第一篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告【免費(fèi)下載】

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財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文

§1 報(bào)告目錄

一、利潤(rùn)分析

（一）集團(tuán)利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析

1.水平分析 2.結(jié)構(gòu)分析

（二）各生產(chǎn)分部利潤(rùn)分析

1、生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤(rùn)增減變動(dòng)分析：

2、一季度AY分公司利潤(rùn)增減變動(dòng)分析：

二、收入分析

（一）銷(xiāo)售收入結(jié)構(gòu)分析：

（二）銷(xiāo)售收入的銷(xiāo)售數(shù)量與銷(xiāo)售價(jià)格分析：

（三）銷(xiāo)售收入的賒銷(xiāo)情況分析

三、成本費(fèi)用分析

（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售成本分析

（二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析

四、現(xiàn)金流量表分析

（一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析

（二）現(xiàn)金流量分析

五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

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（一）獲利能力分析

（二）短期償債能力分析

（三）長(zhǎng)期償債能力分析

六、存在問(wèn)題及分析

（一）銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)率大于產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)率

（二）借款增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險(xiǎn)加大

七、意見(jiàn)和改進(jìn)措施

§2重點(diǎn)關(guān)注

現(xiàn)代企業(yè)竟?fàn)幨枪芾淼木範(fàn)?。面?duì)日益萎縮的利潤(rùn)空間，我們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成的？材料利用率能否控制？現(xiàn)銷(xiāo)收入能否更多些？賒銷(xiāo)收入資金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的形勢(shì)下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？

§3問(wèn)題重點(diǎn)綜述

由于人民幣銷(xiāo)售價(jià)格的同比下落，銷(xiāo)售成本又居高不下，銷(xiāo)售毛利率下降，利潤(rùn)總額同比減少50.5萬(wàn)元；賒銷(xiāo)收入同比增加，不良及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收款項(xiàng)比例加大；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)支出；負(fù)債及應(yīng)付款項(xiàng)、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷(xiāo)售、生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負(fù)債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強(qiáng)。

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2009年一季度財(cái)務(wù)分析

一、利潤(rùn)分析：

（一）集團(tuán)利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析

1、利潤(rùn)額增減變動(dòng)水平分析 ⑴凈利潤(rùn)分析：

一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)105.36萬(wàn)元，比上年同期減少了55.16萬(wàn)元，減幅34%。凈利潤(rùn)下降原因：一是由于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額比上年同期減少50.5萬(wàn)元，二是由于所得稅稅率增長(zhǎng)，繳納所得稅同比增加4.65萬(wàn)元，其中利潤(rùn)總額減少是凈利潤(rùn)下降的主要原因。

⑵利潤(rùn)總額分析：利潤(rùn)總額140.48萬(wàn)元，同比上年同期190.98萬(wàn)元減少50.5萬(wàn)元，下降26%。影響利潤(rùn)總額的是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比減少67.24萬(wàn)元，補(bǔ)貼收入增加17萬(wàn)元。

⑶營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)123.18萬(wàn)元，較上年190.42萬(wàn)元大幅減少，減幅35%。主要是產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比都大幅減少所致，分別減少46.53萬(wàn)元和20.71萬(wàn)元。

⑷產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)分析：產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)82.95萬(wàn)元同比129.48萬(wàn)元，下降36%。影響產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)的有利因素是銷(xiāo)售毛利同比增加162.12萬(wàn)元，增長(zhǎng)率27%；不利因素是三項(xiàng)期間費(fèi)用686.41萬(wàn)元，同比增加208.65萬(wàn)元，增長(zhǎng)率43.67%。期間費(fèi)用增長(zhǎng)是導(dǎo)致產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)下降的主要原因。

由于今年一季度淡季不淡，銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)53%，銷(xiāo)售運(yùn)費(fèi)、工資、廣告及相應(yīng)的貸款利息、匯兌損失也比上年大幅增長(zhǎng)。銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)

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務(wù)費(fèi)用，同比增加額分別是108.31萬(wàn)元、8.32萬(wàn)元和92.19萬(wàn)元，其中銷(xiāo)售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)最快，分別增長(zhǎng)98%和67%。

⑸產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利分析：一季度銷(xiāo)售毛利769.36萬(wàn)元，銷(xiāo)售毛利較上年增加162.12萬(wàn)元，增長(zhǎng)率27%；銷(xiāo)售毛利同比增加的原因是收入、成本兩項(xiàng)相抵的結(jié)果。產(chǎn)品銷(xiāo)售收入同比增加2600.20萬(wàn)元，增長(zhǎng)53%；產(chǎn)品銷(xiāo)售成本同比增加2438.07萬(wàn)元，增長(zhǎng)57%。

2、利潤(rùn)增減變動(dòng)結(jié)構(gòu)分析及評(píng)價(jià)

從2009年一季度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成來(lái)看，產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為1.11%；比上年同期2.66%下降了1.55%；本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占收入結(jié)構(gòu)比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%；利潤(rùn)總額構(gòu)成1.88%，同比3.92%下降了2.04%；凈利潤(rùn)構(gòu)成為1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。

從利潤(rùn)構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)下降原因：

①產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)結(jié)構(gòu)下降，主要是產(chǎn)品銷(xiāo)售成本和三項(xiàng)期間費(fèi)用結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)所致。目前降低產(chǎn)品銷(xiāo)售成本，控制銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長(zhǎng)是提高產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)的根本所在。

②營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)下降的原因除受產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)影響以外，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比占結(jié)構(gòu)比重下降也是不利因素之一。

③本期因補(bǔ)貼收入為利潤(rùn)總額結(jié)構(gòu)增加0.25%，是利潤(rùn)總額增加的有利因素，而營(yíng)業(yè)外收入結(jié)構(gòu)比重下降，營(yíng)業(yè)外支出比重增加及所得稅率結(jié)構(gòu)上升都給利潤(rùn)總額結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)帶來(lái)不利影響。

（二）各生產(chǎn)分部利潤(rùn)分析

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1、一季度生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤(rùn)增減變動(dòng)分析：

⑴本部利潤(rùn)總額129.91萬(wàn)元，同比減少48.94萬(wàn)元，下降27.36%。利潤(rùn)總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比減少44.77萬(wàn)元、20.89萬(wàn)元，補(bǔ)貼收入增加17萬(wàn)元，及營(yíng)業(yè)外收入同比減少0.26萬(wàn)元增減相抵所致。⑵本部產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)72.58萬(wàn)元，較上年同期117.35萬(wàn)元減少44.77萬(wàn)元，減幅38.15%。其減少的原因是一季度銷(xiāo)售收入的同比增加幅度抵消不了銷(xiāo)售成本和期間費(fèi)用的增加幅度，造成產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利空間縮小。其銷(xiāo)售收入同比增加2312..68萬(wàn)元，增長(zhǎng)55.97%；而銷(xiāo)售成本、費(fèi)用增加2357.44萬(wàn)元，成本、費(fèi)用率增長(zhǎng)達(dá)58.72%。其中：產(chǎn)品銷(xiāo)售成本增加1603.44萬(wàn)元，增長(zhǎng)70.52%；期間費(fèi)用增加214.46萬(wàn)元，47.61%。

2、一季度AY分公司利潤(rùn)增減變動(dòng)分析：

⑴AY分公司利潤(rùn)總額10.56萬(wàn)元，同比減少1.56萬(wàn)元，下降12.91%。利潤(rùn)總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)減少1.75萬(wàn)元、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比增加0.19萬(wàn)元兩項(xiàng)增減相抵所致。

⑵產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)10.38萬(wàn)元，較上年同期12.13萬(wàn)元減少1.75萬(wàn)元，減幅14.48%。其減少的原因是：由于主要原材料價(jià)格較上年同期上漲，因此產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利并未因業(yè)務(wù)量增大而增加。銷(xiāo)售收入同比增加287.52萬(wàn)元，增長(zhǎng)38.95%；而銷(xiāo)售成本增加295.09萬(wàn)元，增長(zhǎng)42.23%；產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利較上年減少7.57萬(wàn)元，減幅19%；期間費(fèi)用21.53萬(wàn)元，同比減少5.81萬(wàn)元，費(fèi)用率下降21.25%。

二、收入分析

（一）銷(xiāo)售收入結(jié)構(gòu)分析：

一季度集團(tuán)完成銷(xiāo)售收入7470.4萬(wàn)元。出口NSB、國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售NSB及PEX

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材等收入與上年同期相比都有不同程度的增長(zhǎng)，按銷(xiāo)售區(qū)域劃分：

1.出口貿(mào)易創(chuàng)匯收入602.8萬(wàn)美元，同比增加258.8萬(wàn)美元，增長(zhǎng)42.9%，折合人民幣銷(xiāo)售收入4340萬(wàn)元，完成年度計(jì)劃的31% 2.國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售收入（包括QY分廠）2104.7萬(wàn)元，完成年度計(jì)劃的19.9%，同比增加649.7萬(wàn)元，增長(zhǎng)44.6%。

3.AY分公司PEX材收入1025.7萬(wàn)元，與上期的738.20相比，增加287.5萬(wàn)元，增長(zhǎng)了38.95%。

（二）銷(xiāo)售收入的銷(xiāo)售數(shù)量與銷(xiāo)售價(jià)格分析

一季度集團(tuán)銷(xiāo)售收入中出口銷(xiāo)售、國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售、AY分公司在收入結(jié)構(gòu)所占比重分別是 58.1%；28.2%；13.7%。其中以本部出口業(yè)務(wù)量最大，其對(duì)銷(xiāo)售總額、成本總額的影響也最大。

1、本部一季度因銷(xiāo)售業(yè)務(wù)量增加影響，銷(xiāo)售收入（人民幣）較上年同期增加2312.67萬(wàn)元（含QY分廠），增長(zhǎng)55.97%；

2、盡管3月始上調(diào)了部分出口產(chǎn)品售價(jià)，但匯率由7.8元/1美元降到7.2元/1美元，因匯率損失影響，一季度（人民幣）銷(xiāo)售價(jià)格比上年同期價(jià)格仍然減少，因價(jià)格降低影響同比銷(xiāo)售收入減少302.38萬(wàn)元；

3、本部由于一季度出口銷(xiāo)售業(yè)務(wù)擴(kuò)大，因銷(xiāo)售量的變動(dòng)影響同比增加銷(xiāo)售收入1831.83萬(wàn)元。

（三）銷(xiāo)售收入的賒銷(xiāo)情況分析

2009年一季度應(yīng)收帳款期末余額3768.7萬(wàn)元；與上期的3337萬(wàn)元相比，增加了431.7萬(wàn)元，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)了12.9%。其中：應(yīng)收賬款賬齡在三年以上的有253.7萬(wàn)元，占7.66%，1-2年的應(yīng)收賬款3058.3萬(wàn)元，占賒銷(xiāo)總額的92.34%。

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說(shuō)明銷(xiāo)售收入中應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)比重在加大，其中值得注意的是：

⑴各代表處賒銷(xiāo)收入286.12萬(wàn)元，占發(fā)貨累計(jì)的70.55%；超出可用資金限額644.44萬(wàn)元；

⑵代理商及辦事處等賒銷(xiāo)收入2011.35萬(wàn)元，其不良及風(fēng)險(xiǎn)賒銷(xiāo)款872.53萬(wàn)元，占其賒銷(xiāo)收入的43%。（不良應(yīng)收款占28%，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收款占16%）

三、成本費(fèi)用分析

（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售成本分析 1.全部銷(xiāo)售成本完成情況分析

集團(tuán)全部產(chǎn)品銷(xiāo)售成本6701.09萬(wàn)元，較上年同期2438.07萬(wàn)元增長(zhǎng)57%。其中：

⑴出口產(chǎn)品銷(xiāo)售成本3877.22萬(wàn)元，占成本總額的57.9%，同比增加1603.44萬(wàn)元，增長(zhǎng)71%，其成本增長(zhǎng)率大大高于全部產(chǎn)品銷(xiāo)售成本總體增長(zhǎng)水平（14%＝71%-57%）；

⑵本部國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售成本1830.05萬(wàn)元，占成本總額的27.3%，同比上年增加539.54萬(wàn)元，增長(zhǎng)42%；說(shuō)明國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率低于全部產(chǎn)品銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率（15%＝42%-57%）；

⑶AY分公司產(chǎn)品銷(xiāo)售成本993.81萬(wàn)元，同比698.72萬(wàn)元，增加295.08萬(wàn)元，增長(zhǎng)42.23%，占成本總額的14.8%；其銷(xiāo)售成本占收入結(jié)構(gòu)的96.89%，同比上年增長(zhǎng)0.22%

2、各銷(xiāo)售區(qū)域產(chǎn)品銷(xiāo)售成本對(duì)總成本的影響： ① 出口產(chǎn)品銷(xiāo)售成本對(duì)總成本的影響66%。②國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售產(chǎn)品成本對(duì)總成本的影響22%。

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② AY分公司銷(xiāo)售產(chǎn)品成本對(duì)總成本的影響12%。

一季度由于成本增長(zhǎng)影響，出口產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利率同比下降2%，這是銷(xiāo)售毛利率下降的主因。國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)1%，成本并沒(méi)有同比例增加。

3、單位產(chǎn)品材料利用率同比下降對(duì)成本的影響

⑴0.5FC利用率只有78.62%成本，同比成本增加了16.4萬(wàn)元。其原因是PEX不合格70米，阿拉伯蘭色KQ不良產(chǎn)生145.5870標(biāo)準(zhǔn)張降級(jí)。

⑵0.40FC板利用率有83.78%，同比成本增加了12萬(wàn)元。主要是XX不良、拉閘停電損失。

⑶0.30FC利用率有92.28%比上年的94.21%低約2個(gè)百分點(diǎn)，成本增加6.2萬(wàn)元。主要是XXXXXXXXXX試驗(yàn)調(diào)整。

