第一篇：“金融租賃”與“融資租賃”相同之處與在中國的內在差別

“金融租賃”與“融資租賃”相同之處與在中國的內在差別

發布日期：2016年09月07 瀏覽次數：215次 編輯：共好

“金融租賃”和“融資租賃”均來自同一英文單詞“FinancialLease”的翻譯。只不過在中國，因金融監管體系的特性，以及對租賃內涵的認識不同，才產生了差異。表面上看其差異不大，但實質上看，不管是經營管理，還是行業監管，區別還是很大的。

1“金融租賃”和“融資租賃”的相同處

1、法律的定義是一樣的

不管是哪種租賃，在法律上是一樣的，同屬《合同法》第十四章融資租賃。出賣人和租賃物件標的物，均由承租人選擇，從法理上沒有任何區別。

2、業務操作原理是一樣的

企業要依法經營，在操作上不能離開融資租賃的法律標準，雖然在具體操作上有所不同，但在操作的基本原則上沒有什么不同。沒有離開兩個合同三方當事人原則。

3、會計的定義是一樣的

會計注重的是實質勝于形式，因此不管怎么變，叫什么名字，融資租賃的會計處理都要按準則的標準來辦。因此也不會有區別。

4、稅務部門的定義是一樣的

國家要依法征稅，企業要依法納稅。稅法的依據來自法律，法律沒有不同，稅收的征收政策也沒有什么不同。不管是“金融”還是“融資”都曾被劃歸為“金融保險業”。營改增以后，被劃定為現代服務業中的特殊產業，單獨制定稅收政策。金融保險業雖在現代服務業范疇，但沒有進入這次營改增范圍。

2“金融租賃”和“融資租賃”的不同處

1、監管部門不一樣

金融租賃公司由銀監會審批和監管，并規定只有他們審批設立的租賃公司才可冠以“金融”二字。租賃公司從金融市場拆借（短期）資金不涉及信貸規模問題，但涉及公眾存款的資金或信用，因此租賃交易額（為了防止短期資金長用帶來的系統風險）要納入信貸規模嚴格管理。從而把租賃公司作為放款部門監管。

融資租賃公司由商務部審批和監管，實際上只能做一個信用銷售公司來監管。雖然有類似資本充足率的1：10借款比例的風險控制限制，但終究是對借款的限制。對于沒有進入資金市場資格的租賃公司來說，一個借款單位，真正能借到的資金比例（瞬間除外）一定小于1：10。尤其是資信不足的租賃公司，這個比例更低，不會超過一般企業的資產負債比例限制。而這一切都是由放款單位根據借款單位的信用決定的。

由此可見：金融租賃公司是金融機構、放款單位，融資租賃是非金融機構，借款單位。這是兩者之間的本質區別，由此產生的政策性和經營性差異也就不足為怪了。只不過外界再也不要把次融資租賃等同于此金融租賃，不要以為報道融資租賃的消息等同于報道金融租賃的消息。也不要把金融租賃的資金銷售，等同于融資租賃的物件銷售。不要再奇怪租賃額以幾何爆炸方式增長那么快，而租賃的市場滲透率卻沒有太多長進的原因。

2、財稅政策不一樣

金融租賃公司屬金融機構，可以享受財政部關于印發《金融企業呆賬準備提取管理辦法》的通知的政策待遇：“金融企業應當于每年年度終了根據承擔風險和損失的資產余額的一定比例提取一般準備。一般準備的計提比例由金融企業綜合考慮其所面臨的風險狀況等因素確定，原則上一般準備余額不低于風險資產期末余額的1％。”，一旦出險“關注類計提比例為2％；次級類計提比例為25％；可疑類計提比例為50％；損失類計提比例為100％。其中，次級和可疑類資產的損失準備，計提比例可以上下浮動20”。

融資租賃公司因為不是金融機構，不能享有上述待遇，“所有問題都自己扛”。要想獲得此待遇，還需單獨去稅務部門求批準。

3、國家統計口徑不一樣

按照國家統計局關于印發《三次產業劃分規定》的通知，金融租賃被劃分為：第三產業—J門：金融業—7120大類：金融租賃。融資租賃被劃分為第三產業—L門：租賃和商務服務業—7310大類：機械設備租賃。可能有人對此質疑，但不放在這兩個門類又能劃歸到哪去？新增租賃固定資產肯定不會認定為金融租賃信貸資產，反之亦然。

只有在國家統計局統計的數據上才能找到這種分類的差異。

在國家統計局公布的“各行業固定資產投資(不含農戶)情況”月度統計中，新增固定資產，金融租賃的數據在“金融業”的統計中，融資租賃的數據在“租賃和商務服務業”的統計中。兩者不能混搭。這個分類原則與監管部門的劃分是統一的。不會產生混亂的。

要注意的是上述統計是累計新增固定資產的統計，不是租賃額的統計。不是新增固定資產的出售回租或租賃都不在這個統計范疇。盡管統計部門做的還不細致，不規范，許多數據統計不上來。但要計算租賃的市場滲透率，應從此處獲取數據才權威性和可比性。

