第一篇：股份公司財務分析報告

股份公司財務分析報告

一、簡介(一)公司背景夏新電子股份有限公司原名“廈門夏新電子股份有限公司”，于7月25日更名為現在“夏新電子股份有限公司”，股票簡稱由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經廈門市人民政府廈府(1997)057號文、廈門市經濟體制改革委員會廈體改(1996)080號文批準,在對廈新電子有限公司進行部分改組的基礎上,由廈新電子有限公司、中國電子租賃有限公司、中國電子國際貿易公司、廈門電子器材公司、廈門電子儀器廠、成都廣播電視設備(集團)公司等六個股東共同作為發起人,1997年4月24日,經中國證監會(1997)176號文批準,以向社會公眾募股方式設立。1997年5月23日,取得廈門市工商行政管理局核發的企業法人營業執照。注冊資本原為人民幣18800萬元,1999年度實施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬元;實施每10股送2股方案后注冊資本增至

42984萬元。公司現有總股本42984萬股，其中：國家股萬股,境內法人股萬股,境內上市的人民幣流通股17280萬股。公司法定代表人:柳學宏。主要經營聲像電子產品、通訊電子產品、辦公自動化產品及其他機械電子產品的開發與制造等。公司從以家用電子產品的生產型企業成功地轉型到以通信終端產品生產為主的企業，目前手機產品占主營業務收入的80%以上，成為國內主要的手機制造商之一。中國。(二)國內及國際未來經濟展望十六大報告對于中國未來20年的戰略規劃是，我國將全面進入小康社會。未來20年，中國經濟將再翻一番，對于中國本土的公司來說，這將是一個爆發式的發展過程，一批國際經濟巨人將成長起來。過去20年，在跨國公司進入中國市場的同時，一批中國本土公司已經成長起來了，尤其在家電、手機、服裝等行業，中國本土公司已經出手國際牌了;未來20年，一定會有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場上。未來國際經

濟方面，世界經濟總體呈現走強態勢。預計在未來5年內，世界經濟的年均增長率將高于20世紀90年代，可望達到%;發達國家依然將是世界經濟增長的主導，而發展中國家的經濟增長速度繼續高于發達國家?？萍歼M步的突飛猛進，經濟全球化的深入發展，全球產業結構的大調整，特別是信息技術繼續釋放潛力及網絡經濟的高速擴張，以及各國經濟合作和協調加強等積極因素，將繼續為世界經濟的持續發展提供重要的基礎。(三)行業綜觀及重要議題目前,我國擁有全球手機近1/3產量和約1/5的銷售市場,是全球最重要的手機生產銷售中心。國產手機市場占有率到已達60%以上，行業銷售冠軍也由摩托羅拉,諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業。國產品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場長達十年的壟斷格局。在不久前結束的”中國市場產品質量用戶滿意度調查”中,國產品牌以絕對優勢選票超過眾多洋品牌。這表明國產品牌

手機正逐漸占據市場競爭的制高點,成為國內手機市場的主導力量。國內手機廠商在努力開拓國內市場的同時,進一步加大開拓國際市場力度,他們紛紛在國外開設辦事機構，加大產品出口量。這些努力使得去年1-10月國產品牌手機出口占國內銷售比例由上年的2%上升到6%。但是隨著競爭的加劇，國內手機廠商存在的問題也日益凸現，突出表現在產品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠商盈利的瓶頸。同時技術上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭?？梢哉f，國產品牌手機的發展已進入一個新時期,即從規模擴張階段轉向提高質量和技術水平階段.。國產品牌應該利用國內已經形成的從芯片，整機設計到組裝制造，從散件到整機的完整移動通信產業鏈，通過加強國內采購配套,降低成本，減少不確定性風險,加快自身發展;要上國產品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產品牌手機出口較少的現狀,在國外廣闊的市場上尋

找發展的機會;同時,國產品牌還應加強核心技術的研制開發,形成具有自主知識產權的技術和產品，增強國際競爭力。此外，在國內外激烈的競爭下，手機業步入微利時代，不少國內生產廠家紛紛實施產品轉型戰略，尋找新的利潤增長點，能否成功實施轉型戰略計劃，亦成為國內眾多手機制造商未來能否持續發展的關鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發展的戰略方向，已成功向市場推出筆記本電腦、液晶電視等產品，并計劃投巨資進軍汽車業，未來機遇和挑戰并存。

二、公司分析(一)公司業績分析從的年報來看，公司全年實現凈利億元，每股收益高達元，凈資產收益率達%，一躍成為上市公司中的明星，同行業中的矯矯者。公司主營業務收入同比增長%(達億元)，其中手機(含小靈通)收入占總收入達%(達億元)，同比增長61%。而在，夏新電子的手機收入僅占總收入的%(億元)。隨著產品結構的調整

和手機產銷規模的增大，公司營業收入的毛利率也從的%提高到34%，每股收益也從的-元增長到的元。凈資產收益率、毛利率、凈利潤率與相比，雖然略有下降(主要為市場競爭激烈，產品價格下調幅度較大)，但仍保持在較高的水平。公司技術開發費的計提從原來占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤的增長幅度也遠遠高于收入的增長幅度，說明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產業結構調整進展相當順利，為今后的發展打下了堅實的基礎。夏新手機的市場定位是中高端移動通訊產品，這也可以從夏新手機的平均銷售價格高于國產手機品牌中平均價格，平均毛利率也高達34%。高價格帶來的高利潤，必將引來國內甚至國外企業的競爭，而且中高端手機市場歷來是國外品牌的傳統領地，可以預見，市場競爭將越來越激烈，公司的利潤將越來越低。同時應注意到，公司的“應收票據”在增加了386858萬元，達942026萬

元，增幅達70%，高額的“應收票據”是否會變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點關注?？傮w看來，公司的各項財務指標均在好轉，股東權益和總資產穩步上升，但是，公司的流動資產里面，變現能力最差的存貨占總資產額的35%，存貨周轉率更是高達100天，如果存貨不能及時消化，隨著時間的推移，存貨的實際價值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來經營構成極大的壓力。(二)公司的未來表現——swot分析s：強項，優勢(外部)在國內有較高的知名度，評選為“中國市場產品質量用戶滿意第一品牌，是國內主要手機生產商之一，同行業排名第六，產品(手機)市場占有率達6%，小靈通產品同行業排名第三。中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。(內部)有著優秀的營銷隊伍及良好營銷策略，較強的科研開發能力，加上具遠見卓識的管理層，致力于發展國產手機的“次核心技術”，成功地實現了產業的轉型，從家電生產企業一躍成為手機生產

行業的矯矯者。w：弱項，劣勢(外部)手機業竟爭日趨激烈，行業毛利率日趨下降，公司走的是中高端產品路線，而該層次產品受國外知名品牌的沖越來越大，加之缺乏核心技術，新產品開發滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點力不從心。低端產品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場。國際市場方面因品牌的國際知名度不高，海外市場拓展困難。公司已確立的“3c”產品的戰略布局，將面臨產業整合的困難，在近期內難見成效，未來形勢不容樂觀。(內部)公司員工整體素質不高，作為技術生產型企業?？埔陨蠈W歷僅占員工總人數16%;公司實施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術人員，激勵機制不夠全面;從股權結構上看，夏新電子有限公司持有%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過多的關聯交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費，未能作出合理的解釋，易產生誠信危機;

公司產能過剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進軍并無任何優勢的it業，投產筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩定發展不利。o：機會，機遇(外部)展望未來，中國經濟的平穩增長，城市化進程的加快和農民收入水平的提高，為手機市場的發展提供了良好的消費環境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求，仍將推動產品的更新和市場的增長。同時，數據業務與應用內容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動下。據預計，今后5年，中國手機市場將以%的復合增長率繼續保持穩定的增長，市場銷售額將達到1200億元。(內部)公司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場知名度，公司轉型生產gsm手機后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發展的戰略方向。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr，第一部國產grps手機等，自

主開發的筆記本電腦、液晶電視一經推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進軍汽車產業，生產車載電視、車載電話等全套汽車電子產品，介入汽車電子這一新興朝陽產業，將成為公司新的發展機遇。t：威脅，競爭對手(外部)目前手機市場的竟爭越來越激烈，不斷的價格戰使得行業利潤步入微利時代，國內競爭對手主要來自波導、tcl、康佳等生產企業。隨著通信行業的進一步放開，國際品牌對行業的沖擊更加嚴重，而國外主要生產的是中高端產品，對以中高端產品為主的夏新公司更是雪上加霜。

第二篇：股份公司財務分析

蘭州黃河企業股份有限公司（000929）2007-2010年

財務分析報告

一、經營業績概況

蘭州黃河2007-2010年的主要經營業績指標如下表所示：

2008年較2007年主營業務收入較上年大幅增長，增長了123.33%。主要是由于：

1、麥芽產業產銷兩旺，價格大幅上升,盈利能力增強。

2、報告期內出售子公司，上年未實現關聯交易利潤本年實現。

3、報告期內出售子公司,取得投資收益。

4、報告期內公司強化精細管理，挖潛增效。

2009年較2008年主營業務收入呈下降趨勢，1、營業收入較上年減157,401,219.45 元，主要是麥芽銷量、銷售單價均下降所致。

2、營業成本較上年減少108,583,464.06 元，主要系生產卓越化項目全面實施、麥芽銷量下降及單位成本下降所致。

3、營業稅金及附加：較上年減少4,729,174.26 元，主要系主業啤酒銷量下降所致。

4、銷售費用：較上年減少

7,433,537.26 元，主要是由于麥芽業務銷量下降，相應的運雜費減少。

5、營業外收入：較上年減少2,595,862.41 元，主要系上處置子公司實現內部交易所致。

6、營業外支出較上年減少4,081,509.28 元，主要系上年公益捐贈及處置固定資產較多。

2010年較2009年年主營業務收入呈下降趨勢，但營業利潤和凈利潤都呈上漲趨勢，主要原因是：

1、生產卓越化項目全面實施及麥芽、麥芽銷量下降及單位成本下降使得營業成本較上年減少76,216,000.79元；

2、啤酒銷量增加致使消費稅增加使得營業稅金及附加較上年增加1,558,811.56元；

3、銷售費用較上年增加9,431,653.38元，是由于本期啤酒銷量增加相應促銷費用增加所致；

4、本期工資水平提高致使管理費用較上年增加6,838,855.12元。

二、盈利能力分析

蘭州黃河主要盈利能力指標如下：

蘭州黃河的毛利率、主營業務利潤率指標一直保持穩定,而公司的營業利潤率、銷售凈利率、凈資產收益率等指標則逐年提高。其原因是由于管理改革和理順了營銷渠道所致。公司在增加營業收入額的同時，必須獲得相應的凈利潤，才能使營業凈利率保持不變或有所提高。

