第一篇：項目評估方案

項目評估方案

（一）一、評估價值類型及定義

根據本項目特定評估目的及實際情況，本次資產評估確定的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公開交易的價值估計數額。

二、評估基準日

1、本次評估基準日選取**年5月31日。評估基準日的確定對評估結果的影響符合常規情況，無特別影響因素；

2、評估基準日是委托方根據本次經濟行為及評估目的確定的；

3、本項目評估的一切取價標準均為基準日有效的價格標準或執行的標準。

三、評估依據

（一）經濟行為依據

1、《XX股份有限公司會議紀要》（**）第XX號。

（二）法律法規依據

1、原國家國有資產管理局頒發的《國有資產評估管理辦法施行細則》（國資辦發[1992]第36號）；

2、國務院辦公廳下發的《國務院辦公廳轉發財政部關于改革國有資產評估行政管理方式加強資產評估監督管理工作意見的通知》（國辦發[**]102號）；

3、財政部印發的《國有資產評估項目備案管理辦法》（財企[**802號）；

4、**年國務院國有資產監督管理委員會第12號令《企業國有資產評估管理暫行辦法》；

5、財政部*年印發的《國有資產評估管理若干問題的規定》（財政部令第14號）；

6、國務院國有資產監督管理委員會印發的《關于加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》（國資委產權[**]274號）；

7、中華人民共和國第十屆全國人大十八次會議修訂后的《中華人民共和國公司法》；

8、《中華人民共和國房地產管理法》；

9、《中華人民共和國物權法》；

10、國家及政府有關部門頒布的其他法律、法規、文件和規定。

（三）評估準則依據

1、財政部關于印發《資產評估準則—基本準則》和《資產評估職業道德準則—基本準則》的通知（財企[2004]20號）；

2、中國資產評估協會關于印發《資產評估準則–評估報告》等7項資產評估準則的通知（中評協[**]189號）；

3、中國資產評估協會制定的《企業國有資產評估報告指南》（中評協[**]218號）；

4、中國注冊會計師協會發布的《注冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》（會協[**]18號）；

5、《評估機構業務質量控制指南》（中評協[**]214號）；

6、中評協[**]230號《中評協關于修改評估報告等準則中有關簽章條款的通知》。

（四）權屬依據

XX集團（控股）有限責任公司提供的《產權承諾函》、設備購置合同、工程施工合同、竣工決算資料、工程結算審核報告及相關權屬證明資料。

（五）取價依據

1、《機電產品報價手冊》（**，機械工業出版社）；

2、《資產評估常用數據與參數手冊》；

3、《云南省建設工程造價計價規則》云建標（2003）668號；

4、《云南省建設工程工程量清單細目指南》云建標（2003）668號；

5、《云南省建設工程措施項目計價辦法》云建標（2003）668號；

6、《云南省施工機械臺班費用計價辦法》云建標（2003）668號；

7、《云南省建筑工程消耗量定額》（上、下冊）云南省建設廳，云建標（2003）668號；

8、《云南省建筑裝飾裝修工程量消耗量定額》云建標（2003）668號；

9、《云南省安裝工程消耗量定額》云建標（2003）668號；

10、《云南省建設工程材料及設備價格信息》（2012年6月云南省建設廳物價局、統計局）；

11、《工程勘察、工程設計收費標準》（2002年1月7日國家計委、建設部計價格（2002）10號）；

12、《建設工程監理與相關服務收費管理規定》（國家發展改革委員會、建設部發改價格（2007）670號）；

13、《關于印發基本建設財務管理規定的通知》（財政部，財建（2002）394號）；

14、《云南住房和城鄉建設廳關于調整2003版建設工程計價依據人工綜合工日單價的通知》；（2011年8月云南住房和城鄉建設廳，云建標[2011]452號）

15、《云南住房和城鄉建設廳關于調整建安工程造價稅金計算系數的通知》；（2011年8月云南住房和城鄉建設廳，云建標[2011]454號）

16、《有色金屬工業建安工程費用定額、工程建設其他費用定額》中國有色金屬工業協會，中色協綜字（2008）010號；

17、《有色金屬工業機械設備安裝工程預算定額》中國有色金屬工業協會，中色協綜字（2008）010號；

18、《有色金屬工業電氣設備安裝工程預算定額》中國有色金屬工業協會，中色協綜字（2008）010號；

19、《有色金屬工業礦山機電設備安裝工程預算定額》中國有色金屬工業協會，中色協綜字（2008）010號；

20、《有色金屬工業礦山井巷工程預算定額》中國有色金屬工業協會，中色協綜字（**）010號；

21、評估人員上詢價、現場勘察、核實及市場調查資料；

22、向有關生產廠家查詢的近期價格資料及上詢價，以及企業提供的有關價格資料；

23、XX集團（控股）有限責任公司撰寫的《企業進行資產評估有關事項的說明》；

24、云南天一工程造價咨詢有限公司出具的《**年云錫卡房分礦重點工程結算審核報告》（報告號為：天一造價審字[**]第23號；

25、其他相關的價格資料。

四、評估方法

本次評估范圍為XX股份有限公司因非公開發行股票擬再次收購的XX集團（控股）有限公司為保證卡房分礦相關采選資產正常生產經營，于**年6月30日至2013年5月31日期間追加投資形成的新增設備及構筑物資產。資產不是一個有機整體，該不能獨立發揮運營組合作用。故基于委估資產不具備獨立運營能力和獲利能力的情況，本項目不具備采用收益法、市場法進行評估的前提條件。本次評估，在假設評估對象現有用途不變、原地持續經營使用的前提下，采用成本法分別對委估資產進行評估。具體方法如下：

（一）構筑物

構筑物評估方法采用成本法，計算表達式如下：

評估值＝重置成本×成新率

1、重置成本的確定

重置成本＝建筑建安總造價＋前期費用＋其他費用＋資金成本

（1）對被估建筑物建安造價的計算：

對于近期建成的建筑，由于建筑圖紙及竣工決算、施工合同等技術經濟文件資料較為齊全，通過判斷這些資料的真實性，分析這些造價文件的完整性及明細構成，把不體現正常公平市場交易的因素剔除，補充進正常規定應發生的項目，整理成為建造日的合理建安造價，再通過調整建造日到評估基準日之間定額計費差異、人工工日價格、機械臺班價格及主要材料價格之間的差異，調整成為基準日的建安造價，以上方法即預決算調整法。

①前期費用及其他費用的計算：

前期費用，對照相關文件規定進行核實、測算。本次評估考慮的前期費為勘查設計費。其他費用，考慮建設單位管理費、工程監理費、其他專項費。

②對資金成本：按照完成整個建設項目的合理工期內，資金投入為均勻投入的情況，考慮計算該工程的資金成本。

資金成本＝（前期費用+其他費用+建安總造價）×利息率×正常建設期×1/2

（2）成新率的確定

采用綜合成新率確定，即：

綜合成新率＝理論成新率±現場勘察修正調整值

理論成新率＝（1-已使用年限/（已服務年限＋尚可服務年限））×100%

由于本次委估構筑物所處的行業特點，其存續有效期受礦井的儲量及礦山服務年限的影響，故確定委估構筑物尚可服務年限時，按其經濟尚可使用年限與礦山尚可服務年限孰短的原則據以確定。

（二）設備

設備評估方法采用成本法，計算表達式為：評估值＝重置成本×成新率。其中：

1、重置成本的確定：

根據當前市場調查和查閱有關價格資料，以現行市場供貨價格確定購置成本，并綜合考慮運雜費、安裝調試費等相關費用確定重置成本；對于車輛以現行市場銷售價格為基礎，同時計入車輛購置稅及其它相關費用，綜合確定重置成本。計算如下：

重置成本＝設備自身購置價格（不含增值稅）+運雜費用+安裝調試費用+需安裝設備一定期限的資金成本+其它必要合理費用（如手續費、車輛購置稅等）

（1）運雜費用＝設備購置價×運雜費率

（2）安裝調試費用＝設備購置價×安裝調試費率

（3）需安裝設備的安裝調試時間在6個月及以上的，則根據評估基準日銀行規定的貸款利率計算確定，安裝調試時間在6個月以下的，則不考慮此費用；

2、成新率的確定：

成新率是反映機器設備新舊程度的指標。

（1）重點、關鍵機器設備采用綜合分析法確定其成新率

所謂綜合分析法即以使用年限法為基礎，再用設備原始制造安裝質量系數、設備工作環境系數、設備使用和維護保養系數和設備故障率系數加以修正最終確定成新率的一種方法。表達式如下：

C＝C1×K1×K2×K3×K4

式中：C---設備成新率

C1---用使用年限法計算出的成新率

K1---原始制造安裝質量系數

K2---工作環境系數

K3---使用和維護保養系數

K4---故障率系數

（2）對于非重點、關鍵機器設備，成新率C直接采用年限法進行確定，表達式如下：

C＝Y÷（S＋Y）

式中：Y---預計尚可使用年限

S---實際已使用年限

通過工程技術人員現場勘察，對設備的各主要實體進行的必要查驗和委托方提供的技改及修理情況，以及相關專業技術人員對設備當前的技術狀態、實際使用情況的介紹，結合設備的綜合使用壽命、礦山尚可服務年限，按其購進日期、投入使用日期分別確定實際已使用年限和預計尚可使用年限。

五、評估程序實施過程和情況

我公司接受評估委托后，評估人員于**年7月8日至**年8月6日對納入此次評估范圍的資產進行了評估。主要評估過程如下：

（一）接受委托

我公司接受委托前，與XX集團（控股）有限責任公司和XX股份有限公司的有關人員進行了會談，并與券商、律師、會計師等多次溝通，詳細了解了此次評估的目的、評估對象與評估范圍、評估基準日等。

第二篇：項目總體評估技術方案

項目總體評估技術方案

一、評估技術方案

1、總體要求

原則上每家單體采用兩種方法，資產基礎法和收益法。具體視各家單體實際情況，分析兩種方法的適用性后，選擇合適的評估方法。每家單體都要分析兩種方法結果后選擇一種作為最終評估結果。

2、方法的適用性判斷原則

3、申報表填報及評估資料收集原則

1）申報表填報

對于個別科目具體明細數量巨大的，可以按業務小類或者地區分類填寫明細表，但是需根據前述分類，分別提供各個分類前200項具體明細。

2）評估資料收集

具體要求詳見附件：“00-資產評估資料清單-華海項目”

4、長期股權投資評估原則

根據《企業國有資產評估報告指南》等相關資產評估準則的規定，首先對長期股權投資的持有目的、期限、控制權等對股權投資項目進行了梳理，根據是否能夠實際控制被投資單位、長期投資單位的具體情況等因素，分別不同情況進行評估。

1）對全資及其他具有控制權子公司，采用與**相同的評估原則、假設、程序，對被投資單位整體資產進行評估，確定被投資單位股東全部權益價值，按持股比例計算應享有的份額確定該長期股權投資的評估值：

長期投資評估值=被投資單位股東全部權益價值×持股比例

2）對于不具有控制權的參股公司，以評估基準日被投資企業會計報表的賬面凈資產乘以投資比例確定評估值。

3、往來款評估處理

原則上保持與審計一致，壞賬計提可以參考審計計提原則；

4、房地產、土地、在建工程

（1）房屋建筑物：

評估技術思路：對于企業自建的生產經營用房，主要采用成本法進行評估；對于企業外購的商品房，主要采用市場法結合收益法房地合一進行評估，并需在基準日市場價的基礎上考慮加計契稅（企業實際未繳納的除外）。

1）成本法

A、建安工程造價

建安造價按取得評估依據資料的性質可分別采用重編預算法、決算調整法、類比造價案例調整法、工程造價系數調整法等方法。

計算中涉及2020、2021年建安工程造價指數的，若當地統計數據中有該等數據，可直接引用。若統計數據未公布，則建議采用PPI指數替代。

B、前期費用及管理費用

一般情況下，前期費用包括規劃、設計費，可行性研究費、勘察設計費、招標費，各種預算費、審查費、標底編制費、臨時設施建設費等。

管理費用主要為工程監理費、建設單位管理費等工程建設期間發生的各項費用。

C、資金成本

資金成本即建設期投入資金的貸款利息，利息率按基準日LPR確定，資金投入期按整個項目工期的一半計算。

資金成本=工程造價×前期費用費率×利率×建設期+工程造價×(1+期間費用費率)×利率×建設期×1/2

D、成新率的確定

綜合成新率=勘察成新率×60%+年限法成新率×40%

其中：年限法成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%；勘察成新率勘察成新率按結構、裝修、配套設施三方面的使用功能確定。

