第一篇：基金從業(yè)資格考試時間數(shù)字題整理
1869 1924 1981 1987 1992 1997 1998 2001 2004 2012 基金起源英國，1868年英國設立“海外及殖民地政府信托基金”
1924年3月21日，“馬薩諸賽基金”在美國波士頓成立。第一支公司型開放式基金 我國恢復發(fā)行國債
1987年 中國新技術創(chuàng)業(yè)投資公司和匯豐集團、渣打銀行在中國香港設立中國置業(yè)基金 1992年11月，第一只基金，淄博基金 銀行間債券市場建立
1998年3月27，南方基金和國泰基金 基金開元和基金金泰，中國證券基金開始 2001年9月，我國第一只開放式基金—華安創(chuàng)新設立
2004.6.1,基金法
成立中國證券投資基金業(yè)協(xié)會 申購成功后登記
贖回成功扣除權益登記。
1日
收到證監(jiān)會確認文件次日應公告 ETF基金份額收市后計算公告 公募基金注冊資金不低于1億 開放式基金查詢認購情況。
投資者申購成功后可贖回
2日 QDII基金對申請的有效性進行確認 連續(xù)2日發(fā)生巨額贖回，可以延緩支付 基金重大事件發(fā)生起2日內(nèi)披露臨時報告 證監(jiān)會工作人員調(diào)查檢查，不得少于2人 公募基金主要股東為法人的，凈資產(chǎn)不低于2億，自然人的凈資產(chǎn)不低于3000萬 基金份額發(fā)售前三日前公布招募說明書、基金合同及其他相關文件。開放式基金證監(jiān)會自收到驗資報告和基金備案材料3個工作日內(nèi)書面確認。
開放式基金管理人應在申購贖回和開放日前3個工作日前公告。
3日 QDII基金查詢申請的確認情況。
巨額贖回披露
LOF開放前三個工作日公告。開放式基金申購贖回申請確認
證監(jiān)會領導離職后3年不得從事相關工作 基金管理人的高管應該有3年以上的從業(yè)經(jīng)歷 LOF開放日前5個工作日通知深證所和結算公司 開放式基金申購款到達基金存款賬戶
5日
基金銷售機構對符合大額交易標準的，在5日內(nèi)向反洗錢中心報告 基金管理公司在發(fā)布基金宣傳材料5日內(nèi)報送材料。
7日 開放式基金支付贖回款項。
封閉式基金募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構驗資，自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續(xù)。QDII支付贖回款項。
10日
基金銷售機構發(fā)現(xiàn)可疑交易或行為，10日內(nèi)向反洗錢中心報告 私募基金發(fā)生重大事項，在10日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告
15日 證監(jiān)會調(diào)差證券違法行為，限制被調(diào)查當事人的證券交易期限不超過15日 基金客戶資料、業(yè)務資料保存15年 設立基金公司，高級管理人員、業(yè)務人員不少于15人，且取得從業(yè)資格證
20日 巨額贖回：連續(xù)2日發(fā)生巨額贖回，可以延緩支付，但是不得超過支付時間20個工作日。常規(guī)基金建議程序注冊，審查時間不超過20日
30日 45日 90日 募集失敗，在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行利息。基金每6個月結束之日起45日內(nèi)公告資產(chǎn)、份額凈值 每年結束后90內(nèi)，基金年度報告 基金募集期限3個月
3個月
開放式基金封閉期不得超過3個月
證監(jiān)會自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準或者不予核準的決定。
6個月 基金管理人自收到核準文件6個月內(nèi)進行募集
被證監(jiān)會取消托管資格的，由持有人大會6個月內(nèi)選任新托管人
第二篇：基金從業(yè)資格考試真題及答案
基金從業(yè)資格考試真題及答案
1.關于下行風險和最大回撤說法正確的是(C)。
A.最大回撤與投資期限無關
B.基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風險和最大回撤
C.下行風險和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標
D.不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤
2.關于股票、債券、基金的區(qū)別，以下表述正確的是(B)。
A.股票、債券、基金都是直接投資工具
B.股票和債券是直接投資工具，基金是一種間接投資工具
C.基金所募集的資金主要投向有價和無價證券等金融工具或產(chǎn)品
D.股票、債券、基金都是間接投資工具
3.某投資者 A于 T日通過某商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行申購 B基金，確認的基金份額應于(A)確認。
A.T+
1B.T+
3C.T
D.T+
24.基金管理人通過授權控制來控制業(yè)務活動的運作，以下屬于不恰當授權的是(A)。
A.基金經(jīng)理 A在休閑期間，私自授權基金經(jīng)理 B代他管理基金
B.總經(jīng)理缺位期間，董事會授權某副總經(jīng)理代行總經(jīng)理職責
C.總經(jīng)理授權某總經(jīng)理分管市場銷售業(yè)務
D.股東會授權董事會審批一定額度之下的固定資產(chǎn)處置事項
5.根據(jù)基金銷售適用性原則，應對(B)做出評價。
A.基金投資人、基金經(jīng)理、基金投資策略
B.基金管理人、基金產(chǎn)品、基金投資人
C.基金管理人、基金托管人、基金銷售機構
D.基金管理人、基金銷售機構、基金經(jīng)理
6.中國證監(jiān)會在(D)年批復上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港通試點。
A.201
3B.201
5C.201
2D.201
47.我國證券交易所是在權益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權、除息處理。除權(息)日該證券的前收盤價改為除權(息)日除權(息)日參考價，除權(息)參考價的計算公式為(C)。
A.除權(息)參考價=前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格+股份變動比例/(1+股份變動比例)
B.除權(息)參考價=前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例/(1-股份變動比例)
C.除權(息)參考價=前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例/(1+股份變動比例)
D.除權(息)參考價=前收盤價+現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例/(1+股份變動比例)
8.(C)是衡量債券價格相對于利率變動的敏感性指標。
A.價格變動收益率值
B.加權平均投資組合收益率
C.久期
D.基點價格值
9.下列關于投資政策說明書的說法，錯誤的是(B)。
A.制定投資政策說明書是進行投資組合管理的基礎
B.投資政策說明書在制定后不得變更
C.投資政策說明書內(nèi)容包括投資回報率目標、投資決策流程、投資范圍等
D.投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績
10.基金利潤表中，不屬于其他收入項的是(B)。
A.手續(xù)費返還
B.公允價值變動損益
C.ETF替代損益
D.歸基金資產(chǎn)部分的贖回費收入11.不屬于風險應對措施是(A)。
A.風險評估
B.風險公擔
C.風險回避
D.風險接受
12.根據(jù)基金銷售適用性要求，不屬于基金銷售機構推介基金管理人重要依據(jù)的是(B)。
A.內(nèi)部控制情況
B.股東背景
C.經(jīng)營管理能力
D.投資管理能力
13.為確保基金公司信息系統(tǒng)安全運作，可制定的相關制度不包括(A)。
A.投資管理制度
B.授權制度
C.門禁制度
D.內(nèi)外網(wǎng)分離制度
14.某投資者贖回上市開放式基金 5萬份，持有時間為 1年半，對應的贖回費率為 0.5%，贖回當日基金單位凈值為 1.20元，則其可得凈贖回金額為(B)元。
A.49750
B.59700
C.49700
D.597550
15.以下按照確定價原則辦理申購和贖回的基金是(D)。
A.債券基金
B.混合型基金
C.股票基金
D.貨幣市場基金
16.關于基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)，以下描述錯誤的是(D)。
A.基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是從被動接受教育走向主動自我教育的活動
B.基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是從他律走向自律的活動
C.基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是把外在的基金職業(yè)道德規(guī)范轉化為內(nèi)在的職業(yè)道德情感，職業(yè)道德觀念和職業(yè)道德習慣的活動
D.基金職業(yè)道德教育和修養(yǎng)是從自律走向他律的活動
17.關于基金托管人應當履行的職責，以下描述錯誤的是(C)。
A.安全保管基金財產(chǎn)
B.辦理與基金托管業(yè)務活動有的信息披露事項
C.為基金投資決策提供研究支持
D.按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶
18.基金代銷機構對基金管理人進行審慎調(diào)查的內(nèi)容不包括基金管理人的(C)。
A.經(jīng)營管理能力
B.誠信狀況
C.人員數(shù)量
D.內(nèi)部控制情況
19.基金銷售機構的職責規(guī)范包括(D)。
A.委托基金管理人開立基金銷售結算專用賬戶
B.書面協(xié)議委托其他機構代為辦理基金業(yè)務
C.基金募集申請核準前向公眾分發(fā)基金宣傳推介材料
D.對基金客戶進行身份識別
20.下列不屬于基金合同特別約定事項的是(D)。
A.基金當事人的權利義務
B.基金合同終止的事由，程序及基金財產(chǎn)的清算方式
C.基金持有人大會的召集，議事及表決的程序和規(guī)則
D.基金發(fā)售、交易、申購、贖回的相關安排 21.發(fā)起式基金的基金管理人使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經(jīng)理等人員資金認購基金的金額不少于(C)元人民幣，持有期限不少于()。
A.1000萬，1年
B.2000萬，3年
C.1000萬，3年
D.2000萬，2年
22.目前，我國公募基金銷售機構不包括(B)。
A.保險公司
B.信托公司
C.農(nóng)村商業(yè)銀行
D.證券公司
23.(A)是保障基金份額持有人合法權益的重要環(huán)節(jié)。
A.基金份額的登記
B.基金份額的申購
C.基金份額的認購
D.基金份額的贖回
24.甲是基金管理公司 A的基金經(jīng)理，甲的朋友是上市公司 B的董事長，當 B非公開增發(fā)股票時，按照職業(yè)道德規(guī)則，甲正確的做法是(D)。
A.甲通過其配偶的證券賬戶，利用朋友關系與職務優(yōu)勢，參與 B增發(fā)為自己謀取利益
B.甲考慮和乙是朋友關系，就利用自己管理的自己基金參與 B的增發(fā)
C.在非公開增發(fā)方案公告前，甲接受乙私下委托，利用所管理的基金提高 B的股價，使 B能夠按較高價格增發(fā)
D.甲以客觀的專業(yè)分析，作出所管理的基金是否參與 B增發(fā)的決定
25.某基金公司在實現(xiàn)業(yè)務電子化時，缺乏對系統(tǒng)的全面考慮，在出現(xiàn)操作風險后，追究相關責任人員時，發(fā)現(xiàn)不能提供當時操作情況的記錄，這反映了該系統(tǒng)缺乏(C)。
A.可稽性
B.可靠性
C.穩(wěn)定性
D.安全性
26.按照投資的對象的不同，投資基金可以分為(B)。
A.風險投資基金、量化投資基金、證券投資基金、主動投資基金、被動投資基金
B.風險投資基金、私募股權基金、證券投資基金、對沖基金、另類投資基金
C.股票投資基金、債券投資基金、貨幣投資基金、混合投資基金、指數(shù)投資基金
D.絕對收益基金、私募股權基金、證券投資基金、對沖基金、另類投資基金
27.開放式基金注冊登記機構通過設立和維護(C)，確認基金份額持有人持有基金份額。
A.基金份額持有人資金賬戶
B.基金管理的交易賬戶
C.基金份額持有人名冊
D.基金銷售機構的銷售賬戶
28.要求基金從業(yè)人員持證上崗的目的是(B)。
1、保證基金從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)之前通過資格考試，并經(jīng)由所在機構向中國基金業(yè)協(xié)會申請執(zhí)業(yè)注冊后，方可執(zhí)業(yè)。
2、保證基金從業(yè)人員具備必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平。
3、保證基金從業(yè)人員職業(yè)過程中不出現(xiàn)差錯。
4、保證基金從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)活動處于監(jiān)管機構的監(jiān)督之下。
A.2、3、4B.1、2、4C.1、2、3D.1、3、429.以下不屬于基金管理公司內(nèi)部控制制度體系的是(B)。
A.基金投資部管理制度
B.股東的股權協(xié)議
C.信息披露操作手冊
D.公司風險管理制度
30.關于收取贖回費，以下說法正確的是(C)。
A.對持有期長于 3個月但少于 6個月的投資人收取的贖回費總額不高于 50%計入基金財產(chǎn)
B.場外贖回不得分段設置贖回費率
C.不低于贖回費總額25%的贖回費應當歸入基金財產(chǎn)
D.場內(nèi)贖回可以按照份額持有時間分段設置贖回費率 31.必須披露上市交易公告書的基金品種包括(D)。
1、封閉式基金;
2、上市開放式基金;
3、交易型開放式指數(shù)基金;
4、分級基金子份額
A.1,2B.1,2,3C.2,3,4D.1,2,3,4
32.基金管理人內(nèi)部控制機制的四個層次不包括(D)。
A.員工自律
B.各部門主管的檢查監(jiān)督
C.管理層對人員和業(yè)務的監(jiān)督控制
D.股東大會的檢查、監(jiān)督和指導
33.某混合型基金參與網(wǎng)下申購新股公開增發(fā)，由于公司在申購過程中未去審慎了解和預估實際中簽率，申購數(shù)量過大，出現(xiàn)持新股市值占基金資產(chǎn)凈值比例達 14.85%的情況，違反《基金運作管理辦法》的規(guī)定，該事件所引起的風險屬于(B)。
A.操作風險
B.法律合規(guī)風險
C.流動性風險
D.市場風險
34.我國分級基金的募集包括(B)和()兩種方式。
A.現(xiàn)金募集、非現(xiàn)金募集
B.合并募集、分開募集
C.場內(nèi)募集、場外募集
D.直銷募集、分銷募集
35.明確基金銷售目標客戶市場，最需要解決的問題是(D)。
A.考核激勵基金銷售人員
B.選擇基金投資機會
C.完善基金產(chǎn)品線
D.分析投資者的需求
36.基金從業(yè)人員職業(yè)道德最為基礎的要求是(B)。
A.誠實可信
B.守法合規(guī)
C.專業(yè)審慎
