第一篇：保險資金間接投資基礎設施項目的試點管理辦法

中國保險監督管理委員會令

（2006年1號）

經國務院批準，保險資金允許投資基礎設施項目。2006年3月6日，《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》已經中國保險監督管理委員會主席辦公會審議通過，現予公布，自發布之日起施行。

主 席 吳定富

二○○六年三月十四日

保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法

第一章

總則

第一條 為了加強對保險資金間接投資基礎設施項目的管理，防范和控制管理運營風險，確保保險資金安全，維護保險人、被保險人和各方當事人的合法權益，促進保險業穩定健康發展，根據《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國合同法》等法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱保險資金間接投資基礎設施項目，是指委托人將其保險資金委托給受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名義設立投資計劃，投資基礎設施項目，為受益人利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。

第三條 委托人投資受托人設立的投資計劃，應當聘請托管人托管投資計劃的財產。受益人應當聘請獨立監督人監督投資計劃管理運營的情況。

第四條 委托人、受托人、受益人、托管人、獨立監督人以及參與投資計劃的其他當事人應當依法從事相關業務活動，并按照本辦法規定，簽訂書面合同，載明各方的權利、義務。

第五條 投資計劃財產獨立于受托人、托管人、獨立監督人及其他為投資計劃管理提供服務的自然人、法人或者組織的固有財產及其管理的其他財產。受托人因投資計劃財產的管理、運用、處分或者其他情形取得的財產和收益，應當歸入投資計劃財產。

第六條 受托人、托管人、獨立監督人及其他為投資計劃管理提供服務的自然人、法人或者組織，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行終止清算的，投資計劃財產不屬于其清算財產。

投資計劃財產的債權，不得與受托人、托管人、獨立監督人及其他為投資計劃管理提供服務的自然人、法人或者組織的固有財產產生的債務相抵銷。不同投資計劃財產的債權債務，不得相互抵銷。

非因執行投資計劃產生債務，不得對投資計劃財產強制執行。

第七條 保險資金間接投資基礎設施項目，應當遵循安全性、收益性、流動性和資產負債匹配原則。委托人應當審慎投資，防范風險。受托人、托管人、獨立監督人及其他為投資計劃管理提供服務的自然人、法人或者組織，應當恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、勤勉的義務。

第八條 中國保險監督管理委員會（以下簡稱中國保監會）負責制定保險資金間接投資基礎設施項目的有關政策。

中國保監會與有關監管部門依法對保險資金間接投資基礎設施項目的各方當事人和相關業務活動進行監督管理。

第二章

投資計劃

第九條 本辦法所稱投資計劃，是指各方當事人以合同形式約定各自權利義務關系，確定投資份額、金額、幣種、期限、資金用途、收益支付和受益權轉讓等內容的金融工具。

第十條 投資計劃的投資范圍，主要包括交通、通訊、能源、市政、環境保護等國家級重點基礎設施項目。

投資計劃可以采取債權、股權、物權及其他可行方式投資基礎設施項目。

第十一條 投資計劃投資的基礎設施項目應當符合下列條件：

（一）符合國家產業政策和有關政策；

（二）具有國家有關部門認定最高級別資質的專業機構出具的可行性分析報告和評估報告；

（三）具有或者預期具有穩定的現金流回報；

（四）具備按期償付本金和收益的能力，或者能夠提供合法有效的擔保；

（五）已經投保相關保險；

（六）項目管理人（以下簡稱項目方）控股股東或者主要控制人，為大型企業或者企業集團，且無不良信用記錄；

（七）項目方取得有關部門頒發的業務許可證；

（八）中國保監會規定的其他條件。

第十二條 投資計劃以債權、股權及其他可行方式投資的基礎設施項目，除符合第十一條規定條件外，還應當符合下列條件：

（一）自籌資金不得低于項目總預算的60％，且資金已經實際到位；

（二）項目方資本金不得低于項目總預算的30％，且資金已經實際到位；

（三）中國保監會規定的其他條件。

已經建成的項目不受前款規定的限制。

投資計劃投資的基礎設施項目，經國務院或者有關部門批準后，各方當事人方可組織實施。

第十三條 投資計劃不得投資有下列情形之一的基礎設施項目：

（一）國家明令禁止或者限制投資的；

（二）國家規定應當取得但尚未取得合法有效許可的；

（三）主體不確定或者權屬不明確等存在法律風險的；

（四）項目方不具備法人資格的；

（五）中國保監會規定的其他情形。

第十四條 投資計劃至少應當包括下列法律文件：

（一）投資計劃說明書；

（二）委托人與受托人簽訂的受托合同，合同至少應當包括投資計劃項目名稱、管理方式、受益人及其權利義務、經營期限和金額、投資計劃財產的收益分配和支付、管理費用和報酬、投資計劃財產損失后的承擔主體和承擔方式、違約賠償責任和糾紛解決方式等內容；

（三）委托人與托管人簽訂的托管合同，合同至少應當包括托管財產范圍、投資計劃財產的收益劃撥、資金清算、會計核算及估值、費用計提、違約賠償責任等內容；

（四）受托人與項目方簽訂的投資合同，合同至少應當包括投資金額及期限、資金用途及劃撥方式、項目管理方式、期限及質量保證、運營管理、違約賠償責任等內容；

（五）受益人與獨立監督人簽訂的監督合同，合同至少應當包括獨立監督人的監督范圍，超過限額的資金劃撥確認以及資金劃撥方式、項目管理運營、建設質量監督、違約賠償責任等內容；

（六）受益人大會章程；

（七）中國保監會規定的其他法律文件。

前款第（二）、（三）、（四）、（五）、（六）項規定的合同應當載明其他當事人參與的有關受托、托管、項目投資、監督等事項。

第十五條 投資計劃說明書至少應當載明下列事項：

（一）投資和管理風險；

（二）投資計劃目的和基礎設施項目基本情況，包括項目資金用途、金額、期限及還款方式、保證條款及違約責任、信息披露等；

（三）各方當事人基本情況，包括名稱、住所、聯系方式及其關聯關系；

（四）投資基礎設施項目的市場分析、成本分析及收益測算；

（五）投資計劃業務流程，包括登記及托管事項、風險及控制措施、流動性安排、收益分配及賬戶管理；

（六）投資計劃的設立和終止；

（七）投資計劃的納稅情況，包括各種稅費支付來源、支付環節及支付優先順序；

（八）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他內容。

投資和管理風險應當在投資計劃說明書的顯著位置加以提示。

第十六條 投資計劃各方當事人應當在投資計劃中書面約定受托管理費、托管費、監督費和其他報酬的計提標準、計算方法、支付方式、保證條款以及違約責任等內容。

有關當事人經協商同意，可以增減約定報酬的數額，修改有關報酬的約定。

第十七條 投資計劃的受益權應當分為金額相等的份額。

受益人可以轉讓全部或者部分受益權。受益權的受讓方應當是機構法人。投資計劃受益權轉讓后，各方當事人的權利義務不因轉讓發生變化。

投資計劃受益權的份額劃分和轉讓規則，由中國保監會商有關部門另行制定。

第十八條 有下列情形之一的，投資計劃終止：

（一）發生投資計劃約定的終止事由；

（二）投資計劃的存續違反投資計劃目的；

（三）投資計劃目的已經實現或者不能實現；

（四）投資計劃被撤銷或者解除；

（五）投資計劃當事人協商同意；

（六）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他情形。

第十九條 投資計劃終止后，受托人應當在終止之日起90日內，完成投資計劃清算工作，并向有關當事人和監管部門出具經審計的清算報告。

受益人、投資計劃財產的其他權利歸屬人以及投資計劃的相關當事人應當在收到清算報告之日起30日內提出意見。未提書面異議的，視為其認可清算報告，受托人就清算報告所列事項解除責任，但受托人有不當行為的除外。

第二十條 投資計劃的各方當事人應當嚴格按照投資計劃約定的時間和程序，分配投資計劃收益和有關財產。

第二十一條 受托人、托管人、獨立監督人違反本辦法規定，造成投資計劃財產損失的，應當依法向受益人或者委托人承擔相應賠償責任。

第三章 委托人

第二十二條 本辦法所稱委托人，是指在中華人民共和國境內，經中國保監會批準設立的保險公司、保險集團公司和保險控股公司。

一個或者多個委托人可以投資一個投資計劃，一個委托人可以投資多個投資計劃。

第二十三條 委托人應當符合下列條件：

（一）內部管理和風險控制制度符合《保險資金運用風險控制指引（試行）》規定，且執行規范；

（二）建立了項目評估和風險監測制度；

（三）引入了投資計劃財產托管機制；

（四）擁有一定數量的相關專業投資人員；

（五）最近3年無重大投資違法違規記錄；

（六）償付能力符合中國保監會有關規定；

（七）風險管理符合本辦法第九章的有關規定；

（八）中國保監會規定的其他條件。

委托人可以授權保險資產管理公司，代其履行相關權利義務。保險資產管理公司作為委托代理人，應當符合前款除第（六）項外的規定。

第二十四條 保險公司、保險集團公司和保險控股公司申請擔任委托人，應當向中國保監會提交下列申請材料：

（一）投資申請書；

（二）投資于投資計劃的可行性報告；

（三）公司董事會通過投資于投資計劃的決議；

（四）受托人、托管人有關材料及合同文本；

（五）內部管理、風險控制、項目評估及風險監測制度；

（六）相關業務部門設置及主要業務人員情況；

（七）經會計師事務所審計的最近3年公司財務報表；

（八）會計師事務所出具的最近3年公司內控管理建議書；

（九）中國保監會規定的其他文件及材料。

中國保監會在收到申請材料之日起20日內，做出批準或者不予批準的決定。不予批準的應當書面通知申請人，并說明理由。

第二十五條 除中國保監會另有規定外，委托人投資于投資計劃應當符合下列有關投資比例的規定：

（一）人壽保險公司投資的余額，按成本價格計算不得超過該公司上季度末總資產的5%；財產保險公司投資的余額，按成本價格計算不得超過該公司上季度末總資產的2％；

（二）人壽保險公司投資單一基礎設施項目的余額，按成本價格計算不得超過該項目總預算的20％；財產保險公司投資單一基礎設施項目的余額，按成本價格計算不得超過該項目總預算的5％；

（三）保險公司獨立核算的產品賬戶投資的余額，按成本價格計算不得超過保險條款具體約定的比例。

第二十六條 委托人應當履行下列職責：

（一）研究項目投資可行性，評估投資計劃，確認投資項目；

（二）測試投資計劃風險及承受能力，制定風險防范措施和預案；

（三）選擇受托人和托管人，約定受益人權利和獨立監督人職責；

（四）與受托人簽訂受托合同，確定投資計劃管理方式，約定受托人管理、運用及處分權限，監督受托人履行職責的情況；

（五）與托管人簽訂投資計劃財產托管合同，監督托管人履行職責的情況；

（六）協助受益人與獨立監督人簽訂監督合同；

（七）約定有關當事人報酬的計提方法和支付方式；

（八）定期向有關當事人了解投資計劃財產的管理、運用、收支和處分情況及項目建設和管理運營信息，并要求其作出具體說明；

（九）根據有關法律、行政法規規定以及投資計劃的約定或者因未能預見的特別事由致使投資計劃不符合受益人利益的，要求受托人調整投資計劃財產的管理方法；

（十）受托人違反有關法律規定和投資計劃約定，造成投資計劃財產損失的，要求受托人恢復投資計劃財產原狀、給予賠償；

（十一）受托人、托管人違反投資計劃目的處分投資計劃財產或者管理、運用、處分投資計劃財產有重大過失的，根據投資計劃的約定和本辦法的規定解任受托人、托管人；

（十二）保存投資計劃投資會計賬冊、報表等；

（十三）接受中國保監會的監督管理，及時報送相關文件及材料；

（十四）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他職責。

第二十七條 委托人不得有下列行為：

（一）直接投資基礎設施項目；

（二）投資未經中國保監會審核的投資計劃；

（三）利用投資計劃違法轉移保險資金；

（四）妨礙相關當事人履行投資計劃約定的職責；

（五）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他禁止行為。

第四章 受托人

第二十八條 本辦法所稱受托人，是指根據投資計劃約定，按照委托人意愿，為受益人利益，以自己的名義投資基礎設施項目的信托投資公司、保險資產管理公司、產業投資基金管理公司或者其他專業管理機構。

受托人與托管人、獨立監督人不得為同一人，且不得具有關聯關系。

第二十九條 受托人應當符合下列條件：

（一）具有國家有關監管部門認定的最高級別資質；

（二）具有完善的公司治理結構，信譽良好，管理科學；

（三）具有完善的內部管理、風險控制、操作流程及內部稽核監控制度，且執行規范；

（四）具有完善的基礎設施項目評估、甄選及管理體系；

（五）具有獨立的外部審計制度及定期審計安排；

（六）具有足夠數量的基礎設施項目投資管理人員，重要崗位人員專業經驗豐富；

（七）具有投資計劃風險管理責任人，建立了風險責任認定及責任追究制度；

（八）董事會和高級管理人員具備對業務人員和投資計劃執行的有效監控制度；

（九）最近2年連續盈利；

（十）最近3年無到期未償還債務、未發生到期不履約現象、無挪用受托財產等違法違規行為；

（十一）中國保監會規定的其他條件。

第三十條 信托投資公司擔任受托人，除符合本辦法第二十九條規定條件外，還應當滿足下列條件：

（一）注冊資本金不低于12億元人民幣，且任何時候都維持不少于12億元人民幣的凈資產；

（二）具有從事基礎設施項目投資的豐富經驗；

（三）原有存款性負債業務已經全部清理完畢，未發生新的存款性負債或者未辦理以信托等方式變相負債的業務；

（四）自營業務資產狀況和流動性良好，符合有關監管要求；

（五）完成重新登記3年以上；

（六）中國保監會規定的其他審慎性條件。

第三十一條 產業投資基金管理公司擔任受托人，應當符合本辦法第二十九條以及第三十條第（一）、（二）、（六）項規定條件。

第三十二條 受托人應當向中國保監會提出設立投資計劃申請，并報送下列文件及材料：

（一）設立投資計劃申請書；

（二）營業執照（副本）或者營業執照有效復印件；

（三）公司治理的說明；

（四）內部管理、風險控制、操作流程及內部稽核監控、基礎設施項目評估、甄選及管理制度，包括董事會和高級經營管理層的有效監控手段、獨立的外部審計安排等；

（五）經會計師事務所審計的最近3年公司財務報表；

（六）會計師事務所出具的最近3年公司內控管理建議書；

（七）公司全體董事履行受托職責的承諾書；

（八）主要業務人員的名單和履歷；

（九）投資計劃包括的所有法律文件及投資計劃受益權的劃分方法；

（十）投資計劃可行性報告及項目評估報告；

（十一）基礎設施項目立項報告及有關部門批復；

（十二）執業5年以上具有專業經驗律師出具的有關投資計劃的法律意見書；

（十三）盡職調查報告；

（十四）中國保監會規定的其他文件及材料。

信托投資公司擔任受托人，除提交前款規定的文件及材料外，還應當提交其符合第三十條規定條件的有關證明材料。

第三十三條 中國保監會從管理資產規模、公司治理、資信狀況、信用等級、管理能力、內控制度和投資計劃的項目選擇、風險控制、托管安排、監督機制等方面，對受托人提交各項申請材料內容的完整性進行形式審核，并出具審核意見書。

