第一篇：融資企業對客戶財務報表分析全解

常用財務指標及標準值

一、財務效益狀況

獲利能力就是企業資金增值的能力，通常表現為企業收益數額的大小與水平的高低。獲利能力指標主要包括營業利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率和凈資產收益率四項。

A基本指標：

1、凈資產收益率（權益報酬率）

企業設置的標準值：0.08

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 意義：反映公司所有者權益的投資報酬率，具有很強的綜合性。反映了企業自有資金的投資收益水平。

提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。在使用該指標時還應結合對應收賬款、其他應收款、待攤費用進行分析。

2、資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=利潤總額/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100% 意義：反映了企業資產的綜合利用效果。資產報酬率越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業盈利能力越強。

提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與資產、資產結構、經營管理水平。影響資產凈利率高低的原因：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小。

B修正指標：

1、銷售毛利率

企業設置的標準值：0.15 公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

稅負率=毛利率×17%

意義：反映了主營業務的獲利能力,通常，這個指標越高越好。

提示：是企業是銷售凈利率的最初基礎。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

2、銷售凈利率

企業設置的標準值：0.1

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

意義：該指標反映銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

提示：增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

3、成本費用利潤率

公式：成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額*100%

=凈利潤/（主營業務成本+銷售費用+管理費用+財務費用）意義：該指標綜合反映企業一定時期內投入產出的效率。

分析：成本費用利潤率越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。

4、營業利潤率

公式：營業利潤滑率＝（營業利潤/營業收入）*100%

營業毛利率=((營業收入－營業成本)/營業成本)*100%

營業凈利率=(凈利潤/營業收入)*100%

意義：反映主營業務的收入帶來凈利潤的能力。營業利潤率越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，盈利能力越強。分析：也經常使用營業毛利率、營業凈利率等指標來分析企業經營業務的獲利水平。

5、非經常性損益比率

公式：非經常性損益比率=本年度非經常性損益/利潤總額

意義：該項指標揭露了企業運用股權轉讓、固定資產處置、投資收益等非經常性交易獲得利潤的情況。該指標通常不宜過高。

6、關聯交易比率

公式：關聯交易比率=關聯交易業務額/凈利潤總額

意義：反映關聯企業之間交易產生的利潤占整個利潤額的比重。該項指標越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。

二、資產營運狀況

資產運營能力的強弱取決于資產的周轉速度、資產運行狀況、資產管理水平等多種因素。

資產的周轉速度，通常用周轉率和周轉期來表示。

A基本指標：

1、總資產周轉率

企業設置的標準值：0.8 公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2] 意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。提示：總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。

2、流動資產周轉率

企業設置的標準值：1 公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2] 意義：反映企業流動資產的運營效率。周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業的盈利能力。這個指標越大，企業的經營越高效。

提示：流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。

B修正指標：

1、存貨周轉率

（1）存貨周轉率

企業設置的標準值：3

公式：存貨周轉率=產品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

意義：存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高變現能力。

提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，影響企業的短期償債能力。

（2）存貨周轉天數

企業設置的標準值：120 公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。

提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨轉換為現金速度越快。

2、應收帳款周轉率

企業設置的標準值：3

（1）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]

應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/平均應收賬款

賒銷收入凈額=銷售收入-現銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，影響正常資金周轉及償債能力。

提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。不能反映實際情況(季節性經營的企業；大量使用分期收款結算方式；大量使用現金結算的銷售；年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。)

（2）應收賬款周轉天數

企業設置的標準值：100

定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入

分析：這個指標越短，則意味著企業的應收帳款質量越高，可以提高現金流量。

3、應付賬款周轉率

公式：應付賬款周轉率=(主營業務成本+期末存貨成本-期初存貨成本)/平均應付賬款

應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率

分析：通常不應該超過信用期，如果過長，則意味著企業的財務狀況不佳從而無力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分運用這樣一筆流動資金。

4、固定資產周轉率

公式：固定資產周轉率（周轉次數）=營業收入/平均固定資產凈值

平均固定固定資產＝（固定資產凈值所初數＋固定資產凈值年末數）÷2

固定資產周轉期（周轉天數）＝（平均固定資產凈值×360）/營業收入

意義：反映固定資產周轉情況，這一指標通常是越大越好。

分析： 一般情況下，固定資產周轉率越高越好。固定資產周轉率高，表明企業固定資產利用充分，固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠充分發揮效率。

5、營業周期

企業設置的標準值：200

公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入

意義：從存貨開始到銷售并收回現金為止的時間。營業周期短，說明資金周轉速度快。

提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。

6、不良資產比率 公式：不良資產比率=（三年以上應收賬款+待攤費用+長期待攤費用+待處理流動資產凈損失+待處理固定資產損失+遞延資產）/年末資產總額

分析：該指標通常越小越好。

7、長期資產適合率

公式：長期資產適合率=（股東權益+長期負債)/(固定資產凈值+長期投資凈值）

意義：該指標反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關系。

分析：指標值大于1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務風險小。指標值小于1，說明其中一部分長期資產的資金由短期負債提供，存在難以償還短期負債的風險。

三、償債能力狀況

A基本指標：

1、資產負債比率

企業設置的標準值：0.7 公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%

資本負債率=（長期負債 / 有形凈資產）*100%

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為負債經營比率。

提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。資產負債率在60%-70%，比較合理、穩健；達到85%及以上時，應視為發出預警信號，應足夠的注意。

2、利息保障倍數

企業設置的標準值：1

定義：企業經營業務收益與利息費用的比率，也叫已獲利息倍數。

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤/ 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用

意義：用以衡量企業償付借款利息的能力，只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。

提示：該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小

B修正指標：

1、流動比率

公式：流動比率=流動資產合計/ 流動負債合計

企業設置的標準值：2

意義：體現企業的償還短期債務的能力。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

分析：流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。但該比率不能過高,過高則表明企業流動資產占用較多,會影響資金使用效率和企業獲利能力；還可能是存貨積壓,應收賬款過多且收賬期延長,以及待攤費用增加所致,而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。

2、速動比率

公式 ：速動比率=(流動資產合計-存貨)/流動負債合計

企業設置的標準值：1

保守速動比率=0.8(貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額)/流動負債

意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。

提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

3、現金比率

公式：現金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債

意義：這是最保守的短期償債能力指標，反映企業直接償付流動負債的能力。

提示：現金比率一般認為20%以，但是也不能過高，要結合速動比和流動比分析。

4、營運資本

公式：營運資本=流動資產-流動負債

分析：指標值小于0，說明公司有無法償還到期的短期負債的危險。該指標為適度指標。

5、現金流動負債比率

企業設置的標準值：0.5

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量/期末流動負債

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。該指標越大越好。

提示：能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，應當是經營活動的現金流入才能還債。

6、現金債務總額比率

企業設置的標準值：0.25

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

意義：一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。同時也體現企業的最大付息能力。

7、現金到期債務比率

企業設置的標準值：1.5 公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務=應付票據＋一年內到期的長期負債

意義：可以體現企業的償還到期債務的能力。

8、有形凈值債務率

企業設置的標準值：1.5

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%

意義：反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。提示：保守的衡量長期償債能力的指標。

9、產權比率（負債權益比率）

企業設置的標準值：1.2

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%

意義：反映所有者權益對債權人權益的保障程度。也反映企業的長期償債能力

提示：產權比率高是高風險、高報酬的財務構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟結繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

