第一篇：中國鋁業(yè)公司財務(wù)分析報告

中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

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國管 李濤0092593

中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

一、公司簡介

中國鋁業(yè)股份有限公司于2001年9月10日在中華人民共和國（中國）注冊成立，中國鋁業(yè)公司是中國鋁業(yè)的控股股東。中國鋁業(yè)股票分別在美國紐約交易所、香港聯(lián)交所和上海證券交易所掛牌交易（股票代碼：香港2600，紐約ACH，上海601600）。中國鋁業(yè)是目前中國鋁行業(yè)中唯一集鋁土礦勘探、開采，氧化鋁、原鋁和鋁加工生產(chǎn)、銷售，技術(shù)研發(fā)為一體的大型鋁生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，是中國最大的氧化鋁、原鋁和鋁加工材生產(chǎn)商，是全球第二大氧化鋁生產(chǎn)商、第三大原鋁生產(chǎn)商。

中國鋁業(yè)公司是國家授權(quán)的投資管理機(jī)構(gòu)和控股公司，是中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，截至2007年10月，公司資產(chǎn)總額超過1800億元。固定資產(chǎn)增值保值率、凈資產(chǎn)收益率在全國100億元資產(chǎn)以上的國有企業(yè)中一直名列前茅，是全球第二大氧化鋁和第三大電解鋁生產(chǎn)商。公司控股的中國鋁業(yè)股份有限公司分別在紐約、香港、上海上市，企業(yè)信用等級連續(xù)三年被標(biāo)準(zhǔn)普爾評為BBB+級。

經(jīng)營范圍：鋁土礦及其他金屬礦、石灰石礦、煤炭的勘探、開采;鋁、鎂及其他 金屬礦產(chǎn)品、冶煉產(chǎn)品、加工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售;煤炭的生產(chǎn)和銷售;碳素制品及相關(guān)有色金屬產(chǎn)品、水電汽、工業(yè)用氧氣和氮?dú)獾纳a(chǎn)、銷售;蒸壓粉煤灰磚的生產(chǎn)、銷售及裝卸、搬運(yùn)服務(wù);硫酸(或危險化學(xué)品)的生產(chǎn)和銷售;發(fā)電及銷售;尾礦(含赤泥)綜合利用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;從事勘察設(shè)計、建筑安裝;機(jī)械設(shè)備、備件、非標(biāo)設(shè)備制造、安裝及檢修;汽車和工程機(jī)械修理、特種工藝中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

車制造和銷售;公路貨物運(yùn)輸;電訊通信、測控儀器的安裝、維修、檢定和銷售;自動測量控制、網(wǎng)絡(luò)、軟件系統(tǒng)設(shè)計、安裝和調(diào)試;材料檢驗分析;經(jīng)營辦公自動化、儀器儀表;相關(guān)技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)。主營業(yè)務(wù)為氧化鋁提煉、原鋁電解以及鋁加工生產(chǎn)。

二、財務(wù)報表分析（以2010年為例）

（一）、變現(xiàn)能力分析

變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司公司短期償債能力的關(guān)鍵。反應(yīng)變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有流動比率和速動比率。

1、流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。流動比率=0.81 流動比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為，公司合理的最低流動比率是2。其流動比率大大低于最低流動比率，說明中國鋁業(yè)的短期償債能力非常不足。

2、速動比率。速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，在除以流動負(fù)債的比值。

速動比率=0.66 通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。

從流動比率和速動比率可以看出，中國鋁業(yè)公司的變現(xiàn)能力不足，短期償債能力較弱。

（二）營運(yùn)能力分析 中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，一般通過公司資產(chǎn)管理比率來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。因此，資產(chǎn)管理比率通常又稱為運(yùn)營效率比率，主要包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資金周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

1、存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率在流動資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大。存貨的流動性將直接影響公司的流動比率，因此，必須特別重視對存貨的分析。存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

存貨周轉(zhuǎn)率=4.32 一般來講，存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。其存貨周轉(zhuǎn)率大于標(biāo)準(zhǔn)值3，縮短了營業(yè)周期。

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值。它反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說明應(yīng)收賬款的流動的速度。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=70.67 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。一般設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為3.中國鋁業(yè)的此項財務(wù)指標(biāo)大大高于標(biāo)準(zhǔn)值。它的資金周轉(zhuǎn)是非常好的。

3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2.46 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.其值大于標(biāo)準(zhǔn)值，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度比較快。

4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.69 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為0.8。該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法, 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。其值略低于標(biāo)準(zhǔn)值。

從營運(yùn)能力來看，中國鋁業(yè)的資產(chǎn)利用的效率還是比較高的。資金周轉(zhuǎn)速度比較快。

（三）長期償債能力分析

1、資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)負(fù)債率= 59% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7,反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85％及以上時，應(yīng)視為中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。它的負(fù)債還是比較合理的。

2、產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率 產(chǎn)權(quán)比率=1.44 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為1.2反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。其產(chǎn)權(quán)比率還是比較合理的。

3、已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)=3.83 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為2.5企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。其值大于2.5，企業(yè)的債務(wù)利息比較小。

從長期償債能力分析可以看出，中國鋁業(yè)公司的負(fù)債率是比較合理的，企業(yè)的債務(wù)壓力較小。

（四）盈利能力分析

1、銷售凈利率 中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

銷售凈利率= 0.08 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1 該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。其銷售凈利潤略低于標(biāo)準(zhǔn)值。

2、銷售毛利率

銷售毛利率=0.064 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費(fèi)用和形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

3、資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）資產(chǎn)凈利率=0.07 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定.把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資 產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

4、凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）： 凈資產(chǎn)收益率=0.017 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、其他應(yīng)收款”、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析.從盈利能力的各項指標(biāo)分析，中國鋁業(yè)公司的盈利能力不足。就是說公司賺取利潤的能力不足。

（五）、現(xiàn)金流量分析

通過單獨(dú)反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以了解企業(yè)在不動用企業(yè)外部籌得資金的情況下，憑借經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還負(fù)債、支付股利和對外投資。通過單獨(dú)反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以了解為獲得未來收益和現(xiàn)金流量而到導(dǎo)致現(xiàn)金流出的程度，以及以前資源轉(zhuǎn)出帶來的現(xiàn)金流入的信息。現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

1、現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債

現(xiàn)金流動負(fù)債比=0.13 中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值一般為0.5。它的現(xiàn)金流動負(fù)債比值大大低于要求值，說明它的凈現(xiàn)金流入不足以償還負(fù)債，主要依靠借新債還舊債。

2、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

現(xiàn)金流動負(fù)債比=0.08 企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為0.25。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。其性質(zhì)與第一個指標(biāo)一樣，也說明它的凈現(xiàn)金流入不足以償還負(fù)債。

3、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 銷售現(xiàn)金比率=0.06 該指標(biāo)反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。一般企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為0.2，其值低于標(biāo)準(zhǔn)值，說明中國鋁業(yè)公司資金利用效果不是橫理想，每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量較小。

4、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=0.05 該指標(biāo)說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。把上述中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值一般為0.06。

三、總結(jié)與建議

（一）財務(wù)總結(jié)

從變現(xiàn)能力分析可以看出，中國鋁業(yè)公司的變現(xiàn)能力不足，其應(yīng)付短期負(fù)債的能力不足；從營運(yùn)能力來看，中國鋁業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度比較快，資產(chǎn)利用的效率還是比較高的。從長期償債能力分析來看，中國鋁業(yè)公司的負(fù)債率是比較合理的，企業(yè)的債務(wù)壓力較小；從盈利能力的各項指標(biāo)分析，中國鋁業(yè)公司的盈利能力不足。就是說公司賺取利潤的能力不足；從現(xiàn)金流量分析可以看出，中國鋁業(yè)公司的現(xiàn)金流量不是很理想，公司的流動性比較弱。

（二）經(jīng)營建議

開發(fā)海外資源,拓寬利用國外氧化鋁資源渠道，國外鋁土礦不僅儲量多,而且質(zhì)量也較我國鋁土礦要好的多,很適宜采用生產(chǎn)成本低, 因此充分應(yīng)用我國先進(jìn)的氧化鋁生產(chǎn)技術(shù),加快境外鋁土礦的開發(fā)利用是我國氧化鋁工業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。