⑷0.50FC比計(jì)劃成本高4.5萬(wàn)元，因?yàn)?月有PEX材不合格220米，3月有X材不合格致使47.1468張BZB降級(jí)。

（二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析

三項(xiàng)期間費(fèi)用共計(jì)686.4萬(wàn)元，總費(fèi)用水平9.19%，比上年同期的9.81%下降了0.62%； 其中銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加是費(fèi)用總額增加的主要原因 ⑴銷(xiāo)售費(fèi)用分析

銷(xiāo)售費(fèi)用218.5萬(wàn)元，占費(fèi)用總額的32%；與上年同比增加108.3萬(wàn)元。銷(xiāo)售費(fèi)用變動(dòng)的原因：一是運(yùn)費(fèi)、工資和其他項(xiàng)有較大增長(zhǎng)，分別比上年同期增長(zhǎng)69.1萬(wàn)元、21.5萬(wàn)元、20.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度分別為270.56%、110.75%、66.56%。由于公司銷(xiāo)售業(yè)務(wù)量加大，其收入提成、運(yùn)輸費(fèi)和包裝材料等費(fèi)用相應(yīng)的增加，同時(shí)廣告會(huì)務(wù)費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、差旅費(fèi)等方面的開(kāi)支也有一定的增加，但辦公費(fèi)比上年有所下降。⑵管理費(fèi)用分析

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管理費(fèi)用239.3萬(wàn)元，占費(fèi)用總額的35%；與上年同比增加8.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)4%。管理費(fèi)用變動(dòng)的原因是工資同比增加19.1萬(wàn)元，增長(zhǎng)34.09%。水電費(fèi)增加7.9萬(wàn)元，增長(zhǎng)62.98%，其他項(xiàng)增加8.7萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)48.98%。辦公費(fèi)等同比減少的項(xiàng)目有：無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)用比上年同期下降41%；差旅費(fèi)、修理費(fèi)兩項(xiàng)均下降72%；辦公費(fèi)下降36%；稅金下降27%；交際應(yīng)酬費(fèi)下降16%。其中無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)減少12.6萬(wàn)元是與上年攤銷(xiāo)期限不一致形成的。⑶財(cái)務(wù)費(fèi)用分析

一季度財(cái)務(wù)費(fèi)用支出228.6萬(wàn)元，同比增加92萬(wàn)元，增長(zhǎng)67.35%。其中：手續(xù)費(fèi)支出同比增加3.1萬(wàn)元，增長(zhǎng)40.79%；利息支出152.7萬(wàn)元，同比上年增加55.1萬(wàn)元，增長(zhǎng)55%；匯兌損失65.2萬(wàn)元，同比31.4萬(wàn)元增加33.82萬(wàn)元，增長(zhǎng)108%；其中利息支出和匯兌損失支出增加是財(cái)務(wù)費(fèi)用總額同比增加的主要原因。

四、現(xiàn)金流量表分析

（一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析：

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11.41萬(wàn)元，同比增加597.08萬(wàn)元，增長(zhǎng)102%；

2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-304.1萬(wàn)元,同比上年-175.92萬(wàn)元，凈支出增加128.1萬(wàn)元；

3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-157.38萬(wàn)元，同比上年621.6萬(wàn)元現(xiàn)金凈支出增加 778.98；

4、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-450.08萬(wàn)元，同比上年-853.24萬(wàn)元 凈支出減少403.16萬(wàn)元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額上升47%。

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經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~只有11.41萬(wàn)元，說(shuō)明尚不足支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的存貨支出，而投資活動(dòng)未有回報(bào)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)說(shuō)明目前正處在償付貸款時(shí)期。整個(gè)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)說(shuō)明公司的現(xiàn)金流量很不樂(lè)觀。

（二）現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表明經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。

2、現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率92%，接近于商品銷(xiāo)售成本率90%。這一比率表明生產(chǎn)銷(xiāo)售運(yùn)轉(zhuǎn)正常，無(wú)積壓庫(kù)存。

3、銷(xiāo)售收入回籠率91%，表明銷(xiāo)售產(chǎn)品的資金賒銷(xiāo)比例太高，此比率一般不能低于95%，低于90%則預(yù)示應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)現(xiàn)金收回風(fēng) 險(xiǎn)偏大。

五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（一）獲利能力分析

長(zhǎng)期資產(chǎn)報(bào)酬率2.1%，與上年同期比下降20.3%；總資產(chǎn)報(bào)酬率0.6%，降55.5%；毛利率10.3%；降17.4%；銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率1.4%；降57.2%；成本費(fèi)用利潤(rùn)率1.1%，降72%；說(shuō)明銷(xiāo)售收入成倍增長(zhǎng)，但獲利能力呈下降趨勢(shì)。

（二）短期償債能力分析

流動(dòng)比率143.9%，與上年同期比增長(zhǎng)29.3%；速動(dòng)比率105.2%，增長(zhǎng)79.1%；表明本期因貸款額的增加，用于流動(dòng)的資金同比增長(zhǎng)很快，企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)；現(xiàn)金比率42.1%，超出安全比率的20%。表明償還短期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)說(shuō)明資金結(jié)構(gòu)不太合理，流動(dòng)資金未能充分用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（三）長(zhǎng)期償債能力分析：與上年同期比總資產(chǎn)負(fù)債率53%，增長(zhǎng)7.4%，尚在安全范圍內(nèi)；產(chǎn)權(quán)比率31.1%，一般應(yīng)在50%為好，該比率過(guò)低，說(shuō)明財(cái)務(wù)結(jié)

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構(gòu)不盡合理，未能有效地利用貸款資金；利息保障倍數(shù)192%，下降35.1%；表明因利潤(rùn)減少利息支出增加，長(zhǎng)期償債能力較上年同期在下降。

六、存在問(wèn)題及分析

（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)率與上年同比大于產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)率。具體表現(xiàn)在：成本增長(zhǎng)率大于收入增長(zhǎng)率；毛利及毛利率下降；集團(tuán)公司一季度出口產(chǎn)品銷(xiāo)售收入同比上年增長(zhǎng)34.15%，而其成本增長(zhǎng)37.61%；AY分公司收入增長(zhǎng)5.9%，而成本增長(zhǎng)12.1%；只有國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售呈良好發(fā)展態(tài)勢(shì)收入增長(zhǎng)大于成本增長(zhǎng)。

（二）負(fù)債增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險(xiǎn)加大。

1、對(duì)外負(fù)債總額一年內(nèi)增長(zhǎng)26.6%，其中以其他應(yīng)收款、應(yīng)付賬款形式占用的外部資金有明顯上升。其應(yīng)收賬款嚴(yán)重高于應(yīng)付賬款1.9倍，全部應(yīng)收款也高于全部應(yīng)付款的1.4倍，表明 其對(duì)外融資（短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款）獲得的資金完全被外部資金（應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款）占用。

2、賒銷(xiāo)收入占全部收入的比重大，造成營(yíng)運(yùn)資金緊張，嚴(yán)重影響了現(xiàn)金凈流量。3月末應(yīng)收賬款余額2297.4萬(wàn)元，其中：各代表處、發(fā)展部不良或風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款為872.53萬(wàn)元，占其賒銷(xiāo)收入總額的43%；代理商及辦事處賒銷(xiāo)收入占發(fā)貨總數(shù)的70%。銷(xiāo)售收回的現(xiàn)金流量少，不足以支付經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出，加重了財(cái)務(wù)利息支出的負(fù)擔(dān)。

3、由于外匯比率等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、市場(chǎng)供求關(guān)系的不確定性使得公司產(chǎn)品盈利空間在縮小，同時(shí)由于負(fù)債增大，償債風(fēng)險(xiǎn)也在增加，目前償債能力日趨下降，極易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

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七、意見(jiàn)和改進(jìn)措施

（一）成本費(fèi)用利潤(rùn)率低是目前制約公司盈利能力的瓶頸。建議在擴(kuò)大銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的同時(shí)狠抓產(chǎn)品成本節(jié)能降耗，分析產(chǎn)品原材料利用率增減變化原因，向管理、生產(chǎn)要利潤(rùn)。

（二）應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)比重過(guò)大，為有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建議在加緊應(yīng)收款項(xiàng)的催收力度的同時(shí)，適度從緊控制賒銷(xiāo)比例。對(duì)于出現(xiàn)不良或風(fēng)險(xiǎn)欠款的銷(xiāo)售區(qū)域，應(yīng)對(duì)賒銷(xiāo)收入特別關(guān)注。

（三）謹(jǐn)防因匯率的波動(dòng)、銀行放貸政策等外部不利影響而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)合理利用資金，時(shí)刻重視現(xiàn)金流量，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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第二篇：如何寫(xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告及

財(cái)務(wù)分析報(bào)告（本文主要指內(nèi)部管理報(bào)告）是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、資金運(yùn)作的綜合概括和高度反映。然而要寫(xiě)出一份高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告并非易事，撰寫(xiě)財(cái)務(wù)報(bào)告以下六點(diǎn)值得注意：

一、要清楚明白地知道報(bào)告閱讀的對(duì)象（內(nèi)部管理報(bào)告的閱讀對(duì)象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報(bào)告分析的范圍。報(bào)告閱讀對(duì)象不同，報(bào)告的寫(xiě)作應(yīng)因人而異。比如，提供給財(cái)務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)可以專(zhuān)業(yè)化一些，而提供給其它部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)尤其對(duì)本專(zhuān)業(yè)相當(dāng)陌生的領(lǐng)導(dǎo)的報(bào)告則要力求通俗一些；同時(shí)提供給不同層次閱讀對(duì)象的分析報(bào)告，則要求分析人員在寫(xiě)作時(shí)準(zhǔn)確把握好報(bào)告的框架結(jié)構(gòu)和分析層次，以滿(mǎn)足不同閱讀者的需要。再如，報(bào)告分析的范圍若是某一部門(mén)或二級(jí)公司，分析的內(nèi)容可以稍細(xì)、具體一些；而分析的對(duì)象若是整個(gè)集團(tuán)公司，則文字的分析要力求精練，不能對(duì)所有問(wèn)題面面俱到，集中性地抓住幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析即可。

二、了解讀者對(duì)信息的需求，充分領(lǐng)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)所需要的信息是什么。記得有一次與業(yè)務(wù)部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，內(nèi)容很多，寫(xiě)得也很長(zhǎng)，應(yīng)該說(shuō)是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來(lái)的分析報(bào)告原本是要為業(yè)務(wù)服務(wù)的，可事實(shí)上呢？問(wèn)題出在哪？我認(rèn)為，寫(xiě)好財(cái)務(wù)分析報(bào)告的前提是財(cái)務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。

三、報(bào)告寫(xiě)作前，一定要有一個(gè)清晰的框架和分析思路。財(cái)務(wù)分析報(bào)告的框架具體如下：報(bào)告目錄—重要提示—報(bào)告摘要—具體分析—問(wèn)題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施。“報(bào)告目錄”告訴閱讀者本報(bào)告所分析的內(nèi)容及所在頁(yè)碼；“重要提示”主要是針對(duì)本期報(bào)告在新增的內(nèi)容或須加以重大關(guān)注的問(wèn)題事先做出說(shuō)明，旨在引起領(lǐng)導(dǎo)高度重視；“報(bào)告摘要”是對(duì)本期報(bào)告內(nèi)容的高度濃縮，一定要言簡(jiǎn)意賅，點(diǎn)到為止。無(wú)論是“重要提示”，還是“報(bào)告摘要”，都應(yīng)在其后標(biāo)明具體分析所在頁(yè)碼，以便領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)查閱相應(yīng)分析內(nèi)容。以上三部分非常必要，其目的是，讓領(lǐng)導(dǎo)們?cè)谧疃痰臅r(shí)間內(nèi)獲得對(duì)報(bào)告的整體性認(rèn)識(shí)以及本期報(bào)告中將告知的重大事項(xiàng)?！皢?wèn)題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施”一方面是對(duì)上期報(bào)告中問(wèn)題執(zhí)行情況的跟蹤匯報(bào)，同時(shí)對(duì)本期報(bào)告“具體分析”部分中揭示出的重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導(dǎo)留下深刻印象。

“具體分析”部分，是報(bào)告分析的核心內(nèi)容。“具體分析”部分的寫(xiě)作如何，關(guān)鍵性地決定了本報(bào)告的分析質(zhì)量和檔次。要想使這一部分寫(xiě)得很精彩，首要的是要有一個(gè)好的分析思路。例如：某集團(tuán)公司下設(shè)四個(gè)二級(jí)公司，且都為制造公司。財(cái)務(wù)報(bào)告的分析思路是：總體指標(biāo)分析—集團(tuán)總部情況分析—各二級(jí)公司情況分析；在每一部分里，按本月分析—本年累計(jì)分析展開(kāi)；再往下按盈利能力分析—銷(xiāo)售情況分析—成本控制情況分析展開(kāi)。如此層層分解，環(huán)環(huán)相扣，各部分間及每部分內(nèi)部都存在著緊密的勾稽關(guān)系。

四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財(cái)務(wù)人員在做分析報(bào)告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門(mén)造車(chē)，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動(dòng)局面，得出來(lái)的分析結(jié)論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是：各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅地通常意義上數(shù)字的簡(jiǎn)單拼湊和加總。每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動(dòng)的增減、費(fèi)用的發(fā)生、負(fù)債的償還等。財(cái)務(wù)分析人員通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的了解和明察，并具備對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫(xiě)出來(lái)的分析報(bào)告也就能真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)畢竟只是一個(gè)中介（是對(duì)各樣業(yè)務(wù)的如實(shí)反映，或稱(chēng)之為對(duì)業(yè)務(wù)的映射），因而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為對(duì)象的分析報(bào)告就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，報(bào)告的重要質(zhì)量特征“相關(guān)性”受挫，對(duì)決策的“有用性”自然就難以談起。

