第一篇：銀行信貸人員如何分析企業財務報表

銀行信貸人員如何分析企業財務報表

國家經濟下行，銀行信用風險激增，我行貸款不良持續走高，利潤同比增長放緩甚至下降，發放貸款的源頭風險控制成為重中之重。而銀行信貸人員貸前識別財務報表的能力十分關鍵。總結起來，信貸人員應從如下幾個方面分析企業財務報表:

1、比較分析財務報表

要求企業提供近三年的財務報表，進行比較分析。

2、關注貸款目的

通常說專項貸款應有相應項目相應的開工許可證，反應到財務報表上應有在建工程項目，若沒有則可能涉及舞弊，若企業解釋項目沒有開工投入，則應有相應項目可行性研究報告和立項批復，若企業沒有上述資料，說明暫時沒有資金需求或者是以這個虛假項目貸款，企業誠信應引起放貸人員關注。

流動資金貸款應關注會計報表有沒有大額應收賬款和貨幣資金,如果有大額貨幣資金，則說明企業沒有資金需求，若有大額應收賬款則首先應收回應收賬款，不回收則說明應收賬款壞賬的可能性很大，更壞的可能是應收賬款和利潤表上的營業收入同時涉及虛增舞弊。

如果企業會計報表上存貨占比很大，有大額產成品庫存，說明企業的流動貸款應投向新產品開發，如果企業不能提供新產品可行性研究報告，則應是老產品擴大生產，但原有會計報表產成品有大額庫存，說明企業貸款有別的用途，企業的誠信度值得關注，需重新評估貸款風險。

3、關注報表上各類貸款金額與時間

若財務報表上長、短期貸款較大，則說明企業有借新貸還舊貸的可能，若是本行為新介入發放貸款，則可能是他行貸款風險轉嫁本行。

4、關注貸款用途與企業會計科目的關聯性

如果會計報表顯示應付工資和應交稅金有大額結存，則可能企業貸款是用來償還內部債務和外部稅金，為消費性貸款，應和企業貸款合同用途進行對比。

5、關注企業業績異常變動

公司取得超出預期的市場份額，并且增長速度比較快。由于份額越大，增長超過行業均數越困難，如果找不到正常解釋，就應關注其真實性。公司增長迅速,但其增長總有合理限度，過快增長會帶來一系列嚴重的財務問題，公司有可能人為地改變財務報表。有操縱利潤的歷史,應引起放貸人關注，會計報表企業前三季度業績不好或很差,第四季度業績突然大幅增長,都應引起放貸人員的關注。

6、進行財務比率的測算與同行業平均水平比較 A、毛利不得低于10%，利潤率不得低于5% B、流動比率標準值：2：1 C、速動比率標準值：1：1 D、資產負債率標準值：沒有固定的標準值，一般認為70%以下為佳

E、應收賬款周轉率 應收賬款周轉天數至少要小于100天 F、存貨周轉率 按行業來定，一般存貨的周轉率以30-45天最佳

G、銷售利潤率10% F、水電費與銷售收入是不是成正相關增長

以上指標都是相對的，并不是絕對指標，企業提供報表也會人為調好以上比率，以上比率只可參考使用。應多關注間接指標，如應收賬款周轉率和存貨周轉率、經營現金流量等，這些指標和貸款期限是相關的。

7、對會計報表銷售的測試手段

由于銷售是核心指標，可以進行簡單的測試，首先可以在不預先告之企業的情況下，讓企業提供上年度會計報表，將本年數與上年同期數進行一次對比，若有高速增長，則應讓企業進行解釋，看其是否有合理的解釋；可以讓企業提供納稅申報系統中上一季度的報表(季度報表在申報增值稅報表時，必須填報財務報表)，將第三季度報表銷售收入與年度報表銷售收入進行對比，若相差較大，則說明10-12月份銷售很大，可以讓企業提供10-12月份銷售所開的發票進行檢查，這樣檢查范圍較小，可以用較少工作量發現較多舞弊。

銷售收入確定后可以根據行業平均利潤水平推出利潤，進而得出息稅前利潤能不能覆蓋企業所有貸款利息支出的初步判斷。可以詢問企業會計，銷售收入主要銷售客戶是不是關聯企業，如果是關聯企業，通常應引起放貸人員關注。

虛開發票增加銷售和利潤，通常會表現出應收賬款增加，應收賬款周轉率下降，為了不讓應收賬款周轉率下降，企業可能將應收賬款向其他應收款和預付賬款轉移，如果其他應收款和預付賬款余額過高，就要審查其是否存在虛假銷售的舞弊。

8、對資產負債表的幾個報表項目簡單測試

貨幣資金，若貨幣資金占比較大，可以檢查原件對賬單；應收賬款可以檢查其相應大戶的購銷合同；存貨可以到庫實地查看大宗材料和大宗產成品庫存數，基本能做到心中有數；長期股權投資可檢查驗資報告和投資協議；固定資產若房屋占比大，可檢查房地產證，若機械設備占比重，可檢查車間內大件固定資產；無形資產可檢查土地證,實收資本可檢查驗資報告；未分配利潤結存，若沒有分配的情況下，以銷售收入推出的歷年凈利潤相加應與報表相差不大。

9、核實調整報表時應全面調整

信貸人員在核實調整企業會計報表時應全面調整。如核減企業會計報表一筆虛增收入時，應在核減企業應收賬款和營業收入的同時，將相應增值稅銷項稅額從報表應交稅金中扣除，全面調整還包括調整從何時開始，按會計報表差錯更正原則，應從虛增當年調整，而不應均是調整最近一期的財務報表，這樣會造成比較數據失真，按實際調整更有利于貸款審批人員決策。綜上所述，會計報表分析只是對企業表面情況的初步了解，實際操作中，還要多次不同時間段到企業中實地調查，如了解非管理人員的月度工資印證會計報表中生產成本-工資項目的金額，實地觀察固定資產房地產，實地盤點產成品等。

第二篇：銀行信貸人員如何對企業財務報表進行分析？

銀行信貸人員如何對企業財務報表進行分析？

(一)財務分析思維

銀行作為企業的債權人因不能參與企業剩余收益分享，決定了債權人必須對其貸款的安全性首先予以關注。因此，銀行在進行企業財務會計報表進行分析時，最關心的是企業是否有足夠的支付能力，以保證其債務本息能夠及時足額地得以償還。因此，對于短期貸款，銀行主要關心的是企業當前的財務狀況，如流動資產的流動性和周轉率，希望企業的實物資產能夠順利地轉換為現金。長期貸款主要關心長期收益能力和資本結構，企業的長期收益能力是其償還本金和利息的決定因素，資本結構可以反映長期債務的風險。

無論是短期貸款或是長期貸款，其共同特點是在特定的時間，企業需要支付特定數額的現金給銀行。償付的金額和時間，不因企業經營業績的好壞而改變。但是，一旦企業運營不佳或發生意外，陷入財務危機，債權人銀行的利益就要受到威脅。因此，銀行戶頭必須事先審慎分析企業的財務報表，并對企業進行持續性的關注。

銀行的主要決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權，銀行要在財務報表中尋找借款企業有能力定期支付利息和到期償還貸款本金的證據。因而要通過分析需要找到這些答案。首先是公司還本付息為什么需要額外籌集資金?其次是公司還本付息所需資金的可能來源是什么?再次是公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還?最后是公司將來在哪些方面還需要貸款?

