第一篇：不良資產管理處置工作實施方案

不良資產管理處置工作實施方案

(2009-03-13 15:24:13)

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標簽：

財經

不良資產管理處置工作實施方案

根據市人民政府國有資產監督管理委員會（下稱市國資委）國資[2007]______號

《_____________________》規定以及市建設投資總公司）2005年_____月_____日與市國資委簽定的《授權處置已核銷不良資產責任書》的精神。為加強對已批準核銷不良資產的管理，規范不良資產的處置行為，有效控制不良資產的非正常貶值，避免資產處置過程中產生新的損失，實現不良資產的價值提升，提高不良資產處置的效益。特制定不良資產管理處置工作實施方案。

一、資產管理處置工作的原則和指導思想

不良資產管理處置工作要在堅持依法處置，杜絕主觀隨意；堅持公開公平處置，杜絕私下交易；堅持規范處置，杜絕應收少收；堅持跟蹤問效，杜絕圖形式走過場的原則下，通過積極努力和扎實有效的追索，實現管理處置工作的最大價值和效益最大化，維護國有出資人的權益。

不良資產管理處置工作實施方案

根據市人民政府國有資產監督管理委員會（下稱市國資委）國資[2007]______號

《_____________________》規定以及市建設投資總公司）2005年_____月_____日與市國資委簽定的《授權處置已核銷不良資產責任書》的精神。為加強對已批準核銷不良資產的管理，規范不良資產的處置行為，有效控制不良資產的非正常貶值，避免資產處置過程中產生新的損失，實現不良資產的價值提升，提高不良資產處置的效益。特制定不良資產管理處

置工作實施方案。

一、資產管理處置工作的原則和指導思想

不良資產管理處置工作要在堅持依法處置，杜絕主觀隨意；堅持公開公平處置，杜絕私下交易；堅持規范處置，杜絕應收少收；堅持跟蹤問效，杜絕圖形式走過場的原則下，通過積極努力和扎實有效的追索，實現管理處置工作的最大價值和效益最大化，維護國有出資人的權益。

二、資產管理處置工作的組織領導和分工

不良資產的管理處理在市城投公司和彭富公司的資產審核中心的統一部署、監督、指導下開展工作。

資產審核中心由財務、資產管理、評估、法律等相關人員構成，總裁由成投公司總經理______擔任，其他人員為中心成員，其主要分工是：資產管理人員負責具體不良資產處置方案的制定申報和資產處置追索的實施；財務管理人員負責不良資產處置方案和相關費用的預核把關；資產評估人員負責待處

理資產的評估把關；法律人員提供資產處置前和過程的法律支持；資產處置方案的最終確定由資產審核中心集體決策裁定。

三、資產管理處理工作的方法

不良資產管理處置工作的主要方法：理順處置單位與授權機關、處置單位與移交企業、處置單位與債務人的關系，確定追索管理的目標；明確參與資產管理處置工作人員的分工和責任，制定出切合實際、合理合法和可行的處置方案；規范操作，嚴把不良資產處置過程中的資產評估、產權交易、轉讓價格、資金到位關；突出資產處置追索的重點，兼顧一般資產的關注；循序漸進先易后難地推動資產管理處置工作的開展；謹慎而不呆板地靈活處置不良資產；效益最大化的前提下高速度高效率地處置不良資產。

四、資產管理處置工作的程序

不良資產管理處置工作展開按以下程序進行。

1、接受不良資產管理處置授權文件。

2、簽定不良資產交接協議。

3、審閱不良資產，建立資產管理臺帳。

4、制定不良資產管理處置方案。

5、選擇具體不良資產處置預案和處置方式。

6、審核資產處置追索方案。

7、設立不良資產處置專門帳戶。

8、組織實施不良資產的清理處置，建立抵債物資明細帳冊。

9、處置入庫物質和收益。

10、擬寫不良資產管理處置意見，并做好終結資產資料的移交工作。

11、總結不良資產管理處置工作。

12、報告不良資產管理處置工作情況。

五、資產管理處置可選擇的方式

〈一〉債權的處置

1、通過協商，協議原值償還債權。

2、協議折讓償還債權。

3、實施法律訴訟追索債權。

4、與有意向的企業或個人聯合追索債權。

5、原企業協議（原植或折讓）回購債權。

6、實施債權轉為股權。

7、原債務人以物資抵償債務。

8、原債務人用有價證券抵償債務。

9、實施競拍處置債權。

10、實施民事轉刑事案追索債權（適用于詐騙）。

11、風險代理處置債權（一切先期費用和風險由代理人承擔）。

12、綜合打包處置債權

13、終結處置。

〈二〉股權的處置

1、協議轉讓股權。

2、變更股權，享受收益。

3、不作變更，跟蹤管理。

4、實施資產重組跟蹤管理或轉讓。

5、收購其他股權，獨立經營管理或轉讓。

6、實施拍賣處置股權。

7、實施股權轉債權。

〈三〉實物資產的處置（含土地、房屋）

1、原企業協議回購。

2、媒體公開公告競拍處置。

3、原地或異地資產置換處置。

4、實施資產租賃，享受收益。

5、收回后處置變現。

6、原地調研論證開發經營。

〈四〉其他資產的處理（含無形資產）

1、實施評估重置后協議現價處置。

2、實施協議折價處置。

3、實施協議轉入對企業的投資。

4、實施原企業回購處置。

5、實施公開競拍處置。

6、終結處置（指無處置收益、遞延資產、待處理固定資產損失等）。

六、資產管理處置工作的實施

原債務人以物資抵償債務。

8、原債務人用有價證券抵償債務。

9、實施競拍處置債權。

10、實施民事轉刑事案追索債權（適用于詐騙）。

11、風險代理處置債權（一切先期費用和風險由代理人承擔）。

12、綜合打包處置債權

13、終結處置。

〈二〉股權的處置

1、協議轉讓股權。

2、變更股權，享受收益。

3、不作變更，跟蹤管理。

4、實施資產重組跟蹤管理或轉讓。

5、收購其他股權，獨立經營管理或轉讓。

6、實施拍賣處置股權。

7、實施股權轉債權。

〈三〉實物資產的處置（含土地、房屋）

1、原企業協議回購。

2、媒體公開公告競拍處置。

3、原地或異地資產置換處置。

4、實施資產租賃，享受收益。

5、收回后處置變現。

6、原地調研論證開發經營。

〈四〉其他資產的處理（含無形資產）

1、實施評估重置后協議現價處置。

2、實施協議折價處置。

3、實施協議轉入對企業的投資。

4、實施原企業回購處置。

5、實施公開競拍處置。

6、終結處置（指無處置收益、遞延資產、待處理固定資產損失等）。

六、資產管理處置工作的實施

根據市公司與市國資委簽訂的《授權處置已核銷不良資產責任書》中關于

“__________________”的要求，彭富公司將不良資產的管理處置工作分為四個階段：

第一階段主要做好資產清理前的準備工作。重點是調整人員機構，充實管理處置隊伍，做好人力準備工作；調整資料柜、微機存儲器、車輛物資倉庫等，做好領受任務的物資準備工作。

第二階段主要做好資料的審閱、初期評估論證、計劃方案制定等工作。經過對移交資料的審閱整理，將不良資產區分成重點追索處置、一般跟蹤管理關注、先期終結歸檔三大類型，為清理處置工作打好基礎。

第三階段主要做好資產管理的實施工作。清理處置工作展開后，資產管理處置人員將依據單項資產處置計劃或方案，按照資產處置工作程序，選擇切實可行的資產追索處置突破口，采取各種有力處置措施和手段，確保重點追索、資產變現目標的實現；確保國有資產的損失減少到最低程度、確保國有資產的權益得到維護、確保資產清理處置收益最大化。

第四階段主要做好資產管理處置的總結報告工作。一是做好不良資產的終結歸檔工作；二是做好不良資產管理處置的總結工作；三是做好不良資產管理處置的分級報告工作。

七、資產管理處置工作的要求

1、要統一認識，加強對不良資產管理處置工作的領導。

2、要嚴密組織，合理安排好資產管理處置工作計劃和方案。

3、要突出重點，規范操作，狠抓資產管理處置工作的落實。

4、要廣開思路，不斷創新，拓寬處置渠道，努力實現資產處置工作的最佳收益。

第二篇：不良資產處置

我國資產管理公司不良資產處置方法

（1）訴訟追償。

司法訴訟是金融資產管理公司維護國家金融債權的最后屏障，也是經濟活動中追索債務最常用的手段。有些企業經營困難，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經營收入還有一定的償債來源，但一些企業無視信用，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務。通過起訴追索債務，能加大對債務人履約的力度，同時也可以避開國有機構處置不良資產需要履行的煩瑣的報批手續。

（2）資產重組。

資產的重組包括債務重組，企業重組，資產轉換和并購等，其中債務重組包括以資抵債、債務更新、資產置換、商業性債轉股、折扣變現及協議轉讓等方式。其實質是對債務企業做出債務重新安排，有的在還款期限上延長，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應收利息上做出折讓，有的也可以在本金上做出適當折讓。對債務人進行資產和債務重組，是資產管理公司在不良資產處置中大量使用的一種方式。

（3）債權轉股權。

債權轉股權，指經過資產管理公司的獨立評審和國家有關部門的批準，將銀行轉讓給資產管理公司的對企業的債權轉為資產管理公司對企業的股權，由資產管理公司進行階段性持股，并對所持股權進行經營管理。

（4）多樣化出售。

①公開拍賣。

公開拍賣又稱公開競買，是一種通過特殊中介機構以公開競價的形式，將特定物品或財產權利轉讓給最高應價者的買賣方式和交易活動。不良資產采用公開拍賣處置方式，具有較高的市場透明度，符合公開、公正、公平和誠實信用的市場交易規則，能體現市場化原則，是當前銀行和資產管理公司處置抵押資產中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標的價值高、市場需求量大、通用性強的不良資產，如土地、房產、機械設備、車輛和材料物資等。

②協議轉讓。

協議轉讓是指在通過市場公開詢價，經多渠道尋找買家，在無法找到兩個以上競買人，特別是在只有一個買主地情況下，通過雙方協商談判方式，確定不良資產轉讓價格進行轉讓地方式。它主要適用于：標的市場需求嚴重不足，合適地買主極少，沒有競爭對手，無法進行比較選擇地情況。

③招標轉讓。

招標轉讓是指通過向社會公示轉讓信息和競投規則，投資者以密封投標方式，通過評標委員會在約定時間進行開標、評標，選擇出價最高、現金回收風險小的受讓者的處置方式。具體有公開招標轉讓和邀請招標轉讓兩種。該處置方式適用于標的價值大，通用性差，市場上具有競買實力的潛在客戶有限，但經一定渠道公開詢價后，至少找到三家以上的投資者。

④競價轉讓。

競價轉讓是指通過一定渠道公開發布轉讓信息，根據競買人意向報價確定底價，在交付一定數量保證金后，在約定時間和地點向轉讓人提交出價標書和銀行匯票，由轉讓人當眾拆封，按價高者得的原則確定受讓人的處置方式。該處置方式適用于處置資產市場需求差，競買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣，又不適合招標轉讓的各類資產，包括債權、股權、抵債實物資產的轉讓出售。

⑤打包處置。

打包處置是以市場需求為出發點，按照特定的標準（如地域、行業、集團等），將一定數量的債權、股權和實物等資產進行組合，形成具有某一特性的資產包，再將該資產包通過債務重組、轉讓、招標、拍賣、置換等手段進行處置的方式。它適用于難度大、處置周期長的資產。打包處置分為兩大類：一是債務重組類打包處置。二是公開市場類打包處置。

⑥分包。

分包是指金融資產管理公司將其所擁有的部分資產，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負責經營或代為追償債務的一種行為。金融資產管理公司接收不良資產的數額巨大，不良貸款客戶又分散在全國各地，以金融資產管理公司有限的人力難以對所有不良資產進行及時地處置。為了減少處置成本，加快對不良資產進行處置金融資產 1 管理公司需借助社會的力量，采取分包手段來實施對不良資產快速有效的處置。

（5）資產置換。

資產置換是指兩個市場主體之間為了各自的經營需要，在通過合法的評估程序對資產進行評估的基礎上，簽訂置換協議，從而實現雙方無形或有形資產的互換或以債權換取實物資產及股權的行為。目前資產置換大都發生在上市公司與非上市公司之間，非上市公司通過與上市公司之間的資產置換，實現間接上市的目的，并通過上市公司所具有的連續融資的渠道來實現自身的發展。 6）租賃。

租賃是指在所有權不變的前提下，出租者通過采取契約的形式所出租的財產按照一定的條件、期限交給承租者占有、支配和使用承租者向出租者交納租金。租賃終止時，承租者將財產完整地返還給出租者。金融資產管理公司處置不良資產的最終目的是收回現金，但在實際處置過程中，經常會收回一些非現金資產，其中包括機器設備等生產要素，也會出現取得企業所有權的情況。

（7）破產清償。

破產清償是指債務人依法破產，將債務人的資產進行清算變賣后按照償付順序，金融資產管理公司所得到的償付。企業破產是市場經濟的必然產物。一些企業由于經營不善或不能適應產業結構和產品結構調整的需要，造成資不抵債，不能償付到期的債務，企業繼續經營無望，對這樣的企業進行破產有利于整個社會資源配置效率的提高。然而對于金融資產管理公司來說，采取破產清償的辦法是不得已的辦法。 我國資產管理公司不良資產處置方法的弊端

（1）訴訟追償。

依法起訴的債務追償，自始至終都金融資產管理公司處置不良資產的重要手段。但在實際操作中，由于不良貸款自身的特性、企業惡意逃廢債、地方保護主義等原因的影響，訴訟項目的執行效果差強人意。

（2）資產重組。

優質企業對劣質企業進行收購兼并等多種形式的資產重組也可以化解部分不良資產。但在現實中，國有企業重組大多是政府撮合，政府作為資產所有者，指定買賣雙方，并傾向于把虧損嚴重，改造前景不好的企業推向市場，但又不愿“低價甩賣”，使得產權交易市場冷清。

（3）債權轉股權。

債轉股方式理論上可以實現國企業脫困和迅速處置不良資產的“雙贏” 效果，但是在實踐中卻存在一定的局限和障礙。債轉股的局限性主要表現在：首先，對象要求苛刻。其次，實際效果并不顯著。一方面，許多企業為了卸包袱，往往竭力想擠進債轉股的行列，一旦進入“債轉股名單”，就迫不急待地按有關文件停止支付貸款利息，卻遲遲不辦理新公司注冊手續，或未轉變成為新股權結構的規范公司制。另一方面，債轉股要照顧國有企業的實際困難，影響了資產管理公司實現其既定目標。再有，資產管理公司在債轉股企業中難以行使其股東權力。

（4）多樣化出售。

這類方式的最大的缺陷在于不良資產的估價。按照國際慣例，不良債權資產的定價方式無非有三種：按市價、按面值、按固定折扣率。國外在劃轉不良資產時通常以市價或固定折扣率進行，這兩種方法在操作時注重的是不良資產的實際狀況，這必然意味著被剝離銀行要承擔部分損失。我國資產管理公司是以不良資產的賬面價值收購的。 我國資產管理公司處置方法面臨的共同問題

（1）市場問題。

我國市場體系不發達，難以配合資產管理公司的運作，這是許多處置方式難以高效運作的共同障礙。我國的市場體系雖然經過改革開放20年的發展，但與發達國家市場體系相比仍然存在不發達、不規范、市場規模小、市場容量小、信息面窄、流動性差、金融手段創新受限制等問題，這些將會阻礙資產管理公司債轉股、資產證券化、重組、出售等手段的實施。

（2）道德風險問題。

引起道德風險的原因有：嚴重的信息不對稱、委托人和代理人的利益不一致和經濟環境的不確定性。從國有商業銀行來看，成立金融資產管理公司收購其剝離的不良資產，被商業銀行看作是徹底免除自己貸款責任的良機。銀行從過去的責任中“解脫”出來后，由此也放棄了資產剝離之后應承擔的管理和配合責任。而且，我國的金融資產管理公司是按賬面價值收購國有商業銀行的不良資產，而不論其本身的市場價值。這將使國有商業銀行出于自身利益的考慮，盡可能多地將不良資產剝離給金融資產管理公司。

從債務企業來看，當前債務負擔重，內部運行機制不力，極有可能將不良資產的處置當作是最后一頓免費的晚餐，失去還款的積極性。而企業主管部門、地方政府又往往站在企業的角度。這有可能會使整個社會的信用觀念進一步惡化，有錢也不還，千方百計逃廢債務和轉移資產的現象更為加劇。從金融資產管理公司自身來看也存在道德風險，不良資產處置中的道德風險對金融風險的影響很大。如果不能有效地防范道德風險，反而會導致國有資產的流失。

我國國有商業銀行不良資產處置及管理途徑

近年來，我國政府高度重視國有商業銀行治理不良資產的工作，并作為銀行監管工作的重中之重。與此同時，國有商業銀行實現了不良貸款余額和占比的“雙下降”，但效果不是很明顯。金融是現代經濟的核心，資產質量是銀行的生命線，國有商業銀行居高難下的不良資產已成為制約國有商業銀行改革和發展的痼疾，也是影響我國經濟金融健康運行的一個重大隱患。因此，必須積極探索有效的國有商業銀行資產管理方法，以加快治理不良資產的步伐。

一、國有商業銀行不良資產基本現狀

目前，我國四大國有商業銀行貸款余額仍然占據國內銀行市場70％以上的市場份額，但巨額的不良資產比率，嚴重地影響著其經營效益。國有商業銀行的不良資產具有余額高、占比大、消化難等特點。

截至2002年底，四大國有商業銀行按五級分類口徑的不良資產余額高達16000億元左右，平均比例占到25％。各家銀行分別披露其不良比例或下降比例：建設銀行境內分行不良貸款余額為2678億元，比年初減少了210億元，不良貸款率為15.36％，比年初下降3.99個百分點；工商銀行不良資產率25.52％，比年初下降了4.26個百分點；農業銀行境內分行不良資產率下降4.7％；中國銀行不良資產下降到22.37％，同比下降5個多百分點。

國有商業銀行不良資產的結構呈現三個特點：一是人民幣短期貸款中的不良資產高于中長期貸款；二是人民幣貸款中的不良資產占比高于外幣貸款；三是商業銀行內部各地區、各行之間不平衡，普遍存在中西部地區銀行不良占比高、東部沿海地區銀行不良占比相對較低的狀況。

按照我國在加入世界貿易組織時所作出的承諾，2005年我國要完全放開外資銀行的人民幣業務，2006年放開金融準入和市場競爭，在對外開放經濟條件下，面對激烈競爭，加快不良資產處置，全面提高資產質量便更為緊迫。因此，國有商業銀行不良資產的“雙降”迫在眉睫。

二、導致不良資產的主要成因

銀行不良資產形成原因很復雜，相關因素很多，主要成因可概括為三個方面：一是政策因素。如原有投資體制的弊端，地方政府對銀行的行政干預等。二是銀行因素，銀行自身的產權，公司治理結構和經營管理不善。如忽視科學決策，片面追求市場份額、規模效益，信貸管理上的內控機智不健全、缺乏必要的風險約束機制等等由此造成一些信 用風險、道德風險、投資失誤等，極大地損害了國有商業銀行的資產質量。三是企業因素，如企業的投資決策失誤造成的大面積虧損、企業改制過程中銀行債務的懸空和逃廢等。實際上，這些造成不良資產的原因常常是密切相關、共同作用的。從本質上看，國有商業銀行的不良資產主要是由于對國有企業發放的帶有隱性財政補貼性質的貸款造成的。隨著上世紀90年代國內由賣方市場向買方市場的轉化，國有企業出現大面積虧損，企業高負債和軟預算約束的制度環境下，企業的虧損便直接轉化為銀行的不良資產。而在90年代后期國內需求明顯不足，國有企業的經營陷入了困境，不斷增加的巨額不良資產已逐漸成為國有商業銀行面臨的嚴重挑戰。因此，專家分析指出，企業的產權結構和政府角色定位是解釋國有商業銀行不良貸款成因的第一變量，可解釋現有的銀行不良貸款的70％；銀行自身經營管理不善則是第二變量，解釋銀行不良資產剩下的30％。

三、處置不良資產的制約因素及難點

（一）從外部環境看

1.社會信用環境不佳。目前我國社會信用觀念和信用制度十分薄弱，部分企業法人或自然人信用觀念淡薄，認為銀行的資金是國家的資金，往往將貸款擠占挪用，或利用改制、破產、兼并、多頭開戶等手段千方百計逃廢銀行債務。一些地方政府也沒有完全擺正在市場經濟活動中的位置，過多地干預經濟活動的現象依然存在，不少官員缺乏大局觀念，只考慮地方、部門利益而置銀行于不顧，暗地里為企業逃廢銀行債務開綠燈、充當保護傘。同時，由于存在一定的法律制度障礙，致使依法懲處、打擊不力，助長了“失信毀約”的蔓延。

2.授信企業缺乏現實償還能力。目前，國有商業銀行中的大部分授信企業都形成于計劃經濟時期和經濟過熱時期，承受市場風險能力很差，在市場經濟條件下，這些企業中的許多企業由于經營機制不活、管理水平低下，歷史包袱過重、生產工藝落后、產品質量低劣等原因，經營效益持續大幅下滑，無力償還債務。即使有的貸款有抵押資產但由于是企業職工生存的主要來源，若依法清收，來自各方面的壓力較大，難以執行。

3.銀行間無序的競爭。銀行間的不規范、不公正競爭，為一些授信企業騙取銀行貸款、蓄意逃廢債務提供了賴以生存的社會空間，使多頭開戶、多頭貸款、重復抵押、虛假擔保、貸款不還等不正當行為屢禁不絕，嚴重損害了銀行的利益。

