第一篇：【推薦】高盛的面試指南

GOLDMAN SACHS的面試指南

實(shí)用指導(dǎo)

招聘面試的過(guò)程有時(shí)會(huì)讓人感到膽戰(zhàn)心驚。但如果準(zhǔn)備充分，應(yīng)付得當(dāng)，就會(huì)避免這種情形。在這一部分，我們會(huì)向您介紹面試幕后的情況及面試官的出發(fā)點(diǎn)。

地區(qū)招聘面試－亞太地區(qū)

如何參加面試

一次成功的面試應(yīng)該能夠使您和考官之間進(jìn)行坦誠(chéng)的交流。就好像是一次談話，而不僅僅是一問(wèn)一答，您應(yīng)該盡量展示您對(duì)實(shí)現(xiàn)理想目標(biāo)的思路和理念。

面試考官傾向于提出開(kāi)放式的問(wèn)題。這一提問(wèn)方式應(yīng)該能夠使您利用實(shí)際生活中的具體例子，來(lái)展示說(shuō)明您的思想和行為方式。我們往往能從一個(gè)人以往的經(jīng)歷中預(yù)見(jiàn)其未來(lái)的行為方式。

適合本地區(qū)的特點(diǎn)

第一輪面試和所有其他地區(qū)一樣，主要在于考察應(yīng)試者是否適合在高盛工作。此外，我們還將利用這一機(jī)會(huì)，來(lái)考察應(yīng)試者是否能夠適合本地區(qū)的工作特點(diǎn)。對(duì)于亞洲地區(qū)，我們希望您具備某一亞洲國(guó)家的語(yǔ)言技巧，對(duì)本地區(qū)有一定的承諾，以及對(duì)亞洲的各種文化有比較深入的了解。

第二輪面試將集中考察應(yīng)試者是否適合某一具體部門(mén)的工作。在這輪面試中，您將會(huì)接觸具體部門(mén)的專業(yè)人員，我們也會(huì)對(duì)您的技術(shù)能力進(jìn)行具體考察，決定您是否具備在某一具體部門(mén)或領(lǐng)域工作的能力。

可能提出的問(wèn)題

面試過(guò)程中可能出現(xiàn)的問(wèn)題很像一個(gè)漏斗，一開(kāi)始通常會(huì)問(wèn)一些很泛的問(wèn)題，例如“您為什么決定攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位？”或“為什么您選擇目前所在的大學(xué)？”接下來(lái)的問(wèn)題將會(huì)越來(lái)越具體，因?yàn)槲覀儗?huì)試圖尋找您過(guò)去行為方式中的具體實(shí)例，從而發(fā)現(xiàn)您的真實(shí)情況。例如，我們會(huì)問(wèn)“我們知道您曾經(jīng)參加過(guò)一個(gè)項(xiàng)目組，能否向我們說(shuō)明一下您在這一項(xiàng)目組中所起的作用，您如何解決項(xiàng)目組成員意見(jiàn)分歧所帶來(lái)的對(duì)抗局面？”

另外，如果您對(duì)某一問(wèn)題的答案一無(wú)所知，不要裝作知道答案。在這種情況下，最好的辦法就是誠(chéng)實(shí)，坦誠(chéng)地告訴考官您不知道，而不要試圖編造答案。

您最適合怎樣的環(huán)境

在亞洲地區(qū)的面試過(guò)程中，我們通常會(huì)問(wèn)您，在到亞洲工作之前，是否應(yīng)該首先在美國(guó)或英國(guó)工作一段時(shí)間。從面試者的角度看，您需要考慮怎樣的環(huán)境更適合您，而您如何在這樣的環(huán)境中學(xué)習(xí)。

在紐約或倫敦，您將在一個(gè)大型組織的具體部門(mén)中承擔(dān)一項(xiàng)具體職能。對(duì)于您而言，這將是了解某一具體領(lǐng)域的極好機(jī)會(huì)，將幫助您很快熟練掌握某一具體專業(yè)領(lǐng)域的技能。在亞洲地區(qū)，由于公司業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，部門(mén)之間的聯(lián)系也更為緊密。您將可能獲得更廣泛的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)所有的業(yè)務(wù)都有機(jī)會(huì)去了解。

具體的工作地點(diǎn)最終需要由個(gè)人的偏好來(lái)決定。但在高盛的任何工作環(huán)境中，您都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)非常陡的學(xué)習(xí)曲線，您將面臨各種挑戰(zhàn)。

亞洲的前景

在亞洲地區(qū)工作，您會(huì)真正地感受到一種全球社區(qū)的工作氛圍。您參與的項(xiàng)目越多，就越會(huì)了解我們的業(yè)務(wù)。您接觸的客戶越多，就會(huì)獲得越多的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。我們鼓勵(lì)本公司的專業(yè)人員去承擔(dān)海外以及國(guó)際性的工作，這樣才能把各地的經(jīng)驗(yàn)帶回到本地區(qū)，并幫助本地區(qū)的其他專業(yè)人員發(fā)展，從而推動(dòng)公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

亞洲的優(yōu)勢(shì)

毫無(wú)疑問(wèn)，在亞洲地區(qū)工作將給您的職業(yè)生涯帶來(lái)一個(gè)飛躍。由于本地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模較小，各部門(mén)之間的聯(lián)系更為緊密，您也因此有機(jī)會(huì)接觸更多的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以及更多的高層管理人員。并且，您將會(huì)更早地獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任，也更容易被別人發(fā)現(xiàn)。在面試過(guò)程中，您應(yīng)該充分顯示您對(duì)本地區(qū)特征的熟悉了解，這一點(diǎn)非常重要。您不需要了解高盛在本地區(qū)的每一項(xiàng)細(xì)節(jié)，但您應(yīng)該對(duì)商業(yè)領(lǐng)域、市場(chǎng)趨勢(shì)和地區(qū)文化有較為充分的了解。

學(xué)歷以外的素質(zhì)

課外活動(dòng)毫無(wú)疑問(wèn)能夠使參加面試者的競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)。具體而言，參加學(xué)生會(huì)組織能夠使您學(xué)到很多；而在任何團(tuán)隊(duì)環(huán)境或社區(qū)環(huán)境中工作也能夠有助于加強(qiáng)面試競(jìng)爭(zhēng)力。

做好準(zhǔn)備

我們經(jīng)常告訴面試者，在面試過(guò)程中顯示您的專業(yè)性非常重要。您對(duì)待面試考官的態(tài)度應(yīng)該和面試考官對(duì)待您的態(tài)度相稱。不要試圖過(guò)分和面試考官拉近關(guān)系。

對(duì)于您的著裝，我們的通用規(guī)則是“如果您想成為辦公室的一員，就要依照辦公室的風(fēng)格著裝”。在面試中著裝得體將使您給考官留下較好的第一印象。

如何準(zhǔn)備？

我們建議您在參加面試時(shí)帶一份您的簡(jiǎn)歷和成績(jī)單副本。此外，您還應(yīng)該在參加面試前做充分的準(zhǔn)備。我們建議您進(jìn)行一些調(diào)查研究，不僅僅是瀏覽高盛的網(wǎng)站。您還需要閱讀一些金融媒體的報(bào)道。此外可能還需要查閱其他相關(guān)的網(wǎng)站。您還需要準(zhǔn)備一些可以問(wèn)面試考官的問(wèn)題。在高盛的面試中，您將有時(shí)間提出自己的問(wèn)題，請(qǐng)充分利用好這一機(jī)會(huì)。

面試完成后的后續(xù)工作

對(duì)面試結(jié)果進(jìn)行跟蹤的最好途徑是發(fā)電子郵件，而不是直接打電話。如果您沒(méi)有接到任何進(jìn)一步的通知，通常情況下是因?yàn)楣痉矫孢€沒(méi)有就面試結(jié)果做出決定。我們一旦做出決定，會(huì)立即和面試考生聯(lián)系。

請(qǐng)您記住，在任何面試中，能夠展示您最強(qiáng)實(shí)力的方法就是充分展示真實(shí)的自己。高盛所需要的也正是這些展示真實(shí)自我的人。

所需的技能

如何才能使公司成為行業(yè)領(lǐng)袖？

答案是我們需要聘用具有領(lǐng)導(dǎo)才能的個(gè)人，然后把他們集中到一個(gè)充滿活力的專業(yè)團(tuán)隊(duì)中，并充分調(diào)動(dòng)他們的技能、熱情、才智和創(chuàng)造力。我們需要對(duì)他們進(jìn)行培訓(xùn)，給他們提出挑戰(zhàn)，讓他們集中精力解決行業(yè)內(nèi)最具挑戰(zhàn)性、但回報(bào)最高的難題。我們需要給他們提供勝過(guò)對(duì)手、實(shí)現(xiàn)其理想的場(chǎng)所、知識(shí)和機(jī)會(huì)。

但是，首先，我們需要發(fā)現(xiàn)他們。

金融專業(yè)的知識(shí)很容易就可以傳授給他們，事實(shí)上培訓(xùn)是高盛的一項(xiàng)重要工作，但一個(gè)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的技能和資格僅靠培訓(xùn)和教授是無(wú)法獲得的。在高盛工作，您還需要具備下列條件：

追求完美的工作態(tài)度

高盛的員工有著共同的決心，一定要在我們經(jīng)辦的每一個(gè)項(xiàng)目中追求完美。我們的專業(yè)人員給自己提出挑戰(zhàn)，同時(shí)互相支持，為我們的客戶和公司傾盡全力。這一項(xiàng)素質(zhì)非常關(guān)鍵，因?yàn)槲覀兊目蛻粜湃胃呤⒛軌蛱峁┳罴训臉I(yè)績(jī)，而我們的員工也對(duì)幫助客戶實(shí)現(xiàn)這些業(yè)績(jī)而倍感驕傲。團(tuán)隊(duì)精神

合作是我們工作的環(huán)境。我們會(huì)積極尋求同事們的意見(jiàn)，并盡可能達(dá)成共識(shí)，從而確保每一項(xiàng)成功的工作能夠歸功于每一名團(tuán)隊(duì)成員。的確，我們的專業(yè)人員每天都在競(jìng)爭(zhēng)，但他們是在和外部的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)－但從不和公司內(nèi)部的其他員工競(jìng)爭(zhēng)。誠(chéng)信