10、有形資產債務率

公式：有形資產債務率=負債總額/（總資產-無形資產及其他資產-待攤費用-待處理流動資產凈損失-待處理固定資產凈損失-固定資產清理）

意義：這是一個保守的衡量長期償債能力的指標。

四、發展能力狀況

分析發展能力主要考察以下四項指標營業收入增長率、資本保值增值率、總資產增長率和營業利潤增長率。

A基本指標：

1、銷售（營業）增長率

定義：是指企業本年銷售增長額與上年銷售額之間的比率

公式：銷售增長率=本年銷售增長額/上年銷售額

=（本年銷售額-上年銷售額）/上年銷售額

意義： 反映企業營業收入的增減變動情況，是評價企業成長狀況和發展能力的重要指標。是衡量企業經營狀況和市場占有能力、預測企業經營業務拓展趨勢的重要指標，也是企業擴張增量資本和存量資本的重要前提。

分析：該指標越大，表明其增長速度越快，企業市場前景越好。如果主營業務收入增長率超過10%，說明公司產品處于成長期，將繼續保持較好的增長勢頭。如果收入增長率在5%～10%之間，說明公司產品已進入穩定期，不久將進入衰退期。如果該比率低于5％，說明公司產品已進入衰退期。

2、資本積累率

定義：即股東權益增長率，是指企業本年所有者權益增長額同年初所有者權益的比率。

公式：資本積累率＝本年所有者權益增長額÷年初所有者權益×100%

本年所有者權益增長額=所有者權益年末數一所有者權益年初數。

意義：當年所有者權益總的增長率，反映了所有者權益在當年的變動水平，表示企業當年資本的積累能力，是評價企業發展潛力的重要指標。

分析：資本積累率反映了投資者投入企業資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業的資本積累越多，企業資本保全性越強，應付風險、持續發展的能力越大。

B修正指標：

1、資產收益率

公式：資產收益率=凈利潤*100%/平均資產總額

平均資產總額=(期初資產總額+期末資產總額)/2 意義：指標越高說明資產利用效果越好，在增加收入和節約資金使用等方面取得效果。

2、資本保值增值率

定義：是企業扣除客觀因素后的本年未所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率。公式 :資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益總額*100%

=(扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額/年初所有者權益總額)*100% 意義：反映企業當年資本在企業自身努力下實際增減變動的情況。分析：一般認為，資本保值增值率越高，表明企業的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人的債務越有保障。資本保值增值率大于 100%, 為資本增值。

3、凈資產收益率

公式：凈資產收益率=凈利潤/平均股東權益

意義：是衡量上市公司盈利能力的重要指標，該指標越高，說明投資帶來的收益越高。

4、凈利潤增長率

公式：收入增長率=(本期主營業務收入-上期主營業務收入)/上期主營業務收入*100%

意義：指標反映企業獲利能力的增長情況。

5、資產負債收益率

公式：資產負債收益率=資產收益率/資產負債率

資產收益率=稅后利潤/總資產*100％

資產負債率=負債總額/資產總額*100% 意義：衡量企業舉債、償債及舉債獲利能力。

分析：資產負債收益率大于零，說明該經營者能夠運用負債形成的資產為企業帶來收益，資產負債收益率的數值越大應說明經營者舉債經營能力越強。

6、應收款項增長率

公式： 應收款項增長率=（期末應收賬款+期末應收票據-期初應收賬款-期初應收票據）/（期初應收賬款+期初應收票據）

意義：該指標反映公司主營業務收入的質量。該指標值越小越好。

7、總資產增長率

公式：總資產增長率=(本年總資產增長額/年初資產總額)*l00%

本年總資產增長額＝資產總額年末數一資產總額年初數

意義：考核企業發展能力的重要指標。反映了固定資產投資的擴張程度。

分析：該指標越高，表明一個經營周期內資產經營規模擴張的速度越快。但實際操作時，應注意資產規模才張的質與量的關系，以及企業的后續發展能力。

8、三年利潤平均增長率

公式：三年利潤平均增長率＝((年未利潤總額/三年前年未利潤總額)1/31）*100%

意義：能夠反映資本保增值的歷史發展狀況，以及穩步發展的趨勢。

分析：指標越高，表明所有者權益得到的保障程度越大，可以長期使用的資金越充足，抗風險和保持連續發展的能力越強。

五、綜合指標分析

綜合指標分析，就是運用杜邦財務分析體系將運營能力、償債能力、獲利能力和發展能力指標等諸方面納入一個有機的整體之中，全面地對企業經營狀況、財務狀況進行解剖與分析。

A杜邦財務分析體系

簡稱杜邦體系是利用各財務指標間的內在關系，對企業綜合經營理財及經濟效益進行系統分析評價的方法。

該體系以凈資產收益率為核心，將其分解為若干財務指標，通過分析各分解指標的變動對凈資產收益率的影響來揭示企業獲利能力及其變動原因。杜邦體系各主要指標之間的關系如下：

凈資產收益率=總資產凈利率*利率權益乘數=營業凈利率*總資產周轉率*權益乘數

營業凈利率=凈利潤/營業收入X100%

總資產周轉率=營業收入/平均資產總額X100%

權益乘數=資產總額一所有者權益總額=1一（1一資產負債率）

B因素分析法

首先確定營業凈利率、總資產周轉率和權益乘數的基準值，然后順次代人這三個指標的實際值，分別計算分析這三個指標的變動對凈資產收益率的影響方向和程度，還可以使用因素分析法進一步分解各個指標并分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。

每股資本公積金=資本公積金/總股本

凈資產比率=凈資產(所有者權益)/總資產*100%

現金比率 =(貨幣資金+短期投資)/流動負債*100%

每股經營現金凈流量=經營活動產生的現金流量凈額/總股本

主營業務收入現金含量=經營活動現金流人量/主營業務收入*100%

經營凈現金比率（短期債務）=經營活動現金凈流量/流動負債*100%

總資產報酬率 =[（利潤總額 + 利息支出）÷平均資產總額 ] × 100%

不良資產比率 =（年末不良資產總額÷年末資產總額）× 100%

長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產+長期投資）

固定資產周轉率=主營業務收入凈額/固定資產平均凈值

總資產周轉率=主營業務收入凈額/平均資產總額

主營業務利潤率=利潤/主營業務收入凈額

成本費用利潤率=利潤/成本費用

１．總債務／Ebitda是指總債務相對于當年的息、稅、折攤前收益大小。Ebitda是指企業的息稅折攤前收益，具體是指凈利潤和所得稅、固定資產折舊、攤銷、償付利息所支取的現金之和。

2.資本積累率=（期末所有者權益-期初所有者權益）/期初所有者權益*100% 3.總資產增長率=（年末資產總額-年初資產總額）/年初資產總額*100%

4.三年利潤平均增長率=[開立方（年末利潤總額-三年前年末利潤總額）-1]*100% 5.資產報酬率=（利潤總額+償付利息所支付的現金）/平均資產總額*100%

6.現金流動負債比率=經營活動現金凈流量/流動負債（比率越大，企業的短期債能力越強）8.流動比率=流動資產/流動負債*100%

9.速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債*100%

10.現金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）/流動負債（不低于20%）11.資產負債率=負債總額/資產總額*100%