(二)企業財務報表分析的依據

分析企業財務報表的依據，即就是所擁有的第一手資料，這是進行規范財務分析的起點，也是極為關鍵的一步。一般而言，要進行科學而規范的財務分析，必須擁有下述資料。

其一，會計報表類。這是進行分析最重要的一類資料，包括(1)資產負債表，其中一般應附有三張附表，即資產減值明細表、所有者權益增減變動表和應交增值稅明細表;(2)利潤表。其中也應有三張表，即利潤分配表、業務分部報表和地區分部報表。(3)現金流量表。其中有主表和補充資料。

其二，會計報表附注。以往我們只注重對會計報表本身的分析，而對會計報表附注關注不夠，這極大地減少了分析人員的信息量。近年來，企業報表附注有不斷增加的趨勢。增加財務報表附注的目的是增加財務報表的信息量，改善披露的充分性、抑制企業粉飾報表，減少報表使用人的誤解。按照我國《企業會計制度法》的規范，在企業財務報表附注中至少應披露13個方面的內容。

(1)是不符合會計核算前提的說明。

(2)是重要會計政策和會計估計的說明。

(3)重要會計政策和會計估計變更的說明，以及重大會計差錯更正的說明。

(4)是或有事項的說明。

(5)是資產負債表日后事項的說明(即截止編報日至報出日期間資產減損、銷售退回、已確定了的賠償等情況)。

(6)是關聯方關系及其交易的說明。

(7)是重要資產轉讓及出售的說明。

(8)是企業合并、分立的說明。

(9)是會計報表重要項目的說明。

(10)是收入說明。

(11)是所得稅的會計處理方法的說明。

(12)是合并會計報表的說明。

(13)是有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。通過對會計報表附注的分析進一步確認會計報表主體的真實性。

其三，注冊會計師出具的審計報告。這些審計報告包括無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告、拒絕表示意見的審計報告四類形式。閱讀注冊會計師出具的公允的審計報告，有利于進一步證實企業會計報表的真實性，增加可信度，減少信貸及相關決策人員的決策風險。但是必須強調，審計的有用性依賴于它的獨立性和能力性。審計的獨立性是人們信賴他們的首要因素，但是被審計客戶是審計人員服務費支付的主體，與審計的獨立性存在重大矛盾。審計的能力性是他們被信賴的第二位因素，但是誰也不能保證每一個審計人員都是勝任的。因此，分析人員應當關注可能出現的欺詐、疏忽和不遵守審計準則的行為，始終對審計意見保持一定的警惕。

其四，其他資料。如可能的話，在取得以上資料的同時，最好能取得如信息、證券信息、相關行業資料等，以便能在更廣泛的領域分析企業的發展趨勢。

最后，取得以上資料，不要急于盲目按分析程序進行分析，而應首先對報表的欺詐保持應有的警惕，并熟悉其常見的欺詐特征。這些特征可以概括為：

(1)經常簽訂企業合并協議。合并活動會改變企業經營的持續性，使利潤失去可比性，成為操縱會計報告利潤的一種手段。合并是一種重大的理財決策，不可能經常進行。合并在經濟上的成功率并不高，經常進行合并是不正常的。

(2)公司取得巨大的市場份額，并且增長速度比較快。由于份額越大，增長超過行業均數越困難，如果找不到正常解釋，就應關注其真實性。

(3)公司解雇會計事務所。會計事務所不會輕易放棄客戶，老的客戶審計成本很低。更換會計事務所，往往與企業堅持不正當的財務報告有關。

(4)業績太好了，以至于讓人難于相信。在一個有效的市場中，一個企業的業績通常是隨機的，不太可能長期直線上升。

(5)公司增長迅速。公司的增長總是有其合理限度，過快增長會帶來一系列嚴重的財務問題，公司有可能人為地改變財務報表。

(6)公司有操縱利潤的歷史。當然，上述六大特征只是報表欺詐、利潤操縱或信息誤導的外部表現，并不意味著具有這些特征的報表都是虛假的。關鍵是保持足夠的警惕，以減少風險。

本文轉自上海財經大學商學院EDP中心

第三篇：貸款企業財務報表分析-銀行信貸篇

貸款企業財務報表分析

會計報表是反映企業一定時期財務狀況和經營成果的書面文件，是某一時期會計核算的總結，作為國際通用的經濟語言，會計報表為企業外部的各有關方面如政府、投資者、債權人提供企業各方面的總括性的信息資料。目前金融解在開展業務營銷中依據的財務報表主要有：《資產負債表》、《損益表》(含《利潤分配表》)、《現金流量表》及會計報表說明。這些報表是金融機構綜合分析企業、單位財務狀況、經營成果、利潤分配、現金流量等經營情況，據以判斷其盈利能力、支付能力和償債能力的基礎依據。

會計報表是我們對客戶確定營銷方案，進行擔保決策的重要依據。（根據《貸款通則》會計報表是借款人必須向借款銀行提交的資料）在營銷過程中，定期分析企業、單位報送的會計報表，可使及時了解企業的經營情況、資金用向、存在的風險和經營中的難點，據以及時調整營銷策略，以最有效的服務做到滿足客戶的需求，防范化解降低經營風險,實現自身的盈利增值。

對會計報表的應用主要有三方面:首先,確定會計報表的真實性、完整性和連續性;其次,要正確分析會計報表數據和財務比率,確定企業單位的經營特點和狀況;第三，根據會計報表分析的結果進行擔保決策。現具體說明分析如下：

一、如何正確判斷分析會計報表的真實性、完整性和連續性.要確定會計報表的真實性、完整性和連續性，以保證在客觀公正，真實準確的會計信息基礎上進行是否擔保決策。

(一)分析和揭示《資產負債表》、《損益表》(含《利潤分配表》)和《現金流量表》之間的內在的聯系及對應關系,將其作為判斷會計報表的真實性、完整性和連續性的出發點。其中最重要的對應關系有以下幾點：