4.相關費用標準過高，銀行和企業難以承受。一是抵押登記費用高，使一些企業在辦理抵押貸款中沒有足夠的資金辦理各種手續，造成無效抵押或抵押物不足值。二是資產訐估費用高。三是抵貸資產接收、處置過程中，相關費用太高，商業銀行難以承受。四是重復納稅。銀行在信貸活動中，按照權責發生制已經按規定繳納了相關稅賦，但在抵貸資產接收和處置時銀行還需要再次繳納占抵貸物資標的額3—5％的稅金。

（二）從銀行內部來看

1.國有商業銀行管理體制不利于信貸資金安全運行。如各國有商業銀行總行為一級法人，一級以下分支機構無法人資格，而具體的信貸資產運作大都是在一、二級以下分支機構完成，這樣就形成貸款發放過程的責、權相分離。

2.自身消化不良資產能力有限。近幾年，國有銀行通過剝離和清收、盤活、核呆，一部分不良資產得到了有效處置，但仍有大量的政策性不良貸款損失和自身經營性不良貸款遺留在國有商業銀行內部，且多是收回無望的損失類貸款。從國有商業銀行的盈利狀況來看，要消化如此之大的歷史包袱難度很大，需要一個較長的過程，何況還有新的不良資產在不斷產生。

3.不良貸款治理缺乏有效手段。目前國有商業銀行不良貸款治理所采取的手段基本局限于盤活、清收、重組、核呆和擴大貸款總量等傳統手段，僅靠這些手段已不足以解決國有銀行的不良貸款問題。第一，受自身財力所限，呆壞賬核銷無法作為處置占比過高的不良貸款的主要途徑。第二，盤活、清收、重組一般只適用于那些具有一定還款能力或具備再生能力的企業，而對那些完全失去再生能力的企業的不良貸款，并不是有效的處置手段。第三，在拓展增量市場上，由于受市場資源、授信條件等各方面因素的制約，各商業銀行特別是經濟欠發達地區的基層商業銀行新增貸款十分有限，貸款總額擴張對不良貸款率下降的稀釋作用不明顯。

4.內部管理缺陷導致對不良貸款控制乏力。一是風險評價體系不完善。商業銀行現行的貸款風險評價體系定性、靜態、局部的分析多，定量、動態、全局分析少，難以對貸款風險作出科學準確的分析判斷，無法確保借款決策的正確性和安全性。二是貸款管理機制落后，自我約束力不強。擅自放寬貸款條件，重貸輕管，重放輕收、貸后管理不嚴、對造成信貸資產損失的責任追究不力等問題時有發生，導致不斷產生新的不良貸款。此外，借新還舊技術轉化也掩蓋了貸款的真實風險。特別是一些基層行為完成壓縮不良貸款和收息指標等要求，辦理借新還舊手續，甚至人為地調整數據，從而掩蓋了貸款的真實風險，貸款在企業的長期周轉使用中逐步損耗，最終變風險為損失。

5.信息不對稱，造成貸后管理的漏洞。面對復雜變化的社會，沒有深入企業進行貸后跟蹤，了解企業的實際經營狀況而被表面的繁榮所迷惑，造成信息的誤導，陷入了被動局面。

6.治理不良貸款的資源投入不足。國有商業銀行現有人員素質與發展要求差距很大，合格的高素質信貸管理人員層層告缺，急需配備充實多技術、多專長、多領域的綜合人才和操作人才。同時在財務費用投入上也有限，不能保障治理工作的正常開展。

7.在主導思想上還僅停留于“等、看、望”?！暗取本褪瞧髽I停產后等破產，“看”就是靜觀企業如何動作，“望”就是指望每年上級行的核銷政策，主動尋找壓縮市場的力度不夠。

四、積極探索我國國有商業銀行處置不良資產的途徑與手段

商業銀行不良資產問題是現代金融業發展中的一個全球性難題。20世紀80年代以來，不少國家和地區都不同程度地出現了由于不良貸款資產的激增而損害了本國的金融安全以及經濟發展的現象，甚至導致金融危機的爆發。因此，世界各國政府多年來一直采取強有力措施對銀行業的不良貸款資產予以處理，以維護國家金融體系的安全與穩定，從而確保國民經濟的健康發展。由于各國商業銀行不良貸款產生的原因和背景不同，各國的經濟制度和經濟發展水平不同，引發不良貸款資產形成的具體原因不同，因而各國在處理不良資產時，其標準或方式、方法也各不相同。概括起來主要有以下三種類型：（1）政府支持方式，即一國政府或金融監管當局對危機銀行提供流動性支持，幫助商業銀行處理不良貸款資產。（2）市場化方式，即銀行在進行市場化處理時，既可以通過集中式——成立資產管理公司，也可以通過各家商業銀行分散式來解決。（3）民營化方式，即在整頓商業銀行資產負債狀況、進行必要的資本重組、提高商業銀行經營能力的基礎上，向國內外私人資本出售銀行股權。

（一）明確我國處置不良資產的目標及原則

為了化解四大國有商業銀行的不良貸款問題，我們國家于1994年對國有銀行的政策性業務和商業性業務進行了分離，采取銀行業、信托業和證券業分業經營和分業管理的原則，同時成立了四家資產管理公司。1998年財政部增發2700億元特別國債，用于補充四大國有商業銀行的資本金、并采用呆賬核銷等方法來化解不良資產。到2002年底，華融、信達、東方、長城等四家金融資產管理公司通過公開拍賣、出售、資產重組等方法共處置不良資產1013.18億元，回收現金674.82億元。

人民銀行監管目標是：國有商業銀行不良資產率每年降低2到3個百分點，2005年不良資產率達到15％以下。為此，我們首先應確立以下目標模式：一是必須確定增量貸款的優先地位，把防止新的不良貸款的發生放在首位，以便通過總量的擴大來消化存量，從而達到降低不良資產占比的目的；二是分清不良貸款的成因，分層次落實解決；三是加快金融體制改革，并根據產業特點和經濟發展水平，確定符合實際的信貸投入領域與相關產業。在此目標模式下，遵循以下基本原則：

1.堅持政府政策和資金支持原則。根據國際經驗教訓，政府參與對處理銀行不良資產至關重要，更不可避免地需要金融監管當局的參與及強有力的政策和資金支持。

2.堅持區別情況、分類處置的原則。區別對待，就是把事實呆賬、隨時間一同貶值的資產和預期具有升值潛力的不良資產區別開來，對事實呆賬，應盡快進行處置，但責任一定要分明，防范道德風險，盡量減少由此產生的負面效應。對于與時間一同貶值的不良資產，要加快處置步伐，以控制和減少損失。對有升值潛力的不良資產，可以暫緩進行處置，特別是回收率很低的應該緩行，以待時機。

3.堅持債權人主導與寬讓原則。銀行的必要讓步是履行支持國企改造的責任和義務，也可以擺脫一些歷史包袱，因此需要實事求是的實施“寬讓”；國有大中型企業是國民經濟的中堅力量，曾經并將繼續為國家經濟建設發揮重大作用，目前一部分處于困境的企業通過改革重組，再度增強還款能力或扭虧為盈的可能性較大，要最大限度地保護銀企雙方的利益，探索強有力的、靈活的減讓債權與債權盤活一并操作的手段。

4.堅持治標治本和防范兼顧的原則。解決不良資產，不能像割韭菜，割一茬又一茬，要有足夠的能力和手段，防患于未然。同時要標本兼治，建立風險防范與監督機制，制止金融惡性競爭，并充分運用銀行同業的監督作用，提高銀行業自我約束和自我調控能力。

（二）借鑒國外處置不良資產經驗

國外處理商業銀行不良貸款資產的實際積累了許多成功的經驗，為我國國有商業銀行有效處置不良貸款資產提供了有益的啟示。

啟示之一：政府應該對商業銀行不良資產重組提供全力的支持。我國國有商業銀行不良資產中，相當一部分是計劃管理體制造成的。國有商業銀行不良資產的處置是一項特殊的經濟活動，需要有與之相配套的政策。因此國家應制定一些相應政策、為其創造良好的外部環境。同時，解決不良貸款資產轉換過程中的其他有關法律問題，如產權交易、債券交易以及債權證券化、股份化等方面的法律問題。

啟示之二：采取集中方式處置國有商業銀行的不良貸款資產。我國國有商業銀行可將國際上處置不良資產的“好銀行／壞銀行”模式與不良資產分賬經營有機結合起來，組建相對獨立、相對集中的不良資產處置體系，專職負責不良資產的清收、重組、保全工作，構建統一、標準、有效的不良資產處置模式，全面提升分賬經營層次，實現不良資產經營的專業化、集約化。除了借助于商業銀行的一般管理手段外，還要更多地吸收投資銀行、風險投資公司、基金管理公司等機構，以及信息資源、區域經濟、技術經濟、市場分析、法律救援等手段，形成管理上的整體優勢。

啟示之三：通過各種渠道使不良資產的債權市場化。不良貸款資產債權的市場化，就是指能夠使不良貸款資產的債權進入市場交易，將不良貸款資產的債權以各種方式向債券、股票等有價證券形式轉換，具體形式有：一是由政府機構或政府指定的機構，用財政債券或政府擔保債券方式直接收購不良貸款資產的債權，實現債權向債券的轉換。二是由中介機構收購不良貸款資產的債權，將債務進行重組后，實現債務向股權的轉變。三是建立不良資產交易中心，組建有組織、有固定地點，通過集中競價公開買賣不良資產的交易場所，實現不良資產的真正市場化運營。四是債權人和債務人之間通過談判達成債權變股權的協議。通過這些不同的方式使不良資產債權流動起來，是解決國有商業銀行不良貸款資產成本最小的一個基本思路。

從國際經驗來看，各國政府處理不良貸款資產專門機構的目標及側重點有所差別。有的國家強調回收率的最大化，有的國家則注重從時間上盡快地完成不良貸款資產的處理，還有的國家則把幫助企業恢復競爭力、調整結構作為主要目標。這些經驗都值得我們借鑒。

（三）從國有商業銀行內部，積極探索有效的不良資產處置對策

由于各行不良資產形成的原因、過程各異，僅依靠某一種手段和方式很難達到預期目的。因此，要通過多種途徑，運用多種手段邊清理、邊處置，以加速盤活不良資產。

1.加快現代商業銀行制度建設，建立明確的權責制，從體制上建立有效的風險防范機制。目前國有商業銀行都是一級法人制，沒有明確的授權制。在授信決策上權、責、利不清晰，存在集體負責，實際無人負責的現象，致使信貸風險不能有效控制。因此，國有商業銀行應加快現代商業銀行建設步伐，在國有商業銀行內部，要明確一級法人及層層授權制，明確被授權人的權限、責任及利益。在權、責、利的激勵、約束下，從管理上有效地控制風險，提高國有商業銀行的資產質量。同時要大力加強國有商業銀行透明度建設，從而有效地防范內部道德風險。

2.建立嚴格的不良資產清收激勵機制和責任追究制。在不良資產清收中，要在人、財、物等方面給予適當的傾斜，制定出專門的不良資產清收獎勵辦法，對清收人員進行單獨的獎罰，對有能力且在清收工作中取得突出成績的單位和個人，敢于在物質上給予重獎，敢于在待遇上打破常規，以充分調動其工作的積極性，創造一個人人爭先的工作氛圍。

3.以盤活存量為立足點，下大力壓縮現有不良貸款。解決不良資產問題，必須首先從盤活不良資產存量入手，運用經濟、法律、行政等各種手段，多法并舉，多管齊下，把已經形成的不良資產逐步壓縮至可控的限度內。充分利用銀行自身優勢和各種服務功能，幫助企業加強經營管理，支持企業進行產權制度改革和尋求同國內外優勢企業聯合，通過兼并合作、債務重組、增資擴股等新路子盤活企業存量資產。要加快處置抵債資產，通過對以物抵債資產的開發、轉讓、租賃和拍賣變現等形式實現資產的保全。對惡意逃債、還款意識淡薄的企業，要堅決采取訴訟方式或聯合制裁追索債務，依法維護銀行債權安全。要充分利用國家出臺的各種政策，搞好剝離、債轉股、核呆工作，推動銀行清理 消化不良資產。對無法實施改制且有瀕臨破產倒閉的企業，銀行要依法參與全過程破產處置工作，把損失減小到最低限度。

4.創新工作方式方法，擴大對不良資產治理的可為空間。一是實行不良資產專業化經營。以二級分行為單位成立不良資產處置中心，集中轄內不良資產，組織專門人才隊伍進行清收，降低經營成本，提高不良資產的處置效率。二是突破收貸范圍。銀行要在收貸中以保全信貸資產為根本宗旨，以市場變現難以程度為標準，以收取貨幣資金為上策，兼顧實物資產、票據、無形資產、知識產權等，最大限度地保全信貸資產。三是開展與資產管理公司合作。國有商業銀行可考慮把一些不良貸款委托給業務手段相對靈活的資產管理公司管理。由資產管理公司采取國有商業銀行難以采用的手段，包括租賃、債權轉讓拍賣、資產置換、債轉股、資產證券化等對銀行不良貸款進行治理。四是拓寬不良資產信息交流出售渠道，積極尋找國內外資源，尋找潛在的投資者、購買者和合作伙伴，加快收回資產的處置速度。

5.建立以銀行為導向的企業監控機制，實行封閉貸款，活化新形成的不良資產。封閉貸款工作是在政府和有關部門的協調下進行的，需要企業主管部門、司法部門等共同參與，積極配合，提供優惠政策，為銀行監控企業創造良好的外部環境，然而在當前法制不健全、行政干預突出、部門間協調難度大的情況下開辟一條銀行強化權益的渠道，有利于活化新形成的不良資產。

6.加大風險準備金的預提比例，集中化解企業貸款形成的不良資產。我國自推行風險準備金制度以來已經做過多次調整和改進，目前按年初貸款余額的1％差額提取，但它與現在銀行的經營狀況以及信貸資產損失彌補需求上有很大差距，相對國際慣例，次級貸款按25％提取、可疑貸款類按50％、損失貸款按100％提取，也是遠遠不夠的。提高風險準備金比例，有利于對信貸交易建立風險補償機制，增強銀行活化不良資產的能力。

7.搶占增量市場的制高點，有效擴張信貸資產總量。國有商業銀行必須狠抓信貸增量市場的拓展，通過信貸資產的有效擴張對不良資產進行稀釋。在新增市場中，要做到：一是在信貸的產業結構上，要把貸款配置在國內急需發展的能源、交通、電訊和主導產業上去，重點發展第一產業，調整提高第二產業，積極發展第三產業。二是在信貸資產的企業結構上，要重點扶持和發展市場廣、產品優、管理嚴、效益好的大中型骨干企業和企業集團。三是在信貸資產的規模結構上，要控制貸款集中程度，大額貸款與小額貸款保持合理比例。四是在信貸資產的區域結構上，信貸資產質量必須重點在經濟發達地區，適當兼顧不發達地區，要通過資源技術互補，發揮優勢，提高效益和利益，合理共享的經濟手段來促進和帶動不發達地區的經濟的發展。五是要緊抓市場熱點，穩步發展消費信貸。

8.完善信貸管理機制，有效控制貸款風險。國有商業銀行不良貸款治理必須加強風險管理，構筑一個安全、流動、高效的管理平臺。一是完善授信風險機制。在貸前、貸中、貸后三個業務環節中實行分段管理，職能分開，相互獨立、相互制約，強化貸款項目的調查評估工作、貸后跟蹤管理以及后評價制度，集體審批決策要有權、有責、有科學性。二是完善信貸資產質量動態監測體系，建立風險預警系統。如信貸風險預警臺賬等，一旦貸款進入預警范圍內，則提示信貸員要高度關注，采取各種有效措施防止信貸風險發生。三是全面推行五級分類，統一不良資產質量統計口徑，防止因統計口徑不一出現監管真空。四是加快信貸人員隊伍建設，實現信貸人員集約化管理。

加速銀行不良資產處置的政策建議

無論是發達國家還是發展中國家，如何有效防范化解不良資產一直是國際銀行界遇到的不容回避的世

界性難題。對正處于向市場經濟轉軌的我國銀行業來說，加速處置不良資產只有從政府、銀行、企業特別 是國有企業改革著手，才能取得實效性和標本兼治的成果。

一、充分發揮政府在銀行不良資產處置過程中的基礎作用

1.深化體制改革，增強宏觀調控能力，防止宏觀經濟大起大落。我國不良資產的制度性特征表明，深化體制改革，確保經濟發展質量是有效防范和處置不良資產的前提條件。事實上，銀行經營中最擔心的就是宏觀經濟的大起大落。這一點，我們可以從亞洲金融危機發生前后，泰國、韓國、新加坡不良貸款的變化中得到清晰的觀察。所以，我們在深化改革過程中，要吸收借鑒西方發達資本主義國家市場經濟建設的成功經驗，不斷增強宏觀調控能力，提高宏觀決策的準確性和預見性。

2.營造不良資產處置的良好外部環境。首先，要依法規范政府與銀行的關系。目前情況下，要著力改變國有商業銀行的重大事項均由政府官員和銀行黨委決定的現狀，真正發揮董事會在公司治理中的應有作用。其次，對于銀行不良資產處置這種特殊行為，必須建立一部專門的《金融不良資產處置法》，以規范不良資產處置工作，為不良資產處置提供專業化服務。同時，要制定實施《貸款法》，做到依法治貸，實現貸款行為法制化。最后，要大力改善社會信用環境，避免企業逃廢債行為。

3.培育不良資產交易市場，促進不良資產流通。一方面放寬民間資本的市場準入，允許民間資本加入處置不良資產的業務中來；另一方面開拓國際市場，引入國外戰略投資者。同時，在企業產權交易的基礎上，逐步建立包括銀行不良債權在內的各種形式的債權交易市場，增強債權的流動性。其中要解決的關鍵是不良資產的定價問題。因此必須加強不良資產評估體系建設，提高評估的準確性和公正性。

二、著力提高商業銀行主體處置不良資產的能力

1.盤活存量，下大力氣壓縮現有的不良貸款。解決不良貸款問題，必須首先從盤活不良資產入手，運用經濟、法律、行政等各種手段，多管齊下，把已經形成的不良資產逐步壓縮到可控的限度內。為此，要積極抓住地方經濟向好的時機，加快處置抵債資產，通過對以物抵債資產的開發、轉讓、租賃和拍賣變現等形式實現資產的保全；要在大力支持重點工程、重點項目建設的同時，借機尋求地方政府的支持，將商業銀行與債務人的雙邊談判變成有政府部門、行使政府部門職能的投資公司等多方介入的談判，解決歷史遺留的不良資產問題；要充分利用銀行自身的優勢和各種服務職能，在縝密的市場調研基礎上，把實際風險控制放在首位，積極與債務人合作，采取有張有弛、放水養魚的清收化解策略。同時，努力幫助企業加強經營管理，支持企業進行產權制度改革和尋求國內外優勢企業聯合，通過兼并合作、債務重組、增資擴股等新路子盤活企業存量資產；要著力挖掘銀行內部潛力，通過制定不良資產清收獎勵辦法，集中一切資源，動員一切力量抓清收。

2.防范增量，有效控制信貸資產風險。各種非市場因素和銀行自身因素都對不良資產的形成有重要影響。因此，我們在探討銀行經營體制改革的同時，應同時強化金融創新，立足于商業銀行信用風險管理能力的提高，開發、運用現代化的信用風險管理工具。其中，信用衍生品是管理、分散和再配置信用風險的有力工具，它的存在能改變銀企雙方傳統的借貸關系，增加銀行貸款后的管理靈活性。若借款企業出現信用危機，商業銀行可以啟動信用衍生品的交割，通過信用衍生品市場將不愿承擔的風險轉讓出去，實現重新配置，從而較好地抑制借款企業的道德風險。

3.創新不良資產處置的手段。

（1）要創新不良資產處置的機制。目前我國商業銀行對不良貸款處置普遍采用風險資產管理的模式。對此，我們可以從金融混業經營的視野，將國有商業銀行改造為金融控股集團公司，下設一個控股的股份制銀行和一個全資的金融資產管理公司，將銀行不良資產從內部分離出來，交由全資金融資產管理公司進行專業化經營，同時賦予其相應的投資銀行職能，并充分利用國家給予資產管理公司的優惠政策，逐步實現與外資投資銀行的合作，處置商業銀行的不良資產。

（2）加大市場化處置不良資產的力度。一是強化不良資產經營理念，改變過去將不良資產僅看作包袱的做法，發掘不良資產的真實價值并通過各種市場運營手段提高其真實價值，使板結的不良資產重新流動和活化，產生新的現金流。同時，實現由“以資產為中心”向“以客戶為中心”的轉變，將不良資產的處置與不良客戶救助有機結合起來，實現銀行與客戶的共同發展。二是加強打包、招標、委托經營、拍賣、資產推介等市場化處置方式的總結和推廣運用，在內容和形式上不斷豐富和創新，進一步擴大和提高市場化處置的效果。三是加強與資產管理公司的合作，充分運用國家給予資產管理公司的特殊優惠政策，探索實體投資、債轉股資產處置的新方法、新途徑，做好整體打包轉讓處置工作。

（3）積極試行不良資產證券化。不良資產證券化是西方發達國家處理金融機構不良資產的一條重要經驗。其實質是將銀行一系列的不良資產組合、包裝，經中介機構評估測算后，以其標的資產設計為一定的證券化產品，通過資本市場發售給投資者，以達到處置不良資產回收資金的目的。不良資產證券化可以把銀行不良貸款從銀行賬面上大規模消除，增加銀行流動性，減少銀行風險，提高銀行資本充足率。它的實施雖然需要一定條件，但作為一種金融衍生工具創新，我們要積極探索。