2）市場法

市場法是根據替代原理，在一定市場條件下，選擇同一供需圈內功能相似，近期已經發生交易的若干房地產交易實例，就交易情況、市場狀況、區位狀況、實物狀況、權益狀況等條件與委估房地產進行比較，并對交易實例價格加以修正，從而確定委估房地產價格的方法。

計算公式為：

待估房地產市場價格=可比實例交易價格×（正常交易情況指數/可比實例交易情況指數）×（基準日價格指數/可比實例交易日價格指數）×（待估對象區域因素條件指數/可比實例區域因素條件指數）×（待估對象個別因素條件指數/可比實例個別因素條件指數）

（2）在建工程：

在建工程，一般按賬面值剔除財務費用后，再加計合理資金成本計算評估值。評估在建工程時需注意以下問題：

1）當在建工程工期較長時，應考慮工程造價變動對在建工程價值的影響。

2）若在建工程長期停工，且明顯存在較為嚴重的實體性、功能性和經濟性貶值，則需考慮其對在建工程價值的影響。

3）當在建工程實際已竣工并投入生產時，可視同固定資產評估后，扣除未付的工程款項（若有）。

（3）土地使用權：

土地使用權的評估應首選市場法。當缺乏市場資料，難以選用市場法的，則可選用基準地價修正法或成本逼近法。

市場法技術思路：市場法是根據替代原理，在一定市場條件下，選擇同一供需圈內功能相似，近期已經發生交易的若干房地產交易實例，就交易情況、市場狀況、區位狀況、實物狀況、權益狀況等條件與委估房地產進行比較，并對交易實例價格加以修正，從而確定委估房地產價格的方法。

比較法公式：評估價值=可比實例價格×交易情況修正系數×市場狀況修正系數×房地產狀況修正系數。

采用基準地價修正法需取得當地基準地價標準及修正體系。

土地使用權評估應當考慮加計契稅（企業實際未繳納的除外）。

（4）投資性房地產：

非房地產開發企業的投資性房地產視同固定資產評估。

5、固定資產-機器設備

具體評估方法：依據評估目的，本次設備類資產評估主要采用重置成本法，即在持續使用的前

提下，以重新配置該項資產的現行市值為基礎確定重置全價，同時通過照片勘察和綜合技術分析確定相應損耗后的成新率，據此計算評估值。其計算公式為：

設備評估值=設備重置全價×綜合成新率。

6、賬外無形資產（專利、商標、軟著等）

賬外無形資產一般在權屬所在單位評估。

根據企業經營情況，判斷相關無形資產是否能夠帶來超額收益，進而確定評估方法。具體原則如下：

（1）對于經營持續虧損企業，可以認為相關無形資產無法帶來超額收益，可以采用成本法評估；

按考慮合理成本、利潤等確定評估值：

評估值=成本（設計制作費、注冊費）+合理利潤

（2）對于正常經營盈利的企業，認為相關無形資產可以帶來超額收益，采用收益法-凈利潤分成法；

凈利潤分成率：可視具體情況，采用“三分法”或“四分法”；

技術衰減率：根據技術具體情況適當考慮；

無形資產折現率：可以采用累加法“折現率＝無風險報酬率+風險報酬率，風險報酬率=行業風險報酬率+技術風險報酬率＋市場風險報酬＋管理風險報酬率+財務風險報酬率”確定。

（3）對于經營虧損的公司，如果經溝通了解公司虧損是非市場因素（如管理、偶發因素等）造成的，無形資產依然存在超額收益的，可通過預測無形資產銷售收入，再參考同行業銷售凈利率水平確定凈利潤，再采用“三分法”或“四分法”確定無形資產超額收益。

10、遞延所得稅資產和負債

（1）因時間性差異造成的資產（或負債），應當還原到它產生的源頭合并評估，并按資產評估的常規處理相關的所得稅事項，避免漏計或重復考慮。具體操作，往來類科目形成的遞延所得稅資產（或負債），根據評估處理重新計算，本次評估往來原則上與審計保持一致，則相應形成的遞延所得稅資產（負債）按照審定的賬面值確認；交易性金融資產公允價值變動損失形成的遞延所得稅資產，根據評估處理重新計算；實物資產如存貨、機器設備、房地產等引起的遞延所得稅資產（或負債），將其評估為0。

（2）因以前虧損而帶來的可彌補虧損遞延所得稅我們按稅務機關根據稅法的規定所核定的數額予以確認。

（3）屬于預付性質的遞延所得稅（如：因為某種原因，稅務機關要求企業提前交納某些稅金，這類提前交納的稅金常常被列作為遞延所得稅資產），作為預付賬款予以全額保留。

（4）屬于應交稅金性質的遞延所得稅資產，評估不予以調整。

7、收益法模型

本次收益法評估釆用現金流量折現法，選取的現金流量口徑為股權自由現金流，通過對企業整體價值的評估來間接獲得股東全部權益價值。

本次評估以未來若干內的股權自由現金凈流量作為依據，釆用適當折現率折現后加總計算得出股東全部權益價值。

（1）計算模型

股東全部權益價值戶按如下公式求取：

上式前2個部分為明確預測期價值，最后部分為永續期價值（終值）

公式中：

R1：明確預測期的第1期的股權自由現金流

Rt：明確預測期的第t期的股權自由現金流

t:明確預測期期數2,3,???,n；

r：折現率；

R0n+1：永續期股權自由現金流；

g：永續期的增長率；

n：明確預測期第末年。

（2）模型中關鍵參數的確定

1）預期收益的確定

本次將股權自由現金流量作為企業預期收益的量化指標。

股權現金流是歸屬于股東的現金流量，是凈利潤所有者權益的變動后剩余的現金流量，其計算公式為：

股權現金流量=凈利潤一所有者權益的增加+其他綜合收益

2）收益期的確定

企業價值評估中的收益期限通常是指企業未來獲取收益的年限。為了合理預測企業未來收益，根據企業生產經營的特點以及有關法律法規、契約和合同等，可將企業的收益期限劃分為有限期限和無限期限。

本次評估采用永續年期作為收益期。其中，第一階段為基準日后5年一期，在此階段根據被評估企業的經營情況及經營計劃，收益狀況處于變化中；第二階段5年后的次年1月1日起為永續經營，在此階段被評估企業將保持穩定的盈利水平。

3）折現率的確定

確定折現率有多種方法和途徑，按照收益額與折現率口徑一致的原則，本次評估收益額口徑為股權自由現金流量，則折現率選取資本資產定價模型CAPM確定。

二、評估工作安排及要求

本公司對此次評估工作非常重視，為確保落實工作要求，做了如下安排：

1、本公司充分重視此次評估工作，按照統一部署和要求，加強組織領導，成立專門領導小組，統籌安排各項工作。

2、本公司選派組建精干的評估團隊，將全面配合集團各資產、財務部門全面完整的準備相應的評估資料信息，按集團要求做的評估資產不遺漏；

3、針對疫情特殊情況，做好評估人員防護和現場勘驗工作。遇到問題，及時向委托方和工作領導小組匯報，與隨時保持聯系，定期匯報工作進度情況，形成日常工作定期報告，重大問題隨時報告，由專門領導小組負責全部溝通協調，按時保質完成評估業務委托。

**項目項目組

2021年12月

第三篇：老年人能力評估項目申報方案

六、項目實施方案

（一）養老評估背景

隨著我國老齡化、高齡化快速發展，養老產業越來越重要。習總書記在十九大報告中指出：“積極應對人口老齡化，構建養老、孝老、敬老政策體系和社會環境，推進醫養結合，加快老齡事業和產業發展”。

據悉，過去的30年間，全國65歲以上的人口在總人口的比重增長了1倍，隨之而來的就是大量的慢性疾病患者與失能老人的出現。衛生統計數據表明，城市老年人群患病率高出總人口1倍以上，80%的老年人患有某種慢性疾病，65歲以上的老年人殘疾率和失能率為總人口4倍，患病和失能限制了老年人的日常生活和社會參與，極大地影響著他們的生活質量。

2013年民政部發布了《老年人能力評估》的行業標準，按能力完好程度將老年人劃分為4個等級：能力完好、輕度失能、中度失能和重度失能。養老機構作為長期照護機構的主體，建立完善的評估體系是實現長期照護服務按需供給，合理分配養老服務資源的必要需求。

（二）評估對象需求分析

我市60歲以上老年人口已超過104.27萬，老齡化率17.75%。老齡人口持續增多，高齡老人占比不斷增加，子女工作壓力增大，無暇照顧老人，空巢及獨居老人增多，老人因性別、年齡、健康狀況和經濟能力等不同綜合呈現多樣的個性化需求，并且老年人的需求是復雜的、長期性的。其復雜性在于老年人的需求包含多種類別、分為多種程度。例如，患有殘疾的老年人，患有不同種類疾病的老年人，與患有多種疾病的老年人，他們的需求都迥然不同。即使同樣患有殘疾的兩位老年人，由于殘疾的類型和程度的不同，兩個人的需求也不盡相同。因此，服務的提供變得復雜、多樣。

持續增長的老年人口、復雜多樣的老年人需求和老年人長期照護帶來的巨額開支，與有限的健康照護資源形成強烈對比，為全社會帶來日益增加的養老壓力。在此背景之下，如何評估老年人的長期照護需求，將服務有效遞送至需要幫助的老年人，已經成為養老服務中最重要的問題之一。在市城區的社區，你所見到的基本都是老年人，60-70歲，身體健康的老人，生活狀態還相對較好，生活可以自理，可以獨立參與各種社會活動，兒孫成群，其樂融融，生活幸福，生活幸福指數較高；而相對于70歲以上的老人，大多身上有各種不適，如關節疼痛、高血壓、心臟病等等，他們只能在社區周圍活動，太遠的距離會增加身體的負擔，所以他們的生活相對單調。更有甚者，如老年認知癥患者、不便行走的老人、子女不在身邊的老人，他們的活動范圍就是在家里，或者是托老所，保姆護士、照料日常生活、攙扶著活動或者依靠輔具，經常去看望他們，你就能體會到孤獨和無望的感覺。當然，也會有十分樂觀的老人，但他們的內心依然是孤獨的。

（三）養老評估開展的工作原則與意義

1、評估的工作原則

在推進養老服務業健康可持續發展的過程中，老年人能力評估是重要的一步，為準確量化老年人真正需求和合理配置養老服務資源提供了依據，是實現合理化、規范化提供養老服務的基礎。只有通過老年人能力評估，才能掌握老年人需求、合理分配資源、明確養老市場供需以及建立長效的監督機制。

（1）評估是一次實踐性強的技能，是確定護理分級等級、合理配置養老護理人力資源、制定護理服務收費的重要依據；

（2）通過熟悉、熟練操作，評估可以制定科學規范的照護計劃，可以與服務長者，家屬進行有效的溝通；

（3）發展老年人的需求，從日常生活到精神到心理各方面提升老年人的服務品質，讓長者有尊嚴、健康幸福的生活；

（4）可以方便機構在安全、質量等方面全面提升；（5）可以與政府相關部門完善對長者的福利政策；

（6）在規范養老護理人員行為、提高老年人生活質量、保障老年人安全的過程中發揮重要的作用。

2、評估的意義

（1）開展老年人能力評估工作是為老年人提供精準服務的基礎。如生活自理能力是老年人保證獨立生活的最基本能力。一旦自理能力喪失,老年人的生活就需要有外力的介入，這會給家庭乃至社會帶來負擔。為此,評估老年人的生活自理能力,有助于提前發現并避免或者延緩生活自理能力的喪失(早發現、早干預、早治療),不僅可以提高老年人晚年生活質量,對于國家和社會也具有重要的醫療經濟學意義。

（2）開展老年人能力評估是提升養老服務質量的助推器。提升養老服務質量離不開標準化建設，只有對老年人的生理、心理方面進行全面的評估，才能夠了解到老年人的需求，制定科學的照護計劃，推動建設一系列配套的標準化的、規范化的養老服務制度，保障老年人養老服務需求，提升養老服務水平。

