第一篇：中小企業融資途徑

對投資創業者來說，很多人都曾有過“找錢”的痛苦經歷。

很少人相信，但事實上，中國社會并不缺錢。據經濟學家茅于軾分析，我國財富的分配已經發生了根本性的變化。以前是幾乎全部財富集中在政府手中，現在財富的分配大量傾向于家庭，而家庭的財富又大量地進入了銀行。以2005年為例，我國家庭除投資股票、房地產以及耐用消費品之外，僅僅在銀行增加的存款數量，就超過了15萬億元人民幣，幾乎相當于我國當年的國民生產總值。這是一個十分驚人的信息，強烈地說明在國人之中缺乏的并不是真金白銀，而是財富的公平分配和資金的有效流通。

因為資金缺乏有效的流通渠道，所以，一方面大量資金在銀行和部分人手中閑置，睡懶覺，同時，又有大量的創業者，手中握著上佳的項目，因為找不到啟動資金，而徒呼奈何。對于創業者、對于手中握著資金卻找不到出路的朋友、對于國家財富的增長和人民福利的增加，這都是一個巨大的損失。為此，我們需要破解這個困局。

從創業者中小企業融資的角度來講，途徑多種多樣，可以用私人儲蓄、向親戚朋友求助、同業拆借；可以利用中小企業融資機構籌資，向銀行貸款，發行企業債券；還可以尋求風險投資、政府或國際金融組織信貸支持，以及中小企業融資租賃、商業信用中小企業融資。為給有中小企業融資需要的朋友提供一些切實有益的參考，我們總結了一些中小企業融資途徑，相信聰明的朋友不難從中發現中小企業融資的一些辦法，并據以解決自己的資金困局。

中小企業融資途徑一：銀行貸款

通過銀行借貸來解決創業資金短缺，是許多朋友開頭就會想到的辦法。但是，一方面由于成本問題，對于銀行來說，一筆10萬元的小額貸款和一筆1億元的企業貸款所要走的程序幾乎是完全相同的，所花費的成本幾乎一模一樣，而產出的效益卻不可相提并論，因為這個原因，銀行不愿意做小企業貸款，不愿意做小額貸款，畢竟銀行也是企業，要講究投入產出；另一方面，是風險控制問題。目前國內銀行的壞賬普遍居高不下，令人們詬病，銀行管理者承受著巨大的壓力。而小企業因為風險控制系統不健全，同時從業者缺乏商業經驗，貸款缺少抵押物，這些都大大增加了銀行對小企業放貸的風險性。風險難以規避，也是銀行不愿意對創業者和中小企業放發貸款的一大原因。

盡管如此，據統計，2005年國內幾大商業銀行對中小企業貸款仍舊達到了800多億元人民幣。這就是說，在大多數中小企業都認為銀行貸款不現實的情況下，仍舊有不少中小企業從銀行貸到了款。那么，這些成功的貸款者是如何辦理的呢？這些幸運兒在銀行貸款的辦理過程中都遭遇了些什么？他們是如何解決銀行的信任問題和信心問題的？換句話說，這些幸運兒是如何“擺平”難纏的銀行的？這是大家都關心的問題。我們曾經陪伴我們的朋友秦先生走完了銀行貸款的全過程。我們的感覺，用兩個字來形容，就是“艱難！”

秦先生的公司成立于1999年，是秦先生和幾個朋友一起創辦的一家科技型公司，注冊資本50萬元。因為缺乏資金，公司發展比較緩慢，為了加快企業發展，秦先生和朋友們商量，想方設法也要“搞到”銀行貸款。因為秦先生負責公司財務，是公司決策層中唯一一個經常與銀行打交道的人，大家公推由秦先生負責這次中小企業融資工作。

秦先生從接了任務起，就開始緊鑼密鼓地忙活，同時請求我們幫助。秦先生告訴我們，自己雖然因為工作關系，沒少與銀行打交道，但是向銀行申請貸款卻正兒八經算是頭一遭。

秦先生知道從銀行獲得貸款不容易，但他認為只要解決了企業的信譽問題，讓銀行相信他們的企業是一家有信用的企業，其他的事情就會非常好辦。這樣，秦先生就選擇了自己公司寫字樓下面的一家工商銀行作為主攻目標。秦先生認為這家銀行與自己公司同處一個寫字樓，離得近，監督起來容易，對方應該對自己更加容易產生信任，再加上一些公關手段，秦先生相信應該不會有大問題。