誠(chéng)信－無(wú)論是個(gè)人的誠(chéng)信還是專業(yè)的誠(chéng)信－都是高盛業(yè)務(wù)的核心。當(dāng)您加入高盛的工作團(tuán)隊(duì)后，我們希望您能夠保持最高的道德標(biāo)準(zhǔn)，在您做的每一件事情中都遵循公平原則。我們聘用的每一個(gè)員工都是我們認(rèn)為值得信賴的人。領(lǐng)導(dǎo)能力 在高盛，我們希望工作團(tuán)隊(duì)的成員能夠展示他們的領(lǐng)導(dǎo)才能。這并不意味著在工作上一定要超過(guò)同事，而是指以一種領(lǐng)導(dǎo)的方式來(lái)思考問(wèn)題：積極主動(dòng)地考慮用不同的方式來(lái)解決問(wèn)題；考慮對(duì)已經(jīng)很高效的程序和系統(tǒng)實(shí)施改進(jìn)；為客戶或?yàn)橥露嗫紤]一步；盡可能以長(zhǎng)遠(yuǎn)的觀點(diǎn)考慮問(wèn)題。勇于面對(duì)挑戰(zhàn)

高盛的員工能夠直面挑戰(zhàn)，我們不斷努力，為我們的客戶和我們的公司尋找更好更新的解決方案。我們也樂(lè)于和同樣敢于面對(duì)挑戰(zhàn)的人一起工作。對(duì)于挑戰(zhàn)，您需要充滿熱情，并渴望找到一個(gè)需要您充分發(fā)揮才智和激情的工作。在世界上留下印記

在高盛，您將有機(jī)會(huì)充分發(fā)揮您的積極性、創(chuàng)造力、創(chuàng)業(yè)精神和想象力。作為工作團(tuán)隊(duì)的成員，您可以在這個(gè)世界上留下您的印記－開(kāi)辟新的金融領(lǐng)域，創(chuàng)建新的企業(yè)項(xiàng)目以及幫助您的客戶實(shí)現(xiàn)他們的商業(yè)夢(mèng)想。要想做到這一點(diǎn)，您需要有明確的目標(biāo)和強(qiáng)烈的工作熱情，您可以在每天的工作中找到這樣的目標(biāo)和熱情。我們希望在高盛應(yīng)聘者的申請(qǐng)中看到哪些信息？ 在招聘過(guò)程中選擇面試對(duì)象時(shí)，我們將考察您在學(xué)術(shù)學(xué)業(yè)、課外活動(dòng)和個(gè)人經(jīng)歷等方面反映出來(lái)的所有超凡素質(zhì)。在審閱您的申請(qǐng)簡(jiǎn)歷時(shí)，我們不僅希望看到您有出色的學(xué)業(yè)成績(jī)，而且還希望看到您積極參加校園俱樂(lè)部，及其他課外體育、文娛或假期活動(dòng)的情況。

我們還希望了解您直面應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，戰(zhàn)勝競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的能力；您作為團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)歷；以及您是否具備創(chuàng)造性思維的素質(zhì)。要點(diǎn)和提示(亞太地區(qū))

您和本公司的招聘人員會(huì)面，不僅使我們有機(jī)會(huì)了解您，而且也能使您更好地了解高盛的情況，進(jìn)一步深入了解高盛的文化理念、工作方式、及員工和業(yè)務(wù)情況。我們能夠給您的最好建議就是把您真實(shí)的自我展現(xiàn)給我們，并盡量多地了解高盛公司。只有這樣，才能真正知道您所申請(qǐng)的職位是否適合您。

如果您是來(lái)自亞太地區(qū)(不包括日本)的應(yīng)聘者，本欄內(nèi)容將向您提供一些面試建議，幫助您了解如何準(zhǔn)備準(zhǔn)備參加第一次面試，并使您了解如何在面試期間更好地展現(xiàn)自我。面試建議

·在參加面試之前，明確面試的時(shí)間、地點(diǎn)和考官的姓名。

·訪問(wèn)高盛的網(wǎng)站，熟悉本公司的一些資料－例如高盛的宣傳手冊(cè)、情況介紹等，更多地了解本公司和本行業(yè)的情況，特別是了解給您面試的相關(guān)部門(mén)的情況。

·請(qǐng)您牢記，面試是您展示自我的唯一機(jī)會(huì)。請(qǐng)您考慮一下為什么高盛適合于您，您能夠給高盛帶來(lái)哪些珍貴的資產(chǎn)。如果您能提供具體的事例來(lái)顯示您的能力(例如以往的工作經(jīng)驗(yàn)、參加的課外活動(dòng)等)，將有助于您獲得更好的面試成績(jī)。

·面試程序?qū)δ允且淮坞y得的機(jī)會(huì)，能夠幫助您了解更多關(guān)于高盛和行業(yè)的信息。根據(jù)您的需要，您可以盡量提問(wèn)。在參加面試之前，您可能需要準(zhǔn)備一份問(wèn)題清單。

·在面試中表現(xiàn)出您的思想性，表達(dá)觀點(diǎn)時(shí)要有邏輯(先敘述總體情況，再分解詳細(xì)的要點(diǎn))。

·您給考官留下的第一印象是非常重要的，我們建議您穿著正式裝束參加面試。

·在面試期間應(yīng)該誠(chéng)實(shí)，展現(xiàn)真實(shí)的自我。

應(yīng)聘者的成功要素 ·熱情

·專業(yè)

·很強(qiáng)的人際交往和溝通能力

·團(tuán)隊(duì)合作的技巧

·常識(shí)

·成功的決心

·學(xué)習(xí)進(jìn)取的意愿

第二篇：盛高宣傳語(yǔ)

1：占盡生態(tài)城市配套資源，尊享世界級(jí)物業(yè)服務(wù)

9000平米運(yùn)動(dòng)生態(tài)公園，公園主題以體育健康為主題，由東南向環(huán)抱一期建筑，設(shè)有馬場(chǎng)、慢跑步道等設(shè)施，值得一提的是專業(yè)打造豪華高爾夫練習(xí)場(chǎng)，是山西唯一配有如此齊全休閑設(shè)施的豪華項(xiàng)目。

9980平米的山鼎高端會(huì)所，作為城市酒店物業(yè)的領(lǐng)軍者，盛高置地有著對(duì)會(huì)所設(shè)計(jì)的獨(dú)到見(jiàn)解，近萬(wàn)平米的山鼎會(huì)所，共斥資2.5億，根據(jù)西班牙阿爾漢不拉宮原形設(shè)計(jì)，設(shè)有可承辦200人的豪華宴會(huì)廳、斯坦福大學(xué)廣場(chǎng)、700平米無(wú)邊際恒溫泳池、SPA、健身房等設(shè)施，主要以休閑娛樂(lè)為主，旨在為業(yè)主提供一個(gè)環(huán)境優(yōu)美、格調(diào)高雅的私人會(huì)館、彰顯不凡的身份。8200平米頂配小學(xué)，區(qū)內(nèi)教育資源豐富，品牌物業(yè)服務(wù)被世界認(rèn)可。盛高物業(yè)為業(yè)主提供24小時(shí)管家服務(wù)。

萬(wàn)事俱備，只看“東峰”，無(wú)山何以建墅、山地別墅，占盡生態(tài)城市配套資源，尊享世界級(jí)物業(yè)服務(wù)

9000平米運(yùn)動(dòng)生態(tài)公園、8200平米頂配小學(xué)

商業(yè)：長(zhǎng)風(fēng)商圈：燕莎、王府井、北美新天地、天美新天地。

醫(yī)療：煤炭醫(yī)院、建設(shè)中的山西大醫(yī)院。

教育：山西大學(xué)、山西國(guó)際商貿(mào)職業(yè)學(xué)院、山西警官職業(yè)學(xué)院、山西旅游

職業(yè)學(xué)院、山西大學(xué)附屬中學(xué)、太原第三十八中學(xué)。

交通：距太原火車站約10公里，太原武宿國(guó)際機(jī)場(chǎng)約10公里，距離東山

過(guò)境高速公路、太舊高速公路、大運(yùn)高速、東環(huán)高速僅1公里。高鐵：距太原北營(yíng)高鐵南站約3公里，南站投入使用后，太原與北京及周邊中心城市的時(shí)空距離將大幅縮短，屆時(shí)將實(shí)現(xiàn)太原至北京2小時(shí)、至西安2小時(shí)、至鄭州2.5小時(shí)、至石家莊1小時(shí)。

第三篇：高盛高管辭職信全文

高盛高管辭職信全文：我為什么離開(kāi)高盛 2012年03月15日 00:05

來(lái)源：i美股 作者：張澄 若離

字號(hào):T|T

33人參與8條評(píng)論打印轉(zhuǎn)發(fā)

導(dǎo)讀：以下是高盛前高管GREG SMITH在紐約時(shí)報(bào)的公布辭職信全文《我為什么離開(kāi)高盛？》，Greg Smith曾是高盛執(zhí)行董事，高盛的美國(guó)股票衍生業(yè)務(wù)在歐洲、中東和非洲的主管。

今天是我在高盛的最后一天。我在高盛工作了12年，最初在斯坦福讀書(shū)時(shí)夏季來(lái)做實(shí)習(xí)生，然后在紐約工作了十年，現(xiàn)在在倫敦。我想我在這里工作了足夠長(zhǎng)時(shí)間，能夠理解其文化發(fā)展軌跡，理解其員工和身份。說(shuō)實(shí)話，現(xiàn)在的環(huán)境是我見(jiàn)過(guò)的最有毒和最破壞性的。

簡(jiǎn)單一點(diǎn)來(lái)講就是，高盛的運(yùn)行模式和賺錢理念把客戶的利益放在次要位置，但高盛是世界規(guī)模最大、最有影響力的投行之一，它與全球金融的相關(guān)性太高，不能夠這樣做。從我大學(xué)畢業(yè)入職高盛至今，這家投行已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在我不能夠問(wèn)心無(wú)愧的說(shuō)我同意這家投行的立場(chǎng)。

文化曾經(jīng)是高盛取得成功的重要原因，這一點(diǎn)對(duì)公眾來(lái)說(shuō)似乎有點(diǎn)出乎意料。過(guò)去高盛的文化一直圍繞著團(tuán)隊(duì)協(xié)作、正直、謙遜，以及永遠(yuǎn)為客戶的利益考慮。文化是高盛之所以能成為一個(gè)偉大公司的秘訣，幫助我們?cè)谶^(guò)去的143年一直贏得客戶的信任。過(guò)去高盛的文化不僅僅圍繞賺錢，因?yàn)檫@一點(diǎn)不足以使一個(gè)公司在這么長(zhǎng)的時(shí)期里屹立不倒。高盛的人一直為公司感到驕傲，對(duì)自己所從事的事業(yè)充滿信仰。然而，在過(guò)去很多年，我環(huán)顧四周，發(fā)覺(jué)曾經(jīng)使我熱愛(ài)這份工作的文化已不復(fù)存在，我不再為它感到驕傲，我不再對(duì)自己從事的事業(yè)充滿信仰。