一是《資產負債表》所有者權益中盈余公積項期末余額減去期初余額的差額應等于《利潤分配表》中本年提取盈余公積金額。同期《資產負債表》和《利潤分配表》中未分配利潤應一致。

二是《資產負債表》中貨幣資金（包括現金、銀行存款、其他貨幣資金）項下期末余額減去起初余額的差額應等于《現金流量表》中現金及現金等價物的凈增加額，即等于經營活動產生的現金流量凈額加投資活動產生的現金流量凈加籌資活動產生的現金流量凈。

三是《損益表》中凈利潤經調整可調節為經營活動產生的現金流量凈額。《現金流量表》中有關細項正確與否可從《資產負債表》、《損益表》(含《利潤分配表》)中分解取得，如籌資活動產生的現金流量中吸收權益性投資、發行債券和借款收到的現金，可對照《資產負債表》中實收資本、資本公積、應付債券、短期借款和長期借款等有關項目加以驗證。

（二）審核分析會計報表的真實性，以客觀公正、真實準確的會計信息為基礎，謹防虛假的報表將分析評價和決策引入歧途。進行會計報表的真實性分析主要依靠以下三方面：;

1、抽查核對企業會計報表有關重要項目的總帳、明細賬、原始憑證和實物確定是否帳 表相符、帳帳相符、帳證相符、帳實相符。如對固定資產、存貨、應收應付款等重點核對。、審查企業選用的會計處理處理方式和程序是否符合《會計準則》和《財務通則》。一方面要主要審查會計處理方法前后應用是否一致，有無任意更改會計處理處理方式和程序的現象，如計提折舊選定直線法就必須在固定資產的折舊期內一致采用該方法，不能為加大成本或避稅而在盈利較多的時期改為加速折舊。另一方面還要審查會計處理處理方式和程序是否符合可比性、相關性、及時性等原則。

3、審查企業有無為美化財務指標，采取不正當手段粉飾會計報表的現象。其審查分析的重點有：

首先，審查有無為粉飾會計報表而對已經大幅跌價的存貨、期限較長難以或無法收回的應收帳款不做會計處理，存貨周轉年不足3次。

其次，審查企業有無為粉飾會計報表違背權責發生制將不屬于本期收入或費用計入本期賬，或將屬于本期收入或費用計入上期或下期；違背歷史成本原則未經允許對資產按評估或市價入賬。

第三，有無為粉飾會計報表將資本性支出和收益性支出混淆，人為虛報盈虧。將造成企業巨額虧損的收益性支出經會計處理，包裝粉飾為資本性投資支出和長期資產支出，進而可在相應資產有效期內逐年攤銷，隱匿了巨額虧損，偽造了大幅盈利的假象。

（三）正確評價分析會計報表的完整性和連續性，確保全面連續的反映企業單位經營活動的全貌。)

對報表的完整性評價分析主要是確認是否有未入賬的資產和負債、未披露的影響企業經營的重大事項、或有負債、或有資產等。在營銷中應注意的要點有：一是認證核實賬面資產、負債、所有者權益與實物和有關權利義務憑證是否相符，必要時可直接間接向其關聯企業，上下游企業查證，以確保報表的完整性。二是對對外擔保、涉及的訴訟等重大或有事項必須逐條查證其對金融機構公司業務營銷的影響程度，為營銷決策提供必要的依據。對報表連續性的要求是建立在持續經營的前提下，通過對企業過去和現在會計報表的對比，對其資產結構、營運能力、盈利能力、支付能力和償債能力的進行動態的、連續的分析，從而對其未來經營做出較為準確的趨勢性判斷。

二、如何正確分析會計報表數、據適用的政策和財務比率,確定企業單位的經營特點和狀況

在確定了會計報表真實性、完整性和連續性的基礎上, 金融機構應認真詳盡分析會計報表的各項數據指標，并通過指標細分、比率分析、趨勢分析和有關行業分析對比，確定企業單位的經營水平、行業特點、發展趨勢、財務狀況、現金流量、經營難點和面臨的風險,為選擇確定營銷的重點和方法提供切實可行的依據。

首先,對各會計報表的主要數據指標進行分解剖析,明確其資產、負債、所有者權益、收入、支出、利潤和現金流量的詳細構成，初步理清其資金運轉和生產周轉的來龍去脈。

（一）《資產負債表》主要數據指標分析的要點:

《資產負債表》是反映某一特定日期資產、負債和所有者權益及其構成的會計報表,其分析要點可歸類如下。

資產：

1.貨幣資金包括現金、銀行存款、其他貨幣資金。是企業為保證生產經營正常進行，保持支付能力而必須停留在貨幣形態的資金，根據不同類型的企業必須保持一定的比例。應重點分析現金占用是否合理，占用在那種類型，如有可能了解存在那家銀行。

2.應收帳款和其它應收款。是指企業因購銷和非購銷活動產生的應收債權。分析的重點有兩方面：一是應收帳款的構成對象并按欠款數額排序，應重點分析前10位，對大的單位可放大至前20-30位的付款方單位，了解其是否與該單位處于正常的業務往來和其他關聯關系，有無惡意拖欠和爭議拖欠的現象。二是分析應收款的帳款的帳齡及所占的比重。從而分析欠款的原因以及償還欠款的可能性，以判斷應收賬款壞帳的可能性以可及變現的數額。目前部分企業應收賬款的變現能力較差，銀行應密切注視企業應收賬款的風險，分析其風險程度。

3.存貨。存貨是指企業在生產經營過程中為生產經營耗用或為銷售而儲存或停留在生產過程中的各種物資。對存貨的分析應從以下入手：首先，分析原材料、在產品和產成品存貨的構成是否合理，如某一階段存貨的占用量過大或過小應查明原因。其次，分析了解有無長期積壓、滯銷、毀損的存貨，以判段存貨的變現能力。第三確定在一定產量和銷量下存貨的合理占用量，以測算需用的流動資金及相應的信貸需求。

4.長期投資和短期投資。分析的要點為：一是投資的性質是債權性投資還是股權性投資。對股權性投資應了解企業投資的項目的目的、控股比例、進展情況和投資收益情況；如果是債權性投資還要了解債權投資的企業經營情況，到期收回債權本金和利息的可靠性，確定其變現能力。