秦先生先來到了工商銀行的這家分行，提出自己的企業準備貸款，不知道該準備哪些手續。信貸員是個30歲出頭的小伙子，他一臉抱歉地對秦先生說：“很對不起，雖然在我們的業務種類中，包括了對國營工商企業、集體企業、科研單位、外商投資企業和私營工商企業等的本外幣流動資金貸款、固定資產貸款和科技開發貸款等，但近兩年，我們的業務活動主要集中支持大中型國有企業。”這樣秦先生的貸款被拒絕了。

秦先生對此有充足的心理準備，更何況人家的話這么中肯。只好再找別的銀行。找之前，我們為秦先生找了一位銀行貸款方面的專家，就申請銀行貸款中需要注意的內容對秦先生進行“特別輔導”。這位專家很直接地對秦先生說：“對于中小企業和私企來說，尋求貸款應該找地域性比較強的銀行。這兩年，民生銀行對私企的貸款進展的比較好。

另外，要想比較容易獲得銀行的貸款，第一，在貸款品種方面，一般宜從小到大逐步升級，可先通過有效的質押、抵押或第三方保證擔保等手續向銀行申請流動資金貸款，等有了一定實力再申請項目貸款。

第二，在貸款金額方面，由于個私經營者一般經濟不太富裕，貸款時應量力而行，盡量避免搞大投入。第三，在貸款利率方面，根據人民銀行有關規定，各商業銀行和城鄉信用社對個私經營者的貸款利率可實行上浮，上浮幅度為30%以內。但各家銀行、信用社的上浮幅度并不一致，所以在申請貸款時，可‘貨比三家’，盡量選擇利率上浮幅度小的金融機構去貸款。

第四，在貸款期限方面，現行短期貸款分為6個月以內(含6個月)、6~12個月(含1年)兩個利率檔次，對1年期以下的短期貸款，執行合同利率，不分段計息；中長期貸款分為1~3年、3~5年及5年以上3個檔次，對中長期貸款實行分段計息，遇貸款利率調整時，于下一年度1月1日開始執行同期同檔貸款新利率。

總之期限越長，利率越高，因此應把握貸款利率在兩個時間段的‘利差’，在確定貸款期限時盡量不要跨過一個時間段。”

聽了專家的介紹后，秦先生覺得找民生銀行貸款比較好一點。可是過去一問才知道，在民生銀行申請貸款有一大前提，即企業必須在民生銀行有固定賬戶，而且必須達到13個月以上，這一條難住了秦先生，而且即刻辦理賬戶也來不及了。秦先生只好又選擇了另外一家股份制商業銀行。

一天下午，我們陪同秦先生來到了這家商業銀行的信貸科。信貸員要他拿出申請貸款的資料，秦先生馬上將一大包包括企業執照復印件、資產核算表之類足足有20多頁的資料遞了上去。信貸員接過后，眼光在材料上一掃，起身走到自己的座位上，抽出一張紙遞交到秦先生的手中，隨后說：“你們是第一次申請貸款吧？”不容秦先生有任何反應又說：“這是辦理貸款手續需要準備的資料，拿回去看看，將資料全部準備齊全后，再約時間談談。”第一次的申請就在秦先生遞出自己名片的一瞬間結束了。

回到公司后，秦先生認真地學習了一番信貸員交給他的那張紙，上面寫的是獲得貸款的主要條件也就是借款單位必須具備的幾項基本條件：

(1)需經國家工商行政管理部門批準設立，登記注冊，持有營業執照；

(2)實行獨立經濟核算，自主經營、自負盈虧，即企業有獨立從事生產、商品流通和其他經營活動的權力；

(3)有獨立的經營資金、獨立的財務計劃與會計報表，依靠本身的收入來補償支出，獨立地計劃盈虧，獨立對外簽訂購銷合同；

(4)有一定的自有資金。此外還有貸款企業需在銀行開立基本賬戶和一般存款賬戶、產品有市場、生產經營要有效益、不擠占挪用信貸資金、恪守信用等，一共十多項內容。

除此之外，還規定申請貸款企業還應符合下列條件：有按期還本付息的能力，即原應付貸款本金及利息已償還，沒有償還的已經做了銀行認可的償還計劃；經工商行政管理部門辦理了年檢手續；資產負債率符合銀行的要求等等。銀行方面聲明，只有在上述條件都具備的情況下，企業才可以向銀行正式提出借款申請。

秦先生將整整兩個月的時間和全部精力投入到準備各種資料和往返于銀行與公司之間。為了這50萬元貸款，兩個月內他究竟跑了這家銀行多少次，他都數不過來了，也懶的去數了。信貸員告訴秦先生：“我們對于你們企業了解不多，又是第一次打交道，是繁瑣一些。而且你們要貸50萬元，對于我們來說其實貸50萬和500萬的成本與手續是差不多的，這就是為什么銀行都愿意給國有企業貸500萬元。互相諒解吧！”