4.完善商業銀行貸款風險管理制度，增強自我約束能力。首先要建立完善信貸管理的組織架構、流程和分析手段，如實行扁平化管理，不斷將信貸風險管理的新理念、原理、工具等通過制度化的架構，傳遞給一線信貸業務人員、信貸審批和控制等相關人員，使信貸人員和風險管理人員能夠對授信客戶的相關情況進行認真負責的調查。其次要把信貸資產風險分類作為風險控制的核心，建立一整套風險分類工作模式，完善貸款風險預警機制。再次要實行信貸垂直領導，建立銀行系統嚴格的稽核體系，積極推動相對獨立的 內部稽核體系，提高稽核審計的獨立性、頻率和質量，并從嚴追究高管人員和直接責任人的法律責任。最后要培育和建立良好的信貸文化。信貸決策歸根到底是人對人做出的判斷，只有健康的信貸文化，才能使信貸人員盡職調查，才能使各項規章制度落到實處，才能形成共同的風險管理價值觀和行為模式。

三、深化企業特別是國有企業改革，重塑銀企關系

1.加快企業改革速度，提高企業的資本金實力。近幾年，我國企業的資本金實力雖然經過改革有很大的改善，但就市場經濟的規律而言，總體比例依然較低。在企業間接融資占主導地位的情況下，企業資本金比例較低可能帶來的第一個問題就是向銀行借貸的杠桿率較高，杠桿率較高就意味著企業自身承擔的風險比較小，而銀行承擔的風險比例相對比較大。因此，只有加快企業改革和成長，引導企業堅定不移地走規范化破產、鼓勵兼并、減人增效的路子，積極推進企業的資本重組，解決效率不高、規模偏小問題，不斷提高企業資本金比例，完善資本金補充和自我積累機制，銀行貸款的風險才可能減少。

2.切斷國有商業銀行與國有企業之間的必然聯系，使兩者分別成為真正的市場競爭主體，并建立商業化的債權債務關系。在我國，國有商業銀行與國有企業之間的債權債務關系并不是西方市場經濟中那種意義上的債權債務關系，充其量只能是一種“事后的”（ex post）債權債務關系。因此，我們只有同時深化國有企業的產權制度改革，真正建立起“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現代企業制度和股東會、董事會、經理層、監事會各負其責的規范法人治理結構，過去扭曲的銀企關系才會回歸正常，銀行作為企業債權人的約束作用才能強化，銀行不良資產問題才可能徹底根治。

我國商業銀行不良資產處置的若干問題思考

]在我國,隨著市場經濟的不斷深入,不良資產問題逐漸成為經濟界的一個焦點,它已成為影響我國經濟健康平穩增長的一個毒瘤,對經濟穩定增長造成嚴重威脅。本文通過分析我國商業銀行的不良資產的含義和變動情況,對我國商業銀行處置不良資產提出了新的展望。

[關鍵詞]不良資產 現狀 處置

作者簡介:宋麗(1978-),女,漢族,法學碩士,助教,遼寧省渤海大學商學院,主要從事金融法和商法方向的研究工作。

一、不良資產的涵義

廣義上的不良資產是指銀行在資產業務中,經營資產風險超出預先估計,造成部分或全部損失的資產。銀行在信貸業務中,按期收回本金、利息的貸款稱為正常貸款;相反,銀行發放的各類貸款中,借款方面由于種種原因不能按約定的期限償還全部或利息,造成銀行損失這類貸款,稱為狹義上的不良資產、不良信貸資產或不良貸款。本文所探討的是狹義上的不良資產。

我國傳統的貸款質量四級分類管理方法,是以貸款是否逾期及逾期時間的長短為主要標準對貸款質量進行分類,具體分為:正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。國際通行的貸款質量五級分類管理采用以風險為基礎的分類方法,即把貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。

二、我國商業銀行不良資產的變動情況

我國商業銀行不良資產產生自1984年-1988年,據業內人士估算,這段時期內大多數年份不良資產比率在10%以上,到1988年接近15%,不良資產總量接近2000億元。1989年-1994年,是不良資產的急速膨脹期,這一時期國內金融秩序較 為混亂,該時期末的不良資產總額達到了1 萬億元,“大金融”逐漸轉變為“虛金融”。也就是在這個期間的1992年,國家控制金融的成本首次超過收益,迫使我國啟動更深層次的金融體制改革。2001年至今,是不良資產的凈下降期,由于1999年之后四大金融資產管理公司的成立,以及2003年12月16日匯金投資公司的成立,在很大程度上降低了國有商業銀行的不良資產數量。2004年國有商業銀行不良貸款15751億元,不良貸款率為15.57%。而中國銀監會于2008年10月27日公布的數據顯示,2008年第三季度國有商業銀行不良貸款11173.8億元不良貸款率為7.35%。雖然四大行的不良資產狀況與往年比有較大改善,但跟國際水平相比尚有差距。據調查,西方國家銀行不良資產一般在5%以下,目前世界排位前100名銀行的不良資產率大約為2%至3%。

三、我國商業銀行不良資產處置的建議

(一)加快不良資產處置效率,增加商業銀行資產收益

不良資產處置的速度是關鍵問題,效率提高就會減少不良資產的繼續損失,這就要求我們不管是政府還是個人都要在這個問題上下功夫。要增加不良資產的宣傳力度,程序保證和相關人員等問題的解決,提高交易速度。不良資產處置要有日程表,而且這個日程表應該得到有效執行。如果投標人預期他將要花幾年的時間來投標、競標、購買和交割的話,他就不愿意出個好價錢,這會給他的投標積極性、投標價格帶來負面的影響。

(二)加強法制建設,對不良資產監管

在不良資產處置環境中,要有一個公正、透明的司法程序作保障。這樣投資者就可以預期能夠通過訴訟的方式取回更多的不良資產,中國銀監會主席劉明康表示,如果訴訟公開透明的話,投資者就可以通過訴訟拿到更多的回報,得到有效的變現,這樣投資者也就可以出更高的價錢。我國不良資產處置問題處于剛剛起步的階段,要想取得良好的效果最好的方法是出臺行之有效的法律保證,這樣在更加發展的不良資產處置的網絡平臺、行業內平臺等都會有一個良好的保證,也會加強財政相關部門的監管措施。

(三)對國有商業銀行進行改革

從計劃經濟向市場經濟轉軌,從專業銀行向商業銀行轉制,我國才幾年的時間,由此形成扭曲的或相悖的經濟、金融、法律、社會、民事環境,使銀行的商業化、貸款的市場化、交易的誠信化原則不能真正貫徹始終。銀行的貸款不得不圍著政府的指揮棒或利益導向轉,不良資產日積月累,經多年的“滾雪球”而形成積重難返、尾大不掉的。這是一個漫長的問題,不是一下子就能夠建立起來的。還需要在具體的實踐和考核中經過試驗才能推廣。但最終目標會是:在解決歷史形成的不良資產的同時,要切實轉換國有商業銀行的經營機制,建立現代商業銀行制度,從源頭上根除新的不良資產的產生。從內部來看,要深化銀行內部改革,建立和完善經營機制和風險分擔機制,嚴格內部監督制;從外部環境看,中央銀行要加強對金融機構行為的規范,依法維護商業銀行的經營自主權。這樣,從內外兩個方面確保商業銀行建立以“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”為核心的新的經營機制。為了更多的責任,我相信財政部門會在積極的研究中解決這個難題。(四)開放不良資產處置市場,加快不良資產處置交流

從國際經驗來看,開放不良資產處置市場、將不良資產的處置置于統一的國際市場中,幾乎是世界各國處置不良資產的共同特點,我國資產管理公司也在2001年末通過公開招標的方式向國外金融公司打包出售不良資產,但規模不大。面對逐漸逼近的國外銀行的競爭壓力和數額龐大的不良資產,開放我國不良資產處置市場,引進外資加快我國不良資產的處置進程,已成為必然之舉。但政府應該在此項方案中把握好輕重,避免中國出現由于資產變賣以來的更大的危機。合作變成雙贏的模式,目前我國的多家商業銀行紛紛在外國上市,離不開和外國銀行的多方面的資產方面的合作,如果投資能讓雙方都獲得利益在另一種程度上也建立了不良資產處置的新發展。

(五)預防美國次貸危機的中國重演

美國次貸危機產生給我國以致全世界帶來巨大啟示,次貸危機使我們看到,在全球經濟、金融體系聯動性不斷增強的背景下,風險在金融市場各個子系統之間,以及國際金融市場之間的傳導效應已經大大地增強。我國商業銀行應該認真研究金融市場的變化及對監管帶來的挑戰,借鑒經驗教訓,完善我國金融監管體系,建立良好的信用體系。應該做到,一是注意金融市場的安全性,注意在發展個人信貸放出的安全性;二是金融監管應當隨著市場的發展而不斷調整和優化,要進一步加強監管的協調,三是國家相關方面應該對國內外市場做出迅速反應,實時采取財政政策保證利率匯率的穩定性。次貸危機形成原因從美國來看,在經濟高速發展的情況下,容易引發次貸危機,如果經濟一旦出現不穩定必然發生次貸危機。我們應該積極預防,避免經濟下滑而產生資不抵債的次貸危機。

國有商業銀行如何創新處置方式

在國有商業銀行改制與上市的過程中，最大的問題無疑就是不良資產問題，這已成為商業銀行各項業務經營中的“最短的那塊板”。與此同時，不良資產處置面臨邊際成本不斷上升、邊際收益不斷下降的局面。商業銀行，特別是國有商業銀行創新處置不良資產的問題，成為新一輪處置金融不良資產的重要課題。那么，國有商業銀行如何創新處置方式、加快處置步伐呢？

一、組合資產打包處置

我們把不良資產打包處置界定為將一定數量的債權、股權和實物等資產進行組合，形成具有某一特性的資產包，再將該資產包通過債務重組、轉讓、招標、拍賣、置換等手段進行處置的方式。

1、打包處置要堅持“三個最大限度”的基本原則。即最大限度提高資產處置的凈現值；最大限度提高資產的總體回收率；最大限度體現公平、公開、公正和擇優、競爭的原則。資產打包處置適用于單筆資產處置成本高而回收價值小、資產過于分散不利于管理和處置、單筆資產處置難度大、處置周期較長及其他適合打包處置的資產。

2、打包處置要科學組合資產包。資產打包應以處置環境、市場需求為出發點，根據債務重組和資產出讓的需要，在系統分析備選資產的基礎上，對具有同質性和關聯性的資產進行整合，從而形成行業、地域、集團、擔保人等為特征的資產包。

二、利用社會力量委托處置

商業銀行將不良資產委托外部機構處置的方式即委托處置。委托處置包括打包委托處置和單項委托處置。對于單戶金額較大或委托人認為需單項委托的資產，采取單項委托處置的方式；對于單戶金額較小、地域分布集中的不良資產，采取打包委托處置的方式。對于單項委托處置，受托人的處置方案應事先征得委托人的同意；對于打包委托處置，受托人應在委托人授權的框架內處置不良資產。

三、與地方政府合作處置

與地方政府合作，有利于商業銀行在處置不良資產批量上實現重大突破。因為，一是商業銀行的不良資產具有明顯的行政區域性；二是商業銀行在戰略性調整過程中，撤并了部分分支機構，對其不良資產的處置，帶有典型的行政區域性；三是由于執法環節較差，國有中小型企業負債率高，企業債務的重組在很大程度上依賴地方政府的協調，甚至需要地方財政的參與。地方政府參與不良資產、金融債務的重組，具有商業銀行不可替代的作用。地方政府可以有效地重組土地資源、安置失業人員。

1、選擇地方政府合作的基本原則。一是地方政府對金融債務確有重組意愿；二是地方政府對金融債務重組能夠配置自身資源；三是地方政府重組金融債務有利于商業銀行資產回收最大化；四是地方政府重組金融債務有利于區域經濟結構調整，并增強地方財政實力。

2、選擇合作處置不良資產范圍。選擇資產范圍的基本原則：一是優先選擇分布在信用等級較差區域內的不良貸款；二是優先選擇撤并機構的不良貸款；三是優先選擇以房地產為抵押物的不良貸款；四是優先選擇分布在國有企業的不良貸款。

3、合理確定不良資產的價格。不良資產價值評估是不良貸款處置的基礎環節，要依據債務人財務及非財務指標狀況、貸款方式、債權實現的形式、社會經濟環境，并考慮債權回收的“級差地租”效應，綜合運用清算價值法、收益償債法和信用評價法等三種方法合理確定不良資產的價格。

四、吸引外資參與資產重組與處置

吸收外資進行資產重組與處置，應符合國家指導外商投資的產業政策。文化、金融、保險以及《外商投資產業指導目錄》中禁止外商投資類領域，不列入吸收外資參與資產重組與處置的范圍?！锻馍掏顿Y產業指導目錄》中規定須中方控股的項目，外資參與重組后原則上應繼續保持中方控股。

商業銀行重組與處置的資產出售、轉讓前須由有資格的資產評估機構進行評估。資產評估時應充分考慮重組與處置資產的各種因素。資產評估應符合國際慣例，采用國際上普遍接受的方法。在工作中應綜合考慮資產評估凈值、資產增值潛力、資產現狀等因素，自主確定重組與處置的資產交易價格。

五、采用信托分層方式處置

商業銀行選擇部分資產組成一個資產池，對資產池進行盡職調查，估計不同風險水平下的資產回收價值與收現時間，最終將風險較低的價值，即資產池最有可能在一定時間內收回的價值部分出賣給投資者，資產池中剩余的價值部分仍采用由商業銀行持有的處置方式，即信托分層處置。將不良資產設立信托后，將由此獲得的受益權分為兩類：第一類是優先級受益權。該部分受益權轉讓給投資者后，投資者向商業銀行支付轉讓價款。優先級受益權有事先約定的回報率，兌付順序先于次級類受益權。第二類是次級類受益權。該部分受益權由商業銀行持有，兌付順序在優先級之后，且沒有事先約定回報率。

六、資產證券化

通過證券化手段處置不良資產，不僅可以加快不良資產處置進度，提高資產處置效益，也能促進金融創新，豐富金融產品，加快資本市場的進一步發展。尤其，通過證券化方式，商業銀行既拓展了自身業務，也積累到了資本市場一定的運作經驗。

對于不良債權以及部分經過債務重組等方式轉換而來的債權，商業銀行可以按貸款額度、擔保方式、地域分布、行業類別等分類標準，挑選一部分資產并可與實物資產組成不同資產池，委托或者出售給SPV（特殊目的機構），該機構再以這些資產為支持，發行較高收益債券，證券化方案可考慮按如下程序設計和操作：

1、依據市場條件，選擇一定債權與實物資產組成不同額度相同類別的資產池，通過公開競爭或協議等適當方式委托或者出售給SPV（相當于“特殊目的機構”）。

2、該機構作為原始資產購買人，以一定資產為支持，發行到期一次還本付息的債券，發行債券所得款項作為購買不良債權的支付價款。

3、債券到期后，由該“特殊目的機構”還本付息。如果已積累的變現現金不夠支付債券的還本付息，可由該“特殊目的機構”的發起人，按各自的出資比例或事先擬訂的協議墊付差額部分。

創新處置不良資產，應當解決三個核心問題：

（一）、賦予商業銀行折價處置不良資產權利

按照現行《貸款通則》規定，未經國務院批準，貸款人不得豁免貸款。這一規定，制約了商業銀行對不良貸款打 折出售方式的運作。因此，建議中國人民銀行修改這一規定。只要商業銀行建立的內部風險控制制度得到監管部門的認可，就要同時賦予商業銀行折價處置不良資產權利。

（二）、賦予商業銀行在處置不良資產中的投資權利

我國《商業銀行法》第四十三條規定，商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和股票業務，不得投資于非自用不動產。商業銀行在中華人民共和國境內不得向非銀行金融機構和企業投資。這些規定事實上限制了商業銀行組建專門化公司的可能性，制約了商業銀行作為市場主體利用資產重組、資本工具和資本市場、利用資產證券化、信托、持有股權等金融創新方法處置不良資產的運作。因此，要盡快修改《商業銀行法》中相關規定，賦予商業銀行在處置不良資產中的投資權利。

（三）、商業銀行要建立不良資產市場價值測量與定價制度

不良資產市場價值測量是不良資產定價的基礎。不良資產定價是一項技術性和政策性均很強的工作，商業銀行應當建立專門的制度和業務處理流程，從基礎環節防范道德風險。根據不良資產的實際情況，分別采用收益現值法、重置成本法、現行市價法、清算價格法等評估方法，對不良資產進行市場價值測量。在此基礎上，采用綜合因素分析法、交易案例比較法、德爾菲法以及實行集體審議、上級行審議等方式，對擬處置的不良資產項目科學、合理定價。對農業銀行不良資產處置工作問題與思考建議

隨著農業銀行不良資產的剝離和股改整體上市日趨加快，標志著農業銀行已經步入了一個加快發展的“快車道”。不良資產剝離和農行股改整體上市后，其資產如何處置？如何最大限度盤活不良資產，發揮效益最大化？為此，筆者結合基層農行不良資產剝離工作實際，就資產處置工作中所面臨的問題進行分析與思考，以拋磚引玉。

一、不良貸款現存結構及歷史形成的原因和形勢分析

做好資產處置工作，是農業銀行的當務之急。資產處置工作做得科學合理，可以推進業務經營快速發展；反之，將會形成新的包袱，對業務經營產生阻礙或制約。要妥善地處置不良資產，我們必須對其存在形態及產生原因進行解剖，以對癥下藥，拿出切實可行的辦法。

1、不良貸款現存結構?；鶎愚r行在不良貸款現存結構中，按照次級分類，其占用形態可劃分三類。一是次級貸款。包括政策性貸款，即專項劃轉貸款、扶貧開發專項貸款、其他特定貸款等；特殊資產，即有賬無物的抵債資產、對外股權投資等；債權類非信貸資產，即存放同業款項、其他應收預付款、長期投資等。二是可疑貸款。包括可疑類常規貸款，即確認債權的企業貸款等；可疑類政策性貸款，即必須全部進行債權確權的可疑類法人貸款、可疑類自然人貸款等。三是損失貸款。包括確權貸款，即法人客戶貸款、自然人打包戶貸款、小額扶貧和村組分解貸款等。僅以地處大別山腹地40余萬人口欠發達的國定貧困縣湖北省英山縣支行為例，清理剝離出不良貸款總額28950萬元，其中次級369萬元，占1.3%;可疑2155萬元,占7.3%;損失26426萬元,占91.4%。由此可見，不良貸款數額巨大，基層農行面臨的資產處置任務更加重大。

2、不良貸款形成的原因。一是計劃經濟干預的結果。過去，由于體制的特殊性，貸款都是“行政命令”，一切政府說了算，領導定“盤子”，難免產生悲劇式的泡沫效應。二是不遵循商業銀行經營規則的結果。盲目鋪攤子、愛面子、耍花架子，基層農行攀比思想嚴重，一味地求大求多，導致信貸規模失控。三是信貸管理不規范的結果。如發放貸款時不作貸前調查、只憑關系和印象；分解貸款時未逐戶簽訂合同和協議，工作不深入，圖簡便，造成貸款手續不規范；貸款依法清收不及時，失去訴訟時效以及重放輕管、資料缺失等等。多種因素的綜合作用，造成了農行不良貸款比例居高不下。

3、資產處置工作面臨的形勢。（1）不利因素分析。勿容置疑，資產處置后對農業銀行既有有利因素，也有不利因素。究其不利因素，主要有以下幾個方面：一是硬骨頭難啃。不良資產雖然剝離，但剩下的有限資產也都是難啃的硬骨頭，有力無處下，缺少挖掘的潛力。二是信用環境差。當地政府和企業對基層銀行清收貸款依然存在地方保護主義傾向，一定程度上增加了清收難度。特別是村組貸款、主體資格不合法單位貸款和公、檢、法等權力部門貸款，其清收阻力和難度更大。三是清收效率低。由于不良貸款分布廣泛，而基層農行撤點減員，導致人員少，大面積清收鞭長莫及。（2）有利因素分析。一是服務“三農”為農行清收不良貸款提供了基礎條件。它既是國家對農行提出的總體要求，也是農行自身立足的根本。要充分運用農行在服務“三農”過程中與地方黨政及千家萬戶密切聯系的有利優勢，發揮橋梁紐帶作用，最大程度爭取黨政府支持，從而搶收、快收、多收，竭盡全力盤活有限資產。二是農行股改為優化資產處置提供了契機和平臺。國家對農行股改上市有諸多優惠政策，基層農行要緊緊抓住這一大好契機，著力做好做活資產處置文章。目前，不良資產剝離在農行內部運作，其相關信息未全部向社會公開，負面影響小，因而對農行清收較為有利。三是有專班人員在盤活不良資產的骨干作用。專司資產處置工作的專班人員可以集中精力和兵力，實施重拳出擊，既可以集中力量攻大戶、抓重點，攻克碉堡；也可以分散兵力破小戶、撿芝麻，聚沙成塔；還可以條塊結合，分組合擊，聯手清戶，既能打大戰役，也可搞小規模的短、平、快，出奇制勝，快出效果。

二、資產處置的主要目標和工作重點構想

資產處置是清收盤活的重要課題，也是實現財務減虧增盈的關鍵。因此，務必準確定位資產處置的主要目標，運用多種形式和途徑，瞄準重點，克服困難，以大無畏氣慨，全面做好資產處置工作。