五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的分析手法。如何才能將報(bào)告寫(xiě)活并有自己的特色？這里僅介紹本人在報(bào)告寫(xiě)作過(guò)程中幾點(diǎn)所悟：

（一）分析要遵循差異—原因分析—建議措施原則。因?yàn)樽珜?xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的根本目的不僅僅是停留在反映問(wèn)題、揭示問(wèn)題上，而是要通過(guò)對(duì)問(wèn)題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔(dān)負(fù)起“財(cái)務(wù)參謀”的重要角色。唯此，報(bào)告的有用性或分量才可能得到提高和升華。

（二）對(duì)具體問(wèn)題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。例如，某公司有36個(gè)駐外機(jī)構(gòu)，為分析各駐外機(jī)構(gòu)某月費(fèi)用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費(fèi)”作為評(píng)價(jià)指標(biāo)之一。在分析時(shí)，我們采用比較分析法（本月與上月比較）從增長(zhǎng)額（絕對(duì)數(shù)）、增長(zhǎng)率（相對(duì)數(shù)）兩方面比較以揭示費(fèi)用異常及效率低下的駐外機(jī)構(gòu)，我們分別對(duì)費(fèi)用增長(zhǎng)前十位（定義為集合A）及增長(zhǎng)率前十位（定義為集合B）的駐外機(jī)構(gòu)進(jìn)行了排名，并定義集合C=A∩B，則集合C中駐外機(jī)構(gòu)將是我們重點(diǎn)分析的對(duì)象之一，這就是“交集原則”。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費(fèi)用異常的駐外機(jī)構(gòu)，為此“重要性原則”顯得必不可少。在運(yùn)用交集原則時(shí)，頭腦中要有重要性原則的意識(shí)；在運(yùn)用重要性原則 時(shí)，同樣少有了閃集思想?？偠灾?，財(cái)務(wù)分析人員要始終“抓重點(diǎn)問(wèn)題、主要問(wèn)題”，在辯證法上體現(xiàn)為兩點(diǎn)論基礎(chǔ)上的重點(diǎn)論。

（三）問(wèn)題集中點(diǎn)法亦可稱(chēng)之為焦點(diǎn)映射法。這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行了零散分析。這些問(wèn)題點(diǎn)猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問(wèn)題的部門(mén)可費(fèi)用項(xiàng)目。每一個(gè)分析角度可能映射一個(gè)部門(mén)或費(fèi)用項(xiàng)目，也可能是多個(gè)部門(mén)或費(fèi)用項(xiàng)目。由于具體到各部分中所分析出來(lái)的問(wèn)題點(diǎn)還不系統(tǒng)，因而給領(lǐng)導(dǎo)留下的印象比較散亂，重點(diǎn)問(wèn)題不突出；而領(lǐng)導(dǎo)通過(guò)月度分析報(bào)告，意在抓幾個(gè)重點(diǎn)突出的問(wèn)題就達(dá)到目地了。故而財(cái)務(wù)分析人員一方面在具體分析時(shí)，要有意識(shí)地知道本月可能存在的重點(diǎn)問(wèn)題（在數(shù)據(jù)整理時(shí)具有對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的財(cái)務(wù)分析人員能感覺(jué)到本月可能存在的重大異常情況），另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個(gè)焦點(diǎn)性問(wèn)題

六、分析過(guò)程中應(yīng)注意的其它問(wèn)題。

（1）對(duì)公司政策尤其是近期來(lái)公司大的方針政策有一個(gè)準(zhǔn)確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應(yīng)盡可能地立足當(dāng)前，瞄準(zhǔn)未來(lái)，以使分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用；

（2）財(cái)務(wù)人員在平時(shí)的工作當(dāng)中，應(yīng)多一點(diǎn)了解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料。因?yàn)?，公司最終面對(duì)地是復(fù)雜多變的市場(chǎng)，在這個(gè)大市場(chǎng)里，任何宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手政策的改變都會(huì)或多或少地影響著公司的競(jìng)爭(zhēng)力甚至決定著公司的命運(yùn)；

（3）勿輕意下結(jié)論。財(cái)務(wù)分析人員在報(bào)告中的所有結(jié)論性詞語(yǔ)對(duì)報(bào)告閱讀者的影響相當(dāng)之大，如果財(cái)務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導(dǎo)。如目前在國(guó)內(nèi)許多公司里核算還不規(guī)范，費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生期與報(bào)銷(xiāo)期往往不一致，如果財(cái)務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)論；

（4）分析報(bào)告的行文要盡可能流暢、通順、簡(jiǎn)明、精練，避免口語(yǔ)化、冗長(zhǎng)化

夏新股份公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

某縣第三季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析報(bào)告 2010年上半年商務(wù)經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告

夏新股份公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

一、簡(jiǎn)介

（一）公司背景

夏新電子股份有限公司原名“廈門(mén)夏新電子股份有限公司”，于2003年7月25日更名為現(xiàn)在“夏新電子股份有限公司”，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經(jīng)廈門(mén)市人民政府廈府(1997)057號(hào)文、廈門(mén)市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)廈體改(1996)080號(hào)文批準(zhǔn)，在對(duì)廈新電子有限公司進(jìn)行部分改組的基礎(chǔ)上，由廈新電子有限公司、中國(guó)電子租賃有限公司、中國(guó)電子國(guó)際貿(mào)易公司、廈門(mén)電子器材公司、廈門(mén)電子儀器廠、成都廣播電視設(shè)備(集團(tuán))公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人，1997年4月24日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)(1997)176號(hào)文批準(zhǔn)，以向社會(huì)公眾募股方式設(shè)立。1997年5月23日，取得廈門(mén)市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。注冊(cè)資本原為人民幣18800萬(wàn)元，1999實(shí)施配股及送轉(zhuǎn)增股后注冊(cè)資本已變更為35820萬(wàn)元；2003實(shí)施每10股送2股方案后注冊(cè)資本增至42984萬(wàn)元。公司現(xiàn)有總股本42984萬(wàn)股，其中：國(guó)家股1468.8萬(wàn)股，境內(nèi)法人股24235.2萬(wàn)股，境內(nèi)上市的人民幣流通股17280萬(wàn)股。公司法定代表人:柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機(jī)械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉(zhuǎn)型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機(jī)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國(guó)內(nèi)主要的手機(jī)制造商之一。中國(guó)文秘114。

（二）國(guó)內(nèi)及國(guó)際未來(lái)經(jīng)濟(jì)展望

十六大報(bào)告對(duì)于中國(guó)未來(lái)20年的戰(zhàn)略規(guī)劃是，我國(guó)將全面進(jìn)入小康社會(huì)。未來(lái)20年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將再翻一番，對(duì)于中國(guó)本土的公司來(lái)說(shuō)，這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程，一批國(guó)際經(jīng)濟(jì)巨人將成長(zhǎng)起來(lái)。過(guò)去20年，在跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，一批中國(guó)本土公司已經(jīng)成長(zhǎng)起來(lái)了，尤其在家電、手機(jī)、服裝等行業(yè)，中國(guó)本土公司已經(jīng)出手國(guó)際牌了；未來(lái)20年，一定會(huì)有一批中國(guó)人的跨國(guó)公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)方面，世界經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)在未來(lái)5年內(nèi)，世界經(jīng)濟(jì)的年均增長(zhǎng)率將高于20世紀(jì)90年代，可望達(dá)到3．5－4％；發(fā)達(dá)國(guó)家依然將是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)，而發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度繼續(xù)高于發(fā)達(dá)國(guó)家?？萍歼M(jìn)步的突飛猛進(jìn)，經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，特別是信息技術(shù)繼續(xù)釋放潛力及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的高速擴(kuò)張，以及各國(guó)經(jīng)濟(jì)合作和協(xié)調(diào)加強(qiáng)等積極因素，將繼續(xù)為世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展提供重要的基礎(chǔ)。

（三）行業(yè)綜觀及重要議題

目前，我國(guó)擁有全球手機(jī)近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷(xiāo)售市場(chǎng)，是全球最重要的手機(jī)生產(chǎn)銷(xiāo)售中心。國(guó)產(chǎn)手機(jī)市場(chǎng)占有率到2003年已達(dá)60%以上，行業(yè)銷(xiāo)售冠軍也由摩托羅拉，諾基亞這樣的國(guó)際巨頭變成波導(dǎo)、tcl、夏新等本土企業(yè)。國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)終于打破了洋品牌在中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)十年的壟斷格局。在不久前結(jié)束的“中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意度調(diào)查”中，國(guó)產(chǎn)品牌以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)正逐漸占據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，成為國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。

國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商在努力開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，進(jìn)一步加大開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)力度，他們紛紛在國(guó)外開(kāi)設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1-10月國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出口占國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售比例由上年的2%上升到6%。

但是隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商存在的問(wèn)題也日益凸現(xiàn)，突出表現(xiàn)在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫(kù)存及渠道費(fèi)用日益成為各大手機(jī)廠商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢(shì)亦難以對(duì)抗日趨激烈的國(guó)際品牌的競(jìng)爭(zhēng)?？梢哉f(shuō)，國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期，即從規(guī)模擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。國(guó)產(chǎn)品牌應(yīng)該利用國(guó)內(nèi)已經(jīng)形成的從芯片，整機(jī)設(shè)計(jì)到組裝制造，從散件到整機(jī)的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)采購(gòu)配套，降低成本，減少不確定性風(fēng)險(xiǎn)，加快自身發(fā)展；要上國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)大量出口的臺(tái)階，改變目前國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出口較少的現(xiàn)狀，在國(guó)外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機(jī)會(huì)；同時(shí)，國(guó)產(chǎn)品牌還應(yīng)加強(qiáng)核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā)，形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，手機(jī)業(yè)步入微利時(shí)代，不少?lài)?guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，能否成功實(shí)施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略計(jì)劃，亦成為國(guó)內(nèi)眾多手機(jī)制造商未來(lái)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計(jì)劃投巨資進(jìn)軍汽車(chē)業(yè)，未來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

二、公司分析

（一）公司業(yè)績(jī)分析

從２００３年的年報(bào)來(lái)看，公司全年實(shí)現(xiàn)凈利6.14億元，每股收益高達(dá)1.43元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)51.94％（達(dá)68.17億元），其中手機(jī)（含小靈通）收入占總收入達(dá)87.5％（達(dá)5.96億元），同比增長(zhǎng)61％。而在２００１年，夏新電子的手機(jī)收入僅占總收入的16.66％（１.65億元）。隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和手機(jī)產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的增大，公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從２００１年的17.55％提高到34％，每股收益也從２００１年的－0.22元增長(zhǎng)到２００3年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤(rùn)率與２００２年相比，雖然略有下降（主要為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)幅度較大），但仍保持在較高的水平。２００３年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)的計(jì)提從原來(lái)占總收入的３％提高到６％，在這種情況下凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收入的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明夏新的成本和費(fèi)用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展相當(dāng)順利，為今后的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

夏新手機(jī)的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品，這也可以從２００3年夏新手機(jī)的平均銷(xiāo)售價(jià)格高于國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌中平均價(jià)格，平均毛利率也高達(dá)34％。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤(rùn)，必將引來(lái)國(guó)內(nèi)甚至國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，而且中高端手機(jī)市場(chǎng)歷來(lái)是國(guó)外品牌的傳統(tǒng)領(lǐng)地，可以預(yù)見(jiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越激烈，公司的利潤(rùn)將越來(lái)越低。

同時(shí)應(yīng)注意到，公司的“應(yīng)收票據(jù)”在２００３年增加了386858萬(wàn)元，達(dá)942026萬(wàn)元，增幅達(dá)70%，高額的“應(yīng)收票據(jù)”是否會(huì)變成令人頭疼的“應(yīng)收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。總體看來(lái)，公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均在好轉(zhuǎn)，股東權(quán)益和總資產(chǎn)穩(wěn)步上升，但是，公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面，變現(xiàn)能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35％，存貨周轉(zhuǎn)率更是高達(dá)100天，如果存貨不能及時(shí)消化，隨著時(shí)間的推移，存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫(kù)存將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成極大的壓力。

（二）公司的未來(lái)表現(xiàn)——swot分析

s：強(qiáng)項(xiàng)，優(yōu)勢(shì)

（外部）在國(guó)內(nèi)有較高的知名度，2003年評(píng)選為“中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意第一品牌，是國(guó)內(nèi)主要手機(jī)生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品（手機(jī)）市場(chǎng)占有率達(dá)6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。2003年中國(guó)1243家上市公司競(jìng)爭(zhēng)力排序夏新居第二。

（內(nèi)部）有著優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍及良好營(yíng)銷(xiāo)策略，較強(qiáng)的科研開(kāi)發(fā)能力，加上具遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的管理層，致力于發(fā)展國(guó)產(chǎn)手機(jī)的“次核心技術(shù)”，成功地實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機(jī)生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。

w：弱項(xiàng)，劣勢(shì)

（外部）手機(jī)業(yè)竟?fàn)幦遮吋ち?，行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線，而該層次產(chǎn)品受?chē)?guó)外知名品牌的沖越來(lái)越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機(jī)打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國(guó)廣大的農(nóng)村等低收入群體市場(chǎng)。國(guó)際市場(chǎng)方面因品牌的國(guó)際知名度不高，海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內(nèi)難見(jiàn)成效，未來(lái)形勢(shì)不容樂(lè)觀。

