第一篇：四川省2015年上半年基金從業(yè)資格 證券投資基金基礎知識2試題

四川省2015年上半年基金從業(yè)資格 證券投資基金基礎知

識2試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、____是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。A：基金資產(chǎn)估值 B：資金資產(chǎn)總值 C：基金資產(chǎn)凈值 D：基金份額凈值

2、以下不屬于債券收益的是__。A．利息收入 B．權(quán)益分紅 C．資本損益 D．再投資收益

3、下列屬于理財經(jīng)理工作方式的有__。

A．全面了解客戶的個人財務狀況以及理財目標

B．制訂一個可操作的綜合理財方案并且協(xié)助客戶執(zhí)行理財方案 C．選定基金管理人并監(jiān)督基金管理人的業(yè)績，定期向客戶匯報 D．根據(jù)內(nèi)外部因素的改變定期對綜合理財方案進行調(diào)整

4、證券公司申請基金代銷業(yè)務資格，應當具備的條件有__。A．凈資本等財務風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定

B．沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間 C．最近2年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為

D．沒有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運作的重大變更事項

5、證券市場的基本功能包括__。A．資本配置功能 B．資本定價功能 C．投資功能 D．融資功能

6、關于基金銷售監(jiān)管的公開、公平、公正原則，下列說法錯誤的是__。A．基金市場必須要有充分的透明度，要實現(xiàn)信息的公開化 B．參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利 C．監(jiān)管部門執(zhí)法必須公正

D．促進基金銷售機構(gòu)審慎經(jīng)營，有效防范和化解業(yè)務風險

7、分析債券基金的兩個主要角度是__。

A．對基金持有債券的數(shù)量和信用等級的分析 B．對基金持有債券的平均久期和信用等級的分析 C．對基金持有債券的數(shù)量和債券價格的分析

D．對基金持有債券的平均久期和債券價格的分析

8、按照____來劃分，金融衍生工具可以分為風險管理型創(chuàng)新、增強流動型創(chuàng)新、信用創(chuàng)造型創(chuàng)新和股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新四種。A：金融創(chuàng)新工具的功能

B：金融衍生工具自身交易的方法及特點 C：基礎工具種類

D：產(chǎn)品形態(tài)和交易場所

9、廣告通過各種媒體和方式向投資者傳播，如__等。A．印刷媒體

B．戶外和公共交通廣告 C．移動電視媒體 D．網(wǎng)站在線服務

10、基金銷售人員在為投資者辦理基金開戶手續(xù)時，應嚴格遵守《證券投資基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制指導意見》的有關規(guī)定，注意事項包括__。A．有效識別投資者身份

B．向投資者提供《投資人權(quán)益須知》

C．向投資者介紹基金銷售業(yè)務流程、收費標準及方式、投訴渠道等 D．了解投資者的投資目標、風險承受能力、投資期限和流動性要求

11、著重對管理公司本身素質(zhì)的衡量屬于____ A：基金衡量 B：公司衡量 C：微觀衡量 D：絕對衡量

12、下列選項中，屬于基金銷售市場細分中直接細分依據(jù)的有__。A．地理因素 B．人口因素

C．投資者心理因素 D．投資者行為因素

13、根據(jù)《證券投資基金法》，會導致封閉式基金無法上市交易的情況包括__。A．上市申請未通過國務院證券管理機構(gòu)的核準 B．合同期限為8年

C．募集金額為1億元人民幣 D．基金份額持有人為1500人

14、基金注冊登記機構(gòu)應當提供每____基金交易確認情況，并保證信息的真實性、準確性和完整性。A：日 B：3日 C：周 D：10日

15、根據(jù)中國證監(jiān)會____，證券投資基金擬在2007年7月1日起實施新會計準則。

A：《證券投資基金法》

B：《關于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會計準則〉的通知》 C：《中華人民共和國證券法》

D：《證券投資基金銷售管理辦法》

16、對于保守型的投資者，可選擇的基金產(chǎn)品或組合是__。A．股票型基金 B．債券型基金 C．保本型基金 D．混合型基金

17、下列職權(quán)中，應該由董事會行使的是____ A：主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作 B：決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設置 C：修改公司章程

D：制定公司的具體規(guī)章

18、資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種__形式。A．投資 B．負債 C．融資 D．資產(chǎn)

19、封閉式基金收益分配比例不得低于基金年度凈收益的____ A：90% B：95% C：85% D：80%

20、下列屬于我國公司股東權(quán)利的有__。A．公司重大決策參與權(quán)

B．對公司的經(jīng)營管理提出質(zhì)詢 C．持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓 D．查閱公司章程

21、基金托管人應當對基金管理人編制的__等公開披露的相關基金信息進行復核、審查。

A．基金資產(chǎn)凈值

B．基金份額申購、贖回價格 C．基金定期報告

D．定期更新的招募說明書

22、下列關于基金評級的說法，錯誤的是__。

A．投資者在參考評級結(jié)果時，應首先考察評級機構(gòu)及評級結(jié)果的合規(guī)性

B．投資者對基金的評價應著重基于3年期以上的業(yè)績表現(xiàn)，而不應過多關注基金單項指標的短期排名

C．通常來說，五星級的債券型基金比四星級的股票型基金的表現(xiàn)更優(yōu)異

D．獲得較高等級評價的基金未必安全，它本身可能是高風險的品種，只是在承擔風險的同時獲得了較高的收益

23、基金投資者是__。A．基金的出資人 B．基金資產(chǎn)的所有者 C．基金的管理者

D．基金投資收益的受益人

24、基金管理公司董事會中應當至少有____的獨立董事。A：一名以上 B：兩名以上 C：三名以上 D：五名以上

25、《證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關投資比例的，基金管理人應當在__個交易日內(nèi)進行調(diào)整。A．5 B．10 C．15 D．20

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、我國股票市場融資國際化以__等股權(quán)融資作為突破口。A．B股 B．H股 C．N股 D．A股

2、費用率是評價基金運作效率和運作成本的一個重要統(tǒng)計指標，等于基金運作費用與基金平均凈資產(chǎn)的比率。基金運作費用包括__。A．后端申購費 B．基金管理費 C．銷售服務費 D．基金托管費

3、實踐中，大多數(shù)公司的清算價格總是__賬面價值。A．高于 B．低于 C．等于

D．高于或等于 4、2004年3月，海富通收益增長基金成為我國第一只規(guī)模超過____億元人民幣的大型基金。A：10 B：50 C：100 D：500

5、下列不屬于證券服務機構(gòu)的是__。A．證券交易所

B．證券投資咨詢公司 C．證券信用評級機構(gòu) D．會計師事務所

6、關于債券利息，下列表述正確的是__。

A．債券利息是發(fā)債公司的固定支出，屬于公司稅前利潤的一部分 B．債券利息是發(fā)債公司的變動支出，屬于費用范疇 C．債券利息是發(fā)債公司的變動支出，屬于公司稅前利潤的一部分 D．債券利息是發(fā)債公司的固定支出，屬于費用范疇

