第一篇：2018年8月行政處罰案例匯總

2018年8月行政處罰案例匯總

內幕交易

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕67號（成艷嫻、顧慧佳、顧鎔）.................................3 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕68號(許海霞)..............................................................13 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕69號（嚴謹）.........................................................18 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕72號（中植投資、李軒、趙云昊、楊霽）.............24 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕75號（吳光明）.....................................................38 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕85號（胡忠權）.....................................................49 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕86號（于洪瑞、王風雷）.......................................55 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕87號（樊通興）.....................................................64 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕80號（潘勇)...........................................................70 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕82號（李栒）.........................................................84 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕83號（楊紹華）.....................................................91 廣東證監局行政處罰決定書〔2018〕15號（蔡楚瑜）.....................................................98 信息披露違規

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕66號（萬家文化、萬家集團、孔德永）.................105 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕73號（勤上股份、李旭亮、胡玄跟、陳永洪）.....115 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕79號（龍寶參茸、孫孝賢等16名責任人員）......122 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕89號（胡宜東、覃輝、康璐等14名責任人員）..130 上海證監局行政處罰決定書滬〔2018〕46號（費鈞德）.....................................................143 上海證監局行政處罰決定書 滬〔2018〕47號（費屹立）...................................................146 上海證監局行政處罰決定書滬〔2018〕48號（界龍集團）.................................................149 上海證監局行政處罰決定書滬〔2018〕49號（界龍實業）.................................................152 江蘇證監局行政處罰決定書〔2018〕9號（廣訊公司）.......................................................155 深圳證監局行政處罰決定書〔2018〕6號（國農科技、李林琳等）...................................160 操縱市場

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕77號（阜興集團、朱一棟、李衛衛等）.................164 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕71號（通金投資、劉璟）.........................................178 短線交易

廣東證監局行政處罰決定書〔2018〕14號（柯榮卿）.........................................................190 證券從業人員違規炒股

江蘇證監局行政處罰決定書〔2018〕10號（王堅）.............................................................193 安徽證監局行政處罰決定書〔2018〕3號（陳曉飛）...........................................................196 中介機構違法違規

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕70號（大華所、張曉義、高德惠、譚榮）.............198 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕76號（中原證券、衛曉磊、穆曉芳）.....................209 中國證監會行政處罰決定書〔2018〕78號（立信所、鄒軍梅、程進）.............................214 期貨公司違規經營

黑龍江證監局行政處罰決定書[2018]4號(大通期貨)............................................................226

? 內幕交易

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕67號（成艷嫻、顧慧佳、顧鎔）

當事人：成艷嫻，女，1982年7月出生，住址：上海市閔行區。

顧慧佳，女，1977年11月出生，住址：上海市長寧區。顧鎔，女，1975年12月出生，住址：上海市閔行區。依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關規定，我會對成艷嫻、顧慧佳、顧鎔涉嫌內幕交易行為進行了立案調查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。上述當事人均未提出陳述申辯意見，也未要求聽證。本案現已調查、審理終結。

經查明，當事人存在以下違法事實：

一、內幕信息的形成和公開過程

上海市天宸股份有限公司（以下簡稱天宸股份）自2011年起，一直沒有具體的主業經營，公司長期有改變無主業現狀的想法。2015年4月9日，天宸股份第八屆董事會第十三次會議提出“盡快突破無穩定業務、無穩定業務收入及利潤的局面”，當日審議通過的《公司2014年度總經理工作報告》提出“爭取年內完成并購項目1個，初步實現公司轉型”。

4月至5月，天宸股份召開項目協調會，法定代表人、董事長葉某菁認為尋找項目進程太慢。

4月11日至21日期間，天宸股份董事楊某與“中軟教育”開展了并購重組意向談判。因4月21日至23日，“天宸股份”連續三個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計達到20%以上，4月25日公司發布公告稱無重大事項，且承諾在未來三個月內都不會發生重大事項，本次重組意向談判隨即終止。該次談判未向葉某菁報告，僅為前期談判。

6月18日，天宸股份董事會秘書許某羽向楊某轉發了“紅荔街投資”向許某羽推薦并購標的的郵件。

7月30日，許某羽向楊某和天宸股份證券事務代表傅某菲郵件發送了“并購項目概況.docx”文件，列舉了可并購項目選項，有“綠網天下”、“上海醫藥項目”等。

8月4日，天宸股份召開董事會戰略委員會會議，會上葉某菁再次要求加快推進公司重組進程。

8月5日，天宸股份披露國華人壽保險股份有限公司（以下簡稱國華人壽）舉牌“天宸股份”至10%消息后，葉某菁感覺到壓力，認為自己對天宸股份的控股權將因此受到影響，于是決定啟動新一輪尋找并購重組標的的工作。當天股市收盤后，葉某菁多次電話聯系君證資本管理有限公司負責人何某，請他尋找專業團隊找標的。何某當天找到國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱國泰君安）并購部負責人楊某濤，要其幫忙找項目，楊某濤立即安排人對接。

8月6日，許某羽在何某辦公室與楊某濤及其下屬王某雙討論找項目，許某羽介紹考慮醫藥、健康領域，并表達了大股東不愿意放棄控股權等條件。楊某濤讓王某雙跟進。同日，王某雙在“并購融資部”的部門交流群中發布了天宸股份尋找并購標的的信息，具體為“注冊上海的滬市上市公司求醫療、大健康類并購標的，要求凈利潤在5000萬以上，發行股份及支付現金結合收購”。

8月10日，國泰君安并購部員工祝某峰在部門工作群中發布了湖南商康醫藥電子商務有限公司（以下簡稱湖南商康）尋求上市公司合作的基本情況介紹資料的文件。楊某濤看見后，認為和天宸股份想要的標的類型比較合適，就讓王某雙和祝某峰對接。

8月27日，國華人壽增持“天宸股份”到15%。

8月28日，天宸股份與湖南商康于長沙簽訂了《合作備忘錄》協議。天宸股份決定在8月31日（周一）停牌。

9月1日，天宸股份發布擬籌劃重大事項的停牌公告。9月1日、2日，天宸股份開始對湖南商康進行盡職調查，因盡職調查結果及雙方訴求上的差別，雙方10月即停止談判，收購終止。

2015年12月10日，公司股票復牌。

天宸股份重大的購置資產決定、收購湖南商康事項具有重大性，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項規定的重大事件，在信息公開前，屬于《證券法》第七十五條第二款第（一）項所述的內幕信息。本案內幕信息形成于2015年8月5日，公開于2015年9月1日。葉某菁是內幕信息知情人。

二、成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔共同內幕交易“天宸股份”的情況

（一）成艷嫻與內幕信息知情人有密切關系

葉某菁是天宸股份法定代表人、董事長，屬于《證券法》第七十四條第（一）項規定的內幕信息知情人。成艷嫻和葉某菁關系密切，2015年8月4日至7日，兩人均居住生活在上海。

（二）成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔在內幕信息公開前的聯絡

成艷嫻與顧慧佳、顧鎔是十多年好友，成艷嫻與二人互相存有電話號碼，互為微信好友，多次一起參加活動，經常見面，關系親密，內幕信息形成后到內幕信息公開前，成艷嫻與顧慧佳、顧鎔有電話聯絡。

1.成艷嫻與顧慧佳聯絡情況

內幕信息公開前，成艷嫻與顧慧佳在2015年8月6日14時42分、15時11分和8月20日22時25分有三次通話記錄。其中，8月6日14時42分34秒，成艷嫻主叫顧慧佳，通話時長1分44秒；15時11分28秒，成艷嫻再次主叫顧慧佳，通話時長4分9秒。

2.成艷嫻與顧鎔聯絡情況

內幕信息公開前，成艷嫻與顧鎔在2015年8月6日、8月18日、8月22日、8月26日有七次通話聯絡。其中，8月6日下午，有三次通話聯絡，具體為：14時28分24秒，成艷嫻主叫顧鎔，通話時長為17秒；14時29分27秒，顧鎔回撥成艷嫻電話，通話時長1分40秒；15時17分43秒，成艷嫻主叫顧鎔，通話時長8分45秒。

（三）顧慧佳、顧鎔名下賬戶交易“天宸股份”的行為與內幕信息高度吻合

顧慧佳、顧鎔名下賬戶在內幕信息公開前，交易“天宸股份”的具體情況如下：

1.“顧慧佳”賬戶交易“天宸股份”的情況

“顧慧佳”普通證券賬戶于2007年1月在銀河證券上海虹井路證券營業部（原上海紅松路證券營業部）開立，資金賬戶2008XXXX6832，下掛深圳股東賬戶010XXXX065，上海股東賬戶A47XXXX968。

“顧慧佳”賬戶交易“天宸股份”所用電腦的MAC地址和顧慧佳住址內的電腦設備信息相對應，顧慧佳為該賬戶的實際操作人。

“顧慧佳”賬戶三方存管銀行為中國銀行（賬戶號為6013XXXX4539），該銀行賬戶2015年8月5日、8月7日，轉入證券賬戶資金100萬元、500萬元。賬戶資金來源為：2015年8月5日，顧慧佳愛人陳某奇匯豐銀行上海分行7210XXXX3050賬戶轉入100萬元；2015年8月6日，成艷嫻中國銀行4563XXXX9839賬戶轉入500萬元。

