第一篇：財務分析報告寫法

財務報告寫法：

首先要搞清楚你的老板要財務報告是給誰看，如果老板看，建議報告簡單易懂。如果是給外人看，我幫你列出幾條，只是一個框架，具體還要量體裁衣。財務報告應含有以下幾方面內容：

一.財務報表：資產負債表、損益表、現金流量表、所有者權益變動表； 二.報表附注：會計政策、會計估計、合并報表的編制方法等；（舉例說明：1.遵循企業會計準則的聲明；2.會計年度；3.記賬本位幣；4.記賬基礎和計價原則；5.現金及現金等價物；6.金融資產和金融負債的核算；7.應收款項壞賬準備的確認、計提方法；8.存貨；9.長期股權投資；10.固定資產和折舊；11.在建工程；12.無形資產；13長期待攤費用；14.借款費用；15.職工薪酬；16.收入的確認；17.所得稅費用的會計方法；18.合并報表的編制方法等。）

三.稅項：所得稅、增值稅、營業稅及附加等。四.母子公司的應說明關聯方關系及其交易。

五.或有事項、或有負債首先,你要掌握財務分析方法,這可以從有關書籍里找到答案，這里不多說；

其次,你在按理論上的財務分析方法進行財務分析時,重點了解你們老板偏好哪方面的財務分析結果,有的偏好總成本領先,有的偏好利潤最大化,當然也有偏好市場占有率的;再次,光有理論知識和了解老板的喜好是不夠的,更重要的是要搜集第一手資料,所以要深入生產車間,與生產管理、采購、甚至生產工人多點溝通，從他們那里獲得財務數據本身沒有的、卻是最有分析價值的相關財務信息；

最后，敢于揭露問題，不能總是說好話，左顧右盼，上下逢源，這樣的財務分析報告，可能很多人會喜歡，但對公司發展毫無價值，甚至有反作用。方法

一、方法/步驟

1開頭：先總結一下財務部的工作職責和今年所作的一些具體的工作，里面的內容都應該是下面全文的引語，這樣可以讓人知道你們做了哪些工作和努力。2第二部分：總結今年財務部的工作有哪些，哪一些工作有新的改變和創新，通過改變創新得到了什么成績。3第三部分：財務部今年的主要收入，和收入來源的分析，并對明年的收入格局做簡單的計劃。（具體根據該公司的情況寫，可以詳細也可以粗略）

4第三部分：財務部今年的支出，并分析支出來源，哪些是明年應該控制注意的。（具體根據該公司的情況寫，可以詳細也可以粗略）

5第四部分：今年工作中存在的主要問題，并進行檢討，如果是需要得上級幫助的，可以一并提出，希望得到上級的幫助。

6第五部分：提出對于明年的工作重點和計劃，并確立明年的工作完成目標，還有可行的新辦法。

7結尾：簡略的總結以上的幾點，并作出來年的新期望。方法

二、企業財務分析報告（也指財務報表分析），是企業財務報告的重要組成部分，是對企業經營狀況、資金運作的綜合概括和高度反映。一篇好的財務分析報告，既反映了該企業的經營管理狀況及水平，也為管理者的經營決策提供了好的決策依據。然而，要寫出一份高質量的財務分析報告并非容易事，筆者通過多年的實踐認為，必須從以下幾個方面著手：

一、積累素材，為撰寫報告做好準備

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1、建立臺賬和數據庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經營費用與營業收入的比率增長原因時，往往需要分析不同項目、不同產品、不同責任人實現的收入與費用的關系，但有些數據不能從報表和賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就做大量的數據統計工作，對分析的項目按性質、用途、類別、區域、責任人，按月度、季度、年度進行統計，建立臺賬，以便在撰寫財務分析報告時有據可查。

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2、關注重要事項。財務人員對經營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人及發生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各部門的文件分類歸檔。

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3、關注經營運行情況。財務人員應盡可能的爭取，各級領導也應該多給財務人員深入施工生產一線的機會，多讓他們參加相關會議，使財務人員能了解施工生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類情況。深入一線和參加各種會議，了解各種情況，聽取各方面意見，有利于財務分析和評價。

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4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關部門（包括施工生產、物資供應、招投標、勞動工資、設備動力等部門）及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發現問題、總結問題，養成多思考、多研究的習慣。

二、確定報告分析的內容和范圍

報告分析的內容和范圍要根據報告閱讀者對象來確定。我們公司的財務分析報告的閱讀者是企業領導和上級財務部門。報送給經營領導的報告也要因人而異，對于有豐富財務會計專業知識的經營領導，提供的報告可以使用專業術語，敘述可以簡練一點；而對財務專業知識比較陌生的經營領導，提供的分析報告盡量簡述的詳細一點，易懂一些。報送給上級財務部門的分析報告，可以專業化一些。對于提供給不同層次閱讀對象的分析報告，分析人員在寫作時，要準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或項目部，分析的內容稍細一點，事項具體一些；若分析的對象是公司一級的，則分析力求精練，不能對所有的問題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應該集中地抓住幾個重點問題進行分析，使讀者感到新穎、簡練、有力度。

三、確定財務報告分析的重點

確定財務報告分析的重點要依據讀者（或領導）對信息的需求來確定。記得有一年的財務分析報告讓領導看后，他說：“你們的財務分析報告寫的不錯，很全面，應該說是花費了不少心思的。但太長了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為企業管理者服務的，可事實上，我們都是按照上級規定的格式通報一下各項指標的完成情況，而對于領導想要知道的重點指標后面的各種變動因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒有進行重點的分析其內在的變動因素。我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通，捕獲管理者和使用者真正要了解的信息。

四、財務分析報告寫作的內容

財務分析報告主要包括以下五個部分的內容：

 第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析說明有一個總括的認識。

第二部分說明段，是對公司各項財務指標完成情況的說明（也是對運營及財務現狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標進行說明時可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如工業企業正進行的新產品的投產、市場開發，施工企業重點項目的攻關階段則需要對其的成本、貨款回收、利潤等主要指標進行重點分析說明。

 第三部分分析段，是對公司的經營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。

財務分析的主要內容有：①企業償債能力的分析：企業償債能力的分析是企業財務分析的重要內容，它在一定程度上反映了企業的財務狀況。對企業償債能力進行分析，對企業投資者、經營者和債權人等都十分重要。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長期償債能力分析。對于短期償債能力的分析主要側重于研究企業流動資產、資產變現能力與流動負債的關系；對于長期償債能力的分析則涉及企業的長期財務狀況、資本結構、獲利能力和變現能力等。②企業盈利能力的分析：企業盈利能力的分析主要以資產負債表、利潤及利潤分配表為基礎，通過表內各項目之間的邏輯關系構建一套指標體系，通常包括營業（或銷售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率等，然后對指標進行計算和分析，并據此評價企業的盈利能力。③企業營運能力的分析：營運能力是企業在生產經營過程中駕馭資產，實現資本增值的能力。營運狀況如何，直接關系到資本增值的程度，關系到企業生產經營的成敗。對企業營運能力的分析和評價，一般是從資產的周轉速度指標來進行的，包括分析應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率和固定資產周轉率等。④企業成本費用的分析：企業的成本費用，從財務會計的概念講，主要反映業務成本，（對于制造業說，就是生產成本，而對于施工企業則是工程成本），以及三項期間費用，包括管理費用、財務費用和營業費用。此時財務分析主體根據分析目標，通過分析財務報表（主要是利潤及利潤分配表、成本表和其他附表）中體現的數字，并進行橫向或縱向比較，以及對企業相關比率進行衡量，以得出與其他財務評價指標相配套的系列評價結論。財務分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是通過對各種財務比率的計算和分析，基本上能夠反映出一個企業的償債能力、盈利能力和營運能力，具有簡明扼要、通俗易懂的特點，是財務分析工作中使用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項財務指標與性質相同的指標標準進行比較，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。財務分析極為注重比較，只有通過比較，才能評價指標數值的優劣情況。趨勢分析法是通過連續若干期財務報表中相同指標的對比，來揭示各期的增減變化，據以預測企業財務狀況或經營成果變化趨勢的一種分析方法。因素分析法的目的是通過計算確定一個綜合經濟指標所包含的各個因素的變化對該指標影響程度。只有知道各個因素對指標的影響，才能把握指標變動的原因，以便采取針對性的措施。上述分析方法都有它的優點，但也有受財務報表局限性、滯后性、重量不重質等的缺陷。因此財務人員只有將各種分析方法結合起來使用，才能使得分析結論更可靠、更有說服力。

財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易于忽視的問題。

第四部分評價段。作出財務說明和分析后，對于經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在說明部分和分析部分。 第五部分建議段。因為撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案，真正起到 “財務參謀”的作用。

五、財務分析報告寫作時應注意的幾個問題

1、財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，深刻領會財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。財務人員在做分析報告時，由于不了解業務，往往閉門造車，并由此陷入就數據論數據的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的是：各種財務數據并不僅僅是通常意義上數字的簡單拼湊和加總。每一個財務數據背后都寓示著非常生動的資金的增減、費用的發生、負債的償還等。財務分析人員通過對業務的了解和明察，特別是我們各施工項目都遠離駐地，就需要我們分析人員深入施工一線，了解各個項目各個施工環節對財務數據的影響，并依據對財務數據敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策信息。如果分析報告是就數字論數字，報告的重要性質量特征就會受挫，對決策的有用性自然就難以談起。

2、對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發揮“導航器”作用。

3、財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經濟環境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業競爭對手資料。因為，公司最終面對得是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經濟環境的變化或行業競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運。

4、勿輕意下結論。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規范，費用的實際發生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論。

5、分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、長而不實。方法

三、財務分析報告是對企業經營狀況、資金運作的綜合概括和高度反映。然而要寫出一份高質量的財務分析報告并非易事。本文重點講述如何寫好財務分析報告，供財務分析工作者參考。

財務分析報告的分類

(一)財務分析報告按其內容、范圍不同，可分為綜合分析報告，專題分析報告和簡要分析報告

1.綜合財務分析報告

綜合分析報告又稱全面分析報告，是企業依據會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯系，運用一定的科學分析方法，對企業的經營特征，利潤實現及其分配情況，資金增減變動和周轉利用情況，稅金繳納情況，存貨、固定資產等主要財產物資的盤盈、盤虧、毀損等變動情況及對本期或下期財務狀況將發生重大影響的事項做出客觀、全面、系統的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。它具有內容豐富、涉及面廣，對財務報告使用者做出各項決策有深遠影響的特點。它還具有以下兩方面的作用：

(1)為企業的重大財務決提供科學依據。由于綜合分析報告幾乎涵蓋了對企業財務計劃各項指標的對比分析和評價，能使企業經營活動的成果和財務狀況一目了然，及時反映出存在的問題，這就給企業的經營管理者做出當前和今后的財務決策提供了科學依據。

