第一篇：淺談信貸危機(jī)

淺談溫州信貸危機(jī)

背景：

浙江溫州連月來不僅出現(xiàn)暴力討債、企業(yè)老板出走和自殺事件，近日更傳出疑有銀行人員詐騙民眾卷款逃亡事件，金融秩序近乎失控。高利貸引爆的溫州中小企業(yè)倒閉潮連月來震動地方，包括許多當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)都因?yàn)殚L期扭曲的金融體系而崩盤。近期最受矚目的是溫州眼鏡業(yè)龍頭——“浙江信泰集團(tuán)董事長胡福林失蹤事件”，據(jù)傳他欠款至少20億元。

成立八年多的信泰，是年產(chǎn)量2000多萬副自主品牌的眼鏡商，也是中國市場份額最大的太陽眼鏡商之一。溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文指出，民間借貸規(guī)模高達(dá)1100億元人民幣，胡福林債務(wù)關(guān)系涉及近萬人和幾十家企業(yè)，事件還會繼續(xù)發(fā)酵。胡福林以來，在媒體報(bào)道曝光的至少就有另三名大老板出逃，另外正得利鞋業(yè)老板則跳樓身亡。

企業(yè)主逃跑欠下的債務(wù)動輒數(shù)千萬、上億元，牽連所及，供應(yīng)商、上下游都會被累得陷入絕地，連月來在溫州引發(fā)此起彼伏的騷動。員工驚覺老板失蹤包圍公司討薪水，債務(wù)人恐慌聚集上門；有人出動黑社會追討債款，更有欠債人干脆借助黑道對付討債者。不少放貸者本身也是借貸人，有銀行業(yè)者估計(jì)最終資金來源可能多達(dá)半數(shù)來自銀行。

中國央行溫州中心支行最新公布的《溫州民間借貸市場報(bào)告》顯示，溫州民間借貸極其活躍，近九成家庭個(gè)人和六成企業(yè)參與借貸，目前溫州民間借貸規(guī)模高達(dá)1100億元。

不少當(dāng)?shù)厝藫?dān)心重演80年代中期的“倒會”風(fēng)暴。資金鏈斷裂所可能觸發(fā)的連串后果已經(jīng)引起全社會關(guān)注。除了擔(dān)心骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)大量倒閉，銀行業(yè)績受損，更可能在地方觸發(fā)持續(xù)的動蕩。

形勢的嚴(yán)峻迫使溫州政府在三天前發(fā)布《嚴(yán)厲打擊暴力討債等犯罪行為》通告，以強(qiáng)硬語氣表示要堅(jiān)決打擊暴力討債、非法拘禁、非法集資和惡意欠薪等行為，強(qiáng)調(diào)維護(hù)金融秩序穩(wěn)定。中共溫州市委書記陳德榮更對當(dāng)前金融和民間借貸形勢表示，對付企業(yè)老板出逃現(xiàn)象，“政府該出手時(shí)就要出手”。企業(yè)界人士認(rèn)為，眼前可能就是這個(gè)長期醞釀循環(huán)的大泡沫爆破的時(shí)刻。許多傳統(tǒng)企業(yè)沒有能力轉(zhuǎn)型，企業(yè)主更沒有開創(chuàng)新局因應(yīng)新時(shí)代的眼光，資金鏈問題因此成為壓垮駱駝的最后一根稻草。

現(xiàn)狀分析

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)主任江若塵表示，中國金融業(yè)向來“幫大不幫小”，只要是大企業(yè)，不管國有還是民營，借貸都不難，但中小企業(yè)則不論民企還是外企，借貸無門是正常的。而流傳已久的“標(biāo)會”或地下錢莊模式就成為民營企業(yè)的“及時(shí)雨”。這類游走在法律邊緣的“灰色銀行”，隨著政府一波波收緊銀根的措施，借貸渠道雪上加霜，而發(fā)展得紅紅火火，甚至吸引外國人投入其中牟利。中小企業(yè)為應(yīng)付生產(chǎn)及不斷升高的工資與材料成本，被迫轉(zhuǎn)向高利貸，這在浙江和福建尤其普遍。但利率在需求刺激下不斷推高，卻迫使企業(yè)主必須挖東墻補(bǔ)西墻。許多表面風(fēng)光企業(yè)背后都債臺高筑。在經(jīng)濟(jì)景氣持續(xù)低迷下，制造業(yè)定單利潤一般只有個(gè)位數(shù)，企業(yè)主卻必須償付百分之二三十甚至最高達(dá)180%的年利息，迫使越來越多企業(yè)主看破紅塵，干脆關(guān)閉工廠或只保持少量業(yè)務(wù)，把資金投入放高利貸等炒作市場。今年初以來，高利貸堆起的大山終于無法再支撐，陸續(xù)傳出崩塌巨響。周德文今年初就大聲疾呼倒閉潮即將到來，但官方反應(yīng)并沒有非常在意，只是陸續(xù)出臺各種幫助中小企業(yè)融資的政策。

央行調(diào)統(tǒng)司司長盛松成日前表示，從銀行數(shù)據(jù)看，中小企業(yè)信貸融資狀況已進(jìn)一步改善。他認(rèn)為中小企業(yè)仍覺得資金緊張的原因很多，與融資成本上升以及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境、中小企業(yè)飛速發(fā)展、物價(jià)上漲的關(guān)系更密切，不完全是融資渠道的問題。經(jīng)歷了八九月份的企業(yè)主“跑路”、“跳樓”高潮之后，溫州城很快又恢復(fù)了表面的平靜。此次危機(jī)中逃跑的信泰集團(tuán)董事長胡福林作為一個(gè)典型性人物，已經(jīng)回歸生產(chǎn)，他的眼鏡生產(chǎn)線已部分復(fù)工。他立志，生產(chǎn)自救，并且在短時(shí)間內(nèi)制定了實(shí)現(xiàn)勞動密集型傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方案。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)主們對此次危機(jī)中政府的救市表現(xiàn)較為滿意，在政府層面，一位浙江省官員向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》透露，目前，該省所涉部門已經(jīng)全部派員下企業(yè)摸底調(diào)研，一方面了解企業(yè)的融資情況，另一方面也了解政策的落實(shí)到位情況。一些列跑路、跳樓事件引起了中央高層的重視。事實(shí)上，確實(shí)是因?yàn)闇刂菔懈骷毅y行的抽資、不續(xù)貸，加速了中小企業(yè)的倒閉以及企業(yè)主的跑路和跳樓。7月以后，溫州市一些商業(yè)銀行已經(jīng)開始嚴(yán)防中小企業(yè)倒閉潮和民間借貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款規(guī)模開始縮減。據(jù)溫州市金融辦統(tǒng)計(jì)，今年8月份，當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)貸款比7月份減少了373億元，融資狀況越來越趨緊。制鞋企業(yè)老板虞龍所在的龍灣區(qū)最早出現(xiàn)跑路現(xiàn)象，其中，不乏他的朋友。當(dāng)然，他的企業(yè)經(jīng)營良好。站在企業(yè)的角度，認(rèn)為，“有些事情銀行要跟企業(yè)協(xié)商解決，不能把企業(yè)的貸款馬上停掉，那樣誰也受不了。本來錢還掉以后，你再貸給它，它的運(yùn)轉(zhuǎn)就正常了，不貸，那肯定只有死掉。從溫州目前的企業(yè)經(jīng)營狀況來看，只要給它貸款，不抽資、不壓貸，沒有幾個(gè)會死掉的。