又堅持不懈地跑了兩個多月后，終于有一天信貸員通知秦先生到銀行去一趟。我們再次陪同秦先生前往。秦先生告訴我們，走到這一步，前前后后公司已經花去了將近3萬多元的成本。

這一次，信貸員給了他一份借款申請表。秦先生看到申請表后，終于松了口氣。將近半年下來，秦先生已快變成這方面的專家了，他悄悄告訴我們，填過這個表就意味著貸款已經八九不離十了，我們聽了，也為秦先生感到高興。信貸員對秦先生說：“填好這個表格，然后，按照所需提交書面文件的細目，一樣樣將書面文件準備好，一起交過來。”

這以后，秦先生又忙乎了一個星期。那一天，秦先生第N次一份份仔細檢查了銀行所需資料，唯恐有所遺漏。秦先生笑著告訴我們，為了跑下這50萬元的貸款，自己都快落下病來了，聽到銀行的電話就緊張，渾身哆嗦。我們看了一下，秦先生準備的資料包括：

(1)法定發證機關辦理的年審合格的本企業貸款證；

(2)貸款申請報告。報告載明了下列內容：企業的基本情況，包括注冊資金、企業性質、隸屬關系、辦公地點、聯系電話、聯系人、主營業務及企業介紹；企業法人概況，包括姓名、性別、文化程度、專業職稱、曾經從事的職業及職務、有何業績等；詳細寫清借款金額、用途、期限、還款途徑及擔保形式，以及附上項目可行性報告、購銷合同等；企業財務情況，包括貨幣資金、存貨量、負債總額、所有者權益合計、總資產、本期凈利潤以及最近一年累計利潤總額；

(3)財務報表。包括兩方面內容：上年度的資產負債表、損益表和財務狀況變動表；本期的資產負債表和損益表；(4)有關證件、證明(借款人、擔保人均須提交)。這些證明包括：營業執照的副本及其復印件；法人身份證及其復印件；如有其他人代替法人簽字，還需提交本人身份證復印件及法人授權委托書(授權書需有法人親筆簽字并加蓋公章)；

(5)保證貸款需提交的資料。即保證單位的營業執照副本及復印件；保證單位的財務報表，包括上年度的資產負債表、損益表和財務狀況變動表，本期的資產負債表和損益表；保證單位同意保證的證明書，需加蓋公章；

(6)抵、質押擔保貸款需提交的資料。如：抵、質押物的詳細目錄和產權或所有權證明；抵押物和動產質押物價值證明；抵押物和動產質押物經銀行指定中介機構出具的評估報告；權利質押物鑒定書；登記機關辦理登記的證明文件和證書，等等。

當秦先生將厚達87頁的所有證明資料及借款申請書交到銀行時，對方告訴他，貸款準備階段的工作已經告一段落，接下來的就是等待銀行受理、審批。銀行方面告訴秦先生，一般情況下，銀行自受理之日起，會按照法定的答復期限(短期貸款20個工作日，中、長期貸款130個工作日)為銀行信貸部門審議貸款時間。秦先生聽了，偷偷對我們做出一個很夸張的表情，我們知道他肯定松了一大口氣。后來秦先生順利地為自己的企業貸到了50萬元，時間花費了半年多。秦先生對我們談到自己的貸款經歷時感慨頗多：第一，累。“從開始準備申請貸款起，就一直有一種累的感覺。實際上，我們的企業由于對此貸款的需求還不是特別強烈，因此在手續的準備工作中，準備時間比其他企業要長2個多月，即使是這樣，依然會感覺很累，主要原因是，申請貸款并非與銀行一家打交道。從工商管理部門、稅務部門、中介機構等等，要一個門坎一個門坎地過，少了一家的報告都無法申請貸款，因此哪一家都不能忽視，哪一家都需要至少用去三四個工作日的時間。”

第二，成本高。“申請銀行貸款的成本，原先并沒有過多的考慮在內，然而經過這幾個月下來，才發現銀行貸款的成本實際上是其他中小企業融資方式的兩倍。各種證明資料的報告書、評估書、鑒定書等等，已經用去了數萬元。當然，這其中還不包括一些公關的費用。”

第三，手續繁瑣。“申請初期，對于貸款的一些細節了解不太明了，走了一些彎路，特別是一些資料的證明書中，該蓋哪些章，不能蓋哪些章。一時沒有搞明白，就需要從頭再來。大概數過一次，申請資料中的各種證明章不下15個。手續實在是太復雜了。”