12.債務股權比率=負債總額/股東權益總額*100%（一般以不超過100%為好，正常允許在150%-200%）

13.有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100% 14.權益乘數=資產總額/股東權益總額

15.已獲利息倍數=（利潤總額+利息支出）/利息支出（不能低于1）16.銷售毛利率=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入*100% 17.銷售凈利率=凈利潤/主營業務收入*100%

18.成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額*100%（成本費用總額=主營業務成本+營業費用+管理費用+財務費用）

19.資產凈利率=凈利潤/平均資產總額*100% 20.凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產*100%

21.應收賬款周轉率（次）=主營業務收入/應收賬款平均余額 22.存貨周轉率=主營業務成本/平均存貨凈額

23.總資產周轉率=主營業務收入/總資產平均余額

24.總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產總額*100% 25.銷售利潤率=主營業務利潤/主營業務收入凈額*100% 26.盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤

27.資本保值增值率=年末所有權權益/年初所有者權益*100%（大于1）

28.銷售（營業）收入增長率=本年銷售（營業）增長額/上年銷售（營業）收入總額

第二篇：淺論財務報表分析對企業的影響

淺談對企業財務報表的分析

摘要：財務報表亦稱對外會計報表，是會計主體對外提供的反映會計主體財務狀況和經營的會計報表。而對于企業來講，財務報表分析是加強企業經濟管理的一項十分重要的工作，在考察、評價、判斷企業財務狀況優劣、經濟效益好壞等方面發揮了極為重要的作用。本文通過一定的財務分析方法，對資產負債表、利潤表、現金流量表進行分析，從而使企業管理者了解企業的贏利能力、償債能力及資產管理能力，做出正確的決策。從發展的趨勢來看，單純的財務賬務處理工作已經落伍，只有與企業其他管理活動相互融合才能真正發揮其作用。財務報表作為企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述，可以概括出企業經營活動的財務后果。但由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法。存在著一定的局限性。正確理解財務報表分析局限性的存在，減少局限性的影響，在決策中揚長避短。是一個在現實中不能忽視的問題。

關鍵字：財務報表分析 分析方法 分析方法的局限性

一、財務報表分析概述

企業財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點。采用專門方法，系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解企業過去的經營業績，衡量企業目前財務狀況并且預測企業未來的發展趨勢，幫助企業利益集團改善決策。財務分析的最基本功能就是將大量的財務報表數據進行加工、整理、比較、分析并轉換成對特定決策有用的信息，著重對企業財務狀況是否健全、經營成果是否優良等進行解釋和評價，減少決策的不確定性。

二、財務報表分析的作用和目的財務報表分析產生于20世紀初期。最初，財務報表分析主要是為銀行服務的信用分析，進而為適應投資者的需要，提供有關企業盈利能力和整體財務狀況的分析信息。今天，財務報表分析不僅要滿足企業外部和相關利益集團的決策需要，而且還要滿足企業內部管理決策的需要。

所謂財務報表分析，是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關系及變化趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為企業管理者進行相關經濟決策提供直接、相關的信息，給予具體、有效的幫助，從而對管理者做出正確的財務政策和經營決策起到重要作用。通過報表分析，使企業財務工作真正融合進企業管理之中，而不僅僅局限于記賬核算。

三、財務報表分析的主要步驟

進行財務報表分析時，根據分析任務的不同，一般要經過以下步驟：確立分析標準，確定分析目標，制定分析方案，收集數據信息，核實并整理信息資料，分析現狀，作出分析結論，反饋。

1、確立分析標準。

這一步驟要解決兩個問題：一是站在何種立場進行分析，二是以何種標準進行分析比較。財務報表使用者因為立場不同，所以分析目的也各有差異。沒有比較，就不能稱其為分析，因此財務報表分析注重比較。對企業財務報表進行比較時，必須有一個客觀的標準，并以此為標準來衡量企業財務報表中的有關資料，從而較為客觀地確定企業的財務狀況和經營成果。

2、確定分析目標。

財務報表分析目標，依分析類型的不同而不同：信用分析目標，主要是分析企業的償債能力和支付能力；投資分析目標，主要是分析投資的安全性和盈利性；經營決策分析目標，是為企業產品、生產結構和發展戰略方面的重大調整服務；稅務分析目標，主要分析企業的收入和支出情況。

從分析形式來說，有：日常經營分析，主要分析實際完成情況及其與企業目標偏離的情況；總結分析，要對企業當期的生產經營及財務狀況進行全面分析；預測分析，要弄清企業的發展前景；檢查分析，要進行專題分析研究。

3、制定分析方案。

分析目標確定之后，要根據分析量的大小和分析問題的難易程度制定出分析方案。例如是全面分析還是重點分析，是協作進行還是分工負責。要列出分析項目，安排工作進度，確定分析的內容、標準和時間。

4、收集數據信息。

分析方案確定后，根據分析任務，收集分析所需數據資料。企業的各項經濟活動都與內外部環境的變化相關聯，會計信息只反映經濟活動在某一時期的結果，并不反映經濟活動發生發展的全過程；財務報表能部分地反映產生當前結果的原因，但不能全面揭示所分析的問題。因此，需要分析者收集相關資料信息。

信息收集內容一般包括：宏觀經濟形勢信息；行業情況信息；企業內部數據，如企業產品市場占有率、銷售政策、產品品種、有關預測數據等。

信息收集可通過查找資料、專題調研、座談會或相關會議等多種渠道。

5、核實并整理信息資料。

首先核對和明確財務報表是否反映了真實情況，是否與所收集到的資料有較大出入。作為企業內部分析，如發現資料、數據不真實、不全面，可進一步查對，尋求真實情況。但對企業外部分析者來說，就比較困難。

對于具體資料的整理，首先要將資料分類，例如可以分成經濟、產業和個別公司企業等三大類，按時間先后順序排列。資料分類后，對于重復的、過時的、矛盾的資料予以剔除，從而減少不必要的負擔，在此基礎上，再進行企業概況整理。因為習慣上必須在分析報表的前言部分對所分析企業的概況作一個介紹，所以扼要整理諸如企業歷史、業務范圍、股東人數、職工人數、研究發展等資料，可以便于以后撰寫報告。

6、分析現狀。

分析現狀是指根據分析目標和內容，評價所收集的資料，尋找數據間的因果關系，聯系企業客觀環境情況，解釋形成現狀的原因，揭示經營失誤，暴露存在的問題，提出分析意見，探討改進的辦法和途徑。

7、作出分析結論。

由于企業經濟活動的復雜性和企業外部環境的多變性，要求我們撰寫財務報表分析報告時遵守一定的原則。這些原則一般都是實踐經驗的總結。下面我們僅列出幾條，更多的分析原則應該來自于讀者自身的實踐經驗。

（1）盡可能地收集所需資料，掌握真實情況。

財務報表分析的依據是所掌握的信息資料。由于各項財務報表分析目標之間具有相關性，所以我們在進行分析前，既要掌握分析目標所需指標的資料，又要了解相關指標的因果關系；既要收集企業內部的報表資料，又要掌握企業環境的變化情況；既要有客觀數據資料，又要有文字意見材料。只有充分地占有信息資料，才能作出正確的分析結論。一個新情況、新信息的出現，有可能改變分析結論。

