第一篇：中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效實(shí)證研究(精)

中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效實(shí)證研究 鄒偉進(jìn)劉崢

摘要:本文利用2000-2005年間我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù),在傳統(tǒng)“結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效”范式分析的

基礎(chǔ)上,對(duì)這一時(shí)期我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)績(jī)效及其相互關(guān)系進(jìn)行了研究。研究表明,我國(guó)銀行

業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已經(jīng)由寡頭壟斷、高度集中轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔?jìng)爭(zhēng)、適度集中的市場(chǎng)類(lèi)型;運(yùn)用DEA方法測(cè)定

了我國(guó)主要14家銀行的經(jīng)營(yíng)效率;對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效關(guān)系的實(shí)證分析顯示,我國(guó)銀行業(yè)的集中度和績(jī)

效之間并無(wú)顯著的相關(guān)性,而效率提高對(duì)改善績(jī)效有重要作用。關(guān)鍵詞:銀行業(yè);SCP;結(jié)構(gòu);效率;績(jī)效;相關(guān)性 中圖分類(lèi)號(hào):F832 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A

一、引言

以新古典理論為基礎(chǔ)的SCP框架是傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)分析的經(jīng)典范式。SCP范式是由產(chǎn)業(yè)組織理論的奠基人BAIN等人首先提出來(lái)的,由市場(chǎng)結(jié)構(gòu)(Structure,市場(chǎng)行為(Conduct和市場(chǎng)績(jī)效(Performance三部分組成。該框架假定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為,市場(chǎng)行為決定市場(chǎng)績(jī)效。

20世紀(jì)60年代以來(lái),銀行業(yè)被納入產(chǎn)業(yè)組織理論的研究范疇。理論方面,基于產(chǎn)業(yè)組織理論對(duì)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行研究,主要形成了市場(chǎng)力假說(shuō)和效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)。實(shí)證方面,國(guó)內(nèi)外不少學(xué)者基于不同的銀行業(yè)市場(chǎng),對(duì)以上兩種假說(shuō)進(jìn)行了檢驗(yàn)。國(guó)外,Smirlock(1985、Evanoff和Fortier(1988等人研究了美國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)

結(jié)構(gòu)和績(jī)效的關(guān)系,Mullineaux和Thornton(1992則運(yùn)用18個(gè)歐洲國(guó)家的銀行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究。從實(shí)證結(jié)果來(lái)看,不同國(guó)家,不同銀行業(yè)中市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的關(guān)系并不相同,并沒(méi)有確鑿的證據(jù)顯示哪種假說(shuō)一定成立。國(guó)內(nèi)方面,張磊(2000、黃志豪和于蓉(2005綜述了國(guó)內(nèi)外學(xué)者在銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行為和績(jī)效研究方面的進(jìn)展?fàn)顩r。秦宛順(2001、趙旭等(2001、王國(guó)紅(2002、賀春臨(2004對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證研究。劉偉和黃桂田(2003、于良春和高波(2003等通過(guò)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分析,就銀行業(yè)的集中度、效率和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方面進(jìn)行了較深入的探討。

2003年以來(lái),我國(guó)的國(guó)有銀行業(yè)改革取得了較大突破,銀行業(yè)格局也因此發(fā)生了一些新的變化。本文通過(guò)研究2000-2005年間我國(guó)銀行業(yè)主要的14家商業(yè)銀行1的最新發(fā)展,從市場(chǎng)集中度方面進(jìn)行分析,確定當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的基本類(lèi)型;運(yùn)用DEA方法測(cè)定了這一時(shí)期14家銀行的經(jīng)營(yíng)效率;進(jìn)而實(shí)證分析了我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效的相關(guān)性,驗(yàn)證了市場(chǎng)力假說(shuō)和效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)在我國(guó)銀行業(yè)是否成立。

二、我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指在銀行業(yè)市場(chǎng)中,各銀行之間在數(shù)量份額規(guī)模上的相互關(guān)系以及由此決定的競(jìng)爭(zhēng)形式。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定一般取決于市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異程度和進(jìn)入壁壘等因素,其中市場(chǎng)集中度是決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主要因素。市場(chǎng)集中度研究是一種定量研究,而產(chǎn)品差異度和進(jìn)入壁壘研究則主要是定性研究。從實(shí)證研究的角度出發(fā),本文主要從市場(chǎng)集中度方面進(jìn)行

1本文所選取的樣本為中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行(集團(tuán)、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行共14家銀行所構(gòu)成的銀行業(yè)市場(chǎng)。選擇這樣的樣本一方面是基于數(shù)據(jù)的可搜集性,同時(shí)也是因?yàn)檫@14家銀行占據(jù)了我國(guó)銀行業(yè)的大部分市場(chǎng)份額,可以說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行的總體狀況。

分析。

市場(chǎng)集中度是指在特定的產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)中,少數(shù)較大的企業(yè)或組織所占市場(chǎng)份額的大小。一

般來(lái)說(shuō),市場(chǎng)的集中度越高,該市場(chǎng)的壟斷程度就越高。常用的衡量市場(chǎng)集中度的指標(biāo)有勒納

指標(biāo)(Lerner index、市場(chǎng)集中度指標(biāo)CR n、基尼系數(shù)(Gini coefficient和赫芬達(dá)爾指數(shù)(Herfindahl index,也稱(chēng)H指數(shù)等。本文采用的是目前較常用的市場(chǎng)集中度CRn指標(biāo)和H指數(shù)。

1.CR n指標(biāo)的測(cè)定。CR n指標(biāo)表示的是產(chǎn)業(yè)中最大的n個(gè)企業(yè)所占市場(chǎng)份額的比重2,該指

標(biāo)反映了市場(chǎng)中最大的n 家企業(yè)的集中程度。我們依據(jù)2000—2005年14家銀行的相關(guān)數(shù)據(jù),以

最大的四家國(guó)有銀行為基礎(chǔ),從資產(chǎn),存、貸款和利潤(rùn)3四個(gè)方面,測(cè)得我國(guó)銀行業(yè)的集中度

CR4指標(biāo)如表1所示。

表1 2000-2005年我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度CR4指標(biāo) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 年,平均值資產(chǎn) 0.8629 0.84490.82630.80300.7882 0.7786 0.8173 存款 0.8683 0.84430.82640.80340.7878 0.7774

0.8179 貸款 0.8724 0.85090.82470.79610.7853 0.7529 0.8137 利潤(rùn) 0.7651 0.71820.72660.79370.8337 0.8014 0.7731 資料來(lái)源:根據(jù)《中國(guó)金融年鑒》(2001—2005,14家銀行相關(guān)年份年報(bào),中國(guó)人民

銀行年報(bào)

(2001—2005,并進(jìn)行相關(guān)計(jì)算。某一指標(biāo)數(shù)據(jù)若在以后年份發(fā)生調(diào)整,在合理分析

基礎(chǔ)上, 一般以調(diào)整后數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

從14家主要銀行組成的銀行業(yè)CR4各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看,資產(chǎn)、存款、貸款市場(chǎng)的三項(xiàng)指標(biāo)均

高于80%,說(shuō)明國(guó)有銀行在規(guī)模方面仍有絕對(duì)優(yōu)勢(shì),根據(jù)BAIN設(shè)立的CR4分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)(表2, 這一集中度是相當(dāng)高的。而利潤(rùn)方面的集中度則相對(duì)低一些,在一定程度上反映出我國(guó)國(guó)有銀

行“高壟斷,低收益”的特點(diǎn),國(guó)有銀行并沒(méi)有獲得與其市場(chǎng)壟斷地位相稱(chēng)的利潤(rùn)水平。

表2 BAIN定義的以CR4區(qū)分的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類(lèi)型 市場(chǎng)集中度(CR4(%該市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量市場(chǎng)類(lèi)型 ≥75 1~40 極高寡占型 65~75 20~100 高寡占型 35~65 較多中集中寡占型 30~35 很多低集中寡占型

≤30 極多競(jìng)爭(zhēng)型資料來(lái)源:楊公樸,夏大慰主編.現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2005。

進(jìn)一步的分析利潤(rùn)指標(biāo),我們發(fā)現(xiàn),2003年是利潤(rùn)集中度變化的一個(gè)拐點(diǎn):2000-2003年, 四大國(guó)有銀行的利潤(rùn)份額相對(duì)于資產(chǎn)和存貸款份額都較低,而從2003年開(kāi)始,則開(kāi)始逐漸回升,04年和05年利潤(rùn)指標(biāo)的集中度甚至高于資產(chǎn)和存貸款市場(chǎng)。分析起來(lái)仍然要?dú)w因于近幾

年來(lái)國(guó)有銀行的股份制改革。為了加快國(guó)有銀行的改革進(jìn)程,盡快使其擺脫歷史包袱的束縛, 國(guó)家采取向國(guó)有商業(yè)銀行“再注資”的方法,2003年底動(dòng)用450億美元國(guó)家外匯儲(chǔ)備為中國(guó)銀

行和中國(guó)建設(shè)銀行注資,2005年又動(dòng)用150億美元為中國(guó)工商銀行注資。同時(shí),對(duì)三家公司

2計(jì)算公式為:CR n =∑ ∑ = = N i i i n i X X 1 1 /,其中n為最大的n家企業(yè),N為市場(chǎng)企業(yè)總數(shù)。

3這里考察的利潤(rùn)為各銀行的稅后凈利潤(rùn)(賬面,本文中如無(wú)特殊說(shuō)明,相關(guān)利潤(rùn)指標(biāo)均為稅后凈利潤(rùn)。

進(jìn)行股份制改造,完善公司治理結(jié)構(gòu)。經(jīng)過(guò)這些改革,2004年,建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的稅后

凈利潤(rùn)已經(jīng)分別達(dá)到483.88億元和209.32億元4, 從而提高了國(guó)有銀行在利潤(rùn)方面的市場(chǎng)份額。05年利潤(rùn)份額的降低應(yīng)該跟政府自2004年中期以后對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀(guān)調(diào)控有關(guān),緊縮的貨幣政策使國(guó)有銀行的貸款數(shù)量更為縮減,同時(shí)呆壞賬撥備增加,也可能造成國(guó)有銀行2005年利潤(rùn)增速的減緩。