2015年8月7日，“顧慧佳”賬戶單筆委托買入“天宸股份”26萬股，成交金額540余萬元。該賬戶自2007年開戶以來，單筆買入一只股票成交金額最高的是87萬元。該賬戶在當日買入“天宸股份”之前的9個月，無股票交易記錄，之前的36個月，無股 票買入交易記錄，本案內幕信息公開前，該賬戶再未交易其他任何股票。經計算，“顧慧佳”賬戶虧損（含賬面虧損）189,891.83元。

2.“顧鎔”海通賬戶交易“天宸股份”的情況

“顧鎔”海通證券賬戶于2015年8月5日在海通證券上海合肥路營業部開立，資金賬戶026XXXX653，下掛深圳股東賬戶003XXX5087，上海股東賬戶A280XXX091。

根據MAC地址的對應關系，“顧鎔”海通證券賬戶交易“天宸股份”的設備屬于顧鎔，顧鎔為“顧鎔”賬戶實際操作人。

“顧鎔”海通證券賬戶對應的三方存管銀行為招商銀行，銀行賬戶為5240XXXX3566，開立于招商銀行上海分行淮中支行，開戶時間為2015年1月7日。2015年8月6日14時27分，銀行賬戶匯入500萬元，14時38分轉入證券賬戶，8月27日10時32分轉入410萬，10時44分轉入證券賬戶，兩筆資金的來源為成艷嫻名下的中國銀行賬戶，賬號分別為4563XXXX9839和6216XXXX1712。“顧鎔”海通證券賬戶買入“天宸股份”資金均來源于成艷嫻的轉入資金。

經查，2015年8月6日，“顧鎔”海通證券賬戶首次大筆買入“天宸股份”后，在內幕信息公開前共交易“天宸股份”28.27萬股，累計金額613萬元。期間，除首筆交易外，其余均為小額頻繁交易，該賬戶內幕信息敏感期末持有22.87萬股。復牌交易后，9 該賬戶又多次頻繁交易“天宸股份”，賬戶于2016年9月30日清倉賣出所持有的全部“天宸股份”股票，獲利370,497.34元。

3.“顧鎔”中銀國際證券賬戶交易“天宸股份”的情況 “顧鎔”中銀國際證券賬戶于2011年3月1日開立于中銀國際證券上海廣東路營業部（現為上海真金路營業部），資金賬戶50XXX728，下掛深圳股東普通賬戶003XXXX087，上海股東普通賬戶A18XXXX914。該賬戶自開戶以來的證券交易均通過手機和電腦多種設備進行交易。該賬戶對應的三方存管銀行賬戶為招商銀行5240XXXX9399，銀行賬戶于2006年3月31日開立于招商銀行上海分行淮中支行。該賬戶資金為其自有資金，證券賬戶開立后通過銀證轉賬將部分資金轉入證券賬戶。證券賬戶資金為其歷史沉淀資金。

經查，該賬戶2015年8月5日賣出手中持有部分股票約400萬元，其中虧損賣出“中國化學”284.7萬元、“廣信股份”49.6萬元，8月6日集中資金買入“天宸股份”300.5萬元。該賬戶內幕信息敏感期內累計交易“天宸股份”27.17萬股，金額583.1萬元，內幕信息敏感期末持有13.77萬股，敏感期內多次小額交易“天宸股份”。內幕信息公開后，該賬戶陸續賣出持有的“天宸股份”，虧損340,121.83元。

綜上，顧鎔兩涉案賬戶合計獲利30,375.51元。

以上違法事實，有天宸股份相關會議記錄及公告、相關證券賬戶資料、銀行賬戶資料、證券交易記錄、電話通訊記錄及相關人員詢問筆錄等證據證明，足以認定。

我會認為，在內幕信息公開之前，成艷嫻作為和本案內幕信息知情人葉某菁有密切關系的人，與顧慧佳、顧鎔有電話聯絡，成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔共同交易“天宸股份”的行為明顯異常，與內幕信息形成、發展變化的過程高度吻合。另外，顧慧佳、顧鎔的交易理由不能合理解釋賬戶交易特征的異常性。成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔利用內幕信息共同從事了內幕交易的行為，違反了《證券法》第七十三條，第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述的內幕交易行為。

根據當事人的違法事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，我會決定：

一、責令顧慧佳依法處理其賬戶下非法持有的證券，并對成艷嫻、顧慧佳處以120,000元的罰款，其中成艷嫻與顧慧佳各自承擔60,000元；

二、沒收顧鎔違法所得30,375.51元，并對成艷嫻、顧鎔處以91,126.53元罰款，其中成艷嫻與顧鎔各自承擔45,563.27元。

上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰沒款匯交中國證券監督管理委員會（財政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010***2，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱的付款憑證復印件送中國證 券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

中國證監會

2018年7月26日中國證監會行政處罰決定書〔2018〕68號(許海霞)

當事人：許海霞，女，1982年3月出生，住址：北京市朝陽區。

依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）有關規定，我會對許海霞內幕交易神州數碼集團股份有限公司（以下簡稱神州數碼）股票的行為進行了立案調查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。當事人未提出陳述、申辯意見，也未要求聽證。本案現已調查、審理終結。

經查明，許海霞存在如下違法事實：

一、內幕信息的形成與公開過程

自2016年3月借殼上市以來，神州數碼一直希望通過并購重組實現業務擴張與增長。2017年1月初，瑞信方正證券有限責任公司（以下簡稱瑞信方正）執行董事梁某向神州數碼推薦了北京快友世紀科技股份有限公司（以下簡稱北京快友）。2017年1月至2月，北京快友與神州數碼相關工作人員兩次會面，雙方介紹了各自公司的基本情況。

2017年2月16日，神州數碼董事長郭某與北京快友董事長林某在北京會面并就并購交易相關事項進行討論，達成了初步合作意向。2月27日，經雙方溝通，神州數碼與北京快友就后續盡快啟動初步盡職調查達成一致，北京快友董事許海霞參加了當日的溝通會。

2017年3月6日，神州數碼、瑞信方正、信永中和會計師事務所的相關人員，對北京快友開展初步財務、業務盡職調查，許海霞等人對初步盡職調查工作進行了配合。盡職調查結束后，神州數碼組織編寫完成盡調報告，提出神州數碼收購北京快友100%股權，交易對價為17億元至18億元。3月13日，神州數碼投資管理委員會確定收購北京快友。3月19日，北京快友的主要股東林某及北京會友世紀科技有限公司與神州數碼簽署了《合作意向協議》，約定神州數碼以現金及發行股票購買資產的方式收購北京快友100%股權。

同時，神州數碼與遠譽廣告（中國）有限公司（以下簡稱遠譽廣告）也在進行洽談。3月13日，神州數碼確定了收購遠譽廣告的意向。

2017年3月21日，神州數碼發布《關于籌劃重大事項停牌公告》（公告編號2017-004），稱神州數碼擬籌劃購買資產相關的重大事項。

神州數碼擬收購北京快友等公司100%股權，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項“公司的重大投資行為和重大的購 置財產的決定”，構成《證券法》第七十五條第二款第（一）項規定的內幕信息。該內幕信息于2017年2月16日形成，于2017年3月21日公開。

許海霞時任北京快友董事，系中國證監會《關于規范上市公司信息披露及相關各方行為的通知》第三條規定的“交易對手方及其關聯方和其董事、監事、高級管理人員”，屬于《證券法》第七十四條第（七）項規定的“國務院證券監督管理機構規定的其他人”，是內幕信息知情人。其參與了神州數碼與北京快友啟動初步盡職調查的溝通會，并在后續盡職調查工作中予以配合，知悉內幕信息。

二、許海霞內幕交易“神州數碼”、泄露內幕信息

（一）“許海霞”證券賬戶基本情況

2007年8月22日，許海霞在廣發證券股份有限公司北京阜成門南大街證券營業部開立證券賬戶。該證券賬戶由許海霞本人實際控制并使用。

（二）“許海霞”證券賬戶交易“神州數碼”情況

2017年3月10日，“許海霞”證券賬戶買入“神州數碼”1,200股，成交金額28,788元；3月14日，買入“神州數碼”300股，成交金額7,110元。3月20日，許海霞證券賬戶賣出持有的“神州數碼”1,500股，成交金額35,085元。上述交易虧損869.38元。

（三）許海霞泄露內幕信息的情況 許海霞與嚴謹系創業黑馬（北京）科技股份有限公司2015年初舉辦的黑馬創業營11期培訓班同學。2017年3月5日，許海霞赴嚴謹家中探望其病情時，向嚴謹泄露了神州數碼擬收購北京快友的內幕信息，嚴謹后利用自己的證券賬戶交易了“神州數碼”股票。

以上事實，有神州數碼公告、神州數碼提供的情況說明，當事人詢問筆錄、當事人證券賬戶資料、交易流水、IP地址、銀行賬戶資料等證據證明，足以認定。

許海霞的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述內幕交易及泄露內幕信息的行為。

根據許海霞違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，我會決定：

對許海霞處以15萬元罰款，其中內幕交易行為罰款5萬元，泄露內幕信息行為罰款10萬元。

上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰款匯交中國證券監督管理委員會（財政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010***2，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有 管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不中國證監會

2018年7月27日停止執行。

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕69號（嚴謹）

當事人：嚴謹，女，1977年11月出生，住址：北京市海淀區。

依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）有關規定，我會對嚴謹內幕交易神州數碼集團股份有限公司（以下簡稱神州數碼）股票的行為進行了立案調查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。當事人未提出陳述、申辯意見，也未要求聽證。本案現已調查、審理終結。

