第一篇：快遞項目功能和盈利模式分析 2

項目功能定位

申通快遞功能：

自動分揀功能：

1、采用傳票、計算機條形碼技術、無線射頻識別技術等自動分揀方式，實現正確而迅速的完成分揀作業，提升客戶訂單響應速度，保證客戶滿意度。

2、采用自動化揀貨作業系統，撿取由自動化機械負責，電子資訊輸入后自動完成分揀作業，無需人工操作。人工服務功能：

1、我司業務員派送時要求客戶先檢視外包裝的完整（特別是箱體封口處的不干膠是否損壞）和確認內無明顯的破碎聲后再簽收，申通業務員無幫助檢視內件情況的義務。如有異常狀態，可拒絕收貨并要求退回（但必須注明原因并簽名），退回費用由申通公司承擔（但因包裝不良導致的封口貼損壞由發件方承擔，參見包裝要求1）。

2、申通公司嚴禁業務人員派送時要求客戶自提或下樓甚至到小區門口接貨，發生此類問題，請商家到“申通在線客服“進行投訴。（所派送地區的受物業管理限制或特殊軍事管理區限制的除外。對于學校派送，要求事先聯系收件人，并在約定的時間內送達收件人指定的收件地。）

配送功能：

申通物流較為完美地實現了“聚”和“散”的功能。以申通針對電子商務客戶的業務流程為例，配送過程一般包括以下環節：

1、客戶網上下單，申通E3系統接單處理，派快遞員收取所屬片區的貨件；檢 驗合格后進行包裝，貼上條碼等信息；然后送往申通當地快遞網店。

2、匯集后的物件裝上配送車，裝車后在車廂門上施行密封。使車門在行駛途 中無法打開，再經由快遞網店統一派送至分撥中心。

3、車輛到分撥中心后，用地磅進行稱重，檢查車重是否變化，若沒有變化說 明物件完整。

4、稱重后卸貨，卸下的貨件放在輸送機上，由人工進行分揀，根據發往地點的 不同，貨件被分揀人員取下，然后進行包裝。

5、被派往同一配送區域的貨件被裝進干線車輛或通過空運，送至相應的分撥中 心或網點，最后再由當地分撥中心或網點發運至最終目的地。

網點查詢功能：

1、物流訂單與申通IT系統EDI對接過程不超過一分鐘。、實時傳輸，并有效地傳送至申通所有的服務網點，整個過程不超過一分鐘。

2、訂單狀態實時返回，客戶只要通過購買商品的訂單，就可以直接查詢到相關的物流信息，隨時了解物流狀態。

3、接單后的物流運營操作在統一平臺下完成。

4、信息系統與wms系統、財務結算系統進行對接，提供更為完善的IT服務。

韻達快遞功能：

全國客服熱線自助查單功能： 為了進一步完善客戶服務，提升客戶體驗，滿足客戶多元化的服務需求，即日起，韻達快遞全國客戶服務熱線新增自助查單功能，為客戶提供自助式電話查件服務。

客戶撥打韻達快遞全國客戶服務熱線，根據語音提示按2號鍵，輸入韻達快遞運單號后即可進入韻達快遞自助查件系統，系統查詢后自動播報快件最新運行狀態。該系統將實現韻達快遞24小不間斷的電話服務。此次韻達快遞全國客戶服務熱線自助查單功能的上線，是繼韻達快遞“網上營業廳”和手機客戶端上線后，提升售后服務能力的又一重要舉措，旨在進一步強化韻達快遞的客戶服務能力，為客戶帶來更加全面周到的服務。

盈利模式分析

申通、韻達盈利模式分析：

普遍大型民營快遞都是依靠加盟壯大，這樣的模式優點是投資少，擴張快，但缺點也明顯——就是對加盟公司的管理控制力度較小，在發展中容易出現“各自為政”的被動局面。由于加盟體系相當于無數個利益體，總部的協調和管控能力都不強。

主要為客戶提供快遞、物流及電子商務等一系列門到門服務，為大客戶訂制物流解決方案，形成了到付、貴重物品、同城區域當天件、國內次晨達件、國內次日達件、代收貨款等特色服務。首先，這種“主動服務”的理念體現在不斷豐富和完善的服務產品上。在門到門、桌到桌的服務中，韻達快遞根據市場發展趨勢和客戶需求，先后推出了以同城當天件、區域當天件、國內次晨達、國內次日下午達和電子商務件為主的普通快件系列產品，同時，也推出了以到付件、簽單返還等為主的增值快件系列產品，方便和滿足了消費者對快件產品不同層次的需求。

可分為國內與國外服務。一：國內件快遞服務：

主營業務：電子商務快件服務

Office辦公快件服務

副營業務：

到付件快遞服務

貴重物品快遞服務

當天件快遞服務

快件簽單快遞服務

二：國外件快遞服務：

香港、澳門、臺灣專線快遞服務

國際快遞業務（代理）

總的來說，主要以各地私人加盟費為主要盈利，然后根據每次所接收業務的難度而收取不同的服務費。

第二篇：園區項目盈利模式分析

園區項目盈利模式分析

發表日期：2008年9月1日共瀏覽2619 次【編輯錄入：】

盡管國家對開發區/園區的宏觀政策越來越嚴，但由于工業用地招拍掛及最低地價標準的逐步實施，園區開發越來越有利可圖，另一方面，房地產宏觀調控讓開發商預感前途迷茫，使得加入園區開發隊伍的民營及外資企業越來越多。園區開發是個大工程，既是個大蛋糕，又是個大窟窿，作為園區運營商，一定要首先想清楚，我們究竟靠什么掙錢？賣地、賣房子、賣服務、賣產品還是賣股票？

無論是政府還是企業主導開發，園區項目盈利模式一般有如下幾種：

1．土地收益：園區賦予了成片土地特殊的產業定位與科學合理的規劃，提升了土地的價值，但工業用地地價較低，政府為了吸引企業入園，甚至會低于國家規定的工業地價標準出讓土地，以各種形式返還入園企業，土地純收益淪為負值。為了平衡利益，實現土地價值最大化，往往盡量增大園區的配套住宅及商務用地，這對鄰近城鎮的園區是適合的。政府一般對園區土地出讓的收益并不看重，但如果是企業主導，土地收益如何返還也是個難題。大部分民企熱衷于園區投資，主要是看中了配套商住用地增值。

2．房地產開發：就是正在興起的工業地產，類似于常規的住宅地產開發，拿了土地蓋廠房出售或出租，也包括配套的生活商辦用房開發，周期較長，投資規模大，但收益穩定，珠三角等經濟發達地區的很多民營園區都在采取這種模式。

3．入園企業經營稅收：政府最看重稅收，但相對比較久遠，在目前各地政府與企業簽訂的園區開發協議中，絕大部分都承諾了“稅收返還”，但入園企業稅收如何返還給民營或外資的園區開發企業從來沒人研究過，也沒有真正實現過。

4．園區運營管理：包括物業管理費、治污費、水電管理費、人才培訓費、注冊登記咨詢費等為入園企業提供的各類服務收益。

5．自投項目經營收益：有些基礎設施投資機構看中了園區規模效益，如熱力、煤氣、管網等，可以通過投入的經營性基礎設施直接收益。也有些自身產業基礎較強的企業以承諾運作園區為名降低拿地成本、獲取更多優惠政策，在自投項目成功的同時也帶動了配套企業落戶，如富士康在全國各地開發的十余個園區及香港三和國際集團在昆山投資的生態產業園。

當然，也有些財大氣粗的企業，根本不是想通過做園區來直接掙錢，可能只是作為一個品牌，以確立自己在某個地區、某個行業的影響力，向社會、向政府、向客戶示威；也可能是作為一個平臺，一個融資的平臺，一個上市的概念或者是遞給戰略投資商的名片，從資本市場套現。

第三篇：盈利模式分析

盈利模式分析

目前A 股農藥上市公司大體上可以分為中間體、原藥和制劑三大類。其中農藥中間體隨著含雜環、高效、低毒農藥的不斷上市，發展很快，但多為初級中間體的生產廠家，毛利率較低，而高級中間體多需要進口，目前上市公司主要包括聯化科技、湖南海利；原藥技術壁壘相對較高，國內企業多為仿制國外已過專利保護期的原藥產品，競爭激烈，毛利率較低。不過，隨著我國農藥產業政策的發展和企業的積累，已有部分企業可以研發和生產一些重要的中間體原料及使用原料做混配工作，進行市場拓展，如揚農化工、利爾化學等；與農藥原藥不同，農藥制劑的質量并不僅僅取決于使用原藥的質量，而是在很大程度上取決于生產企業選用助劑的質量和技術水平，技術壁壘相對較低，國內已有部分龍頭企業能夠做一些制劑方面的研發工作，如諾普信，毛利率明顯高于國內的原藥和中間體生產企業。

正如我們前面所言，企業產業鏈越長，競爭力越強。從原料到中間體再到原藥的生產過程體現技術密集的特點，而原藥到制劑的生產更多的體現企業在營銷及品牌上的優勢。

4.1 從價格走向品牌

農藥經銷商更愿意推廣有品牌的農藥產品，從農戶的角度而言，農戶開始逐步從關注產品價格到關注產品藥效，因為相對于勞動力成本而言，農藥價格是不敏感的，好的產品施藥后效果好，無需重復用藥，藥效差的產品，需重復用藥，而重復用藥會增加勞動力成本，因此會得不償失，所以農戶開始注重有品牌的農藥產品，作為零售商，在利益得以確保下，經銷品牌農藥，效果好，農戶認可，從而帶來銷量增加，更能夠實現利益最大化，所以作為零售商，也熱衷于銷售有品牌的農藥產品。

4.2 原藥看技術

目前，大部分原藥品種都有過剩嫌疑，國內農藥企業正真具有研發能力的企業少之又少，大部分企業的研發主要還是建立在對引進技術消化吸收的基礎上，很多企業的技術開發更多的是在生產過程中的工藝創新，國外動輒幾億美元的研發投入，在國內可能也不太現實，因而，對原藥企業來說，對后專利藥的研究和緊密跟蹤以及對引進技術的優化，以最低的成本生產出更高含量的原藥產品是可行之舉。