（3）開啟老年人能力評估是為政策制定提供依據。有了深入基層的評估、篩查、調研，各有關部門就可摸清底數，建立經濟困難的失能和高齡等老年人補貼制度，保障困難老年人居家養老服務需求，為政府制定支持政策、扶持服務項目、分配資金等提供分區域、分人群、分項目等方面的精準數據支持，使政府制定老年人需求規則及運營補貼政策方面有據可依，從而保障社會服務的有限供給，實現資源的合理配置。

（4）建立健全養老服務評估機制，不斷完善老年人權益保障制度和養老服務體系建設。通過評估，發現不足和缺點，為政府制定政策以及購買老年人服務提供依據，為養老機構長遠的發展獲得更多的資源，有利于從戰略和全局高度推動養老服務業發展，有效應對人口老齡化，使更多的老年人受益。

（四）開展評估工作的具體措施

1、培養一支高效的專業化的評估團隊，為分析判斷老年人的綜合健康狀況提供全面、準確的信息依據。

（1）計劃組建出由評估員、醫生、護士、高級養老護理員和社會工作者構成的評估隊伍，通過“引進來，走出去”的方式，提升每位成員的業務技能，熟練掌握標準和流程，同時注意提升每位成員的職業素養，尊重老人人格，保護老人隱私，強化溝通能力。因老年人在生理、心里、社會等方面有著與成年人不同的特點，對老年人做健康綜合評估時，不但要重視身體的評估，而且還要反映老年人心里、社會、文化、經濟等情況，因此評估重點應在年齡、危險因素、日常生活能力、心理、家庭和社會情況上。在收集老年人信息時，評估員根據老年人的特點，做到細心觀察，耐心傾聽，反復詢問，有效溝通，保證評估工作在輕松、愉快、有序的氛圍中順利實施。

（2）關注評估人員心理和職業教育，確定調查數據的準確性和真實性。養老服務是一種人性化的服務，在服務的過程會受到員工個人價值觀的影響。評估人員在入戶過程中會遇到入戶困難等問題，也會接觸到各種各樣的精神狀態的老人，在這個過程中可能會出現一些負面的情緒。應通過及時的團體心理輔導、個案咨詢等方式，對員工的心理壓力進行解壓，使其在團體中的安全感、歸屬感不斷增強，保證服務的順利開展，確定調查數據的真實性。因此，加強對員工的職業觀教育，重視機構內各種人際關系的變化，加強各方面標準化培訓。

2、評估內容上強調老年人的軀體健康、精神健康與社會經濟狀況三者之間的密切關系，從而克服了傳統評估的單一性和局限性。

老年綜合評估強調從社會、經濟、精神、軀體及自理能力等多個維度測量老年人綜合健康水平，對老年人健康功能進行綜合評估，可以較全面深入地反映老年綜合評估的目的，包括醫學評估（疾病）、軀體健康評估、心理社會健康評估、生理功能評估、生活質量評估、認知功能評估。

（1）老年人軀體評估：評估者采取詢問、體格檢查、及評估量表完成。內容包括健康史（既往史、檢查項目結果）、體格檢查（生命體征、全身體檢、休息與睡眠、進食情況評估、營養狀況評估、糞便的評估、尿液的評估、舒適的評估）。了解老年人身體狀況，特別是癥狀、體征的表現，健康史、用藥史及日常生活情況。通過體格檢查，客觀地評估老年人基本身體情況，為及時準確地完成治療、護理提供基本的信息資料。

（2）老年人心理社會評估：方法包括會談法、觀察法和心理測驗法，可通過國際通用量表評估。老年人的心理健康評估包括認知功能、情緒與情感、心理特征、環境、家庭、經濟、社會支持等。臨床常進行的評估內容是認知、焦慮和抑郁。

（3）老年人生活質量評估：生活質量又可稱為生存質量、生命質量、生命素質等。評估方法包括訪談法、觀察法、自我評價法及生活質量測定量表。

（4）老年人認知功能評估：認知是集體認識和獲取知識的智能加工過程，涉及學習、記憶、語言、思維、精神、情感等一系列身體、心里和社會行為。目前臨床上最常適用于老年人認知狀況評估量表有簡易智力狀態檢查量表及簡易操作智力狀態問卷。內容包括感知障礙；學習、記憶障礙；思維障礙；癡呆等。上述認知障礙的原因是多種多樣的，除器質性疾病原因外，大多由精神疾病所致，如神經衰弱、癔癥、疑癥、更年期綜合征、抑郁癥、強迫癥、老年性癡呆、精神分裂癥、反應性精神病、偏執性精神病、躁狂癥、躁郁癥等。

3、評估本著以人為本，客觀準確，遵循個體差異原則。（1）以老年人為中心，本著尊重老年人的原則。

（2）評估內容以客觀、準確為原則。評估者應具有認真、客觀的態度，不能因為時間倉促，評估內容多而敷衍了事；也不能生搬硬套。綜合評估老年人健康時，應對老年人認知、語言表達、情緒及周圍環境有所了解，做到心中有數，避免評估內容與老年人實際情況不符。評估中，發現不明確的問題，應反復詢問并仔細觀察確認。

（3）動態評估原則：入院、出院評估；病情變化及功能狀態改變而評估；手術后應評估；生活環境發生重大改變應評估。

（4）遵循個體差異原則。老年人個體差異明顯，應根據個體的實際情況來評估，雖然有疾病共性的表現，但老年人隨著年齡的增長，反映出疾病非典型的臨床癥狀，其癥狀、體征不明顯，因此評估要因人而異。

4、采用規范化的服務流程，確保評估結果的客觀公正。4.1老年人評估的方法與步驟

4.1.1收集資料：首先必須對老人的基本功能情況有所了解，如關節活動范圍、平衡性、肌力等，以確定其殘存的技能和缺陷，以及是否需要專門的設備如輪椅、步行椅、還應確定感知和認知功能。

4.1.2人員組織：每次評估至少由2名評估員，采用詢問法和觀察法評估，觀察其實際操作能力，而不是依賴回答。4.1.3量表使用：采取總的指令，如穿衣，也可以基于具體的指令按照先簡單后復雜的項目進行。

4.1.4評估報告：逐項填寫老年人能力基本信息表，錄入數據庫，系統自動評分，確定能力等級，評估員、老人或照顧者簽名確認歸檔，確保老人的隱私權。”

4.1.5動態評估：有初始評估（準入評估）、定期評估、及時評估。

4.2評估的具體方法 4.2.1測試：如站立、轉移、行走等。4.2.2觀察：老人動作、行為、反應 4.2.3詢問：詢問當事人或其他相關人員 4.2.4查找：相關病例、臨床檢查報告 4.3老年人能力評估的技巧

4.3.1評估時，語速應減慢，語言清晰、語氣關心、體貼。4.3.2問題直接簡單，需要掌握好與老人溝通時的分寸。

4.3.3適時停頓和重復，確保老人能夠準確理解問題與完整地回答問題。4.3.4耐心傾聽、適當與老人互動、拉近距離。4.3.5保護老人的安全，根據具體情況提供適當的協助。4.4重視老年人的主觀感覺

隨著年齡的增長，老年人機體必然發生全身各種退行性的生理性或病理性變化，這兩種變化過程往往在多數老年人身上同時存在，相互影響，有時難以嚴格區分，使老年人主觀感受增強。因此，在采集病史中要注意患者的主觀感受，學會辨別生理性與病理性的健康問題。

4.5合理運用溝通技巧

使用老年人能夠理解的語言或非語言進行溝通。一些老年人由于視力、聽力等感覺功能下降，智力和思維能力改變，記憶力、尤其是近期記憶明顯下降，因而反應速度減慢，在限定的時間內接受新知識和新事物的能力較年輕人差。因此，在采集病史資料時，要用簡單、明了、易懂的語言與老年人交流，并可運用肢體語言如手勢、寫字等方式與老年人溝通，收集健康資料。

4.6評估環境適宜、時間充分

老年人基礎代謝下降，感覺功能下降，血流緩慢，體溫調節功能降低，怕冷，耐力差，皮膚干燥，視力和聽力下降。所以，在評估過程中要注意保溫，室內溫度以18~26℃、濕度40~60%為宜。環境安靜、安全；光線柔和、適度，必要時應在私密的環境下進行。同時，老年人思維能力下降，多種慢性疾病并存，因此很容易感到疲勞。護理人員應根據老年人的具體情況，保持老年人舒適的體位，分次進行健康評估，讓其有充足的時間回憶過去發生的事件，這樣既可以避免老年人疲憊，又能獲得詳盡的健康史。4.7保證評估資料的完整、客觀、真實

評估資料要實事求是，不可主觀臆斷，以防影響下一步的護理。4.8選擇合適的評估方法和工具

健康評估內容包括軀體評估、心理評估、生活質量評估等，為了較全面的收集評估資料，需要選擇針對性地評估量表及工具進行評估。在評估方法上有交談法、觀察法、量表評定法、體格檢查及參考輔助檢查法等。常用的評估工具有體溫計、血壓計、聽診器、評估量表等。

4.9及時準確記錄評估結果

老年人入院后的首次評估應及時進行，評估記錄在24h內完成。其次，護理評估和及時記錄要貫穿于老年人入院全過程，以及護理操作前、中、后，隨時反映老人的動態變化。

5、采用信息技術，實現智慧評估，提高效率。

現今是一個用數據說話的時代，數據具有客觀性、有效性，信息技術的出現促進了各行各業的快速發展，信息化、互聯網已深入人心。評估工作牽涉到人員多、項目多、數據量大、情形復雜，統計難度大等諸多因素，單純靠人工評估和統計分析效率低，而且難把握，易出錯。

采用信息技術，大力推廣老年人能力評估軟件的開發與應用，將養老與信息化有效地進行了結合，使之前繁瑣的人力評估轉變成了軟件評估，很大程度上減輕了評估人員的工作負擔，同時加強了評估的準確性，避免了人的主觀性思維（主要是來源于評估員），實現智慧評估，從而減少失誤，省時省力，提高效率，最終達到提升機構服務品質的效果。如下圖《評估系統功能介紹》所示。

6、科學評估確定老年人能力等級，提供個性化服務。

根據評估時間，能力評估分為首次評估，即準入評估，以及持續評估，又稱之為跟蹤式評估。首次評估時，每一名老年人，需要2名評估員同時為期進行能力評估，以便評估工作的順利開展，同時也能很大程度地節省人力物力。

通過對老年人的日常生活活動，精神狀態、感知覺與溝通、社會參與4個方面的評估，確定老年人能力初步等級，結合老年人過往病史，近期發生意外事件等因素，確定老人按能力完好程度劃分為不同等級，掌握老年人各個方面的照護需求，從而制定科學合理的照護計劃，為老年人提供切合實際的個性化服務。

在實際操作過程中，要根據評估對象的某些特殊情況對我們的評估結果進行等級調整。例如：某一評估對象，評估結果為1級即輕度失能，但由于本人口述或家屬轉述評估對象在近一個月內跌倒2次，則評定結果需要在之前的結果上上升一級，即最終評定結果為2級中度失能。

7、實行評估保密原則，防止老人信息泄露。

老年人能力評估從廣義上也是咨詢的一種，當這種咨詢關系建立后，進行評估（日常、精神狀態）時如當場公布評分或者老年人的等級，從老年人心理健康的方面來講我們認為是不合適的，這種暴露可能會使老年人對自己產生負性的心理標簽。在養老評估工作中，無論是社工服務還是心理咨詢都強調保密原則。對評估員進行保密原則的培訓，對服務對象或者來訪者本人以外的人進行保密，防止其接受服務的信息泄露，對其造成二次傷害，不當場公開信息，除非來人意志非常清晰又極力要求。

（五）養老評估工作中的重點難點

1、老年人能力評估工作需要提高從業人員信息化水平。

隨著信息化的發展以及養老機構標準化建設的開展，都要求養老機構進行信息化管理。老年人能評估方面的信息化管理包括測評工具的開發，數據的收集、分析、處理等。每一步的進行都需要從業人員具備一定的計算機運行的能力，只有這樣才能更好的開展自己的評估工作，相關人員才能對收集上來的數據進行區域養老服務分析，合理的分配區域資源，建構科學、多元化的養老服務體系，保障服務的質量，緊跟時代養老步伐。