5、固定資產、在建工程。分析的重點是細分其構成的各項資產項目，如廠房、設備、交通工具等，對重要的固定資產的計價、折舊、攤銷、使用年限、磨損情況、技術的適用性進行了解，分析其現在和未來對有關固定資產更新、改造、大修理的需求情況。、無形資產。對無形資產分析區分土地使用權與專利、工業產權、非專利技術 分別了解其構成的內容和價值確定的有效性。其中，對土地使用權，首先了解取得的方式是劃撥還是出讓，因為兩者在變現和抵押時區別較大，劃撥 土地必須補繳出讓金才可變現出售。其次，對土地的用途、使用期限，取得時的價值和入賬價值 進行了解評價，已確定其可變現價值和能否抵押。對土地使用權外的無形資產，了解其價值確定的依據，由于其不易變現的特點，在評價企業的長期償債能力時，應持謹慎態度。無形資產同樣應在規定的有效期內攤銷，沒有規定期限的，按照預計使用年限或者不少于十年的期限分期攤銷。

負債:

負債是企業所承擔的能以貨幣計量、需以資產或勞務償付的債務,按期限分為流動負債和長期負債。流動負債主要包括短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資、應付福利費、未交稅金、未付利潤、其他未交款、預提費用等；長期負債主要包括長期借款、應付債券、長期應付款和其他長期負債等。現分類說明：

1、短期借款、長期借款。企業從銀行或其他金融機構借入的為了維持正常的生產經營所需要的,期限在一年以下的各種借款為短期借款包括流動資金借款、票據貼現借款等；一年以上的借款為長期借款。金融機構首先應對現有的短期、長期借款按借款行、期限、利率進行了解，弄清與其合作的各家銀行和其短期、長期償債負擔及利息負擔應，為下一步制定營銷對策大號基礎；其次對企業單位下一步對貸款的合理需要量作出預測，對介入的信貸品種、期限、金額、利率制定出可行的方案，對基本客戶還可以采取授信辦法予以控制；第三，對企業的借款用途予以監督。防止企業將短期借款挪作它用避，避免出現短期貸款長期占用的現象。

2、應付票據、應付賬款、預收貨款其他應付款。對這類流動負債的分析應比照對應收帳款、其他應收款和應收票據的分析方法，重點分析其結構和主要欠款對應單位構成。分析這些負債是否是建立在真實正常的商品勞務交易基礎上，上下游單位間的賒銷賒購關系是否較為固定緊密，有無惡意拖欠和爭議拖欠，有無關聯企業間的任意占款等。對預收帳款還應注意由于企業的產品和勞務尚未提供，不能確認為收入，應視為一項負債。

3、應付債券、長期應付款和其他長期負債。應付債券是指企業為籌建長期資金而發行的償還期在一年以上的企業債券。企業債券的發行，可按面值發行，也可以高于面值或低于面值價格發行，分別稱為平價發行、溢價發行和折價發行。企業債券一般是到期一次還本付息，其利息按規定應分期預提出來，也作為長期負債處理。長期應付帳款主要包括應付引進設備款和融資租入固定資產應付款等。其他長期負債主要是住房周轉金。其分析的重點是長期應付款，分析中必須把握引進設備款和融資租入固定資產時，應同時計入固定資產科目借方和長期應付款科目貸方，應對其計提折舊，歸還時直接沖減長期應付款科目，科目余額反映未償還的款項余額。

所有者權益:

所有者權益是企業投資人對企業凈資產，即企業的資產減去負債以后剩余部分資產的要求權。在我國現行的會計制度及核算中，將所有者權益分為實收資本、資本公積、盈余公積及未分配利潤四個部分，在資產負債表上，相應分別單獨列項予以反映。

1、實收資本。實收資本是企業實際收到的投資者的投入資本，按投資者可分為國家資本、法人資本、個人資本和外商資本。國家對設立對各類公司注冊資本的最低限額做出了明確規定，如股份制企業最低1000萬元，外商投資公司最低3000萬元，生產經營性有限責任公司最低50萬元，商業物資批發類最低30萬元等。企業必須具備符合規定并與其生產經營服務規模相適應的資金數額。公司業務人員對企業的資本金是否足額到位，與注冊資本一致，是審閱報表時的一個重要方面，實收資本低于注冊資本，表明企業應投入的資金尚有差額，其應負的法律責任尚未履行完畢。企業實收資本比原注冊資金數額增減超過２０％時，應持驗資證明，向原登記主管機關申請變更登記。

2、資本公積。資本公積是企業一種儲備形式的資本。資本公積的主要來源是資本溢價、資本折算差額、法定財產重估增值以及接受捐贈的資產等。資本公積可以按照法定程序規定，轉增資本金。分析的重點是法定財產重估增值的依據是否合理合法，有無為夸大凈資產，刻意增加資本公積的現象。

3.盈余公積。盈余公積是企業從稅后利潤中提取形成的公積金，包括法定盈余公積金和公益金，按照公司法成立的企業還可以提取任意盈余公積，法定盈余公積和任意盈余公積組成了一般盈余公積。在資產負債表上表現形式是盈余公積總額之下，單獨列示公益金數額。一般情況下，企業提取法定盈余公積，按當年稅后利潤的10％提取，當法定盈余公積累計額已經達到注冊資本的50％時可以不再提取。公益金按稅后利潤提取，其比例一般不超過法定盈余公積。企業提取的法定盈余公積主要用于彌補虧損或轉增資本。當企業盈余公積達到一定額度，需要增加資本金時，可經過法定程序用盈余公積轉增資本，轉增后留存的盈余公積的數額不得少于注冊資本的25％。

4.未分配利潤。未分配利潤是企業實現的利潤在扣除應交納的所得稅，提取盈余公積和向投資者分配利潤后的余額，是留待以后進行分配的結存利潤，也是所有者權益的組成部分。相對于所有者權益的其他部分來說，企業對未分配利潤的使用分配有較大的自主權。在資產負債表中，未分配利潤如為負數，則表示為未彌補的虧損。

（二）損益表分析要點:

是把一定時期的營業收入與同一會計期間相關的營業費用進行配比，計算出企業一定時期的稅后凈利潤,反映企業一定期間生產經營成果的會計報表。在公司業務分析中要把握三條主線,一是通過分析產品銷售收入把握其收入的構成,核實其主營業務和主導產品所占的比重是否突出,以分析其生產銷售狀況;二是簡略分析主要成本、銷售費用、管理費用和財務費用的構成，了解其成本管理的水平和狀況；三是簡要要分析其利潤分配的流程和所適用的所得稅稅率，了解其生產經營成果、獲利能力和利潤分配策略。這些信息都將成為公司業務決策十分重要的依據。