1、實施全員清收，盡可能降低資產損失。一是全面清收個體戶貸款。多年來，基層農行面向城鄉重點個體工商戶實施傾斜政策，營銷個人貸款，為減虧增盈作出了貢獻。但是，由于受到市場、信用環境等方面的影響，部分貸款逾期嚴重。因此，要將個體貸款作為重點清收項目，加強與貸戶聯系，落實還款計劃，簽訂還款協議。同時，要虛心學習以責任為核心的“公安模式”，與相關人員簽訂“包放、包管、包收、包賠、包利”等“五包”責任書，增強此類貸款清收的緊迫性和主動性。二是全面清收在產在營企業貸款。當前，部分企業雖然在產在營，但由于受金融危機的嚴重沖擊，企業每況愈下，舉步難艱，導致銀行貸款懸空，無力支付償還。對此，基層農行一方面要分企業、分項目、分時段落實責任目標，實行清收盤活目錄管理辦法，突出抓好抵債資產多的不良貸款、新進入不良貸款、大戶不良貸款、勝訴未執結的潛力項目，另一方面既要竭誠幫助企業拓展市場，營銷產品，促使企業度過難關，又要積極幫助組織資金回籠，盡可能優先償還銀行貸款本息。三是全面清收有實物抵押的關停企業貸款。部分關停企業有實物抵押，相應增強了一定的“保險系數”?；鶎愚r行要根據抵押實物的權重，全面清收關停企業不良貸款。要加強與上級行和中介機構的溝通配合，認真做好已完成盡職調查的可疑類法人客戶的監測、新發生可疑類貸款的盡職調查和清收工作，全力補救喪失訴訟時效或存在重大法律瑕疵的不良貸款，加大執行力度，盡最大努力逐條逐項落實懸空債權；要做好房產確權評估和資產處置工作，加快剩余資產處置步伐，抓緊收回抵債資產，收回應收未收款項，力爭確權率和收回率均達到100%。與此同時，要推行“足額抵押足額還貸”，優先償還農行不良貸款，做到“寸土”必爭，全力捍衛農業銀行貸款主權。四是全面清收農村村組貸款及小額農戶貸款。要糾正“等改革政策”和“一股就靈”、“一剝就靈”的認識偏差，克服懈怠松勁、畏難厭戰情緒，不等不靠，加緊清收農村村組貸款及小額農戶貸款。

2、實施“打包”清收，加快資產處置進程。由于基層農行撤點減員，而歷史遺留下來的諸多貸款數額小、涉及面廣，僅靠專職人員清收力不從心，顧此失彼，實施“打包”賣斷處置是必由之路。一是面向社會公開賣斷。將涉及千家萬戶的小額貸款一次性賣斷給鄉鎮、村組、農村信用社或相關部門和影響大的能人。二是面向內部傾斜賣斷。對基層農行有能力、有關系、有特長的內部員工，適當可以傾斜政策，完善細節手續，將一定額度的小額貸款實施內部賣斷。

3、實施核銷處置，保全農行資產效益。通過全員清收和賣斷清收后仍無法收回的貸款，要爭取國家政策，實行掃尾核銷。一是爭取國家財政核銷。對歷史遺留下來無法清收的死亡絕戶、破產倒閉企業等呆滯呆賬貸款，由國家財政認定核銷。二是通過農行內部核銷。農總行可向財政部爭取政策，在三至五年內加大呆賬貸款準備金提取比例，集中財力消化一部分呆賬貸款。

三、資產處置過程中應注意的幾個問題

不良貸款的剝離，對改革發展中的農行有著極其重要的深遠意義。然而，不良貸款的剝離并非一蹴而就，仍有諸多問題和矛盾，做好資產剝離的后續工作任重而又道遠。

1、要正確處理好黨政的關系。地方黨政號召力強，影響力大。作為部門的基層農行要加強與地方黨政的聯系，多請示，多溝通，促使地方黨政對基層農行工作的重視與支持，為資產處置盤活不良貸款創造寬松的社會環境。

2、要正確處理好與當地權力部門的關系。當地人民銀行、銀監局擔負著對商業銀行的監管職責，對本區域金融信用等級評定等政府極為重視事項握有一票否決權，作為基層農行要主動與當地人民銀行、銀監局等監管部門處理好關系，爭取他們將清收不良資產列入金融信用等級評定的必要內容，從而推進政府及其部門重視不良貸款的清收，出政策，給位子。與此同時，借助法院、拍賣公司等部門的權威作用，依靠他們的力量，配合清收不良資產。

3、要正確處理好業務發展與清收不良資產考核的關系。農行改制后，各項業務發展首當其沖，清收不良貸款仍要得到重視。在業務考核中，要做到統籌兼顧，合理調配各項業務與清收不良貸款的比重。在后者的考核中，要結合各地實際，因地制宜，既要使考核能充分調動基層農行及清收人員的積極性，又不能“一棍子打死”，過分加大考核份額會使考核失去應有的作用，以達到各級重視、全員清收有活力的目的。

4、要正確處理好資產處置后內部機構的相關事宜。一是要完善資產處置的檔案查閱。建立健全資產處置檔案資料的規范管理，做到決策有依據，清收有對象，及時方便查閱，及時上門清收;建立基層農行資產處置可隨時查詢的信息系統，盡可能地拓寬“視野”，做到可隨時調閱客戶的抵押、訴訟時效等綜合信息，實行動態監測，目標跟蹤，從而更好地實施橫向交流，縱向聯合，相互之間看一看，比一比，即：比進度，看質量、比效益，看貢獻，充分發揮好基層農行資產處置可隨時查詢信息系統的“綜合效應”。二是要建立健全優化資產處置的激勵運作機制。完善考評體系，基層農行清收人員工資、費用等應由上級分行直接配置、考核，實行“四掛鉤”，即考核結果與績效工資掛鉤、與經營單位負責人任職掛鉤、與評先評獎資格掛鉤、與其他費用資源配置掛鉤，致力推行能者多勞，多勞多得，上不封頂，下不保底。三是要突出解決好工作中產生的矛盾和問題。如不良資產的檔案、借據、權證等全部集中到上級分行處置中心后，基層農行無一個系統的借款人信息資料，特別是專業人員調整后更是無法銜接，由此形成了一個新的盲區，將會留下隱患，同時又因為有抵押的客戶歸還貸款必須及時收回抵押權證，未見到抵押權證無法償還貸款，而由于不良資產的剝離上收，為基層農行抵押權證等領取返還客戶帶來諸多不便，給資產處置和清收盤活造成現實中的困惑；要配置高素質的專業清收人員，對各基層農行專業清收人員也要認真選拔，實行優中選優，要求素質高、業務精、責任心強，決不能搞遷就照顧，否則貽誤農行清收事業，對此切不可忽視和輕視。

金融不良資產處置方法的創新

金融不良資產的產生從社會角度上來看,主要是由于資源配置不當,利用不充分造成的。因此處置金融不良資產就不能停留在表面的僅對有形資產的估價和關注上,而應充分發掘潛在價值,謀求價值提升。

經過幾年來的摸索總結,金融資產管理公司探索出符合中國特色的金融不良資產處置方法,包括:成立項目公司、差額風險代理、懸賞、合作處置、將重組的公司推薦上市或借殼上市、資產置換、追加投資、聯合開發、營銷代理、承購包銷、連鎖經營、結構交易等。

(一)項目公司

項目公司是用資產管理公司的資產和合資方共同成立的公司,用以經營或處置收購的債權資產、物權資產、股權及其他資產。項目公司擁有獨立的法人地位,以資產組合與政府、民營資本、外商組建合資公司,合資公司主要對不良資產進行管理、重組和處置。雙方按投資比例分享資產處置收益。

1、項目公司的特點和優點。

項目公司是專為處置某一個特定資產或一個特定資產包項目而建立的階段性公司,因項目而立,因項目而終。組建項目公司便于吸納社會資源,使得政府、民營資本和外資都能以合法渠道介入不良資產的處置或經營;有利于分散處置項目的風險;有利于吸引專業的職業經理人來進行公司的管理和項目的運作:優化評估、定價、決策流程;易于建立靈活的公司機制,包括靈活的激勵機制,以經營業績為評價標準進行提成和對項目團隊進行獎勵。

2、應當注意的問題。

運用項目公司經營和處置資產首先要規避關聯交易。價值評估要合理;其次股權設計、收益分配辦法要合理,否則容易使合作方取得暴利或巨額虧損,引起負面影響;第三是要對風險加以控制,因為經營處置完全游離于公司,容易造成公司利益受損;最后最重要的是設計好股權退出渠道。

(二)差額風險代理

1、差額風險代理是基于傳統風險代理的創新。

傳統風險代理包括一般風險代理和全風險代理。差額風險代理是在這兩種代理方式基礎上的創新,將兩種代理方式結合起來,對同一個資產標的物同時進行全風險代理和一般風險代理的委托。在委托代理之前,資產管理公司對所處置的資產進行價值評估,并根據過往經驗確定若由資產管理公司自行處置可獲得的收益,以此收益作為處置收益的底數。以底數來衡量受托方處置資產的效果,在底數之內實行一般風險代理,高于底數的部分則實行全風險代理。高于底數的收益由委托方和受托方共同按比例分享。

2、實施差額風險代理的原因。

資產管理公司在項目實施過程當中,一部分資產已經進行了資產評估和處置方案的設計,但是在真正開始進行處置時,由于種種原因使得原計劃的處置沒有能繼續下去。這些原因包括:(1)方案通過后無法實施;(2)期望過高而無法達到。在這種情況下資產管理公司可以采取委托第三方處置的方式,即風險代理方式。

3、風險代理方式的優點。

(1)由于處置資產的主體未轉移,資產管理公司可充分利用稅費的優惠政策。

(2)能充分利用中介機構的執業經驗和專業技能。通常以律師事務所或其他咨詢機構為代理方。他們擁有訴訟代理實踐經驗,積累了較為豐富的訴訟執行經驗和技巧,專業成熟的技術,有利于確保債權的最終實現。

(3)有利于以市場化的方式進行債權追償,可以比較市場上多家代理機構的代理效率及結果,最小化債權回收的成本及費用。

(4)解決了處置過程中的信息不對稱的問題。

(5)實現了資產處置收益的保底。

(三)資產置換

1、資產置換在資產處置中的實現形式。

資產置換是指資產管理公司的債務企業以其實物資產或股權來交換資產管理公司債權的一種行為。企業以其資產來置換債權,可使企業免除沉重的利息負擔。也有利于資產管理公司化解其不良資產。

由于資產管理公司具有債權人、中介人等多重身份,這種身份的特殊性決定了資產管理公司與企業之間可以實現債權與實物性資產、股權資產等多種形式的資產置換。資產管理公司借助資產置換,可以更大限度地保全資產,減少損失。

2、資產置換的優點。

通過資產置換可以把分散的資產變為集中的資產,把不適合經營的資產變為適合經營的資產。如:把一個地區的國有資產包讓渡給某工業企業,而通過合理的對價和交易安排,該工業企業以部分股權或者土地等實物置換給資產公司,使原本資產管理公司不再持有分散在一個地區的債權資產,轉而持有了該企業的股權或者擁有土地等資產公司經營較有經驗的資產。即將不適合其經營或處置成本較高的資產變為適合經營的資產,降低了成本,發揮了自身的優勢。

(四)與上市公司嫁接以提升價值并完善退出通道

資產管理公司持有大量上市公司或上市公司母公司債權,與以往債權轉讓相比,資產公司可通過債權轉股權方式,實現對上市公司的重組,以“借殼上市”。這種方式的優點在于:(1)便于資產管理公司的資本退出,將原來靜態的資產變為動態的資產,由于市場的存在使得資產的定價較為容易,價格公允。且交易對手眾多,退出渠道較多。(2)避免了繁瑣的上市流程,使得資產管理公司所持有的資源能迅速地進入資本市場。從而利用證券市場的倍數效應,將資產的未來收益納入價值衡量的體系,可以是未來的現金流放大,膨脹資產的價值。(3)節省了上市的成本。(4)新資產的注入通常來說都會為資本市場所關注,新資產可以擇時而人,易得到市場和投資者的追捧。

(五)懸賞

懸賞是國際上的通用方法。對于某些特定資產,由于處置時嚴重的信息不對稱,單純南公司來追討債權非常困難。即便通過法律的渠道來維護公司合法權益,通常也會陷入“贏了官司,輸了錢”的尷尬境地,因此應當考慮充分調動社會力量,通過設置懸賞的方法處置資產。

資產管理公司可以將懸賞納入資產管理公司內部的制度,即將懸賞納入公司的財務框架內,作為處置的費用,在公司的網站或通過報紙、雜志等公開的信息平臺發布懸賞消息,借助社會力量來完成對債權資產信息的收集,或直接根據懸賞信息處置資產。或是將懸賞的業務外包給獨立第三方來運作,獨立第三方通常是具有相關經驗、社會資源豐富的公司、投資咨詢機構或是律師事務所和資產評估之類的中介服務機構。

但是通過懸賞辦法處置的資產,其范圍應當受到嚴格限制。原則上應當是政策性破產以外的其他特定資產。比如已經訴訟終結的資產,依法破產終結的資產,自然人死亡絕戶的資產,或者使用內部各種處置方法,查找因無線索而無法處置的資產等。

(六)合作處置

合作處置是指公司以合法擁有的債權、物權、股權和其他合法權益與合作方合作,本著利益共享、風險共擔、力爭雙贏的原則開展業務活動的經營方式。

合作處置和設立項目公司的區別在于無需成立一個專門的公司來進行資產的處置和運作,即成立的項目運作主體不是一個獨立的法人。通過引進有操作管理經驗的機構擔任合作方,借助相關領域的專家來完成資產的處置。這樣可以結合多方的優勢,更加靈活。

合作處置的渠道和方案有很多種,包括聯合開發,授權經營等。聯合開發的對象包括各類資源或房地產項目。授權經營和連鎖經營可以用于酒店業管理等案例中。

(七)追加投資

追加投資是指現在不處置資產,而是對它進行再投資,使該項資產增值后再處置,以獲得更大的收益。

通常不良資產都具有“冰棍效應”,需要快速處置,否則隨著時間的推移,資產的價值流失越嚴重。對于需要追加投資的資產,通常是一項有效的資產,因具有某些瑕疵,例如資產的某些手續不完備或者是由于缺少資金而導致未完工的工程等,對其處置也是可行的,但回收較少,不能實現處置收益的最大化甚至會出現損失,即這項資產目前就處置是不經濟的。對于這樣的資產,資產管理公司用自己的資金對其追加投資后,比如將未完工的工程完工,或經過改造,提升其原有價值,擴展其升值空間,在未來處置會有更大的價值。

(八)承購包銷

該方式實際上是借鑒了證券公司的證券發行方式,其基本程序是:資產管理公司組織一個處置或經營項目,通過招商的形式引進一個團隊或機構,由此團隊或機構自身去進行資產的調查,詢價,評估,確定該項資產的定價,并以此定價作為底價向社會推廣。在推廣過程中,如果其他機構的出價高于此定價,則將這項資產交給其他機構來經營,相應的資產管理公司要支付給招商機構資產調查評估等的財務費、服務費等費用;如果該招商機構進行了比較全面的評估定價,對于該項資產的價值了解充分,在推廣過程中沒有其他機構的出價高于定價,則資產管理公司以該定價將資產項目賣給招商機構進行經營。

(九)結構交易

結構交易一種新的交易模式,類似于信托計劃或資產證券化,但是不同的是這種信托計劃并不公開發行證券,而是與單一的交易方或者購買方進行交易。借助單一購買方的融資把固定的資產盤活,隨著收益的變化,購買方可能成為投資方或者僅僅是以融資方的身份出現。利用結構交易方式可以增強資產的流動性,實現多方共贏。

四、總結

資產管理公司通過商業化經營擴大了業務范圍,拓展了發展眼界和思路,提高了行業影響力,直接投資、財務顧問、資產項目評估、企業審計與破產清算,將越來越多地成為資產管理公司的主營,而債務重組、國際招標、打包處置、資產證券化等技術含量較高的金融工具和技術也將得到更加廣泛的運用。資產管理公司的處置活動,對整個社會經濟都形成了廣泛的影響,不僅開發了多樣的金融產品,為投資者提供了新的投資渠道,而且為不良資產的變現和流動提供了交易平臺,從而吸引了各類戰略投資者、民營資本和國外投資者等市場主體參與不良資產投資。推動了我國多層次不良資產市場的建設,也推動了整個金融體系和產業領域內資源的優化配置。

透視銀行不良資產處置

作者:周小川

摘要:6月22日，中國人民銀行行長周小川在“中國不良資產市場發展研討會”上發表演講，認為“商業銀行不良資產將不太可能再剝離，尤其不可能按賬面值剝離，而可能更多地采取市場化方式處理”，一個星期之后的6月29日，中國銀行、中國建設銀行剝離2,787億元不良資產的協議在北京正式簽署。協議簽署后，信達資產管理公司將分3年支付中國銀行和中國建設銀行總共約900億元資金，這2,787億元不良資產的回收率將超過30%，高于四大資產管理公司目前處置不良資產的平均回收率，而用于向中國銀行和建設銀行支付的900億元資金將由中國人民銀行通過發行票據和信達公司自己出資共同解決。有關報道稱，這是國家在今年初對這兩家銀行注資450億美元之后，再次對他們的股份制改造施以援手。

境內銀行業的不良資產一直是個讓各界感到非常沉重、難解的問題，尤其是國內金融體系中占有舉足輕重地位的四大國有商業銀行，每一家都沉淀了數以千億計的大量不良資產，這些不良資產非但是其進行股份制改造的攔路虎，等于是為其引進戰略投資者設置了一個“天塹”，理性的投資者誰也不會愿意站在不良資產的深坑邊緣，而且，巨額不良資產的存在也會影響到商業銀行自身的業務良性擴張，使自身經營的贏利性、安全性、流動性目標均大受牽制。在此情形下，國有商業銀行及其所有者、監管者以及金融研究人員都在努力尋求不良資產處置的新對策。

一、國內銀行不良資產壓力沉重

繼上個世紀末四大國有商業銀行和國家開發銀行向華融、信達、東方、長城四家金融資產管理公司陸續剝離1.4萬億元的不良資產以后，四大國有商業銀行又積存了大量的不良資產。根據中國銀監會的統計數據，截止今年一季度末，主要商業銀行按五級分類的不良貸款余額為20,776億元，占全部貸款比例為16.6%，其中，國有商業銀行的不良貸款余額為18,898億元，占比高達19.2%。

（一）對國內銀行不良資產的估算

中國人民銀行行長周小川 由于行政干預時有出現、相關法律不健全、中介服務水平不高等因素，中國商業銀行不良資產的比例依然偏高，且會延續一段時間，不良資產處置任務也將艱巨而長遠。

標準普爾 內地銀行2003年底的不良資產約占其銀行體系總貸款的40%......內地銀行業若要把其不良資產或不良貸款降至2%－3%的水平，所需要的時間估計為6至16年。在這項估算中，“6年”是以官方不良貸款比率17.8%為計算基準，而“16年”則是基于不良資產比率為40%計算出的結果。

國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松、國家信息中心發展研究部戰略規劃處處長高輝清、國資委研究中心宏觀戰略部部長趙曉、北京師范大學金融中心主任鐘偉 中國國有銀行不良資產比率的估算有多種結果。從1994～2001年的多項研究來看，這個比率從24%到50%不等，其中，穆迪在1999年和摩根大通在2002年的研究均顯示，中國國有銀行系統的重組成本可能高達GDP 的18%，根據公開披露的信息，目前國有銀行的“四大”不僅與2000年世界前20家大銀行（不包括中國的銀行和未提供數據的銀行）3.27%的平均不良貸款率相去甚遠，而且也遠遠高于亞洲金融危機前東南亞各國銀行的水平（不超過6%）。

中國工商銀行新聞發言人王兆文 工行力爭今年內把不良資產率降至13%左右，不良貸款率降至18%之內。截至5月底，包含不良貸款和非信貸不良資產的不良資產率已降至14.9%，其中不良貸款率為19.6%。

（二）銀行巨額不良資產緣何出現？

中國人民銀行行長周小川 經過亞洲金融**后的清理整頓，我們大體上弄清了在90年代及90年代以前，銀行業所形成的大量不良資產的主要構成部分。這些不良資產大體上來看，大約有30%來自于各級政府直接的行政命令和行政干預；大約有30%的不良資產來自為支持國有企業所造成的；大約有10%的不良資產來自于地方的行政環境和司法環境；還有10%左右來自于國家主導的產業結構調整，包括主動關停并轉有些企業；另約有20%左右的不良資產，來自于銀行自身經營管理的問題。

加拿大一位研究中國經濟的學者邁耶.J.戈登 中國銀行體系的不良資產主要是政策性貸款，它們是在長期的計劃經濟體制下以及向市場經濟體制轉型過程中逐漸積累形成的。政策性貸款一般是在以下三種情況下產生的：（1）價格體系失靈；（2）產業政策需要；（3）避免許多老國有企業破產清算。

二、不良資產重壓之下，國有商業銀行頻頻動作

為了減輕自身的不良資產壓力，推進股份制改造進程，一些銀行制定了具體的目標和計劃，并努力分步實施。

中國工商銀行新聞發言人王兆文 下一階段工商銀行解決不良資產問題面臨有利條件。工商銀行自身盈利能力不斷增強，為其消化不良資產包袱提供了財務實力。2000年至2003年，工商銀行經營利潤連續四年大幅度增長，累計實現1,500多億元，這些利潤有90%左右都用來提取風險撥備、核銷呆賬貸款和其他的財務損失。經過測算，工商銀行2004年到2006年的三年里，可以實現經營利潤2,400億元。這可以保證其三年內處置不良資產3,000億元。2004年年內不良資產率可降至13%左右，不良貸款率可降至18%之內。全部不良資產率在2006年可降至6%左右，不良貸款率降至10%之內。

中國銀行行長助理朱民 中國銀行有信心于今年底把不良貸款率降低到6%以下，資本充足率提高到8%以上，從而為上市作積極準備。

1、工商銀行：試點不良資產證券化處置；向地方政府轉讓不良資產

4月8日，工行在北京與瑞士信貸第一波士頓等機構簽署協議，以工行寧波分行26億元不良資產為試點，通過設立特殊目的信托進行資產證券化。該行三項總計600億元的不良資產出售計劃也在按照不同的進度有條不紊地分批進行。而買家則是東北老工業基地的三個地方政府：黑龍江、吉林和遼寧。