不管如何，秦先生算是貸款成功，成為能夠從銀行貸到款的少數幸運兒之一。據我們了解，近來年，私營企業的貸款成功率差不多占到全國商業貸款的20%，20%中大中型私營企業又占去了其中的95%以上。也就是說，小型私營企業從銀行貸款的成功率不高，雖然成功率不高，但至少說明問題小型私營企業從銀行貸款還是有一些成功案例的。

對于創業者和中小企業來說，在沒有其他中小企業融資渠道的時候，銀行貸款仍不失為一個有效途徑。在決定申請貸款前首先要考慮成本問題。如果只是想從銀行獲得十萬八萬的貸款，不但成本高，需要花去至少1萬元左右的各種費用，而且時間漫長，需要申貸者具有足夠的耐心。

通常來說，中小投資者為了更快、更順利地獲得銀行貸款，可以有以下一些捷徑可走。第一，為銀行提供抵押，如房地產等實物抵押；用含有現金值的保單抵押；用股票、債券尤其是信用度較高的國庫券抵押；用擁有知識產權的專利、發明等無形資產抵押，對于短期中小企業融資來說，還可以利用存折抵押。第二，尋求擔保，包括自然人擔保，如尋求家人、朋友、生意伙伴為你的貸款提供擔保；擔保公司擔保，目前市場上有一些政策性的擔保公司專門在為中小投資者提供貸款擔保，還有一些社會性的公司也可為此類貸款提供擔保，中小投資者應該注意利用；托管擔保，如一些朋友的機器、車房都是租來的，產權屬于別人，以往是不能用此類資產來向銀行提供貸款擔保的，銀行也不會接受，但現在，在上海當地出現了一種這樣的公司，允許投資者經過中介公司對相關租賃性資產價值的評估，將這些租賃性資產托付第三方公司管理，由第三方公司為投資者的銀行貸款提供擔保。目前這種做法尚不普及，但也不失為有需要的朋友可以考慮的一條途徑。

陳杰是一家外資銀行浙江總部的信貸部經理，在總結剛剛過去的10月，他覺得自己是做了一場“噩夢”。

?整個十月我沒有放出去一分錢，相反我在不斷收錢回來，”陳杰說。更讓他沮喪的是，國慶節后他以前做的業務有幾筆大單成了“壞賬”———借款企業的老板跑了，欠下一屁股債，指望以資抵債拿回貸款希望渺茫，“國慶節后我們行里出現的壞賬比例比我們前十年加起來的還多。”

陳杰講述了10月份因放貸需前往企業考察的兩件事，讓人印象深刻。在大宗原材料期貨價格出現四個跌停板后，一家銅冶煉加工出口企業找到陳杰希望獲得150萬美元的貸款，據說這家企業每年的出口額都在幾億元。

到了這家企業以后，該企業董事長、總經理、財務總監等高層一行悉數陪同接待，陳杰剛開始受寵若驚。“太有面子了”，陳杰事后回憶說，以前從來沒有被這么重視過，一個小小信貸員，企業能如此看重，實在不容易。

飯桌上，這企業董事長邊給陳杰倒酒，邊介紹那些山珍海味，然后切入正題，介紹自己的企業去年營收超5億元，利潤也有1個多億。陳杰說，“好企業啊，下午去生產車間看看。”三杯酒下肚，陳杰有點迷糊，上洗手間，用水洗個臉，一照鏡子，尋思不太對勁，“按理說一個這么大規模的企業不至于為了一百多萬美元的貸款來討好一個信貸員，以前這種事情就沒有董事長、總經理兩人同時親自接待的，這說明這筆錢對該企業很重要，非常重要。”

再往下想，陳杰明白了，這家企業肯定是資金出問題了。從信貸員角度而言，風險控制比什么都重要，加上近一段時間老聽到企業破產、老板逃跑的事情，“有錢也不能放，等等再說。”

果不其然，10天后，這家企業資金鏈斷裂，老板潛逃。

還有一事跟上述案例有點相似，由于價格出現暴跌，銷售急速萎縮，客戶違約增加，企業資金周轉不靈。一家塑料生產企業找到陳杰，希望貸款幾十萬美元，會談在該企業的辦公室舉行。

陳杰說，這家企業不是很大，可能每年只有幾千萬人民幣的營收，上半年的經營情況非常不錯，建了兩個新的廠房準備擴大生產，當時談的時候企業給出的財務數據都是非常優異的，但是考慮到塑料價格近期出現暴跌，他比較猶豫，這家企業老總就說，“我們存貨很少的，采取很先進的零庫存管理方法，客戶也都非常穩定，這次價格下跌并沒有帶來什么影響。”

