第一篇：資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置法律實務(wù)

資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置法律實務(wù)

資產(chǎn)管理公司是經(jīng)國務(wù)院批準成立的專門收購、管理、處置國有銀行不良貸款的國有非銀行金融機構(gòu)。1999年，與四家國有商業(yè)銀行相對應(yīng)相繼成立了信達、東方、華融、長城四家資產(chǎn)管理公司，每個資產(chǎn)管理公司注冊資金均為100億元人民幣，每個資產(chǎn)管理公司下設(shè)若干辦事處。自成立以來至2004年12月31日，四家資產(chǎn)管理公司共收購政策性不良貸款1.4萬億元，累計處置6570.60億元，階段性處置進度為53.96%，終極處置進度為51.17%，累計回收現(xiàn)金1370億元，現(xiàn)金回收率為20.29%。筆者現(xiàn)就不良資產(chǎn)處置的有關(guān)問題做如下探討：

一、不良資產(chǎn)的定義

從我國立法實踐看，對何謂“良性”資產(chǎn)、何謂“不良”資產(chǎn)劃分并沒有統(tǒng)一的分類標準和方法。從總體上看，主要采用以風險、營利能力和變現(xiàn)能力為基礎(chǔ)的方法對資產(chǎn)進行分類。對于權(quán)屬明確、權(quán)利未受嚴重限制和侵害、具有營利能力和較強變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，反之則為“不良資產(chǎn)”。我們曾經(jīng)把不良資產(chǎn)比喻成冰棍，意思是說不良資產(chǎn)要盡早出手，否則拿在手里的時間越長就會像冰棍一樣化得越多，因此，我們建議通過多種方式合理處置不良資產(chǎn)。當然，不良資產(chǎn)的處置不應(yīng)該僅僅停留在對資產(chǎn)本身的處置層面，筆者認為，解決不良資產(chǎn)問題絕不僅僅是如何處置不良資產(chǎn)的問題。最終消除不良資產(chǎn)的風險，必須消除產(chǎn)生不良資產(chǎn)的體制風險。

二、不良資產(chǎn)處置方式及案例

資產(chǎn)處置是指通過綜合運用法律允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對資產(chǎn)進行的價值變現(xiàn)和價值提升的活動。資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為：股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和實物類資產(chǎn)；資產(chǎn)處置方式按資產(chǎn)變現(xiàn)分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)等方式，階段性處置主要包括債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實物資產(chǎn)再投資完善、實物資產(chǎn)出租、實物資產(chǎn)投資等方式。

案例：某有限公司不良資產(chǎn)處置案例

某有限公司（簡稱某公司）成立于1993年6月，是隸屬于某國有授權(quán)經(jīng)營單位的中外合資工業(yè)企業(yè)，主要生產(chǎn)工業(yè)設(shè)備。該企業(yè)作為債務(wù)人對債權(quán)人拖欠金額為500萬元。債權(quán)人委托律師向法院提起訴訟，查封了該公司廠房及辦公樓，并向法院申請強制執(zhí)行，但因該辦公樓和生產(chǎn)車間無土地使用權(quán)證和房屋產(chǎn)權(quán)證，遲遲無法處理。

該企業(yè)已停產(chǎn)多年，廠房處于閑置狀態(tài)，房產(chǎn)未辦兩證和欠繳土地使用費一百余萬元。債權(quán)人一致擬通過公開拍賣或?qū)ふ屹I主轉(zhuǎn)讓來處置其資產(chǎn)，有意購買者了解債務(wù)人的欠費問題和補辦兩證手續(xù)的復(fù)雜程度及難度，都放棄了購買意向。為解決上述問題，經(jīng)辦人員把目光聚焦到有經(jīng)濟實力和有辦事能力的大戶上。一個偶然的機會，經(jīng)辦人員獲悉，某民營企業(yè)欲在債務(wù)人所在地投資建廠，需較大的廠房，現(xiàn)正在物色廠址。獲知信息后，經(jīng)辦人員認為某公司的資產(chǎn)與民營企業(yè)的要求接近，且民營企業(yè)的資金實力雄厚，如果能促成民營企業(yè)購買此辦公樓及生產(chǎn)車間，兩證的辦理可能會取得政府支持，同時，現(xiàn)金回收效果也會很好。思路確定后，經(jīng)辦人員會同債權(quán)人立即行動，通過多種渠道主動與民營企業(yè)取得聯(lián)系，但是，民營企業(yè)卻只同意與某公司談判，不同意債權(quán)人參與談判，原因是債權(quán)人不是資產(chǎn)所有權(quán)人。在這種情況下，債權(quán)人和律師又與民營企業(yè)經(jīng)過幾次接觸洽談，將債權(quán)人作為債權(quán)所有權(quán)擁有者的情況、資產(chǎn)已被法院查封的情況向民營企業(yè)做出說明，并取得法院的支持，解除民營企業(yè)購買房屋后辦理產(chǎn)權(quán)手續(xù)的后顧之憂。經(jīng)過努力，終于進入正式談判程序。談判的焦點是：

1、產(chǎn)權(quán)過戶問題。由于該房產(chǎn)雖經(jīng)法院查封，但產(chǎn)權(quán)所有人是某公司，同時，還缺少兩證，若要順利轉(zhuǎn)讓還需得到債務(wù)人、法院的配合，需要政府的支持，如果哪一方出現(xiàn)問題都會影響產(chǎn)權(quán)過戶；

2、轉(zhuǎn)讓價格問題。一是房產(chǎn)本身價格為多少；二是所欠土地使用費、水電費、采暖費、職工工資等費用怎么辦；三是過戶的一切稅費由誰來承擔（當時國家減免產(chǎn)權(quán)過戶有關(guān)稅費的文件還沒有下發(fā)）。

3、付款與產(chǎn)權(quán)過戶的時間問題。

4、購房款付給誰的問題。

關(guān)于產(chǎn)權(quán)過戶問題，經(jīng)辦人員代表債權(quán)人承諾向政府匯報，以取得有關(guān)部門支持，積極協(xié)助民營企業(yè)過戶，打消民營企業(yè)的顧慮。關(guān)于轉(zhuǎn)讓價格問題。經(jīng)幾次與民營企業(yè)談判后，扣除各項欠費和過戶費用，民營企業(yè)堅持最多付給債權(quán)人750萬元，債權(quán)人堅持最低要900萬元，在僵持不下的情況下，雙方抓住了一個想買一個想賣的心里，最終各自做了讓步，轉(zhuǎn)讓價格定為850萬元。關(guān)于付款和過戶時間問題，民營企業(yè)擔心款付后過不了戶，債權(quán)人擔心過戶后款到不了位，后經(jīng)律師建議，采用了付款—過戶—再付款的形式，這對雙方都有了制約。關(guān)于款項付給誰的問題，為了保證款項早日到位，經(jīng)辦人員開始想讓民營企業(yè)直接將款項付給債權(quán)人，但實際操作有問題，只能由民營企業(yè)付給債務(wù)人，債務(wù)人再付給債權(quán)人。為防止債務(wù)人挪用，三方約定在銀行設(shè)立專項共管帳戶，民營企業(yè)資金到位后，沒有債權(quán)人同意不得劃款，這樣，通過多種法律方式的運用，順利解決了涉及多項法律關(guān)系的不良資產(chǎn)處置。

三、不良資產(chǎn)處置法律風險及解決對策

不良資產(chǎn)由于種類繁多、涉及法律關(guān)系復(fù)雜，在進行處置時存在巨***律風險。不良資產(chǎn)處置的法律風險，主要是指在不良資產(chǎn)處置工作中，由于工作疏忽或瀆職，將法律上應(yīng)當主張的權(quán)利予以放棄，或者由于資產(chǎn)處置方案違反國家有關(guān)法律規(guī)定，導(dǎo)致資產(chǎn)處置出現(xiàn)法律障礙或漏洞，而給國家造成新的國有資產(chǎn)損失。在不良資產(chǎn)處置工作中，客觀上存在產(chǎn)生法律風險的可能性。這是因為：第一，不良資產(chǎn)處置本身是一種復(fù)雜的法律關(guān)系，其中包含了許多不同的法律關(guān)系，如借貸法律關(guān)系、擔保法律關(guān)系、票據(jù)法律關(guān)系、房地產(chǎn)法律關(guān)系等等，對這些復(fù)雜法律關(guān)系的任何不正確判斷和疏忽閃失都可能構(gòu)成一種法律風險。第二、根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，合同的有效無效依法只能是法院和仲裁機關(guān)認定，其他任何機關(guān)和個人都無權(quán)認定合同的有效或無效。也就是說，除法院和仲裁機關(guān)外，其他任何機關(guān)和個人（包括律師、法律專家、當事人自己）對合同的有效、無效作出的分析和判斷都只是咨詢性的和參考性的。而另一方面，在實際資產(chǎn)處置工作中，我們大量的不良資產(chǎn)處置不是通過法院和仲裁機關(guān)進行的，而是通過相互協(xié)商（如債務(wù)重組、以資抵債等）進行的，這樣資產(chǎn)處置本身就包含了產(chǎn)生法律風險的客觀可能性。由此可見，在資產(chǎn)處置工作中，資產(chǎn)處置的法律風險是客觀存在的。律師參與不良資產(chǎn)處置這項法律風險很大的工作的目的就在于在確保資產(chǎn)處置任務(wù)完成的前提下把這種法律風險降到最低。舉例說明：就債權(quán)而言，一間企業(yè)可能擁有因買賣、借貸、聯(lián)營、合作等而產(chǎn)生的多筆債權(quán)，其中許多債權(quán)實際上已經(jīng)收不回來了，但是從法律角度來看，他仍擁有完整的財產(chǎn)權(quán)，可依法向債務(wù)人主張全部債權(quán)，并且他的這種債權(quán)主張對資產(chǎn)處置工作的開展和資產(chǎn)回收率的高低有十分重大和直接的影響。如果在有合法抵押的情況下，盡管債務(wù)人可能已嚴重資不抵債，但由于債權(quán)人有抵押財產(chǎn)優(yōu)先受償權(quán)，因而可能取得較高的資產(chǎn)回收率。又如在協(xié)商處置的情況下，假設(shè)協(xié)議折扣清償率不變，則債權(quán)額的高低對債權(quán)受償額的多少有直接影響。由此可見，依法主張債權(quán)是處置不良債權(quán)的基礎(chǔ)，并且它也以此為限向債務(wù)人主張權(quán)利。如果企業(yè)對依法享有的債權(quán)不予主張，那么就是失職。