(2)全面、系統的綜合分析報告，可以作為今后企業財務管理進行動態分析的重要歷史參考資料。

綜合分析報告主要用于半年度、年度進行財務分析時撰寫。撰寫時必須對分析的各項具體內容的輕重緩急做出合理安排，既要全面，又要抓住重點。

2.專題財務分析報告

專題分析報告又稱單項分析報告，是指針對某一時期企業經營管理中的某些關鍵問題、重大經濟措施或薄弱環節等進行專門分析后形成的書面報告。它具有不受時間限制、一事一議、易被經營管理者接受、收效快的特點。因此，專題分析報告能總結經驗，引起領導和業務部門重視所分析的問題，從而提高管理水平。

專題分析的內容很多，比如關于企業清理積壓庫存，處理逾期應收帳款的經驗，對資金、成本、費用、利潤等方面的預測分析，處理母子公司各方面 財務分析報告怎么寫 的關系等問題均可進行專題分析，從而為各級領導做出決策提供現實的依據。

3.簡要財務分析報告

簡要分析報告是對主要經濟指標在一定時期內，存在的問題或比較突出的問題，進行概要的分析而形成的書面報告。

簡要分析報告具有簡明扼要、切中要害的特點。通過分析，能反映和說明企業在分析期內業務經營的基本情況，企業累計完成各項經濟指標的情況并預測今后發展趨勢。主要適用于定期分析，可按月、按季進行編制。

(二)財務分析報告按其分析的時間，可分為定期分析報告與不定期分析報告兩種

1.定期財務分析報告

定期分析報告一般是由上級主管部門或企業內部規定的每隔一段相等的時間應予編制和上報的財務分析報告。如每半年、年末編制的綜合財務分析報告就屬定期分析報告。

2.不定期財務分析報告

不定期分析報告，是從企業財務管理和業務經營的實際需要出發，不做時間規定而編制的財務分析報告。如上述的專題分析報告就屬于不定期分析報告。

財務分析報告的內容

一、財務分析報告重點披露衍生金融工具所產生的收益和風險信息

隨著金融創新，諸如期貨、期權之類沒有實際交易而僅是未來經濟利益的權利或義務的衍生金融工具種類日益繁雜，這類衍生金融工具可能會引起企業未來財務狀況、盈利能力的劇變。如不對這類衍生金融工具的風險加以披露，極有可能導致財務報告使用者在投資和信貸方面的決策失誤。雖然我國現階段資本市場尚不成熟，衍生金融工具尚不多見，對企業的影響還不大，但我們也應該及早著手進行這方面的研究，以配合我國資本市場的發展和完善。

二、財務分析報告重點披露人力資源信息

隨著知識經濟時代的逐步來臨，把信息披露重點放在存貨、機器設備等實物資產上的現行財務報告的局限性已日益顯示出來，這主要表現在實物性資產價值量的大小與企業創造未來現金流量的能力之間的相關性減弱，甚至與企業現行市場價值之間的相關性也減少。在現行會計體制下，投資于人力方面的支出，不管金額多大，一律作為當期費用，這就使人力資產被大大低估，而費用則大幅度提高。這也是現行財務分析報告thldl.org.cn受到越來越多批評的主要原因之一。解決對人力資源信息的披露，除了需要深入研究人力資源計量的理論和方法，還進一步涉及到人力資本的確認問題，以及由此而產生的利益分配等問題，具有很大的難度，應作為會計學科的一個重要課題來研究。

三、財務分析報告重點披露股東權益稀釋方面的信息

隨著股份公司成為企業組織形式的主流和證券市場的發展，特別是由金融創新所引起的權益交換性證券品種的增多及其普及化，使股東經濟利益的來源并不局限于公司利潤，而更多地來自于股份的市價差異。這就使股東十分關心股份的市場價值。由于公司股票的賬面值往往與股票的市場價值存在著較大差異，且多是股票市價高于股票賬面值(這種情況在我國的A股市場上特別明顯)，這就給公司經營者提供了通過權益交換方式來增加利潤的機會。比如公司發行可轉換債券，可以通過降低轉換價格的方式來降低債券利息，因利息率降低而減少的利息費用就轉化為了企業利潤。

四、財務分析報告重點披露企業全面收益的信息

現行財務報告中的收益是建立在幣值不變假定基礎之上的，這在經濟活動相對簡單，幣值變化不大的情況下，該收益與全面收益差異不大，財務報告的使用者，用這種收益也可作出較為正確的決策。但隨著經濟活動的復雜化，市值變化頻繁化，這種傳統會計收益與企業真實的全面收益差異日益擴大。這樣，如用傳統的會計收益作為基礎進行決策，就有可能作出錯誤的決策。全面收益除了包括在現行損益表中已實現并確認的損益之外，還包括未實現的利得或損失，如未實現的財產重估價盈余，未實現商業投資利得/損失，凈投資上外幣折算差異。

在我國，企業披露全面收益，有著重要的現實意義，因為：第一，我國市值變化大，一些企業，特別是老企業，持有資產的現實價值與會計賬面資產價值相差甚為懸殊，這種差異必然是一種預期損益，將它揭示出來可以更全面真實地反映企業的收益狀況，有利于投資者和信貸人的決策。第二，可以有效遏制企業操縱利潤或粉飾業績。將未確認的利得或損失通過諸如資產置換等方法轉變為本期損益是最常見的操縱利潤的方法，如果采用了全面收益報告，就從根本上杜絕了用這種方法操縱利潤的可能性，從而使會計信息更真實。正因為如此，我國應加緊這方面的研究，及早制訂出全面收益信息披露的規則。

五、財務分析報告重點披露對公司未來價值的預測信息

按一般觀念，財務報告的相關性具有重要意義。傳統財務報告本身的設計也試圖做到這一點。在經濟環境變化不顯著的情況下，人們可以簡單地用反映企業過去經營結果以及行為的因果聯系的財務報告去推論企業的未來，但在經濟環境劇烈變化的條件下，人們已不可能直接用過去的財務報告去推論企業未來。這就導致財務報告的相關性降低。解決這一問題的思路是向財務報告的使用者提供企業未來價值趨勢的預測信息。

如何披露預測信息，目前有不同的認識和做法。從理論上講，最佳的披露形式是完整的預測財務報告，但從實際上來看要編制準確完整的預測財務報告難度很大，可行性差。從實踐上看，世界上許多國家僅要求上市公司提供每股收益的預測數據。筆者認為，編制完整的預測財務報告不但從技術上存在困難，更重要的是沒有使用價值。因為，不同人從自身利益角度去考察一家公司，必然會因其對收益和風險的態度不同而得出不同的價值。既然如此，企業也就不必要編制全面的預測財務報告。披露企業未來價值趨勢信息，應是在表外盡可能詳細地披露與預測企業未來價值相關的一些信息，諸如企業投資、產品市場占有率、材料成本升降、新產品開發等等方面的企業內部條件和外部環境的信息，為財務報告使用者預測企業未來價值趨勢提供有用的信息服務。

六、財務分析報告重點披露企業對社會貢獻的信息

現行企業財務報告的服務主體主要是投資者和債權人，所披露的內容主要是與投資者和債權人的投資和信貸決策相關的盈利能力與財務狀況，在這些報表中不能反映企業對社會的真實貢獻額，即企業所提供的增值額或增加值，更不能反映貢獻額的分配狀況。在政治經濟日趨民主化的今天，傳統財務報告在這方面的不足之處，日益凸現。第一，貨幣資本的支配力逐漸減弱，人力、知識資本的貢獻比例卻日趨增長，這就要求財務報告要為這些信息使用者服務;第二，政治經濟民主化的趨勢要求貨幣資本的支配者公布企業對社會的貢獻額以及貢獻額的分配，以利于社會對企業的監督;第三，公布企業對社會的真實貢獻額及其分配狀況，有利于協調勞資雙方、各種資本供應者，以及企業與社會、國家政府的關系，從而在化解利益分配中的矛盾，增加利益創造中的合力等方面起到積極的作用;第四，國家了解企業對社會的真實貢獻，有利于國家科學地制訂宏觀調控措施，促進經濟的發展。正因為如此，英國才于1975年發布的《公司報告》中增加了增值表，并將它作為繼資產負債表、損益表、現金流量表之后的第四會計報表。繼英國之后，諸如荷蘭、西德、丹麥、法國、意大利、挪威、瑞士、瑞典、澳大利亞。

既然“增值表”有如此多的作用，又有如此多的國家編制該表，那么我國又有什么理由不將它作為我國企業財務報告的主要報表之一呢?筆者認為，在我國應抓緊研究“增值表”的理論及其編制方法，出臺相關準則，盡早將“增值表”納入我國財務報告體系之內。

七、財務分析報告重點披露企業對環境影響的信息

企業既是社會財富的創造者，又是環境的主要污染者，它與環境存在著密切的關系。環境對企業生存和發展的影響可從如下兩個方面來考察：一是環境本身對企業生存和發展的影響;二是因環境而引起的社會原因對企業生存和發展的影響。了解環境對企業生存和發展影響狀況的信息對投資者、債權人、管理者和其他與企業相關的利益集團來講均有著重要意義。首先，生存這是關系到一個企業能否持續經營的問題，如一個企業不能持續經營，那么，基于持續經營基礎上的會計信息就毫無意義;其次，了解因環境因素而產生的或有負債、治理污染的成本、資產價值的貶值和其他環境風險損失等影響企業發展方面的信息，有利于投資者、債權人、管理者等做出正確的決策。現行財務會計忽視了對這方面信息的披露，已不適應環保要求日益提高，措施日益嚴格的社會經濟形勢的要求。因此，披露企業環境影響方面的信息應作為改進財務報告的內容。

財務分析報告的撰寫注意事項

一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象(內部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領導)及報告分析的范圍。

報告閱讀對象不同，報告的寫作應因人而異。比如，提供給財務部領導可以專業化一些，而提供給其它部門領導尤其對本專業相當陌生的領導的報告則

要力求通俗一些;同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析人員在寫作時準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再如，報告分析的范圍若是某一部門或二級公司，分析的內容可以稍細、具體一些;而分析的對象若是整個集團公司，則文字的分析要力求精練，不能對所有問題面面俱到，集中性地抓住幾個重點問題進行分析即可。

二、財務分析報告要了解讀者對信息的需求，充分領會領導所需要的信息是什么。

記得有一次與業務部門領導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務分析報告，內容很多，寫得也很長，應該說是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業務服務的，可事實上呢?問題出在哪?我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。

三、財務分析報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。

財務分析報告的框架具體如下：報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問題重點綜述及相應的改進措施。

“報告目錄”告訴閱讀者本報告所分析的內容及所在頁碼;

“重要提示”主要是針對本期報告在新增的內容或須加以重大關注的問題事先做出說明，旨在引起領導高度重視;

“報告摘要”是對本期報告內容的高度濃縮，一定要言簡意賅，點到為止。

無論是“重要提示”，還是“報告摘要”，都應在其后標明具體分析所在頁碼，以便領導及時查閱相應分析內容。以上三部分非常必要，其目的是，讓領導們在最短的時間內獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。

“問題重點綜述及相應的改進措施”一方面是對上期報告中問題執行情況的跟蹤匯報，同時對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點問題進行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領導留下深刻印象。

“具體分析”部分，是報告分析的核心內容。“具體分析”部分的寫作如何，關鍵性地決定了本報告的分析質量和檔次。要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有一個好的分析思路。例如：某集團公司下設四個二級公司，且都為制造公司。財務報告的分析思路是：總體指標分析—集團總部情況分析—各二級公司情況分析;在每一部分里，按本月分析—本年累計分析展開;再往下按盈利能力分析—銷售情況分析—成本控制情況分析展開。如此層層分解，環環相扣，各部分間及每部分內部都存在著緊密的勾稽關系。

四、財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，深刻領會財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。

財務人員在做分析報告時，由于不了解業務，往往閉門造車，并由此陷入就數據論數據的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的一點是：各種財務數據并不僅僅地通常意義上數字的簡單拼湊和加總。每一個財務數據背后都寓示著非常生動的增減、費用的發生、負債的償還等。財務分析人員通過對業務的了解和明察，并具備對財務數據敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策信息。財務數據畢竟只是一個中介(是對各樣業務的如實反映，或稱之為對業務的映射)，因而財務數據為對象的分析報告就數據論數據，報告的重要質量特征“相關性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。

五、財務分析報告的分析手法。如何才能將報告寫活并有自己的特色?