1、資產周轉能力

公司的資產周轉能力指標如下：

蘭州黃河的存貨周轉率在2007年和2009年有所上升，2010年又回到之前水平，在此期間存貨周轉率都保持在一個相對平衡的水平；而總資產周轉率和應收賬款周轉率都保持在一個較高水平，說明該公司的銷售能力和應收賬款的回收能力較強。

2、成本費用控制水平

公司成本、費用如下表：

蘭州黃河的主營業務成本在收入中占的比重在2008年以后呈現出逐年降低的趨勢；銷售費用處在一個上下波動的局面，主要是由于采取各種銷售手段擴大銷售額和適應市場需求所致；管理費用的每年增減變化是由于人工費用的增減所致；財務費用是由于支付各種籌資的利息費用所致，而該公司的財務費用處于一個強勢增長態勢，說明在籌資方面存在很大問題。

三、償債能力分析

該公司的流動比率在2010年遠遠高于以前年份，并且具有較高值，說明該公司的短期償債能力強勁；其速動比率在2010年超過1，這說明該公司具有較強的短期償債能力，而以前年份速動比率小于1，說明其短期償債能力偏低。公司在2007年具有較高的舉債，2008年以后各年其產權比率逐漸降低，說明該公司的股東資本大于借入資本，屬于低風險、低報酬的財務結構。2009年和2010年該公司沒有長期借款，主要系報告期償還部分已到期長期借款和將部分將于一年內到期的長期借款重分類至“一年內到期的非流動負債”項目反映。

四、現金流量分析

公司現金流量的總體情況如下：

經營活動現金凈流量為負,是由于在這一時期麥芽業務下滑及采購商品支付較多；投資資活動現金凈流量為負,其原因主要是公司固定投入的減少?；I資活動現金凈流量為負，其主要原因是由于收購原料的借款增加。

五、成長能力

蘭州黃河的主營業務收入呈逐年下降趨勢，凈利潤呈現著高速增長，2010年，凈資產收益率、每股收益等指標也保持逐年恢復增長的趨勢。公司營銷、研發等核心競爭力的增強以及財務管理水平的提高,必將對凈資產收益率、每股收益等投資者關心的指標穩定增加,起到了決定性的作用。

六、分析結論

經營業績良好。凈利潤、利潤總額、營業利潤、每股收益 每股凈資產一直呈上升趨勢，尤其在2010年上漲甚是迅猛；主營業務利潤呈平衡發展態勢。但受采購費用和相關產品及市場競爭的影響，主營業務收入一直處于下降趨勢。

盈利能力較強。各項利潤率指標均為正,并且能夠達到一個高的水平。總資產周轉率、存貨周轉率、應收帳款周轉率均處于較高的水平，說明其應收賬款的收回速度快、銷售能力強。

財務狀況。公司的短期償債能力較高，但其負債率也較高，且負債結構不盡合理。2009和2010年該公司都未募集長期借款，至2010年末，以前募集的資金已全部使用完畢，存在債務融資的困難。

現金流量穩定。經營活動現金流量一直為正,投資活動現金流量一直為負,既保證公司日常經營活動的正常進行,又一定程度上保證了公司的發展后勁。

除此之外，公司應注意優化資本結構和負債結構,將負債融資控制在合理范圍之內,為股東創造更大財富；注意采用長期負債的融資方式,減輕對短期借款的依賴。

第三篇：28南海股份公司財務分析報告

28南海股份公司財務分析報告

一、總體財務績效水平

根據規定2008年月12月底1日公開發布的數據分析，我以為本公懷本期財務狀況比去年同期穩步有所增長。

二、財務報表分析

1、企業自身的資產比去年同期增長率122948.96元，資產的變化中可供出售金融資產增長最多為啥59140元，交易性金融資產次之，為啥14400元，企業將資金的重點向金融資產方向轉移，應該隨時注意金融資產的行情變化，適時作出恰當的決策，確保企業的資金投入獲流動資產中，應收款項增長比例較大，應收帳款與收和比為72%，建議加大收欠力度，改進管理方法。

2、企業自身負債及所有者權益狀況及變化說明：

從負債與所有者權益占總資產比例來看，企業的流動負債比率為何9%，長期負債和所有者權益的比率為0，說明企業資金結構位于正常的水平。

企業增加了短期借款，致使流動負債大幅度增長，企業全部還清了長期借款，使非流動負債為零，說明企業的工期仙劍結構比例有所下降，未分配利潤比去年增長僅843560元，表明企業增加盈余一般，企業長期借款減少幅度小于短期借款增加幅度較大，說明資金成本相對增加較大。

3、利潤分析：

本期公司實現利潤總額為：33029.55元，其中：經營性利潤：53678.55元，銷售利潤率4.1%，資產利潤率3.9%，權益凈利率12.8%。

4、收入與成本費用分析：

本期公司實現主營業務收入：304100元，主營業務成本來751964元，銷售費用：114712元，管理費用：354838.30元，財務費用：751086.13元，營業稅金及附加：27618.12元。

三、財務績效評價：

流動比率：1180869.28/2412080.69=0.49

速動比率：(1180869.28—242359.96)/2412080.69=0.39

資產負債率：（2412080.69-3732908.96）*100%=64.6%

產權比率：（2412080.69/1320828.27）*100%=183%

權益乘數：3732908.96/1320828.27=2.83

有形凈值債務率:[ 2412080.69/(1320828.27-68570.63)]*100%=193%

現金流入負債比:

應收帳款周轉率:3504100/(388890.1+131720)/2=1.7

存貨周轉率:2751964/(242359.96+302040)/2=10

流動資產周轉率: 3504100/(1180869.28+596290)/2=3.9

總資產周轉率: 3504100/(3732908.96 +2609960)/2=1.1

銷售利潤率:144086.69/ 3504100*100%=4.1%

資產利潤率: 144086.69/(3732908.96 +2609960)/2*100%=4.5%

銷售毛利率:[(3504100-2751964)/3504100]*100%=21.5%

第四篇：股份公司財務管理制度

XXX股份有限公司

財務管理制度

2017年12月

XXX股份有限公司 財務管理制度

第一章 總則

第一條 為了加強公司的財務管理和財務監督，規范公司的財務管理和財務監督，規范公司的財務行為，維護投資者和債權人的合法權益，根據《公司法》、《會計法》、《企業會計制度》和有關財務制度規定，制定本制度。

第二條 公司下屬公司均應遵循本制度的規定。公司投資比例占50%以上（含50%）的控股企業，參照本公司的財務制度，結合各自的經營業務特點制訂本公司的財務制度，并報公司備案。

第三條 公司會計核算應當劃分會計期間，分期結算帳目和編制財務會計報告。

會計期間分為、半、季度、月度。會計以公歷起訖日期確定，即從1月1日至12月31日；會計月度：1月份從當月1日起至當月25日止，2月—11月從上月26日起至當月25日止，12月份從上月26日至當月31日；季度以每3個月為核算期，半以每6個月為核算期。

第四條 會計記帳采用借貸記帳法，以人民幣作為記帳本位幣。會計記帳文字使用中文，記帳數字為阿拉伯數字0，1，2，3，4，5，6，7，8，9。

第五條 公司應按規定按期編制財務報告。凡根據有關規定，需對公司財務報告進行審計的，應由具有證券期貨相關業務資格的會計師事務所審計，并由上述會計師事務所蓋章及由兩名或兩名以上具有證券期貨業務資格的注冊會計師簽名蓋章。

各全資、控股公司及對公司財務報告有重大影響的聯營企業的財務報告，也

要按上述要求由同一會計師事務所進行審計。

公司應按規定公告由注冊會計師簽證的財務報告及必要附注和說明。第六條 公司應對擁有其過半數以上權益性資本及其他被公司控制的被投資企業編制合并財務報表。但下列子公司可不納入合并范圍：

1、已準備關停并轉的子公司。

2、按照破產程序，已宣告被清理整頓的子公司。

3、已宣告破產的子公司。

4、準備近期售出而短期持有其半數以上的權益性資本的子公司。

5、非持續經營的所有者權益為負數的子公司。

第七條 公司應建立健全內部財務管理制度，做好財務管理基礎工作，如實反映財務狀況，講究經濟效益，依法計算和繳納國家稅收，維護投資者的利益，并接受主管財政機關的監督檢查。