（三）現金流量表：

現金流量是某一時期企業現金流入和流出的數量。現金流量表是以收付實現制為基礎編制的，反映企業一定期間內獲取現金的能力，以及用現金支付股利、利息以及償還債務的能力的報表，它由經營活動、投資活動、籌資活動等產生的現金流量構成。企業有利潤不一定意味著能有現金償還銀行貸款本息，不一定意味著企業從經營活動中新增了現金流量，而企業只有有凈現金流量才真正具備了償還金融機構貸款本息和其他負債的能力。因此公司業務人員必須認真分析企業的現金流量，掌握分析企業現金流量的方法和技巧。

首先，將凈現金流量分解為經營活動、投資活動、籌資活動等產生的現金流量，分析其的構成情況，其中，經營活動產生的現金流量是分析企業現金支付能力的最重要的指標之一，只有其為正數才說明企業生產經營和獲取現金的能力正常。

其次，通過分析投資活動產生的現金流量分析企業的投資策略和方向，以及投資活動對其未來現金流量和償債能力的影響。如企業對外投資為易于便顯得股票和債券，則雖然目前引起現金流出，但未來變現能力和償債能力較好。反之，如投資于不易變現項目，則該部分投資難于作為未來還貸的來源。

第三，通過分析籌資活動產生的現金流量，了解企業通過吸收權益性投資、發行債券、取得金融機構借款等途徑取得現金的能力和償還債務本息、分配收益等活動發生的支出，從而對企業的籌資能力和還本付息能力做出相應的了解和初步評價。

最后對其整體的獲取現金的能力、償債能力、籌資需求、凈收益與凈現金流量的關系做出客觀真實的評價。如企業凈利潤為正數，但凈現金流量為負數，但通過分析其構成了解到其經營活動現金流量為正數，凈現金為負數是因為投資于某債券，從而，可以說明雖然其凈現金流量為負數，但經營情況和償債能力均正常。應該強調的是，企業在不同發展階段，現金流量的特點是不一樣的，在初建或投資階段，經營活動的現金流量、投資活動的現金流量為負值，在穩定和發展階段，經營活動現金流量才逐漸變為正的，因此在分析現金流量是要結合企業的發展階段綜合考慮，而不能簡單的下結論。

其次，分析評價企業的生產經營活動是否嚴格執行了國家對相應行業和企業在財務會計、稅收和其他方面的財經法規、政策、規定，以及上述政策法規及其執行情況對企業未來盈利能力和對金融機構償債能力的影響。-

在初步分析了會計報表各重要項目數據的詳細構成、經營運轉和資金流轉的基礎上，還應分析有關政策法規對企業經營的影響，特別是對企業盈利和現金流量的影響，據以評價其未來的償債能力和經營的政策環境。主要應從以下幾方面入手：、企業是否按規定及時足額提取了壞帳準備、存貨跌價準備和投資跌價準備。如未嚴格執行有關規定及時足額計提上述準備金，則企業有虛增當期收益之嫌，未來的經營面臨一定的潛在風險，應在營銷中給與充分的考慮。、對外投資是否嚴格執行了《公司法》的有關規定，累計投資未超過凈資產的50%；以土地以外的無形資產出資的不得超過被投資企業注冊資金的20%（國家有規定的除外）；長期投資的計價方法（成本法和權益法）是否符合國家有關財務制度的規定；投資方向是否符合國家產業政策和有關規定；投資方向與企業主應業務的關系，進而分析評價企業投資的前景和面臨的風險，為金融營銷提供有效的參考依據。、對存貨、固定資產和無形資產的計價原則，固定資產折舊、無形資產攤銷的范圍、期限和方法是否嚴格執行了國家有關財務會計制度進行分析評價，了解其對企業現在和未來經營的影響。如企業采取雙倍余額遞減法和年數總和法等快速折舊方法，在經營初期由于提取的折舊多，與直線法比造成企業盈利減少，但同時由于盈利減少，交納的所得稅也隨之減少，而多提折舊、少繳稅意味著凈現金流量比直線法計提折舊時多，有利于企業快速積累資金擴大再生產，有利于積累資金及時更新設備技術，有利于企業用折舊資金還貸,對這類企業營銷比采用直線法計提折舊的企業營銷安全系數較大。、企業的成本核算、費用支出是否符合國家有關規定，有無為虛增利潤刻意降低成本 費用或亂擠亂攤成本，任意處理損失的現象。對嚴格執行財經紀律的企業，金融營銷面臨的企業經營和道德風險相對較小，反之則較大。、分析企業的稅收環境情況，適用的稅收政策，應交納的稅種、稅率和減免稅稅種、稅率、期限。對有長期拖欠巨額稅款未繳、刻意偷稅避稅、減免稅期限將滿的企業，應充分考慮相應的營銷風險。

第三，運用比率分析、趨勢分析和有關行業分析對比分析的方法，對企業單位的經營水平、行業特點、發展趨勢、財務狀況、現金流量、經營難點和面臨的風險做出合理的評價。7 g2 s+ j$ O!]: ]7 r4 F+ W0 G 在較為詳盡的搜集分析了上述報表數據和相關政策的基礎上，公司業務營銷人員還應對會計報表進行深層次的剖析和橫向縱向的比較，以對企業做出最終合理的評價，為進行營銷決策提供全方位充分利的依據。其分析的步驟為：

（一）進行有關比率分析，計算分析企業的償債能力、盈利能力、營運能力和現金流量的各有關指標，并加出相應的判斷評價。

1、償債能力比率:主要包括流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數、存貨周轉率和應收帳款款周轉率。

流動比率=流動資產/流動負債，通常認為該數值在2上下為正常。

速動比率=流動資產-存貨/流動負債，通常認為該數值在1上下為正常。

上述兩項指標反映的是企業的短期償債能力，不同的行業對于該指標要求不同。兩項指標過高不一定說明其經營狀況良好，償債能力強，如流動比率較高遠大于2，但流動資產大多占壓于變現能力較差的存貨，則其短期償債能力并不好。

資產負債率=負債總額/資產總額。資產負債率越低對債務的償還能力就越好，但過低的資產負債率往往說明企業經營過于保守，未能利用適度負債經營增加企業盈利能力。

利息保障倍數=息前、稅前利潤/利息費用。該數額越高對償還利息的保障越好。

存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。

應收帳款款周轉率=銷售收入凈額/平均應收帳款款余額。

通常，存貨周轉率和應收帳款款周轉率數值越大，說明其流動資產周轉越快，效率越高，盈利能力、變現能力和償債能力越好。反之則較差。

2、盈利能力比率：主要包括銷售利潤率（利潤總額/銷售收入）、銷售毛利率（銷售收入-銷售成本/銷售收入）、銷售凈利率（凈利潤/銷售收入）資產利潤率（利潤總額/平均總資產）、凈值報酬率（凈利潤/平均凈資產）、資產報酬率（利潤總額+利息支出/平均總資產）等指標。上述指標越高說明其盈利能力越強，經營狀況越好。但上述指標反映的側面各有不 7 同，如從企業內部看，銷售毛利率、銷售凈利率和凈值報酬率更為重要，通過比較銷售毛利率和銷售凈利率可分析出企業三大費用對盈利能力的影響。但作為金融營銷，資產報酬率、銷售利潤率則更應作為金融機構的重點分析的指標。