這里僅介紹本人在報告寫作過程中幾點所悟：

1.分析要遵循差異—原因分析—建議措施原則。因為撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔負起“財務參謀”的重要角色。唯此，報告的有用性或分量才可能得到提高和升華。

2.對具體問題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。例如，某公司有36個駐外機構，為分析各駐外機構某月費用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費”作為評價指標之一。在分析時，我們采用比較分析法(本月與上月比較)從增長額(絕對

數)、增長率(相對數)兩方面比較以揭示費用異常及效率低下的駐外機構，我們分別對費用增長前十位(定義為集合A)及增長率前十位(定義為集合B)的駐外機構進行了排名，并定義集合C=A∩B，則集合C中駐外機構將是我們重點分析的對象之一，這就是“交集原則”。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費用異常的駐外機構，為此“重要性原則”顯得必不可少。在運用交集原則時，頭腦中要有重要性原則的意識;在運用重要性原則時，同樣少有了閃集思想。總而言之，財務分析人員要始終“抓重點問題、主要問題”，在辯證法上體現為兩點論基礎上的重點論。

3.問題集中點法亦可稱之為焦點映射法。這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對經營過程中存在的問題進行了零散分析。這些問題點猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問題的部門可費用項目。每一個分析角度可能映射一個部門或費用項目，也可能是多個部門或費用項目。由于具體到各部分中所分析出來的問題點還不系統，因而給領導留下的印象比較散亂，重點問題不突出;而領導通過月度分析報告，意在抓幾個重點突出的問題就達到目地了。故而財務分析人員一方面在具體分析時，要有意識地知道本月可能存在的重點問題(在數據整理時具有對財務數據敏感性的財務分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況)，另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個焦點性問題。

六、財務分析報告還要應分析過程中應注意的其它問題。

1.對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發揮“導航器”作用;

2.財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經濟環境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業競爭對手資料。因為，公司最終面對地是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經濟環境的變化或行業競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運;

3.勿輕意下結論。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前在國內許多公司里核算還不規范，費用的實際發生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論;

4.分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、冗長化。春華秋實，天道酬勤。生有盡，業無窮，勤無價，耕耘為天下。

以上內容為寫好財務分析報告的內容及注意事項。財務分析人員可根據實際的財務分析需要改變內容。

第二篇：財務分析報告的寫法

財務分析報告的寫法

財務分析報告由標題、正文和落款三部分組成。

（1）標題。包括企業名稱。時間界限、分析內容等。

（2）正文。由開頭、主體、結尾三部份組成。

1）開頭，用簡潔的文字概述分析對象的基本情況和財務活動情況，取得的主要成績和存在的問題，以及對分析財務狀況的基本評價。

2）主體，是財務分析報告的核心部份，是對各項指標的完成情況及有關的其他情況的說明，并對影響指標增減變化的原因進行分析。

3）結尾，指出問題，提出建議和措施。

（3）落款。包括報告單位名稱和寫作日期

××市商業局企業財務分析報告

省商業廳：

19××，我局所屬企業在改革開放力度加大，全市經濟持續穩步發展的形勢下，堅持以提高效益為中心，以搞活經濟強化管理為重點，深化企業內部改革，深入挖潛，調整經營結構，擴大經營規模，進一步完善了企業內部經營機制，努力開拓，奮力競爭。銷售收入實現×××萬元，比去年增加30％以上，并在取得較好經濟效益的同時，取得了較好的社會效益。

（一）主要經濟指標完成情況

本商品銷售收入為×××萬元，比上年增加×××萬元。其中，商品流通企業銷售實現×××萬元，比上年增加5．5％，商辦工業產品銷售×××萬元，比上年減少10％，其它企業營業收入實現×××萬元，比上年增加43％。全年毛利率達到14．82％，比上年提高0．52％。費用水平本年實際為7．7％，比上年升高0．63％。全年實現利潤×××萬元，比上年增長4．68％。其中，商業企業利潤×××萬元，比上年增長

12．5％，商辦工業利潤×××萬元，比上年下降28．87％。銷售利潤率本年為4．83％，比上年下降0．05％。其中，商業企業為4．81％，上升0．3％。全部流動資金周轉天數為128天，比上年的110天慢了18天。其中，商業企業周轉天數為60天，比上年的53天慢了7天。

（二）主要財務情況分析

1．銷售收入情況

通過強化競爭意識，調整經營結構，增設經營網點，擴大銷售范圍，促進了銷售收入的提高。如南一百貨商店銷售收入比去年增加296．4萬元；古都五交公司比上年增加396．2萬元。

2．費用水平情況

全局商業的流通費用總額比上年增加144．8萬元，費用水平上升0．82％其其中：①運雜費增加13．1萬元；②保管費增加4．5萬元；③工資總額3．1萬元；④福利費增加

6．7萬元；⑤房屋租賃費增加50．2萬元；③低值易耗品攤銷增加5．2萬元。

從變化因素看，主要是由于政策因素影響：①調整了“三資”、“一金”比例，使費用絕對值增加了12．8萬元；②調整了房屋租賃價格，使費用增加了50．2萬元；③企業普調工資，使費用相對增加80．9萬元。扣除這三種因素影響，本期費用絕對額為905．6萬元，比上年相對減少10．2萬元。費用水平為6．7％，比上年下降0．4％。

3．資金運用情況

年末，全部資金占用額為×××萬元，比上年增加28．7％。其中：商業資金占用額×××萬元，占全部流動資金的55％，比上年下降6．87％。結算資金占用額為×××萬元，占31．8％，比上年上升了8．65％。其中：應收貨款和其他應收款比上年增加548．1萬元。從資金占用情況分析，各項資金占用比例嚴重不合理，應繼續加強“三角債”的清理工作。

4．利潤情況

企業利潤比上年增加×××萬元，主要因素是：

（1）增加因素：①由于銷售收入比上年增加804．3萬元，利潤增加了41．8萬元；②由于毛利率比上年增加0．52％，使利潤增加80萬元；③由于其他各項收入比同期多收43萬元，使利潤增加42．7萬元；④由于支出額比上年少支出6．1萬元，使利潤增加

6．1萬元。

（2）減少因素：①由于費用水平比上年提高0．82％，使利潤減少105．6萬元；②由于稅率比上年上浮0．04％，使利潤少實現5萬元；③由于財產損失比上年多16．8萬元，使利潤減少16．8萬元。以上兩種因素相抵，本利潤額多實現×××萬元。

（三）存在的問題和建議

1．資金占用增長過快，結算資金占用比重較大，比例失調。特別是其他應收款和銷貨應收款大幅度上升，如不及時清理，對企業經濟效益將產生很大影響。因此，建議各企業領導要引起重視，應收款較多的單位，要領導帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調動回收人員積極性。同時，要求企業經理要嚴格控制賒銷商品管理，嚴防新的三角債產生。

2．經營性虧損單位有增無減，虧損額不斷增加。全局企業未彌補虧損額高達×××萬元，比同期大幅度上升。建議各企業領導要加強對虧損企業的整頓、管理，做好扭虧轉盈工作。

3．各企業程度不同地存在潛虧行為。全局待攤費用高達×××萬元，待處理流動資金損失為×××萬元。建議各企業領導要真實反映企業經營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業經營成果。

××市商業局財會處

19××年×月×日

第三篇：如何寫財務分析報告及

財務分析報告（本文主要指內部管理報告）是對企業經營狀況、資金運作的綜合概括和高度反映。然而要寫出一份高質量的財務分析報告并非易事，撰寫財務報告以下六點值得注意：

一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象（內部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領導）及報告分析的范圍。報告閱讀對象不同，報告的寫作應因人而異。比如，提供給財務部領導可以專業化一些，而提供給其它部門領導尤其對本專業相當陌生的領導的報告則要力求通俗一些；同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析人員在寫作時準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再如，報告分析的范圍若是某一部門或二級公司，分析的內容可以稍細、具體一些；而分析的對象若是整個集團公司，則文字的分析要力求精練，不能對所有問題面面俱到，集中性地抓住幾個重點問題進行分析即可。

二、了解讀者對信息的需求，充分領會領導所需要的信息是什么。記得有一次與業務部門領導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務分析報告，內容很多，寫得也很長，應該說是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業務服務的，可事實上呢？問題出在哪？我認為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。

三、報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。財務分析報告的框架具體如下：報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問題重點綜述及相應的改進措施。“報告目錄”告訴閱讀者本報告所分析的內容及所在頁碼；“重要提示”主要是針對本期報告在新增的內容或須加以重大關注的問題事先做出說明，旨在引起領導高度重視；“報告摘要”是對本期報告內容的高度濃縮，一定要言簡意賅，點到為止。無論是“重要提示”，還是“報告摘要”，都應在其后標明具體分析所在頁碼，以便領導及時查閱相應分析內容。以上三部分非常必要，其目的是，讓領導們在最短的時間內獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。“問題重點綜述及相應的改進措施”一方面是對上期報告中問題執行情況的跟蹤匯報，同時對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點問題進行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領導留下深刻印象。

“具體分析”部分，是報告分析的核心內容。“具體分析”部分的寫作如何，關鍵性地決定了本報告的分析質量和檔次。要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有一個好的分析思路。例如：某集團公司下設四個二級公司，且都為制造公司。財務報告的分析思路是：總體指標分析—集團總部情況分析—各二級公司情況分析；在每一部分里，按本月分析—本年累計分析展開；再往下按盈利能力分析—銷售情況分析—成本控制情況分析展開。如此層層分解，環環相扣，各部分間及每部分內部都存在著緊密的勾稽關系。

四、財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，深刻領會財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。財務人員在做分析報告時，由于不了解業務，往往閉門造車，并由此陷入就數據論數據的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的一點是：各種財務數據并不僅僅地通常意義上數字的簡單拼湊和加總。每一個財務數據背后都寓示著非常生動的增減、費用的發生、負債的償還等。財務分析人員通過對業務的了解和明察，并具備對財務數據敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策信息。財務數據畢竟只是一個中介（是對各樣業務的如實反映，或稱之為對業務的映射），因而財務數據為對象的分析報告就數據論數據，報告的重要質量特征“相關性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。