第三十四條 受托人與投資計劃的其他當事人正式簽訂的有關合同，經中國保監會審核同意后方始生效。

第三十五條 受托人應當履行下列職責：

（一）調查投資項目情況，出具盡職調查報告；

（二）選擇基礎設施項目，評估項目投資價值及管理運營風險；

（三）設立投資計劃，與委托人簽訂受托合同；

（四）與項目方簽訂基礎設施項目投資合同，約定項目方書面承諾接受獨立監督人的監督并為獨立監督人實施監督提供便利；

（五）為每個投資計劃開立一個獨立的投資計劃財產銀行賬戶；

（六）為受益人最大利益，謹慎處理投資計劃事務，確保投資計劃財產安全；

（七）在投資計劃授權額度內，及時向托管人下達項目資金劃撥指令。超過投資計劃授權額度的指令，必須征得獨立監督人的書面認可；

（八）及時向受益人分配并支付投資計劃收益，將到期投資計劃財產歸還受益人或者委托人；

（九）協助受益人辦理受益權轉讓事宜，完成財產轉移手續，并書面通知有關當事人；

（十）及時披露投資計劃信息，接受有關當事人查詢，如實提供相關材料，報告項目管理運營情況；

（十一）持續管理和跟蹤監測基礎設施項目建設或者運營情況，要求項目方履行相關信息披露義務；

（十二）編制投資計劃管理及財務會計報告；

（十三）聘請會計師事務所等中介機構審計投資計劃管理和投資項目運營情況；

（十四）保存處理投資計劃事務的完整記錄及投資項目的會計賬冊、報表等；

（十五）依法保守投資計劃的商業機密；

（十六）受益人大會實質性變更投資計劃的，及時將有關投資計劃變更的文件資料報送中國保監會審核；

（十七）遇有突發緊急事件，及時向有關當事人、中國保監會和有關監管部門報告；

（十八）主動接受有關當事人、中國保監會和有關監管部門的監督，報送相關文件及資料；

（十九）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他職責。

第三十六條 受托人按照投資計劃約定取得報酬。

受托人違反投資計劃約定處分投資計劃財產，或者因違背管理職責、處理投資計劃不當致使投資計劃財產損失的，在未恢復投資計劃財產原狀或者未予賠償前，不得請求給付報酬。

第三十七條 受托人違反投資計劃約定，致使對第三方所負債務或者自己受到的損失，以其固有財產承擔。

受托人違背受托合同約定，管理、運用、處分投資計劃財產取得的不正當利益，應當歸入投資計劃財產；導致投資計劃財產受到損失的，應當向受益人或者委托人承擔賠償責任。

受托人提供虛假或者模糊信息，誤導獨立監督人，造成投資計劃財產損失的，應當向受益人或者委托人承擔賠償責任。

第三十八條 有下列情形之一的，委托人或者受益人大會應當按照投資計劃約定解任受托人：

（一）受托人違反受托合同約定或者未能履行受托合同約定及其承諾的職責；

（二）受托人利用投資計劃財產謀取約定報酬以外利益，或者為他人謀取不正當利益；

（三）受托人因管理不善或者督促項目方不力，不能按期分配并支付投資計劃應付收益和投資計劃財產；

（四）受托人向投資計劃有關當事人提供虛假文件資料，或者有其他欺騙行為；

（五）受托人依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產或者被依法接管；

（六）委托人有證據認為更換受托人符合受益人利益；

（七）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他情形。

受托人有上款所述情形的，中國保監會和有關監管部門可以建議委托人或者受益人大會解任受托人。

第三十九條 受托人被解任的，委托人或者受益人大會應當在30日內委任新的受托人。

受托人被解任的，新受托人繼任前，原受托人應當繼續履行有關職責，妥善保管有關資料，及時辦理受托管理業務移交手續。新受托人應當承繼原受托人處理投資計劃事務的職責。

受托人出現第三十八條第（五）項情形時，委托人或者受益人大會應當指定臨時受托人負責投資計劃的相關事宜。

投資計劃終止時，受托人應當繼續履行有關職責，直至清算結束。

第四十條 受托人職責終止的，應當聘請會計師事務所對其受托管理投資計劃的行為進行審計，將審計結果書面通報投資計劃的其他當事人，并報送中國保監會和有關監管部門備案。

第四十一條 受托人不得有下列行為：

（一）挪用投資計劃財產；

（二）將投資計劃財產用于信用交易；

（三）以投資計劃財產為他人提供擔保或者向項目方之外的人提供貸款；

（四）將投資計劃財產與其固有財產、他人財產混合管理；

（五）將不同投資計劃財產混合管理；

（六）將投資計劃財產再委托其他人管理；

（七）不公平管理不同投資計劃財產；

（八）將受托人固有財產與投資計劃財產進行交易或者將不同投資計劃財產進行相互交易；

（九）從事導致投資計劃財產承擔無限責任的投資；

（十）受托人董事、監事、經理及其他從業人員，在托管人、獨立監督人或者其他受托人的機構中任職；

（十一）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會禁止的行為。

第五章 受益人

第四十二條 本辦法所稱受益人，是指委托人在投資計劃中指定，享有受益權的人。

投資計劃受益人可以為委托人。受益人可以兼任獨立監督人。

委托人是唯一受益人的，委托人可以要求解除投資計劃。投資計劃另有約定的，從其約定。

第四十三條 保險公司、保險集團公司或者保險控股公司受讓投資計劃的受益權，應當符合本辦法第二十三條規定的條件，并按照本辦法第二十四條第一款的規定提交申請材料。

中國保監會在收到申請材料之日起20日內，做出批準或者不予批準的決定。不予批準的應當書面通知申請人，并說明理由。

第四十四條 受益人為保險公司、保險集團公司或者保險控股公司的，應當遵守本辦法第二十五條有關保險公司投資比例的規定。

第四十五條 非保險機構受讓投資計劃的受益權，應當遵守投資計劃的約定以及法律、行政法規和有關監管部門的規定。

第四十六條 投資計劃受益人為兩人以上的，應當設立受益人大會。受益人大會應當按照下列程序召開：

（一）受益人大會由持有投資計劃1/3以上受益權份額的受益人提議召開。提議的受益人可以擔任召集人。召集人至少應當提前30日將受益人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等通知其他受益人；

（二）每一投資計劃受益權份額具有一票表決權。受益人可以授權代理人出席受益人大會并行使表決權；

（三）受益人大會應當有持有1/2以上表決權的受益人出席方可舉行。大會作出決議，必須經出席會議的受益人或者其授權代理人所持表決權的半數以上通過。但是，大會作出轉換投資計劃管理方式、更換受托人、托管人及獨立監督人、提前終止或者延期投資計劃的決議，必須經出席會議的受益人或者其授權代理人所持表決權的2/3以上通過。受益人大會的決議和有關情況，應當及時向受益人披露，并報中國保監會備案；

（四）發生嚴重影響投資計劃執行的重大突發事件的，任一受益人或者其授權代理人都可以提議召開并負責召集臨時受益人大會。

第四十七條 投資計劃生效后，受益人依法享有下列權利：

（一）享有或者轉讓投資計劃受益權；

（二）參加受益人大會，按其持有投資計劃受益權份額或者投資計劃約定行使表決權；

（三）查閱受益人大會決議及相關情況；

（四）推舉一名受益人代表，披露受益人大會召開、議題審議和表決情況；

（五）要求受托人分配并支付投資計劃收益和到期投資計劃財產；

（六）受托人、托管人違反投資計劃目的處分投資計劃財產或者管理運用、處分投資計劃財產有重大過失的，根據投資計劃的約定和本辦法的規定解任受托人、托管人；

（七）選擇、更換獨立監督人，與獨立監督人簽訂監督合同，督促其履行監督職責；

（八）監督受托人及項目方，及時獲取投資計劃管理、項目運營、投資收益等有關信息；

（九）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他權利。

第四十八條 受益人應當履行下列職責：

（一）保存投資計劃財產收益分配的會計賬冊、報表等；

（二）按照投資計劃約定辦理投資計劃受益權轉讓手續，告知投資計劃其他受益人，并報送中國保監會備案；

（三）接受其他當事人、中國保監會和有關監管部門的監督，及時報送相關文件及資料；

（四）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他職責。

第四十九條 投資計劃終止或者受益人將其投資計劃受益權全部轉讓后，其受益人權利義務自行終止。

第五十條 受益人不得有下列行為：

（一）授意受托人違法違規投資；

（二）損害其他受益人利益；

（三）妨礙其他當事人依法履行職責；

（四）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會禁止的行為。

第六章 托管人

第五十一條 本辦法所稱托管人，是指根據投資計劃約定，由委托人聘請，負責投資計劃財產托管的商業銀行或者其他專業金融機構。

一個投資計劃選擇一個托管人。托管人不得與受托人、項目方和受益人為同一人，且不得與其具有關聯關系。

第五十二條 托管人應當符合中國保監會規定的有關條件，并已取得相關托管業務資格。

第五十三條 托管人應當履行下列職責：

（一）與委托人簽訂托管合同，忠實履行托管職責；

（二）根據不同投資計劃，分別設置專門賬戶，保證投資計劃財產獨立和安全完整；

（三）根據委托人指令，及時托管投資計劃財產，辦理委托人的資金劃撥；

（四）根據受托人指令，及時辦理投資計劃的資金劃撥，將投資收益及到期投資計劃財產劃入受益人指定賬戶；

（五）及時將受托人超過授權額度的資金劃撥指令，通知相關當事人，取得獨立監督人認可后執行；

（六）確保項目方支付投資收益和清算財產分配進入投資計劃專門賬戶；

（七）負責委托人投資的會計核算，復核、審查受托人計算的投資計劃財產價值；

（八）了解并獲取投資計劃管理運營的有關信息，要求受托人、項目方作出說明；

（九）監督投資計劃資金使用及回收、項目進展、投資計劃收益計算及分配情況，發現受托人違規操作的，應當及時向其他當事人及中國保監會和有關監管部門報告；

（十）定期編制托管報告；

（十一）聘請會計師事務所審計投資計劃托管財產；

（十二）及時披露投資計劃信息，如實提供相關材料，報告投資計劃執行情況，接受委托人、受益人及獨立監督人的查詢；

（十三）保存投資計劃資金劃撥指令、收益計算、支付及分配的會計賬冊、報表等；

（十四）主動接受委托人、受益人以及中國保監會和有關監管部門的監督，向其報送相關文件及資料；

（十五）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他職責。

第五十四條 托管人按照投資計劃約定取得報酬。

托管人因未履行托管義務造成投資計劃財產損失的，應當向受益人或者委托人承擔賠償責任。

第五十五條 有下列情形之一的，委托人或者受益人大會按照投資計劃的約定解任托管人：

（一）托管人違反托管合同約定或者未能履行托管合同規定及其承諾的職責；

（二）托管人利用投資計劃財產謀取約定報酬以外利益，或者為他人謀取不正當利益；

（三）托管人向投資計劃有關當事人提供虛假文件資料，或者有其他欺騙行為；

（四）托管人管理不善或者未履行監督受托人職責；

（五）托管人依法解散、被依法撤消、被依法宣告破產或者被依法接管；

（六）委托人有證據認為更換托管人符合受益人利益；

（七）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他情形。

托管人有上款所述情形的，中國保監會和有關監管部門可以建議委托人或者受益人大會解任托管人。

第五十六條 托管人被解任的，委托人或者受益人大會應當在30日內委任新托管人。

托管人被解任的，新托管人繼任前，原托管人應當繼續履行有關職責，妥善保管托管管理資料，及時辦理托管業務移交手續。新托管人應當承繼原托管人處理投資計劃事務的職責。

投資計劃終止時，托管人應當繼續履行有關職責，直至清算結束。

第五十七條 托管人職責終止的，應當聘請會計師事務所對其托管投資計劃財產進行審計，將審計結果通報其他投資計劃當事人，并報送中國保監會和有關監管部門備案。

第五十八條 托管人不得有下列行為：

（一）挪用其托管的投資計劃財產；

（二）將其托管的投資計劃財產與其固有財產混合管理；

（三）將其托管的不同投資計劃財產混合管理；

（四）將其托管的投資計劃財產轉交他人托管；

（五）與受托人、項目方、獨立監督人合謀，損害受益人利益；

（六）未經獨立監督人認可，按照受托人指令劃撥超過受托合同約定的授權額度的資金；

（七）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會禁止的行為。

第七章

獨立監督人

第五十九條 本辦法所稱獨立監督人，是指根據投資計劃約定，由受益人聘請，為維護受益人利益，對受托人管理投資計劃和項目方具體運營情況進行監督的專業管理機構。

一個投資計劃選擇一個獨立監督人，項目建設期和運營期可以分別聘請獨立監督人，投資計劃另有約定的除外。獨立監督人與受托人、項目方不得為同一人，不得具有關聯關系。

第六十條 獨立監督人可由下列機構擔任：

（一）投資計劃受益人；

（二）最近一年國內評級在AA級以上的金融機構；

（三）國家有關部門已經頒發相關業務許可證的專業機構；

（四）中國保監會認可的其他機構。

第六十一條 獨立監督人應當符合下列條件：

（一）具有相關領域內國家有關部門認定的最高級別資質；

（二）具有良好的誠信和市場形象；

（三）具有完善的內部管理、項目監控和操作制度，并且執行規范；

（四）具備承擔獨立監督職責的專業知識及技能；

（五）從事相關業務3年以上并有相關經驗；

（六）近3年未被主管部門或者監管部門處罰；

（七）中國保監會規定的其他條件。

第六十二條 獨立監督人應當向中國保監會報送下列文件材料：

（一）相關業務經營許可證和相應資質證明文件的有效復印件；

（二）公司基本材料，至少應當包括公司名稱、組織架構、注冊資本、經營范圍，以及會計師事務所審計的最近一年公司財務報表；

（三）內部管理制度，至少應當包括實施監督的動態監控制度、信息披露制度、監控操作流程、監督報告制度等；

（四）基礎設施項目監督經歷及監督主要項目說明；

（五）監督基礎設施項目建設及運營的專業人員簡歷；

（六）監督基礎設施項目建設和運營的基本方法及措施；

（七）依法履行監督職責的承諾書；

（八）中國保監會規定的其他材料。

除提交前款規定材料外，獨立監督人還應當提交符合本辦法第六十一條規定條件的證明材料。

中國保監會從監督基礎設施項目經驗、公司治理、資信狀況、信用等級、管理能力、內控制度、監督機制等方面，對獨立監督人提交各項申請材料內容的完整性進行形式審核，并出具審核意見書。

第六十三條 獨立監督人與受益人正式簽訂有關合同前，應當提供中國保監會出具的審核意見書。

第六十四條 獨立監督人應當履行下列職責：

（一）與受益人簽訂監督合同，遵守職業準則，忠實履行監督職責；

（二）必要時聘請法人、自然人及其他組織，協助完成獨立監督職責；

（三）監督受托人管理投資計劃以及履行法定、投資計劃約定職責的情況；

（四）跟蹤監測項目方管理的基礎設施項目情況，包括但不限于投資計劃資金投向，項目期限、質量、成本、運營以及履行合同情況。發現項目方財務狀況嚴重惡化、擔保方不能繼續提供有效擔保等重大情況，應當及時向有關當事人以及中國保監會和有關監管部門報告；

（五）分析項目建設及運營風險，及時提出防范和化解建議；

（六）審核受托人超過受托合同授權額度的資金劃撥指令，出具書面意見，并及時報告受益人；

（七）了解、獲取投資計劃管理及項目運營的有關信息，并要求受托人、項目方作出說明；

（八）列席受益人大會；

（九）向委托人、受益人和中國保監會提交監督報告，主動接受委托人、受益人以及中國保監會和有關監管部門的監督檢查，報送相關文件及資料；

（十）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定的其他職責。

第六十五條 獨立監督人按照投資計劃約定取得報酬。

獨立監督人因監督不力造成投資計劃財產損失的，應當向受益人或者委托人承擔賠償責任。

第六十六條 有下列情形之一的，受益人大會按照投資計劃約定解任獨立監督人：

（一）獨立監督人違反與受益人合同約定或者未能履行合同規定及其承諾的職責；

（二）獨立監督人利用投資計劃財產謀取約定報酬以外利益，或者為他人謀取不正當利益；

（三）獨立監督人監督受托人、項目方不力，不能有效監督投資計劃財產管理和項目運營情況；

（四）獨立監督人向投資計劃有關當事人提供虛假文件資料，或者有其他欺騙行為；

（五）獨立監督人依法解散、被依法撤消、被依法宣告破產或者被依法接管；

（六）受益人大會有證據認為更換獨立監督人符合受益人利益；

（七）投資計劃約定或者法律、行政法規和中國保監會規定的其他情形。

獨立監督人有上款所述情形的，中國保監會和有關監管部門可以建議受益人大會解任獨立監督人。

第六十七條 獨立監督人被解任的，受益人大會應當在30日內委任新獨立監督人。

獨立監督人被解任的，新獨立監督人繼任前，原獨立監督人應當繼續履行有關職責，妥善保管監督資料，及時辦理監督業務移交手續。新獨立監督人應當承繼原獨立監督人處理投資計劃事務的職責。

投資計劃終止時，獨立監督人應當繼續履行有關職責，直至清算結束。

第六十八條 獨立監督人職責終止的，應當通報其他當事人，并報告中國保監會。

第六十九條 獨立監督人不得有下列行為：

（一）與受托人、托管人和項目方合謀，損害受益人利益；

（二）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會禁止的行為。

第八章

信息披露

第七十條 各方當事人應當根據投資計劃約定或者法律、行政法規、中國保監會以及有關部門的規定，完整保存投資計劃相關資料，履行信息披露義務，保證有關當事人可以查閱或者復制。

各方當事人應當按照投資計劃約定的時間和方式，準確、及時、規范報送有關投資計劃管理運營、監督情況的文件資料，并對其真實性和完整性負責。

第七十一條 受托人應當按照投資計劃約定向委托人和受益人披露下列信息：

（一）公司治理情況；

（二）經會計師事務所審計的最近3年公司財務報表和會計師事務所出具的最近3年公司內控管理建議書；

（三）投資計劃設立情況，包括項目方和項目基本情況、委托人和受益人范圍和數量、資金總額等；

（四）盡職調查報告；

（五）投資計劃財產評估程序和方法；

（六）投資計劃管理最新情況，包括項目風險，收益變化因素，后續管理情況等；

（七）投資計劃潛在風險和可能造成的損失，包括項目方出現財務狀況嚴重惡化，項目出現重大事故導致損失發生，擔保方不能繼續提供有效擔保，各方當事人對合同約定的責任產生重大爭議等，以及擬采取的策略、實施方案及選擇理由；