3差異化的結果和對策

1、監管不一樣，業務主導模式就不一樣

不同的監管方式導致租賃公司的經營定位有所不同。如：金融機構租賃公司在信貸監管體系下注重租賃規模，注重用信貸標準經營租賃，忽視對租賃標的物的重視。融資租賃公司對物的關注遠大于金融租賃公司，尤其是廠商租賃，更顯突出。

要求把放款單位的金融租賃公司做的像借款單位的租賃公司那樣，在信貸的監管機制下，實在難以轉變。因此主要的客戶群還是在大型國企、央企和政府基本建設上。

借款單位的融資租賃公司把自己包裝成放款單位，也離不開融資成本高河融資規模被限制借款的現實。因此更多收益來自貿易、服務和資產管理環節。主要客戶群來自優質的中小企業。

2、真租賃與假租賃的區別

（1）假亦真來真亦假

因為目前大部分租賃資產屬于信貸資產，大部分租賃交易結構是出售回租，因此有“名為租賃實為貸款”的真假租賃的爭論。

融資租賃交易中，因其具備金融資產特性（含利息，資產隨利率和時間推移增長）出售回租確有信貸功能。只要嚴格按照《合同法》融資租賃合同的規定操作。沒有什么真租賃、假租賃之說。

租賃公司的資金來源、融資成本、客戶資源、風險控制、人才素質和監管限制等綜合因素，影響著租賃公司的經營定位。只要收益有保障、風險可控，就算是非金融機構的融資租賃公司在資金成本高的情況下，也可以做高租息的出售回租業務，把租賃做成“高利貸”。

問題在于融資租賃的好處與信貸相比在于：租賃公司同時擁有債權和物權。通過對物權的處置，可以彌補債權方面的損失，從而降低了對承租人信用的過度要求。填補了信貸客戶被刷下來的優質客戶的市場空白。

租賃公司給出資人提供一個收益和安全都適中的放款平臺，租賃公司從中獲取做租賃項目的資金來源。融資租賃與信貸本是互補關系，若都把租賃當信貸做，最大的問題就是與銀行競爭優質客戶。而一般的融資租賃公司遠沒有銀行那么多分支機構來采集長期跟蹤的優質客戶，加上銀行系金融租賃公司在過濾一遍。剩下給其他租賃公司的優質客戶就很少了。融資租賃公司的客戶群很難與金融租賃的客戶群定位相同。

（2）真實租賃原來是……

在國際上，有些國家把租賃分為真實租賃（TrueLease）和有條件銷售。真實租賃的標準為：（1）出租人對資產擁有所有權；（2）租期屆滿，承租人或以公平市價續租或留購，或將設備退還給出租人，承租人不能享受期末資產殘存價值；（3）租期開始時預計的期末資產公平市價，不能低于設備成本的15-20%；（4）租期屆滿，資產仍有兩年服務能力，或資產的有效壽命相當于租賃資產原有效壽命的20%.（5）出租人的投資至少應占設備購置成本的20%；（6）出租人從租金收入中可獲得相當于其投資金額7-12%的合理報酬，租期不得超過30年。

符合真實租賃標準的，出租人有資格獲得加速折舊、投資優惠等稅收優惠，并以降低租金的方式向承租人轉讓部分稅收優惠，承租人支付的租金可當作費用從應納稅利潤中扣除。因此真是租賃又稱為節稅租賃（TaxOrientedLease）。

真實租賃和有條件銷售在筆者看來，實際上就是經營租賃和融資租賃之分。這里的“經營租賃”是非全額融資租賃（Operatinglease），而不是現在被人們誤解的《合同法》中定義的租賃（Rental）。

這種“真實租賃”因為從監管和稅收優惠政策方面的缺失，在中國還沒有到這個發展階段，很少有人這樣操作，因此目前尚未有節稅租賃這種交易模式。

3、差異需要互補和融合

融資租賃因為用金融手段綁定了物權已經衍生的服務和資產管理。因此融資租賃的收益不僅來自金融，還有貿易、服務、資產管理方面的收入。

融資租賃不僅要用自有資金、股東信用取得的資金賺取金融方面的收益。還要賺取貿易環節、附屬服務和資產管理方面的收益。更重要的是將租賃資產銷售出去，用別人的資產獲取自己的收益。使之真正成為收益性、安全性、流動性都具備的金融屬性的融資租賃。到那時，不管是“金融租賃”還是“融資租賃”都是在做金融業務。否則總給人感覺租賃公司（并沒做全部轉移了風險和報酬的租賃）而是在做風險投資業務。

我們所說的互補和融合主要在于：

“金融租賃”公司除了在金融方面獲取收益外，還要爭取在貿易、服務和資產管理方面增加收益。“融資租賃”公司應該做更多的優質租賃資產銷售給“金融租賃”公司。兩類租賃公司都應該爭取將租賃資產銷售出去（所謂出表業務），做到增大租賃資產的同時不增加信貸規模。這說明租賃公司在專業技能方面成熟了。