D.保守秘密
37.專業(yè)審慎是基金從業(yè)人員應當具備與其職業(yè)活動相適應的職業(yè)技能，是調(diào)整基金從業(yè)人員與(B)之間關系的道德規(guī)范。
A.基金監(jiān)管
B.職業(yè)
C.投資人
D.社會關系
38.對公募基金信息披露的要求，以下錯誤的是(A)。
A.應保證投資人實時了解基金投資組合信息
B.應確保應予披露的基金信息在中國證監(jiān)會規(guī)定時間內(nèi)披露
C.應保證投資人能夠按照基金合同的約定估值公開披露的信息資料
D.應保證所有披露信息的真實性、準確性和完整性
39.基金份額的登記、確認是(A)的職責之一。
A.注冊登記機構
B.中央結算公司
C.銷售機構
D.基金托管人
40.在宣傳推介材料(D)，基金銷售機構應當向有關部門報備相關材料。
A.發(fā)布結束后 3個工作日內(nèi)
B.發(fā)布之日前 3個工作日
C.發(fā)布之日前 5個工作日
D.發(fā)布之日起 5個工作日內(nèi) 41.根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起(D)內(nèi)做出注冊或者不予注冊的決定。
A.1個月
B.2個月
C.3個月
D.6個月
42.關于守法合規(guī)職業(yè)道德的要求，以下表述錯誤的是(B)。
A.基金從業(yè)人員應當配合基金監(jiān)管機構的監(jiān)管
B.當不同效力級別的規(guī)范對同一行為均有規(guī)定時，基金從業(yè)人員可選擇遵守寬松的規(guī)范內(nèi)容
C.不負有監(jiān)管職責的基金從業(yè)人員，也應當監(jiān)督他人的行為是否符合法律法規(guī)的要求
D.守法合規(guī)的前提是熟悉相關的法律法規(guī)等行為規(guī)范
43.某基金公司的財務人員休產(chǎn)假，為控制人力成本，公司安排基金會計兼職從事公司財務清算工作。關于該安排，以下描述正確的是(D)。
A.體現(xiàn)了有效性原則
B.違反了效率性原則
C.體現(xiàn)了成本效益原則
D.違反了獨立性原則
44.關于私募基金的監(jiān)管，以下描述正確的是(D)。
A.設立私募基金管理機構需經(jīng)證監(jiān)會審批
B.發(fā)行私募基金需經(jīng)中國基金業(yè)協(xié)會審批
C.中國基金業(yè)協(xié)會對私募基金實施統(tǒng)一監(jiān)管的職責
D.發(fā)行私募基金不設行政審批
45.某 ETF基金在集中申購期間因接受某股票超比例換購導致資產(chǎn)嚴重損失，事后分析認為公司制度未能覆蓋 ETF基金管理環(huán)節(jié)。該事件反映該基金公司在內(nèi)部控制方面違背了以下哪項原則，(D)。
A.獨立性原則
B.有效性原則
C.相互制約原則
D.健全性原則
46.下列不屬于貨幣市場工具的是(B)。
A.銀行回購協(xié)議
B.中長期債券
C.短期政府債券
D.商業(yè)票據(jù)
47.Brison模型將股票型基金的超額收益歸因于(C)、行業(yè)與證券選擇和交叉效應。
A.市場因素
B.隨機因素
C.資產(chǎn)配置
D.運氣因素
48.關于政策風險，以下表述錯誤的是(A)。
A.市場風險即政策風險
B.政策風險是指因宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響
C.政策風險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預測
D.宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會對基金收益造成影響
49.證券投資基金的會計報表通常不包括(D)。
A.利潤表
B.資產(chǎn)負債表
C.凈值變動表
D.現(xiàn)金流量表
50.關于基金投資者教育工作的基本原則，理解錯誤的是(C)。
A.不可替代市場參與者的監(jiān)管工作
B.將投資者教育納入各業(yè)務環(huán)節(jié)
C.存在廣泛適用的投資者教育計劃
D.有助于監(jiān)管機構保護投資者
第三篇：基金從業(yè)資格考試四
基金從業(yè)資格考試 考前押題
（四）基金押題卷七（解析）單選題
1我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應在（）以上。A3年 B5年 C10年 D15年
正確答案：B解析：
封閉式基金的存續(xù)期應在5年以上。
考點：
封閉市基金與開放式基金主要有以下不同：
2使用投資組合內(nèi)部收益率來計算債券投資組合收益率,需要滿足的假設條件有()。A投資人持有該債券投資組合直到組合中期限最短的債券到期 B已知投資組合中所有債券的收益率
C現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進行再投資 D計算出投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流 正確答案：C解析：
投資組合內(nèi)部收益率的計算需要滿足以下兩個假定，這一假定也是使用到期收益率需要滿足的假定，即：(1)現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進行再投資；(2)投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期。
考點：
投資組合內(nèi)部收益率的假定。
2使用投資組合內(nèi)部收益率來計算債券投資組合收益率,需要滿足的假設條件有()。A投資人持有該債券投資組合直到組合中期限最短的債券到期 B已知投資組合中所有債券的收益率
C現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進行再投資 D計算出投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流 正確答案：C解析：
投資組合內(nèi)部收益率的計算需要滿足以下兩個假定，這一假定也是使用到期收益率需要滿足的假定，即：(1)現(xiàn)金流能夠按計算出的內(nèi)部收益率進行再投資；(2)投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期。
考點：
投資組合內(nèi)部收益率的假定。
4以基金管理人的角度看,股票投資風格分析通常不包括()。A按公司成長性分類 B按股票價格行為分類 C按公司財務結構分類 D按公司規(guī)模分類 正確答案：C解析：
股票投資風格分類體系包括：按公司規(guī)模分類、按股票價格行為的分類、按公司成長性分類。
考點： 股票投資風格分類體系的不同分類。
5（）在一定程度上會給開放式基金的長期經(jīng)營業(yè)績帶來不利的影響。A開放式基金份額不固定 B開放式基金期限較短 C流動性較弱 D以上都不對
正確答案：A解析：
開放式基金份額不固定，為滿足基金贖回的需要，開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動性，這在一定程度上會給基金的長期經(jīng)營業(yè)務帶來不利影響。
考點：
封閉市基金與開放式基金主要有以下不同：
5（）在一定程度上會給開放式基金的長期經(jīng)營業(yè)績帶來不利的影響。A開放式基金份額不固定 B開放式基金期限較短 C流動性較弱 D以上都不對
正確答案：A解析：
開放式基金份額不固定，為滿足基金贖回的需要，開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動性，這在一定程度上會給基金的長期經(jīng)營業(yè)務帶來不利影響。
考點：
封閉市基金與開放式基金主要有以下不同：
7下列基金類型中投資風險最低的是()。A指數(shù)基金 B股票基金 C貨幣市場基金 D債券基金
正確答案：C解析：
由于我國貨幣市場基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，實際上貨幣市場基金的風險是較低的。
考點：
貨幣市場基金的投資風險。
8中國證監(jiān)會應當自受理開放式基金募集申請之日起()個月內(nèi)作出核準或者不予核準的決定。A1 B3 C6 D9 正確答案：C解析：
考察開放式基金的募集。
考點：
基金募集申請的核準。
9在證券投資基金當事人中,負責基金資產(chǎn)運作的機構是()。A托管銀行 B基金管理公司 C基金銷售機構 D交易所
正確答案：B解析：
基金管理公司負責基金資產(chǎn)的投資運作。
考點：
證券投資基金合同的三方當事人。
10如果考察期內(nèi)基金的標準差發(fā)生變化，則（）將不再有效。A特雷諾指數(shù) B夏普指數(shù) C詹森指數(shù) DCAPM模型
正確答案：B解析：
夏普指數(shù)是以標準差作為基金風險的度量。
考點：
夏普指數(shù)衡量基金風險的公式。
11如果要求債券組合的最低價值為200萬元，剩余時間為2年，市場利率8%，則應急免疫的觸發(fā)點為（）。A16萬元 B233.28萬元 C100萬元 D171.46萬元
正確答案：D解析：
考點：
應急免疫的應用。
12為履行基金托管人的職責,托管銀行在托管部設立不同的處室來履行職責,這些處室一般不包括（）。
A負責基金交易監(jiān)管,內(nèi)部風險控制的部門 B負責基金資產(chǎn)清算,核算的部門 C負責基金銷售的銷售部門
D負責市場開拓,研究,客戶關系維護的市場部門 正確答案：C解析：
托管銀行在托管部設立的處室不包括基金銷售部門。
考點：
托管銀行在托管部設立的不同的處室包含的內(nèi)容。
13基金績效衡量的意義在于（）。A為托管人的監(jiān)督提供參考 B幫助基金公司進行信息披露 C防止基金公司內(nèi)幕交易
D為投資者進一步的投資選擇提供決策依據(jù) 正確答案：D解析：
基金績效衡量為投資者進一步的投資選擇提供決策依據(jù)。
考點：
基金績效衡量的意義。
14以下哪類資金清算屬于交易所交易資金清算的范疇（）。AA股交易 B支付管理費 C增發(fā)新股 D支付贖回款
正確答案：A解析：
交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時對應的資金清算。
考點：
交易所交易資金清算的定義。
15在契約型基金中,投資者的權利主要體現(xiàn)在()中。A基金管理 B招募說明書 C合同的條款 D上市公告書
正確答案：C解析：
契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，而基金投資者的權利主要體現(xiàn)在合同的條款上。
考點：
契約型基金的定義以及設立的條件。
17不符合行為金融理論研究結果的描述是（）。A過分自信常常導致人們高估證券的實際風險
B對于收益和損失，投資者更注重損失帶來的不利影響，而這將造成投資者在投資決策時主要按照心理上的“盈虧”而不是實際的得失采取行動
C投資失誤將使投資者產(chǎn)生后悔心理，對未來可能的后悔將會影響投資者目前的決策 D社會性的壓力使人們的行為趨于一致 正確答案：A解析： 行為金融的研究表明，投資者在進行投資決策時常常會表現(xiàn)出以下一些心理特點：過分自信、重視當前和熟悉的事物、回避損失和“心理”會計、避免“后悔”心理、相互影響。
考點：
投資者心理偏差與投資者非理性行為。
18以下關于基金托管銀行監(jiān)管的說法中,正確的是（）。A基金托管業(yè)務的監(jiān)管主要由中國證監(jiān)會負責 B中國證監(jiān)會對托管銀行監(jiān)管只涉及市場準入監(jiān)管 C基金托管業(yè)務的監(jiān)管主要由中國銀監(jiān)會負責 D基金托管人資格由中國銀監(jiān)會核準 正確答案：A解析：
基金托管業(yè)務的監(jiān)管主要由中國證監(jiān)會負責；中國證監(jiān)會對托管銀行的監(jiān)管涉及市場準入監(jiān)管和日常監(jiān)管；基金托管人資格由中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會核準。
考點：
中國證監(jiān)會對基金托管銀行的監(jiān)管。
19根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》，需要出具審計報告的是（）。A基金凈值公告 B季度報告 C半報告 D報告
正確答案：D解析：
根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》，需要出具審計報告的是報告。
考點：
基金報告的刊登規(guī)定及主要內(nèi)容。
21根據(jù)投資組合理論,下列哪項因素與證券組合的風險無關()。A投資比重 B協(xié)方差 C相關系數(shù) D支出
正確答案：D解析：
證券組合的風險用方差來度量。
考點：
兩種證券組合的收益和風險。
22目前,我國常用的基金等級評價主要根據(jù)指標的排序?qū)⒒鹪u價等級設置為()個等級。A4 B5 C3 D6 正確答案：B解析：
目前我國常用的基金等級評價主要根據(jù)指標的排序范圍將基金評價等級設置為5個等級.考點：
劃分評價等級。
23以下哪類資金清算屬于交易所交易資金清算的范疇()。A支付贖回款 BA股交易 C增發(fā)新股 D支付管理費
正確答案：B解析：
交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所對應的資金清算。
考點：
交易所交易資金清算的流程。
24基金產(chǎn)品定價中,首先要考慮的因素是()。A渠道特性 B客戶特性 C市場環(huán)境
D基金產(chǎn)品的類型 正確答案：D解析：
基金產(chǎn)品定價中首要考慮的因素是基金產(chǎn)品的類型；第二個考慮因素是市場環(huán)境；第三個考慮因素是客戶特性；第四個考慮要素是渠道特性。
考點： 定價管理考慮的相關因素。
25假設某基金的投資政策規(guī)定基金在股票、債券、現(xiàn)金上的正常投資比例分別是60％、30％、10％，但基金季初在股票、債券和現(xiàn)金上的實際投資比例分別為80％、10％、10％，股票指數(shù)、債券指數(shù)、銀行存款利率當季度的收益率分別為8％、5％、3％，那么，資產(chǎn)配置貢獻為()。A0.6% B-0.6% C-1.6% D-1% 正確答案：A解析：
TP=(80％一60％)×8％+(10％一30％)×5％+(10％一10％)×3％=0．6％。
考點：
資產(chǎn)配置選擇能力與證券選擇能力的衡量。
26下列關于資本市場線的敘述,錯誤的是()。A資本市場線是有效前沿線 B資本市場線的斜率為正
C資本市場線由無風險資產(chǎn)和市場組合決定 D資本市場線也被稱為證券市場線 正確答案：D解析：
資本市場線是揭示了有效組合的收益風險均衡關系，證券市場線是任意證券或組合的收益風險關系，很明顯，是兩條不同的線。
考點：
資本市場線。資本市場線的經(jīng)濟意義。證券市場線的經(jīng)濟意義。
28不屬于基金巨額贖回的有()。
A單個開放日基金贖回申請為基金總份額的14% B單個開放日基金贖回申請為基金總份額的11% C單個開放日基金贖回申請為基金總份額的8% D單個開放日基金贖回申請為基金總份額的16% 正確答案：C解析：
單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。
考點：
基金巨額贖回的認定及處理方式。
29對于由兩種股票構成的資產(chǎn)組合，為了能夠最大限度地降低組合風險，兩種股票之間的相關系數(shù)應為（）。A1 B-1 C0 D2 正確答案：B解析：
完全負相關得到的是一個無風險組合。
考點：
兩種證券組合的可行域。