（2）指標對比，綜合判斷。

企業的經濟業務是相互制約和相互促進的，指標數值也具有相對性。同一指標數值，在不同的情況下反映不同的問題，要通過指標對比、指標綜合來分析問題、揭露矛盾。比如，企業擁有大量銀行存款，這可能是企業銷售量劇增的結果，也可能是企業無事可做，不善于利用資金的反映。要通過指標聯系，綜合分析判斷，得出分析結論。

（3）點面結合，抓住重點。

在進行財務報表分析時，往往一兩個指標不能說明問題，既要對指標本身的數值作出分析解釋，又要對該指標數值對其他方面所產生的影響作出解釋，要通過一個指標的變化，追溯到其他指標的變化。要既見樹木又見森林，不能就指標論指標。比如，企業資金結構的惡化，要同企業實現利潤情況、企業資金增減情況結合分析，看是否會導致企業財務狀況惡化，通過分析，抓住關鍵和本質。

（4）定性分析和定量分析相結合。

任何事物都是質和量的統一，財務報表分析也是定性和定量相結合。由于現代企業面臨復雜而多變的外部環境，而這些外部環境有時很難定量，但環境的變化卻對企業的產業發展、投資目標的實現以及企業銷售情況產生重要影響。因此在定量分析的同時，要作出定性判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷。

（5）靜態與動態相結合。

企業的生產經營活動是一個動態的發展過程。我們所收集到的信息資料，一般是過去情況的反映。在新的形勢下，同樣的投入可能會有不同的產出。因此，要時刻注意數值的時間性，在弄清過去情況的基礎上，分析在當前情況下的可能結果。要聯系企業和投資者、決策者的實際情況，靜態和動態相結合，對指標值的含義作出判斷，以便為決策服務。不結合實際情況，就不可能提出建設性的分析意見。

8、反饋。

反饋強調將新資料投入下一個資料處理系統，希望能改善產出，并且使分析結果及決策更為準確。由于經濟的發展充滿不確定性，隨著時間的推移，新的資料產生了，原來重要的資料可能已變得次要，原來次要的或受忽略的資料，卻變得非常重要。因此，財務報表分析是一個連續的過程，新資料的反饋工作不可忽視。例如，今年所做的財務分析，等到明年再分析時，應補充今年增加的資料，并剔除不合時宜的舊的資料。

四、財務報表本身存在局限性

1.財務報表所反映信息資源具有不完全性。

財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。

2.財務報表對未來決策價值的不適應性。

由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，由于假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據簡單相加，使其不能真實地反映企業的財務狀況和經營成果，有時難以對報表使用者的經濟決策有實質性的參考價值。

3.財務報表缺少反映長期信息的數據。

由于財務報表按分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。

4.財務報表數據受到會計估計的影響。

會計報表中的某些數據并不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產的凈殘值率等。

5.財務報表數據受到管理層對各項會計政策選擇的影響。

會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異。

五、客觀因素對財務報表分析的影響

1.財務報表可靠性對財務報表分析的影響。

在很多情況下，企業出于各種目的，需要向外界展示良好的財務狀況和經營成果。一旦實際經營狀況難以達到目標，企業會主動選擇有利于提高利潤的會計核算方法，或者采取其他手段來粉飾會計報表。比如有的企業為提高利潤水平，往往采用高估期末在產品成本，低估入庫產成品的成本的方法。人為操縱的結果，使信息使用者得到的報表信息與企業實際狀況相距甚遠，從而誤導信息使用者，也使得財務報表分析失去意義。

2.財務報表分析者的業務素質水平對財務報表分析的影響。

對企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、對財務報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果分析人員沒有全面了解各項指標的計算過程和各項指標之間的關系，僅僅看計算結果，是很難全面把握各項指標所說明的經濟涵義的。

六、財務報表分析方法存在局限性

1.比率分析法的局限性。

比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣。弱化了其為企業決策提供有效服務的能力。而且，比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低。在某些情況下無法得出令人滿意的結論。

2.趨勢分析的局限性。

趨勢分析法是指與本企業不同時期指標相比，給分析者提供企業財務狀況變動趨勢方面的信息，為財務預測、決策提供依據。但是趨勢分析法所依據的資M etallureical FinanciaZ Accountin料，主要是財務報表的數據，具有一定的局限性；另外，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變。使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。

3.對比分析的局限性。

比較分析法是指通過經濟指標的對比分析。確定指標間差異與趨勢的方法。但由于不同地區的價格水平存在差異，各企業業務關系在區域上又不盡相同，其必然導致不同企業指標水平的差異，從而使之缺乏可比性。

七、常用財務報表分析指標的局限性

1.流動比率。

流動比率是流動資產除以流動負債的比值，這一比率值越高，表明流動資產超出流動負債的程度越高，即企業短期負債的安全程度越高。但這種有效性是很有局限性的。首先。流動資產中有相當部分是不具有清償能力的，比如存貨的變現能力較弱。其次，流動資產中還有一些項目是不能變現的，比如預付賬款、預付費用，雖然從性質上來說將其視作一種流動資產，但事實上它并不具備變現支付的能力。再者，財務比率指標自身結構的局限性決定了它有效性的局限。例如，很高的流動比率本身就意味著企業對資產的利用率低，資產閑置，收益低下，管理松懈；同時也說明企業經營觀念的保守。沒有充分利用企業目前的短期融資能力。

2.速動比率。

速動比率是速動資產除以流動負債的比率，是流動比率的輔助性指標。影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。當速動資產中含有大量的不良應收賬款時。企業就必然無法準確判斷其短期負債償還能力，許多企業正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導信息使用者。

3.每股收益。

每股收益=本年凈利潤／年末普通股份總數，它表明普通股在本所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時，分子是本的凈利潤，分母是年末普通股份總數，一個是時期指標，一個是時點指標，那么分子、分母的計算口徑不完全一致。同時，在計算每股盈余時，普通股股數是一個“份額”概念，不同的公司股票每一股份在經濟上不等量，它們所含有的凈資產和市價不同。即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之間的橫向比較。

4.每股凈資產。

每股凈資產=期末凈資產／期末普通股數，表示發行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產的變現價值，也不反映凈資產的產出能力。

5.凈資產收益率。

凈資產收益率是一種投資報酬率，理應由企業一定時期內取得的凈收益與企業在該時期用于經營的凈資產相對比。但企業在一定時期用于經營的凈資產是不斷變化的，為了提高計算結果的準確性，從簡化計算的角度考慮，分母用期初和期末凈資產的平均值，同分子的當期凈利潤相比較似乎較為合理。另一方面，“期末凈資產”項目由于已經剔除向股東派發的現金股利數額，導致采取不同股利政策的公司，其“凈資產收益率”的計算口徑將產生差異。

6.現金流量比率指標。

真正能用于償還債務的是現金流量，現金流量和債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力。但比率太高，可能是因為企業擁有過多的現金。未能很好地在經營中運用的緣故。更需要注意的是。這里對公司的償債能力的衡量指標用的是“經營現金凈流量”。但是公司的任何一種現金來源無論是經營活動、投資活動還是籌資活動的現金流量都可以用于償還企業的債務。所以。若將分子所用的經營活動現金流量改為三項現金凈流量的總和。來計算現金流量比率會更好些。