（內(nèi)部）公司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專(zhuān)科以上學(xué)歷僅占員工總?cè)藬?shù)16%；公司實(shí)施的股票激勵(lì)制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵(lì)機(jī)制不夠全面；從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨(dú)大，極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標(biāo)使用費(fèi)，未能作出合理的解釋?zhuān)桩a(chǎn)生誠(chéng)信危機(jī)；公司產(chǎn)能過(guò)剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢(shì)的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險(xiǎn)性，對(duì)公司的穩(wěn)定發(fā)展不利。

o：機(jī)會(huì)，機(jī)遇

（外部）展望未來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)，城市化進(jìn)程的加快和農(nóng)民收入水平的提高，為手機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的消費(fèi)環(huán)境，手機(jī)消費(fèi)需求仍將旺盛。消費(fèi)者對(duì)新功能和新設(shè)計(jì)的追求，仍將推動(dòng)產(chǎn)品的更新和市場(chǎng)的增長(zhǎng)。同時(shí)，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)與應(yīng)用內(nèi)容的豐富，將加速消費(fèi)需求的更新。在這些有利因素的帶動(dòng)下。據(jù)預(yù)計(jì)，今后5年，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)將以7.7%的復(fù)合增長(zhǎng)率繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，2008年市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達(dá)到1200億元。

（內(nèi)部）公司曾是我國(guó)最知名的激光影碟機(jī)制造商，夏新品牌具有較高的市場(chǎng)知名度，公司轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機(jī)后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。公司先后推出了世界首臺(tái)光盤(pán)錄像機(jī)vdr2000，第一部國(guó)產(chǎn)grps手機(jī)等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評(píng)如潮，極具競(jìng)爭(zhēng)力。公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機(jī)遇。

t：威脅，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

（外部）目前手機(jī)市場(chǎng)的竟?fàn)幵絹?lái)越激烈，不斷的價(jià)格戰(zhàn)使得行業(yè)利潤(rùn)步入微利時(shí)代，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要來(lái)自波導(dǎo)、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著通信行業(yè)的進(jìn)一步放開(kāi)，國(guó)際品牌對(duì)行業(yè)的沖擊更加嚴(yán)重，而國(guó)外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對(duì)以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。

（內(nèi)部）公司產(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場(chǎng)上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續(xù)站穩(wěn)腳跟，對(duì)于80%的收入靠手機(jī)銷(xiāo)售的夏新公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)形式更加嚴(yán)竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰(zhàn)略布局，實(shí)行產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略，但收益不會(huì)在短期內(nèi)顯現(xiàn)，未來(lái)具有太大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。盡管2003年公司業(yè)績(jī)顯赫，但公司未來(lái)形式嚴(yán)峻，不容樂(lè)觀。

（三）公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析

2003年中國(guó)生產(chǎn)手機(jī)1.73億部，成為全球最大移動(dòng)通信終端生產(chǎn)國(guó)。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)占有率排名，波導(dǎo)以942萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)量成為冠軍，市場(chǎng)占有率達(dá)14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場(chǎng)占有率位居第六位?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導(dǎo)、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主?，F(xiàn)以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)2003財(cái)務(wù)比率計(jì)算行業(yè)平均指標(biāo)來(lái)對(duì)比分析夏新公司的競(jìng)爭(zhēng)力水平：

名稱(chēng)速動(dòng)比率現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益比率資產(chǎn)負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債比率存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)利潤(rùn)率

波導(dǎo)股份74.080.499.5432.460.681.232.6416.94

tcl集團(tuán)110.870.235.1129.720.73.832.7221.88

深康佳ａ82.690.1912.0331.560.680.062.2514.99

中科健ａ61.140.06--14.680.852.07--7.76

中興通訊85.10.39--31.990.684.17--36.74

大唐電信91.290.16--29.940.73.78--28.43

夏新電子80.110.3841.1733.650.665.015.4833.98

行業(yè)平均83.610.279.6929.140.712.881.8722.96

從上表中可以看出，公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對(duì)較低；公司的現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司有著充裕的現(xiàn)金流，資金周轉(zhuǎn)順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷(xiāo)及大量現(xiàn)款交易是分不開(kāi)的；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為同行業(yè)最高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同業(yè)平均水平，應(yīng)收賬款的管理是同行業(yè)最好的；股權(quán)比率亦屬同業(yè)較高水平，相對(duì)地資產(chǎn)負(fù)債率也就較低，從股東角度來(lái)看，公司現(xiàn)在屬高股權(quán)率、高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)；長(zhǎng)期負(fù)債率遠(yuǎn)高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)（按銷(xiāo)售額的6%計(jì)提），這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來(lái)的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達(dá)30%，巨額庫(kù)存將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成極大的壓力；主營(yíng)利潤(rùn)率高達(dá)34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開(kāi)的。

從以上指標(biāo)分析可見(jiàn)，公司各項(xiàng)指標(biāo)大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）公司專(zhuān)業(yè)分析

夏新電子（600057）：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長(zhǎng)中的電子類(lèi)企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽(tīng)產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。2003年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入68.17億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.14億元。其中，手機(jī)類(lèi)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的82.82％，夏新手機(jī)仍是國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌中利潤(rùn)最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國(guó)產(chǎn)品牌第四，視頻類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第三名。公司主營(yíng)手機(jī)、dvd、液晶電腦及視聽(tīng)設(shè)備，自2001年公司管理層把握新的市場(chǎng)機(jī)遇，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機(jī)，同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設(shè)立博士后工作站，科研實(shí)力在同行業(yè)首屈一指，針對(duì)數(shù)字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點(diǎn)，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司先后推出了世界首臺(tái)光盤(pán)錄像機(jī)vdr2000，第一部國(guó)產(chǎn)grps手機(jī)等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評(píng)如潮，極具競(jìng)爭(zhēng)力。今年，公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車(chē)行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，介入之前幾乎由國(guó)外廠商壟斷的汽車(chē)電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機(jī)遇。

（五）公司分析總結(jié)

以銀行家的角度來(lái)看，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現(xiàn)金比率為0.38亦遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營(yíng)較穩(wěn)定，2003年取得了良好的業(yè)績(jī)，加之公司有良好的現(xiàn)金流，并有大量的貨幣資金，增強(qiáng)了公司的償債能力，因此從目前公司的財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，貸款給公司相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低。從現(xiàn)金流量表中來(lái)看，公司投資活動(dòng)支付的現(xiàn)金近3億元，公司加大了對(duì)外擴(kuò)張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車(chē)電子業(yè)，而其資金的來(lái)源將主要依靠于銀行貸款，未來(lái)投資能否成功將有著很大的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性。因此，公司未來(lái)的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉(zhuǎn)型投資的成功與否，未來(lái)的潛在償債風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行應(yīng)充分考慮公司的未來(lái)的償債能力，充分估計(jì)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平。從投資者的角度來(lái)看，公司業(yè)績(jī)從最近幾年看呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2003年每股收益達(dá)1.43元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報(bào)。從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上分析，公司股權(quán)比率為33.65%，高于行業(yè)平均水平，高股權(quán)率意味著高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在獲取高回報(bào)的同時(shí)，投資者應(yīng)充分考慮其投資的未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)性，首先從公司的主業(yè)來(lái)看，手機(jī)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，加之國(guó)外品牌的沖擊，毛利率越來(lái)越低，手機(jī)業(yè)步入微利時(shí)代，預(yù)計(jì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)將呈下降趨勢(shì)，盡管公司擬實(shí)行多元化戰(zhàn)略，但就目前來(lái)看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來(lái)的投資重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向多元化的家電、it、汽車(chē)電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著巨大的挑戰(zhàn)，投資者未來(lái)亦將面臨著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

從收購(gòu)者的角度來(lái)看，公司的驕人的業(yè)績(jī)，成長(zhǎng)性及高凈資產(chǎn)收益率（42%），使得公司有著較高收購(gòu)價(jià)值，同時(shí)也意味著需高額的收購(gòu)成本。而從目前公司的股票市價(jià)來(lái)看，市盈率不到10倍，市場(chǎng)價(jià)值被低估，亦極具投資潛力與收購(gòu)價(jià)值。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國(guó)內(nèi)同業(yè)領(lǐng)先地位，對(duì)“主業(yè)偏好”的收購(gòu)者極具吸引力。同時(shí)公司豐富的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)、完整的營(yíng)銷(xiāo)體系及網(wǎng)絡(luò)，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗(yàn)，更是使收購(gòu)者所看重。因此從整個(gè)公司的基本面上分析，夏新公司對(duì)收購(gòu)者極具收購(gòu)價(jià)值。

從公司員工的角度來(lái)看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績(jī)股票激勵(lì)實(shí)施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績(jī)息息相關(guān)。自2001年公司管理層把握新的市場(chǎng)機(jī)遇，從家電產(chǎn)品轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機(jī)，實(shí)現(xiàn)了成功的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，取得了驕人的業(yè)績(jī)，但隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的困擾同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。在未來(lái)的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應(yīng)重點(diǎn)在以下幾方面努力：投資——明確未來(lái)投資重點(diǎn)；市場(chǎng)——尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)；合作——強(qiáng)化價(jià)值鏈，擴(kuò)大合作領(lǐng)域；競(jìng)爭(zhēng)——增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，尋找發(fā)展機(jī)會(huì)；技術(shù)——發(fā)展自己的核心技術(shù)，積極研發(fā)新產(chǎn)品。

某縣第三季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析報(bào)告

今年以來(lái)，全縣上下堅(jiān)持以“三個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，牢固樹(shù)立和落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，認(rèn)真貫徹市委一屆九次全會(huì)和縣第十一屆二次黨代會(huì)精神，緊緊圍繞縣委、縣政府年初既定的工作思路和目標(biāo)，堅(jiān)定不移地實(shí)施“四大戰(zhàn)略”，加速推進(jìn)工業(yè)化、城市化和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，全縣經(jīng)濟(jì)社會(huì)呈現(xiàn)快速、健康、協(xié)調(diào)、有序發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。

1-9月份，全縣各項(xiàng)主要國(guó)民經(jīng)濟(jì)指標(biāo)保持了高位增長(zhǎng)。完成 GDP18.17億元，比上年同期增長(zhǎng)17.8%，增速較上年同期加快2.1個(gè)百分點(diǎn);三次產(chǎn)業(yè)增加值分別為3.91億元、9.4億元和4.85億元，同比各增長(zhǎng)3.85%、28.6%和13.5%，結(jié)構(gòu)比由上年末的23.18%、47.82%和29%調(diào)整到21.5%、51.8%和26.7%，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。全社會(huì)固定資產(chǎn)投資12.19億元，同比增長(zhǎng)129.85%，其中規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資完成10.34億元，同比增長(zhǎng)118.6%，建筑業(yè)、房地產(chǎn)、城市功能項(xiàng)目建設(shè)投資仍然保持較快的增長(zhǎng)速度;社會(huì)消費(fèi)品零售總額6.52億元，同比增長(zhǎng)15%，增幅一直保持在兩位數(shù)以上，消費(fèi)熱點(diǎn)主要集中在餐飲業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用進(jìn)一步增強(qiáng)。今年以來(lái)，縣委、縣政府通過(guò)實(shí)施“四大戰(zhàn)略”、開(kāi)展“百日”活動(dòng)等一系列措施成效已初見(jiàn)，縣域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)，運(yùn)行質(zhì)量明顯提高，發(fā)展后勁大為增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)總量逐步壯大，發(fā)展速度不斷加快。具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1、工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。截止9月底，全縣完成工業(yè)總產(chǎn)值21.3億元，同比增長(zhǎng)29.8%;工業(yè)增加值7.07億元，同比增長(zhǎng)29.03%，其中，規(guī)模以上工業(yè)增加值2.28億元，同比增長(zhǎng)61.64%。工業(yè)增加值占GDP比重為12.55%，成為三次產(chǎn)業(yè)中對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)力的“亮點(diǎn)”。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力進(jìn)一步增強(qiáng)，完成技改投入13921萬(wàn)元。工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯提升，工業(yè)用電量達(dá)到11660萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)92.78%，占用電總量的75.7%;工業(yè)稅收不斷上升，繳納稅金5980萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)18.9%，占財(cái)政總收入比重達(dá)到39.14%。企業(yè)規(guī)模逐步壯大，藝華彩印有限公司獲得全國(guó)電子信息推廣企業(yè)，為全省唯一一家，長(zhǎng)城化工助劑、弘耀光學(xué)、天峰建材列入全省“百?gòu)?qiáng)”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和扶持產(chǎn)業(yè)。

2、園區(qū)建設(shè)成效明顯。累計(jì)簽約進(jìn)園項(xiàng)目達(dá)179個(gè)，實(shí)際進(jìn)資17.11億元，投資過(guò)億元的項(xiàng)目有12個(gè)，72家企業(yè)已建成投產(chǎn)。今年1-9月份，新增入園企業(yè)45個(gè)，實(shí)際進(jìn)資1.2億元，5家企業(yè)現(xiàn)已正式投產(chǎn)。園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施漸趨完善，水、電、通信、排污等管道配套設(shè)施跟進(jìn)鋪設(shè)，綠化、綠化、美化同步實(shí)施，集聚能力得到增強(qiáng)。園區(qū)效益逐步凸現(xiàn)，1-9月份，實(shí)現(xiàn)工業(yè)銷(xiāo)售收入3.3億元，工業(yè)增加值1億元，上交稅金1807萬(wàn)元，新增就業(yè)人數(shù)1836人。園區(qū)管理得到加強(qiáng)，規(guī)劃執(zhí)行力度加大，對(duì)華怡服裝、靈峰化工、長(zhǎng)慶家具等12家違反規(guī)劃的企業(yè)進(jìn)行了及時(shí)糾正，對(duì)重點(diǎn)區(qū)域的福欣消防、陽(yáng)光大市場(chǎng)、江南酒業(yè)、三清風(fēng)實(shí)業(yè)等企業(yè)的規(guī)劃進(jìn)行重新報(bào)批。園區(qū)土地清理效果明顯，對(duì)17個(gè)違反投資合同的項(xiàng)目用地進(jìn)行了清理，收回土地687.67畝。