但情況并不總是這樣。十幾年來(lái)，我面試并招募了一批批新人，悉心指導(dǎo)他們。我和另外9名同事被拍進(jìn)一段招聘視頻短片，在全球各大高校播放。2006年，我從數(shù)千名應(yīng)聘者中挑選出80名學(xué)生同事進(jìn)入夏季實(shí)習(xí)計(jì)劃，訓(xùn)練他們買賣和交易。我知道，當(dāng)我認(rèn)識(shí)到自己不再能看著學(xué)生們的眼睛，告訴他們?cè)谶@個(gè)地方工作有多棒，這時(shí)候就該離開(kāi)了。

當(dāng)歷史書(shū)中描述高盛時(shí)，它們可能會(huì)顯示，高盛在首席執(zhí)行官Lloyd C.Blankfein和總裁Gary D.Cohn的管理下，失去了對(duì)公司文化的掌控。我的確認(rèn)為公司道德品行淪落是對(duì)高盛長(zhǎng)期生存最大的威脅。

在我的職業(yè)生涯中，我有幸為全球兩大對(duì)沖基金、美國(guó)五大資產(chǎn)經(jīng)理以及中東和亞洲的三個(gè)最具影響力的主權(quán)財(cái)富基金擔(dān)任過(guò)咨詢顧問(wèn)。我的客戶擁有的總資產(chǎn)基礎(chǔ)超過(guò)了1萬(wàn)億美元。我一直以來(lái)都以為客戶提供對(duì)他們有利的建議為榮，即使有時(shí)候這意味著高盛能從中得到的利潤(rùn)相對(duì)較少。然而我的這一觀點(diǎn)在高盛越來(lái)越缺少擁護(hù)，這也是現(xiàn)在對(duì)我來(lái)講是時(shí)候離開(kāi)的另一個(gè)原因。

高盛是如何走到成今天這個(gè)地步的？高盛對(duì)領(lǐng)導(dǎo)層的思維方式已經(jīng)改變。曾幾何時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)意味著理念、樹(shù)立榜樣以及做正確的事，而現(xiàn)在，如果你能為高盛賺到足夠的錢，你就能夠得到升職，更具影響力。

哪三個(gè)方法能迅速在高盛當(dāng)上領(lǐng)導(dǎo)？ 1)揮動(dòng)公司的“斧子”，這是高盛內(nèi)部的說(shuō)法，指的是勸說(shuō)自己的顧客投資股票或者其他我們自己極力避免購(gòu)買的產(chǎn)品，因?yàn)樗鼈兛雌饋?lái)不可能有很高的利潤(rùn)。2)“獵象”。在英語(yǔ)中，這個(gè)字面意思的實(shí)際意義是：讓你的客戶——他們之中有些人胸有城府，有些沒(méi)有——進(jìn)行一切能給高盛帶來(lái)最高利潤(rùn)的交易。3)為自己找到一個(gè)位子。坐在這個(gè)位子上，你的工作就是交易所有流動(dòng)性差的含糊產(chǎn)品，這種產(chǎn)品有一個(gè)3個(gè)字母的首字母縮略語(yǔ)名稱。

如今，很多高盛領(lǐng)導(dǎo)人的做法讓人覺(jué)得，高盛原來(lái)的文化已經(jīng)不復(fù)存在。我出席衍生品銷售會(huì)議，會(huì)上沒(méi)有花哪怕一分鐘時(shí)間來(lái)討論如何幫助客戶，而僅僅討論我們?nèi)绾文軌驈目蛻羯砩腺嵢∽疃嗟睦麧?rùn)。如果您是一位來(lái)自火星的外星人并且參與到其中的一個(gè)會(huì)議，你會(huì)感覺(jué)到，客戶的成功和進(jìn)步完全不是會(huì)議的議題。

在過(guò)去十二個(gè)月里，我見(jiàn)過(guò)5名主管將他們的客戶稱作“提線木偶”，有時(shí)也會(huì)在內(nèi)部郵件中這么說(shuō)。吸血鬼？不人道？就是這樣。誠(chéng)信？早就腐爛了。我不敢說(shuō)那些行為是非法的，但有誰(shuí)會(huì)明知投資不可靠或不符合客戶需求，卻依然將它推薦給客戶呢？

讓我驚訝的是，高盛的高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)以下這一點(diǎn)甚至記在心上：如果客戶不信任你，他們最終會(huì)不再跟你做生意，無(wú)論您有多么地聰明。

如今，初級(jí)分析師最經(jīng)常向我提出的問(wèn)題是“過(guò)去我們從這個(gè)客戶身上賺了多少錢？”每次我聽(tīng)到這個(gè)問(wèn)題就感到厭煩，因?yàn)檫@事實(shí)上反映了他們從領(lǐng)導(dǎo)身上學(xué)到的做事方式。讓我們想象一下10年后的高盛：這些整天被教導(dǎo)如何抓取眼球、如何賺取報(bào)酬的初級(jí)分析師，不可能成為對(duì)社會(huì)有用的公民。

讓我驚訝的是，高盛的高層領(lǐng)導(dǎo)竟忽略了最基本的一點(diǎn)：如果客戶不信任你，他們最終不會(huì)選擇跟你做生意，無(wú)論你有多么地聰明。

如今，初級(jí)分析師最經(jīng)常向我提出的問(wèn)題是“過(guò)去我們從這個(gè)客戶身上賺了多少錢？”每次我聽(tīng)到這個(gè)問(wèn)題就感到厭煩，因?yàn)檫@事實(shí)上反映了他們從領(lǐng)導(dǎo)身上學(xué)到的做事方式。讓我們想象一下10年后的高盛：這些整天被教導(dǎo)如何抓取眼球、如何賺取報(bào)酬的初級(jí)分析師，不可能成為對(duì)社會(huì)有用的公民。

我做分析師的第一年時(shí)，我不知道浴室在哪里也不知道怎么系鞋帶。我所接受到的知道就是要努力學(xué)習(xí)，搞清楚什么是衍生品、學(xué)著理解金融、了解客戶和讓他們投資的動(dòng)因、了解他們?nèi)绾味x成功以及我們?nèi)绾巫瞿軌蜃屗麄儷@得那種成功。

我希望我的離開(kāi)能夠喚醒現(xiàn)在高盛的董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)。再把客戶重新擺在你們生意的重點(diǎn)上吧。如果沒(méi)有客戶，你們一分錢也賺不到。事實(shí)上，沒(méi)有客戶，高盛都不能得以存在。把那些道德敗壞的人清理出高盛的大門(mén)。不管他們能為這家投行賺多少錢。把高盛的企業(yè)文化重新擺正，讓真正的人才有足夠的理由在這里工作下去，讓那些只關(guān)心賺錢的人在這個(gè)投行無(wú)法立足，讓客戶對(duì)這家投行的信任一直堅(jiān)定下去。

第四篇：高盛投資銀行業(yè)務(wù)

高盛投資銀行業(yè)務(wù)：經(jīng)驗(yàn)與借鑒

(2009-10-19 21:43:07)轉(zhuǎn)載▼

標(biāo)簽： 分類： 國(guó)際服務(wù)貿(mào)易知識(shí)

基金 財(cái)經(jīng)

高盛投資銀行 固定收益 紐約 雜談

摘要：隨著金融業(yè)的發(fā)展，以高盛為代表的國(guó)際大投行的業(yè)務(wù)范圍已從傳統(tǒng)的承銷經(jīng)紀(jì)、并購(gòu)等業(yè)務(wù)擴(kuò)展到信貸、直接投資、衍生產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域，它們通過(guò)承銷、并購(gòu)與融資、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的結(jié)合，全方位滿足客戶需求并提高投行的綜合收益。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，也應(yīng)借鑒國(guó)際投行的先進(jìn)思路，在分業(yè)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)隔離的前提下，發(fā)揮融資優(yōu)勢(shì)，最大限度地實(shí)現(xiàn)貸款業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)的交叉銷售和互動(dòng)發(fā)展，嘗試采用雙客戶經(jīng)理制加強(qiáng)營(yíng)銷，強(qiáng)化為企業(yè)客戶的直接融資服務(wù)功能，促進(jìn)投行部門(mén)和市場(chǎng)交易部門(mén)的分工與配合，并加強(qiáng)投行研究隊(duì)伍建設(shè)，強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)精神。

關(guān)鍵詞：高盛公司；投資銀行；商業(yè)銀行；收益結(jié)構(gòu)；綜合金融服務(wù)

2006年11月，中國(guó)工商銀行和高盛公司(Goldman Sachs)在美國(guó)紐約高盛總部舉辦了投資銀行業(yè)務(wù)高級(jí)培訓(xùn)班。工商銀行總行投資銀行部、城市金融研究所、董事會(huì)辦公室主要負(fù)責(zé)人以及北京、上海、浙江等分行主管領(lǐng)導(dǎo)參加了培訓(xùn)。培訓(xùn)課程涉及投行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念及各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)，包括投行業(yè)務(wù)總體介紹，投行客戶營(yíng)銷及交叉銷售，并購(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)及案例分析，直接投資業(yè)務(wù)及案例分析，承銷業(yè)務(wù)，銀行業(yè)與其他金融業(yè)、能源業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)文化、媒體關(guān)系及投資者關(guān)系等。雙方就行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及具體案例進(jìn)行了深入分析，討論了如何在重組并購(gòu)業(yè)務(wù)等投行業(yè)務(wù)中，綜合利用直接投資、貸款等多種融資安排手段和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為客戶提供全方位的服務(wù)，獲取包括顧問(wèn)費(fèi)、融資安排費(fèi)及風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)在內(nèi)的綜合收益，以投行業(yè)務(wù)帶動(dòng)融資業(yè)務(wù)，以融資業(yè)務(wù)促進(jìn)投行業(yè)務(wù)的開(kāi)展。本文將介紹本次課程培訓(xùn)所反映的高盛投資銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)及其對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的啟示。

一、高盛集團(tuán)簡(jiǎn)介

(一)歷史沿革

高盛1869年創(chuàng) 立于紐約，在以合伙人制度經(jīng)營(yíng)了 130年之后，于1999年5月在紐約證券交易所掛牌上市。公司總部設(shè)在紐約，在全球二十多個(gè)國(guó)家設(shè)有分部，并以香港、倫敦、法蘭克福及東京等地作為地區(qū)總部。截至2005年底，高盛有2.24萬(wàn)名員工，總資產(chǎn)為7 068億美元，負(fù)債6 788億美元，股東權(quán)益為280億美元。總資本(包括股東權(quán)益和長(zhǎng)期債務(wù))為1280億美元，2005年權(quán)益回報(bào)率(ROE)達(dá)到21.8%。