大力推進(jìn)資源戰(zhàn)略，加快礦山建設(shè)，提高供礦安全可靠程度；加快選礦工業(yè)應(yīng)用進(jìn)程，加強(qiáng)資源的合理配置，提高資源綜合利用水平；繼續(xù)推進(jìn)海外開發(fā)項目。在海外建大型氧化鋁工廠。

加強(qiáng)鋁上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在我國現(xiàn)有124個產(chǎn)業(yè)中,有113個部門使用鋁產(chǎn)品,占91%。現(xiàn)在,鋁及鋁合金已能取代木材、鋼鐵、塑中國鋁業(yè)公司2010年財務(wù)分析報告

料等各種材料,其應(yīng)用范圍之廣足以使現(xiàn)代生活的各個側(cè)面直接地受到影響，因此有必要加強(qiáng)鋁上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

能源方面，利用甘肅、云南兩地豐富的煤炭和水力資源，分別打造煤電鋁和水電鋁的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。另外，中鋁在境外已和馬來西亞公司聯(lián)手，計劃在該國水電富集的區(qū)域建設(shè)一座總投資10億美元、年產(chǎn)能33萬噸的電解鋁工廠。

第二篇：南山鋁業(yè)實(shí)習(xí)報告

煙 臺 南 山 學(xué) 院

實(shí)習(xí)報告

實(shí)習(xí)單位： 南山鋁業(yè)四期 學(xué)生姓名： XXX 學(xué)生班級：

學(xué) 號： 指導(dǎo)教師： XXX 實(shí)習(xí)時間：

一、實(shí)習(xí)單位基本情況

南山集團(tuán)位于山東半島的港口城市-龍口市，這里地處中國環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶。東臨煙臺、南靠青島、西依龍口港、北與大連隔海相望，地理位置優(yōu)越，水、陸、空交通十分便利。伴隨中國改革開放的春風(fēng)，南山集團(tuán)經(jīng)過二十多年的艱苦創(chuàng)業(yè)，不斷發(fā)展壯大，現(xiàn)已發(fā)展成為集產(chǎn)、供、銷、科、工、貿(mào)為一體的國家級大型民營股份制企業(yè)，2004年跨入中國大型企業(yè)集團(tuán)500強(qiáng)。目前，南山集團(tuán)轄屬三個園區(qū)（南山工業(yè)園、東海工業(yè)園、南山旅游區(qū)），十個居民生活區(qū)，40余處企業(yè)，涉及工業(yè)、能源、高科技、旅游、教育、衛(wèi)生、商貿(mào)、房地產(chǎn)等行業(yè)。主要產(chǎn)品：精紡呢絨、服裝、煤、電、電解鋁、氧化鋁、鋁型材、鋁板帶箔制品、塑鋼型材、PP-R管材、散熱器、葡萄酒、裝飾板材、家具、計算機(jī)軟硬件開發(fā)、電力自動化控制系統(tǒng)等。南山實(shí)業(yè)A股股票（代碼：600***南山實(shí)業(yè)）1999年12月在中國上海證券交易所上市，它標(biāo)志著企業(yè)發(fā)展已經(jīng)駛?cè)胭Y本運(yùn)營的快車道。南山集團(tuán)以創(chuàng)建現(xiàn)代化集團(tuán)為目標(biāo)，以先進(jìn)的設(shè)備，一流的管理為先導(dǎo)，配之高新科技，生產(chǎn)出獨(dú)具特色的“南山”牌系列產(chǎn)品，暢銷全國并出口國際市場。企業(yè)先后通過ISO9001、ISO9002國際質(zhì)量管理體系認(rèn)證，ISO14001環(huán)境管理認(rèn)證。“南山”牌系列產(chǎn)品連續(xù)多年被評為“消費(fèi)者信得過產(chǎn)品”，南山精紡呢絨、南山鋁型材為“中國名牌”、“國家質(zhì)量免檢產(chǎn)品”。2004年被世界品牌實(shí)驗室和世界經(jīng)濟(jì)論壇共同評審為中國500最具價值的品牌，還被授予“山東省特級信用企業(yè)”、“山東省著名商標(biāo)”、“全國小城鎮(zhèn)建設(shè)示范區(qū)”、“全國創(chuàng)建文明工作先進(jìn)單位”。優(yōu)化合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，科學(xué)嚴(yán)格的管理體系，實(shí)力雄厚的技術(shù)力量，整潔良好的生產(chǎn)環(huán)境，是南山人創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，創(chuàng)建國際化企業(yè)的堅實(shí)基礎(chǔ)。面對世界新技術(shù)革命的快速發(fā)展，南山集團(tuán)將繼續(xù)立足科技，不斷發(fā)展完善，以更新的產(chǎn)品，更優(yōu)的質(zhì)量，更好的服務(wù)，更高的熱情，更美的環(huán)境，加快一、二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為全面建設(shè)小康社會做出更大的貢獻(xiàn)。走過昨天，創(chuàng)造今天，迎接明天，“追求發(fā)展，永無止境”---南山集團(tuán)永恒的主題。

山東南山鋁業(yè)股份有限公司是南山集團(tuán)所屬大型企業(yè)。公司創(chuàng)建于1993年，1999年12月23日成功在上海證券交易所上市（交易代碼為600219）。作為國內(nèi)唯一以鋁材為主業(yè)的上市公司，始終堅持“立足高起 點(diǎn)、利用高科技、創(chuàng)造高品質(zhì)”的可持續(xù)發(fā)展思路，逐漸形成了一條從能源、電力、氧 化鋁、電解鋁到鋁型材、輕合金熔鑄、熱軋、冷軋、鋁箔的完整鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈，成為全 球唯一短距離擁有最完整鋁產(chǎn)業(yè)鏈的鋁業(yè)公司。公司規(guī)模和產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)居鋁產(chǎn)業(yè)大型企業(yè)前列。

二、實(shí)習(xí)內(nèi)容

我進(jìn)到南山鋁業(yè)四期后，在單位凈化車間負(fù)責(zé)凈化設(shè)備的運(yùn)行、維護(hù)、保養(yǎng)，物料的運(yùn)輸、控制。凈化車間也稱電解車間輔助部門，負(fù)責(zé)電解煙氣凈化。車間一共15人，分為三組，每日八小時工作制，實(shí)行三班三倒。設(shè)備主要有煙道、新鮮倉、電子散料流量計、溜槽、通風(fēng)機(jī)、流化風(fēng)機(jī)、除塵器、羅茨風(fēng)機(jī)、載氟倉、超濃相打料風(fēng)機(jī)、電解槽、引風(fēng)機(jī)、煙囪組成。進(jìn)入車間都需要穿戴好安全帽、防塵口罩、勞保服、手套、勞保鞋。在工作當(dāng)中不要隨便接觸動電設(shè)備，防止觸電。因為新鮮倉很高，所以上下樓梯要小心謹(jǐn)慎，防止從高空中跌落。不要隨便觸摸控制柜，否則有觸電的危險。凈化車間的主要設(shè)備是風(fēng)機(jī)。

（一）操作規(guī)程

1.操作人員必須經(jīng)三級安全教育，考試合格方可上崗。2.上崗前必須穿戴本工種完整齊全的勞保用品。3.在啟動設(shè)備前出正常的檢查外，需電、鉗工經(jīng)各自檢查，確認(rèn)無異常，方可啟動。4.車開時要符合操作規(guī)程。

5.電機(jī)電源超過額定值要找電工檢查，排除故障。6.電機(jī)音響有異常要先停車后匯報。

7.住排煙機(jī)定子溫度超過100℃，風(fēng)機(jī)軸承溫度超過65℃要停車查明原因。8.冷卻水中斷無法恢復(fù)時，要立即停車。9.電機(jī)絕緣損壞要立即停車。