4、行業整體由信貸推動向資本推動轉變

融資租賃在國外是由資本推動的，在中國目前這個階段是由信貸推動的。資本推動的融資租賃，增加了固定資產的投資，帶動的生產消費和生活消費，增加了運輸車輛和商業房產的需求，增加了稅收和就業。

信貸推動的租賃，因為主要客戶群還是在大型國企、央企存量資產的租賃和地方政府融資的租賃，民營經濟還是沒帶動起來。融資租賃在促進實體經濟投資方面還是沒有完全發揮出應有的重要作用。

融資租賃要健康發展，應從信貸推動向資本推動轉變。租賃公司不是為了擴大信貸規模無限制地擴大資本金，而是如何將存量的租賃資產在資本市場上銷售。租賃公司所從事的交易應該與國家宏觀調控同步運行，不應為突破信貸規模而做租賃，為突破地方政府融資規模限制做租賃，成為反周期的工具。這樣做早晚要受到限制并為此付出代價，沒有可持續發展的活力。

中國遠沒有完成工業化進程，不要總是拿現在的（工業化進程已進入飽和狀態的）國際經驗來談租賃的創新與改革。應大力發展實體經濟，提高融資租賃的市場滲透率。在支持國家經濟建設的同時，提高租賃公司的獲利能力。做到國家、企業、個人同時收益的正向發展。

（來源：融資租賃中國信息網）

第二篇：金融租賃與融資租賃12個差別

金融租賃與融資租賃12個差別

“Financial Lease”是外來語。可翻譯成“金融租賃”，也可以翻譯成“融資租賃”。若從業務操作的角度看，金融租賃與融資租賃沒有任何差別。但要從產業劃分和監管上看，金融租賃與融資租賃存在著巨大的差異。不比不知道，一比才知道差距如此之大。

一、行業劃分不同

按照行業劃分，金融租賃公司屬于金融業（J門7120大類）其他金融活動中的金融租賃。融資租賃公司尚未見到明確的產業歸屬，只有在租賃和商務服務業（L門7310大類）中見到租賃業中的設備租賃。

二、產業差別

金融租賃公司是非銀行金融機構。融資租賃公司是非金融機構企業。雖然融資租賃公司總想往金融方面靠，但國務院《關于加強影子銀行監管有關問題的通知》要求“融資租賃等非金融機構要嚴格界定業務范圍。……融

資租賃公司要依托適宜的租賃物開展業務，不得轉借銀行貸款和相應資產。”嚴防租賃公司從事影子銀行業務。金融租賃公司不包括在影子銀行嫌疑之內。金融租賃公司的資金來源雖然多來自同業短期資金市場。因其已納入信貸規模管理，不是影子銀行，充其量屬于類銀行的金融業務。

三、監管部門不同

金融租賃公司由銀監會前置審批和監管，并出臺了《金融租賃公司管理辦法》。里面有審批和監管事項。融資租賃公司由商務部進行前置審批和監管，因為法律授權問題，目前無法出臺《融資租賃公司管理辦法》，只能出臺《融資租賃企業監督管理辦法》里面只有監管，沒有審批事項。

四、存款業務

金融租賃公司除銀行系外，可以吸收股東存款。經營正常后可進入同業拆借市場。融資租賃公司中外資企業，只能從股東處借款，不能吸收股東存款。也不能進入銀行間同業拆借市場。

五、法律授權

銀監會對金融租賃公司的審批和監管是按《中華人民共和國銀行業監督管理法》履行行政管理職責，目前尚未見到人大通過的法律文件允許商務部對融資租賃公司的前置審批和監管進行授權。《外商投資租賃業管理辦法》引用的《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國外資企業法》、《中華人民共和國中外合資經營企業法》、《中華人民共和國中外合作經營企業法》均沒有授權過去的外經貿部或現在的商務部對融資租賃業進行監管和審批的法律條文。

六、監督管理方式不同

金融租賃公司監管部門按照放款人監管。租賃公司在監管部門批準的信貸規模范圍內開展業務活動。租賃資產發生變化時，每日都要上報。監管部門對租賃公司的銀行賬戶有可靠的監控。

融資租賃公司監管部門按照不允許開辦金融業務的方式對租賃公司的經營行為進行監管。要求租賃公司“不得從事吸收存款、發放貸款、受托發放貸款等金融業務。未經相關部門批準，融資租賃企業不得從事同業拆借等業務。嚴禁融資租賃企業借融資租賃的名義開展非法集資活動。”監管部門并不能及時準確地掌握租賃公司的資

產實際狀況和資金流動情況。租賃公司在金融機構批準的授信范圍內開展業務活動。

七、租賃標的物范圍不同

金融租賃公司的租賃標的物限定在“固定資產”。在實際監管中還有窗口指導，調整固定資產的經營范圍。融資租賃公司的標的物限定在“權屬清晰、真實存在且能夠產生收益權的租賃物為載體”標的物的靈活性與會計準則和稅收政策不符，容易產生行業的潛在風險。