這讓陳杰很為難，畢竟現在這個環境能夠找到一個好客戶很不容易，有好的項目它也愿意放出去。正當他在琢磨時，這家企業老總接到一個客戶電話，在電話里，這老總很兇、又很急地要這客戶把貨款趕緊匯過來。陳杰一聽，這老總語氣不對，恐怕又是一個資金出問題的企業，沒敢貸。

陳杰說，這波大宗原材料價格的暴跌讓很多企業的資金都出問題，而且從報表上來看，因為10月份一個月的大幅波動，很多企業的報表又是截至9月底的，光存貨損失就夠企業受的了，更別說銷售下滑。從風險控制的角度來說，在看不到價格回升前景時，只能謹慎、謹慎、再謹慎。

第二篇：中小企業融資途徑大PK

中小企業融資途徑大PK

占企業總數99%的中小企業是我國社會經濟生活最具活力的組成部分，是國家經濟增長的主要推動力。俗話說，“大企業強國，小企業富民”，中小企業的確是社會經濟層面上最為核心的力量。然而有目共睹的是，在我國，中小企業融資難、融資成本貴是不爭的事實。

據統計，約81%的中小企業“流動資金不能滿足需求”，而已經停產的中小企業，47%都是因為資金短缺。這已經影響到中小企業主生產的積極性。并且，我國的中小企業融資因信息不對稱所產生的道德風險和信貸配給失衡更為嚴重，加上市場、政策及社會等原因，導致我國中小企業融資問題錯綜復雜。那么，目前中小企業都有哪些可行的融資途徑呢？

傳統銀行貸款融資

對于大企業來說，通過抵押和保證擔保貸款甚至上市的方式獲得資金相對容易，而中小企業一般處于成長期，或者正在從事無形資產比例較高的高科技行業，其能夠用于抵押的資產有限，從銀行獲得貸款的難度是比較大的。中小企業由于信用風險大，取得銀行貸款受到限制，向銀行貸款的直接成本和間接成本也明顯高于大型企業。因此，中小企業對傳統貸款的實際利用率不高。

除銀行貸款外，小額貸款公司和村鎮銀行貸款渠道的拓展，發行集合票據等新業務類型的推廣，多層次資本市場的發展，都為中小企業融資提供了新的可能性。

小額貸款公司和村鎮銀行貸款

小額貸款公司可以提供快速簡便、免抵押擔保或者抵押擔保范圍寬泛的小額貸款，專門服務于無法從傳統銀行獲得資金的客戶。但其缺點是貸款額度很小，比較適合個體工商戶和小微企業，無法滿足具有一定規模的中小企業的需求。而村鎮銀行主要為所在地農民、農業和農村經濟發展提供金融服務，比較貼近鄉鎮中小企業，貸款額度一般也比較小。

私募股權投資基金融資

私募基金以股權投資為運作方式，投資于非上市企業股權，注入資金和管理經驗，推動目標企業價值成長，最終通過上市、并購、股權置換等方式退出。私募基金不僅看重中小企業的財務指標，更重視企業的知識產權、品牌價值、行業資源和行業前景。對企業提出比較高的門檻要求，需要有獨特的經營模式和確定的利潤增長點。

通過投融資理財平臺融資

在目前市場上，做得比較規范的當屬中國資本網，平臺提供的業務利率低、手續便捷、風險可控，深受中小企業主和個人融資者的喜愛。

綜合來說，不管是企業還是個人都應根據自身的狀況，選擇符合標準的融資方式，在融資的過程中完善自身的結構和功能，這樣不僅能達到融資的目的，還可以更好地促進發展。

第三篇：關于中小企業融資途徑的調查

中國農業大學現代遠程教育

課程論文（設計）課程名稱：19 微觀經濟學

論文題目：關于中小企業融資途徑的調查

學生姓名趙海英

專業農林經濟管理

層次高起專

批次111 _____

學號002________

學習中心北京學習中心

2011年9月

中國農業大學網絡教育學院制

摘要：中小企業融資難問題越來越受到社會的廣泛關注，國家對這個嚴峻的課題也越來越重視。國家發改委、財政部等部門聯合發布了《關于支持中小企業技術創新的若干政策》，國家銀監局也推出了多項措施以保證中小企業的銀行貸款。在目前這種新的融資環境下，中小企業可以通過銀行貸款、自身創新、發展風險創業基金、私人股權投資基金，中小企業板市場、中小企業的債券市場、發展股票市場、柜臺交易、政府擔保、融資性票據等進行融資途徑的創新。