2.H 指數(shù)的測(cè)定。CR n 指標(biāo)可以在一定程度上反映行業(yè)的集中度,而且比較容易測(cè)定,但它不能反映出整個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模分布情況,而H 指數(shù)則可以很好的彌補(bǔ)這一點(diǎn)。H 指數(shù)是市場(chǎng)年各主體相應(yīng)指標(biāo)和行業(yè)總指標(biāo)比值的平方和5,它綜合的反映了市場(chǎng)的分化程度和市場(chǎng)壟斷水平。H 值越接近于1,表明行業(yè)內(nèi)壟斷程度越高。我們利用相關(guān)數(shù)據(jù),計(jì)算出2000—2005年間我國(guó)銀行業(yè)的H 指數(shù)如表3所示。

表3 2000-2005 我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度H 指數(shù) H 指數(shù) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 年均

資產(chǎn) 0.1992 0.1902 0.1812 0.1711 0.1650 0.1612 0.1780 存款 0.2023 0.1911 0.1821 0.1724 0.1662 0.1622 0.1794 貸款 0.2059 0.1972 0.1866 0.1728 0.1685 0.1529 0.1807 利潤(rùn) 0.2042 0.1709 0.1662 0.2800 0.3613 0.2280 0.2351 資料來(lái)源:同表1。

一般來(lái)說(shuō),如果H 值大于0.18,則該市場(chǎng)為高度集中的市場(chǎng);若H 值在0.1和0.18之間,則該市場(chǎng)屬于適度集中市場(chǎng);若H 值小于0.1,則該市場(chǎng)屬于低集中度市場(chǎng)。觀(guān)察2000—2005年期間H 指數(shù)的變化,我們可以發(fā)現(xiàn):從年均值來(lái)看,資產(chǎn)和存款市場(chǎng)的集中度都已經(jīng)低于0.18,而貸款市場(chǎng)的集中度也已經(jīng)降至0.18的臨界點(diǎn)上方附近;從趨勢(shì)上看,除利潤(rùn)指標(biāo)外,我國(guó)銀行業(yè)的H 指數(shù)都是逐年下降的,即在資產(chǎn)和存貸款市場(chǎng)上的集中度都有所下降,這說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度有所加強(qiáng)。利潤(rùn)集中度的趨勢(shì)變化要復(fù)雜一些,從2000年到2002年逐年下降,而在2003年出現(xiàn)了一個(gè)上升的拐點(diǎn)之后,2005年又有所下降。我們前面已經(jīng)分析過(guò)利潤(rùn)集中度出現(xiàn)拐點(diǎn)的原因,國(guó)有銀行通過(guò)內(nèi)部改革,改善經(jīng)營(yíng)管理,剝離不良資產(chǎn),以及政府注資,利潤(rùn)狀況近幾年

得以改善。從H 指數(shù)的變化來(lái)看,我們大致可以判斷出,我國(guó)銀行業(yè)在2000—2005年期間,逐漸由高度集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)過(guò)渡為適度集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

小結(jié):綜合對(duì)市場(chǎng)集中度的分析,我們認(rèn)為,2000—2005年間,我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已經(jīng)從寡頭壟斷、高度集中轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔?jìng)爭(zhēng)、適當(dāng)集中;但集中度仍然偏高,僅僅略低于臨界值。

三、我國(guó)銀行業(yè)的效率測(cè)定

效率研究也是銀行研究的重要課題之一。本文中,我們把銀行效率定義為對(duì)其投入產(chǎn)出對(duì)比關(guān)系的評(píng)價(jià)。銀行效率的研究方法主要有參數(shù)法和非參數(shù)法。本文采用非參數(shù)法中的DEA(數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型對(duì)我國(guó)2000-2005年間的銀行效率進(jìn)行測(cè)算。DEA 6是由Farrel(1957創(chuàng)立并由Charnes Cooper(1978等人發(fā)展起來(lái)的線(xiàn)性規(guī)劃方法,它通過(guò)構(gòu)建生產(chǎn)的效率前沿邊界來(lái)測(cè)定決策單位(Decision Making Units ,DMU 相應(yīng)的邊界效率。DEA 效率是一種相對(duì)效率:落在效率前沿邊界上的DMU 是有效率的,其值為1;而落在前沿邊界以外的DMU 則 4 引自中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行2004年年報(bào)。5計(jì)算公式為:H=/(1 T X i n i ∑=2,其中X i 為各企業(yè)的資產(chǎn)等相應(yīng)指標(biāo),T 為市場(chǎng)總規(guī)模,n 是行業(yè)內(nèi)的企

業(yè)數(shù)量,X i /T 即為某企業(yè)相應(yīng)指標(biāo)的的市場(chǎng)份額。

6詳細(xì)的關(guān)于DEA 理論描述及其方法,可以參看:魏權(quán)齡.數(shù)據(jù)包絡(luò)分析[M], 北京:科學(xué)出版社,2004.是相對(duì)無(wú)效率的,其值位于0到1之間。

運(yùn)用DEA方法測(cè)算銀行效率,我們需要首先定義相應(yīng)的投入產(chǎn)出指標(biāo)。基于對(duì)銀行定義的不同,投入產(chǎn)出指標(biāo)的選擇方法主要分為生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。我們依據(jù)金融中介的理論,將銀行定義為運(yùn)用資本和勞動(dòng)力吸取存款,并轉(zhuǎn)化為貸款和投資從而獲利的機(jī)構(gòu)。按照這一標(biāo)準(zhǔn),我們選取的銀行投入指標(biāo)為勞動(dòng)力,自有資本和存款,產(chǎn)出指標(biāo)為銀行凈利潤(rùn)。其中勞動(dòng)力投入為銀行每年的職工人數(shù);自有資本

為資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益部分。此外,在計(jì)算時(shí)我們采用了投入角度的模型(input-oriented model。

我們利用相關(guān)數(shù)據(jù),并使用Onfront 2.01軟件7,測(cè)算出2000—2005年間我國(guó)銀行業(yè)的DEA 綜合效率OE(生產(chǎn)成本效率,技術(shù)效率TE和規(guī)模效率SE,如下表所示: 表4 2000-2005年間我國(guó)銀行業(yè)效率概況 國(guó)有銀行平均 10家股份制銀行平均 14行平均 OE TE SE OE TE SE OE TE SE 2000 0.125 0.273 0.496 0.503 0.706 0.756 0.395 0.582 0.682 2001 0.106 0.268 0.511 0.522 0.691 0.776 0.403 0.570 0.700 2002 0.132 0.347 0.484 0.519 0.701 0.789 0.424 0.607 0.715 2003 0.305 0.490 0.965 0.556 0.692 0.780 0.484 0.634 0.833 2004 0.320 0.465 0.900 0.522 0.600 0.694 0.464 0.562 0.753 2005 0.402 0.645 0.845 0.590 0.687 0.762 0.536 0.675 0.786 數(shù)據(jù)來(lái)源:同表1。

從表中來(lái)看,2000—2005年,我國(guó)銀行業(yè)的效率有了一定提高,但和發(fā)達(dá)國(guó)家比較起來(lái)仍然是較低的8,股份制銀行的效率整體上要優(yōu)于國(guó)有商業(yè)銀行。國(guó)有銀行的效率提高較為顯著,2003年以后基于股份制改革的成效,顯示出一定的規(guī)模效率,但技術(shù)效率仍然偏低。就單個(gè)銀行來(lái)說(shuō),國(guó)有銀行里中國(guó)銀行效率最優(yōu),除2004年外其余年份綜合效率均位于國(guó)有銀行首位。股份制銀行的效率表現(xiàn)顯示出一定的分化,其中民生銀行的效率最高,2001—2005年連續(xù)5年顯示綜合有效率,位于行業(yè)第一;浦發(fā)、中信、招商、興業(yè)的綜合效率也較為優(yōu)異;廣發(fā)、深發(fā)、光大幾家銀行的效率則相對(duì)較低。

四、我國(guó)銀行業(yè)績(jī)效的測(cè)定

關(guān)于銀行業(yè)的績(jī)效定義,目前尚存在一些爭(zhēng)論。本文中將績(jī)效簡(jiǎn)單定義為銀行的獲利能力。常用的測(cè)定績(jī)效的指標(biāo)有利潤(rùn)率、勒納指數(shù)和貝恩指數(shù)等。本文采用總資產(chǎn)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率來(lái)考察銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。總資產(chǎn)利潤(rùn)率9用來(lái)衡量運(yùn)用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的綜合能力;凈資產(chǎn)收益率10則用來(lái)衡量銀行的自有資本獲利能力。我們運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù),計(jì)算出2000—2005年間我國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率ROA和凈資產(chǎn)收益率ROE,分別如表5和表6所示。Onfront2.01是由瑞典EMQ公司開(kāi)放的一個(gè)DEA分析軟件。Pastor等(1995基于DEA和Malmquist指數(shù)的國(guó)際銀行業(yè)效率研究顯示,1992年主要發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)平均的綜合效率為:美國(guó)0.81,西班牙0.89,德國(guó)0.93,意大利0.92,法國(guó)0.95,英國(guó)0.54。

9總資產(chǎn)利潤(rùn)率=稅后凈利潤(rùn)/期內(nèi)平均總資產(chǎn)。

10考慮到銀行數(shù)據(jù)公布在不同年間的調(diào)整,特別是三家國(guó)有銀行03年以來(lái)通過(guò)注資進(jìn)行財(cái)務(wù)重組造成的相關(guān)數(shù)據(jù)不可比,本文中的凈資產(chǎn)收益率采用全面攤薄的計(jì)算方式:全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=稅后凈利潤(rùn)/期末凈

資產(chǎn)。

表5 2000-2005我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效(ROA測(cè)度單位:% 工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行國(guó)有銀 行平均 10家股份制 銀行平均 14行平均