3、營運能力比率和現金流量比率：主要為資產周轉率（銷售收入/平均總資產）、流動資產周轉率（銷售收入/平均流動資產）、經營現金流量與負債總額之比等指標。這類指標數值越大，說明企業各類資產的周轉速度越快，利用效果越好，銷售能力越強，資產節約程度越好，進而反映出其償債和盈利能力越令人滿意。

（二）對近三年和當期的報表進行比較分析，一方面對歷年資產、負債、所有者權益、收入、支出、利潤和現金流量的各主要數據進行對照和比較，另一方面對歷年償債能力、盈利能力、營運能力的有關比率指標進行比較分析，從而明確其發展趨勢和狀況，對企業的生產經營是處于（快速）上升期、穩定期、暫時困難期還是衰退期做出判斷。

（三）根據國內外同行業的有關指標、排序，本金融機構對不同行業的指標要求標準，進行其在有關同行業的對比分析，對其在國內外同行業重的地位、排序、發展狀況和各主要指標所處水平進行確認，對企業的經營狀況和管理水平做出全面的最終評價。

第四篇：銀行信貸人員如何分析企業會計報表（共）

銀行信貸人員如何分析企業會計報表

（二）損益表分析要點:

是把一定時期的營業收入與同一會計期間相關的營業費用進行配比，計算出企業一定時期的稅后凈利潤,反映企業一定期間生產經營成果的會計報表。在公司業務分析中要把握三條主線,一是通過分析產品銷售收入把握其收入的構成,核實其主營業務和主導產品所占的比重是否突出,以分析其生產銷售狀況;二是簡略分析主要成本、銷售費用、管理費用和財務費用的構成，了解其成本管理的水平和狀況；三是簡要要分析其利潤分配的流程和所適用的所得稅稅率，了解其生產經營成果、獲利能力和利潤分配策略。這些信息都將成為公司業務決策十分重要的依據。

（三）現金流量表：

現金流量是某一時期企業現金流入和流出的數量。現金流量表是以收付實現制為基礎編制的，反映企業一定期間內獲取現金的能力，以及用現金支付股利、利息以及償還債務的能力的報表，它由經營活動、投資活動、籌資活動等產生的現金流量構成。企業有利潤不一定意味著能有現金償還銀行貸款本息，不一定意味著企業從經營活動中新增了現金流量，而企業只有有凈現金流量才真正具備了償還金融機構貸款本息和其他負債的能力。因此公司業務人員必須認真分析企業的現金流量，掌握分析企業現金流量的方法和技巧。

首先，將凈現金流量分解為經營活動、投資活動、籌資活動等產生的現金流量，分析其的構成情況，其中，經營活動產生的現金流量是分析企業現金支付能力的最重要的指標之一，只有其為正數才說明企業生產經營和獲取現金的能力正常。

其次，通過分析投資活動產生的現金流量分析企業的投資策略和方向，以及投資活動對其未來現金流量和償債能力的影響。如企業對外投資為易于便顯得股票和債券，則雖然目前引起現金流出，但未來變現能力和償債能力較好。反之，如投資于不易變現項目，則該部分投資難于作為未來還貸的來源。

第三，通過分析籌資活動產生的現金流量，了解企業通過吸收權益性投資、發行債券、取得金融機構借款等途徑取得現金的能力和償還債務本息、分配收益等活動發生的支出，從而對企業的籌資能力和還本付息能力做出相應的了解和初步評價。

最后對其整體的獲取現金的能力、償債能力、籌資需求、凈收益與凈現金流量的關系做出客觀真實的評價。如企業凈利潤為正數，但凈現金流量為負數，但通過分析其構成了解到其經營活動現金流量為正數，凈現金為負數是因為投資于某債券，從而，可以說明雖然其凈現金流量為負數，但經營情況和償債能力均正常。應該強調的是，企業在不同發展階段，現金流量的特點是不一樣的，在初建或投資階段，經營活動的現金流量、投資活動的現金流量為負值，在穩定和發展階段，經營活動現金流量才逐漸變為正的，因此在分析現金流量是要結合企業的發展階段綜合考慮，而不能簡單的下結論。

其次，分析評價企業的生產經營活動是否嚴格執行了國家對相應行業和企業在財務會計、稅收和其他方面的財經法規、政策、規定，以及上述政策法規及其執行情況對企業未來盈利能力和對金融機構償債能力的影響。

在初步分析了會計報表各重要項目數據的詳細構成、經營運轉和資金流轉的基礎上，還應分析有關政策法規對企業經營的影響，特別是對企業盈利和現金流量的影響，據以評價其未來的償債能力和經營的政策環境。主要應從以下幾方面入手：

1、企業是否按規定及時足額提取了壞帳準備、存貨跌價準備和投資跌價準備。如未嚴格執行有關規定及時足額計提上述準備金，則企業有虛增當期收益之嫌，未來的經營面臨一定的潛在風險，應在營銷中給與充分的考慮。

2、對外投資是否嚴格執行了《公司法》的有關規定，累計投資未超過凈資產的50%；以土地以外的無形資產出資的不得超過被投資企業注冊資金的20%（國家有規定的除外）；長期投資的計價方法（成本法和權益法）是否符合國家有關財務制度的規定；投資方向是否符合國家產業政策和有關規定；投資方向與企業主應業務的關系，進而分析評價企業投資的前景和面臨的風險，為金融營銷提供有效的參考依據。

3、對存貨、固定資產和無形資產的計價原則，固定資產折舊、無形資產攤銷的范圍、期限和方法是否嚴格執行了國家有關財務會計制度進行分析評價，了解其對企業現在和未來經營的影響。如企業采取雙倍余額遞減法和年數總和法等快速折舊方法，在經營初期由于提取的折舊多，與直線法比造成企業盈利減少，但同時由于盈利減少，交納的所得稅也隨之減少，而多提折舊、少繳稅意味著凈現金流量比直線法計提折舊時多，有利于企業快速積累資金擴大再生產，有利于積累資金及時更新設備技術，有利于企業用折舊資金還貸,對這類企業營銷比采用直線法計提折舊的企業營銷安全系數較大。