30同時投資于價值型股票與成長型股票的基金被稱為()。A混合型基金 B平衡型基金 C保本型基金 D收入型基金
正確答案：B解析：
同時投資于價值型股票與成長型股票的基金則稱為平衡型基金。
考點：
平衡型基金的定義。
31復核后的會計信息由（）對外披露。A基金管理公司 B基金托管人
C基金份額持有人大會 D基金份額持有人 正確答案：A解析：
復核后的會計信息由基金管理公司對外披露。
考點：
基金會計復核的相關內(nèi)容。
33內(nèi)部控制必須隨著有關法律、法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化，及時修改或完善，這體現(xiàn)了制定內(nèi)部控制制度的（）原則。A合法、合規(guī) B全面性 C審慎性 D適時性
正確答案：D解析：
適時性原則：內(nèi)部控制制度的制定應當具有前瞻性，并且必須隨著有關法律、法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化，及時修改或完善。
考點：
基金管理公司內(nèi)部控制應當遵循的原則。
34目前,我國封閉式基金的交易傭金不得高于成交金額的()。A0.025% B0.3% C0.5% D0.05% 正確答案：B解析：
按照滬、深證券交易所公布的收費標準，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%，起點5元，由證券公司向投資者收取。
考點：
證券投資基金的交易費用。
35根據(jù)國際國內(nèi)基金市場的實踐,基金市場建立和發(fā)展的基礎是()。A信息披露 B銷售監(jiān)管 C申請核準 D以上都不對
正確答案：A解析：
各國（地區(qū)）基金市場產(chǎn)生和發(fā)展的歷史表明，信息披露是基金市場建立和發(fā)展的基礎，信息披露制度是基金市場管理制度的基石。
考點：
基金信息披露的監(jiān)管。
36中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設立申請之日起()個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金公司設立準備情況。A4 B5 C6 D3 正確答案：B解析：
自受理基金管理公司設立申請之日起5個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金公司設立準備情況。
考點：
對基金管理公司的監(jiān)管。
37根據(jù)《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》及有關規(guī)定,出現(xiàn)下列哪一種情況時需要基金管理公司進行離任審計()。A基金管理公司的副總經(jīng)理離任的
B基金管理公司的董事長、總經(jīng)理離任的 C基金管理公司的督察長離任的 D基金管理公司的基金經(jīng)理離任的 正確答案：B解析：
基金管理公司的董事長、總經(jīng)理離任的，需要基金管理公司進行離任審計。
考點：
基金行業(yè)人員的離任審計及離任審查報備要求。
38我國《證券投資基金法》規(guī)定,封閉式基金的存續(xù)期應在()年以上。A5 B6 C10 D15 正確答案：A解析：
我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應在5年以上。
考點：
封閉市基金與開放式基金主要有以下不同：
39基金會計核算中,承擔復核責任的是()。A證券投資基金 B會計師事務所 C基金管理公司 D基金托管人
正確答案：D解析：
我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。
考點：
基金資產(chǎn)估值的相關責任人。
41股票風格管理分為（）的股票風格管理。A積極與消極 B基本分析與技術分析 C系統(tǒng)與非系統(tǒng) D主動與被動
正確答案：A解析：
考察股票風格管理類型。
考點：
股票投資風格分類體系的不同分類。
42關于無差異曲線,以下表述正確的是（）。
A無差異曲線是指具有不同效用水平的組合連成的曲線 B風險愛好者的無差異曲線呈水平狀態(tài) C不同的投資者具有不同的無差異曲線
D無差異曲線越平坦,投資者的風險厭惡程度越強烈 正確答案：C解析：
無差異曲線是一條表示線上所有各點兩種物品不同數(shù)量組合給消費者帶來的滿足程度相同的線；風險愛好者的無差異曲線成為向右上凸的曲線；曲線越陡，投資者對風險增加要求的收益補償越高，投資者對風險的厭惡程度越強烈。
考點：
無差異曲線具有的特點。無差異曲線的定義。
43中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設立申請之日起（）個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金公司設立準備情況。A6 B3 C2 D5 正確答案：D解析：
中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設立申請之日起5個月內(nèi)場檢查基金公司設立準備情況。
考點：
中國證監(jiān)會采取的審查方式包括的內(nèi)容。
44基金管理人運用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入,()營業(yè)稅。A免征 B部分征收 C需征收 D減免征收
正確答案：A解析：
對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。
考點：
基金管理人和基金托管人的稅收。
45下列關于收益、風險、風險調(diào)整收益指標的說法,正確的是()。A收益、風險、風險調(diào)整收益指標均有絕對與相對之分
B收益指標有絕對與相對之分,但風險指標沒有絕對與相對之分 C收益指標沒有絕對與相對之分,但風險指標有絕對與相對之分 D風險調(diào)整收益指標是相對衡量指標 正確答案：A解析：
收益、風險、風險調(diào)整收益指標均有絕對與相對之分。考點：
收益、風險、風險調(diào)整收益指標均有絕對與相對之分
46我國開放式基金的存續(xù)期為()。A15年 B5年
C15年-50年
D一般無固定期限 正確答案：D解析：
封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期；而開放式基金一般是無期限的。
考點：
封閉式基金與開放式基金期限不同。
47關于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是（）。A多重負債下的組合免疫策略，債券久期與負債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債現(xiàn)值相等
B多重負債下的組合免疫策略，負債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣 C規(guī)避風險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風險 D或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標收益的可規(guī)避的安全收益水平正確答案：B解析：
多重負債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負債的久期分布更廣。
考點：
免疫策略的種類。
48以投資組合保險策略進行資產(chǎn)配置,對市場流動性的要求()。A較高 B適度 C較小 D沒要求
正確答案：A解析：
以投資組合保險策略進行資產(chǎn)配置,對市場流動性的要求較高。
考點：
買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略對流動性的要求不同。
49以下關于基金估值方法的表述錯誤的是（）。
A對停止交易但未行權的權證一般采用估值技術確定公允價值 B交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值
C交易所上市交易的債券也要采用估值技術確定公允價值 D首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術確定公允價值 正確答案：C解析：
交易所上市交易的債券以市價估值。
考點：
具體投資品種的估值方法。
50下列關于基金信息披露的表述，正確的是（）。
A強制信息披露制度可以有效防止利益沖突與利益輸送，有利于投資者利益的保護 B真實、準確、完整、公開的信息披露是樹立整個基金行業(yè)信力的基石
C我國的基金信息披露制度體系分為國家法律、部門規(guī)章、自律規(guī)則三個層次 D基金管理人、基金持有人是基金信息披露的主要義務人 正確答案：A解析：
真實、準確、完整、及時的信息披露是樹立整個基金行業(yè)信力的基石；我國的基金信息披露制度體系分為國家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件與自律規(guī)則四個層次；基金管理人、基金托管人士基金信息披露的主要義務人。
考點：
我國基金信息披露制度體系。基金信息披露規(guī)范性文件的主要內(nèi)容。
51基金信息披露監(jiān)管的根本目的在于()。A保護基金管理人的合法權益 B保護基金份額持有人的合法權益 C確保基金行業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展 D確保基金行業(yè)競爭的有序性 正確答案：B解析：
基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實、準確、完整和及時，最終實現(xiàn)最大限度保護基金份額持有人合法權益的監(jiān)管目標。
考點：
基金信息披露監(jiān)管的原則和目標。
52中國證監(jiān)會對投資管理人員違規(guī)時的行政監(jiān)管措施不包括（）。A出具警示函 B記入誠信檔案 C罰款
D監(jiān)管談話
正確答案：C解析：
中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管包括：采取監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務等措施。
考點：
基金銷售監(jiān)管的主要方式。
53獨立基金銷售機構應當具備的條件之一是最低注冊資本金要求是（）萬元。A200 B500 C2000 D3000 正確答案：C解析：
獨立基金銷售機構應當具備的條件之一是注冊資本或者出資不低于2000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。
考點：
獨立基金銷售機構從事基金產(chǎn)品銷售應具備的條件。
54不符合行為金融理論研究結果的描述是()。A金融學家在投資時不會受制于心理偏差的影響 B機構投資者在投資時會受制于心理偏差的影響 C基金經(jīng)理在投資時會受制于心理偏差的影響 D個人投資者在投資時會受制于心理偏差的影響 正確答案：A解析： 行為金融理論認為，所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響，因此機構投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。
考點：
行為金融理論的應用。
55股票投資的基本分析是建立在（）的基礎之上的。A否定半強式有效市場 B否定弱式有效市場 C否定強式有效市場 D否定有效市場 正確答案：A解析：
以基本分析為基礎的投資策略是以否定半強式有效市場為前提的。
考點：
各投資策略的比較及主流變換。
56以下關于基金利潤財務指標的表述，正確的是（）。
A如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù),則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤 B本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額,反映基金本期已實現(xiàn)損益 C未分配利潤余額年末不結轉
D本期利潤不包括未實現(xiàn)的估值增值或減值 正確答案：B解析：
如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤；未分配利潤將轉入下期分配；本期利潤包括了未實現(xiàn)的估值增值或減值。
考點：
與基金利潤有關的幾個財務指標
57當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合資產(chǎn)配置策略的表現(xiàn)（）買入并持有策略。A優(yōu)于 B劣于
C兩者無法比較
D以上說法都不正確 正確答案：B解析：
當市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合資產(chǎn)配置策略的表現(xiàn)劣于買入并持有策略。
考點：
買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略之比較。
58投資者于T日轉托管開放式基金份額成功后，（）日起可以贖回該部分基金份額。AT BT+1 CT+2 DT+3 正確答案：C解析：
投資者于T日轉托管開放式基金份額成功后，T+2日起可以贖回該部分基金份額。
考點：
開放式基金份額的轉托管的定義及辦理方式。
59《證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，開放式基金單個開放日的基金凈贖回申請超過基金總份額的（）時，為巨額贖回。A8% B5% C10% D3% 正確答案：C解析：
單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。
考點：
基金巨額贖回的認定及處理方式。
60基金的會計核算對象不包括（）。A資產(chǎn)類
B資產(chǎn)負債共同類 C所有者權益類 D投資類
正確答案：D解析：
基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負債類、資產(chǎn)負債共同類、所有者權益類和損益類的核算。
考點：
基金會計核算的對象和主要內(nèi)容。
多選題
61下列關于我國基金托管費計提方法和支付方式,表述正確的有()。A基金托管費每周計提并累計,按月支付
B基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提
C基金成立3個月后,如基金只持有現(xiàn)金的比例高于基金資產(chǎn)凈值的20%,超過部分不計提托管費
D基金托管費每日計提并累計,按月支付 正確答案：BD解析：
托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計算并累計，至每月末時支付給托管人，此費用也是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取；在通常情況下,基金管理費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的1.5%的年費率計提,基金成立三個月后,如持有現(xiàn)金比例高于基金資產(chǎn)凈值的20%,超過部分不計提基金管理費。
考點：
基金管理費、基金托管費和基金銷售服務費的定義及計提標準。
62對后臺管理系統(tǒng)的主要規(guī)范包括（）。
A對于關鍵的支持系統(tǒng)組成部分應當提供備份措施或方案 B應當記錄基金銷售機構和基金銷售人員的相關信息 C具有業(yè)務集中處理、數(shù)據(jù)集中存貯的技術特征 D應當具備交易清算、資助處理的功能 正確答案：BD解析：