八、風險管理指標不同

金融租賃公司按照金融機構的資本充足率進行風險控制的。依照《巴塞爾協議》資本充足率不能低于8%。融資租賃公司按照“風險資產不得超過凈資產總額的10倍。”的要求進行風險管理。實際運作中，這個指標由出資人按照市場風險來考慮，與政府監管無關。

九、對外開放程度不同

金融租賃公司目前沒有外資企業或金融機構入股。融資租賃公司從引進中國那天就允許外資設立非金融機構的合資或獨資的融資租賃公司。

十、計提呆壞賬準備金不同

財政部關于印發《金融企業呆賬準備提取管理辦法》的通知，對金融租賃公司形成的“金融資產”稅前提取呆壞賬準備金。金融租賃公司是按照金融機構的標準，允許金融機構在沒有發生損失前也可以計提呆壞賬準備金。非金融機構的融資租賃公司的租賃資產不屬于“金融資產”，不能稅前提取呆壞賬準備金。按照《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》第三十二條的解釋：“企業所得稅法第八條所稱損失，是指企業在生產經營活動中發生的固定資產和存貨的盤虧、毀損、報廢損失，轉讓財產損失，呆賬損失，壞賬損失，自然災害等不可抗力因素造成的損失以及其他損失。”也就是說融資租賃公司的租賃物發生了損失才可以計提準備金，沒有發生損失就不能計提準備金。

十一、租賃資產登記

金融租賃公司被監管部門要求將租賃資產在人行的《融資租賃登記公示系統》進行登記。融資租賃公司被監管部門要求將租賃資產每個季度向《全國融資租賃企業管理信息系統》傳入經營數據，以此作為公示登記。

十二、海關監管不同

《海關免關稅進口申請程序》中規定：在辦理減免稅貨物貸款抵押申請手續時，特定減免稅貨物貸款抵押限于向中國境內金融機構或境外金融機構。而金融機構僅限定在“非銀行金融機構（包括信托投資公司、融資租賃公司和財務公司等）。”非金融機構的融資租賃公司不在此范圍內。

當前似乎有一種趨勢，融資租賃公司都在強調自己的金融屬性，希望在政策上能和金融靠攏。金融租賃公司怕一些融資租賃公司的不規范經營，影響到社會對自己的不正確看法，總想與融資租賃公司進行切割。尤其是政策上的差異，讓兩類租賃公司不是越走越近，而是漸行漸遠。

第三篇：融資租賃與傳統租賃的差別比較

融資租賃與傳統租賃的比較核心提示：融資租賃（Financial Leasing）又稱設備租賃（Equipment Leasing）或現代租賃（Modern Leasing），是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。融資租賃經中國人民銀行批準經營融資租賃業務的單位和經...融資租賃（Financial Leasing）又稱設備租賃（Equipment Leasing）或現代租賃（Modern Leasing），是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。

融資租賃經中國人民銀行批準經營融資租賃業務的單位和經對外貿易經濟合作主管部門批準經營融資租賃業務的外商投資企業、外國企業開展的融資租賃業務。

它的具體內容是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。

融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現在企業財務報表的負債項目中，不影響企業的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業而言是非常有利的。

融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產生于美國的一種新型交易方式，由于它適應了現代經濟發展的要求，所以在20世紀60～70年代迅速在全世界發展起來，當今已成為企業更新設備的主要融資手段之一，被譽為“朝陽產業”。我國20世紀80年代初引進這種業務方式后，二十多年來也得到迅速發展，但比起發達國家來，租賃的優勢還遠未發揮出來，市場潛力很大。

融資租賃，又稱金融租賃或財務租賃，是指出租人根據承租人對供貨人和租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用。

融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而采取的一種形式所有權，在合同結束時最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金。它實質是依附于傳統租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。

第四篇：金融信托與租賃

金融信托與租賃

一、名詞解釋

1.養老金信托：也稱年金信托，是信托機構接受委托人定期繳納的養老基金，負責基金財產的運用管理，并在雇員退休后以年金形式向其支付退休金的一種信托業務

2.財產積累信托：是指把職工一定的財產積累儲蓄委托給信托機構加以管理和運用，以便將來能形成一項財產的一種信托業務。3.投資信托：信托投資(TrustInvestment)，是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的投資。以投資者身份直接參與對企業的投資是目前中國信托投資公司的一項主要業務，這種信托投資與的委托投資業務不同。（信托投資基金也叫投資信托，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設立投資基金，并委托具有專門知識和經驗的投資專家經營操作，使中小投資者都能在享受國際投資的豐厚報酬不同的減少投資風險。共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對象包括有價證券和實業。）