此次倒掉的企業(yè)大多因?yàn)槎嘣顿Y導(dǎo)致的資金鏈斷裂，例如房地產(chǎn)投資、擔(dān)保公司的投資，甚至完全不做主業(yè)或者很少做主業(yè)，如果專門做主業(yè)，一般不會斷裂。在與溫家寶總理的座談會上，瑞新集團(tuán)董事長阮春道向總理反映，他們碰到的困難，是為信泰集團(tuán)擔(dān)保5600萬。信泰的老板胡福林跑路，他們要償還5600萬的貸款。如果互保的企業(yè)有類似的事件再發(fā)生，企業(yè)是很難扛住的。根據(jù)溫州的官方數(shù)據(jù)顯示，近六成溫州企業(yè)存在為其他企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保融資的情況。一旦信貸危機(jī)失控，互保的企業(yè)之間將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，連片倒下，這意味著大量的銀行壞賬以及大面積的失業(yè)。因此，在溫州市政府出臺的一系列應(yīng)急措施中，第一條就是對中小企業(yè)加大信貸資金保障的力度，還專門成立工作組分別進(jìn)入溫州市25家市級銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，督促銀行機(jī)構(gòu)不抽資、不壓貸。政府的出手拯救溫州中小企業(yè)的具體實(shí)施策略還在進(jìn)行中，但總的來說，在政府的支持是溫州的危機(jī)緩解的關(guān)鍵。

對策分析：

（一）金融體系改革

溫州市金融辦主任張震宇在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)認(rèn)為，是利率雙軌制的存在和商業(yè)銀行本身對部分信貸資金流向上存在監(jiān)管缺失，使一部分信貸資金沒有直接進(jìn)入經(jīng)濟(jì)實(shí)體，而是通過中介機(jī)構(gòu)流入了民間借貸市場。他呼吁，要加快利率的市場化改革。現(xiàn)在雙軌制的利率已經(jīng)形成級差，民間的利率很高，銀行的利率很低，差額太大了，肯定會存在這樣的問題。張震宇建議，民間借貸很活躍、中小企業(yè)比較多、有市場化基礎(chǔ)的溫州，適合作為利率改革的試點(diǎn)。今年6月，他告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，他們已經(jīng)將相關(guān)方案遞交給了中國人民銀行浙江省分行，但浙江省分行尚未將其上報(bào)總行。根據(jù)官方的公開報(bào)道，此次危機(jī)發(fā)生之后，浙江省政府正抓緊會同浙江銀監(jiān)局、人民銀行在浙機(jī)構(gòu)，研究完善溫州市政府遞交的《溫州金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)總體方案》，近期上報(bào)國家有關(guān)部門。

繼2002年成為中國惟一的金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)后，重提金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)。據(jù)悉，方案涉及11家股份制村鎮(zhèn)銀行，擴(kuò)大小額貸款公司試點(diǎn)，將溫州市的小額貸款公司增加到100家，以吸納民間資金，出臺《放貸人管理?xiàng)l例》以及成立金融資產(chǎn)場外交易市場等，著力將溫州打造成全國民間資本集散中心。溫州市委書記陳德榮認(rèn)為，溫州金融和企業(yè)存在兩多兩難的特點(diǎn)：民資多(達(dá)1100億元)、投資難；中小企業(yè)多(達(dá)14萬家)、融資難。因此，溫州要推進(jìn)地方金融體制改革與創(chuàng)新。他提出，要建立三個(gè)體系：為大批中小民企服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系；為民間資金和中小企業(yè)搭建資金交易的市場體系；為防范風(fēng)險(xiǎn)而建立地方金融監(jiān)管體系，這是從根本上防范債務(wù)危機(jī)的主要出路。據(jù)悉，在溫家寶總理考察溫州期間，當(dāng)?shù)卣€專門向其提及了金融改革的方案。溫州人因此對成為國家的金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)抱有很大期待。當(dāng)然，從此次爆發(fā)的溫州民間信貸危機(jī)看，金融體制問題僅是一方面的問題，另一方面則是產(chǎn)業(yè)空心化以及產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級所帶來的優(yōu)勝劣汰問題。

表面上看，溫州債務(wù)危機(jī)主要由溫州資本的過度性投機(jī)以及偶發(fā)性調(diào)控政策引起的。跳出溫州看溫州，人們會清晰地發(fā)現(xiàn)，對民營企業(yè)長期沒有得到矯正與根治的金融環(huán)境才是引發(fā)溫州企業(yè)逃債鬧劇與悲劇的真正根源。金融體系不完善所導(dǎo)致的信貸資源配置失衡是中小民營企業(yè)忍受的最大制度之痛。所謂“金融抑制”，是指一國金融體系不健全，金融市場的作用未能充分發(fā)揮，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率，金融與經(jīng)濟(jì)之間陷入一種非良性循環(huán)狀態(tài)。在我國，金融體系不完善主要表現(xiàn)在國有金融機(jī)構(gòu)壟斷了大量的信貸資源，而且無論是信貸資源的使用，還是利率水平，大多是基于行政指令的配置，導(dǎo)致民營企業(yè)無法正常從主流金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