第八條 公司會計核算采用電子計算機進行，會計電算化軟件及生成的會計憑證、會計帳簿、財務會計報告和其他會計資料，必須符合國家統一的會計制度規定。

第九條 公司財務部門應加強對財會人員的職業道德教育，履行財務管理職責，加強財務預算、財務分析和會計監督，并進一步參與決策，提高公司經濟效益。

第二章 會計機構和會計人員

第九條 公司應設置會計機構，辦理財務會計工作。

第十條 公司應設財務總監，由董事會任免，財務總監負責領導公司的財務會計工作。

第十一條 財會人員按崗設置，實行崗位責任制，財會人員應定期輪崗，參

加規定的會計繼續教育并取得《會計人員繼續教育合格證書》。

第十二條 從事會計工作的人員，必須取得會計從業資格證書。擔任單位會計機構負責人（會計主管人員）的，除取得會計從業資格證書外，還應當具備會計師以上專業技術職務資格或者從事會計工作3年以上經歷。

第十三條 財會人員因故離職時，需辦妥交接手續，不得中斷財務會計工作。

第三章 資本金的管理

第十四條 設立公司必須有法定的資本金即實收資本，實收資本即注冊資金，包括國家、法人和個人等投入的資本金。

第十五條 公司設置專門機構對公司本部及下屬全資子公司的資本金進行全面的管理。

第十六條 公司發起人可以用貨幣出資，也可以用實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價出資。對作為出資的實物、工業產權、非專利技術或者土地使用權，必須進行評估作價。公司不得吸收投資者的已設立有擔保物權及租賃資產的出資。

第十七條 公司籌集的資本金應當聘請中國注冊會計師驗資，出具驗資報告。

第十八條 公司對下屬公司投資投入的資金，以對外投資項目管理，下屬公司則作為實收資本管理。下屬公司的資本金不得隨意變動。公司按照出資比例或者合同、章程的規定，分享被投資企業利潤和分擔風險及虧損。

第十九條 公司應加強對投入資本的管理，要據實登記股份的種類、發行股份、每股面值，認繳實收資本數額，以及其他需要記錄的事項，非因減少資本等特殊情況，公司不得收購本公司股票，也不庫存本公司已發行股票，公司需要增加實收資本時，應按有關規定辦理增資手續。股東投入公司的實收資本，在公司存續期間不得抽回。

第二十條 公司的股東權益等于公司的全資資產減去全部負債后的凈資產，包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。

第二十一條 資本公積包括實收資本溢價、接受損贈資產、撥款轉入、外幣資本折算差額等。

資本公積項目主要包括：

㈠實收資本溢價，是指公司投資者投入的資金超過其在注冊資本中所占份額的部分。

㈡接受非現金資產捐贈準備，是指公司因接受非現金資產捐贈而增加的資本公積。

㈢接受現金捐贈，是指公司因接受現金捐贈而增加的資本公積。

㈣股權投資準備，是指公司對被投資單位的長期股權投資采用權益法核算時，因被投資單位接受捐贈等原因增加的資本公積，公司按其持股比例計算而增加的資本公積。

㈤撥款轉入，是指公司收到國家撥入的專門用于技術改造、技術研究等撥款項目完成后，按規定轉入資本公積的部分。公司應按轉入金額入帳。

㈥外資資本折算差額，是指公司業接受外幣投資因所采用的匯率不同而產生的資本折算差額。

㈦其他資本公積，是指除上述各項資本公積以外所形成的資本公積，以及資本公積各項準備項目轉入的金額。債權人豁免的債務也在本項目核算。

資本公積各準備項目不能轉增實收資本。第二十二條 盈余公積包括以下內容：

㈠法定盈余公積，是指公司按照規定的比例從凈利潤中提取的盈余公積。㈡任意盈余公積，是指公司經股東大會或類似機構批準按照規定的比例從凈

利潤中提取的盈余公積。

㈢法定公益金，是指公司按照規定的比例從凈利潤中提取的用于職工集體福利設施的公益金，法定公益金用于職工集體福利時，應當將其轉入任意盈余公積。

公司的盈余公積可以用于彌補虧損、轉增實收資本。符合規定條件的，也可以用于分派現金股利。

第四章 資產

第二十三條 資產，是指過去交易事項形成并由公司擁有或者控制的資源，該資源預期會給公司帶來經濟利益。

第二十四條 公司的資產按流動性分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產和其他資產。

第一節 流動資產

第二十五條 流動資產，是指可以在1年或者超過1年的一個營業周期內變現或耗用的資產。公司的流動資產包括現金、銀行存款、短期投資、應收及預付款項、存貨等。

第二十六條 公司應當設置現金和銀行存款日記帳，貨幣資金應當按照實際發生額，業務發生順序逐日逐筆登記。

公司應執行國家《現金管理暫行條例》、《銀行結算辦法》，建立健全現金及各種存款的內部控制制度。

現金日記帳必須日結月清，帳面余額應與庫存數相符。銀行存款應以公司的名義存入開戶銀行。

公司的票據印鑒應由二人以上分管并加強監督，對各項存款的收付，應遵循結算規定，加強空白支票的管理并做好支票使用記錄，指定銀行出納以外人員及時與銀行對帳，如有不符，查明原因，及時處理。月末編制“銀行存款余額調節表”，相符后與銀行對帳單一并保管，以備查考。對期末銀行未達賬項應及時進

行清理，盡快解決。

第二十七條 短期投資是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過一年的投資，包括股票、債券、基金等。

債券、股票等投資以購入或發生時的實際成本為依據入帳，收回時所得價款扣除帳面價值確認為收益。期末計價采用成本與市價總值孰低法。終了按市價低于成本價的差額計提“短期投資跌價準備”。

第二十八條 應收及預付款項包括應收票據、應收張款、預付帳款、和其他應收款等，按照實際發生額計價。預付款項和應收款項應按合同或協議的規定支付和收回。

加強應收及預付款項的管理是預防壞帳發生的有效措施。要建立內部清催帳的管理辦法，對其中數額較大，欠款時間較長，應發送函詢，及時催款，及時清帳。對無法收回的應收帳款應查明原因、追究責任，對有確鑿證據表明確實無法收回，應報經公司董事會或股東大會批準后作壞帳處理。

公司采用帳齡分析法計提應收款項壞帳準備。應收款項是指資產負債表中“應收帳款”和“其他應收款”之和。每年于終了，按照規定的計提范圍和計提比例計提壞帳準備。

壞帳準備計提范圍和比例：

1、應收款項的帳齡在1年內的，按3%的比例計提；

2、應收款項的帳齡在1-2年內的，按10%的比例計提；

3、應收款項的帳齡在2-3年內的，按30%的比例計提；

4、應收款項的帳齡在3-4年內的，按50%的比例計提；

5、應收款項的帳齡在4-5年內的，按80%的比例計提；

6、應收款項的帳齡在5年以上及特殊項目，按100%的比例計提。

項目應判斷為特殊項目：特殊項目指有證據表明該項應收款項不能夠收回，又不符合法定壞賬核銷手續的款項，下列

1、債務單位已撤銷、破產，但清算尚未結束；

2、債務單位資不抵債，無力償付到期債務；

3、債務單位現金流量嚴重不足，財務狀況惡化；

4、發生嚴重的自然災害等導致債務單位停產，在短時間內無法償付債務；

5、債務單位逾期5年以上未償付債務以及其他足以證明應收款項可能發生損失的。

但對于雖滿足上述條件的下列各種情況不得全額計提壞帳準備：

1、當年發生的應收款項；

2、計劃對應收款項進行重組；

3、與關聯方發生的應收款項；

對于預付帳款，如有確鑿證據表明其不符合預付帳款性質，或者因供貨單位破產、撤銷等原因已無望再收到所購貨物的，應將其帳面余額轉入其他應收款，并計提相應壞帳準備。

持有的未到期的應收票據，如有確鑿證據證明不能夠收回或收回的可能性不大時，應將其帳面余額轉入應收帳款，并計提相應壞帳準備。

第二十九條 存貨是指公司在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲存的各類資產，包括各類原材料、庫存商品、包裝物、低值易耗品、委托代銷商品、受托代銷商品等。

存貨采用實際進價核算，發出成本采用移動平均法核算。低值易耗品和包裝物采用一次攤銷法核算。存貨的計價方法一經確定，內不得隨意變更。

第三十條 存貨需正確分類，合理計價，妥善保管，完善進、銷、存、退手

續和定期盤點制度，定期進行實地盤點，確保帳帳、帳物相符。

每年終了，應對存貨進行全面清查，如由于存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時而使其銷售價格低于成本且預計不可逆轉，使存貨已經或可能發生損失，按單個存貨項目的可變現凈值低于成本的差額計提存貨跌價準備。

第二節 固定資產

第三十一條 公司的固定資產是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機械、機器、運輸工具以及其他與生產、經營有關的設備、器具、工具等。不屬于生產經營主要設備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應作為固定資產。

第三十二條 固定資產按取得時的實際成本加上相關稅金費用后入帳。第三十三條 按固定資產類別、預計使用年限和預計凈殘值率確定年折舊率如下：

資產類別 房屋建筑物 機械設備 運輸工具 電子設備 其他

折舊年限 30-35 10 8 4 5-15

凈殘值率（%）4 4 4 4

年折舊率（%）

2.74-3.2 9.6 12 24 6.4-19.2 固定資產折舊，采用平均年限法。從固定資產使用月份的次月起，按月計提。停止使用的固定資產，從停用月份的次月起停止計提。

第三十四條 購建固定資產以及對固定資產進行有償轉讓、變賣、報廢、對

外投資，下均應按相關規定報批。

第三十五條 對固定資產要定期進行盤點清查。每年終了，應進行全面盤點清查，如果由于市價持續下跌或技術陳舊、損壞、長期閑置等原因導致某項固定資產可收回金額低于帳面價值的，應當將可收回金額低于其帳面價值的差額，作為計提固定資產減值準備的標準。