4.處理債務信托：是指債務人將其財產的全部或一部分移交給信托機構，由信托機構處理，再按信托契約將所得價款用于清償委托人各項債務的信托業務。

5.遺囑執行信托：遺囑執行信托是指由受托人作為遺囑的執行人，按照遺囑處理有關事項并負責分配遺產的業務。

6.開放式基金：是指基金設立后基金規模不是固定不變的，投資者可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。8.抵押公司債信托：是信托機構為協助企業發行債券提供發行便利和擔保事務而設立的一種信托業務。企業委托信托機構作為其發行債券的受托人，代債券持有者行使抵押權或其他權利，以保障債權人的權益，從而能順利完成資金的募集，取得穩定而長期的營運資金 9.契約型投資基金：也稱為信托型投資基金，是根據一定的信托契約而組建起來的代理投資行為，是由基金發起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。

10.杠桿租賃：是一種融資性節稅租賃。在杠桿租賃交易中，出租人一般只需提供全部設備金額的20％～40％的投資，就可獲得設備的所有權，享受百分之百的設備投資的稅收優惠，設備成本中的大部分資金則以出租的設備為抵押，從銀行和金融機構貸款取得，貸款人提供貸款時對出租人無追索權，其還款保證在于設備本身和租賃費，同時需要出租人以設備第一抵押權，租賃合同及收取租金的受讓權作為該貸款的擔保。杠桿租賃主要用于資本密集型設備的長期租賃業務，例如飛機、輸油管道、石油鉆井平臺、衛星系統等的租賃。（自己刪減）

11.委托貸款業務：指委托單位將貸款基金預先交存信托投資公司，并委托信托投資公司按其指定的對象和用途發放的貸款。

12.封閉式基金：是相對于開放式基金而言的，是指基金規模在設立時就已經限定，在發行期滿后和規定的期限內，基金規模固定不變的投資基金。

二、簡答 1.簡述信托與銀行信貸區別

（1）所體現的經濟關系不同。信托是按照“受人之托，代人理財”的基本特征融通資金管理財產，涉及受托人、委托人和受益人三個當事人，其信托行為體現的是多邊的信用關系。而銀行信貸則是一種“信用中介”籌集和調節資金供求，是銀行與存款人和貸款人之間發生的雙邊的信用關系。

（2）基本職能不同。信托的基本職能是財務管理職能，而銀行的基本職能是融通資金。

（3）業務范圍不同。銀行信貸吸收存款和發放貸款為主要內容，而信托業務集“融資”與“融物”于一體。2.試比較封閉式基金與開放式基金（1）基金的存續期限不同；（2）基金規模的可變性不同

（3）基金單位交易價格的決定方式不同（4）基金單位的交易方式不同（5）基金的投資策略不同（6）披露要求不同

3.是比較契約型基金與公司型基金

（1）立法基礎不同（2）法人資格不同（3）投資者的地位不同（4）資本結構不同

（5）融資渠道不同（6）投資顧問設置不同 4.我國法人信托業務的種類有哪些（1）針對證券發行的信托，如公司債信托、市政收益債券信托（2）關于公司創設、改組、合并、撤銷和清算的信托（3）關于有形財產的信托，如各種動產、不動產信托

（4）關于權利的信托，如商務管理信托，發明專利、著作權、商標權信托。

（5）關于職工福利的信托，如養老金信托和其他雇員受益信托。5.簡述信托約定的方式

（1）信托合同（2）個人遺囑（3）信托宣言（4）法院命令（5）協議章程

6.公益信托的特點和主要有哪些種類

公益信托的特點：（1）目的是為了社會公眾利益而設立的（2）受益人是不完全確立的（3）必須取得有關主管部門的批準（4）要接受社會公眾和國家有關機關的監督（5）不得在中途解除合同

公益信托的種類：（1）公共基金信托（①.社會公眾信托②專項基金信托）（2）公共機構信托（4）公共機構代理（3）慈善剩余信托 7.抵押公司債信托業務的基本程序有哪些（1）發行人提出申請

（2）信托機構審查核實發行人的相關情況（主要內容：公司的經營及資信狀況；審核債券發行情況；核實抵押財產）

（3）簽訂抵押公司債信托契約（主要內容：一般性條款；抵押物品條款；債券證實條款；其他條款）

（4）轉移信托財產（5）發行債券（6）發行公司償還利息并到期支付本金

8.信托機構業務經營的原則（1）忠誠于受益人的原則（2）分別管理的原則（3）妥善管理的原則（4）親自執行的原則（5）防范利益沖突的原則（6）信托管理的延續性原則（7）保密原則（8）賠償原則

9.簡述融資租賃及其特點

融資租賃：是一項融貿易、金融為一體的綜合性金融服務，借助租賃標的這一載體，對金融與貿易創新。

特點：（1）三方當事人相互關聯，當事人有時可以交叉重疊，如轉租、回租。

（2）兩個及以上合同相互制約，即租賃合同，購買合同和和貸款合同，其中購貨合同確定投資成本，融資租賃合同確定投資收益。（3）租賃物以及供應商由承租人自行選定，設備缺陷、技術落后等風險，以及設備維護均由承租人負責。