7、基金營銷環(huán)境中，微觀環(huán)境主要包括__等。A．股東支持 B．營銷渠道 C．投資者 D．競爭對手

8、目前，基金買賣股票按照__的稅率征收印花稅。A．0.1% B．0.2% C．0.3% D．0.5%

9、基金管理公司風險控制制度體系由__構(gòu)成。A．公司章程 B．內(nèi)部控制大綱

C．公司基本管理制度 D．部門規(guī)章制度

10、基金管理公司應按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向__分配基金收益。

A．基金銷售機構(gòu) B．基金份額持有人 C．基金托管人 D．基金監(jiān)管部門

11、通過證券營業(yè)部進行發(fā)售封閉式基金份額的方式稱為____ A：網(wǎng)上發(fā)售 B：網(wǎng)下發(fā)售 C：回撥機制 D：回購機制

12、基金宣傳推介材料必須真實、準確，其禁止行為情形不包括__。A．承諾收益或者承擔損失 B．預測該基金的證券投資業(yè)績

C．登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績

D．使用“高收益”、“無風險”等易使基金投資人認為沒有風險的詞語

13、基金管理公司最基本的一項業(yè)務是__。A．基金募集 B．投資管理 C．基金銷售

D．受托資產(chǎn)管理

14、按__劃分，基金可分為公募基金和私募基金。A．募集方式 B．組織形式 C．規(guī)模大小 D．投資方向

15、通常，基金管理人的風險控制體系包括__。A．風險控制的組織體系 B．風險控制的決策體系 C．風險控制的內(nèi)控體系 D．風險控制的制度體系

16、基金份額持有人大會的第一召集人是__。A．基金管理人 B．基金托管人

C．基金份額持有人 D．中國證監(jiān)會

17、假設某基金某日持有的某三種股票的數(shù)量分別為200萬股、300萬股和500萬股，每股的收盤價分別為20元、20元和10元，銀行存款為10000萬元，對托管人和管理人應付的報酬為5000萬元，應付稅費為5000萬元，基金份額為10000萬份。運用一般的會計原則，該基金份額凈值為__元。A．1.25 B．1.45 C．1.50 D．1.65

18、下列關于金融衍生工具的敘述，錯誤的是__。

A．金融衍生工具的價格取決于基礎金融產(chǎn)品價格或基礎變量數(shù)值變動

B．金融衍生產(chǎn)品是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念，這里所稱的基礎產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品，也包括金融衍生工具

C．金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品的聯(lián)動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表現(xiàn)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)關系

D．金融衍生工具的杠桿性決定了金融衍生工具交易盈虧的不確定性

19、特雷諾指數(shù)考慮的是____ A：總風險 B：市場風險 C：非系統(tǒng)風險 D：部門風險

20、國際證券市場的發(fā)行制度主要有注冊制和核準制，其中，注冊制實行__。A．公開管理原則 B．實質(zhì)管理原則 C．成本控制原則 D．質(zhì)量控制原則

21、商業(yè)銀行基金代銷部門取得基金從業(yè)資格的人員應不低于該部門員工人數(shù)的______，部門的管理人員應具備從事2年以上的基金業(yè)務或者______年以上證券、金融業(yè)務的工作經(jīng)歷。__ A．1/3；3 B．1/3；5 C．1/2；3 D．1/2；5

22、金融衍生工具的功能包括__。A．套期保值功能 B．價格發(fā)現(xiàn)功能 C．投機功能 D．套利功能

23、下列關于我國開放式基金利潤分配的說法中，正確的有__。

A．按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例

B．當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配 C．有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種分紅方式

D．基金份額持有人事先沒有選擇分紅方式的，基金管理人應當采取紅利再投資進行分紅

24、基金份額持有人在享受權(quán)利的同時，必須承擔一定的義務，這些義務包括__。A．繳納基金認購款項及規(guī)定費用 B．承擔基金虧損或終止的有限責任

C．在封閉式基金存續(xù)期間，要求贖回基金份額

D．不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動

25、關于基金登記機構(gòu)的職責，下列說法正確的有__。A．負責基金份額的登記工作

B．承擔與基金份額登記有關的資金清算業(yè)務 C．承擔與基金份額登記有關的資金交收業(yè)務 D．承擔與基金份額登記有關的份額存管業(yè)務

第二篇：河南省2015年上半年基金從業(yè)資格證券投資基金基礎知識2考試題

河南省2015年上半年基金從業(yè)資格證券投資基金基礎知識

2考試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、__是保守型投資者可選擇的基金產(chǎn)品。A．債券型基金 B．股票型基金 C．貨幣市場基金 D．保本型基金

2、資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種__形式。A．投資 B．負債 C．融資 D．資產(chǎn)

3、從國內(nèi)指數(shù)型基金的實際運作情況來看，目前市場上主要的開放式指數(shù)基金的日跟蹤誤差控制目標一般都在__以內(nèi)。A．0.1% B．0.3% C．0.5% D．0.8%

4、____目標是指監(jiān)管部門應當通過設定對基金管理機構(gòu)的要求等措施降低投資者的風險。

A：保護投資者利益

B：保證市場的公平、效率和透明 C：降低系統(tǒng)風險

D：推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

5、封閉式基金利潤分配后，基金份額凈值應當__。A．高于份額面值 B．等于份額面值 C．不高于份額面值 D．不低于份額面值

6、下列關子基金及銀行儲蓄的說法，不正確的有__。

A．基金同銀行儲蓄一樣，都對投資者負有保本付息的責任 B．銀行儲蓄損失本金的可能性小，投資相對比較安全

C．基金管理人與銀行都必須定期向投資者公布資金運作情況

D．基金是一種受益憑證，基金財產(chǎn)獨立于基金管理人；銀行儲蓄存款是一種信用憑證，表現(xiàn)為銀行的負債

7、下列關于基金銷售活動的說法，正確的有__。A．基金管理人的督察長應當檢查基金募集期間基金銷售活動的合法、合規(guī)情況，并在基金募集之前編制專項報告，予以存檔備查

B．基金管理人委托代銷機構(gòu)辦理基金的銷售，應當與其簽訂書面代銷協(xié)議，約定支付報酬的比例和方式，明確雙方的權(quán)利和義務

C．基金管理人的督察長應當定期檢查基金銷售活動的合法合規(guī)情況，在檢查稽核季度報告中做專項說明，并報送證監(jiān)會

D．基金管理人應當自簽訂代銷協(xié)議之日起7日內(nèi)，將代銷協(xié)議報送中國證監(jiān)會

8、股票基金持股集中度是指__。

A．前十大重倉股的投資總市值占基金投資股票總市值的比重 B．前十大重倉股的投資總市值占基金投資總市值的比重 C．前五大行業(yè)投資市值占基金投資股票總市值的比重 D．前五大行業(yè)投資市值占基金投資總市值的比重

9、考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵角度一般不包括____ A：產(chǎn)品線的長度 B：產(chǎn)品線的寬度 C：產(chǎn)品線的深度 D：產(chǎn)品線的高度

10、在證券發(fā)行制度中，__實質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財務公布制度。A．審批制 B．特許制 C．核準制 D．注冊制

11、開放式基金的直銷一般通過__等方式使得投資者與基金管理公司直接達成交易。A．郵寄

B．直屬的分支機構(gòu)網(wǎng)點 C．直銷隊伍

D．獨立投資顧問

12、基金銷售的規(guī)范從內(nèi)容上主要涉及對__的規(guī)范。A．基金投資者

B．基金銷售服務機構(gòu) C．基金銷售行為 D．基金銷售人員

13、股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是__。A．供求關系 B．每股凈資產(chǎn) C．公司人員結(jié)構(gòu) D．公司組織形式