10.正常停車后要掛牌，通知供電主控室斷電。

11.運(yùn)行期間，每班要按求對設(shè)備進(jìn)行擦洗、清掃保持設(shè)備干凈。

12.布袋除塵器運(yùn)行中，要檢查控制閥門及管道閥門開關(guān)靈活，管道要暢通。13.壓縮空氣壓力應(yīng)在0.5 Mpa左右，無漏氣現(xiàn)象，氣水分離器每班排放四次。14.檢查反吹機(jī)是否正常運(yùn)轉(zhuǎn)，漏風(fēng)系數(shù)小于10%。15.除塵器布袋內(nèi)嚴(yán)禁煙火。

16.在除塵器平臺上作業(yè)，嚴(yán)禁往下亂扔雜物。17.引風(fēng)機(jī)風(fēng)門在運(yùn)行中開度不允許超過95%。

18.維修時要打開檢修人孔，關(guān)閉進(jìn)煙孔，保持通風(fēng)良好，照明要用防爆燈具。19．每班檢查一次料倉上的布袋除塵器，手動振動觀察振打是否正常，偏心連接處是否松動。

20.按規(guī)定對設(shè)備進(jìn)行加油及更換潤滑油。

21.班中注意各指示燈是否正常，儀表讀數(shù)是否在規(guī)定值范圍內(nèi)，發(fā)現(xiàn)異常及時報告。22.發(fā)生事故要及時上報并搶修。

（二）原理及工藝流程

鋁電解生產(chǎn)中，電解槽不斷地向周圍環(huán)境散發(fā)大量有害物質(zhì)，如：氟化氫、四氟化鋁、二氧化碳、一氧化碳、氧化鋁粉塵、碳塵、槽子啟動階段還有瀝青揮發(fā)物等，對煙氣中的這些有害物質(zhì)，特別是氟化物及瀝青揮發(fā)物如不進(jìn)行凈化回收，任其排放，不僅浪費(fèi)大量資源，同時又污染廠房內(nèi)外大氣、土壤、水質(zhì)，對動植物也具有一定程度的危害，因此，治理三廢，保護(hù)環(huán)境已被列入我國的基本國策。也為了員工的身體健康必須對電解煙氣進(jìn)行凈化處理。煙氣凈化處理通常分為干法凈化和濕法凈化。由于干法凈化具有維護(hù)簡單、能耗小較濕法凈化效率高，同時避免可能帶來的廢水污染，設(shè)備腐蝕，需要大量新水及保溫，加熱等一系列問題，并且干法凈化能夠利用氧化鋁吸附特性吸附氟化氫后，反應(yīng)生成載氟氧化鋁，再添加到電解槽中，從而降低氟鹽消耗，變廢為寶。因此，被現(xiàn)代鋁工業(yè)生成所廣泛采用。電解煙氣干法凈化與回收由干法凈化、過濾收塵回收兩部分組成。

由大罐車把新鮮氧化鋁從氧化鋁廠拉到凈化車間，經(jīng)物料輸送管道送到新鮮料倉。新鮮料倉的氧化鋁經(jīng)下邊的下料裝置和新鮮溜槽（物料在密閉的溜槽內(nèi)被流態(tài)化后，轉(zhuǎn)變成固氣兩相流體，具有流體的性質(zhì)，系統(tǒng)形成壓力梯度，就可使流態(tài)化后的物料向前流動，完成系統(tǒng)輸送作業(yè)）送到除塵器，在除塵器中和電解煙氣反應(yīng)生成載氟氧化鋁，其反應(yīng)式AL2O3+6HF→AL2F3+3H2O，而分離下的載氟氧化鋁一部分經(jīng)循環(huán)溜槽進(jìn)入反應(yīng)器繼續(xù)參與循環(huán)吸附，以提高對煙氣的凈化效率，另一部分經(jīng)載氟溜槽再由氣體風(fēng)機(jī)提到載氟料倉中儲存，并每隔3個小時開一次打料風(fēng)機(jī)，往電解車間送料。

主要參數(shù)：

1.單元有效過濾面積:1400m2。

2.單套凈化系統(tǒng)總過濾面積：1400*16臺。

3.濾袋材質(zhì)：550g/m2長期耐溫160℃短期耐溫170℃。

4.規(guī)格：φ127*6000,每單元600條布袋，每套凈化共9600條布袋壽命3年。5.袋式過濾袋式過濾器耐壓：-5000pa。6.設(shè)備漏風(fēng)率：≤2％。

7.清灰方式壓縮空氣脈沖清灰。

8.脈沖閥：進(jìn)口4寸淹沒式脈沖閥20個 /臺（澳大利亞 高原公司，壽命大于3年），脈沖閥噴吹壓力0.45-0.55Mpa。

9.脈沖閥采用PLC控制，具有脈沖參數(shù)調(diào)整，設(shè)備阻力、煙氣溫度、噴吹壓力的自動在線監(jiān)測及故障報警、設(shè)備運(yùn)行過程動態(tài)畫面顯示功能，整套過濾機(jī)組具有集中閉環(huán)控制功能。

10.控制方式:壓差反吹、定時反吹、手動反吹。11.噴吹間隔調(diào)節(jié)范圍：5-60S。12.噴吹周期調(diào)節(jié)范圍：3-60min。13.處理風(fēng)量為：1436680m3/h。14.過濾風(fēng)速：1.15-1.2/min。

15.當(dāng)袋式除塵器正常使用3-4年時，所有的濾袋全部更換成新的濾袋，并對系統(tǒng)進(jìn)行大修。

16.排煙風(fēng)機(jī)：

每套凈化系統(tǒng)處理風(fēng)量：146680m3/h。設(shè)風(fēng)機(jī)四臺，每臺風(fēng)機(jī)性能如下：

處理過風(fēng)量：376000m3,全壓：5000Pa，電機(jī)功率710KW,電壓10kv 風(fēng)機(jī)處理的風(fēng)量為1504000m3/h。余富系數(shù):1.05。

載氟氧化鋁氣體系統(tǒng)：

主要技術(shù)參數(shù)如下：風(fēng)壓49Kpa;風(fēng)量56.5Nm3/min;電機(jī)功率：75KW。

（三）凈化系統(tǒng)啟動操作 1）系統(tǒng)啟動前準(zhǔn)備工作

1、系統(tǒng)各機(jī)械電器設(shè)備均以檢查完畢，儀表顯示準(zhǔn)確，單體試車合格。

2、檢查煙道，壓縮氣體管路是否暢通，風(fēng)動溜槽是否有堵塞現(xiàn)象。

3、檢查確認(rèn)除塵器無布袋破損、脫落。氣固室與風(fēng)室無相通現(xiàn)象。

4、檢查氣缸動作是否靈敏可靠，電磁閥有無漏電、短路、接地故障。

5、檢查脈沖反吹風(fēng)控制程序是否準(zhǔn)確、符合工藝要求。

6、與供電車間聯(lián)系，凈化系統(tǒng)是否具備起動供電條件。

7、除塵器入口閥，氣缸通氣后處于上位閥板處于開位。

8、巡視起動工作人員必須到齊，并任命專人組織、指揮系統(tǒng)起動。2）系統(tǒng)啟動

1、啟動710kw引風(fēng)機(jī)。

2、將四臺引風(fēng)機(jī)入口風(fēng)門調(diào)節(jié)閥全部關(guān)閉。

3、將1#引風(fēng)機(jī)出口閥打開，2#引風(fēng)機(jī)出口閥關(guān)閉，3#引風(fēng)機(jī)出口閥關(guān)閉，4#引風(fēng)機(jī)出口閥關(guān)閉。

4、啟動1#引風(fēng)機(jī)。5、1#引風(fēng)機(jī)啟動完畢后，將2#引風(fēng)機(jī)出口閥打開，3#引風(fēng)機(jī)出口閥關(guān)閉，4#引風(fēng)機(jī)出口閥關(guān)閉。

6、啟動2#引風(fēng)機(jī)。7、2#引風(fēng)機(jī)啟動完畢后，將3#引風(fēng)機(jī)出口閥打開，4#引風(fēng)機(jī)出口閥關(guān)閉。

8、啟動3#引風(fēng)機(jī)。9、3#引風(fēng)機(jī)啟動完畢后，將4#引風(fēng)機(jī)出口閥打開。

10、啟動4#引風(fēng)機(jī)。

11、四臺引風(fēng)機(jī)都啟動成功后，調(diào)節(jié)四臺風(fēng)機(jī)風(fēng)門開啟角度，運(yùn)行中不允許風(fēng)門開啟角度為40%-60%之間。