（4）承租人的目的是中長期融資，租期接近設備有效使用年限，往往“一租到底”。

（5）租金支付的全額清償性或完全支付性，出租人通過一次租賃交易即可收回全部投資并獲利。

（6）合同具有不可解約性，無法繼續履約時，承租人要付清全部租金并取得標的所有權。

（7）租賃期滿時，租賃標的可按“留購、續租、退還”三種方式。10.我國投資基金的運作程序

（1）基金的募集（2）基金的交易、申購與贖回（3）基金的投資（4）基金的信息披露

（5）基金的終止（6）投資基金的財務管理 11.設立商務管理信托的目的以及設立的程序 目的：

（1）改善公司組織管理

（2）保證公司經營方針、作風的連貫性（3）防止其他企業對本企業的控制（4）協助企業重整（5）保障投資者的權益 程序：

（1）締結信托契約

（2）股東將股票表決權轉移給受托人（3）簽發商務管理信托證書（4）受托人代為行使表決權（5）到期時的處理

13目前我國信托代理業務包括哪些內容

種類：信托機構承辦的代理業務種類多樣，主要有代理保管、代理收付款、代理有價證券業務、代理不動產管理等。

（1）代理保管：也稱代理資財保管，是信托機構設置保管庫，代理保管各種財務和有價證券的業務。（2）代理收付款項

是指信托公司接受單位和個人的委托，代理辦理指定款項的收付事宜，包括代收款項和代付款項兩大類。（3）代理有價證券業務

指信托公司接受客戶的委托，代為辦理有價證券的買賣、過戶、登記、保管以及整合代理等。（4）代理不動產管理 ①代理不動產中間保管 ②代理發行不動產分割證 ③不動產的中介代理業務 ④不動產簽證代理業務（5）其他代理業務

①代理催收款項 ②代理會計事務 ③代理保險 15.談談發達國家信托業務發展的趨勢

（1）在強調財務管理作為信托業務的基本職能的同時，其他職能越來越受重視。（2）金融信托機構與其他金融機構的業務界限越來越模糊（3）金融信托業務不斷創新（4）金融信托業務逐漸走向國際化

三、論述

1.結合我國信托業目前發展中存在的主要問題，談談如何促進信托業發展

我國信托事業發展中存在的問題

（1）歷史原因。第一，在否定商品經濟、建立高度集中的計劃經濟條件下，社會財產的所有者歸于一體，經濟形式趨向單一，信托關系無法存在，信托業自然失去了存在的基礎和前提。

第二，我國商品經濟不發達，經濟實力薄弱，大部分實物貨幣由國家計劃調撥，可用作信托財產的數量微乎其微，信托業缺乏客觀需求。第三，一切信用集中在國家手里，金融形式簡單歸于單一的國家信貸體系，信托不復存在。所以，改革開放以前我國根本就不具備信托業務存在和發展的客觀條件。（2）目前困境

主營業務匱乏，盈利空間狹窄 競爭環境惡劣，夾縫里求生存 信譽信任危機，客戶基礎薄弱 法規相對滯后，監管過分嚴厲 可結合（2）找出對應策略展開

2選擇你感興趣的一種信托業務，詳談你對他的認識和體會以及如何促進其在我國的發展（按上課時自己講的答就好，答案不唯一）3.談談我國融資信托業中存在的問題以及未來發展趨勢 中國融資租賃業存在的主要問題（1）租賃的社會認知度較低（2）租賃業務動機定位不準（3）租賃項目審查不合理（4）金融租賃公司經營管理水平低（5）一些租賃公司的股東惡意控制（6）租賃業的法律環境仍不完善 我國融資租賃業的發展前景

雖然我國融資租賃業在發展中遇到了許多問題，但是融資租賃在我國仍然有廣闊的發展前景。

生產領域，運用融資租賃可以擴大實質性投資帶動就業增長，加速企業的技術改造和設備的更新換代，推動高新技術和設備的使用； 流通領域，運用融資租賃可以改變原來的生產、運輸、銷售等部門相互分割的傳統流通方式，建立產供銷一條龍的生產營銷體系，促進國產設備的銷售，擴大國產設備的市場占有率； 金融領域，運用融資租賃可以改變單一的貸款融資方式，改善銀行資產結構，降低經營風險，擴大中小企業融資規模；

財政領域，融資租賃與財政政策相互配合，可以改變原有的財政及投入方式，充分發揮財政資金的杠桿作用；

國有資產管理領域，運用融資租賃可以減少固定資產占有，提高資金流動性，盤活國有資產。

四、填空 填空

1.2.遺囑信托主要有執行遺囑和管理遺產兩種業務

（3）根據委托人的風險承受能力和偏好，證券投資信托分為股票投資信托、債券投資信托、和

（4）不動產信托業務按是否提供融資服務可劃分為融資性不動產信托和服務性不動產信托。目前我國信托投資公司辦理的擔保業務可分為、和其他類擔保業務。（沒找到）

第五篇：信托與融資租賃的金融組合創新

信托與融資租賃的金融組合創新

信托業和融資租賃業在我國都經歷了曲折的發展道路。目前，信托業與融資租賃業的業務環境正在不斷完善中。從國外經驗來看，不論是在金融業混業經營還是分業經營的體制下，信托業和融資租賃業一樣都是金融機構與非金融機構之間建立傳導機制的橋梁，是在不同金融產品之間進行合理創新組合的工具。它們可以成為促進企業發展，支持基礎設施建設和拉動社會投資的新投融資渠道。