14、基金市場營銷的控制過程不包括__。A．管理部門設定具體的市場營銷目標 B．制定市場營銷計劃

C．衡量企業(yè)在市場中的銷售業(yè)績 D．管理部門評估廣告投入效果

15、目前，我國貨幣市場基金的管理費率一般為（）。A．0.25%? B．0.33%? C．0.75%? D．1.50%

16、基金監(jiān)管部的日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有__。A．現(xiàn)場檢查 B．隨機抽查 C．非現(xiàn)場檢查 D．重點檢查

17、證券的基本功能不包括____ A：籌資投資功能 B：定價功能

C：資本配置功能 D：規(guī)避風險功能

18、根據(jù)《證券投資基金法》，會導致封閉式基金無法上市交易的情況包括__。A．上市申請未通過國務院證券管理機構(gòu)的核準 B．合同期限為8年

C．募集金額為1億元人民幣 D．基金份額持有人為1500人

19、銷售業(yè)務流程控制的內(nèi)容不包括____ A：制定完善的資金清算流程 B：建立科學的基金產(chǎn)品評價體系 C：制定《投資****益須知》 D：制定客戶服務標準

20、基金合同是約定基金管理人、____和基金份額持有人權(quán)利和義務關系的重要法律文件。A：商業(yè)銀行 B：基金公司 C：基金托管人 D：證券公司

21、基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的____ A：全部資產(chǎn) B：全部負債 C：高收益資產(chǎn)

D：扣除負債后的資產(chǎn)

22、證券投資基金是以____為會計核算主體的。A：證券投資基金本身 B：基金管理公司 C：基金托管銀行 D：基金份額持有人

23、下列屬于基金管理人具體職責的有__。

A．資金清算，即執(zhí)行基金托管人的投資指令，辦理基金名下的資金往來 B．按照基金合同的約定確定基金收益分配方案

C．計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格 D．資產(chǎn)核算，即建立基金賬冊并進行會計核算，復核審查基金托管人計算的基金資產(chǎn)凈值和份額凈值

24、基金所募集的資金在法律上具有獨立性，由選定的______保管、并委托______進行股票、債券等融資工具的分散化組合投資。__ A．基金投資人，基金托管人 B．基金投資人，基金管理人 C．基金托管人，基金管理人 D．基金管理人，基金托管人

25、、在公司型證券投資基金中是一個有形機構(gòu)，在契約型證券投資基金中是一個無形機構(gòu)。A：基金管理人 B：基金托管人 C：基金組織

D：基金份額持有人

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、對于短期交易的開放式基金投資人，基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定按__費用標準收取贖回費。

A．對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費 B．對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費 C．對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額2.5%的贖回費 D．按短期交易費用標準收取的基金贖回費應全額計入基金財產(chǎn)

2、以下關于差異性目標市場策略的說法，正確的有__。A．通常選擇兩個或者更多的細分市場作為目標市場

B．能有效滿足不同客戶的不同需求，采用有針對性的營銷策略 C．在提升業(yè)績方面，效果要劣于集中性市場營銷策略 D．必將面對成本和費用提高、運營管理復雜化等問題

3、開放式基金注冊登記機構(gòu)的主要職責包括__。A．建立并管理投資者基金份額賬戶 B．負責基金份額登記，確認基金交易 C．發(fā)放紅利

D．建立并保管基金投資者名冊

4、我國證券市場在訂單匹配原則方面采用的原則包括__。A．時間優(yōu)先原則 B．客戶優(yōu)先原則 C．價格優(yōu)先原則 D．數(shù)量優(yōu)先原則

5、零息債券以__面值的價格發(fā)行和交易。A．高于 B．等于 C．低于

D．大于或等于

6、開放式基金的贖回費率不得超過基金份額贖回金額的______，贖回費總額的______歸入基金財產(chǎn)。__ A．5%；25% B．10%；25% C．5%；20% D．10%；20%

7、由于__的不確定性，各種價值模型計算出的股票“內(nèi)在價值”只是股票真實內(nèi)在價值的估計值。A．未來收益 B．賬面價值 C．預算 D．市場利率

8、根據(jù)客戶購買基金的行為，可以把基金銷售的潛在客戶劃分為__。A．普通客戶 B．次要客戶 C．潛在購買 D．更新購買

9、通過基金投資咨詢機構(gòu)的服務，投資者可以在__等方面獲得更專業(yè)的服務。A．基金既往表現(xiàn)業(yè)績評價 B．基金品種的選擇 C．投資組合搭配 D．風險收益匹配

10、一般來講，差異性市場策略的實施依賴于__。A．大規(guī)模的廣告宣傳和促銷

B．一定數(shù)量的客戶提供專人理財服務 C．激烈的基金銷售市場競爭

D．銷售機構(gòu)產(chǎn)品、服務的創(chuàng)新和優(yōu)化

11、基金持有人享有__等法定權(quán)利。A．分享基金財產(chǎn)收益 B．基金資產(chǎn)運作管理權(quán) C．剩余基金資產(chǎn)分配權(quán) D．基金資產(chǎn)保管權(quán)

12、目前，我國封閉式基金的交易時間是每周一至周五的__。A．9:00～11:30，13:30～15:30 B．9:30～11:30，13:30～15:30 C．9:30～11:30，13:00～15:00 D．9:00～11:00，13:00～15:00

13、上海證券交易所于____年開始正式開市營業(yè)。A：1989 B：1990 C：1991 D：1992

14、以下不屬于證券投資基金的客戶服務模式的是____ A：電話服務中心

B：自動傳真、電子信箱與手機短信 C：短信服務 D：互聯(lián)網(wǎng)、媒體和宣傳手冊的應用

15、基金經(jīng)理任職報告材料應當包括__。A．基金從業(yè)資格證明復印件

B．基金經(jīng)理任職報告和任職登記表

C．具有3年以上證券投資管理經(jīng)歷的證明

D．最近3年工作單位出具的離任審計報告、離任審查報告或者鑒定意見

16、在基金業(yè)績的計算中，常用來作為對平均收益率的無偏估計的指標是__。A．時間加權(quán)收益率 B．算術平均收益率 C．幾何平均收益率 D．簡單收益率

17、基金銷售機構(gòu)應制定客戶服務標準，對__進行規(guī)范。A．服務對象 B．服務內(nèi)容 C．服務理念 D．服務程序

18、按__分類，有價證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。A．證券發(fā)行主體的不同

B．是否在證券交易所掛牌交易 C．募集方式

D．證券所代表的權(quán)利性質(zhì)

19、下列__屬于機構(gòu)從事基金評價業(yè)務并以公開形式發(fā)布時的禁止行為。A．對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月 B．對基金、基金管理人評獎的評獎期間少于12個月

C．對基金、基金管理人單一指標排名的排名期間少于3個月

D．對基金(貨幣市場基金除外)、基金管理人評級的評級期間少于36個月

20、與股票、債券不同，證劵投資基金反映的經(jīng)濟關系是____ A：所有權(quán)關系 B：債權(quán)債務關系 C：信托關系

D：合伙投資關系

21、根據(jù)《證券法》，下列屬于證券交易內(nèi)幕信息知情人的有__。A．發(fā)行人的首席執(zhí)行官 B．持有公司1%股份的股東 C．保薦人

D．從股民論壇看到內(nèi)幕信息的人

22、證券交易所在基金的自律管理中的作用表現(xiàn)在__。

A．封閉式基金需要通過證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則 B．上市開放式基金需要通過證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則