(二)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

高盛的業(yè)務(wù)分為三大板塊：投資銀行、交易與本金投資、資產(chǎn)管理與證券服務(wù)(見(jiàn)圖1)。板塊的劃分標(biāo)準(zhǔn)主要包括服務(wù)類型的相似性、服務(wù)提供方式、服務(wù)的客戶類別和受到的監(jiān)管環(huán)境等。事實(shí)上，業(yè)務(wù)板塊劃分與組織機(jī)構(gòu)設(shè)置并不完全一致，每個(gè)板塊可能包括多條業(yè)務(wù)線、多個(gè)部門(mén)的貢獻(xiàn)。2005年這三大板塊的營(yíng)業(yè)收入(在扣除營(yíng)業(yè)成本、稅收等之前的收入)分別為36.7億美元、163.6億美元和47.5億美元。在這三大板塊之下，高盛業(yè)務(wù)又可分為五大業(yè)務(wù)線：投資銀行、交易、本金投資、資產(chǎn)管理、證券服務(wù)。五大業(yè)務(wù)線主要由投資銀行部，固定收益、貨幣與商品部，股權(quán)部，商人銀行部，投資管理部以及涉及證券服務(wù)的各部門(mén)負(fù)責(zé)。

構(gòu)

(三)收益結(jié)

如表1所示，在按業(yè)務(wù)板塊劃分的 營(yíng)業(yè)收入(Revenues)中，交易收入是占高盛收入比例最高的一部分，2005年總共達(dá)141.3億美元，其中固定收益、貨幣及商品交易占總營(yíng)業(yè)收入的34%，股權(quán)交易占23%左右。高盛的投資銀行業(yè)務(wù)主要包括并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)及證券承銷。2005年投資銀行營(yíng)業(yè)收入為36.7億美元，占總營(yíng)業(yè)收入的15%左右，其中并購(gòu)顧問(wèn)收入為19億美元，占總營(yíng)業(yè)收入的7.7%，承銷收入為17.66 億美元，占營(yíng)業(yè)收入的7.1%，債務(wù)產(chǎn)品承銷收入要高于股權(quán)產(chǎn)品收入。資產(chǎn)管理營(yíng)業(yè)收入約為30億美元，占總營(yíng)業(yè)收入的12%左右。2005年底共管理5 320億美元資產(chǎn)，其中貨幣市場(chǎng)基金1 010億美元，固定收益和外匯基金1 590億美元，股票型基金1 580億美元，其他投資基金(如對(duì)沖基金、房地產(chǎn)基金、私人權(quán)益基金等)1140億美元。本金投資收入22億美元，占比9%。證券服務(wù)收入約18億美元，占比7%。需要說(shuō)明的是，上述收入中包括了分?jǐn)偟礁鱾€(gè)業(yè)務(wù)板塊的凈利差收入。

高盛2005年員工工資和福利為116.88億美元，約占營(yíng)業(yè)收入247.82億美元的47%，人均達(dá)到52萬(wàn)美元，這也體現(xiàn)了人員費(fèi)用是投行中比例最大的一項(xiàng)。

(四)組織結(jié)構(gòu)

高盛采用了事業(yè)部制，管理委員會(huì)是最高管理機(jī)構(gòu)，下面設(shè)投資銀行部，固定收益產(chǎn)品、貨幣及商品部，股權(quán)部，商人銀行部以及投資管理部5個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)；另外還設(shè)有全球投資研究部，人力資源部，總裁辦公室，法律、合規(guī)和管理部以及運(yùn)營(yíng)、技術(shù)和財(cái)務(wù)部等5個(gè)支持部門(mén)。高盛采用事業(yè)部和地方總部相結(jié)合的矩陣式管理結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)線的作用相對(duì)較強(qiáng)。以投資銀行部為例，部門(mén)設(shè)有首席運(yùn)營(yíng)官和首席財(cái)務(wù)官，下面有美洲、歐洲、除日本外的亞洲、日本等四個(gè)地區(qū)分部，往下再按照行業(yè)、國(guó)家和產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分。

二、高盛投資銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及服務(wù)模式

(一)投資銀行部組織劃分及戰(zhàn)略

2006年高盛投資銀行業(yè)務(wù)線在全球有2 000多名投資銀行人員，35個(gè)辦事處。高盛的投資銀行業(yè)務(wù)線主要按照行業(yè)來(lái)分工，各行業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)相應(yīng)行業(yè)的并購(gòu)、承銷等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要分為消費(fèi)品／衛(wèi)生保健、工業(yè)／自然資源、金融機(jī)構(gòu)、技術(shù)媒體和電信、房地產(chǎn)、金融贊助等六大行業(yè)組；此外，高盛還將融資團(tuán)隊(duì)納入投資銀行部?jī)?nèi)(見(jiàn)圖2)。高盛的融資團(tuán)隊(duì)已經(jīng)不僅僅是提供證券承銷，而是將股權(quán)、債權(quán)及各種融資工具和產(chǎn)品整合在一起。

(二)融資與投行業(yè)務(wù)的互動(dòng)運(yùn)營(yíng)

高盛以并購(gòu)顧問(wèn)和承銷為主的投行服務(wù)主要針對(duì)大型優(yōu)質(zhì)客戶，并且通過(guò)專門(mén)的客戶關(guān)系部門(mén)投資銀行服務(wù)部(IBS)來(lái)尋找和挖掘業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)(見(jiàn)圖3)。高盛從全球400多個(gè)合伙人中選出80多位作為投行業(yè)務(wù)經(jīng)理(IBR)，定期同3 000多家客戶進(jìn)行溝通，拜訪客戶的高層，發(fā)現(xiàn)并創(chuàng)造投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。由于投行業(yè)務(wù)經(jīng)理有較高的地位和較為豐富的業(yè)務(wù)及營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，因此能夠直接同客戶高層進(jìn)行會(huì)談，獲得直接的業(yè)務(wù)需求。

高盛在發(fā)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，注重發(fā)揮自己在融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)，在遇到好項(xiàng)目的時(shí)候，還進(jìn)行直接投資，獲取更高的綜合效益。

除了按照行業(yè)來(lái)劃分團(tuán)隊(duì)之外，高盛近年來(lái)一個(gè)重要結(jié)構(gòu)重組活動(dòng)是將融資團(tuán)隊(duì)納入投資銀行部?jī)?nèi)，高盛認(rèn)為這樣可以加強(qiáng)融資領(lǐng)域與承銷、并購(gòu)和顧問(wèn)等業(yè)務(wù)的交流與合作，可以利用投資銀行部的重要關(guān)系網(wǎng)以及融資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)產(chǎn)品知識(shí)，可以加強(qiáng)企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的工作效率，并為客戶提供更好的解決方案，如盡早進(jìn)行討論，可以產(chǎn)生更多整體性和創(chuàng)新性的方案，為公司創(chuàng)造額外收入，等等。

從融資團(tuán)隊(duì)的工作流程來(lái)看，在并購(gòu)、承銷等業(yè)務(wù)的不同階段有不同的融資小組配合(見(jiàn)圖4)。比如在并購(gòu)交易初期需要過(guò)橋融資的時(shí)候，可以通過(guò)高盛自有資金為主的William Street基金直接提供貸款或貸款承諾。當(dāng)并購(gòu)交易基本完成并需要長(zhǎng)期融資的時(shí)候，信貸資本市場(chǎng)承銷團(tuán)就安排債券承銷或銀團(tuán)貸款。在電力、天然氣、石油等一些行業(yè)的并購(gòu)中，還需要利用掉期、期貨等衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)管理，此時(shí)融資團(tuán)隊(duì)中的掉期市場(chǎng)營(yíng)銷組就可以加入。在整個(gè)過(guò)程中，融資團(tuán)隊(duì)還同投資銀行部外的固定收益、商品交易部門(mén)緊密合作，了解市場(chǎng)信息并進(jìn)行合理交易。

事件影響

受高盛欺詐事件影響，美東時(shí)間4月16日16時(shí)，道指下跌125.91點(diǎn)，收于11,018.66點(diǎn)，跌幅1.13%，創(chuàng)自2月初以來(lái)單日最大跌幅；納指下跌34.43點(diǎn)，收于2,481.26點(diǎn)，跌幅1.37%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌19.54點(diǎn)，收于1,192.13點(diǎn)，跌幅1.61%。高盛蒙受了金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的最大單日跌幅，高盛股價(jià)收盤(pán)下跌12.7%。歐洲主要國(guó)家的重要股指中，德國(guó)DAX指數(shù)下跌1.8%，至6180.90點(diǎn)；法國(guó)CAC40指數(shù)下跌1.9%，至3986.63點(diǎn)。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌1.4%，至5743.96點(diǎn)。

高盛欺詐門(mén)消息一經(jīng)傳出，期貨商品包括石油、黃金、糖等期貨產(chǎn)品立即下跌，基準(zhǔn)原油(82.14,0.69,0.85%)期貨下跌了2.8%至每桶83.15美元；最活躍的6月期金收低2%，收于每盎司1,136.90美元；而最活躍的7月銅下跌2.4%，收于每磅3.5355美元；5月糖下跌5.3%，收于每磅15.95美分。

大宗商品大跌

高盛欺詐門(mén)消息一經(jīng)傳出，期貨商品包括石油、黃金、糖等期貨產(chǎn)品立即下跌，股市也是如此。盡管這是被稱為“膝跳反應(yīng)”的拋售，另一些人則指出有關(guān)銀行商品的更具體的憂慮。當(dāng)任何一個(gè)企業(yè)面臨巨額罰款的時(shí)候都會(huì)盡可能期冀迅速退出陣地，以提高現(xiàn)金貯備，這極可能導(dǎo)致市場(chǎng)陷入混亂之中。

高盛和其他從事投機(jī)交易的金融機(jī)構(gòu)，被廣泛視為持有凈多頭的石油，或投注價(jià)格上漲，并且可以中止那些使期貨下跌的壓力賭注。當(dāng)日，基準(zhǔn)原油期貨下跌了2.8%至每桶83.15美元；最活躍的6月期金收低2%，收于每盎司1，136.90美元；而最活躍的7月銅下跌2.4%，收于每磅3.5355美元；5月糖下跌5.3%，收于每磅15.95美分。