一、融資租賃的內涵與外延

融資租賃也稱金融租賃，是承租人向出租人提交租入設備或技術的申請，由租賃公司通過金融機構籌集資金或用自籌資金向承租人指定的供貨廠商直接購進設備或技術，并將其出租給承租人使用并支付租金，具有融資融物雙重職能的租賃交易。

其業務特征表現為：(1)業務運作中涉及的當事人有出租人、承租人和供貨商；(2)租賃標的物和供貨廠商由承租人選定；(3)需簽訂相關的兩個或兩個以上的合同；(4)出租人可在一次租期內完全收回投資并獲取一定盈利；(5)租期內租賃標的物的維修保養和保險責任由承租人負擔；(6)租期屆滿時承租人一般對設備有留購、續租和退租三種選擇；(7)租期一般為3至5年，有的長達10年以上。

融資租賃的主要形式有：直接租賃、經營性租賃、出售回租、轉租賃、委托租賃、杠桿租賃公司、結構共享租賃和分成租賃等。在我國從融資租賃業務的政策環境變遷來分析，融資租賃首先是從政府采購行為中孵化出來的。

融資租賃具有以下優點：(1)在資金短缺的情況下，仍能使用先進設備；(2)手續簡便、方法靈活；(3)租金固定，可避免通貨膨脹的影響；(4)承租企業獲得稅收優惠；(5)可防止企業設備陳舊老化，增強市場競爭能力；(6)租賃還款方式靈活。

二、信托業與融資租賃業有內在的緊密聯系，產品組合創新有廣闊空間

融資租賃業和信托業是保證經濟可持續發展的一種不可或缺的經濟運行鏈條。在不同經營主體中進行經營鏈條延伸，或通過戰略合作實現優勢互補時，融資租賃業和信托業可以在一定程度上促進當事人和合作方的生產經營成本、利潤、資金、設備和稅收資源上的合理配置。

我國信托業與融資租賃業在業務性質上存在共性，都有很強的金融服務的中介功能。融資租賃業具有向銀行借款和負債經營的優勢，但資金來源有限，除資本金以外，主要依賴于向銀行借款或接受投資人的委托融資租賃資金。信托業有較寬的資產來源，但不能從事向銀行借款等負債業務。在租賃資產的管理和處置方面，融資租賃公司具有較強的租賃專業市場定位、租賃專業技能以及專門人才。

信托公司在租賃的專業技能和專業化的市場定位方面不如融資租賃公司。但信托公司比融資租賃公司更具有廣泛的管理途徑和靈活的處置方式。信托業務中，資金信托計劃可以成為融資租賃公司的融資渠道和融資租賃資產的退出渠道。信托公司可以成為投資人和融資租賃公司的租賃項目紐帶；同樣，投資人也可以采用租賃方式融資，委托信托公司進行信托投資，租賃公司又可以成為投資人和信托公司的連接紐帶。

從《合同法》中有關租賃合同的分類來看，明確區分為租賃合同和融資租賃合同。由此可見，出租或租賃合同和融資租賃是兩個不同的概念。而且融資租賃業務在我國又有專門的法規加以規范，作為特殊的金融產品來對待，所以從謹慎性角度出發，如果信托公司直接操作融資租賃具有一定的法律主體瑕疵或缺陷障礙，可能會引發信托合同的有效性等問題。因此，在我國沒有明確司法解釋的情況下，信托公司依托信托制度優勢與融資租賃公司進行合作，充分利用各自的平臺資源優勢，將是最佳的雙贏途徑。

對投資者而言，個人和機構可以通過信托投資租賃業，設備租賃和信托投資組合可以使投資人獲得的收益比一般銀行存款和債權投資收益要高，風險比股票投資要小。而這正是信托業與融資租賃業合作后，成為促進企業發展和拉動社會投資的、拉動固定資產投資的、新的有效投融資渠道的原因所在。

三、信托產品與租賃產品組合的模式

(一)以租賃資產為載體，信托公司發行融資租賃集合信托計劃。自2002年起，融資租賃與信托之間的創新產品--融資租賃信托計劃出現，其中外經貿信托公司推出了9期醫療設備融資租賃計劃；北京國際信托投資公司推出了建筑設備融資租賃信托計劃。融資租賃信托計劃為信托公司構創了一種新的盈利模式。顯然，融資租賃信托計劃對信托公司而言，從設計到運作都具備可行性，這個業務可以成為一個重要的新利潤來源。而且隨著近幾年社會經濟快速發展對于設備使用密集的公用事業、市政設施等項目，融資租賃會在未來帶來巨大的融資機會。如上海的世博會建設，它會在建設中對費用較大的設備采用融資租賃方法，用未來收益降低目前的資金壓力。