中國工商銀行李鷹 這次不良資產證券化試點的主要特點：第一它是以不良貸款為基礎，更準確地說是以不良貸款可回收現金流為基礎；第二它首度推出了真正實現風險轉移的無擔保、無回購承諾的投資品種，在這個項目中該品種是A級受益權；第三它是在現有法律法規框架下，主要是在《信托法》框架下真正實現了風險隔離?？梢哉f，它滿足了資產證券化交易結構的基本要求。

2、建設銀行：向外資金融機構無底價賣斷式競價銷售

5月份，建設銀行對40億抵債資產實物類資產進行了一次性無底價賣斷式競價銷售，摩根士丹利和德意志銀行分別中標三個資產包中的兩個和一個。兩家中標機構共支付給建行現金14多億元，現金回收率為34.75%（四年來四大資產管理公司處置不良資產平均回現率為19.95%，長城資產管理公司的現金回收率最低，僅為10.08%）。

3、農業銀行：開始分賬經營試點，完善六種機制加快不良資產處置

中國農業銀行副行長羅熹 農行目前的不良資產形勢仍然十分嚴峻，加快它們的處置要從完善模擬撥備制等六種機制入手，這六種機制是：模擬撥備制，以解決財務考核和資產質量考核兩張皮問題，使業績考核更真實科學；資產質量問責制，用行政手段加強資產質量管理；分賬經營制，對不良資產進行專業化、市場化、集中化管理，推動建立不良資產管理分責、問責制度；貸后管理制，落實貸款管理責任；風險經理制，對資產風險進行行業分析、地區分析、產業分析和客戶分析，增強全行風險預警、防范和控制能力；客戶退出制。農行處置不良資產要創新處置方法，加大市場化處置力度，對欠債戶，不能簡單的上門清收，而要充分發揮農行在信息、資源、資金等方面擁有的優勢，利用市場手段促使企業內部整合、外部包裝，創造資產的流動性和更多的現金流。

三、金融資產管理公司處置不良資產取得重要進展的同時也暴露出一些問題

自成立以來，金融資產管理公司采用債轉股、資產重組、債務重組、對外合作和法律訴訟等手段先后處置了5,000多億元的不良資產。根據中國銀監會的統計數據，截止今年一季度，四大資產管理公司累計處置不良資產5,286.8億元，其中華融資產管理公司累計處置1,455.1億元、長城資產管理公司累計處置1,701.8億元、信達資產管理公司累計處置1,236.7億元、東方資產管理公司累計處置893.2億元。

1、針對資產管理公司不良資產處置的績效考核困難

國務院發展研究中心金融研究所巴曙松、中央財經大學金融學院屠沂楓 從不良資產的處置進展看，如何考核資產管理公司的不良資產處置的績效存在許多難題。首先，不同資產管理公司接收的不良資產可能在事實上存在較大的差異，不同資產管理公司之間的業績比較難度較大。其次，因為缺乏一個可供比較的不良資產處置市場，使得如何評估資產管理公司的資產處置效率成為一個難題。

2、不良資產的現金回收率將會逐年下降

長城資產管理公司孟曉東、申希國 不良資產的處理速度和回收率會沿著拋物線軌跡運行：即在處置前期呈上升態勢，到后期必然會下降。因為前期處理的不良資產質量較好，回報率偏高。隨著后期資產質量的下滑，四年來資產管理公司現金回收率呈上升趨勢只是一種短時期的現象。

3、處置中過分追求現金流

國務院發展研究中心金融研究所巴曙松、中央財經大學金融學院屠沂楓 過分追求資產管理公司在不良資產處置上的現金流，實際上包含了一定程度上的道德風險。例如，這會刺激資產管理公司加快處置一些質量相對較好的不良資產，并且可能容易低估這些質量相對較好的不良資產的價格。如果不良資產的處置速度顯著快于現金的回收速度，就必然為資產管理公司未來的發展留下了隱憂，因為未來需要處置的，往往是難度較大、回收現金較難的不良資產。

4、金融資產管理公司處置不良資產的效果存疑

安永交易咨詢服務部《2003回顧：中國的不良貸款》 四大資產管理公司未能向金融界、分析師以及銀行有力證明它們的不良資產處置能力，許多銀行相信如果取消有關的限制措施，它們即便不能做得更好，也能做得與四大資產管理公司一樣好。

5、不良資產處置市場的發展、不良資產處置工作的加速呼喚政策法規體系的完善

目前四大行對不良資產處置遭遇的兩大障礙，其一是不良資產不能打折處置，其二是商業銀行不能夠采用對不良資產進行租賃、轉讓、債轉股等措施，按照我國金融體系分業經營的原則，商業銀行不能開展投行業務。

中國工商銀行李鷹 我國目前的政策法規體系對快速處置不良資產缺乏明確的支持，影響了不良資產的處置速度，并因此影響了諸多方面對創新處置模式的認同程度。這主要表現在政策法規的部分禁止性規定和部分空白。如，現行《商業銀行法》規定，商業銀行只能投資于經營商業銀行業務的金融機構，國內商業銀行要想設立中外合資(合作)不良資產管理公司都必須突破目前的法律限制，而迄今為止獲得批準籌建的中外合資(合作)不良資產管理公司均為非金融機構。《貸款通則》規定，未經國務院批準，貸款人不得豁免貸款，因此要以貸款資產作為出資與外資組建合資公司處置不良資產，將有可能面臨這一法律規定的限制?！豆痉ā分袥]有規定特別目的載體的法定資格，對不良資產能否作為出資、投資總額如何界定等問題也沒有明確規定?！镀髽I債券管理條例》規定，發債企業必須滿足發行債券前連續三年盈利的要求，特別目的載體顯然不具備該條件。另外，在會計核算和稅收問題上，也存在大量不利于商業銀行快速處置不良貸款的規定或空白之處。

四、穩步推進不良資產處置

1、進行不良資產的市場化處置，應發揮各有關方面的積極作用

中國人民銀行行長周小川 市場化處置要有一定的政策準備，銀行本身要大力提升不良資產消化能力，既利用收費業務收入覆蓋不良資產等常規辦法，也要利用在經濟順周期時積極處置不良資產……政府不應是“旁觀者”，而應在立法等方面發揮更大作用，應建立不良資產處置專業法庭，提升相關案件審理的專業水平。政府要強調不良資產處置的激勵約束機制，對處置好的機構、人員進行正向激勵，并對資產進行市場化評估。此外，政府還要考慮如何把四家資產管理公司4000億元債轉股資產處理好，因為商業銀行和資產管理公司在債轉股方面都沒有切實保護好股東在企業重組等 23 方面的權益。

北京科技大學管理學院劉澄、中國人民銀行總行龐繼英 從我國的國情來看，今后我國政府仍然需要積極運用“好銀行、壞銀行”模式集中處置更多的不良資產。1999年設立四大資產管理公司只是我國政府主導集中處置不良資產的第一步，面對目前我國商業銀行不良資產的現狀，政府仍然需要發揮主導作用，積極參與處置工作中去。一方面增加對四大金融資產管理公司的資金支持力度，加強其管理，促進其對已接受的不良資產的有效處置，另一方面是繼續運用“好銀行、壞銀行”模式，進行處置具體形式的探索，運用更為有力的方式處置我國商業銀行的不良資產。其中可供選擇的形式有：一是通過財政再次注資設立新的金融資產管理公司，進行商業銀行不良資產的再次剝離；二是設立風險信貸銀行等機構集中管理四大國有商業銀行剝離過來的不良信貸資產，向企業發放在轉制過程中因政策性原因導致困難的各種風險貸款。

2、考慮推行不良資產證券化

中國人民銀行金融市場司司長張曉慧 我國已基本具備開展不良資產證券化業務的市場條件和法律基礎，因而可以考慮推行不良資產證券化。我國金融市場的發展程度已經達到了一定水平，銀行間債券市場完全可以作為實施資產證券化的市場操作平臺。同時，社會信用評級、會計師事務所、審計師事務所、資金擔保機構等社會中介化服務組織正在迅速發展，社會信用環境也在不斷完善，企業金融風險意識明顯加強，這些要素都將為不良資產證券化提供有效的技術支持。

華融資產管理公司總裁楊凱生 目前中國處理不良資產很大程度上還依賴“逐步清收、挨門追討”的傳統方式。資產證券化在處置不良金融資產、盡快化解金融系統風險方面成效顯著。資產證券化可以增加金融資產的流動性，也有助于加快處置不良資產進程。不良資產的“不良”并不是資產沒有價值，而是因為資產不能按當初的合同約定定時定額回收。由于這一根本上的不同，不良資產證券化交易使衍生出的資產類型可能較為多樣。經過謹慎周密的資產價值分析、變現能力和進度分析，妥善安排信用提升的措施后，不良資產證券化可以增加金融資產的流動性，有助于解決商業銀行資本充足率不足等問題，也可以為資產管理公司處置不良資產提供一個新的工具。

中國工商銀行李鷹 結構化交易區別于賣斷的特點在于：交易雙方對資產價值的評價不必完全一致(一般來說，只要買方對價值的判斷高于賣方判斷的50%即可)；賣方讓渡部分資產所有權或收益權，作為對價取得部分現金(這個現金收入的規模與買方的價值判斷一致，一般至少在賣方判斷的50%以上)，同時繼續保有對資產的部分權益；結構化交易達成的同時，賣方可以實現資產出賬；買賣雙方共同經營資產，利益共享、風險共擔(然而，這種共享共擔機制究竟如何設計是一個個案操作的問題)。證券化是一種特殊的結構化交易模式。其中，賣方保留的權益還體現為對其他投資者投資權益的保障(增級)；買方取得的不是資產的所有權，而是所有權的一個或若干個組成部分，如受益權等；買方分享利益以固定收益的形式存在，因此其承擔的風險也相對有限。

3、在競標價格的結構性安排上作出相應的設計，以完善不良資產處置的考核約束機制

國務院發展研究中心金融研究所巴曙松、中央財經大學金融學院屠沂楓 為了促進外資處置不良資產中的考核約束機制的建立，可以在競標價格的結構性安排上作出相應的設計。一般來講，在不良資產的認購過程中，由于不良資產的不確定性很高，可能會導致競標的價格很低。在這種情況下，按照國際慣例，政府為了促進市場的發展，會安排貸款等優惠條件給投標團，以期促進投標。所謂競標價，并不是一個單純的價格，而是一整套結構性安排。其基本框架是：買賣雙方成立合資公司，共同處置不良資產，買方在交易時向賣方支付一定數目的現金，然后將不良資產處置的所得優先用于對賣方的支付，達到某個數目之后，買賣雙方再以分成的方式分享回收的現金。

4、打包處置不良資產

中國工商銀行資產風險管理部趙聯盟 李志剛 打包處置是將一定數量的債權、股權和實物等資產進行組合，形成具有某一特性的資產包，再將該資產包通過債務重組、轉讓、招標、拍賣、置換等手段進行處置的方式。商業銀行通過此種方式可以實現不良資產的批量處置，與以往的單筆不良資產處置相比，打包處置可以一次性處置十幾億元、幾十億元甚至上百億元的不良資產，因此可以盡快改善商業銀行的資產結構，提高資產質量，增加經營效益。

5、高度關注不良資產的國內購買力及其發展變化

中國工商銀行李鷹 目前對銀行不良資產有興趣的國內投資者越來越多，但真正在資金實力上與外資機構可匹敵的似乎還沒有。主要問題在于國內購買力相對零散，規模不大，沒有成熟的盈利模式和商業模式，投機性強。國內購買力主要包括政府、金融機構和非金融機構等。他們對國內法律、法規和市場的認識比外資機構深入，因此在價格方面可能對商業銀行更有利。但國內購買力要發育到能夠與外資機構相抗衡的地步依然任重道遠。因此，只有對國內零散的購買力進行整合才具有市場競爭力。整合包括兩方面內容，一是資金方面的整合，有效方式之一就是建立不良資產投資基金；二是學習和借鑒外資機構的運作模式，進行規范化、專業化運作。

在正常情況下，發達國家商業銀行的不良貸款一般會被控制在貸款余額的5%以內，其對不良貸款處置的主要方法，也是盡量幫助借款人恢復盈利能力，以求貸款償還，在無力回天的情形下，該筆貸款直接沖銷銀行利潤。由于資本充足率本來就不夠高，加之銀行自身的贏利能力也不強，國內商業銀行的不良貸款等資產的處置，難以走大筆沖銷的路子，但是在不良資產過程中，對可能發生的損失，也必須有買單者。

從不良資產的兩次大筆剝離來看，政府就是這個買單者。這種情形不應當成為一個固定的模式，在解決不良資產的問題上，應當減少商業銀行對以國家買單的剝離方式為其經營“卸負”、“減壓”的預期，防止每隔一段時間集中劃撥一次不良資產的現象機制化。更為重要的還是要避免銀行不良資產增長的“周而復始”，對大比例“制造”不良資產的商業銀行嚴加要求，督促商業銀行制訂并實施有效的資產擴張策略，將對資產質量的追蹤、評價真正引入并落實到商業銀行內部相關人員的升遷、降職等獎懲考評體系內。

對不良資產，我們今天正在力求解決的重點還是如何處置的問題，希望明天的工作重點能夠轉到如何防范的問題上來，力求通過有關機制的建立與措施的落實，使境內商業銀行尤其是大型銀行能將不良資產率控制在一個可接受的范圍內，從而使境內的商業銀行在參與世界性大銀行的排名中，不僅能在規模上、資本實力上跨入全球性大銀行的行列，也能在資產收益率、資本回報率、不良資產率等指標上成為全球銀行業的佼佼者。

農行處置已剝離的不良資產開始提速。

1月26日,農行與北京產權交易所簽署全面戰略合作協議。會上傳出的消息稱,雙方將在金融不良資產處置、結算服務、并購貸款、財務顧問等領域進行合作。

農行副行長蔡華相表示,針對農行已剝離的不良資產,農行將在國家政策和主管部門許可范圍內,充分利用北交所的平臺優勢,通過公開的推廣、招商、掛牌等方式轉讓,實現資產價值的最大化。

國有商業銀行實行股改之前,均經歷了剝離不良資產的階段。以工行為例,2005年,工行進行財務重組時,將1760億元損失類貸款以及700億元的非信貸風險資產,合計2460億元劃歸財政部和工行共管基金賬戶,工行獲得等值的財政部優質債權。

經財政部批準,農行以2007年12月31日為基準日,按賬面值剝離處置不良資產8157億元,其中可疑類貸款2173億元、損失類貸款5494億元、非信貸資產489億元。

據了解,上述資產,以2007年12月31日央行對農行1506.02億元免息再貸款等額置換不良資產;其余6650.93億元形成應收財政部款項,并自2008年1月1日起按3.3%的年利率對未支付款項余額計息。

農行與財政部建立“共管基金”用以在15年年內償還農行應收財政部款項的本金,而不良資產處置回收資金將成為共管基金的重要資金來源。

剝離后的不良資產,農行大致有三種處理方式。其一,農行自身處理。與其他三家國有大行不同,農行在總行層面設立資產處置部,各一級分行亦有資產處置機構負責處置不良資產。其二,委托給其他金融機構處置。其三,公開招標出售不良資產。在農行首頁上,單獨開列“資產處置”一欄,包括土地、廠房、股權資產、機器設備等在內的資產均在上述欄目下掛牌。

北交所全面參與農行已剝離不良資產處置之后,依托此平臺,農行處置已剝離不良資產有望提速。截至2009年底,北交所完成各類金融資產處置項目超過3300億元,資產處置變現率高于全國平均水平。

國外不良資產處置模式

國內外[de]經驗教訓表明，銀行不良資產比率過高一直是銀行破產和銀行危機[de]主導性原因之一。我國銀行體系近年來也積累了大量[de]不良資產。根據銀監會[de]統計，截至2005年末，我國商業銀行不良貸款余額13133.6億元，不良貸款率為8.61%.面對即將逼近[de]我國金融市場[de]全面開放和國外銀行進入[de]壓力，借鑒國外有益[de]經驗和教訓，加快處理我國銀行體系[de]不良資產，已成為刻不容緩[de]問題。

一、國外不良資產處置模式

1.美國模式

上個世紀80年代初到90年代中期，由于受到金融危機和利率波動等影響，美國商業銀行[de]不良資產問題相當嚴重，有問題[de]商業銀行多達1400多家。從1980年到1994年，有1295家儲蓄和貸款機構破產，1617家聯邦保險、銀行破產或面臨破產，各種金融機構[de]不良資產高達7000多億美元。針對嚴重[de]銀行危機，美國政府和商業銀行分別采取了不同[de]措施。

（1）政府措施。作為政府部門[de]FDIC（聯邦存款保險公司）和RTC（重組信托公司）及時推出處理不良資產[de]整體戰略措施。一是公開拍賣和暗盤投標，將其接管[de]大批破產商業銀行[de]資產出售給民間企業。二是簽訂資產管理合同，將不良資產委托給民間合格承包商進行處置。三是資產證券化，加快不良資產[de]處理進程。四是股本合資，由RTC與民間投資者組成合資公司，共同處理破產金融機構[de]不良資產。除此之外，美國政府和國會還在不良資產[de]重組過程中注入近2000億美元[de]資金，其中國會撥款近1000億美元。

（2）商業銀行措施。銀行危機出現后，美國[de]商業銀行也采取了一系列較為有效[de]措施，其中之一即有名[de]好銀行 壞銀行模式。所謂好銀行 壞銀行模式是指把不良資產從一家問題銀行[de]資產負債表中分割出來，由另一家特別成立[de]專門用來解決銀行不良資產問題[de]不良資產管理公司（即所謂[de]“壞銀行”）來處理。另外，還有一些投資銀行[de]業務方式，如成立風險貸款搶救部、及時沖銷呆賬、對收益較好[de]資產采取拍賣和資產證券化等方式，把分割出來[de]不良資產逐漸變現。

（3）政策效果評價。經過政府和銀行[de]共同努力，2000多家有問題[de]儲蓄貸款機構得到成功接管，銷售資產價值總值4000億美元，銀行[de]盈利和經營環境有了改善，銀行處理不良資產[de]能力有了顯著提高，儲蓄貸款銀行系統得到徹底整肅和加強。雖然還有一些細節問題尚待解決，但從總體來看，美國在不良資產[de]處理上是相當成功[de]，已經從資產質量惡化[de]困境中走出來。

2.韓國、東南亞國家模式

1997年夏，從泰國開始[de]金融危機席卷了整個東南亞，韓國、泰國、馬來西亞、印尼等國經濟均遭受重創，尤其是金融系統，銀行不良貸款猛增，許多金融機構陷入資金緊缺、無法經營[de]困境。

由于東南亞各國不良資產[de]大量累積與各經濟體政府直接介入經濟運行[de]行政方式有著千絲萬縷[de]聯系，危機后各國政府均積極介入不良資產[de]處理，并迅速成立資產管理公司，以政府為主導，采取了大體類似[de]國有化解決框架。主要方式大體有：以政府債券置換銀行不良債權；為增加銀行資本金進行注資；利用呆賬準備金制度注銷損失資產；構筑法律政策環境；推進金融機構[de]整頓與合并；調整企業債務機構等。由于采取[de]措施較為及時和徹底，僅僅經過一年多[de]時間后，上述國家都已經取得了不同程度[de]成效，尤其是韓國和泰國表現得更為明顯，金融系統漸趨穩固，投資者[de]信心逐漸恢復，貨幣匯率和股市持續反彈，銀行[de]穩定性有了明顯[de]提高。在取得成效[de]同時，各國也遺留了一些尚待處理[de]問題，包括如何加強銀行[de]內部管理尤其是信用管理，以防止再次引發危機；如何改革銀行管理制度，減少政府對銀行貸款[de]行政干預等方面，還需進一步深入和完善。

二、國外銀行不良資產處置模式對我國[de]啟示

1.成立專門機構處理銀行不良資產

成立專門機構尤其是資產管理公司幾乎是各國共同[de]選擇，如美國、法國、瑞典、東南亞等國[de]資產管理公司，日本[de]橋銀行，均在銀行不良資產[de]處置上取得了相當大[de]成功。我國也在1999年先后成立了信達、華融、長城、東方四家資產管理公司，專門處理從四大商業銀行剝離出來[de]巨額不統漸趨穩固，投資者[de]信心逐漸恢復，貨幣匯率和股市持續反彈，銀行[de]穩定性有了明顯[de]提高。在取得成效[de]同時，各國也遺留了一些尚待處理[de]問題，包括如何加強銀行[de]內部管理尤其是信用管理，以防止再次引發危機；如何改革銀行管理制度，減少政府對銀行貸款[de]行政干預等方面，還需進一步深入和完善。

2.開放不良資產處置市場，加快不良資產[de]處理進程

從國際經驗來看，開放不良資產處置市場、將不良資產[de]處置置于統一[de]國際市場中，幾乎是世界各國處置不良資產[de]共同特點，我國資產管理公司也在2001年末通過公開招標[de]方式向國外金融公司打包出售不良資產，但規模不大。面對逐漸逼近[de]國外銀行[de]競爭壓力和數額龐大[de]不良資產，開放我國不良資產處置市場，引進外資加快我國不良資產[de]處置進程，已成為必然之舉。

3.在處置手段上實行多元化，多種方式并用

在處置已經存在[de]銀行不良資產時，我國資產管理公司可以借鑒國外經驗，多種方式并用，針對不同情況采取不同手段，對于不同[de]企業可以采取資產重組、債轉股、資產證券化、拍賣、租賃、銷售等不同方法，靈活多樣地運用國家賦予[de]各項政策，提高資本運用水平，促進現金回收，加快不良資產[de]處置進程。