（二）規(guī)范民間信貸

利率雙規(guī)制之下的國有企業(yè)可以從商業(yè)銀行以低成本獲取信貸資源，而由于民間金融的長期非法存在，民間借貸利率隨著宏觀政策的變化而飆升，高成本所引致的資金鏈斷裂危機(jī)從民企借貸之日起就已經(jīng)埋下伏筆。與金融體系不完善緊密相連的還有投資模式的大企業(yè)化偏愛。依靠投資拉動特別是依靠中央政府投資拉動是中國經(jīng)濟(jì)成長的最主要模式，這種模式造就了過去10年固定資產(chǎn)持續(xù)高速增長的奇跡，并在2008年4萬億刺激經(jīng)濟(jì)增長計(jì)劃出臺后達(dá)到無以復(fù)加的地步。同時(shí)，民營企業(yè)身上的沉重稅負(fù)映襯著中國改革有待深化的尷尬結(jié)果。據(jù)北京大學(xué)林肯研究院的研究報(bào)告，我國宏觀稅負(fù)在2007年就已經(jīng)達(dá)到27%的水平，今年將達(dá)到35%甚至40%。除了上繳繁重的稅收外，我國企業(yè)還必須接受巨量的行政事業(yè)性收費(fèi)。企業(yè)稅費(fèi)的膨脹折射出的是中國企業(yè)成長環(huán)境的不足。需要指出的是，如果說國有企業(yè)在與權(quán)力資本的較量中具有一定博弈能力的話，那么面對著強(qiáng)大的尋租勢力，中小民營企業(yè)幾無還手之力，壞的結(jié)果不是無奈加大出租成本，就是淪為任人宰割的羔羊。通過銀行信貸獲得間接融資是目前中小企業(yè)的主要融資方式，在浙江中小企業(yè)中，以銀行貸款為主的間接融資占88%，直接融資只有12%，與發(fā)達(dá)國家企業(yè)以直接融資為主的結(jié)構(gòu)差距甚大。融資方式單一，不但加大融資難度，也增加了融資成本，很多小企業(yè)在銀行貸款無望的情況下，求助于高利率等民間借貸。

因此，規(guī)范民間借貸市場，一方面要積極疏導(dǎo)，包括推進(jìn)利率市場化，完善管理制度，使規(guī)范的民間借貸“陽光化”；另一方面，對于違法犯罪金融活動，則要堅(jiān)決打擊。這樣才能在有效防范民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)的前提下，發(fā)揮好民間借貸在服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展中的積極作用。

（三）銀行配合支持

在政府的支持促導(dǎo)下，一系列銀行開始了一些救援措施，如10月9日，建行浙江省分行在溫州召開溫州中小企業(yè)解困工作動員會，該行劃分了3類解困對象：已暴露信貸風(fēng)險(xiǎn)的，資金鏈緊張影響正常生產(chǎn)經(jīng)營的，經(jīng)營正常、信貸余額相對較高但信心受沖擊的，將選擇100家左右的中小企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)解困。專家團(tuán)隊(duì)須在一周內(nèi)完成100余家中小企業(yè)的診斷方案。根據(jù)方案，建行將多渠道解決企業(yè)資金問題，除了在信貸規(guī)模上向中小企業(yè)傾斜，還將通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、利用投行業(yè)務(wù)來解決融資需求。建行溫州分行有關(guān)負(fù)責(zé)人對新發(fā)放貸款實(shí)行利率優(yōu)惠。“目前最關(guān)鍵的就是保持流動性。”光大銀行溫州分行行長邵敏在接受記者采訪時(shí)表示，在保持銀行職業(yè)操守的前提下，光大銀行溫州分行不抽貸、不壓貸，盡量滿足正常生產(chǎn)的企業(yè)流動資金需求。光大銀行將從三方面來支持企業(yè)。首先是改變增貸的方式方法，譬如商票直貼等，做大票據(jù)業(yè)務(wù)等表外業(yè)務(wù)，解決企業(yè)的融資問題。二是加快信貸審批速度，光大銀行溫州分行除了積極向上級行申請貸款權(quán)限外，還開通遠(yuǎn)程視頻審批。另外就是減負(fù)，給企業(yè)和銀行客戶經(jīng)理減負(fù)。總行在寧波的寧波銀行，也伸出了援助之手。該行日前召開緊急會議，追加1億元以上專項(xiàng)資金支持溫州小企業(yè)。寧波銀行溫州分行行長王永良表示，在9月底參加溫州市銀行業(yè)相關(guān)會議后，寧波銀行即在行內(nèi)召開緊急會議。寧波銀行溫州分行三季度初，即開始向總行申請專項(xiàng)額度扶助溫州經(jīng)濟(jì)，至今已獲批7400萬元的信貸規(guī)模，投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。四季度，該行除保證對溫州分行的常規(guī)信貸資源投放外，還將繼續(xù)追加1億元以上的專項(xiàng)信貸資金以支持溫州小企業(yè)。

溫州市政府出臺了多項(xiàng)解決中小企業(yè)債務(wù)危機(jī)問題的措施，其中包括要求銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不抽資、當(dāng)?shù)卣檎{(diào)25個(gè)工作組進(jìn)駐市內(nèi)各銀行，防止銀行抽資壓貸導(dǎo)致中小企業(yè)資金鏈斷裂。溫州市銀監(jiān)局也已要求當(dāng)?shù)馗骷毅y行調(diào)低貸款利率，最高上浮不能超過30%；如企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)牽涉多家銀行貸款，銀行間要“同進(jìn)同退”，不得單獨(dú)抽資。這些有利措施的采取對于溫州信貸的解決起到緩解的效果，但要解決根本問題還需要反思我的金融體系。

第二篇：關(guān)于溫州信貸危機(jī)的思考與總結(jié)

《關(guān)于溫州信貸危機(jī)的思考與總結(jié)》 序論 摘要

在以政府信用制度建設(shè)為主導(dǎo)，企業(yè)信用體系建設(shè)為核心，個(gè)人信用建設(shè)體系為基礎(chǔ)，銀行信貸體系建設(shè)為補(bǔ)充的現(xiàn)在社會信用體系建設(shè)的具體實(shí)踐中，溫州市的金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化雛形初現(xiàn)。而在后次貸危機(jī)時(shí)代，整個(gè)溫州信貸卻產(chǎn)生了種種難以想象的驚人危機(jī)。大量中小企業(yè)倒閉破產(chǎn)，老板“跑路”跳樓屢見不鮮，高額貸款去向不明，這種種連鎖反應(yīng)的溫州模式引起了國內(nèi)外的高度關(guān)注。是民間借貸資本的盲目過熱，還是金融監(jiān)管體制的嚴(yán)重缺失，亦或是中小企業(yè)擔(dān)保融資環(huán)境的惡劣影響?“吳川溫州”模式能否重現(xiàn)往日輝煌？溫州信貸能否走出低谷邁開新的一步？本文將逐一從民間，企業(yè)，政府，銀行等多個(gè)角度開展分析，并提出若干設(shè)想和解決“藥方”。