C．交易型開放式指數(shù)基金需要通過證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則

D．經(jīng)中國證監(jiān)會授權(quán)，證券交易所對基金的投資交易行為承擔著重要的一線監(jiān)控管理職責

23、以下關于基金擇時能力的各衡量方法，說法正確的有__。A．主要有現(xiàn)金比例變化法、成功概率法、二次項法三種方法

B．現(xiàn)金比例變化法通過回歸的算法來確定基金經(jīng)理是否具有擇時能力 C．二次項法是一個二次回歸模型，較為直觀

D．成功概率法將市場劃分為牛市和熊市兩個不同階段

24、以下不屬于投資組合公告的披露事項的是____ A：按行業(yè)分類的股票投資組合(股數(shù)、市值占基金資產(chǎn)凈值的比例)及股票面值合計

B：債券市價(不含國債)合計 C：國債、貨幣資金合計 D：列示基金投資中，按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前10名股票明細，至少應當包括股票名稱數(shù)量、市值占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

25、公開披露的基金信息，不可以包括__。A．基金募集情況

B．對證券投資業(yè)績的預測

C．基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值 D．涉及基金管理人的訴訟

第三篇：2015年內(nèi)蒙古基金從業(yè)資格：證券投資基金概述試題

2015年內(nèi)蒙古基金從業(yè)資格：證券投資基金概述試題

本卷共分為2大題60小題，作答時間為180分鐘，總分120分，80分及格。

一、單項選擇題(在每個小題列出的四個選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題干后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。本大題共30小題，每小題2分，60分。)

1、若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制的合約資產(chǎn)為所投資金額的__倍。A．5 B．10 C．20 D．50

2、根據(jù)《銷售人員執(zhí)業(yè)守則》，基金銷售人員應遵守以下__行為規(guī)范。A．在向投資者推介基金時，不應考慮投資者的意思 B．在向投資者推介基金時，優(yōu)先考慮VIP客戶

C．在向投資者進行基金宣傳推廣和銷售服務時，應公平對待投資者 D．可以自行打折銷售基金

3、《證券投資基金法》規(guī)定，成立基金管理公司，實繳貨幣資本不得低于__元人民幣。

A．3 000萬 B．5 000萬 C．1億 D．2億

4、一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是__的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A．不確定 B．固定

C．隨公司盈利變化而變化 D．浮動

5、基金注冊登記機構(gòu)應當提供每____基金交易確認情況，并保證信息的真實性、準確性和完整性。A：日 B：3日 C：周 D：10日

6、國際上，開放式基金的銷售主要分為直銷和__兩種方式。A．分銷 B．承購包銷 C．余額包銷 D．代銷

7、為保證本金安全或?qū)崿F(xiàn)最低回報，保本型基金通常會將大部分資金投資于__。A．與基金到期日一致的債券 B．股票 C．衍生工具 D．活期存款

8、增長型基金具有__特點。A．以追求資本增值為基本目標 B．較少考慮當期收入

C．主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象 D．與收入型基金相比，風險小、收益也較低

9、基金公司的資產(chǎn)管理規(guī)模直接關系其__。A．業(yè)界聲譽 B．注冊資本 C．管理費收入 D．員工人數(shù)

10、基金報告披露的主要內(nèi)容有__。A．基金管理人報告 B．審計報告

C．投資組合報告 D．托管人報告

11、基金管理人的職責不包括__。A．資產(chǎn)保管 B．基金估值 C．基金營銷 D．會計復核

12、個人投資者開立基金賬戶時，每個有效證件允許開設__個基金賬戶。A．1 B．2 C．3 D．4

13、根據(jù)中國證監(jiān)會____，證券投資基金擬在2007年7月1日起實施新會計準則。A：《證券投資基金法》 B：《關于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行〈企業(yè)會計準則〉的通知》 C：《中華人民共和國證券法》 D：《證券投資基金銷售管理辦法》

14、某基金名稱顯示了投資方向，那么它應當有____以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于該投資方向確定的內(nèi)容。A：50% B：60% C：80% D：90%

15、____對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。A：基金注冊登記結(jié)構(gòu) B：基金管理人 C：基金托管人 D：監(jiān)管機構(gòu)

16、《證券投資基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定》要求銷售機構(gòu)信息管理平臺應__。

A．具備基金銷售業(yè)務信息流和資金流的監(jiān)控核對機制 B．具備基金銷售費率的監(jiān)控機制

C．具備基金銷售人員的管理、監(jiān)督和投訴機制

D．支持基金銷售適用性原則在基金銷售業(yè)務中的運用

17、處于家庭衰老期的家庭投資應以__為主。A．偏保守的平衡資產(chǎn)配置 B．偏進取的平衡資產(chǎn)配置 C．長期投資的權(quán)益投資工具 D．固定收益工具

18、在我國，依法對證券投資基金活動實施監(jiān)督管理的機構(gòu)主要是__。A．中國證監(jiān)會 B．中國銀監(jiān)會 C．財政部

D．中國人民銀行

19、在我國，開放式基金中，一般不收取認購費的基金類型是__。A．股票型基金 B．債券型基金 C．混合型基金 D．貨幣市場基金

20、證券交易所的主要職責有__。A．提供交易場所與設施 B．制定交易規(guī)則

C．監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性與合法性 D．確保交易市場的公開、公平和公正

21、下列選項中，__包括數(shù)據(jù)庫、服務器、網(wǎng)絡通訊、安全保障等。A．輔助式前臺系統(tǒng) B．自助式前臺系統(tǒng) C．后臺管理系統(tǒng)

D．信息管理平臺應用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)

22、金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的__。A．跨期性 B．杠桿性 C．聯(lián)動性 D．高風險性

23、場外申購贖回ETF采用____的方式。A：金額申購、份額贖回 B：份額申購、份額贖回 C：份額申購、金額贖回 D：金額申購、金額贖回

24、我國第一只上市開放式基金是______，第一只結(jié)構(gòu)化基金是______。__ A．國投瑞銀瑞福基金；華夏上證50ETF B．華夏上證50ETF；南方積極配置基金 C．南方積極配置基金；國投瑞銀瑞福基金 D．興業(yè)社會責任基金；ETF聯(lián)接基金

25、基金的風險分析指標中，__越高意味著基金相對于業(yè)績基準的波動性越大。A．行業(yè)集中度 B．標準差 C．貝塔系數(shù)

D．行業(yè)投資集中度

26、金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的__。A．跨期性 B．期限性 C．聯(lián)動性

D．不確定性或高風險性

27、前端收取認購、申購費的某開放式基金收到某投資人贖回10 000份基金份額的申請。假設贖回日基金份額凈值為1.1000元，贖回費率為0.50%，則該基金應當向贖回申請人交付贖回金額約為__元。A．9 095 B．9 950 C．10 945 D．10 995