八、改善財務報表分析局限性的建議

1加強對財務報表附注信息的運用。

財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系其他相關信息。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。

2.提高財務報表分析人員的綜合能力和素質。

不管采用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據。

3.定量分析與定性分析相結合。

現代企業面臨復雜多變的外部環境，這些外部環境有時很難定量，但會對企業財務報表

狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優化。

4.動態分析和靜態分析相結合。

企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。

九、小結

財務分析是報表使用者為獲取相關信息所必須進行的工作，但如果就報表數據的分析而分析，其結果自然是不言自明的。財務分析是對企業全方位的、系統的分析，必須考慮各種可能的影響因素，排除各因素對會計報表的影響，只有這樣才能達到財務分析的目的，滿足決策者和內部管理的需求。

參考文獻

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［3］盧雁影.財務分析 科學出版社 2009

［4］王文君.影響企業財務分析質量的因素分析 西部財會，2005，7

Abstract: financial statement also called foreign accounting statements, is the reflection of accounting entity providing accounting entity financial conditions and operating accounting statements.For corporations, financial statement analysis is to strengthen enterprise economic management of a very important work, in the investigation, evaluation, judgment enterprise financial situation quality and economic benefit good or bad has played an extremely important role.In this paper, through a certain financial analysis method, the balance sheet, income statement, the cash flow statement analysis, so that the enterprise managers understand enterprise's profit ability, debt paying ability and asset management ability, make the right decision.From the development trend, pure financial accounting treatment work has been behind The Times, only and enterprise other management activities of mutual fusion can give full play to its function.Financial statements as a enterprise financial position, operating results and cash flow of the structural expression, can sum up the operational activities of the enterprise financial consequences.But due to various factors, financial statement analysis and its analysis method.There are some limitations.The correct understanding of financial statement analysis limitations exist, reduce the influence of the limitations, in decision-making foster strengths and circumvent weaknesses.Is a in the reality can not be neglected.Key word: financial statements analysis analysis methods to analyze the limitation of the method

第三篇：淺析如何對企業進行財務報表分析

淺析如何對企業進行財務報表分析

摘要： 隨著我國經濟管理體制由計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制轉變,財務管理也由過去企業輔助性管理轉變為企業主導性管理,對企業經濟活動起著綜合控制、綜上所述合平衡、綜合反映、綜合監督的作用。財務經濟分析作為一項運籌與謀劃全面效益的管理活動,必然受到人們的重視。

關鍵字：財務報表；分析；管理效率；償債能力；運營狀況；

財務報表分析是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關系及變化趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為報表使用者進行相關經濟決策提供直接、相關的信息，給予具體、有效的幫助。財務報表分析是將大量的報表數據轉化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，因此財務報表分析是連接財務報表和使用者的橋梁和紐帶，提高財務報表分析的有效性，實質是提高決策的有用性。

企業的財務狀況和經營成果最終體現在財務會計報告上，所以財務會計報告是企業經營者、股東、債權人及潛在的投資者了解和掌握企業生產經營情況和發展水平的主要信息來源。為了使財務會計報告使用者能夠理解和掌握企業財務會計報告所揭示的真正的經濟內涵，我們就必須要運用科學的方法對其進行綜合的分析。企業的財務會計報告主要由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成（不要編制和提供財務情況說明書的企業除外）。那么，如何對這些會計報表及附注進行分析呢，我認為應從以下幾個方面來進行：。

一、財務效益是企業效績評價的核心內容

評價企業效績包括評價企業經濟效益和評估經營者的業績。而經濟效益和經營者業績主要體現在企業的財務效益狀況上，即企業的資產（資本）收益能力。所有者或投資者關心的是資本能否實現保值增值，所投資本能否帶來預期的回報（心理預期），或者是不低于銀行存款利率（也可用一年期國債利率來衡量）的現實回報（理論預期），債權人關心的是借出資本的安全，但債權安全也要以企業良好的經營效益作為保障，沒有正常的利潤回報，企業將無力償還債權人的債務。對于反映企業經營效績的其他方面，如企業的成長性等也必須以企業良好的財務效益為基礎。因此，應將企業財務效益作為企業效績評價的核心內容。財務效益狀況主要反映企業的投資回報和盈利能力,主要通過凈資產收益率和總資產回報率反映。同時，采用資本保值增值率、主營業務利潤率、盈余現金保障倍數和成本費用利潤率指標分析。

二、對企業資產管理效率的分析

對于企業來說，各項資產運轉能力的強弱，體現了管理者對現有資產的管理水平和使用效率。資產使用效率越高，周轉速度越快，反映了資產的流動性越好，償還債務的能力越強，企業的資產得到了充分的利用。對資產管理效率的分析，主要是通過以下指標來進行，即應收帳款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。

對應收帳款周轉率，通常可采用帳齡分析法，重點分析應收帳款的質量狀況，評價壞帳損失核算方法的合理性，對于呆帳和壞帳，還要具體分析其產生的原因。對存貨周轉率的分析，主要是將這一指標與同行業和企業以前同期進行比較，同時還要對影響存貨周轉速度的個別因素進行進一步的分析，如原材料、半成品、產成品等存貨周轉情況，以找出影響存貨周轉率水平的根本原因。對投資報酬率的分析主要是看投資期限和投資回收期，從而可知企業的投資是否有效，投資風險的程度有多大。

對三大資產（流動資產、固定資產和總資產）周轉率的分析，主要是看企業對資產的使用效率，是否有不良資產。

三、通過財務報表對企業的現金流量分析

現金流量表是用來反映企業創造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構和償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的余地，揭示企業盈利水平與現金流量關系。由于現金流量的客觀性與其他指標的相關性，對現金流量的分析，可以對其他指標的分析起到很好的補充作用。

1.現金流量與銷售收入比。該比率說明了每實現一元銷售收入所獲得的現金流量。比率越高，說明企業經營產生現金流量的效果越好，支付能力越強。

2.現金流量與營業利潤比。該比率說明了每實現一元營業利潤所獲得的現金流量。比率越高，表明企業實現帳面中流入現金的利潤越多，企業的營業質量越高。

3.現金凈流量與凈利潤比。該比率說明了每實現一元凈利潤中所獲得的經營活動現金凈流入的數量，反映企業凈利潤的收現水平及企業分紅派息的能力。

4.資產的現金凈流量回報率。該比率反映了每一元資產所獲得的現金流量。比率越高，說明企業資產的利用效率越高。

5.負債現金流量比率，即經營活動產生的現金流量凈額與平均流動負債的比率。由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務，所以，利用收付實現制為基礎的負債現金流量指標，能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流入可以在多大程度上保證償還當期流動負債。

四、對企業資產運營狀況的評價

資產營運狀況反企業資產運營狀況的評價映企業資產管理水平和使用效率的一個重要內容。企業加強資產營運管理的主要目的就是加快資產的周轉速度，謀求等量資產創造更多的收益。資產利用率的提高在一定程度上等于資產的節約和資產的增加。比如1000萬元的資產周轉一次帶來50萬元利潤，即資產利潤率為5%，如果一年周轉4次，那么1000萬元資產在一年就能創造200萬元利潤。可以看出，資產營運狀況不但從一個方面反映了企業的盈利能力，而且也間接反映了基礎管理、經營策略、市場營銷等諸多因素的影響，所以評價企業的資產營運狀況十分必要，它可以促進企業加強資產管理，提高資產使用效率，增強盈利能力。評價企業資產營運狀況，主要包括評價企業總資產周轉情況、流動資產周轉情況，同時對企業的存貨和應收賬款周轉情況及固定資產使用情況等影響企業資產周轉的重要因素，也做了進一步的深入分析。