3、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)后勁增強(qiáng)。今年以來(lái)，中央、省委一號(hào)文件精神給我縣農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了很大機(jī)遇，各項(xiàng)惠農(nóng)政策也有力地推動(dòng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。1-9月份，全縣農(nóng)村經(jīng)濟(jì)總收入8.01億元，同比增長(zhǎng)11%;農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)4.39億元，增長(zhǎng)5%。糧食生產(chǎn)形勢(shì)喜人，早稻實(shí)際播種面積13.96萬(wàn)畝，較上年增長(zhǎng)12.8%，總產(chǎn)4700萬(wàn)公斤，增長(zhǎng)2.2%;一晚和二晚種植面積分別為13.4、14.5萬(wàn)畝，預(yù)計(jì)總產(chǎn)量可達(dá)6030和5800萬(wàn)公斤，分別比上年增長(zhǎng)12.8%和23.4%。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化，四大產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模，其中，蔬菜種植面積 4.5萬(wàn)畝，總產(chǎn)值13500萬(wàn)元;毛竹林生產(chǎn)基地面積達(dá)到30.2萬(wàn)畝，總產(chǎn)值約為4180萬(wàn)元，占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的14.2%。農(nóng)業(yè)園區(qū)建設(shè)速度明顯加快，核心地位得到加強(qiáng)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化不斷推進(jìn)，全縣農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)企業(yè)達(dá)54家，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.9億元，企業(yè)帶動(dòng)農(nóng)戶(hù)3.2萬(wàn)戶(hù)，花廳早梨生產(chǎn)基地等9家企業(yè)被省農(nóng)業(yè)廳評(píng)定為無(wú)公害生產(chǎn)基地，遠(yuǎn)泉茶葉等18個(gè)產(chǎn)品被認(rèn)定為綠色食品，遠(yuǎn)泉公司和花廳早梨基地獲省級(jí)龍頭企業(yè)稱(chēng)號(hào)，三鼎實(shí)業(yè)公司和盛水養(yǎng)殖種養(yǎng)公司獲市級(jí)龍頭企業(yè)。農(nóng)民收入有了提高，前三季度農(nóng)民人均現(xiàn)金收入1763.25元，較上年同期增長(zhǎng)14%。

4、城鎮(zhèn)建設(shè)扎實(shí)推進(jìn)。35個(gè)重點(diǎn)工程項(xiàng)目、政府十件實(shí)事建設(shè)順利，5個(gè)拆遷安置小區(qū)進(jìn)程加快，南靈路、旭日大道一期道路改造及“五位一體”改造工程和自來(lái)水廠等一批新建項(xiàng)目相繼正式啟動(dòng)，金峰商城、月亮灣汽車(chē)城、縣中教學(xué)樓(一期)、第一農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)(一期)、5000萬(wàn)斤縣級(jí)糧食儲(chǔ)備庫(kù)等項(xiàng)目全面完工;文化廣場(chǎng)、櫧溪小區(qū)項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)已完成，正推向市場(chǎng)運(yùn)作;城市綠化美化綠化工程繼續(xù)推進(jìn)，城市品位和檔次大大提升。城市經(jīng)營(yíng)理念進(jìn)一步加強(qiáng)，城市建設(shè)投入不斷加大。1-9月份，全縣共投入城市建設(shè)資金5.5億元。

5、開(kāi)放經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭強(qiáng)勁。今年以來(lái)，縣委、縣政府創(chuàng)新招商方法，深化招商舉措，拓寬引資渠道，積極參加省、市組織的各項(xiàng)招商活動(dòng)，狠抓企業(yè)開(kāi)工投產(chǎn)，使招商引資工作取得明顯效果。1-9月份，全縣共簽訂境內(nèi)合同項(xiàng)目193個(gè)，實(shí)際進(jìn)資13.25億元;境外合同項(xiàng)目8 個(gè)，實(shí)際進(jìn)資75.4萬(wàn)美元;完成出口創(chuàng)匯92萬(wàn)美元。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活力倍增，新增注冊(cè)企業(yè)167家、個(gè)體工商戶(hù)310戶(hù)，其中新增注冊(cè)資本1000萬(wàn)元以上企業(yè)2家，新增注冊(cè)資金共達(dá)3.8億元，增長(zhǎng)22%;民營(yíng)企業(yè)完成工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值18.6億元，增長(zhǎng)26.7%;實(shí)交稅金8911萬(wàn)元，增長(zhǎng)24.3%，占財(cái)政總收入的58.3%，已成為縣鄉(xiāng)財(cái)政收入的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量提高，全良酒業(yè)、長(zhǎng)城化工助劑、天峰水泥相繼榮獲省著名商標(biāo)和省名牌產(chǎn)品，繼王字電表、青峰特種箱包、旭峰化工等12企業(yè)通過(guò)ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證和ISO14000環(huán)保體系認(rèn)證后，又有月亮山化工有限公司、天峰水泥等企業(yè)通過(guò)ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證。

6、財(cái)政收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。前三季度，全縣累計(jì)完成財(cái)政總收入15278.5萬(wàn)元，增收2926.8萬(wàn)元，增長(zhǎng)23.7%;一般預(yù)算收入完成9934.7萬(wàn)元，增收1928.2萬(wàn)元，增長(zhǎng)24.1%，增幅超年初計(jì)劃6.8個(gè)百分點(diǎn)。一批招商引資企業(yè)陸續(xù)投產(chǎn)見(jiàn)效，成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政增長(zhǎng)主動(dòng)力，27個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)在今年農(nóng)業(yè)稅降點(diǎn)征收的情況下，共完成財(cái)政總收入8589.9萬(wàn)元，增長(zhǎng)28.9%，增幅為近年來(lái)之最。收入結(jié)構(gòu)繼續(xù)得到優(yōu)化。工商稅收保持增長(zhǎng)，累計(jì)完成6114.8萬(wàn)元，增收1376.6萬(wàn)元，增長(zhǎng)29.1%，工商稅收占一般預(yù)算收入比重為61.5%，較上年同期增加2.4個(gè)百分點(diǎn)，位居全市第4位;主體稅種增幅明顯，增值稅、營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅增幅為28.3%、30.5%和67.8%，均高于財(cái)政總收入的增幅。稅收征管制度完善，尤其是契稅征收力度加大，保障了部門(mén)增收、增長(zhǎng)到位。1-9月份，全縣共征繳契稅910.4萬(wàn)元，增收510.9萬(wàn)元，增長(zhǎng) 127.9%。支出結(jié)構(gòu)趨于合理，財(cái)政支出累計(jì)完成19199.6萬(wàn)元，增長(zhǎng)16.3%，較上年同期增支2685萬(wàn)元，其中支農(nóng)支出完成1257.8萬(wàn)元，增長(zhǎng)94.9%，增支612.5萬(wàn)元。

7、金融貿(mào)易形勢(shì)樂(lè)觀。頭三季度，全縣金融機(jī)構(gòu)存款余額達(dá)21.89億元，較年初凈增2.23億元，增長(zhǎng)11.33%，其中城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額18億元，同比增長(zhǎng)13.21%;貸款余額達(dá)到21.26億元，凈增3.59億元，增長(zhǎng)20.33%，增幅高于市均水平6.73個(gè)百分點(diǎn)。石油、煙草、通訊等行業(yè)稅收穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中石油公司繳納稅收增長(zhǎng)達(dá)109%;汽車(chē)、家具產(chǎn)業(yè)已初具雛形，貿(mào)易經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁增強(qiáng)。

縱觀今年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，總體上看，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，令人鼓舞，但仍還存在著一些新情況、新問(wèn)題、新隱患。

一是工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不明顯。從工業(yè)企業(yè)稅收情況看，支柱財(cái)源不穩(wěn)，小型財(cái)源不旺，新生財(cái)源不多。1-9月份，全縣工業(yè)用電量增長(zhǎng)92.78%，但縣本級(jí)單列的11個(gè)重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)稅收不升反降，減收559萬(wàn)元，降幅達(dá)到40.9%，7家工業(yè)企業(yè)稅收較上年同期下降。其中全良酒業(yè)同期減收433.5萬(wàn)元，下降56.9%;派特貴金屬?gòu)S減收237.2萬(wàn)元，下降94.2%;水電、金融保險(xiǎn)、醫(yī)藥行業(yè)稅收也大幅下降，給財(cái)政增收帶來(lái)較大壓力。

二是經(jīng)濟(jì)外向度不高。盡管我縣招商引資工作取得一定成效，但經(jīng)濟(jì)外向度仍偏低，突出表現(xiàn)在以下幾方面：

1、利用外資增長(zhǎng)緩慢。今年1-9月份，外資實(shí)際到位僅為 1394.8萬(wàn)美元，尚未完成月平均進(jìn)資進(jìn)度任務(wù)。

2、對(duì)外貿(mào)易總量很少。出口創(chuàng)匯完成92萬(wàn)美元，僅完成年計(jì)劃的11.5%。

3、園區(qū)經(jīng)濟(jì)外向度不高。園區(qū)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的出口產(chǎn)品交貨值僅占銷(xiāo)售收入的4.3%。

三是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)仍然脆弱。農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不突出，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)整體水平較低，蔬菜、毛竹、茶葉、油菜四大產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)不明顯，其中，毛竹產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值僅占全縣農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的5.23%，且加工企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)含量低;蔬菜產(chǎn)業(yè)仍然局限于農(nóng)戶(hù)分散種植、經(jīng)營(yíng)，商品蔬菜生產(chǎn)基地不到5000畝，年加工量不足3000噸，近郊市場(chǎng)占有率不到15%;大部分茶葉、油菜基地管理粗放，生產(chǎn)效益低。此外，農(nóng)產(chǎn)品加工升值還不夠，農(nóng)產(chǎn)品大部分屬“大陸產(chǎn)品”，現(xiàn)有的“綠標(biāo)”農(nóng)產(chǎn)品沒(méi)有形成規(guī)模，市場(chǎng)銷(xiāo)售能力薄弱，農(nóng)產(chǎn)品加工率還很低，在一定程度上制約了農(nóng)產(chǎn)品的增值和銷(xiāo)售。公務(wù)員之家:http://www.tmdps.cn

四是財(cái)政收支矛盾突出。財(cái)政總支出比總收入高出3921.1萬(wàn)元，支出壓力大。從收支情況分析，今年政策性減收因素較多，如農(nóng)業(yè)稅政策性降點(diǎn)征收、福利企業(yè)政策性退稅及綜合利用資源的建材企業(yè)增值稅即征即退等，導(dǎo)致全年收入缺口約3700萬(wàn)元，然而，財(cái)政支出因政策性增支、農(nóng)村信用社改革即征即退、鄉(xiāng)鎮(zhèn)體制返還等各種因素缺口1000多萬(wàn)元，財(cái)政收支平衡形勢(shì)十分嚴(yán)峻。

五是城市建設(shè)問(wèn)題較多。

1、規(guī)劃和設(shè)計(jì)的品位還很低。在城市建設(shè)過(guò)程中，習(xí)慣于填溝塘、辟高山，沒(méi)有注重對(duì)區(qū)域文化及環(huán)境內(nèi)涵的挖掘，城市建設(shè)整體性、系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性及生態(tài)性較差。

2、管理水平還很低。城市規(guī)劃管理不到位，縣城規(guī)劃區(qū)內(nèi)違章建筑、亂搭亂建現(xiàn)象屢禁不止，社區(qū)建設(shè)滯后，從而阻礙了城市建設(shè)的深入推進(jìn)。

3、城市建設(shè)資金短缺。大部分建設(shè)資金靠土地經(jīng)營(yíng)籌集，而當(dāng)前國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)土地審批嚴(yán)格，可用土地資源十分有限，土地收益難以滿(mǎn)足城市建設(shè)的需要。

對(duì)于上述問(wèn)題，我們必須認(rèn)真思考，深入剖析，著力破解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各道難題，推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。今年僅剩兩個(gè)多月的時(shí)間，時(shí)間緊，任務(wù)重，壓力大，即要完成本季度、本預(yù)定的工作目標(biāo)，又要著手謀劃明年的工作。為此，各部門(mén)一定要按照縣委、縣政府的統(tǒng)一部署，堅(jiān)定信心，振奮精神，集中精力，扎實(shí)苦干，全力以赴抓好各項(xiàng)工作的落實(shí)。

2010年上半年商務(wù)經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告

一、上半年全市商務(wù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況

今年上半年全市實(shí)現(xiàn)社會(huì)商品零售總額126.2億元，同比增長(zhǎng)17.4%。其中城鎮(zhèn)實(shí)現(xiàn)103.8億元，同比增長(zhǎng)17.7%，農(nóng)村實(shí)現(xiàn)22.4億元，同比增長(zhǎng)15.7%；上半年全市對(duì)外貿(mào)易完成進(jìn)出口總額16730萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)107.84%（其中加工貿(mào)易完成1950萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)25.99%），其中進(jìn)口1478萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)63.3%；出口15252萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)113.49%。上半年全市商務(wù)經(jīng)濟(jì)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