28、基金銷售適用性的__原則要求，將基金銷售適用性貫穿于基金銷售的各個業(yè)務環(huán)節(jié)。

A．投資人利益優(yōu)先 B．全面性 C．客觀性 D．及時性

29、現(xiàn)場檢查主要側(cè)重對銷售機構(gòu)__進行檢查。A．財務狀況 B．人力資源 C．內(nèi)部控制 D．資格許可

30、關于基金管理費計提標準以下說法不正確的是____ A：基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比 B：從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高

C：目前我國大部分基金按照1.5%的比例計提基金管理費 D：指數(shù)化基金指數(shù)投資部分的管理費率高于一般水平

二、多項選擇題（在每題的備選項中，有 2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分，本大題共30小題，每小題2分，共60分。)

31、依照《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，基金管理人應當將不低于贖回費總額的25%歸入__。A．基金紅利 B．基金凈值 C．基金財產(chǎn) D．基金費用

32、基金市場的參與主體可以分為__三大類。A．基金當事人 B．上市公司

C．基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織

D．基金銷售機構(gòu)等市場服務機構(gòu)

33、有價證券是____的一種形式。A：真實資本 B：貨幣資本 C：虛擬資本 D：商品資本

34、封閉式基金“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的交易原則是指__。A．較低價格買進申報優(yōu)先于較高價格買進申報 B．較高價格買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報 C．較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報

D．買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者

35、基金管理公司的發(fā)起人自公司成立____年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓出資，公司原有股東的新增出資、新增股東的出資____年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A：1，1 B：2，1 C：2，2 D：1，2

36、根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規(guī)定，申請設立證券投資咨詢的機構(gòu)應當有__名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員，并且注冊資本達到__萬元人民幣以上。A．5；500 B．5；100 C．10；100 D．10；500

37、某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現(xiàn)價格為98元，5月1日到期，采取單利計算，則到期收益率為____ A：1.5% B：4.5% C：6% D：9%

38、下列__不屬于股票型基金按所持股票特點所進行的分類。A．小盤平衡基金 B．中盤成長基金 C．中盤混合基金 D．大盤價值基金

39、對于指數(shù)型基金，一般可從__方面進行分析。A．留存收益 B．基金分紅

C．跟蹤標的指數(shù) D．跟蹤誤差

40、目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由__和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。A．發(fā)起人 B．托管人 C．上市公司 D．管理人

41、政府和中央政府直屬機構(gòu)是證券發(fā)行的重要主體之一，但其發(fā)行證券的品種一般僅限于__。A．股票 B．債券

C．開放式基金 D．封閉式基金

42、對于基金管理人而言，建立完整的基金投資績效評估體系的目的主要在于__。A．明確各基金及所管理的全部資產(chǎn)組合的時序表現(xiàn)及各種收益風險特征，使公司對各基金的總體表現(xiàn)有一個概覽

B．分析基金投資目標與投資計劃之間的差異，為投資計劃的進一步完善提供參考

C．有助于基金經(jīng)理的進一步分析，調(diào)整投資組合，促進投資目標的實現(xiàn)

D．完善公司投資決策體制中的反饋機制，為公司的業(yè)績考核提供部分量化指標

43、__可采用不同幣種申購基金份額。A．QDII基金 B．境內(nèi)ETF基金 C．一般開放式基金 D．一般封閉式基金

44、下列關于證券投資風險與收益規(guī)律的說法，正確的有__。A．一般而言，長期國債利率比短期國債利率高

B．一般而言，同期限企業(yè)債券的利率高于政府債券的利率

C．在通貨膨脹嚴重的情況下，債券發(fā)行者會提高債券的票面利率，或發(fā)行浮動利率債券

D．股票的收益率一般高于債券

45、基金銷售監(jiān)管的原則包括__。A．依法監(jiān)管原則

B．公開、公平、公正原則 C．審慎監(jiān)管原則

D．監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

46、目前，我國基金管理人編制基金年報由____復核。A：中國證監(jiān)會 B：基金發(fā)起人 C：證券交易所 D：基金托管人

47、股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的__。A．賬面價值 B．資產(chǎn)價值 C．實際價值 D．清算資金

48、基金管理公司應當建立__的治理結(jié)構(gòu)。A．組織機構(gòu)健全 B．職責劃分清晰 C．制衡監(jiān)督有效 D．激勵約束合理

49、__是指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關交易費用，其中，__是由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。A．基金銷售服務費；印花稅 B．基金交易費；印花稅 C．基金銷售服務費；傭金 D．基金交易費；傭金

50、關于基金認購與申購，下列說法錯誤的是__。A．兩者申請購買基金份額的時期不同 B．認購期購買基金的費率比申購期優(yōu)惠

C．認購期內(nèi)產(chǎn)生的利息，經(jīng)過投資者再次提出認購申請后轉(zhuǎn)為基金份額 D．在交易時間內(nèi)，投資者可以多次提交認購/申購申請

51、下列各項中，不屬于當前我國基金營銷渠道的是__。A．證券公司 B．保險公司

C．證券咨詢機構(gòu)

D．基金管理公司直銷中心

52、對基金托管人按照法規(guī)要求須向____報送基金監(jiān)督報告的，基金管理人應積極配合提供相關數(shù)據(jù)資料。A：中國人民銀行 B：中國證監(jiān)會 C：中國銀監(jiān)會

D：中國證券業(yè)協(xié)會

53、在我國，基金的募集期限一般不得超過__個月。A．3 B．6 C．12 D．15

54、證券市場本質(zhì)上是__直接交換的場所。A．價值 B．價格 C．估值

D．有價證券

55、廣義的有價證券包括__。A．商品證券 B．資本證券 C．合同文本 D．貨幣證券

56、基金銷售人員從事基金銷售活動，不得__。A．同意他人以其本人的名義從事基金銷售業(yè)務 B．承諾利用基金資產(chǎn)進行利益輸送 C．直接代理客戶進行基金認購 D．與投資者以口頭約定虧損分擔

57、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容包括__。A．對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督 B．對基金投融資比例的監(jiān)督 C．對基金投資禁止行為的監(jiān)督

D．對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督

58、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》，開放式基金的基金合同生效后，基金份額持有人數(shù)量不滿__人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的，基金管理人應當及時報告中國證監(jiān)會。連續(xù)__個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應當向中國證監(jiān)會說明原因和報送解決方案。A．100；10 B．100；20 C．200；10 D．200；20

59、通過公開資料能夠獲得的基金基本信息有__。A．基金產(chǎn)品特征信息 B．基金管理公司信息 C．基金產(chǎn)品業(yè)績信息

D．基金經(jīng)理和公司管理團隊信息

60、證券交易所在基金的自律管理中的作用表現(xiàn)在__。

A．封閉式基金需要通過證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則 B．上市開放式基金需要通過證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則

C．交易型開放式指數(shù)基金需要通過證券交易所募集和交易，必須遵守證券交易所的規(guī)則

D．經(jīng)中國證監(jiān)會授權(quán)，證券交易所對基金的投資交易行為承擔著重要的一線監(jiān)控管理職責

第四篇：2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎知識》上機題庫六

2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎知識》上機題庫六

單選題(共100題，每小題1分，共100分)。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

1．資產(chǎn)負債表的報告時點通常不包括（A）。A．月末 B．會計季末 C．半年末 D．會計年末

2．利潤表的基本結(jié)構(gòu)是（D）。A．收入減去成本等于利潤 B．收入減去費用等于利潤 C．收入加上費用減去成本等于利潤 D．收入減去成本和費用等于利潤