2、養老服務需求無限與資源有限的現狀相沖突。

伴隨養老服務發展降低成本，提高工作效率，通過經營自己有限的資源，或通過第三方或者內部的管理優化實現資源的需優化利用，這已經是眾多從事養老服務機構面臨的現實困難。

3、建立專業評估室和評估隊伍，兼顧規范化與人性化。

評估室的建立也為養老服務機構內的評估員創造了穩定良好的工作環境，增強了他們的工作歸屬感，激發了評估員的創新能力，使得專業評估室根據評估需求不斷優化。評估環境提出了光線明亮、空氣清新等要求，早期的養老服務機構將這些要求，結合實際實施評估所需的一些輔助器材，設立了評估室，作為專門進行老年人能力評估的空間，解決了一次性完成所有評估步驟的需求。因為評估不是答題考試，讓老年人在自己熟悉的環境中，輕松愉悅地展現出他們最真實的日常狀態，不僅有助于提高評估結果的準確性，而且也使得評估過程更為人性化。

4、建立長效的動態評估機制，根據當地需求設計特色評估項目，強化應用性和可操作性。很多養老服務機構將評估和入院評估劃等號，認為評估僅是為了確定老年人的照護等級和收費標準。實際上，評估不僅發生在老年人初入養老服務機構的環節，還滲透在后續服務的每一個環節，可根據服務流程將評估劃分為三個主要類型：入院評估、即時評估和定期評估，形成動態評估機制。長效的開展動態評估機制不僅能夠清晰準確地梳理完院內所有老年人的照護等級，而且也實現了分區入住和管理，減輕了服務人員的工作壓力。并且，評估會暴露出各類風險因素，防患于未然，為養老服務機構減少糾紛提供了依據。

5、結合本地老年人需求和服務項目設置，衍生出了具有地方特色評估項目。如醫療評估、護理評估、社工評估、康復評估、營養評估等項目，例如護理評估。護理評估是在標準中的日常生活活動能力評估之上，進一步對老年人的飲食、皮膚等方面細化評估，同時重點評估有需求的老年人在使用導管、壓瘡、墜床等方面的風險，在照護計劃中提前設置預防措施。

6、運用評估長效機制促進養老機構管理效率，建立養老服務質量指標。量化管理對于養老服務機構而言，關系著運營效率、資源分配等關鍵方面。每個老年人都是一個不同的案例，評估所呈現的院內老年人實際情況是細致而個性化的。有時表面看起來，一個護工服務一位老年人，所有護工的工作量都是相同的，而經過評估之后，護工服務一位重度失能老年人和服務一位輕度失能老年人，績效是完全不同的。如果沒有評估，護工所付出的時間和精力無法得到客觀且具象的表現，養老機構的管理者也無法真正的了解院里的實際資源分配。

（六）意見和建議

1、依法制定評估體系，不斷完善養老機構評估體系的內容和評估工具，政府大力支持，出臺相關指導意見及制度，加強監管，提高評估的信效度。

2、政府推動形成以第三方專業機構評估為主的模式，建立長期培訓機制。建立屬于自己的專業評估人員或者評估團隊，提高評估結果的科學性以及促進評估行業向職業化發展。

3、建立老年人人體參數數據庫，根據老年人身體參數構建適合我市發展情況的評估工具。

4、運用信息化手段結合評估工具，甚至在養老的其他領域得到進一步的結合與發展，促進養老機構的健康可持續性發展。

總而言之，養老事業需要我們動態把握需求，持續定期評估，監督服務質量以及擁有一顆為養老事業奉獻的心。

第四篇：項目評估總結

第1章

1.投資項目

定義：按照廣義的理解，是指在某一地點，通過投入一定量的人力、物力、財力和科學技術，在預定的時間和空間范圍內，為完成一項或一組開發項目來達到預期的經濟效益、社會效益等目標而進行的投資建設活動。

特征：（1）一次性與特殊性。

（2）生命周期性。

（3）整體性與相互依賴性。

（4）目標明確性與約束性。

（5）沖突性。2.投資決策

定義：投資決策一般是指人們在經濟活動中投放資金形成各種資產的有關決定。在西方國家主要是指有關資本支出（主要是項目支出）的決定，在我國主要是指針對（項目）固定資產投資所做的決定。由于它是一種投入大量資金并對較長時間的效益和風險發生影響的活動，所以投資決策是一種長期性、戰略性的決策。

判定標準：投資決策正確與否，主要看它石頭有利于國名經濟的增長、社會福利的提高和企業（或項目單位）效益的增加。

特點：（1）項目投資決策具有較強的選擇性。

（2）項目投資決策具有較強的應變性。

（3）項目投資決策具有較大的風險性。3.設立項目的背景分析

設立項目的背景分析主要包括對產業背景、區域背景、項目定位等的分析。

產業背景分析：

產業政策：是政府為了實現一定的經濟和社會目標而對產業的形成和發展進行干預的各種政策的總和。

產業政策：包括產業組織政策、產業結構政策、產業技術政策和產業布局政策以及其他對產業發展有重大影響的政策和法規。

產業政策的主要功能就是協調產業結構。4.設立項目的微觀經濟條件分析

（1）項目投資者分析與評估的作用

對投資者進行分析與評估是指對投資企業的資質和信用度進行檢驗，對投資企業素質和資信度等因素進行系統分析，并科學、客觀地做出全面評價的過程。

資質是指企業的經濟技術實力、經營管理能力、經營狀況等企業基本條件；

信用度是指企業在經濟活動中履行承諾、講求信譽的程度。

（2）項目投資者分析與評估的內容

對投資者進行分析與評估的內容較多，對于工業項目來說，應從分析與評估企業素質、企業信用、企業經營管理、企業經濟效益和企業發展前景五個方面的內容著手進行。5.（1）項目可行性研究的概念

項目可行性研究是指在項目投資決策前對項目的產品市場、投資建設的必要性、投資環境條件、建設方案設計、項目的經濟合理性以及綜合經濟效益等進行深入細致的調查、預測和技術經濟論證的一種科學研究方法。

（2）投資項目評估的概念

投資項目評估是指在項目可行性研究的基礎上，站在投資決策者（主要是銀行）和國家整體經濟利益的立場上，為提高全社會的經濟福利，設法鑒別和評價在擬建項目情況下產生的資源最佳配置、技術方案的可行性和項目的費用與效益等，并通過有無項目、質量與數量、靜態與動態、微觀與宏觀等的分析比較，以決定項目可行性程度、投資規模、投資周期、經濟效益的審核、評價的全過程。6.項目評估與可行性研究的關系

（一）二者的共同點

（1）就項目評估與可行性研究的共性而論，兩者共處于項目投資的前期。

（2）兩者的出發點是一致的。

（3）兩者考察的內容與方法是共通的，；兩者都包括如下基本內容：

1根據國情，從實際出發，做產品的市場研究，判斷項目是否必要。

2）評價項目的工藝技術方案，合適項目的生產建設條件是否具備，技術上是否可行。

3）進行財務、經濟效益分析，預測項目的效益，判斷項目是否合理。

（4）兩者的目的與要求是相同的。

（二）二者的區別

（1）為了保證項目決策前的調查和審查評價活動的質量與深度，對于可行性研究與項目評估兩步工作，有必要由不同的機構去分擔，因而承擔這兩項工作的主體是不同的。（在我國，項目的可行性研究通常是由項目業主（即投資的企業或項目的主管部門）來主持；而項目評估是由項目投資的決策機構主管和負責，主管機構也可把這項工作委托給專門的評估咨詢機構去做。）

（2）項目評估與可行性研究在為項目決策服務中的具體任務也不一樣。

（3）項目評估與可行性研究在項目決策過程中所處的時序和地位也有差別。

（4）兩者的評價角度和側重點不同。

第2章

1.市場預測的方法

（一）定性預測

（1）專家預測法，又稱經驗判斷預測法。（特點）這種方法適用于數據不完備、不可靠或預測資料無法滿足要求的項目。需要注意的是，專家預測法并非不需要資料和數據，只是有特殊的信息條件和要求。常見的專家預測法的形式有： 1）專家個別判斷法——早期的專家預測方法。2）專家會議法——與專家個別判斷法相對應。

（2）德爾菲法（主要特點）

1）匿名調查性。

2）集思廣益性。3）收斂集中性。

（二）定量預測

定量預測可以分為兩大類：時間序列預測法（包括移動平移法、指數平滑法、季節指數法、趨勢預測法）；因果關系分析法（主要有線性回歸法、非線性回歸法、經濟計量模型法）。

時間序列數據有四個特征：趨勢性、季節性、周期性和隨機不規則性。2.（一）項目生產規模

定義：從項目評估的角度看，建設項目的生產規模一般是指勞動力、生產資料等生產要素在工業企業中的集中程度，它有兩種表達方式：一是可行性研究報告或者項目設計任務書規定的全部設計生產能力；二是國家或建設單位為形成新的固定資產所花費的資金總額。

研究生產規模的意義：也就是規模經濟的存在。（P62）

產生規模經濟的原因是：最初，企業的生產規模過小，產品中的固定成本高，總成本大于收入，若此時擴大生產規模，則隨著生產規模的擴大，企業可以變虧損為盈利，并且使收益不斷增長，最后達到最佳的狀態。此后，若繼續擴大生產規模，則收益出現遞減；規模過大，各方面的費用支出迅速增加，直至出現虧損。對項目生產規模的研究，就是為了把生產規模控制在符合規模經濟規律的范圍內，實現收益遞增。

（二）項目生產規模的確定方法

經驗法、規模效果曲線法、凈現值最大法、分步法

第3章

項目建設必要性評估的內容

（1）項目產品是否滿足社會的需要（2）項目設計是否符合政策的產業政策（3）項目建設是否符合區域經濟發展的要求（4）項目建設是否符合企業發展的要求

（5）項目建設是否能將科研成果轉化為社會生產力（6）對項目建設規模的評估

（7）項目建設是否能取得較好的經濟效益、社會效益和環境效益（8）項目建設是否符合中國銀行和商業銀行的信貸政策

第4章

1.財務基礎數據

定義：是指與項目財務效益評估和國民經濟效益評估有關的各種數據（如總投資、成本、利潤、銷售收入、銷售稅金等）、參數（如利率、行業平均利潤率、基準折現率等）和資料（如可行性研究報告和相關資料，有關部門的違章制度、辦法、準則等）。

2.項目投資估算

根據計算，投資沒增加10%，就會是生產成本上升3%左右，年利潤減少5％左右，投資利潤率降低5％左右。

國外在做可行性研究時規定投資估算誤差不得超過±10%，我國也做了相應的規定，“可行性研究投資估算和初步設計概算的出入不得大于10%。”

3.項目籌資的來源

項目籌資的來源可分為兩大類：一是投資者自由資金，可作為資本金投入；二是外部籌資，形成債務資金。

（一）項目資本金

投資項目資本金：是指在投資項目總投資中由投資者認繳的出資額，對投資項目來說是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務；投資者可按其出資的比例依享有所有者權益，也可轉讓其出資，但不得以任何方式抽回。

投資項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價出資。對作為資本金的實物、工業產權、非專利技術、土地使用權，必須經過有資格的資產評估機構依照法律、法規評估作價，不得高估或低估。以工業產權、非專利技術作價出資的比例不得超過投資項目資本金總額的20%，國家對采用高新技術成果有特別規定的除外。

投資項目資本金占總投資的比例，根據不同行業和項目的經濟效益等因素而確定，具體規定如下：交通運輸、煤炭項目，資本金比例為35%及以上；鋼鐵、郵電、化肥項目資本金比例為25%及以上；電力、機電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿及其他行業的項目，資本金比例為20%及以上。投資項目資本金的具體比例，由項目審批單位根據投資項目的經濟效益以及銀行貸款意愿和評估意見等情況，在審批可行性研究報告時核定。凈國務院批準，對個別特殊的國家重點建設項目，可以適當降低資本金比例。

