總局的數據顯示，2009 年中國國產電影數量為 456 部，相比于 2008 年增長率為12.32%。2009 年，中國電影票房營收為 62.06 億元人民幣，相比于 2008年營收增長為 42.96%，其中，國產電影海外銷售收入為27.7 億元，全國各電影頻道播放電影的收入為16.89 億元，全年電影綜合效益為 106.65 億元。尤為值得的關注的是，2009 年，中國國產電影在美國大片的集中沖擊下，仍然具有良好的市場表現，其營收占中國票房總額的 56.6%。

2、中國電影行業發展趨勢

（一）中國相關政策的監管與扶持將進一步為行業營造健康的發展環境

作為中國文化產業的關鍵組成部分，電影行業得到了國家產業政策的扶持。此外，中國政府加快三網融合試點工程，對中國電影產業來講也具有積極的意義。如2010 年1 月，國務院辦公廳下發的《關于促進電影產業繁榮發展的指導意見》，2010 年 3 月中宣部與廣電總局聯合下發的《關于促進國有電影院線深化改革加快發展的意見》等，這些政策條例都為中國電影產業的發展營造了健康的發展環境。

（二）中國電影市場的進一步開放將為投資機構創造更好的投資環境

中國電影市場投融資正處于發展初期，盡管目前仍具有一些不利于投融資的情況，但是隨著中國相關政府部門的介入，中國電影產業融資將逐漸成熟，內地電影產業的融資渠道日漸增多。如版權質押銀行貸款、私募股權融資、專項電影基金、合作拍攝及多方合資等形式，政府自行設立專項基金或者稅收等政策的扶持，為產業融資提供了較好的發展環境。

（三）中國國產電影產量及收入持續上升，整體市場發展利好

預計2010 年，中國國產電影產業在國家政策扶持及市場環境持續利好的情況下，加之各類外圍企業如盛大、完美時空等加入，中國國產電影的產量及收入持續上升，市場發展前景較好。據權威研究機構數據顯示，2010 年，萬達影院的營收有望突破 10 億元人民幣。據專家預測，中國電影產業未來十年甚至更長的時間增速仍然值得期待。

（四）中小制作影片興起，大制作影片的國際影響力提升，3D電影將成為一種趨勢

中國電影產業在加大大制作影片以搶占票房之外，預計 2010 年中小投資規模的影片將逐漸在中國市場快速發展，加之 3D 影片的引進與自產，中國影片將呈現多元化、多品類的格局，以此滿足用戶的多元化需求。

（五）影院建設持續升溫，逐漸下沉至二三線城市

預計2010 年中國影院建設仍將持續升溫，除一線城市外，中小城市影院建設也將展開，二三線城市影院建設將持續升溫。據國家“十二五”規劃，期間中國將增加一萬塊銀幕，平均每年增加一千到兩塊。

（六）三網融合為影視內容產業的發展帶來新的機會

三網融合為影視內容產業的傳播提供了更多的分發渠道，使得影視內容的傳播不僅僅依靠于傳統的影院這一單一的渠道，而是增加了有線電視、IPTV和互聯網渠道，在增加受眾的同時提供了影視內容資源的市場價值。

3、中國電影行業的投資機會

（一）單一影片的市場，主要集中在中小投入的影片市場

隨著中國電影產業的快速發展，消費者對影片的多層次需求，中國電影影片將逐漸呈現多元化的發展，面對資本市場趨之若鶩的大制作影片，雖然取得高票房的幾率較高，但是風險較大。相對而言，中小投資規模的影片投資機遇相對多一些。

從 2010年上半年中國電影產業的發展情況來看，中小成本制作影片的市場表現不俗，如《東風雨》、《杜拉拉升職記》、《海洋天堂》、《80后》等。

（二）院線市場尤其是針對二三線城市的院線市場

如前文所示，預計2010 年中國影院建設仍將持續升溫，除一線城市外，中小城市影院建設也將展開，二三線城市的影院建設將持續升溫。據國家“十二五”規劃，期間中國將增加一萬塊銀幕，平均每年增加一千到兩千塊。目前，這一市場的主要投資者集中在國內及海外大型電影或娛樂公司，資本市場的關注度相對不足。

（三）影視器材制作公司

隨著影院建設的開展，各類影視器材制作公司的營收也將呈現不同程度的增長。如攝影器材制造商、院線銀幕生產廠商、影視器材租賃廠商等。

（四）處于第二陣營且處于上升期的影視制作、發行公司

華誼兄弟的上市將中國影視行業推向真正的市場化運作，其在資本市場的運作成為同業廠商發展的航標。目前，中國除一些大型或國有的影視公司之外，一些處于第二陣營但是具有一定發展前景的中小制片公司值得資本市場的關注。如北京盛世華銳電影投資管理有限公司、北京慈文影視制作有限公司、全優文化傳播北京有限公司、廣州華天下電影發行有限公司等。

（五）專門影視培訓機構，包括影視制作培訓、演員培訓等機構

在中國影視產業鏈中，還有一些環節企業值得投資方關注，如影視制作培訓、演員培訓等。

4、其他可能存在的風險

（一）政策風險

中國對電影產業具有嚴格的行業準入和監管政策，一方面給新進入者設置了較高的政策壁壘，保護公司現有的業務和行業地位；另一方面，國家政策的進一步放寬，將吸引更多的外資公司或國際有影響力的大制作影片進入，對中國已有的產業將形成一定的沖擊。