4.3 制劑看渠道

制劑行業是制劑生產企業、經銷商和零售商利益共同博弈的結果，在目前的農藥銷售模式下，經銷商作為銷售主導的地位還無法撼動，在國內松散的土地耕作模式下，經銷商是有其存在的合理性和必要性，從國外的農藥的發展經驗來看，直銷模式是建立在土地大規模集中的大背景下的；現在國內很多企業想通過農資連鎖和直銷模式來越過經銷商這個環節，這是一個積極的探索，但如何處理和零售商的合作關系、費用控制、人員匹配、風險管理、單個店面規模經濟性是必須要考慮的問題，農藥經銷新模式的探索將任重而道遠。

第四篇：快遞自提柜盈利模式研究

校園快遞自提柜盈利模式研究 1.快遞自提柜發展現狀 全球已有近20個國

家開始應用快遞自提柜。智能快遞投遞箱將快件暫時保存在投遞箱內并將投遞信息通過短信等方式發送給用戶為用戶提供24小時自助取件服務。居民只要輸入驗證碼即可自行取走快遞。智能自體柜的設立，能最大化地滿足客戶對時間自由度的需求，還可節省溝通環節，減少快遞員等待客戶取件時間，提高物流配送效率、降低物流配送成本。受快遞員配送能力限制、快遞員流動性大、配送成本高等因素的影響。1.1國外發展現狀 基于國外健全的誠信機制和自由的生活方式，快遞自提柜在西方國家應用較多。智能自提柜已有10多年歷史，歐美日等發達國家的覆蓋率高。從國外的經驗看，自提柜這種形式也確實給網購消費者、快遞企業都帶來了一定方便。在美國，自助提貨柜相當普遍，亞馬遜的“Amazonlocker”通常安置于雜貨店、24小時便利店和藥店，消費者可三日內取貨；在德國，德國郵政的“DHL包裹站”已經運營十多年，實現對總人口90%的覆蓋，并成為一些新建小區的基本配套。系統不單獨收費，因鋪設量足夠大，其運營收入足以收回投入和維護成本，目前已向境外拓展；在日本，每棟樓宇都有一個標準的配置用來收發快遞，主要是政府投資安裝，操作十分簡單，現的是公益屬性；歐洲各國俄羅斯、法國、愛沙尼亞也開展自助包裹密碼箱系統建設。1.2國內發展現狀

1.2.1快遞自提柜行業發展現狀

智能快遞柜領域相繼迎來了順豐、豐巢、菜鳥，又在近日迎來了海爾旗下的物流售后服務公司日日順，加之之前就深耕于這個行業的速遞易、京東、中國郵政等企業，促使快遞自提柜數量增長迅速，但是市場總容量有限，基于行業高度的點位壁壘和規模效應，形成“一超多強”的市場格局。國內市場而言，三泰控股已布置自提柜5萬臺，占國內自提柜總量的50%以上，在快遞自提柜行業占有

絕對的市場份額；豐巢，中集，富友，聚寶網絡具有較高的市場占有率，構成“多強”格局。1.2.2快遞自提柜運營模式現狀

自2012年開始，以京東和速遞易為代表的快遞柜首次出現在國內市場。2012年，京東商城在全國37個城市鋪設了上千臺自提柜，蘇寧易購在其全國線下門店設置自提功能，短短幾年發展非常迅速，各個快遞柜品牌層出不窮，并不斷擴張占領市場。自提貨拒的運營中往往涉及到快遞公司、貨拒生產企業、消費者等多方組織除了京東等快遞公司的自提貨拒完全由自己負責外多數快遞公司使用的自提貨拒是由貨拒的生產企業提供。目前，國內市場主要存在三種快遞自主提貨柜運營模式，其一為快遞公司出資投放，主要有中國郵政公司，順豐；其二為電子商務公司出資投放，主要有京東自提柜，亞馬遜，生鮮類的武漢家事易，蘇州食行；其三為第三方運營公司出資投放，主要有速遞易，收件寶，多寶魚。

1.快遞公司出資投放

2012年，順豐、圓通、韻達、中通等快遞企業均開始嘗試使用自提貨柜；2013年，申通快遞高調宣布將投資3000萬元，重點在學校、社區建立約3萬個自提柜。2014年，中國郵政集團公司推出國內小包郵件自提服務，智能快遞柜在郵政支局、高校、寫字樓、社區內、社區超市等公共場所設置了3.2萬個，客戶通過手機APP辦理國內小包查詢、預約投遞和自提服務。2014年末成立的整合型快遞服務應用指尖快遞在布局自提柜。2015年6月6日，順豐、申通、中通、韻達、普洛斯5家物流企業聯合成立深圳市豐巢科技有限公司，致力于研發運營面向所有快遞公司、電商物流使用的24小時自助開放平臺——“豐巢”智能快遞柜，以提供智能化、平臺化的快遞收寄交互業務”。豐巢科技計劃在2015年內完成中國33個重點城市、過萬的網點布局。豐巢科技是一個開放平臺，未來會接入更多的快遞合作伙伴，豐巢快遞柜可供所有的快遞員使用。2.電子商務公司 出資投放 京東自有物流一直是核心競爭力，2012年8月，由京東商城在北京地鐵站開啟快遞自助投遞服務；2013年，開始在全國布局；2014年，京東商城已有600

個自提柜網點；2015年初，已增至數千級別。但是，京東快遞柜僅為京東自營用戶提供便利，未對外開放，在很大程度上影響了京東快遞柜的使用及周轉率。蘇寧易購繼京東之后，也設點布局自提柜服務客戶。客戶從蘇寧易購購買的物品被放置在蘇寧易購自提柜，然后通過短信方式告知客戶自提。1號柜在全國各地布局建設網點，與國內逾500家大型物業公司簽署合作協議，以及與國內多家知名快消品企業建立戰略合作關系。3.第三方運營公司出資投放 快遞自提柜大都由第三方公司設計生產，這些公司原本并不經營快遞業務，只是為快遞公司提供物流設施和相關服務。主要有速遞易，收件寶，中集E棧等 速遞易是智能自提柜行業領頭羊，市場份額在50%以上。自2012年12月，速遞易在成都首次問世。截至2016年，速遞易公司已經累計在全國79個城市投放了5.5萬個網點。其中，成都地區率先投放了2500個網點，占全國總投放量的5%左右，已在北上廣深投放了1萬個網點。“收件寶”通過富友智能快遞柜，為物業公司、社區業主及快遞公司打造的社區綜合便民服務平臺。富友通過全國20家分公司向全國一線城市開展收件寶業務。目前以北京、上海、杭州、南京、廣州、深圳、武漢、寧波作為一期重點城市大力推廣。合作物業包括：華潤，綠城，由由，銀灣，新昌，尚物博，東湖，保利，耀江，路勁等知名物業公司。合作內容包括住宅小區，寫字樓，大學，園區，政府辦公樓等。中集e棧已經入駐北京、上海、廣州、深圳、佛山地區多個小區，形成密集的城市社區網絡布局，并通過與菜鳥驛站、京東、當當網等電商巨頭的戰略合作，以及跟周邊商家的多贏合作方案，逐步延伸到了社區生活的各個方面。2014年11月3日，首臺“e棧”智能快遞柜樣機問世；2015年6月19日，e棧智能交付終端系統正式進入廣州；2015年11月中集電商在深圳鋪設3,000臺e棧設備，入駐超過3,000個小區，覆蓋300萬戶家庭，形成密集的城市社區網絡布局；2016年8月中集電商在全國鋪設超過10,000臺e棧，累計用戶數量超過800萬人。1.2.3快遞自提柜政策環境

快遞自提貨拒已從快遞公司的自主行為上升到國家層面，國家郵政局擬就推行智能快遞投遞箱的相關標準進行研討并盡快上升到實施日程中。

2013年08月，國家郵政局政策法規司重視智能快遞投遞箱標準的工作。明確：政府管理部門應當采取積極穩妥的態度，通過“政府引導、市場運作”的方式，發揮市場優勝劣汰的作用，讓市場來自動選擇。2013年10月9日，全國郵政業標準化技術委員會審查通過兩項行業標準：《智能快件箱》、《快遞代收貨款服務規范》。1.2.4快遞自提柜發展問題 快遞自提柜推廣限制因素多：

1、投入大：自提柜成本高、需要后期維護費用、占地面積大。自提柜每臺設備及安裝成本約3-6萬元的，還有后期電、網使用，運維成本等。國內快遞企業自提貨柜設備研發、安裝成本總價大概維持在每臺4萬元至5萬元。

2、設備適用性問題。快遞自提柜所能容納的多為外形標準且體積較小的快遞，不適合體積較大或者形狀奇特的非標準類快遞。

3、投入能力有限。目前快遞行業利潤水平整體偏低，投入能力受限；快遞行業大多采用加盟分利方式，即使最末端的快遞員也是實行提成制（平均每件郵費5-10元，提成5%-10%），導致其主導戰略是對外低成本擴張，開疆拓土，對內不斷優化流程，節能增效。

4、市場可替代服務眾多。現有成熟且低成本的合作店自提模式可以實現物流、電商快速布點、規模布點的目標。1.2.5高校自提柜發展現狀 一般高校快遞量都較大，像北京大學、清華大學這樣巨型的高校每天的快遞量過萬件，其他類似北京理工大學、中央民族大學這樣的高校每天的快遞量都在兩三千件左右，建立自提柜需要大量的土地、資源投入。2013年3月，中國人民大學開始運行快遞自助取件柜；北京物資學院的“物友遞”，通過快遞密碼柜為同學們提供自助式的快遞提取服務。校園快遞自提柜還存在大量的問題：校區自提柜布點少取件半徑過長；柜門尺寸局限導致大件、異形件不能入柜；柜箱數量不足導致快遞峰期快件無法入柜；柜體空間利用不足導致占地過大；系統易出故障不能取件及柜體損壞率高等；還存在諸如驗視問題、支付問題、寄件問題、客服問題等。