本論

一、后次貸危機(jī)時(shí)代下的溫州模式回顧

二、當(dāng)下溫州模式下的種種風(fēng)險(xiǎn)可能與危機(jī)分析

1、民間信貸過熱，監(jiān)管缺失，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)投資基金展望的SWOT分析

2、中小企業(yè)融資困難，門檻奇高與轉(zhuǎn)型方向

3、政府信用“缺失”銀行經(jīng)管“偏失”，金融環(huán)境現(xiàn)狀堪憂

三、化解溫州模式重重問題的“藥方”設(shè)想與推斷

1、中小企業(yè)融資轉(zhuǎn)型設(shè)想

2、構(gòu)建溫州特色的擔(dān)保體系

3.組建民營銀行的必然要求

4政府“”信用優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，加快金融體系改革

結(jié)論

溫州模式想要重塑輝煌還需經(jīng)歷許許多多的坎坷道路，但是我們依然堅(jiān)信，在政府，企業(yè)，銀行，民間等方面相互扶持相互促進(jìn)的基礎(chǔ)上，溫州模式的重新崛起之路依然是不可阻擋的，我們依然有能力相信，溫州模式必回成功！

第三篇：美國儲蓄信貸協(xié)會危機(jī)是怎么回事？

美國儲蓄信貸協(xié)會危機(jī)是怎么回事？ 美國的儲蓄信貸協(xié)會（S&L），是一種在政府支持和監(jiān)管下專門從事儲蓄業(yè)務(wù)和住房抵押貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，通常采用互助合作制或股份制的組織形式。美國共有4 700家儲蓄信貸協(xié)會，其中55％在聯(lián)邦政府注冊，45％在州政府注冊。第一家儲蓄信貸協(xié)會于1831年誕生在賓夕法尼亞州。從第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束到70年代，美國住房市場需求旺盛，給儲蓄信貸協(xié)會的發(fā)展帶來了一段黃金時(shí)期。到70年代未、美國儲蓄信貸協(xié)會的總資產(chǎn)已突破6000億美元，成為美國的金融巨頭之一。然而，誰也無法料到，幾年以后、美國的儲蓄信貸協(xié)會就陷入了重重危機(jī)，1989年2月，布什總統(tǒng)親自宣布了處理美國儲蓄信貸協(xié)會危機(jī)的緊急計(jì)劃。根據(jù)這一計(jì)劃，美國人民需要在今后30年時(shí)間里花費(fèi)大約4000億～5000億美元，才能徹底還清儲蓄信貸協(xié)會所帶來的巨額債務(wù)。

是什么力量使得這個(gè)曾經(jīng)圓了千千萬萬美國人民喬遷新居美夢的金融機(jī)構(gòu)遭到如此的毀滅呢？美國儲蓄信貸協(xié)會原來的角色是協(xié)助推行政府的住房政策，為購房者提供長期定息貸款。美國政府設(shè)立了一個(gè)存款賬戶，以低于住房貸款利率的利息率向協(xié)會提供資金。同時(shí)、還允許協(xié)會以高于中場水平的利率吸收存款。因此，美國儲蓄信貸協(xié)會帶有國營色彩，擁有制度性的壟斷利潤。然而，進(jìn)入70年代末期，美國社會的通貨膨脹率和市場利率不斷升高，儲蓄信貸協(xié)會的大量貸款被套在低于通貨膨脹率的利率水平上、實(shí)際貸款字變?yōu)樨?fù)值，大多數(shù)協(xié)會出現(xiàn)虧損。到80年代初，協(xié)會的虧損已超過500億美元，1980年，美國國會又通過法案取消廠各金融機(jī)構(gòu)在存款利率方面的差別性條例，致使儲蓄信貸協(xié)會失士了大量存款，經(jīng)營更加困難。為了使儲蓄信貸協(xié)會重新回到盈利狀態(tài)，從1980年3月開始，美國同會和聯(lián)邦住房貸款銀行管理委員會相繼出臺廠一系列法規(guī)措施，放寬對儲蓄信貸協(xié)會的限制。允許其在房地產(chǎn)、證券、保險(xiǎn)等幾乎所有領(lǐng)域與其他商業(yè)銀行競爭。不幸的是，長期處了政府保護(hù)下的儲蓄信貸協(xié)會，并不具備相應(yīng)的管理能力，信息系統(tǒng)和硬件設(shè)備從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，加上政府監(jiān)管乏力、內(nèi)部管理混亂，松綁的結(jié)果是出現(xiàn)了大量的呆賬壞賬、投資虧損和欺詐行為。協(xié)會在虧損的泥潭里越陷越深。隊(duì)1982年到1985年，有25％的協(xié)會持續(xù)虧損，10%的協(xié)會事實(shí)上已經(jīng)破產(chǎn)。在馬里蘭州和俄亥俄州，儲蓄信貸協(xié)會的失敗使兩州存款保險(xiǎn)基金破產(chǎn)。在得克薩斯州、有一個(gè)協(xié)會甚至參與了非法交易，使納稅人損失廠300多萬美元。尤其是在美國西南地區(qū)，幾乎所有的協(xié)會都破產(chǎn)或?yàn)l丁破產(chǎn)。到1989年，一直苦苫支撐著信貸儲蓄協(xié)會的聯(lián)邦儲蓄信貸保險(xiǎn)公司終于宣布破產(chǎn)。同年8月，聯(lián)邦住房貸款銀行管理委員會被解散，其職能由一個(gè)新成立的機(jī)構(gòu)取代。美國政府專門成立了一個(gè)機(jī)構(gòu)清理破產(chǎn)的協(xié)會。與此同時(shí)，司法部也專門組織力量起訴儲蓄信貸協(xié)會中的犯罪分子。1 2

第四篇：溫州信貸危機(jī)中的公共政策分析

《 公共政策學(xué) 》課程作業(yè)