4、企業的成本核算、費用支出是否符合國家有關規定，有無為虛增利潤刻意降低成本費用或亂擠亂攤成本，任意處理損失的現象。對嚴格執行財經紀律的企業，金融營銷面臨的企業經營和道德風險相對較小，反之則較大。

5、分析企業的稅收環境情況，適用的稅收政策，應交納的稅種、稅率和減免稅稅種、稅率、期限。對有長期拖欠巨額稅款未繳、刻意偷稅避稅、減免稅期限將滿的企業，應充分考慮相應的營銷風險。

第三，運用比率分析、趨勢分析和有關行業分析對比分析的方法，對企業單位的經營水平、行業特點、發展趨勢、財務狀況、現金流量、經營難點和面臨的風險做出合理的評價。

在較為詳盡的搜集分析了上述報表數據和相關政策的基礎上，公司業務營銷人員還應對會計報表進行深層次的剖析和橫向縱向的比較，以對企業做出最終合理的評價，為進行營銷決策提供全方位充分利的依據。其分析的步驟為：

（一）進行有關比率分析，計算分析企業的償債能力、盈利能力、營運能力和現金流量的各有關指標，并加出相應的判斷評價。

1、償債能力比率:主要包括流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數、存貨周轉率和應收帳款款周轉率。

流動比率=流動資產/流動負債，通常認為該數值在2上下為正常。

速動比率=流動資產-存貨/流動負債，通常認為該數值在1上下為正常。

上述兩項指標反映的是企業的短期償債能力，不同的行業對于該指標要求不同。兩項指標過高不一定說明其經營狀況良好，償債能力強，如流動比率較高遠大于2，但流動資產大多占壓于變現能力較差的存貨，則其短期償債能力并不好。

資產負債率=負債總額/資產總額。資產負債率越低對債務的償還能力就越好，但過低的資產負債率往往說明企業經營過于保守，未能利用適度負債經營增加企業盈利能力。

利息保障倍數=息前、稅前利潤/利息費用。該數額越高對償還利息的保障越好。

存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。

應收帳款款周轉率=銷售收入凈額/平均應收帳款款余額。

通常，存貨周轉率和應收帳款款周轉率數值越大，說明其流動資產周轉越快，效率越高，盈利能力、變現能力和償債能力越好。反之則較差。

2、盈利能力比率：主要包括銷售利潤率（利潤總額/銷售收入）、銷售毛利率（銷售收入-銷售成本/銷售收入）、銷售凈利率（凈利潤/銷售收入）資產利潤率（利潤總額/平均總資產）、凈值報酬率（凈利潤/平均凈資產）、資產報酬率（利潤總額+利息支出/平均總資產）等指標。上述指標越高說明其盈利能力越強，經營狀況越好。但上述指標反映的側面各有不同，如從企業內部看，銷售毛利率、銷售凈利率和凈值報酬率更為重要，通過比較銷售毛利率和銷售凈利率可分析出企業三大費用對盈利能力的影響。但作為金融營銷，資產報酬率、銷售利潤率則更應作為金融機構的重點分析的指標。

3、營運能力比率和現金流量比率：主要為資產周轉率（銷售收入/平均總資產）、流動資產周轉率（銷售收入/平均流動資產）、經營現金流量與負債總額之比等指標。這類指標數值越大，說明企業各類資產的周轉速度越快，利用效果越好，銷售能力越強，資產節約程度越好，進而反映出其償債和盈利能力越令人滿意。

（二）對近三年和當期的報表進行比較分析，一方面對歷年資產、負債、所有者權益、收入、支出、利潤和現金流量的各主要數據進行對照和比較，另一方面對歷年償債能力、盈利能力、營運能力的有關比率指標進行比較分析，從而明確其發展趨勢和狀況，對企業的生產經營是處于（快速）上升期、穩定期、暫時困難期還是衰退期做出判斷。

（三）根據國內外同行業的有關指標、排序，本金融機構對不同行業的指標要求標準，進行其在有關同行業的對比分析，對其在國內外同行業重的地位、排序、發展狀況和各主要指標所處水平進行確認，對企業的經營狀況和管理水平做出全面的最終評價。

第五篇：銀行信貸人員現金流量表分析

信貸人員如何分析現金流量表

在商業銀行信貸業務實踐中，經常會遇到這樣的情況：一家盈利的企業可能因不能償還到期貸款而面臨清算，而一家虧損企業卻能償還貸款并繼續維持經營。這種看似奇怪的現象說明，判斷一個企業是否能夠償還貸款，進而防范信貸風險，僅看其盈利能力是不全面的。雖然從某種程度上說利潤是償還貸款的來源，但不能直接償還貸款，企業到底能否還貸，起支撐作用的是真正擁有多少現實貨幣資金，因而，對商業銀行來說，關注和分析借款企業的現金流量，對借款企業的現金流量表所含信息的充分挖掘與科學運用，將大大提高信貸分析的決策相關性，有助于科學決策與管理，對防范與化解商業銀行的信貸風險尤為重要。

一、償債能力的分析

根據資產負債表可以計算出企業償債能力指標：流動比率(流動資產／流動負債)和速動比率(速動資產／流動負債，其中：速動資產=流動資產－存貨)，但這兩個指標有一定的局限性。因為流動資產中的應收賬款有可能會因支付方的信譽、盈利能力、營運能力等發生壞賬損失，同時存貨轉化為現金的能力也存在著很大的不確定性(如存貨變質、適銷不對路等)，而且流動資產中還存在著虛資產，所以，在實際工作中，有些企業賬面上存在著大量的流動資產，但償債能力卻十分有限，甚至無力償債而加大財務風險直至破產。對商業銀行來說，這種情況要特別注意，不要被借款企業賬面上的“繁榮”所迷惑，要著重關注企業有多少現實貨幣資金可用來還貸。而現金流量表中的現金凈流量就反映了借款企業的這種“即刻”償債能力，因此可通過現金流量和債務這兩個指標來進行比較分析，以反映其真實的償債能力。通常可關注以下指標：（1）現金到期債務比：經營活動現金凈流量／本期到期債務；(2)流動負債保障率：經營活動現金凈流量／流動負債(其倒數為流動負債償還期)；(3)總負債保障率：經營活動現金凈流量／負債合計(其倒數為總負債償還期)。以上三個指標越大，說明借款企業產生的現金流入越快，流量越大，財務風險越小，企業財務基礎越牢靠，償債能力也越強。反之，比率越小，企業的償債能力就越弱。