2.快遞自提柜盈利模式現狀分析

2.1國外盈利模式發展現狀

國外自提柜行業的盈利模式模糊，大部分并不單獨收費，主要依賴與提供商（如DHL，Amazon）自身的協同效應，彌補自提柜的運營成本。德國和日本由政府出資建設自提柜。2.2國內盈利模式發展現狀 自提貨拒的運營中往往涉及到快遞公司、貨拒生產企業、消費者等多方組織，除京東等大型電商平臺和部分快遞企業的自提貨拒完全由自己負責外，多數快遞公司使用的自提貨拒是由貨拒的生產企業提供的。市場現存的盈利模式有：一是向快遞企業收費，先是免費使用幾個月之后，每使用一次提貨柜收取幾毛至一元不等的使用費。如：2015年5月，全國最大的第三方快遞柜速遞易宣布要陸續面向快遞公司收費，根據每票快件按寄存箱子的規格不同，向快遞員收取0.4-0.6元的使用費。；二是售賣投遞柜上的熒屏廣告，好比電梯上的廣告屏一樣；三是開發其他例如充值繳費、還信用卡、公交卡充值業務、代售彩票等便民金融服務功能。四是逾期費，例如收件人在24小時內沒有及時取件，會收取一天的超額儲存費。成功案例：速遞易項目的盈利來自于廣告收入、向快遞員收取的箱子占用費和向用戶收取的箱子超時占用費，來自廣告收入的占比在70%左右，來自快遞員的付費收入占20%，來自社區居民的付費收入占10%。；1號柜作為知名的智能管理平臺，打造了“樣品分發柜、廣告柜”盈利模式。網點經營主要收益，來源于樣品分發、廣告發布、調查問卷、銷售分成四個方面的收入。3.交大南門快遞自提柜盈利模式SWOT分析 3.1交大南門自提柜盈利模式 3.1.1背景介紹 交大南門自提柜是由中科富創第三方運營公司出資投放。中科富創主營校園、社區快遞物流末端智能綜合服務，以“近鄰寶”智能快件箱為基礎，采用“人+店+柜”的經營模式在社區或者高校內建立物流中心門店，并根據社區或校園的人數等情況配置相應的店員，最后在社區或校園內放置“近鄰寶”智能快件箱，目前已經進入北京、上海及天津等20多個城市和170多家校園。交大南門交通比較復雜，道路比較窄，以前各家快遞公司占用道路兩邊通道，作為收發快件點，到了取件高峰，交通擁堵嚴重影響師生安全；快件隨意擺放嚴重影響學校整體美觀，中科富創自提柜入駐交大，解決了師生取件、快遞員無場地配件的多方難題。目前政府鼓勵第三方快遞柜企業入駐社區、學校，提供便民服務，會給予第三方自提柜企業一定的資金扶持。交大南門近鄰寶自提柜合作的快遞公司有中通、圓通、韻達、順豐、百世匯通。受信息共享、盈利模式、行業規范等條件的限制還有很多快遞公司未入駐，最重要的原因是利益分割。快遞公司對第三方快遞柜企業搶占自身快遞業務的不滿，不愿意合作，更對第三方快遞柜提出的收費模式難以茍同。由于快遞公司入駐較少，快遞柜利用率較低，每天有很多空箱，不僅很難收回成本，還要承擔每天的運營和維護成本。如何完善現有的盈利模式，吸引更多的快遞公司入駐，是近鄰寶目前亟待解決的問題。

3.1.2交大南門自提柜盈利模式介紹近鄰寶的高校自提柜主要盈利模式有五種：一是向快遞企業收費；二是攬件費用；三是售賣投遞柜上的熒屏廣告；四是開發其他例如充值繳費、還信用卡等便民金融服務功能。五是逾期費，例如收件人在24小時內沒有及時取件，會收取一天的超額儲存費。目前交大南門近鄰寶自提柜服務點試運營2個月，還未對收件人收費。目前主要采取前四種盈利模式，根據其他高校的運營經驗來看，以后還會對收件人收費，24小時以內取件免費，逾期收公共資源超時占用費1元/天，3元封頂。3.2交大南門自提柜盈利模式SWOT分析

本文通過調查近鄰寶交大南門自提柜盈利模式，結合近鄰寶高校自提柜盈利模式策略，對交大南門自提柜盈利模式優勢、劣勢、機會和威脅等加以綜合評估與分析，將內部資源、外部環境有機結合來清晰地確定自提柜盈利模式的資源優勢和缺陷和其面臨的機會和挑戰，通過調查列舉出來，并依照矩陣形式排列，然后用系統分析的思想，把各種因素相互匹配起來加以分析，從中得出一系列相應的結論，制定相應的發展戰略以及對策。3.2.1優勢分析

例如：自提柜投放以后，電子

1、自提柜的投放，讓多方收益，政府也鼓勵實施。商務公司、快遞公司、物業公司、個人消費者都是受益方，電子商務公司多賣貨了，快遞公司節省時間了，物業公司節約人力了，個人消費者時間解放了。

2、自提柜為快遞公司節省了末端配送的時間成本和人力成本，向快遞公司收費符合市場規則。由于末端配送范圍大、配送頻率高，需要（1）提高配送效率，降低配送成本。大量的配送車輛和配送人員，配送成本高居不下。配送人員每天一般分兩次配送，中午和晚上，且配送時間一般持續1-2個小時，有的甚至是全天。對于消費者未及時取件的情況，還要進行重復配送。這種配送模式使快遞企業花費了大量的人力成本和時間成本。通過第三方提供的快遞自提柜，快遞員可以一次配送，由第三方自提柜服務人員進行快件存放和快件到貨提醒。自提柜幫助快遞員節省了大量的等待時間、快件處理時間、快件到貨通知時間和重復配送成本，避免因派件延誤等因素導致的罰款。用技術替代人工、降低成本是這種模式的最大優勢。由于快遞配送（2）一人一柜，憑借密碼取件，相比于現在的配送模式來說更安全。量大，由于成本限制，一個配送點一般設置1-2個快遞員，要在短時間配送幾百個快件，而且根據消費者到達時間的差異，可能同時面臨5-10個人同時取件的問題，為了提供效率，快遞員通常只需對方報出姓名即可取件。而且，快遞全部攤開擺放，很容易看到快件信息，冒領的現象時有發生，快遞安全難以得到保證。丟件不僅需要快遞公司賠償損失，如果借由媒體報道，還會影響公司形象，這一隱形成本往往比顯性成本付出的代價還要大。通過第三方設計的自提柜的加密措施，可以有效避免這一現象的發生。自提柜規范有序的操作不僅保證快遞安全，同時對提升了快遞公司形象。因此，第三方自提柜生產企業向快遞公司是合情合理，是符合市場規則的。目前已有多家快遞企業與第三方自提柜合作，享受自提柜給他們提供的便利。

3、自提柜為消費者取件提供了便利，向消費者收費合情合理。

智能化操作，方便快捷，效率高。自提柜滿足的只是部分網購用戶的需求，如在校大學生，經常出門在外的人，還有就是不想受快遞打擾的人，概括為不易送達和不易取件的人群。消費者只需要憑手機號碼和密碼就可以在自己方便的時間領取包裹，不再受投遞工作時間的約束，實現24小時自助服務。自提柜智能化的配置，其收貨體驗會好過學校大門外五花八門的收取件模式、小區物業代收模式以及其它臨時代收點模式。自提柜因其境外市場的成熟運作自然成為一個備受關注的智能化解決方案。消費者通過自提柜享受人工配送無法帶來的安全、快捷、便利的快遞服務，因此第三方快遞柜向其收費也是合情合理的。

4、消費者超時存儲，占用了公共資源，通過向消費者超時收費，可以讓用戶及時取走包裹，提高快遞柜的使用效率。自提柜讓消費者享受其帶來的安全、快捷、便利的快遞服務，但是不代表消費者可以過度消費自提柜，比如說超時占用自提柜，使得新到的快件進不去，如

果不采取收費措施，用戶想什么時候取都可以，那自提柜利用率會非常低，由于快遞柜非常有限，快遞柜周轉率低，很多快遞無處投放，大大降低快遞公司客戶體驗，難以吸引更多的快遞公司，大大降低第三方公司收入。3.2.2劣勢分析 1.服務與成本平衡問題。電商自建運營模式，鋪設范圍足夠大和廣，即使不單獨收費，其銷售收入也足以抵消末端配送運營投入和維護成本。但是第三方運營公司投放自提柜，主要靠提供末端配送便利來獲得收入，抵消抵消末端配送運營投入和維護成本，不單獨收費，不存在服務和成本的平衡問題。相比快遞公司投放自提柜來說，末端配送雖然成本高，利潤薄，但是可以從前期物流運輸成本盈利進行分攤，因此對其自建快遞柜來說，除了向廣告公司收取廣告費，以及通過其他增值服務獲得綜合效益，也不存在直接的配送服務與成本平衡問題。而專業的第三方要在這個環節獲取利益，單憑提供末端配送服務平衡成本，經營壓力會比較大。2.第三方自提柜運營公司無法獨立運營，需要與快遞公司合作，第三公司則主要向快遞公司收費來平衡成本但是快遞公司普遍對第三方搶占末端配送市場無法認同，并對其收費以及運營模式未達成一致認可。快件配送本是第三方物流公司和電商自營物流部負責的”最后一公里”末端配送。第三方企業想要瓜分末端配送本屬于快遞配送企業的這塊蛋糕，必然要對快遞公司有一些利好措施。雖然快遞柜投入成本非常高，一套快遞柜的運營成本至少在5萬元左右，其中硬件設備花費3萬至4萬元，還有物業場地租金、電費、維護保養等費用。但是第三方物流公司在末端配送設置了大量自提網點、配送車輛以及快遞配送人員，前期已經投入了大量的成本。雖然自提柜受益方主要是快遞公司，但是第三方快遞公司將成本的壓力放在快遞公司身上，要想讓快遞公司舍棄以前的資本投入，顯然是不合理的。