根據(jù)筆者的經(jīng)驗，就不良資產(chǎn)處置中，應(yīng)特別注意解決在債務(wù)追索和資產(chǎn)處置兩個方面的法律風險：

（一）債務(wù)追索

債務(wù)追索是債權(quán)人依法享有的向債務(wù)人追索債務(wù)的權(quán)利，它具體又包括主債權(quán)、從債權(quán)和債權(quán)人的其它權(quán)利三個方面。

1、主債權(quán)。是指依照法律規(guī)定債權(quán)人應(yīng)當向債務(wù)人主張的權(quán)利。在實際工作中，一般來說，不良資產(chǎn)的主債權(quán)是比較清晰的。但也存在不明確的情況，如由于工作疏忽和對國家利息政策掌握不一致等方面的原因，債務(wù)人和債權(quán)人在債務(wù)本金和利息的計算上可能產(chǎn)生不一致。這就要求我們依法正確主張債權(quán)本金和利息。另外還有一種特殊情況，就是由于債務(wù)人合并、分立、重組等多方面的原因，債務(wù)人的法律主體可能發(fā)生了變化，如債務(wù)人被有關(guān)政府主管部門撤消而未進行清算，對此，應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，將其主管部門或債務(wù)變更后的當事人作為償債主體進行追索。此外，我們向主債務(wù)人主張債權(quán)應(yīng)當注意在法律規(guī)定的訴訟時效期間內(nèi)主張權(quán)利，否則，就會失去法律的保護。

2、從債權(quán)。它具體又主要包括保證債權(quán)、抵押債權(quán)、質(zhì)押債權(quán)三種，其中抵押債權(quán)和質(zhì)押債權(quán)在債務(wù)追索中的法律性質(zhì)相近。

所謂保證債權(quán)，是指設(shè)定了保證擔保，債權(quán)人可依法向保證人主張權(quán)利的一種債權(quán)。按照國家法律規(guī)定，保證人應(yīng)當在合同約定的保證期限內(nèi)依約承擔保證責任。否則，就構(gòu)成違約，就要承擔相應(yīng)的違約責任。據(jù)此：

（一）我們應(yīng)當在合同約定的保證期限內(nèi)向保證人及時主張權(quán)利，否則，就會失去保證合同效力，就不能依法追究保證人的保證責任。

（二）債權(quán)人應(yīng)當在法律規(guī)定的訴訟時效期限內(nèi)向保證人及時主張權(quán)利，否則，就會失去訴訟時效，就會得不到法律的保護。

（三）對保證合同無效的保證人，也可依法追索其相應(yīng)的賠償責任。此外，在對保證人的債務(wù)追索過程中，也要注意債權(quán)主體和債權(quán)金額的確定問題。

所謂抵押（質(zhì)押）債權(quán)，是指在債權(quán)上設(shè)立了抵押或質(zhì)押擔保的債權(quán)。一般來說，提供債權(quán)抵押或質(zhì)押的是債務(wù)人自己，有時候也有第三人提供抵押品或質(zhì)押品的情況。在債務(wù)人提供抵押品或質(zhì)押品的情況下，雖然債務(wù)人本身已經(jīng)承擔了償還債務(wù)的義務(wù)，但由于債權(quán)人（抵押權(quán)人或質(zhì)押權(quán)人）對抵押財產(chǎn)或質(zhì)押財產(chǎn)有依法處分權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)，因而抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán)的有效與否，對最大限度的維護債權(quán)人的合法權(quán)益，盡量減少國有不良資產(chǎn)損失，提高不良資產(chǎn)的處置收回率等具有十分重要的意義。

3、其他依法應(yīng)當承擔債務(wù)的責任人。如根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，股東或投資人應(yīng)當在其出資或約定出資的額度范圍內(nèi)對外承擔民事責任，因而在股東或投資人出資不實或出資后抽逃出資的情況下，債權(quán)人可依法向股東或投資人追索相應(yīng)的連帶責任。又如承擔驗資責任的會計師事務(wù)所，根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，會計師事務(wù)所應(yīng)當對其驗資的注冊資本的真實性負責，在資產(chǎn)處置工作，若發(fā)現(xiàn)會計師事務(wù)所存在虛假出資或驗資不實，可依法追究其相應(yīng)的賠償責任。

（二）資產(chǎn)處置方案

資產(chǎn)處置方案是在債務(wù)追索的基礎(chǔ)上制定的資產(chǎn)處置具體措施。目的在于對不良債權(quán)進行依法處置，以最大化的收回資產(chǎn)。筆者認為，在制定資產(chǎn)處置方案應(yīng)當注意以下幾點：

1、資產(chǎn)處置方案采取的資產(chǎn)方式必須是國家法律規(guī)定可以采取的資產(chǎn)處置方式。

根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，一般可以采取的資產(chǎn)處置措施主要有：債務(wù)重組、以物抵債、債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售、拍賣、招標、租賃、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、公開發(fā)行股票上市、訴訟、破產(chǎn)清算等。可以說，凡依法可采取的資產(chǎn)處置方式，資產(chǎn)公司都可以采取。但在采取某種具體資產(chǎn)處置方式時，應(yīng)當注意不得違反國家有關(guān)法律規(guī)定，否則就是違法，就會影響資產(chǎn)處置工作的順利開展，并可能承擔相應(yīng)的法律責任。

2、資產(chǎn)處置有關(guān)協(xié)議、程序必須符合國家有關(guān)法律規(guī)定。

一是進行資產(chǎn)處置必須簽訂有關(guān)協(xié)議或合同；二是所簽訂的協(xié)議內(nèi)容必須符合《合同法》、《擔保法》等有關(guān)法律規(guī)定，符合國家關(guān)于處置不良資產(chǎn)的有關(guān)法律、政策、制度規(guī)定。就債權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序而言，根據(jù)我國《合同法》第80條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力”，但是，法律對“通知”的形式未作明確規(guī)定，對是否要以債務(wù)人確實收到為要件，有關(guān)方面（包括司法部門）對此理解不一致。某些公司、企業(yè)的債權(quán)，涉及的金額往往較大且債務(wù)人數(shù)較多，如果要求每筆債權(quán)的轉(zhuǎn)移均以債務(wù)人確認為要件，實踐操作的可行性較小，特別是還存在有些債務(wù)人為了逃廢債務(wù)，故意不簽收通知的情形，因此，建議通過在新聞媒體上進行公告的方式，合理防止債務(wù)人以沒收到債權(quán)轉(zhuǎn)移通知為由，拒絕向受讓人履行債務(wù)，以逃廢債務(wù)，最大限度地保護國有資產(chǎn)的安全。

四、關(guān)于引進外資和國內(nèi)民間資本處置不良資產(chǎn)

國家“十五”計劃綱要指出，除關(guān)系國家安全和經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)或企業(yè)必須由國家控股外，取消對其他企業(yè)的股比限制；鼓勵外資特別是跨國公司參與國有企業(yè)的改組改造；積極探索采用收購、兼并、風險投資、投資基金等各種方式，促進利用外資和國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革。

外資和民間資本參與不良資產(chǎn)的處置，參與國有企業(yè)的并購重組，不僅將拓寬不良資產(chǎn)處置的資金渠道，同時在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，將有利于加快國有企業(yè)改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，完善法人治理結(jié)構(gòu)，促進現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

利用民間資本和外資外資處置不良資產(chǎn)的主要方式和途徑主要有：

(一)直接向民營資本、外商出售股權(quán)、債權(quán)、實物資產(chǎn)。包括由外商組建外商獨資企業(yè)，利用外資參與國內(nèi)企業(yè)并購重組。具體出售方式可以采取單項資產(chǎn)或批量資產(chǎn)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標、拍賣等。