（二）盜版沖擊

目前，中國的電影產業面臨盜版的沖擊較為嚴重，影響中國電影產業的盈利，以此影響中國影視業的持續發展。盡管國家相關部門逐漸完善知識產權保護體系，加強打擊盜版的力度，但是打擊盜版是一項長期的任務，需要政府、企業、甚至是消費者共同努力。

（三）作品審查風險

根據中國相關法律的規定，公司籌拍電影如果最終沒有獲得備案通過，將做劇本報廢處理；已經拍攝完成，經過審查、修改、審查后最終為獲得通過的，須將該影視作品報廢處理；如果取得《電影公映許可證》后被禁止發行或放映，該作品將做報廢處理，同時公司還將可能遭受處罰等一系列嚴格的規定，這將無形中加大了電影的投資風險。

（四）市場競爭加劇

中國電影數量持續攀升，但是中國電影市場能否容納如此數量的電影仍然有待市場檢驗。加之中國電影院線數量有限，中國電影將出現上映時間難以協調、觀影人群分流的競爭局面。加之境外電影的沖擊，國內電影市場將面臨激烈的市場競爭。

5、典型企業分析 ①中影集團

中影集團于1999年由原中國電影公司、北京電影制片廠、中國兒童電影制片廠、中國電影合作制片公司、中國電影器材公司、電影衛星頻道節目中心、北京電影洗印錄像奇數場、華韻影視光盤有限責任公司等 8 家單位組成，是經國務院批準的以影視產業為依托，多娛樂產業綜合發展的中國大型的影視集團。成立以來，中影集團出品了眾多優秀的電影，如《張思德》、《云水謠》、《無極》、《滿城盡帶黃金甲》、《夜宴》、《十面埋伏》、《赤壁》、《建國大業》、《南京！南京！》、《非常完美》等，都取得了不錯的票房成績。

目前，中影集團與華夏電影制片公司是中國唯一兩家擁有影片進口權的公司，與 100 多個國家和地區的 400多家電影機構有著密切的合作關系。

中影集團的組織構架如下圖所示：

②華誼兄弟

華誼兄弟原名浙江華誼兄弟影視文化有限公司，2004 年11月19 日，浙江華誼兄弟影視文化有限公司成立，注冊資本 500 萬元；2006 年 6 月 28 日，浙江華誼的注冊資本由 500 萬元增至 5000 萬元，實收資本為 1500 萬元；2006 年 8 月 14 日，公司正式更名為“華誼兄弟傳媒有限公司”；2007 年 9 月 18日，華誼有限公司實收資本變為 5000 萬元；2007 年 11 月 22 日，華誼有限注冊資本增至 5264 萬元；2008年1月21日，華誼有限公司依法整體變更為華誼傳媒； 2008年3月12日，公司注冊資本增至12600萬元。

華誼兄弟主要從事電影、電視劇的制作、發行及衍生業務。成立以來，公司先后出品了眾多的影視作品，如《天下無賊》、《集結號》、《非常勿擾》、《全城熱戀》、《風聲》等影片，取得了較好的市場業績。

據華誼兄弟 2009 年財報顯示，2009 年華誼兄弟全年實現營收 60413.77 萬元，比上年同期增長47.59%，實現利潤 11540.34 萬元。其中，電影營收為 20159.35 萬元，占比為 33.37%；電視劇營收為27991.14萬元，占比為46.33%；藝人經紀及相關服務營收為12448.95 萬元，占比為20.61%。③橙天娛樂

橙天娛樂國際集團有限公司成立于 2005 年9 月，主要業務包括藝人經紀、唱片制作、影視制作、舞臺劇演出已經網絡音樂平臺建設，是一家全娛樂產業的一體化企業。2009年7月，其成功收購嘉禾89.06%的股份。目前，公司出品的影視作品主要有《投名狀》、《赤壁》、《我叫劉躍進》、《江北好人》、《基因決定我愛你》、《愛情呼叫轉移》、《阿司匹林》 《蘋果》、《云水謠》等影片；電視劇作品如《粉紅女郎》、《搖擺女郎》、《啼笑因緣》、《情深深雨蒙蒙》、《生死線》等。

此外，值得注意的一點是原九城總裁陳曉薇加入橙天娛樂，并擔任CEO一職，將有可能將互聯網運營經驗貫穿至影視娛樂行業，在三網融合的趨勢之下，橙天娛樂發展值得期待。④保利博納

北京保利博納電影發行有限公司成立于1999 年，原名為北京博納文化交流有限公司，是以電影發行為龍頭的現代股份制企業，是國內首家獲國家廣電總局電影局頒發“電影發行許可證”的民營公司。2003年 11 月，公司于中國保利集團旗下的東方神龍影業公司資金重組，成立北京保利博納電影發行有限公司。保利博納已擁有員工超過100人，業務涉及電影投資、制片、發行、放映、廣告、演藝經紀等諸多領域。目前，其旗下擁有保利博納電影發行有限公司、北京博納廣告有限公司等全資子公司。目前，公司投資拍攝的影片有《美人草》、《求求你，表揚我》、《再說一次我愛你》、《詛咒》、《孔雀》、《江山美人》、《花木蘭》、《十月圍城》等。此外，公司還積極的向電影院線拓展，目前已成功并購重慶萬和院線。保利博納在院線市場的積極擴張將成為其在影視市場的核心競爭力之一。