3、物業收費讓第三方自提柜企業步履維艱。最初，有少量被為業主代收包裹所煩的物業公司選擇自己出資購買貨柜，但很快，競爭的激烈就過度到不僅物業不再掏錢購買，反而要收取每個貨柜二三千元的占位費。即便目前成本有所下降，但加上主機和貨柜，一般投入要5萬元，平時維護要人工和電費，還要付物業的占位費。對于第三方公司來說這部分費用應該由誰來出，顯示屏的廣告費和尚未開展的代繳費業務的收入顯然不足以維持運營，只能依靠向快遞公司收費來平衡成本，而快遞公司大部分打游擊戰，不需要長期占用場地，因此不需要支付物業費，如果這部分費用僅由快遞公司承擔顯然是不合理的。如果讓消費者承擔，消費者也不愿意，因為它們已經支付運費了，其中包括了末端配送成本。如果采取逾期支付，超過正常期限的用戶畢竟占少數，難以平衡具體的成本投入。4.自提柜使用遇到難題，智能化不能完全代替人工化。總結前期經驗，對于安裝在一些學校的自提柜而言，也存在諸多問題，如：大校區自提柜布點少取件半徑過長；柜門尺寸局限導致大件、異形件不能入柜；柜箱數量不足導致快遞峰

期快件無法入柜；柜體空間利用不足導致占地過大；再有就是系統易出故障不能取件及柜體損壞率高等；其它還存在諸如驗視問題、支付問題、寄件問題、客服問題等。這些問題使得智能化自提柜不能完全代替人工。考慮到用戶服務的問題，很多快遞公司仍然不愿意入駐，這對第三方快遞柜公司來說無疑是雪上加霜：沒有客戶，前期的成本不僅收不回來，更別說盈利了。因此，成本的回收，需要第三方快遞柜提供更好的產品，更好的滿足客戶的要求，真正解決客戶末端配送問題，向快遞公司收費才能更好的推行。

5、通過開發其他例如充值繳費、還信用卡等便民金融服務功能獲得收入，難以在高校自提柜奏效。不少包括郵政局在內的運營企業都表示，很看好代繳費等便民業務。但是校園區自提柜的主力使用人群肯定不是40、50歲的阿姨，以及朝九晚五的白領，而是住在學校的學生。如果自提柜在提貨的同時，充值繳費，自然會受歡迎。但現在智能手機的普及，使這些自助終端能實現的功能，在手機上都能實現，而且隨時隨地，根本不必去自助貨柜上使用。靠這些便民金融業務來實現收入，并不靠譜。6.投放廣告收益非常有限，對巨大的成本投入來說只能是杯水車薪。在快遞柜柜體和液晶屏上播放廣告是快遞柜研發公司與廣告商合作，以賺取廣告費降低成本費，但這種行為帶有強制性綁架意味，如取件人多的時候要就更無法忍受廣告的存在了，因此廣告投放非常有限。設立快遞柜的初衷是解決快遞末端難的問題，用廣告約束客戶違背這一初衷。廣告效應太明顯，會浪費消費者的時間，有時候會造成消費者的不耐煩。由于取件對時間要求非常高，靠投放廣告來獲得收入，非常有限。3.2.3機會分析

1、政府鼓勵第三方企業在高校投放自提柜，不僅方便高校學生，同時整頓校園環境，提供了相應的資金補貼和稅收優惠來促進快件箱企業的發展。

快遞自提貨拒已從快遞公司的自主行為上升到國家層面，國家郵政局擬就推行智能快遞投遞箱的相關標準進行研討并盡快上升到實施日程中。

2013年08月，國家郵政局政策法規司重視智能快遞投遞箱標準的工作。明確了政府管理部門應當采取積極穩妥的態度，通過“政府引導、市場運作”的方式，發揮市場優勝劣汰的作用，讓市場來自動選擇。2013年10月9日，全國郵政業標準化技術委員會審查通過兩項行業標準：《智能快件箱》、《快遞代收貨款服務規范》。有助于建設自提柜建設規范健康發展。2015年12月，國家郵政局印發了《智能快件箱投遞服務管理規定（暫行）》，有效的對智能快件箱行業進行了規范。同時根據郵政局發布的《中國智能快件箱發展現狀及趨勢報告》，在調查的50個城市中有40個城市的政府部門出臺過相應政策來支持快件箱推廣。31個城市的相關部門幫助快件箱企業與物業等機構進行協調，17個城市為快件箱企業提供了相應的資金補貼和稅收優惠來促進快件箱企業的發展。

2、自提柜需求量越來越大。據阿里研究院的數據目前90%的網購來自于城鎮居民，假設快遞柜能夠根替代40%的自提點，則利用快遞柜派件的占比大約為19%。以快遞年均復合超過30%的增長率，2020年快遞市場規模在500億件左右，智能柜派件每單收取0.5元，保守估計僅派件這一項的市場空間就在47億左右。對于增值服務生鮮這一塊，2020年生鮮電商市場規模有望達到2000億，保守估計快遞柜能夠取代10%的社區自提點，則在生鮮電商這一塊的市場空間可以達到24億元。加之快遞柜的其他增值服務所帶來的收入，我們預計未來五年快遞柜的市場空間可以達到100億元。廣告市場：屏幕廣告價值具有巨大成長空間。屏幕數量和公司營收及市值成正相關，單個屏幕價值可高達數萬元； 社區金融：以線下便利支付為例，2013年市場規模超過3000億元； 電子商務：艾瑞統計數據顯示，2014年中國電子商務市場交易規模12.3萬億元，增長21.3%，其中網絡購物增長48.7%，達2.8萬億。2015年全年電子商務交易額達20.8萬億元，同比增長約27%。2015年全國網絡零售交易額為3.88萬億元，同比增長33.3%，其中實物商品網上零售額為32424億元，同比增長31.6%，高于同期社會消費品零售總額增速20.9個百分點，占社會消費品零售總額（300931億元）的10.8%。“最后一公里“的問題雖然屬于物流的末端，同樣也是電商網售的末端，所以無論物流還是電商，在持續改善用戶體驗，提升運營效率、增加用戶黏度、提升品牌形象方面都持有一致的目標； 社區生活O2O：隨著物聯網的發展，各類社區生活O2O快速興起。2014年中國本地生活服務O2O增長42.8%，快餐、外賣、送貨上門服務等層出不窮，各類創新企業風起云涌，行業巨頭更是加快戰略謀劃與布局，這是一個前景不可估量的市場。根據羅蘭貝格的統計數據，2015年我國社區O2O的市場爆發性增長，市場規模為304億元，同比上漲125%。目前社區服務主要以餐飲、零售和洗衣為主，這些服務對于末端物流的要求和及時性較高。智能快遞柜最為社區最后一百米的接入點，通過對線上和線下資源的整合，將充分受益于社區O2O市場的高速發展。以零售為例，由于社區用戶粘性較大，通過對社區用戶群體的消費傾向進行分析，企業可以提前將產品放入快遞柜中，一旦用戶下單即可通過發送信息讓用戶馬上獲得產品，從而有效提高用戶網購替代率，快遞柜供應商也可以借此獲得利益，實現雙贏局面。快遞公司，隨著網購市場的快速發展、國內人力成本的持續攀升，以人力為主體的快遞公司幾乎都面臨著物流“最后一公里“的瓶頸問題。有人估算，如果物流公司將現在的點對點投送改為分區集中投送，快遞員投遞效率至少可以從平均60件/天提升到200件/天（相當于一頂仨）。也有人估算，快遞自提模式至少能為快遞公司增效45%。所以，就目前的高校快遞柜推廣來說，不僅政府支持，還能解決師生不能及時收取快件的難題。就目前的校園投送問題、貨到付款造成的派送延時問題、收件人不在家的無效投送及二次投送問題等，自提模式無疑是最好最直接的解決方案，自提柜因其境外市場的成熟運作自然成為一個備受關注的智能化解決方案。針對高校自提柜來說，除了快遞業務，還應開發針對學生的便捷服務，比如說外賣服務、鮮果配送。

3.自提柜未來的功能開發潛力巨大

自提柜公司主要是精密設備制造企業。對基于自助提貨柜主顯示屏功能的后續開發占有優勢。它集成了物聯網、智能識別、動態密碼、無線通訊等技術，能夠實現快遞郵件的智能化集中存取、指定地點存取、24小時存取、遠程監控和信息發布等功能，目的在于改善快遞的投送效率及用戶郵件的存取體驗。目前自提柜公司開發了很多惠民服務，包括交水費、電費、煤氣費、還信用卡、充值繳費等。但是校園自提柜主要面對的是學生群體，除了這些功能以外，可以開發針對學生用戶的體驗服務，其次還可以借用校園場地開發其他服務設施。3.2.4威脅分析

1、自提柜功能的局限性，無法享受傳統配送模式帶來的消費者體驗。快遞企業在自提柜收費的情況下，依然會應用傳統的派件方式；在快遞需要到付時，需要應用傳統的派送方式；自提柜不能做到傳統派送方式作出的退貨，驗收，稱重；因而無法吸引大量的快遞公司入駐。電商企業或快遞公司直接上門投遞，能夠直接接觸終端消費者，這本是了解客戶需求、提升企業品牌的最有效的渠道。如果是自提服務，便無法獲得這樣的效果。

2、快遞自建以及電商自建快遞柜對第三方快遞柜企業的沖擊，市場容量變小。目前由多家快遞聯合創建的豐巢公司在全國迅速布局自提柜網絡。京東等大型電商平臺為了降低末端配送成本，也不斷加大自提柜的投入。現有成熟且低成本的合作店自提模式可以實現物流、電商快速布點、規模布點的目標。第三方公司生長空間不斷縮小。分快遞公司對目前