3．（B）是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行分析，為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助。A．利潤表分析 B．財務報表分析 C．資產(chǎn)負債表分析 D．現(xiàn)金流量表分析 4．判斷企業(yè)財務現(xiàn)金流量健康與否，關鍵要分析（D）。A．凈現(xiàn)金流 B．往年現(xiàn)金流狀況 C．同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 D．現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

5．下列不屬于評價企業(yè)盈利能力的比率是（B）。A．銷售利潤率 B．存貨周轉(zhuǎn)率 C．資產(chǎn)收益率 D．凈資產(chǎn)收益率

6．假定某投資者打算在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%，那么他現(xiàn)在需要投資（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法。A．財務比率分析法 B．財務報表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式

8．以等額本息法償還本金為100萬元，利率為7%的5年期住房貸款。則每年年末需要償還的本金利息總額為（D）元。

A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于（B）。A．即期利率 B．遠期利率 C．貼現(xiàn)因子 D．到期利率

10．下列關于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是（D）。A．貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值 B．兩筆數(shù)額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，那么其實際價值也是不同的 C．凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出 D．貨幣時間價值跟時問的長短無關 11．下列關于即期利率與遠期利率的說法中，錯誤的是（D）。

A．即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率 B．遠期利率指的是資金的遠期價格，是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平C．遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同 D．遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

12．隨機變量的相關系數(shù)總處于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是從資產(chǎn)回報相關性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。A．相關系數(shù) B．相關性 C．方差系數(shù) D．標準差

14．下列選項中，屬于流動負債的是（B）。A．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 B．應付票據(jù) C．應收票據(jù) D．存貨 15．在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出（B）的特點。A．向上游走 B．隨機游走 C．向下游走 D．S形游走

16．下列關于股票的說法中，錯誤的是（C）。A．按照股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股 B．普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利 C．一般情況下不享有表決權(quán) D．普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權(quán)

17．下列不屬于按標的資產(chǎn)對權(quán)證進行的分類是（C）。A．股權(quán)類權(quán)證 B．債權(quán)類權(quán)證 C．認股權(quán)證 D．其他權(quán)證

18．可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（C）。I．標的股票Ⅱ．轉(zhuǎn)換期限 Ⅲ．贖回條款Ⅳ．轉(zhuǎn)換限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19．（D）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A．股票的票面價值 B．股票的清算價值 C．股票的賬面價值 D．股票的內(nèi)在價值

20．某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A．市場風險 B．經(jīng)營風險 C．流動性風險 D．財務風險 22．對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為（B）。A．風險資本 B．風險溢價 C．預期報酬 D．期望補償

23．當市場價格高于行權(quán)價格時，認購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（A）。A．增加 B．減少 C．不變 D．都有可能

24．過濾法則是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亞歷山大 C．葛蘭碧 D．莫迪利亞尼和米勒

25．浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（A）掛鉤。A．基準利率 B．浮動利率 C．利息額 D．同業(yè)拆借利率

26．（A）是指利率變動引起債券價格波動的風險。A．利率風險 B．信用風險 C．通脹風險 D．流動性風險

27．收益率曲線的特點包括（C）。I．長期收益率一般比短期收益率更富有變化性 Ⅱ．收益率曲線一般向上傾斜 Ⅲ．當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形狀 Ⅳ．當利率整體水平較高時，收益率曲線有可能出現(xiàn)倒轉(zhuǎn)的形狀 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28．（D）一般指短期的、具有高流動性的低風險證券。A．債券 B．基金 C．股票 D．貨幣市場工具

29．下列關于債券當期收益率和到期收益率的關系，說法錯誤的是（B）。

A．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率 B．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當期收益率越偏離到期收益率 C．任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場的總體情況緊密相連 D．不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動 30．有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（C）。

A．豎直配比策略 B．久期配比策略 C．現(xiàn)金配比策略 D．價格免疫策略

31．下列對貨幣市場工具的描述中，錯誤的是（D）。A．均是債務契約 B．期限在1年以內(nèi) C．流動性高 D．本金安全性低，風險較高

32．中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影響回購協(xié)議利率的因素不包括（D）。A．抵押證券的質(zhì)量 B．回購期限的長短 C．交割的條件 D．資本市場其他子市場的利率

34．衍生工具組成要素包括（B）。I．合約標的資產(chǎn)Ⅱ．交易單位· Ⅲ．交割等級Ⅳ．結(jié)算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35．下列不屬于衍生工具特點的是（D）。A．跨期性 B．杠桿性 C．聯(lián)動性 D．確定性 36．按（C）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合約特點 B．產(chǎn)品形態(tài) C．合約標的資產(chǎn)的種類 D．交易場所

37．（B）是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時問按確定的價格買人或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。A．遠期合約 B．期貨合約 C．期權(quán)合約 D．互換合約

38．期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前（A）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合約成交時應交納的保證金。A．維持保證金 B．追加保證金 C．初始保證金 D．保證金制度

40．（C）是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具

41．（A）是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A．實值期權(quán) B．虛值期權(quán) C．平價期權(quán) D．看漲期權(quán)

42．（D）是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

A．實值期權(quán) B．看跌期權(quán) C．平價期權(quán) D．看漲期權(quán)

43．下列關于遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述中，不正確的是（C）。A．期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行 B．一般而言，期貨合約絕大多數(shù)具備對沖機制，實物交割比例非常低 C．遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應，期貨合約通常沒有杠桿效應 D．遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務

44．國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于（C），間接投資于（）。A．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 B．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實物黃金 C．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實物黃金 D．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 45．（B）投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。A．風險投資戰(zhàn)略 B．成長權(quán)益戰(zhàn)略 C．并購投資戰(zhàn)略 D．危機投資戰(zhàn)略

46．在我國的有限合伙制中，通常由（A）擔任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承銷商 D．基金投資者

47．下列選項中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是（D）。A．風險較低 B．抵補通貨膨脹效應 C．流動性強 D．信息不對稱程度較高

48．紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（B）蒲式耳為最小交易單位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過（B）人的特定投資者發(fā)行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列關于投資者對于收益要求的說法，錯誤的是（B）。A．要獲得高收益率，就必須承擔高風險 B．投資經(jīng)理應當為客戶提供保薦業(yè)務 C．投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風險 D．投資經(jīng)理必須確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實現(xiàn)

51．下列關于被動投資指數(shù)復制的說法中，錯誤的是（B）。A．指數(shù)復制可以采用完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制等方法 B．完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次增加 C．根據(jù)抽樣方法不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法 D．被動投資復制指數(shù)需考慮各種成本

52．如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應選擇流動性高的投資品種。這體現(xiàn)出（B）會影響投資機會的選擇。A．收益率 B．變現(xiàn)需求 C．投資期限 D．風險容忍度

53．（D）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。A．標準普爾指數(shù) B．日經(jīng)指數(shù) C．金融時報股價指數(shù) D．道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 54．關于債券投資組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是（C）。

A．作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80% B．債券投資組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例 C．債券投資組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率 D．債券投資組合構(gòu)建需要考慮信用結(jié)構(gòu)

55．跟蹤誤差是跟蹤偏離度的（A）。A．標準差 B．方差 C．平均值 D．協(xié)方差

56．下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（D）。A．復制誤差 B．分紅 C．現(xiàn)金留存 D．追加投資