2000 0.1389 0.0133 0.3373 0.2544 0.1860 0.4380 0.3660 2001 0.1432 0.0489 0.1951 0.2422 0.1573 0.4213 0.3459 2002 0.1432 0.1053 0.1472 0.2734 0.1673 0.3501 0.2978 2003 0.0492 0.0594 0.6743 0.7581 0.3852 0.3852 0.3852 2004 0.0422 0.0534 1.2961 0.5113 0.4757 0.3436 0.3814 2005 0.5560 0.0238 1.1087 0.6143 0.5757 0.4417 0.4800 年均0.1788 0.0507 0.6265 0.4423 0.3245 0.3967 0.3761 資料來(lái)源:同表1。

表6 2000-2005 我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效(ROE測(cè)度單位:% 工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行國(guó)有銀 行平均 10家股份 制銀行平均 14行平均

2000 2.78 0.22 6.57 4.80 3.59 9.19 7.59 2001 3.11 0.87 4.80 3.62 3.10 11.69 9.24 2002 3.66 2.13 4.01 4.33 3.53 10.61 8.59 2003 1.45 1.39 11.96 14.09 7.22 12.37 10.90 2004 1.82 2.57 24.75 10.19 9.83 11.08 10.73 2005 13.30 1.31 16.38 11.76 10.69 13.27 12.53 年均 4.35 1.42 11.41 8.13 6.33 11.37 9.93 資料來(lái)源:同表1。

表5和表6顯示,2000—2005年間,我國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)、資本盈利能力雖然仍然較低,但縱向來(lái)看,都有了一定提高11,特別2003年以后國(guó)有銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出:資產(chǎn)利潤(rùn)率由平均不到0.2%提

高到了0.58%,2003年后甚至超過(guò)了股份制銀行,其凈資產(chǎn)收益率也有了顯著提高。但從ROA的年

均值來(lái)看,股份制銀行仍然要高于國(guó)有銀行,而且利潤(rùn)率相對(duì)穩(wěn)定。而從ROE的表現(xiàn)來(lái)看,股份制

銀行仍然全面領(lǐng)先于國(guó)有銀行。對(duì)比ROA和ROE,我們發(fā)現(xiàn),股份制銀行的資本盈利能力比

資產(chǎn)盈利能力更具優(yōu)勢(shì),原因可能是因?yàn)楣煞葜沏y行的資本結(jié)構(gòu)更為合理,而國(guó)有銀行具有的

龐大資產(chǎn)規(guī)模在資本結(jié)構(gòu)相對(duì)改善和效率提高等條件下可以轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。ROA達(dá)到0.6%是我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)利潤(rùn)率的監(jiān)管水平,達(dá)到1%則接近國(guó)際銀行業(yè)的先進(jìn)

水平。從單個(gè)銀行來(lái)看,建設(shè)銀行的利潤(rùn)率在國(guó)有銀行中最優(yōu),特別是2004和2005年,從指

標(biāo)上看,已經(jīng)達(dá)到1%左右的國(guó)際先進(jìn)水平;中國(guó)銀行2005年也達(dá)到了0.61%。國(guó)家在2003 年對(duì)建行和中行注資時(shí)要求兩家銀行的ROA在2005年底達(dá)到0.6%,從指標(biāo)上看,兩家銀行

都已經(jīng)達(dá)到了要求。股份制銀行中,總體而言上市公司的利潤(rùn)率要好于非上市公司:其中表現(xiàn)

較好的浦發(fā)、招商、民生和中信等銀行,表現(xiàn)較差的是廣發(fā)和光大銀行。

五、我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效的相關(guān)性分析

目前關(guān)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效關(guān)系理論分析,主要存在兩種假說(shuō):市場(chǎng)力假說(shuō)和效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)。

11孫巍等(2005的研究顯示,1995-2002年,我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效呈收斂下降的趨勢(shì)。

市 場(chǎng) 力 假 說(shuō)（Market-Power Hypothesis,MP）包 括 傳 統(tǒng) 的 SCP 假 說(shuō) 和 相 對(duì) 市 場(chǎng) 力 假 說(shuō)（Relative-Market-Power Hepothesis，RMP）。SCP 假說(shuō)在分析市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的關(guān)系時(shí)認(rèn)為，市場(chǎng)集中度和市場(chǎng)績(jī)效是正相關(guān)的；并且在分析其原因時(shí)認(rèn)為，在集中度高的壟斷市場(chǎng)中，少 數(shù)的大銀行之間容易實(shí)現(xiàn)合謀來(lái)操縱市場(chǎng)，它們通過(guò)支付較低的存款利率和較高的貸款利率獲 得較大利差，得到壟斷利潤(rùn)。RMP 假說(shuō)則認(rèn)為，只有市場(chǎng)份額大且較好實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品差異化的 銀 行，才 能利 用 市 場(chǎng) 力通 過(guò) 有 利 定價(jià) 獲 得 超 額利 潤(rùn)。效 率結(jié) 構(gòu) 假 說(shuō)（Efficient-Structure Hypothesis）包括 X 效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)（ESX）和和規(guī)模效率假說(shuō)（ESS）。ESX 假說(shuō)認(rèn)為，技術(shù)和 管理水平高的銀行，可以實(shí)現(xiàn)較低的成本和較高的利潤(rùn)水平，從而獲得更大的市場(chǎng)份額，導(dǎo)致 較高的市場(chǎng)集中度。ESS 假說(shuō)同樣認(rèn)為效率可以決定銀行績(jī)效和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，但它認(rèn)為這是銀行 間規(guī)模效率差異的結(jié)果，而在技術(shù)和管理方面的效率則趨同。秦宛順（2001）趙旭等，（2001），賀春臨（2004）對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)證分析都不支持這兩個(gè)假說(shuō)。本文將運(yùn)用我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的 最新數(shù)據(jù)對(duì)上述假說(shuō)進(jìn)行驗(yàn)證。1．模型設(shè)定及變量解釋。要驗(yàn)證以上兩種假說(shuō)，經(jīng)典的計(jì)量模型是由 Berger（1995）建 立的模型發(fā)展而來(lái)：(1 π=β10+β11MS+β12CR+β13X-EF+β14S-EF+α’X(2 MS=β20+β21X-EF+β22S-EF(3 CR=β30+β31X-EF+β32S-EF 該模型中，π 為銀行績(jī)效變量，MS 為銀行的市場(chǎng)份額變量，CR 為市場(chǎng)集中度變量，X-EF 和 S-EF 分別為銀行 X 效率和規(guī)模效率的測(cè)度變量，X 為一系列的控制變量。若實(shí)證結(jié)果方程（1）中結(jié)構(gòu)變量 MS、CR 的系數(shù) β

11、β12 顯著為正，而效率變量 X-EF 和 S-EF 對(duì)績(jī)效的影響 很小，則市場(chǎng)力假說(shuō)成立；若結(jié)果顯示方程（1）中效率變量的系數(shù) β

13、β14 顯著為正，而結(jié) 構(gòu)變量對(duì)績(jī)效的影響很小，且方程（2）（3）中 X-EF 和 S-EF 的系數(shù) β

21、β

22、β

31、β32 至少有 一個(gè)顯著為正，則效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)成立。本文也基于上述模型對(duì)兩種假說(shuō)進(jìn)行檢驗(yàn)，同時(shí)數(shù)據(jù)處理上采用時(shí)間序列和橫截面相結(jié)合 的“混合數(shù)據(jù)”（pool data）方法。變量選擇上，我們用某銀行利潤(rùn)率 ROA、ROE 來(lái)衡量績(jī)效； 市場(chǎng)份額 MS 我們?nèi)≡撱y行在資產(chǎn)、存款、貸款和利潤(rùn)四個(gè)方面的份額中值；集中度變量我們 同樣取當(dāng)年銀行業(yè)資產(chǎn)、存貸款和利潤(rùn)四項(xiàng) H 指數(shù)的中值；銀行的 X 效率和規(guī)模效率我們分 別用 DEA 方法測(cè)定出的銀行綜合效率 OE 和規(guī)模

效率 SE 表示；控制變量方面，我們參照秦 宛順（2001）和趙旭等（2003）的選擇方法，從銀行和市場(chǎng)兩個(gè)角度共選取四個(gè)變量：銀行變 量選取資產(chǎn)規(guī)模(取其對(duì)數(shù)值，記為 LNA和貸款/資產(chǎn)比 RLA，分別表示銀行的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)狀 況；市場(chǎng)變量選取 GDP 增長(zhǎng)率 RGDP 和存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率 GMD，其中 RGDP 用來(lái)表示經(jīng)濟(jì)增 長(zhǎng)對(duì)金融市場(chǎng)的影響，GMD 表示存款市場(chǎng)需求增長(zhǎng)對(duì)銀行利潤(rùn)的影響。從經(jīng)濟(jì)意義上，我們 估計(jì) ASS、RLA、RGDP 和 GMD 的系數(shù)均為正號(hào)。2.回歸結(jié)果及分析。運(yùn)用 SPSS 13.0 軟件，將 2000—2005 年間“混合數(shù)據(jù)”（pool data）形 成的 84 組相關(guān)樣本數(shù)據(jù)代入模型中（1）式，進(jìn)行回歸估計(jì)。我們首先以 ROA 為被解釋變量進(jìn)行回歸，結(jié)果如下： ROA=1.465+0.026MS-1.589CR+0.392OE+0.306SE-0.157LNA-0.007RLA+0.109RGDP(3.950(5.323(-1.534(5.101(3.854(-4.236(-2.747(3.979 ** ** ** ** ** ** **-0.041GMD(-3.206 ** R2=0.788 adj R2=0.765 F=34.843 D.W=1.042（括號(hào)內(nèi)為系數(shù) T 檢驗(yàn)值，**、*分別說(shuō)明該系數(shù)通過(guò) 1％和 5％的顯著性檢驗(yàn)。下同）從回歸結(jié)果來(lái)看，模型具有一定的擬合優(yōu)度，且通過(guò)了 F 檢驗(yàn)，方差膨脹因子 VIF 檢驗(yàn)