3、自提柜發展方向不明朗，部分快遞企業處于觀望狀態。部由第三方鋪設的智能自提柜還存有戒心。國外自提柜主要是公益性質，中國政府對自提柜發展方向還未有明確規劃。如果由政府來主導，不收取費用，快遞公司自然欣然接受，畢竟可以提高快遞的一次性妥投率。但是如果是第三方自提柜公司來主導，那么快遞公司和第三方企業存在著一定的競爭關系。所以是否使用快遞柜還在觀望狀態。

表3-1 交大南門自提柜盈利模式SWOT分析表 優勢S 劣勢w

1、自提柜的投放，讓多方收益，政府也鼓勵實施。

2、快遞公司節省了末端配

1、服務與成本平衡問題 送的時間成本和人力成2、快遞公司對收費模式的本，向快遞公司收費符合不認同

3、物業收費讓市場規則。

第三方自提柜企業步履維

3、自提柜為消費者取件提艱 供了便利，向消費者收費

4、自提柜使用遇到難題，合情合理。智能化不能完全代替人工

4、通過向消費者超時收化

5、目費，可以讓用戶及時取走前的增值服務難以在高校包裹，提高快遞柜的使用推廣使用 效率。

6、投放廣告收益非常有限 OW

1、第三方公司對快遞公司收費模式的再調整，降低收

1、政府鼓勵第三方快遞SO 費比重

2、自提柜柜企業投放自提柜

1、加大自提柜的投放規模 功能的完善，解決驗視、退

2、網購越來越流行，自

2、對取件的消費者收取使等問題

件提柜前景樂觀

3、自提柜用費用

3、對逾期使用的3、開發針對高校群體的增機會未來的功能開發潛力巨消費者收取一定的超時費 值服務

4、開拓其他盈利 O 大

4、對快遞公司收取使用費 模式

1、自提柜功能的局限TW 性，無法享受傳統配送

1、第三方公司對快遞公司模式帶來的消費者體收費模式的再調整，降低驗。

TS 收費比重

2、自提

2、快遞自建以及電商自

1、自提柜功能的完善，除柜功能的完善，解決驗視、建快遞柜對第三方快遞了避免改變傳統配送的缺退件等問題 柜企業的沖擊，市場容點，還應具備傳統配送模

3、開發針對高校群體的增量變小。

式的優點

值服務

3、自提柜發展方向不明

2、加大自提柜的投放規模

4、開拓其他盈利模式 威脅朗，部分快遞企業處于

3、相關部門可向政府反

5、相關部門可向政府反 T 觀望狀態。映，提供更多的政策支持 映，提供更多的政策支持

4.交大南門快遞自提柜盈利模式建議

“智能快遞柜”最大的特點就是用戶在箱體的觸摸屏上輸入取件驗證碼，便可取走快遞包裹。此外，還可以下載智能快遞柜的APP，直接掃碼取件。【武漢智碼開門有限公司】現已成功開發“smartbox系列”智能快遞柜，它是一種聯網的儲物柜，基于物聯網，能夠將物品進行識別、暫存、監控和管理的設備。與PC服務器一起構成智能快遞終端系統。PC服務器能夠對本系統的各個快遞終端實行統一化管理，并對各種信息進行整合分析處理。快遞員將快件送達指定地點后，只需將其存入柜中，輸入收件人手機號碼，郵寶智能快遞柜系統便自動向收件人手機發送一條短信，包括取件地址和密碼，收件人在方便時，到柜前輸入驗證碼即可取出快件。針對交大南門自提柜盈利模式的具體建議：

1、加大自提柜的投放規模

2、對取件的消費者收取使用費用 3、4、第三方公司對快遞公司收費模式的再調整，降低收費比重

5、自提柜功能的完善，解決驗視、退件等問題

3、開發針對高校群體的增值服務

6、開拓其他盈利模式

7、自提柜功能的完善，除了避免改變傳統配送的缺點，還應具備傳統配 送模式的優點

8、相關部門可向政府反映，提供更多的政策支持 對逾期使用的消費者收取一定的超時費

第五篇：PPP項目盈利模式

PPP項目模式【專家+案例詳解】

談到民營企業的PPP成功模式，大家必談華夏幸福的固安工業園，羨慕其豐厚的利潤和搶到了頭啖湯；談國資企業的PPp談到民營企業的PPP成功模式，大家必談華夏幸福的固安工業園，羨慕其豐厚的利潤和搶到了頭啖湯；談國資企業的PPP成功模式，大家會拿出北京地鐵四號線，羨慕其資源整合的大手筆和靈活性。其實，如果參與其中的社會資本不盈利，一切都無從談起，哪怕是公益性項目。PPP本質上是要借助社會資本的資金與競爭（特別是創新），來改善公共產品的供給效率，其注重產出標準而不是實現過程，是一種激勵相容的制度安排。然而，公私雙方通常具有截然不同的利益訴求，政府部門關注公眾需求滿足，而社會資本強調利潤獲取。因此，保證社會資本適當盈利是避免其關系專用性投資不足、提高其競爭與創新積極性的關鍵，并最終實現政府部門、社會資本和公眾的“多方共贏”，促使PPP項目成功。

1、PPP項目盈利模式創新的必要性

在傳統思維方式下，PPP只是政府進行基礎設施建設或開展公共事業的一種新型的融資方式，借此減輕其財政壓力。社會資本通過收購股權或收購資產、投融資建設、經營管理或（和）按需求提供服務的方式投入PPP項目，而政府部門則以轉讓收費權、支付可行性缺口補助或（和）政府付費的方式給予社會資本合理的回報。

此時，公私雙方關注的焦點即社會資本的投資回報率或目標收益率：過低的投資回報率或目標收益率不利于社會資本積極性的發揮，甚至將迫使其退出基礎設施和公用事業領域；而較高的投資回報率或目標收益率將會給政府帶來沉重的財政負擔。PPP項目的公私雙方過度關注“投入-回報”之間的關系，甚至在確定投資回報率或目標收益率上表現出對抗關系，違背了PPP伙伴關系的初衷。據審計署數據顯示，截至2013年6月底，我國各級政府負有償還責任的債務約20.7萬億元，如何監控和化解債務風險備受外界關注。2014年，我國政府開始在全國范圍內大力推行政府和社會資本合作（PPP），并密集發布PPP的相關文件，其中“國務院關于加強地方政府性債務管理的意見”（國發[2014]43號，以下簡稱國務院43號文）的基本思想為“修明渠、堵暗道”，即堵住“地方政府的融資平臺公司”這一暗道，修了政府債券與PPP兩條明渠；然而，國務院43號文在鼓勵運用PPP模式化解地方債務的同時還明確指出，“地方政府要加強對或有債務的統計分析和風險防控，做好相關監管工作”。

由此可見，對于那些需要政府付費或者給予適當補貼的PPP項目（即非經營性和準經營性公共項目）而言，無論是政府部門還是社會資本，僅僅盯著這一項目既有的收益和財政補貼是不夠的，更需要通過PPP項目盈利模式創新“將蛋糕做大”，政府可以因此避免PPP項目引起的新發生或有債務超出規定范圍，社會資本也因此可以在投資回報率或目標收益率上減輕與政府部門的對抗，從而更順利地實現其盈利。

2、伙伴關系下的PPP項目盈利模式框架

PPP的成功實施需要以伙伴關系思維為基礎，公私雙方必須摒棄對抗思維，互相尊重且積極主動地參與到項目中去，因此，如何在提高公共產品或服務供給效率的同時保證社會資本適當盈利，必須是公私雙方共同面對、協力解決的問題。PPP項目盈利模式的創新，是在確定投資回報率或目標收益率之前不得不考慮的問題。在現實生活中，交易行為背后隱藏著價值交換，存在一定的價值交換范式或機制，而盈利模式這一概念即為了解釋這種價值交換范式或機制；收益和成本決定了組織的經濟價值，利潤或盈利水平則是企業經濟價值的直接體現，因此，盈利模式通常是指按照利益相關者劃分的收入結構、成本結構以及相應的目標利潤。有鑒于此，本文基于實踐中的典型案例，從收益結構優化、成本結構優化、目標利潤穩定三方面分析PPP項目的盈利模式。

圖：基于多案例的PPP項目盈利模式樹形框架 注：

①城市軌道交通、城市綜合交通樞紐、鐵路、港口/碼頭、水庫、環境治理等項目捆綁土地、旅游、礦產等資源開發項目；

②醫療、教育、養老服務設施、場館類、機場航站樓等項目捆綁餐飲、物業、綠化等配套服務；

③公廁與垃圾投放設施、路燈節能、城市公共停車場站、城市公汽交通、高速公路等項目捆綁廣告等副產品，保障性安居工程捆綁商品房這一副產品，海水淡化捆綁工業制鹽這一副產品等；

④投資規模相對較小、供特定人群使用或會對特定人群留下印象的項目，若該特定人群為某一商品的潛在客戶，則生產該商品的企業可投資并冠名該項目； ⑤城市軌道交通等投資規模大、專業復雜的工程，可根據專業進行分割并分別選擇適當的融資模式；

⑥規模小且分布零散的能源站（供熱/冷）、（生活、工業）污水處理、（生活、餐廚）垃圾處理項目；

⑦城市供水、能源站（供熱/冷）、污水處理、垃圾處理等PPP發展相對成熟的領域；

⑧既可以是同類公共產品中盈虧狀況不同的項目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段，也可是具有特定聯系的異類公共產品中盈虧狀況不同的項目捆綁，如海水淡化與發電捆綁；