(二)以所擁有的企業(yè)股權(quán)、實物資產(chǎn)作價出資，與民營資本、外商組建合資企業(yè)。

(三)以資產(chǎn)組合出資與民營資本、外商投資組建合資公司，合資公司主要對不良資產(chǎn)進行管理、重組和處置。雙方按投資比例分享資產(chǎn)處置收益。

(四)以資產(chǎn)組合與外商發(fā)起設(shè)立境內(nèi)外投資基金。

(五)資產(chǎn)證券化。以適宜資產(chǎn)組合的未來現(xiàn)金流為擔保支持在境內(nèi)對國內(nèi)外投資者或在境外對國外投資者發(fā)行證券。

(六)分包、托管。主要將資產(chǎn)組合分包、托管給民營企業(yè)或境外機構(gòu)，利用其專業(yè)技術(shù)、管理經(jīng)驗和國際市場進行處置。上述外商包括境外金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、跨國企業(yè)、中介機構(gòu)、專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)等，也包括境內(nèi)外商投資企業(yè)。

五、筆者在資產(chǎn)處置中的有關(guān)經(jīng)驗

筆者于2005年開始在中國長城資產(chǎn)管理公司長沙辦事處參與不良資產(chǎn)的審查、調(diào)查和處置工作，為政策性不良資產(chǎn)的處置出具了1000多件法律意見書，為該辦事處順利整體打包做好了前期準備工作；還為該公司控股的“天一科技”的債權(quán)置換股權(quán)及上市公司“岳陽恒立”（2005年中被暫停市）的企業(yè)重組出具了法律意見書，為挽救該兩上市公司做出了應(yīng)有的貢獻。2006年，筆者代理該辦事處與湖南張家界鋁業(yè)有限公司借款合同糾紛一案，通過訴訟，法院完全支持了我方的訴訟請求（抵押擔保有效，辦事處享有抵押物的優(yōu)先受償權(quán)），最后通過拍賣被執(zhí)行人湖南張家界鋁業(yè)有限公司的所有財產(chǎn)，的價款2100萬元，在扣除有關(guān)費用后與中國工商銀行慈利縣支行按比例分享，獲得執(zhí)行款320余萬元，而該辦事處對該項目的入帳價值只有100多萬元。筆者想說的是，資產(chǎn)管理公司處置資產(chǎn)的方式多種多樣，只要可行，能夠最大限度地保全國有資產(chǎn)，資產(chǎn)管理公司都會歡迎。在這里有幾點需要說明的是，一是凡是沒有擔保的資產(chǎn)，資產(chǎn)管理公司的入帳價值都比較低，對這類資產(chǎn)適合購買，或者進行全風險代理，營利幾率較大；二是訴訟執(zhí)行終結(jié)和破產(chǎn)終結(jié)的資產(chǎn)，資產(chǎn)公司的入帳價值幾乎為零，對這類資產(chǎn)，如果有關(guān)系能夠收回部分，也可以購買或進行全風險代理；三是因訴訟時效喪失而被判決駁回等之類情形的資產(chǎn)，如果通過審查可以翻案則也可以操作。另外，資產(chǎn)管理公司在處置資產(chǎn)之前都必須對資產(chǎn)進行評估，在拍賣資產(chǎn)時要公開選擇拍賣機構(gòu)，在評估機構(gòu)和拍賣機構(gòu)的選擇、評估費用和拍賣費用的支付等方面都有文章可做。

第二篇：不良資產(chǎn)處置實務(wù)

不良資產(chǎn)處置實務(wù)

不良資產(chǎn) 03月31日 11:16

不良資產(chǎn) 資產(chǎn)處置 分類 :財經(jīng)

債權(quán)人為保守商業(yè)秘密或出于其他目的（例如偏幫某一準買家），有意不詳盡披露項目相關(guān)信息；或者，因項目眾多，債權(quán)人的確也難以掌握資產(chǎn)包的詳細信息。從單個資產(chǎn)包或項目來看，表面有價值的信息往往不多。

A、投資者從事不良資產(chǎn)行業(yè)的一般流程和基礎(chǔ)準備

通常情況下，資產(chǎn)包內(nèi)各個債權(quán)金額、債權(quán)效力、擔保情況、可供處置的財產(chǎn)、隱匿的財產(chǎn)、債務(wù)人背景、處置的障礙等等，基本上都是碎片化的信息，投資者難以從現(xiàn)有材料中收集成系統(tǒng)或有邏輯關(guān)系的數(shù)據(jù)。另外，相關(guān)信息也存在時效、地域、真?zhèn)巍⒉淮_定等因素，千差萬別。

因此，投資者應(yīng)基于其投資動機和目的（例如受償、以物抵債、化解歷史問題），營造人脈圈子并提升相關(guān)技能，從紛繁龐雜的信息中過濾、篩選切合自身需求的項目，初步確定擬投資的標的。

（二）盡職調(diào)查

調(diào)查的內(nèi)容通常包括擬投資項目涉及的債權(quán)債務(wù)的數(shù)額和效力、核心資產(chǎn)的價值大小、債務(wù)人的背景、實現(xiàn)債權(quán)的障礙等等，專業(yè)性非常強，一定要有專業(yè)團隊跟進。盡職調(diào)查的結(jié)果是投資者考慮報價、預(yù)計回報和回收周期、確定處置措施（退出）的基礎(chǔ)，直接決定投資成敗。

（三）資金募集（募）

“兵馬未動、糧草先行”。不良資產(chǎn)行業(yè)從事的是金融資產(chǎn)買賣，交易金額巨大，是資金密集型行業(yè)，而且通常資金方對回報的期望值較高，投資者單靠自有資金一般難以承受（即使是四大AMC也需融資），因此，投資者的募資能力非常重要。

在購買之前，需專業(yè)人員對資產(chǎn)包進行估值，并視資金情況決定是否需要設(shè)計交易結(jié)構(gòu)。

（四）購買債權(quán)（投）

在購買方式上，民間投資者可以協(xié)議方式向其他民間投資者購買債權(quán)（即二手包），以及以協(xié)議方式向金融企業(yè)或AMC受讓個別債權(quán)的收益權(quán)；而地方政府或國企也可以協(xié)議方式從金融企業(yè)或AMC購買到債權(quán)。除前述情形之外，投資必須經(jīng)過拍賣、競價、競標等公開途徑才能受讓債權(quán)。

（五）債權(quán)管理（管）

日常管理中，投資者需有專人及利用大數(shù)據(jù)、軟件系統(tǒng)等技術(shù)作為輔助，處理相應(yīng)事務(wù)，包括建立檔案、信息管理、時效管理、團隊管理及分工、合作處置團隊選擇及管理、挖掘潛在買家及拆包轉(zhuǎn)售、尋找能提供債務(wù)人信息的來源、緊急事務(wù)處理，以及團隊的技能培訓(xùn)、完善業(yè)務(wù)操作指引等等。

（六）債權(quán)處置（退）

也就是投資者購買債權(quán)后如何退出及實現(xiàn)贏利，通常方式包括：債務(wù)人主動還款（含分期還款），減免債務(wù)后雙方和解，訴訟（強制執(zhí)行）清收，以物抵債，對債務(wù)人重組盤活，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，申請債務(wù)人破產(chǎn)或清算，追加償債主體，轉(zhuǎn)讓債權(quán)，資產(chǎn)證券化等。

信息儲備是投資者介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域的前提。為此，第一，要自建數(shù)據(jù)庫，分別建立債務(wù)和財產(chǎn)數(shù)據(jù)庫，收集各類資產(chǎn)、債務(wù)信息，分門別類，能利用搜索工具快速尋找、匹配；第二，需擅長利用第三方數(shù)據(jù)庫（例如裁判文書網(wǎng)、政府網(wǎng)站或某些收費網(wǎng)站）搜索信息；第三，要擅長篩選、核查信息，各類信息五花八門，真?zhèn)坞y辨，價值各有不同，需有能力也講效率地從中篩選具價值的信息。

（二）團隊準備

專業(yè)團隊主要是指律師團隊，也包括具有重整、重組、談判、估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、投行、數(shù)據(jù)挖掘和分析、資產(chǎn)管理以及營銷技能的專業(yè)人員。另外，對于一些工作量較大的事務(wù)（如到工商局查檔、資料錄入、現(xiàn)場查看等），可以外聘團隊（或散工）來輔助完成。

各個團隊作用不同，例如，律師團隊既能參與盡職調(diào)查，收集、掌握第一手信息，搶占投資先機，也能參與案件代理以深挖核實關(guān)鍵線索，為購買債權(quán)打好扎實基礎(chǔ)，更能在債務(wù)人不配合的時候采取法律手段清收；在需要對債務(wù)人重整盤活時，需要有投行知識以及商務(wù)談判的人員參與；在購入大資產(chǎn)包時就需要資產(chǎn)管理人員進行日常維護，擬拆包轉(zhuǎn)售的時候就需要營銷人才推銷等；在收集信息、建立數(shù)據(jù)庫的時候就需要數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)研究分析的人才，等等。