顯示該模型不存在多重共線(xiàn)性，D.W 檢驗(yàn)顯示隨機(jī)誤差項(xiàng)存在正的自相關(guān)。除集中度外的解 釋變量均通過(guò)了 1%水平的顯著性檢驗(yàn)，因此整體上說(shuō)該模型具有較強(qiáng)的解釋能力。集中度與 資產(chǎn)利潤(rùn)率負(fù)相關(guān)，市場(chǎng)份額雖然與利潤(rùn)率顯著相關(guān)，但相關(guān)系數(shù)很小，而 X 效率和規(guī)模效 率均與利潤(rùn)率顯著正相關(guān)，且系數(shù)顯著不為 0。因此，回歸結(jié)果表明，市場(chǎng)力假說(shuō)不成立，但 一定程度上反映了效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)的特點(diǎn)。控制變量中，存款市場(chǎng)增長(zhǎng)率和貸款資產(chǎn)比的系數(shù)都 很小；GDP 增長(zhǎng)率與 ROA 顯著正相關(guān)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)率有促進(jìn)作用；資產(chǎn) 規(guī)模變量與 ROA 顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明在我國(guó)，規(guī)模大的銀行并不是利潤(rùn)率高的銀行。若以 ROE 為被解釋變量，則回歸結(jié)果如下： ROE=19.264+0.26MS-43.047CR+8.369OE+8.909SE-2.418LNA-0.129RLA+2.656RGDP（1.551）(1.580(-1.241(3.252(3.345(-1.954(-1.591(2.890 ** ** ** * **-0.602GMD(-1.412 R2=0.667 adj R2=0.631 F=18.737 D.W=1.775 被解釋變量變換以后，我們發(fā)現(xiàn) ROE 與解釋變量的相關(guān)關(guān)系沒(méi)有發(fā)生質(zhì)的變化，但其顯 著性都有所下降，其中市場(chǎng)份額與資本收益率的正相關(guān)性已經(jīng)不顯著，控制變量里只有 GDP 增長(zhǎng)率和資產(chǎn)規(guī)模（對(duì)數(shù)

值）變量檢驗(yàn)具有顯著性。從回歸方程上看，雖然 F 統(tǒng)計(jì)量和復(fù)決 定系數(shù) R2 有所下降，但本模型消除了自相關(guān)性。因此，綜合來(lái)看，以 ROE 來(lái)衡量績(jī)效，模型 的說(shuō)明更符合實(shí)際情況和統(tǒng)計(jì)意義，國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究銀行績(jī)效與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率關(guān)系時(shí)，也傾 向于采用 ROE 變量。以上對(duì)（1）式的回歸分析說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)可能存在效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)，但要使這一假說(shuō)成立，還有一個(gè)必要條件：效率是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定因素。因此，我們必須對(duì)（2）（3）兩式進(jìn)行回歸 估計(jì)，若兩式中效率變量的系數(shù)有一個(gè)顯著為正，則效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)成立。運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)，我們得到（2）（3）兩式的回歸結(jié)果： MS=6.891-16.623OE+10.418SE CR=0.193-0.003OE+0.002SE(2.568(-4.296(2.252(40.298(-0.403(-0.27 * ** * R2=0.002 adj R2=-0.023 F=0.081 R2=0.195 adj R2=0.175 F=9.798 從上面的回歸結(jié)果來(lái)看，集中度 CR 與效率變量建立的模型無(wú)論是系數(shù)還是方程都沒(méi)有通 過(guò)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)（實(shí)際上，單個(gè)銀行的效率變化很難對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的集中度有顯著影響）。市場(chǎng)份額 與效率建立的模型通過(guò)了 F 檢驗(yàn)和系數(shù)的 T 檢驗(yàn)，其中 X 效率與市場(chǎng)份額成負(fù)相關(guān)，說(shuō)明在 我國(guó)，效率高的銀行并不是市場(chǎng)份額大的銀行；規(guī)模效率與市場(chǎng)份額正相關(guān)，說(shuō)明這一時(shí)期我 國(guó)規(guī)模效率高的銀行占取的市場(chǎng)份額較大。但（2）的回歸結(jié)果中復(fù)決定系數(shù)只有 0.195，其模 型的解釋能力有限。因此，綜合模型（1）（2）的回歸結(jié)果，顯示出 2000—2005 年間我國(guó)銀行業(yè)具有一定的規(guī) 模效率假說(shuō)（ESS）的特點(diǎn)。

六、結(jié)論與啟示 綜合以上分析，本文的基本結(jié)論與啟示如下：（1）2003 年以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)開(kāi)始由寡頭壟斷、高度集中轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔?jìng)爭(zhēng)、適 度集中，但集中度仍然位于臨界值附近，位于壟斷競(jìng)爭(zhēng)的初始階段。（2）從效率上看，這一時(shí)期，我國(guó)銀行業(yè)的效率水平有了一定提高，但整體水平仍然較 低。國(guó)有銀行的規(guī)模效率提高較快，股份制銀行平均的綜合效率高于國(guó)有銀行。（3）2000—2005 年間，我國(guó)銀行業(yè)的績(jī)效水平有所提高，其中國(guó)有商業(yè)銀行的表現(xiàn)較為 突出，主要?dú)w因于建行、中行和工行的股份制改革取得了一定成效。股份制銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)整 體上高于國(guó)有銀行。

（4）實(shí)證研究表明，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)銀行績(jī)效的影響并不顯著，而銀行效率的提高則有 助于其績(jī)效改善，規(guī)模效率的提高對(duì)銀行的市場(chǎng)份額有一定影響。因此，我國(guó)銀行在改革的過(guò) 程中，更應(yīng)該努力改善經(jīng)營(yíng)管理，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高其經(jīng)營(yíng)效率，而非一味地強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大 資產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)份額。參考文獻(xiàn) [1] 于良春，鞠源.壟斷與競(jìng)爭(zhēng)：中國(guó)銀行業(yè)的改革和發(fā)展[J].經(jīng)濟(jì)研究，1999（8）.[2] 趙旭，蔣振聲，周軍民.中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效實(shí)證研究[J].金融研究，2001（3）.[3] 秦宛順，歐陽(yáng)俊.中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué),2001(4.[4] 劉偉，黃桂田.銀行業(yè)的集中.競(jìng)爭(zhēng)與績(jī)效[J].經(jīng)濟(jì)研究，2003（11）.[5] 王國(guó)紅.論中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2002（2）.[6] 賀春臨.我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效研究[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2004（6）.[7] 張磊.銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行為與績(jī)效[J].外國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理，2000（3）.[8] 黃志豪，于蓉.銀行產(chǎn)業(yè)組織理論研究綜述[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2005（2）.[9] 于良春，高波.中國(guó)銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益與相關(guān)產(chǎn)業(yè)組織政策[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2003(3.[10] 何韌.銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效的相關(guān)性研究——基于上海地區(qū)銀行業(yè)的考察[J].財(cái)經(jīng)研究，2005(12.[11] 孫巍，王錚，何彬.商業(yè)銀行績(jī)效的演化趨勢(shì)及其形成機(jī)理——基于 1996—2002 年混合數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究 [J].金融研究，2005（10）.[12] 楊公樸，夏大慰.現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005.[13] 約翰·A·戈達(dá)德.歐洲銀行業(yè)：效率、技術(shù)與增長(zhǎng)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2006.[14] A.N.Berger，C.Hunter，W.Timme.The Efficiency of Financial Institutions: A Review and Preview of Research Past，Present and Future [J].Journal of Banking and Finance，1993, 17:221-249.[15] A.N.Berger, A.N.Mester.Inside the Black Box: What Explains Differences in the Efficiencies of Financial Institutions [J].Journal of Banking and Finance，1997, 21(7: 895-947.Empirical Analysis of Market Structure ,Efficiency and Performance in China banking Weijin Zou Zhang Liu Abstract: By analyzing the related data of development of banking in China in the period from 2000 to 2005 and based on the traditional analysis model of “structure-conduct-performance”, we performed studies on banking market structure, market performance and their mutual relationships in such period.Our results show that market structure of banking has been changed from the type of “oligarchic monopolization and high concentration” to the type of “monopolized competition and moderate concentration”.We computed the operating efficiency of the 14 main banks in China by the DEA calculation method.We also analyzed the

relationships between market structure and performance, of which results show that there is no distinct correlation between the degree of concentration and performance，while the enhancement of efficiency is critical for improvement of performance.Key Words: banking;SCP model;market structure;efficiency;performance;correlation 收稿日期：2006-12-20 作者介紹：鄒偉進(jìn)，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生，中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（武漢）經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授；劉崢，中國(guó)院博士研究生。

地質(zhì)大學(xué)（武漢）經(jīng)濟(jì)學(xué)

第二篇：我國(guó)商業(yè)銀行效率實(shí)證研究

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我國(guó)商業(yè)銀行效率實(shí)證研究

作者：劉硯平劉慶慶

來(lái)源：《山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào)》2012年第06期

摘要：文章首先運(yùn)用超效率DEA模型從靜態(tài)角度對(duì)商業(yè)銀行技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率的超效率DEA值進(jìn)行測(cè)算并排序；然后運(yùn)用Malmquist指數(shù)模型從動(dòng)態(tài)角度對(duì)商業(yè)銀行的效率持續(xù)性問(wèn)題進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn)：近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的技術(shù)效率整體較好，但是“五大行”明顯差于“股份制”，且整體規(guī)模無(wú)效率現(xiàn)象嚴(yán)重；我國(guó)商業(yè)銀行的Malmquist指數(shù)普遍較高，這主要得益于技術(shù)進(jìn)步。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；超效率DEA模型；Malmquist指數(shù)；技術(shù)效率

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.332文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1008-2670（2012）06-0028-06