（一）對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)迅速，但恐出現(xiàn)前高后低的局面

今年我市外貿(mào)增長(zhǎng)可以說(shuō)已成定局，從目前來(lái)看，已恢復(fù)并高于金融危機(jī)前2008年同期（13119萬(wàn)美元）水平，在全省14個(gè)市州中排名第8位，增長(zhǎng)幅度高于全省平均水平近70個(gè)百分點(diǎn)。上半年的外貿(mào)快速增長(zhǎng)，主要得益于四個(gè)方面。一是世界經(jīng)濟(jì)明顯復(fù)蘇，全球范圍內(nèi)的外需增長(zhǎng)使我市的出口企業(yè)獲益匪淺。二是上年同期基數(shù)較低，使我市上半年以來(lái)的外貿(mào)增長(zhǎng)一直保持在高位運(yùn)行。三是對(duì)非傳統(tǒng)出口市場(chǎng)的增長(zhǎng)。如東盟、印度等國(guó)家和地區(qū)的出口成為新的增長(zhǎng)動(dòng)力。對(duì)東盟進(jìn)出口額為3852萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)60%，對(duì)印度進(jìn)出口額1148萬(wàn)美元，幾乎增長(zhǎng)一倍。四是出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。機(jī)電產(chǎn)品、服裝和紡織品出口分別增長(zhǎng)111%、140%和68%，占我市出口產(chǎn)品的七成多。特別是國(guó)家鼓勵(lì)的農(nóng)產(chǎn)品出口異軍突起，一些農(nóng)副產(chǎn)品出口企業(yè)，如益華、順祥、和平等充分利用我市豐富的農(nóng)產(chǎn)品資源，大力發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，農(nóng)產(chǎn)品出口較往年翻了兩番。但綜合分析全年趨勢(shì)，我市對(duì)外貿(mào)易恐出現(xiàn)前高后低的局面，其阻力主要來(lái)自三方面。一是國(guó)家正在調(diào)整或取消出口退稅，促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是發(fā)達(dá)國(guó)家不斷提出“綠色經(jīng)濟(jì)”、“低碳經(jīng)濟(jì)”理念，并以此強(qiáng)迫發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式。三是央行進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，人民幣升值將給外貿(mào)出口帶來(lái)比較大的壓力。

（二）加工貿(mào)易有所增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度低于預(yù)期

作為重點(diǎn)承接地，我市上半年加工貿(mào)易雖然有所增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期。上半年，全省的格局是加工貿(mào)易增長(zhǎng)高于一般貿(mào)易，而我市剛好相反，我市上半年加工貿(mào)易僅完成計(jì)劃的43%，下半年的工作任務(wù)仍然很重。目前，我市發(fā)展加工貿(mào)易主要面臨三個(gè)方面的困難。一是承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，從珠三角往內(nèi)地轉(zhuǎn)移的企業(yè)基本上被郴州、贛州、梧州三地?cái)r截，我市的區(qū)位存在明顯劣勢(shì)。二是部分轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)的企業(yè)，主要產(chǎn)能或核心技術(shù)并未轉(zhuǎn)移至我市，只能生產(chǎn)半成品，不能體現(xiàn)業(yè)績(jī)，只有將半成品運(yùn)回總廠加工成成品后才能出口，形成本地加工、異地出口。三是骨干企業(yè)業(yè)績(jī)下滑。我市的益神橡機(jī)是省級(jí)加工貿(mào)易重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)，占我市加工貿(mào)易總量的近七成。然而受到工程機(jī)械類(lèi)加工貿(mào)易產(chǎn)品出口整體下滑的趨勢(shì)影響，益神橡機(jī)今年加工貿(mào)易增長(zhǎng)不快，在重點(diǎn)企業(yè)中的排名已由5位跌至12位。目前，可喜的是，我市又新增了兩家加工貿(mào)易企業(yè)，并體現(xiàn)了業(yè)績(jī)，一是赫山裕敬鞋業(yè)，已完成加工貿(mào)易額44萬(wàn)美元；一是桃江安達(dá)電子，已完成加工貿(mào)易額16萬(wàn)美元。加工貿(mào)易主體的增加將對(duì)我市完成今年計(jì)劃指標(biāo)起到重要作用。

（三）社會(huì)消費(fèi)增長(zhǎng)平穩(wěn)，但不確定因素增多

在拉動(dòng)我市社會(huì)消費(fèi)上，商務(wù)部門(mén)主要做了三項(xiàng)工作，并取得了一定成效。一是繼續(xù)抓好家電下鄉(xiāng)。上半年，全市銷(xiāo)售下鄉(xiāng)家電產(chǎn)品157630臺(tái)，銷(xiāo)售金額3.15億元，產(chǎn)品銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售額分別較去年同期增長(zhǎng)183.3%和211.43%。自我市開(kāi)展家電下鄉(xiāng)18個(gè)月以來(lái)，全市累計(jì)銷(xiāo)售下鄉(xiāng)家電產(chǎn)品334328萬(wàn)多臺(tái)，銷(xiāo)售額6.45億元，對(duì)拉動(dòng)我市社會(huì)消費(fèi)起到了重要作用。二是積極推進(jìn)汽摩下鄉(xiāng)。上半年，全市銷(xiāo)售汽車(chē)5066輛，摩托車(chē)22741輛，銷(xiāo)售金額3.5億元，發(fā)放補(bǔ)貼資金3600多萬(wàn)元。三是大力促進(jìn)汽車(chē)以舊換新。截止5月底，我市圓滿(mǎn)完成了汽車(chē)以舊換新的工作。全市審核換購(gòu)汽車(chē)617臺(tái)，申領(lǐng)國(guó)家補(bǔ)貼資金785萬(wàn)元，拉動(dòng)我市汽車(chē)消費(fèi)6000多萬(wàn)元。后階段，商務(wù)部門(mén)還將開(kāi)展家電以舊換新的工作，城鄉(xiāng)居民均可享受這一優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)將于7月份開(kāi)始實(shí)施。然而，我市的社會(huì)消費(fèi)離完成全年增長(zhǎng)18%的目標(biāo)還有一定差距。以1－5月份的數(shù)據(jù)分析，我市社會(huì)消費(fèi)增長(zhǎng)16.9%，低于全省平均水平1.4個(gè)百分點(diǎn)，列全省第13位，總額占全省的4.85%，列全省第8位。而后期擴(kuò)大社會(huì)消費(fèi)的不確定因素還在增多，主要體現(xiàn)在物價(jià)上漲的壓力加大，家電下鄉(xiāng)的勢(shì)頭有所減弱，市場(chǎng)調(diào)控特別是豬肉價(jià)格調(diào)控的難度大，以及農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)仍然不快等。社會(huì)消費(fèi)品零售額完成全年增長(zhǎng)18%以上的目標(biāo)任務(wù)還很艱巨。

二、下半年主要工作措施

1、堅(jiān)定不移地發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)。發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)對(duì)于促進(jìn)我市經(jīng)濟(jì)后發(fā)趕超具有重要意義。一是積極轉(zhuǎn)變貿(mào)易方式，促進(jìn)加工貿(mào)易發(fā)展。我們將針對(duì)國(guó)家對(duì)加工貿(mào)易重點(diǎn)承接地，省政府對(duì)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移重點(diǎn)縣的優(yōu)惠鼓勵(lì)政策，進(jìn)一步爭(zhēng)取國(guó)家和省政府對(duì)我市的傾斜支持，加快三個(gè)重點(diǎn)承接園區(qū)和兩個(gè)承接試點(diǎn)縣建設(shè)，加快加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)向園區(qū)聚集。力爭(zhēng)2010年，我市加工貿(mào)易保持50%的增速。二是培育壯大外貿(mào)企業(yè)主體，優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)。支持一批骨干企業(yè)做大做強(qiáng)，培育一批民營(yíng)企業(yè)提高管理水平和出口質(zhì)量，選擇一些有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)催生新的增長(zhǎng)點(diǎn)。繼續(xù)推進(jìn)“科技興貿(mào)”和“品牌興貿(mào)”，進(jìn)一步擴(kuò)大我市高新技術(shù)、機(jī)電、紡織、服裝、鞋帽和農(nóng)產(chǎn)品的出口。發(fā)揮職能作用，爭(zhēng)取和利用外經(jīng)貿(mào)發(fā)展資金，鼓勵(lì)企業(yè)海外參展和進(jìn)行國(guó)際認(rèn)證，提高我市企業(yè)及其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的知名度和競(jìng)爭(zhēng)力。三是深入實(shí)施市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略，大力開(kāi)拓新興市場(chǎng)。在鞏固歐盟、美國(guó)、日本等傳統(tǒng)出口市場(chǎng)的同時(shí)，加大對(duì)東盟自由貿(mào)易區(qū)協(xié)定的政策研究和市場(chǎng)開(kāi)拓，進(jìn)一步擴(kuò)大與東盟的雙邊貿(mào)易。四是擴(kuò)大有效進(jìn)口。鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大進(jìn)口，特別是擴(kuò)大能源資源、先進(jìn)技術(shù)和節(jié)能環(huán)保設(shè)備、專(zhuān)利和關(guān)鍵設(shè)備等的進(jìn)口，加快實(shí)現(xiàn)我市企業(yè)管理、裝備和技術(shù)的全面升級(jí)，為調(diào)優(yōu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)打好基礎(chǔ)。

2、進(jìn)一步健全城鄉(xiāng)市場(chǎng)體系。以?xún)蓚€(gè)創(chuàng)建活動(dòng)為契機(jī)，加強(qiáng)我市城鄉(xiāng)市場(chǎng)流通體系建設(shè)。一是繼續(xù)深入實(shí)施“萬(wàn)村千鄉(xiāng)市場(chǎng)”工程。加快建立健全農(nóng)村流通網(wǎng)絡(luò)、連鎖經(jīng)營(yíng)網(wǎng)店和物流配送體系，重點(diǎn)發(fā)展直營(yíng)連鎖農(nóng)家店和配送中心，力爭(zhēng)2010年農(nóng)家店覆蓋全市所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)和80%以上的行政村。繼續(xù)抓好“農(nóng)超對(duì)接”和“雙百市場(chǎng)工程”項(xiàng)目，重點(diǎn)支持農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、大型流通企業(yè)和農(nóng)資配送中心與

農(nóng)業(yè)專(zhuān)業(yè)合作社、農(nóng)產(chǎn)品基地的產(chǎn)銷(xiāo)銜接，構(gòu)建更加暢通的農(nóng)產(chǎn)品流通渠道，解決農(nóng)產(chǎn)品流通難題。二是全面推進(jìn)中心城區(qū)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)改造升級(jí)。我們將把這項(xiàng)工作作為今年的一項(xiàng)重點(diǎn)工作抓好抓落實(shí)，在充分調(diào)研，全面摸清中心城區(qū)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)規(guī)模、分布等基本情況的前提下，嚴(yán)格按照《益陽(yáng)市農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)建設(shè)改造標(biāo)準(zhǔn)》建設(shè)，使之成為我市落實(shí)惠民政策的亮點(diǎn)工程。今年下半年，我們計(jì)劃召開(kāi)全市農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)建設(shè)改造動(dòng)員會(huì)，并適時(shí)成立農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)。同時(shí)，加強(qiáng)部門(mén)間的協(xié)調(diào)配合，逐步建立健全規(guī)劃、建設(shè)和監(jiān)管的長(zhǎng)效機(jī)制，確保農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)不再成為老大難問(wèn)題。

3、啟動(dòng)下半年擴(kuò)內(nèi)需的一系列工作。堅(jiān)持?jǐn)U內(nèi)需的大方針，根據(jù)商務(wù)部門(mén)職能突出抓好四項(xiàng)具體工作。一是開(kāi)展社會(huì)消費(fèi)品市場(chǎng)調(diào)研。與統(tǒng)計(jì)等有關(guān)部門(mén)配合，針對(duì)我市社會(huì)消費(fèi)低于全省平均水平的現(xiàn)狀開(kāi)展調(diào)研，并提出相對(duì)應(yīng)的工作措施，努力確保年初既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。二是辦好益陽(yáng)汽車(chē)消費(fèi)節(jié)等活動(dòng)。通過(guò)展會(huì)節(jié)會(huì)等形式，拉動(dòng)我市汽車(chē)等高端消費(fèi)，盡可能地減少高端消費(fèi)向長(zhǎng)沙等地的流失。三是積極開(kāi)展家電以舊換新工作。目前，我們已經(jīng)開(kāi)展了一些調(diào)研和培訓(xùn)工作，下半年要切實(shí)抓好政策落實(shí)，在家電下鄉(xiāng)效應(yīng)逐漸減弱的情況下，再一次推動(dòng)城鄉(xiāng)家電消費(fèi)，特別是促進(jìn)城市家電消費(fèi)升級(jí)。四是推進(jìn)家政服務(wù)業(yè)發(fā)展。前段，我局組織到衡陽(yáng)等地進(jìn)行了考察學(xué)習(xí)，作為商務(wù)部今年主推的一項(xiàng)工作，我省有些地方以此為契機(jī)，將家政服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與商務(wù)12312服務(wù)平臺(tái)有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，收到了很好的效果。下半年，我局將力爭(zhēng)成立家政服務(wù)協(xié)會(huì)，并啟動(dòng)建設(shè)我市“家政服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中心”，打造我市家政服務(wù)品牌。

第三篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告（范文）

企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

單位： 報(bào)告期：

一、公司概況:(本部分各單位根據(jù)企業(yè)情況簡(jiǎn)明扼要進(jìn)行描述)2017年x月x日在新會(huì)工商局注冊(cè)成立了中科公司，注冊(cè)資本X億元人民幣:其中X股份有限公司出資X億元人民幣，持有X%的股份?，F(xiàn)年產(chǎn)量已達(dá)到X萬(wàn)瓶，截至報(bào)告期公司資產(chǎn)總額為X萬(wàn)元，負(fù)債總額為X萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為X萬(wàn)元。公司以XX的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)為主。

二、分析的具體內(nèi)容； 1.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況:，2017年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入28.38億元，完成預(yù)算30億元的94.61%，較上年27.25億元增長(zhǎng)4.14%；其他業(yè)務(wù)收入680萬(wàn)元，完成預(yù)算2415萬(wàn)元的28.15%，較上年8500萬(wàn)元下降92%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.48億元，完成預(yù)算16.12億元的114.64%，較上年12.30增長(zhǎng)30.06%