（三）資金準備

籌集資金的方式，包括但不限于自籌、借貸、合股、有限合伙、與第三方（含基金）合作（股），吸收天使投資資金、風險投資資金等；如果屬于大企業(yè)或上市公司，可以通過定增、發(fā)債等方式。

目前，國內(nèi)投資于不良資產(chǎn)行業(yè)的資金來源主要是個人，傳統(tǒng)資管行業(yè)的機構(gòu)大資金（如養(yǎng)老機構(gòu)、保險機構(gòu)、財務(wù)公司）等則較少投入。

在資金的運用上，投資者如對項目確有信心，在自認為可把控風險、把控處置進度的情況之下，可以利用資金杠桿，通過與原債權(quán)人協(xié)議，以分期付款、延后付款、收益分成等辦法充分發(fā)揮已投入資金的效能。

另外，資金門檻也是排除其他競爭對手的有力手段。當年四大AMC擬轉(zhuǎn)讓的不少資產(chǎn)包金額巨大，當時只有外資機構(gòu)（如高盛、摩根士丹利、花旗等）才有實力參與，國內(nèi)投資者鮮有加入競爭。因此，投資者如果能夠快速籌集巨額資金，在組包（勾包）、議價、排除對手等方面將具有明顯的優(yōu)勢。

（四）人脈及關(guān)系網(wǎng)準備

同時，基于國情，投資者如能掌握原債權(quán)人不具備的（人脈）關(guān)系，在信息核實、資產(chǎn)處置過程中往往有立桿見影的效果（關(guān)系到位的，往往一個電話就能將久拖不決的事情辦妥）。這些人員包括但不限于專業(yè)律師，中介機構(gòu)（評估行、拍賣行、測繪所），銀行或AMC的高管或經(jīng)理，政府（尤其是國土、規(guī)劃、房管）職員，政法（尤其是執(zhí)行局）干警，私家偵探（在查詢公民信息、活動軌跡、家庭成員構(gòu)成等方面有奇效），土豪金主等等。

（五）保持對信息的敏感度

為此，投資者需時刻保持對不良資產(chǎn)行業(yè)信息的敏感度。例如，從宏觀角度來看，需對新頒政策、新增司法解釋、各地法院的司法實踐慣例、行業(yè)信息等堅持學(xué)習(xí)和研究，提高應(yīng)變能力；從微觀角度來講，需養(yǎng)成時常留意報紙、媒介、網(wǎng)站涉及不良資產(chǎn)行業(yè)的債務(wù)、財產(chǎn)、資產(chǎn)處置等方面信息的習(xí)慣，并對信息加以收集和整理，舉一反三，在債務(wù)、財產(chǎn)的匹對、搜索、篩選及領(lǐng)悟方面下功夫，才能創(chuàng)造和抓住投資機會。

B、不良資產(chǎn)包交易雙方有哪些

由于多方面原因，社會投資者一般難以直接向國有商業(yè)銀行購買債權(quán)。個別時候，國有商業(yè)銀行也有可能在產(chǎn)權(quán)交易所通過掛牌的方式轉(zhuǎn)讓其債權(quán)（一般委托北京、天津、上海、南方、重慶等幾大產(chǎn)權(quán)交易所）。

而社會投資者想向其他股份制商業(yè)銀行購買不良資產(chǎn)，也是困難重重，一方面銀行要價通常較高，興趣也不大，另一方面受監(jiān)管限制，一次性只能轉(zhuǎn)讓10戶以下債權(quán)，而且程序繁復(fù)、耗時很長。

所以，即使社會投資者看中了某銀行的某筆（批）不良資產(chǎn)，通常只能商請一間AMC出面與銀行商洽，交易完成后再依公開程序轉(zhuǎn)讓給投資者（即通常所說的“過橋”或“借通道”）。【注：通過“過橋”方式，不能保證準買家能百分百購買到該項不良資產(chǎn)，有時候會遇到第三方“阻擊”而失手】

（二）AMC

分為國有四大AMC（即華融、長城、東方、信達，屬央企）和省級地方AMC（目前全國已逾20家）。

四大國有AMC是國內(nèi)不良資產(chǎn)最主要的供應(yīng)方，擁有絕對的壟斷地位。因此，社會投資者如有意介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域，需刻意與前述公司建立及保持良好溝通渠道，為獲取信息、提高轉(zhuǎn)讓效率等創(chuàng)造便利。省級AMC，只能參與本省（區(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作；而且，根據(jù)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》第三條規(guī)定，其購入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進行處置，不得對外轉(zhuǎn)讓。但奇怪的是，雖然有前述轉(zhuǎn)讓限制，但地方AMC依然將其手頭上的債權(quán)對外轉(zhuǎn)讓給社會投資者，而司法機關(guān)對此也予以確認。據(jù)聞，各地方AMC目前正積極游說，希望主管部門修改上述《辦法》中“不合理”的條款。

（三）政府專門成立或指定的國企

以前各地均有諸如“城市信用合作社”、“農(nóng)村信用合作社”、“農(nóng)村合作基金”等不同類型的金融機構(gòu)或準金融機構(gòu)。歷經(jīng)商海沉浮，前述機構(gòu)涌現(xiàn)了大量不良資產(chǎn)，甚至個別出現(xiàn)兌付困難。為避免出現(xiàn)群體事件或挽救企業(yè)，地方政府會籌資后指定一家當?shù)赜袑嵙Φ膰笫召徢笆鰴C構(gòu)的不良資產(chǎn)以解決危機。例如廣州金融控股集團就被廣州市政府指定收購了原廣州銀行的不良資產(chǎn)。

還有，出于控制相關(guān)行業(yè)或欲掌控特定區(qū)域的抵押物，避免資產(chǎn)流失，部分地方政府（或國資委）會指定一家國企以協(xié)議方式從四大或地方AMC受讓某批次的不良資產(chǎn)（債務(wù)人基本上都是國有企業(yè)）。例如，廣州市廣永國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司就通過協(xié)議方式，從東方公司廣州辦手頭上受讓了一個數(shù)百戶的資產(chǎn)包。

上述單位受讓不良資產(chǎn)包后，在處置過程中需對外再次轉(zhuǎn)讓而形成供應(yīng)方。

（四）社會投資者

隨著大量資本涌入，不少民間的投資者（個人或公司或有限合伙企業(yè)）都從金融企業(yè)或AMC處購買了大量的不良資產(chǎn)包（例如海岸投資）。這些資產(chǎn)包的處置方式之一就是整包或分包、分筆再次轉(zhuǎn)讓，俗稱“二手包”、“三手包”，也構(gòu)成了資產(chǎn)包的供應(yīng)來源之一。

（五）其他

而隨著經(jīng)濟形勢不佳，部分融資類企業(yè)（如小額貸款公司、典當行、擔保公司等），也會產(chǎn)生一定數(shù)量的不良資產(chǎn)擬對外公開轉(zhuǎn)讓。

了解哪些人是不良資產(chǎn)的潛在買家，對于賣方，一方面有助于尋找挖掘準買家，另一方面也有利于洞悉對方的目的而掌握定價、還價、議價的主動權(quán)；對于買方，一方面可謀求合作伙伴，另一方面在自身無法推進項目時也可尋找、挖掘下家承接（從而脫身）；對于律師或中介機構(gòu)，可識別、選擇客戶，向其游說及推薦項目，從中尋找合作分成或提供專業(yè)服務(wù)的機會。

哪些人會是不良資產(chǎn)包（項目）的潛在買家？總結(jié)如下：

（二）掌握政府信息的人

（三）知道案件內(nèi)幕的人

（四）有高明處置手段的人

這些都是本領(lǐng)高強或神通廣大的高端人士。

（五）有專業(yè)技能的人

（六）有良好社會關(guān)系（人脈）的人

與政法界有關(guān)系的人,適合購買因司法腐敗、債務(wù)人對抗或執(zhí)行效率低下導(dǎo)致久執(zhí)不決的債權(quán)。

能擺平地方關(guān)系的人，適合購買因村鎮(zhèn)、村民、惡勢力阻撓執(zhí)行的債權(quán)。

（七）欲控制或聯(lián)手債務(wù)人的人 這些都是心謀遠慮的人士。

（八）債務(wù)人的債務(wù)人

例如，債務(wù)人自有物業(yè)的承租人，可以考慮購買債務(wù)人的債權(quán)后以享有債權(quán)為由抵銷租金（不再交租），或者通過關(guān)聯(lián)人購買債務(wù)人的債權(quán)后，承租人主動將租金上繳法院轉(zhuǎn)付買家。另外，房地產(chǎn)公司有拖欠工程款而該施工方剛好拖欠債務(wù)的，前者也可以購買施工方的債權(quán)來對沖債務(wù)。

（九）債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人

上述人士是目前購買不良資產(chǎn)的主要客戶，其目的各不相同：

有些為化解歷史問題，例如想掩蓋當初騙貸、賄賂、假擔保、假公章等黑幕。有些是發(fā)跡了，良心發(fā)現(xiàn)，飲水思源，但又不想足額還款，于是以回購債權(quán)的形式消化。有些計劃以所購債權(quán)作掩護搶先查封或處置債務(wù)人未顯露的資產(chǎn)，之后惡意不處置，或者快速償還或以物抵債（相當于轉(zhuǎn)移財產(chǎn)）。