（二）外部資金來源

項目的外部資金一般來源于金融市場、具體可分為信貸融資、債券融資、融資租賃和其他外部資金來源（如國家預算撥款）等。4.項目總投資成本的內容構成圖 5.項目建設投資的構成與估算

（一）固定資產投資

固定資產：是指企業使用期限超過1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產經營有關的設備、器具、工具等。不屬于生產經營主要設備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應當作為固定資產。在項目評估中，固定資產投資包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費、固定資產投資方向調節稅和固定資產其他費用。固定資產投資可用擴大指標估算法和詳細估算法進行估算。

（二）無形資產投資

無形資產:是指企業為生產商品或者提供勞務、出租給他人，或者管理目的而持有的、沒有實物形態的非貨幣性長期資產。無形資產分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產。可辨認無形資產包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權等；不可辨認無形資產是指信譽。在項目評估中，無形資產投資包括土地使用權、技術轉讓費和一些其他費用。

特點：不存在實物形態

可以在較長時期內為擁有者提供經濟效益

與特定企業或企業的有形資產具有不可分離性（與企業的存在有關，不能單獨存在，也不能單獨出售，只有在企業轉讓時才能確認）有償取得

未來經濟效益具有不確定性

（無形資產投資直接形成項目投產后無形資產的價值，并在項目投產后的前幾年內逐年攤銷。（不少于10年））

6.預備費率通常可取10％－20％。7.流動資金的構成與估算

定義:是指項目投產前需預先墊支的項目建成后在運營生產過程中處于生產和流通領域、供日常周轉使用的資金，用以購買原材料（包括備品備件）、燃料、動力、支付工資和其他費用以及作為生產中的周轉資金而被占用與在制品、半成品、產成品上。它是流動資產與流動負債的差額。

構成：流動資產：可以在1年內或者超過1年的一個營業周期內變現或耗用的資產，包括貨幣資金、各種存款、短期投資、應收賬款和票據、存貨等。在項目評估中，流動資產主要考慮應收賬款、現金和存貨。

流動負債：是指償還期在1年或超過1年的一個營業周期內的債務，包括應付票據、短期借款、預提費用、應交稅金、應付利潤和應付福利費等。

在項目評估中，流動負債主要考慮應付賬款。在項目評估中，流動資產主要考慮應收賬款、現金和存貨。

流動負債：是指償還期在1年或超過1年的一個營業周期內的債務，包括應付票據、短期借款、預提費用、應交稅金、應付利潤和應付福利費等。在項目評估中，流動負債主要考慮應付賬款。

特點：(1)在生產經營過程中，流動資金的實物形態不斷發生變化，一個營業周期結束，其價值全部轉移到產品中去，并在完成銷售后以貨幣形式得到補償。

(2)每一營業周期流動資金完成一次周轉，但在整個壽命期內始終被占用，到項目壽命期末，全部流動資金退出經營過程，以貨幣資金形式被回收。

8.總成本費用的構成

工業企業總成本費用是指項目在一定時期內（一般為一年）為生產和銷售產品而應當發生的全部成本和費用，主要包括制造成本和期間費用。

（一）制造成本

制造成本亦稱生產成本，是指企業生產經營過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費用。（1）直接材料：生產經營中的直接消耗的原材料、輔助材料、燃料、動力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料等。

（2）直接工資：企業中直接從事生產的工人的工資、津貼、補貼和獎金等。

（3）其他直接支持：包括企業直接從事產品生產人員的工資、獎金、津貼和補貼等。（4）制造費用：各生產單位為組織和管理生產所發生的各

項間接費用。如生產單位管理人員的工資和福利費，這些單位的房屋建筑費、機器設備折舊費、修理費、租賃費,勞動保護費、水電費、辦公費等等。

（二）期間費用

期間費用是指應直接在當期利潤中扣除的費用，包括經營費用、管理費用和財務費用。（1）經營費用：產品銷售和提供勞務服務過程中發生的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、展覽費、廣告費以及銷售機構的職工工資、福利費、業務費等。

（2）管理費用：行政管理部門人員的工資和福利費、設備折舊費、工會經費、職工教育費、稅金、董事會會費等。

（3）財務費用：企業為籌集資金而發生的費用，包括利息凈支出、匯兌凈損失、銀行及其它金融機構手續費等。

9.折舊費估算

定義：固定資產折舊：是指固定資產在使用過程中，逐漸損耗而轉移到所生產的產品中去的那部分價值。固定資產損耗的這部分價值，應當在固定資產的有效使用年限內進行分攤。形成折舊費用，分期計入各期總成本費用。

計提折舊是企業回收固定資產投資的一種手段，按照國家規定的折舊制度，企業把已發生的資本性支出轉移到產品成本費用中去，然后通過產品的銷售，逐步回收初始的投資費用。

估算折舊需要先計算固定資產原值、折舊年限和凈殘值率。

根據行業會計指定規定，企業凈殘值率按照固定資產原值的3%~5%確定。

折舊方法（P133）10.攤銷費估算

定義：攤銷費是指無形資產和其他資產（開辦費）在一定期限內分期攤銷的費用。

攤銷的方法是不留殘值，采用直線法計算：

年攤銷費=資產原值/攤銷年限

收益期限難以預計時，一般按10年的期限分期攤銷。11.其他費用估算

固定成本：是指在一定生產規模限度內，不隨產品產量而變化的費用。如固定資產折舊、工資及福利費、修 理費、攤銷費等。

說明：固定成本并非永遠不變；單位產品的單位固定成本是變動的，即產量增加則單位產品固定成本減少，反之亦然。

變動成本：是指產品成本中隨產品產量的增減而成比例增減的費用。

包括直接原材料、直接人工費、直接燃料和動力費、包裝費及其他直接支出費用等。

說明：所謂變動成本，就其總量而言是變動的，即隨著產量的增加，成本費用總額也成比例地增加。反之亦然。

單位產品的單位變動成本保持不變；而且其中的直接材料、直接工資也將保持不變。

混合成本是：指介于固定成本和變動成本之間，雖隨產量變化但又不成正比例變化的費用，又稱為半固定成本或半可變成本。

在線性盈虧平衡分析時，要求對混合成本進行分解，分別計入固定成本和變動成本之中。平均成本：是指產品總成本費用與產品總量之比，即平均單位產品成本費用。邊際成本：是指每增加一個單位產品產量所增加的成本。機會成本：是指將一種具有多種用途的資源用于某特定用途時所放棄的收益。即在所放棄的機會中最佳的機會可能帶來的收益。應作為決策的依據之一。

沉沒成本：是過去的成本支出。過去已經發生的，目前的決策無法改變的成本。對企業決策不起作用。（彩票和丟演出票的例子）

經濟成本：是顯性成本和隱性成本之和。顯性成本：在經濟活動中發生的看得見的實際成本，例如購買原材料、設備動力、支付利息等。隱性成本：企業自有的資源，實際上已經投入，但在形式上沒有支付報酬的那部分成本。12.（一）銷售稅的估算

（1）營業稅估算

定義：是以在我國境內提供應稅勞務、轉讓無形資產和銷售不動產的行為為課稅對象所征收的一種稅。（9個稅目：交通運輸業、建筑業、金融保險業、郵電通訊業、文化體育業、娛樂業、服務業、轉讓無形資產和銷售不動產）

公式：營業稅額=營業額*適用稅率

式中，營業額是營業稅的計稅依據，包括全部價款和價外費用；營業稅稅率在3％－20％之間，稅法對各稅目有明確的規定，估算時依法進行。

（2）消費稅估算

定義：是以特定消費品和消費行為為課稅對象所征收的一種稅，可以調節國家產品結構，引導消費方向，保證國家財政收入。（征稅范圍過度消費會損害健康、破壞環境和社會秩序、奢侈品和非生活必需品、高能耗及高檔消費品、不可再生和替代的石油類產品、一定財政意義的產品）11類應稅消費品為：煙、酒及酒精、化妝品、護

膚護發品、貴重首飾及珠寶玉石、鞭炮及焰火、汽油、柴油、汽車輪胎、摩托車、小汽車等。

我國2006年4月1日起對消費稅政策進行重大調整

1）新增高爾夫球及球具、高檔手表、游艇、木制一次性筷子、實木地板等稅目

2）增列成品油稅目，原汽油、柴油稅目作為此稅目的兩個子

目，同時新增石腦油、、溶劑油、潤滑油、燃料油、航空煤油 五個子目

3）取消“護膚護發品”稅目

4）調整部分稅率：白酒、小汽車、摩托車、汽車輪胎

計算方法：1）從價定率估算。（大部分消費品采用這種方法）

消費稅額=應稅消費品銷售額*適用稅率=組成計稅價格*消費稅率

=（銷售收入（含增值稅）/1+增值稅）*消費稅率

2）從量定額估算。（黃酒、啤酒、汽油、柴油）

消費稅額=應稅消費品銷售數量*單位稅額

3）從價定率和從量定額混合估算（只有卷煙、糧食白酒、薯類白酒采用）

消費稅額=應稅銷售數量*定額稅率+應稅銷售額*比例稅額

（3）增值稅估算（價外稅）

定義：是對在中華人民共和國境內銷售貨物或提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位或個人，就其取得的貨物或應稅勞務的銷售額以及進口貨物的金額計算稅款，并實行稅款抵扣制的一種流轉。

特點：1）是價外稅

2）對新增價值計稅

3）實行稅款抵扣制

4）連續征收但不重復納稅

5）征收范圍非常廣泛

增值稅的稅率分三種情況：基本稅率為17%、低稅率為13%、零稅率（報關出口的貨物）

計算：小規模納稅人的增值稅估算公式

增值稅=銷售額*征收率（3%）

對于一般納稅人，應納稅額的計算公式：

應納稅額=當期銷項稅額-當期進項稅額

其中，銷項稅額=銷售額×銷項稅率 當銷售額為含稅銷售額時，銷項稅額=[含稅銷售額/（1+銷項稅率）] ×銷項稅率

進項稅額=[含稅購入額/（1+進項稅率）] ×進項稅率

（4）流轉稅

定義：是對商品生產、商品流通和提供勞務服務的營業額征稅的各個稅種的總稱。流轉稅包括營業稅、增值稅、消費稅、進出口關稅等。對商品的交易和進口普遍征收增值稅，并選擇少數消費稅，對不實行增值稅的勞務交易征收營業稅。

（5）其他

城市維護建設稅估算

城市維護建設稅是國家對繳納增值稅、消費稅、營業稅的單位和個人就其實際繳納的“三稅”稅額為計稅依據而征收的一種稅。其計算公式為：

城建稅額＝（增值稅＋消費稅＋營業稅）的實納稅額×適用稅率

式中，適用稅率按納稅人所在地區的不同而不同：項目所在地為市區的，稅率為7％；項目所在地為縣城或鎮的，稅率為5％；項目所在地不在市區、縣城或者鎮的，稅率為1％。Eg：深圳城建稅由原來優惠的1%恢復到了7%。

資源稅的估算

資源稅對在我國境內開采礦產品（如原油、天然氣、煤炭、金屬礦產品和其他非金屬礦產品）和生產鹽（包括固體鹽、液體鹽）的行為所課征的稅收。

資源稅采用定額稅率，即國家按照產品類別和不同的資源條件規定相應的單位稅額。計算公式如下：

應納稅額=課稅數量×單位稅額

單位稅額：如原油8-30元/噸；天然氣2-15元/立方米

注：對于礦產品，征收資源稅后不再征收增值稅；對于鹽，除征收資源稅外還要征收增值稅。

教育附加費估算

教育費附加是指對繳納增值稅、營業稅、消費稅的單位和個人所征收的作為教育專項基金的一種稅。

其計算公式：

應納教育費附加=實際繳納的（增值稅+營業稅+消費

稅）稅額×3% 13.（一）企業所得稅的估算

自2008年1月1日起，居民企業應當就其來源于中國境內、境外的所得繳納企業所得稅，非居民企業在中國境內設立機構、場所的，應當就其所處機構、場所取得的來源于中國境內的所得，以及發生在中國境外但與其所設機構、場所有實際聯系的所得，繳納企業所得稅，企業所得稅的稅率為25%，非居民企業在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯系的，應就當其來源于中國境內的所得繳納企業所得稅，企業所得稅率為20%；優惠稅率為15%。