12、引風(fēng)機(jī)正常帶負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)后，檢查各點(diǎn)壓力是否到達(dá)使用要求。

3)使plc控制處于定時清灰狀態(tài)

1、開啟微型氣提使其處于工作狀態(tài)，啟動75kw9-19流化風(fēng)機(jī)。

2、啟動溜槽用18.5kw9-19風(fēng)機(jī)，將備用風(fēng)機(jī)出口閥門關(guān)閉。

3、調(diào)溜槽進(jìn)氣量與收塵氣量，使溜槽處于微負(fù)壓狀態(tài)。

4、啟動新鮮氧化鋁供料葉輪給料機(jī)，調(diào)整新鮮氧化鋁料倉下料口，使其下料均勻。

5、啟動再循環(huán)下料器使其下料均勻一致。

6、啟動氣力提升機(jī)用75kw羅茨風(fēng)機(jī)。

7、將流化用氣量調(diào)到總氣量5%左右，不宜過大。

8、將氣體壓力憋至30-40kpa之間。

9、打開除塵器下料口蝶閥，開始下排料。

10、觀察氣提，調(diào)整氣壓使其穩(wěn)定工作。

11、觀察倉頂物料分配器工作狀態(tài)使其穩(wěn)定工作。

（四）710KW引風(fēng)機(jī)操作規(guī)程

1、上崗前穿戴好勞保用品，接受安全知識教育。

2、開車前與供電車間聯(lián)系，看是否具備風(fēng)機(jī)起動的電力條件。

3、打開軸承冷卻水水泵，檢查冷卻水壓力是否正常。

4、檢查軸承座潤滑油油位是否在允許范圍內(nèi)。

5、啟動引風(fēng)機(jī)前，一定要對風(fēng)機(jī)進(jìn)行盤車，確認(rèn)轉(zhuǎn)動靈活，無卡死相碰等現(xiàn)象時，方可進(jìn)行下步操作。

6、關(guān)閉引風(fēng)機(jī)風(fēng)門調(diào)節(jié)閥，打開引風(fēng)機(jī)出口方閥。

7、引風(fēng)機(jī)啟動時間，不允許超過20秒，如超過20秒則視為啟動失敗，應(yīng)查明啟動失敗原因。

8、引風(fēng)機(jī)在冷態(tài)下最多允許啟動兩次，兩次啟動時間應(yīng)間隔30分鐘以上。9、710KW引風(fēng)機(jī)運(yùn)行參數(shù)，引風(fēng)量Q=346000-376000m3/h臺，負(fù)壓值4880-5230Pa,額定電壓U=10KV，額定電流I=52A,電機(jī)轉(zhuǎn)速994r/min.注:每臺設(shè)備額定電流不同需安實(shí)際情況而定.10風(fēng)機(jī)運(yùn)行中軸承座溫度不允許超過60攝氏度，電機(jī)定子溫升不允許超過100℃。

11、風(fēng)機(jī)正常運(yùn)行中，風(fēng)門開度應(yīng)保持在95%以下。

12、引風(fēng)機(jī)正常運(yùn)行時，風(fēng)門開度不允許停留在40％-60％之間。

13、女職工查看軸承溫度時，一定要戴好安全帽，將頭發(fā)束起，防止轉(zhuǎn)軸傷人。

14、巡視人員要經(jīng)常檢查引風(fēng)機(jī)軸承座油位，油位過高、過低都應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，并且做好記錄。

15、每三個月或發(fā)現(xiàn)軸承座機(jī)油變質(zhì)時，要進(jìn)行換油，并做好記錄，引風(fēng)機(jī)使用潤滑油為32#機(jī)械油。

16、引風(fēng)機(jī)運(yùn)行時，要經(jīng)常檢查有無震動，相碰等待異常聲音，如有異常立即停車通知檢修人員處理。

17、風(fēng)機(jī)長時間不運(yùn)轉(zhuǎn)時，要有相應(yīng)的防銹措施與定期將轉(zhuǎn)子旋轉(zhuǎn)120°-180°以免主軸彎曲，并清理好設(shè)備及現(xiàn)場。

（五）氧化鋁超濃相輸送系統(tǒng) 1.首先檢查貯倉內(nèi)料源是否充足，如不足要及時補(bǔ)充。

2.按照風(fēng)機(jī)啟動的技術(shù)要求程序，啟動風(fēng)機(jī)，應(yīng)保證系統(tǒng)內(nèi)所有的閥門開關(guān)正確，加料工應(yīng)帶木棰工具隨著料流速度進(jìn)行加料，注意觀察是鏡料的流動情況和料位高度，如發(fā)現(xiàn)料流不正常，要及時查找原因。

3.用木棰敲擊每臺槽的下料管，判斷料管內(nèi)是否滿料，或通過視鏡觀察，如料為超過溜槽一半以上，就可確定前一臺電解槽料已加滿，當(dāng)檢查確定電解槽加滿時應(yīng)當(dāng)立即關(guān)閉風(fēng)機(jī)，完成一次加料工作。

4．判斷電解槽上加料是否正常，可用手按壓槽上軟連接濾布桶，有料流動的感覺證明正常。

（六）平衡溜槽流量

1.打開溜槽上方蓋板，查看兩側(cè)是否平衡。

2.若有流量大的一側(cè)將溜槽下方風(fēng)管開的小一些。3.直到兩邊溜槽相差不大，蓋好流槽蓋板。4打開除塵器處理單元： 5.打開變頻給料機(jī)。6.將氣缸關(guān)閉。

7.用鋼條將出氣通道蓋板鎖住，防止其關(guān)閉。

（七）給車間天車加保溫材料

1.打開控制箱開關(guān)。

2.打開氣動閥門開關(guān)，使出料閥門打開。

3.啟動螺旋給料機(jī)電機(jī)，等待料管內(nèi)的料排空。4.打開料倉閥門。

5.加滿料之后，依次按相反的順序關(guān)閉開關(guān)。注意關(guān)閉料倉閥門，待電機(jī)運(yùn)行10秒左右再操作，防止電機(jī)卡死。

三、實(shí)習(xí)后分析、總結(jié)

經(jīng)過這一段不算長的時間實(shí)習(xí)，我學(xué)到不少東西。學(xué)習(xí)不是只為了應(yīng)付考試，而是為了獲取知識，獲取工作技能，也就是說在學(xué)校學(xué)習(xí)是為了能夠適應(yīng)社會的需要，學(xué)到能保證能夠完成將來的工作的本領(lǐng)。然而真正的踏入社會跟學(xué)校的巨大差距讓很多人一時難以接受，因此能夠以進(jìn)入公司實(shí)習(xí)來作為緩沖，是件很有必要的事。在實(shí)習(xí)期間可以認(rèn)識到理論跟實(shí)際工作中的差別，真正體做到學(xué)以至用。

接觸工作后才發(fā)現(xiàn)真正的現(xiàn)實(shí)工作跟實(shí)驗室的理想狀態(tài)的動手有著很大的區(qū)別，發(fā)現(xiàn)原來自己什么都不會。沒有一點(diǎn)經(jīng)驗，很難把現(xiàn)實(shí)跟理論結(jié)合。理論上的東西很多都得經(jīng)過改動才能用到實(shí)際操作中，這就需要有豐富的工作經(jīng)驗，真正了解現(xiàn)場才能有針對性的做變動。

還有，現(xiàn)場不比實(shí)驗室的條件。實(shí)驗室基本把危險因素都去掉了，而現(xiàn)場操作不是開玩笑的，存在很多不確定因素，只要不小心極易造成危險。因此，廠里整天強(qiáng)調(diào)安全生產(chǎn)，安全第一，預(yù)防為主。可是依然還有安全事故發(fā)生，這就要求我們自己要注意安全，在工作中不能有絲毫的馬虎，要時時刻刻嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真對待每一件事。

第三篇：鋁業(yè)總結(jié)