4.對國有商業銀行進行改革，建立國有商業銀行新[de]經營機制

在解決歷史形成[de]不良資產[de]同時，要切實轉換國有商業銀行[de]經營機制，建立現代商業銀行制度，從源頭上根除新[de]不良資產[de]產生。從內部來看，要深化銀行內部改革，建立和完善經營機制和風險分擔機制，嚴格內部監督制；從外部環境看，中央銀行要加強對金融機構行為[de]規范，依法維護商業銀行[de]經營自主權。這樣，從內外兩個方面確保商業銀行建立以“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”為核心[de]新[de]經營機制。

第三篇：不良資產處置

不良資產處置

編輯

中國銀行業監督管理委員會、財政部關于印發《不良金融資產處置盡職指引》的通知（銀監發〔2005〕72號）

各銀監局，各政策性銀行。國有商業銀行、股份制商業銀行、金融資產管理公司。建銀投資公司，財政部駐各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政監察專員辦事處：

為規范銀行業金融機構、金融資產管理公司和經中國銀監會批準設立的其他金融機構的不良金融資產處置行為，明確不良金融資產處置工作盡職要求，中國銀監會、財政部制定了《不良金融資產處置盡職指引》。現印發給你們，請遵照執行。

請各銀監局將此文及時轉發至轄內城市商業銀行、城市信用合作社、農村信用合作社聯社等有關法人機構。

中國銀行業監督管理委員會 中華人民共和國財政部? 二OO五年十一月十八日? 不良金融資產處置盡職指引 第一章 總則

第一條 為規范不良金融資產處置行為，明確不良金融資產處置工作盡職要求，防范道德風險，促進提高資產處置效率，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》和《金融資產管理公司條例》等法律法規，制定本指引。

第二條 本指引適用于在中華人民共和國境內設立的政策性銀行、商業銀行（以下統稱銀行業金融機構）和金融資產管理公司。經中國銀行業監督管理委員會批準設立的其他金融機構可參照執行。

第三條 本指引中的不良金融資產、不良金融資產處置、不良金融資產工作人員是指：

（一）不良金融資產指銀行業金融機構和金融資產管理公司經營中形成、通過購買或其他方式取得的不良信貸資產和非信貸資產，如不良債權、股權和實物類資產等。

（二）不良金融資產處置指銀行業金融機構和金融資產管理公司對不良金融資產開展的資產處置前期調查、資產處置方式選擇、資產定價、資產處置方案制定、審核審批和執行等各項活動。與不良金融資產處置相關的資產剝離（轉讓）、收購和管理等活動也適用本指引的相關規定。

（三）不良金融資產工作人員指銀行業金融機構和金融資產管理公司參與不良金融資產剝離（轉讓）、收購、管理和處置的相關人員。

第四條 銀行業金融機構和金融資產管理公司在處置不良金融資產時，應遵守法律、法規、規章和政策等規定，在堅持公開、公平、公正和競爭、擇優的基礎上，努力實現處置凈回收現值最大化。

第五條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立全面規范的不良金融資產處置業務規章制度，完善決策機制和操作程序，明確盡職要求。定期或在有關法律、法規、規章和政策發生變化時，對不良金融資產處置業務規章制度進行評審和修訂。

第六條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應采取有效措施，確保不良金融資產工作人員熟悉并掌握不良金融資產處置相關法律、法規、規章、政策和本指引有關規定。

第七條 不良金融資產工作人員與剝離（轉讓）方、債務人、擔保人、持股企業、資產受讓（受托）方、受托中介機構存在直接或間接利益關系的，或經認定對不良金融資產形成有直接責任的，在不良金融資產處置中應當回避。

不良金融資產工作人員不得同時從事資產評估（定價入資產處置和相關審核審批工作）。第八條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職問責制，規定在不良金融資產剝離（轉讓）、收購、管理和處置過程中有關單位、部門和崗位的職責，對違反有關法律、法規、規章、政策和本指引規定的行為進行責任認定，并按規定對有關責任人進行處理。

第二章 資產剝離（轉讓）和收購盡職要求

第九條 銀行業金融機構和金融資產管理公司剝離（轉讓）不良金融資產：

（一）剝離（轉讓）方應做好對剝離（轉讓）資產的數據核對、債權（擔保肝情況調查、檔案資料整理、不良金融資產形成原因分析等工作；剝離（轉讓）方應向收購方提供剝離（轉讓）資產的清單、現有全部的檔案資料和相應的電子信息數據；剝離（轉讓）方應對己方數據信息的實實性和準確性以及移送檔案資料的完整性做出相應承諾，并協助收購方做好資產接收前的調查工作。

（二）剝離（轉讓）方應設定剝離（轉讓）工作程序，明確剝離（轉讓）工作職責，并按權限進行審批。審批部門要獨立于其他部門，直接向最高管理層負責。

（三）剝離（轉讓）方和收購方應在資產轉讓協議中對有關資產權利的維護、擔保權利的變更以及已起訴和執行項目主體資格的變更等具體事項做出明確約定，共同做好剝離（轉讓）資產相關權利的轉讓和承接工作。銀行業金融機構向金融資產管理公司剝離（轉讓）資產不應附有限制轉讓條款，附有限制轉讓條款的應由剝離（轉讓）方負責解除。

（四）自資產交易基準日至資產交割日期間，剝離（轉讓）方應征得收購方同意并根據授權，繼續對剝離（轉讓）資產進行債權、擔保權利管理和維護，代收剝離（轉讓）資產合同項下的現金等資產，并及時交付給收購方，由此發生的合理費用由收購方承擔。

第十條 銀行業金融機構和金融資產管理公司收購不良金融資產：

（一）收購方應對收購不良金融資產的狀況、權屬關系、市場前景以及收購的可行性等進行調查。調查可以采取現場調查和非現場調查方式。當缺乏大規?，F場調查條件時，應將現場調查和非現場調查相結合，以真實、全面地反映資產價值和風險。當涉及較大金額收購時，收購方應聘請獨立、專業的中介機構對收購資產進行盡職調查。

（二）收購方應設定收購程序，明確收購工作職責，按權限嚴格審批。審批部門要獨立于其他部門，直接向最高管理層負責。

（三）收購方應認真核對收購資產的數據、合同、協議、抵債物和抵押（質）物權屬證明文件、涉訴法律文書及其他相關資料的合法性、真實性、完整性和有效性，核對應在合理的時間內完成，并及時辦理交接手續，接收轉讓資產，并進行管理和維護。

第十一條 剝離（轉讓）方和收購方在不良金融資產移交過程中應建立和完善聯系溝通機制，相互配合與協作，有效管理不良金融資產，聯手打擊逃度債行為，共同防止資產流失和債權懸空，最大限度地保全資產。

第十二條 剝離（轉讓）方在剝離（轉讓）不良貸款過程中，應當對擬剝離（轉讓）不良貸款是否存在違法違規行為，包括貸款調查、貸款審批和發放、貸盾管理、資產保全是否盡職等進行認定，并將結果以書面形式記錄存檔。發現違法違規行為的，依法、依規追究責任，并將結果抄報監管部門。

收購方在收購過程中發現剝離（轉讓）方違規發放貸款，貸后管理、資產保全不盡職，剝離（轉讓）中操作不規范，弄虛作假，掩蓋違法違規行為，隱瞞損失等情形的，應及時向剝離（轉讓）方反映，由剝離（轉讓）方進行責任認定和處理。同時，剝離（轉讓）方和收購方應將上述情況以書面形式進行確認，并抄報監管部門。

剝離（轉讓）方和收購方應當以協議的形式規定，如果剝離（轉讓）中存在弄虛作假、隱瞞報失等情況的，收購方可以要求剝離（轉讓）方予以糾正，也可以拒絕接受該項資產。

第三章 資產管理盡職要求

第十三條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產管理制度，實施有效的管理策略，明確管理職責，做好不良金融資產檔案管理、權益維護、風險監測等日常管理工作。定期對資產管理策略進行評價和調整。

第十四條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應全面搜集、核實和及時更新債務人（擔保人）的資產負債、生產經營、涉訴情況等信息資料，搜集、核實的過程和結果應以書面或電子形式記載并歸入檔案。對確實難以搜集、核實相關信息的，應提供必要的佐證材料和相應的記錄。

銀行業金融機構和金融資產管理公司應定期或根據實際需要對不良金融資產有關情況進行現場調查。

第十五條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應加強不良債權管理。

（一）認真整理、審查和完善不良債權的法律文件和相關管理資料，包括對紙質文件和相應電子信息的管理和更新。

（二）密切監控主債權訴訟時效、保證期間和申請執行期限等，及時主張權利，確保債權始終受司法保護。

（三）跟蹤涉訴項目進展情況，及時主張權利。

（四）密切關注抵押（質）物價值的不利變化，及時采取補救措施。對因客觀原因或其他不可抗力而無法及時發現和補救的，應做出必要說明和記錄。

（五）調查和了解債務人（擔保人）的其他債務和擔保情況以及其他債權人對該債務人（擔保人）的債務追償情況。

（六）及時發現債務人（擔保人）主體資格喪失、隱匿、轉移和毀損資產，擅自處置抵押物或將抵押物再次抵押給其他債權人等有可能導致債權被懸空的事件或行為，采取措施制止、補救和進行必要說明，并報告監管部門。第十六條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應加強股權類資產管理。

（一）建立和完善股權管理制度。根據持股比例向持股企業派出（選聘）股東代表、董事、監事等人員，參與企業重大決策。建立股權管理授權制度。派出（選聘）的股東代表、董事、監事應定期總結報告其在持股企業中的工作。銀行業金融機構和金融資產管理公司應定期對派出（選聘）股東代表、董事、監事的履職情況進行考核。

（二）密切關注持股企業資產負債、生產經營和關聯交易等重大事項及其變化。

（三）依法維護股東權益，采取措施制止損害股東合法權益的行為。

（四）督促持股企業轉換經營機制，建立和完善法人治理結構，提高經營管理效益，努力實現股權資產保值增值。對階段性持股要盡可能創造條件實現退出。

（五）根據持股比例參與企業利潤分配。

（六）當持股企業因管理、環境等因素發生不利變化，將導致持有股權風險顯著增大時，應及時采取有效措施維護自身合法權益。

第十七條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應加強實物類資產管理。

（一）遵循有利于變觀和成本效益原則，根據不同類實物類資產的特點制定并采取適當的管理策略。

（二）明確管理責任人，做好實物類資產經營管理和日常維護工作，重要權證實施集中管理。

（三）建立實物類資產臺賬，定期進行盤點清查，賬實核對，及時掌握實物類資產的形態及價值狀態的異常變化和風險隱患，積極采取有效措施，防止貶損或丟失。

（四）建立實物類資產信息數據庫，及時收集、更新和分析管理、處置信息。

（五）抵債資產非經規定程序批準不能自用，并須按照有關規定盡快處置變現。第十八條 不良債權主要包括銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產管理公司收購或接收的不良金融債權，以及其他非銀行金融機構持有的不良債權。

股權類資產主要包括政策性債轉股、商業性債轉股、抵債股權、質押股權等。實物類資產主要包括收購的以及資產處置中收回的以物抵債資產、受托管理的實物資產，以及其他能實現債權清償權利的實物資產。第十九條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應定期對不良金融資產進行分析，選擇有利處置時機，及時啟動處置程序，防止資產因處置不及時造成貶值或流失。

第四章 資產處置前期調查盡職要求

第二十條 銀行業金融機構和金融資產管理公司處置不良金融資產前，應對擬處置資產開展前期調查分析。前期調查分析應充分利用現有檔案資料和日常管理中獲得的各種有效信息。當現有信息與實際情況發生較大出入或重大變化時，應進行現場調查。

對于經法院裁定終結執行、破產或經縣級以上工商行政管理部門注銷的債務人及其他回收價值低的資產，可根據實際情況進行專項調查、重點調查或典型抽樣調查。

第二十一條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應記錄前期調查過程，整理分類并妥善保管各類調查資料和證據材料。重要項目要形成書面調查報告。前期調查資料和調查報告應對后續資產處置方式選擇、定價和方案制作等形成必要的支持。

第二十二條 負責調查的不良金融資產工作人員應保證在調查報告中對可能影響到資產價值判斷和處置方式選擇的重要事項不存在虛假記載、重大遺漏和誤導性陳述，并已對所獲信息資料的置信程度進行了充分說明。

第二十三條 銀行業金融機構和金融資產管理公司資產處置前期調查主要由內部人員負責實施。必要時，也可委托中介機構進行或參與。

第五章 資產處置方式選擇與運用盡職要求

第二十四條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應在法律法規允許并經金融監管部門批準的業務許可范圍內，積極穩妥地選擇并探索有效的不良金融資產處置方式。

第二十五條 銀行業金融機構和金融資產管理公司在選擇與運用資產處置方式時，應遵循成本效益和風險控制原則，合理分析，綜合比較，擇優選用可行的處置方式，并提供相關依據。

第二十六條 對債權類資產進行追償的，包括直接催收、訴訟（仲裁）追償、委托第三方追償、破產清償等方式。

（一）采用直接催收方式的，應監控債務人（擔保人）的還款能力變化等情況，及時發送催收通知，盡可能收回貸款本息。當直接催收方式不能順利實施時，應及時調整處置方式。

（二）采用訴訟（仲裁）追償方式的，應在論證訴訟（仲裁）可行性的基礎上，根據債務人（擔保人）的財產情況，合理確定訴訟時機、方式和標的。并按照生效法律文書在規定時間內要求債務人（擔保人）履行或申請執行，盡快回收現金和其他資產。對違法、顯失公平的判決、裁決或裁定，應及時上訴。必要時，應提起申訴，并保留相應記錄。

（三）采用委托第三方追償債務方式的，應在對委托債權價值做出獨立判斷的基礎上，結合委托債權追償的難易程度、代理方追償能力和代理效果，合理確定委托費用，并對代理方的代理行為進行動態監督，防止資產損失。采用風險代理方式的，應嚴格委托標準，擇優選擇代理方，明確授權范圍、代理期限，合理確定費用標準和支付方式等內容，并加強對代理方的監督考核。

（四）采用債務人（擔保人）破產清償方式的，應參加債權人會議，密切關注破產清算進程，并盡最大可能防止債務人利用破產手段逃廢債。對破產過程中存在損害債權人利益的行為和顯失公平的裁定應及時依法維護自身權益。

第二十七條 對債權進行重組的，包括以物抵債、修改債務條款、資產置換等方式或其組合。

（一）采用以物抵債方式的，應按照有關規定要求，重點關注抵債資產的產權和實物狀況、評估價值、維護費用、升（貶）值趨勢以及變現能力等因素，謹慎確定抵債資產抵償的債權數額，對剩余債權繼續保留追償權。應當優先接受產權清晰、權證齊全、具有獨立使用功能、易于保管及變現的實物類資產抵債。在考慮成本效益與資產風險的前提下，及時辦理確權手續。

（二）采用修改債務條款方式的，應對債務人（擔保人）的償債能力進行分析，謹慎確定新債務條款，與債務人（擔保人）重新簽訂還款計劃，落實有關擔保條款和相應保障措施，督促債務人（擔保人）履行約定義務。

（三）采用資產置換方式的，應以提高資產變現和收益能力為目標，確保擬換入資產來源合法、權屬清晰、價值公允，并嚴密控制相關風險。

（四）采用以債務人分立、合并和破產重整為基礎的債務重組方式的，應建立操作和審批制度，依據有關法律、法規、規章和政策等切實維護自身合法權益。

第二十八條 對不良金融資產進行轉讓的，包括拍賣、競標、競價轉讓和協議轉讓等方式。

（一）采用拍賣方式處置資產的，應遵守國家拍賣有關法律法規，嚴格監督拍賣過程，防止合謀壓價、串通作弊、排斥競爭等行為。

（二）采用競標方式處置資產的，應參照國家招投標有關法律法規，規范競標程序。

（三）采用競價轉讓方式處置資產的，應為所有競買人提供平等的競價機會。

（四）當采用拍賣、競標、競價等公開處置方式在經濟上不可行，或不具備采用拍賣、競標、競價等公開處置方式的條件時，可采用協議轉讓方式處置，同時應堅持謹慎原則，透明操作，其實記錄，切實防范風險。

（五）采用拍賣、競標、競價和協議等方式轉讓不良金融資產的，應按照有關規定披露與轉讓資產相關的信息，最大限度地提高轉讓過程的透明度。

（六）轉讓資產時，原則上要求一次性付款。確需采取分期付款方式的，應將付款期限、次數等條件作為確定轉讓對象和價格的因素，在落實有效履約保障措施后，方可向受讓人移交部分或全部資產權證。

第二十九條 采用債權轉股權或以實物類資產出資入股方式處置不良金融資產的，應綜合考慮轉股債權或實物類資產的價值、入股企業的經營管理水平和發展前景以及轉股股權未來的價值趨勢等，做出合理的出資決策。

第三十條 對因受客觀條件限制，暫時無法處置的資產進行租賃，應遵守國家有關規定，并在不影響資產處置的情況下，合理確定租賃條件，確保租賃資產的安全和租賃收益。

第三十一條 對符合條件的不良金融資產損失進行內部核銷，應遵守國家有關規定，制定核銷業務操作規程，嚴格核銷程序和條件，審查申報材料的合法性和其實性，建立監督制度和保密制度，防止弄虛作假行為。對已核銷不良金融資產應建立管理制度，加強管理，并擇機清收和處置。

第三十二條 接受委托，代理處置不良金融資產應簽訂委托代理協議，并按照協議勤勉盡職處置。委托代理業務應與自營業務嚴格區分，分賬管理。

第三十三條 銀行業金融機構和金融資產管理公司聘請中介機構為資產處置提供服務，應引入市場機制，審查其行業資質，優先選擇業績良好的中介機構，同時注意控制成本費用。

第六章 資產處置定價盡職要求

第三十四條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應制定不良金融資產定價管理辦法，明確定價程序、定價因素、定價方式和定價方法，逐步建立起以市場為導向、規范合理的不良金融資產定價機制，嚴格防范定價過程中的各類風險。

銀行業金融機構和金融資產管理公司應加強對定價方法的探索和研究，逐步實現不良金融資產定價的量化管理。第三十五條 銀行業金融機構和金融資產管理公司內部負責評估、定價環節的部門在機構和人員上應獨立于負責資產處置的部門。

第三十六條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應根據適用會計準則或審慎會計原則，定期（至少半年一次）重估不良金融資產的實際價值。

第三十七條 不良金融資產定價應在綜合考慮國家有關政策、市場因素、環境因素的基礎上，重點關注法律權利的有效性、評估（咨詢）報告與盡職調查報告、債務人（擔保人）或承債式兼并方的償債能力與償債意愿、企業經營狀況與凈資產價值、實物資產的公允價值與交易案例、市場招商情況與潛在投資者報價等影響交易定價的因素，同時也應關注定價的可實現性、實現的成本和時間。

第三十八條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應根據債權、股權、實物類資產等不同形態資產的特點，有所側重地采用適當的定價方法。

第三十九條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應按國家有關規定確定列入評估的資產范圍和具體的評估形式。選聘中介機構對處置不良金融資產進行評估的，應遵守有關行業準則。

對不具備評估條件的不良金融資產，應明確其他替代方法。對因缺乏基礎資料，難以準確把握資產真實價值的，應通過充分的信息披露、廣泛招商以及交易結構設計等手段，利用市場機制發掘不良金融資產的公允價值。

第四十條 銀行業金融機構和金融資產管理公司對評估（咨詢）報告應進行獨立的分析和判斷，發現虛假記載、重大遺漏、誤導性陳述和適用方法明顯不當等問題時，應向中介機構提出書面疑義，要求其做出書面解釋。

不良金融資產工作人員不應簡單以評估（咨詢）結果代替自身進行的調查、取證和分析工作。在評估結果與招商結果、談判結果等存在較大差異時，應分析原因，并合法、合理認定處置資產的公允價值。

第七章 資產處置方案制定、審批和實施盡職要求

第四十一條 銀行業金融機構和金融資產管理公司處置不良金融資產應規定操作和審批程序，不得違反程序或減少程序進行處置。

第四十二條 銀行業金融機構和金融資產管理公司處置不良金融資產，除販戶扣收和直接催收方式外，應制定處置方案。方案制定人員應對方案內容的真實性和完整性負責，并承諾不存在虛假記載、重大遺漏和誤導性陳述。第四十三條 制定處置方案應做到事實真實完整、數據準確、法律關系表述清晰、分析嚴謹。主要包括：處置對象情況、處置時機判斷、處置方式比較和選擇、處置定價和依據以及交易結構設計等內容。還應對建議的處置方式、定價依據、履約保證和風險控制、處置損失、費用支出、收款計劃等做出合法、合規、合理的解釋和論證，并最大限度地收集能支持方案合法性、合規性及合理性的證據材料。

第四十四條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應按有關規定及時、真實、完整地披露不良金融資產信息，提高資產處置透明度，增強市場約束。

第四十五條 不良金融資產處置中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，則他們之間存在關聯方關系；如果兩方或多方同受一方控制，則他們之間也存在關聯關系。

關聯方參與不良金融資產處置，應充分披露處置有關信息；如存在其他投資者，向關聯方提供的條件不得優于其他投資者。

第四十六條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立資產處置審核程序，嚴格按程序進行審批。

（一）應建立和完善授權審核、審批制度，明確各級機構的審核和審批權限。

（二）應建立不良金融資產處置與審核分離機制，由專門機構和專職人員在授權范圍內對處置方案進行全面、獨立的審核。

（三）資產處置審核人員應具備從業所需的專業素質和經驗，誠實守信、勤勉盡職，獨立發表意見。

（四）資產處置審核人員應對處置方案的合法性、合規性、合理性和可行性進行審核。審核機構和審核人員對審核意見負責。對資產處置審核情況和審核過程中各種意見應如實記錄，并形成會議紀要。