（二）項目稅后利潤的分配

根據企業會計制度，可供分配的利潤按下列順序分配：

（1）提取法定盈余公積，按可供分配利潤的10％提取，當該基金已達到注冊資本的50％時，可以不再提取。（2）提取法定公益金。（3）可供分配的利潤減去提取的法定盈余公積、法定公益金等后，為可供投資者分配的利潤并且按下列順序分配： 1）應先付優先股股利； 2）提取任意盈余公積金； 3）應付普通股股利 4）轉作資本（或股本）

若仍存在未分配的利潤，則可留待以后進行分配。企業如果發生虧損，可以按規定由以后的利潤進行彌補。14.還本付息的資金來源

根據國家現行財稅制度的規定，還本付息的資金來源主要是項目投產后所取得的利潤和攤入成本費用中的折舊費、攤銷費以及其他資金來源。

（1）利潤

（2）固定資產折舊

（3）無形資產及其他資產攤銷費

（4）其他還款資金

第5章

1.項目財務效益評估的概念

定義：是投資項目評估的重要組成部分，是對擬建項目可行性研究報告中的財務評價部分進行項目審核和在評價，即從項目或企業的財務角度出發，根據國家現行財稅制度和價格體系，分析、計算項目投入的費用和產出的財務效益，編制基本財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財務狀況，據以判別項目的財務可行性，以便為項目的投資決策提供科學依據。

財務效益評估的概念包含以下幾個方面的涵義：

（1）財務效益評估僅從項目或企業財務的角度分析、預測項目投入的費用和產出的效益。（2）財務效益評估的依據是國家現行財稅制度和價格體系。

（3）財務效益評估的基本內容和任務是分析和考察項目的財務盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財務狀況。

（4）財務評估的最終目的是判斷項目的財務可行性。

2.項目財務效益評估的內容

項目財務效益評估的內容主要由三部分構成：項目盈利能力估計、項目清償能力評估和項目外匯平衡能力評估。

3.項目財務的基本財務報表

基本報表包括現金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產負債表和外匯平衡表等。4.（一）資金時間價值的含義和作用

定義：資金的時間價值是指資金在運動過程中會隨著時間的推移而發生的增值現象，它反映在一筆同樣數額的名義資金量在不同時點具有不同的價值。

實質上，貨幣增值必須通過流通領域實現，而貨幣增值的源泉在生產領域。只有將資金投入生產和流通領域，通過勞動創造，才能夠增加新的價值，即資金的時間價值。

（二）資金時間價值產生的原因（1）投資收益因素。

（2）機會成本因素。

（3）不確定因素。

（4）通貨膨脹因素。

5.（三）資金時間價值的度量—絕對和相對尺度。（1）單利——本金生息，息不生息（2）復利——本金生息，息也生息 名義利率和有效利率（1）名義利率（2）有效利率

有效利率是按利率周期內實際的復利計算出的利率，用ie表示。設1年中計息m次，則計息周期利率為i=r/m，若本金為P，則年末的本利和為：

F?P(1? rm)m

rm)?Pm 利息為：

I?F?P?P(1?

ie?I?PP(1?年有效利率為：

6.資金的等值計算（P170）7.靜態指標的計算

靜態投資回收期（Pt）

定義：是在不考慮資金時間價值的情況下，以投資項目的凈收益抵償（回收）全部投資所需要的時間，一般以年為單位，從項目建設起始年算起。其表達式為： rm)?Prm?(1?)m?1Pm

其中，NCF為凈現金流量，NCFt=(CI-CO)t，式中：Pt—以年表示的靜態 投資回收期

CI—現金流入

CO—現金流出

(CI-CO)t—第t年的凈現金流量

t—年份

靜態投資回收期可用財務現金流量表中累計凈現金流量（Cumulative Net Cash Flows）計算求得。實際計算公式為：

Pt?T?1?第(T?1)年的?NCF的絕對值第T年的NCF

8.動態指標的計算

財務內部收益率（FIRR）

定義：是指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計等于零時的折現率，其表達式為：

其中, NCFt——第t年的凈現金流量;FIRR ——內部收益率。判別標準及其經濟意義：

A）（1）FNPV>0，說明項目的凈收益在抵償了投資者要求的最低收益后仍有盈余，投資項目的盈利水平超過了i0的盈利水平，因而該項目在財務上是可接受的。

（2）FNPV=0，說明項目的凈收益正好只能夠抵償投資者要求的最低收益，投資項目的盈利水平剛好達到i0所要求的盈利水平，因而該項目處于財務可行的邊緣上。

（3）PNPV<0，說明項目的凈收益還不夠抵償投資者所要求的最低收益，投資項目的盈利水平達不到i0所要求的盈利水平，因而該項目在財務上不可行。

b)對于多個方案比選時，若各方案的壽命期相同，且投資者所追求的目標是獲得最大的純經濟效益，則凈現值最大的方案最優。若各方案的壽命期不同，則必須采用一些假設，確定一個研究周期再計算并比較方案的經濟效果。9.財務凈現值

優點：首先考慮資金的時間價值因素；同時全面考察了項目在整個計算期內的生產經營狀況，經濟意義明確直觀

缺點：必須事先確定基準收益率或標準貼現率，而基準收益率或標準貼現率的確定往往是一個比較負責和困難的問題。同時它也是個絕對量指標，不能確切地反映投資收益率。

10.財務內部收益率（FIRR）

定義：是指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計等于零時的折現率，其表達式為：

其中, NCFt——第t年的凈現金流量;

FIRR ——內部收益率。

經濟意義：以內部收益率作為折現率，在這種情況下，企業在項目終了的時候或生命周期結束時，恰好收回起初投資。

內插法求解（近似值>精確值，差值小于2%~5%）用線性內插法計算IRR的近似值，公式為：

內插值法計算公式的證明過程：

FNPV1FIRR?i*?i1??(i2?i1)FNPV1?FNPV2??ABE??CDE?AB:CD?BE:ED即NPV1:NPV2?BE:(i2?i1?BE)則IRR?i1?BE?i1?

IRR的經濟含義：項目在這樣的折現率下，在項目壽命終了時，以每年的凈收益恰好把投資全部收回來。也就是說，IRR是指項目對初始投資的償還能力或項目對貸款利率的最大承受力。

NPV1?(i2?i1)NPV1?NPV2 11.資產負債率（中國則為50%左右）

定義：資產負債率是反映項目各年所面臨的財務風險程度及償債能力的指標，反映公司資產狀況和經營情況的一個重要指標。其計算公式為：

流動比率（比率為1.2-2.0比較適宜）

定義：流動比率是流動資產與流動負債的比例。它表示短期可變為支付手段的資產與短期負債的關系，是反映投資項目清償短期債務的能力。其計算公式為：

速動比率（速動比率保持在1.0-1.2為宜）

定義：速動比率是速動資產與流動負債的比率，是反映項目快速償付流動負債能力的指標。速動資產是指能夠快速轉變為現金的資產，通常以流動資產減去存貨的余額計算。因此，速動比率的表達公式可表示為：

第5章

1.項目國民經濟

定義：是根據國民經濟長遠發展目標和社會需要，采用費用與效益分析的方法，運用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現率等經濟參數，計算分析項目需要國民經濟為其付出的代價和它對國民經濟的貢獻，考慮投資所引起的投入產出邊際變化對國民經濟的影響，評估項目投資行為在宏觀經濟上的合理性。

2.項目財務效益評估與國民經濟效益評估的關系

二者不同點：

（1）評價的角度不同（2）經濟目標不同

（3）費用與效益的含義和范圍的劃分不同（4）采用的價格體系不同（5）計算的基礎不同

（6）評價的內容不同

二者的共同點

（1）評估的理論指導相同

（2）主要分析方法和使用的經濟指標相同（3）評估的基礎相同

3.國民經濟中的轉移支付理論

定義：是一種收入再分配的形式。指的是一部份資源的支配權從一些人手中，轉移到另一些人手中，同時不增加也不減少整體的資源總量。

包括：稅金、補貼、借款利息、折舊。4.影子價格

定義：它是指社會處于某種最優狀態下，能夠反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和最終產品需求狀況的價格。影子價格是社會對貨物真實價值的度量，只有在完善的市場條件下才會出現。

根據國際慣例和我國的實際情況，一般市場價格采用的是口岸價格，即國際市場價格。

（一）影子工資

在國民經濟分析中，勞動力的費用用影子工資來度量。影子工資理論上指的是投資項目使用勞動力時，國家和社會為此付出的代價。一般而言，由兩部分組成:

（1）勞動力的機會成本，即由于勞動力投入到該項目中使其他部門流失的勞動力的邊際產出；

（2）因勞動力就業或者轉移而增加的社會成本，如交通運輸費，城市管理費，補償費等。這些資源都是因為該投資項目而消耗的。

區分影子價格和名義工資：首先，名義工資是指職工工資和福利費用之和。它在財務分析中將計入項目的成本，但在國民經濟效益評估中，名義工資是不計入費用的，因為這是企業向員工支付的，并沒有構成社會成本，而是屬于一種轉移支付。對于國民經濟來說，名義工資并沒有導致資源的耗費，因此名義工資不用于影子工資，在國民經濟效益評估中，影子工資是作為該項目使用勞動力的費用。

（二）外匯影子價格（我國換算系數為1.08）

（三）項目資金的影子價格——社會折現率

我國1993年公布的數值是12%，現在實際取9%。目前，亞洲開發銀行對其提供貸款的投資項目，一般要求的社會折現率為10%~12%。相比之下，英美等主要發達國家的社會折現率較低，大都在5%左右。

第10章

1.不確定性分析的基本方法

包括：盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈虧平衡分析一般只用于財務評價，是一種靜態分析。敏感性分析和概率分析可同時用于財務評價和國民經濟評價，是一種動態分析。

2.項目盈虧平衡分析的基本原理

定義：盈虧平衡分析是在一定的市場、生產能力及經營管理條件下，研究項目投產運行后正常生產年份的成本與收益平衡關系的分析方法。

在盈虧平衡點(BEP)，總收入=總成本。

結論：盈虧平衡點越低，說明項目實現盈利的可能性越大，造成虧損的可能性越小。獨立方案盈虧平衡分析（P338詳看）

用產量或銷售量Q表示的盈虧平衡點，即以Q為分析變量（單位產品價格P給定）總收入(TR)=單位產品價格×產量=P×Q 總成本(TC)=固定成本+單位產品可變成本×產 量=F+V×Q 收入函數與成本函數的函數圖象見下圖所示：

目的盈虧平衡保本點BEP。

目產品的產量或銷售量等于Q*時，項目的銷售收人與總成本費用線交于一點，說明此時 目的銷售收入恰好抵消了全部成本費用。項目不盈不虧。

3.項目敏感性分析的局限性

敏感性分析實際上是一種定性分析，它存在以下問題：（1）不確定性因素的變化范圍往往很難確定。

（2）在進行敏感性分析時需要對多指標進行多變量分析。

（3）敏感性分析雖然找出了項目的敏感性因素，為項目避免風險提供了依據。但這種風險下的效益水平如何，沒有進行回答。

（4）將實際同時變化的相互的因素割裂開來，單獨進行分析，這樣就較難反映實際情況。即沒有考慮因素的相關性。

（5）各不確定性 因素發生相應變動幅度的概率不會相同。

4.凈現值的期望值與方差（P351）

Xi ?——標準偏差；

--第i次事件發生的概率；

——第i次事件發生的變量值。

5.決策樹（P353）

第11章

1.項目方案比較的原則 可比性原則

（1）滿足需要可比。

1）品種可比性，即投資方案的產出應有可比性。

2）產量可比。這里的產量就是實際產出量

3）質量可比。（2）消耗費用可比。

1）在考慮投資方案本身生產費用的同時，還要考慮其產品的儲運、銷售和使用費用。

2）在考慮投資方案本身生產費用的同時，還要考慮與投資方案的實施直接聯系的相關部門多增加的費用。（3）價格指標可比。（4）時間因素可比。（5）方法可比。

1）可變價法。

2）不變價法。2.項目方案的類型

投資方案根據相互時間的經濟關系，可以分為獨立方案和相關方案。

（一）獨立方案

（二）相關方案

（1）先決方案

（2）互補方案

（3）完全互斥方案

（4）資金限制方案（5）現金流相關方案 特點（會判斷）3.互斥方案的比較方法

結論：（1）由于

NPV2-1=NPV2—NPV1，所以根據凈現值比較互斥方案的步驟進行簡化，可得：所有滿足NPV大于等于零的方案，應以NPV最大者為優。

（2）以內部收益率為標準，資金投入少且內部收益率大的方案容易選中。然而，決策者往往追求凈效益總額最大。因此，不能只以內部收益率作為比較和選擇方案的標準，否則有可能導致與凈現值法和年等值法不同的結論。如果采用差額投資內部收益率法，則三種方法的結論將是一致的。