2、財(cái)務(wù)狀況分析

（1）2009-2011年資產(chǎn)構(gòu)成、變化分析（餅圖）

從2009年至2011年三年資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，基本表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)增加、非流動(dòng)資產(chǎn)降低。2011年流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的76%，非資產(chǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的24%，2011年流動(dòng)資產(chǎn)較2010年增加了15%，非流動(dòng)資產(chǎn)下降了15%。2009-2011年資產(chǎn)變化趨勢(shì)分析

（2）2009-2011年負(fù)債及所有者權(quán)益構(gòu)成 2009-2012年負(fù)債及凈資產(chǎn)變化趨勢(shì)分析 流動(dòng)負(fù)債從2009年的14%，增加到2011年的88%，增加了74‰；所有者權(quán)益由2009年的71%下降到2011年的12%，下降了59%；非流動(dòng)負(fù)債由2009年的15%，降到了0%。主要是2011年公司組織機(jī)構(gòu)發(fā)生變化，變更為XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司的分公司，將2010年末所有者權(quán)益44.46億元(其中實(shí)收資本11億元、盈余公積7.93億元、未分配利潤(rùn)25.52億元)通過(guò)其他應(yīng)付款轉(zhuǎn)至xxx股份公司，造成所有者權(quán)益大幅下降、流動(dòng)負(fù)債大幅增加；非流動(dòng)負(fù)債減少主要是歸還了部分長(zhǎng)期借款并將未歸還部分轉(zhuǎn) XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司所致。

4、資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析

（1）2009-2011年資金結(jié)存結(jié)構(gòu)及質(zhì)量分析

從總體規(guī)模來(lái)看，2009年至2011年資金主要為貨幣資金和應(yīng)收票據(jù)。且持有量都明顯下降。主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司加強(qiáng)了資金集中管理并根據(jù)資金使用計(jì)劃下?lián)芩隆?2)短期債權(quán)分析

2009年短期債權(quán)中其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)變化不大，2011年預(yù)付賬款增加主要是新建100萬(wàn)噸項(xiàng)目預(yù)付進(jìn)度款、材料、設(shè)備款等；應(yīng)收賬款增加近24億元，主要是201l年XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司執(zhí)行資金集中管理制度后，原發(fā)展公司對(duì)外銷(xiāo)售取得的銷(xiāo)售貨款暫掛應(yīng)收賬款。(3)存貨及其質(zhì)量分析

2009年-2011年年末存貨結(jié)存占資產(chǎn)總額的比例

2009年-2011年存貨總量呈下降趨勢(shì)，2011年較2010年存貨總額減少了1.19億元，下降幅度為1643%，主要是庫(kù)存商品下降所致。同時(shí)，存貨占資產(chǎn)總額的10%-20%之間，說(shuō)明本公司產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)良好。

(4)固定資產(chǎn)原價(jià)構(gòu)成及增減分析: 2011年末固定資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，主要是構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備，分別占資產(chǎn)原值的30%、42%。2011固定資產(chǎn)增加6.46億元，主要是房屋、構(gòu)筑物、機(jī)器設(shè)備、電器設(shè)備增加所致，本期固定資產(chǎn)減少7.37億元，主要是將熱電項(xiàng)目資產(chǎn)轉(zhuǎn)化工分公司所致。

(5)工程物資、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延所得稅增減分析工程物資、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延所得稅2009年至2011年增減不大。(6)負(fù)債主要項(xiàng)目分析

流動(dòng)負(fù)債增加主要是其他應(yīng)付款增加所致。由于本公司變更為 XXXXXX公司，2011將帳面結(jié)存的所有者權(quán)益44.46億元注銷(xiāo)(其中實(shí)收資本11億元、盈余公積793億元、未分配利潤(rùn)25.52億元)并通過(guò)其他應(yīng)付款轉(zhuǎn)至 XXXXXXXXX有限公司所致。

7)長(zhǎng)期負(fù)債主要項(xiàng)目分析

本年長(zhǎng)期借款減至0，其原因是償還銀行貸款5850萬(wàn)元，剩余的16950萬(wàn)元因組織結(jié)構(gòu)發(fā)生變化轉(zhuǎn)給集團(tuán)。

(8)所有者權(quán)益分析從公司利潤(rùn)總額構(gòu)成情況來(lái)看，來(lái)自營(yíng)業(yè)利潤(rùn)部分大帳增長(zhǎng)，由2010年的57%，提高到2011年的82%，說(shuō)明公司主要利潤(rùn)均來(lái)自營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。2011年利潤(rùn)較2010年增加57558.75萬(wàn)元，主要是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加11820萬(wàn)元、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本下降29027.17萬(wàn)元、銷(xiāo)售費(fèi)用下降23065.08億元、其他業(yè)務(wù)收入下降7814.90萬(wàn)元、管理費(fèi)用增加2369.78萬(wàn)元所致。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加系銷(xiāo)量增加、銷(xiāo)售均價(jià)提高所致；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本下降主要系生成成本下降所致；銷(xiāo)售費(fèi)用下降主要是由于原由公司承擔(dān)的銷(xiāo)售費(fèi)用轉(zhuǎn)由XXXXX股份公司承擔(dān)，純所核算范圍變化所致。(2)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增減分析

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益變化營(yíng)業(yè)利潤(rùn)收入來(lái)源來(lái)看，主要集中在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。并且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例有逐步提高的趨勢(shì)(3)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本分析。

2011年所有者權(quán)益較上年下降了80.04%，主要是因?yàn)楣煞莨竞怂泱w系變更后，將公司的全部的股本、盈余公積和部分未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)到集團(tuán)所致。(9)資產(chǎn)負(fù)債表的總體評(píng)價(jià)

綜上所述，公司剔除因機(jī)構(gòu)變更原因帶來(lái)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變化后，整體發(fā)展良好

5)利潤(rùn)構(gòu)成

(1)利潤(rùn)構(gòu)成、增減原因分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)支出項(xiàng)主要集中在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本，且主

營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例有逐步提高的趨勢(shì)。(4)營(yíng)業(yè)稅金及附加具體分析: 營(yíng)業(yè)稅金及附加2010-2011年增減不大，銷(xiāo)售費(fèi)用三年變化幅度較大，主要是核算范圍變化所致、管理費(fèi)用略有增加，幅度不大，銷(xiāo)售費(fèi)用呈下降趨勢(shì)(5)期間費(fèi)用具體分析: 2010年-2011年管理費(fèi)用增減分析2011管理費(fèi)用較上年增加2369.7萬(wàn)元，主要是福利費(fèi)增加394.17萬(wàn)元、折舊費(fèi)增加1369.7萬(wàn)元所致。(2)2010年-2011年銷(xiāo)售費(fèi)用增減項(xiàng)分析

2011銷(xiāo)售費(fèi)用下降23065.08萬(wàn)元，主要是運(yùn)雜費(fèi)下降20508.34萬(wàn)元、其他下降1327.55萬(wàn)元所致。(3)財(cái)務(wù)費(fèi)用

2011年財(cái)務(wù)費(fèi)用發(fā)生1291.49萬(wàn)元，下降1966.60萬(wàn)元。主要是貸款下降所致。6)成本費(fèi)用分析:制造費(fèi)用、生產(chǎn)成本、單位成本分析(1)2011年制造費(fèi)用增減因素分析: 2011制造費(fèi)用下降38749.08萬(wàn)元，主要是維檢費(fèi)增加3467.72萬(wàn)元、機(jī)物料消耗增加4791.92萬(wàn)元、折舊費(fèi)用增加1466.92萬(wàn)元、維修費(fèi)增加690.32萬(wàn)元、社會(huì)保險(xiǎn)增加620.36萬(wàn)元、礦產(chǎn)資源使用費(fèi)下降38127.32萬(wàn)元、鹽田維護(hù)費(fèi)下降5022.07萬(wàn)元、包裝費(fèi)下降4914.12萬(wàn)元所致。增減原因。。(2)2011年生產(chǎn)成本增減因素分析: 2011生產(chǎn)成本下降32535.86萬(wàn)元，主要是制造費(fèi)用下降28642.58萬(wàn)元、輔助材料下降4906.79萬(wàn)元所致。原因。。(3)單位成本變化趨勢(shì): 2009年至2011年完成成本總體呈下降趨勢(shì)，2011年完成成本802.12元/噸，較2010年下降446.10元/噸，下降幅度為35.73%主要是制造費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用下降所致。單位制造費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用下降原因詳見(jiàn)制造費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用分析。7)現(xiàn)金流量分析(1)現(xiàn)金流入分析

2011現(xiàn)金注入量為15.81億元，其中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到11.90億元，占現(xiàn)金流入量的75.26%；收到的稅返返還3.83億元，占現(xiàn)金流入量的24.22億元。2011年較2010年現(xiàn)金流入量下降了4.70億元，下降了22.91%，主要是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司資金實(shí)行集中管理并根據(jù)資金需求下?lián)苜Y金所致。

(2)現(xiàn)流流出分析

011現(xiàn)金流出總量為16.67億元，較上年25億元，下降了8.33億元，下降幅度為33.32%。主要是由于償還債務(wù)、支付稅費(fèi)、分配股利下降所致。此部分下降并屬正常下降或因公司機(jī)構(gòu)變化轉(zhuǎn)由XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX股份公司支付。

8)財(cái)務(wù)比率分析:

3、財(cái)務(wù)狀況、重大財(cái)務(wù)變動(dòng)事項(xiàng)；資產(chǎn)、負(fù)債科目期末金額較期初金額變動(dòng)超過(guò)30%的原因分析；(文字說(shuō)明)

4、資產(chǎn)質(zhì)量及合理性分析；(文字說(shuō)明)

5、企業(yè)當(dāng)期及累計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況分析；(1)生產(chǎn)、銷(xiāo)售預(yù)算執(zhí)行情況: 2010年一2011年產(chǎn)量預(yù)算數(shù)與實(shí)際變化不大，銷(xiāo)售量2010年、2011年實(shí)際與計(jì)劃差異較大，主要是受市場(chǎng)因素影響所致。

(2)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本、單位成本(多產(chǎn)品可按匯總和產(chǎn)品分析)2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本實(shí)際與預(yù)算相差不大，但2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本相差較大，達(dá)近4億元，主要是礦產(chǎn)資源使用費(fèi)轉(zhuǎn)由XXXXXX股份公司負(fù)擔(dān)下降所致。

(3)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)總額預(yù)算執(zhí)行情況:(4)現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行情況分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量2011年實(shí)際較預(yù)算數(shù)下降近10億元，主要是集團(tuán)公司統(tǒng)一銷(xiāo)售后，銷(xiāo)售商品收到的資金統(tǒng)一由集團(tuán)公司分銷(xiāo)售公司收取，并由集團(tuán)公司根據(jù)各單位資金用款計(jì)劃撥付資金，本公司收取的銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少所致；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出減少主要是由于公司機(jī)關(guān)變更為分公司后，原貸款轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司歸還減少所致；投資活動(dòng)增加支出主要 是公司新建100萬(wàn)噸項(xiàng)目開(kāi)始投資增加所致。

6、針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)流表、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、成本費(fèi)用等較上年發(fā)生重大變化的內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)要描述、分析。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)分析:(1)財(cái)務(wù)安全運(yùn)營(yíng)分析(含現(xiàn)金流量指數(shù)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量指數(shù)、維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力的保障率和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率等分析內(nèi)容)；

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變異分析(含產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)比率和經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)等分析內(nèi)容)；

(3)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析(含經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)收益率、已獲利息倍數(shù)、銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比率、非付現(xiàn)成本占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量比率、資金安全率和安全邊際率等分析內(nèi)容)。

(三)公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的主要問(wèn)題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)；文字說(shuō)明(四)針對(duì)問(wèn)題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)采取的措施；文字說(shuō)明(五)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理工作的建議和意見(jiàn)。文字說(shuō)明

第四篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告

范文

2003年中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

A股上市公司綜合財(cái)務(wù)績(jī)效分析

BBA禾銀績(jī)效評(píng)價(jià)體系——通過(guò)對(duì)上市公司各指標(biāo)賦予不同的權(quán)重，采用BBA定量指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行綜合分類(lèi)匯總后計(jì)算出單方面的績(jī)效分?jǐn)?shù)和總績(jī)效分?jǐn)?shù)的一種綜合評(píng)價(jià)體系。

（一）總體償債能力分析

1、分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

2、總體償債能力稍有下降

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力。償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。合分?jǐn)?shù)為38.91流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理方面基本維持在原來(lái)的水平。流入負(fù)債比和速動(dòng)比率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。

3、A股上市公司清償能力優(yōu)秀排名

（二）總體盈利能力分析

1、分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

2、總體盈利能力有所提高

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。司盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為利能力處于穩(wěn)定發(fā)展階段，在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制成本與費(fèi)用方面取得了成績(jī)，市A股上市公司整體盈利能力獲得穩(wěn)定提高，提請(qǐng)投資者予以關(guān)注。在盈利能力中，凈資產(chǎn)收益率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。

3、A股上市公司盈利能力優(yōu)秀排名

（三）總體經(jīng)營(yíng)效率分析

1、分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

2、總體經(jīng)營(yíng)效率基本未變

2002年下降 66.98 20031.81%，償債能力稍有下降，3.84%，說(shuō)明 企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和A股上市公司償債能力綜2003年兩市在償債能力中，20032003年兩市 A股上市公司在現(xiàn)金A股上市公A股上市公司盈2003年兩年兩市，較年兩市，較上年同期提高

分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判斷企業(yè)能否創(chuàng)造更多利潤(rùn)的一種手段，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，則高利潤(rùn)狀態(tài)是難以持久的。2003年兩市A股上市公司經(jīng)營(yíng)效率綜合分?jǐn)?shù)為42.06，較2002年提高8.99%，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)效率處于緩慢提高階段，2003年兩市A股上市公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高資產(chǎn)管理水平方面都取得了一定成績(jī)。在經(jīng)營(yíng)效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標(biāo)。