在美國(guó)證券交易委員會(huì)指控的話出來(lái)之前，受創(chuàng)最嚴(yán)重的一些市場(chǎng)已經(jīng)有小幅下跌。因擔(dān)心經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)度過(guò)于緩慢，原油期貨價(jià)格已開(kāi)始下跌，以減少過(guò)度的石油庫(kù)存。金屬下跌是由于美元走強(qiáng)，使得使用其他貨幣購(gòu)買商品將更加昂貴。

市場(chǎng)分析人士說(shuō)，就在這些商品剛剛有小幅的回彈，傳出高盛欺詐投資者的消息立即抹殺了任何價(jià)格回升的跡象和期盼。

有分析師表示，更理性的大腦在本周將占上風(fēng)，即使沒(méi)有看到高盛的消息出來(lái)，也不會(huì)驚訝地在屏幕上看到這么多的綠色。

美元漲幅擴(kuò)大

美元匯率在高盛事件前便強(qiáng)勁攀升。據(jù)報(bào)道，希臘正在為啟動(dòng)歐盟與國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)急援救計(jì)劃做好準(zhǔn)備。美元的避險(xiǎn)功能在近期得到強(qiáng)化，尋求資金安全的投資者通常會(huì)將資金從股票、新興市場(chǎng)貨幣以及大宗商品等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美元。但美元在近期也受益于美國(guó)利好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

歐元兌美元匯率從上周四的1.3575美元下跌至1.3500美元。追蹤美元兌其它6種主要貨幣匯率的美元指數(shù)從上周四的84.475點(diǎn)上升至80.819點(diǎn)。日元匯率也通常受益于投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，甚至更甚于美元。美元兌日元匯率從上周四的93.03日元下跌至92.15日元。

高盛事件令美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)攀升，但給美國(guó)企業(yè)債券帶來(lái)壓力。

分析師表示，由于希臘問(wèn)題懸而未決，美元兌歐元匯率維持上漲。目前市場(chǎng)談判的焦點(diǎn)是歐盟與國(guó)際貨幣基金組織的應(yīng)急援救計(jì)劃是否會(huì)在周末正式啟動(dòng)。馬德里財(cái)長(zhǎng)會(huì)議正在進(jìn)行中，當(dāng)前消息面環(huán)境較差。

編輯本段事件評(píng)價(jià)

高盛是一家讓人愛(ài)深并遭人恨深的公司。前美國(guó)財(cái)長(zhǎng)魯賓、保爾森都出自高盛。經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，人人不寒而栗，而高盛仍向員工發(fā)放巨額獎(jiǎng)金。美國(guó)的金融改革正在進(jìn)行。SEC對(duì)高盛的指控意在增大政府對(duì)金融的監(jiān)控，而美國(guó)金融業(yè)在抵制過(guò)份的監(jiān)管。筆者認(rèn)為，此次SEC指控高盛，抓高盛的小辮子，證明高盛錯(cuò)了，但是這尚不足以動(dòng)搖高盛的根基。SEC的指控是民事案件(civilcase)，而不是刑事案件(criminalcase)。高盛認(rèn)為SEC的指控“完全沒(méi)有依據(jù)”(completely unfounded)。這個(gè)“欺詐”門(mén)事件對(duì)高盛的影響大概僅限于聲譽(yù)。

市場(chǎng)在驚恐中的反應(yīng)將會(huì)反復(fù)。筆者認(rèn)為，高盛“欺詐”門(mén)對(duì)市場(chǎng)的影響不會(huì)持續(xù)太久。黃金價(jià)格將會(huì)反彈上升

第五篇：《高盛財(cái)經(jīng)詞典

English Terms 中文翻譯 詳情解釋/例子

Accelerated Depreciation 加快折舊 任何基于會(huì)計(jì)或稅務(wù)原因促使一項(xiàng)資產(chǎn)在較早期以較大金額折舊的折舊原則

Accident and Health Benefits 意外與健康福利 為員工提供有關(guān)疾病、意外受傷或意外死亡的福利，《高盛財(cái)經(jīng)詞典--英漢對(duì)照》。這些福利包括支付醫(yī)院及醫(yī)療開(kāi)支以及有關(guān)時(shí)期的收入。

Accounts Receivable(AR)應(yīng)收賬款 客戶應(yīng)付的金額。擁有應(yīng)收賬款指公司已經(jīng)出售產(chǎn)品或服務(wù)但仍未收取款項(xiàng)

Accretive Acquisition 具增值作用的收購(gòu)項(xiàng)目 能提高進(jìn)行收購(gòu)公司每股盈利的收購(gòu)項(xiàng)目

Acid Test 酸性測(cè)試比率 一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y(cè)試，用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產(chǎn)，在無(wú)需出售庫(kù)存的情況下解決其短期負(fù)債。計(jì)算方法：(現(xiàn)金 + 應(yīng)收賬款 +短期投資)/流動(dòng)負(fù)債

Act of God Bond 天災(zāi)債券 保險(xiǎn)公司發(fā)行的債券，旨在將債券的本金及利息與天然災(zāi)害造成的公司損失聯(lián)系起來(lái)

Active Bond Crowd 活躍債券投資者 在紐約股票交易所內(nèi)買賣活躍的定息證券

Active Income 活動(dòng)收入 來(lái)自提供服務(wù)所得的收入，包括工資、薪酬、獎(jiǎng)金、傭金，以及來(lái)自實(shí)際參與業(yè)務(wù)的收入

Active Investing 積極投資 包含持續(xù)買賣行為的投資策略。主動(dòng)投資者買入投資，并密切注意其走勢(shì)，以期把握盈利機(jī)會(huì)

Active Management 積極管理 尋求投資回報(bào)高于既定基準(zhǔn)的投資策略

Activity Based Budgeting 以活動(dòng)為基礎(chǔ)的預(yù)算案 一種制定預(yù)算的方法，過(guò)程為列舉機(jī)構(gòu)內(nèi)每個(gè)部門(mén)所有牽涉成本的活動(dòng)，并確立各種活動(dòng)之間的關(guān)系，然后根據(jù)此資料決定對(duì)各項(xiàng)活動(dòng)投入的資源

Activity Based Management 以活動(dòng)為基礎(chǔ)的管理 利用以活動(dòng)為基礎(chǔ)的成本計(jì)算制度改善一家公司的運(yùn)營(yíng)

Activity Ratio 活動(dòng)比率 一項(xiàng)用以衡量一家公司將其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)賬項(xiàng)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或營(yíng)業(yè)額的能力的會(huì)計(jì)比率

Actual Return 實(shí)際回報(bào) 一名投資者的實(shí)際收益或損失，可用以下公式表示：預(yù)期回報(bào)加上公司特殊消息及總體經(jīng)濟(jì)消息

Actuary 精算 保險(xiǎn)公司的專業(yè)人員，負(fù)責(zé)評(píng)估申請(qǐng)人及其醫(yī)療紀(jì)錄，以預(yù)測(cè)申請(qǐng)人的壽命

Acquisition 收購(gòu) 一家公司收購(gòu)另一家公司的多數(shù)股權(quán)

Acquisition premium 收購(gòu)溢價(jià) 收購(gòu)一家公司的實(shí)際成本與該公司收購(gòu)前估值之間的差額

Affiliated Companies 聯(lián)營(yíng)公司 一家公司擁有另一家公司少數(shù)權(quán)益（低于50%）的情況，或指兩家公司之間存在某些關(guān)聯(lián)

Affiliated person 關(guān)聯(lián)人士 能影響一家企業(yè)活動(dòng)的人士，包括董事、行政人員及股東等

After Hours Trading 收盤(pán)后交易 主要大型交易所正常交易時(shí)間以外進(jìn)行的買賣交易

After Tax Operating IncomeATOI 稅后營(yíng)運(yùn)收入 一家公司除稅后的總營(yíng)運(yùn)收入。計(jì)算方法為將總營(yíng)運(yùn)收入減稅項(xiàng)

After Tax profit Margin 稅后利潤(rùn)率 一種財(cái)務(wù)比率，計(jì)算方法為稅后凈利潤(rùn)除以凈銷售額

After The Bell 收盤(pán)鈴后 股票市場(chǎng)收盤(pán)后

Agent 代理人 1.為客戶進(jìn)行證券買賣的人士或機(jī)構(gòu)

2.持有銷售保險(xiǎn)許可證的人士

3.代表證券經(jīng)紀(jì)行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員

Agency Bonds 機(jī)構(gòu)債券 由政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券

Agency Cross 交叉代理人 一項(xiàng)由一名代理人同時(shí)代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬(“Dual Agency”。

Agency problem 代理問(wèn)題 債券人、股東及管理人員因目標(biāo)不同而產(chǎn)生的利益沖突

Agency Securities 機(jī)構(gòu)證券 由美國(guó)政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)

Aggregate Exercise price 總行使價(jià)格 出售或買入期權(quán)的行使價(jià)格乘以合約金額

Aggressive Accounting 激進(jìn)會(huì)計(jì)法 不當(dāng)?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價(jià)

Aggressive Investment Strategy 進(jìn)取投資策略 投資組合經(jīng)理嘗試爭(zhēng)取最高的回報(bào)。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險(xiǎn)較低的債務(wù)證券要高

Alan Greenspan 格林斯潘 格林斯潘博士是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局監(jiān)理會(huì)的主席。他將于2004年6月20日完成第四個(gè)四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲(chǔ)備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的主席　考試大

Allotment 配股 首次公開(kāi)上市中向各承銷機(jī)構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會(huì)分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司

Allowance For Doubtful Accounts 呆賬準(zhǔn)備金 公司對(duì)可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測(cè)，這項(xiàng)數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上

American Depository Receipt(ADR)美國(guó)存托憑證 一份美國(guó)存托憑證代表美國(guó)以外國(guó)家一家企業(yè)的若干股份。美國(guó)存托憑證在美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國(guó)股票相同。美國(guó)存托憑證由美國(guó)銀行發(fā)行，每份包含美國(guó)以外國(guó)家一家企業(yè)交由國(guó)外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財(cái)務(wù)資料。美國(guó)存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)存托憑證可在紐約股票交易所、美國(guó)股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市

American Depository Share(ADS)美國(guó)存托股份 根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票

American Option 美式期權(quán) 可在有效期間隨時(shí)行使的期權(quán)

American Stock Exchange 美國(guó)股票交易所 美國(guó)第三大股票交易所，位于紐約，處理美國(guó)交易證券總額的10%

Amortization 攤銷 在一段期間分期償還債務(wù)

在一個(gè)特定時(shí)期資本開(kāi)支的減少。與類似相似，是一種衡量長(zhǎng)期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價(jià)值的消耗

Analyst 分析員 具備評(píng)估投資專長(zhǎng)的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對(duì)不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會(huì)專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊

Angel Investor 天使投資者 向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財(cái)務(wù)投資者

Annualize 化 1.將不足一年的回報(bào)率轉(zhuǎn)為全年回報(bào)率

2.將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度

Annual General Meeting(AGM)股東大會(huì) 必須每年舉行一次的股東會(huì)議，指在向股東通報(bào)公司的決策與工作

Annual Report 年報(bào) 一家公司每年一度的財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)報(bào)告。年報(bào)的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計(jì)師報(bào)告以及公司業(yè)務(wù)的概要

Annuity 年金 在特定期間定期定額支付的款項(xiàng)

Annuity Due 即付年金 需要即時(shí)支付，而不是在期末支付的年金

Anti-dilution provision 反攤薄條款 期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會(huì)由于未來(lái)公司以較低價(jià)格（低于有關(guān)投資者支付的價(jià)格）發(fā)行股份而被攤薄　考試大

Anti-takeover Measure 反收購(gòu)措施 企業(yè)管理人員長(zhǎng)期或不時(shí)采取，防止或延遲被惡意收購(gòu)的措施

Anti-takeover Statute 反收購(gòu)法規(guī) 旨在防止或延遲惡意收購(gòu)的一套美國(guó)法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊(cè)成立的公司

Anti-trust 反壟斷法 美國(guó)的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對(duì)交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價(jià)格、可能減弱個(gè)別市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢(shì)力的掠奪性行為

Any and All Bid 所有出價(jià) 投標(biāo)買入在特定價(jià)格出售的所有股份

ApICS Business Outlook Index ApICS（美國(guó)生產(chǎn)及庫(kù)存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù) 美國(guó)全國(guó)性制造業(yè)指數(shù)，每月對(duì)多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮

Appraisal 價(jià)值評(píng)估 對(duì)一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價(jià)值的意見(jiàn)

Appreciation 升值 資產(chǎn)價(jià)值上升

Arbitrage 套匯 同時(shí)買入及賣出證券，意圖從差價(jià)中獲利，在一般于不同的交易所或市場(chǎng)進(jìn)行買賣

Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評(píng)級(jí)證券買回日期前發(fā)行的低評(píng)級(jí)債務(wù)證券

Arbitrage pricing Theory(ApT)套匯定價(jià)理論 是資本資產(chǎn)定價(jià)模式以外的另一個(gè)選擇，主要分別在于其假設(shè)及對(duì)資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的詮釋

Arbitrage Trading program(ATp)套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Arbitration 仲裁 對(duì)爭(zhēng)議的非正式聽(tīng)證，其間一組由公正委員會(huì)選出的人士（一般為三名）對(duì)爭(zhēng)議作出裁判。在做出判決會(huì)，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制

Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無(wú)任何關(guān)系

Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報(bào)根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價(jià)格而定的期權(quán)

Ask(price)買方叫價(jià) 賣方愿意接受的證券價(jià)格，也稱為要約價(jià)格

Assessed Value 評(píng)估后價(jià)值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測(cè)價(jià)值

Assessor 估價(jià)人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價(jià)值的地方政府官員

Asset 資產(chǎn) 個(gè)人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值

企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)

Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券

Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過(guò)程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過(guò)分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)

Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化

Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：

（總資產(chǎn)賬面值＝無(wú)形資產(chǎn)－（流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù)）/未償還債務(wù)總額

Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)

Asset Management 資產(chǎn)管理 1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)

2.在一家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)

Asset play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力

Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

After Hours Trading 收盤(pán)后交易 主要大型交易所正常交易時(shí)間以外進(jìn)行的買賣交易

After Tax Operating Income-ATOI 稅后營(yíng)運(yùn)收入 一家公司除稅后的總營(yíng)運(yùn)收入。計(jì)算方法為將總營(yíng)運(yùn)收入減稅項(xiàng)

After Tax profit Margin 稅后利潤(rùn)率 一種財(cái)務(wù)比率，計(jì)算方法為稅后凈利潤(rùn)除以凈銷售額

After The Bell 收盤(pán)鈴后 股票市場(chǎng)收盤(pán)后

Agent 代理人 1.為客戶進(jìn)行證券買賣的人士或機(jī)構(gòu)

2.持有銷售保險(xiǎn)許可證的人士

3.代表證券經(jīng)紀(jì)行或發(fā)行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員

Agency Bonds 機(jī)構(gòu)債券 由政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券

Agency Cross 交叉代理人 一項(xiàng)由一名代理人同時(shí)代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬(“Dual Agency”。

Agency problem 代理問(wèn)題 債券人、股東及管理人員因目標(biāo)不同而產(chǎn)生的利益沖突

Agency Securities 機(jī)構(gòu)證券 由美國(guó)政府支持的企業(yè)發(fā)行的低風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)

Aggregate Exercise price 總行使價(jià)格 出售或買入期權(quán)的行使價(jià)格乘以合約金額

Aggressive Accounting 激進(jìn)會(huì)計(jì)法 不當(dāng)?shù)鼐幹茡p益表以取悅投資者及提高股價(jià)

Aggressive Investment Strategy 進(jìn)取投資策略 投資組合經(jīng)理嘗試爭(zhēng)取最高的回報(bào)。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險(xiǎn)較低的債務(wù)證券要高

Alan Greenspan 格林斯潘 格林斯潘博士是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局監(jiān)理會(huì)的主席。他將于2004年6月20日完成第四個(gè)四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲(chǔ)備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的主席　考試大

Allotment 配股 首次公開(kāi)上市中向各承銷機(jī)構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會(huì)分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司

Allowance For Doubtful Accounts 呆賬準(zhǔn)備金 公司對(duì)可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測(cè)，這項(xiàng)數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上

American Depository Receipt(ADR)美國(guó)存托憑證 一份美國(guó)存托憑證代表美國(guó)以外國(guó)家一家企業(yè)的若干股份。美國(guó)存托憑證在美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國(guó)股票相同。美國(guó)存托憑證由美國(guó)銀行發(fā)行，每份包含美國(guó)以外國(guó)家一家企業(yè)交由國(guó)外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財(cái)務(wù)資料。美國(guó)存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)存托憑證可在紐約股票交易所、美國(guó)股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市

American Depository Share(ADS)美國(guó)存托股份 根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票

American Option 美式期權(quán) 可在有效期間隨時(shí)行使的期權(quán)

American Stock Exchange 美國(guó)股票交易所 美國(guó)第三大股票交易所，位于紐約，處理美國(guó)交易證券總額的10%

Amortization 攤銷 在一段期間分期償還債務(wù)

在一個(gè)特定時(shí)期資本開(kāi)支的減少。與類似相似，是一種衡量長(zhǎng)期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價(jià)值的消耗

Analyst 分析員 具備評(píng)估投資專長(zhǎng)的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對(duì)不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會(huì)專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊

Angel Investor 天使投資者 向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財(cái)務(wù)投資者

Annualize 化 1.將不足一年的回報(bào)率轉(zhuǎn)為全年回報(bào)率

2.將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度

Annual General Meeting(AGM)股東大會(huì) 必須每年舉行一次的股東會(huì)議，指在向股東通報(bào)公司的決策與工作

Annual Report 年報(bào) 一家公司每年一度的財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)報(bào)告。年報(bào)的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計(jì)師報(bào)告以及公司業(yè)務(wù)的概要

Annuity 年金 在特定期間定期定額支付的款項(xiàng)

Annuity Due 即付年金 需要即時(shí)支付，而不是在期末支付的年金

Anti-dilution provision 反攤薄條款 期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會(huì)由于未來(lái)公司以較低價(jià)格（低于有關(guān)投資者支付的價(jià)格）發(fā)行股份而被攤薄　考試大

Anti-takeover Measure 反收購(gòu)措施 企業(yè)管理人員長(zhǎng)期或不時(shí)采取，防止或延遲被惡意收購(gòu)的措施

Anti-takeover Statute 反收購(gòu)法規(guī) 旨在防止或延遲惡意收購(gòu)的一套美國(guó)法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊(cè)成立的公司

Anti-trust 反壟斷法 美國(guó)的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對(duì)交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價(jià)格、可能減弱個(gè)別市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢(shì)力的掠奪性行為

Any and All Bid 所有出價(jià) 投標(biāo)買入在特定價(jià)格出售的所有股份

ApICS Business Outlook Index ApICS（美國(guó)生產(chǎn)及庫(kù)存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù) 美國(guó)全國(guó)性制造業(yè)指數(shù)，每月對(duì)多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮

Appraisal 價(jià)值評(píng)估 對(duì)一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價(jià)值的意見(jiàn)

Appreciation 升值 資產(chǎn)價(jià)值上升

Arbitrage 套匯 同時(shí)買入及賣出證券，意圖從差價(jià)中獲利，在一般于不同的交易所或市場(chǎng)進(jìn)行買賣

Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評(píng)級(jí)證券買回日期前發(fā)行的低評(píng)級(jí)債務(wù)證券

Arbitrage pricing Theory(ApT)套匯定價(jià)理論 是資本資產(chǎn)定價(jià)模式以外的另一個(gè)選擇，主要分別在于其假設(shè)及對(duì)資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的詮釋

Arbitrage Trading program(ATp)套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Arbitration 仲裁 對(duì)爭(zhēng)議的非正式聽(tīng)證，其間一組由公正委員會(huì)選出的人士（一般為三名）對(duì)爭(zhēng)議作出裁判。在做出判決會(huì)，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制

Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無(wú)任何關(guān)系

Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報(bào)根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價(jià)格而定的期權(quán)

Ask(price)買方叫價(jià) 賣方愿意接受的證券價(jià)格，也稱為要約價(jià)格

Assessed Value 評(píng)估后價(jià)值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測(cè)價(jià)值

Assessor 估價(jià)人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價(jià)值的地方政府官員

Asset 資產(chǎn) 個(gè)人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值

企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)

Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券

Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過(guò)程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過(guò)分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)

Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化

Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：

（總資產(chǎn)賬面值＝無(wú)形資產(chǎn)－（流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù)）/未償還債務(wù)總額

Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)

Asset Management 資產(chǎn)管理 1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)

2.在一家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)

Asset play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力

Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量，范文《《高盛財(cái)經(jīng)詞典--英漢對(duì)照》》。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

最高的回報(bào)。進(jìn)取的投資者把較高比重的資產(chǎn)投入股票，比重較其他風(fēng)險(xiǎn)較低的債務(wù)證券要高

Alan Greenspan 格林斯潘 格林斯潘博士是美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局監(jiān)理會(huì)的主席。他將于2004年6月20日完成第四個(gè)四年任期。格林斯潘博士也聯(lián)邦儲(chǔ)備局主要貨幣政策制定組織聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的主席　考試大