有些計劃回購債權(quán)后，在特定案件中申請參與分配或以申請債務(wù)人破產(chǎn)來逼迫其他債權(quán)人讓步。

有些以避稅為目的，買方與債務(wù)人相互配合以償還利息、或自主確定以物抵債的價格等手段作關(guān)聯(lián)交易，通過轉(zhuǎn)移利潤或資產(chǎn)來靈活避稅。

有些以洗錢為目的，買方購入債權(quán)后，暗中向債務(wù)人輸送款項用以還款給自己，從而隱性地洗白了款項（有《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》、《民事判決書》、《執(zhí)行和解協(xié)議》等作證據(jù)）。

有些是債務(wù)人（已被查控）財產(chǎn)的共有權(quán)人，趁機購買相關(guān)債權(quán)，在法院處置該查控財產(chǎn)的時候行使優(yōu)先購買權(quán)或以物抵債，提升對該項財產(chǎn)的掌控度。

（十）債務(wù)人的仇人

（十一）同一債務(wù)人的其他債權(quán)人

抵押權(quán)人，因預(yù)估抵押物的價值大于其債權(quán)，擬購買其他債權(quán)繼續(xù)受償；或者，因抵押物被另案首先查封、處置不了，被逼購買首封債權(quán)。

最大債權(quán)人，擬收購全部債權(quán)對債務(wù)人形成“大包圍”，以便掌控談判權(quán)、執(zhí)行款分配權(quán)，盡力排除其他債權(quán)人提出執(zhí)行異議的可能從而快速受償。

其他與債務(wù)人有粘連的債權(quán)人，例如留置權(quán)人、（拖欠工程款的）工程隊、發(fā)包人、出租人等。

（十二）地方政府

另外，地方政府其實掌握某些國企、集企的家底，知道“爛船還有三斤釘”，該等企業(yè)尚有相當?shù)膬攤芰Γ谑抢闷湔矸菹駻MC壓價，通過協(xié)議強買相應(yīng)的債權(quán)（輸少當贏）。

還有，地方政府擬對特定區(qū)域（如新城、開發(fā)區(qū)）進行整體規(guī)劃及建設(shè)，需要購買在該區(qū)域有查封物、抵押物的債權(quán)，以掌控大局。

（十三）欲擴大自身資產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)

（十四）欲搞資本運作的企業(yè)

（十五）資金充裕、欲逆經(jīng)濟周期投資的主體（十六）預(yù)先安插處置障礙的人

還有投資者購買有首封權(quán)的債權(quán)，之后惡意不申請法院處置，拖延時間，希望在今后購買更大債權(quán)的時候占據(jù)議價的主動權(quán)。

上述投資者的目的都是謀求稍后購買更大、更有價值的資產(chǎn)包（或?qū)嵨铮r占據(jù)主動權(quán)、議價權(quán)，阻礙或排除其他競爭對手，屬于高手布局。

（十七）與銀行作利益交換的人 C不良資產(chǎn)交易過程簡述

投資者建有數(shù)據(jù)庫的，在匹配了債務(wù)及資產(chǎn)線索并且經(jīng)初步調(diào)查后，挑選一些價值較大、經(jīng)初步盡調(diào)認為線索較可靠的項目與債權(quán)人商議。

（二）有特殊背景而勾包

（三）根據(jù)債務(wù)人清單找到財產(chǎn)而勾包

（四）有特殊目的而勾包

例如上述第二期所述，投資者出于十余種不同目的而向債權(quán)人商議勾包。

二、轉(zhuǎn)讓方的組包模式

包括：轉(zhuǎn)讓方完全按照準買家提出的清單而組包；準買家雖然提出清單，但轉(zhuǎn)讓方將個別債權(quán)（或?qū)嵨铮┐钆溥M去組包；轉(zhuǎn)讓方按照自身需要將不同地域、行業(yè)、類別的債權(quán)或抵債實物等混合組包向社會推介，買方隨機競買；準買家提出要約邀請，買賣雙方協(xié)商按地區(qū)、行業(yè)類別而組包。

三、交易模式

（一）委托產(chǎn)權(quán)交易所掛牌

金融企業(yè)較喜歡在北京、天津、上海、重慶、南方幾大產(chǎn)權(quán)交易所，或者淘寶的不良資產(chǎn)交易平臺上將資產(chǎn)包掛牌交易，整個掛牌交易周期一般達二個月。

（二）拍賣

在資產(chǎn)包拍賣時，價高者得。

（三）競價

（四）競標

（五）協(xié)議轉(zhuǎn)讓

（六）轉(zhuǎn)讓殼公司的股權(quán)

（七）資產(chǎn)包作價入股

這種模式較新穎，債權(quán)人以購買該資產(chǎn)包的總成本換算為100%股權(quán)，買家按原價（或溢價）向其支付一定款項受讓部分股權(quán)，雙方合股后按照相關(guān)約定處置資產(chǎn)包。

四、買家勾包時的交易流程

（一）要約或要約邀請

準買家主動向轉(zhuǎn)讓方發(fā)出購買意向函，或轉(zhuǎn)讓方刊登轉(zhuǎn)讓公告后準買家向其發(fā)出意向函。

（二）談判及閱檔

（三）競買或協(xié)議

（四）簽約

（五）付款

（六）債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知

（七）交收債權(quán)資料

（八）變更訴訟主體或其他

五、交易過程中需注意的幾個問題

（一）注意優(yōu)先購買權(quán)

如果是由金融企業(yè)或四大AMC轉(zhuǎn)讓涉及國企的債權(quán)，都應(yīng)履行一個通知有關(guān)方面（出資方或國資委）是否行使優(yōu)先購買權(quán)的程序，否則，債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，極易被債務(wù)人進行抗辯，輕則拖延債權(quán)處置時間（債務(wù)人趁機轉(zhuǎn)移財產(chǎn)），重則導(dǎo)致債權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。

（二）關(guān)注轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力

（三）以合適的主體購買

（四）考慮交易時間長短

（五）如何排除競爭對手 版權(quán)聲明

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第三篇：試析資產(chǎn)管理公司的相關(guān)法律實務(wù)

試析資產(chǎn)管理公司的相關(guān)法律實務(wù)肖金泉 楊榮旭

為分散和化解金融風險、推進國有企業(yè)轉(zhuǎn)機建制的步伐、有效提高國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和抵抗系統(tǒng)性金融風險的能力，我國借鑒了國外鼾銀行不良資產(chǎn)的經(jīng)驗，先后成立了“信達”、“東方”、“長城”、“華融”等四家資產(chǎn)管理公司。

銀行不良資產(chǎn)的形成有其特殊的社會背景，有政策、管理體系、法律環(huán)境、人員素質(zhì)等多方面的原因。大量的不良資產(chǎn)成為國有商業(yè)銀行主要風險來源。國有商業(yè)銀行的金融風險表現(xiàn)為兩種＝形態(tài)：一種稱之為系統(tǒng)性風險，即國有商業(yè)銀行由于自有資本被大量侵蝕而形成的潛在巨大風險；一種稱之為個別金融風險，即金融市場上由個別機構(gòu)特別是非銀行金融機構(gòu)違規(guī)行為給商業(yè)銀行帶來的風險。

結(jié)合作者參與信達資產(chǎn)管理公司和華融資產(chǎn)管理公司專項法律顧問工作的體會，本文對資產(chǎn)管理公司接收及鼾商業(yè)銀行不良資產(chǎn)過程中所涉及的法律事務(wù)進行系統(tǒng)分析，以期對資產(chǎn)管理公司的運營目標和業(yè)務(wù)管理提出可資借鑒的建議。

一、不良資產(chǎn)管理中的“中國特色”

國外資產(chǎn)管理公司的經(jīng)驗對中國有很大的啟示和借鑒作用，但在借鑒國外經(jīng)驗時，一定要從中國的國情出發(fā)來設(shè)計具體的清理方案。中國目前不良資產(chǎn)管理工作有如下特點：

1.不良資產(chǎn)規(guī)模大

中國銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)相當龐大，按呆壞帳占GDP的比重衡量可能是世界上最高的國家之一。根據(jù)中國工商銀行的調(diào)查表明，國有企業(yè)貸款逾期呆滯率達21%以上，欠息率則達6.1%。1995年末，工商銀行總行資產(chǎn)總額為31075億元，其中短期貸款11863億元，中長期貸款1858億元，而貸款總額中的71%投向了國有大中型企業(yè)。根據(jù)以上數(shù)據(jù)粗略計算，僅工商銀行系統(tǒng)信貸資產(chǎn)中的呆滯資產(chǎn)就高達二千多億元。

2.清理不良資產(chǎn)所需資金不足

所謂銀行不良資產(chǎn)，是指其實際價值或潛在價值已明顯低于帳面價值的資產(chǎn)。目前中國國有商業(yè)銀行不可能真正破產(chǎn)。因此不良資產(chǎn)的實際損失最終需要由國家財政承擔。但中國財政薄弱，國家財政收入僅占GDP的11%，相比之下，美國聯(lián)邦政府稅收（不算各州政府）為GDP的20%，香港16%，日本54%，韓國23%。