鋁產(chǎn)品的生產(chǎn)流程共分為鋁土礦的開采（中鋁集團(tuán)——上游企業(yè)）、氧化鋁的生產(chǎn)（我國氧化鋁產(chǎn)地主要分布在山東河南山西廣西貴州等地）、電解鋁的生產(chǎn)（需消耗氧化鋁，生產(chǎn)成本主要是電力資源和氧化鋁資源，主要產(chǎn)地在新疆山東河南等地，其中新疆近年發(fā)展速度極快，主要原因是擁有豐富的煤礦資源，自建電廠電力資源成本低，2014年前三季度新疆電解鋁生產(chǎn)量增加了79·9％）、鋁制品的生產(chǎn)（下游加工企業(yè)，主要分為鋁板鋁帶等12大類270多種產(chǎn)品）、再生鋁的加工（使用鋁制品廢料進(jìn)行重新軋制，鋁制品可多次循環(huán)利用，損耗率不超過5％）。

我國鋁土礦的開采全部歸于中國鋁業(yè)集團(tuán)，中國鋁業(yè)集團(tuán)同時也是我國生產(chǎn)氧化鋁和電解鋁最大的企業(yè)，2013年全年氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到900萬噸，電解鋁產(chǎn)量300萬噸，2014年有望達(dá)到氧化鋁產(chǎn)量1300萬噸，電解鋁321萬噸。

我國氧化鋁的生產(chǎn)除去中國鋁業(yè)集團(tuán)外主要分布在山東，河南，廣西，山西，貴州等省份地區(qū)，2013年全國氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到4450萬噸，是世界第一氧化鋁生產(chǎn)大國。

我國電解鋁的生產(chǎn)主要分布在新疆，河南，山東，貴州，甘肅，青海，內(nèi)蒙古等省份，2014年新疆電解鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，前三季度增長率高達(dá)79·9％，而內(nèi)地電解鋁生產(chǎn)企業(yè)受電力資源費(fèi)用的制約近年來已處于下降態(tài)勢，我國電解鋁生產(chǎn)的重心在逐漸向西部偏移，西部生產(chǎn)電解鋁的優(yōu)勢為礦產(chǎn)煤炭資源豐富，自建電廠發(fā)電成本低廉，擁有更大的價格優(yōu)勢，目前西南部電解鋁的產(chǎn)量已占我國電解鋁總產(chǎn)量的65％。

鋁制品的分類主要有鋁板，鋁帶，鋁箔，鋁型材，鋁管，鋁棒，鋁線，鋁錠，鋁鑄鍛件，鋁粉，鋁合金制品以及氧化鋁等12大類，每個類別里又分為各種不同特性和應(yīng)用范圍的小類別，共270余種。鋁制品加工企業(yè)一般稱為鋁產(chǎn)業(yè)的下游企業(yè)，國內(nèi)鋁制品加工企業(yè)眾多，產(chǎn)品種類繁雜，質(zhì)量參差不齊。

再生鋁產(chǎn)業(yè)是鋁回收再制造的重要支柱，鋁制品的損耗率一般很低，不超過5％，所以廢舊鋁制品的回收再制造是鋁制品生產(chǎn)企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)來源之一，也是資源循環(huán)利用的一種表現(xiàn)。

第四篇：中國化學(xué)工程股份有限公司財務(wù)分析報告

中國化學(xué)工程股份有限公司財務(wù)分析報告

一．公司簡歷中國化學(xué)工程股份有限公司（簡稱“中國化學(xué)”，英文 China National Chemical Engineering Co., LTD.縮寫 CNCEC）是由中國化學(xué)工程集團(tuán)公司（簡稱“中國化學(xué)集團(tuán)”）作為主發(fā)起人、聯(lián)合神華集團(tuán)有限責(zé)任公司和中國中化集團(tuán)公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。

證券簡稱：中國化學(xué)。股票代碼：601117

公司所在地：中國北京市東城區(qū)東直門內(nèi)大街2號

投資地域：投資領(lǐng)域：

主營業(yè)務(wù)：★建筑工程、基礎(chǔ)設(shè)施工程和境外工程的承包

★化工、石油、醫(yī)藥、電力、煤炭工業(yè)工程的承包★工程咨詢、勘察、設(shè)計、施工及項目管理和服務(wù)

★環(huán)境治理

★技術(shù)研發(fā)及成果推廣

★管線、線路及設(shè)備成套的制造安裝

★進(jìn)出口業(yè)務(wù)；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營

★工業(yè)裝置和基礎(chǔ)設(shè)施的投資和管理

中國化學(xué)工程股份有限公司的核心競爭力在于它擁有精良的技術(shù)，CNCEC先后獲得國家及省部級各類獎項874項，擁有國家級和省部級工法189項，擁有專利技術(shù)106項，專有技術(shù)58項，并在石油能源的替代產(chǎn)品如甲醇等、太陽能能源涉及的硅材料等能源產(chǎn)品工業(yè)化領(lǐng)域擁有一批專有技術(shù)或技術(shù)專長。CNCEC于2006年進(jìn)入國家首批創(chuàng)新型企業(yè)試點(diǎn)行列,2007年被國家科學(xué)技術(shù)部等六部門確定為“新一代煤（能源）化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟”理事長單位,2008年成為國家首批創(chuàng)新型企業(yè)。

二．會計報表分析

（一），資產(chǎn)負(fù)債表分析

第五篇：公司財務(wù)分析報告

《公司財務(wù)分析報告》范文

一,總體評述

(一)總體財務(wù)績效水平

根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù),運(yùn)用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進(jìn)行綜合分析,我們認(rèn)為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高.(二)公司分項績效水平

項目

公司評價

二,財務(wù)報表分析

(一)資產(chǎn)負(fù)債表

1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多,為xx萬元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動態(tài)跟蹤與研究.流動資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占xx%.流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%.在流動資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度,說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強(qiáng).信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng),企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風(fēng)險將增大,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動負(fù)債比率為xx%,長期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中,流動負(fù)債減少xx%,長期負(fù)債減少xx%,股東權(quán)益增長xx%.流動負(fù)債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的變化引起流動負(fù)債的下降,主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的降低.本期和上期的長期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為xx%,xx%,該項數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動,資金成本相對比較低.(二)利潤及利潤分配表

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

主營業(yè)務(wù)收入

主營業(yè)務(wù)成本

營業(yè)費(fèi)用

主營業(yè)務(wù)利潤

其他業(yè)務(wù)利潤

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

營業(yè)利潤

營業(yè)外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率(%)

凈利率(%)

成本費(fèi)用利潤率(%)

凈收益營運(yùn)指數(shù)

1.利潤分析

(1)利潤構(gòu)成情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額xx萬元.其中,經(jīng)營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元,占利潤總額xx%.(2)利潤增長情況

本期公司實(shí)現(xiàn)利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業(yè)外收支凈額xx萬元.2.收入分析

本期公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強(qiáng),市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大.3.成本費(fèi)用分析

(1)成本費(fèi)用構(gòu)成情況

本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)成本xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx;營業(yè)費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%;管理費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%;財務(wù)費(fèi)用xx萬元,占成本費(fèi)用總額xx%.(2)成本費(fèi)用增長情況

本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業(yè)費(fèi)用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費(fèi)用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財務(wù)費(fèi)用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)費(fèi)用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費(fèi)用比上年同期減少利潤xx萬元,財務(wù)費(fèi)用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元.本期公司利潤總額增長率為xx%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎(chǔ).5.經(jīng)營成果總體評價

(1)產(chǎn)品綜合獲利能力評價

本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費(fèi)用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步,公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2)收益質(zhì)量評價

凈收益營運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風(fēng)險的指標(biāo).本期公司凈收益營運(yùn)指數(shù)為1.05,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營性收益才是可靠的,可持續(xù)的,因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重.(3)利潤協(xié)調(diào)性評價

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平.主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高,成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費(fèi)用增長率為xx%.說明公司營業(yè)費(fèi)用率有所下降,營業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費(fèi)用的控制水平.管理費(fèi)用增長率為xx%.說明公司管理費(fèi)用率有所下降,管理費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平.財務(wù)費(fèi)用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費(fèi)用率有所下降,財務(wù)費(fèi)用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費(fèi)用的控制水平.(三)現(xiàn)金流量表