差額投資內部收益率是兩個方案各年凈現金流量差額的現值之和等于零時的折現率。

在財務評價時，差額投資內部收益率大于或等于基準收益率，投資大的為優，或在國民經濟評價時，差額投資內部收益率大于或等于社會折現率，則投資大的方案較優。小于基準收益率或社會折現率時，投資大的方案較差。4.計算期不同的方案比較

計算期不同的方案宜采用年等值法、年費用比較。如果采用凈現值法、費用現值法，則需要對諸方案的計算期做適當處理，這樣才能進行比較。我們通常有四種處理方法：

（1）以諸方案計算期的最小公倍數作為比較方案的計算期，也稱方案重復法，即把用于比較的諸方案重復實施，直到彼此期限相等為止。顯然，這個相等的計算期限就是 諸方案計算期的最小公倍數。

（2）以最短的生命期為共同生命期。這樣，生命期長的方案在共同生命期末仍有一些“未使用價值”可以回收。

（3）以最長的生命期為共同生命期。這樣，生命期短的方案在其生命期終結時，繼續以同一方案更替直到共同生命期末為止。這樣，共同生命期也可能有一些“未使用價值”。

（4）根據具體情況規定統一的生命期。這樣，在統一的生命期結束前，生命期短的方案以同一方案重復，在共同生命期末有可能回收某些“未使用價值”。5.“未使用價值”的估算

（1）以資產賬面凈現值代替。

（2）根據市場成交價格估算。

（3）重置成本法。

第五篇：投資項目評估

名詞解釋

競爭性項目---主要指投資收益比較高、市場調節比較靈敏、具有市場競爭能力的行業部門的相關項目。項目評估---是由投資決策部門或貸款機構對上報的建設項目可行性研究報告進行全面審核的再評價工作，也就是對擬建項目的必要性、可行性、合理性及效益、費用進行的審核的評價。

項目周期---指一個投資項目從提出項目設想、立項、決策、開發、建設、施工，直到竣工投產，進行生產活動和總結評價的全過程。項目周期各階段工作

項目設想（形成新的項目設想）> 項目初選（形成項目概念）>項目準備（形成具體項目）>項目評估決策（審查與批準前評估）>項目實施與監督（中間評估）>項目投產與經營（可持續發展評估）>項目評價與總結（后評估）項目建議書—是投資機會研究的具體化，是項目得以成立的書面文件。主要從項目建設的必要性，建設條件的可行性和獲利的可能性等方面對項目提出建議，是選擇項目初步決策依據和進行可行性研究的基礎。

公共項目 是指各種提供公共物品或公共服務的一次性和獨特性的任務，是提供公共物品和公共服務的途徑和載體，公共項目成果就是公共服務或公共物品。也指由國家政府事業機構從事的為社會大眾提供便利的公共基礎設施工程。

企業資信評估---是對企業的資質和信用度進行檢驗和計量，并科學、客觀地做出全面評價的過程。資質：指企業的經濟技術實力、經營管理能力和經營狀況等企業基本條件。信用度：指企業在經濟活動中履行承諾，講求信譽的程度。

企業素質評估---是對項目法人根本條件的評估。主要包括企業法人和領導班子整體素質，同時也應包括產品素質、技術裝備素質、資產素質、經營管理素質和企業行為等各種綜合能力的質量。

企業經營管理評估---包括企業的經濟地位評估、企業經營機制評估和企業生產經營管理的評估。

企業經營效益評估---包括企業經濟實力評估、企業生產經營情況評估及企業資產負債及償債能力評估。項目建設必要性評估是對可行性研究報告中提出的項目建設的理由進行重新審查、分析和評估。

項目宏觀必要性評估需要重點考察項目建設是否符合國民經濟平衡發展和布局經濟的需要，以及是否符合國家的產業政策。

項目微觀必要性評估主要考察項目產品是否符合市場、地區或部門發展和企業發展的要求，是否有助于把科研成果轉化為社會生產力，以及能否取得預期效益等方面的內容。市場調查---是對擬建項目產品需求供應的歷史與現狀進行調查，為市場預測和制定產品方案提供信息資料。市場預測---是指以市場調查所獲取的信息資料為基礎，運用科學的方法，對未來一定時期內市場發展的狀況和發展趨勢作出的正確估計和判斷。

相關產品---指在使用價值上存在著某種相互依存，相互作用關系的產品。包括替代產品、互補產品。

建設規模---建設規模指勞動力、勞動程度和勞動對象等生產要素與產品在投資項目中的集中程度。

規模經濟---在一定的生產技術條件下，伴隨著生產能力擴大引起生產規模變化而帶來的經濟效益，規模經濟促使生產規模與經濟效益達到最佳匹配。

經濟規模，也叫經濟總量，對一個企業來說，一般是用產品產量或產品產值所表示的企業生產能力。對一個國家來說是用國內生產總值(GDP)表示的創造財富的總水平。項目生產建設條件---指保證項目建設的必要條件和項目建成后經營順利進行的必要條件。

廠址選擇---是在建設地區已經確定，并在提出了若干個可供建廠地段的基礎上進行具體廠址位置的選擇。項目生產建設評估---主要分析項目所在地的自然條件，建設用地條件和建設現場的供電、供水條件，對項目實施的可行性和滿足程度進行評估。

項目技術方案評估：項目技術方案評估的對象主要是物化技術，就是對項目的生產工藝技術、設備選型、工程設計、節約自然資源消耗等方案進行分析評估工作。

建設工期指建設項目中構成固定資產的單項工程、單位工程從正式破土動工到按設計文件全部建成到竣工驗收交付使用所需的全部時間。

信貸融資：指企業為滿足自身生產經營的需要，同金融機構（主要是銀行）簽定協議，借入一定數額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式

債務融資：是指項目法人以自身的財務狀況和信用條件為基礎，通過發行企業債券或發行境外債券來籌集資金，用于項目建設投資的方式。

融資租賃：是資產擁有者將資產租給承租人在一定時間內使用，由承租人分期支付租賃費的融資方式。

資金占用費:是指非金融機構之間（如企業與企業之間）借貸資金以及商務活動中預收預付款項而收支的利息額。融資結構：指的是投資項目融資方案的總資金構成中各類融集資金所占的比例。

項目總投資---指投資項目從前期準備工作開始到項目全部造成投產為止所發生的全部投資費用。

固定資產投資---指項目從開始建設到造成為止的這段時間里用于購置和形成固定資產的投資額。

基本預備費---亦稱工程建設不可預見費，指項目在可行性研究和初步設計階段難以預料的支出，并需要事先預留的費用，主要是由于設計變更及施工過程中工程量的增加所發生的費用或是預防自然災害所采取措施的費用。漲價預備費---是對建設工期較長的投資項目，在建設期內可能發生的材料、人工、設備、施工機械等價格上漲，以及費率、利率、匯率等變化，而引起項目投資的增加，需要事先預留的費用，亦稱價差預備費或價格變動不可預見費。

儲備資金定額：從用貨幣資金購入原材料，燃料開始，到這些物資投入生產使用為止所需占用的最低周轉資金。在產品資金：從原材料、燃料投入生產開始到產品入庫的整個生產過程中所占用的最低流動資金數額。

單位生產能力投資估算法，是指根據同類項目單位生產能力所耗費的固定資產投資額來估算擬建項目固定資產投資額的一種方法，單位生產能力投資是指每單位的設計生產能力所需要的建設投資。

生產能力指數法又稱指數估算法,是指根據已建成的、性質類似的建設項目的投資額和生產能力與擬建項目的生產能力估算擬建項目的投資額的方法。

財務內部收益---是項目在壽命期內，使各年凈現金流量的現值和為零時的折現率。

財務凈現值---是反映項目在整個壽命期內總的獲利能力的動態評估指標。

投資回收期---亦稱投資返本期，是指項目投產后用所獲得的凈收益償還全部投資所需要的時間。

總成本費用---是指在一定時期內企業生產和銷售產品發生的全部費用。

貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值，是資金周轉使用后的增值額。也稱為資金時間價值 現金流量在財務學和會計學上的意思，是指某一特定時間以內，特定的經濟單位在經濟活動中為了達到特定的目的而發生的資金流入和資金流出。

現金流量圖是反映經濟系統現金流量的運動狀態的圖式。把所有現金流入和現金流出按照其發生的時間繪入時間坐標圖中。

經營成本: 指企業從事主要業務活動而發生的成本。可變成本又稱變動成本，是指在總成本中隨產量的變化而變動的成本項目.固定成本是指在一定業務量范圍和時間范圍內，其總額不隨業務總數變化而變化的成本。

等額本息還款法: 即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分攤到還款期限的每個月中，每個月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。

等額本金還款法: 貸款人將本金分攤到每個月內，同時付清上一交易日至本次還款日之間的利息。

流動比率是指流動資產總額和流動負債總額之比，是表示企業流動資產中在短期債務到期時變現用于償還流動負債的能力的一個指標。

速動比率，又稱“酸性測驗比率”（Acid-test Ratio），是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。

資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。

影子價格：從理論上講是“資源對社會目標邊際貢獻”，就是“在最優計劃條件下單位寺院所產生的效益增量”，它合理了利用社會有限資源的價格尺度。

社會折現率：是從國家角度對資金機會成本和資金時間經濟價值的估量，它表示社會自剄被項目占用后應獲得的最低投資收益率。

國家參數：是計算和分析評估項目投入費用和產出效益、判斷項目宏觀經濟合理性所使用的基礎數據和判別標準。轉移支付：是將財務現金流量表中列支的銷售稅金及附加、增值稅、國內借款利息作為轉移支付剔除。不確定性分析：是對可行性研究報告中不確定性分析的結果進行評估，判別不確定性因素對項目經濟效益產生的影響。

敏感性分析：是考慮項目不確定性因素發生一定的變化時，對有關項目經濟效益和國民經濟效益評估指標所產生的影響。

盈虧平衡分析：是對見識項目進行不確定的第一步，計算簡便，課直接對項目的最富案件的盈利性問題進行初步分析，是目前較為廣泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率來研究預測不確定因素和風險因素對項目經濟評估指標影響的一種定量分析方法。風險分析：是從項目建設的宏觀經濟條件、投資環境及投資決策的實際要求出發，借助不確定性分析的預算結果，重點分析項目存在哪些風險、風險的性質、類型及可能造成的影響，以及可能采取的防范措施。簡答題：

1.何謂項目和投資項目？它們具有哪些特點？可從哪幾方面分類？

項目指在一定時間內，按預算規定的范圍，為達到預定質量目標而進行的一項一次性任務。投資項目指在規定期限內為完成某項開發目標，而規劃的投資、政策措施、機構，以及其它活動在內的獨立整體。特點具有相對性、臨時性、目標性、壽命的周期性、系統性和整體性、約束性等特點。分類：(1)投資項目按性質分有：新建、擴建、改建、遷建、恢復項目(2)投資項目按使和方向和投資主體的活動范圍分：競爭性、基礎性、公益性項目(3)投資項目按規模可分為：大型、中型、小型

2.可行性研究工作一般分為幾個階段？每個階段需要做哪些工作？研究階段：機會研究、初步可行性研究、可行性研究、項目評估決策；研究性質：項目設想、項目初選、項目準備、項目評估；研究目的和內容：鑒別投資方向，尋求投資機會（含地區、行業、資源和項目的機會研究），選擇項目，提出項目投資建議；對項目作初步評價，進行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項目的初步可行性；對項目進行深入細微的技術經濟論證，重點對項目的技術方案和經濟效益進行分析評價，進行多方案必選，提出結論性意見；綜合分析各種效益，對可行性研究報告進行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性。研究要求：編制項目建議書、編制初步可行性研究報告、編制可行性研究報告、提出項目評估報告。研究作用：為初步選擇投資項目提供依據，批準后列入建設前期工作計劃，作為國家對投資項目的初步決策；判斷是否有必要進行下一步詳細可行性研究，進一步判明建議項目的生命力；作為項目投資的決策的基礎和重要依據；為投資決策者提供最后決策依據，決定項目取舍和選擇最佳投資