但是并非這三個比率值越大越好，這是因為現金的收益性較差，若現金凈增加額過大，即現金流量表中“現金增加額”項目數額過大，則可能是企業現在的生產能力不能充分吸收現有資產，使資產過多的停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲得能力。這需要說明一點，就是在這里分析償債能力時，沒有考慮投資活動和籌資活動產生的現金流量。因為企業是以經營活動為主，投資活動與籌資活動作為不經常發生的輔助理財活動，其產生的現金流量占總現金流量的比例較低，而且如果企業經營活動所取得的現金在滿足了維持經營活動正常運轉所必須發生的支出后，其節余不能償還債務，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業已經陷入了財務困境，很難籌措到新的資金。即使企業向外籌措到新的資金，但債務本金的償還最終還取決于經營活動的現金流量。

因此，對企業現金流量表中現金流量總量和流出順序的分析可以判斷企業的還款能力和還款來源。

（一）分析現金流總量可以初步判斷企業還款能力。從總量上看，如果未來的現金凈流量為正，說明現金流入量大于現金流出量，償還貸款僅為現金流出的一部分，因此，這種情況下的借款人具備還款能力。如果未來的現金凈流量為負，說明現金流入量不能滿足全部的現金流出量，但是償還貸款只是現金流出總量的一部分，所以借款人有可能具有償還能力。

（二）分析現金流結構和流出順序可以具體判斷借款人能否還款和還款來源。企業能夠產生現金流的活動可分為經營活動、投資活動和融資活動三種。正常經營情況下經營活動的現金流入首先要滿足其現金流出，而不能用于還款。我們可以區分以下兩種情況加以討論：1.當經營活動的現金凈流量＞0時：如果投資活動的現金凈流量＞0，經營活動產生的現金可以用來償還貸款；不足時，可用投資活動的剩余現金；仍然不足時，就要借新債還舊債。這時的還款來源可能是經營活動，也可能是投資和融資活動。如果投資活動的現金凈流量＜0，經營活動產生的現金，首先要彌補投資活動的現金需求，然后償還貸款；不足以彌補投資需求或還款時，借款人要對外融資。這時的還款來源可能是經營活動，也可能是融資活動。2.經營活動的現金凈流量＜0：如果投資活動的現金凈流量＜0，則首先要彌補經營活動的現金流出，然后才能還款；不足彌補經營活動的現金流出或還款時，借款人就要對外融資。這時還款來源可能是投資活動，也可能是融資活動。如果投資活動的現金凈流量＜0，則借款人必須進行融資，以彌補經營活動和投資活動的現金流出。這時的還款來源只能是融資活動。

二、利潤質量的分析

由于利潤表中的凈利潤指標，是企業根據權責發生制原則和配比原則編制的，利潤質量往往受到一定影響，它并不能反映企業生產經營活動產生了多少現金，但通過計算盈利現金比率（經營現金凈流量/凈利潤×100％），就可以對利潤質量進行評價。一般而言，沒有現金凈流量的利潤，其盈利質量是不可靠的。如果經營現金凈流量與凈利潤比率等于0或為負值，說明其利潤不是來自經營活動，而是來自其他渠道，其長期盈利能力沒有可靠保證。因為經營活動現金凈流量是從經營活動中產生的現金，與凈利潤相比，它能夠更加確切地反映公司的經營業績，充足穩定的現金流量是公司生存的基本保證和穩定、持久的盈利來源，而其他投資活動或籌資活動所獲得的盈利一般都缺乏持久性和穩定性，不能作為長期盈利的保證。盈利現金比率若大于1或等于1，說明會計收益的收現能力較強，利潤質量較好；若小于1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款，利潤質量較差，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時可導致企業破產。

例如，ST昆百大在2003年實現了3757萬元的凈利潤，并因此恢復上市。但是現金流量表顯示經營活動產生的現金流量凈額卻是-2968萬元，因此值得對其利潤質量進行分析。其盈利現金比率=-2968/3757=-0.79＜1.由此說明,該公司在存貨、經營性應收款項和經營性應付款項占用過多，造成利潤質量不良。

因此，該比率能夠用以評價利潤質量，且經營現金凈流量與凈利潤比率越大，說明公司的利潤質量越好。

三、適應能力與變現能力分析 企業的財務適應性和變現能力可以通過經營活動的現金流量占全部現金流量的比例進行分析。其比例越高，說明企業經營活動的現金流量越大，流速越快，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理，企業的財務基礎越穩固，從而企業的適應能力與變現能力越好，抗風險能力也就越強。

還可以通過資產的現金流量目標率來進行分析，資產的現金流量目標率=經營活動現金凈流量/資產總額。該指標反映企業每一元資產所能獲得的現金流量，說明資產的利用效率，該比率越高，說明資產利用效率越好。相反，說明企業資產利用效率低。長期應收帳款掛帳多，大量存貨滯銷，存在潛虧的可能性很大，企業應狠抓應收款回收，存貨盡早處理，盤活公司資產。

四、企業未來狀況分析

評價過去是為了預測未來，雖然現金流量表反映的是企業過去一定時期內現金流量變化的動態信息，但它卻為預測企業未來的財務狀況提供了可靠的數據。

1、企業未來獲取現金能力的預測

可以從兩個方面著手：（1）分析企業經營性應收項目及其占銷售收入比例的變動情況。應收項目的增加，說明企業未來可能會有現金流入，但還應結合企業長期的收賬政策及其效果進行分析，才能確定；如果應收項目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業有足夠的銷售收入，未來就會有足夠的現金流入。（2）分析經營性應付項目及占銷售收人比例的變動情況。應付項目的增加，預示著企業未來將有大量的現金流出。同時，應付項目占銷售收入比例越高，未來現金流出的壓力則越大。

2、企業未來發展狀況的預測

一般情況下，一個企業要擴大生產規模，長期資產必須增加，反映在現金流量表中即投資活動中的現金流出量就會大幅度提高。對內投資的現金流出量大幅度提高，往往意味著該企業面臨一個新的投資機會；對外投資的現金流出量大幅度提高，則說明該企業在通過對外投資來尋找新的獲利機會和發展機遇。另外，在分析企業未來發展狀況時，也可以將投資活動與籌資活動所產生的現金流量聯系起來考察和分析。如果投資活動中的現金凈流出量與籌資活動中現金凈流入量在本期數額都相當大，說明該企業在保持內部經營穩定進行的前提下，從外界籌集了大筆資金以擴大生產經營規模；反之，如果投資活動中產生的現金流入量與籌資活動中產生的現金流出量在數額上比較接近且較大，說明企業在保持內部經營穩定進行的前提下，收回大筆對外投資的資金支付到期債務，意味著企業沒有擴張的動機。此外，還可以從支付股利能力、現金周轉能力、投資活動和理財活動對經營成果和財務狀況的影響以及非現金的投資和籌資方面對現金流量表進行財務分析，以全面了解企業的過去和將來的財務狀況。