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:

項目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

總現(xiàn)金流入量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

總現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量凈額

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.2.現(xiàn)金流動性分析

(1)現(xiàn)金流入負(fù)債比

現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo).該指標(biāo)越大,償債能力越強(qiáng).本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.59,較上年同期大幅提高,說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強(qiáng),現(xiàn)金支付能力快速提高,債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力.本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高,現(xiàn)金流動性的小幅增強(qiáng),有利于公司的持續(xù)發(fā)展.三,財務(wù)績效評價

(一)償債能力分析

相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

項目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

流動比率

速動比率

資產(chǎn)負(fù)債率(%)

有形凈值債務(wù)率(%)

現(xiàn)金流入負(fù)債比

綜合分?jǐn)?shù)

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為52.79,較上年同期提高38.15%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動,是引起償債能力變化的主要指標(biāo).(二)經(jīng)營效率分析

相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

項目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

營業(yè)周期(天)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的.公司本期經(jīng)營效率綜合分?jǐn)?shù)為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績,公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,降低經(jīng)營風(fēng)險開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內(nèi)部看,公司經(jīng)營效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在經(jīng)營效率中,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動,是引起經(jīng)營效率變化的主要指標(biāo).(三)盈利能力分析

相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

項目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

總資產(chǎn)報酬率(%)

凈資產(chǎn)收益率(%)

毛利率(%)

營業(yè)利潤率(%)

主營業(yè)務(wù)利潤率(%)

凈利潤率(%)

成本費(fèi)用利潤率(%)

企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場上非常有競爭力,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費(fèi)用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標(biāo).(五)企業(yè)發(fā)展能力分析

相關(guān)財務(wù)指標(biāo):

項目

當(dāng)期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

主營收入增長率(%)

凈利潤增長率(%)

流動資產(chǎn)增長率(%)

總資產(chǎn)增長率(%)

可持續(xù)增長率(%)

企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展,通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分?jǐn)?shù)為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在擴(kuò)大市場需求,提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步,公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大.從行業(yè)內(nèi)部看,公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平,本期公司在擴(kuò)大市場,提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平,未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴(kuò)大這種優(yōu)勢.在成長能力中,凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標(biāo).總則

第一條 為了規(guī)范公司的財務(wù)分析內(nèi)容和格式，全面揭示經(jīng)濟(jì)活動及其效果，切實(shí)發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作

用，特制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定適應(yīng)于本集團(tuán)的所有核算單位，包括獨(dú)立核算單位和單獨(dú)核算單位。

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況

第三條 各項指標(biāo)數(shù)值的計算填列。

（一）各指標(biāo)的計算口徑和格式按附表一和企業(yè)財務(wù)分析表進(jìn)行。

（二）表中的計劃數(shù)指各公司每的承包指標(biāo)數(shù)。

（三）工業(yè)企業(yè)應(yīng)揭示工業(yè)產(chǎn)品銷售率及上年同期對比的增減水平。

（四）投資收益率指標(biāo)只限于分析填列。

財務(wù)狀況分析

第四條 生產(chǎn)經(jīng)營狀況分析

從產(chǎn)量、產(chǎn)值、質(zhì)量及銷售等方面對公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營活動作一簡單評價并與上年同期水平作一對比說明。

第五條 成本費(fèi)用分析

（一）原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說明。

（二）管理費(fèi)用與銷售費(fèi)用的增減變化情況（與上期對比）并分析變化的原因，對業(yè)務(wù)費(fèi)、銷售傭金單列分析。

（三）以本期各產(chǎn)品產(chǎn)量大小為依據(jù)確定本公司主要產(chǎn)品，分析其銷售毛利，并根據(jù)具體情況分析降低產(chǎn)品單位成本的可行途徑。

第六條 利潤分析

（一）分析主要業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例（主要業(yè)務(wù)利潤按工業(yè)、貿(mào)易和其他行業(yè)分為產(chǎn)品銷售利潤、商品銷售

利潤和營業(yè)利潤）。

（二）對各項投資收益、匯總損益及其他營業(yè)收入作出說明。

（三）分析利潤無成情況及其原因。

第七條 資金的籌集與運(yùn)用狀況分析

（一）存貨分析

1.根據(jù)產(chǎn)品銷售率分析本公司產(chǎn)銷平衡情況。

2.分析存貨積壓的形成原因及庫存產(chǎn)品完好程度。

3.本期處理庫存積壓產(chǎn)品的分析，包括處理的數(shù)量、金額及導(dǎo)致的損失。

（二）應(yīng)收賬款分析

1.分析金額較大的應(yīng)收賬款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進(jìn)度情況。

2.本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應(yīng)說明原因。

3.應(yīng)收賬款中非應(yīng)收貨款部分的數(shù)量，包括預(yù)付貨款、定金及借給外單位的款項等，對于借給外單位和其他用途而

掛應(yīng)收賬款科目的款項應(yīng)單獨(dú)列出并作出說明。

4.季度、分析應(yīng)對應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，予以分類說明。

第八條 負(fù)債分析

（一）根據(jù)負(fù)債比率、流動比率及速動比率分析企業(yè)的償債能力及財務(wù)風(fēng)險的大小。

（二）分析本期增加的借款的去向。

（三）季度分析和分析應(yīng)根據(jù)各項借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項借款的經(jīng)濟(jì)性，以作為調(diào)整借

款渠道和計劃的依據(jù)之一。

第九條 其他事項分析

（一）對發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債項目作出分析說明（如長期投資等）。

（二）對數(shù)額較大的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用超過限度的現(xiàn)金余額作出分析。

（三）對其他影響企業(yè)效益和財務(wù)狀況較大的項目和重大事件作出分析說明。

措施與建議

第十條 通過分析對所存在的問題，提出解決措施和途徑，包括：

（一）根據(jù)分析結(jié)合具體情況，對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營提出合理化建議。

（二）對現(xiàn)行財務(wù)管理制度提出建議。

（三）總結(jié)前期工作中的成功經(jīng)驗。

第十一條 財務(wù)分析應(yīng)有公司負(fù)責(zé)人和填表人簽名，并在第一頁表上的右上蓋上單位公章，如欄目或紙張不夠，請

另加附頁，但要保持整齊、美觀。

第十二條 各企業(yè)財務(wù)分析應(yīng)在每月十號前報財務(wù)管理部，一式二份。

各項財務(wù)指標(biāo)說明

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)收賬款平均點(diǎn)用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

2.流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=（全部流動資金平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

3.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（存貨平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

4.銷售利潤率=銷售利潤（或營業(yè)利潤）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）×100%

5.產(chǎn)品銷售率=本月產(chǎn)品銷售收入÷Σ（各產(chǎn)品產(chǎn)量×銷售單價）×100%

假如有兩家公司在某一會計實(shí)現(xiàn)的利潤總額正好相同，但這是否意味著它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因為這兩家公司的資產(chǎn)總額可能并不一樣，甚至還可能相當(dāng)懸殊。再如，某公司2000實(shí)現(xiàn)稅后利潤100萬元。很顯然，光有這樣—個會計數(shù)據(jù)只能說明該公司在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經(jīng)濟(jì)決策。但是，如果我們將該公司1999實(shí)現(xiàn)的稅后利潤60萬元和1998實(shí)現(xiàn)的稅后利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發(fā)展趨勢，使財務(wù)報表使用者從中獲得更有效的經(jīng)濟(jì)信息。如果我們再將該公司近三年的資產(chǎn)總額和銷售收入等會計數(shù)據(jù)綜合起來進(jìn)行分析，就會有更多隱含在財務(wù)報表中的重要信息清晰地顯示出來。可見，財務(wù)報表的作用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內(nèi)企業(yè)的盈利水平、財務(wù)狀況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經(jīng)濟(jì)決策有用的信息，必須以財務(wù)報表和其它財務(wù)資料為依據(jù)，運(yùn)用系統(tǒng)的分析方法來評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及資金流動情況。據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營前景，從而制定未來的戰(zhàn)略目標(biāo)和作出最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)決策。

為了能夠正確揭示各種會計數(shù)據(jù)之間存在著的重要關(guān)系，全面反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，可將財務(wù)報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財務(wù)比率分析。