經查明，嚴謹存在如下違法事實：

一、內幕信息的形成與公開過程

自2016年3月借殼上市以來，神州數碼一直希望通過并購重組實現業務擴張與增長。2017年1月初，瑞信方正證券有限責任公司（以下簡稱瑞信方正）執行董事梁某向神州數碼推薦了北京快友世紀科技股份有限公司（以下簡稱北京快友）。2017年1月-2月，北京快友與神州數碼相關工作人員兩次會面，雙方介紹了各自公司的基本情況。

2017年2月16日，神州數碼董事長郭某與北京快友董事長林某在北京會面并就并購交易相關事項進行討論，達成了初步合作意向。2月27日，經雙方溝通，神州數碼與北京快友就后續盡快啟動初步盡職調查達成一致，北京快友董事許海霞參加了當日的溝通會。

2017年3月6日，神州數碼、瑞信方正、信永中和會計師事務所的相關人員，對北京快友開展初步財務、業務盡職調查，許海霞等人對初步盡職調查工作進行了配合。盡職調查結束后，神州數碼組織編寫完成盡調報告，提出神州數碼收購北京快友100%股權，交易對價為17億元至18億元。3月13日，神州數碼投資管理委員會確定收購北京快友。3月19日，北京快友的主要股東林某及北京會友世紀科技有限公司與神州數碼簽署了《合作意向協議》，約定神州數碼以現金及發行股票購買資產的方式收購北京快友100%股權。

同時，神州數碼與遠譽廣告（中國）有限公司（以下簡稱遠譽廣告）也在進行洽談。3月13日，神州數碼確定了收購遠譽廣告的意向。

2017年3月21日，神州數碼發布《關于籌劃重大事項停牌公告》（公告編號2017-004），稱神州數碼擬籌劃購買資產相關的重大事項。

神州數碼擬收購北京快友等公司100%股權，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項“公司的重大投資行為和重大的購 置財產的決定”，構成《證券法》第七十五條第二款第（一）項規定的內幕信息。該內幕信息于2017年2月16日形成，于2017年3月21日公開。

許海霞時任北京快友董事，系中國證監會《關于規范上市公司信息披露及相關各方行為的通知》第三條規定的“交易對手方及其關聯方和其董事、監事、高級管理人員”，屬于《證券法》第七十四條第（七）項規定的“國務院證券監督管理機構規定的其他人”，是內幕信息知情人。其參與了神州數碼與北京快友啟動初步盡職調查的溝通會，并在后續盡職調查工作中予以配合，知悉內幕信息。

二、嚴謹內幕交易“神州數碼”

（一）嚴謹知悉內幕信息情況

許海霞與嚴謹系創業黑馬（北京）科技股份有限公司2015年初舉辦的黑馬創業營11期培訓班同學。2017年3月5日，許海霞赴嚴謹家中探望其病情時，向嚴謹泄露了神州數碼擬收購北京快友的內幕信息，嚴謹知悉了這一信息。

（二）“嚴謹”證券賬戶基本情況

2013年9月12日，嚴謹在東莞證券股份有限公司北京中關村大街證券營業部開立證券賬戶。該證券賬戶由嚴謹本人實際控制并使用，其通過電腦網上委托和手機委托的方式交易“神州數碼”。

（三）“嚴謹”證券賬戶資金劃轉情況 “嚴謹”證券賬戶交易資金主要來源：一是嚴謹招商銀行賬戶于2015年5月至8月陸續轉入資金共計3,100,000元；二是嚴謹招商銀行賬戶于2016年12月27日轉入資金700,000元；三是嚴謹招商銀行賬戶于2017年3月10日和3月16日轉入資金共計250,000元。

（四）“嚴謹”證券賬戶交易“神州數碼”情況

2017年3月10日，“嚴謹”證券賬戶賣出持有的“工商銀行”“冠昊生物”“任子行”等全部股票，獲得資金共計1,522,603元；當日，“嚴謹”證券賬戶轉入資金200,000元，其將上述資金全部用于買入“神州數碼”共計73,900股，成交金額1,743,310元。2017年3月16日，“嚴謹”證券賬戶轉入資金50,000元，于3月17日買入“神州數碼”2,100股，成交金額49,371元。截至2017年3月21日，“嚴謹”證券賬戶累計買入“神州數碼”76,000股，成交金額累計1,792,681元。神州數碼復牌后，嚴謹陸續賣出持有的“神州數碼”。上述交易虧損337,195.38元。

（五）嚴謹內幕交易行為異常，且沒有合理解釋

“嚴謹”證券賬戶自開戶至2017年3月10日之前，未交易過“神州數碼”。2017年3月10日，嚴謹賣出其證券賬戶持有的全部3只股票，將所得資金和當日轉入賬戶的200,000元資金全倉買入“神州數碼”。2017年3月17日，嚴謹將前一日轉入的50,000元資金幾乎全部用于買入“神州數碼”。上述交易行為明顯異 21 常，與內幕信息發展過程高度吻合，與內幕信息知情人聯絡接觸時點高度吻合，且其沒有合理的解釋。

以上事實，有神州數碼公告、神州數碼提供的情況說明，當事人詢問筆錄、當事人證券賬戶資料、交易流水、IP地址、銀行賬戶資料等證據證明，足以認定。

嚴謹的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述內幕交易行為。

根據嚴謹違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，我會決定對嚴謹處以15萬元罰款。

上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰款匯交中國證券監督管理委員會（財政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010***2，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

中國證監會

2018年7月27日

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕72號（中植投資、李軒、趙云昊、楊霽）

當事人：中植投資發展（北京）有限公司（以下簡稱中植投資），住所：北京市朝陽區。

李軒，男，1966年2月出生，時任中植投資董事長，住址：湖北省江岸區。

趙云昊，男，1979年4月出生，時任中植投資董事總經理兼投資六部總經理，住址：北京市朝陽區。

楊霽，男，1984年10月出生，時任中植投資投資六部投資總監，住址：北京市西城區。

依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關規定，我會對中植投資內幕交易東莞勤上光電股份有限公司（以下簡稱勤上股份）股票案進行了調查，并依法向上述當事人告知了作出行政處罰所根據的違法事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。上述當事人均提交了陳述和申辯意見，應當事人要求，我會依法舉行聽證，聽取了當事人的陳述和申辯。本案現已調查、審理并復核終結。經查明，當事人存在以下違法事實：

一、內幕信息的形成和公開過程、知情人及敏感期

（一）勤上股份收購北京凹凸教育咨詢有限公司(以下簡稱凹凸教育)內幕信息的形成和公開過程、知情人及敏感期

經前期溝通，2016年8月11日，趙云昊、楊霽及凹凸教育董事長張某巍考察勤上股份，與勤上股份實際控制人李某亮和財務部投資總監胡某跟、胡某安共同溝通合作事宜。8月26日許，張某巍告訴趙云昊，稱其與胡某安見面商討了推進勤上股份整體收購凹凸教育。當月底，胡某跟開始對接張某巍，具體負責勤上股份與凹凸教育合作后續事宜，并組織對凹凸教育盡職調查。

2016年9月5日，胡某跟批準勤上股份收購凹凸教育的保密協議。同日，勤上股份、凹凸教育、中植投資成立收購工作組，成員包括胡某跟、張某巍、趙云昊、楊霽等。

2016年9月7日、8日，胡某跟與楊霽多次聯系，溝通勤上股份收購凹凸教育及中介機構進行盡職調查相關事宜。

2016年9月8日，趙云昊和楊霽與李某亮、胡某安見面，探討中植投資、勤上股份、凹凸教育合作方案，推進凹凸教育盡職調查。次日，趙云昊向李軒匯報了相關情況。

2016年9月至10月，勤上股份與凹凸教育多次接觸洽談收購事項，并推進對凹凸教育進行盡職調查。

2016年10月，趙云昊與張某巍多次溝通勤上股份收購凹凸教育進展情況，得到收購進展順利的反饋。10月9日，趙云昊 與胡某跟溝通勤上股份收購凹凸教育進展情況。10月11日，胡某跟告訴楊霽收購進展順利。

2016年10月中旬至12月底，勤上股份與凹凸教育多次溝通，商定估值及收購方式。2017年1月19日，勤上股份與凹凸教育簽署《增資/收購備忘錄》，約定凹凸教育投前估值260,000,000元，首次現金增資或收購后，勤上股份持有凹凸教育股權不低于10%，之后勤上股份將通過發行股份購買資產及現金支付方式收購凹凸教育剩余股權，從而完成對凹凸教育整體收購。1月21日，勤上股份公告《增資/收購備忘錄》。

我會認為，勤上股份收購凹凸教育事宜屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項所述重大事件，在公開前屬于《證券法》第七十五條第二款第（一）項規定的內幕信息。內幕信息不晚于2016年9月5日形成，2017年1月21日公開。趙云昊、楊霽、李軒為內幕信息知情人，其中趙云昊、楊霽不晚于2016年9月5日知悉，李軒不晚于9月9日知悉。

（二）勤上股份收購長沙思齊教育咨詢有限公司(以下簡稱思齊教育)內幕信息的形成和公開過程、知情人及敏感期

2016年8月11日，趙云昊、楊霽、張某巍在勤上股份見與李某亮、胡某安、胡某跟見面時，張某巍介紹了凹凸教育基本情況后，又介紹了凹凸教育與思齊教育合作情況。胡某安表示對凹凸教育和思齊教育有興趣，可以繼續推進。因張某巍與思齊教育 26 董事長李某有合作關系，胡某安遂委托張某巍居間溝通協調與思齊教育合作事宜。