姓 名： 陳怡

學(xué) 號： 3100101678

專 業(yè)：

社會科學(xué)試驗(yàn)班

提交日期： 2012年1月 溫州信貸危機(jī)中的公共政策分析

陳怡

（社會科學(xué)試驗(yàn)班1012 3100101678）

【摘要】：2011年8月至今，溫州已爆發(fā)至少16起涉及高利貸失蹤案，除了接連不斷的民營企業(yè)老板“跑路”事件外，企業(yè)集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重問題導(dǎo)致停工甚至倒閉崩盤，涉及民間追債突發(fā)性訴訟大幅增加，給溫州信貸市場和中小企業(yè)借貸造成了巨大的沖擊。對此，在進(jìn)行了實(shí)地考察和情況分析后，政府出臺了“國九條”政策和“一攬子”救市計(jì)劃，一定程度上遏制了事態(tài)蔓延，維護(hù)了經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行和市場經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展，但政策的長遠(yuǎn)性和根本性仍值得討論。

【關(guān)鍵詞】：民間借貸

信貸危機(jī)

金融政策 財(cái)稅政策

一、溫州信貸危機(jī)背景介紹

2011年4月開始，全國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的活躍之都溫州爆發(fā)了一系列高利貸危機(jī)事件。民營老板由于民間借貸資金鏈斷裂，無法償還巨額高利貸而選擇出逃；被欠下巨額錢款無法追回的債主絕望跳樓自殺；中小企業(yè)由于融資困難處于停工甚至瀕臨倒閉；效益良好規(guī)模較大的立人教育集團(tuán)不堪22萬高利貸重負(fù)崩盤；涉及民間追債突發(fā)性訴訟大幅增加；民間借貸市場信心大幅減弱，中小企業(yè)的銀行貸款難度進(jìn)一步增加而陷入資金困境；民間借貸市場正常運(yùn)行受到嚴(yán)重沖擊。昔日火熱的投資借貸景象被恐慌和觀望情緒代替。

2011年4月至今的高利貸失蹤案一覽

從2011年9月浙江信泰集團(tuán)總裁、“眼鏡大王”胡福林跑路的標(biāo)志性事件開始，已持續(xù)了半年之久的溫州高利貸失蹤案和民間借貸資金鏈斷裂事件引起全國乃至國際社會的廣泛關(guān)注。溫家寶總理在事件發(fā)生蔓延后第一時(shí)間趕赴溫州進(jìn)行實(shí)地考察走訪中小企業(yè)，了解經(jīng)濟(jì)形勢和金融運(yùn)行的基本情況，并提出了重振民間借貸市場信心和挽救資金困難中小企業(yè)的幾項(xiàng)原則。之后中央政府及時(shí)出臺了“國九條”，在金融，財(cái)稅方面給予了中小企業(yè)和微型企業(yè)有力的扶助和支持。溫州市政府也推行了“一攬子”救市計(jì)劃，調(diào)用大量資金彌補(bǔ)斷裂缺口，并組織設(shè)立了專門的危機(jī)救助機(jī)構(gòu)，減免中小企業(yè)的稅收，提供政策傾斜和扶持，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)，大力推行金融信貸市場試點(diǎn)改革，規(guī)范民間借貸市場，試圖為溫州乃至全國的民間借貸市場改革和中小企業(yè)融資之路探尋新的出口。

溫州金融借貸市場的動蕩還蔓延波及東莞、鄂爾多斯、臺州、寧波、義烏甚至澳門等金融經(jīng)濟(jì)活動相對活躍的城市，對全國的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行和社會發(fā)展造成了一定的不良影響。溫州錢殤事件還引起了外國著名媒體和西方金融及信貸市場的廣泛關(guān)注，與歐洲債務(wù)危機(jī)一同被列為全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)典型事件，拋出了“如何救溫州與如何救歐洲”的金融之問。年關(guān)將近，借貸到期時(shí)限也隨之到來，老板跑路，債主追債，集團(tuán)崩盤，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)陷入絕境的事件再次接連發(fā)生。政府推行的各項(xiàng)金融財(cái)政政策對溫州信貸危機(jī)的暫時(shí)緩解和根本性解決作用及改革的推行程度依舊是熱點(diǎn)關(guān)注和多方討論的話題。

二、溫州信貸危機(jī)的問題根源

溫州有民間籌資經(jīng)商的傳統(tǒng)，而溫州經(jīng)濟(jì)的特色也正是在于集體資本。許多民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展資本來自于民間的資金籌集所得，這也是溫州民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的土壤和基因。

然而到2010年，民間借貸的結(jié)構(gòu)開始出現(xiàn)了根本性的變化。大量出現(xiàn)的典當(dāng)行，寄售行，擔(dān)保公司，投資咨詢公司等融資中介將民間借貸推向鏈條化，機(jī)構(gòu)化、高息化和大規(guī)模化。據(jù)溫州市公安局提供的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年，溫州市因非法吸收公眾存款及詐騙立案20起，涉及金額高達(dá)9.9億元，比2009年翻了一翻。在高額利息的誘惑下，中小企業(yè)主，普通居民，政府公務(wù)員等都成為了放貸主，可以說溫州已經(jīng)進(jìn)入了全民“炒錢”的時(shí)代。據(jù)中國人民銀行溫州中心支行的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2011年上半年，溫州民間借貸市場規(guī)模已達(dá)1100億元，其中有89%的家庭或個(gè)人參與，59%的企業(yè)參與。可見民間借貸本身已經(jīng)成為溫州普通百姓和企業(yè)的一種高回報(bào)的投資選擇。

但從資金需求來看，籌集的巨額民間資金早已超出溫州本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。大量資金并沒有用于發(fā)展實(shí)業(yè)，進(jìn)入了高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資領(lǐng)域，如房地產(chǎn)，礦產(chǎn)和游資運(yùn)作等，用以追求短期暴利。

溫州高利貸模式：

由于2011年寬松貨幣政策的結(jié)束，貸款規(guī)模開始緊縮，此前的過度融資造成企業(yè)和投資者在續(xù)貸時(shí)面臨資金緊缺的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在貨幣政策緊縮的預(yù)期下，民間借貸利率大幅上升，高昂的借貸成本讓投資者的資金鏈繃緊，進(jìn)而影響到企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和正常生產(chǎn)。

20011年4月份以來，溫州一些企業(yè)因房地產(chǎn)市場投資失敗等原因無力支付高利貸款，企業(yè)主繼而選擇跑路。溫州市各家銀行抽貸、不續(xù)貸的動作也加速了中小企業(yè)的資金鏈斷裂和倒閉風(fēng)潮。8月份后，跑路和倒閉風(fēng)潮由個(gè)別企業(yè)個(gè)別地區(qū)向群體蔓延，溫州金融危機(jī)因此開始受到廣泛關(guān)注，中央決策部門也開始介入解決問題。