一、財務(wù)報表分析技巧之一：橫向分析

橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計報表，即將企業(yè)連續(xù)幾年的會計報表數(shù)據(jù)并行排列在一起，設(shè)置“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個會計項目在比較期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進(jìn)行分析（見下表）。比較利潤及利潤分配表分析：

ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元

項目 2001 2002 絕對增減額 百分率增減額（％）銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 減：銷售費(fèi)用 849000 1325000 476000 56.1 管理費(fèi)用 986000 103000 217000 22.0 息稅前利潤（EBIT）811000 1104000 293000 36.1 減：財務(wù)費(fèi)用 28000 30000 2000 7.1 稅前利潤（EBT）783000 1074000 291000 37.2 減：所得稅 317000 483000 166000 52.4 稅后利潤（EAT）466000 591000 125000 26.8 年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53 加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54 減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 優(yōu)先股股利

現(xiàn)金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32 ①2002，ABC公司的銷售收入比上一增長了2209000元，增幅為28.9％。②ABC公司2002的銷售毛利比2001增加了986000元，增幅達(dá)37.7％。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。

③2002年公司的銷售費(fèi)用大幅度增長，增長率高達(dá)56.1％。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。

④ABC公司2002派發(fā)股利150000元，比上一年增加了20％。現(xiàn)金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。

二、財務(wù)報表分析技巧之二：財務(wù)報表縱向分析

橫向分析實(shí)際上是對不同的會計報表中的相同項目進(jìn)行比較分析；而縱向分析則是相同會計報表各項目之間的比率分析。縱向分析也有個前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財務(wù)報表，即將會計報表中的某一重要項目（如資產(chǎn)總額或銷售收入）的數(shù)據(jù)作為100％，然后將會計報表中其他項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計報表中各個項目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財務(wù)報表中的相對意義。采用這種形式編制的財務(wù)報表使得在幾家規(guī)模不同的企業(yè)之間進(jìn)行經(jīng)營和財務(wù)狀況的比較成為可能。由于各個報表項目的余額都轉(zhuǎn)化為百分率，即使是在企業(yè)規(guī)模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有“可比性”。但是，要在不同企業(yè)之間進(jìn)行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業(yè)都必須屬于同一行業(yè)，并且所采用的會計核算方法和財務(wù)報表編制程序必須大致相同。

仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：

①ABC公司銷售成本占銷售收入的比重從2001的65.4％下降到2002的63.2％。說明銷售成本率的下降直接導(dǎo)致公司毛利率的提高。

②ABC公司的銷售費(fèi)用占銷售收入的比重從200111.1％上升到2002的13.4％，上升了2.3％。這將導(dǎo)致公司營業(yè)利潤率的下降。

③ABC公司綜合的經(jīng)營狀況如下：2002的毛利之所以比上一年猛增了37.3％，主要原因是公司的銷售額擴(kuò)大了28.9％，銷售額的增長幅度超過銷售成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對于公司毛利的快速增長來說，公司的凈利潤的改善情況并不理想，原因是銷售費(fèi)用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。

三、財務(wù)報表分析技巧之三：趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是采用環(huán)比的方式進(jìn)行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續(xù)幾年財務(wù)報表中的某些重要項目的數(shù)據(jù)集中在一起，同期年的相應(yīng)數(shù)據(jù)作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業(yè)在若干年內(nèi)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的變化趨勢相當(dāng)有用。趨勢分析首先必須選定某一會計為基年，然后設(shè)基年會計報表中若干重要項目的余額為100％，再將以后各的會計報表中相同項目的數(shù)據(jù)按基年項目數(shù)的百分率來列示。

下面，將趨勢分析的技巧運(yùn)用于ABC公司1999——2002的會計報表，以了解該公司的發(fā)展趨勢。

根據(jù)ABC公司的會計報表編制如下表格。

ABC公司1999——2002部分指數(shù)化的財務(wù)數(shù)據(jù)

項目 1999（％）2000（％）2001（％）2002（％）貨幣資金 100 189 451 784 咨產(chǎn)總額 100 119 158 227 銷售收入 100 107 116 148 銷售成 100 109 125 129 凈利潤 100 84 63 162 從ABC公司1999——2002會計報表的有關(guān)數(shù)據(jù)，我們了解到，ABC公司的現(xiàn)金額在三年的時間內(nèi)增長將近八倍！公司現(xiàn)金的充裕一方面說明公司的償債能力增強(qiáng)；另一方面也意味著公司的機(jī)會成本增大，公司大量的現(xiàn)金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基年增長了幾乎50％，說明公司這幾年的促銷工作是卓有成效的。但銷售收入的增長幅度低于成本的增長幅度，使公司在2000年和2001的凈利潤出現(xiàn)下滑，這種情況在2002得到了控制。但從公司總體情況來看，1999——2002年間，公司的資產(chǎn)總額翻了一倍多，增幅達(dá)127％。相比之下，公司的經(jīng)營業(yè)績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點(diǎn)。這說明ABC公司的資產(chǎn)利用效率不高，公司在生產(chǎn)經(jīng)營方面還有許多潛力可挖掘。

四、財務(wù)報表分析技巧之四：財務(wù)比率分析

財務(wù)比率分析是財務(wù)報表分析的重中之重。財務(wù)比率分析是將兩個有關(guān)的會計數(shù)據(jù)相除，用所求得的財務(wù)比率來提示同一會計報表中不同項目之間或不同會計報表的相關(guān)項目之間所存在邏輯關(guān)系的一種分析技巧。然而，單單是計算各種財務(wù)比率的作用是非常有限的，更重要的是應(yīng)將計算出來的財務(wù)比率作各種維度的比較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，以便及時調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)營決策。財務(wù)比率分析有一個顯著的特點(diǎn)，那就是使各個不同規(guī)模的企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)化。正是由于這一特點(diǎn)，使得各企業(yè)間的橫向比較及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的比較成為可能。舉例來說，國際商業(yè)機(jī)器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產(chǎn)和銷售計算機(jī)的著名企業(yè)。從這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統(tǒng)地進(jìn)行總額的比較并無多大意義，因為IBM的資產(chǎn)總額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。所以，分析時絕對數(shù)的比較應(yīng)讓位于相對數(shù)的比較，而財務(wù)比率分析就是一種相對關(guān)系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規(guī)模相差懸殊的企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況的有效工具。財務(wù)比率分析根據(jù)分析的重點(diǎn)不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務(wù)結(jié)構(gòu)分析，又稱財務(wù)杠稈分析；③企業(yè)營運(yùn)能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標(biāo)有關(guān)的股票投資收益分析。

1.短期償債能力分析。任何一家企業(yè)要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，手中必須持有足夠的現(xiàn)金以支付各種費(fèi)用和到期債務(wù)，而最能反映企業(yè)的短期償債能力的指標(biāo)是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，即：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；（2）速動比率是將流動資產(chǎn)剔除存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額與流動負(fù)債的比率，即：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債。速動比率是一個比流動比率更嚴(yán)格的指標(biāo)，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業(yè)償付短期債務(wù)的能力。一般來說，流動比率保持在2：

1、速動比率保持在1：1左右表明企業(yè)有較強(qiáng)的短期償債能力，但也不能一概而論。事實(shí)上，沒有任何兩家企業(yè)在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業(yè)來說預(yù)示著嚴(yán)重問題的財務(wù)比率，但對另一家企業(yè)來說可能是相當(dāng)令人滿意的。