2016年9月初，趙云昊團隊向胡某跟表達與勤上股份共同收購思齊教育的意愿。9月8日，胡某跟向張某巍表達勤上股份整體收購凹凸教育和思齊教育的意愿。9月20日，胡某跟與張某巍、趙云昊、楊霽見面，胡某跟表達勤上股份愿意整體收購凹凸教育和思齊教育，委托張某巍與李某溝通收購合作事宜。9月23日，張某巍向李某表示勤上股份愿意整體收購凹凸教育和思齊教育，李某表示同意合作，并授權張某巍全權負責洽談。次日，張某巍向胡某跟反饋與李某溝通情況。

2016年10月9日，胡某跟和張某巍分別告訴趙云昊，勤上股份收購思齊教育基本達成合作意向。10月11日，楊霽和胡某跟電話溝通收購思齊教育的進展情況，胡某跟稱進展順利。10月17日，張某巍與李某亮、胡某跟見面討論勤上股份整體收購思齊教育的具體細節，并于次日將相關情況告訴趙云昊。

2016年11月中旬至2016年12月底，勤上股份與思齊教育多次洽談，商定思齊教育估值及收購方式。

2017年1月19日，勤上股份與思齊教育簽署《增資/收購備忘錄》，約定思齊教育投前估值600,000,000元，首次現金增資或收購后勤上股份持有思齊教育股權不低于10%，之后勤上股份將通過發行股份購買資產及現金支付方式收購思齊教育剩 27 余全部股權，實現整體收購思齊教育。1月21日，勤上股份公告《增資/收購備忘錄》。

我會認為，勤上股份收購思齊教育事宜屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項所述重大事件，在公開前屬于《證券法》第七十五條第二款第（一）項規定的內幕信息。該內幕信息不晚于2016年9月23日形成，2017年1月21日公開。趙云昊、楊霽為內幕信息知情人，其中，趙云昊不晚于2016年10月9日知悉該內幕信息，楊霽不晚于2016年10月11日知悉該內幕信息。

二、中植投資內幕交易“勤上股份”的情況

（一）賬戶基本情況

淳安鼎泰投資管理有限公司（以下簡稱淳安鼎泰）、珠海星展資本管理有限公司（以下簡稱珠海星展）及湖州弘康投資管理有限公司（以下簡稱湖州弘康）是中植投資全資子公司，高級管理人員由中植投資工作人員擔任，3公司的證券賬戶由中植投資工作人員代為開立。賬戶基本情況如下：

2015年12月1日，淳安鼎泰在海通證券北京知春路營業部開立賬戶，經辦人和聯系人為趙云昊。賬戶內資金50,050,000元，來自中植投資。

2016年10月26日，珠海星展在海通證券北京知春路營業部開立賬戶，經辦人和聯系人為中植投資出納劉某亮。賬戶內資金150,050,000元，來自中植投資。2016年11月1日，湖州弘康在海通證券北京知春路營業部開戶，經辦人和聯系人為劉某亮。賬戶內資金258,004,465元，來自中植投資。

（二）中植投資知悉內幕消息，決策并實施內幕交易行為 如前所述，李軒、趙云昊、楊霽為勤上股份收購凹凸教育內幕信息知情人，趙云昊、楊霽為勤上股份收購思齊教育內幕信息知情人。在交易雙方開始商談后，趙云昊多次跟蹤詢問收購進展情況，并通過周報、工作總結等形式向李軒匯報相關進展，建議由中植投資在二級市場買入“勤上股份”。李軒作為董事長了解、掌握趙云昊團隊與勤上股份的洽談過程和內容。在李軒的推動下，2016年9月28日，中植集團召開評審會，同意在二級市場買入“勤上股份”。

（三）“淳安鼎泰”“珠海星展”“湖州弘康”賬戶交易“勤上股份”的情況

2016年10月25日至12月12日，中植投資使用“淳安鼎泰”“珠海星展”“湖州弘康”證券賬戶買入“勤上股份”31,258,420股，金額337,371,567.62元。相關交易指令由李軒下達，由楊霽和中植投資董事長助理胡某操作，在中植投資交易室下單交易。

截至我會調查時，中植投資尚未賣出前述股票。

以上事實，有相關人員詢問筆錄、相關公告、增資/收購備忘錄、資金劃轉流水、交易委托明細、工商資料、相關人員通話記錄、相關人員郵件記錄等證據證明，足以認定。

我會認為，中植投資的行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述內幕交易行為。其中，李軒作為中植投資董事長，在知悉勤上股份收購凹凸教育內幕信息的情況下下達交易指令，為對涉案行為直接負責的主管人員。趙云昊在知悉勤上股份收購凹凸教育、思齊教育內幕信息的情況下，建議中植投資買入“勤上股份”；楊霽在知悉勤上股份收購凹凸教育、思齊教育內幕信息情況下，進行下單操作，趙云昊、楊霽為中植投資違法行為的其他直接責任人員。

當事人提出了如下陳述和申辯意見：

第一，勤上股份收購凹凸教育事項并不構成內幕信息。一方面，勤上股份收購凹凸教育不構成重大投資行為：勤上股份與凹凸教育簽署的《增資/收購備忘錄》僅僅是收購意向，且約定首期交易標的為凹凸教育10%股權，凹凸教育投前估值2.6億元，故成交價格僅為2600萬元，未達到勤上股份最近一期公告的凈資產22.6億元的10%，不構成重大投資。若認定交易金額收購總價2.6億元，則此金額應當認定為交易涉及的資產總額，并未達到勤上股份最近一期公告的總資產33.8億元的10%，同樣不構成重大投資。此外，凹凸教育投前估值2.6億元并未經審計與評估，不應作為判斷標準。另一方面，勤上股份收購凹凸教育、思齊教育的意向對股票價格無重大影響：勤上股份曾多次意向收購教育行業企業但最終未能取得實質性成果，且歷次收購公告后勤上股份股價并無明顯波動，市場普遍認為勤上股份轉型尚未成功，對類似收購公告持懷疑態度，此次事項公告后的股價走勢也證明了這一點。

第二，當事人并未實際深度參與到收購過程中，且認為勤上股份并無收購凹凸教育的實質意向。趙云昊和楊霽向勤上股份推薦凹凸教育作為收購標的僅是順水人情，二人在推薦前并未對凹凸教育進行調研。此后，二人經過行業研究，不再看好也未再跟進該收購事項，勤上股份相關人員也多次向當事人表示并無實際收購意向。后續趙云昊與楊霽二人雖向相關人員了解收購進展，目的僅在于多了解勤上股份收購標的的具體標準及偏好，以便將來開展其他合作，但得到的反饋也并不一致，因此認為此次交易難以達成。勤上股份公告《增資/收購備忘錄》后，又發布了《更正公告》，對凹凸教育股東信息進行更正，說明其盡職調查工作并不充分，截至聽證時，上市公司也未公告此項收購的進展，符合當事人對此次收購不看好的預期。

第三，當事人未參與到勤上股份收購思齊教育的事項中，對相關信息不了解。勤上股份前期并未與思齊教育有過實質性接觸，不能說明勤上股份有收購思齊教育的意向，直至2016年11月30日，勤上股份實際控制人李某亮才與思齊教育董事長李某 31 首次見面，而當事人的投資行為是在此次見面一個月之前就已經開始，與此次交易并無關系。

第四，當事人購買勤上股份股票時，內幕信息并未形成。勤上股份收購凹凸教育相關內幕信息的形成時間應為雙方簽署《增資/收購備忘錄》之時，即2017年1月19日。類似地，勤上股份收購思齊教育相關內幕信息的形成時間應為2017年1月21日。而當事人于2016年10月25日開始購買“勤上股份”，并不在內幕信息敏感期內。

第五，中植投資早在2016年初已將教育、新能源、新材料、醫療等行業定為重點投資領域，并結合勤上股份相關經營、并購信息以及《民辦教育促進法》的立法進程情況，判斷勤上股份具備長期投資價值，具備完整的投資邏輯，并非依據內幕信息進行交易。勤上股份的轉型得到市場認可，且當事人系持續買入勤上股份股票而非突擊買入，不具備內幕交易的特征。

第六，相關責任人員提出，涉案交易是中植投資經過公司決策程序作出的決策，趙云昊和楊霽在投資決策過程中的作用是調研分析，李軒基于趙云昊和楊霽的調研分析而推薦中植投資買入“勤上股份”，三人均無法對公司的投資決策起到決定性作用，故申請免于處罰。

經復核，我會對上述陳述和申辯意見不予采納，具體理由如下：

第一，針對當事人關于勤上股份收購凹凸教育事宜不構成內幕信息的主張，基于以下理由不予采信：首先，涉案交易構成勤上股份的重大事件。勤上股份與凹凸教育簽署《增資/收購備忘錄》時已對勤上股份整體收購凹凸教育達成共識并作了交易安排，分步推進相關工作不影響整體成交額度的認定。勤上股份整體收購凹凸教育事項金額260,000,000元，占勤上股份2015年度經審計凈資產2,252,258,062元的11.50%，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項所述重大事件，構成《證券法》第七十五條第二款第（一）項規定的內幕信息。其次，上市公司股價同時受到多重因素影響，股價表現遵循多因一果的因果邏輯，不能簡單地以股價無明顯波動否決個別事項的重大性。