對于關鍵的支持系統(tǒng)組成部分應當提供備份措施或方案是對信息管理平臺應用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)的主要規(guī)范；具有業(yè)務集中處理、數(shù)據(jù)集中存貯的技術特征是對信息管理平臺應用系統(tǒng)的主要規(guī)范。
考點：
后臺管理系統(tǒng)的主要規(guī)范。
63下列關于資本市場線的敘述，正確的是（）。A資本市場線同時給出了任意證券或組合的收益風險關系 B資本市場線是無風險資產(chǎn)與市場組合的連線形成的有效前沿 C資本市場線以無風險收益率為截距
D資本市場線對有效組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述 正確答案：BCD解析：
資本市場線只是揭示了有效組合的收益風險均衡關系，而沒有給出任意證券或組合的收益風險關系。
考點：
證券市場線方程。
64根據(jù)有關規(guī)定，（）買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅。A基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入
B基金管理人、基金托管人從事基金管理活動所取得的收入 C金融機構
D銀行和非銀行金融機構 正確答案：BCD解析： 考核基金的稅收。
考點：
營業(yè)稅的征稅管理。
65以下關于加強基金信息披露的表述,正確的有()。A有利于樹立基金行業(yè)的公信力 B有利于防止利益沖突 C有利于投資者的價值判斷 D有利于保護投資者利益 正確答案：BC解析：
基金信息披露的作用主要表現(xiàn)在以下方面：
（一）有利于投資者的價值判斷；
（二）有利于防止利益沖突與利益輸送；
（三）有利于提高證券市場的效率；
（四）有效防止信息濫用。
考點：
基金信息披露的含義與作用。
66基金x信息披露內(nèi)容方面應遵循的基本原則為（）。A真實性原則 B準確性原則 C及時性原則 D完整性原則
正確答案：ABCD解析：
基金信息披露內(nèi)容方面應遵循的基本原則：真實性原則；準確性原則；完整性原則；及時性原則；公平披露原則。
考點：
基金披露形式方面應遵循的基本原則。
67對于巨額贖回，基金管理人可以（）。A接受全額贖回 B不接受贖回 C部分延期贖回 D以上都對
正確答案：AC解析： 出現(xiàn)巨額贖回申請時，基金管理人可以根據(jù)基金當時的資產(chǎn)組合狀況，決定接受全額贖回申請或者部分延遲贖回。
考點：
基金巨額贖回的認定及處理方式。
68債券投資收益可能的來源有()。A股息和紅利 B息票利息
C利息收入的再投資收益
D債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得 正確答案：BCD解析：
債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得三個方面。
考點：
債券投資收益的可能來源。
69投資組合保險策略假定()。
A投資者的風險承受能力將隨著投資組合價值的提高而下降 B各類資產(chǎn)收益率不發(fā)生大的變化
C投資者的風險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升 D各類資產(chǎn)收益率發(fā)生較大的變化 正確答案：BC解析：
其主要思想是假定投資者的風險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升，同時假定各類資產(chǎn)收益率不發(fā)生大的變化。
考點：
投資組合保險策略的主要思想。
70債券的指數(shù)化方法包括（）。A分層抽樣法 B多因素模型法 C方差最小化法 D優(yōu)化法
正確答案：ACD解析：
債券的指數(shù)化方法包括分層抽樣法、方差最小化法和優(yōu)化法。
考點：
指數(shù)化的具體方法。
71根據(jù)股票價格行為的特征，非增長類股票通常包括（）。A周期類股票 B穩(wěn)定類股票 C非周期類股票 D能源類股票
正確答案：ABD解析：
非增長類股票包括周期類、穩(wěn)定類、能源類股票。
考點：
按股票價格行為的分類內(nèi)容。
72基金管理公司投資管理部門包括（）。A投資部 B研究部 C交易部
D風險管理部
正確答案：ABC解析：
基金管理公司投資管理部門包括投資部、研究部、交易部。風險管理部屬于風險管理部門。
考點：
投資管理部門的種類。
73目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有（）。A上市開放式基金（LOF）B封閉式基金
C交易型開放式指數(shù)基金（ETF）D所有的開放式基金 正確答案：ABC解析：
披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金（LOF）、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。
考點：
基金上市交易公告書包括的基金品種。
74關于簡單收益率與時間加權收益率關系的描述,不正確的是()。A簡單收益率在數(shù)值上小于時間加權收益率 B簡單收益率在數(shù)值上大于時間加權收益率
C簡單收益率與時間加權收益率在大小上沒有必然聯(lián)系 D簡單收益率可以等于時間加權收益率 正確答案：BCD解析：
考慮分紅再投資的時間加權收益率在數(shù)值上也就大于簡單收益率。
考點：
簡單收益率與時間加權收益率的比較。
75資產(chǎn)配置過程通常包括如下步驟[ ]。A確定有效資產(chǎn)組合的邊界 B明確投資目標和限制因素 C尋找最佳的資產(chǎn)組合 D明確資本市場的期望值 正確答案：ABCD解析：
本題考核資產(chǎn)配置的基本步驟。(一)明確投資目標和限制因素(二)明確資本市場的期望值(三)明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資(四)確定有效資產(chǎn)組合的邊界(五)尋找最佳的資產(chǎn)組合。
考點：
資產(chǎn)配置過程的基本步驟。
76基金公司對所管理的基金應當以基金為會計核算主體,保證不同基金之間在()等方面相互獨立。A資金劃撥 B賬簿記錄 C名冊登記 D賬戶設置
正確答案：ABCD解析：
基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。
考點：
基金會計核算的定義及主要內(nèi)容。
77QDII基金在基金合同中應披露的信息包括()。A投資金融衍生品的信息 B境外市場政府管制風險
C期末在各個國家、地區(qū)證券市場的股票投資分布情況 D披露基金與境外基金之間的費率安排 正確答案：ABD解析：
QDII基金在基金合同、招募說明書中的特殊披露要求包括：1.境外投資顧問和境外托管人信息；2.投資交易信息，如QDII基金投資金融衍生產(chǎn)品，應在基金合同、招募說明書中詳細說明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬采取的組合避險、有效管理策略及采取的方式、頻率。如QDII基金投資境外基金，應披露基金與境外基金之間的費率安排；3.投資境外市場可能產(chǎn)生的風險信息，包括境外市場風險、政府管制風險、政治風險、流動性風險、信用風險等的定義、特征及可能發(fā)生的后果。
考點：
基金合同、招募說明書中的特殊披露要求。
78以下關于基金利潤分配的表述,正確的有()。A封閉式基金的利潤分配每年不得少于一次 B開放式基金的分紅方式有兩種
C封閉式基金利潤分配比例不得低于基金已實現(xiàn)利潤的80% D封閉式基金一般采用現(xiàn)金分紅 正確答案：ABD解析：
封閉式基金利潤分配比例不得低于基金已實現(xiàn)利潤的90%。
考點：
各類基金利潤的分配。
79公開披露的基金信息包括（）。
A招募說明書、基金合同、托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告 B基金上市公告書
C基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告
D基金報告、半報告、季度報告 正確答案：ABCD解析： 基金信息披露的分類。
考點：
基金信息披露的分類。
80在基金管理公司內(nèi)參與投資決策的部門有（）。A研究發(fā)展部 B基金投資部 C投資決策委員會 D風險控制委員會
正確答案：ABCD解析：
在公司投資決策的制定過程中涉及公司研究發(fā)展部、基金投資部、投資決策委員會和風險控制委員會等部門。考點：
投資決策制定涉及的相關部門。
81影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素包括()。A監(jiān)管
B經(jīng)濟周期波動 C利率變化 D通貨膨脹
正確答案：ABCD解析：
上述都是影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素。
考點：
影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素。
82三大經(jīng)典風險調(diào)整績效衡量方法包括()。A特雷諾指數(shù) B夏普指數(shù) C績效指數(shù) D詹森指數(shù)
正確答案：ABD解析：
三大經(jīng)典風險調(diào)整績效衡量方法包括：特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)和詹森指數(shù)。
考點：
三大經(jīng)典風險調(diào)整收益衡量方法
83與債券相比,債券基金投資風險的特征有()。A所承受的利率風險取決于所持有債券的平均久期 B分散了系統(tǒng)風險 C分散了非系統(tǒng)風險
D可以避免單一債券可能面臨的較高的信用風險 正確答案：CD解析：
債券基金沒有固定到期日，所承擔的利率風險將取決于所持有的債券的平均到期日；信用風險主要屬于非系統(tǒng)風險。
考點：
債券基金與債券的區(qū)別。
84基金托管人對基金管理人的監(jiān)督包括（）。A基金收益分配 B基金資產(chǎn)核算
C基金價格的計算方法 D基金投資范圍
正確答案：ABCD解析：
基金托管人應依據(jù)有關法規(guī)制定、完善投資監(jiān)督制度和業(yè)務流程等，對基金投資范圍、基金資產(chǎn)的投資組合比例、基金投資禁止行為、基金資產(chǎn)核算、基金價格的計算方法、基金管理人報酬的計提和支付、基金收益分配等行為的合法性和合規(guī)性進行監(jiān)督和核查。
考點：
投資監(jiān)督的內(nèi)部控制。
85我國基金信息披露的規(guī)范性文件中,基金信息披露編報規(guī)則包括（）。A投資組合報告的編制及披露 B基金凈值表現(xiàn)得編制及披露 C主要財務指標的計算機披露 D交易的業(yè)務規(guī)則的編制及披露 正確答案：ABC解析：
基金信息披露編報規(guī)則主要規(guī)范特定事項或特殊基金品種的披露，包括主要財務指標的計算及披露、基金凈值表現(xiàn)的編制及披露、會計報表附注的編制及披露、投資組合報告的編制及披露和貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定等。
考點：
基金信息披露編報規(guī)則主要包括的內(nèi)容。
86下列表述中,符合證券投資基金基本內(nèi)涵的有()。A證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金 B基金所募集的資金在法律上具有獨立性
C基金投資收益在扣除由基金承擔費用后的盈余全部歸基金投資者所有 D證券投資基金是一種直接投資工具 正確答案：ABC解析：
考察證券投資基金的概念與特點。證券投資基金是一種間接投資工具。
考點：
證券投資基金的特點 證券投資基金的概念
87根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》,對于基金管理公司及其有關當事人未履行規(guī)定義務的,中國證監(jiān)會及其派出機構視不同情況可采取下列哪些措施()。A口頭譴責并予以記錄 B書面譴責
C轄區(qū)內(nèi)通報批評
D向中國證監(jiān)會書面報告并提出處理意見 正確答案：ABCD解析：
可采取的措施有：口頭譴責并予以記錄；書面譴責；轄區(qū)內(nèi)通報批評；向中國證監(jiān)會書面報告并提出處理意見。
考點：
中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管。
88根據(jù)《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》，基金評價業(yè)務遵循的原則包括（）。A長期性原則 B及時性原則 C一致性原則 D公開性原則
正確答案：ACD解析：
基金評價機構在從事基金評價業(yè)務的過程中應遵循下列原則：長期性原則；公正性原則；全面性原則；客觀性原則；一致性原則；公開性原則。
考點：
基金評價業(yè)務原則。
89以下屬于基金合同當事人的有（）。A基金管理人 B基金托管人 C發(fā)起人
D基金份額持有人
正確答案：ABD解析： 基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權利義務關系的重要法律文件。
考點：
基金合同的定義。
90我國基金監(jiān)管的目標包括（）。A保護投資者的利益
B保證市場的公平、效率和透明 C降低非系統(tǒng)風險
D推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展
正確答案：ABD解析：
我國基金監(jiān)管的目標：保護投資者利益；保證市場的公平、效率和透明；降低系統(tǒng)風險；推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。
考點：
基金監(jiān)管的目標
91與其他類型基金相比,貨幣市場基金具有()的特點。A收益較高 B流動性較差 C流動性較好 D風險較低
正確答案：CD解析：
與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。
考點：
貨幣市場基金在投資組合中的作用。
92目前,中國證監(jiān)會對證券投資基金進行監(jiān)管的內(nèi)容包括()。A對基金托管的監(jiān)管 B對基金銷售的監(jiān)管 C對基金募集的監(jiān)管
D對基金管理公司的監(jiān)管 正確答案：ABD解析：
中國證監(jiān)會全面負責對基金管理公司、基金托管人及基金代銷機構的監(jiān)管，對基金行業(yè)高級管理人員的任職資格進行審核，指導、組織和協(xié)調(diào)地方證監(jiān)局、證券交易所等部門對基金的日常監(jiān)管，指導、監(jiān)督基金行業(yè)協(xié)會的活動，對日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的重大問題進行處置。
考點：
基金監(jiān)管部的職能及對基金市場的監(jiān)管。
93APT模型與CAPM模型具有的相同假設包括（）。A投資者是風險厭惡者 B資本市場是完美的 C市場是均衡的
D投資者可以相同的無風險利率進行無限制的借貸 正確答案：ABC解析：
相同之處：
1、投資者是風險厭惡者，投資者追求效用的最大化；
2、投資者有相同的預期；
3、資本市場是完美的；
4、市場是均衡的。
不同之處：與CAPM不同的是，APT不要求：
1、APT以期望收益率和風險為基礎選擇投資組合；