關鍵詞：中小企業融資創新

一、中小企業融資難癥結分析

中小企業在我國國民經濟中發揮的作用越來越重要，有效解決中小企業融資難這一課題已經上升為關系我國國際民生的嚴峻問題。本文通過簡要分析中小企業融資難的癥結所在，以及現階段中小企業融資的有利新形勢，指出中小企業可以通過銀行貸款、自身創新、發展風險創業基金、私人股權投資基金，中小企業板市場、中小企業的債券市場、發展股票市場、柜臺交易、政府擔保、融資性票據等途徑進行融資，并簡要指明了進行融資途徑選擇時應注意的問題。我國中小企業主要是通過銀行貸款和證券市場進行融資。一般而言，銀行決定對中小企業貸款主要是考察企業的盈利能力、償債能力、企業規模、企業的成長性以及是否具有有力的擔保機構等，但是對于融資都成問題的中小企業而言，根本沒有足夠的資金擴大企業的規模，提升企業的盈利能力，更不用談企業的成長性了，這就導致沒有達到銀行融資標準的企業需要以銀行的借貸資金來擴大自身的實力，而銀行又需要企業達到一定的資金實力即滿足融資條件或有相關機構進行擔保時才予以貸款，最終形成企業和銀行之間的惡性“對峙”；中小企業通過證券過證券市場進行融資也比較難。

二、我國中小企業融資的現狀

近年來，新增就業人口中，絕大多數都在中小企業中就業。江浙、廣東等中小企業發展趨勢良好的地區，成為我國經濟最活躍的地區，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個整體，中小企業在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態，即企業發展中的絕大部分資金來源于內部。占全國企業總數99％以上的中小企業，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業發展的瓶頸。

為進一步發揮中小企業在我國經濟發展中的作用，國家高度重視解決中小企業發展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務院有關部門和各地方政府不斷加強政策力度，改進對中小企業的金融服務，引導各金融機構在有效防范金融風險，提高信貸資產質量的前提下，逐步增加中小企業的信貸投入，不斷改善中小企業融資環境。目前，全國已設立各類中小企業信用擔保機構1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業約5萬戶，累計擔保額約1180億元，新增利稅102億元。

但近些年來由于企業競爭的激烈，使許多企業面臨較大的困難，影響和制約中小企業進一步發展的因素更多，主要就是中小企業融資難的問題，我們必須解決這個問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。

三.我國中小企業融資所面臨的問題

3.1間接融資方式單一

據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，國有商業銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業。中小企業受資產規模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。

3.2直接融資渠道缺乏

企業發展資金主要依靠自我積累，來自金融機構的信貸支持十分有限。據浙江省2001年統計，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀90年代美國中小企業的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權融資占到18％，金融機構貸款占到42％，大大高于當前我國中小企業的相應比率。由于創業投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，導致民間資金普遍不敢介入創業投資領域。創業板又遲遲不能完善，影響了中小企業通過公開市場進行股權融資，包括產權交易市場在內的非正式證券市場。由于發育不成熟，運作不規范，難以起到為創業型中小企業提供股權融資的重要補充作用。3.3中小企業信用體系不夠健全

經過多年努力，中小企業信用擔保體系雖然有了長足發展，但由于受市場信用環境等諸多因素的影響，中小企業信用擔保機構的控制風險和提升信用的能力仍較弱。據調查，即使是在中小企業發展較好，信用擔保機構較多的省份，中小企業因無法落實抵押而發生的拒貸，總拒貸額也高達56.1％。而在銀行商業化經營管理制度的約束下，為了降低貸款的風險，一般都要求貸款企業提供連帶擔保或財產抵押，對中小企業申請貸款的條件則更為嚴格；而經營較好、可信度高的企業為避免資產風險，又大多不愿給他人提供擔保。

3.4中小企業自身素質的局限性

首先，很多中小企業都是家族企業，缺乏規范的財務管理程序和制度，給金融機構貸款前的調查和信用評價帶來了很大困難。其次，中小企業產品技術含量普遍較低，客觀上處在為大型企業配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風險性很大。再次，很多中小企業的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發展企業，而是想方設法逃廢銀行債務，嚴重破壞了企業的整體信譽。

四.解決我國中小企業融資難的對策建議

4.1努力改善創業環境，加大對中小企業的扶持力度

中小企業作為國民經濟中的一支重要力量，政府應該借鑒發達國家對中小企業所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業擺脫融資難的問題。務必設立專門的政府部門和政策性金融機構，鼓勵創業投資和風險資本以促進高新技術對中小企業的發展。我們國家應該充分吸收發達國家的成功經驗，根據我們的國情，設立相關部門，改善中小企業發展的環境。