3、A股上市公司經(jīng)營(yíng)效率優(yōu)秀排名

（四）總體增長(zhǎng)能力分析

1、分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

2、總體增長(zhǎng)能力快速提高

通過(guò)對(duì)企業(yè)的增長(zhǎng)能力分析我們可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況的趨勢(shì)。股上市公司增長(zhǎng)能力綜合分?jǐn)?shù)為增長(zhǎng)能力處于穩(wěn)定展階段，增加資產(chǎn)方面都取得了較大的進(jìn)步，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率的變動(dòng)，是引起增長(zhǎng)率變化的主要指標(biāo)。

3、A股上市公司增長(zhǎng)能力優(yōu)秀排名

（五）總體投資者獲利能力分析

1、分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

2、總體投資者獲利能力略有下降

2003年兩市A股上市公司股票投資者獲利能力綜合分?jǐn)?shù)為說(shuō)明股票投資者的獲利能力處于萎縮階段，方面的作為一般，股票投資者的獲利能力較上期有所降低，者的獲利能力的降低，執(zhí)行等多方面會(huì)產(chǎn)生影響。

3、A股上市公司投資者獲利能力優(yōu)秀排名

A股上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

BBA風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器——根據(jù)用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的指標(biāo)進(jìn)行綜合搭配的處理，地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過(guò)濾。

BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)評(píng)價(jià)體系——通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)方面的各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化后，反映上市公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)隱患大小及緊迫程度，57.792003年兩市表現(xiàn)出良好的成長(zhǎng)性。BBA風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器的2002年提高A股上市公司在擴(kuò)大市場(chǎng)需求、提高經(jīng)濟(jì)效益以及 上市公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等 “病毒使之找出符合病毒特征的上市公司，17.00%，說(shuō)明兩市在增長(zhǎng)能力中，40.45提請(qǐng)分析者予以警惕。股東投資信心以及既定戰(zhàn)略方針的”模型和用戶(hù)自建的2003年兩市A股上市公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和2002年下降“病毒”A2.18%，較，較股票投資對(duì)上市公司的資本市場(chǎng)企業(yè)形象、模型，利從而有效 從而對(duì)上市公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效

揭示。

（一）整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾體系

BBA風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器——根據(jù)BBA風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器的“病毒”模型和用戶(hù)自建的“病毒”模型，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的指標(biāo)進(jìn)行綜合搭配的處理，使之找出符合病毒特征的上市公司，從而有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過(guò)濾。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器系統(tǒng)能夠?yàn)榉治稣咛峁┛焖俜治錾鲜泄镜呢?cái)務(wù)狀況，表的可能性和資產(chǎn)質(zhì)量惡化情況的便利途徑，警示投資者進(jìn)一步分析研究，風(fēng)險(xiǎn)。

2、分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

3、粉飾報(bào)表的現(xiàn)象有所增加

2003年兩市A股上市公司整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾結(jié)果為：平，短期變現(xiàn)能力較弱型14家與2002年持平，粉飾報(bào)表可疑Ⅱ型16家比2002年多出4家，粉飾報(bào)表可疑Ⅲ型表明2003年上市公司粉飾報(bào)表的現(xiàn)象比2002年有所增加。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)評(píng)價(jià)

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)體系

BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)評(píng)價(jià)體系——通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)方面的各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行量化后，分成“高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、次高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、關(guān)注類(lèi)和正常類(lèi)隱患大小及緊迫程度，從而對(duì)上市公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效揭示。

2、分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（見(jiàn)右表）

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果分析

總體來(lái)說(shuō)，2003年主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果顯示，各指標(biāo)的相比，增加133家；各指標(biāo)的”次高風(fēng)險(xiǎn)“公司數(shù)量與關(guān)注”公司數(shù)量與2002年相比，增加117家；各指標(biāo)的少91家。說(shuō)明雖然2003年上市公司財(cái)務(wù)整體情況有所好轉(zhuǎn)，司數(shù)量卻有所上升。

現(xiàn)金流量分析

（一）分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

利潤(rùn)操縱可疑型812 “四種類(lèi)型，反映上市公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn) ”高風(fēng)險(xiǎn)2002年相比，增加“正常”公司數(shù)量與但是財(cái)務(wù)指標(biāo)有風(fēng)險(xiǎn)警示的公判斷企業(yè)粉飾報(bào)從而揭示和規(guī)避1家與2002年減少2002年多出“公司數(shù)量與218家；各指標(biāo)的20022002年持5家，3家，2002年”粉飾報(bào)表可疑Ⅰ型家比家比年相比，減

（二）現(xiàn)金流量總體評(píng)述

1、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

2003年兩市A股上市公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為446億元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2922億元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-3305億元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為829億元。這表明2003年中投資擴(kuò)大再生產(chǎn)熱情高漲，將經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈額全部投入了固定資產(chǎn)中。在現(xiàn)金流入方面，經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)所占比例分別是69%、3%、28%，可以看出現(xiàn)金增加主要依賴(lài)正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，而投資所得現(xiàn)金流入微乎其微；同時(shí)，經(jīng)營(yíng)與籌資的對(duì)比約為投資造成的資金缺口需要通過(guò)籌資來(lái)彌補(bǔ)。比較現(xiàn)金流入明顯看出向投資活動(dòng)傾斜，與擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資相一致。

2、現(xiàn)金流動(dòng)性略有下降

2003年兩市股上市公司現(xiàn)金流動(dòng)性有所減弱，降低。2003年兩市兩市A股上市公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力與

3、獲取現(xiàn)金能力略有下降

2003年兩市上市公司獲取現(xiàn)金能力有所降低，每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量為量變化不大。

4、財(cái)務(wù)彈性小幅下降

2003年兩市股上市公司財(cái)務(wù)彈性逐步縮小。年略有提高，說(shuō)明股利支付能力逐漸增強(qiáng)，上升，現(xiàn)金流量對(duì)股利政策的支持力度有所提高。

5、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)略有增加

2003年兩市公司現(xiàn)金回收質(zhì)量有所下降，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)的收益比重小幅上升，增加了兩市股上市公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)絕對(duì)值較高，兩市風(fēng)險(xiǎn)并不是很高。

審計(jì)報(bào)告結(jié)論統(tǒng)計(jì)

2：1A股上市公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為A股上市公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為A股上市公司銷(xiāo)售現(xiàn)金比率為0.47元，A股上市公司現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率為A股上市公司現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)為現(xiàn)金支付能力有所下降，收益的實(shí)現(xiàn)程度不如與20022003年兩市 三者比例是63%、10%、27%，0.16，較2002年有所降低，說(shuō)明兩市A債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度小幅8.09%，較2002年小幅下降，說(shuō)明2002年相比有所減弱。11.84，較2002年小幅降低，說(shuō)明兩市A股2002年。2003年兩市A股上市公司說(shuō)明兩市A股上市公司的資產(chǎn)現(xiàn)金含0.48，較2002年有所降低，說(shuō)明兩市AA股上市公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為2.99，較2002 1，較2002年小幅降低，說(shuō)明兩市A股上市AA股上市公司的營(yíng)運(yùn)，一方面是資本市場(chǎng)融資功能的體現(xiàn)，另一方面表明由于擴(kuò)大在現(xiàn)金流出方面，年略有提高，財(cái)務(wù)彈性的小幅下降使上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小幅

（一）分析數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

（二）上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量大幅提高

2003年上市公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告結(jié)論統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的“解釋無(wú)保留”、“解釋有保留”、“拒絕表示意見(jiàn)”的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見(jiàn)與2002年相比都有較大幅度的減少，說(shuō)明2003年上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量大幅提高

第五篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告

天津工業(yè)大學(xué)工商管理碩士（MBA）

課程名稱(chēng)： 《財(cái)務(wù)管理》

作業(yè)名稱(chēng)： 兗州煤業(yè)財(cái)務(wù)分析

組員： 劉詩(shī)琪 張瀟 李蒙蒙 蘇遠(yuǎn)棟

班級(jí)： 20級(jí)MBA（全）

兗州煤業(yè)財(cái)務(wù)分析

一、背景介紹

兗州煤業(yè)是兗州煤業(yè)股份有限公司的品牌。位于山東省濟(jì)寧市境內(nèi)，地處中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的華東地區(qū)和北煤南調(diào)的前沿。與世界主要煤炭進(jìn)口國(guó)家日本、韓國(guó)毗鄰，運(yùn)輸便捷。得天獨(dú)厚的區(qū)位和交通優(yōu)勢(shì)，使公司成為東北亞市場(chǎng)，中國(guó)華東、華南市場(chǎng)最具競(jìng)爭(zhēng)力的大型煤炭企業(yè)之一。

公司主要從事煤炭生產(chǎn)、洗選加工、煤炭銷(xiāo)售和鐵路運(yùn)輸,煤化工，電力等業(yè)務(wù)。

本部轄兗州、濟(jì)東兩大煤田，擁有興隆莊煤礦、鮑店煤礦、東灘煤礦、南屯煤礦、濟(jì)寧二號(hào)煤礦、濟(jì)寧三號(hào)煤礦等6座現(xiàn)代化大型煤礦，擁有已探明及推定儲(chǔ)量18.66億噸。

公司在澳大利亞、山西、山東巨野分別擁有澳思達(dá)煤礦、天池煤礦、趙樓煤礦。擁有可采煤炭?jī)?chǔ)量1.825億噸。陜西榆樹(shù)灣煤礦項(xiàng)目正在辦理公司設(shè)立手續(xù)。

兗州煤業(yè)堅(jiān)持以煤炭為主體，集合技術(shù)、品牌、融資、管理優(yōu)勢(shì)，整合資源，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，加快發(fā)展煤炭深加工產(chǎn)業(yè)。

兗州煤業(yè)所屬的兗州煤業(yè)榆林能化有限公司和山西天浩化工股份有限公司均以發(fā)展化工產(chǎn)業(yè)為主體業(yè)務(wù)。兗州煤業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本公司”）是經(jīng)中華人民共和國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)體改生[1997]154號(hào)文件批準(zhǔn)，于1997年9月由兗州礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“兗礦集團(tuán)”）作為主發(fā)起人成立之股份有限公司。于1998年3月31日在紐約證券交易所上市交易。此次募集資金后，總股本變更為252,000萬(wàn)元。并于1998年7月1日起在上海證券交易所上市交易。

二、資產(chǎn)負(fù)債表分析

【資產(chǎn)負(fù)債表摘要】

分析：本公司資產(chǎn)總額，存貨和流動(dòng)資產(chǎn)2018年-2020年逐年增加，說(shuō)明公司銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，銷(xiāo)售營(yíng)運(yùn)狀況良好，而且流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，機(jī)會(huì)成本增大，有足夠的資產(chǎn)用于償債。

從固定資產(chǎn)增加和逐年對(duì)應(yīng)的負(fù)債總額增加趨勢(shì)看，公司很可能從銀行或者其他渠道貸款購(gòu)買(mǎi)了固定資產(chǎn)，預(yù)付賬款在2020年達(dá)到10億，明顯高于前兩年金額，不過(guò)從應(yīng)收賬款看，2020年應(yīng)收賬款14億大于預(yù)付賬款，說(shuō)明公司營(yíng)運(yùn)能力可以正常償債，營(yíng)運(yùn)狀態(tài)還可以。

然而公司的負(fù)債總額一直上升，整體資金負(fù)債壓力很大，尤其非流動(dòng)負(fù)債增加意味著公司不能在正常周期內(nèi)償還，不是短期內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)，好在整體逐年增幅不大，但也不容忽視。由此，建議公司在現(xiàn)有規(guī)模下，不應(yīng)該繼續(xù)大量進(jìn)行成本投入，包括設(shè)備資金大規(guī)模投入，應(yīng)當(dāng)在原有規(guī)?；A(chǔ)上，采取節(jié)能節(jié)約成本，資源以及固定資產(chǎn)有效使用，保證資金流動(dòng)更有效。

公司應(yīng)收票據(jù)和賬款逐年增加，說(shuō)明刺激了銷(xiāo)售，然而需加強(qiáng)客戶(hù)管理，保證資金回款。同時(shí)需繼續(xù)做好營(yíng)銷(xiāo)渠道，提高回款質(zhì)量。

三、償債能力分析

從這張表格中發(fā)現(xiàn)：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，從2020年看，高于19年和18，反映了企業(yè)擁有的營(yíng)運(yùn)資金多，可抵償債務(wù)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力高。

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨，速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)為1：1，公司三年內(nèi)接近這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)分別是2020年和2018年，2019年有所降低，說(shuō)明公司在2020年積極的改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性。

資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，公司的資產(chǎn)負(fù)債率三年為70%左右，比率不低，一般認(rèn)為，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%-60%，說(shuō)明企業(yè)債權(quán)人權(quán)益有風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重。

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額。產(chǎn)權(quán)比率也稱(chēng)為投資安全系數(shù)，比率越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)，從表格中看出，2020年和19年比率較大，2018年在三年中比率較小，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力一般，而且處于高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

四、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

這張財(cái)務(wù)指標(biāo)表格中，看出存貨周轉(zhuǎn)率一直保持在一個(gè)較高的水平，表明存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨的占用水平較低，流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額。2020年相比2018年，2019年有所降低，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率低，不利于企業(yè)提高盈利。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額。近幾年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年降低說(shuō)明企業(yè)資源利用效率變低，資產(chǎn)投資效益不好，企業(yè)銷(xiāo)售能力變?nèi)?。建議該企業(yè)可能需要調(diào)整內(nèi)部銷(xiāo)售策略，設(shè)備技術(shù)升級(jí)，提高生產(chǎn)力，增大營(yíng)收能力。