2、投資者可以相同的無風險利率進行無限制的借貸；
3、投資者具有單一投資期。
考點： 資本資產(chǎn)定價模型的假設條件。套利定價模型的假設條件。
94與恒定混合策略相比，投資組合保險策略（）。A在股票上漲時降低股票投資比例 B流動性要求更高
C當股票價格由升轉降或者由降轉升，恒定組合策略優(yōu)于投資組合保險策略
D當市場具有較強的保持原有運動趨勢時，恒定組合策略優(yōu)于投資組合保險策略 正確答案：BC解析：
在股票上漲時提高股票投資比例；當市場具有較強的保持原有運動趨勢時，投資組合策略效果優(yōu)于買入并持有策略，進而優(yōu)于恒定混合策略。
考點：
買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略之比較。
95基金宣傳推介資料不得有下列哪些情形()。A預測該基金的證券投資業(yè)績
B虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏 C違規(guī)承諾收益或者承擔損失 D登載個人推薦性文字 正確答案：ABCD解析：
不得有下列情形： 1.虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。2.預測該基金的證券投資業(yè)績。3.違規(guī)承諾收益或者承擔損失。4.詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機構，或者其他基金管理人募集或管理的基金。5.夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用“安全”“保證”“承諾”“保險”“避險”“有保障”“高收益”“無風險”等可能使投資者認為沒有風險的詞語。6.登載單位或者個人的推薦性文字等。
考點：
基金宣傳推介材料的禁止情形。
96根據(jù)有關規(guī)定,基金管理公司的獨立董事制度應當滿足以下哪些要求()。A獨立董事人數(shù)不得少于3人
B在審議公司及基金投資運作的重大關聯(lián)交易時,須經(jīng)2/3以上董事同意 C獨立董事人數(shù)不得少于5人
D獨立董事人數(shù)不得少于董事會人數(shù)的1/3 正確答案：ABD解析：
基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。董事會審議下列事項應當經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過：1.公司及基金投資運作中的重大關聯(lián)交易；2.公司和基金審計事務，聘請或者更換會計師事務所；3.公司管理的基金的半報告和報告；4.法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。
考點：
基金管理公司獨立董事制度要求。
98半強式有效市場是指證券當前價格完全反映了所有公開信息,包括()。A歷史價格信息 B公司的公開信息 C競爭對手的公開信息
D經(jīng)濟以及行業(yè)的公開信息 正確答案：ABCD解析：
半強式有效市場是指證券當前價格完全反映了所有公開信息,包括歷史價格信息、公司的公開信息、競爭對手的公開信息、經(jīng)濟以及行業(yè)的公開信息等。考點：
半強勢有效市場公開的信息。
99下列關于債券的經(jīng)營風險說法,正確的有()。A政府債券存在經(jīng)營風險
B經(jīng)營風險與公司經(jīng)營活動引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關 C經(jīng)營風險被分為外部經(jīng)營風險和內(nèi)部經(jīng)營風險 D企業(yè)債券存在經(jīng)營風險 正確答案：BCD解析： 政府債券不存在經(jīng)營風險；高質(zhì)量的公司債券的持有者承受有限的經(jīng)營風險，而低質(zhì)量債券的持有者則承受比較多的經(jīng)營風險。
考點：
經(jīng)營風險的測量。
100我國香港特別行政區(qū)某投資機構擬與我國境內(nèi)某投資機構合資設立基金管理公司,以下說法中正確的是()。
A香港特別行政區(qū)某投資機構實繳資本應不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣 B香港特別行政區(qū)某投資機構應符合財務穩(wěn)健、資信良好的條件
C香港特別行政區(qū)某投資機構最近3年應沒有受到監(jiān)管機構或者司法機關的處罰 D以上都不對
正確答案：ABC解析：
考察我國香港特別行政區(qū)某投資機構比照對一般境外股東的規(guī)定。
考點：
中外合資基金管理公司的境外股東應當具備的條件。
101根據(jù)有關規(guī)定,對證券交易所實行凈價交易的債券,按()進行估值。A估值技術
B最近交易日收盤價 C估值日收盤價 D估值日成本價
正確答案：AC解析：
交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值；交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術確定公允價值。
考點：
基金估值的基本原則。具體投資品種的估值方法。
102根據(jù)有關規(guī)定,我國目前對個人投資者暫不征收個人所得稅的有()。A從基金分配中獲得的國債利息
B從基金分配中獲得的買賣股票差價收入 C買賣基金份額獲得的差價收入
D申購和贖回基金份額獲得的差價收入 正確答案：ABCD解析：
考察對個人投資者投資基金所得稅的征收。
考點：
個人投資者所得稅的征稅管理。
103依據(jù)有關規(guī)定，屬于基金合同中不可缺少的內(nèi)容有（）。A基金托管人的住所 B基金收益分配原則 C基金財產(chǎn)的投資方向 D爭議解決方式
正確答案：ABCD解析：
基金合同的主要披露事項中的第2、9、12、16條。
考點：
基金合同的主要披露事項。
104我國基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容有（）。A建立健全基金信息披露制度規(guī)范 B基金募集信息披露監(jiān)管 C基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管 D信息披露違規(guī)處罰
正確答案：ABCD解析：
我國基金信息披露監(jiān)管的4個主要內(nèi)容。建立健全基金信息披露制度規(guī)范；基金募集信息披露監(jiān)管；基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管；信息披露違規(guī)處罰。
考點：
基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容。
105根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》等的規(guī)定,辦理開放式基金代銷業(yè)務的機構應當在下列()等方面符合相關規(guī)定。A財務狀況良好 B運作規(guī)范穩(wěn)定
C具有健全的法人治理結構 D具有完善的內(nèi)部控制制度 正確答案：ABCD解析： 應符合：財務狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定，具有健全的法人治理結構，完善的內(nèi)部控制制度等。
考點：
基金銷售機構資格條件的基本規(guī)定。
106計算基金資產(chǎn)配置貢獻需已知的變量包括（）。A基金包括的資產(chǎn)類別數(shù)量
B基金在第i類資產(chǎn)上事先確定的正常投資比例 C第i 類資產(chǎn)的實際投資比例
D基金在第i類資產(chǎn)上的實際投資收益率 正確答案：ABC解析：
應為第i類資產(chǎn)所對應的基準指數(shù)的收益率。
考點：
預估現(xiàn)金部分相關內(nèi)容。
107與主動型基金相比較,被動型基金一般來說()。A力圖取得超越基準組合的表現(xiàn) B試圖復制選定指數(shù)的表現(xiàn) C選取特定的指數(shù)為跟蹤對象 D通常為指數(shù)基金
正確答案：BCD解析： 與主動型基金不同，被動型基金并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。被動型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為指數(shù)型基金。
考點： 被動型基金的概念。
108基金托管人可以通過下列哪些方式實施對基金管理人的監(jiān)督（）。A現(xiàn)場檢查 B電話提示 C書面警示 D定期報告
正確答案：BCD解析：
基金托管人通過電話提示、書面警示、書面報告、定期報告等方式對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督。
考點：
基金托管人監(jiān)督與處理方式。
109影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素包括()。A紅利發(fā)放 B發(fā)行新股 C公司合并 D股票拆細
正確答案：ABCD解析：
即使在構造的股票組合中包括目標指數(shù)的所有成分股股票，成分股股票的權數(shù)也會因為公司合并、股票拆細和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購等原因而變動，而復制的投資組合不能對此自動調(diào)整，更不用說復制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)成分股股票的情況了。所以，跟蹤誤差是難以避免的。
考點：
跟蹤誤差問題。
110基金因持有股票而帶來的投資收益主要包括()。A衍生工具收益 B債券投資收益 C股利收益
D股票投資收益
正確答案：CD解析：
基金因持有股票而帶來的投資收益主要包括股利收益和股票投資收益。
考點：
投資收益的定義和具體內(nèi)容。
判斷題
111折價套利會導致ETF總份額的增加，溢價套利會導致ETF總份額的減少。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
折價套利會導致ETF總份額的減少，溢價套利會導致ETF總份額的擴大。
考點：
ETF的套利交易機制。
112基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶,在基金募集行為結束前,任何人不得動用。A正確 B錯誤 正確答案：A解析：
基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前任何人不得動用。
考點：
基金份額的發(fā)售。
113債券型基金一般每日結轉損益。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
貨幣市場基金一般每日結轉損益。
考點：
基金會計核算，會計分期細化到日。
114基金銷售機構向投資人提供除法定或基金合同、招募說明書約定以外的附加服務時，不得向基金投資人收取增值服務費。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
基金銷售機構向投資人提供除法定或基金合同、招募說明書約定以外的附加服務時，可以向基金投資人收取增值服務費。
考點：
基金增值服務費的相關要求。
115基金管理公司應對新管理的基金獨立建賬,獨立核算。（）A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算。
考點：
基金會計核算的定義及主要內(nèi)容。
116銷售機構的自助式前臺系統(tǒng)不需要基金投資提供身份資料證明,即可開戶申購基金。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
針對銷售機構的自助式前臺系統(tǒng)，為基金投資人開立基金交易賬戶時，應當要求基金投資人提供證明身份的相關資料，并采取等效實名制的方式核實基金投資人身份。
考點：
自助式前臺系統(tǒng)的相關規(guī)定。
117對基金評價時,應重點關注基金最近的短期業(yè)績表現(xiàn),以便為投資人提供近期基金投資的依據(jù)。（）A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
對基金評價時,應注重對基金的長期評價,培育和引導投資人的長期投資理念。
考點：
基金評價業(yè)務原則。
118基金份額持有人事先未選擇分配方式的,除貨幣市場基金外,基金利潤分配應該采用現(xiàn)金方式。（）A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
根據(jù)有關規(guī)定，基金分配應當采用現(xiàn)金方式，基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。
考點：
開放式基金的利潤分配方式。
119投資者從銀行購買的LOF基金可以通過跨系統(tǒng)轉托管在證券交易所賣出。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
LOF獲準交易后，投資者既可以通過銀行等場外銷售渠道申購和贖回基金份額，也可以在掛牌的交易所買賣該基金或進行基金份額的申購與贖回。
考點：
特殊類型基金的分類。
120投資者在參考評級結果時,應首先考察評級機構和評級結果的合規(guī)性。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》對包括基金評級在內(nèi)的基金評價業(yè)務作了嚴格規(guī)范，投資者在參考評級結果時，應首先考察評級機構及評級結果的合規(guī)性。
考點：
基金評級結果的應用。
121QDII是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換,資本項目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。（）A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
QDII是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換,資本項目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。
考點：
QDII基金的定義。
122根據(jù)目前我國基金注冊登記業(yè)務的通常做法,投資人贖回基金成功后,基金注冊登記人在T+1日為投資人辦理扣除權益登記。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續(xù)。
考點：
基金申購、贖回的登記與款項的支付。
123銷售機構的自助式前臺系統(tǒng)有便捷操作特征,不需要基金投資者提供身份資料證明。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
此時仍需要基金投資者提供身份資料證明。
考點：
自助式前臺系統(tǒng)的相關規(guī)定。
12422.債券投資組合內(nèi)部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流,然后計算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場價值的利率。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。
考點：
投資組合內(nèi)部收益率的定義。