⑨污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的項目，以及新能源汽車充電等市場不穩定的項目。

3、PPP項目盈利模式之收益結構的優化

收益即財富的增加，其既包括貨幣收益，又可以包括聲譽提高、潛在收益等非貨幣的。PPP項目可以通過優化收益結構實現盈利。?3.1 捆綁私人產品，配補收益來源

當政府希望通過PPP模式獲得的公共產品或服務屬于非經營性（沒有任何價格機制和現金流入，主要產生社會效益）或準經營性（有價格機制和現金流入，但無經營利潤，成本無法收回）時，可以為該公共產品或服務配補適當的私人產品并捆綁提供，從而克服收費困難或收費不足的難題，即所謂的公共物品供給的捆綁模式或聯合供給模式，最早提出這一思路的為德姆塞茨。“基礎設施和公用事業特許經營管理辦法”（簡稱25號令）明確規定，“向用戶收費不足以覆蓋特許經營建設、運營成本及合理收益的，可由政府提供可行性缺口補助，包括政府授予特許經營項目相關的其它開發經營權益”，從而充分肯定了這一盈利模式的合法性。

（1）增補資源開發權，彌補收益不足

政府以對PPP項目公司進行補償的方式，將基礎設施或公用事業項目（地鐵、隧道、環境治理等）周邊一定數量的資源（如土地、旅游、礦產）的開發權出讓給PPP項目公司，以捆綁的方式提高項目公司的整體盈利能力，以確保項目投資者獲取合理回報，調動投資者的積極性，即所謂的資源補償項目（Resource Compensate Project，RCP）融資模式。例如：

①香港地鐵公司（簡稱“港鐵”）的盈利模式可總結為“軌道交通＋地產商業”的組合，即以軌道交通的投融資建設與沿線地產商業的開發同步進行，由港鐵的收益結構可知，地產商業開發的收入占總收入的50％以上，正因如此，港鐵成為了全世界范圍內服務水平最好、運營效率最高、盈利情況最為理想的地鐵公司之一。

②2004年4月，澳大利亞維多利亞州政府決定在亞拉河畔現有的墨爾本展覽中心旁邊，建設一個世界級的會議中心，維多利亞州政府通過招標確定由Plenary Group為首的承包聯合體（簡稱“Plenary聯合體”）作為社會資本，負責該項目的開發、設計和建設，并且授予Plenary聯合體長達25年的特許期，為了提高該項目的可經營性，公私雙方制定了會議中心周邊區域的擴充性商業開發計劃，包括在新墨爾本會展中心附近建設辦公區、住宅區、零售專區以及一個五星級的希爾頓酒店，并翻修碼頭上一艘名叫波利伍德賽德的老帆船，將其貨棚改造成餐廳，從而通過經濟乘數效應顯著增加了項目效益。（2）授權提供配套服務，拓展盈利鏈條

當PPP項目供給的基礎設施或公用事業建成后，必需相應的配套服務才能正常運轉時，政府可授權PPP項目公司提供這種可以產生預期收益的配套服務（如餐飲、物業、綠化），從而通過延長價值鏈創建現金流、補償主體項目財務上的不可行。例如：

英國國家醫療衛生服務體系（NHS）與百威斯特公司（Bywest）合作的西米德爾塞克斯大學醫院（West Middlesex University Hospital）項目，百威斯特公司負責其投融資與建設，西米德爾塞克斯大學醫院基金會負責該項目的運營管理，為了補償與回報百威斯特公司的建設投入，將該醫院運營期間的配套服務項目全部交由百威斯特公司負責，包括餐飲、搬運、安全、保潔、維護和物品供給，服務周期或從35年延長至60年，服務費由英國政府支付。（3）開發副產品，增加收益來源 PPP項目公司在提供政府需求的公共產品或服務時，可以附帶生產出更具經營性的副產品（如廣告、建筑作品知識產權的授權使用），以此彌補主產品項目財務上的不可行，如北京豐臺區郭莊子和昌平區回龍觀限價房項目中增配的商品房開發，梅州模式公廁項目中用以養廁的店鋪、飯店、辦公樓、垃圾中轉站。具體策劃方案既可由公共部門主動提出，也可由社會資本策劃提出、公共部門審核批準。前者如：

英國森德蘭市采用PFI方式對市內街道的照明、標志和街道設備（3.05萬個燈柱和6000個公路標志）進行設計、安裝、運營、維護和融資，合同期限為30年，且要求最長5年內更換完所有設備，該項目中的社會資本在合同期內的前5年獲得一次性支付265萬英鎊用于更換完所有設備，其后運營期每年通過經營燈桿和公路標志廣告、交通CCTV（注：閉路電視）增加費等第三方收益（折現共計158.9萬英鎊），來作為維護投資和獲取相應回報。后者如：

德國將公廁進行市場化運作，以期在彌補政府資金不足的同時，促進公廁在節能、節水、環保等技術上的創新，1990年在柏林市公共廁所經營權拍賣會上，后來被稱之為“茅廁大王”的漢斯?瓦爾即承諾免費提供公廁設施及其維護和清潔工作，當時其競爭對手都認為他瘋了，于是在缺少競爭、承諾免費建廁、只要求交納低廉管理費的情況下，瓦爾公司一舉拿下全柏林的公廁經營權；瓦爾公司的盈利點顯然不在廁所門口0.5歐元的投幣口上，其最大的收入來源是這些公廁外墻的廣告經營，它把柏林的很多廁所外墻變成了廣告墻，加之瓦爾公司的墻體費用比一般廣告公司低得多，使得香奈爾、蘋果、諾基亞等很多著名公司都在公廁上做廣告。

?3.2 冠名公共產品，增值社會資本聲譽資本

對于社會資本而言，能夠為其自身增值、為其發展助力的收益不僅限于貨幣形式的，還可以是提高知名度、潛在收益等非貨幣形式的，因此，PPP項目還可以冠名公共產品作為社會資本的回報，日本豐田汽車公司就熱衷于這一類PPP項目。例如：

豐田汽車公司捐贈350萬元人民幣在天津建造過街天橋，命名為“豐田橋”，雖然豐田橋無法產生任何直接現金收益，但豐田汽車公司通過得到該橋的冠名權，收獲了巨大的隱性聲譽收益。又如：豐田汽車公司負責了NBA球隊休斯敦火箭隊的主場——“豐田中心球館”的投融資建設與維護，但并不負責其運營以收回建設投資，而是通過為體育場館冠名，來吸引豐田中心球館看比賽的火箭隊球迷購買豐田轎車。

4、PPP項目盈利模式之成本結構的優化 成本是社會資本進行投資建設、特許運營所必須耗費資源的貨幣表現，因此，成本結構優化既可以是減輕社會資本的一次性建設投入、通過規模經濟降低單位產品成本，也可以是其通過技術和管理創新減少日常運營成本。?4.1 集成融資模式，分攤建設投資

對于建設期投資規模較大、運營期收費不足的公共項目，可將其進行適當的分割，只對其中部分工程（與運營成本及效率密切相關的）采取PPP模式或對不同部分采取不同的PPP模式細分，從而減輕社會資本對該項目的一次性建設投入，提高其可盈利性。例如：

①北京地鐵4號線的全部建設內容劃分為A（征地拆遷和土建工程）、B（機電設備的購置和安裝）兩部分，北京市政府只將占總投資30%的B部分（投資額約為46億元）交由香港地鐵有限公司（香港特區政府控股的上市公司）、北京首都創業集團有限公司（當地國企）和北京基礎設施投資有限公司（當地國企）共同組建的京港地鐵公司（SPV）來負責融資建設（即BOT模式）。

此外，該SPV負責地鐵4號線的運營管理、全部設施（包括A和B兩部分）的維護和除洞體外的資產更新，以及站內的商業經營，通過地鐵票款收入及站內商業經營收入回收投資，特許經營期（30年）滿后將B部分項目設施無償地移交給北京市政府，將A部分項目設施歸還給北京地鐵四號線投資有限責任公司。②昆明快速公交（BRT）系統項目（包括交通樞紐站、首末站、場站、沿途站牌的建設）建設規模大，收費顯著不足，對民間資本缺乏吸引力。為此，昆明市政府采取了BOT-BT-TOT的集成融資模式：

將資金需求量大、投資收益較好且建設周期長的專用道建設（包括路面建設、交通樞紐站、首末站和場站的建設）部分，采用BOT模式交由A公司負責；將資金需求量相對較小、無收費機制、建設周期短的車輛購置及智能交通系統建設部分，采用BT模式交由B公司負責；A公司建設完成后，通過租賃協議將專用道部分的經營權移交給C公司，同時，B公司在建設完成并由政府回購后，再由政府將車輛購置及智能交通系統部分的經營權移交給C公司，至此，整個BRT項目采用TOT模式交由C公司負責經營。

?4.2 打包運作形成規模效應，降低單位產品成本

在PPP項目中，社會資本需要進行一定規模的建設投資，或者購買項目一定期限的產權或經營權，那么，若公共產品或服務的需求量過小則PPP項目的產能過剩，導致社會資本的盈利性差或者需要政府對差額部分進行財政補貼。可見，確保PPP項目適當規模的需求，從而降低單位產品的成本是PPP項目盈利的一種思路。以各省公布的首批PPP項目清單中普遍受到青睞的污水處理項目為例，規模越大對投資者越有吸引力，而規模小的項目基本不具備投資者對市場化經營的收益要求。

因此，對于普遍存在規模小且分布零散特點的鄉鎮污水項目，國內的通常做法即打包運作、“一廠一價”，如深圳龍崗10座污水處理廠打包轉讓項目、海南16座污水處理廠打成兩個“項目包”委托運營項目、江陰4污水處理廠打包招商項目等。

又如江西省工業園區污水打包BOT項目：2010年8月，江西省政府頒布了鄱陽湖生態經濟區的規劃，把工業園區污水處理設施建設列為十大節能減排工程之首，要求在2015年建成102個工業園區的污水處理項目；2011年5月，江西省政府與中國節能環保集團簽署全面的戰略合作框架（規劃日處理量237萬噸，總投資146億），由江西省城投（出資20%）與中國節能環保集團（出資80%）組建的中國節能江西公司（SPV），負責江西省102個工業園區的污水和固廢處理、環保節能，工作范圍包括投資建設、運營管理，特許期限30年，由政府來進行付費。