（八）管理投資計劃財產和其他不同類型財產的風險隔離措施；

（九）投資項目擔保方財務狀況及其提供擔保的理由；

（十）投資計劃終止以及財產的歸屬和分配情況；

（十一）投資計劃季度、半年、年度管理報告，其中財務會計報告應當經會計師事務所審計；

（十二）涉及投資計劃和各方當事人的重大訴訟；

（十三）投資計劃重大事項的專項報告；

（十四）各方當事人的關聯關系；

（十五）突發緊急事件情況和擬采取的措施和預案；

（十六）重大股權變更情況；

（十七）高級管理人員和相關部門重要變動情況；

（十八）投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會和有關監管部門規定披露的信息。

受托人應當向托管人、獨立監督人披露前款第（三）項、第（五）項至第（十一）項信息。

受托人應當向中國保監會和有關監管部門報告第一款第（十）項至第（十八）項的有關情況。

受托人向委托人、受益人披露信息，向中國保監會和有關監管部門提交報告，應當提供托管人、獨立監督人出具的復核意見書。

第七十二條 委托人、受益人應當向中國保監會報告第七十一條規定的有關內容。

受益人召開受益人大會的，應當及時向受益人披露受益人大會的決議和有關情況。

受益人轉讓投資計劃受益權，應當在轉讓協議簽訂后10日內，及時將轉讓協議報送中國保監會和有關監管部門備案，同時還應當向有關當事人披露受益權轉讓的價格、份額和交易對手等信息。

第七十三條 托管人、獨立監督人應當向其他當事人以及中國保監會和有關監管部門披露、報告本辦法第七十一條第（十六）項至第（十八）項規定的有關信息，還應當向委托人、受益人以及中國保監會和有關監管部門披露、報告下列信息和事項：

（一）受托人履行職責情況；

（二）受托人執行受托合同狀況；

（三）投資計劃收益及財產現狀；

（四）托管報告及監督報告；

（五）其他需要披露及報告的事項。

第七十四條 受托人、獨立監督人應當采取必要措施，促使項目方詳盡充分披露有關信息。

第七十五條 各方當事人提供報告和披露信息時，應當保證所提供報告和信息真實、有效、完整，不得虛假陳述、詆毀其他當事人，不得做出違反法律、行政法規和本辦法規定的承諾。

第七十六條 除本辦法規定的內容外，凡有可能對委托人、受益人決策或者利益產生實質性影響的信息，各方當事人均有義務履行披露職責。

第九章

風險管理

第七十七條 委托人應當根據《保險資金運用風險控制指引（試行）》，建立投資計劃風險控制制度，至少包括下列內容：

（一）產業、行業發展研究制度；

（二）項目評估、甄選和儲備制度；

（三）投資決策制度；

（四）資金劃撥授權制度；

（五）風險監測制度；

（六）投資計劃當事人信用評估制度；

（七）管理人才培養制度；

（八）突發事項緊急處理制度。

第七十八條 委托人應當采取有效措施，防范投資計劃投資過程中的決策風險、操作風險、信用風險、道德風險和法律風險。

（一）規范投資決策流程，建立集體決策制度，投資決策過程每一環節應當有風險責任人簽字，防范投資決策風險；

（二）引入專業評估機構，建立信用評估制度，全面持續跟蹤有關當事人的信用狀況，防范信用風險；

（三）設置相關業務部門，建立崗位分離制度，梳理揭示投資計劃投資的主要風險點，制定控制措施，防范投資操作風險；

（四）加強職業道德教育，建立投資監督制度，對重要崗位、主要人員和關鍵環節進行監督和制約，防范道德風險；

（五）審定合同要素條款，建立合規審查制度。起草、修改或者簽訂有關合同，應當經執業律師獨立審查，防范法律風險。

第七十九條 委托人的高級管理人員，應當嚴格按照投資決策流程和風險控制制度做出決策，主要業務人員應當熟悉有關投資運作規則和風險控制方法。

第八十條 委托人、受托人應當組織有關專家和專業機構，從經濟、社會、技術、財務等角度，論證投資計劃的可行性。可行性報告至少應當包括下列內容：

（一）項目綜合評估，主要對項目的社會必要性、經濟合理性、技術先進性、財務可行性和市場前瞻性等進行評估；

（二）項目預算評估，主要對項目投資預算、項目資金來源與籌措方式的合規性、可靠性等進行評估；

（三）項目運營評估，主要對項目建設期和管理期的政策環境、管理方式、運營狀況、配套設施，以及運營風險進行評估；

（四）項目效益評估，主要對項目財務收入、現金流量、資產負債、投資成本、投資收益、項目方償付能力等進行評估；

（五）各方當事人評估，主要對相關當事人的法人資格、治理結構、資產負債能力、資信狀況等進行評估；

（六）投資信用評估，主要對投資計劃擔保人資格、擔保能力、抵（質）押物價值、信用增級措施等進行評估；

（七）投資風險評估，主要對投資計劃面臨風險及不確定性進行評估。

第八十一條 委托人、受益人應當及時與受托人、托管人、獨立監督人通報相關信息，跟蹤監測投資計劃執行和具體管理情況。委托人、受益人跟蹤監測，至少應當包括下列內容：

（一）各方當事人情況；

（二）相關法律法規和政策調整情況；

（三）投資計劃運作和項目運營情況；

（四）項目有關擔保情況。

第八十二條 委托人、受益人應當每年對受托人、托管人和獨立監督人進行盡職評估，必要時按照投資計劃約定予以更換。

第八十三條 各方當事人遇到突發事件時，應當采取積極措施，盡可能降低投資計劃財產損失。

第八十四條 受益人大會修改投資計劃，受益人為保險機構的，應當及時報告中國保監會，并采取必要措施防范投資風險。

受益人大會修改投資計劃導致其不符合本辦法有關規定的，中國保監會可以要求前款所稱受益人轉讓所持有的投資計劃受益權。

第八十五條 各方當事人不得違反投資計劃約定或者法律、行政法規以及中國保監會規定，泄漏與投資計劃相關的商業秘密。

第八十六條 投資計劃以債權方式投資基礎設施項目應當取得擔保。擔保方式可以為保證、抵押、質押、留置和定金等。

（一）提供保證擔保的擔保人，應當是國內信用評級機構最近一年評級在AA級或者相當于AA級以上的金融機構，也可是上年末凈資產達到200億元人民幣以上的非金融機構。擔保人必須提供保證擔保的有關證明文件；

（二）提供抵押、質押擔保的擔保人，應當按照有關法律、行政法規規定，提供相應的資產抵押、質押物清單和有處分權人同意提供抵押、質押的有效證明文件。提供抵押擔保的，抵押擔保的債權不能超過抵押物價值的50％；

（三）提供留置、定金擔保的擔保人，應當按照有關法律法規規定，提供相應的資產留置清單、定金合同和有處分權人同意提供留置、定金的有效證明文件。

第八十七條 投資計劃以股權方式投資基礎設施項目，受托人至少采取以下風險控制措施：

（一）必須取得對所投資的項目的決策權；

（二）必須取得項目方的至少一個董事席位；

（三）確保具有可執行的股權退出機制。

第八十八條 投資計劃以轉讓收益權、經營權及其他可行方式投資基礎設施項目，受托人至少采取以下風險控制措施：

（一）確保與受讓權利相關的基礎設施財產權屬完整，且沒有他項權利請求；

（二）確保與受讓權利相關的基礎設施財產的所有權人承諾，對因該基礎設施財產引發的債務承擔無限連帶賠償責任；

（三）取得最近一年國內信用評級在AA級或者相當于AA級以上的金融機構或者上年度末凈資產在200億元人民幣以上的非金融企業提供的擔保。

第八十九條 投資計劃以物權和其他可行方式投資基礎設施項目，應當制定健全的風險控制措施，應用科學的風險管理手段，建立有效的風險管理機制。

第十章 監督管理

第九十條 中國保監會依法對投資計劃當事人的經營活動進行監督，必要時可以責令各方當事人聘請具有相應資格的會計師事務所審計投資計劃業務和財務狀況。各方當事人應當積極配合，不得發生以下行為：

（一）拒絕、阻撓監管人員的監督檢查；

（二）拒絕、拖延提供與檢查事項有關的資料；

（三）隱匿、偽造、變造、毀棄會計憑證、會計賬簿、會計報表以及其他有關資料；

（四）中國保監會規定的其他禁止行為。

有關監管部門按照各自職責，依法對受托人、托管人和獨立監督人等有關當事人的業務情況進行監督檢查。

第九十一條 中國保監會建立責任追究制度，負責對委托人、受益人及其高級管理人員和主要業務人員進行檢查和問責。對違反有關法律、行政法規和本辦法規定的行為進行質詢和監管談話，并依法給予行政處罰。

委托人、受益人的高級管理人員和主要業務人員離任后，發現其在該機構工作期間違反有關法律、行政法規和本辦法規定的，應當依法追究責任。

第九十二條 受托人、托管人、獨立監督人違反有關法律、行政法規和本辦法規定的，中國保監會將記錄其不良行為。情節嚴重的，中國保監會可以暫停其從事保險資金間接投資基礎設施項目的業務，并商有關監管部門依法給予行政處罰。

中國保監會可以限制、禁止委托人、受益人投資有不良記錄的受托人、托管人和獨立監督人參與的投資計劃。受益人已經投資該類投資計劃的，中國保監會可以要求其轉讓受益權。

第九十三條 中國保監會可以根據市場變化和投資運作情況，適時調整本辦法規定有關當事人的資格條件、投資基礎設施項目的投資范圍和投資比例。

第十一章 附則

第九十四條 本辦法所稱關聯關系是指有關當事人在股份、出資方面存在控制關系或者在股份、出資方面同為第三人所控制。

第九十五條 保險資金以委托等方式投資基礎設施項目的，具體辦法由中國保監會另行制定。

第九十六條 保險資金通過產業投資基金方式間接投資基礎設施項目的，具體辦法由中國保監會另行制定。

第九十七條 本辦法由中國保監會負責解釋、修訂。

第九十八條 本辦法自發布之日起施行。

發布部門：中國保險監督管理委員會 發布日期：2006年03月14日 實施日期：2006年03月14日(中央法規)

第二篇：保險資金間接投資基礎設施債權投資計劃管理指引

保險資金間接投資基礎設施債權投資計劃管理指引（試行）

文

號：保監發[2007]53號

頒布單位：中國保險監督管理委員會 頒布日期：2006-07-04

第一章 總 則

第一條 為規范保險資金間接投資基礎設施項目投資行為和操作流程，防范投資管理風險，維護保險資產安全，根據《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》（以下簡稱管理辦法）等法律法規，制定本指引。

第二條 本指引所稱債權投資計劃（以下簡稱投資計劃），是指受托人根據管理辦法規定，發行投資計劃受益憑證（以下簡稱受益憑證），向保險機構等委托人募集資金，投資基礎設施項目，按照約定支付本金和預期收益的金融工具。

第三條 委托人應當自主投資，自擔風險；受托人應當及時明示項目經營風險和投資風險，謹慎勤勉管理投資計劃；托管人應當規范保管資產，監督投資計劃運作；獨立監督人應當維護受益人利益，監督受托人和項目方管理運營情況。

第四條 中國保險監督管理委員會（以下簡稱中國保監會）依法對投資計劃設立、運作和清算等事項進行監督管理。

第二章 發起設立

第一節 設立準備

第五條 受托人設立投資計劃前，應當做好下列基礎工作：

（一）綜合考慮經濟運行周期、宏觀調控政策和產業政策等因素，研究確定投資計劃；

（二）審慎選擇投資項目，確保所選項目符合管理辦法規定條件；

（三）全面評估投資風險，配備專業管理人員；

（四）與其他當事人協商投資計劃運作方案。

第六條 受托人設立投資計劃，確定投資項目，發行受益憑證，應當做好下列工作：

（一）開展盡職調查、評估項目風險、論證投資可行性，形成相關報告；

（二）風險管理部門向董事會或者董事會授權機構出具書面意見，說明投資項目和業務流程合規性，闡述可能存在的各種風險；

（三）董事會或者董事會授權機構，審議設立投資計劃，形成有關決議；

（四）委托監管機構認可的信用評級機構，評估受益憑證信用級別；

（五）按照市場化原則，與項目方確定投資合同債權收益率，與委托人確定受益憑證期限和預期收益率；

（六）擬定投資計劃說明書、募集說明書、受托合同、托管合同、投資合同和監督合同等；

（七）制定應急處理預案；

（八）申請及其他相關工作。

前款第（五）項投資合同債權收益率，應當充分考慮國家法定利率、市場利率及其變化趨勢，可以采取固定或者浮動方式確定。

第七條 采用保證擔保方式提高信用級別的，應當是本息全額無條件不可撤銷連帶責任擔保，且擔保人必須滿足下列條件之一：

（一）國家專項基金；

（二）上國內信用評級 AA級以上的商業銀行；

（三）上年末凈資產在 200億元人民幣以上的非金融機構。

用其他方式提高信用級別的，由監管機構另行規定。

第二節 申報材料

第八條 受托人向中國保監會提交設立投資計劃的申請材料，應當說明向委托人發行受益憑證總額、發行期限、預期收益和托管安排；具體說明投資方向、與項目方確定的資金用途、使用期限、債權收益率和擔保情況。

投資計劃所附投資合同、托管合同應當為正式合同，并有經過監管機構審核生效的條款。

第九條 中國保監會受理后，對材料要件及內容完整性進行形式審核，并出具書面意見。形式審核包括但不限于董事會決議、項目合規性、風險評估報告、內部管理、相關合同、募集說明書、受益憑證要素和法律意見書等。

前款募集說明書應當載明投資計劃最低募集規模；投資合同應當約定受托人最低投資額度不低于合同金額一定比例，合同方能生效。

中國保監會形式審核投資計劃，不表明對該投資計劃的價值和收益做出任何實質性判斷、推薦或者保證，也不表明投資于該投資計劃沒有風險。

第三節 募集發行

第十條 受托人可以委托其他金融機構，或者自行推介投資計劃。

推介應當說明投資計劃設計原理和交易結構，揭示投資項目主要風險和風險收益特征，標明受益憑證發行要素，披露風險承擔原則和相關法律責任，明示專業律師出具的法律意見書。推介內容應當真實、準確、完整，不得有任何虛假，誤導性陳述和重大遺漏。

第十一條 受托人完成推介事項后，應當與其他當事人簽訂投資合同、托管合同以外的其他法律文件，按照募集說明書約定，發行受益憑證。

受益憑證可以采用記賬式、憑證式或者其他方式，載明票面價值、發行期限、票面收益率、發行機構、如約償還本金和收益的條件等內容。

第十二條 受托人應當在投資計劃形式審核后，６０個工作日內完成發行工作，并在發行結束 ５個工作日內，將發行情況上報中國保監會備案。

發行情況報告至少包括發行規模、認購名單、認購金額、驗資證明、有關合同或者協議的復印件和市場反映等。

第十三條 受托人未能在６０個工作日內發行投資計劃，或者發行規模未達到本指引第九條第二款規定，應當停止發行，原核準文件自動失效。

受托人應當在停止發行后７個工作日內，將已經募集的資金，按照約定銀行存款利率計算的利息，退還委托人。本息損失部分由受托人自行承擔。受托人退還募集資金后３個工作日內，將市場反映、失敗原因、存在問題、退款情況和經驗教訓等書面報告中國保監會。

第十四條 受托人應當與托管人共同制定投資計劃資產托管制度，確定資金劃撥、授權方式、授權額度和操作流程，確保資產安全。

第十五條 受托人發行受益憑證，募集投資計劃資金，應當按照有關規定做好下列事項：

（一）開立資產托管賬戶；

（二）確認委托人認購資金到賬；

（三）建立委托人和受益人名冊；

（四）披露受益人名冊及有關信息，協助受益人召開受益人大會。

第十六條 已經取得保險機構股票資產托管資格的托管人，自動獲得投資計劃托管資格。托管人應當將委托人認購投資計劃資金，及時劃入投資計劃資產托管賬戶，向委托人、受托人出具資金到賬證明。

第三章 運作管理

第一節 項目管理

第十七條 受托人應當按照投資計劃合同，實施項目管理，有關管理包括但不限于資金劃撥管理、本息回收管理、項目建設運營管理、項目方與擔保人管理等。

第十八條 受托人實施資金劃撥和本息回收管理，應當包括但不限于下列事項：

（一）規范托管賬戶資金劃撥管理，與項目方約定，并按照投資合同、項目進程和用款計劃撥付資金；

（二）首次劃款前，確認項目方自籌資金已經到位，審核已經取得開工許可證，核實擔保合同或者其他增級信用措施已經生效，確定資金使用計劃符合投資合同約定，審查其他必要合法證明文件；

（三）嚴格審核每筆劃款，核實與用款相關的所有商務合同或者其他依據；

（四）及時向項目方和擔保人發出還本付息通知，同時告知獨立監督人，督促托管人將項目方償還本金和利息計入投資計劃資產托管賬戶；

（五）項目方和擔保人在規定時間內，未能及時償還本息應當啟動擔保機制，保全資產。

第十九條 受托人應當在下列情況發生時，停止劃款并視情況采取相應措施：

（一）項目所在地發生不可抗力因素，直接或者間接影響項目執行和經營管理，改變項目可行因素，大幅減少投資收益；

（二）項目方用款申請不符合計劃進度，項目方不按規定用途使用資金或者挪用資金；

（三）項目方未做妥善的債務償還安排，到期未支付利息及其他費用；

（四）項目方或者擔保人發生破產、兼并等重大經濟變化，擔保能力低于擔保金額；

（五）項目方實際控制人發生變更、未按期支付其他借款人利息、不能按時支付供貨商貨款；

（六）其他需要停止劃款情況。

第二十條 受托人實施項目建設運營管理，應當包括但不限于下列事項：

（一）項目建設期間，從劃撥第一筆資金起，按照約定提交建設報告，具體分析評估項目進展情況；

（二）項目經營期間，按照約定提交經營狀況報告、財務報告和相關資料，分析評估生產運營情況；

（三）定期或者不定期實地考察，重點了解項目進展、資金使用、經營管理等情況，提出意見建議和解決方案；

（四）項目方或者項目出現嚴重問題，危及資金安全，及時采取法律訴訟等措施，保全資產；

（五）每年向受益人出具書面報告，報告項目進展、資金使用、經營管理、存在問題、還本付息及逾期項目催收金額等情況；

（六）按照有關規定，完整保存項目文件資料，不得遺漏、丟失或者隨意銷毀；

（七）其他相關事項。

第二十一條 受托人實施項目方與擔保人跟蹤管理，應當包括但不限于下列事項：

（一）按照投資合同約定，要求項目方報送上一會計經審計的財務報表，定期評估項目方資信狀況；

（二）按照投資合同或者擔保合同約定，要求擔保人報送上一會計經審計的財務報表，全面分析擔保人公司治理、資質信用、行業地位、財務狀況、歷史擔保、償債能力，提出相應對策；