125構造股票投資組合的市值法和分層法是指數(shù)投資管理人復制投資組合時經(jīng)常采用的方法。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
如果基金管理人希望復制的投資組合的股票數(shù)小于目標股票價格指數(shù)的成份股股票數(shù)目，其可以使用市值法或分層法來構造具體的投資組合。
考點：
跟蹤誤差問題。
126個人投資者從基金分配中取得的收入,暫不征收個人所得稅。（）A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
個人投資者從基金分配中取得的收入,暫不征收個人所得稅。
考點：
個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。
127套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間價格不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現(xiàn)無風險收益的行為。
考點：
套利的定義。
128付息式債券的投資回報主要由三個部分組成：本金、利息與利息的再投資收益。A正確 B錯誤 正確答案：A解析：
付息式債券的投資回報主要由三個部分組成：本金、利息與利息的再投資收益。
考點：
付息式債券的投資回報主要由三個部分組成：本金、利息與利息的再投資收益。
129當“影子定價”與“攤余成本法”確定的貨幣市場基金資產(chǎn)凈值的偏離度的絕對值達到或超過0.5%時，基金托管人應當在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時報告。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
當影子定價與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對值達到或者超過0.5％時，基金管理人將在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)就此事項進行臨時報告。
考點：
在臨時報告中披露偏離度信息。
130靈活配置型基金的股票與債券配置比例較為均衡,大約在40%-60%左右。A正確 B錯誤
正確答案：B解析： 靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會根據(jù)市場狀況進行調(diào)整，有時股票的比例較高，有時債券的比例較高。
考點：
混合基金的類型。
131LOF基金持有人可以將持有的基金份額在基金注冊登記系統(tǒng)和證券登記結算系統(tǒng)之間進行轉登記。（）A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
跨系統(tǒng)轉托管是指LOF基金份額持有人可以將持有的基金份額在基金注冊登記系統(tǒng)和證券登記結算系統(tǒng)之間進行轉登記的行為。
考點：
LOF份額跨系統(tǒng)轉托管的定義及辦理方式。
132對基金產(chǎn)品設計有較大創(chuàng)新的基金募集申請,原則上不組織專家評審會評審。（）A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
對于QDII基金，除創(chuàng)新、復雜產(chǎn)品外，成熟產(chǎn)品不再組織境外專家進行評審。對于其他公募基金，除重大創(chuàng)新產(chǎn)品外，原則上不再組織評審會。
考點：
對基金募集申請的核準。
133投資人在投資股票基金時,須根據(jù)對基金凈值高低合理與否的判斷決定是否投資。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
不能對股票基金份額凈值進行合理與否的評判，對基金份額凈值高低進行合理與否的判斷是沒有意義的，因為基金份額凈值是由其持有的證券價格復合而成的。考點：
股票基金與股票的區(qū)別。
134擬設立的中外合資基金管理公司的外方股東,若是中國香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機構,可比照一般境內(nèi)股東的規(guī)定。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
中外合資基金管理公司的境外股東，若是中國香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機構，比照適用對一般境外股東的規(guī)定。而不是“一般境內(nèi)股東”的規(guī)定。
考點：
基金管理公司的市場準入管理。
135為保證基金會計核算和基金凈值計算的準確性，基金管理人和托管人須配置相同的技術系統(tǒng)。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
系統(tǒng)內(nèi)證券交易結算資金在兩小時內(nèi)匯劃到賬，從交易所安全接收交易數(shù)據(jù)，與基金管理人、基金注冊登記機構、證券登記結算機構等相關業(yè)務機構的系統(tǒng)安全對接等。
考點：
基金托管業(yè)務的技術系統(tǒng)主要內(nèi)容。
136二次項法與雙貝塔法的擇時能力的表述相似,對管理組合的SML線非線性也做了相同的處理。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
T-M模型（二次項法）和H-M模型（雙貝塔法）關于選股和市場選擇的表述很相似，只是對管理組合的SML線非線性作了不同的處理。
考點：
二次項法衡量的具體應用。雙貝塔方法的應用。
137投資者申購贖回基金成功后，注冊機構一般在T+1日為投資者辦理增加權益的登記手續(xù)，投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一在T+2日為投資者辦理扣除權益的登記手續(xù)。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
投資者申購基金成功后，注冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理增加權益的登記手續(xù)，投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續(xù)。
考點：
基金申購、贖回的登記與款項的支付。
138目前，我國開放式基金的注冊登記工作均是由基金管理公司自建系統(tǒng)完成的。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
我國開放式基金注冊登記體系有三種模式：
1、基金管理人自建注冊登記系統(tǒng)的“內(nèi)置”模式；
2、委托中國證券登記結算有限責任公司作為注冊登記機構的“外置”模式；
3、以上兩種情況兼有的“混合”模式。
考點：
我國開放式基金注冊登記體系的模式。
139在我國,開放式債券基金贖回以贖回日交易時間結束后基金管理人公布的基金份額凈值為基礎進行。A正確 B錯誤
正確答案：A解析： 開放式基金申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。
考點：
開放式基金申購、贖回的原則。
1403.詹森指數(shù)是由詹森在CAPM模型基礎上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
詹森指數(shù)是由詹森(Jensen，1968，1969)在CAPM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標。
考點：
詹森指數(shù)的定義。
141基金管理人因過錯導致基金資產(chǎn)損失時，基金托管人應承擔連帶賠償責任。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
因與管理人的共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，也應承擔連帶賠償責任。
考點：
基金財產(chǎn)保管的基本要求。
142基金托管人可以利用基金資產(chǎn)進行投資,為基金份額持有人謀取適當利益,但決不能為第三人謀取利益,也不得委托第三人托管基金資產(chǎn)。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
考察基金托管人的職責。基金托管人不能利用基金資產(chǎn)進行投資。
考點：
基金托管人職責的規(guī)定。
143基金管理人不允許對基金違規(guī)承諾收益或承擔損失。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
基金管理人不允許對基金違規(guī)承諾收益或承擔損失。
考點：
基金信息披露的禁止行為。
144基金托管人對基金管理人采用的估值原則或程序有異議時,有義務要求基金管理人做出合理解釋。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
當對估值原則或程序有異議時，托管銀行有義務要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。
考點：
當對估值原則或程序有異議時，托管銀行有義務要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。
145在進行股票投資價值的估值中，對于成長型股票，股息率方法具有非常重要的參考價值。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
對于成長型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。
考點：
個股研究的主要內(nèi)容。
146證券交易所是基金的監(jiān)管機構之一。（）A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
證券交易所作為自律管理的法人，依法對基金上市及相關信息披露等活動進行管理，對基金在交易所的投資交易實行監(jiān)控。
考點：
證券交易所的自律管理。
147基金評價機構可以利用基金公司內(nèi)部詳盡的持股和交易數(shù)據(jù),對基金績效表現(xiàn)進行深入和符合實際的評價。A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
基金公司可以利用詳盡的持股與交易數(shù)據(jù)從內(nèi)部對基金的績效表現(xiàn)進行深入和符合實際的評價，研究者、投資者以及基金評價機構只能依賴收益率等數(shù)據(jù)從外部對基金的績效作出分析評判。
考點：
理論上對基金績效表現(xiàn)的衡量方法。
148基金管理人應該制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務管理制度,明確基金估值的原則和程序;估值原則和估值程序確定后,便不允許修改。（）A正確 B錯誤
正確答案：B解析：
假若基金變更了估值方法，需及時進行披露。
考點：
基金估值需要考慮估值方法的一致性及公開性。
149ETF收益與標的指數(shù)收益之間的偏離程度是評判ETF是否成功的一個指標。（）A正確 B錯誤 正確答案：A解析：
ETF收益與標的指數(shù)收益之間的偏離程度是評判ETF是否成功的一個指標。
考點：
ETF的分析及各個分析指標。
150基金市場營銷是基金銷售機構從市場和客戶需要出發(fā)所進行的基金產(chǎn)品設計、銷售、售后服務等一系列活動的總稱。A正確 B錯誤
正確答案：A解析：
證券投資基金的市場營銷是基金銷售機構從市場和客戶需要出發(fā)所進行的基金產(chǎn)品設計、銷售、售后服務等一系列活動的總稱。
考點：
基金市場營銷的含義。
第四篇：基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案
第五篇：基金從業(yè)資格考試知識庫（定稿）
2016年基金從業(yè)資格考試知識庫
1、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益X100%。金融資產(chǎn)一般分為股權類和債權類金融資產(chǎn)兩大類。
2、機構投資者買基金需繳納的稅包括①營業(yè)說：金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）買賣基金份額的差價收入征收營業(yè)說，非金融機構買賣基金基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。②印花稅：機構投資者買賣基金份額，暫免征印花稅。③所得稅：機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。
3、股票的內(nèi)在價值法估值方法包括股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和經(jīng)濟附加值模型。
4、最常用的VAR估算方法包括參數(shù)法、歷史模擬法及蒙特卡洛模擬法。
5、期貨保證金制度中，繳納保證金的比例在5%～10%。
6、存貨周轉率屬于營運效率比率；銷售利潤率、資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率屬于盈利能力比率。
7、基金持有人與基金管理人之間是信托關系，非委托關系。
8、基金管理人負責基金的投資，基金管理人與基金托管人不參與基金收益的分配。基金以組合投資的方式進行基金的投資運作。
9、我國貨幣市場基金投資組合的剩余期限不得超過180天。
10、深圳證券交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。LOF份額的場內(nèi)、場外申購、贖回均采用“全額申購、份額贖回”原則。申購申報單位采用1元人民幣，贖回申報單位采用1份基金份額。
11、基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內(nèi)完成基金的發(fā)售。基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起開始計算，募集期限不得超過3個月。
12、封閉式基金的交易價格主要由二級市場供求關系影響，開放式基金的買賣價格以基金份額價值（基金資產(chǎn)凈值）為基礎。
13、公募基金的特點包括：可以面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣、募集對象不固定、投資金額要求低，適宜中小投資者參與、必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并嚴格接受監(jiān)管部門監(jiān)管。
14、2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點辦法》。
15、基金銷售過程中的適應性原則要求，基金銷售機構應遵循的原則包括投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、及時性原則及客觀性原則。
16、根據(jù)基金的運作方式不同，基金分為開放式基金與封閉式基金。基金合同的主要披露事項不包括風險警示內(nèi)容，風險警示屬于招募說明書的主要披露事項。
17、證券投資基金在美國被稱為“共同基金”。在香港和英國被稱為“信托基金”。