Allotment 配股 首次公開(kāi)上市中向各承銷機(jī)構(gòu)分配，容許其出售的股份。其余股份會(huì)分給其他取得上市股份出售權(quán)的證券公司

Allowance For Doubtful Accounts 呆賬準(zhǔn)備金 公司對(duì)可能不能收到的應(yīng)收賬款的預(yù)測(cè)，這項(xiàng)數(shù)據(jù)將紀(jì)錄在公司的資產(chǎn)負(fù)債表上

American Depository Receipt(ADR)美國(guó)存托憑證 一份美國(guó)存托憑證代表美國(guó)以外國(guó)家一家企業(yè)的若干股份。美國(guó)存托憑證在美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，交易程序與普通美國(guó)股票相同。美國(guó)存托憑證由美國(guó)銀行發(fā)行，每份包含美國(guó)以外國(guó)家一家企業(yè)交由國(guó)外托管人托管的若干股份。該企業(yè)必須向代為發(fā)行的銀行提供財(cái)務(wù)資料。美國(guó)存托憑證不能消除相關(guān)企業(yè)股票的貨幣及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)存托憑證可在紐約股票交易所、美國(guó)股票交易所或納斯達(dá)克交易所掛牌上市

American Depository Share(ADS)美國(guó)存托股份 根據(jù)存托協(xié)議發(fā)行的股份，代表發(fā)行企業(yè)在本土上市的股票

American Option 美式期權(quán) 可在有效期間隨時(shí)行使的期權(quán)

American Stock Exchange 美國(guó)股票交易所 美國(guó)第三大股票交易所，位于紐約，處理美國(guó)交易證券總額的10%

Amortization 攤銷 在一段期間分期償還債務(wù)

在一個(gè)特定時(shí)期資本開(kāi)支的減少。與類似相似，是一種衡量長(zhǎng)期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價(jià)值的消耗

Analyst 分析員 具備評(píng)估投資專長(zhǎng)的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對(duì)不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會(huì)專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊

Angel Investor 天使投資者 向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財(cái)務(wù)投資者

Annualize 化 1.將不足一年的回報(bào)率轉(zhuǎn)為全年回報(bào)率

2.將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度

Annual General Meeting(AGM)股東大會(huì) 必須每年舉行一次的股東會(huì)議，指在向股東通報(bào)公司的決策與工作

Annual Report 年報(bào) 一家公司每年一度的財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)報(bào)告。年報(bào)的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計(jì)師報(bào)告以及公司業(yè)務(wù)的概要

Annuity 年金 在特定期間定期定額支付的款項(xiàng)

Annuity Due 即付年金 需要即時(shí)支付，而不是在期末支付的年金

Anti-dilution provision 反攤薄條款 期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會(huì)由于未來(lái)公司以較低價(jià)格（低于有關(guān)投資者支付的價(jià)格）發(fā)行股份而被攤薄　考試大

Anti-takeover Measure 反收購(gòu)措施 企業(yè)管理人員長(zhǎng)期或不時(shí)采取，防止或延遲被惡意收購(gòu)的措施

Anti-takeover Statute 反收購(gòu)法規(guī) 旨在防止或延遲惡意收購(gòu)的一套美國(guó)法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊(cè)成立的公司

Anti-trust 反壟斷法 美國(guó)的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對(duì)交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價(jià)格、可能減弱個(gè)別市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢(shì)力的掠奪性行為

Any and All Bid 所有出價(jià) 投標(biāo)買入在特定價(jià)格出售的所有股份

ApICS Business Outlook Index ApICS（美國(guó)生產(chǎn)及庫(kù)存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù) 美國(guó)全國(guó)性制造業(yè)指數(shù)，每月對(duì)多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮

Appraisal 價(jià)值評(píng)估 對(duì)一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價(jià)值的意見(jiàn)

Appreciation 升值 資產(chǎn)價(jià)值上升

Arbitrage 套匯 同時(shí)買入及賣出證券，意圖從差價(jià)中獲利，在一般于不同的交易所或市場(chǎng)進(jìn)行買賣

Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評(píng)級(jí)證券買回日期前發(fā)行的低評(píng)級(jí)債務(wù)證券

Arbitrage pricing Theory(ApT)套匯定價(jià)理論 是資本資產(chǎn)定價(jià)模式以外的另一個(gè)選擇，主要分別在于其假設(shè)及對(duì)資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的詮釋

Arbitrage Trading program(ATp)套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Arbitration 仲裁 對(duì)爭(zhēng)議的非正式聽(tīng)證，其間一組由公正委員會(huì)選出的人士（一般為三名）對(duì)爭(zhēng)議作出裁判。在做出判決會(huì)，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制

Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無(wú)任何關(guān)系

Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報(bào)根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價(jià)格而定的期權(quán)

Ask(price)買方叫價(jià) 賣方愿意接受的證券價(jià)格，也稱為要約價(jià)格

Assessed Value 評(píng)估后價(jià)值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測(cè)價(jià)值

Assessor 估價(jià)人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價(jià)值的地方政府官員

Asset 資產(chǎn) 個(gè)人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值

企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)

Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券

Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過(guò)程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過(guò)分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)

Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化

Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：

（總資產(chǎn)賬面值＝無(wú)形資產(chǎn)－（流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù)）/未償還債務(wù)總額

Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)

Asset Management 資產(chǎn)管理 1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)

2.在一家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)

Asset play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力

Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

本土上市的股票

American Option 美式期權(quán) 可在有效期間隨時(shí)行使的期權(quán)

American Stock Exchange 美國(guó)股票交易所 美國(guó)第三大股票交易所，位于紐約，處理美國(guó)交易證券總額的10%

Amortization 攤銷 在一段期間分期償還債務(wù)

在一個(gè)特定時(shí)期資本開(kāi)支的減少。與類似相似，是一種衡量長(zhǎng)期資產(chǎn)，例如設(shè)備或建筑物在特定期間價(jià)值的消耗

Analyst 分析員 具備評(píng)估投資專長(zhǎng)的金融專業(yè)人員，一般受聘于證券行、投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)或共同基金。分析員對(duì)不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會(huì)專注于不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)板塊

Angel Investor 天使投資者 向小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)資金的財(cái)務(wù)投資者

Annualize 化 1.將不足一年的回報(bào)率轉(zhuǎn)為全年回報(bào)率

2.將不足一年的稅務(wù)期轉(zhuǎn)為每年一度

Annual General Meeting(AGM)股東大會(huì) 必須每年舉行一次的股東會(huì)議，指在向股東通報(bào)公司的決策與工作

Annual Report 年報(bào) 一家公司每年一度的財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)報(bào)告。年報(bào)的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、審計(jì)師報(bào)告以及公司業(yè)務(wù)的概要

Annuity 年金 在特定期間定期定額支付的款項(xiàng)

Annuity Due 即付年金 需要即時(shí)支付，而不是在期末支付的年金

Anti-dilution provision 反攤薄條款 期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會(huì)由于未來(lái)公司以較低價(jià)格（低于有關(guān)投資者支付的價(jià)格）發(fā)行股份而被攤薄　考試大

Anti-takeover Measure 反收購(gòu)措施 企業(yè)管理人員長(zhǎng)期或不時(shí)采取，防止或延遲被惡意收購(gòu)的措施

Anti-takeover Statute 反收購(gòu)法規(guī) 旨在防止或延遲惡意收購(gòu)的一套美國(guó)法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊(cè)成立的公司

Anti-trust 反壟斷法 美國(guó)的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對(duì)交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價(jià)格、可能減弱個(gè)別市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢(shì)力的掠奪性行為

Any and All Bid 所有出價(jià) 投標(biāo)買入在特定價(jià)格出售的所有股份

ApICS Business Outlook Index ApICS（美國(guó)生產(chǎn)及庫(kù)存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù) 美國(guó)全國(guó)性制造業(yè)指數(shù)，每月對(duì)多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮

Appraisal 價(jià)值評(píng)估 對(duì)一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價(jià)值的意見(jiàn)

Appreciation 升值 資產(chǎn)價(jià)值上升

Arbitrage 套匯 同時(shí)買入及賣出證券，意圖從差價(jià)中獲利，在一般于不同的交易所或市場(chǎng)進(jìn)行買賣

Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評(píng)級(jí)證券買回日期前發(fā)行的低評(píng)級(jí)債務(wù)證券

Arbitrage pricing Theory(ApT)套匯定價(jià)理論 是資本資產(chǎn)定價(jià)模式以外的另一個(gè)選擇，主要分別在于其假設(shè)及對(duì)資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的詮釋

Arbitrage Trading program(ATp)套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Arbitration 仲裁 對(duì)爭(zhēng)議的非正式聽(tīng)證，其間一組由公正委員會(huì)選出的人士（一般為三名）對(duì)爭(zhēng)議作出裁判。在做出判決會(huì)，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制

Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無(wú)任何關(guān)系

Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報(bào)根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價(jià)格而定的期權(quán)

Ask(price)買方叫價(jià) 賣方愿意接受的證券價(jià)格，也稱為要約價(jià)格

Assessed Value 評(píng)估后價(jià)值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測(cè)價(jià)值

Assessor 估價(jià)人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價(jià)值的地方政府官員

Asset 資產(chǎn) 個(gè)人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值

企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)

Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券

Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過(guò)程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過(guò)分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)

Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化

Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：

（總資產(chǎn)賬面值＝無(wú)形資產(chǎn)－（流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù)）/未償還債務(wù)總額

Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)

Asset Management 資產(chǎn)管理 1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)

2.在一家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)

Asset play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力

Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

需要即時(shí)支付，而不是在期末支付的年金

Anti-dilution provision 反攤薄條款 期權(quán)或可轉(zhuǎn)換證券的一項(xiàng)條款，用以保障投資者，不會(huì)由于未來(lái)公司以較低價(jià)格（低于有關(guān)投資者支付的價(jià)格）發(fā)行股份而被攤薄　考試大

Anti-takeover Measure 反收購(gòu)措施 企業(yè)管理人員長(zhǎng)期或不時(shí)采取，防止或延遲被惡意收購(gòu)的措施

Anti-takeover Statute 反收購(gòu)法規(guī) 旨在防止或延遲惡意收購(gòu)的一套美國(guó)法規(guī)。每一州的法規(guī)細(xì)則有所不同，一般只適用于在州內(nèi)注冊(cè)成立的公司

Anti-trust 反壟斷法 美國(guó)的反壟斷法適用于所有行業(yè)及所有層面的業(yè)務(wù)，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對(duì)交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯(lián)合控制價(jià)格、可能減弱個(gè)別市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力的企業(yè)合并、意圖實(shí)現(xiàn)或維持壟斷勢(shì)力的掠奪性行為