?4.3 進行管理或技術創新，降低運營成本

采用PPP不僅是為了解決公共部門的財政緊張，更重要的是借助社會資本的專業和創新，來提高公共產品的供給效率。因此，社會資本為了拓展其盈利空間，應在特許經營過程中充分發揮其主動創新積極性，通過管理或技術創新不斷降低其運營成本。例如：

在湖南省長沙市東部近郊的長沙縣，牛角沖社區與長沙綠動循環再生資源有限公司合作推出“綠色循環積分計劃”，居民們在長沙綠動循環再生資源有限公司注冊后，將領取到各自的專屬二維碼，居民們將家中可回收垃圾打包后貼上二維碼投放到社區的專用回收桶后，公司會將垃圾運往循環分揀中心通過掃描二維碼確定居民信息，根據垃圾的種類數量換算成積分錄入用戶賬戶，居民的二維碼垃圾積分達到一定數量后可兌換生活用品或抵用小區的物業費。集中回收后再由PPP項目社會資本進行垃圾分類是一項耗時、耗力的事，而對于形成并投放生活垃圾的居民而言，垃圾分類卻是舉手之勞、輕而易舉的事，長沙綠動循環再生資源有限公司通過二維碼社區垃圾回收模式這一管理創新，充分調動了廣大居民的積極性，大幅壓縮了其進行垃圾分類的成本，進而極大拓展了其盈利空間。

5、PPP項目盈利模式之目標利潤的穩定

獲取利潤是企業價值增長的主要方式，因此，能否獲取穩定、可持續的利潤是企業進行投資的重要決策依據。有鑒于此，不但要讓PPP項目社會資本“有錢可賺、有利可圖”，還要確保其利潤的相對穩定與可持續，降低社會資本在PPP項目中實現目標利潤的風險，也是其重要的盈利模式設計思路之一。?5.1 將盈虧狀況不同的公共產品捆綁，提高目標利潤的可持續性

基礎設施和公用事業領域既有現金流入充裕的經營性公共項目，也有現金流入不足的非經營性公共項目，甚至是沒有任何現金流入的非經營性公共項目。經營性公共項目對于社會資本具有強大的吸引力，采用PPP模式有可能造成社會資本“暴利”，置政府于尷尬境地；而準/非經營性公共項目則對社會資本缺乏吸引力，采用PPP模式后政府需要進行適當的財政補貼或者需要付費，從而給政府帶來一定的財政壓力。

為了吸引社會資本進入更為廣泛的基礎設施和公用事業領域，同時確保PPP項目“盈利但不暴利”，可以將盈虧狀況迥異的項目捆綁實施PPP，實現“以豐養歉”：既可以是同類公共產品中盈虧狀況不同的項目捆綁，如捆綁交通流量不同的高速公路路段；也可是具有特定聯系的異類公共產品中盈虧狀況不同的項目捆綁，如海水淡化與發電捆綁。代表性項目如：

天津的國投北疆發電廠循環經濟PPP項目由國家開發投資公司、天津市津能投資公司、天津長蘆漢沽鹽場有限責任公司按64：34：2的比例共同投資建設與運營管理，該工程由“發電工程、海水淡化、濃海水制鹽、供熱、土地整理、廢物利用”六個分項工程組成，提供電力、熱力、淡水、土地、鹽化產品、建材等多種重要產品。

其中，海水淡化工程是循環經濟的關鍵環節，由于受生產成本及供水體制等約束而一直處于虧損狀態，該項目就是將盈利性差的海水淡化工程與盈利性較好的發電工程捆綁，實行“以電養水”的政策，發電工程的盈利彌補海淡工程的虧損；鑒于天津的國投北疆發電廠循環經濟PPP項目整體上看是盈利的，其二期工程規劃的2臺100萬千瓦發電機組和30萬噸/日海水淡化裝置已于2014年12月24日獲國家發改委核準。

?5.2 運營前期合理設定保底量，提高目標利潤的穩定性

由于PPP合同的長期性，成本與需求的不確定即成為其顯著特征。為了保證社會資本目標利潤的穩定性，公私雙方通常會設定最小需求保證（minimum demand guarantee，MDG）或最小收益保證（minimum revenue guarantee，MRG），即我國PPP實踐中所謂的保底量，這本質上是一種公私雙方風險共擔策略或社會資本的風險緩解機制。

由于我國經濟與社會發展較快且PPP市場還不健全，運營前期設定保底量的做法在污水處理、垃圾處理、隧道、橋梁等具有流量特征的PPP項目，以及新能源汽車充電等市場不成熟的項目中普遍存在，下面介紹污水處理與垃圾處理兩個領域的具體做法。

①污水處理PPP項目通常會在運營期前3-5年，按設計處理規模的一定比例設定階梯式增長的保底水量，剩余特許經營期內則以設計規模為保底水量，根據按月付費的慣例，若當月實際處理量達不到保底量則仍按保底量計付污水處理服務費（不考慮暫停、罰款等特殊情況），從而使得投資人獲得可預期的、穩定的現金流擔保；該領域運作比較成功的如合肥市王小郢污水處理廠資產權益轉讓（TOT）項目。

②與污水處理略有區別，垃圾處理項目保底量的設定，需要綜合考慮實際垃圾供應量及預期增長速度、設計處理規模、垃圾含水率以及垃圾處理設備的實際負荷能力，如果為垃圾焚燒發電項目還需考慮焚燒率；此外，由于一年之中的垃圾供應量會因季節變化出現較大波動，因此，垃圾供應保底量不是按月執行，而是按年累計執行的，即只在開始付費日起每滿一年時才計算累計實際垃圾處理量，若該累計量低于年垃圾保底量則按全年垃圾保底量計算全年應付垃圾處理費（不考慮暫停、罰款等特殊情況）；該領域運作比較成功的如榮成垃圾焚燒發電BOT項目。

6、結論

相關數據顯示，采用PPP并不一定會讓政府“更省錢”，國際上判斷一個公共項目是否采用PPP，通常都是看其相比傳統模式增加的成本相對于公共產品供給效率或公共服務質量的提升是否“物有所值”（Value for Money，VFM）。因此，不同于一般工程項目中承發包雙方之間“零和博弈”的特征，PPP項目的公私雙方更多地追求項目的價值增值，是可以實現“共贏”的。

有鑒于此，雙方應摒棄傳統的對抗思維，這就要求雙方都以積極的態度進行盈利模式的設計與創新：

公共部門應廣泛借鑒國內外成功案例的經驗，主動地為PPP項目選用合法、適當的盈利模式，或客觀地對待社會資本提出的盈利模式方案；

而社會資本則應充分發揮其專業、競爭優勢，在交易階段向公共部門提供可行的盈利模式方案，在建設期或運營期通過技術或管理創新優化項目成本。此外，盈利模式是獲取利潤的邏輯與方法，隨著價值理論的導入，其研究重心逐漸從關注企業利潤轉向關注用戶價值，從而提出了商業模式的概念。

本文認為，項目是具有特定目標的一次性任務，更是組織配置資源、創造價值并最終達成自身戰略目標的手段或方式，因此，未來PPP項目社會資本應從公眾價值主張出發，以公眾需求為中心開展價值創造和價值傳遞，在實現公眾價值的同時獲取企業價值。國家體育場工程總面積21公頃，建筑面積25.8萬平方米，項 目總投資額313900萬元。2008年奧運會期間，國家體育場承擔開 幕式、閉幕式、田徑比賽和足球比賽等重要賽事，奧運會后可舉辦 特殊重大賽事、各類常規賽事以及文藝演出和商業展示會等非競賽項目。因用途多樣，有非常好的盈利預期，為采用PPP模式創造了條件。中信集團出資65%，北京城建集團出資30%，美國金州公司出資5%，組成中國中信集團聯合體。2003年8月9日，中國中信集團聯合體分別與北京市人民政府、北京奧組委簽署《特許權協議》、《國家體育場協議》協議，與北京國有資產經營管理有限公司簽署《合作經營合同》共同組建項目公司——國家體育館有限責任公 司，負責國家體育館的融資、建設工作。項目竣工后，北京中信聯 合體體育場運營有限公司在30年特許經營期內負責國家體育場賽 會運營、維護工作，待運營期滿將國家體育場移交給北京國有資產 經營管理有限公司。

北京市政府根據特許權協議的相關要求，提供了許多優惠政策和資金支持。項目用地土地一級開發費用僅為1040元/平方米，而 相鄰地段商業用地地價高達10000元/平方米，項目土地價格非常低廉。北京國有資產經營管理有限公司出資18.154億元參與項目，且對該筆資金不要求回報。為方便體育場的建設和運營，北京市政 府提供施工場地附近區域的必要配套基礎設施，以及其他可為方便體育場建設和運營的幫助。

在奧運會測試賽和正式比賽期間，北京奧組委向北京中信聯合 體體育場運營有限公司支付場地費用，而專用于奧運會開閉幕式但 賽后不再使用的特殊裝置所有費用，由北京市政府承擔。在特許經營期內，限制北京市市區北部區域新建體育館或擴建已有體育館，如確有需要新建體育館，北京市將與北京中信聯合體體育場運營有限公司協商，并按特許權協議對其進行補償。

PPP模式項目的過程：五大階段 監管及風險控制

PPP項目一般過程的19個步驟

PPP項目一般過程：

PPP模式是針對整個項目生命周期提出的一種新的融資模式，一般周期為5-30年，需要詳細的流程控制以確保項目的實施和推進。在我國，從PPP項目的啟動到結束，要經歷5個階段：項目識別、項目準備、項目采購、項目執行、項目移交。

1、項目識別階段

在正常情況下，投資規模較大、收益長期穩定、價格調整機制靈活、市場化程度較高的基礎設施及公共服務類項目，比較適合采用PPP模式。項目識別階段包括：項目發起、項目篩選、物有所值評價、財政承受能力論證4個環節。

其中，物有所值(Value for Money，VFM)，是指一個組織運用其可利用資源所能獲得的長期最大利益，通俗地講就是少花錢、多辦事、辦好事。VFM評價是國際上普遍采用的一種評價傳統上由政府提供的公共產品和服務是否可運用政府和社會資本合作模式的評估體系，旨在實現公共資源配置利用效率最優化。