五、財務分析報告的分析手法。如何才能將報告寫活并有自己的特色？這里僅介紹本人在報告寫作過程中幾點所悟：

（一）分析要遵循差異—原因分析—建議措施原則。因為撰寫財務分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔負起“財務參謀”的重要角色。唯此，報告的有用性或分量才可能得到提高和升華。

（二）對具體問題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。例如，某公司有36個駐外機構，為分析各駐外機構某月費用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費”作為評價指標之一。在分析時，我們采用比較分析法（本月與上月比較）從增長額（絕對數）、增長率（相對數）兩方面比較以揭示費用異常及效率低下的駐外機構，我們分別對費用增長前十位（定義為集合A）及增長率前十位（定義為集合B）的駐外機構進行了排名，并定義集合C=A∩B，則集合C中駐外機構將是我們重點分析的對象之一，這就是“交集原則”。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費用異常的駐外機構，為此“重要性原則”顯得必不可少。在運用交集原則時，頭腦中要有重要性原則的意識；在運用重要性原則 時，同樣少有了閃集思想。總而言之，財務分析人員要始終“抓重點問題、主要問題”，在辯證法上體現為兩點論基礎上的重點論。

（三）問題集中點法亦可稱之為焦點映射法。這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對經營過程中存在的問題進行了零散分析。這些問題點猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問題的部門可費用項目。每一個分析角度可能映射一個部門或費用項目，也可能是多個部門或費用項目。由于具體到各部分中所分析出來的問題點還不系統，因而給領導留下的印象比較散亂，重點問題不突出；而領導通過月度分析報告，意在抓幾個重點突出的問題就達到目地了。故而財務分析人員一方面在具體分析時，要有意識地知道本月可能存在的重點問題（在數據整理時具有對財務數據敏感性的財務分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況），另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個焦點性問題

六、分析過程中應注意的其它問題。

（1）對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發揮“導航器”作用；

（2）財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經濟環境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業競爭對手資料。因為，公司最終面對地是復雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經濟環境的變化或行業競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運；

（3）勿輕意下結論。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前在國內許多公司里核算還不規范，費用的實際發生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結論；

（4）分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、冗長化

夏新股份公司財務分析報告

某縣第三季度經濟形勢分析報告 2010年上半年商務經濟分析報告

夏新股份公司財務分析報告

一、簡介

（一）公司背景

夏新電子股份有限公司原名“廈門夏新電子股份有限公司”，于2003年7月25日更名為現在“夏新電子股份有限公司”，股票簡稱由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經廈門市人民政府廈府(1997)057號文、廈門市經濟體制改革委員會廈體改(1996)080號文批準，在對廈新電子有限公司進行部分改組的基礎上，由廈新電子有限公司、中國電子租賃有限公司、中國電子國際貿易公司、廈門電子器材公司、廈門電子儀器廠、成都廣播電視設備(集團)公司等六個股東共同作為發起人，1997年4月24日，經中國證監會(1997)176號文批準，以向社會公眾募股方式設立。1997年5月23日，取得廈門市工商行政管理局核發的企業法人營業執照。注冊資本原為人民幣18800萬元，1999實施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬元；2003實施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬元。公司現有總股本42984萬股，其中：國家股1468.8萬股，境內法人股24235.2萬股，境內上市的人民幣流通股17280萬股。公司法定代表人:柳學宏。主要經營聲像電子產品、通訊電子產品、辦公自動化產品及其他機械電子產品的開發與制造等。公司從以家用電子產品的生產型企業成功地轉型到以通信終端產品生產為主的企業，目前手機產品占主營業務收入的80%以上，成為國內主要的手機制造商之一。中國文秘114。

（二）國內及國際未來經濟展望

十六大報告對于中國未來20年的戰略規劃是，我國將全面進入小康社會。未來20年，中國經濟將再翻一番，對于中國本土的公司來說，這將是一個爆發式的發展過程，一批國際經濟巨人將成長起來。過去20年，在跨國公司進入中國市場的同時，一批中國本土公司已經成長起來了，尤其在家電、手機、服裝等行業，中國本土公司已經出手國際牌了；未來20年，一定會有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場上。未來國際經濟方面，世界經濟總體呈現走強態勢。預計在未來5年內，世界經濟的年均增長率將高于20世紀90年代，可望達到3．5－4％；發達國家依然將是世界經濟增長的主導，而發展中國家的經濟增長速度繼續高于發達國家。科技進步的突飛猛進，經濟全球化的深入發展，全球產業結構的大調整，特別是信息技術繼續釋放潛力及網絡經濟的高速擴張，以及各國經濟合作和協調加強等積極因素，將繼續為世界經濟的持續發展提供重要的基礎。

（三）行業綜觀及重要議題

目前，我國擁有全球手機近1/3產量和約1/5的銷售市場，是全球最重要的手機生產銷售中心。國產手機市場占有率到2003年已達60%以上，行業銷售冠軍也由摩托羅拉，諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業。國產品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場長達十年的壟斷格局。在不久前結束的“中國市場產品質量用戶滿意度調查”中，國產品牌以絕對優勢選票超過眾多洋品牌。這表明國產品牌手機正逐漸占據市場競爭的制高點，成為國內手機市場的主導力量。

國內手機廠商在努力開拓國內市場的同時，進一步加大開拓國際市場力度，他們紛紛在國外開設辦事機構，加大產品出口量。這些努力使得去年1-10月國產品牌手機出口占國內銷售比例由上年的2%上升到6%。

但是隨著競爭的加劇，國內手機廠商存在的問題也日益凸現，突出表現在產品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠商盈利的瓶頸。同時技術上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭。可以說，國產品牌手機的發展已進入一個新時期，即從規模擴張階段轉向提高質量和技術水平階段.。國產品牌應該利用國內已經形成的從芯片，整機設計到組裝制造，從散件到整機的完整移動通信產業鏈，通過加強國內采購配套，降低成本，減少不確定性風險，加快自身發展；要上國產品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產品牌手機出口較少的現狀，在國外廣闊的市場上尋找發展的機會；同時，國產品牌還應加強核心技術的研制開發，形成具有自主知識產權的技術和產品，增強國際競爭力。

此外，在國內外激烈的競爭下，手機業步入微利時代，不少國內生產廠家紛紛實施產品轉型戰略，尋找新的利潤增長點，能否成功實施轉型戰略計劃，亦成為國內眾多手機制造商未來能否持續發展的關鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關多元化發展的戰略方向，已成功向市場推出筆記本電腦、液晶電視等產品，并計劃投巨資進軍汽車業，未來機遇和挑戰并存。

二、公司分析

（一）公司業績分析

從２００３年的年報來看，公司全年實現凈利6.14億元，每股收益高達1.43元，凈資產收益率達41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業中的矯矯者。公司主營業務收入同比增長51.94％（達68.17億元），其中手機（含小靈通）收入占總收入達87.5％（達5.96億元），同比增長61％。而在２００１年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66％（１.65億元）。隨著產品結構的調整和手機產銷規模的增大，公司營業收入的毛利率也從２００１年的17.55％提高到34％，每股收益也從２００１年的－0.22元增長到２００3年的1.43元。凈資產收益率、毛利率、凈利潤率與２００２年相比，雖然略有下降（主要為市場競爭激烈，產品價格下調幅度較大），但仍保持在較高的水平。２００３年公司技術開發費的計提從原來占總收入的３％提高到６％，在這種情況下凈利潤的增長幅度也遠遠高于收入的增長幅度，說明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產業結構調整進展相當順利，為今后的發展打下了堅實的基礎。

夏新手機的市場定位是中高端移動通訊產品，這也可以從２００3年夏新手機的平均銷售價格高于國產手機品牌中平均價格，平均毛利率也高達34％。高價格帶來的高利潤，必將引來國內甚至國外企業的競爭，而且中高端手機市場歷來是國外品牌的傳統領地，可以預見，市場競爭將越來越激烈，公司的利潤將越來越低。

同時應注意到，公司的“應收票據”在２００３年增加了386858萬元，達942026萬元，增幅達70%，高額的“應收票據”是否會變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點關注。總體看來，公司的各項財務指標均在好轉，股東權益和總資產穩步上升，但是，公司的流動資產里面，變現能力最差的存貨占總資產額的35％，存貨周轉率更是高達100天，如果存貨不能及時消化，隨著時間的推移，存貨的實際價值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來經營構成極大的壓力。

（二）公司的未來表現——swot分析

s：強項，優勢

（外部）在國內有較高的知名度，2003年評選為“中國市場產品質量用戶滿意第一品牌，是國內主要手機生產商之一，同行業排名第六，產品（手機）市場占有率達6%，小靈通產品同行業排名第三。2003年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。

（內部）有著優秀的營銷隊伍及良好營銷策略，較強的科研開發能力，加上具遠見卓識的管理層，致力于發展國產手機的“次核心技術”，成功地實現了產業的轉型，從家電生產企業一躍成為手機生產行業的矯矯者。

w：弱項，劣勢

（外部）手機業竟爭日趨激烈，行業毛利率日趨下降，公司走的是中高端產品路線，而該層次產品受國外知名品牌的沖越來越大，加之缺乏核心技術，新產品開發滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點力不從心。低端產品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場。國際市場方面因品牌的國際知名度不高，海外市場拓展困難。公司已確立的“3c”產品的戰略布局，將面臨產業整合的困難，在近期內難見成效，未來形勢不容樂觀。

（內部）公司員工整體素質不高，作為技術生產型企業專科以上學歷僅占員工總人數16%；公司實施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術人員，激勵機制不夠全面；從股權結構上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過多的關聯交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費，未能作出合理的解釋，易產生誠信危機；公司產能過剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進軍并無任何優勢的it業，投產筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩定發展不利。

o：機會，機遇

（外部）展望未來，中國經濟的平穩增長，城市化進程的加快和農民收入水平的提高，為手機市場的發展提供了良好的消費環境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求，仍將推動產品的更新和市場的增長。同時，數據業務與應用內容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動下。據預計，今后5年，中國手機市場將以7.7%的復合增長率繼續保持穩定的增長，2008年市場銷售額將達到1200億元。

（內部）公司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場知名度，公司轉型生產gsm手機后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發展的戰略方向。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr2000，第一部國產grps手機等，自主開發的筆記本電腦、液晶電視一經推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進軍汽車產業，生產車載電視、車載電話等全套汽車電子產品，介入汽車電子這一新興朝陽產業，將成為公司新的發展機遇。

t：威脅，競爭對手

（外部）目前手機市場的竟爭越來越激烈，不斷的價格戰使得行業利潤步入微利時代，國內競爭對手主要來自波導、tcl、康佳等生產企業。隨著通信行業的進一步放開，國際品牌對行業的沖擊更加嚴重，而國外主要生產的是中高端產品，對以中高端產品為主的夏新公司更是雪上加霜。

（內部）公司產品單一，缺乏核心技術，新產品的研發滯后，很難再有在市場上叫得響的產品推出，僅靠一款a8很難繼續站穩腳跟，對于80%的收入靠手機銷售的夏新公司來說，未來形式更加嚴竣。盡管公司已確立“3c”產品戰略布局，實行產品多元化戰略，但收益不會在短期內顯現，未來具有太大的不確定性和風險性。盡管2003年公司業績顯赫，但公司未來形式嚴峻，不容樂觀。