4.2調整商業銀行戰略，發展中小企業

調整商業銀行的戰略定位，使商業銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業“三位一體”的扭曲的金融資源配置結構，完善專門的中小企業信貸部，建立一套專門適合中小企業發展的信貸管理體制，針對中小企業量多面廣、分散化、多樣化等特點，適當延伸貸款審批權限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進和完善信貸激勵和約束機制。首先是建立中小企業貸款收益激勵機制，將信貸人員的收入與其發放貸款的積極性掛起鉤來，調動信貸人員對中小企業發放貸款的積極

性。其次，還要完善中小企業貸款的約束機制。對那些按信貸原則和程序發放的貸款，由于不可預見的市場風險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個人責任，只作為考核其工作能力的標準。再次，商業銀行要調整自己的戰略定位。不僅要爭奪大企業、優質客戶，而且要逐步重視對中小企業的信貸業務，因為隨著銀行業的對外開放，對大企業，優質客戶的爭奪，會趨于白熱化，利潤空間將會大大壓縮。而中小企業的業務相對來說會大有可為，尤其是如果能發掘培育幾個有潛力的中小企業客戶的話，其收益將不可估量。同時也更好地促進中小企業的發展。

4.3發展間接融資渠道

目前，我國中小企業絕大多數屬于勞動密集型的傳統產業，同時我國目前還是以銀行間接融資為主導的金融體系。中外企業外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創新中小企業體系的重點。

應鼓勵面向中小企業的多種金融機構的發展，吸收借鑒國外成功經驗，在經濟發達、民間資本充裕的地區，發展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導及監管，為中小企業提供融資服務。可以采取發展和完善信用擔保體系，大力發展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創新金融服務方式和金融產品等措施。

4.4發展直接融資渠道

目前，我國企業的外源融資結構仍不盡合理。因此，構建直接融資體系對滿足中小企業的長期性資金需要，調整改善資金來源結構，進一步發展完善債券融資市場，發展完善股權融資市場，拓寬直接融資渠道

根據我國中小企業發展的實際情況，借鑒國外的經驗，創新融資方式。金融機構應考慮，加強社會信用體系的建設等一系列改革勢在必行。無論是發達國家，還是發展中國家，中小企業對該國經濟發展功不可沒。盡管在我國中小企業還有諸多問題，但只要我們端正態度，通過對中小企業的法律法規、金融制度、創業環境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創新，并在相互之間形成有效的協作機制，就可以逐步克服中小企業融資難的問題，從而促進我國促進中小企業的發展，促進我國國民經濟的發展。

【參考文獻】

[1]賈麗虹.我國中小企業的融資問題探析.經濟體制改革，2003.(1)：103.[2]杜穩靈，王俊閣.中小企業融資難的化解之道.經濟論壇，2003.(1).[3]芮玉巧.我國中小企業融資難的原因及對策.江蘇商論，2003.4.

第四篇：中小企業融資

資料源自 網絡P2P借貸平臺《你我貸》

中小企業融資

-----關于中小企業融資問題的分析

中小企業融資難，是我國近年來制約我國中小企業發展的最主要的瓶頸。而中小企業的融資難問題則主要是因為金融領域融資渠道有限，企業告借無門。銀行嫌貧愛富，重大輕小，偏私向公。特別是民營企業資金基本靠自己積累，不利于企業發展，不利于企業抵抗風險。

目前，中小微企業的融資很多都來源于小額貸款公司。2008年頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》鼓勵小額貸款公司面向農戶和微型企業提供信貸服務。據人民銀行統計，截至2011年末全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元。其中，出現一些在微貸技術等領域取得很多成果，并實現服務大批量小微企業的小額貸款公司和P2P在線借貸平臺。以“你我貸”小額貸款業務為代表。截止2012年2月末，“你我貸”已經累計為近萬戶小微企業發放信用貸款。小額貸款公司已然成為小微企業融資的重要渠道之一，而第三方P2P借貸平臺則更是功不可沒。

雖然小額貸款企業在促進中小企業融資方面做出了重大貢獻，但是其發展卻并不順暢。目前小額貸款公司面臨在發展過程中遇到身份不清晰、融資來源有限、稅負較重等難題。其中，現有資金來源已經成為小額貸款公司能夠持續經營的瓶頸。金融監管機構的指導意見明確規定，小額貸款公司從銀行業金融機構融入資金余額不得超過其資本凈額的50%。因此，小額貸款公司能不能承擔政府的初衷，可以的確值得我們反思。而以“你我貸”為首的在線第三方網絡借貸投資平臺的出現，又是否真的會對我國的小額資金需求起到有效的補充嗎？