固定資產減值準備的確認、計提方法：

本公司期末對固定資產進行檢查，如發現存在下列情況，按固定資產可回收金額低于其賬面價值的差額確認固定資產減值準備：

（1）固定資產市價大幅度下跌，其跌幅大大高于因時間推移或正常使用而預計的下跌，并且預計在近期內不可能恢復；

（2）公司所處經營環境，如技術、市場、經濟或法律環境，或者產品營銷市場在當期發生或在近期發生重大變化，并對公司產生負面影響；

（3）同期市場利率等大幅度提高，進而很可能影響公司計算固定資產的可收回金額的折現率，并導致固定資產可收回金額大幅度降低；

（4）固定資產陳舊過時或發生實體損壞等；

（5）固定資產預計使用方式發生重大不利變化，如企業計劃終止或重組該資產所屬的經營業務、提前處置固定資產等情形，從而對企業產生負面影響；

（6）其他有可能表明資產已發生減值的情況。第三十六條 在建工程核算方法

1、在建工程結轉為固定資產的時點：

在建工程按各項工程實際發生的支出分項目核算，并在工程達到預定可使用狀態之日起，根據工程預算、造價或工程實際成本等，按估計的價值轉入固定資產，并計提折舊，待辦理了竣工決算手續后再作調整。

2、在建工程減值準備的計提：期末存在下列一項或若干項情況的，按單項資產可收回金額低于在建工程賬面價值的差額，提取在建工程減值準備：

（1）長期停建并且預計未來3年內不會重新開工的在建工程；

（2）項目無論在性能上，還是在技術上已經落后，并且給企業帶來的經濟利益具有很大的不確定性；

（3）足以證明在建工程已經發生減值的其他情形。

第三節 無形資產和其他資產

第三十七條 無形資產包括專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽等。

第三十八條 無形資產按取得時實際成本計價。自行開發并按法律程序申請取得的無形資產，按依法取得時發生的注冊費、聘請律師等費用，作為無形資產的實際成本。

第三十九條 無形資產攤銷采用分期等額攤銷法。合同規定了受益年限的，按不超過受益年限的期限攤銷；合同沒有規定受益年限而法律規定了有效年限的，按不超過法律規定的有效年限攤銷；合同沒有規定受益年限，且法律也沒有規定有效年限的，按不超過10年的期限攤銷。

第四十條 終了，公司在檢查各項無形資產預計給企業帶來未來經濟利益的能力，對預計可收回金額低于帳面價值的，應當計提減值準備。

第四十一條 其他資產是指除上述資產以外的其他資產，如長期待攤費用。

第四十二條 長期待攤費用是指公司已經發生，但攤銷期限在1年以上（不含1年）的各項費用。包括固定資產大修理支出、租入固定資產改良支出等。

第四十三條 長期待攤費用應當單獨核算，在費用受益期限內分期平均攤銷。大修理費用采用待攤方式的，應當將發生的大修理費用在下一次大修理前平

均攤銷；租入固定資產改良支出應當在租賃期限與租賃資產的可使用年限兩者孰短的期限內平均攤銷；其他待攤費用應當在受益期內平均攤銷。其中：裝修整改費按5年平均攤銷。

第四節 對外投資

第四十四條 對外投資是指公司根據國家法律法規規定，在境內外以貨幣資金、實物、無形資產等向其他單位投資或者購買其他單位的股票、債券等有價證券。對外投資分短期投資和長期投資。

第四十五條 對外投資必須有明確的目的，事前應進行可行性研究與評審，由資產管理部門、財務部門和有關法律部門等審核，并按照規定程序審批。

第四十六條 對外投資必須嚴格按照《公司法》規定，各公司的累計投資額不得超過本公司凈資產的50%。

第四十七條 短期投資是指能夠隨時變現并且持有時間不準備超過一年的投資。

債券、股票等投資以購入時的實際成本為依據入帳，出售時所得價款扣除帳面價值確認為收益。期末計價采用成本與市價總值孰低法。短期投資應設置登記簿，由專人保管，定期進行分析研究，終了，應將股票、債券等短期投資的市價與其成本進行個別比較，如市價低于成本的，按其差額，計提短期投資跌價準備。

第四十八條 長期投資是指不準備隨時變現，持有時間在1年以上的有價證券以及超過1年的其他投資。

第四十九條 長期投資分長期股權投資、長期債權投資和其他長期投資。第五十條 長期股權投資按投資時實際支付的價款或確定的價值記帳。公司對其他單位的投資總額占該單位表決權資本總額20%（含20%）以上，或雖投資不足20%但有重大影響的，采用權益法核算。公司對其他單位的投資占該單位表決權資本總額20%以下，或對其他單位的投資占該單位表決權資本總額20%或

20%以上，但不具有重大影響的，采用成本法核算。

第五十一條 長期股權投資差額按10年攤銷。

第五十二條 長期債權投資的計價及收益的確認：以購入時的實際成本為依據入帳，購入債券的溢價或折價差額，即實際支付的款項扣除應付利息后與債券面值的差額，在債券存續期內分期計入投資收益或投資損失。長期債權投資按期計提利息。

第五十三條 對外長期投資應設專人管理，設置登記帳簿，定期進行分析研究，終了對個別投資項目可收回金額低于長期投資帳面價值的，按其差額計提長期投資減值準備。

第五章 負債

第五十四條 負債是指過去的交易、事項形成的現時義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業。

第五十五條 公司的負債按流動性分為流動負債和長期負債。

第一節 流動負債

第五十六條 流動負債，是指將在1年內（含1年）或者超過1年的一個營業周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款。

第五十七條 公司應加強短期借款的管理，根據企業經營營狀況，未來資金需求情況，企業負債承擔能力，合理籌集銀行借款。

第五十八條 公司下屬各單位短期借款的籌集、使用、償還，必須報公司總部審批備案。

第五十九條 公司應加強應付票據、應付帳款管理，認真做好往來結算工作，每月應及時與供應商核對往來余額，發現問題，及時查明原因，進行調整。

第二節 長期負債

第六十條 長期負債，是指償還期在1年或者超過1年的一個營業周期以上的負債，包括長期借款、應付債券、長期應付款。

各項長期負債應當分別進行核算。將于1年內到期償還的長期負債，在資產負債表中作為流動資產項目單獨反映。

第六十一條 公司的長期借款應當區別是否專門用于購置固定資產，分別計入相關資產或費用項目。

第六章 成本與費用

第六十二條 費用，是指公司為銷售商品、提供勞務等日?；顒铀l生的經濟利益的流出；成本，是指公司為生產產品、提供勞務而發生的各種耗費。

公司應當合理劃分期間費用和成本的界限。期間費用應當直接計入當期損益；成本應當計入所生產的產品、提供勞務的成本。

公司應將當期已銷產品或已提供勞務的成本轉入當期的費用。包括主營業務成本、營業費用、管理費用和財務費用等。

第六十三條 公司在生產經營過程中所耗用的各項材料，應按實際耗用數量和賬面單價計算，計入成本、費用。

公司應支付職工的工資，應當根據規定的工資標準、工時、產量記錄等資料，計算職工工資，計入成本、費用。公司按規定給予職工的各種工資性質的補貼，也應計入各工資項目。

公司應當根據國家規定，計算提取應付福利費，計入成本、費用。

公司在生產經營過程中所發生的其他各項費用，應當以實際發生數計入成本、費用。凡應當由本期負擔而尚未支出的費用，作為預提費用計入本期成本、費用；凡已支出，應當由本期和以后各期負擔的費用，應當作為待攤費用，分期攤入成本、費用。

公司應當根據本企業的生產經營特點和管理要求，確定適合本公司的成本核算對象、成本項目和成本計算方法。

公司采用品種法核算產品生產成本。成本計算方法一經確定，不得隨意變更，如需變更，根據公司管理權限，經公司董事會批準，并在會計報表附注中予以說明。

第六十四條 公司為取得經營收入而發生的營業費用、管理費用和財務費用不計入主營業務成本，單獨核算，作為期間費用，直接計入當期損益。

第六十五條 經營費用是指公司在商品購進、銷售、存儲環節所發生的各種費用。

第六十六條 管理費用是指公司為管理和組織商品經營活動而發生的各種費用。

第六十七條 財務費用是指公司為籌集經營資金而發生的各項費用，包括公司經營期間發生的利息凈支出、匯兌損失（減匯兌收益）、支付金融機構手續費等。

第六十八條 公司資產發生盤盈、盤虧、報廢、損毀等按下列規定辦理：

1、資產發生盤虧、報廢、損毀等損失，必須按公司有關規定批準后處理。

2、盤虧或損毀的存貨，在扣除過失人或保險公司等的賠款和殘料價值后，計入有關費用，其中屬非常原因造成的凈損失，列入營業外支出。盤虧的存貨按同類存貨的實際成本借記有關費用。

3、盤虧或損毀的固定資產，按原價扣除累計折舊和過失人或保險公司等賠款后的凈損失，計入營業外支出。盤盈的固定資產按原價扣除累計折舊的凈收益，計入營業外收入或營業外支出。

4、在工程施工中發生固定資產盤盈或盤虧，以及固定資產清理凈損失，計入有關工程成本。

第六十九條 下列開支不得列入成本、費用：為購置、自行研制、建造固定資產、無形資產和其他資產發生的支出；對外投資的支出；贊助和捐贈支出；支付的賠償金、違約金、罰款、滯納金等；被沒收的財產；國家規定不得列入成本、費用的其他支出。

第七十條 公司及下屬單位應加強成本和費用核算的各項基礎工作，合理制訂費用額度，減少不必要的開支，建立和健全成本費用的內部控制制度。

第七章 營業收入、利潤及其分配

第七十一條 收入是指公司在銷售產品、提供勞務及讓渡資產使用權等日?；顒又兴纬傻慕洕婵偭魅?，包括主營業務收入和其他業務收入。

第七十二條 公司的主營業務收入是指從事銷售各類機床、數控系統、機床附件、售后服務等所取得的各種收入，包括主營業務收入、其它業務收入等。

第七十三條 公司已將產品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方，公司不再對該商品實施繼續管理權和實際控制權，與交易相關的經濟利益能夠流入企業，相關的收入和成本能可靠地計量時，確認營業收入實現。