第三篇：中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)率

中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)率

銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)勢(shì)頭好

繼2008年大幅增長(zhǎng)30.6%達(dá)到5834億元后，中國(guó)銀行業(yè)的凈利潤(rùn)在2009年進(jìn)一步增至6684億元；盡管2010年數(shù)據(jù)尚未出爐，但今年前三季度，“工、農(nóng)、中、建、交”5家國(guó)有大型商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比再增29.11%，中小股份制銀行增速則大多在30%以上。中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率逐年穩(wěn)步下降，已由2008年底的2.4%降至2009年底的1.58%；截至2010年第三季度末，除剛剛改制上市的農(nóng)行（不良貸款率為2.08%）外，各上市銀行的不良貸款率均低于1.3%。至2010年，世界銀行500強(qiáng)中，中國(guó)已有18家躋身其中。5家國(guó)有大型控股銀行中，3家位居全球市值最大銀行之列；全球最賺錢(qián)的前5家銀行中，有3家來(lái)自中國(guó)；中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)總額、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本回報(bào)率在全球銀行業(yè)中名列第一。需求率：中國(guó)金融服務(wù)需求在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)和公司銀行業(yè)務(wù)方面都呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的狀態(tài)，個(gè)人金融服務(wù)方面，房貸總量1998年到2005年間增加了13倍多；信用卡發(fā)卡總量2003年到2006年間年均增長(zhǎng)率達(dá)150％。公司業(yè)務(wù)方面，盡管資本市場(chǎng)快速發(fā)展影響了大企業(yè)貸款需求增長(zhǎng)，但中小企業(yè)融資需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁。同時(shí)，國(guó)際和國(guó)內(nèi)貿(mào)易的飛速增長(zhǎng)增加了商業(yè)銀行結(jié)算和信用中介服務(wù)的收入。目前中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)５萬(wàn)億美元，并且每年約有１４％－－１８％的存款增長(zhǎng)，１５％左右的貸款增長(zhǎng)。

第四篇：中國(guó)銀行業(yè)改革績(jī)效和管制次序

一、問(wèn)題的提出

對(duì)于發(fā)展中國(guó)家金融發(fā)展的研究主要經(jīng)歷了兩個(gè)階段:一是二戰(zhàn)后至80年代初期,羅納德·麥金農(nóng)、愛(ài)德華·肖、約翰·格利和雷蒙德·戈德史密斯等從發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的“欠發(fā)達(dá)”出發(fā),認(rèn)為凱恩斯主義主張的政府財(cái)政赤字政策實(shí)際上是在淺化和抑制發(fā)展中國(guó)家的金融活動(dòng),并不適合發(fā)展中國(guó)家的金融發(fā)展,因此主張發(fā)展中國(guó)家應(yīng)該金融深化。二是90年代初期以麥金農(nóng)和馬克威爾·弗萊為代表的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家在總結(jié)發(fā)展中國(guó)家金融改革的實(shí)踐基礎(chǔ)上所提出的金融自由化次序理論。認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家金融深化的方法即金融自由化是有先后順序的如果金融自由化按照一定的次序進(jìn)行,就能保證發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)健性。金融自由化理論是因?yàn)榻鹑谝种葡拗屏烁?jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致金融的低效率,金融自由化先后次序理論說(shuō)明金融深化是以發(fā)揮市場(chǎng)作用的一個(gè)有序過(guò)程。進(jìn)一步地說(shuō),發(fā)展中國(guó)家的欠發(fā)達(dá)性和金融主體的脆弱性必須以管制為基礎(chǔ),如何體現(xiàn)管制基礎(chǔ)上的適度競(jìng)爭(zhēng),充分獲得經(jīng)濟(jì)效率,是金融發(fā)展的關(guān)鍵。在監(jiān)控每個(gè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作方面,存在著有關(guān)管制體系和市場(chǎng)力量作用這兩個(gè)主要問(wèn)題。

中國(guó)金融改革和轉(zhuǎn)軌指的是將金融壓制、限制性競(jìng)爭(zhēng)以及資源直接配置的體制,轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)定、結(jié)構(gòu)良好的以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)的運(yùn)作體制。因此一方面要進(jìn)行金融自由化與金融深化;另一方面要進(jìn)行金融微觀(guān)主體的構(gòu)造,克服原國(guó)有主體的低效和脆弱性加強(qiáng)金融管制。這兩個(gè)方面的集合或者說(shuō)金融自由化次序的基礎(chǔ)就是實(shí)現(xiàn)管制與競(jìng)爭(zhēng)的均衡。易綱,趙先信(2001)認(rèn)為,改革開(kāi)放以來(lái),中國(guó)銀行業(yè)有過(guò)兩次大規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)。第一次競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生在1984年至1997年間以機(jī)構(gòu)擴(kuò)張為主要競(jìng)爭(zhēng)手段,依托的是行政層級(jí);第二次競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生在1997年之后,以金融工具為主要?jiǎng)?chuàng)新階段主要是對(duì)西方現(xiàn)代銀行已經(jīng)發(fā)明的金融產(chǎn)品的模仿。認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)必須過(guò)渡到以投資收益為目的以制度創(chuàng)新為依托的競(jìng)爭(zhēng)階段,實(shí)現(xiàn)多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu),以明晰產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)制度。混業(yè)經(jīng)營(yíng)是西方國(guó)家放松管制后80年代以來(lái)的新趨勢(shì),中國(guó)加入WTO面對(duì)世界范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。顯然,需要回答三個(gè)問(wèn)題,一是銀行是以專(zhuān)業(yè)的形式存在還是以混合型形式存在?那一個(gè)更好?即是否具備混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件?二是金融業(yè)改革的次序問(wèn)題;三是混合型金融中介是否會(huì)對(duì)金融體系穩(wěn)健和安全造成威脅,即管制重建的問(wèn)題。從美國(guó)經(jīng)營(yíng)模式的演變看,21世紀(jì)模式是新的自由主義哲理為基礎(chǔ),尊重和鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。政策重點(diǎn)是消除競(jìng)爭(zhēng)壁壘,防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散、實(shí)施有針對(duì)性的監(jiān)管。有兩個(gè)特點(diǎn):一是強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)新;二是控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。(徐諾金2001)本文通過(guò)對(duì)放松管制下商業(yè)銀行在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)。SCP和金融市場(chǎng)化程度等方面進(jìn)行了分析,認(rèn)為,規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)化程度低,以及壟斷程度高說(shuō)明競(jìng)爭(zhēng)的不充分要求分業(yè)經(jīng)營(yíng);而表現(xiàn)出來(lái)的范圍經(jīng)濟(jì)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生需求;在上述基礎(chǔ)上決定了我國(guó)金融業(yè)改革的次序。本文安排如下:第二部分對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的效率現(xiàn)狀進(jìn)行了分析,這是影響金融業(yè)實(shí)行混業(yè)與分業(yè)的條件。第三部分分析中國(guó)金融深化的次序;第四部分是結(jié)語(yǔ),并給出管制重建的建議。

二、中國(guó)銀行業(yè)放松管制的績(jī)效分析

我們將從銀行自身、銀行業(yè)和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)中金融市場(chǎng)化程度三個(gè)方面對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的金融深化績(jī)效進(jìn)行分析。

1.從銀行本身角度,國(guó)有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)分析。

(1)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。徐傳諶,鄭貴廷、齊樹(shù)天(2002)在超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)的基礎(chǔ)上按照“中介法”(Ashton,1998)建立成本模型。回歸分析的結(jié)果表明,在不考慮不良貸款的情況下,中國(guó)商業(yè)銀行存在較弱的規(guī)模經(jīng)濟(jì),絕大多數(shù)銀行的E值小于1;但是,引入不良貸款與放款的情況,四大國(guó)有商業(yè)銀行普遍呈現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性。張健華(2003)對(duì)1997-2001年“14家商業(yè)銀行和37城市商業(yè)銀行,采用非參數(shù)的DEA(數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法)分析得出,四大國(guó)有商業(yè)銀行處于規(guī)模報(bào)酬遞減區(qū)間。同時(shí)分析表明銀行業(yè)存在較大的X—無(wú)效率。(2)范圍經(jīng)濟(jì)。杜莉、王鋒(2002)利用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)(Translogcostfunction)分析表明,在國(guó)有銀行中,均出現(xiàn)了較為明顯的范圍經(jīng)濟(jì)并且范圍經(jīng)濟(jì)性呈逐年遞增的趨勢(shì)。而且,范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)與銀行資產(chǎn)規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系,即規(guī)模較大的銀行具有較強(qiáng)的范圍經(jīng)濟(jì)性或較弱的范圍不經(jīng)濟(jì)性。四大國(guó)有銀行的范圍經(jīng)濟(jì)性明顯高于新興的股份制商業(yè)銀行。趙一婷(2000)分析了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀,指出,分業(yè)經(jīng)營(yíng)使國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍過(guò)窄,是造成我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行范圍不經(jīng)濟(jì)的原因。