第四十七條 除接受人民法院和仲裁機構有終局性法律效力的判決、裁定、裁決的資產處置項目及按國家政策實施政策性破產、重組外，不良金融資產處置方案須由資產處置審核機構審核通過，經有權審批人批準后方可實施。

第四十八條 銀行業金融機構和金融資產管理公司對已批準的不良金融資產處置項目，要嚴格按照審批方案實施，如確需變更，條件優于原方案的，應向項目原審批機構報備。劣手原方案的，應重新上報審批并取得同意。有附加條件的批準項目應先落實條件后再實施。

第四十九條 銀行業金融機構和金融資產管理公司對不良金融資產處置項目應制作相應的法律文件，并確保法律文件合法合規。

第五十條 不良金融資產處置方案實施中，銀行業金融機構和金融資產管理公司應對可能影響處置回收的因素進行持續監測，跟蹤了解合同履行或訴訟案件進展情況。

第五十一條 銀行業金融機構和金融資產管理公司對處置方案實施過程中出現的各種人為阻力或干預，應依法采取措施，并向上級或監管部門報告。對無法實施的項目應分析原因，及時調整處置策略，維護自身合法權益。

第五十二條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應按照國家有關規定，加強資產處置管理，確保資產處置過程、審核審批程序和履約執行結果等數據資料的完整、真實。

第八章 盡職檢查監督要求

第五十三條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職檢查監督制度，設立或確定獨立的不良金融資產處置盡職檢查監督部門或崗位，并配備與其工作要求相適應的盡職檢查監督人員。明確部門和崗位的職責和要求，制定盡職檢查監督工作程序，規范盡職檢查監督行為。

第五十四條 盡職檢查監督人員應具備與崗位要求相適應的職業操守、專業知識、監督能力和相關工作經驗，并不得直接參與不良金融資產剝離（轉讓）、收購、管理、處置、定價、審核和審批工作。

第五十五條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應支持盡職檢查監督人員獨立行使檢查監督職能。檢查可采取現場檢查或非現場檢查的方式進行。必要時，可聘請外部專家或委托中介機構開展特定的不良金融資產處置盡職審計工作，并出具獨立的盡職審計意見。

銀行業金融機構和金融資產管理公司任何部門和個人不得直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監督人員的盡職檢查監督工作，不得授意、指使和強令檢查監督部門或檢查監督人員故意弄虛作假和隱瞞違法違規情況，不得對盡職檢查監督人員或舉報人等進行打擊報復。

第五十六條 銀行業金融機構和金融資產管理公司對不良金融資產處置等工作進行的盡職檢查監督應至少每半年一次。重大項目應及時進行盡職檢查監督。

第五十七條 盡職檢查監督人員應根據有關法律、法規、規章和本指引相關規定對不良金融資產工作人員進行獨立的盡職檢查監督，評價各環節有關人員依法合規、勤勉盡職的情況，并形成書面盡職檢查報告。

第五十八條 銀行業金融機構和金融資產管理公司對于盡職檢查監督人員發現的問題，應責成相關部門和人員糾正或采取必要的補救措施，并及時跟蹤整改結果。第五十九條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立對盡職檢查監督工作的監督機制，對盡職檢查監督人員的盡職情況進行監督。定期（至少每半年一次）向銀行業監管機構報告盡職檢查監督工作情況。

第九章 責任認定和免責

第六十條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職責任認定制度和程序，規范責任認定行為，并執行相應的回避制度。

第六十一條 責任認定部門和人員應根據盡職檢查監督人員的檢查結果，對不良金融資產工作人員是否盡職進行責任認定。責任認定部門和人員應對責任認定結果負責。

第六十二條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職責任追究制度，根據有關規定進行責任追究，并報監管部門。重大違法、違規、失職責任處理結果應及時向社會公開，接收社會監督。

第六十三條 具有以下情節的，將依法、依規追究其責任。

（一）自資產交易基準日至資產交割日期間，剝離（轉讓）方擅自處置剝離（轉讓）資產，放棄與剝離（轉讓）資產相關的權益，截留、隱匿或私分基準日后剝離（轉讓）資產項下回收現金和其他資產。

（二）資產剝離（轉讓）后回購剝離（轉讓）資產，國家另有規定的除外。

（三）利用內部信息，暗箱操作，將資產處置給自己或與自己存在直接或間接利益關系的機構或人員，非法謀取小集體利益和個人利益。

（四）泄露金融機構商業秘密，獲取非法利益。

（五）利用虛假拍賣、競標、競價和協議轉讓等掩蓋非法處置不良金融資產行為。

（六）為達到處置目的人為制造評估結果，以及通過隱瞞重要資料或授意進行虛假評估。

（七）超越權限和違反規定程序擅自處置資產，以及未經規定程序審批同意擅自更改處置方案。

（八）未經規定程序審批同意，放棄不良金融資產合法權益。

（九）偽造、篡改、隱匿、毀損資產處置檔案。

（十）未按照本指引規定要求盡職操作，致使不良金融資產的轉讓價格明顯低于市場價值。

（十一）其他違反本指引規定要求的行為。

第六十四條 對直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監督人員的盡職檢查監督工作，故意隱瞞違法違規和失職該職行為，或對盡職檢查監督人員或舉報人等進行打擊報復的機構和人員，應認定并依法、依規追究其責任。

第六十五條 銀行業金融機構和金融資產管理公司盡職檢查監督人員在檢查監督中濫用職權、玩忽職守、河私舞弊的，應認定并依法、依規從嚴追究其責任。

第六十六條 銀行業金融機構和金融資產管理公司經盡職檢查監督和責任認定，有充分證據表明，不良金融資產工作人員按照有關法律、法規、規章、政策和本指引規定勤勉盡職地履行了職責，不良金融資產處置一旦出現問題，可視情況免除相關責任。

第十章 附則

第六十七條 銀行業金融機構和金融資產管理公司應根據本指引制定實施細則并報中國銀行業監督管理委員會和財政部備案。

第六十八條 中國銀行業監督管理委員會根據本指引，加強對銀行業金融機構和金融資產管理公司不良金融資產處置工作的監管。

第六十九條 本指引由中國銀行業監督管理委員會、財政部負責解釋。第七十條 本指引自發布之日起施行。

第四篇：不良資產處置

龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 不良資產處置

作者：王之棟

來源：《環球市場信息導報》2014年第06期

不良資產對企業來說不像一定“良性”資產那樣能給企業帶來巨大的收益，也不現金那樣給企業經營提供“血液”，但不良資產作為企業的一個問題卻也不可忽視。它處置妥當即可能給企業帶來較大收益，處置不當也可能給企業帶來巨大的風險或危害。

一、不良資產的定義

從我國立法實踐看，對何謂“良性”資產、何謂“不良”資產劃分并沒有統一的分類標準和方法。從總體上看可以從兩個角度分析何為不良資產：1.主要采用以風險、營利能力和變現能力為基礎的方法對資產進行分類。對于權屬明確、權利未受嚴重限制和侵害、具有營利能力和較強變現能力的資產作為優質資產，反之則為“不良資產”。2.從資產本身與本單位主營業務之間的關系來分析，如果是本單位上產經營所必需的資產，與主營業務有著密不可分的關系，即使不是有很強的盈利能力也不是有很強的變縣能力也不該歸結為不良資產。我們曾經把不良資產比喻成冰棍，意思是說不良資產要盡早出手，否則拿在手里的時間越長就會像冰棍一樣化得越多，因此，我們建議通過多種方式合理處置不良資產。

二、不良資產處置方式

資產處置是指通過綜合運用法律允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。資產處置的范圍按資產形態可劃分為：股權類資產、債權類資產和實物類資產；資產處置方式按資產變現分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產清算、拍賣、招標、協議轉讓、折扣變現等方式，階段性處置主要包括債轉股、債務重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產置換、企業重組、實物資產再投資完善、實物資產出租、實物資產投資等方式。

三、不良資產處置法律風險及解決對策

不良資產處置的法律風險。不良資產由于種類繁多、涉及法律關系復雜，在進行處置時存在巨大法律風險。不良資產處置的法律風險，主要是指在不良資產處置工作中，由于工作疏忽或瀆職，將法律上應當主張的權利予以放棄，或者由于資產處置方案違反國家有關法律規定，導致資產處置出現法律障礙或漏洞，而給國家造成新的國有資產損失。

在不良資產處置工作中，客觀上存在產生法律風險的可能性。這是因為：第一，不良資產處置本身是一種復雜的法律關系，其中包含了許多不同的法律關系，如借貸法律關系、擔保法律關系、票據法律關系、房地產法律關系等等，對這些復雜法律關系的任何不正確判斷和疏忽閃失都可能構成一種法律風險。第二、根據國家有關法律規定，合同的有效無效依法只能是法

龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 院和仲裁機關認定，其他任何機關和個人都無權認定合同的有效或無效。也就是說，除法院和仲裁機關外，其他任何機關和個人（包括律師、法律專家、當事人自己）對合同的有效、無效作出的分析和判斷都只是咨詢性的和參考性的。而另一方面，在實際資產處置工作中，我們大量的不良資產處置不是通過法院和仲裁機關進行的，而是通過相互協商（如債務重組、以資抵債等）進行的，這樣資產處置本身就包含了產生法律風險的客觀可能性。由此可見，在資產處置工作中，資產處置的法律風險是客觀存在的。律師參與不良資產處置這項法律風險很大的工作的目的就在于在確保資產處置任務完成的前提下把這種法律風險降到最低。

降低風險措施。目的在于對不良債權進行依法處置，以最大化的收回資產。筆者認為，在制定資產處置方案應當注意以下幾點：

資產處置方案采取的資產方式必須是國家法律規定可以采取的資產處置方式。根據國家有關法律規定，一般可以采取的資產處置措施主要有：債務重組、以物抵債、債權轉讓或出售、拍賣、招標、租賃、債轉股、資產證券化、公開發行股票上市、訴訟、破產清算等?？梢哉f，凡依法可采取的資產處置方式，資產公司都可以采取。但在采取某種具體資產處置方式時，應當注意不得違反國家有關法律規定，否則就是違法，就會影響資產處置工作的順利開展，并可能承擔相應的法律責任。尤其對特殊資產處置更要按相關規定辦理，以把風險降到最低。如：危險品處置要按相關要求審批，交易對象要有相應資質；房產、土地、車輛處置要辦理產權及相關過戶，否則不但資產處置后不但使用原單位未受益，可能會帶來更大的風險或危害。

資產處置有關協議、程序必須符合國家有關法律規定。一是進行資產處置必須簽訂有關協議或合同；二是所簽訂的協議內容必須符合《合同法》、《擔保法》等有關法律規定，符合國家關于處置不良資產的有關法律、政策、制度規定。

就債權轉讓的程序而言，根據我國《合同法》第80條規定：“債權人轉讓權利的，應當通知債務人。未經通知，該轉讓對債務人不發生效力”，但是，法律對“通知”的形式未作明確規定，對是否要以債務人確實收到為要件，有關方面（包括司法部門）對此理解不一致。某些公司、企業的債權，涉及的金額往往較大且債務人數較多，如果要求每筆債權的轉移均以債務人確認為要件，實踐操作的可行性較小，特別是還存在有些債務人為了逃廢債務，故意不簽收通知的情形，因此，建議通過在新聞媒體上進行公告的方式，合理防止債務人以沒收到債權轉移通知為由，拒絕向受讓人履行債務，以逃廢債務，最大限度地保護國有資產的安全。

協議的內容要盡量詳盡，對可能出現的情況要逐一進行說明，所列條款要有可操作性。尤其對違約責任要對能出現的情況均作出相應的可操作的責任約定。如：乙公司對外處置車輛約定，除不可抗力外，購買均不得解除合同。這樣約定雖然看似免除的了責任和風險，但可操作情況不強而且會帶來潛在風險。如果將約定改成，發生什么情況可以解除合同，均有相應的違約責任，不但具有可操作性，又可以將風險降到最低。

四、建議與展望

龍源期刊網 http://www.tmdps.cn 由于不良資產處置具有復合性、多層次性的特點，因此，在運用本所所述的具體處置方式時，如何達到處置最大化，需要進行一系列的技術分析。如：以物抵債：如何合理預期抵債品的變現能力和設計有效的保護措施。實物資產再投資完善：如何準確預測市場狀況發生變化，將不具備完整使用功能的實物資產通過追加投資的方式使其功能得以恢復、顯著提高其資產價值，從而使其變現能力和變現價值提高，達到提高資產處置效率的目的。實物資產出租：如何因資產類別不同而合理地確定租賃期限以提升出租資產的價值。拍賣：如何確定合理底價，控制費用。尤其是協議轉讓及折扣變現：如何做好盡職調查，了解各買家的資金財務狀況，考慮市場綜合因素，確定底價，協商談判。如何制訂一套規范完備的程序，杜絕操作的隨意性，科學合理打折，公正、透明。這都是具有相同之處而又都不相同的問題。

（作者單位：哈爾濱東安發動機（集團）有限公司）

第五篇：個人不良資產處置范文

資產處臵工作探討

第1期

中國農業銀行資產處臵部 二00八年九月二十二日

編者按：個人不良貸款筆數多、金額小、分布散、清收執行困難，是不良資產清收處置的難點之一。近期，湖北省分行營業部組織有關人員對個人貸款進行了專題調研，系統地提出了清收個人不良貸款的多種路徑，其針對性、操作性和指導性都很強，現予編發，供各行在清收處置個人不良貸款的實踐中參考。

對個人不良貸款清收處置路徑的探討

湖北省分行營業部 王全剛等

個人貸款是銀行資產業務中的重要組成部分。近年來，我行個人貸款業務發展迅速，由于主客觀等多種原因，部分個人貸款形成了不良。個人不良貸款金額小、分布散、管理難、清收處臵難度大，是不良資產清收處臵中的難點。有鑒于此，我們組織有關人員圍繞個人不良貸款清收處臵問題進行了專項調研，我們認為，以下幾種方式是清收處臵個人不良貸款的較好路徑。

一、個人不良貸款的十種清收方式 依據是否通過法院訴訟執行渠道，個人不良貸款的清收方式可以分為非訴清收和訴訟清收兩大類，其中非訴清收包括催告催收、聯合清收、委托清收、政策清收和處臵清收等五種方式，訴訟清收包括公證清收、仲裁清收、起訴清收、懸賞清收和刑事清收五種方式。

（一）催告清收 催告清收，是指債權銀行在個人貸款出現逾期后對各債務人采取催告方式督促債務人償還逾期貸款的清收方式。

1、催收對象。

一是債務人，包括借款人、擔保人（含抵押人、質押人、保證人）以及其他債務人，如承諾承擔房產回購義務的開發商、承擔履約車貸險賠付責任的保險公司等；二是債務人（個人）的親人，如債務人的配偶、父母、岳父岳母、成年子女；三是債務人（個人）所在單位；四是社會群體，通過采取在報紙、網絡等媒體發布債務催收公告方式進行社會催收。

2、催收方式。

包括短信提示催收方式、電子郵件催收方式、電話通知催收方式、上門督促催收方式、郵寄催收方式、媒體公告催收方式、律師函維權催收方式、公證證明催收方式、征信威懾催收方式等。

3、催收時機。

凡貸款發生逾期的，都應進行提示催收，如可采取短信提示、電子郵件、電話通知的方式進行催收，對逾期二期以內的貸款，至少應向債務人催收一次；逾期三期以上（含），應采取書面方式如郵寄方式、上門催收、律師函等方式向債務人催收，并可以考慮追加債務人的親人、所在單位為催收對象；連續逾期六期以上的，可以考慮采取媒體公告方式進行催收。對債務人無法聯系、下落不明的，可以向借款人申請貸款時預留的聯系地址發送特快專遞催收函或者申請公證員到該預留聯系地址進行公證催收。

4、特殊形式催收

主要是指公司律師函催收，即利用行內執業公司律師的資源優勢，對逾期個人不良貸款采用律師函的方式進行權利主張。

適用對象。對于逾期三期以上（含）或者因債務人違約、行內管理要求需要提前收回的個人貸款，可以采用向債務人寄送律師函的方式進行催告。

適用程序。對于債權行本行有公司律師人員的，可以由該公司律師擬訂律師催收函，經營業部審核并報省分行公司律師部簽章后向債務人進行催告；對于債權行本行沒有公司律師人員的，債權行可向營業部法律事務部申請，由營業部法律事務部指派行內公司律師擬訂律師催收函，報省分行公司律師部簽章后向債務人進行催告。

5、催告清收中應注意的幾個問題

一是要進一步完善催收函的內容。債權行在起草催收函時，應在催收函中明確注明具體的逾期貸款本息數額，并可以將逾期罰息數額予以單獨列明，以表明逾期成本的增加。同時，在對借款人進行催收時，可在函件中進一步表明銀行將對欠貸者的個人征信系統進行不良記錄，并提示該不良記錄將對債務人今后的生活產生不良后果，如無法辦理貸記卡、無法再向金融機構申請住房貸款等。

二是規避處理催告的涉嫌侵權風險。在采取向親人催收、單位催收、媒體催收的方式時，可能會涉及到債務人隱私權的保護問題。為盡可能減少侵權風險，建議各行在采取該三種方式催收之前，應先向債務人本人進行書面催收，在催收函中注明逾期債務的履約寬限期，同時表明在該寬限期屆滿債務人仍未還款或未前來商談還款事宜的，銀行將向其親人、所在單位發送催收督促函甚至在媒體上公開其債務逾期信息，并保留進一步追索的權利。

三是切實保留催收記錄。對每種形式每期催收最好都留有書面記錄：電話催收的要在催收記錄本上注明催收時間、催收人、被催收人，以其他方式催收的，應做好催收函的妥善保管，特別對需要以債務催收來中斷訴訟時效時，必須以書面方式進行催收并妥善保存該催收記錄。

四是把握郵寄催收的適用程序?？蓞^分為掛號信方式與特快專遞方式，日常的催收以掛號信的方式為主，但貸款逾期滿一年且銀行沒有保留書面催收文件的，要采取特快專遞的方式進行催收，且在寄件時要在“郵件詳情單”中的“內件品名”欄中注明“某某銀行貸款欠款核對資料”等內容，并做好對快件簽收回執的查詢保管。

五是堅持公證催收的實地要求。應盡量申請兩名公證員一起進行公證，并且該兩名公證員應一起到債務人的住所或居住地進行上門催收公證。否則，公證催收的效力就會有落空的風險。

六是及時落實征信威懾催收。即要按照規定對欠貸者在其個人征信系統中進行不良記錄。

（二）聯合清收 聯合清收，是指債權行聯合行內外有關機構對個人不良貸款一起進行清收的方法，主要包括系統內分支機構協助清收、中介公司聯合清收和公安機構的聯合清收三種方式。

1、系統內分支機構協助清收。按照一級法人管理模式，如果債權行清收的對象需要涉及跨區催收時，如需要查找債務人居住地等可以爭取當地的分支機構予以協助，以充分發揮農行網點多的資源優勢。

2、聯合擔保公司、保險公司等中介公司進行清收。

聯合保險公司催收主要是針對辦理了汽車保證保險的逾期車貸，由銀行聯合保險公司一起進行清收，聯合擔保公司催收主要是與承擔貸款擔保責任的擔保公司聯合進行催收。由于擔保公司、保險公司是銀行潛在的債務人，在對借款人的追索上銀行與他們具有共同的利益，聯合清收可以有效發揮各自的資源優勢，并加大對債務人的施壓力度，以提高清收的效果。

在聯合清收時，要注意對所清收資產的控制問題。要保證銀行作為第一債權人的地位，對于聯合清收所收回的資金、資產應優先用于清償銀行的貸款，同時，對保險公司、擔保公司清收情況要及時進行 關注，對其單方扣收的車輛、資產，在貸款沒有清償前，銀行應及時要求他們移交給銀行處臵。

3、聯合公安機關催收。

在個人貸款的貸后管理中發現該貸款涉嫌刑事詐騙的，如“借款人”盜用他人身份證明、偽造他人簽字簽訂貸款合同或是使用偽造、變造的身份證明，隱瞞真實身份簽訂貸款合同情況的，可以考慮采取向公安機關報案的方式，聯合公安機關進行催收。

（三）委托清收

委托清收，是指債權行采取支付一定費用的方式，將本行個人不良貸款委托有關單位、個人進行追償的清收方式，主要有委托專業機構清收、委托專業清收支行清收以及委托行內內退職工清收等三種方式。

1、委托專業機構清收。

要根據總行《不良貸款委托清收管理辦法（試行）》（鄂農銀營發?2006?603號文）的規定進行委托清收。

一是代理方式。一般采取全風險代理的方式，即前期不支付任何代理費用，在收回不良貸款后，按照收回額以及協議約定的費率支付代理費。

二是委托清收費率。委托清收實行費率最高限額控制，可疑類個貸不得高于15%，損失類不得高于18%，核銷類不得高于20%。

三是受托人的選擇。列入可疑類、損失類的農戶不良貸款及我行有追索權的已核銷呆賬類不良貸款的受托人為金融機構及其他適宜進行委托清收的主體,如:律師事務所、會計師事務所、信用社、郵政儲蓄機構、保險公司等；信貸類勝訴未執結案件所涉及不良貸款的受托人為律師事務所及其他適宜進行委托清收的主體；委托律師事務所清收勝訴未執結案件的,應按照行內外聘律師的有關規定進行操作；同一客戶的不良貸款只能委托一個受托人代為清收。