（三）公司的行業競爭分析

2003年中國生產手機1.73億部，成為全球最大移動通信終端生產國。信息產業部03年公布的國內手機市場占有率排名，波導以942萬臺銷量成為冠軍，市場占有率達14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場占有率位居第六位。現在國內手機生產商有40多家，但主要以波導、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主。現以下表各主要通訊產品制造公司有關2003財務比率計算行業平均指標來對比分析夏新公司的競爭力水平：

名稱速動比率現金比率應收帳款周轉率股東權益比率資產負債比率長期負債比率存貨周轉率主營利潤率

波導股份74.080.499.5432.460.681.232.6416.94

tcl集團110.870.235.1129.720.73.832.7221.88

深康佳ａ82.690.1912.0331.560.680.062.2514.99

中科健ａ61.140.06--14.680.852.07--7.76

中興通訊85.10.39--31.990.684.17--36.74

大唐電信91.290.16--29.940.73.78--28.43

夏新電子80.110.3841.1733.650.665.015.4833.98

行業平均83.610.279.6929.140.712.881.8722.96

從上表中可以看出，公司速動比率略低于行業平均水平，因此，短期償債能力相對較低；公司的現金比率遠遠高于行業平均水平，公司有著充裕的現金流，資金周轉順暢，這與公司產品暢銷及大量現款交易是分不開的；公司應收賬款周轉率為同行業最高，遠遠高于同業平均水平，應收賬款的管理是同行業最好的；股權比率亦屬同業較高水平，相對地資產負債率也就較低，從股東角度來看，公司現在屬高股權率、高風險、高報酬的財務資本結構；長期負債率遠高于同業水平，主要系公司提取了高額的技術開發費（按銷售額的6%計提），這為公司經后加大技術投入及未來的發展打下了堅實的基礎；存貨周轉率同行業最高，存貨占資產總額的比例達30%，巨額庫存將對公司未來經營構成極大的壓力；主營利潤率高達34%，處于行業領先水平，這與公司以高毛利率的中高端產品為主是分不開的。

從以上指標分析可見，公司各項指標大部分高于行業平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業中極具競爭力。

（四）公司專業分析

夏新電子（600057）：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長中的電子類企業，以通訊產品、視聽產品及it產品為核心業務。2003年公司實現主營業務收入68.17億元；實現凈利潤6.14億元。其中，手機類產品占主營業務收入的82.82％，夏新手機仍是國內手機品牌中利潤最高的企業，毛利率37.76%，手機產品市場占有率居國產品牌第四，視頻類產品市場占有率居第三名。公司主營手機、dvd、液晶電腦及視聽設備，自2001年公司管理層把握新的市場機遇，轉型生產gsm手機，同時，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發展的戰略方向，公司建立了600多人的技術中心，設立博士后工作站，科研實力在同行業首屈一指，針對數字化技術變更周期短、更新快的特點，公司選擇特定技術領域，形成自己的核心技術優勢。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr2000，第一部國產grps手機等，自主開發的筆記本電腦、液晶電視一經推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進軍汽車產業，但與其他投資汽車行業企業不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發揮自身優勢，介入之前幾乎由國外廠商壟斷的汽車電子領域，生產車載電視、車載電話等全套汽車電子產品，介入汽車電子這一新興朝陽產業，將成為公司新的發展機遇。

（五）公司分析總結

以銀行家的角度來看，公司的資產負債率為66%，低于行業平均水平，公司的現金比率為0.38亦遠高于行業平均水平，公司目前經營較穩定，2003年取得了良好的業績，加之公司有良好的現金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務狀況來看，貸款給公司相對風險較低。從現金流量表中來看，公司投資活動支付的現金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關公告中可知，公司將面臨又一次產業轉型，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關多元化發展的戰略方向，投資于與主業不相關的it業及汽車電子業，而其資金的來源將主要依靠于銀行貸款，未來投資能否成功將有著很大的風險性和不確定性。因此，公司未來的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉型投資的成功與否，未來的潛在償債風險較大，銀行應充分考慮公司的未來的償債能力，充分估計貸款風險水平。從投資者的角度來看，公司業績從最近幾年看呈高速增長態勢，2003年每股收益達1.43元，凈資產收益率達41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務結構上分析，公司股權比率為33.65%，高于行業平均水平，高股權率意味著高風險、高報酬的財務結構。在獲取高回報的同時，投資者應充分考慮其投資的未來的風險性，首先從公司的主業來看，手機業競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來越低，手機業步入微利時代，預計公司主營業務利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實行多元化戰略，但就目前來看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來的投資重點將轉向多元化的家電、it、汽車電子產品等行業，能否在公司未涉及的行業中奪穎而出將面臨著巨大的挑戰，投資者未來亦將面臨著巨大的投資風險。

從收購者的角度來看，公司的驕人的業績，成長性及高凈資產收益率（42%），使得公司有著較高收購價值，同時也意味著需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價來看，市盈率不到10倍，市場價值被低估，亦極具投資潛力與收購價值。目前公司主業突出，且在技術上也處于國內同業領先地位，對“主業偏好”的收購者極具吸引力。同時公司豐富的營銷經驗、完整的營銷體系及網絡，加上優秀的管理層及高效率管理經驗，更是使收購者所看重。因此從整個公司的基本面上分析，夏新公司對收購者極具收購價值。

從公司員工的角度來看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業績股票激勵實施辦法》等，員工的待遇同公司的業績息息相關。自2001年公司管理層把握新的市場機遇，從家電產品轉型生產gsm手機，實現了成功的生產轉型，取得了驕人的業績，但隨著競爭的日趨激烈，產生了缺乏新業務增長點的困擾同時，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發展的戰略方向。在未來的發展中，公司管理層及全體員工應重點在以下幾方面努力：投資——明確未來投資重點；市場——尋找新的業務增長點；合作——強化價值鏈，擴大合作領域；競爭——增強核心競爭力，尋找發展機會；技術——發展自己的核心技術，積極研發新產品。

某縣第三季度經濟形勢分析報告

今年以來，全縣上下堅持以“三個代表”重要思想為指導，牢固樹立和落實科學發展觀，認真貫徹市委一屆九次全會和縣第十一屆二次黨代會精神，緊緊圍繞縣委、縣政府年初既定的工作思路和目標，堅定不移地實施“四大戰略”，加速推進工業化、城市化和農業產業化進程，全縣經濟社會呈現快速、健康、協調、有序發展的良好態勢。

1-9月份，全縣各項主要國民經濟指標保持了高位增長。完成 GDP18.17億元，比上年同期增長17.8%，增速較上年同期加快2.1個百分點;三次產業增加值分別為3.91億元、9.4億元和4.85億元，同比各增長3.85%、28.6%和13.5%，結構比由上年末的23.18%、47.82%和29%調整到21.5%、51.8%和26.7%，結構進一步優化。全社會固定資產投資12.19億元，同比增長129.85%，其中規模以上固定資產投資完成10.34億元，同比增長118.6%，建筑業、房地產、城市功能項目建設投資仍然保持較快的增長速度;社會消費品零售總額6.52億元，同比增長15%，增幅一直保持在兩位數以上，消費熱點主要集中在餐飲業、房地產等行業，消費對經濟的拉動作用進一步增強。今年以來，縣委、縣政府通過實施“四大戰略”、開展“百日”活動等一系列措施成效已初見，縣域經濟基礎更加堅實，運行質量明顯提高，發展后勁大為增強，經濟總量逐步壯大，發展速度不斷加快。具體表現在以下幾方面：

1、工業經濟發展迅猛。截止9月底，全縣完成工業總產值21.3億元，同比增長29.8%;工業增加值7.07億元，同比增長29.03%，其中，規模以上工業增加值2.28億元，同比增長61.64%。工業增加值占GDP比重為12.55%，成為三次產業中對經濟增長拉動力的“亮點”。企業技術創新能力進一步增強，完成技改投入13921萬元。工業經濟效益明顯提升，工業用電量達到11660萬度，同比增長92.78%，占用電總量的75.7%;工業稅收不斷上升，繳納稅金5980萬元，同比增長18.9%，占財政總收入比重達到39.14%。企業規模逐步壯大，藝華彩印有限公司獲得全國電子信息推廣企業，為全省唯一一家，長城化工助劑、弘耀光學、天峰建材列入全省“百強”重點產業和扶持產業。

2、園區建設成效明顯。累計簽約進園項目達179個，實際進資17.11億元，投資過億元的項目有12個，72家企業已建成投產。今年1-9月份，新增入園企業45個，實際進資1.2億元，5家企業現已正式投產。園區基礎設施漸趨完善，水、電、通信、排污等管道配套設施跟進鋪設，綠化、綠化、美化同步實施，集聚能力得到增強。園區效益逐步凸現，1-9月份，實現工業銷售收入3.3億元，工業增加值1億元，上交稅金1807萬元，新增就業人數1836人。園區管理得到加強，規劃執行力度加大，對華怡服裝、靈峰化工、長慶家具等12家違反規劃的企業進行了及時糾正，對重點區域的福欣消防、陽光大市場、江南酒業、三清風實業等企業的規劃進行重新報批。園區土地清理效果明顯，對17個違反投資合同的項目用地進行了清理，收回土地687.67畝。

3、農業經濟后勁增強。今年以來，中央、省委一號文件精神給我縣農業經濟帶來了很大機遇，各項惠農政策也有力地推動了農村經濟的發展。1-9月份，全縣農村經濟總收入8.01億元，同比增長11%;農業總產值達4.39億元，增長5%。糧食生產形勢喜人，早稻實際播種面積13.96萬畝，較上年增長12.8%，總產4700萬公斤，增長2.2%;一晚和二晚種植面積分別為13.4、14.5萬畝，預計總產量可達6030和5800萬公斤，分別比上年增長12.8%和23.4%。農業產業結構趨于優化，四大產業初具規模，其中，蔬菜種植面積 4.5萬畝，總產值13500萬元;毛竹林生產基地面積達到30.2萬畝，總產值約為4180萬元，占農業總產值的14.2%。農業園區建設速度明顯加快，核心地位得到加強。農業產業化不斷推進，全縣農業產業化經營企業達54家，實現銷售收入2.9億元，企業帶動農戶3.2萬戶，花廳早梨生產基地等9家企業被省農業廳評定為無公害生產基地，遠泉茶葉等18個產品被認定為綠色食品，遠泉公司和花廳早梨基地獲省級龍頭企業稱號，三鼎實業公司和盛水養殖種養公司獲市級龍頭企業。農民收入有了提高，前三季度農民人均現金收入1763.25元，較上年同期增長14%。

4、城鎮建設扎實推進。35個重點工程項目、政府十件實事建設順利，5個拆遷安置小區進程加快，南靈路、旭日大道一期道路改造及“五位一體”改造工程和自來水廠等一批新建項目相繼正式啟動，金峰商城、月亮灣汽車城、縣中教學樓(一期)、第一農貿市場(一期)、5000萬斤縣級糧食儲備庫等項目全面完工;文化廣場、櫧溪小區項目規劃設計已完成，正推向市場運作;城市綠化美化綠化工程繼續推進，城市品位和檔次大大提升。城市經營理念進一步加強，城市建設投入不斷加大。1-9月份，全縣共投入城市建設資金5.5億元。