第七十四條 銷售產品的收入，應按公司與購貨方簽訂的合同或協議金額或雙方接受的金額確定?，F金折扣在實際發生時作為當期費用；銷售折扣在實際發生時沖減當期收入。

第七十五條 在同一內開始并完成的勞務，在勞務已經提供，收到價款或取得收取價款的依據時，確認勞務收入的實現；如勞務的開始和完成分屬不同的會計，在提供勞務交易的結果能夠可靠估計的情況下，在資產負債表日按完工百分比法確認相關的勞務收入。

第七十六條 公司讓渡資產使用權，與交易相關的經濟利益能夠流入公司，收入的金額能可靠地計量時，按合同或協議規定確認為收入。

第七十七條 利潤是指公司在一定的會計期間的經營成果，包括營業利潤、利潤總額和凈利潤。

㈠營業利潤是指主營業務收入減去主營業務成本和主營業務稅金及附加，加上其他業務利潤，減去營業費用、管理費用和財務費用后的金額。

㈡利潤總額是指營業利潤加上投資收益、補貼收入、營業外收入，減去營業外支出后的金額。

㈢投資收益是指公司對外投資所取得的收益，減去發生投資損失和計提的投資減值準備后的凈額。

㈣補貼收入是指公司按規定實際收到退還的增值稅，或按銷量或工作量等依據國家規定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，以及屬于國家財政扶持的領域而給予的其他形式的補貼。

㈤營業外收入和營業外支出，是指公司發生的與其生產經營活動無直接關系的各項收入和各項支出。營業外收入包括固定資產盤盈、處置固定資產凈收益、處置無形資產凈收益、罰款凈收入等。營業外支出包括固定資產盤虧、處置固定資產凈損失、債務重組損失、計提無形資產減值準備、計提固定資產減值準備、計提在建工程減值準備、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。

營業外收入和營業外支出應當分別核算，并在利潤表中分列項目反映。營業外收入和營業外支出還應當按照具體收入和支出設置明細項目，進行明細核算。

㈥所得稅，是指公司應計入當期損益的所得稅費用。㈦凈利潤，是指利潤總額減去所得稅后的金額。

第七十八條 公司發生的虧損，可以用下一的稅前利潤彌補；下一稅前利潤不足彌補的，可以在5年內延續彌補；5年內不足彌補的，從第6年起應當用稅后利潤彌補。公司發生的虧損以及超過用稅前利潤彌補期限的可用公積金彌補。

第七十九條 公司及下屬單位以利潤總額按國家規定應調整增加或減少有關收支后的應納稅所得額，依法交納企業所得稅。各單位應嚴格控制對外捐贈，17 避免稅后列支支出。

第八十條 公司交納所得稅后的利潤，應按下列順序分配：

1、規定應用稅后利潤彌補的虧損；

2、提取法定盈余公積金，累計提取法定盈余公積金超過實收資本（實收資本）50%時，可不再提?。?/p>

3、提取法定公益金；

4、提取任意盈余公積金；

5、向投資者分配股利；

上述分配的比例與數額，依據董事會提請股東大會審議的預分方案先行分配，然后經股東大會審議通過，如有變化按通過的方案進行調整。

第八章 稅金的繳納

第八十一條 公司及下屬公司主要稅種有：⑴增值稅、營業稅、消費稅、城建稅、教育費附加等；⑵企業所得稅、個人所得稅；⑶印花稅；⑷房產稅；⑸地方基金。

第八十二條 公司應分稅種進行明細核算，按期如實繳納各類稅金。緩繳稅金必須報經稅務機關批準，依法辦理相關手續。

第八十三條 公司的企業所得稅采用應付稅款法核算。

第九章 財務會計報告

第八十四條 財務會計報告應當根據經過審核的會計帳薄記錄和有關資料編制，并符合財政部頒布的相關會計和披露準則、制度的規定。

第八十五條 公司的財務會計報告由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成。公司對外提供的財務會計報告的內容、會計報表種類和格式等，由財政部頒布的相關會計和披露準則、制度規定；公司內部管理需要的會計報表由公

司自行規定。向不同的會計資料使用者提供的財務會計報告，其編制依據應當一致。

第八十六條 公司應當定期向主管財政機關、稅務機關、證券交易機構、證券監管會以及其他與公司有關的報表使用者提供財務報告。

第八十七條 公司應按月、按季、按半年、按年編報資產負債表、利潤表、現金流量表等財務會計報告，并同時編寫報表說明。

第八十八條 財務會計報告應當由法定代表人、財務總監、會計機構負責人（會計主管人員）簽名并蓋章。法定代表人應當保證財務會計報告真實、完整。

第八十九條 各子公司應按時、保質地上報財務會計報告及其有關內部會計管理資料，公司根據各子公司平時上報財務報告的質量，于每年年終對子公司的財會人員進行考核評比，并作出一定的獎懲。

第十章 財務預算、財務分析、財務決策

第九十條 財務預算是公司內的經濟工作目標的量化形式，也是公司實施計劃管理的重要組成部分，公司所屬獨立核算單位，應根據市場預測、本單位的生產經營情況和公司下達的指標，認真編制財務預算報告。

第九十二條 財務預算的基礎包括財務預測和利潤規劃。第九十三條 財務預測的基本步驟如下：1、2、3、4、5、銷售預測； 毛利預測 估計需要的資產；

估計收入、費用和保留盈余； 估計所需融資。

第九十四條 利潤規劃是公司為實現目標利潤而綜合調整其經營活動的規

模和水平，它是公司編制預算的基礎。

第九十五條 公司應編制全面的財務預算，主要包括損益表預算、資產負債表預算、費用預算及主要財務指標預算等。

第九十六條 財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價公司的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來，改善決策。

第九十七條 財務分析采用比較分析法。

1、與本公司歷史同期比；

2、與年初預算比；

3、與同行業平均水平和先進水平比。第九十八條 財務指標

1、變現能力比率：流動比率、速動比率。

2、資產管理比率：營業周期、存貨周轉率、應收帳款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。

3、負責比率：資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、已獲利息倍數；

4、盈利能力比率：銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率、凈資產收益率； 第九十九條 報表分析包括資產負債表分析、利潤及利潤分配表分析和現金流量表分析。

第一百條 財務決策是通過一系列預算、分析過程，進一步參與到公司的管理中來，為公司的決策提供有力的證據。

第十一章 會計檔案

第一百零一條 會計檔案包括會計憑證、會計帳薄、會計報告、驗資報告、查帳報告、財會制度以及與經營管理和投資人權益有關的其他重要文件，如合同、20 章程、董事會決議、工程竣工決算、工程合同、對外投資、經濟合同等。

第一百零二條 公司財務機構應制定會計檔案管理、調閱制度，指定專人管理會計檔案，并在中國境內的公司所在地妥善保存，不得丟失和損壞。

第一百零三條 會計憑證、會計帳簿和月度、季度、半會計報表至少保存15年，會計報告及其他重要資料必須永久保存。

會計檔案保存銷毀時，應當編制《會計檔案銷毀清冊》，經董事會審議通過報主管財政機關批準后銷毀。《會計檔案銷毀清冊》應永久保存。

第十二章 清算

第一百零四條 公司宣布終止時，應當成立清算機構。清算機構在清算期間，負責制定清算方案，清理公司財產，編制資產負債表和財產清單；處理公司債權、債務；向投資者收取已認繳而未交納的出資；清結納稅事宜以及處置公司的剩余財產。

第一百零五條 清算的財產包括宣布清算時公司的全部財產以及清算期間取得的資產（不包括已經作為擔保物且相當于擔保債務部分的財產）。清算期間，未經清算機構的同意，不得處置公司財產。

第一百零六條 清算財產的作價一般以帳面凈值為依據，也可以重估價值或者變現收入等為依據。

第一百零七條 公司清算中發生的財產盤盈或者盤虧，財產變價凈收入，因債權人原因確實無法歸還的債務，確實無法收回的債權，以及清算期間的經營收益或損失等，計入清算收益或者清算損失。

第一百零八條 公司在宣布終止前6個月至終止之日的期間內，下列行為無效，清算機構有權追回其財產，作為清算財產入帳：

1、2、隱匿私分或者無償轉讓財產； 非正常壓價處理財產；3、4、5、對原來沒有財產擔保的債務提供財產擔保； 對未到期的債務提前清償； 放棄自己的債權。

第一百零九條 清算費用包括法定清算機構成員的工資、差旅費、辦公費、公告費、訴訟費及清算過程中所必須的其他支出。清算費用從現有財產中優先支付。

第一百一十條 公司財務撥付清算費用后，按照下列順序清償債務：

1、應付未付的職工工資、勞動保險費等；

2、應繳未繳國家的稅金；

3、尚未償付的債務；不足清償同一債務的，按照比例清償。

第一百一十一條 公司清算終了，清算收益大于清算損失、清算費用的部分，依法繳納所得稅。清算完畢后的剩余財產，除法律另有規定外，按照普通股股東的股份比例進行分配。

第一百一十二條 清算完畢，清算機構應當提出清算報告并造具清算期內收支報表，連同中國注冊會計師查帳報告，一并報送主管財政機關。

第十三章 會計監督

第一百一十三條 公司應當建立、健全內部控制制度。

第一百一十四條 公司單位負責人應當保證會計機構、會計人員依法履行職責，不得授意、指使、強令會計機構、會計人員違法辦理會計事項。

第一百一十五條 會計機構、會計人員發現會計帳薄記錄與實行、款項及有關資料不相符的，按照國家統一的會計制度的規定及時處理或請示單位負責人后處理。

第一百一十六條 對違反《會計法》及國家統一的會計制度規定的行為，22 各公司和個人有權檢舉。

第一百一十七條 各公司及會計人員不得以任何方式要求或者示意注冊會計師及其所在的會計師事務所出具不實或者不當的審計報告。

第一百一十八條 公司必須依照有關法律、行政法規的規定，接受有關監督檢查部門的監督檢查，如實提供會計憑證、會計帳薄、財務會計報告和其他會計資料以及有關情況，不得拒絕、隱匿、謊報。