溫州作為中國市場經(jīng)濟(jì)的活躍之都，在過去各種利好政策下養(yǎng)成了對外向型經(jīng)濟(jì)路徑的依賴，在國際金融危機(jī)未退，歐債危機(jī)波及全球金融市場的低迷情況下，民營企業(yè)轉(zhuǎn)型升級缺乏內(nèi)生動力和外部推力，在外部需求大幅減少，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整的大格局下發(fā)展緩慢的局勢下，進(jìn)而開始將資金投入房地產(chǎn)、民間借貸等局部暴利的投資領(lǐng)域，尋求獲利機(jī)會。

由于實(shí)業(yè)發(fā)展外需動力不足，民間信貸價(jià)格高升的雙重作用，部分溫州企業(yè)開始去實(shí)業(yè)而逐泡沫。加之利率管制下的官民借貸雙規(guī)和資金價(jià)格扭曲，高利貸的鏈條隨之打通并高速運(yùn)作。待到宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控由寬松至緊縮，房地產(chǎn)市場的走勢低迷，投資的失利導(dǎo)致了投資運(yùn)作資金鏈緊張直至斷裂。

探其高利貸制度崩盤的成因，能夠發(fā)現(xiàn)當(dāng)前大部分的扶持政策還屬于應(yīng)急之策，真正的解決之道在于為民間借貸尋求制度層面的陽光化和規(guī)范化。

三、溫州信貸危機(jī)中各項(xiàng)公共政策的推行及實(shí)施

在溫州信貸危機(jī)嚴(yán)重化后，中共中央政治局常委、國務(wù)院總理溫家寶在第一時(shí)間趕赴溫州考察，深入農(nóng)村、社區(qū)、中小企業(yè)和金融信貸市場，就溫州經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)研。2011年10月4日下午，溫家寶在溫州主持召開會議，聽取浙江省、溫州市關(guān)于小企業(yè)發(fā)展情況匯報(bào)。在會上，溫家寶要求采取措施遏制高利貸化傾向，妥善處理企業(yè)資金鏈斷裂，并提出了四點(diǎn)意見支持中小企業(yè)發(fā)展：

一要認(rèn)真落實(shí)并完善對小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策。對符合有關(guān)條件的小企業(yè)貸款進(jìn)行專項(xiàng)考核，提高對小企業(yè)不良貸款比率的容忍度。二要明確將小微企業(yè)作為重點(diǎn)支持對象，支持專為小微企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。要督促各類銀行切實(shí)落實(shí)國家支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸政策。完善激勵(lì)約束機(jī)制，鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)對小微企業(yè)的金融服務(wù)，強(qiáng)化銀行特別是大中型銀行的社會責(zé)任。按照新的企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)，明確銀行小微企業(yè)貸款比例和增速要求，并加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)和最終用戶監(jiān)測，確保落實(shí)到位。三要加大財(cái)稅政策對小微企業(yè)的支持力度，延長相關(guān)稅收優(yōu)惠政策的期限，研究進(jìn)一步加大政策優(yōu)惠力度。四要切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。對中小企業(yè)的金融支持，要遵循市場原則，減少行政干預(yù)，降低市場風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)管，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展，發(fā)揮其積極作用。大力整頓金融秩序，采取有效措施遏制高利貸化傾向，依法打擊非法集資，妥善處理企業(yè)之間擔(dān)保、企業(yè)資金鏈斷裂問題，努力做到早發(fā)現(xiàn)、早處置，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散蔓延，防范區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。對已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，要妥善處置，保護(hù)人民群眾的合法權(quán)益，增強(qiáng)市場信心。

自溫家寶總理“溫州行”后，溫州信貸危機(jī)旋即有了中央層面的政策回應(yīng)。10月12日，國務(wù)院常務(wù)會議出臺“國九條”，在金融、財(cái)稅方面給予小型和微型企業(yè)政策支持。

10月12日國務(wù)院常務(wù)會議確定，將提高小型企業(yè)的增值稅營業(yè)稅起征點(diǎn)，將減半征收企業(yè)所得稅延長至2015年底并擴(kuò)大范圍。支持金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對小型、微型企業(yè)的金融服務(wù)，對金融機(jī)構(gòu)向小型、微型企業(yè)貸款合同三年內(nèi)免征印花稅。適當(dāng)提高對小型企業(yè)貸款不良率的容忍度。會議還決定，擴(kuò)大中小企業(yè)專項(xiàng)資金規(guī)模，更多運(yùn)用間接方式扶持小型、微型企業(yè)，進(jìn)一步清理取消和減免部分涉企收費(fèi)。此舉在溫州不少企業(yè)主看來，對溫州危機(jī)極具針對性。

溫州市政府也及時(shí)推出了“一攬子”扶助計(jì)劃，要求中小企業(yè)救助部門全力協(xié)助銀行機(jī)構(gòu)做好銀企融資對接，要求銀行不抽資、不壓貸，并協(xié)助銀行了解貸款企業(yè)情況，防止中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。同時(shí)組織設(shè)立了專門的危機(jī)救助機(jī)構(gòu)，減免中小企業(yè)的稅收，提供政策傾斜和扶持，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)。針對目前的企業(yè)狀況，溫州市財(cái)政地稅系統(tǒng)于10月12日出臺了17條財(cái)政新規(guī)，調(diào)整內(nèi)容主要針對企業(yè)兼并重組以及小微企業(yè)相關(guān)的稅收。溫州財(cái)稅新規(guī)摘要如下：1.小型微利企業(yè)所得減按50%計(jì)應(yīng)納稅所得額，按20%稅率繳企業(yè)所得稅。2.利潤虧損額達(dá)注冊資金的20%以上的酌情減免水利建設(shè)專項(xiàng)資金。3.高新技術(shù)企業(yè)新辦之日起1~3年內(nèi)免征水利建設(shè)專項(xiàng)資金。4.經(jīng)認(rèn)定的資源綜合利用企業(yè)，相應(yīng)業(yè)務(wù)可減免應(yīng)繳的水利建設(shè)專項(xiàng)資金。

11月8日，溫州市政府提出了以“民間資本‘陽光化’”為主要對象的地方金融改革“1+8”行動方案。“1”是指溫州市政府新近起草并已在上報(bào)過程中的《溫州國家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，“8”是指在前述《總體方案》的框架下，配套8個(gè)地方性專項(xiàng)具體子方案。金融改革試點(diǎn)的推進(jìn)工作開始在溫州部分地區(qū)實(shí)施開展。