3.清理工作依托的債券市場不發(fā)達

中國只有一級債券市場，主要發(fā)行國庫券，公司債市場很小；而世界發(fā)達國家在清理壞帳過程中，都要依托資本市場，特別是債券市場進行壞帳包裝、銷售。這樣能降低清理成本。中國目前尚不具備這一條件。

4.法律系統(tǒng)不完備

中國尚沒有出臺自己的《信托法》、《國有資產(chǎn)管理法》，資產(chǎn)管理公司的法律地位沒有明確。已頒布的《證券法》、《公司法》、《擔保法》等市場經(jīng)濟法規(guī)存在著法律沖突問題；而且其中一些條款僅限于原則性規(guī)定，可操作性差；某些規(guī)定直接影響資產(chǎn)管理公司運作的合法性。在清理銀行不良資產(chǎn)的司法實踐中還存在著“起訴不受理、受理不開庭、開庭不審判、審判不執(zhí)行、執(zhí)行無結(jié)果”的情況。資產(chǎn)管理公司賴以“迅速界定債權(quán)債務(wù)關(guān)系、迅速清理壞帳”的法律體系還不健全。

綜上所述，相對于規(guī)模龐大的不良資產(chǎn)，可用資源明顯短缺，這一現(xiàn)實，決定了不良資產(chǎn)管理工作在中國無疑是一項長期艱巨的工作。

二、不良資產(chǎn)收購中的法律實務(wù)

限于資產(chǎn)管理公司有關(guān)法規(guī)尚未出臺，資產(chǎn)管理架內(nèi)進行的。這就決定了不良資產(chǎn)的接收是一項政策性和法律性都很強的工作。因此在實際工作中，應(yīng)注意把握政策性規(guī)定和有關(guān)指導(dǎo)原則，嚴格界定不良資產(chǎn)的接收范圍、接收條件，以期最大限度地保全資產(chǎn)。不良資產(chǎn)的接收在程序上以下三個方面：

1.資料審查 所審查的資料，是指證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或資產(chǎn)所有權(quán)的有關(guān)法律文書，包括：◆一般貸款類資產(chǎn)

a.借款合同或協(xié)議類文書：包括借款合同、擔保合同、證明擔保或抵押權(quán)利存在的其它法律文書（如最高額保證、最高額抵押合同及相關(guān)證明、抵押物權(quán)憑證、抵押質(zhì)押登記證明、質(zhì)押物或其權(quán)利憑證等）；

b.相關(guān)合法憑證：包括借款借據(jù)、放款單及其它相關(guān)會計憑證；

c.證明權(quán)利時效的有關(guān)法律文書：包括到期、逾期貸款及其相應(yīng)保證的催收通知及回執(zhí)，債務(wù)人無爭議的銀行對帳單或其它具有法律效力的證明材料等；

d.債務(wù)人和保證人加蓋登記發(fā)證機關(guān)印章的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，以及最新年檢情況等。◆以物抵貸類資產(chǎn)

a.抵貸協(xié)議或法院判決書、調(diào)解書、仲裁書；

b.權(quán)屬證明；

c.以物抵貸資產(chǎn)清單；

d.其它。

◆涉訴貸款及相應(yīng)法律文件

包括起訴狀、上訴狀、撤訴申請書、財產(chǎn)保全申請書、支付令申請書以及破產(chǎn)還貸申請書、判決書、調(diào)解書和申請執(zhí)行書、執(zhí)行證明等相關(guān)法律文書。

此外還應(yīng)包括貸款清分檔案資料、貸款企業(yè)的貸款臺帳及相關(guān)資料、借款人和擔保人的基本情況資料、財務(wù)報表、貸款證明復(fù)印件、以物抵貸資產(chǎn)的評估報告及其它相關(guān)資料和文件等。

2.債務(wù)人資信調(diào)查及現(xiàn)場檢查

這一部分的工作是對有關(guān)資料文件的實質(zhì)性檢查過程，對資產(chǎn)的接收及其處置有著非常重要的意義。核查工作應(yīng)做到嚴格、認真、細致，并做好檢查記錄。

1)資信情況調(diào)查 對債務(wù)人的資信調(diào)查主要應(yīng)圍繞以下問題展開，即：債務(wù)人的主體資格、組織形態(tài)、股本結(jié)構(gòu)、分支機構(gòu)情況等；債務(wù)人的歷史經(jīng)營情況、對債務(wù)的態(tài)度、是否有逃廢債的傾向等；現(xiàn)實經(jīng)營狀況、主要經(jīng)營業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的市場情況、債務(wù)人的總體負債情況、對外擔保情況、對外投資情況、以及債權(quán)情況等。

2)現(xiàn)場核查 現(xiàn)場核查要求資產(chǎn)管理公司有關(guān)人員及法律顧問人員，要結(jié)合已有資料所示情況，對企業(yè)的住年、人員、資產(chǎn)實物狀態(tài)、抵押或質(zhì)押資產(chǎn)的存在狀態(tài)及管理珊狀等進行實物和資料對照核查。

3)涉訴類資產(chǎn)的核查 主要內(nèi)容是與承辦案件的人民法院具體辦案人員聯(lián)系，具體了解案件審理、執(zhí)行的實際情況及可能存在的問題。以上核查過程中所形成的記錄，如有可能要取得債務(wù)方負責人的簽字確認。

3.資料分析及綜合評估

所謂資料分析和綜合評估就是要在資料審查和現(xiàn)場核查的基礎(chǔ)上，對擬接收的不良資產(chǎn)進行評估分類，進而制訂出接收方案和初步的處置意見。

分析和評估的主要思路為：

1)債務(wù)人如為暫時性經(jīng)營困難，有一定的市場，有一定的發(fā)展?jié)摿Γ蟼D(zhuǎn)股條件的納入債轉(zhuǎn)股企業(yè)管理；需要進一步代貸支持的，幫助企業(yè) 改進管理，申請債務(wù)融資幫助。

2)債權(quán)資產(chǎn)為有效抵押或擔保的，確定行權(quán)計劃，包括自營、拍賣或出售等。

3)債務(wù)不下落不明或經(jīng)營將持續(xù)惡化，難以起死回生的，要落實其財產(chǎn)情況，及時向人民法院訴訟，請求強制執(zhí)行。對于有擔保或抵壓債權(quán)的，要確切弄清其實效期限，及時通過催收或訴訟確權(quán)以便終止或延長行權(quán)實效。債權(quán)接收過程中，尤其要注意債權(quán)資產(chǎn)的保全和相應(yīng)的權(quán)力時效問題。

4.擔保性條款和擔保合同的審查

1)注意審查擔保效率以及擔保方式特定的生效條件，公司對不良資產(chǎn)的接收很大程度上是在政策指導(dǎo)的框相關(guān)關(guān)法律法規(guī)對各種擔保的有效設(shè)定均有詳細的、明確的規(guī)定，在諸多涉及擔保是否有效的條件中，常常因為當事人在設(shè)立擔保時沒有認真考慮擔保單位的資質(zhì)能力、擔保條款的設(shè)定不規(guī)范、不明確、擔保設(shè)定程序不符合法律要求等造成擔保效或沒有起到應(yīng)有的效果，對此，應(yīng)給予足夠的重視。

我國《擔保法》對五種擔保方式的生效條件有著不同的規(guī)定，以抵押為例，《擔保法》規(guī)定以無地上定著物的土地使用權(quán)、城市房地產(chǎn)或者鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)的廠房等建筑物、林木、航空器、船舶、車輛、企業(yè)的設(shè)備和其它某些動產(chǎn)為抵押的，必須辦理抵押登記，抵押合同自抵押登記之日起生效。

2)特殊情況房地產(chǎn)設(shè)定抵押應(yīng)注意的問題

●以劃撥方式取得土地使用權(quán)的抵押效力問題

這種抵押應(yīng)符合《城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出入和轉(zhuǎn)讓暫行條例》所規(guī)定的原則，但是這種抵押的抵押權(quán)人的“優(yōu)先受償”權(quán)是受到限制的，限定的條件就是在“在依法拍賣房地產(chǎn)后，從拍賣所得到的款中繳納相當于應(yīng)繳納的土地所有權(quán)出讓金的數(shù)額后，抵押權(quán)人方可優(yōu)先受償”。

●關(guān)于集體土地使用權(quán)設(shè)立的抵押的生效問題 這種抵押生效應(yīng)符合兩個要件：a.已經(jīng)縣級以上人民政府土地管理部門辦理抵押登記；

b.已經(jīng)被抵押土地的集體土地所有者的書面同意。

●按份共有房地產(chǎn)設(shè)立抵押的范圍和份額；

●有限產(chǎn)權(quán)房地產(chǎn)抵押時抵押人的實際出資比例；

●承租土地抵押時對“土地租賃協(xié)議”的審查及租金的交納；

5.《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議》

債權(quán)人出讓人（國有商業(yè)銀行）與債權(quán)受讓人（資產(chǎn)管理公司）及債務(wù)人、擔保或抵押人之間簽署《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》是債權(quán)轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)管理公司的必經(jīng)法律程序。但在實踐中，債務(wù)人或擔保人并不一定會主動的在“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”上簽字。依據(jù)合同法的規(guī)定，債權(quán)人和受讓人的合議即令債權(quán)轉(zhuǎn)讓具備特定的法律效力，但債權(quán)人和受讓人對債務(wù)人員負有通知的義務(wù)。確切地講，擔保人在轉(zhuǎn)讓協(xié)議上簽字的法律效力僅限于對債權(quán)轉(zhuǎn)讓這一法律事實的確認，如需變更抵押權(quán)或延長抵押效力，則“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”中應(yīng)有新的條款洄以約定并根據(jù)需要辦理登記或延展。