第十四章 附則

第一百一十九條 本制度未涉及的財務事項，另行制定細則或按財稅部門已發的有關準則、制度和規定辦理。

第一百二十條 本制度工作部門為公司財務部。第一百二十一條 本制度自董事會通過之日起執行。

XXX股份有限公司

2017年12月

日

附件一

主要財務指標

一、變現能力比率

1、流動比率 衡量公司流動資產在短期債務到期以前可以變為現金用于償還流動負債的能力。計算公式為：

流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率 衡量公司流動資產中可以立即用于償付流動負債的能力。計算公式為：

速動比率=（流動資產—存貨）÷流動負債

二、資產管理比率

1、營業周期 衡量公司需要多長時間能將期末存貨全部變為現金。其計算公式為：

營業周期=存貨周轉天數+應收帳款周轉天數

2、存貨周轉天數 衡量和評價公司購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。其計算公式為：

存貨周轉天數=360÷存貨周轉率

=360÷（銷售成本÷平均存貨）

平均存貨=（期初存貨+期末存貨）÷2

3、應收帳款周轉天數 反映公司從取得應收帳款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。其計算公式為：

應收帳款周轉天數=360÷應收帳款周轉率

=360÷（銷售收入÷平均應收帳款）

平均應收帳款=（期初應收帳款+期末應收帳款）÷2

4、流動資產周轉率 反映流動資產的周轉速度。其計算公式為：

流動資產周轉率=銷售收入÷流動資產

流動資產=（年初流動資產+年末流動資產）÷2

5、總資產周轉率 反映資產總額的周轉速度。其計算公式為：

總資產周轉率=銷售收入÷平均資產總額

平均資產總額=（年初資產總額+年末資產總額）÷2

三、負債比率

1、資產負債率 反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時保護債權人利益的程度。其計算公式為：

資產負債率=（負債總額÷資產總額）×100%

2、產權比率 反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映公司基本財務結構是否穩定。同時也表明債權人投入的資本受到股東權益保障的程度，或者是公司清算時對債權人利益的保障程度。其計算公式為：

產權比率=（負債總額÷股東權益）×100%

3、有形凈值債務率 為產權比率的延伸，是更為謹慎、保守的反映在公司清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。其計算公式為：

有形凈值債務率=[負債總額÷（股東權益—無形資產凈值）] ×100%

4、已獲利息倍數 衡量公司償付借款能力的能力。其計算公式為：

已獲利息倍數=（利潤總額+利息費用）÷利息費用

四、盈利能力比率

1、銷售凈利率 反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收

益水平。其計算公式為：

銷售凈利潤=（凈利÷主營業務收入）×100%

2、銷售毛利率 表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。其計算公式為：

銷售毛利率=（毛利÷主營業務收入）×100%

3、資產凈利率 表明公司資產利用的綜合效果，說明公司在增加收入和節約資金使用等方面取得的效果。其計算公式為：

4、凈資產收益率 反映公司所有者權益的投資報酬率，具有很強的綜合性。其計算公式為：

凈資產收益率=（凈利潤÷平均股東權益）×100%

第五篇：公司財務分析報告

《公司財務分析報告》范文

一,總體評述

(一)總體財務績效水平

根據xxxx公開發布的數據,運用xxxx系統和xxx分析方法對其進行綜合分析,我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高.(二)公司分項績效水平

項目

公司評價

二,財務報表分析

(一)資產負債表

1.企業自身資產狀況及資產變化說明:

公司本期的資產比去年同期增長xx%.資產的變化中固定資產增長最多,為xx萬元.企業將資金的重點向固定資產方向轉移.應該隨時注意企業的生產規模,產品結構的變化,這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力,也決定了企業的生產經營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態跟蹤與研究.流動資產中,存貨資產的比重最大,占xx%,信用資產的比重次之,占xx%.流動資產的增長幅度為xx%.在流動資產各項目變化中,貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度,說明企業應付市場變化的能力將增強.信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業的貨款的回收不夠理想,企業受第三者的制約增強,企業應該加強貨款的回收工作.存貨類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業存貨增長占用資金過多,市場風險將增大,企業應加強存貨管理和銷售工作.總之,企業的支付能力和應付市場的變化能力一般.2.企業自身負債及所有者權益狀況及變化說明:

從負債與所有者權益占總資產比重看,企業的流動負債比率為xx%,長期負債和所有者權益的比率為xx%.說明企業資金結構位于正常的水平.企業負債和所有者權益的變化中,流動負債減少xx%,長期負債減少xx%,股東權益增長xx%.流動負債的下降幅度為xx%,營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低.本期和上期的長期負債占結構性負債的比率分別為xx%,xx%,該項數據比去年有所降低,說明企業的長期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業有強烈的留利增強經營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業當年增加了一定的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高.總體上,企業長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動,資金成本相對比較低.(二)利潤及利潤分配表

主要財務數據和指標如下:

當期數據

上期數據

主營業務收入

主營業務成本

營業費用

主營業務利潤

其他業務利潤

管理費用

財務費用

營業利潤

營業外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率(%)

凈利率(%)

成本費用利潤率(%)

凈收益營運指數

1.利潤分析

(1)利潤構成情況

本期公司實現利潤總額xx萬元.其中,經營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業外收支業務凈額xx萬元,占利潤總額xx%.(2)利潤增長情況

本期公司實現利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業外收支凈額xx萬元.2.收入分析

本期公司實現主營業務收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,說明公司業務規模處于較快發展階段,產品與服務的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業務規模很快擴大.3.成本費用分析

(1)成本費用構成情況

本期公司發生成本費用共計xx萬元.其中,主營業務成本xx萬元,占成本費用總額xx;營業費用xx萬元,占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元,占成本費用總額xx%;財務費用xx萬元,占成本費用總額xx%.(2)成本費用增長情況

本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業務成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業費用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財務費用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業務收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業務成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業費用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費用比上年同期減少利潤xx萬元,財務費用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元.本期公司利潤總額增長率為xx%,公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力,將來迅速發展壯大打下了堅實的基礎.5.經營成果總體評價

(1)產品綜合獲利能力評價

本期公司產品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發展階段,本期公司在產品結構調整和新產品開發方面,以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當的進步,公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2)收益質量評價

凈收益營運指數是反映企業收益質量,衡量風險的指標.本期公司凈收益營運指數為1.05,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質量變化不大,只有經營性收益才是可靠的,可持續的,因此未來公司應盡可能提高經營性收益在總收益中的比重.(3)利潤協調性評價

公司與上年同期相比主營業務利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,說明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業成本與費用的控制水平.主營業務成本增長率為xx%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業成本的控制水平.營業費用增長率為xx%.說明公司營業費用率有所下降,營業費用與收入協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業營業費用的控制水平.管理費用增長率為xx%.說明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業管理費用的控制水平.財務費用增長率為xx%.說明公司財務費用率有所下降,財務費用與利潤協調性很好,未來公司應盡可能保持對企業財務費用的控制水平.(三)現金流量表

主要財務數據和指標如下:

項目

當期數據

上期數據

增長情況(%)

經營活動產生的現金流入量

投資活動產生的現金流入量

籌資活動產生的現金流入量

總現金流入量

經營活動產生的現金流出量

投資活動產生的現金流出量

籌資活動產生的現金流出量

總現金流出量

現金流量凈額

1.現金流量結構分析

(1)現金流入結構分析

本期公司實現現金總流入xx萬元,其中,經營活動產生的現金流入為xx萬元,占總現金流入的比例為xx%,投資活動產生的現金流入為xx萬元,占總現金流入的比例為xx%,籌資活動產生的現金流入為xx萬元,占總現金流入的比例為xx%.(2)現金流出結構分析

本期公司實現現金總流出xx萬元,其中,經營活動產生的現金流出xx萬元,占總現金流出的比例為xx%,投資活動產生的現金流出為xx萬元,占總現金流出的比例為xx%,籌資活動產生的現金流出為xx萬元,占總現金流出的比例為xx%.2.現金流動性分析

(1)現金流入負債比

現金流入負債比是反映企業由主業經營償還短期債務的能力的指標.該指標越大,償債能力越強.本期公司現金流入負債比為0.59,較上年同期大幅提高,說明公司現金流動性大幅增強,現金支付能力快速提高,債權人權益的現金保障程度大幅提高,有利于公司的持續發展.(2)全部資產現金回收率

全部資產現金回收率是反映企業將資產迅速轉變為現金的能力.本期公司全部資產現金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產以現金形式收回的能力穩步提高,現金流動性的小幅增強,有利于公司的持續發展.三,財務績效評價

(一)償債能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況(%)

流動比率

速動比率

資產負債率(%)

有形凈值債務率(%)

現金流入負債比

綜合分數

企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力.企業有無支付現金的能力和償還債務能力,是企業能否健康生存和發展的關鍵.公司本期償債能力綜合分數為52.79,較上年同期提高38.15%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績.企業資產變現能力在本期大幅提高,為將來公司持續健康的發展,降低公司債務風險打下了堅實的基礎.從行業內部看,公司償債能力極強,在行業中處于低債務風險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小.在償債能力中,現金流入負債比和有形凈值債務率的變動,是引起償債能力變化的主要指標.(二)經營效率分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況(%)