方案。

3.項目評估與可行性研究有哪些共同點和差異？兩者之間的相互關系如何？共同點：(1)兩者同處于項目投資的前期(2)兩者的出發點是一致的(3)二者考察的內容與方法是相通的；不同點：(1)概念與作用不同(2)執行單位不同(3)研究的角度和側重點不同(4)報告撰寫內容和成果形式不同（5）在項目管理工作中所處階段的地位不同；相互關系：相輔相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是項目評估的對象和基礎；項目評估應在可行性研究的基礎上進行。(2)項目評估是使可行性研究的結果得以實現的前提。(3)項目評估是可行性研究的延伸和再評價。

4.企業資信評估程序包括哪些步驟？(1)申請或委托企業資信評估；(2)收集和核查資料；(3)計算指標、編制報表；(4)綜合評估，確定資信等級；(5)編寫評估報告、審定頒發證書。

5.企業資信評估的方法有哪些？(1)定量分析與定性分析相結合；(2)靜態分析與動態分析相結合；(3)綜合分析評價法。

6.項目投資環境評估有哪些內容？（1）社會政治環境評估，主要包括對政治環境、社會意識形態和法制建設等的評估。（2）經濟環境評估，主要對經濟發展水平、經濟結構和生產要素市場及其結構的評估。（3）自然、技術和物質環境的評估，主要對自然環境、技術環境和基礎設施的評估。

7.何為軟環境和硬環境？各自包括哪些內容？（1）軟環境是指物質條件以外的諸如政策、文化、制度、法律、思想觀念等外部因素和條件的總和。內容：如一個城市的誠信環境、服務環境、制度環境、文化環境、文明環境等（2）硬環境指基建中為創設良好的投資環境建設的交通、電力、通訊、供水、工業廠房等基礎設施和生活服務設施。內容：如城市設施環境、城市氣候環境、城市地理環境、城市生活環境等。

8.投資環境評估方法有幾種？等級尺度法，多因素和關鍵因素評估法，綜合評價法。

9.市場預測的主要內容包括哪些？需求預測；供應預測；產品價格變動趨勢預測；產品市場占有率和壽命周期預測；產品的營銷范圍、方式和費用預測；產品生產所需的資源預測

10.市場發展趨勢預測的方法有哪些？直觀判斷法；時間序列預測法；回歸預測法；產品壽命周期分析法 11.市場調查的基本內容是什么？市場環境調查；產品需求調查；產品供應調查；產品價格調查；消費者調查；競爭者調查

12.市場潛量預測的方法有哪些？購買力估算法；彈性系數預測法；最終用途法

13.確定建設規模的步驟有哪些？（1）測定最小建設規模。項目的最小規模是指在正常技術經濟條件下，不至于發生虧損的規模。（2）測定最大建設規模（3）測定項目的最佳經濟規模。可利用投資收益率來測定（4）制定建設規模方案：應滿足的條件：a.方案的規模在最小和最大建設規模構成的區間內b.方案的規模應接近或等于經濟規模(5)確定建設規模方案

14.廠址選擇應符合哪些原則？（1）符合區域和城鎮總體規劃及項目投產后生產的基本要求（2）符合合理布局的原則（3）合理占用土地、節約用地、盡量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意環保和生態平衡（5）有利于專業化協作

15.對自然資源條件的分析與評估應考核哪些主要內容？（1）有無正式批準的資源儲量報告（2）資源的品種、品味、成分、特性是否符合項目的要求（3）資源的開采利用條件、目前和將來的生產規模、產量和價格能否滿足項目的需要（4）研究技術進步對充分利用和發揮資源優勢的作用和影響（5）對于利用稀缺資源和供應緊張的資源的項目，還須分析評估開辟新資源的可能前景及替代資源的途徑（6）資源的供應是否有協議，以評估項目資源的供應是否可靠

16.原材料評估的注意事項？（1）供應數量應滿足項目生產能力的要求；（2）原材料的質量要適應生產工藝的要求；（3）選用原材料時要考慮生產成本；（4）原材料的供應首先立足于國內市場；（5）要考慮材料存儲設施的建設。17.簡述項目技術方案分析評估的內容和作用？項目技術方案評估的對象主要是物化技術，就是對項目的生產工藝技術、設備選型、工程設計、節約自然資源消耗等方案進行分析評估工作。對于引進技術項目，還應對引進技術資料進行分析評估。作用：是項目可行性研究與評估的重要內容，它對項目的投資、投產后的生產成本、近遠期經濟和社會效益，以及項目的生存和競爭能力等起著決定性作用。

18.環境保護與環境影響評估有何區別和聯系？區別：（1）程序不同，編制單位可能不同（2）內容不盡相同（3）作用不同；聯系：（1）兩者都要從環境現狀開始進行調查研究和分析評估（2）兩者都需遵循國家頒布的有關環境保護和項目影響評估等同樣的法規、制度、標準和管理要求（3）兩者具有相互依存的關系。

19.環境保護評估的內容包括哪些？環境質量現狀調查分析應做哪些具體工作？內容：環境條件調查、明確評估適用標準、工程分析、環境影響程度分析、確定主要環境影響因素、環境保護措施。具體工作：第一階段為準備階段，主要是研究有關文件，進行初步的工程分析和環境現狀調查，篩選重點評價項目，確定建設項目環境影響評估的工作等級，編制評估工作大綱。第二階段為正式工作階段，主要是進一步作工程分析和環境現狀調查，并進行環境影響預測和評估環境影響。第三階段為報告書編輯階段，主要是匯總、分析第二階段工作所得到的各種資料、數據，作出結論，完成環境營銷報告書的編制。

20.項目債務資金來源有哪些？如何評估？項目債務資金來源主要分：信貸融資、債務融資和融資租賃。評估：（1）對于使用銀行及其他金融與非金融機構貸款的項目，應要求借款人提交有關金融機構的承諾（或意向承諾）文件，了解和評估貸款條件及落實情況，包括金額、利率、期待

和擔保情況等。（2）對利用外資的項目，應要求借款人提交國家有關部門的批復文件，重點審查和評估外資的落實情況及使用條件。（3）對項目生產經營所需流動資金應全部落實加以評估，并要求借款人提交有關的有效承諾文件。（4）對負責融資進行評估，主要是對長期借款、長期債券、融資租賃、流動資金借款及其他負債等融資數額、融資方式、融資成本、計劃安排或審批等進行落實和評估。21.對項目資金來源進行評估應包括哪些內容？資金來源的可靠性；資金渠道的合法性；融資數量的保證性；附加條件的可接受性；分析評估項目所需總投資和分年投資能否得到足夠和持續的資金供應

22.何謂融資結構？融資結構分析包括哪些內容？融資結構指的是投資項目融資方案的總資金構成中各類融集資金所占的比例。包括資產負債結構分析、權益投資分析和負債融資結構分析。

23.對建設投資的估算如何進行鑒定和評估？（1）分析評估建設投資的估算依據和方法是否符合國家或地區的有關規定和要求。（2）分析投資估算的內容是否完整，工程內容和費用構成是否齊全，是否有任意擴大計費范圍和提高估算標準的情況，是否有漏項、少算或人為壓低造價等現象。（3）對投資水平、投資構成和資產的劃分與計算是否合理正確進行分析評估。（4）分析投資估算中是否充分考慮了項目建設期間物價變動可能引起的投資變化等因素。（5）分析評估建設期借款利息計算中借款分年用款額是否符合項目建設的實際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計算中的利率是否是有效利率，利息額的計算是否正確及有無低估現象，利息額計算期是否與項目的建設期一致。

24.對流動資金估算如何進行鑒定和評估？（1）鑒定評估流動資金估算的總額是否滿足項目的基本要求，就是核定作為未來企業維持正常生產經營所需用的流動資金占用量與周轉期是否符合生產要求。（2）分析評估流動資金估算采用的方法是否符合項目特點和有關規定。（3）評估新建項目流動資金的估算，是否結合項目投產后生產經營的特點，判別計算方法是否正確，重點要評估各項流動資產和流動負債最低周轉天數的取值是否正確合理。（4）如在鑒定、分析、評估中發現問題，應及時修改調整。25.項目總投資構成內容：項目投入總投資由建設投資（含建設期利息）和流動資金兩部分組成。其具體內容包括：建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費、建設期利息、流動資金。

26.建設投資構成內容：第一部分工程費或建筑安裝費，是與工程建設直接相關的費用，如土建費、設備費、綠化費等； 第二部分其他費，是與工程間接相關的費用，如設計費建設單位管理費、人防異地建設費等；第三部分預備費，分為基本預備費和價差預備費，一般按一二部分費用的4-10%取費； 第四部分建設期貸款利息.27.流動資金構成內容：貨幣資金、應收及預付款項、存貨

28.財務效益評估的步驟是什么？（1）分析和評估項目財務基本數據和參數（2）分析和評估財務評價基本報表（3）分析和評估財務效益評價指標（4）進行不確定性分析和風險分析的評估（5）編制財務評估報告，作出項目財務評估的最終結論

29.何謂項目國民經濟評估？評估的目的是什么？評估的對象主要是指哪類項目？其與財務評估有何異同？國民經濟評估是在企業經濟效益評估的基礎上，以影子價格為工具，以國家參數為標準，重點考慮投資所引起的投入產出邊際變化對國民經濟的影響。評估的目的是把國家有限的各種資源投入到國家和社會最需要的項目中，并使這些可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，以取得最大的投資收益。對象：（1）設計國家參與投資的國民經濟若干部門的重大工業項目和重大技術改造項目（2）主要有國家投資的嚴重影響國計民生的重大建設項目（3）國家控制的戰略性資源開發項目、有關稀缺資源開發和利用項目（4）動用社會資源和自然資源較大的技術引進和中外合資經營項目（5）設計產品或原材料進出口或替代進口的項目以及產品和原材料價格明顯失真的項目（6）不具有盈利性和不具有競爭性的項目（7）具有壟斷或自然壟斷屬性的項目（8）規模較大、期投入或產出足以影響市場均衡價格或對環境影響較大的競爭性和盈利性項目。共同點：都是在項目完成產品需求預測、工藝技術選擇、設備造型、投資估算、資金籌措方案設計等基礎上進行的；都是從項目的費用和效益的關系入手，運用現金流量分析和報表分析方法，采用凈現值和內部收益率等盈利性分析指標，評估項目投資的利弊，從而做出可行與否的決策；都屬于經濟評估的范疇。區別：評估角度不同；評估任務不同；評估范圍差異；費效內容差異；計價基礎差異；依據資料差異；評估對象差異；人員要求差異 30.國民經濟評估應進行哪些工作步驟？包括哪些內容？步驟：（1）做好國民經濟效益評估準備（2）進行基本國民經濟效益評估（3）進行輔助國民經濟效益評估；內容：（1）投資凈產值分析（2）投資純收入分析（3）投資凈效益分析（4）外匯效益分析（5）社會效益分析 31.不確定性分析包括哪些內容？可采用哪些方法？方法：盈虧評估分析評估；敏感性分析評估；概率分析評估。內容：盈虧平衡分析只用于財務評估，而敏感性分析和概率與風險分析則可同時用于財務評估和國民經濟評估。32.盈虧平衡分析可采用哪些方法?需要計算的指標是什么?如何評估?方法：圖解法、數學計算法；指標：產量、成本、盈利；評估：主要是通過對項目投產運行后正常生產年份年的盈虧平衡點的測算，衡量項目適應生產或銷售情況變化的能力，考察項目的風險承受能力；盈虧平衡點的指標和按產量、銷售收入生產能力利用率和保本價格等形式分別列出；重點評估盈虧平衡分析的計算內容、方法和結果是否正確和切合實際。

經營成本=總成本費用--折舊費(含維簡費)--攤銷費--財務費用