5、開放經濟勢頭強勁。今年以來，縣委、縣政府創新招商方法，深化招商舉措，拓寬引資渠道，積極參加省、市組織的各項招商活動，狠抓企業開工投產，使招商引資工作取得明顯效果。1-9月份，全縣共簽訂境內合同項目193個，實際進資13.25億元;境外合同項目8 個，實際進資75.4萬美元;完成出口創匯92萬美元。民營經濟活力倍增，新增注冊企業167家、個體工商戶310戶，其中新增注冊資本1000萬元以上企業2家，新增注冊資金共達3.8億元，增長22%;民營企業完成工業銷售產值18.6億元，增長26.7%;實交稅金8911萬元，增長24.3%，占財政總收入的58.3%，已成為縣鄉財政收入的重要增長點。民營企業產品質量提高，全良酒業、長城化工助劑、天峰水泥相繼榮獲省著名商標和省名牌產品，繼王字電表、青峰特種箱包、旭峰化工等12企業通過ISO9000質量體系認證和ISO14000環保體系認證后，又有月亮山化工有限公司、天峰水泥等企業通過ISO9000質量體系認證。

6、財政收入穩步增長。前三季度，全縣累計完成財政總收入15278.5萬元，增收2926.8萬元，增長23.7%;一般預算收入完成9934.7萬元，增收1928.2萬元，增長24.1%，增幅超年初計劃6.8個百分點。一批招商引資企業陸續投產見效，成為鄉鎮財政增長主動力，27個鄉鎮在今年農業稅降點征收的情況下，共完成財政總收入8589.9萬元，增長28.9%，增幅為近年來之最。收入結構繼續得到優化。工商稅收保持增長，累計完成6114.8萬元，增收1376.6萬元，增長29.1%，工商稅收占一般預算收入比重為61.5%，較上年同期增加2.4個百分點，位居全市第4位;主體稅種增幅明顯，增值稅、營業稅、企業所得稅增幅為28.3%、30.5%和67.8%，均高于財政總收入的增幅。稅收征管制度完善，尤其是契稅征收力度加大，保障了部門增收、增長到位。1-9月份，全縣共征繳契稅910.4萬元，增收510.9萬元，增長 127.9%。支出結構趨于合理，財政支出累計完成19199.6萬元，增長16.3%，較上年同期增支2685萬元，其中支農支出完成1257.8萬元，增長94.9%，增支612.5萬元。

7、金融貿易形勢樂觀。頭三季度，全縣金融機構存款余額達21.89億元，較年初凈增2.23億元，增長11.33%，其中城鄉居民儲蓄存款余額18億元，同比增長13.21%;貸款余額達到21.26億元，凈增3.59億元，增長20.33%，增幅高于市均水平6.73個百分點。石油、煙草、通訊等行業稅收穩步增長，其中石油公司繳納稅收增長達109%;汽車、家具產業已初具雛形，貿易經濟發展后勁增強。

縱觀今年以來的經濟形勢，總體上看，發展態勢良好，令人鼓舞，但仍還存在著一些新情況、新問題、新隱患。

一是工業經濟效益不明顯。從工業企業稅收情況看，支柱財源不穩，小型財源不旺，新生財源不多。1-9月份，全縣工業用電量增長92.78%，但縣本級單列的11個重點工業企業稅收不升反降，減收559萬元，降幅達到40.9%，7家工業企業稅收較上年同期下降。其中全良酒業同期減收433.5萬元，下降56.9%;派特貴金屬廠減收237.2萬元，下降94.2%;水電、金融保險、醫藥行業稅收也大幅下降，給財政增收帶來較大壓力。

二是經濟外向度不高。盡管我縣招商引資工作取得一定成效，但經濟外向度仍偏低，突出表現在以下幾方面：

1、利用外資增長緩慢。今年1-9月份，外資實際到位僅為 1394.8萬美元，尚未完成月平均進資進度任務。

2、對外貿易總量很少。出口創匯完成92萬美元，僅完成年計劃的11.5%。

3、園區經濟外向度不高。園區企業實現的出口產品交貨值僅占銷售收入的4.3%。

三是農業經濟仍然脆弱。農業主導產業不突出，農業產業化經營整體水平較低，蔬菜、毛竹、茶葉、油菜四大產業的規模效應不明顯，其中，毛竹產業總產值僅占全縣農業總產值的5.23%，且加工企業規模小，技術含量低;蔬菜產業仍然局限于農戶分散種植、經營，商品蔬菜生產基地不到5000畝，年加工量不足3000噸，近郊市場占有率不到15%;大部分茶葉、油菜基地管理粗放，生產效益低。此外，農產品加工升值還不夠，農產品大部分屬“大陸產品”，現有的“綠標”農產品沒有形成規模，市場銷售能力薄弱，農產品加工率還很低，在一定程度上制約了農產品的增值和銷售。公務員之家:http://www.tmdps.cn

四是財政收支矛盾突出。財政總支出比總收入高出3921.1萬元，支出壓力大。從收支情況分析，今年政策性減收因素較多，如農業稅政策性降點征收、福利企業政策性退稅及綜合利用資源的建材企業增值稅即征即退等，導致全年收入缺口約3700萬元，然而，財政支出因政策性增支、農村信用社改革即征即退、鄉鎮體制返還等各種因素缺口1000多萬元，財政收支平衡形勢十分嚴峻。

五是城市建設問題較多。

1、規劃和設計的品位還很低。在城市建設過程中，習慣于填溝塘、辟高山，沒有注重對區域文化及環境內涵的挖掘，城市建設整體性、系統性、協調性及生態性較差。

2、管理水平還很低。城市規劃管理不到位，縣城規劃區內違章建筑、亂搭亂建現象屢禁不止，社區建設滯后，從而阻礙了城市建設的深入推進。

3、城市建設資金短缺。大部分建設資金靠土地經營籌集，而當前國家宏觀調控對土地審批嚴格，可用土地資源十分有限，土地收益難以滿足城市建設的需要。

對于上述問題，我們必須認真思考，深入剖析，著力破解經濟運行中的各道難題，推動縣域經濟良性發展。今年僅剩兩個多月的時間，時間緊，任務重，壓力大，即要完成本季度、本預定的工作目標，又要著手謀劃明年的工作。為此，各部門一定要按照縣委、縣政府的統一部署，堅定信心，振奮精神，集中精力，扎實苦干，全力以赴抓好各項工作的落實。

2010年上半年商務經濟分析報告

一、上半年全市商務經濟運行情況

今年上半年全市實現社會商品零售總額126.2億元，同比增長17.4%。其中城鎮實現103.8億元，同比增長17.7%，農村實現22.4億元，同比增長15.7%；上半年全市對外貿易完成進出口總額16730萬美元，同比增長107.84%（其中加工貿易完成1950萬美元，同比增長25.99%），其中進口1478萬美元，同比增長63.3%；出口15252萬美元，同比增長113.49%。上半年全市商務經濟主要有以下幾個特點。

（一）對外貿易增長迅速，但恐出現前高后低的局面

今年我市外貿增長可以說已成定局，從目前來看，已恢復并高于金融危機前2008年同期（13119萬美元）水平，在全省14個市州中排名第8位，增長幅度高于全省平均水平近70個百分點。上半年的外貿快速增長，主要得益于四個方面。一是世界經濟明顯復蘇，全球范圍內的外需增長使我市的出口企業獲益匪淺。二是上年同期基數較低，使我市上半年以來的外貿增長一直保持在高位運行。三是對非傳統出口市場的增長。如東盟、印度等國家和地區的出口成為新的增長動力。對東盟進出口額為3852萬美元，同比增長60%，對印度進出口額1148萬美元，幾乎增長一倍。四是出口產品結構進一步優化。機電產品、服裝和紡織品出口分別增長111%、140%和68%，占我市出口產品的七成多。特別是國家鼓勵的農產品出口異軍突起，一些農副產品出口企業，如益華、順祥、和平等充分利用我市豐富的農產品資源，大力發展對外貿易，農產品出口較往年翻了兩番。但綜合分析全年趨勢，我市對外貿易恐出現前高后低的局面，其阻力主要來自三方面。一是國家正在調整或取消出口退稅，促進加工貿易轉型升級。二是發達國家不斷提出“綠色經濟”、“低碳經濟”理念，并以此強迫發展中國家轉變外貿發展方式。三是央行進一步推進人民幣匯率形成機制改革，人民幣升值將給外貿出口帶來比較大的壓力。

（二）加工貿易有所增長，但增長幅度低于預期

作為重點承接地，我市上半年加工貿易雖然有所增長，但增長幅度遠遠低于預期。上半年，全省的格局是加工貿易增長高于一般貿易，而我市剛好相反，我市上半年加工貿易僅完成計劃的43%，下半年的工作任務仍然很重。目前，我市發展加工貿易主要面臨三個方面的困難。一是承接產業轉移競爭日趨激烈，從珠三角往內地轉移的企業基本上被郴州、贛州、梧州三地攔截，我市的區位存在明顯劣勢。二是部分轉移過來的企業，主要產能或核心技術并未轉移至我市，只能生產半成品，不能體現業績，只有將半成品運回總廠加工成成品后才能出口，形成本地加工、異地出口。三是骨干企業業績下滑。我市的益神橡機是省級加工貿易重點聯系企業，占我市加工貿易總量的近七成。然而受到工程機械類加工貿易產品出口整體下滑的趨勢影響，益神橡機今年加工貿易增長不快，在重點企業中的排名已由5位跌至12位。目前，可喜的是，我市又新增了兩家加工貿易企業，并體現了業績，一是赫山裕敬鞋業，已完成加工貿易額44萬美元；一是桃江安達電子，已完成加工貿易額16萬美元。加工貿易主體的增加將對我市完成今年計劃指標起到重要作用。

（三）社會消費增長平穩，但不確定因素增多

在拉動我市社會消費上，商務部門主要做了三項工作，并取得了一定成效。一是繼續抓好家電下鄉。上半年，全市銷售下鄉家電產品157630臺，銷售金額3.15億元，產品銷售量和銷售額分別較去年同期增長183.3%和211.43%。自我市開展家電下鄉18個月以來，全市累計銷售下鄉家電產品334328萬多臺，銷售額6.45億元，對拉動我市社會消費起到了重要作用。二是積極推進汽摩下鄉。上半年，全市銷售汽車5066輛，摩托車22741輛，銷售金額3.5億元，發放補貼資金3600多萬元。三是大力促進汽車以舊換新。截止5月底，我市圓滿完成了汽車以舊換新的工作。全市審核換購汽車617臺，申領國家補貼資金785萬元，拉動我市汽車消費6000多萬元。后階段，商務部門還將開展家電以舊換新的工作，城鄉居民均可享受這一優惠政策，預計將于7月份開始實施。然而，我市的社會消費離完成全年增長18%的目標還有一定差距。以1－5月份的數據分析，我市社會消費增長16.9%，低于全省平均水平1.4個百分點，列全省第13位，總額占全省的4.85%，列全省第8位。而后期擴大社會消費的不確定因素還在增多，主要體現在物價上漲的壓力加大，家電下鄉的勢頭有所減弱，市場調控特別是豬肉價格調控的難度大，以及農村消費市場增長仍然不快等。社會消費品零售額完成全年增長18%以上的目標任務還很艱巨。