五、對企業償債能力狀況的評價

企業償還短期債務和長期債務的能力強弱，是企業經濟實力和財務狀況的重要體現，也是衡量企業是否穩健經營、財務風險大小的重要尺度。在市場經濟體制下，市場競爭日益激烈，國有企業不再是“擊不沉的鐵船”，每個企業都可能存在資不抵債或無力償還期債務而導致破產的風險。因此，必須重視企業償債能力的評價。通過對企業償債能力的評價，可以反映企業利用財務杠桿的水平，分析企業資產負債比例是否適度，促進企業合理負債，保持適度的資產負債比例結構。我國現行企業效績評價體系對企業償債能力的評價，采用的財務指標主要是國際上較為通用的負債比率、已獲利息倍數、速動比率等指標。這些指標可以從不同角度反映企業的償債能力、財務風險和安全狀況。

最后，還要補充的一點是，對償債能力進行分析，并不能全面地了解公司狀況。一個公司具備了良好的償債能力，只能保證公司當前的破產風險比較低；而如何發展并獲利則是擺在經營者面前更重要的問題。對公司的分析不能局限于一個方面，而應該對其有一個全面的了解，并把公司放到同行業中進行比較，才能對公司的經營狀況有一個總體上的把握。

六、對財務報表附注的分析

由于會計報表格式中所規定的項目內容較為固定，只能提供有限數量的信息，同時，列入會計報表的各項信息都必須符合會計要素的定義和確認標準，因此，會計報表本身所能反映的財務信息受到一定限制。會計報表附注是對報表正文信息的補充說明，它提供與會計報表所反映的信息相關的其他財務信息，使財務報表使用者通過閱讀會計報表及其相關的附注，為其決策提供更充分的信息。通過會計報表附注，會計信息使用者可以了解企業的基本會計假設、會計政策、會計政策和會計估計變更、關聯方關系及其交易、資產負債表日后事項等內容。由于會計報表附注的內容較多，且相當一部分內容是定性的而不是定量的，因而相對來說，會計報表附注的分析容易被人忽視。

總之，現代企業的財務報表分析形成了以財務報表和其它資料為依據和起點，采用專門方法，進行系統分析和評價的體系。這能很好地幫助使用者了解企業過去、評價現在、預測未來，進行正確決策。但隨著社會籌資范圍擴大，信息量的不斷增加，在進行企業的償債能力、資產運用能力、盈利能力、籌資能力和抵抗風險能力分析時，其局限性不斷顯現。為了適應新形勢的變化，要不斷地進行改進，使該體系更加完善、合理，使使用者從中選擇自己需要的信息，從而做出科學的決策

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第四篇：異地分析全解

提筆寫下這篇文章，也是對這個行業和自己的一個徹底總結，讓自己，也讓有緣看到此文的朋友，明白在異地操作，一定需要什么樣的條件才可以成功，在下決定的時候多一份參考;一：入門

連鎖銷售發展到今天已經很少見到3800元從事的人員，在南寧的團隊，據我所知，全部都是69800，百分之七八十的團隊，都是以家族為主體，那么要加入的朋友，您要考慮第一個問題，你有沒有七萬塊，當然我說的意思是包括你可以賣房賣車賣掉你所有值錢的東西和問所有能借的親朋好友借錢之后，你有沒有七萬塊。如果你不缺錢或者有，那么恭喜你，行業了解完通過大總管的兩輪面試，你可以辦理申購了，第二個月，你將拿到返還的一萬九千塊錢。不過別高興地太早，千萬別以為真的拿到錢而得意忘形，那一萬多還有大用處，我們稍后再說。交流企鵝號811894154 二：學習

從事這個行業的人員五花八門，來自五湖四海，當然文化水平參差不齊，既然是大家一起做，自然要接受相關的業務培訓和熟悉，以前的學習，包括每日的晨會，晚會、例行的走工作、業務員主任會、自律分享會（經營管理20條）發工資、新人加入、都是十幾人甚至幾十人共聚一堂。現在都是六人一組，不過會議依舊還是這些，會議內容也依然和幾年前大同小異。那么您準備好走路了嗎，因為在這個行業里，你需要具備好的體力，每天最少兩班的走工作需要我們去到其他事業伙伴的家里和人家一起分享和探討，至于要走多遠，那就不一定，不過通常都不會在自己家門口。至于要走多長時間那就要看你何時能夠上總了。不過無所謂啊，你已經拿出幾萬塊錢來從事上千萬的生意，走走路怕什么，就算走個一年半載也當是鍛煉身體了，再說，不出去認識更多的業內人士，以后新人來了，找誰給我們的人溝通啊是不。那好咱們接著往下聊。三：發展

在行業一段時間了，基本的知識和技巧也學會了，是該要派得上用場的時候了，那么你將會面臨這個行業第一個難關--------謊言邀約。（交流企鵝號811894154）和你自己當初來的時候一樣，想必沒幾個人是聽了實話自己還跑來的，沒辦法，行業的性質決定了，每個人邀約人的時候，都需要事先寫好電話稿，編織一個比較完美的謊言，哪怕那個人是你的爸爸媽媽、妻子兒女。中國人自古好面子，重視家庭觀念，親人之間是不允許有謊言存在的，朋友也是。你可能會說，我叫對方來是為對方好，是要給她（他）一個千載難逢的賺錢機會，對！行業沒有錯，你也沒有錯，但是實際上，又有幾個人面對親人說著謊話，心里心安理得到百分之百呢！哪怕確確實實真的是為對方好。道理上大家都可以接受，但是在感情上，你過得了自己這一關嗎？如果你過了這一關，其實你也必須要過這一關，沒有三個事業伙伴，一切發展都無從談起。但是畢竟，就算是出局的老總，提起這個美麗的謊言，也要一聲長嘆，行業性質決定的，沒辦法啊！四：發牌

終于要盼來了自己的第一個、第二個乃至第三個業務員（行業叫發牌），但是有個問題，在這個行業里有個很奇怪的現象，平常熟悉再熟悉不過的親人朋友，再來了的三天之內，尤其是第一天，那種性格、想法和做法的反差，和平時有著天壤之別。平時很活潑的，突然沉默不語，一言不發、平時溫順的，突然之間變成李逵一樣、平時樂觀的，忽然難過得要死。平時就喜歡新鮮獵奇的、指著鼻子告訴你這個事情萬萬干不得，本來不報一點希望的人，反而三四天就要吵著加入??這樣的例子，實在是太多太多。畢竟因為國家宏觀調控的原因，使得很多人對行業第一印象就是傳銷。行業有個笑話，那些黑社會老大們說，我敢販槍販毒，就是不敢搞傳銷??呵呵！想必從事過異地的朋友，也都是見怪不怪。所以這種奇怪，反而變成一種正常了。