四、溫州信貸危機(jī)中公共政策的成效

事件嚴(yán)重化后，溫家寶總理奔赴溫州實(shí)地調(diào)查，并召開會議，聽取中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題，提出了4點(diǎn)原則，極大程度上穩(wěn)定了市場恐慌心理，表達(dá)了中央政府對此次信貸危機(jī)的關(guān)注，提振了金融信貸市場發(fā)展和中小企業(yè)走出困境的信心。

溫家寶總理奔赴溫州后的短短一周時(shí)間內(nèi)，中央政府出臺了“國九條”用于解決中小企業(yè)融資難問題，為中小企業(yè)減免稅收，提高對中小企業(yè)不良貸款的容忍度，擴(kuò)大中小企業(yè)專項(xiàng)資金規(guī)模，更多運(yùn)用間接方式扶持小型、微型企業(yè)，進(jìn)一步清理取消和減免部分涉企收費(fèi)。

“政策公布后，我專程調(diào)查了五六家企業(yè)。大家都認(rèn)為，短短一周內(nèi)，就出臺了這樣的政策，雷厲風(fēng)行，前所未有。并且，這些政策很有針對性，能解決現(xiàn)實(shí)存在的困難。如認(rèn)真貫徹，我認(rèn)為對中小企業(yè)解脫目前的困境，防止事態(tài)的蔓延會起到積極作用。”溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文在“國九條”推行后說。

溫州市政府的“一攬子”救市計(jì)劃和減稅的財(cái)政政策也取得了良好的成效。9月底，溫州市委、市政府及時(shí)出臺《關(guān)于穩(wěn)定規(guī)范金融秩序促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》，推出了一系列確保金融、經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定的強(qiáng)有力措施。在企業(yè)幫扶上，加大對中小企業(yè)的信貸資金傾斜，確保實(shí)現(xiàn)年初確定新增貸款1000億元的目標(biāo)，確保小企業(yè)貸款增速高于貸款平均增速。市縣兩級對企業(yè)主出走及倒閉的企業(yè)，逐個(gè)建立專門處置小組，實(shí)行“一企一策、一事一策”，全力做好善后處置、維護(hù)穩(wěn)定等工作。目前已成功化解3起企業(yè)主逃逸引發(fā)的擔(dān)保企業(yè)資金鏈面臨斷裂風(fēng)險(xiǎn)的銀企債務(wù)危機(jī)，共涉及19家銀行、累計(jì)13億元的銀行貸款。

對已出走的企業(yè)主，由公安、經(jīng)信等部門進(jìn)行追蹤，做好勸導(dǎo)工作，爭取其主動回來解決問題。10月10日，溫州最大的“跑路”老板、涉及借貸資金15億元的信泰集團(tuán)董事長胡福林經(jīng)政府動員回到溫州，表示將生產(chǎn)自救，重振企業(yè)。從9月30日至10月11日，有多家出走企業(yè)主通過各種渠道表示近期將返回處置企業(yè)問題。

溫州在加大幫扶的同時(shí)，嚴(yán)厲打擊非法集資和由民間借貸引發(fā)的暴力討債、非法拘禁、惡意逃債、哄搶企業(yè)財(cái)物等違法行為，依法保護(hù)公民人身安全和企業(yè)財(cái)產(chǎn)、債權(quán)人合法利益。溫州龍灣區(qū)是發(fā)生企業(yè)債務(wù)危機(jī)的主要地區(qū)，9月23日以來，溫州龍灣區(qū)警方已破獲4起暴力討債案，刑拘7名犯罪嫌疑人。這些措施對穩(wěn)定人心起到了良好作用。金融改革試點(diǎn)的建立和推行也終于讓停滯已久的金融體制改革工作得以重新進(jìn)行，彌補(bǔ)“失去的十年”帶來的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)金融體制與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的脫節(jié)，為溫州乃至全國的民間借貸市場改革和中小企業(yè)融資之路探尋新的出口。

五、溫州信貸危機(jī)中公共政策的不足之處

探其危機(jī)發(fā)生的根源，得以發(fā)現(xiàn)目前一系列政策和舉措多為應(yīng)急措施，能否在根本上解決溫州信貸危機(jī)問題根源問題仍值得探討。

四個(gè)原則和“國九條”及“一攬子救市”計(jì)劃可在相當(dāng)程度上緩解矛盾，幫助中小企業(yè)暫時(shí)渡過資金鏈緊張的危機(jī)，但并未在根本上解決由于制度和結(jié)構(gòu)造成的問題。

對于溫州信貸危機(jī)中引人矚目并被媒體盛贊貫徹及時(shí)的“國九條”，上海社科院部門經(jīng)濟(jì)研究所所長、上海社科院金融研究中心主任楊建文評價(jià)道：“在實(shí)施貫徹過程中要注意幾個(gè)問題：一是不要頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳，哪里矛盾大了再出手；二是要將救助與經(jīng)濟(jì)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型結(jié)合起來，現(xiàn)在正是一個(gè)洗牌的時(shí)機(jī)，有限的資源要用在刀刃上。”

“錢要花在刀刃上”，是贊同救市者對救助溫州信貸危機(jī)的普遍期望。但在產(chǎn)業(yè)空心化已經(jīng)頗為嚴(yán)重的溫州，企業(yè)主究竟會把資金“輸血”用于實(shí)業(yè)，還是繼續(xù)投機(jī)炒作，是公眾關(guān)注的焦點(diǎn)所在。盡管溫州市政府與銀行設(shè)立了相關(guān)資金運(yùn)作監(jiān)督機(jī)構(gòu)，但救助資金是否全部用于振興實(shí)業(yè)挽救生產(chǎn)仍然存在懷疑。

而救市計(jì)劃中溫州市政府要求中小企業(yè)救助部門協(xié)助監(jiān)督銀行要求為資金困難的中小企業(yè)續(xù)貸和融資，要求銀行不壓貸、不抽資、要下調(diào)利率回落到基準(zhǔn)利率水平，讓參加救助會議的當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人頗有微詞，稱之為“病急亂投醫(yī)”。浙江銀監(jiān)局局長楊小蘋表示，在這場民間借貸信用危機(jī)中，溫州80多家因此倒閉的企業(yè)，沒有一家是因?yàn)殂y行抽貸或停貸引起的，全部都是企業(yè)自身的問題，包括管理混亂、脫離主業(yè)、盲目擴(kuò)張、脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、個(gè)別企業(yè)主賭博輸光等問題，其中銷售額達(dá)到2000萬元以上的企業(yè)只有幾家。強(qiáng)制銀行為資金運(yùn)作不良的中小企業(yè)融資續(xù)貸，在一定程度上加劇了銀行的不良貸款比例，加大了銀行的資金壓力和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