小額貸款公司催債手段五花八門，合法的不合法的手段大顯神威。所以，有的企業現在是不敢貸款，用企業的話說，不貸款等死，貸款后找死。

小額貸款公司是金融領域的怪胎，這是金融領域不開放的產物。國家應該放開民間資本進入金融領域。允許社會資金進入銀行業。成立私人銀行已是大勢所趨。現在我們的銀行結構單一，只有國有銀行和商業銀行。或者說分成國家銀行和地方銀行。但是，就缺少民營銀行。即便少數的外資銀行也受到經營人民幣業務的制約。我想，既然我們的金融業可以向外國開放，為什么不行國人開放。不同的國家，在鼓勵中小型企業貸款的時候都有不同的方法。有些國家會規定銀行放貸給中小型企業的最低比重;或者會通過稅收刺激政策鼓勵銀行對中小型企業放貸;或者如果銀行給中小型企業放貸越多，那政府對銀行的審查可能就越少。

民間集資，高利貸泛濫，典當行融資已經是屢禁不止，這正說明市場有資

資料源自 網絡P2P借貸平臺《你我貸》

金需求。當國有銀行不能滿足這種需求，就會衍生各種形式的銀行怪胎。我們不要這種貸款公司，徒增社會金融成本。金融開放，還要多久?小額資金缺口，如何解決?

而就在這個時候，以“你我貸”為首的網絡P2P借貸平臺應運而生了。這類網站平臺主要為客戶提供專業的P2P個人和中小企業借貸調劑服務，你我貸網站既不吸儲、也不放貸，僅僅是擔任類似于中介的角色，通過選擇合格的借貸者，順利對接借貸服務，讓這一古老的業務變得更加透明、便捷，讓資本向誠信、高效的方向流動。

我國小額信貸專家、國家開發銀行資深顧問王靈俊曾經打個比喻，大銀行基本像一個大型水泵，把水從資金池子里抽出來，輸送到大型國企、政府融資平臺和大型民營企業上，而P2P拿一個橡皮管，把一部分水從資金池子里抽出來，疏導到微小企業和農戶這個層次上，從這個層面上看，是有積極意義的。因為靠目前這個金融系統，在短期之內讓低端客戶拿到錢，還不是一件容易的事情。

對外經濟貿易大學公共政策研究所首席研究員蘇培科表示，“有需求才有市場，監管部門要想辦法監管、疏導，而不是為了商業銀行的利益而堵死。應當允許發展，適當監控。應尊重合同法，不超過目前法定標準的，可以按照合同法來執行。”他還認為，對于“你我貸”為主的P2P小額信貸行業，不應一棍子打死，原則上鼓勵創新，也需要加強監督。P2P行業健康發展需要進一步建立進入門檻、開放征信系統、完善法律法規等。

第五篇：中小企業融資

中小企業融資：還有哪些渠道可以拓寬

一份由中國工業和信息化部提供的材料顯示，目前我國中小企業的融資渠道主要有：政府扶持、銀行貸款、上市融資、創業投資、產權交易市場、集合發債、小額貸款公司、以及典當、融資租賃、PE、拍賣、中小企業投資等。而現實是，貸款成為中小企業主要的融資渠道。例如企業發行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，中小企業大多在創業期和成長期很難達到上市門檻。此外根據《公司法》規定，只有股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者其他兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，為籌集生產經營資金，可以集合發債。由于自身條件的限制，也就出現了千軍萬馬過獨木橋——通過銀行的貸款來解決中小企業融資難。

創業板的推出，為中小企業打開了另一扇門。

2009年5月，創業板正式啟動，創業板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補給。它最大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，因此對于資金實力不雄厚的中小企業來說，將會進一步拓寬它的融資渠道。

全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻認為，創業板可以使一部分優秀的創業企業群體通過上市獲得直接融資,可以極大地帶動風險投資和私募股權投資對更廣大中小企業的投入,可以帶動銀行及其他信貸等對中小企業的支持。

據人民銀行溫州中心支行調研中小企業融資構成時發現，小型企業向親友借款和內部集資的分別占68.6％和45.7％，中等企業分別為45.8％和41.0％；農村企業分別為59.3％和46.5％，城市企業分別為48.9％和45.6％，中小企業的生存和更快的發展少不了民間資本的支持。引導民間資本合法有序地流入中小企業，也是一個渠道。

目前中國融資方式：

1.債券融資

2.股權融資

3.產業投資

4.貿易融資

5.私募基金

6.合伙人或員工入股

7.租賃

8.銀行