第二，針對當事人關于未實際深度參與收購凹凸教育的過程中、認為勤上股份并無實質收購意向等主張，基于以下理由不予采信：首先，2016年9月5日勤上股份、凹凸教育與中植投資成立工作組后，各方多次就盡職調查工作進行溝通與安排，趙云昊、楊霽二人多次參與溝通并不斷從胡某跟、張某巍等人處獲悉收購進展情況，對勤上股份意向收購凹凸教育的情況較為清楚。其次，截至2016年10月，當事人從張某巍、胡某跟等人處均得到過收購進展順利的反饋信息，其后，勤上股份和凹凸教育進一步商定收購方式及估值等事宜，而中植投資也自2016年10月25日開始大量買入“勤上股份”。當事人關于不看好該項收購、33 認為勤上股份沒有實質收購意向等辯解，不影響對其知悉內幕信息的認定，也與其大量買入“勤上股份”的行為邏輯相悖。

第三，針對當事人關于其未參與勤上股份收購思齊教育事宜、對相關信息不了解等主張，基于以下理由不予采信：2016年9月20日，在與張某巍、趙云昊、楊霽等人見面時，胡某跟表達了勤上股份愿意整體收購凹凸教育和思齊教育的意愿。同年10月9日，胡某跟與張某巍先后向趙云昊表示勤上股份收購思齊教育的計劃基本確定；10月11日，楊霽還向胡某跟表達過共同收購思齊教育的意愿，并從胡某跟處了解到勤上股份收購思齊教育進展較為順利的信息。可見，當事人了解勤上股份收購思齊教育的進展情況，知悉相關內幕信息。

第四，針對當事人關于購買“勤上股份”時內幕信息并未形成的主張，基于以下理由不予采信：首先，關于勤上股份收購凹凸教育事宜，2016年9月5日，胡某跟批準了勤上股份收購凹凸教育的保密協議；同日，勤上股份、凹凸教育、中植投資成立收購凹凸教育工作組以便推進后續工作，足以認定內幕信息不晚于該日形成。其次，關于勤上股份收購思齊教育事宜，在勤上股份表達整體收購思齊教育的意向后，思齊教育董事長李某于2016年9月23日表示同意合作，雙方初步達成合作意向，并委托張某巍負責洽談具體事宜，足以認定該項內幕信息不晚于該日形成。2016年10月9日和11日，胡某跟先后告知趙云昊和楊霽該項收購已談妥，二人獲悉內幕信息。

第五，針對當事人關于認為勤上股份具備投資價值、并非依據內幕信息購買“勤上股份”、并非突擊一次性買入等的主張，基于以下理由不予采信：首先，當事人的申辯存在自相矛盾，不能合理解釋其在敏感期內買入“勤上股份”的行為。例如，當事人一方面稱對“勤上股份”的市場表現并不看好，另一方面又稱買入“勤上股份”的原因在于看好勤上股份。再如，當事人一方面稱“（勤上股份）轉型目前尚未取得成功已是市場共識”，一方面卻主張因市場認可勤上股份轉型而買入“勤上股份”，該等主張自相矛盾。其次，當事人主張看好勤上股份向教育行業轉型，并提供了2016年1月至2017年1月期間的多篇公開報道作為佐證，但相關報道主要發表于2016年1月至9月5日期間，9月6日至10月25日期間并無類似報道，而當事人10月25日開始買入“勤上股份”，可見其對買入依據的辯解與其實際買入行為特征不匹配。最后，在相關人員獲悉內幕信息后，隨著勤上股份與相關方的收購洽談不斷深入細化，涉案賬戶也先后30余次買入“勤上股份”，可見買入意愿堅決。綜上，當事人在獲悉內幕信息后大量買入“勤上股份”，且沒有正當信息來源或正當理由，其辯解不足以解釋涉案交易行為的異常性。

第六，針對相關責任人員關于無法對涉案投資起決定性作用的主張，我會認為，李軒作為中植投資董事長在知悉勤上股份收購凹凸教育內幕信息的情況下下達買入“勤上股份”的指令，趙云昊和楊霽在知悉兩項內幕信息的情況下分別建議中植投資買入

“勤上股份”和進行下單操作，認定李軒為對涉案行為直接負責的主管人員、趙云昊和楊霽為其他直接責任人員于法有據。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，我會決定：

一、責令中植投資依法處理非法持有的證券，并處以六十萬元罰款。

二、對李軒給予警告，并處以三十萬元罰款。

三、對趙云昊、楊霽給予警告，并分別處以二十萬元罰款。上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰款匯交中國證券監督管理委員會（財政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010***2，由該行直接上繳國庫）。當事人還應將注有其名稱的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

中國證監會

2018年7月31日

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕75號（吳光明）

當事人：吳光明，男，1962年2月出生，江蘇魚躍科技發展有限公司（以下簡稱魚躍科技）執行董事、江蘇魚躍醫療設備股份有限公司（以下簡稱魚躍醫療）董事長、北京萬東醫療科技股份有限公司（以下簡稱萬東醫療）董事長，住址：江蘇省丹陽市。

依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關規定，我會對吳光明內幕交易花王生態工程股份有限公司（以下簡稱花王股份）股票及短線交易“魚躍醫療”、“萬東醫療”行為進行了立案調查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。當事人吳光明未提出陳述和申辯意見，也未要求聽證。本案現已調查、審理終結。

經查明，吳光明存在以下違法事實：

一、內幕信息的形成及公開過程

2016年12月初，花王股份董事長肖某強打算將“花王股份”“高送轉”事項提上工作日程。肖某強和董事會秘書李某斌商議后，安排李某斌向負責公司發行上市及持續督導的中泰證券股份有 38 限公司（以下簡稱中泰證券）咨詢“高送轉”事項，并讓中泰證券匯總園林行業分紅和轉增股本情況，結合花王股份的情況制作預案。李某斌隨即與時任中泰證券保薦代表人的郭某杰聯系，向其咨詢上市公司“高送轉”的有關情況，并請郭某杰準備“花王股份”“高送轉”相關方案。

2016年12月6日15點49分58秒，郭某杰給中泰證券深圳投資銀行部副總裁蔣某打電話，安排其準備“花王股份”“高送轉”預案的相關資料。

2016年12月26日，蔣某將《利潤分配與轉增方案》的PPT材料通過電子郵件發送給郭某杰審閱。2017年1月7日，郭某杰與肖某強、李某斌在花王股份4樓會議室討論“花王股份”“高送轉”方案，初步確定送轉方案為10送15股。2017年1月8日，郭某杰將《利潤分配與轉增方案》通過電子郵件發給李某斌和花王股份證券事務代表肖某俊。

2017年2月17日，肖某強安排人員以大股東花王國際建設集團有限公司（以下簡稱花王集團）的名義向花王股份董事會提交了《關于花王生態工程股份有限公司2016年度利潤分配及資本公積轉增股本預案提議及承諾函》，提議向全體股東每10股派0.6元，同時以資本公積轉增股本方式向全體股東每10股轉增股本15股。2017年2月20日，花王股份臨時停牌。當天，花王集團將現金分紅從每10股派0.6元修改為每10股派1.45 39 元并重新提交了《關于花王生態工程股份有限公司2016年度利潤分配及資本公積轉增股本預案提議及承諾函》。

2017年2月21日，花王股份發布連續停牌公告。當天，花王股份召開了第二屆董事會第十五次會議，審議并通過了2017年2月20日花王集團修改后提交的《關于花王生態工程股份有限公司2016年度利潤分配及資本公積轉增股本預案提議》。

2017年2月22日，花王股份發布《關于2016年度利潤分配及資本公積轉增股本預案的預披露公告》，擬以2016年度經審計的公司總股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.45元（含稅），同時以資本公積轉增股本的方式向全體股東每10股轉增15股。

花王股份籌劃現金分紅及資本公積轉增股本的信息屬于《證券法》第七十五條第二款第二項所述“公司分配股利或者增資的計劃”情形，屬于內幕信息。該信息形成時間不晚于2016年12月6日下午4點，公開時間為2017年2月22日，肖某強為內幕信息知情人。

二、吳光明內幕交易“花王股份”情況

（一）吳光明控制“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”證券賬戶情況

“丁某梅”證券賬戶自2016年6月29日以來，資金主要來源于魚躍科技銀行賬戶、吳光明銀行賬戶和吳某（吳光明之子）銀行賬戶。“呂某芳”、“張某娜”兩個證券賬戶自2014年7月8日開

戶以來，資金主要來源于魚躍科技銀行賬戶、吳光明銀行賬戶和吳某銀行賬戶。該三個證券賬戶的資金去向也主要為魚躍科技銀行賬戶、吳光明銀行賬戶和吳某銀行賬戶。

吳光明在詢問筆錄中承認，由其給丁某梅下達交易指令，讓丁某梅利用“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”等證券賬戶交易股票。丁某梅、呂某芳、張某娜的筆錄也印證了吳光明的說法。

“丁某梅”證券賬戶交易“花王股份”的方式是網上委托，IP地址為218.3.85.243、58.217.77.211、49.70.152.30、58.217.75.243，MAC地址為C03FD509FA38、8056F2DE45E9、7427EA1906FA；“呂某芳”證券賬戶交易“花王股份”的方式是網上委托，IP地址為218.3.85.243，MAC地址為C03FD509FA38；“張某娜”證券賬戶交易“花王股份”的方式是網上委托和手機委托，IP地址為218.3.85.243，MAC地址為C03FD509FA38，手機委托號碼為***。MAC地址為C03FD509FA38的電腦為丁某梅使用的辦公電腦，IP地址218.3.85.243為魚躍醫療的IP地址，手機號***為丁某梅使用的手機。