57．對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（B）。A．債券 B．股票與固定收益證券 C．基金 D．貨幣市場基金

58．股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投資管理能力直接影響到（D）的投資收益。A．托管人 B．保管人 C．保險人 D．基金份額持有人

60．（B）的核心就是買方下達購買指令，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A．報價驅(qū)動 B．指令驅(qū)動 C．市價指令 D．隨價指令

61．如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出（A）。A．限價買入指令 B．賣出指令 C．持有指令 D．清倉指令

62．當貝塔系數(shù)（A）時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列關于做市商與經(jīng)紀人的說法中，錯誤的是（D）。A．做市商在報價驅(qū)動市場中處于關鍵性地位 B．經(jīng)紀人是在交易中執(zhí)行投資者的指令 C．做市商的利潤主要來自于證券買賣差價 D．經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供者和維持者

64．（A）旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。A．成交量加權(quán)平均價格算法 B．時間加權(quán)平均價格算法 C．跟量算法 D．執(zhí)行偏差算法

65．我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰

66．（C）主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。A．購買力風險 B．政策風險 C．利率變動 D．匯率變動

67，關于保本基金的描述，正確的是（B）。I．通過雙重機制實現(xiàn)保本 Ⅱ．通過收縮安全墊積極分享市場上漲收益 Ⅲ．在震蕩市場上優(yōu)勢明顯

Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68．（C）是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。A．機會成本 B．買賣差價 C．市場沖擊 D．對沖費用

69．（A）只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。A．一般經(jīng)紀人 B．特殊經(jīng)紀人 C．綜合經(jīng)紀人 D．管理人

70．按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在風險管理中需要特別關注的事項不包括（D）。

A．基金經(jīng)理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重

B．投資進入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究 C．稅務風險 D．風險收益特征變化風險

72．投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（A）兩部分。A．資產(chǎn)回報和收入回報 B．分紅和租金 C．分紅和利息 D．利息和租金

73．（D）將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間。A．持有區(qū)間收益率 B．算數(shù)平均收益率 C．幾何平均收益率 D．時間加權(quán)收益率

74．已知某基金近三年來累計收益率為26%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投資組合所有股票的總體情況。A．基金風格 B．基金星級評價 C．基金業(yè)績計算 D．基金分類

76．全球投資業(yè)績標準規(guī)定，投資組合的收益必須以（A）加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。

A．期初資產(chǎn)值 B．期末資產(chǎn)值 C．期末收益值 D．期末現(xiàn)金值

77．上海證券交易所證券交易當日無成交的，以（C）為當日收盤價。A．一周收盤價 B．一周開盤價 C．前收盤價 D．前開盤價

78．證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按規(guī)定，買斷式回購的期限最長不得超過（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假設某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅費為500萬元，已售出的基金份額為2000萬份，運用一般的會計法則計算，基金份額凈值為（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用（）方式。A．見款付券 B．純?nèi)^戶 C．券款對付 D．見券付款

82．通過對（C）和（）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。A．基金份額變動情況；持有人結(jié)構(gòu) B．基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu) C．基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu) D．基金份額變動情況；基金盈利能力

83．關于基金估值，以下說法錯誤的是（A）。A．封閉式基金每周披露一次基金份額凈值 B．開放式基金每個交易日進行估值 C．封閉式基金每周進行一次估值 D．開放式基金于次日公告基金份額凈值

84．我國債券基金大部分按照（C）的比例計提基金管理費。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。A．交易傭金 B．印花稅 C．過戶費 D．經(jīng)手費

86．下列費用中，應列入基金費用的是（A）。

A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失 B．基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用 C．基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用 D．基金管理人和基金托管人處理與基金運作有關的事項發(fā)生的費用

87．我國基金的會計為公歷每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．關于基金份額的分拆、合并，以下敘述錯誤的是（A）。

A．基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值保持不變，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式 B．基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等 C．基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性 D．當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

89．下列關于UCITS基金投資禁止事項，說法錯誤的是（A）。

A．一般情況下，基金不得通過取得有表決權(quán)股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響 B．基金不得持有貴金屬或其證書 C．基金管理人可以代表基金貸款 D．基金托管人無權(quán)代表基金借款

90．下列關于QFII基金托管人應具備的條件，說法錯誤的是（C）。A．設有專門的資產(chǎn)托管部 B．實收資本不少于50億元人民幣 C．具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格 D．最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

91．關于UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求，說法錯誤的是（B）。A．資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本” B．管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元 C．管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產(chǎn)0．02%的資本 D．資本在任何情況下不能低于13周的“流動經(jīng)營成本”

92．所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注冊地是在（A）。A．英國 B．愛爾蘭 C．盧森堡 D．瑞士 94．國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為（C）。A．3個月 B．6個月 C．9個月 D．1年

95．單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數(shù)的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主體資格認定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于（B）億美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中國證監(jiān)會正式批復上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。

A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。A．英國 B．盧森堡 C．法國 D．愛爾蘭

99．合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具是（D）。A．股指期貨 B．在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品 C．在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證 D．以上都是

100．滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為（C）。I．刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量 Ⅱ．推動人民幣本地資本流動 Ⅲ．構(gòu)建良好的人民幣回流機制 Ⅳ．完善國內(nèi)資本市場 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 參考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。2．【答案】D(P139)【解析】利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】財務報表分析是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行分析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助。4．【答案】D(P143)【解析】凈現(xiàn)金流(NCF)為正或為負并非判斷企業(yè)財務現(xiàn)金流量健康的唯一指標，關鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。5．【答案】B(P147)【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根據(jù)復利終值公式可以推算出復利現(xiàn)值的計算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示終值，PV表示本金或現(xiàn)值。故本題中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法，它利用主要的財務比率之間的關系來綜合評價企業(yè)的財務狀況。8．【答案】D(P153)【解析】假設每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。計算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在現(xiàn)代金融分析中，遠期利率有著非常廣泛的應用。它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率。10．【答案】D(P150)【解析】貨幣的時間價值跟時間長短有關，貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準確的價值。11．【答案】D(P153～155)【解析】遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。12．【答案】B(P162)【解析】相關系數(shù)Pij總處于+1和-1之間，亦即|pij|≤1。若Pij=1，則表示ri和rj完全正相關；相反，若Pij=-1，則表示ri和rj完全負相關。如果兩個變量間完全獨立，無任何關系，即零相關，則它們之問的相關系數(shù)Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相關系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。我們通常用pij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數(shù)。14．【答案】B(P138)【解析】流動負債是指企業(yè)要在一個營業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款等。流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)。

15．【答案】B(P160)【解析】在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布。16．【答案】C(P173)【解析】表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照標的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。18．【答案】C(P176)【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標的股票；票面利率；轉(zhuǎn)換期限；轉(zhuǎn)換價格；轉(zhuǎn)換比例；贖回條款；回售條款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。20．【答案】A(P176)【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元／股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】財務風險，又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。22．【答案】B(P180)【解析】對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。無論是系統(tǒng)性風險還是非系統(tǒng)性風險，都要求相應的風險溢價。23．【答案】A(P182)【解析】當市場價格高于行權(quán)價格時，認購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當市場價格低于行權(quán)價格時，認沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】過濾法則是美國學者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。