18、封閉式基金的基金份額在合同期限內(nèi)固定不變，持有人不得申請贖回；可在依法設立的證券交易所交易。開放式基金基金份額可在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回。
19、金融市場按交易標的額分為票據(jù)市場（按交易方式分為票據(jù)承兌市場和貼現(xiàn)市場）、證券市場、衍生工具市場、外匯市場及黃金市場等。20、《證券投資基金管理辦法》規(guī)定，開放式基金單個開放日的基金凈贖回申請超過募集資金總額的10%時，為巨額贖回。
21、基金申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值=申購金額/（1+申購費用）/ T日基金份額凈值。
22、目前我國的證券投資基金主要是契約型基金，美國主要是公司型基金。基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權利義務的重要法律文件。
23、風險投資基金是以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向那些不具備上市資格的初創(chuàng)期或小型的新興企業(yè)，尤其是高新技術企業(yè)，幫助所投企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，進而使資本增值。
24、基金管理人應當在每個季度結束之日起15個工作日內(nèi)編制完成基金季度報告，并將基金季度報告登記在指定報刊和網(wǎng)站上。基金報告在會計結束后90日內(nèi)通過審計予以公告。
25、基金交易應當實行集中交易制度，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達投資指令或直接進行交易。基金份額登記是保障基金份額持有人合法權益的重要環(huán)節(jié)。
26、證券投資基金具有優(yōu)化金融結構和促進經(jīng)濟增長的作用，這種作用是通過擴大直接融資比例實現(xiàn)的。
27、當發(fā)生對基金份額持有人權益或基金價格產(chǎn)生重大影響的事件時，應在2日內(nèi)編制并披露臨時報告書，并分別報中國證監(jiān)會及地方證監(jiān)局備案。
28、基金贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25%，并應當歸入基金財產(chǎn)。
29、申請募集基金，基金管理人應當向監(jiān)管機構提交的相關文件包括：基金募集申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
30、售后服務是指在完成基金投資操作后為投資者提供的服務。主要包括：提醒客戶及時核對交易確認；向客戶介紹客戶服務、信息查詢等的辦法和路徑；定期提供產(chǎn)品凈值信息；基金公司、基金產(chǎn)品發(fā)生變動時及時通知客戶。
31、QDII基金禁止購買實物商品、從事證券承銷業(yè)務、購買房地產(chǎn)抵押按揭。允許投資住房按揭支持證券。
32、專業(yè)審慎的基本要求包括：持證上崗、持續(xù)學習、審慎開展執(zhí)業(yè)活動。
33、基金銷售市場的細分原則包括：易入原則、可測原則、成長原則、識別原則及利潤原則。
34、基金職業(yè)道德規(guī)范教育是基金職業(yè)道德教育的核心內(nèi)容。
35、對基金投資人主動認購或申購的基金產(chǎn)品風險超過基金投資人風險承受能力的情況，要求基金投資人在認購或者申購基金的同時進行確認。
36、基金募集期限屆滿，基金不滿足有關募集要求的，基金募集失敗。基金管理人應承擔的責任是以固有資產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務和費用。
37、ETF基金份額折算由基金管理人辦理。一般來說，ETF的特點包括：被動操作的指數(shù)基金；實物申購、贖回機制；一級市場與二級市場并存的交易制度。保本基金的招募說明書中明確規(guī)定了相關的擔保條款。
38、封閉式基金上市交易應符合的條件包括：基金份額總額達到基金規(guī)模的80%以上；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人。
39、我國基金監(jiān)管的原則包括：依法監(jiān)管原則、“三公”原則、適度監(jiān)管原則。
40、基金份額登記流程的內(nèi)容，T日，代銷機構總部將本代銷機構的申購、贖回數(shù)據(jù)信息匯總會統(tǒng)一傳送至登記注冊機構。
41、內(nèi)部控制五原則包括：健全性原則、有效性原則、獨立性原則、相互制約原則以及成本效益原則。
42、中國境內(nèi)第一家較為規(guī)范的投資基金為淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（簡稱淄博基金），于1992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準正式成立。
43、傳統(tǒng)銷售理論的4PS是指產(chǎn)品、價格、渠道和促銷。
44、申購費可采取的收費方式包括前端收費和后端收費。
45、1998年3月27日，基金金泰、基金開元封閉式證券投資基金設立，由此拉開了中國證券投資基金試點的序幕。
46、證券投資基金市場的營銷涉及的內(nèi)容包括目標市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設計、營銷過程的管理等四個方面。
47、資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，對投資組合業(yè)績的貢獻率達到90%以上。
48、在債券預期流動性較差的情況下，投資者一般會要求較高的債券收益率。
49、常用于對基金實際收益率衡量的指標是幾何平均收益率。50、詹森指數(shù)是1968年由詹森提出的；特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績效的深度，而夏普指數(shù)則同時對績效的深度和廣度加以考慮。詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。
51、開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回時，已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但延緩期限不得超過20個工作日。
52、不同范圍資產(chǎn)配置在時間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年。
53、投資組合保險策略在下降時賣出股票并在上升時買入股票，其支付曲線為凸型。
54、基金托管人的專門基金托管部門主要業(yè)務人員在1年內(nèi)變動超過30%時，托管人應當在變化發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時報告書，并報中國證監(jiān)會及其派出機構備案。
55、基金銷售適用性是指基金銷售機構在銷售基金和相關產(chǎn)品的過程中，注重根據(jù)基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。
56、根據(jù)法規(guī)規(guī)定，開放式基金份額的登記業(yè)務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認定的其他機構辦理。
57、基金份額持有人是受益人有權分享基金財產(chǎn)收益；基金管理公司應按照基金合同的規(guī)定及時、足額地向基金份額持有人支付基金收益。
58、目前我國常用的基金等級評價主要根據(jù)指標的排序范圍將基金評價等級設置為5個等級。
59、投資者于T日轉托管開放式基金份額成功后，T+2日起可以贖回該部分基金份額。60、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60%。
61、如果考察期內(nèi)基金的標準差發(fā)生變化，則夏普指數(shù)將不再有效。
62、不同發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎利率之間存在一定的利差，這種利差有時也稱為市場板塊內(nèi)利差；發(fā)行人自身的違約風險是影響債券收益率的首要因素；稅收負擔也會影響債券的收益率。基礎利率是投資者所要求的最低收益率。
63、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金的基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構驗資。64、貨幣市場基金的長期收益率較低，只適合短期投資，并不適合進行長期投資；貨幣市場基金不得投資于可轉換債券；貨幣市場基金不得投資于剩余期限超過397天的債券。
65、基金投資咨詢公司不得辦理開放式基金注冊登記業(yè)務。66、基金管理人應在開放式基金合同生效后每6個月結束之日起45日內(nèi)，更新招募說明書并登載在網(wǎng)站上。
67、公募基金具有如下特征：可以面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管。
68、債券久期是指一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權平均到期時間。69、債券的借貸期限由交易雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。70、證券公司在存管銀行開立客戶交易結算基金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結算資金，交易結算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收及支付傭金手續(xù)費用途，客戶的證券資金賬戶與托管賬戶一一對應。
71、資產(chǎn)管理公司對客戶利益負擔信托責任。抽樣復制、現(xiàn)金留存、基金分紅及基金費用等都會導致跟蹤誤差。
72、獨立基金銷售機構應當具備的條件之一是注冊資本或者出資不低于2000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。
73、目前，我國證券投資基金托管費、基金管理費及基金銷售費用均是按日計提，按月支付。《證券投資基金銷售業(yè)務信息平臺管理規(guī)定》發(fā)布并實施于2007年3月。
74、ETF的投資目標是取得與指數(shù)基本一致的收益。
75、貨幣市場基金每萬份基金當日凈收益的計算方法為：當日基金凈收益／當日基金份額總額*10000。
76、M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序是一致的。夏普指數(shù)同時考慮了績效的深度和廣度。
77、目前，我國封閉式基金發(fā)行時，主要采用網(wǎng)上+往下的方式。78、為安全保管基金資產(chǎn)，基金管理公司在托管銀行內(nèi)部以基金的名義開立銀行存款賬戶即資金賬戶。
79、ETF最大的特點是實物申購、贖回機制，采用完全復制或抽樣復制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。
80、基金投資收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定比例的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。81、同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。
82、基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益。
83、在上海證券交易所，結算費是成交金額的0.5‰；在深圳證券交易所，結算費是成交金額的0.5‰，但最高不得超過500港元。自2012年6月1日起，上海證券交易所A股交易的過戶費統(tǒng)一調(diào)整為按成交面額的0.75‰。
84、基金管理公司申請合格境外投資者資格，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；保險公司申請合格境外投資者資格，最近一個會計持有的的證券資產(chǎn)不少于5億美元；證券公司申請合格境外投資者資格，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；商業(yè)銀行申請合格境外投資者資格，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。
85、強有效市場假設認為：當前股票價格反映了全部信息的影響；半強有效市場假設認為：當前股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關的全部公開信息；弱有效市場假設認為：當前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息和交易信息。
86、馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。
87、QFII制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項目尚未完全對外開放情況下有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度安排。
88、財產(chǎn)保險公司只能將資產(chǎn)作中期投資。89、買殼上市或借殼上市為不能直接進行IPO的私募股權投資項目提供退出路徑。
90、基金管理費率通常與基金管理規(guī)模成反比，與風險成正比。91、在我國金融市場上，Shibor是被廣泛采用的貨幣市場基準利率；在國際金融市場上，Libor是被廣泛采用的基準利率。92、貝塔系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。
93、一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之間隨收益率波動加劇而增大。
94、夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期的收益的標準差，夏普比率對全部風險進行了衡量；特雷諾比率表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率；詹森@衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預測值的那一部分超額收益。
95、信息比率引入了業(yè)績比較基準的因素，因此是對收益率進行風險調(diào)整的分析指標。
96、我國開放式基金按規(guī)定在基金合同中約定每年基金利潤分配比例一般以期末可供分配利潤為基準計算。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。
97、《另類投資基金管理人指令》要求私募股權投資基金管理機構初始資本金不少于12.5萬歐元。