Any and All Bid 所有出價(jià) 投標(biāo)買入在特定價(jià)格出售的所有股份

ApICS Business Outlook Index ApICS（美國(guó)生產(chǎn)及庫(kù)存控制協(xié)議）商業(yè)前景指數(shù) 美國(guó)全國(guó)性制造業(yè)指數(shù)，每月對(duì)多家制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。若指數(shù)高于50，表示行業(yè)正在擴(kuò)展，若低于50，則表示行業(yè)正在萎縮

Appraisal 價(jià)值評(píng)估 對(duì)一項(xiàng)物業(yè)或業(yè)務(wù)價(jià)值的意見(jiàn)

Appreciation 升值 資產(chǎn)價(jià)值上升

Arbitrage 套匯 同時(shí)買入及賣出證券，意圖從差價(jià)中獲利，在一般于不同的交易所或市場(chǎng)進(jìn)行買賣

Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評(píng)級(jí)證券買回日期前發(fā)行的低評(píng)級(jí)債務(wù)證券

Arbitrage pricing Theory(ApT)套匯定價(jià)理論 是資本資產(chǎn)定價(jià)模式以外的另一個(gè)選擇，主要分別在于其假設(shè)及對(duì)資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的詮釋

Arbitrage Trading program(ATp)套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Arbitration 仲裁 對(duì)爭(zhēng)議的非正式聽(tīng)證，其間一組由公正委員會(huì)選出的人士（一般為三名）對(duì)爭(zhēng)議作出裁判。在做出判決會(huì)，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制

Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無(wú)任何關(guān)系

Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報(bào)根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價(jià)格而定的期權(quán)

Ask(price)買方叫價(jià) 賣方愿意接受的證券價(jià)格，也稱為要約價(jià)格

Assessed Value 評(píng)估后價(jià)值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測(cè)價(jià)值

Assessor 估價(jià)人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價(jià)值的地方政府官員

Asset 資產(chǎn) 個(gè)人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值

企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)

Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券

Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過(guò)程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過(guò)分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)

Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化

Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：

（總資產(chǎn)賬面值＝無(wú)形資產(chǎn)－（流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù)）/未償還債務(wù)總額

Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)

Asset Management 資產(chǎn)管理 1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)

2.在一家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)

Asset play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力

Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

br>Arbitrage 套匯 同時(shí)買入及賣出證券，意圖從差價(jià)中獲利，在一般于不同的交易所或市場(chǎng)進(jìn)行買賣

Arbitrage Bond 套匯債券 市政府在市政府現(xiàn)有高評(píng)級(jí)證券買回日期前發(fā)行的低評(píng)級(jí)債務(wù)證券

Arbitrage pricing Theory(ApT)套匯定價(jià)理論 是資本資產(chǎn)定價(jià)模式以外的另一個(gè)選擇，主要分別在于其假設(shè)及對(duì)資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的詮釋

Arbitrage Trading program(ATp)套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Arbitration 仲裁 對(duì)爭(zhēng)議的非正式聽(tīng)證，其間一組由公正委員會(huì)選出的人士（一般為三名）對(duì)爭(zhēng)議作出裁判。在做出判決會(huì)，不設(shè)進(jìn)一步上訴的機(jī)制

Arms Length Transaction 公平交易 一項(xiàng)產(chǎn)品的買方與賣方獨(dú)立進(jìn)行交易，互相之間并無(wú)任何關(guān)系

Asian Option 亞洲式期權(quán) 回報(bào)根據(jù)相關(guān)證券在特定期間的平均價(jià)格而定的期權(quán)

Ask(price)買方叫價(jià) 賣方愿意接受的證券價(jià)格，也稱為要約價(jià)格

Assessed Value 評(píng)估后價(jià)值 一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上的預(yù)測(cè)價(jià)值

Assessor 估價(jià)人 決定一項(xiàng)房地產(chǎn)在稅務(wù)上價(jià)值的地方政府官員

Asset 資產(chǎn) 個(gè)人或一家企業(yè)擁有、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的任何物品。資產(chǎn)也是資產(chǎn)負(fù)債表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值

企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)

Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券

Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過(guò)程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過(guò)分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)

Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化

Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：

（總資產(chǎn)賬面值＝無(wú)形資產(chǎn)－（流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù)）/未償還債務(wù)總額

Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)

Asset Management 資產(chǎn)管理 1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)

2.在一家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)

Asset play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力

Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

表上的一個(gè)重要項(xiàng)目，顯示公司擁有的價(jià)值

企業(yè)買入資產(chǎn)以提高公司的價(jià)值或促進(jìn)業(yè)務(wù)

Asset-Backed Security 資產(chǎn)抵押證券 由資產(chǎn)相關(guān)票據(jù)或應(yīng)收賬款，而不是房地產(chǎn)為擔(dān)保的證券

Asset Allocation 資產(chǎn)分配 將一個(gè)投資組合分為不同資產(chǎn)種類的過(guò)程，主要資產(chǎn)種類包括債券、股票或現(xiàn)金。資產(chǎn)分配的目的在于通過(guò)分散投資減低風(fēng)險(xiǎn)

Asset Allocation Fund 資產(chǎn)分配基金 一種將投資資產(chǎn)分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報(bào)最大化及風(fēng)險(xiǎn)最小化

Asset Coverage Ratio 資產(chǎn)償付比率 評(píng)估一家企業(yè)在扣除所有負(fù)債后以資產(chǎn)償付債務(wù)的能力，計(jì)算方法為：

（總資產(chǎn)賬面值＝無(wú)形資產(chǎn)－（流動(dòng)負(fù)債-短期債務(wù)）/未償還債務(wù)總額

Asset-Liability Management 資產(chǎn)負(fù)債管理 企業(yè)協(xié)調(diào)資產(chǎn)及負(fù)債管理的措施，以賺取適當(dāng)?shù)幕貓?bào)

Asset Management 資產(chǎn)管理 1.企業(yè)管理其財(cái)務(wù)資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最高的回報(bào)

2.在一家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)戶口，以享有支票服務(wù)、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動(dòng)將現(xiàn)金結(jié)余投入貨幣市場(chǎng)基金以及證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)

Asset play 資產(chǎn)隙 估值不當(dāng)?shù)墓善保浜喜①Y產(chǎn)價(jià)值高于總市值，以而具有吸引力

Asset Redeployment 資產(chǎn)重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

重新配置 將公司的資產(chǎn)重新進(jìn)行策略分配，以提高盈利能力

Asset Swap 資產(chǎn)互換 與單純掉期結(jié)構(gòu)相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動(dòng)投資，而不是一般的固定或浮動(dòng)貸款利率

Asset Turnover 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 每一單位金額資產(chǎn)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)額。計(jì)算方法為：總營(yíng)業(yè)額/總資產(chǎn)值

Asset Valuation 資產(chǎn)估值 評(píng)估一個(gè)投資組合、一家企業(yè)、一項(xiàng)投資或資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程　考試大

Assets Under Management 管理資產(chǎn)額 一般為一家投資公司代表投資者管理資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

Assignment 轉(zhuǎn)讓 將要一項(xiàng)權(quán)益或物業(yè)轉(zhuǎn)給另一名人士或另一項(xiàng)業(yè)務(wù)

At the Money 到價(jià) 一項(xiàng)期權(quán)到價(jià)指該期權(quán)的行使價(jià)格相等于相關(guān)證券的市場(chǎng)價(jià)值

ATp 套匯交易理論 同時(shí)買入股票指數(shù)期貨及相關(guān)股份的交易計(jì)劃，旨在從差價(jià)中獲利（市場(chǎng)套匯）

Auction Market 拍賣市場(chǎng) 買方與賣方同時(shí)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性叫價(jià)及出價(jià)的市場(chǎng)

Audit 審計(jì) 對(duì)一家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的公正驗(yàn)證及評(píng)價(jià)，可以是機(jī)構(gòu)內(nèi)部的程序（由機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行）或外部程序（由外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行）

Auditor's Report 審計(jì)師報(bào)告 是公司年報(bào)的一部分，旨在確證公司財(cái)務(wù)報(bào)告符合適當(dāng)?shù)耐ㄓ脮?huì)計(jì)原則

Authorized Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

d Stock 授權(quán)股份 企業(yè)公司章程容許發(fā)行的最高股份數(shù)量。這個(gè)數(shù)字一般列在資產(chǎn)負(fù)債表的資本賬目部分

Auto Sales 汽車銷售額 美國(guó)國(guó)內(nèi)主要汽車制造商每月報(bào)告銷售金額。美國(guó)商務(wù)部每季度作出調(diào)整，并于每月結(jié)束前一至五天向公眾公布

Automated Bond System(ABS)自動(dòng)債券系統(tǒng) 紐約交易所的電子系統(tǒng)，紀(jì)錄被動(dòng)交易債券的叫價(jià)及出價(jià)。系統(tǒng)不斷對(duì)債券進(jìn)行監(jiān)察，直至債券被注銷

Automated Confirmation Transaction Service(ACT)自動(dòng)確認(rèn)交易系統(tǒng) 紀(jì)錄及結(jié)算納斯達(dá)克市場(chǎng)交易的自動(dòng)系統(tǒng)

Average Annual Growth Rate平均增長(zhǎng)率 一個(gè)投資組合在一年內(nèi)價(jià)值的平均升幅

Average Annual Return平均回報(bào)率 用以報(bào)告共同基金歷史回報(bào)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均回報(bào)率扣除了開(kāi)支，包括行政費(fèi)用、12b-1費(fèi)用以及其他開(kāi)支

Average Life平均時(shí)期 對(duì)到期時(shí)期的預(yù)測(cè)，其中考慮了提早償付的可能性。平均時(shí)期的計(jì)算根據(jù)收取所有未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間

Average price平均價(jià)格 在某些情況用作評(píng)估債券的到期時(shí)收益率。債券平均價(jià)格的計(jì)算方法為債券面值加支付價(jià)格，然后把總和除二

對(duì)共同基金而言，平均價(jià)格也稱為凈資產(chǎn)值

Average price Call平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格

平均價(jià)格買入期權(quán)權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于資產(chǎn)平均價(jià)格高于行使價(jià)格的金額

Average price put平均價(jià)格出售期權(quán) 一種期權(quán)，其收益為零或相等于行使價(jià)格高于資產(chǎn)平均價(jià)格的金額

Average Up 提高平均價(jià)格 以比原先買入價(jià)格高的價(jià)格買入更多股票，從而提高所有股票的平均價(jià)格