二、下半年主要工作措施

1、堅定不移地發展外向型經濟。發展外向型經濟對于促進我市經濟后發趕超具有重要意義。一是積極轉變貿易方式，促進加工貿易發展。我們將針對國家對加工貿易重點承接地，省政府對承接產業轉移重點縣的優惠鼓勵政策，進一步爭取國家和省政府對我市的傾斜支持，加快三個重點承接園區和兩個承接試點縣建設，加快加工貿易產業向園區聚集。力爭2010年，我市加工貿易保持50%的增速。二是培育壯大外貿企業主體，優化出口商品結構。支持一批骨干企業做大做強，培育一批民營企業提高管理水平和出口質量，選擇一些有發展潛力的中小企業催生新的增長點。繼續推進“科技興貿”和“品牌興貿”，進一步擴大我市高新技術、機電、紡織、服裝、鞋帽和農產品的出口。發揮職能作用，爭取和利用外經貿發展資金，鼓勵企業海外參展和進行國際認證，提高我市企業及其產品在國際市場上的知名度和競爭力。三是深入實施市場多元化戰略，大力開拓新興市場。在鞏固歐盟、美國、日本等傳統出口市場的同時，加大對東盟自由貿易區協定的政策研究和市場開拓，進一步擴大與東盟的雙邊貿易。四是擴大有效進口。鼓勵企業擴大進口，特別是擴大能源資源、先進技術和節能環保設備、專利和關鍵設備等的進口，加快實現我市企業管理、裝備和技術的全面升級，為調優經濟結構打好基礎。

2、進一步健全城鄉市場體系。以兩個創建活動為契機，加強我市城鄉市場流通體系建設。一是繼續深入實施“萬村千鄉市場”工程。加快建立健全農村流通網絡、連鎖經營網店和物流配送體系，重點發展直營連鎖農家店和配送中心，力爭2010年農家店覆蓋全市所有鄉鎮和80%以上的行政村。繼續抓好“農超對接”和“雙百市場工程”項目，重點支持農產品加工企業、大型流通企業和農資配送中心與

農業專業合作社、農產品基地的產銷銜接，構建更加暢通的農產品流通渠道，解決農產品流通難題。二是全面推進中心城區農貿市場改造升級。我們將把這項工作作為今年的一項重點工作抓好抓落實，在充分調研，全面摸清中心城區農貿市場規模、分布等基本情況的前提下，嚴格按照《益陽市農貿市場建設改造標準》建設，使之成為我市落實惠民政策的亮點工程。今年下半年，我們計劃召開全市農貿市場建設改造動員會，并適時成立農貿市場行業協會。同時，加強部門間的協調配合，逐步建立健全規劃、建設和監管的長效機制，確保農貿市場不再成為老大難問題。

3、啟動下半年擴內需的一系列工作。堅持擴內需的大方針，根據商務部門職能突出抓好四項具體工作。一是開展社會消費品市場調研。與統計等有關部門配合，針對我市社會消費低于全省平均水平的現狀開展調研，并提出相對應的工作措施，努力確保年初既定目標的實現。二是辦好益陽汽車消費節等活動。通過展會節會等形式，拉動我市汽車等高端消費，盡可能地減少高端消費向長沙等地的流失。三是積極開展家電以舊換新工作。目前，我們已經開展了一些調研和培訓工作，下半年要切實抓好政策落實，在家電下鄉效應逐漸減弱的情況下，再一次推動城鄉家電消費，特別是促進城市家電消費升級。四是推進家政服務業發展。前段，我局組織到衡陽等地進行了考察學習，作為商務部今年主推的一項工作，我省有些地方以此為契機，將家政服務網絡建設與商務12312服務平臺有機的結合起來，收到了很好的效果。下半年，我局將力爭成立家政服務協會，并啟動建設我市“家政服務網絡中心”，打造我市家政服務品牌。

第四篇：財務分析報告（范文）

企業財務分析報告

單位： 報告期：

一、公司概況:(本部分各單位根據企業情況簡明扼要進行描述)2017年x月x日在新會工商局注冊成立了中科公司，注冊資本X億元人民幣:其中X股份有限公司出資X億元人民幣，持有X%的股份。現年產量已達到X萬瓶，截至報告期公司資產總額為X萬元，負債總額為X萬元，凈資產為X萬元。公司以XX的開發、生產為主。

二、分析的具體內容； 1.主要財務指標完成情況:，2017年公司實現主營業務收入28.38億元，完成預算30億元的94.61%，較上年27.25億元增長4.14%；其他業務收入680萬元，完成預算2415萬元的28.15%，較上年8500萬元下降92%，實現凈利潤18.48億元，完成預算16.12億元的114.64%，較上年12.30增長30.06%

2、財務狀況分析

（1）2009-2011年資產構成、變化分析（餅圖）

從2009年至2011年三年資產構成來看，基本表現為流動資產增加、非流動資產降低。2011年流動資產占總資產的76%，非資產資產占總資產的24%，2011年流動資產較2010年增加了15%，非流動資產下降了15%。2009-2011年資產變化趨勢分析

（2）2009-2011年負債及所有者權益構成 2009-2012年負債及凈資產變化趨勢分析 流動負債從2009年的14%，增加到2011年的88%，增加了74‰；所有者權益由2009年的71%下降到2011年的12%，下降了59%；非流動負債由2009年的15%，降到了0%。主要是2011年公司組織機構發生變化，變更為XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司的分公司，將2010年末所有者權益44.46億元(其中實收資本11億元、盈余公積7.93億元、未分配利潤25.52億元)通過其他應付款轉至xxx股份公司，造成所有者權益大幅下降、流動負債大幅增加；非流動負債減少主要是歸還了部分長期借款并將未歸還部分轉 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司所致。

4、資產主要項目分析

（1）2009-2011年資金結存結構及質量分析

從總體規模來看，2009年至2011年資金主要為貨幣資金和應收票據。且持有量都明顯下降。主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司加強了資金集中管理并根據資金使用計劃下撥所致。(2)短期債權分析

2009年短期債權中其他應收款、應收票據變化不大，2011年預付賬款增加主要是新建100萬噸項目預付進度款、材料、設備款等；應收賬款增加近24億元，主要是201l年XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司執行資金集中管理制度后，原發展公司對外銷售取得的銷售貨款暫掛應收賬款。(3)存貨及其質量分析

2009年-2011年年末存貨結存占資產總額的比例

2009年-2011年存貨總量呈下降趨勢，2011年較2010年存貨總額減少了1.19億元，下降幅度為1643%，主要是庫存商品下降所致。同時，存貨占資產總額的10%-20%之間，說明本公司產品銷售形勢良好。

(4)固定資產原價構成及增減分析: 2011年末固定資產構成來看，主要是構筑物、機器設備，分別占資產原值的30%、42%。2011固定資產增加6.46億元，主要是房屋、構筑物、機器設備、電器設備增加所致，本期固定資產減少7.37億元，主要是將熱電項目資產轉化工分公司所致。

(5)工程物資、在建工程、無形資產、商譽、長期待攤費用、遞延所得稅增減分析工程物資、在建工程、無形資產、商譽、長期待攤費用、遞延所得稅2009年至2011年增減不大。(6)負債主要項目分析

流動負債增加主要是其他應付款增加所致。由于本公司變更為 XXXXXX公司，2011將帳面結存的所有者權益44.46億元注銷(其中實收資本11億元、盈余公積793億元、未分配利潤25.52億元)并通過其他應付款轉至 XXXXXXXXX有限公司所致。

7)長期負債主要項目分析

本年長期借款減至0，其原因是償還銀行貸款5850萬元，剩余的16950萬元因組織結構發生變化轉給集團。

(8)所有者權益分析從公司利潤總額構成情況來看，來自營業利潤部分大帳增長，由2010年的57%，提高到2011年的82%，說明公司主要利潤均來自營業利潤。2011年利潤較2010年增加57558.75萬元，主要是主營業務收入增加11820萬元、主營業務成本下降29027.17萬元、銷售費用下降23065.08億元、其他業務收入下降7814.90萬元、管理費用增加2369.78萬元所致。主營業務收入增加系銷量增加、銷售均價提高所致；主營業務成本下降主要系生成成本下降所致；銷售費用下降主要是由于原由公司承擔的銷售費用轉由XXXXX股份公司承擔，純所核算范圍變化所致。(2)營業利潤增減分析

主營業務收入、其他業務收入、公允價值變動收益、投資收益變化營業利潤收入來源來看，主要集中在主營業務收入、其他業務收入。并且主營業務收入比例有逐步提高的趨勢(3)主營業務成本、其他業務成本分析。

2011年所有者權益較上年下降了80.04%，主要是因為股份公司核算體系變更后，將公司的全部的股本、盈余公積和部分未分配利潤轉到集團所致。(9)資產負債表的總體評價

綜上所述，公司剔除因機構變更原因帶來的資產、負債、所有者權益變化后，整體發展良好

5)利潤構成

(1)利潤構成、增減原因分析營業利潤支出項主要集中在主營業務成本、其他業務成本，且主

營業務成本比例有逐步提高的趨勢。(4)營業稅金及附加具體分析: 營業稅金及附加2010-2011年增減不大，銷售費用三年變化幅度較大，主要是核算范圍變化所致、管理費用略有增加，幅度不大，銷售費用呈下降趨勢(5)期間費用具體分析: 2010年-2011年管理費用增減分析2011管理費用較上年增加2369.7萬元，主要是福利費增加394.17萬元、折舊費增加1369.7萬元所致。(2)2010年-2011年銷售費用增減項分析

2011銷售費用下降23065.08萬元，主要是運雜費下降20508.34萬元、其他下降1327.55萬元所致。(3)財務費用

2011年財務費用發生1291.49萬元，下降1966.60萬元。主要是貸款下降所致。6)成本費用分析:制造費用、生產成本、單位成本分析(1)2011年制造費用增減因素分析: 2011制造費用下降38749.08萬元，主要是維檢費增加3467.72萬元、機物料消耗增加4791.92萬元、折舊費用增加1466.92萬元、維修費增加690.32萬元、社會保險增加620.36萬元、礦產資源使用費下降38127.32萬元、鹽田維護費下降5022.07萬元、包裝費下降4914.12萬元所致。增減原因。。(2)2011年生產成本增減因素分析: 2011生產成本下降32535.86萬元，主要是制造費用下降28642.58萬元、輔助材料下降4906.79萬元所致。原因。。(3)單位成本變化趨勢: 2009年至2011年完成成本總體呈下降趨勢，2011年完成成本802.12元/噸，較2010年下降446.10元/噸，下降幅度為35.73%主要是制造費用、銷售費用下降所致。單位制造費用、銷售費用下降原因詳見制造費用、銷售費用分析。7)現金流量分析(1)現金流入分析