三、法律框架內(nèi)的不良資產(chǎn)處置方式

不良資產(chǎn)的處置變現(xiàn)是資產(chǎn)管理公司存續(xù)期間的最終目標，但限于中國不良資產(chǎn)形成和存在的特殊性，可供選擇的不良資產(chǎn)處置方式有一定的局限。

選擇不良資產(chǎn)處置方式是綜合運用、經(jīng)濟、管理、法律知識的過程，也是一個政策理解和執(zhí)行的過程；軻供資產(chǎn)管理公司選擇的資產(chǎn)處置方法基本上屬于投資銀行業(yè)務(wù)的范疇。具體而言，不良資產(chǎn)處置的方法有：

1.債權(quán)出售

限于我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定的局限性，資產(chǎn)管理公司的債權(quán)只能出售給其它資產(chǎn)管理公司和商業(yè)銀行，非銀行金融機構(gòu)不能經(jīng)營這種商業(yè)銀行的債權(quán)。

為減少管理成本和交易成本，資產(chǎn)管理公司之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種可行的選擇。對于商業(yè)銀行而言，當資產(chǎn)管理公司所管理的不良債權(quán)的債務(wù)人企業(yè)基本面轉(zhuǎn)好時，資產(chǎn)管理公司也可能從有效管理的角度以適當?shù)膬r格把特定的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行或其它金融機構(gòu)。此時，需要在制度上保障銀行購買不良債權(quán)潛在價值的實現(xiàn)，因為處于困境中的企業(yè)，一旦被扶植起來，就有可能選擇新的主貸款人，這將損害特定金融債權(quán)人的利益。

2.資產(chǎn)出售和資產(chǎn)經(jīng)營

資產(chǎn)出售是資產(chǎn)變現(xiàn)的直接方式，包括以市價變賣、拍賣和招標等。拍賣和招標一般需要委托中介機構(gòu)進行。

資產(chǎn)經(jīng)營是指資產(chǎn)管理公司基于資產(chǎn)的性質(zhì)和自身的管理能力，對不良債權(quán)資產(chǎn)進行市場化運營，以資產(chǎn)運營的＝收益兌現(xiàn)不良債權(quán)的做法，包括資產(chǎn)出租、實物資產(chǎn)投資等。

3.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

轉(zhuǎn)股債權(quán)是一種階段性持股措施，轉(zhuǎn)股債權(quán)的逐步退出變現(xiàn)是其根本目的。轉(zhuǎn)股債權(quán)的退出途徑包括回購、資產(chǎn)重組、上市等。債轉(zhuǎn)股的真正目的給負債企業(yè)一個機會，為轉(zhuǎn)機建制贏得時間，以便改善企業(yè)的資產(chǎn)負債水平、提高融資能力，而不應(yīng)該成為負債企業(yè)逃避銀行債務(wù)的“便道”。資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)為債務(wù)企業(yè)的股東，必須充分利用其特殊的地位，促使企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高管理效率。畢竟，轉(zhuǎn)股債權(quán)的實現(xiàn)依賴于企業(yè)的贏利能力和成長能力。如果企業(yè)的這種能力得不到改善，那么只能是不良債權(quán)淪為不良股權(quán)。然而資產(chǎn)管理公司這一特殊股東的權(quán)利實現(xiàn)，需要法律或行政法規(guī)的界定和支持。轉(zhuǎn)股債權(quán)的退出機制，決定了轉(zhuǎn)股債權(quán)兼具股東和債權(quán)人的雙重意義。既然債權(quán)人可以轉(zhuǎn)為股東，那么這種意義上的股東也當然應(yīng)該根據(jù)需要轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶛?quán)人，即所謂的“股轉(zhuǎn)債”。這種要求又和目前執(zhí)行的公司法相抵觸。

4.資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化的目的是為了增加資產(chǎn)的流動性，通過市場機制實現(xiàn)資產(chǎn)的增值和實現(xiàn)，但限于中國有資本市場的發(fā)育水平，該種方法的運用至少目前還有一定的局限性。

實現(xiàn)資產(chǎn)證券化的基本思路有二個，第一是財政部對資產(chǎn)支撐證券提供擔保，第二是發(fā)展資產(chǎn)證券化投資基金。房地產(chǎn)抵押貸款債權(quán)與基礎(chǔ)設(shè)施貸款債權(quán)應(yīng)該成為資產(chǎn)證券化的兩個優(yōu)先領(lǐng)域。

5.外資參與

轉(zhuǎn)軌國家和新興市場國家在解決不良資產(chǎn)問題時，無一例外地重視外資參與。我國國內(nèi)社會游資規(guī)模很大，外資參與主要不是解決資金不足的問題，而是提供債務(wù)重組的技術(shù)和經(jīng)驗。但外資的參與尚需政策和立法的支持，如允許國內(nèi)金融機構(gòu)對外商收購不良資產(chǎn)提供貸款等。

四、資產(chǎn)管理公司應(yīng)得到的特別法律支持

鑒于資于管理公司使命的特殊性，尤其我國資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的艱巨性和長期性，資產(chǎn)管理公司應(yīng)具有特殊的法律地位并擁有特殊的法律授權(quán)，但我國的《資產(chǎn)管理公司法》卻遲遲不能出臺。總起來講，我們認為資產(chǎn)管理公司至少應(yīng)具有如下的法律授權(quán)：

1.與原債權(quán)銀行簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，即可使貸款債權(quán)及其待處置的擔保資產(chǎn)合法轉(zhuǎn)移生效，無需債務(wù)人和擔保人認可；而且資產(chǎn)公司所接收的不良債權(quán)不受一般法定時效的限制。

2.資產(chǎn)管理公司需要相對封閉地運行，包括：

1)相對封閉的股權(quán)結(jié)構(gòu)；即行使破產(chǎn)企業(yè)、資不抵債企業(yè)的控股股東的權(quán)力，對企業(yè)具有實質(zhì)意義上的約束和監(jiān)督權(quán)力。

2)相對封閉的管理制度：具有完善的法人財產(chǎn)權(quán)利，董事會行使決策權(quán)。

3)相對封閉的司法程序：有必要成立特別法庭，通過國務(wù)院特批的條例或特別立法來處理不良債權(quán)，解決股權(quán)人和債權(quán)人的利益沖突，來完成企業(yè)重組。

3.根據(jù)需要，資產(chǎn)管理公司可向債務(wù)人企業(yè)派駐專員，接管管理層，接管專員有權(quán)擬定企業(yè)重組方案或清盤方案。

4.有權(quán)核查債務(wù)人的帳目和制止惡意逃債行為。從法律體系的保障作用角度來看，應(yīng)修改現(xiàn)有法律、法規(guī)中的一些規(guī)定，如：

●《公司法》第137條關(guān)于公司發(fā)行新股“三年連續(xù)盈利，并可向股東支付股利……”，這對

經(jīng)營情況普遍不好的債務(wù)人企業(yè)是不可能的。

●《公司法》第147條規(guī)定，“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”，這與資產(chǎn)管理公司階段性持股的原則相矛盾。

●現(xiàn)行法律嚴格界定了機構(gòu)投資者的準入資格，如《企業(yè)債關(guān)券管理條例》第19規(guī)定等。應(yīng)該允許更多的機構(gòu)投資者參與不良資產(chǎn)的處理。

●國家對養(yǎng)老金、保險金投資方向的限制應(yīng)該放寬。

●《擔保法》第61條關(guān)于“最高額抵押合同主合同債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓”的規(guī)定應(yīng)該修改。

●關(guān)于上市公司債權(quán)股權(quán)的性質(zhì)、發(fā)行價格、股票承銷、批準程序等需要通過特別立法或條例做出規(guī)定或解釋。

●關(guān)于債轉(zhuǎn)股企業(yè)的登記設(shè)立問題，需要形成特殊的行政規(guī)定或司法解釋。

小結(jié)

資管理公司業(yè)務(wù)中存在的主要法律問題有：

◆資產(chǎn)管理公司法律地位不明確，配套法規(guī)不完善、規(guī)定不明確并存在法律沖突的問題。◆債轉(zhuǎn)股限于政策性范圍內(nèi)，資產(chǎn)管理公司缺少自主性選擇，缺乏相應(yīng)的約束機制和激勵機制。