融資租賃信托計劃集合了兩類非銀行金融企業的業務優勢。具體地說，信托業有寬泛的資金來源，在集合資金的渠道上有一定專業優勢，融資租賃信托計劃對信托公司來說是多了一種融資標的，也多了一種盈利模式。而融資租賃公司在租賃資產的管理和處置方面具有較強的專業性及專門人才。對信托公司來講，融資租賃業務由于擁有出租設備的所有權，通過租金回收投資，這種方式較普通的股權投資或債權投資更安全。

(二)所有權與收益權分離，信托公司發行設備融資租賃資產收益權信托計劃。融資租賃業務的開展必須依靠雄厚的資金作后盾，融資租賃公司不可能完全依靠自有資金來開展融資租賃業務，向外融資成為必然。但是負債經營會增加風險，作為金融機構的融資租賃公司，風險控制方面的要求會比一般的企業更高。所以法律上往往對融資租賃公司資產負債比例加以明確限制，這使得其外部融資規模受到嚴格的控制。融資租賃公司可以借助財產信托的方式達到表外融資的目的。其具體的做法就是：由融資租賃公司將其某個或多個融資租賃項目的租金收入形成融資租賃資產收益權，信托公司發起信托計劃受讓該融資租賃資產收益權，并以設備融資租賃資產未回收租金的賬面余值的折現值作為該次受讓融資租賃資產收益權的標的。然后信托公司向信托投資者出售，信托投資者在信托期間享有融資租賃資產的受益權。信托公司將投資者的購買資金交付給融資租賃公司，融資租賃公司以此消除其資產負債表上相應項目的融資負債。至此，達到表外融資的目的。在整個環節中，第三方為承租人擔保，設備供應商作出設備回購承諾，融資租賃公司以設備所有權作抵押為承租人進行擔保。承租人、擔保方、設備供應商和融資租賃公司共同承擔租賃風險，使風險充分分散在有關各方之間。對融資租賃公司而言，信托公司被引入融資租賃公司的表外業務，具有明顯的優點：

(1)利用從信托公司獲得投資者購買租金收益權的資金來還貸，無疑利于增加公司的信用度，加速其銀行貸款的周期，相當于增加了授信額度。(2)由于通過將租金收取權信托給信托公司，從投資者處提前獲得投資本金和收益，相當于加速了融資租賃公司的資金流動，減少了負債限額，從而使融資租賃公司進行新的融資租賃業務，并且可以不限量地開拓新業務。

總之，上述表外融資的作用加速了融資租賃公司的資金流動，在效果上等于擴大了融資租賃公司的租賃業務規模，解決了融資租賃公司發展融資租賃業務的根本困惑，為開拓新業務提供了無限發展的新機遇。同時信托公司也找到了與融資租賃公司合作的新載體，一方面有利于提高信托公司的租賃專業管理技能。另一方面融資租賃不涉及股權投資或債權投資，更容易被市場接受，而且在整個環節中，有第三方為承租人擔保，有設備供應商作出設備回購承諾，融資租賃公司也以設備所有權作抵押為承租人進行擔保。承租人、擔保方、設備供應商和融資租賃公司共同承擔租賃風險，多重風險控制措施使風險充分在有關各方之間分散，這使信托投資方式比較安全。

(三)、信托聯手租賃，實現企業的應收賬款的信托化管理。任何生產企業都離不開對設備的投資需求，傳統的由分期付款銷售形成的債權，設備銷售廠商可以將應收債權委托信托公司管理，而信托公司如果得到出租人的支持，可以采取把設備銷售的應收債權貼現或折讓的策略，把對設備廠商的債務轉為對租賃公司的租賃債務。這樣一來設備廠商可以減少應收賬款，及時收回資金。債務人可以在不增加債務負擔的情況下獲得延長還貸期、均衡稅負等多種好處。而信托公司則聯手租賃公司通過提供應收賬款的信托化管理服務和受讓價差獲取收益。

在此模式下，信托公司主要體現的是利用租賃的平臺實現信托的資產管理功能。在西方，企業的應收賬款的信托化管理是企業外包賬務的常見形式，也是實現企業快速發展的有效途徑。

上述三種模式是信托從不同角度和不同切入點引入融資租賃功能。作為一個思路點來詮釋信托與租賃的合作模式。現實中，隨著信托業和融資租賃業在我國的發展以及金融業監管模式的不斷更新，融資租賃與信托的合作組合在實際中還會有很多模式創新出現。

作為信托業的一員，我們應很好掌握信托和融資租賃業務的內在規律，充分發揮信托制度的優勢，根據不同業務、不同客戶、不同租賃標的，不同時期的不同需求設計出不同的業務組合，在符合自己的經營范圍、符合相應的監管法規的大前題下做到在各當事人之間的資源合理配置，最大限度的實現各當事人的經營優勢互補，依托信托制度優勢，進行金融產品上的組合創新，為客戶提供更好的信托服務。