98、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%；上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%。對于可用于融資融券的標的股票的，股東人數(shù)不少于4000人。目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間需達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。99、做市商的利潤主要來自證券買賣差價；經(jīng)紀人的利潤則主要來自于傭金，經(jīng)濟人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商。100、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權與債權；籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本（股票、債券及貸款等）籌集資金情況。101、當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構報告；當計價錯誤達到0.5%時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構備案。
102、QDII基金份額凈值應在估值日后2個工作日內(nèi)披露；QDII基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露。
103、下行風險是指由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或者投資者所預期的目標價位；最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。
104、一般來說，流動比率大于1，速動比率大于2時，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財務穩(wěn)定狀況。
105、分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。106、股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)；股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額；股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值；股票的內(nèi)在價值又叫理論價值，指股票未來收益的現(xiàn)值。
107、配股是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認購權，準予其優(yōu)先購買新股的方式。108、可轉換債券的最短期限為1年，最長為6年，自發(fā)行結束之日起6個月后才能轉換為公司股票。轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例。
109、當期收益率是債券的年利息收入與當前的債券市場價格的比率。到期收益率又稱內(nèi)部收益率，指可以使投資者購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。
110、中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。
111、同業(yè)存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業(yè)拆借市場成員、基金管理公司及基金類產(chǎn)品（包括信托公司）。
112、2006年9月，中國金融期貨交易所在上海正式成立。2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨。2013年9月6日，首批三個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。
113、看漲期權指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約；看跌期權指期權買方擁有一種權利，在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權賣出者賣出規(guī)定的標的的資產(chǎn)。期權費指期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用，它是期權合約中唯一的變量。114、房地產(chǎn)權益基金指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。
115、國際證監(jiān)會組織成立于1983年，總部設在西班牙馬德里。1994年發(fā)布了《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》。116、對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，應當每日進行權益分派。117、報價驅(qū)動中，最重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也成為做市商制度。做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔。做市商的利潤主要來自證券買賣差價。
118、在我國，保證金交易被稱為“融資融券”，融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。融券即投資者借入資金賣出證券，也稱賣空交易。
119、交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。
120、成長權益投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流量的企業(yè)；風險投資一般采用股權形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)；二次出售指私募股權投資基金將其持有的項目在私募股權二級市場出售的行為；私募股權二級市場投資通常以合伙人形式進行組織，其流程通常包括籌資、購買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。
121、不動產(chǎn)投資的特點包括異質(zhì)性、不可分性及低流動性。122、期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿；期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應；遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應。期貨合約只能在場內(nèi)交易，遠期合約通常在場外交易。
123、交易單位指交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量；交割價格是未來買賣合約標的資產(chǎn)的價格。124、盯市制度又稱“逐日結算”。期貨市場的基本功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風險管理和投機。
125、看漲期權的盈虧分布：看漲期權的買方虧損有限，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的；看漲期權的賣方盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的。標的資產(chǎn)價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權的價格就越高。
126、看跌期權的盈虧分布：看跌期權的買方虧損有限，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的；看跌期權的賣方盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損也是有限的。標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看跌期權的價格就越高。
127、對于美式期權而言，期權合約的有效期越長，期權價格越高。128、杠桿性指衍工具只需要支付少量保證金或權利金就可以買入。129、遠期合約指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標的資產(chǎn)的合約。遠期合約是一種非標準化合約，其一般不在交易所進行交易，通常用實物交割。其優(yōu)點是靈活，缺點是遠期合約市場的效率偏低、流動性比較差、違約風險比較高。
130、期貨合約指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。期貨合約在交易所交易，一般采用現(xiàn)金結算。
131、商品期貨可分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源期貨，期中金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨。132、按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天（隔夜回購）、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天及182天。133、固定收益資本市場交易的主要是長期債券。中期債券的償還期限一般為1～10年，我國中期票據(jù)的期限通常為3年或5年。短期債券的償還期限一般為1年之內(nèi)，長期債券的償還期限一般為10年以上。
134、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率；債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則其當期收益率就越接近到期收益率。
135、正收益曲線（上升收益曲線）顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高；反轉收益曲線（下降收益曲線）顯示的期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。上升收益曲線是正常的，下降收益曲線與水平收益曲線是非正常的。
136、息票債券指債券發(fā)行時規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，在約定的時間以約定的利率按期向債券持有人支付利息的中、長期債券。137、債券的信用風險又叫違約風險，指債券發(fā)行人未按契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。國際上知名的獨立信用評級機構有三家：穆迪投資者服務公司、標準·普爾評級服務公司、惠譽國際信用評級有限公司。我國國內(nèi)主要的債券評級機構包括大公國際資信評估有限公司、中誠信國際信用評級有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務有限公司和中債資信評估有限責任公司等。
138、利率風險指利率變動引起債券價格波動的風險。債券的價格與利率成反向變動關系，即利率上升時，債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。139、技術分析的三項假定包括市場行為涵蓋一切信息、股票價格沿趨勢運動及歷史會重演。
140、股利貼現(xiàn)模型（DDM）采用的是現(xiàn)金股利；權益現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（FCFE）采用的是權益自由現(xiàn)金流；企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型（FCFF）采用的是企業(yè)自由現(xiàn)金流。
141、由于公司盈利水平容易被操縱而現(xiàn)金流量價值通常不易被操縱，市現(xiàn)率模型越來越被許多投資者采用。
142、遠期利率指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。
143、杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積。
144、由于國際市場常常與國內(nèi)證券市場具有較低的相關性，也為投資者降低組合投資風險提供了新的途徑。
145、ETF存在套利交易，折價套利會導致ETF的總份額減少，溢價套利會導致ETF總份額的擴大。
146、基金托管人代基金刻制的基金印章、基金財務專用章及基金業(yè)務章等印章均由托管人代為保管和使用。
147、以技術分析為基礎的股票投資管理方法中的移動平均法可以參考乘離率的計算公式來測定股票價格的背離程度。
148、如果市場是嚴格有效的，一旦出現(xiàn)新信息，證券價格就應立即作出一步到位式的正確反應。
149、基金管理公司的投資決策程序的起點通常是公司研究發(fā)展部提出研究報告。150、M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序是一致的，比夏普指數(shù)更容易被理解與接受，實際上表現(xiàn)為兩個收益率之差。它是一個賦予夏普比率以數(shù)值化解釋的指標。
151、基金凈值收益率的計算方法有多種，其中常被用來對未來收益率進行估計的是算術平均收益率。而幾何平均收益率常用于對基金過去收益率的衡量上。
152、獨立基金銷售機構的注冊資本或出資額不低于人民幣2000萬元，且必須為實繳資本。
153、保本基金比較適合那些不能忍受投資虧損，比較穩(wěn)健和保守的投資者。
154、基金管理人及其董事應保證報告的真實性、準確性與完整性，并就其保證承擔個別及連帶責任。
155、基金績效衡量的目的在于衡量基金經(jīng)理的投資能力。156、基金運作信息披露文件包括凈值公告、季度報告、半報告、報告及上市公告書等。基金合同屬于募集期間披露的文件。
157、多個證券組合可行域的特點為左邊界必然是向左凸的曲線或直線。
158、選擇“雙低”股票作為自己的目標投資對象，是目前機構投資者普遍運用的投資策略。所謂雙低就是指低市盈率、低市凈率。159、20世紀80年代保本基金起源于美國。
160、傳統(tǒng)4PS營銷理論包括產(chǎn)品、價格、渠道及促銷。
161、基金的運作活動從基金管理人的角度可分為基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的后臺管理。162、基金銷售不得舉辦抽獎活動，基金銷售機構工作人員不得分析預測基金走勢。可以進行業(yè)績宣傳但必須符合規(guī)定。
163、基金職業(yè)道德教育的途徑包括崗前職業(yè)道德教育、崗位職業(yè)道德教育、基金業(yè)協(xié)會的自律、樹立基金職業(yè)道德典型、社會各界的持續(xù)監(jiān)督。
164、在6個月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的基金管理公司或基金代銷機構，該公司或機構在分發(fā)或公布基金宣傳推薦材料前，應事先將材料報送中國證監(jiān)會，報送之日起10日后方可使用。165、客戶賬戶信息包括賬號、開戶時間、開戶行、賬戶余額及賬戶交易情況等，業(yè)務憑證屬于客戶交易記錄信息。
166、按基金投資人的風險承受能力劃分，可分為保守型、穩(wěn)健型及積極型。
167、基金銷售人員從事基金銷售活動的禁止情形包括違規(guī)向他人提供基金未公開的信息、接受投資者全權委托，代理投資者進行基金認購申購贖回等交易、挪用投資者的交易資金或基金份額等。168、證監(jiān)會職責不包括指導和管理基金業(yè)協(xié)會的活動。
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