◆對不良債權(quán)審核不夠認真，準備不夠充分，價值評估缺少客觀依據(jù)。

◆資產(chǎn)管理公司缺少專業(yè)性管理人才，運營管理尚需進一步規(guī)范。

◆資產(chǎn)管理公司對中介機構(gòu)作用重視不夠，中介機構(gòu)獨立性不夠，參與程度不深。針對這些問題我們提出如下建議：

■完善相關(guān)法律規(guī)定，尤其是明確資產(chǎn)管理公司的法律地位和債轉(zhuǎn)股企業(yè)股東權(quán)利法律地位和行使權(quán)利的方式。

■加強對資產(chǎn)管理公司運營管理的研究，培養(yǎng)和引進高素質(zhì)的專業(yè)人才，使資產(chǎn)管理公司達到專業(yè)投資銀行的經(jīng)營水平和管理能力。

■減少政策性干預(yù)重視律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)的作用，完善資產(chǎn)評估和債券食用評估管理體系。

第四篇：不良資產(chǎn)清收處置實務(wù)

不良資產(chǎn)清收處置實務(wù)

第一部分 當前風險管理最大挑戰(zhàn)

（一）囚徒困境

1、風險何在認識模糊

2、形勢發(fā)展判斷不清

3、資產(chǎn)質(zhì)量情況不明

4、風險管理缺乏抓手

5、不良處置面臨困境

6、轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新風險大于機會

（二）不良狀況難以改觀

1、資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下滑

2、粗放經(jīng)營依舊傳承

3、不良生產(chǎn)線維持運轉(zhuǎn)

4、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)未見改善

5、處置方式缺乏創(chuàng)新

6、不良生產(chǎn)線維持運轉(zhuǎn)： 人員隊伍/行為習(xí)慣/不良文化

第二部分 不良資產(chǎn)處置與管理實務(wù)

一、問題篇

（一）當前不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)

——資產(chǎn)質(zhì)量全面承壓形勢嚴峻

1、全國和主要地區(qū)情況

2、上市銀行情況

——本輪不良資產(chǎn)的成因與獨特性

1、區(qū)域特點

2、行業(yè)特點

3、客戶特點

（二）當前不良資產(chǎn)處置的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)

1、——近期不良貸款上升的原因分析外因：十大···

2、內(nèi)因

3、綜合癥：

——不良貸款面面觀··· ——多重警示與反省

1、內(nèi)患無窮：三性管理、審慎經(jīng)營

2、外憂持續(xù)···

3、壓力測試與警示教育

4、多重啟示···

二、實務(wù)篇——銀行業(yè)不良處置實務(wù)集萃

1、目標和依據(jù)

2、對象和內(nèi)容

3、途徑和手段

4、流程和要求

5、主要方式介紹

三、創(chuàng)新篇——不良貸款管理的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新

——管理轉(zhuǎn)型 ——處置創(chuàng)新

1、理念意識轉(zhuǎn)變

2、運作模式轉(zhuǎn)型

3、途徑手段創(chuàng)新

4、管理方式轉(zhuǎn)型

5、經(jīng)營特色凸顯

6、獎懲機制創(chuàng)新

四、運作案例

第五篇：公司資產(chǎn)處置管理暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范資產(chǎn)處置管理，確保集團資產(chǎn)的安全完整和保值增值，進一步提高資產(chǎn)使用效率，根據(jù)****集團有限公司《章程》和****集團公司《資產(chǎn)處置管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條 企業(yè)資產(chǎn)處置應(yīng)堅持公開、公平、公正和競爭、擇優(yōu)的原則，按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定進行那一世小說網(wǎng) http://www.tmdps.cn，企業(yè)應(yīng)按所處置資產(chǎn)價值的大小、實行分級審批，明確處置權(quán)限，規(guī)范審批程序。

第三條 本辦法適用于**集團公司及其全資、控股、參股的成員企業(yè)（簡稱“成員企業(yè)”）；**集團公司資產(chǎn)處置管理職能部門負責企業(yè)資產(chǎn)處置的日常管理工作。

第二章 資產(chǎn)處置的內(nèi)容和方式

第四條 本辦法所稱資產(chǎn)處置，是指資產(chǎn)占用單位轉(zhuǎn)移、變更和核銷其占有、使用的資產(chǎn)部分或全部所有權(quán)、使用權(quán)，將企業(yè)擁有所有權(quán)、使用權(quán)的法人財產(chǎn)向****集團公司（含成員企業(yè)）外進行處置的行為。

資產(chǎn)處置主要包括：

1．土地使用權(quán)、房屋、倉庫、堆場、其他專用設(shè)施、大型設(shè)備等固定資產(chǎn)；

2．對***集團公司（含成員企業(yè)）外企業(yè)的長期股權(quán)投資（不包括證券、債券投資）；

3．知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)，主要包括：

（1）已注冊的商號、商標、專利權(quán)、品牌；

（2）特許權(quán)、總經(jīng)銷（總代理）權(quán)；

（3）雖未注冊，但有較大影響力的品牌、商號、商標、商譽等；

4．根據(jù)國家政策法規(guī)、****集團公司相關(guān)規(guī)定及企業(yè)實際情況需要處置的其他資產(chǎn)。

第五條 資產(chǎn)處置的主要方式有：轉(zhuǎn)讓、出售、置換、報廢等。

第三章 資產(chǎn)處置程序

第六條 處置資產(chǎn)應(yīng)遵循下列程序：

1．立項。對資產(chǎn)處置行為進行可行性研究分析，說明該項資產(chǎn)的歷史沿革、現(xiàn)狀情況、處置理由、方式和預(yù)期目標等。

2．報批。各成員企業(yè)應(yīng)當按本辦法的規(guī)定，將擬處置的資產(chǎn)編制可行性研究報告（方案）報集團公司進行前置審批，獲批準后按所在企業(yè)章程規(guī)定的程序決策。

3．評估。原則上應(yīng)當對所處置資產(chǎn)委托社會中介機構(gòu)進行評估，對于企業(yè)實際擁有但沒有納入賬內(nèi)核算的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、商譽等無形資產(chǎn)，應(yīng)同其他資產(chǎn)一并納入評估范圍評估作價。

4．處置。應(yīng)通過拍賣、招投標、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式進行資產(chǎn)處置，并按相關(guān)規(guī)定及時辦理產(chǎn)權(quán)登記變更等相關(guān)手續(xù)。

5．歸檔。處置完畢后，有關(guān)中間環(huán)節(jié)的審批材料、合同、票據(jù)等材料應(yīng)按照《檔案管理辦法》的規(guī)定保存。

第四章 資產(chǎn)處置審批權(quán)限

第七條 處置資產(chǎn)報批權(quán)限價值的確定，原則上以經(jīng)社會中介機構(gòu)評估的價值為準，但評估價值小于賬面價值的，以賬面價值為準；無法評估的，以賬面價值為準。

第八條 ****集團公司資產(chǎn)處置權(quán)限。在《固定資產(chǎn)管理試行辦法》中已有規(guī)定的從其規(guī)定，金額較大的資產(chǎn)處置按下列權(quán)限和程序辦理：

1．處置價值3萬元以下的資產(chǎn)，由相關(guān)部門提出意見，報分管總經(jīng)理審批；

2．處置價值3萬元(成員企業(yè)5萬元)以上（含）、100萬元以下（不含）的資產(chǎn)，由相關(guān)部門提出可行性研究報告，經(jīng)公司辦公會議或?qū)ｎ}會議討論通過后，由董事長審批；

3．處置價值100萬元以上（含）、500萬元以下（不含）的資產(chǎn)，經(jīng)公司辦公會議討論通過，報省***集團公司前置審批同意后，由董事長審批；

4．處置價值500萬元以上（含）、1000萬元以下（不含）的資產(chǎn)，經(jīng)公司辦公會議討論通過，報省***集團公司前置審批同意后，由董事會審議批準；

5．處置價值在1000萬元以上（含）的資產(chǎn)，經(jīng)公司辦公會議討論通過，報省***集團公司按有關(guān)程序?qū)徟夂螅?jīng)公司董事會通過，提交股東會最終審議批準。

第九條 成員企業(yè)資產(chǎn)處置權(quán)限

成員企業(yè)（含下屬公司）的資產(chǎn)處置，按如下權(quán)限和程序處置，即凡處置單位價值在30萬元以上的，均須提交集團公司前置審批后方可按規(guī)定的程序?qū)徟幹谩Ｌ幹觅Y產(chǎn)單位價值在30萬元及以下的程序和權(quán)限由成員企業(yè)自行確定。

第十條 浙江*****有限公司控股企業(yè)視同浙江****集團有限公司控股企業(yè)。

第五章 其 他

第十一條 如未按本辦法規(guī)定處置資產(chǎn)的，視情節(jié)輕重，追究分管領(lǐng)導(dǎo)和直接責任人的相關(guān)責任。

第十二條 本辦法自　2009年1月1日起　試行，經(jīng)公司董事會、股東會審議通過后正式印發(fā)執(zhí)行；省**集團公司另有規(guī)定的，從其規(guī)定執(zhí)行。成員企業(yè)要根據(jù)本辦法制訂相應(yīng)的管理辦法，報集團公司備案

第十三條 本辦法由****集團公司資產(chǎn)處置管理職能部門負責解釋和完善。

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