2、項目準備階段

當項目通過了科學論證之后，就開始轉為專門機構負責項目的準備工作。項目準備工作包括：管理架構組建、實施方案編制、實施方案審核3個環節。

實施PPP項目是一個系統性工程，其復雜程度和專業程度極高，需要組建一個PPP項目實施團隊。其中，政府部門成為監管者，在項目過程中承擔著有限的職能，社會資本受雇于政府從事公共領域的活動，則承擔著提供服務的主要職能。

3、項目采購階段

當PPP項目準備及架構設計等工作完成后，就可以進入項目采購階段，主要包括：資格審核、采購文件編制、響應文件評審、談判與合同簽署。

按照《政府和社會資本合作模式操作指南(試行)》規定，PPP項目采用公開招標、邀請招標、競爭性談判、單一來源采購方式開展采購，按照政府采購法律法規及有關規定執行。項目采用競爭性磋商采購方式開展采購的，按照下列基本程序進行：采購公告發布及報名、資格審查及采購文件發售、采購文件的澄清或修改、響應文件評審等。

4、項目執行階段

項目執行是PPP模式工作的重中之重，執行階段的工作能否順利進行是PPP項目成功與否的關鍵。該階段包括：成立項目公司、融資管理、績效監測與支付、中期評價等環節。

社會資本可依法設立項目公司，政府可指定相關機構依法參股項目公司，項目實施機構和財政部門(或PPP中心)應監督社會資本按照采購文件和項目合同約定，按時足額出資設立項目公司。PPP項目融資由社會資本或項目公司負責，應及時開展融資方案設計、機構接洽、合同簽訂和融資交割等工作。財政部門和項目實施機構應做好監督管理工作，防止企業債務向政府轉移。

5、項目移交階段

PPP項目的移交要經過4個環節：移交準備、性能測試、資產交割、績效評價。項目合同中應明確約定移交形式、補償方式、移交內容和移交標準。移交形式包括期滿終止移交和提前終止移交;補償方式包括無償移交和有償移交;移交內容包括項目資產、人員、文檔和知識產權等;移交標準包括設備完好率和最短可使用年限等指標。

項目移交完成后，財政部門(或PPP中心)應組織有關部門對項目產出、成本效益、監管成效、可持續性、政府和社會資本合作模式應用等進行績效評價，并按相關規定公開評價結果，評價結果將作為政府開展政府和社會資本合作管理工作決策參考依據。

項目風險：政府失信風險降低 重視關聯性風險影響

PPP項目的風險來源

近年來，隨著我國PPP模式的深化和推廣，很多省市通過項目的實施積累了實踐經驗，從探索階段到高速發展階段，越來越多PPP項目的成功實施，解決了我國基礎設施落后又缺乏建設資金的問題，提高了城市化和城鎮化的效率。

但是不可否認，PPP模式作為一種新生事物，對我國的政府部門和私營部門而言，都還是相對缺乏經驗，因此，PPP在我國的應用也遇到了諸多實際問題，許多項目存在敗筆甚至失敗收場。

從眾多成功和失敗的案例研究結果來看，PPP項目主體以及項目實施過程難免遭遇大量的風險威脅，這些風險來源涵蓋了政治、經濟、法律、社會、文化、自然等廣泛的因素。其中，按照內容劃分，常見的風險包括政治、市場、法律、財經、建造、運營等六個方面：

PPP項目的六個方面常見風險

PPP項目主要風險之間的關聯性

PPP項目失敗的風險因素復雜多樣，但是這些風險之間又具有關聯性，很多時候它們互為因果，例如政府部門人員腐敗行為導致過高承諾，最終產生政府信用風險，項目唯一性、市場需求變化等風險會導致市場收益不足等等。此外，政府換屆、公眾反對等多方面的原因均會導致該問題的出現。

但值得注意的是，隨著PPP模式在我國的發展，政府信用風險已不是主要風險。政府信用風險在中國的嚴重性排名大幅下降，而且標準普爾公司也在逐年上調對中國政府的信用評級，這也可以作為中國政府信用風險逐漸減弱的另一個有力證據。

面對多種多樣、紛繁復雜的風險，PPP項目各主體(機構)應當要共同努力，做好風險管理。政府部門方面，應加強對PPP知識的學習，做好有關PPP項目的法律規制與政策支持工作，創造良好的投融資環境和穩定的政治環境，并且建立完善科學的決策機制，必要時聘請專業的咨詢機構提供決策支持，彌補對專業知識的欠缺。社會資本方面，不應抱有投機心理，試圖利用政府部門缺乏專業知識的弱點簽訂不平等的合同，顯失公平的合同在以后的執行過程中很容易造成政府出現信用風險;另外更不可利用極少數官員的腐敗，采用賄賂手段牟取暴利，當這些領導換屆或受到法律制裁之后，項目也會面臨失敗的風險。

風險分配：堅持三項原則 全面共擔風險

PPP模式本質上是政府部門和私營部門之間一種長期的合作伙伴關系，是一系列介于傳統政府采購方式與完全私有化之間的具體融資方式，因此，雙方之間對風險的分配與承擔的終極目的是確保項目的順利進行。

PPP項目常見的風險分配

目前，學界對PPP模項目的風險分配原則已經達成共識：由對風險最有控制力的一方承擔相應的風險。按照這個原則，建造風險和運營風險應該分配給私營部門，而政治風險、法律變更風險、國有化風險等則應該由更有控制力的公共部門來應對。在此基礎上，PPP項目的大部分風險都可以得到合理分配和有效控制。

但是，在PPP項目中還存在一些雙方都不具有控制力的風險，比如不可抗力風險。對于雙方都不具備控制力的因素，分配時應綜合考慮風險發生的可能性、政府自留風險時的成本、政府減少風險發生后所導致的損失以及私營部門承擔風險的意愿。因此，承擔的風險程度與所得回報應相互匹配，也必須成為項目風險分配的原則之一。

另外，在項目實施過程中還難免存在一些特殊情況：項目的某些風險可能會出現雙方意料之外的變化或者風險帶來的損失比預估的要大得多。在此情況下，如果讓某一方單獨承擔接近無限大的風險，必將影響承擔者管理項目的積極性，可見在風險分配過程中還應該遵循：承擔風險要有上限的原則。

綜上所述，PPP項目的風險分配應堅持三項原則：由對風險最有控制力的一方承擔相應的風險;承擔風險的程度與所得回報要相匹配;承擔的風險須有上限。

風險分配作為風險管理工作的核心貫穿整個項目合同期，為幫助政府部門與私營部門對項目的風險進行合理分配，學界提出PPP項目風險分配的三個階段以及分配框架。PPP項目的風險分配是否合理是影響項目成敗的關鍵因素，政府部門與私營部門都應該本著雙贏的態度就項目的顯性與隱性風險分配進行積極的談判，切莫把風險轉嫁當作博弈游戲。雙方分配項目的風險時，為確保政府部門和私營部門之間權利與義務的平衡，還應該在合同中設置調整條款，當項目出現有利的變化時，應進行對稱性風險分配，即因項目生命周期內出現的變動(如原材料價格下降等)帶來收益時，允許雙方共同分享該利益。

監管體系：搭建框架體系 加強動態監管

PPP項目政府監管整體框架

由于PPP模式通常應用于公用事業領域，關乎公眾基本利益和社會福利水平，而且PPP項目在形式上屬于委托模式，政府部門及私營部門將投資項目委托給項目公司，項目公司再委托設計、施工、運營等單位，因此，政府必須積極主動、科學合理地監督PPP項目的建設和運營。

為保證項目的順利運行，政府部門在進行項目監管的時候，既要確保經濟效益，又要兼顧社會效益，應當強調4個原則：社會效益驅動原則，了解公眾意愿，接受公眾評價和建議;與建設過程相協調原則，以保證項目監管的體系化和系統化;提高監管效率原則，合理的政府監管機制需要考慮交易費用的降低;強制性監管與靈活性監管并存原則。

從監管目標來看，是為了確保項目的社會效益和公眾利益得到保障。

從監管主體來看，包括傳統的監管部門(政府投資主管機構、建設部門、財政部門等)、審計部門、監察部門和綜合性獨立監管機構，這四類主體分別有針對性地開展監督工作，相輔相成形成有機整體。

從監管對象來看，既包括政府部門，也包括私營機構;既包括項目公司本身，也包括與項目公司有聯系的設計、施工、運營等單位，設計項目各個階段的所有參與者各自的事項及各單位之間的一系列事項。

從監管方式來看，應體現監管機制的基本原則，以法律法規為基礎，配合一系列相關政策進行法律約束;以特許經營協議和其他一系列合同協議進行合同約束;配合信號系統和產權交易;要體現激勵機制。

PPP項目政府監管整體框架

從監管內容來看，主要體現在各監管主體的活動過程當中。包括：

1、綜合性的獨立監管機構參與項目的全過程，對私營部門的準入、成本、價格、服務內容、質量、安全、環境等實施專業化監管。

2、傳統的監管部門，如建設部門、財政部門、環保部門等，以社會效益為根本出發點，從部門職責角度考慮，對項目的準入和私營部門的準入進行嚴格監管。

3、審計部門負責項目建設和運用期間的財政資金監管，審計部門作為政府的一個監管機構，在PPP項目中定期性、階段性地對財政資金的使用情況進行監管。

4、監察、稽查部門負責突發性事件的監管，或對政府重點關注的領域進行階段性監管。

近年來，公用事業領域逐步向社會資本開放，PPP模式的引入對政府的監管機制提出了一定的挑戰，由于PPP項目全生命周期內的不同階段參與監管的主體不盡相同，重點監管的職責也不同，各監管主體應根據不同階段對項目的參與程度，明確各自的監管職責，提高監管效率，形成系統化的有機監管體系，全力保障PPP項目的社會效益和公眾利益。