2.從產(chǎn)業(yè)的角度,銀行SCP分析。于良春、鞠源(1999)運(yùn)用哈佛學(xué)派的SCP(結(jié)構(gòu)一行為一績(jī)效)范式對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)分析進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,所得出的基本結(jié)論是,中國(guó)銀行業(yè)存在高度集中和國(guó)有銀行壟斷低效率問(wèn)題。劉偉、黃桂田(2002)對(duì)運(yùn)用SCP框架及其從行業(yè)結(jié)構(gòu)的角度揭示中國(guó)銀行業(yè)主要問(wèn)題的思路及政策含義提出了批評(píng),認(rèn)為,國(guó)際上各個(gè)銀行在努力追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的背景下,中國(guó)銀行業(yè)保持一定程度的集中率是符合國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的。中國(guó)銀行業(yè)的主要問(wèn)題是國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一,而不是行業(yè)集中的問(wèn)題。但是,不容置疑的是中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷一種從高度壟斷到競(jìng)爭(zhēng)程度不斷增強(qiáng)的變化過(guò)程,但到目前為止,該市場(chǎng)壟斷程度仍然較高(葉欣、郭建偉、馮宗憲2001)。具有政府控制與卡特爾式的壟斷市場(chǎng),無(wú)論服務(wù)的產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量,銀行業(yè)的高成本都說(shuō)明績(jī)效不佳。3.從宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程角度,金融業(yè)的市場(chǎng)化程度分析。金融市場(chǎng)化采用兩項(xiàng)指標(biāo)來(lái)衡量各地金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)程度(樊綱、王小魯?shù)?2003)一是金融業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。使用非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)吸收存款占全部金融機(jī)構(gòu)吸收存款的比重來(lái)反映這一狀況。二是信貸資金分配的市場(chǎng)化。目前非國(guó)有經(jīng)濟(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占了大半壁江山但非國(guó)有企業(yè)得到的貸款還只占金融機(jī)構(gòu)貸款總額的一個(gè)相當(dāng)小的部分。因此,我們采用較易取得的金融機(jī)構(gòu)短期貸款中向非國(guó)有部門(mén)貸款(包括農(nóng)業(yè)貸款,鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、私營(yíng)企業(yè)貸款、外資企業(yè)貸款)的比例來(lái)近似反映信貸資金分配的市場(chǎng)化程度。分析表明我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)育程度較低,金融業(yè)的全面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尚未形成。中國(guó)銀行業(yè)的改革不僅沒(méi)能發(fā)展成真正意義上的商業(yè)化的國(guó)有銀行部門(mén),而且沒(méi)有產(chǎn)生強(qiáng)有力的,能夠與國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)的非國(guó)有銀行部門(mén)。(趙志君等2002)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)大約有25的不良貸款,如果把無(wú)法回收的貸款從總貸款中剔除則調(diào)整后的貸款一存款比率從1987年的102下降到2001年的63,遠(yuǎn)低于人民銀行要求(75g6)。該比率顯示金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融資源利用的無(wú)效率非常嚴(yán)重(趙志君等,2002)。另外過(guò)多的不良貸款,產(chǎn)權(quán)不清、管理體制不完善、管理行為不規(guī)范等問(wèn)題沒(méi)有解決。(趙志君2002)總之中國(guó)金融業(yè)中四大國(guó)有商業(yè)銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。同時(shí),在銀行業(yè)中存在范圍經(jīng)濟(jì)和范圍不經(jīng)濟(jì)共存現(xiàn)象,而范圍經(jīng)濟(jì)與資產(chǎn)規(guī)模成正相關(guān)性。中國(guó)銀行業(yè)存在較強(qiáng)的壟斷現(xiàn)象;且經(jīng)營(yíng)績(jī)效也支持這一點(diǎn)。RafaelLaPorta,FlorencioLopez-De-SilanesandAndreiShleifer(2002)通過(guò)對(duì)世界范圍內(nèi)許多國(guó)家的金融體系中的政府所有制銀行從1960—1995年的發(fā)展分析,發(fā)現(xiàn)在金融體系不健全的國(guó)家中,政府所有制銀行更為優(yōu)越。其經(jīng)驗(yàn)表明,政府所有制中銀行是制度與金融體系不健全的產(chǎn)物。

三、中國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向:管制的次序分析

從規(guī)模來(lái)說(shuō),四大國(guó)有商業(yè)銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)SCP范式分析也說(shuō)明了銀行業(yè)較高的壟斷程度和經(jīng)營(yíng)績(jī)效有較大的改善空間,金融市場(chǎng)化程度比較低。這些都說(shuō)明要進(jìn)行放松管制。同時(shí)范圍經(jīng)濟(jì)分析說(shuō)明混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)資源配置是一種帕累托改進(jìn)。這是中國(guó)金融改革次序的基礎(chǔ)。

(一)建立以競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)的管制。

中國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不完全性,與由于競(jìng)爭(zhēng)的壓力產(chǎn)生的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的生成基礎(chǔ)不同。放松管制、證券化、全球化以及金融創(chuàng)新對(duì)金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的影響太快了,增大了金融體系及單個(gè)機(jī)構(gòu)的集合風(fēng)險(xiǎn)/政府作為風(fēng)險(xiǎn)吸收者(如風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化)以及司法當(dāng)局在合同方面的作用,是很重要的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。另外就是匯率和國(guó)際資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)以及相伴隨的資本跨國(guó)界的大規(guī)模的轉(zhuǎn)移。這些都會(huì)使混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)加劇。因此要進(jìn)行金融微觀(guān)主體的構(gòu)造,克服原國(guó)有主體的低效和脆弱性。主要從以下幾個(gè)方面逐步展開(kāi): 首先國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)改革。管制的實(shí)際方案主要有管制機(jī)構(gòu)和公有企業(yè)(Viscusietc2000)。國(guó)有銀行就是對(duì)銀行業(yè)管制的一種實(shí)踐。由于明顯的委托代理問(wèn)題。加上銀行業(yè)強(qiáng)烈的外部性如特大銀行難以破產(chǎn),使得國(guó)有銀行缺乏市場(chǎng)約束,從而不能達(dá)到資源配置的最優(yōu)效率。國(guó)有銀行的股份制改造是提升其競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑這包括國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的股份化與民營(yíng)化。或許更重要的是增強(qiáng)國(guó)有銀行的外部競(jìng)爭(zhēng),從而提供激勵(lì)管制是我國(guó)國(guó)有銀行業(yè)提升績(jī)效的先行改革次序。

其次適度競(jìng)爭(zhēng)下民營(yíng)銀行的發(fā)展。金融深化就是要在金融自由化前提下形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),提升金融資源配置效率。民營(yíng)銀行的生成應(yīng)是金融深化的重要舉措。關(guān)于民營(yíng)銀行的生成,樊綱(2002)認(rèn)為,通過(guò)在國(guó)有商業(yè)銀行逐步退出的地區(qū)大力發(fā)展民間金融,組建地方中小銀行,將有望解決金融業(yè)資源配置效率低下的問(wèn)題。錢(qián)小安(2003)認(rèn)為,金融民營(yíng)化主要有兩種形式,一是成立新的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu):二是對(duì)已有的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行民營(yíng)化改造。實(shí)行金融民營(yíng)化,就是要吸收民營(yíng)資本參與金融重組,從公平,競(jìng)爭(zhēng),效益的原則出發(fā),采取適當(dāng)方式,引導(dǎo)民間資金流動(dòng)實(shí)現(xiàn)民間金融的合法化和規(guī)范化發(fā)展。凡是鼓勵(lì)和允許外商投資進(jìn)入的金融領(lǐng)域均應(yīng)鼓勵(lì)和允許民間資本投資進(jìn)入。(1)在現(xiàn)有銀行的基礎(chǔ)上,把中小銀行商業(yè)化,把它們改造咸民營(yíng)銀行。尤其是要鼓勵(lì)有條件的城市信用社,農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上,改組為民營(yíng)金融機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行由國(guó)家控股轉(zhuǎn)變?yōu)橛擅駹I(yíng)資本控股的金融企業(yè)重建金融體系,(2)在商業(yè)銀行法的框架下,允許民間資本組建區(qū)域性的中小商業(yè)銀行。同時(shí)要加大試點(diǎn)力度和對(duì)試點(diǎn)總結(jié)。浙江臺(tái)州商業(yè)銀行以私人控股的形式組建即是重要嘗試,常熟、張家港、江陰相繼成立股份制農(nóng)村商業(yè)銀行,而且三家農(nóng)村商業(yè)銀行全都是由當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)、信用社社員和職工八股,沒(méi)有政府股份。對(duì)于這些新建民營(yíng)銀行應(yīng)在鼓勵(lì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)范發(fā)展。(3)對(duì)于四大國(guó)有銀行,可以在不動(dòng)內(nèi)核的基礎(chǔ)上,進(jìn)行“外科手術(shù)”式的民營(yíng)化發(fā)展。即對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行缺乏效率的分支機(jī)構(gòu),進(jìn)行區(qū)域式的業(yè)務(wù)退出引進(jìn)民營(yíng)銀行參與。或者對(duì)于不良資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)剝離。資產(chǎn)剝離的形式多種多樣:將子公司出售給其他公司、分拆、股權(quán)分離、管理者杠桿收購(gòu)。通過(guò)并購(gòu)或增資擴(kuò)股改進(jìn)資源配置的效率。

再次,注重金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展。包括股市的規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)的發(fā)展,尤其是企業(yè)債券市場(chǎng)等。“好的”金融系統(tǒng)應(yīng)具備有效的法律體系、良好的[1][2]下一頁(yè)

第五篇：中國(guó)銀行業(yè)信用卡業(yè)務(wù)比較研究

中國(guó)銀行業(yè)信用卡業(yè)務(wù)比較研究

西城支行時(shí)偲巍

工商銀行信用卡業(yè)務(wù)綜合分析

2009年，工行加快銀行卡業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，加強(qiáng)市場(chǎng)拓展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，同業(yè)領(lǐng)先地位進(jìn)一步鞏固。2009年末，工行銀行卡發(fā)卡量2.9億張，比上年末增加5078萬(wàn)張。全年銀行卡消費(fèi)額14979億元，比上年增長(zhǎng)88.1%；銀行卡業(yè)務(wù)收入94.08億元，增長(zhǎng)30.7%。

銀行卡業(yè)務(wù)收入94.08億元，增加22.09億元，增長(zhǎng)30.7%，主要是銀行卡消費(fèi)額大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)消費(fèi)回傭和分期付款手續(xù)費(fèi)等收入增加，以及銀行卡年費(fèi)收入隨發(fā)卡量較快增長(zhǎng)而增加。

中國(guó)工商銀行2009年銀行卡業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)工商銀行2009年年報(bào) 整理

1.工行信用卡發(fā)展優(yōu)勢(shì)

工行作為國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行和最早開(kāi)辦信用卡業(yè)務(wù)的銀行之一，信用卡業(yè)的發(fā)展具有許多突出的優(yōu)勢(shì):