（三）定期核實已簽擔保有效性，確保無他項可能致使擔保無效的權利存在；

（四）與項目方和擔保人溝通，定期或者不定期了解其人員變動、業務調整以及是否涉及重大案件和其他相關情況。

第二十二條 托管人應當按照托管合同約定，接收項目方償還本金和利息，及時準確劃入投資計劃資產托管賬戶，監督受托人履行項目管理職責。

第二十三條 獨立監督人監督受托人、項目方運營管理項目，應當包括但不限于下列事項：

（一）核對項目方向受托人提出的用款申請是否符合資金用途和實際工程進度；

（二）監督受托人核對銀行對賬單、發票、保險單、商檢單和工程進度證明等劃款依據，監督托管賬戶資金劃撥指令執行；

（三）監督、評估項目建設運營質量、風險、財務預決算等；

（四）監督項目方還本付息資金準備及實際支付情況；

（五）關注停止劃款情形出現后，受托人處理情況，并報告受益人；

（六）及時與受益人溝通，報告受托人和項目方管理情況，協助受益人提交議案。

第二節 受益人大會

第二十四條 受益人大會召開、提交議題和審議表決等會議事項，按照受益人大會章程執行，并遵守管理辦法有關規定。

受益人大會章程至少包括受益人大會職責、受益人權利和義務、議事規則、表決流程、信息披露和章程修改等。

第二十五條 受益人大會應當審議、修改受益人大會章程、監督合同、投資計劃設立費用、受益憑證本息兌付日期變更和其他約定事項。

第二十六條 受益人大會應當由召集人整理會議紀要，出席大會的受益人或者其授權代理人應當簽名確認。召集人應當將有關議案、大會決議、出席會議人員簽名冊、受益人授權委托書和會議紀要等送受托人存檔，并報送托管人和獨立監督人。

第二十七條 受托人可以應受益人大會召集人要求，列席受益人大會，根據議題需要，向受益人大會說明有關事項。

第二十八條 根據受益人大會議題需要，托管人說明有關投資計劃資產托管情況及履行監督職責情況；獨立監督人說明監督投資計劃運作和項目經營管理情況，并為保護受益人利益，向受托人提出質詢。

第三節 會計處理

第二十九條 受托人和委托人應當根據《企業會計準則》及相關規定，制定投資計劃財務管理制度，確定會計核算方法、賬務處理原則，合理計量公允價值，并將會計處理情況上報中國保監會。

投資計劃的會計政策，應當經受益人大會批準。

第三十條 受托人應當建立投資計劃業務臺賬和會計賬簿，并與其他業務區別管理。

受托人應當與托管人、項目方共同建立定期對賬制度，并向獨立監督人通報有關情況。

第三十一條 受托人負責編制投資計劃財務會計報告。

項目方、托管人應當及時提交項目運營管理財務信息和托管信息，配合受托人做好財務會計報告編制工作。

第四章 憑證管理

第一節 憑證登記

第三十二條 受益憑證應當在受托人或者指定專業機構登記，并按照有關規則辦理。

第三十三條 受托人或者專業機構應當審核有關開戶資料，為受益人開立法人賬戶，登記受益憑證，辦理相關手續。已經開立法人賬戶的，受益憑證應當登記在同一法人賬戶名下。

第三十四條 受托人應當建立受益憑證簿記系統，為受益人辦理受益憑證持有數量等權益登記，并出具權益登記證明。按照受益人提供的資金結算賬戶，辦理受益憑證的交易結算及支付本金和收益等業務。

第三十五條 受托人應當接受受益人查詢，了解法人賬戶受益憑證余額及其他賬務信息，提供結算交割單或者余額對賬單。

第三十六條 受益憑證到期，沒有未到期抵押、質押及司法凍結等未了結債權債務，受括人應當注銷受益憑證。

第二節 憑證兌付

第三十七條 受托人應當根據受益人名冊，按照募集說明書約定，支付受益憑證收益和兌付本金，不得違反約定，擅自變更兌付日期。確需變更兌付日期的，應當經過受益人大會審議，并及時發布公告。

第三十八條 受托人支付受益憑證收益和兌付本金，應當包括但不限于下列事項：

（一）與托管人核實托管資產，了解可以支付受益人本金和收益的資金狀況；

（二）受益憑證收益支付日或者本金兌付日前 5個工作日內，按照約定方式通知或者在指定媒體，公布本金和收益兌付事項；

（三）發現托管資產不足以支付受益人本金和收益的，督促項目方和擔保人，及時足額支付本金和利息；

（四）未能按期兌付的，應當按照約定及時通知受益人。

第三十九條 托管人應當核實受托人向受益人出具的募集說明書、受益人名冊、本金和收益兌付公告、可兌付資產，按照收益分配方案和受托人劃款指令，將本金和收益資金劃入受益人指定賬戶，同時向受托人報告兌付情況。

第三節 流通轉讓

第四十條 委托人可以自主轉讓受益憑證。受托人應當確認轉讓申請合規性，辦理受益憑證查詢和過戶手續。專業機構承辦流通轉讓手續的，受托人和委托人應當按照其有關規則辦理。

第四十一條 受托人應當為受益憑證擬受讓方提供查詢服務，審核下列枋料并出具相關證明：

（一）受益憑證查詢申請表；

（二）受益憑證持有人授權查詢證明；

（三）擬受讓方營業執照副本及復印件、法人授權委托書、經辦人有效身份證明原件及復印件；

（四）其它有關材料。

第四十二條 受托人應當根據轉讓協議，審核轉讓雙方下列事項，變更受益人名冊，辦理過戶手續，確認受益人權益：

（一）受益憑證轉讓或者受讓申請表；

（二）確認轉讓方有足額受益憑證且可轉讓；

（三）轉讓協議正本；

（四）營業執照副本及復印件、法人授權委托書、經辦人有效身份證明原件及復印件；

（五）其它有關材料。

有關當事人未按照本指引規定辦理受益憑證轉讓，受托人有權不予確認，不予辦理受益憑證過戶手續。

第四十三條 受托人應當及時通知托管人、獨立監督人，說明受益憑證轉讓事項。

第五章 資產清算

第四十四條 投資計劃到期或者提前終止，受托人應當按照投資計劃約定，做好清算工作：

（一）投資計劃終止前10個工作日內，成立清算小組，指定清算責任人，聘請會計師事務所及其他中介機構協助清算；

（二）主動與托管人、獨立監督人和受益人復核清算資產價值；

（三）會計師事務所和其他中介機構審計、評估、法律工作結束5個工作日內，形成清算方案，并及時提交其他當事人和利益相關者；

（四）提示其他當事人和利益相關者收到清算方案10個工作日內提出意見；

（五）發出劃款指令，將清算資產劃入受益人指定賬戶；

（六）向托管人申請注銷投資計劃資產托管賬戶；

（七）向專業機構申請注銷受益憑證登記；

（八）其他約定的清算事項。

第四十五條 受托人應當按照管理辦法第十九條規定，出具清算報告，并按照約定方式通知受益人、獨立監督人或者在指定媒體公告。持有三分之二受益權的受益人，在規定期限內未對清算報告提出書面異議，視為認可。受托人可以解除清算報告所列責任，受托人有不當行為的除外。

第四十六條 受托人應當按照投資計劃約定，書面通知受益人或者其他利益歸屬人接收清算資產。

受益人或者其他利益歸屬人未能及時接收的，由托管人保管，保管費用和相關費用由該項資產承擔。托管人不得運用保管資產，保管期間產生的收益屬于保管資產。

第四十七條 根據獨立監督人意見，受益人應當及時確認清算方案，接收清算資產。

第六章 信息披露

第四十八條 受托人應當按照管理辦法、本指引和投資計劃約定，及時向其他當事人披露信息，并向中國保監會報告。

受益憑證在專業機構登記的，受托人應當按照專業機構的規定披露信息。

受托人披露信息應當經有關當事人復核，保證信息真實、準確和完整，與報告內容一致。

第四十九條 受托人推介投資計劃，應當按照本指引第十條規定，向委托人披露相關信息，提示投資風險。

第五十條 受托人管理投資計劃，除按照管理辦法第七十一條規定披露信息外，還應當披露下列信息：

（一）項目管理報告，包括資金使用情況，受托人和項目方財務報表，應當經會詩師事務所審僚；

（二）受益憑證信用評級；

（三）項目本息回收和受益憑證兌付情況；

（四）投資計劃涉及關聯交易金額、占投資計劃比例、實際轉讓價格和市場公允價格水平等；

（五）投資計劃資產損失及產生原因；

（六）與投資計劃相關的重大突發事件；

（七）投資計劃約定或者中國保監會規定的其他事項。

前款第（二）項受益憑證在投資計劃有效存續期間，至少每年評級一次。

第五十一條 投資計劃終止時，受托人按照管理辦法第十九條、第七十一條規定披露信息外，還應當披露下列信息：

（一）投資計劃到期前一個月，向受益人和其他利益歸屬人如期交付投資計劃利益的可能性；

（二）投資計劃提前或者到期終止清算報告、資產歸屬和分配情況；

（三）投資計劃無法按照約定，向受益人和其他利益歸屬人支付投資收益以及解決措施；

（四）其他相關信息。

第五十二條 本指引由中國保監會負責解釋、修訂，自發布之日起實施。

第三篇：保險資金投資業務相關政策

保險資金投資業務目錄

中國保監會關于保險資產管理公

司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知....................................2 關于債權投資計劃注冊有關事項的通知................................................6 關于印發《保險資金參與金融衍生產品交易暫行辦法》的通知........8 關于保險資金投資有關金融產品的通知..............................................17 關于保險資金投資股權和不動產有關問題的通知..............................23 中國保監會關于印發《保險資金委托投資管理暫行辦法》的通知..29 中國保監會關于印發《保險資金投資債券暫行辦法》的通知..........39

中國保監會關于保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為支持保險資產管理公司開展資產管理產品（以下簡稱“產品”）業務試點，保護產品持有人權益，防范和控制風險，根據《保險資金運用管理暫行辦法》等相關規定，現就有關事項通知如下：

一、本通知所稱產品是指保險資產管理公司作為管理人，向投資人發售標準化產品份額，募集資金，由托管機構擔任資產托管人，為投資人利益運用產品資產進行投資管理的金融工具。產品限于向境內保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司等具有風險識別和承受能力的合格投資人發行，包括向單一投資人發行的定向產品和向多個投資人發行的集合產品。

向單一投資人發行的定向產品，投資人初始認購資金不得低于3000萬元人民幣；向多個投資人發行的集合產品，投資人總數不得超過200人，單一投資人初始認購資金不得低于100萬。

二、保險資產管理公司開展產品業務所需資質參照《保險資金委托投資管理暫行辦法》關于保險資金投資管理人的規定執行，公司應當制定完善的產品業務管理制度。

三、產品資產應當實施托管，托管人需具備保險資金托管人資格，履行保管產品資產、監督產品投資行為、復核產品凈值、披露托管信息、參與產品資產清算等職責。

四、保險資產管理公司發行產品，實行初次申報核準，后續產品事后報告。

保險資產管理公司初次發行產品，應當在發行前向中國保監會報送下列材料:

（一）發行申請；

（二）具備開展產品業務能力的情況說明，并附有中國保監會出具的《投資管理人受托管理保險資金報告表》；

（三）產品合同；

（四）集合產品的募集說明書；

（五）托管協議；

（六）其他相關文件。中國保監會對申報材料進行審核，符合條件的，將向保險資產管理公司出具確認函。

保險資產管理公司后續發行集合產品，在完成發行后15個工作日內向中國保監會報送前款第（三）至第（六）項材料，以及驗資報告和認購情況報告。

保險資產管理公司后續發行定向產品，應當在合同簽訂后15個工作日內向中國保監會提交產品說明書和產品合同。

五、保險資產管理公司發行集合產品，應當制定風險揭示書充分揭示風險。投資人認購或申購集合產品，保險資產管理公司需確認投資人已簽署風險揭示書，投資人未簽署風險揭示書的，保險資產管理公司不得向其發行或允許其申購集合產品。

六、產品投資范圍限于銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、信貸資產支持證券、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃及中國保監會認可的

其他資產。

產品投資范圍包括基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃等投資品種的，保險資產管理公司應當在產品合同和產品募集說明書中說明相應的投資比例、估值原則、估值方法和流動性支持措施等內容。

七、保險資產管理公司在產品募集期間，可以自行或委托相應的銷售機構推介產品，但不得通過互聯網站、電視、廣播、報刊等公共媒體公開推介。推介時，應當恪守職業道德和行為規范，全面、公正、準確地介紹產品特征和風險。推介材料必須真實、準確，不得存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏、或向投資人違規承諾收益和承擔損失。

八、保險資產管理公司、托管人以及產品的其他信息披露義務人應當依據法律法規及產品合同的約定向監管機構和投資人披露信息，并確保所披露信息的真實性、準確性和完整性。

九、保險資產管理公司應當對每只產品進行獨立核算、獨立管理，公平對待所管理的不同產品資產，避免利益沖突，嚴禁可能導致利益輸送、不公平交易的各種行為。

保險資產管理公司、托管人應當在每年結束之日起的3個月內分別編制上一的產品業務管理報告和托管報告報中國保監會，產品業務管理報告內容包括但不限于產品運作管理、公平交易制度執行、異常交易行為等情況。

十、產品終止的，保險資產管理公司應當在清算完成后，及時進

行信息披露，并在15個工作日內將清算結果報中國保監會。

十一、試點期間，中國保監會視有關情況可對產品發行人資質條件、投資人范圍、產品發行審核方式、產品投資范圍等進行適時調整。

十二、本通知自發布之日起施行。

中國保監會

月4日

2013年25

關于債權投資計劃注冊有關事項的通知

2013-02-01保監資金〔2013〕93號

各保險資產管理公司：

為推動債權投資計劃業務創新發展，提高監管效率和透明程度，根據《基礎設施債權投資計劃管理暫行規定》《保險資金投資不動產暫行辦法》等規定，債權投資計劃發行將由備案制調整為注冊制，現將有關事項通知如下：

一、保險資產管理公司等專業管理機構（以下稱專業管理機構）發起設立債權投資計劃，應當按照監管規定，向中國保監會指定的注冊機構報送注冊材料，依規注冊。過渡期間，注冊機構臨時由中國保險保障基金有限責任公司擔任。

二、專業管理機構報送的注冊材料，包括正本和電子版光盤各一份。注冊材料應當符合監管規定和注冊機構要求，格式規范，內容真實準確完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

三、注冊機構按照監管規定和經備案的注冊規則，對注冊材料的完備性和合規性進行程序性、標準化形式審核。注冊材料符合規定的，注冊機構應在15個工作日內辦結注冊程序，出具產品注冊通知書。

四、中國保監會對交易結構復雜、投資規模較大的債權投資計劃，可以組織有關專家進行獨立風險評估，督促發行人充分評估、揭示和披露債權投資計劃投資風險。

五、債權投資計劃注冊后，有關當事人仍按中國保監會現行規定，辦理債權投資計劃登記、發行和交易，并依規履行信息披露和報告義務。中國保監會通過現場和非現場檢查方式，對債權投資計劃業務進行監管。

六、專業資產管理機構發行的其他類型的資產管理產品，需要注冊登記的，參照本通知執行。

會

24日

中國保監2013年1月7

關于印發《保險資金參與金融衍生產品交易暫行辦法》的通知

為規保監發〔2012〕94號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司： 范保險資金參與金融衍生產品交易，防范資金運用風險，維護保險當事人合法權益，我會制定了《保險資金參與金融衍生產品交易暫行辦法》，現印發給你們，請遵照執行。

中國保監會

2012年10月

12日

保險資金參與金融衍生產品交易暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規范保險資金參與金融衍生產品交易，防范資金運用風險，維護保險當事人合法權益，根據《中華人民共和國保險法》及《保險資金運用管理暫行辦法》等法律法規，制定本辦法。

第二條 在中國境內依法設立的保險集團（控股）公司、保險公

司、保險資產管理公司（以下統稱保險機構）參與金融衍生產品交易，適用本辦法。

第三條 本辦法所稱金融衍生產品（以下簡稱衍生品），是指其價值取決于一種或多種基礎資產、指數或特定事件的金融合約，包括遠期、期貨、期權及掉期（互換）。

本辦法所稱金融衍生產品交易（以下簡稱衍生品交易），是指境內衍生品交易，不包括境外衍生品交易。

第四條 保險集團（控股）公司、保險公司可以自行參與衍生品交易，也可以根據本辦法及相關規定，委托保險資產管理公司及符合中國保險監督管理委員會（以下簡稱中國保監會）規定的其他專業管理機構，在授權范圍內參與衍生品交易。