應收帳款周轉率

存貨周轉率

營業周期(天)

流動資產周轉率

總資產周轉率

分析企業的經營管理效率,是判定企業能否因此創造更多利潤的一種手段,如果企業的生產經營管理效率不高,那么企業的高利潤狀態是難以持久的.公司本期經營效率綜合分數為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績,公司經營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經營效率的較大提高為將來降低成本,創造更好的經濟效益,降低經營風險開創了良好的局面.從行業內部看,公司經營效率遠遠高于行業平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業中都處于遙遙領先的地位,未來在行業中應盡可能保持這種優勢.在經營效率中,應收帳款周轉率和流動資產周轉率的變動,是引起經營效率變化的主要指標.(三)盈利能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況

總資產報酬率(%)

凈資產收益率(%)

毛利率(%)

營業利潤率(%)

主營業務利潤率(%)

凈利潤率(%)

成本費用利潤率(%)

企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分數為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發展階段,本期公司在優化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發展壯大,創造更好的經濟效益打下了堅實的基礎.從行業內部看,公司盈利能力遠遠高于行業平均水平,公司提供的產品與服務在市場上非常有競爭力,未來在行業中應盡可能保持這種優勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標.(五)企業發展能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況

主營收入增長率(%)

凈利潤增長率(%)

流動資產增長率(%)

總資產增長率(%)

可持續增長率(%)

企業為了生存和競爭需要不斷的發展,通過對企業的成長性分析我們可以預測企業未來的經營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分數為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長能力處于高速發展階段,本期公司在擴大市場需求,提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步,公司表現出非常優秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續維持目前增長態勢的概率很大.從行業內部看,公司成長能力在行業中處于一般水平,本期公司在擴大市場,提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好于行業平均水平,未來在行業中應盡全力擴大這種優勢.在成長能力中,凈利潤增長率和可持續增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標.總則

第一條 為了規范公司的財務分析內容和格式，全面揭示經濟活動及其效果，切實發揮財務分析在企業管理中的作

用，特制定本規定。

第二條 本規定適應于本集團的所有核算單位，包括獨立核算單位和單獨核算單位。

主要經濟指標完成情況

第三條 各項指標數值的計算填列。

（一）各指標的計算口徑和格式按附表一和企業財務分析表進行。

（二）表中的計劃數指各公司每的承包指標數。

（三）工業企業應揭示工業產品銷售率及上年同期對比的增減水平。

（四）投資收益率指標只限于分析填列。

財務狀況分析

第四條 生產經營狀況分析

從產量、產值、質量及銷售等方面對公司本期的生產經營活動作一簡單評價并與上年同期水平作一對比說明。

第五條 成本費用分析

（一）原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說明。

（二）管理費用與銷售費用的增減變化情況（與上期對比）并分析變化的原因，對業務費、銷售傭金單列分析。

（三）以本期各產品產量大小為依據確定本公司主要產品，分析其銷售毛利，并根據具體情況分析降低產品單位成本的可行途徑。

第六條 利潤分析

（一）分析主要業務利潤占利潤總額的比例（主要業務利潤按工業、貿易和其他行業分為產品銷售利潤、商品銷售

利潤和營業利潤）。

（二）對各項投資收益、匯總損益及其他營業收入作出說明。

（三）分析利潤無成情況及其原因。

第七條 資金的籌集與運用狀況分析

（一）存貨分析

1.根據產品銷售率分析本公司產銷平衡情況。

2.分析存貨積壓的形成原因及庫存產品完好程度。

3.本期處理庫存積壓產品的分析，包括處理的數量、金額及導致的損失。

（二）應收賬款分析

1.分析金額較大的應收賬款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進度情況。

2.本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應說明原因。

3.應收賬款中非應收貨款部分的數量，包括預付貨款、定金及借給外單位的款項等，對于借給外單位和其他用途而

掛應收賬款科目的款項應單獨列出并作出說明。

4.季度、分析應對應收賬款進行賬齡分析，予以分類說明。

第八條 負債分析

（一）根據負債比率、流動比率及速動比率分析企業的償債能力及財務風險的大小。

（二）分析本期增加的借款的去向。

（三）季度分析和分析應根據各項借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項借款的經濟性，以作為調整借

款渠道和計劃的依據之一。

第九條 其他事項分析

（一）對發生重大變化的有關資產和負債項目作出分析說明（如長期投資等）。

（二）對數額較大的待攤費用、預提費用超過限度的現金余額作出分析。

（三）對其他影響企業效益和財務狀況較大的項目和重大事件作出分析說明。

措施與建議

第十條 通過分析對所存在的問題，提出解決措施和途徑，包括：

（一）根據分析結合具體情況，對企業生產、經營提出合理化建議。

（二）對現行財務管理制度提出建議。

（三）總結前期工作中的成功經驗。

第十一條 財務分析應有公司負責人和填表人簽名，并在第一頁表上的右上蓋上單位公章，如欄目或紙張不夠，請

另加附頁，但要保持整齊、美觀。

第十二條 各企業財務分析應在每月十號前報財務管理部，一式二份。

各項財務指標說明

1.應收賬款周轉天數=（應收賬款平均點用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入）

2.流動資金周轉天數=（全部流動資金平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入）

3.存貨周轉天數=（存貨平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入）

4.銷售利潤率=銷售利潤（或營業利潤）÷本月銷售收入（或營業收入）×100%

5.產品銷售率=本月產品銷售收入÷Σ（各產品產量×銷售單價）×100%

假如有兩家公司在某一會計實現的利潤總額正好相同，但這是否意味著它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因為這兩家公司的資產總額可能并不一樣，甚至還可能相當懸殊。再如，某公司2000實現稅后利潤100萬元。很顯然，光有這樣—個會計數據只能說明該公司在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經濟決策。但是，如果我們將該公司1999實現的稅后利潤60萬元和1998實現的稅后利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發展趨勢，使財務報表使用者從中獲得更有效的經濟信息。如果我們再將該公司近三年的資產總額和銷售收入等會計數據綜合起來進行分析，就會有更多隱含在財務報表中的重要信息清晰地顯示出來?？梢姡攧請蟊淼淖饔檬怯幸欢ň窒扌缘?，它僅能夠反映一定期間內企業的盈利水平、財務狀況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經濟決策有用的信息，必須以財務報表和其它財務資料為依據，運用系統的分析方法來評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及資金流動情況。據以預測企業未來的經營前景，從而制定未來的戰略目標和作出最優的經濟決策。

為了能夠正確揭示各種會計數據之間存在著的重要關系，全面反映企業經營業績和財務狀況，可將財務報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財務比率分析。

一、財務報表分析技巧之一：橫向分析

橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計報表，即將企業連續幾年的會計報表數據并行排列在一起，設置“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個會計項目在比較期內所發生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進行分析（見下表）。比較利潤及利潤分配表分析：

ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元

項目 2001 2002 絕對增減額 百分率增減額（％）銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 減：銷售費用 849000 1325000 476000 56.1 管理費用 986000 103000 217000 22.0 息稅前利潤（EBIT）811000 1104000 293000 36.1 減：財務費用 28000 30000 2000 7.1 稅前利潤（EBT）783000 1074000 291000 37.2 減：所得稅 317000 483000 166000 52.4 稅后利潤（EAT）466000 591000 125000 26.8 年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53 加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54 減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 優先股股利

現金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32 ①2002，ABC公司的銷售收入比上一增長了2209000元，增幅為28.9％。②ABC公司2002的銷售毛利比2001增加了986000元，增幅達37.7％。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。

③2002年公司的銷售費用大幅度增長，增長率高達56.1％。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。

④ABC公司2002派發股利150000元，比上一年增加了20％?，F金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。

二、財務報表分析技巧之二：財務報表縱向分析

橫向分析實際上是對不同的會計報表中的相同項目進行比較分析；而縱向分析則是相同會計報表各項目之間的比率分析?？v向分析也有個前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財務報表，即將會計報表中的某一重要項目（如資產總額或銷售收入）的數據作為100％，然后將會計報表中其他項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計報表中各個項目的數據在企業財務報表中的相對意義。采用這種形式編制的財務報表使得在幾家規模不同的企業之間進行經營和財務狀況的比較成為可能。由于各個報表項目的余額都轉化為百分率，即使是在企業規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有“可比性”。但是，要在不同企業之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業都必須屬于同一行業，并且所采用的會計核算方法和財務報表編制程序必須大致相同。

仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：

①ABC公司銷售成本占銷售收入的比重從2001的65.4％下降到2002的63.2％。說明銷售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。

②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比重從200111.1％上升到2002的13.4％，上升了2.3％。這將導致公司營業利潤率的下降。

③ABC公司綜合的經營狀況如下：2002的毛利之所以比上一年猛增了37.3％，主要原因是公司的銷售額擴大了28.9％，銷售額的增長幅度超過銷售成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對于公司毛利的快速增長來說，公司的凈利潤的改善情況并不理想，原因是銷售費用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。

三、財務報表分析技巧之三：趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是采用環比的方式進行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續幾年財務報表中的某些重要項目的數據集中在一起，同期年的相應數據作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業在若干年內經營活動和財務狀況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計為基年，然后設基年會計報表中若干重要項目的余額為100％，再將以后各的會計報表中相同項目的數據按基年項目數的百分率來列示。