上述事實表明，吳光明控制“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”證券賬戶進行證券交易，丁某梅為操作人。

（二）吳光明與內幕信息知情人肖某強的關系及聯絡接觸情況

吳光明的兒子吳某持有“花王股份”1,000萬股；吳光明的表姐束某珍持有“花王股份”1,000萬股；吳光明和吳某直接間接合

計持有江蘇艾利克斯投資有限公司100%的股權，江蘇艾利克斯投資有限公司持有花王股份股東江蘇盛宇丹昇創業投資有限公司6.67%的股權；吳光明間接持有花王股份股東常州金陵華軟創業投資合伙企業的部分出資。吳光明和肖某強都是丹陽市人，兩人很熟悉，私交很好，聯系頻繁，關系密切。吳光明稱，“花王股份”上市后經常和肖某強交流公司治理結構、高管團隊、管理經驗等事項。肖某強稱，其和吳光明什么都聊，其很認可吳光明，有的時候也會聊自己對花王股份經營、發展的想法，向吳光明請教公司經營管理、發展方面的問題。肖某強曾多次向吳光明匯報和咨詢募集資金、債券發行、定期報告等上市公司相關業務情況。此外，肖某強還稱，2012年至2015年，丹陽市當地銀行壓縮貸款，花王集團資金緊張，吳光明在丹陽市金融工作會議等各種場合為花王集團說話、背書，支持非常大；吳光明向花王集團提供了7千萬借款，花王集團一直沒有還款。2016年12月6日至2017年2月22日，吳光明手機號碼與肖某強手機號碼存在11次通訊聯絡。2016年12月6日晚，肖某強應吳光明之邀見面聊天。

（三）吳光明交易“花王股份”情況

2016年12月12日，“呂某芳”證券賬戶買入“花王股份”60,000 股，成交金額3,093,388元；2016年12月12日，“張某娜”證券賬戶買入“花王股份”57,100股，成交金額2,938,518元；2017年1月26日，“丁某梅”證券賬戶買入“花王股份”402,500股，42 成交金額16,139,831.71元；2017年3月3日，吳光明將上述三個證券賬戶買入的“花王股份”共計519,600股全部賣出，成交金額31,425,408元，扣除交易稅費后獲利9,190,977.21元。

（四）吳光明交易“花王股份”的行為分析

2016年12月6日，肖某強應吳光明之邀見面交流了一兩個小時，2016年12月12日，吳光明控制的“呂某芳”、“張某娜”兩個賬戶買入“花王股份”共計117,100股，在當天全市場“花王股份”買入量排名第一。

2017年1月19日前，“丁某梅”證券賬戶資金余額連續6個月未超過701萬。2017年1月10日、1月11日，吳光明與肖某強有通話聯系，2017年1月19日，“丁某梅”證券賬戶轉入資金5,000萬元。2017年1月24日，吳光明和肖某強存在通話聯絡，2017年1月26日，吳光明控制“丁某梅”證券賬戶從9點44分38秒開始委托買入“花王股份”，一直持續買入直到當天股市收市前的14點57分25秒，共買入“花王股份”402,500股，成交金額合計16,139,831.71元，買入金額占“花王股份”當日全天成交額的比例約為34%，在當天全市場“花王股份”買入量排名第一，買入意愿堅決，而買入量排名第二的賬戶僅買入“花王股份”24,900股。“丁某梅”證券賬戶2017年1月26日買入“花王股份”的金額較“呂某芳”、“張某娜”證券賬戶2016年12月12日買入“花王股份”的金額明顯放大。

此外，從“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”三個證券賬戶在買入“花王股份”當日所持股票的市值排名來看，三個賬戶合計持有的“萬東醫療”市值排名第一，其次為“花王股份”。而吳光明為萬東醫療的實際控制人，因此“花王股份”是其除本人實際控制的公司股票外投資最多的，顯示出極強的買入意愿。

綜上，吳光明和內幕信息知情人肖某強關系密切，二人在內幕信息敏感期內存在聯絡、接觸，吳光明交易“花王股份”的行為與內幕信息形成、發展高度吻合，與內幕信息知情人的聯絡時點吻合，且無合理解釋。

以上事實，有花王股份提供的情況說明及其他材料，花王股份的公告，相關銀行賬戶和證券賬戶的交易記錄，涉案電腦的IP地址、MAC地址，相關人員詢問筆錄和通訊記錄等證據證明，足以認定。

吳光明的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述“證券交易內幕信息的知情人或者非法獲取內幕信息的人，在涉及證券的發行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券”的行為。

根據當事人上述違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，我會決定：對吳光明沒收違法所得9,190,977.21元，并處以27,572,931.63元的罰款。

三、吳光明短線交易“魚躍醫療”、“萬東醫療”情況

（一）吳光明控制“束某珍”證券賬戶情況

“束某珍”證券賬戶在2015年3月至2016年3月期間，資金來源和去向主要為魚躍科技銀行賬戶、江蘇艾利克斯投資有限公司銀行賬戶和吳光明銀行賬戶。江蘇艾利克斯投資有限公司法定代表人為吳光明，股東為魚躍科技和吳某。

丁某梅在詢問筆錄中稱，“束某珍”海通證券賬戶于2011年開戶后至今由丁某梅管理，交易指令由吳光明下達，2015年左右因丁某梅請假無法管理賬戶，吳光明指派黃某操作“束某珍”海通證券賬戶；吳光明在詢問筆錄中承認，其給丁某梅和黃某下達交易指令，讓丁某梅、黃某利用“束某珍”證券賬戶交易“魚躍醫療”和“萬東醫療”股票。束某珍和黃某的筆錄也印證了上述說法。

“束某珍”證券賬戶在涉案期間內交易“萬東醫療”和“魚躍醫療”的交易方式是網上委托和手機委托，網上委托IP地址為218.3.85.243，MAC地址為D43D7E5F7E10，C03FD509FA38，DC5360821F27，手機委托號碼為***。IP地址218.3.85.243為魚躍醫療的IP地址；MAC地址C03FD509FA38為“丁某梅”證券賬戶下單的MAC地址之一；手機號碼***為黃某實名認證號碼。此外，從“束某珍”證券賬戶全部委托情況看，其委托的MAC地址C03FD509FA38、002511638798、4487FCAEE5A6、08606E54A33C，與“丁某梅”證券賬戶委托的MAC地址重合；其委托的另一手機號碼***與“丁某

梅”證券賬戶委托手機號碼重合；“束某珍”證券賬戶使用與“丁某梅”證券賬戶重合的MAC地址和手機號碼委托筆數占其委托總數的68.74%。

上述事實表明，吳光明控制“束某珍”證券賬戶交易“萬東醫療”、“魚躍醫療”，丁某梅等為操作人。

（二）吳光明交易“魚躍醫療”情況

“束某珍”證券賬戶在2015年7月16日至2015年8月26日，買入“魚躍醫療”2,122,710股，成交金額70,512,031.07元；2015年9月9日賣出“魚躍醫療”16,632股，成交金額556,839.36元；2015年9月9日、9月10日買入“魚躍醫療”200,000股，成交金額6,513,815.89元；2015年9月14日至2015年10月27日賣出“魚躍醫療”2,306,078股，成交金額88,443,386.15元。

2015年7月16日至2015年10月27日期間，“束某珍”證券賬戶累計買入“魚躍醫療”2,322,710股，買入金額合計77,025,846.96元，累計賣出“魚躍醫療”2,322,710股，賣出金額合計89,000,225.51元。

（三）吳光明交易“萬東醫療”情況

“束某珍”證券賬戶在2015年7月2日、7月28日、8月19日，買入“萬東醫療”2,192,215股，成交金額87,906,892.98元；2015年8月24日至2015年9月22日，賣出“萬東醫療”1,345,897股，成交金額38,048,836.43元；2015年12月17日至2016年1月13日，買入“萬東醫療”1,872,800股，成交金額67,9

38,189.27元；2016年1月18日、1月19日，賣出“萬東醫療”53,500股，成交金額1,884,285元。

2015年7月2日至2016年1月19日期間，“束某珍”證券賬戶累計買入“萬東醫療”4,065,015股，買入金額合計155,845,082.25元，累計賣出“萬東醫療”1,399,397股，賣出金額合計39,933,121.43元。

以上事實，有相關銀行賬戶和證券賬戶的交易記錄，涉案電腦的IP地址、MAC地址，相關人員詢問筆錄和通訊記錄等證據證明，足以認定。

吳光明作為魚躍醫療和萬東醫療的董事長，控制“束某珍”證券賬戶在買入“魚躍醫療”和“萬東醫療”后六個月內賣出，違反了《證券法》第四十七條第一款的規定，構成《證券法》第一百九十五條所述“上市公司的董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，違反本法第四十七條的規定買賣本公司股票”的情形。

根據當事人上述違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十五條的規定，我會決定：對吳光明短線交易“萬東醫療”的行為，給予吳光明警告，并處以10萬元罰款；對吳光明短線交易“魚躍醫療”的行為，給予吳光明警告，并處以10萬元罰款。

綜合吳光明上述兩項違法事實，我會作出如下行政處罰：對吳光明給予警告，沒收違法所得9,190,977.21元，并處以27,772,931.63元的罰款。

上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰沒款匯交中國證券監督管理委員會（財政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010***2，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