第五條 保險機構參與衍生品交易，僅限于對沖或規避風險，不得用于投機目的，包括：

（一）對沖或規避現有資產、負債或公司整體風險；

（二）對沖未來一個月內擬買入資產風險，或鎖定其未來交易價格。

本條第（二）項所稱擬買入資產，應當是保險機構按其投資決策程序，已經決定將要買入的資產；未在決定之日起一個月內買入該資產，或在上述期限內放棄買入該資產，應當在規定期限結束后或決定之日起的5個交易日內，終止、清算或平倉相關衍生品。

第六條 中國保監會將根據市場發展和實際需要，適時發布衍生品具體品種交易規定。

第二章 資質條件

第七條保險集團（控股）公司、保險公司自行參與衍生品交易，應當符合以下要求：

（一）董事會知曉相關風險，并承擔參與衍生品交易的最終責任；

（二）建立符合本辦法規定的衍生品交易業務操作、內部控制和風險管理制度；

（三）建立投資交易、會計核算和風險管理等信息系統；

（四）配備衍生品交易專業管理人員，包括但不限于分析研究、交易操作、財務處理、風險控制和審計稽核等；

（五）其他規定要求。

第八條 保險集團（控股）公司、保險公司委托保險資產管理公司及其他專業管理機構參與衍生品交易，除符合第七條第（一）項外，還應當配備與衍生品交易相適應的監督和評價等專業管理人員。

保險資產管理公司及其他專業管理機構受托參與衍生品交易，應當符合本辦法第七條第（二）項至第（五）項規定的要求。

第九條 保險機構參與衍生品交易，選擇的交易結算等專業機構，應當符合中國保監會有關衍生品交易的規定。

第三章 管理規范

第十條 保險集團（控股）公司、保險公司參與衍生品交易，董事會應當根據公司管理情況，制定授權制度，建立決策機制，明確管理人員職責及報告要求。

第十一條保險機構自行或受托參與衍生品交易，業務操作制度應當涵蓋研究、決策、交易、清算與結算等全過程，明確責任分工，確保業務流程清晰，環節緊密銜接。

第十二條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，內部控制制度應當明確崗位職責，確保業務操作和風險管理流程可執行，關鍵崗位相互制衡，重點環節雙人復核。

第十三條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，風險管理制度應當納入公司總體風險管理架構，能夠覆蓋衍生品交易前、中、后臺，并符合本辦法第四章規定要求。

第十四條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，信息系統應當包括業務處理設備、交易軟件和操作系統等，并通過可靠性測試。包括但不限于：

（一）投資管理部門與風險管理部門應當配置量化投資系統，計算對沖資產組合風險所需的衍生品數量，并根據市場變化，調整衍生品規模，逐步實現擔保品動態調整；

（二）財務系統應當配備相應的衍生品估值與清算模塊，會計確認、計量、賬務處理及財務報告應當符合規定。保險機構委托托管銀行進行財務核算的，應當確認托管銀行的信息系統合規可靠。

第十五條 保險集團（控股）公司、保險公司參與衍生品交易，應當制定業務指引。該指引可以單獨制定，也可以作為公司投資計劃和投資指引的組成部分，包括但不限于以下內容：

（一）擬運用衍生品種類；

（二）使用衍生品的限制；

（三）風險管理要求。

第十六條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，應當制定風險對沖方案，并經公司風險管理部門及有關決策人員審批。對沖未來擬買入資產的風險，應當逐項向風險管理部門報備擬買入資產的書面文件。

第四章 風險管理

第十七條 保險機構參與衍生品交易，應當建立動態風險管理機制，制定衍生品交易的全面風險管理制度與業務操作流程，建立實時監測、評估與處置風險的信息系統，完善應急機制和管理預案。

第十八條 保險機構參與衍生品交易，應當制定量化的風險指標，采用適當的計量模型與測評分析技術，及時評估衍生品交易風險。

第十九條 保險機構參與衍生品交易，應當根據公司風險承受能力，確定衍生品及其資產組合的風險限額，按照一定的評估頻率定期復查更新。

保險機構應將風險限額分解為不同層級，由風險管理部門控制執行。對違反風險限額等交易情況，風險管理部門應當及時報告。確有風險對沖需求并需要靈活處理的，應嚴格履行內部審批程序。

第二十條保險機構參與衍生品交易，應當密切關注外部市場變化，審慎評估價格變化趨勢，及時調整衍生品交易方案，防范市場風險。

第二十一條 保險機構參與衍生品交易，應當建立交易對手評估

與選擇機制，充分調查交易對手的資信情況，評估信用風險，并跟蹤評估交易過程和行為。

保險機構應當綜合內外部信用評級情況，為交易對手設定交易限額，并根據需要采用適當的信用風險緩釋措施。

第二十二條 保險機構參與衍生品交易，應當維持一定比例的流動資產，通過現金管理方法，監控與防范流動性風險。

第二十三條 保險機構參與衍生品交易，應當及時評估避險有效性。評估工作應當獨立于決策和交易部門。評估衍生品價值時，應當采用市場公認或者合理的估值方法。

第二十四條 保險機構參與衍生品交易，應當制定有效的激勵制度和機制，不得簡單將衍生品交易盈虧與業務人員收入掛鉤。后臺及風險管理部門的人員報酬，應當獨立于交易盈虧情況。

第二十五條 保險機構參與衍生品交易，應當在不同部門之間設立防火墻體系，實行嚴格的業務分離制度，確保投資交易、風險管理、清算核算、內審稽核等部門獨立運作。

保險機構應當制定衍生品交易主管人員和專業人員的工作守則，建立問責制度。

第二十六條 保險機構參與衍生品交易，內部審計與稽核部門應當定期對衍生品交易的風險管理情況進行監督檢查，獨立提交季度和稽核報告。檢查內容包括但不限于以下方面：

（一）衍生品交易活動合規情況；

（二）業務操作、內部控制及風險管理制度執行情況；

（三）專業人員資質情況；

（四）避險政策及有效性評估等。

第二十七條 保險機構參與衍生品交易，應當確保交易記錄的及時、真實、準確與完整。記錄內容包括衍生品交易決策流程、執行情況及風險事項等。

第五章 監督管理

第二十八條 保險機構參與衍生品交易，應當向中國保監會報告，并提交以下書面材料：

（一）保險集團（控股）公司、保險公司自行參與衍生品交易，應當報送董事會批準參與衍生品交易的決議（以下簡稱董事會決議）、董事會的風險知曉函及本辦法第七條第（二）項至第（五）項要求的書面證明文件。

（二）保險集團（控股）公司、保險公司委托保險資產管理公司及其他專業管理機構參與衍生品交易，委托人應當報送董事會決議、風險知曉函、相關委托協議及符合規定的專業人員資料，受托人應當報送符合本辦法第七條第（二）項至第（五）項要求的書面證明文件，受托的其他專業管理機構還應當報送書面承諾函，承諾接受中國保監會的質詢和檢查，并如實提供衍生品交易的各種資料。

第二十九條 保險機構、其他專業管理機構參與衍生品交易，應當及時向中國保監會報告以下事項：

（一）修改本辦法第十條至第十三條規定的各項制度；

（二）不再滿足第十四條規定的業務系統和設備要求；

（三）不再滿足中國保監會規定的專業人員配備要求；

（四）提前終止委托或到期后不再繼續委托開展衍生品交易。

保險機構及其他專業管理機構在上述第（一）項情況下，應當報告制度修改情況；在上述第（二）項或者第（三）項情況下，應當暫停其衍生品交易，在明確期限內了結衍生品業務頭寸，直至能夠滿足有關規定，并向中國保監會提交書面報告后，才可恢復相關業務。

第三十條保險集團（控股）公司、保險公司應當按照規定向中國保監會報送以下報告：

（一）每個月結束后的10個工作日內，報送該月份衍生品交易的月末風險敞口總額、各類衍生品風險敞口金額，以及該月的風險對沖情況；

（二）每個季度結束后的30個工作日內，報送該季度衍生品交易的稽核審計報告；

（三）每個結束后的60個工作日內，報送該衍生品交易總結報告，內容包括但不限于衍生品交易總體風險、對沖有效性及合規情況等；

（四）及時報告衍生品交易違規行為、重大風險或異常情況，及采取的應對措施；

（五）中國保監會規定的其他材料。

本條所指的各項報告應當包括保險集團（控股）公司、保險公司以自己名義開展衍生品交易和委托保險資產管理公司及其他專業管

理機構開展衍生品交易的情況。

第三十一條 中國保監會依法對保險機構、其他專業管理機構參與衍生品交易，開展現場和非現場檢查。

第三十二條 保險機構違反規定參與衍生品交易的，中國保監會將依法對相關機構和人員給予行政處罰。

其他專業管理機構違反有關法規和本辦法規定的，中國保監會將記錄其不良行為；情節嚴重的，中國保監會有權責令保險機構予以更換。

涉嫌犯罪的相關機構和人員，中國保監會將依法移送司法機關查處。

第三十三條 保險集團（控股）公司、保險公司參與境外衍生品交易，應當遵守保險資金境外投資規定，委托境外投資管理人，按照授權開展相關業務，并將衍生品交易納入其業務管理體系。

第三十四條 保險機構受托管理的非保險資金，可以依照合同約定，參照本辦法執行。

第三十五條 本辦法由中國保監會負責解釋。

第三十六條 本辦法自發布之日起施行。

關于保險資金投資有關金融產品的通知

2012-10-22保監發〔2012〕91號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為進一步優化保險資產配置結構，促進保險業務創新發展，根據《中華人民共和國保險法》、《保險資金運用管理暫行辦法》及相關規定，現就保險資金投資理財產品等類證券化金融產品通知如下：

一、保險資金可以投資境內依法發行的商業銀行理財產品、銀行業金融機構信貸資產支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產管理計劃、保險資產管理公司基礎設施投資計劃、不動產投資計劃和項目資產支持計劃等金融產品（以下統稱金融產品）。

二、保險資金投資的理財產品，其資產投資范圍限于境內市場的信貸資產、存款、貨幣市場工具及公開發行且評級在投資級以上的債券，且基礎資產由發行銀行獨立負責投資管理，自主風險評級處于風險水平最低的一級至三級。

保險資金投資的理財產品，其發行銀行上年末經審計的凈資產應當不低于300億元人民幣或者為境內外主板上市商業銀行，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別，境外上市并免于國內信用評級的，信用等級不低于國際信用評級機構評定的BB級或者相當于BB級的信用級別。

三、保險資金投資的信貸資產支持證券，入池基礎資產限于五級分類為正常類和關注類的貸款。按照孰低原則，產品信用等級不低于

國內信用評級機構評定的A級或相當于A級的信用級別。

保險資金投資的信貸資產支持證券，擔任發起機構的銀行業金融機構，其凈資產和信用等級應當符合本通知第二條第二款規定。

四、保險資金投資的集合資金信托計劃，基礎資產限于融資類資產和風險可控的非上市權益類資產，且由受托人自主管理，承擔產品設計、項目篩選、投資決策及后續管理等實質性責任。其中，固定收益類的集合資金信托計劃，信用等級應當不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。

保險資金投資的集合資金信托計劃，擔任受托人的信托公司應當具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩定的投資業績，上年末經審計的凈資產不低于30億元人民幣。

五、保險資金投資的專項資產管理計劃，應當符合證券公司企業資產證券化業務的有關規定，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。

保險資金投資的專項資產管理計劃，擔任計劃管理人的證券公司上年末經審計的凈資產應當不低于60億元人民幣，證券資產管理公司上年末經審計的凈資產應當不低于10億元人民幣。

六、保險資金投資的基礎設施債權投資計劃，應當符合《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》等有關規定，基礎資產限于投向國務院、有關部委或者省級政府部門批準的基礎設施項目債權資產。償債主體最近一個會計資產負債率、經營現金流與負債比率和利息保障倍數，達到同期全國銀行間債券市場新發行債券企業行業

平均水平。產品信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。

保險資金投資的基礎設施債權投資計劃、基礎設施股權投資計劃和項目資產支持計劃，擔任受托人的保險資產管理公司等專業管理機構，應當符合《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》等有關規定。

七、保險資金投資的不動產投資計劃及其受托機構，應當符合《保險資金投資不動產暫行辦法》等有關規定。不動產投資計劃屬于固定收益類的，應當具有合法有效的信用增級安排，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別；屬于權益類的，應當落實風險控制措施，建立相應的投資權益保護機制。

八、保險資金投資的上述金融產品，募集資金投資方向應當符合國家宏觀政策、產業政策和監管政策；產品結構簡單，基礎資產清晰，信用增級安排確鑿，具有穩定可預期的現金流；建立信息披露機制和風險隔離機制，并實行資產托（保）管。保險資金應當優先投資在公開平臺登記發行和交易轉讓的金融產品。

九、保險公司投資金融產品，應當符合下列條件：

（一）上季度末償付能力充足率不低于120%；

（二）具有公司董事會或者董事會授權機構批準投資的決議;

（三）具有完善的投資決策與授權機制、風險控制機制、業務操作流程、內部管理制度和責任追究制度；

（四）資產管理部門合理設置投資金融產品崗位，并配備專職人

員；

（五）已經建立資產托管機制，資金管理規范透明；

（六）信用風險管理能力達到規定標準；

（七）最近三年未發現重大違法違規行為。

保險公司委托投資的，不受第（四）、（六）項的限制。

十、保險公司投資理財產品、信貸資產支持證券、集合資金信托計劃、專項資產管理計劃和項目資產支持計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產的30%。保險公司投資基礎設施投資計劃和不動產投資計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產的20%。

保險公司投資單一理財產品、信貸資產支持證券、集合資金信托計劃、專項資產管理計劃和項目資產支持計劃的賬面余額，不高于該產品發行規模的20%；投資單一基礎設施投資計劃和不動產投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發行規模的50%；保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資單一有關金融產品的賬面余額，合計不高于該產品發行規模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執行。

十一、保險公司應當對有關金融產品風險進行實質性評估，根據負債特性、投資管理能力和風險管理能力，合理制定金融產品配置計劃，履行相應的內部審核程序，自主確定投資品種和規模、期限結構、信用分布和流動性安排。

十二、保險公司可以根據投資管理能力和風險管理能力，自行投資有關金融產品，或者委托保險資產管理公司投資有關金融產品。保

險公司委托投資的，應當按照《保險資金委托投資管理暫行辦法》等規定，與符合條件的保險資產管理公司簽訂委托投資管理協議，明確雙方職責和權利義務。

十三、保險機構投資理財產品，應當充分評估發行銀行的信用狀況、經營管理能力、投資管理能力和風險處置能力，關注產品資產的投資范圍和流動性管理，切實防范合規風險、信用風險和流動性風險。

十四、保險機構投資信貸資產支持證券、集合資金信托計劃、專項資產管理計劃、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃和項目資產支持計劃，應當充分關注產品交易結構、基礎資產狀況和信用增級安排，切實防范信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險。

十五、保險機構投資有關金融產品，應當充分發揮投資者監督作用，持續跟蹤金融產品管理運作，定期評估投資風險，適時調整投資限額、風險限額和止損限額，維護資產安全。金融產品發生違約等重大投資風險的，保險機構應當采取有效措施，控制相關風險，并及時向中國保監會報告。

十六、保險機構投資有關金融產品，不得與當事人發生涉及利益輸送、利益轉移等不當交易行為，不得通過關聯交易或者其他方式侵害公司或者被保險人利益。

十七、保險公司投資有關金融產品，應當于每季度結束后30個工作日內和每年4月30日前，分別向中國保監會提交季度報告和報告，并附以下書面材料：

（一）投資及合規情況 ；

（二）風險管理狀況；

（三）涉及的關聯交易情況；

（四）中國保監會規定的其他審慎性內容。

保險公司委托保險資產管理公司投資有關金融產品的，可將前款報告納入《保險資金委托投資管理暫行辦法》規定的定期報告。

十八、本通知所指信用增級安排，其中保證擔保的，應當為本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，且擔保人信用等級不低于被擔保人信用等級；抵押或質押擔保的，擔保財產應當權屬清晰，未被設定其他擔保或者采取保全措施，經評估的擔保財產價值不低于待償還本息，且擔保行為已經履行必要法律程序。

本通知所指保險公司總資產，應當扣除債券回購融入資金余額和獨立賬戶資產。

十九、本通知自發布之日起施行。《關于保險資金投資基礎設施債權投資計劃的通知》（保監發〔2009〕43號）同時廢止。

中國保監會

2012年10月12日

關于保險資金投資股權和不動產有關問題的通知

保監發〔2012〕59號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為進一步規范保險資金投資股權和不動產行為，增強投資政策的可行性和有效性，防范投資風險，保障資產安全，根據《保險資金運用管理暫行辦法》、《保險資金投資股權暫行辦法》（以下簡稱《股權辦法》）和《保險資金投資不動產暫行辦法》（以下簡稱《不動產辦法》），現就有關事項通知如下：

一、調整事項

1.保險公司投資股權或者不動產，不再執行上一會計盈利的規定；上一會計凈資產的基本要求，均調整為1億元人民幣；償付能力充足率的基本要求，調整為上季度末償付能力充足率不低于120%；開展投資后，償付能力充足率低于120%的，應當及時調整投資策略，采取有效措施，控制相關風險。