下面，將趨勢分析的技巧運用于ABC公司1999——2002的會計報表，以了解該公司的發展趨勢。

根據ABC公司的會計報表編制如下表格。

ABC公司1999——2002部分指數化的財務數據

項目 1999（％）2000（％）2001（％）2002（％）貨幣資金 100 189 451 784 咨產總額 100 119 158 227 銷售收入 100 107 116 148 銷售成 100 109 125 129 凈利潤 100 84 63 162 從ABC公司1999——2002會計報表的有關數據，我們了解到，ABC公司的現金額在三年的時間內增長將近八倍！公司現金的充裕一方面說明公司的償債能力增強；另一方面也意味著公司的機會成本增大，公司大量的現金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基年增長了幾乎50％，說明公司這幾年的促銷工作是卓有成效的。但銷售收入的增長幅度低于成本的增長幅度，使公司在2000年和2001的凈利潤出現下滑，這種情況在2002得到了控制。但從公司總體情況來看，1999——2002年間，公司的資產總額翻了一倍多，增幅達127％。相比之下，公司的經營業績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點。這說明ABC公司的資產利用效率不高，公司在生產經營方面還有許多潛力可挖掘。

四、財務報表分析技巧之四：財務比率分析

財務比率分析是財務報表分析的重中之重。財務比率分析是將兩個有關的會計數據相除，用所求得的財務比率來提示同一會計報表中不同項目之間或不同會計報表的相關項目之間所存在邏輯關系的一種分析技巧。然而，單單是計算各種財務比率的作用是非常有限的，更重要的是應將計算出來的財務比率作各種維度的比較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業的經營業績和財務狀況，以便及時調整投資結構和經營決策。財務比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同規模的企業的財務數據所傳遞的經濟信息標準化。正是由于這一特點，使得各企業間的橫向比較及行業標準的比較成為可能。舉例來說，國際商業機器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產和銷售計算機的著名企業。從這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統地進行總額的比較并無多大意義，因為IBM的資產總額要遠遠大于后者。所以，分析時絕對數的比較應讓位于相對數的比較，而財務比率分析就是一種相對關系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規模相差懸殊的企業經營和財務狀況的有效工具。財務比率分析根據分析的重點不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務結構分析，又稱財務杠稈分析；③企業營運能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標有關的股票投資收益分析。

1.短期償債能力分析。任何一家企業要想維持正常的生產經營活動，手中必須持有足夠的現金以支付各種費用和到期債務，而最能反映企業的短期償債能力的指標是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產÷流動負債；（2）速動比率是將流動資產剔除存貨和預付費用后的余額與流動負債的比率，即：速動比率=速動資產÷流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的指標，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業償付短期債務的能力。一般來說，流動比率保持在2：

1、速動比率保持在1：1左右表明企業有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。事實上，沒有任何兩家企業在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業來說預示著嚴重問題的財務比率，但對另一家企業來說可能是相當令人滿意的。

2.財務結構分析。權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業的長期償債能力。當企業通過固定的融資手段對所擁有的資產進行資金融通時，該企業就被認為在使用財務杠桿。除企業的經營管理者和債權人外，該企業的所有者和潛在的投資者對財務杠桿作用也是相當關心的，因為投資收益率的高低直接受財務杠桿作用的影響。衡量財務杠桿作用或反映企業權益結構的財務比率主要有：（1）資產負債率（%）=（負債總額÷資產總額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業的長期償債能力越強；該比率過高，表明企業的財務風險較大，企業重新舉債的能力將受到限制。（2）權益乘數=資產總額÷權益總額。毫無疑問，這個倍數越高，企業的財務風險就越高。（3）負債與業主權益比率（%）=（負債總額÷所有者權益總額）×100％。該指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人 權益受到的保障程度越高。反之，說明企業利用較高的財務杠桿作用。（4）已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用。該指標既是企業舉債經營的前提條件，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。企業若要維持正常的償債能力，已獲利息倍數至少應大于1，且倍數越高，企業的長期償債能力也就越強。一般來說，債權人希望負債比率越低越好，負債比率低意味著企業的償債壓力小，但負債比率過低，說明企業缺乏活力，企業利用財務杠桿作用的能力較低。但如果企業舉債比率過高，沉重的利息負擔會壓得企業透不過氣來。

3.企業的經營效率和盈利能力分析。企業財務管理的一個重要目標，就是實現企業內部資源的最優配置，經營效率是衡量企業整體經營能力高低的一個重要方面，它的高低直接影響到企業的盈利水平。而盈利能力是企業內外各方都十分關心的問題，因為利潤不僅是投資者取得投資收益、債權人取得利息的資金來源，同時也是企業維持擴大再生產的重要資金保障。企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。反映企業資產利用效率和盈利能力的財務指標主要有：（1）應收賬款周轉率=賒銷凈額÷平均應收賬款凈額；（2）存貨周轉率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產周轉率=銷售凈額÷固定資產凈額；（4）總資產周轉率=銷售凈額÷平均資產總額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經營利潤率=經營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報酬率=凈利潤÷平均資產總額×100%（總資產周轉率×經營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權益×100％（投資報酬率×權益乘數）。以上八項指標均是正指標，數值越高，說明企業的資產利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。

4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對于投資者的決策來說是非常重要的。然而，潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優決策，光依靠股票市價所提供的信息是遠遠不夠的。因為不同上市公司發行在外的股票數量、公司實現的凈利潤以及派發的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務報表所提供的有關信息綜合起來分析，以便計算出公司股東和潛在投資者都十分關心的財務比率，這些財務比率是幫助投資者對不同上市公司股票的優劣做出評估和判斷的重要財務信息。反映股票投資收益的市場測試比率主要有：

①普通股每股凈收益=（稅后凈收益-優先股股息）÷發行在外的普通股數。通常，公司經營規模的擴大、預期利潤的增長都會使公司的股票市價上漲。因此，普通股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著極大的興趣，認為它是評估一家企業經營業績以及不同的企業運行狀況的重要指標。

②市盈率=每股現行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經營前景良好、很有發展前途的公司的股票市盈率趨于升高；而發展機會不多、經營前景暗淡的公司，其股票市盈率總是處于較低水平。市盈率是被廣泛用于評估公司股票價值的一個重要指標。特別是對于一些潛在的投資者來說，可根據它來對上市公司的未來發展前景進行分析，并在不同公司間進行比較，以便最后做出投資決策。③派息率=公司發行的股利總額÷公司稅后凈利潤總額×100％。同樣是每股派發1元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮據的情況下，硬撐著勉強支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發股利的能力。投資者將自己的資金投資于公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括股利收入和資本收益。對于常年穩定的著眼于長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用于公司內部再投資以擴大再生產，使公司利潤保持高速增長的勢頭。而公司實力地位增強，競爭能力提高，發展前景看好，公司股票價格就會穩步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不愿意用現在的股利收入與公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發放股利以便將其作為一個可靠而穩定的收入來源。

④股利與市價比率=每股股利發放額÷股票現行市價×100％。這項指標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資這種股票而轉向其它投資所具有的機會成本。⑤每股凈資產=普通股權益÷發行在外的普通股數。每股凈資產的數額越高，表明公司的內部積累越是雄厚，即使公司處于不景氣時期也有抵御能力。此外，在購買或公司兼并的過程中，普通股每股賬面價值及現行市價是對被購買者或被合并的企業價值進行估算時所必須參考的重要因素。⑥股價對凈資產的倍率=每股現行市價÷每股凈資產。倍率較高，說明公司股票正處于高價位。該指標是從存量的角度分析公司的資產價值，它著眼于公司解散時取得剩余財產分配的股份價值。

⑦股價對現金流動比率=每股股票現行市價÷（凈利潤+折舊費）÷發行在外的普通股數。這一經比率表明，人們目前是以幾倍于每股現金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味著公司股價偏低；反之則表明公司的股價偏高。

總之，近年來大量的經濟案件告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺詐投資者的現象越來越多。對于財務報表使用者來說，閱讀財務報表時如果不運用分析技巧，不借助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲得有用的財務信息，有時甚至還會被會計數據引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國市場經濟體制改革的不斷深入，中國加入WTO后，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代已經到來，企業間的兼并和個人投資行為越來越普遍，財務報表使用者只有在閱讀財務報表的同時，利用分析技巧對企業公布的財務數據進行綜合分析，才能從中獲得對經濟決策更有用的財務信息。

公司經營狀態中較容易出現的狀況一般表現為： 由于同業競爭日趨尖銳，致使材料價格偏高，加之公司經營效率低落，生產成本增加將更為嚴重。公司收益率呈長期下降趨勢。因借入資本過多，且歷年盈余再投資能力低；加之受歷年景氣過熱投資過速的影響，造成生產規模不當。公司安定力已呈長期減弱趨勢。公司日常偏重生產問題的解決，營銷活動滯后。同時，應收賬款的回收率低。生產計劃與控制計劃配合不當。生產設備的年平均利用率相對較低；材料與產品的廠內托運路線迂回，人力成本較高；材料管理不規范，散失走漏現象時有發生，致使生產成本偏高。公司經營能力歷年均未達到應有水準。4 經營均衡性欠考慮，因此造成企業增長速度始終不及同業其它公司；生產安排紊亂，客戶滿意度低；銷售人員取巧，從中抽取回扣，這是影響公司生存發展的嚴重問題。公司成長力等各項之間不匹配。因此，可以將這些情況歸屬為四級狀況，可以通過四種方式來進行分析。受益力分析

目的： 了解公司獲利狀況； 2 自有資金累計能力； 3 償付本息能力； 公司的制品、商品、服務，到底以多少的獲利率在從事銷售。工具： 營業收入凈益率＝本期凈利／銷貨凈額 表示銷貨一單位能獲利多少？ 越高越好，一般10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕

若營業收入凈益率高，銷貨收入偏低者〔即資產總額周轉率低〕，總體公司獲益力亦低 2 投資報酬率＝本期凈利／資產總額

表示資金一元能獲利多少？ 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低

總資本凈益率＝總資產周轉率子