1、豐富的客戶(hù)資源:擁有299萬(wàn)法人客戶(hù)和1.85億個(gè)人客戶(hù)；個(gè)人貸款客戶(hù)數(shù)472萬(wàn)戶(hù)；個(gè)人金融業(yè)務(wù)高端產(chǎn)品一理財(cái)金賬戶(hù)客戶(hù)總規(guī)模超過(guò)381萬(wàn)戶(hù)。只要對(duì)此客戶(hù)資源進(jìn)行深度挖掘，必將極大地促進(jìn)工行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2、龐大的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò):工行擁有16232機(jī)構(gòu)，遍布國(guó)內(nèi)城鄉(xiāng)各地，以及38萬(wàn)員工。只要充分

發(fā)揮此優(yōu)勢(shì)，工行將擁有非常強(qiáng)大的信用卡營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。

3、領(lǐng)先的科技水平:工行的科技力量一直引領(lǐng)國(guó)內(nèi)同業(yè)，甚至與世界大銀行相比也毫不遜色。工行信用卡業(yè)務(wù)所采用的VPLUS系統(tǒng)，是國(guó)際上最先進(jìn)和成熟的專(zhuān)業(yè)信用卡系統(tǒng)之一，該系統(tǒng)功能非常強(qiáng)大，可以實(shí)現(xiàn)各種功能和數(shù)據(jù)加工，為信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展提供強(qiáng)大的支持。工行的EMV遷移工程也走在全國(guó)前列。

4、雄厚的資金實(shí)力:工行作為國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行，且同時(shí)在香港和內(nèi)地上市，擁有雄厚的資金實(shí)力，對(duì)于信用卡這種高投入的業(yè)務(wù)將提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。

5、深厚的客戶(hù)關(guān)系:工行長(zhǎng)期為國(guó)內(nèi)廣大客戶(hù)提供各種金融服務(wù)，備受客戶(hù)的信賴(lài)。工行信用卡在近20年的發(fā)展過(guò)程中，通過(guò)企業(yè)批量辦卡、代發(fā)工資、代收公用事業(yè)費(fèi)等方式，使得信用卡客戶(hù)與工行的聯(lián)系更加密切，增強(qiáng)了客戶(hù)的轉(zhuǎn)換成本，提高了客戶(hù)退出壁壘，客戶(hù)關(guān)系較為牢固。

2.工行信用卡發(fā)卡渠道策略

工行目前的發(fā)卡營(yíng)銷(xiāo)渠道主要是網(wǎng)點(diǎn)人員模式，其它模式基本上尚未開(kāi)展。網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)的優(yōu)勢(shì)是很明顯的，因?yàn)榇蟛糠值你y行客戶(hù)資源都掌握在各支行網(wǎng)點(diǎn)的手上，只要充分發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)的積極性，使之加強(qiáng)客戶(hù)資源的信用卡營(yíng)銷(xiāo)，則網(wǎng)點(diǎn)將成為效果最為顯著，成本最低的營(yíng)銷(xiāo)渠道。例如公務(wù)卡，工資卡等批量發(fā)卡都是依靠網(wǎng)點(diǎn)人員的營(yíng)銷(xiāo)得以實(shí)現(xiàn)。這個(gè)渠道發(fā)卡量的在總發(fā)卡量中占據(jù)了比較大的比重。

工行2010年雖然也開(kāi)展了網(wǎng)上信用卡申請(qǐng)業(yè)務(wù)，但是由于發(fā)卡風(fēng)險(xiǎn)和政策的影響，大多只能申請(qǐng)額度在人民幣1萬(wàn)元以下的卡片，而且卡審批的速度相對(duì)于傳統(tǒng)申請(qǐng)渠道也沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，所以對(duì)于一般客戶(hù)而言并沒(méi)有太多的吸引力。就桂林西城支行營(yíng)業(yè)部這半年來(lái)領(lǐng)卡情況看，只有一張卡是通過(guò)網(wǎng)上申請(qǐng)的。

3.品牌建設(shè)方向

本，工行社會(huì)影響最大的品牌建設(shè)是亞運(yùn)卡系列。中國(guó)工商銀行作為第16屆廣州亞運(yùn)會(huì)唯一銀行合作伙伴，中國(guó)工商銀行亞運(yùn)信用卡（工銀亞運(yùn)信用卡）是中國(guó)工商銀行與廣州亞組委合作發(fā)行的全國(guó)性聯(lián)名信用卡。并舉辦了“工銀亞運(yùn)信用卡系列促銷(xiāo)活動(dòng)”。在今年亞運(yùn)信用卡營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，工行利用好了獨(dú)家發(fā)行亞運(yùn)信用卡的絕佳機(jī)會(huì)，充分發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)陣地營(yíng)銷(xiāo)的作用，通過(guò)在大堂擺放宣傳折頁(yè)、發(fā)放宣傳資料、柜面推廣等多種宣傳方式，在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中大力宣傳亞運(yùn)信用卡時(shí)尚動(dòng)感的亞運(yùn)吉祥物卡面、既實(shí)用又有收藏價(jià)值的品牌特色，吸引客戶(hù)辦理使用。同時(shí)，運(yùn)用亞運(yùn)靈通卡和亞運(yùn)信用卡組合銷(xiāo)售的方式，積極開(kāi)展“1+4”（即1張亞運(yùn)靈通卡+4張亞運(yùn)信用卡）組合營(yíng)銷(xiāo)，大力促進(jìn)信用卡發(fā)卡。

建設(shè)銀行信用卡業(yè)務(wù)比較

2009年中國(guó)建設(shè)銀行銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。借記卡發(fā)卡總量2.52億張，數(shù)量較上年略有下降，但質(zhì)量有所上升，主要是由于建設(shè)銀行對(duì)睡眠卡進(jìn)行了清理，使運(yùn)行效率大幅提高。借記卡消費(fèi)交易額7906.63億元，較上年同期增長(zhǎng)77.24%；實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入45.36億元，較上年增長(zhǎng)14.76%。理財(cái)卡發(fā)卡總量達(dá)489.50萬(wàn)張，較上年末新增122.54萬(wàn)張。信用卡新增553萬(wàn)張，發(fā)卡總量達(dá)2424萬(wàn)張；消費(fèi)交易額2927.81億元，較上年增長(zhǎng)85.41%；貸款余額達(dá)363.32億元，較上年增長(zhǎng)58.49%，資產(chǎn)質(zhì)量保持良好。

銀行卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入91.86億元，較上年增加20.33億元，增幅為28.42%，其中，貸記卡收入增速達(dá)83%。

目前中國(guó)信用卡尚未形成獨(dú)立品牌，9成以上的信用卡客戶(hù)認(rèn)為，信用卡品牌就是銀行品牌。本次研究中，當(dāng)讓信用卡客戶(hù)選擇能代表銀行品牌圖片以及能代表該銀行信用卡品牌的圖片時(shí)，九成以上的信用卡客戶(hù)為銀行品牌與信用卡品牌選擇了同一張圖片，他們認(rèn)為，信用卡品牌與銀行品牌之間不存在任何差異，信用卡品牌就是銀行品牌。可見(jiàn)，信用卡品牌尚未形成獨(dú)立于銀行品牌的特色。

因此建行在09年推出了“冠軍足球信用卡”，該卡由建設(shè)銀行與意大利AC米蘭足球俱樂(lè)部、西班牙皇家馬德里足球俱樂(lè)部和巴塞羅那俱樂(lè)部、英格蘭利物浦足球俱樂(lè)部合作發(fā)行。冠軍足球信用卡是銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)人民幣信用卡，以套卡形式發(fā)行，包括冠軍足球標(biāo)準(zhǔn)卡和冠軍足球俱樂(lè)部卡--AC米蘭足球卡、皇家馬德里足球卡、利物浦足球卡。

這套聯(lián)名卡是目前建行的重要品牌建設(shè)產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的創(chuàng)新性，很大程度上避免了與其他信用卡的同質(zhì)化。提供了“夢(mèng)想今日成真”、“共享勝利喜悅”、“正版積分禮品”和“珍藏紀(jì)念卡冊(cè)”等特色優(yōu)惠活動(dòng)：“夢(mèng)想今日成真”幸運(yùn)抽獎(jiǎng)活動(dòng)提供每年贏(yíng)取歐洲觀(guān)賽、俱樂(lè)部參觀(guān)、球星簽名紀(jì)念品等珍貴名額機(jī)會(huì)；“共享勝利喜悅”尊享伴隨俱樂(lè)部比賽勝利積分加倍禮遇；“正版積分禮品”即刷卡消費(fèi)積分可兌換正版球衣、戰(zhàn)靴等俱樂(lè)部紀(jì)念禮品；刷卡達(dá)3萬(wàn)元以上，可獲贈(zèng)建行獨(dú)家發(fā)行極具珍藏價(jià)值的《冠軍足球信用卡典藏紀(jì)念冊(cè)》。這些活動(dòng)對(duì)于足球迷這一基數(shù)較大的目標(biāo)客戶(hù)群體有很大的吸引力，同時(shí)在媒體上的宣傳也很有話(huà)題性。

目前建行信用卡最大的劣勢(shì)是網(wǎng)上銀行的U盾介質(zhì)不能使用于信用卡，并且每日最高付款額度只有500，安全性和便利性比較差。而且消費(fèi)500元以下是沒(méi)有短信的，如果要開(kāi)通收費(fèi)0.15每條或3元一月。這兩點(diǎn)是建行信用卡比較大的缺陷。

交通銀行信用卡業(yè)務(wù)比較

交通銀行公布的2009年第三季度業(yè)績(jī)告顯示，交通銀行信用卡業(yè)務(wù)收入同比增幅達(dá)86.6%。而據(jù)交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，交行太平洋信用卡累計(jì)發(fā)卡量超過(guò)1300萬(wàn)張。截至2009年9月末，在冊(cè)卡量市場(chǎng)占比近9%，并在2009年第一季度首度實(shí)現(xiàn)當(dāng)期賬面盈利，較原計(jì)劃提前18個(gè)月達(dá)到盈虧平衡。

截止2009年末，交通銀行信用卡累計(jì)發(fā)行突破1500萬(wàn)張，全年消費(fèi)額突破人民幣1600億元。

交行信用卡的優(yōu)勢(shì)主要有3點(diǎn)：1.申請(qǐng)門(mén)檻低，提額較快；2.支持支付寶，網(wǎng)付限額高(10000元)。3.招行信用卡還有上門(mén)辦卡服務(wù)，更加方便客戶(hù)。