農行在職員工及直接從事資產處臵、審查、審批工作員工的直系親屬不得擔任受托人;由后者投資或者擔任主要管理職位的經濟組織也不得擔任受托人。

2、委托專業支行清收。

經營行可與專業清收支行簽訂協議，約定委托清收的方式、范圍、時間、費用等，委托專業清收支行進行清收。

3、委托行內內退職工清收。

可以參照委托專業機構清收的方式，委托行內內退職工進行清收。對取得清收效果的，支付給內退人員一定比例的費用。

（四）政策清收

政策清收，是指根據農總行的政策要求，對于涉嫌借款人虛假、抵押物虛假、基礎交易行為虛假的車貸、房貸，采取轉貸方式進行清收的方法?？傂?006年11月曾下發了《關于切實落實個人汽車貸款和住房貸款債權的實施意見》（農銀辦發?2006?868號文），提出對借款人虛假等五種情形的房貸、車貸，可以采取轉貸方式來化解風險，以實現個人不良貸款的清收，省分行在轉發該文時明確提出了總行該轉貸政策是項階段性的措施，具有明確的時間適用要求。但文件中提出的以轉貸方式化解假個貸風險、進行有效清收的模式在假個貸的整個清收過程中都具有參考意義。

1、可以實行轉貸的五種情形。

一是借款人資料或簽名虛假,企業以個人名義辦理房貸手續挪用信貸資金的。二是借款人資料和簽名真實,但房產不存在,個人沒有真實的購房行為并拒不承擔償還債務責任的。三是企業偽造個人借款資料,以個人名義辦理車貸手續挪用信貸資金的。四是企業使用真實個人資料辦理車貸手續,但不存在真實交易背景,個人不知情拒不承擔償還債務責任的。五是對汽車經銷商、擔保單位等企業代收個人還款資金并進行挪用的,以企業挪用的數額進行轉貸。

2、實施轉貸措施應同時滿足的四個條件。一是還貸責任清楚。轉債后,企業認賬認還,不會出現新的債務懸空,有利于降低原違規個貸風險,回收貸款本息。二是新借款人主體合格、生產經營穩定,具備承接貸款的能力,住房貸款的承債主體應具有后續項目儲備,企業管理規范、信用良好、無不良信用記錄。三是新借款人要有明確可靠的還款來源,并提供足額易變現的抵押物或保證擔保。對于重復抵押的要更換抵押物,不足值的要補充新的抵押物。四是對轉貸個人貸款的違規責任認定清楚,責任追究到位。

3、實施轉貸的程序及期限要求。

鑒于個人貸款問題的特殊情況,對需要重新落實債權債務關系實施轉貸的,應按“一戶一策”的原則落實轉貸手續。轉貸貸款不得新增注資,轉貸還款期限原則上控制在三年以內。轉貸應重新簽訂貸款合同,重新約期,重新立據,并將原貸款合同復印作為附件,確保重新落實債務的手續齊全、合法有效。

（五）處置清收 處臵清收，是指個人貸款出現逾期后或者發生事先約定的實現抵押權情形的，債權銀行與債務人通過協議方式對抵押物進行處臵，或者在協議不成的情況下，直接申請法院對抵押物進行處臵以收回不良貸款的清收方法。于2007年10月1日生效的《物權法》中明確規定抵押權人可以直接就抵押財產進行處臵，而不需經過訴訟程序確認抵押權的效力。為此，在車貸、房貸以及其他個人貸款中設定有抵押財產的，債權銀行在貸款出現逾期后，可采取處臵抵押物的方式進行清 收。

1、處臵抵押財產的條件。

貸款出現逾期或者發生事先約定的實現抵押權情形的，債權銀行可以對抵押財產進行處臵清收。

2、抵押財產的處臵方式。

在處臵抵押物過程中，可以采取兩種方式，即協議處臵方式與強制執行方式。

一是協議處臵方式。在貸款出現逾期或者發生銀行與債務人事先約定的實現抵押權情形的，銀行可以與抵押人就如何處臵抵押物進行協商，如果達成協議，便可以按照協議的方式處臵抵押物實現債權。在協議處臵中，有折價、拍賣與變賣等三種方式進行選擇。折價方式，即銀行與抵押人協議，參照市場價格確定一定的價款將抵押財產的所有權轉移給銀行抵償債權，該方式的選擇應符合行內協議接受抵債資產的規定，并注意在銀行貸款未出現逾期前不得事先簽訂折價協議，否則，該折價協議無效。變賣方式是以拍賣以外的一般買賣形式出讓抵押財產來實現銀行債權，變賣時應參照市場價格。對于拍賣、變賣的價款，銀行可以優先用于貸款的清償。在采取協議處臵方式時，要注意處臵抵押資產不得侵害債務人其他債權人的利益，否則該處臵將面臨被法院撤銷的風險。

二是強制執行方式。如果債務人對逾期貸款的事實沒有爭議，但對采取何種方式處臵抵押財產與銀行不能達成一致意見的，銀行可以直接請求法院拍賣、變賣抵押財產。

需注意的是，債務人對逾期貸款數額、抵押效力等存有爭議的，不能直接采取強制執行方式，而應先采取訴訟方式后再以執行程序解決。

（六）公證清收

公證清收，是指對簽訂的個人貸款借款合同、還款協議進行強制執行公證后，債務人未按公證文書確定的履行期限履行還款義務時，債權銀行直接持公證文書向執行法院申請執行的清收方式。這里的公證清收，主要指有強制執行力的公證清收，其有別于用以證明催收行為的公證催收。

1、適用對象。

必須是事前將與債務人簽訂的借款合同或還款協議進行公證，并在公證書中明確注明具有強制執行力。

2、操作要求。

各支行可以向機構所在地、合同簽訂地的公證機構提出公證申請，對簽訂的借款合同或者還款協議進行公證，需注意的是應在公證文書中明確載明“債務人逾期履行債務的，債權人有權持公證文書向 執行法院申請執行”等賦予強制執行效力的字樣，否則，該公證文書就不具備申請強制執行的效力。債務人不按照經公證的合同、協議全面履行的，債權銀行可不經過訴訟程序，直接依據該公證文書向有管轄權的人民法院申請強制執行。

（七）仲裁清收

仲裁清收，是指債權銀行按照仲裁協議或仲裁條款的約定，通過向約定的仲裁機構申請仲裁的方式，要求個人不良貸款債務人履行還款義務的清收方式。

1、前提。

采取仲裁方式清收時，銀行與債務人必須對以仲裁方式解決爭議糾紛有明確的約定，如在借款合同的爭議解決條款中明確約定了仲裁方式或者債權銀行與債務人另行達成了以仲裁方式解決爭議的補充協議，并且選擇了有效的仲裁機構如武漢仲裁委員會，否則銀行無權以仲裁方式進行清收。

2、程序。

仲裁采取一裁終局的方式，爭議一經仲裁機構裁決或調解，除非該仲裁文書被法院撤銷，該仲裁文書即發生法律效力，銀行即可要求債務人按照文書中確定的內容履行義務，如果債務人未全面履行的，債權銀行還可申請法院對債務人進行強制執行。

仲裁前內部審批要求、材料準備要求等參照起訴清收中的要求執行。

3、執行。

債務人拒絕履行生效仲裁文書的或者履行不符合仲裁文書要求的，銀行可以向被執行人住所地或者被執行的財產所在地的中級人民法院申請強制執行。

（八）起訴清收 起訴清收，是指債權銀行采取向法院提起訴訟的方式要求個人不良貸款債務人履行還款義務的一種清收方式，其操作程序要求如下：

1、履行訴前內部論證和審批手續。

（1）進行訴前法律論證。對個人不良貸款采取訴訟清收前，應對債務的有效性、擔保的合法性、勝訴執行的可行性進行法律分析，對于債權有效、執行有保證的不良貸款，才可以采取訴訟方式進行清收。

（2）履行內部審批手續。要按照規定履行訴訟審批和財務審批。對于單筆金額200萬（清收支行為500萬元）以內的案件，由支行自行決定是否起訴，超過權限的按照規定報營業部法律事務部進行訴訟審批。同時，各行要按照現行的財務制度規定履行財務審批手續。

2、準備訴前材料。主要做好借款合同、擔保合同、合作協議、抵押登記證明、上賬通知、催收資料等各類債權證明資料的收集，并按要求準備營業執照、授權委托書等各類法定證明資料，起草訴訟文書、財產保全申請書等各類法律文書。各行在向法院提交立案材料前必須由支行法律人員進行材料的審核把關。

3、及時申請立案和財產保全。

按照規定確定管轄法院后，要及時預交訴訟費用以便正式立案；并根據案件的實際，如果發現債務人有轉移資產嫌疑、需要強化案件的執行保障或者為了給債務人施加更大壓力的情況下，可以在起訴前或起訴時，及時申請訴前或訴訟財產保全。

4、加快案件審理進程。

對于一審案件，如果事實清楚、法律關系明確的，可爭取選擇簡易程序審理，敦促法院快審快結。對于一審案件需要上訴的，要在規定的上訴期限內（判決為15天，裁定為10天）及時提起上訴。對于已生效的裁判，如果發現判決內容對銀行不利的，要積極運用新民事訴訟法關于再審的規定，利用再審程序來維權。對于個貸被訴案件，各行也要積極應對，按照管理要求向上級行報告，并做好應訴處理，盡量避免案件損失。

5、抓好案件的及時執行。

判決生效后，一是要敦促債務人及時履行還款義務；二是對于債務人未按照生效法律文書確定的內容履行債務的，債權銀行應在法律文書確定的債務履行期屆滿之日起2年內（從法律文書規定履行期間的最后一日起2年，法律文書規定分期履行的，從規定的每次履行期間的最后一日計算，法律文書未規定履行期間的，從法律文書生效之日起計算）向一審法院或者與一審法院同級的被執行的財產所在地法院申請強制執行。對于執行法院自收到申請執行書之日起超過6個月未執行的，可向該法院的上級法院申請執行；三是如果被執行人未按執行通知履行法律文書確定的義務，銀行可以申請法院要求被申請人提供財產報告，被執行人應當報告當前以及收到執行通知書日前一年的財產情況。被執行人拒絕報告或虛假報告的，可以申請法院對被執行人或者其法定代理人、有關單位的主要負責人或者直接責任人予以罰款、拘留或者通過媒體公布不履行義務信息。

6、訴訟清收中的特殊方式——支付令清收

支付令清收是指債權銀行申請法院向債務人下達支付令的方式進行清收的方法。采取支付令方式進行清收時，應注意以下內容：

一是前提條件。采取支付令方式，必須以能找到債務人住所為前提，對下落不明的債務人，不能使用該方式。

二是管轄法院。銀行向債務人所在地的基層法院提出申請，支付 令的申請書應寫明申請人與被申請人基本情況、請求給付貸款本息總數額以及請求給付所依據的事實與證據、并寫明申請人與被申請人沒有其他債務糾紛等事項。

三是支付令的生效方式。債務人對收到支付令后15天內不提出書面異議的，支付令就發生法律效力，如果其不主動履行，銀行有權申請法院強制執行。但是如果債務人在15天內提出了書面異議，則支付令失效。

四是申請支付令的費用。申請支付令的，申請費用比照財產案件受理費標準的1/3交納。

（九）懸賞清收 懸賞清收，是指債權行申請執行法院以發布懸賞公告的方式對個人不良貸款所進行的清收方式。懸賞公告方式在便于征集執行線索的同時，還可對被執行人形成威懾，促使其主動履行法律文書確定的義務。

1、適用對象。

對于進入執行程序的勝訴個貸案件，由于缺乏執行線索而造成執行難的，可以申請執行法院發布懸賞執行公告的方式進行清收。

2、操作要求。

采取懸賞清收的，債權銀行可申請執行法院采取在報紙、網絡、電視、電臺等媒體上發布公告，向社會懸賞征集被執行人的財產狀況、非正常消費和償債情況，對于舉報查明屬實的，給予舉報人一定的獎勵。為避免對債權人的隱私等造成侵權，采取該清收方式時，最好申請執行法院以法院名義發布公告。

（十）刑事清收 刑事清收，是指對涉嫌違反刑事法律規定的債務人通過主張其刑事責任的方式進行清收的方法，主要包括貸款詐騙罪和拒不執行判決、裁定罪的運用。

1、內涵。

貸款詐騙罪是指以非法占有為目的,采用編造事實理由、使用虛假證明文件等欺詐手段騙取銀行或者其他金融機構的貸款,數額較大的行為，法律規定個人貸款詐騙數額在一萬元以上的，就可以進行刑事處罰。拒不執行判決、裁定罪，是指對人民法院已經發生法律效力的判決或者裁定有能力執行而拒不執行，情節嚴重的行為，該罪的刑事責任為三年以下有期徒刑、拘役或者判處罰金。

2、適用對象。

一是貸款詐騙罪的適用對象。在個貸的貸后管理中如果發現名義上的借款人是盜用他人身份證明、偽造他人簽字，簽訂貸款合同或者是使用偽造、變造的身份證明，隱瞞真實身份，簽訂貸款合同的，則 可以考慮貸款詐騙罪的適用。二是拒不執行判決、裁定罪的適用對象。如果在執行過程中，發現被執行人隱藏、轉移、故意毀損財產或者無償轉讓財產、以明顯不合理的低價轉讓財產，致使判決、裁定無法執行的； 擔保人或者被執行人隱藏、轉移、故意毀損或者轉讓已向人民法院提供擔保的財產，致使判決、裁定無法執行的； 被執行人、擔保人、協助執行義務人與國家機關工作人員通謀，利用國家機關工作人員的職權妨害執行，致使判決、裁定無法執行的情形的，則可以考慮拒不執行判決、裁定罪的適用。

3、操作要求。

一是采取刑事清收方式時，首先要將該方式作為一種籌碼使用，即以采取追究實際用資人的刑事責任為籌碼對借款的實際用資人或被執行人施加壓力，迫使其主動償還貸款。在確有必要時，則可考慮通過向公安機關報案的方式，追究實際用資人貸款詐騙罪的刑事責任和被執行人的拒不執行判決、裁定罪的刑事責任。二是在追究實際用資人的貸款詐騙罪時，可以向實際用資人提出民事賠償。

二、幾種特殊類型個人不良貸款的清收

此外，還有幾種特殊類型的個人不良貸款的清收處臵，需要引起重視：

（一）“假個貸”的清收

1、“假個貸”的表現形式。

實踐中主要存在以下四種表現形式：

（1）虛假借款人身份。一是冒用他人名義騙貸。即在他人不知情的情況下，通過冒用他人證件，編制虛假貸款資料，向銀行申請貸款；二是中介機構與他人串通騙貸。即由中介機構有償借用他人身份申請貸款，在銀行貸前調查時，借款人配合作假；三是偽造借款人身份向銀行貸款。即利用銀行管理上的漏洞，銀行不能有效識別身份證真偽的情況下，以偽造證件騙取銀行貸款。

（2）虛構貸款行為騙貸。即在沒有真實交易的背景下，通過提供虛假貸款申請資料，包括向銀行出具虛假首付款證明、出具虛假購房合同、虛假購車發票、裝修合同等騙取貸款或做融資性貸款業務。

（3）克隆貸款資料。即中介機構利用與多家銀行合作、銀行在操作管理上的不到位，如不與借款人見面、不面簽合同、借據，不審查貸款真實用途、在業務瘋狂擴張階段過分依賴中介機構、批量受理個貸業務，在借款人有真實信貸業務背景下，中介機構克隆借款人資料，向不同的金融機構貸款，形成一戶多貸，騙取銀行信貸資金。

（4）虛抬車價和房價，高貸低購騙取貸款。中介機構通過抬高車價降低借款首付比，或截留首付款外的貸款。

2、“假個貸”的清收方法（1）從民事角度對假個貸進行清收，重點是向實際用資人進行追償。名義上的借款人因沒有實際得到貸款，向其進行真正意義上的清收缺乏事實和法律依據；而在貸款時確定的擔保等第二還款來源，由于借款合同虛假、基礎交易合同虛假而直接面臨無效的風險，因此銀行的清收工作重點應放在對實際用資人的清收。

（2）實際用資人的確定方法：一是通過貸款資金的實際流向來查找；二是通過法庭調查來確認，具體方式為將名義上的借款人列為被告，同時將可能的實際用資人列為第三人進行訴訟，通過法庭調查的方式來確認實際用資人；三是以涉嫌刑事詐騙的方式向公安機關報案，通過公安機關的調查來確認實際用資人。

（3）轉貸政策的運用。參照前述政策清收方式執行。

（4）特殊情況下的經銷商與借款人之間的債務承擔問題。貸款合同約定銀行將貸款劃入汽車經銷商（房產開發商）帳戶，借款人以汽車經銷商（房產開發商）未按約定交付貸款或貸款數額高于其實際購車（房）所用貸款數額為由進行抗辯，并有證據證明抗辯事由成立，且借款人對汽車經銷商（房產開發商）的行為并不知情的，則此時借款人不承擔或僅承擔其實際使用貸款數額范圍內的償還責任，應主要找汽車經銷商（房產開發商）對貸款合同未實際交付借款人的部分承擔償還責任。

一是借款人已按貸款合同約定的貸款數額部分還本付息，則將借款人實際使用的貸款本息與借款人已還本息的差額，作為借款人應向銀行承擔償還責任的數額。貸款合同約定的本息與借款人實際使用的貸款本息的差額，可以要求汽車經銷商（房產開發商）承擔償還責任。

二是汽車經銷商（房產開發商）是擔保人的，其除對使用的貸款承擔償還責任外，還應對借款人的還款數額承擔保證責任。

在訴訟中，銀行僅起訴借款人，或銀行雖一并起訴了擔保人，但汽車經銷商（房產開發商）不是擔保人的，借款人提出汽車經銷商（房產開發商）未按約定交付貸款或貸款數額高于其實際購車所用貸款數額的抗辯的，應追加汽車經銷商（房產開發商）作為被告參加訴訟。

（5）貸款詐騙罪的適用。參照前述刑事清收方式執行。

（二）履約保證保險汽車消費貸款清收 履約保證保險汽車消費貸款，主要是銀行與保險公司合作發放車貸，合作雙方聯合對購車人的資信狀況進行調查，并由保險公司為購車人的貸款提供保證保險，當借款人還款出現逾期（多為2期或3期）后，銀行可以要求保險公司就借款人未償還的本金和有關利息承擔償還責任。該業務從2001年上半年開始在全行范圍內推廣開展，于2003年7月全行停止了該項合作。但由于貸款管理不到位，投保履約車貸險沒有發揮應有的效能，對投保了履約車貸險的不良車貸，在各行要 求保險公司履行保證保險、承擔代償責任時，大多被保險公司拒絕。

1、對保險公司訴訟清收的策略分析。從目前全行履約險車貸的管理現狀來看，因絕大多數逾期貸款管理沒有全面達到《保證保險條款》以及銀行與保險公司簽訂的《合作協議》中約定的保險公司理賠的條件，全面采取訴訟方式要求保險公司承擔理賠責任的方式尚不可取。但對于個別符合約定要求的不良車貸，可以擇機選擇起訴借款人、保險公司的方式進行清收。

2、對保險公司可能提出的部分抗辯理由的應對措施。在操作中，有保險公司以保證保險合同中約定投保人應向保險人連續投機動車輛損失險、第三者責任險、盜搶險等險種為由，對沒有連續投保的車貸拒絕承擔賠償責任。對此，銀行可以該約定違反了我國《反不正當競爭法》第六條、第十二條的規定為由進行抗辯，主張該約定無效，要求保險公司承擔責任，即《反不正當競爭法》第六條規定“公用企業或其他依法具有獨占地位的經營者，不得限定他人購買其指定的經營者的商品，以排擠其他經營者的公平競爭”、第十二條規定：“經營者經銷商品，不得違背購買者的意愿搭售商品或者附加其他不合理的條件”。

（三）擔保公司擔保的個貸清收

擔保公司擔保個人貸款，主要是指與擔保公司合作發放個貸，由擔保公司對借款人的資信情況進行調查或者與銀行進行聯合調查，并由該擔保公司提供借款擔保。

1、協商清收。

對于中介機構擔保的部分業務如大額耐用消費品貸款、住房裝修貸款等貸款形成不良的，要在切實執行合作協議約定義務的前提下，主動與中介機構協商，督促中介機構履行保證義務；采取中介公司代收客戶還款方式的，對于中介機構故意截留部分客戶還款資金的，可以通過與中介機構協商，促其歸還截留客戶的資金用以還款。

2、扣收保證金。

對于中介機構故意推脫責任，拒不履行擔保義務或賠付義務的住房裝修貸款、大額耐用品消費貸款，可以采取直接扣收中介機構保證金的方式進行清收。

3、依法清收。

對于中介機構拒絕履行擔保義務或者故意截留部分客戶還款資金拒絕償還借款的，可以依法起訴借款人及中介機構，進行訴訟清收。

（四）助學貸款的清收

鑒于助學貸款的對象系在校大學生、國家對該貸款采取政策性扶持等考慮，該貸款的清收方式要與其他個人不良貸款有所區別。

1、催告催收。可有選擇地向學生本人、學生家長及其他親人、學生工作單位及學校為催收對象進行催收，在催收方式上也可以采取電話、電子郵件、郵寄、媒體集中曝光等形式進行催收。如可以選擇在中國高等教育學生信息網、高等教育學歷查詢網等媒體上發布“債務催收公告”，曝光內容包括借款人的姓名、身份證號、通訊住址以及積欠本息等，但考慮到欠款人的隱私權保護問題，可以將身份證號碼隱去后三位。同時，還可以通過個人征信系統，按規定記載個人貸款違約信息，實施嚴厲懲罰。

2、對因銀行結算賬戶被凍結、清理等原因造成學生無法還貸而逾期的，可以通知借款人通過匯款或重新辦理借記卡綁定還款功能的方式，來進行貸款清償。

3、對于投保學貸險而發生貸款逾期的，及時按照約定向承保的保險公司進行索賠。

課題組組長：王全剛

課題組成員：曾建新、李建秀、程斐斌、李坤光、王濤、朱樹山

發送：各省、自治區、直轄市分行，新疆兵團分行，各直屬分行，總行營業部。報送：行領導，不良資產處臵專題小組成員單位。