2.保險公司投資自用性不動產，其專業人員的基本要求，調整為資產管理部門應當配備具有不動產投資和相關經驗的專業人員。

3.保險資金直接投資股權的范圍，增加能源企業、資源企業和與保險業務相關的現代農業企業、新型商貿流通企業的股權，且該股權指向的標的企業應當符合國家宏觀政策和產業政策，具有穩定的現金流和良好的經濟效益。

4.保險資金投資股權投資基金，發起設立并管理該基金投資機構 的資本要求，調整為注冊資本或者認繳資本不低于1億元人民幣。

5.保險資金投資的股權投資基金，包括成長基金、并購基金、新興戰略產業基金和以上股權投資基金為投資標的的母基金。其中，并購基金的投資標的，可以包括公開上市交易的股票，但僅限于采取戰略投資、定向增發、大宗交易等非交易過戶方式，且投資規模不高于該基金資產余額的20%。新興戰略產業基金的投資標的，可以包括金融服務企業股權、養老企業股權、醫療企業股權、現代農業企業股權以及投資建設和管理運營公共租賃住房或者廉租住房的企業股權。母基金的交易結構應當簡單明晰，不得包括其他母基金。

6.保險資金投資的股權投資基金，非保險類金融機構及其子公司不得實際控制該基金的管理運營，或者不得持有該基金的普通合伙權益。

7.保險公司重大股權投資和購置自用性不動產，除使用資本金外，還可以使用資本公積金、未分配利潤等自有資金。保險公司非重大股權投資和非自用性不動產投資，可以運用自有資金、責任準備金及其他資金。

8.保險公司投資未上市企業股權、股權投資基金等相關金融產品，可以自主確定投資方式，賬面余額由兩項合計不高于本公司上季末總資產的5%調整為10%。其中，賬面余額不包含保險公司以自有資金直接投資的保險類企業股權。

保險公司投資同一股權投資基金的賬面余額，不高于該基金發行規模的20%；保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資同一股權

投資基金的賬面余額，合計不高于該基金發行規模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執行。

9.保險公司投資非自用性不動產、基礎設施債權投資計劃及不動產相關金融產品，可以自主確定投資標的，賬面余額合計不高于本公司上季末總資產的20%。其中，投資非自用性不動產的賬面余額，不高于本公司上季末總資產的15%；投資基礎設施債權投資計劃和不動產相關金融產品的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產的20%。

保險公司投資同一基礎設施債權投資計劃或者不動產投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發行規模的50%，投資其他不動產相關金融產品的賬面余額，不高于該產品發行規模的20%。保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資同一基礎設施債權投資計劃或者不動產相關金融產品的賬面余額，合計不高于該計劃（產品）發行規模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執行。

10.保險公司和托管機構向中國保監會提交投資股權和不動產季度報告的時間，調整為每季度結束后30個工作日內；保險公司、投資機構和托管機構向中國保監會提交投資股權和不動產報告的時間，調整為每年4月30日前。

二、明確事項

1.保險集團（控股）公司及其保險子公司投資股權和不動產，可以整合集團內部資源，在保險機構建立股權和不動產投資專業團隊，由該專業團隊統一提供咨詢服務和技術支持。該專業團隊所在的保險

機構，應當分別符合《股權辦法》有關專業機構、《不動產辦法》有關投資機構的規定。不動產投資機構僅為保險公司投資不動產提供咨詢服務和技術支持的，應當具有10名以上不動產投資和相關經驗的專業人員，其中具有5年以上相關經驗的不少于2名，具有3年以上相關經驗的不少于3名。

保險公司投資股權和不動產，聘請專業機構或者投資機構提供投資咨詢服務和技術支持的，該保險公司資產管理部門應當配備不少于2名具有3年以上股權投資和相關經驗的專業人員，以及不少于2名具有3年以上不動產投資和相關經驗的專業人員。保險公司間接投資股權或者不動產相關金融產品的，專業人員的基本要求不變。

2.保險資金投資的股權投資基金，發起設立并管理該基金的投資機構，其退出項目的最低要求，是指該機構專業人員作為投資主導人員，合計退出的項目數量；其管理資產的余額，是指在中國境內以人民幣計價的實際到賬資產和資金的余額。

3.保險資金以間接方式投資公共租賃住房和廉租住房項目，該類項目應當經政府審定，權證齊全合法有效，地處經濟實力較強、財政狀況良好、人口增長速度較為穩定的大城市。

4.保險公司不得用其投資的不動產提供抵押擔保。保險公司以項目公司股權方式投資不動產的，該項目公司可用自身資產抵押擔保，通過向其保險公司股東借款等方式融資，融資規模不超過項目投資總額的40%。

5.保險公司根據業務發展需求，可以自主調整權屬證明清晰的不

動產項目屬性，自用性不動產轉換為投資性不動產的，應當符合投資性不動產的相關規定，并在完成轉換后30個工作日內，向中國保監會報告。

三、其他事項

1.保險公司投資股權和不動產，應當制定完善的管理制度、操作流程、內部控制及稽核規定，防范操作風險、道德風險和利益輸送行為，杜絕不正當關聯交易和他項交易。保險公司高級管理人員和相關投資人員，不得以個人名義或假借他人名義，投資該公司所投資股權或不動產項目。

2.保險公司以股權方式投資不動產，應當嚴格規范項目公司名稱，限定其經營范圍。項目公司不得對外進行股權投資。

3.保險公司投資不動產項目，應當明確投資人定位，委托具備相應資質的開發機構代為建設，不得自行開發建設投資項目，不得將保險資金挪做他用。

4.保險公司投資不動產，不得以投資性不動產為目的，運用自用性不動產的名義，變相參與土地一級開發。保險公司轉換自用性不動產和投資性不動產屬性時，應當充分論證轉換方案的合理性和必要性，確保轉換價值公允，不得利用資產轉換進行利益輸送或者損害投保人利益。

5.保險公司以外幣形式出資，投資中國境內未上市企業股權或者不動產，納入《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》管理。

中國保險監督管理委員會

七月十六日

二○一二年28

中國保監會關于印發《保險資金委托投資管理暫行辦法》的通知

保監發〔2012〕60號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為規范保險資金委托投資行為，防范投資管理風險，切實保障資產安全，維護保險當事人合法權益，我會制定了《保險資金委托投資管理暫行辦法》，現印發給你們，請遵照執行。

中國保險監督管理委員會

二○一二年七月十六日

保險資金委托投資管理暫行辦法

第一章總則

第一條 為規范保險資金委托投資行為，防范投資管理風險，切實保障資產安全，維護保險當事人合法權益，根據《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國合同法》、《保險資金運用管理暫行辦法》等法律法規，制定本辦法。

第二條 中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統稱保險公司），將保險資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產管理、專項資產管理或者特定客戶資產管理等投資業

務，適用本辦法。

本辦法所稱投資管理人，是指在中國境內依法設立的，符合中國保險監督管理委員會（以下簡稱中國保監會）規定的保險資產管理公司、證券公司、證券資產管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業投資管理機構。

第三條 保險公司開展保險資金委托投資，應當建立資產托管機制，并按照本辦法規定選擇投資管理人。保險公司委托投資資金及其運用形成的財產，應當獨立于投資管理人、托管人的固有財產及其管理的其他財產。投資管理人因投資、管理或者處分保險資金取得的財產和收益，應當歸入委托投資資產。相關機構不得對受托投資的保險資金采取強制措施。

第四條 中國保監會負責制定保險資金委托投資的政策規定，依法對委托投資和受托投資等行為實施監督管理。

第二章資質條件

第五條 保險公司開展委托投資，應當滿足下列要求：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內控機制；

（二）具有健全的資產管理體制和明確的資產配置計劃；

（三）財務狀況良好，資產配置能力符合中國保監會有關規定；

（四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監督、評價、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程；

（五）建立委托資產托管機制，資金運作透明規范；

（六）最近三年未發現重大違法違規行為。

第六條 保險公司開展委托投資，受托的投資管理人應當符合下列條件：

（一）公司治理完善，市場信譽良好，具有國家有關部門認可的資產管理業務資質；

（二）具有健全的操作流程、內控機制、風險管理及稽核制度，建立公平交易和風險隔離機制；

（三）具有豐富的產品線，穩定的過往投資業績；

（四）設置產品開發、投資研究、投資管理、風險控制、績效評估、咨詢服務等專業崗位；

（五）具有穩定的投資管理團隊，擁有不少于15名具有相關資質和投資經驗的專業人員，其中具有5年以上投資經驗的不少于5名，具有3年以上投資經驗的不少于5名；

（六）最近三年未發現重大違法違規行為。

第七條 保險公司選擇保險資產管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）注冊資本不低于1億元；

（二）管理資產余額不低于100億元；

（三）具有一年以上受托投資經驗。

保險資產管理公司受托管理關聯方機構的資金，不受前款第（二）、（三）項的限制。

第八條 保險公司選擇證券公司或證券資產管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）取得客戶資產管理業務資格三年以上；

（二）最近一年客戶資產管理業務管理資產余額（含全國社保基金和企業年金）不低于100億元，或者集合資產管理業務受托資金余額不低于50億元；

（三）接受中國保監會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。

第九條 保險公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）取得特定客戶資產管理業務資格三年以上；

（二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元；

（三）接受中國保監會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。

第三章投資規范

第十條 保險資金委托投資范圍，限于境內市場的存款、依法公開發行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例，應當符合中國保監會規定。

第十一條 保險公司開展委托投資，應當按照規定和內控要求，完善決策程序和授權機制，確定股東（大）會、董事會和經營管理層的決策及批準權限，由董事會承擔委托投資的最終責任。

第十二條 保險公司開展委托投資，應當制定投資管理人選聘標準和流程，綜合考慮風險、成本和收益等因素，通過市場化方式，合理確定投資管理人數量。

第十三條 保險公司開展委托投資，應當與投資管理人簽訂委托投資管理協議，載明當事人權利義務、關鍵人員變動、利益沖突處理、風險防范、信息披露、異常情況處置、資產退出安排以及責任追究等事項。

保險公司應當根據保險資金風險收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當調整。

第十四條 保險公司與投資管理人應當按照市場化原則，根據資產規模、投資目標、投資策略、投資績效等因素，協商確定管理費率定價機制，動態調整管理費率水平，并在委托投資管理協議中載明。

第十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當履行以下職責：

（一）嚴格遵守委托投資管理協議、委托投資指引和本辦法規定，清晰制定投資說明書，恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效的管理義務；

（二）持續評估、分析、監控和核查保險資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險資金在投資研究、投資決策和交易執行等環節得到公平對待；

（三）依法保守保險資金投資的商業秘密；定期或不定期向保險公司披露受托資金配置狀況、價格波動、交易記錄、績效歸因、風險合規及投資人員變動等信息，為保險公司查詢上述信息提供便利和技術支持；

（四）對不同保險公司和不同保險產品的保險資金進行分賬和分

類管理。

第十六條 投資管理人有下列情形之一的，保險公司應當及時解聘或者更換投資管理人：

（一）違反保險資金委托投資管理協議約定；

（二）利用保險資金財產謀取不正當利益，或者為他人謀取不正當利益；

（三）與受托管理保險資金發生重大利益沖突；

（四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產；

（五）不再滿足受托管理保險資金業務資質；

（六）中國保監會規定或保險資金委托投資管理協議約定的其他情形。

第四章風險控制

第十七條 保險公司應當根據保險資金風險收益特征，加強資產配置管理，優化投資資產結構。

第十八條 保險公司選聘投資管理人，應當開展審慎盡職調查：

（一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統配置、技術支持等方面；充分評估投資管理人的信用風險、操作風險、道德風險和法律風險等風險管理能力；

（二）根據投資管理人過往投資業績、風險特征以及管理經驗等指標，實行動態業務授權管理或者比例管理；

（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應急管理預案。

第十九條 保險公司應當定期評估投資管理人的管理能力、投資業績、服務質量等要素，跟蹤監測各類委托投資賬戶風險及合規狀況，定期出具分析報告。發生重大突發事件，保險公司應當立即采取有效措施。

第二十條 保險公司可在規定范圍內，授權投資管理人運用遠期、掉期、期權、期貨等衍生產品，管理和對沖投資風險，且不得用于投機。

第二十一條 保險公司應當建立完善的風險防范和控制機制，配備滿足業務發展需要的風險監測和信息反饋系統。

第二十二條 保險公司應當建立委托投資責任追究制度，高級管理人員和主要業務人員違反規定，未履行職責并造成損失的，應當依法追究責任。涉及非保險機構高級管理人員和主要業務人員責任的，保險公司應當按照有關規定和合同約定，追究其責任。

第二十三條 保險公司開展委托投資，應當建立投資資產退出機制，有效維護保險資產的安全與完整。

第五章監督管理

第二十四條 保險公司開展委托投資，應當向中國保監會報告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會或者董事會有關開展委托投資的決議；

（二）公司治理、決策流程、管理體制及內控機制的說明；

（三）資產管理部門、崗位設置及專業人員資質的說明；

（四）委托投資管理制度；

（五）委托投資資產配置計劃；

（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關協議。

第二十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當向中國保監會報告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會或者董事會有關開展受托管理保險資金的決議；

（二）受托管理保險資金的可行性報告；

（三）受托投資管理制度和風險控制制度；受托投資管理部門、崗位設置及專業人員資質和經驗的說明；投資管理信息系統的說明；

（四）國家相關部門頒發的資產管理業務許可證明；開展業務情況、管理資產規模、過往業績說明及有關證明文件。

第二十六條 中國保監會將定期檢驗、跟蹤監測保險公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時可以聘請中介機構協助檢查。

第二十七條 保險公司開展委托投資，應當于每季度結束后30個工作日內和每年4月30日前，分別向中國保監會提交季度報告和報告，至少包括以下內容：

（一）保險公司對投資管理人及委托投資資產，開展持續監測和績效評估等情況；

（二）委托投資資產風險、投資及合規狀況和危機事件等狀況；

（三）中國保監會規定的其他審慎性內容。

第二十八條 保險公司應當在下列情形發生5個工作日內，向中國保監會報告：

（一）變更投資管理人或托管人；

（二）發生與委托投資有關的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；

（三）中國保監會規定的其他情形。

第二十九條 投資管理人應當于每年4月30日前，就受托管理保險資金情況，向中國保監會提交報告，至少包括以下內容：

（一）執行委托投資指引情況；

（二）投資交易、資金清算和資產托管情況；

（三）主要風險及處置、資產估值及收益情況；

（四）向保險公司披露信息情況；

（五）經專業機構審計的保險資金投資的財務報告；

（六）中國保監會規定的其他審慎性內容。

除上述內容外，投資管理人還應當報告其投資管理能力變化、監管處罰、法律糾紛等情況。

投資管理人發生重大訴訟、受到重大行政處罰以及投資管理能力明顯下降或者發生其他重大事件的，應當立即采取有效措施，防范相關風險，維護其受托管理保險資產的安全完整，并在5個工作日內向中國保監會報告。

第三十條 保險公司開展委托投資的相關當事人，向中國保監會報送的材料，應當真實、準確、完整，不得存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并符合有關監管規定。

第三十一條 保險公司開展委托投資，違反本辦法規定的，中國

保監會將依法給予行政處罰。

投資管理人及有關當事人違反有關法律、行政法規和本辦法規定的，中國保監會將記錄其不良行為;情節嚴重的，中國保監會有權責令保險公司予以更換。

第六章附則

第三十二條 中國保監會對保險資產管理公司受托投資另有規定的，從其規定。廢止《關于暫不允許委托證券公司管理運用資產的通知》（保監發〔2000〕67號）的規定。其他規定與本辦法不一致的，以本辦法為準。

第三十三條 本辦法由中國保監會負責解釋和修訂，自發布之日起施行。

中國保監會關于印發《保險資金投資債券暫行辦法》的通知

保監發〔2012〕58號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司：

為規范保險資金投資債券行為，改善資產配置，維護保險當事人合法權益，我會制定了《保險資金投資債券暫行辦法》，現印發給你們，請遵照執行。

中國保險監督管理委員會

二○一二年七月十六日

保險資金投資債券暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規范保險資金投資債券行為，改善資產配置，維護保險當事人合法權益，根據《中華人民共和國保險法》、《保險資金運用管理暫行辦法》及有關規定，制定本辦法。

第二條 中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司

（以下統稱保險公司）投資債券，符合中國保監會規定的專業投資管理機構受托保險資金投資債券，適用本辦法。

本辦法所稱債券，是指依法在中國境內發行的人民幣債券和外幣債券，包括政府債券、準政府債券、企業（公司）債券及符合規定的其他債券。

第三條 中國保險監督管理委員會（以下簡稱中國保監會）負責制定保險資金投資債券政策，依法對債券投資活動實施監督管理。

第二章 資質條件

第四條 保險公司投資債券，應當符合下列條件：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內控機制，健全的債券投資管理制度、風險控制制度和信用評級體系；

（二）已經建立資產托管、集中交易和防火墻機制，資金管理規范透明；

（三）合理設置債券研究、投資、交易、清算、核算、信用評估和風險管理等崗位；投資和交易實行專人專崗；

（四）具有債券投資經驗的專業人員不少于2人，其中具有3年以上債券投資經驗的專業人員不少于1人；信用評估專業人員不少于2人，其中具有2年以上信用分析經驗的專業人員不少于1人；