2011現金注入量為15.81億元，其中銷售商品、提供勞務收到11.90億元，占現金流入量的75.26%；收到的稅返返還3.83億元，占現金流入量的24.22億元。2011年較2010年現金流入量下降了4.70億元，下降了22.91%，主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司資金實行集中管理并根據資金需求下撥資金所致。

(2)現流流出分析

011現金流出總量為16.67億元，較上年25億元，下降了8.33億元，下降幅度為33.32%。主要是由于償還債務、支付稅費、分配股利下降所致。此部分下降并屬正常下降或因公司機構變化轉由XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司支付。

8)財務比率分析:

3、財務狀況、重大財務變動事項；資產、負債科目期末金額較期初金額變動超過30%的原因分析；(文字說明)

4、資產質量及合理性分析；(文字說明)

5、企業當期及累計生產經營狀況分析；(1)生產、銷售預算執行情況: 2010年一2011年產量預算數與實際變化不大，銷售量2010年、2011年實際與計劃差異較大，主要是受市場因素影響所致。

(2)主營業務成本、其他業務成本、單位成本(多產品可按匯總和產品分析)2010年主營業務成本、其他業務成本實際與預算相差不大，但2011年主營業務成本相差較大，達近4億元，主要是礦產資源使用費轉由XXXXXX股份公司負擔下降所致。

(3)主營業務收入、其他業務收入、利潤總額預算執行情況:(4)現金流量預算執行情況分析 經營活動現金流入量2011年實際較預算數下降近10億元，主要是集團公司統一銷售后，銷售商品收到的資金統一由集團公司分銷售公司收取，并由集團公司根據各單位資金用款計劃撥付資金，本公司收取的銷售商品、提供勞務收到的現金減少所致；籌資活動現金流出減少主要是由于公司機關變更為分公司后，原貸款轉由集團公司歸還減少所致；投資活動增加支出主要 是公司新建100萬噸項目開始投資增加所致。

6、針對資產負債表、利潤表、現流表、生產經營、成本費用等較上年發生重大變化的內容進行簡要描述、分析。財務風險與財務危機分析:(1)財務安全運營分析(含現金流量指數、經營活動現金流量指數、維持當前現金流量能力的保障率和經營活動現金凈流量償債貢獻率等分析內容)；

(2)財務風險變異分析(含產權比率、債務期限結構比率和經營杠桿系數與財務杠桿系數等分析內容)；

(3)財務危機預警分析(含經營性資產收益率、已獲利息倍數、銷售經營活動現金流入比率、非付現成本占經營活動現金凈流量比率、資金安全率和安全邊際率等分析內容)。

(三)公司在經營活動中存在的主要問題和關鍵環節；文字說明(四)針對問題和關鍵環節采取的措施；文字說明(五)加強經營管理工作的建議和意見。文字說明

第五篇：財務分析報告

范文

2003年中國上市公司財務分析報告

A股上市公司綜合財務績效分析

BBA禾銀績效評價體系——通過對上市公司各指標賦予不同的權重，采用BBA定量指標評價標準，進行綜合分類匯總后計算出單方面的績效分數和總績效分數的一種綜合評價體系。

（一）總體償債能力分析

1、分析數據統計

2、總體償債能力稍有下降

企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力。償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。合分數為38.91流動資產與流動負債以及資本結構的管理方面基本維持在原來的水平。流入負債比和速動比率的變動，是引起償債能力變化的主要指標。

3、A股上市公司清償能力優秀排名

（二）總體盈利能力分析

1、分析數據統計

2、總體盈利能力有所提高

企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力。司盈利能力綜合分數為利能力處于穩定發展階段，在優化產品結構和控制成本與費用方面取得了成績，市A股上市公司整體盈利能力獲得穩定提高，提請投資者予以關注。在盈利能力中，凈資產收益率和營業利潤率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。

3、A股上市公司盈利能力優秀排名

（三）總體經營效率分析

1、分析數據統計

2、總體經營效率基本未變

2002年下降 66.98 20031.81%，償債能力稍有下降，3.84%，說明 企業有無支付現金的能力和A股上市公司償債能力綜2003年兩市在償債能力中，20032003年兩市 A股上市公司在現金A股上市公A股上市公司盈2003年兩年兩市，較年兩市，較上年同期提高

分析企業的經營管理效率，是判斷企業能否創造更多利潤的一種手段，如果企業生產經營管理效率不高，則高利潤狀態是難以持久的。2003年兩市A股上市公司經營效率綜合分數為42.06，較2002年提高8.99%，說明經營效率處于緩慢提高階段，2003年兩市A股上市公司在市場開拓與提高資產管理水平方面都取得了一定成績。在經營效率中，應收帳款周轉率和流動資產周轉率的變動，是引起經營效率變化的主要指標。

3、A股上市公司經營效率優秀排名

（四）總體增長能力分析

1、分析數據統計

2、總體增長能力快速提高

通過對企業的增長能力分析我們可以預測企業未來的經營狀況的趨勢。股上市公司增長能力綜合分數為增長能力處于穩定展階段，增加資產方面都取得了較大的進步，流動資產增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標。

3、A股上市公司增長能力優秀排名

（五）總體投資者獲利能力分析

1、分析數據統計

2、總體投資者獲利能力略有下降

2003年兩市A股上市公司股票投資者獲利能力綜合分數為說明股票投資者的獲利能力處于萎縮階段，方面的作為一般，股票投資者的獲利能力較上期有所降低，者的獲利能力的降低，執行等多方面會產生影響。

3、A股上市公司投資者獲利能力優秀排名

A股上市公司財務風險分析

BBA風險過濾器——根據用財務指標體系的指標進行綜合搭配的處理，地對財務風險進行過濾。

BBA財務風險分類評價體系——通過對上市公司財務方面的各項指標數據進行量化后，反映上市公司所面臨的風險隱患大小及緊迫程度，57.792003年兩市表現出良好的成長性。BBA風險過濾器的2002年提高A股上市公司在擴大市場需求、提高經濟效益以及 上市公司在提高每股收益和優化股利分配政策等 “病毒使之找出符合病毒特征的上市公司，17.00%，說明兩市在增長能力中，40.45提請分析者予以警惕。股東投資信心以及既定戰略方針的”模型和用戶自建的2003年兩市A股上市公司的凈利潤增長率和2002年下降“病毒”A2.18%，較，較股票投資對上市公司的資本市場企業形象、模型，利從而有效 從而對上市公司的潛在風險進行有效

揭示。

（一）整體財務風險過濾

1、財務風險過濾體系

BBA風險過濾器——根據BBA風險過濾器的“病毒”模型和用戶自建的“病毒”模型，利用財務指標體系的指標進行綜合搭配的處理，使之找出符合病毒特征的上市公司，從而有效地對財務風險進行過濾。

財務風險過濾器系統能夠為分析者提供快速分析上市公司的財務狀況，表的可能性和資產質量惡化情況的便利途徑，警示投資者進一步分析研究，風險。

2、分析數據統計

3、粉飾報表的現象有所增加

2003年兩市A股上市公司整體財務風險過濾結果為：平，短期變現能力較弱型14家與2002年持平，粉飾報表可疑Ⅱ型16家比2002年多出4家，粉飾報表可疑Ⅲ型表明2003年上市公司粉飾報表的現象比2002年有所增加。

（二）財務風險分類評價

1、財務風險分類體系

BBA財務風險分類評價體系——通過對上市公司財務方面的各項指標數據進行量化后，分成“高風險類、次高風險類、關注類和正常類隱患大小及緊迫程度，從而對上市公司的潛在風險進行有效揭示。

2、分析數據統計（見右表）

3、財務風險分類結果分析

總體來說，2003年主要財務風險分類結果顯示，各指標的相比，增加133家；各指標的”次高風險“公司數量與關注”公司數量與2002年相比，增加117家；各指標的少91家。說明雖然2003年上市公司財務整體情況有所好轉，司數量卻有所上升。

現金流量分析

（一）分析數據統計

利潤操縱可疑型812 “四種類型，反映上市公司所面臨的風險 ”高風險2002年相比，增加“正常”公司數量與但是財務指標有風險警示的公判斷企業粉飾報從而揭示和規避1家與2002年減少2002年多出“公司數量與218家；各指標的20022002年持5家，3家，2002年”粉飾報表可疑Ⅰ型家比家比年相比，減

（二）現金流量總體評述

1、現金流量結構分析

2003年兩市A股上市公司產生的現金流量凈額為446億元，其中，經營活動產生的現金流量凈額為2922億元，投資活動產生的現金流量凈額為-3305億元，籌資活動產生的現金流量凈額為829億元。這表明2003年中投資擴大再生產熱情高漲，將經營現金凈額全部投入了固定資產中。在現金流入方面，經營、投資和籌資活動所占比例分別是69%、3%、28%，可以看出現金增加主要依賴正常的業務經營，而投資所得現金流入微乎其微；同時，經營與籌資的對比約為投資造成的資金缺口需要通過籌資來彌補。比較現金流入明顯看出向投資活動傾斜，與擴大固定資產投資相一致。

2、現金流動性略有下降

2003年兩市股上市公司現金流動性有所減弱，降低。2003年兩市兩市A股上市公司將全部資產以現金形式收回的能力與

3、獲取現金能力略有下降

2003年兩市上市公司獲取現金能力有所降低，每股營業現金凈流量為量變化不大。

4、財務彈性小幅下降

2003年兩市股上市公司財務彈性逐步縮小。年略有提高，說明股利支付能力逐漸增強，上升，現金流量對股利政策的支持力度有所提高。

5、現金營運風險略有增加

2003年兩市公司現金回收質量有所下降，停留在實物或債權形態的收益比重小幅上升，增加了兩市股上市公司的營運風險。但是，由于現金營運指數絕對值較高，兩市風險并不是很高。

審計報告結論統計

2：1A股上市公司現金流入負債比為A股上市公司全部資產現金回收率為A股上市公司銷售現金比率為0.47元，A股上市公司現金滿足投資比率為A股上市公司現金營運指數為現金支付能力有所下降，收益的實現程度不如與20022003年兩市 三者比例是63%、10%、27%，0.16，較2002年有所降低，說明兩市A債權人權益的現金保障程度小幅8.09%，較2002年小幅下降，說明2002年相比有所減弱。11.84，較2002年小幅降低，說明兩市A股2002年。2003年兩市A股上市公司說明兩市A股上市公司的資產現金含0.48，較2002年有所降低，說明兩市AA股上市公司現金股利保障倍數為2.99，較2002 1，較2002年小幅降低，說明兩市A股上市AA股上市公司的營運，一方面是資本市場融資功能的體現，另一方面表明由于擴大在現金流出方面，年略有提高，財務彈性的小幅下降使上市公司的經營風險小幅

（一）分析數據統計

（二）上市公司財務報表的信息質量大幅提高

2003年上市公司財務審計報告結論統計結果顯示，會計師事務所出具的“解釋無保留”、“解釋有保留”、“拒絕表示意見”的財務報表審計意見與2002年相比都有較大幅度的減少，說明2003年上市公司財務報表的信息質量大幅提高