幸運的話，您來的朋友在行業里呆了七八天，那么會把所有心頭的疑問和顧慮都解決掉。如果運氣不好，對方只了解了皮毛，帶著滿腔的疑問甚至怒火立馬就回去了，那么你要面對的第一個風險也就來了。無論對方是你的什么人，她或他的圈子里畢竟還有你認識的人，假如因為各方面的原因，您沒能留住對方七八天，徹徹底底的把行業了解清楚，那么對方回去，你能保證他不會把這里的事告訴其他人嗎，如果真的這么做了，我看你就該失眠了，因為對方所在的區域市場，就這一下，全都被破壞了。搞得不好，您還得背著一陣子不太好聽的名聲，繼續開始你忍辱負重的創業之路??實際操作過程中，能否留下人，除了看對方的性格觀念，行業內和接待來人這個家庭，走工作的經理總管們，打配合的事業伙伴之間，時間、工作安排，氣氛、機會、默契、全部都要配合安排的妥妥當當，有時候就是因為一小點的不注意，引起新人高度敏感而走掉的。所以在這個方面，誰都不能保證誰一定會做或者不做。連鎖揭秘騰訊號811894154 親朋好友留下與否，也許只能盡人事聽天命，但是既然來了，吃喝拉撒睡您是一定要照顧周到的，在南寧的話，一般是第一天幾個人一起去坐著游覽車沿途觀賞城市的建設和風光，然后請你在外面吃飯或者K歌，現在的接待條件好太多了，我以前剛去的第一天，吃的第一頓是茄子炒肉絲，涼拌黃瓜，一個西紅柿湯。當時簡直把我驚呆了，心里一直在想，我的媽呀，幾千里路他們讓我來做生意，剛下車就用這個招待我，真是沒見過這么吝嗇的人，還真這么想啊，回想起來蠻可笑的??現在條件好了的一個關鍵原因，是因為為個人都是投資幾萬塊，發展好的話，提成和業績都會增加，不像3800那個年代??不省錢不行。可是畢竟還是要花錢，兩三天也好，七八天也罷，對方所有的費用開支，你都要支付。具體需要多少你該心中有數，不同的人花費也有不同。這個時候，你當初返還的一萬多塊，就用的上了。留人率高的話，你的錢還夠你運作一陣子，要是市場被破壞或者留人率低，那么你也別急著發展了，趕緊找點錢放著，沒有運作資金的那天，行業再好，你也要提前出局。經營管理規定行業不允許有私人借貸關系，對不起，沒多少人會借錢給你。這個時候，你就知道當初砸鍋賣鐵的七萬塊，原來只是買了一張門票，船要開到對岸，你還需要買糧買水??在南寧恒大新城小區，一年前的房租是八百元左右，三室兩廳，現在拿著兩千五百塊，你還未必就找得到合適的空房。所以運作這個行業，沒有十幾萬，你還是別玩這個游戲了，不是游戲不好，而是沒錢真的玩不起??請三思!執念811894154 與您真誠溝通

經過一段時間的運作，您已經上到經理級別了，下面也有了三四個人或者七八個人，但是在這之前我需要給想進入這個行業的朋友介紹一下，上經理以后，你主要的工作是什么？沒人的時候，自己整天除了參加會議就是學習，要不就走工作，現在自己有人了，之前行業內認識的朋友們，就派得上用場了，大家都需要經過比較漫長的付出階段，怎么付出呢，其實很簡單，就是每天去不同的房間，為行業內剛來的新人，第一天的，第三天的，第七天的，或者已經加入的伙伴溝通。每天最少四班，如果你很出色，那么恭喜你，你的工作量會加大一點。

走工作是行業內的慣例，無論是新人還是老人員，這些工作每天安排的人員地點和時間，就靠上了經理這些老業務員完成，人人如此，沒有列外。安排的人員無論新老，都需要在規定的時間之內趕到，遲到了需要請假。違例會被處罰。所以是一項相當嚴謹的工作，每天早上六到七點鐘，就是你在自己房間里拿著筆記本，一個又一個的打著電話，請行業里的朋友和咱們的誰誰誰，幾點幾點，在哪里聊一下，每天如此??打電話遲了的話，有些優秀的同行，就會被別人“搶走了”。那你要幾點起床呢，自己思量吧，早起的鳥兒有蟲吃啊!很多人做的時候是每天五點半起床，風雨不改。現在都是高起點，工作量可能沒那么大，不過也很辛苦。您要介入，先做好心理準備。除了定工作，自己體系下的各種會議，你都需要安排的井井有條，一旦出錯，麻煩很大。尤其是新人溝通，萬一與別人撞車，對新人造成的后果，有時非常嚴重，每天必須打起十二萬分的精神，慎之又慎。平時上級安排的經理會，申購、面試、見老總、自律會、和其他會議、也都需要你自己來安排。在這個行業每個人都會鍛煉一副好腦子，說不定還會練出一手好書法啊！等你快上總的那個階段，也就是當大總管的時候，需要你管錢或者監督自律，那個責任心就更大，反正你也離上總快了，怨言也被希望埋掉了。假如你發展不平衡，缺一條經理線，你還需要花錢來補線，當然這只是個別例子。不過在發展過程中從頭到尾，你的壓力一直都會很大，既希望下級發展快，自己趕快上總，有擔心下面發展太快超過自己，五級三階制（可不是鬧著玩的，平級之間都沒錢拿，何況超越。五 復制

在異地操作，有個不成文的死規定，就是一級不知道一級的事情，不是不知道，而是你根本就沒資格知道，你是業務員，你沒資格知道經理的事情，你是經理你不可能知道老總在干什么，甚至住在哪里。就算是老總，也有大小之分.在行業里母親是經理，兒女是老總，同樣不可以知道上面的事，這要是放在平時，真是匪夷所思。這么做究竟有何好處暫且不說，但是這么做帶來的負面后果，可謂觸目驚心?? 六：分流

連鎖銷售起源于兩廣地帶，據說最早在新疆試運行，后來水土不服搬過去的，是不是事實，我也無從查證。但是現在全國其他省份的團隊，大都是從廣西分流出去的，其中也包括有個人行為操作的團隊和發展良好的正規團隊。凡事時無好壞之分，做事的人才是決定性的因素，行業多少年來框架都沒變過，但是團隊之間的差別就千差萬別，什么造成的呢，一個是上面說的一級不知道一級的事，二是分流。在一個地方人數眾多，必然房源緊張，勢必要分流。但是分流是個技術活，分的好發展更好，分不好最終就是全軍覆沒。里面有很多貓膩。關于分流有一點非常肯定，無論正規不正規的團隊，一個體系分流出去的時候，其他體系的人員是不可能知道這些人員的行蹤去處，當晚全體撤走，第二天手機全部號碼停用，你在想找昔日聊天的伙伴，對不起，你的機會不大!七：利益沖突