（五）建立與債券投資業務相應的管理信息系統。

第五條 保險資金投資無擔保非金融企業（公司）債券，其信用風險管理能力應當達到中國保監會規定的標準。

第三章 政府債券和準政府債券

第六條 保險資金投資的政府債券，是指中華人民共和國省（自治區、直轄市、計劃單列市）以上政府財政部門或其代理機構，依法在境內發行的，以政府信用為基礎并由財政支持的債券，包括中央政府債券和省級政府債券。

中央銀行票據、財政部代理省級政府發行并代辦兌付的債券，比照中央政府債券的投資規定執行。

保險資金投資省級政府債券的規定，由中國保監會另行制定。

第七條 保險資金投資的準政府債券，是指經國務院或國務院有關部門批準，由特定機構發行的，信用水平與中央政府債券相當的債券。

以國家預算管理的中央政府性基金，作為還款來源或提供信用支持的債券，納入準政府債券管理。政策性銀行發行的金融債券和次級債券、國務院批準特定機構發行的特別機構債券，比照準政府債券的投資規定執行。

第四章 企業（公司）債券

第八條 保險資金投資的企業（公司）債券，是指由企業（公司）依法合規發行，且不具備政府信用的債券，包括金融企業（公司）債券和非金融企業（公司）債券。

第九條 金融企業（公司）債券包括商業銀行可轉換債券、混合資本債券、次級債券以及金融債券，證券公司債券，保險公司可轉換債券、混合資本債券、次級定期債券和公司債券，國際開發機構人民幣債券以及中國保監會規定的投資品種。

保險資金投資的金融企業（公司）債券，應當符合下列條件：

（一）商業銀行發行的金融企業（公司）債券，應當具有國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別；其發行人除符合中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會的有關規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資產，不低于100億元人民幣；

2.核心資本充足率不低于6%；

3.國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別；

4.境外上市并免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的BB級或者相當于BB級以上的長期信用級別。

保險資金投資的商業銀行混合資本債券，除符合上述規定外，應當具有國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別，其發行人總資產不低于2000億元人民幣。商業銀行混合資本債券納入無擔保非金融企業（公司）債券管理。

（二）證券公司債券，應當公開發行，且具有國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別；其發行人除符合中國證券監督管理委員會的有關規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資本，不低于20億元人民幣；

2.國內信用評級評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別；

3.境外上市并免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的

BBB級或者相當于BBB級以上的長期信用級別。

（三）保險公司可轉換債券、混合資本債券、次級定期債券和公司債券，應當是保險公司按照相關規定，經中國保監會和有關部門批準發行的債券。

（四）國際開發機構人民幣債券，其發行人除符合國家有關規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資產，不低于50億美元；

2.國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別；免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的BBB級或者相當于BBB級以上的長期信用級別。

第十條 非金融企業（公司）債券包括非金融機構發行的企業債券，公司債券，中期票據、短期融資券、超短期融資券等非金融企業債務融資工具，可轉換公司債券，以及中國保監會規定的其他投資品種。

保險資金投資的非金融企業（公司）債券，應當符合下列條件：

（一）其發行人除符合有關部門的規定外，還應當符合下列條件：

1.最新經審計的凈資產，不低于20億元人民幣；

2.國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別；

3.境外上市并免于國內信用評級的，國際信用評級機構評定的BB級或者相當于BB級以上的長期信用級別。

（二）有擔保非金融企業（公司）債券，具有國內信用評級機構

評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別，其擔保符合下列條件：

1.以保證方式提供擔保的，應當為本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，且擔保人資信不低于發行人的信用級別;

2.以抵押或質押方式提供擔保的，擔保財產應當權屬清晰。未被設定其他擔保或者采取保全措施的，經有資格的資產評估機構評估的擔保財產，其價值不低于擔保金額，且擔保行為已經履行必要的法律程序；

3.擔保金額應當持續不低于債券待償還本息總額。

（三）無擔保非金融企業（公司）債券，具有國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別。其中，短期融資券具有國內信用評級機構評定的A-1級。

有擔保非金融企業（公司）債券的擔保，不完全符合本條規定的，納入無擔保非金融企業（公司）債券管理。

（四）保險資金投資的無擔保非金融企業（公司）債券，應當采用公開招標發行方式或者簿記建檔發行方式。其中，簿記建檔發行方式應當滿足下列條件：

1.發行前，發行人應當詳細披露建檔規則；

2．簿記建檔應當具有符合安全保密要求的簿記場所；

3.簿記建檔期間，簿記管理人應當指派專門人員值守并維持秩序；現場人員不得對外泄露相關信息；

4.簿記管理人應當妥善保管有關資料，不得泄露或者對外披露。

（五）保險資金投資的企業（公司）債券，按照規定免于信用評級要求的，其發行人應當具有不低于該債券評級規定的信用級別。

本辦法所稱凈資產，不包括少數股東權益。

第十一條 保險資金投資的企業（公司）債券，其發行人應當及時、準確、完整披露相關信息。披露頻率每年不少于一次，披露內容至少應當包括經審計的財務報表和跟蹤評級報告。經審計的財務報告，披露時間應當不晚于每年5月31日，跟蹤評級報告披露時間應當不晚于每年6月30日。

第五章 投資規范

第十二條 保險公司投資中央政府債券、準政府債券，可以按照資產配置要求，自主確定投資總額。

第十三條 保險公司投資有擔保的企業（公司）債券，可以按照資產配置要求，自主確定投資總額；投資無擔保非金融企業（公司）債券的余額，不超過該保險公司上季末總資產的50%。

第十四條 保險公司投資同一期單品種中央政府債券和準政府債券，可以自主確定投資比例。

保險公司投資同一期單品種金融企業（公司）債券和有擔保非金融企業（公司）債券的份額，不超過該期單品種發行額的40%；投資同一期單品種無擔保非金融企業（公司）債券的份額，不超過該期單品種發行額的20%。

同一保險集團的保險公司，投資同一期單品種企業（公司）債券的份額，合計不超過該期單品種發行額的60%，保險公司及其投資控

股的保險機構比照執行。

債券發行采取一次核準（備案或注冊）、分期募集方式的，其同一期是指該債券分期發行中的每一期。

第十五條 保險公司投資同一發行人發行的企業（公司）債券的余額，不超過該發行人上一會計凈資產的20%；投資關聯方發行的企業（公司）債券的余額，不超過該保險公司上季末凈資產的20%。

第十六條 保險公司委托多個專業投資管理機構投資的債券，其投資余額應當合并計算，且不超過中國保監會規定的投資比例。

第十七條 保險公司的投資連結保險產品、非壽險非預定收益型保險產品等獨立賬戶或產品，其投資債券的余額，不超過相關合同約定的比例。

第六章 風險控制

第十八條 保險公司和專業投資管理機構應當建立明確的決策與授權機制，嚴謹高效的業務操作流程，完善的風險控制制度、風險處置預案和責任追究制度。

第十九條 保險公司應當根據資產配置要求，專業投資管理機構應當按照委托人的投資指引，審慎判斷債券投資的效益與風險，合理確定債券投資組合的品種配置、期限結構、信用分布和流動性安排，跟蹤評估債券投資的資產質量、收益水平和風險狀況。

第二十條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，應當綜合運用外部信用評級與內部信用評級結果，不得投資內部信用評級低于公司確定的可投資信用級別的企業（公司）債券。

同一債券同時具有境內兩家以上外部信用評級機構信用評級的，應當采用孰低原則確認外部信用評級；同時具有國內信用評級和國際信用評級的，應當以國內信用評級為準。本條所稱信用評級是指最近一個會計的信用評級，同時是指同一發行人在同一會計核算期間獲得的信用評級。

第二十一條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，應當充分關注發行人還款來源的及時性和充分性；投資有擔保企業（公司）債券，應當關注擔保效力的真實性和有效性。

第二十二條 保險公司上季度末償付能力充足率低于120%的，不得投資無擔保非金融企業（公司）債券；已經持有上述債券的，不得繼續增持并適時減持。上季度末償付能力處于120%和150%之間的，應當及時調整投資策略，嚴格控制投資無擔保非金融企業（公司）債券的品種和比例。

第二十三條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，應當加強債券投資的市場風險和流動性風險管理，定期開展壓力測試與情景分析，并根據測試結果適度調整投資策略。

第二十四條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，參與債券發行認購的，應當書面約定手續費及其他相關費用，且采用透明方式，通過銀行轉賬實現。

保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資企業（公司）債券，以非競價交易方式投資債券的，應當建立詢價制度和交易對手風險管理機制。

第二十五條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，與托管銀行簽訂債券托管協議，應當明確托管事項、托管職責與義務以及監督服務等內容，并按中國保監會的有關規定執行。

保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資企業（公司）債券，與托管銀行的資金劃撥和費用支付，與證券經營機構的費用支付，均應采用透明方式，通過銀行轉帳實現。

第二十六條 保險公司與證券經營機構或其他非保險公司不得發生下列行為：

（一）出租、出借各類債券，中國保監會另有規定的除外；

（二）非法轉移利潤或者利用其他手段進行利益輸送，謀取不當利益；

（三）法律、行政法規和中國保監會禁止的其他行為。

第二十七條 保險公司投資或者專業投資管理機構受托投資債券，參與債券衍生金融工具交易，僅限于管理和對沖投資風險，且應當遵守中國保監會的有關規定。

第二十八條 保險資金已投資債券不再符合本辦法規定的，不得增加投資，保險公司或專業投資管理機構應當認真評估相關風險，及時妥善處理。

第七章 監督管理

第二十九條 保險資金可投資債券信用評級機構的規定，由中國保監會另行制定。

第三十條 為保險資金投資債券提供服務的投資管理、資產托管、48

證券經營等機構，應當接受中國保監會有關保險資金投資債券的質詢，并報告相關情況。

第三十一條 保險公司應當按照有關規定，通過保險資產管理監管信息系統及中國保監會規定的其他方式，及時向中國保監會報送下列信息：

（一）債券投資報表；

（二）風險指標的計算方法及說明；

（三）與托管銀行簽訂的托管協議、與證券經營機構簽訂的經紀業務協議副本；

（四）中國保監會要求的其他報告事項。

專業投資管理機構應當按照有關規定，向中國保監會報送受托保險資金投資債券的相關信息。

第三十二條 保險資金投資債券發生違約等風險，應當立即啟動風險管理預案，并及時向中國保監會報告。

保險公司投資債券和專業投資管理機構受托投資債券，應當關注所投資債券的價格及價值波動。債券發行時，保險資金報價偏離公開市場可比債券合理估值1%以上的，或者所投資債券交易價格偏離市場合理估值1%以上的，應當于下一個季度前10個工作日內，向中國保監會報告并說明影響因素及應對方案。

第三十三條 中國保監會定期或不定期對保險公司投資債券、專業投資管理機構受托投資債券的決策與授權機制、投資管理制度、業務操作流程和信用風險管理系統等進行檢查，也可聘請會計師事務所

等專業中介機構對保險資金投資債券情況進行檢查。

保險公司和專業投資管理機構，應當向中國保監會報告債券估值的規則。

第三十四條 保險公司投資債券、專業投資管理機構受托投資債券，違反法律、行政法規及本辦法規定的，中國保監會將依據有關法規，對相關機構和人員予以處罰。

第八章 附則

第三十五條 外國保險公司在中國境內設立的分公司投資債券，比照本辦法規定執行。

第三十六條 保險資產管理公司運用自有資金投資債券，比照本辦法規定執行。

第三十七條 中國保監會根據有關規定和市場情況，可適時調整保險資金投資債券的范圍、品種和比例，規范禁止行為等。

第三十八條 本辦法由中國保監會負責解釋和修訂，自發布之日起施行。廢止《關于保險機構投資公司債有關問題的通知》（保監發〔2007〕95號）、《關于保險機構投資認股權和債券分離交易可轉換公司債券的通知》（保監資金〔2007〕338號）、《關于增加保險機構債券投資品種的通知》（保監發〔2009〕42號）、《關于債券投資有關事項的通知》（保監發〔2009〕105號）、《關于保險機構投資無擔保企業債券有關事宜的通知》（保監發〔2009〕132號）的規定。其他規定與本辦法不一致的，以本辦法為準。

第四篇：基礎設施扶貧項目管理辦法

基礎設施扶貧項目管理辦法

第一條基礎設施建設是扶貧工作的基石，整村推進的重要環節，實現精準扶貧的重要載體。為了加強基礎設施扶貧項目管理，確保項目有效實施，提高扶貧開發工作成效，根據《中國農村扶貧開發綱要（2011-2020年）》（中發﹝2011﹞10號）、《陜西省整村推進扶貧項目管理辦法》、《關于印發﹤財政專項扶貧資金管理辦法﹥的通知》（財農﹝2011﹞412號）、《陜西省扶貧項目整村推進項目三年實施規劃（2013-2015年）》、和《關于貫徹﹤綱要﹥的實施意見》（陜發﹝2011﹞13號），結合我縣實際，制定本辦法。

第二條 基礎設施扶貧項目建設內容主要包括：

（一）道路建設項目。包括新建村道、硬化村道、政治入戶路、連戶路、護村壩/護路壩/護地壩、其他道路建設。

（二）人畜飲水項目。包括打機井、改衛生井、新建集中供水點/水塔、鋪設供水管道等其他飲水項目。

（三）水利工程項目。包括新建、整治灌溉渠/河道、新建池塘、整治病塘、整治、建設水庫、新建蓄水池/灌站/水站/水閘、硬化集雨場等其他水利工程項目。

（四）改土項目。包括農田改造、滴灌工程等其他土改項目。

（五）橋梁與建排水設施項目。包括橋梁建設、排水設施等其他橋梁與排水設施項目。

（六）農村能源設施。包括沼氣、秸稈氣化、薪炭林、風能、太陽能等。

（七）小型公益林和水土保持工程。包括有利于改善局部生態環境、防治水土流失的植樹造林、種草等小型公益林建設和小型水土保持工程。

第三條基礎設施項目資金規模在1-5萬元的項目簽訂合同建設； 5-20萬元的項目由有承建能力的公司建設；20-50萬元的項目采取詢價的辦法，選擇有資質、信譽良好的公司建設；50萬元以上的項目采取公開招標的方式建設。

第四條基礎設施建設項目計劃立項采取逐級上報的原則，在當年1月1日前通過貧困村申請、鄉鎮推薦、縣扶貧辦初審后報縣扶貧開發領導小組審定，經公示無異議后，上報省市備案、備查。縣扶貧辦待項目批復后，向所在鎮、村項目定向批復計劃通知書。

第五條項目批復計劃下達7日內，由村委會、駐村工作隊和幫扶單位結合貧困村的實際要求、在扶貧辦和項目所在鎮、街道辦指導下，編制基礎設施項目實施計劃，由村、鎮審核后報縣扶貧辦。

第六條縣扶貧辦對鎮級上報的基礎設施項目計劃進行審查，并根據有關文件精神和相關行業部門協商后，提出項目資金整合方案，連同實施計劃提請縣扶貧開發領導小組審批。

第七條項目計劃一經備案，不得擅自調整變更項目。確因特殊情況需要調整變更的，由縣扶貧辦按以下規定上報省市扶貧辦重新備案。

（一）由縣級扶貧部門會同財政部門組織，對調整或變更的原因、投資、實施方案等進行核查，提出審定意見后逐級報批。

（二）項目調整或變更經批準后，縣級扶貧部門應及時將項目調整或變更的決定以書面形式通知項目村，并向村民說明調整或變更理由。

（三）所有項目的調整或變更，應在項目計劃下達的當年年底按程序報省級備案審查。

第八條項目建設由縣扶貧辦、財政等單位負責項目的指導檢查、監督與驗收、交通、水利部門提供相關技術指導；所在鄉鎮街道辦配合做好督促檢查和相關保障及土地糾紛等協調服務工作。

第九條項目資金嚴格按照《財政專項扶分資金管理辦法》執行，實行縣級財政報賬制管理。資金撥付根據項目計劃、實施方案及項目進度、采取預撥資金分批報賬的方式將資金總付到項目建設單位。

第十條項目啟動。項目單位在接到扶貧項目通知文件后，按扶貧項目資金、自籌資金，結合實際編制項目實施方案報縣扶貧辦審批后方可啟動。

第十一條基礎設施項目以鄉鎮或村為單位落實項目實施承建單位，簽訂項目承建責任合同、項目名稱、建設地點、建設期限、項目總概算、資金籌措、技術質量要求、項目效益、責任人、違約責任、處罰措施等內容，并將合同文本抄送縣扶貧辦。

第十二條項目村應與施工單位簽訂工程承包合同，并將合同文本抄送縣扶貧辦。項目施工單位應具備合法的資質和施工條件應當嚴格

按照設計方案、施工標準規范施工，確保工程質量，所在村委負責人應本著節約的原則將項目的開支、及成本降到最低，不能利用職務之便非法干預，對違反要求的，扶貧辦可責令停工、限期整改。

第十三條基礎設施項目須以省扶貧辦備案審查的項目計劃為依據，任何單位個人不得擅自調整、變更，對未經批準自行調整的項目，縣扶貧開發領導小組有權撤銷項目計劃，拒絕報賬或收回預付資金。