2.財務(wù)結(jié)構(gòu)分析。權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性及穩(wěn)定性通常能夠反映企業(yè)的長期償債能力。當(dāng)企業(yè)通過固定的融資手段對所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行資金融通時，該企業(yè)就被認(rèn)為在使用財務(wù)杠桿。除企業(yè)的經(jīng)營管理者和債權(quán)人外，該企業(yè)的所有者和潛在的投資者對財務(wù)杠桿作用也是相當(dāng)關(guān)心的，因為投資收益率的高低直接受財務(wù)杠桿作用的影響。衡量財務(wù)杠桿作用或反映企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的財務(wù)比率主要有：（1）資產(chǎn)負(fù)債率（%）=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)；該比率過高，表明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大，企業(yè)重新舉債的能力將受到限制。（2）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷權(quán)益總額。毫無疑問，這個倍數(shù)越高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就越高。（3）負(fù)債與業(yè)主權(quán)益比率（%）=（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100％。該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人 權(quán)益受到的保障程度越高。反之，說明企業(yè)利用較高的財務(wù)杠桿作用。（4）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用。該指標(biāo)既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提條件，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。企業(yè)若要維持正常的償債能力，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于1，且倍數(shù)越高，企業(yè)的長期償債能力也就越強(qiáng)。一般來說，債權(quán)人希望負(fù)債比率越低越好，負(fù)債比率低意味著企業(yè)的償債壓力小，但負(fù)債比率過低，說明企業(yè)缺乏活力，企業(yè)利用財務(wù)杠桿作用的能力較低。但如果企業(yè)舉債比率過高，沉重的利息負(fù)擔(dān)會壓得企業(yè)透不過氣來。

3.企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利能力分析。企業(yè)財務(wù)管理的一個重要目標(biāo)，就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資源的最優(yōu)配置，經(jīng)營效率是衡量企業(yè)整體經(jīng)營能力高低的一個重要方面，它的高低直接影響到企業(yè)的盈利水平。而盈利能力是企業(yè)內(nèi)外各方都十分關(guān)心的問題，因為利潤不僅是投資者取得投資收益、債權(quán)人取得利息的資金來源，同時也是企業(yè)維持?jǐn)U大再生產(chǎn)的重要資金保障。企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟(jì)效益。反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率和盈利能力的財務(wù)指標(biāo)主要有：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款凈額；（2）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷固定資產(chǎn)凈額；（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均資產(chǎn)總額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經(jīng)營利潤率=經(jīng)營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報酬率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×經(jīng)營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權(quán)益×100％（投資報酬率×權(quán)益乘數(shù)）。以上八項指標(biāo)均是正指標(biāo)，數(shù)值越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟(jì)效益。

4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對于投資者的決策來說是非常重要的。然而，潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優(yōu)決策，光依靠股票市價所提供的信息是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因為不同上市公司發(fā)行在外的股票數(shù)量、公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤以及派發(fā)的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務(wù)報表所提供的有關(guān)信息綜合起來分析，以便計算出公司股東和潛在投資者都十分關(guān)心的財務(wù)比率，這些財務(wù)比率是幫助投資者對不同上市公司股票的優(yōu)劣做出評估和判斷的重要財務(wù)信息。反映股票投資收益的市場測試比率主要有：

①普通股每股凈收益=（稅后凈收益-優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。通常，公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大、預(yù)期利潤的增長都會使公司的股票市價上漲。因此，普通股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著極大的興趣，認(rèn)為它是評估一家企業(yè)經(jīng)營業(yè)績以及不同的企業(yè)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)。

②市盈率=每股現(xiàn)行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經(jīng)營前景良好、很有發(fā)展前途的公司的股票市盈率趨于升高；而發(fā)展機(jī)會不多、經(jīng)營前景暗淡的公司，其股票市盈率總是處于較低水平。市盈率是被廣泛用于評估公司股票價值的一個重要指標(biāo)。特別是對于一些潛在的投資者來說，可根據(jù)它來對上市公司的未來發(fā)展前景進(jìn)行分析，并在不同公司間進(jìn)行比較，以便最后做出投資決策。③派息率=公司發(fā)行的股利總額÷公司稅后凈利潤總額×100％。同樣是每股派發(fā)1元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮據(jù)的情況下，硬撐著勉強(qiáng)支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發(fā)股利的能力。投資者將自己的資金投資于公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括股利收入和資本收益。對于常年穩(wěn)定的著眼于長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用于公司內(nèi)部再投資以擴(kuò)大再生產(chǎn)，使公司利潤保持高速增長的勢頭。而公司實(shí)力地位增強(qiáng)，競爭能力提高，發(fā)展前景看好，公司股票價格就會穩(wěn)步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不愿意用現(xiàn)在的股利收入與公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發(fā)放股利以便將其作為一個可靠而穩(wěn)定的收入來源。

④股利與市價比率=每股股利發(fā)放額÷股票現(xiàn)行市價×100％。這項指標(biāo)一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資這種股票而轉(zhuǎn)向其它投資所具有的機(jī)會成本。⑤每股凈資產(chǎn)=普通股權(quán)益÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越高，表明公司的內(nèi)部積累越是雄厚，即使公司處于不景氣時期也有抵御能力。此外，在購買或公司兼并的過程中，普通股每股賬面價值及現(xiàn)行市價是對被購買者或被合并的企業(yè)價值進(jìn)行估算時所必須參考的重要因素。⑥股價對凈資產(chǎn)的倍率=每股現(xiàn)行市價÷每股凈資產(chǎn)。倍率較高，說明公司股票正處于高價位。該指標(biāo)是從存量的角度分析公司的資產(chǎn)價值，它著眼于公司解散時取得剩余財產(chǎn)分配的股份價值。

⑦股價對現(xiàn)金流動比率=每股股票現(xiàn)行市價÷（凈利潤+折舊費(fèi)）÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。這一經(jīng)比率表明，人們目前是以幾倍于每股現(xiàn)金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味著公司股價偏低；反之則表明公司的股價偏高。

總之，近年來大量的經(jīng)濟(jì)案件告訴我們，企業(yè)通過粉飾財務(wù)報表來欺詐投資者的現(xiàn)象越來越多。對于財務(wù)報表使用者來說，閱讀財務(wù)報表時如果不運(yùn)用分析技巧，不借助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數(shù)字，那就難以獲得有用的財務(wù)信息，有時甚至還會被會計數(shù)據(jù)引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中國加入WTO后，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代已經(jīng)到來，企業(yè)間的兼并和個人投資行為越來越普遍，財務(wù)報表使用者只有在閱讀財務(wù)報表的同時，利用分析技巧對企業(yè)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，才能從中獲得對經(jīng)濟(jì)決策更有用的財務(wù)信息。

公司經(jīng)營狀態(tài)中較容易出現(xiàn)的狀況一般表現(xiàn)為： 由于同業(yè)競爭日趨尖銳，致使材料價格偏高，加之公司經(jīng)營效率低落，生產(chǎn)成本增加將更為嚴(yán)重。公司收益率呈長期下降趨勢。因借入資本過多，且歷年盈余再投資能力低；加之受歷年景氣過熱投資過速的影響，造成生產(chǎn)規(guī)模不當(dāng)。公司安定力已呈長期減弱趨勢。公司日常偏重生產(chǎn)問題的解決，營銷活動滯后。同時，應(yīng)收賬款的回收率低。生產(chǎn)計劃與控制計劃配合不當(dāng)。生產(chǎn)設(shè)備的年平均利用率相對較低；材料與產(chǎn)品的廠內(nèi)托運(yùn)路線迂回，人力成本較高；材料管理不規(guī)范，散失走漏現(xiàn)象時有發(fā)生，致使生產(chǎn)成本偏高。公司經(jīng)營能力歷年均未達(dá)到應(yīng)有水準(zhǔn)。4 經(jīng)營均衡性欠考慮，因此造成企業(yè)增長速度始終不及同業(yè)其它公司；生產(chǎn)安排紊亂，客戶滿意度低；銷售人員取巧，從中抽取回扣，這是影響公司生存發(fā)展的嚴(yán)重問題。公司成長力等各項之間不匹配。因此，可以將這些情況歸屬為四級狀況，可以通過四種方式來進(jìn)行分析。受益力分析

目的： 了解公司獲利狀況； 2 自有資金累計能力； 3 償付本息能力； 公司的制品、商品、服務(wù)，到底以多少的獲利率在從事銷售。工具： 營業(yè)收入凈益率＝本期凈利／銷貨凈額 表示銷貨一單位能獲利多少？ 越高越好，一般10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕

若營業(yè)收入凈益率高，銷貨收入偏低者〔即資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)率低〕，總體公司獲益力亦低 2 投資報酬率＝本期凈利／資產(chǎn)總額

表示資金一元能獲利多少？ 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低

總資本凈益率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率子