25．【答案】A(P202)【解析】浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準利率掛鉤，在其基礎上加上利差(可正可負)以反映不同債券發(fā)行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲線一般具備以下特點：(1)短期收益率一般比長期收益率更富有變化性。(2)收益率曲線一般向上傾斜。(3)當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形狀。

28．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。29．【答案】B(P212)【解析】債券當期收益率和到期收益率的關系為：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越偏離到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強，彈性較小。31．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具有以下特點：(1)均是債務契約。(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流動性高。(4)大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。(5)本金安全性高，風險較低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有效。33．【答案】D(P221)【解析】影響回購協(xié)議利率的因素包括：(1)抵押證券的質(zhì)量。(2)回購期限的長短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場其他子市場的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個要素組成：合約標的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價格、結(jié)算。140 35．【答案】D(P232)【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

36．【答案】C(P233)【解析】從合約標的資產(chǎn)的角度出發(fā)，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務都交由清算機構(gòu)辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。39．【答案】C(P241)【解析】國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時應交納的保證金，相當于我國的交易保證金或保證金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基礎產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。41．【答案】A(P247)【解析】按照執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系，期權(quán)可分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)。實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零。42．【答案】D(P246)【解析】按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

43．【答案】c(P253～254)【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。而遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應。

44．【答案】c(P258)【解析】國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。45．【答案】B(P263)【解析】成長權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常通過增加新的生產(chǎn)設備或者采取兼并收購方式來擴大規(guī)模，但自身的經(jīng)營無法提供足夠的資金來支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利．對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。47．【答案】D(P270)【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強。(2)抵補通貨膨脹效應。(3)風險較低。(4)信息不對稱程度較低。48．【答案】B(P273)【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化。50．【答案】B(P281)【解析】投資經(jīng)理必須確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實現(xiàn)。客戶通常都希望在獲得高收益率的同時承擔低風險，但很少有投資產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)這一點。通常情況下，要獲得高收益率，就必須承擔高風險。投資經(jīng)理應當為客戶提供顧問服務。一些客戶為了獲得高收益率，愿意承擔投資的高風險，投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風險。

51．【答案】B(P305)【解析】根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】變現(xiàn)需求會影響投資機會的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資能夠隨時變現(xiàn)，另一些投資品種在變現(xiàn)時會遭受一定的損失。如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應當選擇流動性高的投資品種。

53．【答案】D(P304)【解析】道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標準差。因此，計算跟蹤誤差的第一步是選擇基準組合，然后計算投資組合相對于基準組合的跟蹤偏離度，最后計算跟蹤偏離度的標準差，即跟蹤誤差。

56．【答案】D(P307～308)【解析】跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成本。57．【答案】B(P312)【解析】對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。58．【答案】D(P312)【解析】基金設立時的目標基本上決定了大類資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投資管理業(yè)務是基金管理公司最核心的一項業(yè)務。基金公司的投資管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。

60．【答案】B(P318)【解析】指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應價格，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令。如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買人建倉，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出限價買入指令，即設定一個目標價格，當股票價格達到或者低于該目標價格時，執(zhí)行買入指令。62．【答案】A(P336)【解析】貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。63．【答案】D(P321)【解析】兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務的傭金；市場流動性貢獻不同——在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加權(quán)平均價格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率變動主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風險具備一定的隱蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三個主要特點：(1)保本基金通過雙重機制實現(xiàn)保本。(2)保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯。目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市場沖擊是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭寸越大，對市場價格的沖擊越明顯，交易所需的時間也越長，執(zhí)行時間的延長就會導致機會成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般經(jīng)紀人是最普遍的經(jīng)紀人，他們只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。一般經(jīng)紀人并不關心投資者的投資策略及風險，他們只是給投資者提供證券的價格行情。

70．【答案】B(P343)【解析】一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相應也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。71．【答案】D(P344)【解析】風險收益特征變化風險是分級基金要考慮的風險。72．【答案】A(P349)【解析】持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加／減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】時間加權(quán)收益率的計算方法將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一周、一個月等。每個子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時間劃分，將每個區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金風格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。76．【答案】A(P359)【解析】全球投資業(yè)績標準關于收益率計算的具體條款之一為：投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。78．【答案】B(JP37)【解析】從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度。證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3%0，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。79．【答案】c(JP60)【解析】買斷式回購是一種典型的回購交易，也是國外比較常見的一種交易方式。按規(guī)定，買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。

80．【答案】B(JP71)【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金總份額=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。

82．【答案】A(JP83)【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金的定期報告中一般會披露基金份額的變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】對于開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。我國的開放式基金于每個交易目估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理費率通常與風險成正比，與基金規(guī)模成反比。目前，我國股票基金大部分按照1．5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規(guī)定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列費用不列入基金費用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。(2)基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用。(3)基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。87．【答案】A(JP79)【解析】我國基金的會計為公歷每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通過取得有表決權(quán)股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持一發(fā)行主體10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金。但如投資于政府或國際組織發(fā)行或擔保的可轉(zhuǎn)讓證券則不在此限。基金行使認購權(quán)時，可以不受以上規(guī)定的限制。基金不得持有貴金屬或其證書。投資公司、管理人或托管人無權(quán)代表基金借款，但成員國可以允許基金臨時借入不超過基金資產(chǎn)10%的款項。投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人應當具備下列條件：(1)設有專門的資產(chǎn)托管部。(2)實收資本不少于80億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格。(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產(chǎn)0．02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應當遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應當遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主體資格認定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務應在2年以上，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中國證監(jiān)會正式批復上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。

98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英國已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)管理市場。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證。(2)在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品。(3)證券投資基金。(4)股指期貨。(5)中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。100．【答案】C(JP238)【解析】滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：(1)刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。(2)推動人民幣跨境資本流動。(3)構(gòu)建良好的人民幣回流機制。(4)完善國內(nèi)資本市場。

第五篇：【考點】2018年證券從業(yè)金融市場基礎知識：證券投資基金

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【考點匯編】2018年證券從業(yè)金融市場基礎知識：證券投資基金

2018年證券考試各地時間不同，考生要決定備考，就要爭取一次性通過考試！小編整理了一些證券考試的相關資料，希望對備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過考試！證券投資基金與衍生工具

第一節(jié)證券投資基金

考點一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

證券投資基金的特點：①集合理財、專業(yè)管理；②組合投資、分散風險；③利益共享、風險共擔；④嚴格監(jiān)管、信息透明；⑤獨立托管、保障安全。

考點二基金份額持有人的權(quán)利與義務

基金份額持有人的權(quán)利：①分享基金財產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余財產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)；⑥查閱或復制公開披露的基金信息資料；⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

基金份額持有人的義務：①遵守基金契約；②繳納基金認購款項及規(guī)定費用；③承擔基金虧損或終止的有限責任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動；⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關規(guī)定；⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務。

考點三基金托管人的概念與條件

基金托管人又稱基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。

我國《證券投資基金法》規(guī)定，申請取得基金托管資格，應當具備下列條件，并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準。

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1.凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關規(guī)定。

2.設有專門的基金托管部門。

3.取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)。

4.有安全保管基金財產(chǎn)的條件。

5.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

6.有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金托管業(yè)務有關的其他設施。

7.有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度。

8.法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

考點四基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指某一時點上某一證券投資基金每份基金份額實際代表的價值。基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值計算公式如下：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負債

基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額

考點五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財產(chǎn)應當用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。