相對于資金運(yùn)作失利所帶來的漏洞問題而言，更大的問題還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。基于溫州民間資本1萬億元的規(guī)模，即使高利貸產(chǎn)生600億元的壞賬，對于整個(gè)溫州民間資本而言，也是可以忍受的。但是更大的問題是，溫州的錢還能流向哪里？因此，若推出了各項(xiàng)政策在中小企業(yè)回歸實(shí)業(yè)和轉(zhuǎn)型發(fā)展的實(shí)質(zhì)性解決之道上貫徹不力，政府和民間自救團(tuán)體不斷補(bǔ)入的資金不僅不能幫助中小企業(yè)脫離錯(cuò)誤發(fā)展路線，更有可能使一些企業(yè)依舊利用救助資金繼續(xù)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)產(chǎn)業(yè)運(yùn)作。

六、結(jié)語

溫州信貸危機(jī)是我國市場經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展所長期存在的潛在問題的一次規(guī)模性和代表性的爆發(fā)。信貸危機(jī)和老板跑路事件發(fā)生后，我國政府在第一時(shí)間著手解決，并推行了一系列在短期內(nèi)看來行之有效的政策和方針，遏制了危機(jī)事件的進(jìn)一步惡化。但從危機(jī)的始末探其根源，發(fā)現(xiàn)信貸危機(jī)實(shí)質(zhì)上是由于實(shí)業(yè)發(fā)展外需動力不足，民間信貸價(jià)格高升的雙重作用，部分溫州企業(yè)開始去實(shí)業(yè)而逐泡沫，加之利率管制下的官民借貸雙規(guī)和資金價(jià)格扭曲，高利貸鏈條在宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮的條件下斷裂而引發(fā)危機(jī)。當(dāng)前的政策和救市計(jì)劃很大程度上是從為中小企業(yè)提供短缺資金和政策扶植的角度切入的，在短期內(nèi)能夠緩解中小企業(yè)融資困境，但從長期來看，還應(yīng)該在規(guī)范民間借貸市場，加速推進(jìn)金融市場改革和中小企業(yè)回歸實(shí)業(yè)及轉(zhuǎn)型升級方面著重施力。以經(jīng)濟(jì)運(yùn)行活躍之都溫州為縮影，探尋中國金融市場發(fā)展和中小企業(yè)壯大之路。

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第五篇：歐洲信貸危機(jī)波及經(jīng)濟(jì)打擊全球

目前歐洲信貸危機(jī)正在演變成第二次歐洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)，西班牙、愛爾蘭、葡萄牙、賽浦路斯、希臘、意大利等6個(gè)國家的信用評級先后被調(diào)低。國際貨幣基金組織（IMF）和歐盟執(zhí)委會競爭事務(wù)委員會接連發(fā)布報(bào)告指出，歐債危機(jī)愈演愈烈，歐洲二次債務(wù)危機(jī)即將出現(xiàn)。歐洲的債務(wù)危機(jī)不僅將會使今年歐洲區(qū)經(jīng)濟(jì)增長速度下降到1%，而且會給正在發(fā)展的全球新能源產(chǎn)業(yè)蒙上陰影。

總的來看，債務(wù)危機(jī)和財(cái)政問題取代氣候變化和低碳問題，成為當(dāng)前歐洲最突出的問題，歐洲民眾和輿論對氣候變化問題的關(guān)注相對下降。歐洲的政治層面推動力相對弱化，必然反映到氣候變化和新能源產(chǎn)業(yè)的方方面面。

首先，歐洲債務(wù)危機(jī)將延緩歐盟新能源研發(fā)的進(jìn)程。目前紐約原油期貨價(jià)格在每桶80美元水平徘徊，近期不時(shí)低于80美元，能源價(jià)格和需求的下降將會減少發(fā)展新能源的動力。歐盟新能源綜合研究計(jì)劃包括歐洲風(fēng)能、太陽能、生物能、智慧電力系統(tǒng)、核裂變、二氧化碳捕集、運(yùn)送和貯存等一系列研究計(jì)劃，其重點(diǎn)為大型風(fēng)力渦輪和大型系統(tǒng)的認(rèn)證（陸上與海上）、太陽能光伏和太陽能集熱發(fā)電的大規(guī)模驗(yàn)證、新一代生物柴油、第四代核電技術(shù)、零排放化石燃料發(fā)電、智慧電力系統(tǒng)與電力貯存等。而這些計(jì)劃的實(shí)施，需要大量的政府支援和補(bǔ)貼才可以進(jìn)行。

隨著歐洲各國對新能源消費(fèi)補(bǔ)貼力度降低，歐洲光伏裝機(jī)量持續(xù)下跌，而西班牙、意大利等新能源大國出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，使全球新能源產(chǎn)業(yè)受到嚴(yán)重沖擊。

其次，對于歐洲來說，新能源與氣候變化的國際合作資金問題更難解決。除德國之外，歐盟各國政府都出現(xiàn)了不同程度的財(cái)政危機(jī)。為刺激經(jīng)濟(jì)并緩解債務(wù)危機(jī)，歐洲各國政府還將承擔(dān)沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，在向發(fā)展中國家提供資金和轉(zhuǎn)讓技術(shù)問題上的態(tài)度更趨消極，更不愿采取實(shí)質(zhì)行動履行義務(wù)，全球氣候變化談判進(jìn)程將因此變得更加艱難。

值得注意的是，明年京都議定書將會到期，如果京都議定書貿(mào)易規(guī)則不能延長，則會出現(xiàn)碳稅和單邊行動進(jìn)一步升級的現(xiàn)象，歐盟會采取更多的行業(yè)性減排或者碳稅政策。

歐盟最近提出在2050年前以鐵路和水道取代中、長途的客貨運(yùn)輸需求，禁止使用汽柴油的汽車進(jìn)入歐洲各大城市，以減少60%碳排放量。歐盟還將全球2000多家航空公司納入適用節(jié)能減碳政策的名單中，抵歐的航班都必須繳高額碳稅。