無論哪一個團隊，自己來的新人都不可能自己去溝通，勢必要和旁系支系的經理們打交道，這個交道怎么打，底下的人是不曉得的。不但要和經理們打交道，有時候分流的話還得和當地相關部門的頭頭們打好關系，在一個商業性質的團隊，用什么打交道呢，整天掛在嘴邊的無條件的付出和感情在這種時候就稱不出幾分錢了，一個字曰：‘錢’有錢好辦事。沒有錢，是個能賺錢的機會也行。官員們這么想，經理們也這么想。正規的團隊咱們就不說了，分流出去的這些老總經理們自己占山頭分財產的，又有何其多也！人都是自私的，有大錢不賺都是腦子壞掉的，自己說了算的那天，大部分財產掌握在一小部分人的手里的時候，換了你，你會不受誘惑嗎？說到這里有些朋友會想，我加入的話一定要找個正規的團隊，有良心的老總隊伍??拜托你醒醒，在你沒到經理老總的時候，你知道什么時候分流，你又分得清那個團隊才是正規的嗎？所有個人行為的團隊，全都是從正規隊伍里面走出去的??既然一個人都是百萬千萬的生意，那么在一個發展好的團隊里面，資金流是個天文數字，利字當先的話，衙門老爺們和經理們之間有時候也就面和心不合了??會發生什么故事呢？去百度搜一下相關新聞就能猜得到了。為什么國家要宏觀調控，不調控不行??不調控又會回到就是年代初那個傳X年代去了，所以在正規的體系，所有人都很感謝國家和執政黨。

在異地操作，拋開投資不說，不可控制的人為因素太多了，成功不是不可以，答案是完全可以。但是你需要一個好身體，一個好心態、十分的努力和執著、再加上一份好運氣，可以找到一個發展良好的團隊，可以在你上總之前都不用分流，可以安安穩穩的賺到你該賺的錢。當然還需要足夠的運作資金和同樣有足夠錢的朋友??

毋庸置疑，行業一定是個好行業，如果看到此文的朋友認可它，有意去異地操作，看看以上這些最起碼得條件你自己具備嗎？具備的話，希望你早日上總完成夢想。如果不具備希望你三思而后行??

執念 811894154 與您真誠溝通異地內幕

第五篇：企業財務報表分析指標

財務分析指標大全

一、變現能力比率

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率=（流動資產－存貨）÷流動負債

3、營運資本=流動資產－流動負債

二、資產管理比率

1、存貨周轉率（次數）=主營業務成本÷平均存貨

2、應收賬款周轉率=主營業務收入÷平均應收賬款

3、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

三、負債比率

1、產權比率=負債總額÷股東權益

2、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用=EBIT/I

四、盈利能力比率

1、凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產

五、杜邦財務分析體系所用指標

1、權益凈利率=資產凈利率×權益乘數=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

2、權益乘數=資產總額/股東權益總額=1+（負債總額/股東權益總額）=1/（1－資產負債率）

六、上市公司財務報告分析所用指標

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數=每股凈資產×凈資產收益率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

2、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數

4、股利支付率=股利總額/凈利潤總額=市盈率×股票獲利率（當年股數沒有發生增減變動時，后者也適用）

5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價

（又叫：當期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍數=每股收益/每股股利

7、每股凈資產=末股東權益/末普通股數

8、市凈率=每股市價/每股凈資產

9、凈資產收益率=凈利潤/年末凈資產

七、現金流量分析指標

（一）現金流量的結構分析

1、經營活動流量=經營活動流入－經營活動流出

（二）流動性分析（反映償債能力）

1、現金到期債務比=經營現金流量凈額/本期到期債務

2、現金流動負債比（重點）=經營現金流量凈額/流動負債（反映短期償債能力）

3、現金債務總額比（重點）=經營現金流量凈額/債務總額

（三）獲取現金能力分析

1、銷售現金比率=經營現金流量凈額/銷售額

2、每股營業現金流量（重點）=經營現金流量凈額/普通股股數

3、全部資產現金回收率=經營現金流量凈額/全部資產×100%

（四）財務彈性分析

1、現金滿足投資比率

2、現金股利保險倍數（重點）=每股經營現金流量凈額/每股現金股利

（五）收益質量分析

2、現金營運指數=經營現金的凈流量/經營現金毛流量 幾個重要的財務指標的關系（1月9日劉正兵課堂小記）

四個常用比率的關系：

資產負債率 = 資產 / 負債

…… ① = 1－② = 1－1/④ 資產權益率 = 所有者權益 / 資產

…… ② = 1－① = 1/④

產權比率 = 負債 / 所有者權益 …… ③ = ④ － 1= ①×④

權益乘數 = 資產 / 所有者權益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）三個指標

1、息稅前利潤 = EBIT

2、息前稅后利潤 = EBIT（1－T）

3、息稅后利潤 = 凈利潤

財務分析指標詳解

1、變現能力比率

變現能力是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

企業設置的標準值：2

意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債

企業設置的標準值：1

意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率

（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 企業設置的標準值：3

意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

（2）存貨周轉天數

公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

企業設置的標準值：120

意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。

（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] 企業設置的標準值：3

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入

企業設置的標準值：100

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業周期

公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入

企業設置的標準值：200

意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2] 企業設置的標準值：1

意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。

分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。

（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2] 企業設置的標準值：0.8

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率

公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100% 企業設置的標準值：0.7

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。

（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100% 企業設置的標準值：1.2

意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100% 企業設置的標準值：1.5

意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。

（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用

企業設置的標準值：2.5

意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 企業設置的標準值：0.1

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 企業設置的標準值：0.15

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。

（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100% 企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 企業設置的標準值：0.08

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業的財務彈性，第四，有助于評價企業的流動性；第五，用于預測企業未來的現金流量。

流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。

（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

企業設置的標準值：1.5

意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

企業設置的標準值：0.5

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

企業設置的標準值：0.25

意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。

獲取現金的能力

（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

企業設置的標準值：0.2

意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業現金流量

公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

普通股股數由企業根據實際股數填列。

企業設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率

公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

企業設置的標準值：0.06

意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。

財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

企業設置的標準值：0.8

取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；

存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小于1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。

（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利

=經營活動現金凈流量 / 現金股利

企業設置的標準值：2

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。

（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

企業設置的標準值：0.9

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業的收益質量不夠好。

一、財務效益狀況分析

1、凈資產收益率, 計算公式: 凈利潤/平均凈資產

2、總資產報酬率, 計算公式: 利潤總額+利息支出/平均資產總額

3、資本保值增值率, 計算公式: 扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益

4、營業利潤率, 計算公式: 營業利潤/營業收入凈額

5、成本費用利潤率, 計算公式: 利潤總額/成本費用總額

二、資產營運狀況分析

1、總資產周轉率, 計算公式: 營業收入凈額/平均資產總額

2、流動資產周轉率，計算公式：營業收入凈額/平均流動資產總額

3、存貨周轉率，計算公式：銷售成本/平均存貨

4、應收賬款周轉率，計算公式： 營業收入凈額/平均應收賬款余額

三、償債能力狀況分析

1、流動比率，計算公式：流動資產/流動負債

2、速動比率，計算公式：流動資產-存貨/流動負債

3、現金流動負債比率，計算公式： 本期現金凈流入/流動負債

4、資產負債率，計算公式：負債總額/資產總額

5、長期資產適合率，計算公式：所有者權益+長期負債/固定資產+長期投資

四、發展能力狀況分析

1、營業增長率，計算公式：本期營業增長額/上年同期營業收入總額

2、資本積累率，計算公式：本期所有者權益增長額/年初所有都權益

3、總資產增長率，計算公式：本期總資產增長額/年初資產總額

4、固定資產成新率，計算公式：平均固定資產凈值/平均固定資產原值