中國證監會

2018年7月31日

中國證監會行政處罰決定書〔2018〕85號（胡忠權）

當事人：胡忠權，男，1965年8月出生，時任招商銀行南京分行授信審批部副總經理，住址：江蘇省南京市。

依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的規定，我會對胡忠權內幕交易維格娜絲時裝股份有限公司（以下簡稱維格娜絲）股票案進行了立案調查、審理，并依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。當事人未陳述、申辯，也未要求聽證。本案現已調查、審理終結。

經查明，當事人存在以下違法事實：

一、內幕信息形成與公開過程

2016年4月上旬，株式會社衣念世界（以下簡稱衣念世界）擬出售衣念時裝香港有限公司（衣念香港）及其關聯方持有的Teenie Weenie品牌及該品牌相關的資產和業務，尋找潛在的投資人，其中包括維格娜絲。

2016年5月7日，維格娜絲的管理團隊成員召開會議討論收購Teenie Weenie品牌在大陸地區資產和業務的事項，會上達成一致意見確定參與該項目的競標。

2016年6月3日，維格娜絲發出第一輪投標書，6月7日，維格娜絲得知已進入第二輪競標，維格娜絲聯系招商銀行協助做幾十億規模的融資方案。

2016年7月4日，招商銀行總行投行部、招商銀行南京江寧支行與維格娜絲召開融資方案討論會。

2016年7月29日，衣念世界告知維格娜絲競標成功。同日，招商銀行南京分行召開對維格娜絲的授信審批會議，胡忠權參會并發表意見。

2016年8月25日，招商銀行總行審貸會審批通過維格娜絲融資方案；2016年8月29日，維格娜絲獲悉招商銀行總行審批通過維格娜絲融資方案。

2016年9月3日，維格娜絲公告該收購事項。該收購事項在公開披露前，屬于《證券法》規定的內幕信息。內幕信息不晚于2016年5月7日形成，公開于2016年9月3日。

二、胡忠權內幕交易“維格娜絲”

第二篇：行政處罰案例分析

行政處罰案例分析：

一、馬某開了一家餃子店,王某聲稱自己吃了從馬某處夠買的餃子后,事物中毒得了急性腸胃炎,要求馬某賠償損失未果,遂向某區食品藥品監管部門舉報,辦案人員葉某接到舉報后,獨自一人來到馬某餃子店,二話不說即對馬某開出了由某區衛生行政部門制發的罰款100元的收款收據.馬某辯解說:“本店銷售的是百年老字號水餃,你憑什么罰款?”葉某教訓說:“你賣的餃子造成其他人中毒,你還敢抵賴?”于是立即將罰款增加到200元.馬某拒絕罰款,葉某威脅到:“等著瞧,不想開店了?”馬某怕事,只好繳納罰款200元.葉某將罰款往口袋一裝就走人了." 請問:本案中葉某對馬某施行了行政處罰存在哪些違法情形?請指出并說明理由。

第三篇：行政處罰案例分析

[案情]

原告：鄒某，男，38歲，個體經營者。

被告：某市城市管理行政執法局。

某省的地方性法規《XX省城市環境衛生管理辦法》規定：各單位和個人不得向城鎮街道和道路扔置垃圾，否則由城市環境衛生管理部門給予50至2000元的罰款。2001年，該省內的某市設立了“城市管理行政執法局”，上述法規設定的在該市的處罰權歸入了“城市管理行政執法局”。

2002年2月，鄒某在其沿街開設的個體布行經營時，把許多垃圾扔置到街面上。城市管理行政執法局的執勤人員發現，立即上前責令其清除垃圾。鄒某不僅不聽，反爾與執法人員大聲爭吵。城市管理行政執法局最后對鄒某作出一個處罰決定，內容包括：1.對鄒某罰款1000元；2.責令其當即清除垃圾。

鄒某對該處罰決定不服，向人民法院提起了行政訴訟。理由是：既然對我罰款了，就不得再要求我清除垃圾；如果要我清除垃圾，就不得對我罰款；否則，這屬于對同一事件的重復處罰。

你認為鄒某的理由是否成立？

第四篇：行政處罰案例分析

一、行政處罰法單選題試題

1、間歇性精神病人在精神正常時有違法行為的，()行政處罰。

A、不予B、減輕C、應予

2、行政機關作出()行政處罰決定之前，應當告知當事人有要求舉行聽證的權利。

A、責令停產停業 B、行政拘留 C、沒收10000元以上財物

3、限制人身自由的行政處罰，可以由（）設定。

A、法律B、司法解釋C、部委規章D、地方性法規

4、（）屬于限制人身自由的行政處罰。

A、收容教育B、強制戒毒C、拘役D、行政拘留

5、（）不屬于行政處罰的種類之一。

A、沒收違法所得B、責令停產停業C、罰金D、罰款

6、委托行政機關對受委托的組織實施行政處罰的行為應當負責監督，該行政處罰行為的后果的法律責任應該由（）承擔。

A、委托行政機關B、受委托的組織 C、委托行政機關和受委托的組織共同D、委托行政機關的上一級行政機關

7、下列選項中，效力最高的為（）

A、法律B、行政性法規C、部委規章D、地方性法規

8、違法行為在（）內未被發現的，不再給予行政處罰。法律另有規定的除外。

A、六個月 B、一年C、二年D、三年

9、（）的人有違法行為的，不予行政處罰，責令監護人加以管教。

A、不滿十四周歲 B、不滿十六周歲 C、不滿十八周歲 D、不滿二十周歲

10、（）的人有違法行為的，從輕或者減輕行政處罰。

A、已滿十周歲不滿十四周歲B、已滿十二周歲不滿十四周歲

C、已滿十二周歲不滿十六周歲D、已滿十四周歲不滿十八周歲

11、行政處罰決定書應當在宣告后當場交付當事人；當事人不在場的，行政機關應當在（）內依照民事訴訟法的有關規定，將行政處罰決定書送達當事人。

A、三日B、七日C、十日D、三十日

12、行政處罰由違法行為發生地的（）地方人民政府具有行政處罰權的行政機關管轄。法律、行政法規另有規定的除外。

A、鄉鎮級以上B、縣級以上C、地市級以上D、省級以上

13、以下哪一個不是行政處罰適用簡易程序的必備條件（）

A、違法事實確鑿B、有法定依據

C、符合當場處罰的范圍D、當事人對當場行政處罰無異議

14、兩個或兩個以上行政機關對行政管轄權發生爭議的，應當（）。

A、由先受理的行政機關管轄 B、由級別高的行政機關管轄

C、報請共同的上一級行政機關制定管轄 D、由級別低的行政機關管轄

15、對符合聽證條件的行政處罰案件，當事人要求聽證的，應當在行政機關告知后（）內提出。

A、三日B、七日C、十日D、三十日

16、行政機關應當在聽證的（）前，通知當事人舉行聽證的時間、地點。

A、三日B、五日C、七日D、十日

17、對當事人同一違法行為不得給予兩次以上的（）處罰。

A、警告B、罰款C、拘留D、責令停產停業

18、行政執法人員對個人作出（）行政處罰，可以當場作出行政處罰決定。

A、警告或者50元以下罰款B、警告或者200元以下罰款

C、警告或者3日以下拘留D、警告或者5日以下拘留

19、行政機關作出（）行政處罰決定之前，應當告知當事人有要求聽證的權利。

A、沒收違法所得 B、沒收非法財物C、拘留D、責令停產停業

20、行政機關在作出行政處罰決定之前，（）告知當事人作出行政處罰決定的事實、理由及依據，并告知當事人依法享有的權利。

A.可以B.不得C.應當D、可以有選擇地

21、行政機關在調查或者進行檢查時，執法人員不得少于（），并應當向當事人或者有關人員出示證件。

A.一人B.兩人C.三人D、四人

22、行政執法人員當場作出的行政處罰決定，必須報所屬行政機關（）。

A.審批B.備案C.批準D、審核

23、行政案件當事人要求聽證的，行政機關應當組織聽證。當事人（）行政機關組織聽證的費用。

A.不承擔B.承擔C.必要時應當承擔D、承擔一部分

24、行政機關及其執法人員在作出行政處罰決定之前不依照規定向當事人告知給予行政處罰的事實、理由和依據，或者拒絕聽取當事人的陳述、申辯，行政處罰決定（）；當事人放棄陳述或者申辯權利的除外。

A.不能成立B.立即生效C.可以成立D、在復議后生效

25、對情節復雜或者重大違法行為給予較重的行政處罰，行政機關的負責人應當（）決定。

A.集體討論B.集體審核C.集體審批D、自行

26、行政機關在收集證據時，可以采取抽樣取證的方法；在證據可能滅失或者以后難以取得的情況下，經行政機關負責人批準，可以先行登記保存，并應當在（）內及時作出處理決定。

A.5日B.7日C.10日D、15日

27、不滿十四周歲的人有違法行為的，（）行政處罰，責令監護人加以管教。A.免除B.不予C.減輕D、從輕

28、行政機關對當事人進行處罰不使用罰款、沒收財物單據或者使用非法定部門制發的罰款、沒收財物單據的，當事人有權拒絕處罰，并有權予以檢舉。上級行政機關或者有關部門對使用的非法單據予以收繳銷毀，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員依法給予（）。