第十四條基礎設施項目實行公告、公示制度，自覺接受社會、群眾和輿論監督。縣扶貧辦除在本地相關網站進行公示外，還應在受益村村公開欄目中張榜公示，公示內容包括項目名稱、施工單位、建設內容、建設地點、投資規模及財政專項扶持資金數額、完成時間、責任人、舉報電話等。

第十五條 項目竣工后，由鄉鎮及項目承建單位向扶貧辦提出驗收申請，縣扶貧辦會同財政等相關部門組成驗收組進行驗收，驗收采取查看資料、實地查看、抽樣檢測、走訪群眾等方式進行，并出具竣工驗收報告和驗收意見等。

第十六條 竣工驗收的主要內容有：項目驗收任務與主要經濟指標完成情況、項目建設質量、資金使用、公告公示、項目村、項目戶收益情況、項目合同執行和履約情況等。

第十七條 對驗收合格的項目，由扶貧辦和財政部門出具驗收報告，填寫《財政扶貧項目竣工驗收意見書》，作為項目施工單位保障的重要憑據；對驗收不合格的、可以整改的項目，限期整改，重新組

織驗收；對無法返工、整改無意義的，據有關法律、法規嚴肅處理。項目建成后工程類項目應設置扶貧項目標識牌。

第十八條 嚴格執行國庫集中支付制和縣級財政報賬制。重點基礎設施建設項目在啟動后預撥資金總額的30%，竣工驗收后再撥60%，剩余10%留作質量保證金，保證期限1年。

第十九條 項目報賬程序和必備材料。財政資金報賬必須做到票（賬）相符。報賬單位要如實填寫報賬審批表，經村、鎮負責人簽字蓋章后，報縣扶貧辦由包村干部及分管領導簽字后報財政局、扶貧辦主要領導簽字后報財政局、扶貧辦主要領導審批。報賬資料包括批復文件、項目規劃、實施方案、項目建設責任書、承包合同、招標材料、每人施工記錄（上下工時間、施工地點、所用燃油等）、項目驗收報告、開支原始票據等。

第五篇：政法基礎設施項目管理辦法

中共陜西省委辦公廳

陜西省人民政府辦公廳

關于印發《陜西省政法基礎設施建設項目管理辦法》的通知

陜辦發[2011]18號

各市委、市政府，省委和省級國家機關各部門，各人民團體：

《陜西省政法基礎設施建設項目管理辦法》已經省委、省政府同意，現印發給你們，請遵照執行。

中共陜西省委辦公廳 陜西省人民政府辦公廳

2011年11月4日

陜西省政法基礎設施建設項目管理辦法

第一章總

則

第一條

為了進一步加強我省政法基礎設施建設，規范投資保障機制，根據《中共中央辦公廳、國務院辦公廳轉發〈國家發展和改革委員會關于進一步加強地方政法基礎設施建設規范投資保障機制的意見)的通知》(廳字[2011]4號，以下簡稱《通知》)以及相關法律法規規定．

結合我省實際，制定本辦法。

第二條

本辦法適用于列入《陜西省政法基礎設施建設規劃》內的建設項目，具體包括：法院系統的縣級及縣級以上人民法院審判法庭、基層人民法庭，檢察院系統的縣級及縣級以上人民檢察院辦案用房和專業技術用房，公安系統的看守所、拘留所、強制戒毒所、縣級及縣級以上公安局業務技術用房、收容教育所、基層派出所，司法行政系統的監獄和勞教場所或強制隔離戒毒所、市縣級司法業務用房、基層司法所，國家安全機關的業務技術用房、看守所、工作陣地等建設項目。

第三條

政法基礎設施建設項目按照統籌規劃、合理布局，堅持標準、厲行節約，分類指導、有序推進，突出重點、基層優先的原則進行建設。

第四條

政法基礎設施建設項目要嚴格遵循基本建設程序，實行審批制。主要環節包括項目建議書、可行性研究報告、初步設計和概算等。要按照項目法人責任制、招標投標制、工程監理制和合同制等“四制”規定要求，加強前期工作，加快項目建設實施、及時組織項目竣工驗收。

第二章

組織管理

第五條 省級成立由省發展改革委、省委政法委、省法院、省檢察院、省公安廳、省國家安全廳；省司法廳、省財政廳、省住房和城鄉建設廳、省國土資源廳、省環境保護廳、省審計廳、省地稅局、省物價局、省監獄管理局、省勞教管理局等部門負責同志組成的陜西省加強政法基礎設施建設規范投資保障機制工作領導小組(以下簡稱省領導小組)，負責指導全省政法基礎設施建設工作，協調解決有關問題。各地也要成立相應的領導機構，負責本地政法基礎設施建設項目協調推進工作。

第六條 各級政府對政法基礎設施建設負總責，各級政法部門是政法基礎設施建設項目的責任主體。省發展改革委主要負責規劃布局和項目審批，組織規劃和計劃編報和下達等工作，牽頭擬定相關政策，協調相關部門落實建設條件；省財政廳主要負責組織落實地方配套資金并將其列入預算，減免相關政府性基金和行政事業性收費，加強財政監督等工作；省住房和城鄉建設廳主要負責協調規劃定點、施工圖審查、施工許可、工程質量和安全 監督以及相關規費減免等工作；省國土資源廳主要負責項目建設用地預審和審批等相關工作；省委政法委主要負責對各級政法部門及項目建設總體推進情況進行監督檢查等工作；省環境保護廳主要負責協調建設項目環評審批等工作；省審計廳主要負責協調各級審計部門開展建設項目審計等工作；省地稅局主要負責落實稅費減免等相關工作；省級各政法部門主要負責指導本系統開展項目前期工作，督促協調項目單位完善前期手續、規劃和計劃申 報、組織監督檢查等工作。

第三章前期工作

第七條 政法基礎設施項目建設以《陜西省政法基礎設施建設規劃》為依據。省級政法部門和設區市政法基礎設施建設項目由省發展改革委審批，縣級政法部門基礎設施建設項目由設區市發展改革部門審批。“兩所一庭”(公安派出所、司法所、基層人民法庭)項目列入經批準的建設規劃后視同立項；不再審批可行性研究報告和初步設計。建設條件相對簡單，總投資500萬元以下的建設項目，項目建議書和可行性研究報告可合為一道審批。各級發展改革部門在批復政法基礎設施建設項目后，應按照有關規定向同級紀檢監察機關備案。

第八條 各級政法部門在項目建設前，應按照規定程序，首先向同級發展改革部門報送項目建議書，依據項目建議書批復文件分別向城鄉規劃、國土資源和環境保護部門申請辦理規劃選址、用地預審和環境影響評價審批手續；完成相關手續后，向發展改革部門報送可行性研究報告，并附規劃選址、用地預審和環評審批文件；依據可行性研究報告批復文件向城鄉規劃部門申請辦理規劃許可手續，向國土資源部門申請辦理正式用地手續；完成相關手續后，向發展改革部門報送項目初步設計，并附規劃許可、用地審批等文件；依據初步設計批復進行施工圖設計和施工圖審查等項目前期工作。

第九條 報送省發展改革委審批的項目建議書、可行性研究報告應由具有甲級咨詢資質的單位編制，初步設計應由具有甲級資質的建筑設計單位編制；報送市級發展改革部門審批的項且建議書、可行性研究報告應由具有乙級及以上咨詢資質的單位編制，初步設計應由具有乙級及以上資質的建筑設計單位編制。

建設單位申請辦理《建設項目選址意見書》時，須提交具有乙級以上資質的城鄉規劃編制單位編制的《建設項目選址論證報告》。

第十條

縣級及以上各類政法基礎設施建設項目在完成施工圖設計、報送施工圖審查前，須將相關資料報經省級行業主管部門審核并出具意見，確保施工圖設計與已批復內容保持基本一致。省級行業主管部門應在收到相關材料之日起20個工作日內出具書面審核意見。

省級行業主管部門出具的審核意見應包括：依據批復的初步設計編制的施工圖面積、概算情況，功能用房是否符合相關建設標準和設計規范等內容。

第十一條

建設項目如有涉及建設地點、建設內容、建設規模等重大變更的，須報原審批部門重新辦理相關審批手續。

第十二條

政法部門要督促項目單位嚴格執行基本建設程序，做好項目勘察、設計、論證分析等前期工作，做好招標投標及政府采購等開工準備工作。

政法基礎設施建設項目原則上應以改擴建、填平補齊為主，嚴格控制異地遷建，如確需異地遷建的，應將原有房屋處置所得計入項目建設資金來源。

第四章

計劃管理

第十三條

政法基礎設施建設項目實行計劃管理。編報政法基礎設施建設項目計劃，要優先保障基層項 目，優先安排續建項目，優先安排無房、危房以及現有設施 面積嚴重不足的項目，優先安排前期工作扎實、土地和地 方配套資金等配套條件落實較好的項目，優先安排債務化 解情況好的項目。

第十四條市級發展改革部門和省級政法部門要嚴 格按照住房和城鄉建設部和國家發展改革委頒布的建設 標準，以及《通知》確定的工程綜合造價參考標準，認真核 定建設規模和投資，嚴禁超標準、超規模編報計劃。

第十五條對按人員編制核定建設規模的項目，要，“ 格按照經批準的人員編制(不包括文職人員、工勤人員、協 警和輔警等人數)進行測算。司法業務用房人員編制應{lt 括事業單位法人證書上標明的全額撥款單位的人員；公’t 和司法業務用房人員編制，須減去公安監管場所、派出肌 和司法所的人數。

第十六條發展改革部門、政法部門在編報建設規劃 和計劃時，應嚴格審核已有業務用房面積，經專業鑒 定機構鑒定后出具拆除危房鑒定報告的，可不作為已有Ⅲ 積，公安和司法業務用房可將扣除辦公用房后的業務用J，j 面積計人已有業務用房面積。對于已安排中省投資需搬 遷的建設項目，須將已安排面積扣除。

第十七條政法部門在依據建設規劃，按照規定程』} 完成建設項目審批以及規劃定點、建設用地、環境保護審 批等手續后，要在規定時間內編報投資計劃，由市級 發展改革部門和省級政法有關部門報省發展改革委商省 領導小組有關單位綜合平衡后上報國家發展改革委。

第十八條市級發展改革部門和省級政法部門在向 省發展改革委報送計劃時，首次申報的項目須附可行 性研究報告批復、規劃選址、用地預審、環評批復、編制部 門批復的人員編制文件(或經上級法院認定的案件審 理數、經批復的相關規模人數)、已有業務用房面積，以及 中央投資項目編報軟件導出的im0格式文件等；繼續安排 的項目須附初步設計批復、規劃許可、法定土地文件、省級 行業主管部門出具的審核意見、已安排投資完成情況，以 及中央投資項目編報軟件導出的imo格式文件等。

第十九條省發展改革委應在國家計劃規定的工作 日內及時下達政法基礎設施投資計劃，市級發展改革 部門應在收到省上計劃文件后15個工作日內將計劃下達-相關政法部門，并抄送同級政法基礎設施建設領導機構各 成員單位。

第五章資金管理

第2十條政法基礎設施建設項目的中央投資，由省 發展改革委牽頭按規定要求申報爭取；地方配套資金由 省、市、縣財政部門分別列入預算并按計劃及時足額 撥付到位。中、省建設投資僅限于政法基礎設施建安工 程，不得用于征地、管理費等其他費用支出。各級政法部 門不得將人員經費、辦案費用等用于基礎設施建設和償還 拖欠債務。

第二十一條政法基礎設施建設項目單位要將中央

投資、省級配套投資、本級政府配套投資集中到本級財政 國庫固定賬戶統一管理，單獨記賬，專賬核算，專款專用，任何單位和個人不得以任何理由、任何形式截留、挪用，也 不得用于償還拖欠債務。市縣政府配套投資應和中、省投 資同步到位。

第二十二條各級政法部門要嚴格執行基本建設覓{ 務管理有關規定，組織項目單位從項目審批時起建立工作 臺賬，制定工作進度計劃，確保投資計劃下達的資金 用于項目建設。

第二十三條各級審計部門要做好本級政法基礎設 施項目建沒資金管理使用情況的跟蹤審計，每年年初項}l 建設單位須向同級審計部門申報擬審項目，由審計部門和 年初安排審計計劃。各級紀檢監察機關要加強監督檢查，及時查處各種違規行為。

第六章建設管理

第二十四條政法基礎設施建設要厲行節約，嚴格批 照國家頒布的建設標準和工程綜合造價組織實施，不得卉 大求洋、相互攀比，不得定位為城市標志性建筑，不得搞-：I 門廳、大臺階、大廣場等。建筑裝修應比照原國家計委舯 發的《黨政機關辦公用房建設標準》(計投資[1999]2250 號)中規定的《黨政機關辦公用房建筑裝修標準》和《建鉑 裝修材科舉例》執仃，外Ⅱ回蓑1劈M廠．∞m1J目&*H’ 委《關于在政府投資項目中全面推廣使用建筑外墻涂料的 通知》(陜發改投資[2009]127 es)規定，嚴禁豪華裝修，--嚴禁超規模、超標準建設。

第二十五條政法基礎設施建設項目在建設過程中 必須嚴格按照有關法律法規規定，切實加強項目質量和安 全管理。

項目施工圖紙變更的，須經原審批單位同意，并由設 計單位出具書面變更意見；涉及工程建設強制性標準以及 地基基礎或主體結構安全等重要變更的，須將變更后的施 工圖送原施工圖審查機構審查。

第二十六條項目建設單位應切實做好項目檔案的 管理，確保從項目前期工作到項目竣工驗收等各個環節的 文件、圖紙、照片、錄音、錄像等檔案資料齊全、完整和 準確。

第二十七條市、縣級司法業務用房項目及基層人民 法庭、派出所、司法所、國家安全機關的工作陣地等可以通 過購置方式解決。購置項目應由有審批權限的發展改革 部門批復同意，購置規模須符合相關業務用房建設標準要 求，并與省發展改革委下達的計劃一致。所購房產須經有 資質的房產評估機構進行評估，由同級財政部門按照房產 評估機構出具的評估報告集中支付。

第七章保障措施

第+A條政法基礎設施建設項目應依法辦理建

設用地審批手續。市、縣級政府應按照土地管理法律法規 和劃撥用地目錄的規定，對在本市、縣建設的政法基礎設 施項目用地以劃撥方式供地。征地、拆遷補償安置費用，由有直接隸屬關系的同級政府承擔，確保足額、及時到位。

第二十九條各級政府要統籌財力，按照分擔比例，加大地方投入。省級配套資金由省財政廳列入預算，并負責撥付到位，市、縣配套資金由市、縣級政府列人 財政預算，并保障按時足額到位。不得將減免的相關規費 和安排的征地拆遷補償費用作為本級配套投資，不得以任 何形式將征地拆遷等費用轉嫁給政法部門籌措解決，不得 違規舉債，或以任何直接、間接形式提供擔保，嚴禁形成新 的拖欠債務。

第三十條政法基礎設施建設項目免收散裝水泥專 項資金、新型墻體材料基金等政府性基金；免收城市基礎 設施配套費、征(土)地管理費、城市道路占用挖掘費、城幣 房屋安全鑒定費、人防工程易地建設費、排污費、環境監測 服務費、房屋所有權登記費等行政事業性收費。各地、各 有關部門不得自立名目違規亂收費，也不得變相收取已堿 免的政府性基金和行政事業性收費。

第三十一條政法基礎設施建設項目減半收取環境 影響咨詢收費、文物考古調查勘探費、房產測繪費；按 30％收取防雷裝置檢測費等服務性收費。

第三十二條各市、縣要參照本辦法規定．結合本地 實際，出臺優惠政策，減免政法基礎設施建設相關規費。

第八章竣工驗收

第三十三條政法基礎設施建設項目在項目建設結 束，滿足竣工驗收條件后；須按規定進行竣工驗收。

第三十四條項目建設單位完成城市規劃、公安消

防、環境保護、檔案等專項驗收，并經建筑工程質量監督管 理部門組織的工程施工和設備安裝質量評定后，組織設 計、施工、監理等有關單位進行初步驗收，形成初步驗收 報告。

第三十五條初步驗收合格后，項目建設單位應及時 提出申請，由原項耳審批單位組織竣工驗收，并形成驗收 意見。竣工驗收合格后，項眉建設單位應在15日內到建 設主管部門辦理竣工驗收備案手續，并按照相關規定辦理 固定資產移交手續。

第九章監督管理

第三十六條省領導小組要組織相關部門定期對各 地政法基礎設施建設項目進行督查。各市、縣也要建立跟 蹤督查制度，加強對本地政法基礎設施建設項目的監督 管理。

第三十七條在每季度結束后次月前5個工作日內，各市政法基礎設施建設領導機構要向省領導小組書面報 告項目進展情況，主要包括前期工作進度、建設進度、資金 使用到位情況、項目存在的問題和工作措施等。

第三十八條對擅自變更建設地點、建設規模、建設

內容、建設標準，套取、擠占、挪用、截留建設資金，不落實 配套資金或通過違規舉債等方式籌措配套資金，不按規定 辦理相關手續或存在其他嚴重問題的建設項目，由省級有 關部門視情況采取限期整改、通報批評、收回中省投資、暫 停建設單位所在市政法基礎設施建設項目審批等措施；情 節嚴重的，由紀檢監察機關依法依紀實行責任追究；涉嫌 犯罪的，移送司法機關依法查處。

第十章附

則

第三十九條本辦法自發布之日起實施。