最有特點(diǎn)的產(chǎn)品就是Y-POWER信用卡

交通銀行太平洋Y-POWER雙幣信用卡的初始信用額度統(tǒng)一從人民幣5000元起；定期對(duì)持卡滿(mǎn)6個(gè)月的持卡人進(jìn)行額度調(diào)整，調(diào)整額度幅度將視持卡人信用額度和分期付款的使用率而決定。

交通銀行太平洋Y-POWER雙幣信用卡的取現(xiàn)額度為信用額度的100％。使用交通銀行太平洋Y-POWER雙幣信用卡在境內(nèi)取現(xiàn)，手續(xù)費(fèi)一律為5元/筆；境外取現(xiàn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)同現(xiàn)有交通銀行太平洋雙幣信用卡收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

凡持交通銀行Y-POWER雙幣信用卡刷卡消費(fèi)單筆達(dá)500元或美元60元，則可撥打24小時(shí)服務(wù)專(zhuān)線(xiàn)電話(huà)申請(qǐng)6期、9期、12期、18期、24期分期付款。

Y-POWER信用卡是交通銀行特別為年輕一族打造的雙幣信用卡，特別適用于剛畢業(yè)的大學(xué)生，只要持卡人是2003年以后畢業(yè)的全日制專(zhuān)科、本科大學(xué)生，有穩(wěn)定工作，年齡不超過(guò)30周歲，憑身份證就可以申請(qǐng)了。適合收入不高但消費(fèi)能力強(qiáng)的年輕人救急。

2010年交通銀行作為2010年世博會(huì)的商業(yè)銀行全球合作伙伴，推出交通銀行世博信用卡。交通銀行世博主題信用卡自2009年4月21日面向全國(guó)正式發(fā)行，累計(jì)發(fā)卡量繼2009年12月19日突破100萬(wàn)張大關(guān)后，又在 2010年7月28日突破200萬(wàn)張，成為交行信用卡中心以最短時(shí)間突破百萬(wàn)發(fā)卡量的卡片，成為聯(lián)名卡的又一成功實(shí)例。

招商銀行信用卡業(yè)務(wù)比較

2002年12月，招行率先在業(yè)內(nèi)推出國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)雙幣信用卡，并且快速取得了信用卡市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，截至2009年末，招商銀行累計(jì)發(fā)卡量突破3000萬(wàn)張，當(dāng)年信用卡交易額突破3000億元，從整體經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)良好，尤其是在全國(guó)各大核心城市，招行信用卡的卡量和交易量都名列前茅，信用卡流通卡月平均交易額較2008年有顯著增長(zhǎng)，對(duì)信用卡盈利增長(zhǎng)有著積極的影響。總體而言，招商銀行信用卡經(jīng)營(yíng)正在逐步向規(guī)模、質(zhì)量、效益均衡發(fā)展的目標(biāo)邁進(jìn)。

截至2009年12月底，招行信用卡累計(jì)發(fā)卡3073萬(wàn)張，當(dāng)年新增發(fā)卡347萬(wàn)張，累計(jì)流通卡數(shù)1728萬(wàn)張，累計(jì)流通戶(hù)數(shù)1160萬(wàn)戶(hù)，本年累計(jì)實(shí)現(xiàn)信用卡交易額人民幣3008億元，流通卡每卡月平均交易額1471元，循環(huán)信用余額人民幣134億元。信用卡計(jì)息余額占比由上年末的37.34%降低至33.50%。信用卡循環(huán)客戶(hù)占比為22.67%。信用卡利息收入23.22億元，比去年同期增加25.31%；信用卡非利息業(yè)務(wù)收入人民幣25.28億元，比上年同期增加11.07%。

在股份制銀行中，招行的信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展最引人注目，在招商銀行卡發(fā)展過(guò)程中，持續(xù)的創(chuàng)新不僅有效提升了銀行的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)，招商銀行和有關(guān)方面也通過(guò)創(chuàng)新努力構(gòu)建銀行、持卡人、商戶(hù)和有關(guān)機(jī)構(gòu)等各個(gè)主體的和諧共贏(yíng)關(guān)系。

招行一是大力拓展各種交易和服務(wù)渠道，使得客戶(hù)使用銀行卡更為便利。招招商銀行致力于通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、電話(huà)這樣新的技術(shù)渠道的創(chuàng)新來(lái)完善銀行卡的服務(wù)功能，“一網(wǎng)通”網(wǎng)上銀行、“財(cái)富賬戶(hù)”基于互聯(lián)網(wǎng)提供了個(gè)人理財(cái)?shù)男虑篮推脚_(tái)，“快易理財(cái)”則通過(guò)電話(huà)實(shí)現(xiàn)了復(fù)雜的人工交易功能。這些“虛擬銀行”不僅大大降低了銀行的服務(wù)成本，而且讓人們輕松愜意地使用銀行卡，方便快捷地進(jìn)行個(gè)人理財(cái)。

二是通過(guò)銀行卡的客戶(hù)細(xì)分，不僅有效提高客戶(hù)貢獻(xiàn)率，而且業(yè)務(wù)為客戶(hù)創(chuàng)造更多的價(jià)值。比如招商銀行的“金葵花”服務(wù)體系，早在2002年10月，招商銀行面向資產(chǎn)50萬(wàn)以上的中高端客戶(hù)推出“金葵花”理財(cái)服務(wù)體系，使得“金葵花”理財(cái)成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)面向高端客戶(hù)的金融理財(cái)服務(wù)品牌。，“一對(duì)一”理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是招商銀行“金葵花”理財(cái)?shù)暮诵摹Ｃ恳粋€(gè)高端客戶(hù)都能得到專(zhuān)職的客戶(hù)經(jīng)理服務(wù)，除了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)以外，客戶(hù)經(jīng)理可以為客戶(hù)

“量身定制”各種理財(cái)建議、理財(cái)產(chǎn)品組合，以及提供豐富的外匯、基金、證券專(zhuān)業(yè)投資資訊，還能夠?yàn)榭蛻?hù)進(jìn)行中長(zhǎng)期的專(zhuān)業(yè)理財(cái)規(guī)劃。符合條件的高端客戶(hù)都能夠得到一張“金葵花”貴賓卡，憑卡可以在招商銀行全國(guó)任何網(wǎng)點(diǎn)享受貴賓待遇，包括免排隊(duì)、享受貴賓室或?qū)Ｓ么翱诜?wù)、匯款手續(xù)費(fèi)減免、全國(guó)特約商戶(hù)的優(yōu)惠消費(fèi)活動(dòng)、24小時(shí)全國(guó)緊急支援服務(wù)等各種貴賓客戶(hù)的專(zhuān)屬增值服務(wù)。

而2008年招商銀行針對(duì)對(duì)高端客群進(jìn)行了更深入、精細(xì)的再劃分，再度領(lǐng)先業(yè)內(nèi)首推國(guó)內(nèi)最頂級(jí)的無(wú)限信用卡。無(wú)限信用卡主卡每年收取10000元的年費(fèi)，在發(fā)行模式上更是在國(guó)內(nèi)首個(gè)采用主動(dòng)邀請(qǐng)式的限量發(fā)卡模式（即只有收到招行邀請(qǐng)函的客戶(hù)才有資格申請(qǐng)）。

招商銀行無(wú)限信用卡持卡人可享受“私人專(zhuān)屬”、“尊崇專(zhuān)享”的服務(wù)，包括商旅（國(guó)內(nèi)最完整的航空公司里程兌換計(jì)劃；機(jī)場(chǎng)貴賓廳要客服務(wù)；首創(chuàng)國(guó)內(nèi)3000萬(wàn)最高航空意外險(xiǎn)等）、醫(yī)療（全球醫(yī)療救援；頂級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)免費(fèi)檢查及腫瘤篩檢等）、理財(cái)（免費(fèi)理財(cái)服務(wù)咨詢(xún)；私人銀行上門(mén)服務(wù)等）、社交（頂級(jí)會(huì)所VIP禮遇；派對(duì)沙龍等）及全年200場(chǎng)一流球會(huì)的高爾夫?qū)俾?lián)誼賽暢打等。該卡以“旅程無(wú)限”、“關(guān)愛(ài)無(wú)限”、“品味無(wú)限”、“專(zhuān)業(yè)無(wú)限”、“紅火無(wú)限”和“服務(wù)無(wú)限”等為切入點(diǎn)為持卡人全方位度身打造，不僅提供了覆蓋面最廣、地位最尊崇且專(zhuān)業(yè)度最高的產(chǎn)品功能，還有全球最佳客服團(tuán)隊(duì)24小時(shí)守候的最貼心服務(wù)，打造出銀行卡前所未有的超白金頂級(jí)尊崇生活。同時(shí)，主卡每年10000元的年費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)，加之國(guó)內(nèi)首個(gè)主動(dòng)邀請(qǐng)式的限量發(fā)卡模式（即只有收到招行邀請(qǐng)函的客戶(hù)才有資格申請(qǐng)），不僅實(shí)現(xiàn)了對(duì)高端客戶(hù)的最嚴(yán)格篩選，也是首次完全符合了國(guó)際上無(wú)限貴賓卡的特征要素（即高額年費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)、邀請(qǐng)制發(fā)卡、私人CLUB方式經(jīng)營(yíng)）。而參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于主動(dòng)邀請(qǐng)的發(fā)卡模式，哪些人會(huì)受到邀請(qǐng)往往才是引發(fā)眾人好奇和關(guān)注的焦點(diǎn)。

三是通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新，推行積分計(jì)劃，有獎(jiǎng)刷卡，發(fā)行聯(lián)名卡，信用卡的各種分期付款、打折和優(yōu)惠活動(dòng)等多種形式，促進(jìn)銀行卡交易額和使用量的上升。不僅持卡人和商業(yè)銀行獲得了實(shí)惠，商戶(hù)和合作方也從中獲益良多。