A．紀律處分B.行政處分C.刑事處分D、治安處罰

29、行政法規的效力高于（）。

A、法律B、地方性法規C、憲法D、規章

30、國務院或者經國務院授權的省、自治區、直轄市人民政府可以決定一個行政機關行使有關行政機關的行政處罰權，但限制人身自由的行政處罰權只能由（）行使。

A.公安機關B.人民檢察院C.人民法院D、司法局

31、違法行為輕微并及時糾正，沒有造成危害后果的，（）行政處罰。

A.從輕B.減輕C.應當D、不予

32、駕駛員吳某違章，被交警李某攔住，當場罰款100元。下列對本案分析正確的選項是（）。

A.當場罰款至少應當是由兩位民警在場 B.交警李某對吳某當場罰款100元合法

C.罰款100元應當適用一般處罰程序 D.民警李某在征得吳某同意后，可以當場罰款100元

33、下列情況（）不符合當場收繳罰款的規定.A.依法給予20元以下的罰款處罰的 B.不當場收繳事后難以執行的C.出縣級財政部門統一制發的罰款收據的D.出具省、自治區、直轄市財政部門統一制發的罰款收據的35、違反行為中，下列（）不是法定可以從輕或者免予行政處罰的情形。

A.情節特別輕微的 B.初犯、偶犯 C.主動承認錯誤及時改正的D．由于他人脅迫或誘騙的36、行政機關及其執法人員對違法行為人處以罰款的當場處罰，在（）情形下，當事人有權拒絕當場繳納罰款。

A．依法給予20元以下的罰款處罰的B．不當場收繳事后難以執行的C．不出具省、自治區、直轄市財政部門統一制發的罰款收據的D．不適用聽證程序作出罰款處罰決定的37、2003年3月9日，盧某因協助外國人非法進入我國國境，被主管公安機關處以5日拘留。按照《行政處罰法》的規定，這項處罰應當由（）設定。

A．規章B．地方性法規C．行政法規D．法律

38、地方政府規章可以設定行政處罰的范圍有（）。

A、警告或者一定數量罰款的行政處罰B、所有的行政處罰種類

C、吊銷許可證D、暫扣營業執照

39、行政處罰聽證程序的適用范圍有（）。

A、責令停產停業、吊銷許可證或者執照，較大數額罰款等行政處罰

B、警告C、行政拘留D、勞動教養

40、行政處罰聽證程序應當公開進行，但（）除外。

A、涉及國家秘密、商業秘密或者個人隱私的B、當事人申請的C、聽眾很少時D、聽眾很多時

41、當事人對限制人身自由的行政處罰有異議的，依照（）有關規定執行。

A、行政程序法規B、刑法C、環境保護法D、治安管理處罰條例

42、被處以罰款行政處罰的當事人到期不繳納罰款的，每日按罰款數額的（B）加處罰款。

A、1％B、3％C、5％D、6％

43、行政機關使用或者銷毀扣押的財物，對當事人造成損失的，應當依法予以（）。

A、賠償B、撫恤C、補助D、返還

44、行政法有一般行政法和特別行政法之分，屬于一般行政法的是（）。

A、行政組織法 B、民政行政法C、科技法D、衛生行政法

45、由國務院制定的規范性法律文件，稱為（）。

A、行政規章B、行政法C、法律D、行政法規

46、下列何項屬于行政處罰（）

A、公安機關對違反治安管理者的拘留B、人民法院實施的司法拘留

C、公安機關對犯罪嫌疑人的拘留 D、國家安全機關對危害國家安全但尚未構成犯罪者的拘留

47、行政執法人員對法人或者其他組織作出（）以下罰款或者警告的行政處罰的，可以當場作出行政處罰決定。

A、1000元B、2000元C、3000元D、5000元

48、一般情況下，行政處罰由（）的縣級以上地方人民政府具有行政處罰權的行政機關管轄。

A、被處罰人所在地B、違法行為發生地

C、被處罰人所在地或者違法行為發生地D、受害人所在地

49、下列規范性文件中可以設定行政處罰的是（）。

A、規章B、江蘇省公安廳文件 C、宿遷市公安局文件 D、泗洪縣政府文件

50、執法人員當場作出行政處罰決定，一般情況下可以當場收繳罰款的范圍是

A、100元以下罰款 B、50元以下罰款 C、30元以下罰款 D、20元以下罰款

51、下列關于行政處罰的規定敘述正確的是（）。

A、行政機關可以因當事人的申辯而加重對其的行政處罰

B、鄉規民約可以作為行政處罰的依據

C、行政機關發現自己作出的行政處罰有錯誤的，應當主動改正

D、行政處罰當事人對當場處罰決定不服的，有權要求聽證

八、行政處罰法單選題答案

1、（C）

2、（A）

3、（A）

4、（D）

5、（C）

6、（A）

7、（A）

8、（C）

9、（A）

10、（D）

11、（B）

12、（B）

13、（D）

14、（C）

15、（A）

16、（C）

17、（B）

18、（A）

19、（D）20、（C）

21、（B）

22、（B）

23、（A）

24、（A）

25、（A）

26、（B）

27、（B）

28、（B）

29、（B）30、（A）

31、（D）

32、（C）

33、（C）

35、（B）

36、（C）

37、（D）

38、（A）

39、（A）40、（A）

41、（D）

42、（B）

43、（A）

44、（A）

45、（A）

46、（A）

47、（A）

48、（B）

49、（A）50、（D）

51、（C）

《行政許可法》試題

一、判斷題（正確的打“√”，錯誤的打“×”）

1、被許可人超越行政許可范圍進行活動的，行政機關應當依法給予行政處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。（）

2、依法應當先由下級行政機關初審后再報上級行政機關決定的行政許可，下級行政機關應當自其受理行政許可申請之日起二十日內審查完畢，二十日內不能審查完畢的，經批準，可以延長十日。（）

3、行政許可的聽證是一種依申請而舉行的聽證，行政機關不能主動舉行聽證。（）

4、行政許可證件的形式多種多樣，即包括許可證、執照等許可證書，還包括行政機關的批準文件或者證明文件等。（）

5、行政許可實施過程中對應采用招標、拍賣程序而沒有采用，損害了申請人合法權益的，申請人只能提起民事訴訟，不能提起行政訴訟。（）

【判斷題答案】

1× 2× 3× 4× 5× 6× 7× 8× 9√ 10×

二、單項選擇題

1、賦予公民特定資格的行政許可，該公民死亡或者喪失行為能力的，行政機關應當依法（）許可。

A 撤銷；B 吊銷；C 注銷

2、下列關于行政許可法律責任的說法中，錯誤的是（）。

A 違反法定程序實施許可要承擔相應的法律責任；

B 監督不力造成嚴重后果的要承擔相應的法律責任；

C 申請人、被許可人違法要承擔相應的法律責任；

D 違法設定行政許可不承擔法律責任。

3、被許可人以欺騙、賄賂等不正當手段取得行政許可的，一般情況下（）。

A 應當撤銷；B 可以撤銷；C 不予撤銷

4、行政許可法自（）起施行。

A 2004年1月1日；B 2004年5月1日；

C 2004年7月1日；D 2004年12月1日。

5、行政許可采取統一辦理的，辦理的時間一般不超過（）日。

A10日；B30日；C 45日；D90日。

6、行政機關對已經生效的行政許可（）。

A 不能改變；B 不得擅自改變；C 可以隨意改變。

7、行政許可直接涉及申請人與他人之間的重大利益關系，行政機關應當告知申請人、利害關系人享有要求聽證的權利，申請人、利害關系人要求聽證的，應當在被告知聽證權利之日起()內提出聽證申請。

A 5日； B 10日； C 30日； D 45日

8、法律、行政法規設定的行政許可，（）。

A 其適用范圍沒有地域限制；

B 申請人取得的行政許可在全國范圍內有效；

C 是否在全國范圍內有效，要根據有關規定確定。

9、行政機關作出的準予行政許可決定，（）。

A 應當公開，且公眾也有權查閱；

B 不予公開，公眾也不能查閱；

C 應當公開，但公眾不能查閱。

10、下列關于行政許可監督檢查費用的說法中正確的有（）。

A 行政機關實施行政許可以不收費為原則，所需要經費應當由本級財政予以保障；

B 監督檢查原則上不允許收費，所需經費由單位自籌；

C 監督檢查以收費為原則，不收費為例外。

【單項選擇題答案】

1、C；

2、D；

3、A；

4、C；

5、C；

6、B；

7、A；

8、C；

9、A；

10、A

三、多項選擇題

1、行政機關違法實施行政許可后，可能承擔的法律責任的種類有（）。

A 民事賠償；B 國家賠償；C 刑事責任；D 行政責任。

2、設定行政許可，應當規定行政許可的（）。

A實施機關；B 條件；C 程序；D 期限

3、可以撤銷行政許可的情形有（）

A 超越法定職權作出準予行政許可決定的；

B 行政許可所依據的法律、法規、規章修改或者廢止；

C 違反法定程序作出準予行政許可決定的；

D 準予行政許可所依據的客觀情況發生重大變化的。

4、行政許可的實施和結果，除涉及（）的外，應當公開。

A 國家秘密；B 商業秘密；C 個人隱私；D 國家利益

5、下列關于委托實施行政許可的說法中，正確的有（）。

A 受委托行政機關在委托范圍內，以自己的名義實施行政許可；

B 受委托行政機關在委托范圍內，以委托行政機關的名義實施行政許可；

C 委托方是行政機關，受委托一方可以是行政機關以外的其他組織；

D 委托方和受托方必須都是行政機關。

6、依法取得的行政許可，除（）規定依照法定條件和程序可以轉讓的外，不得轉讓。

A 法律；B 行政法規；C 地方性法規； D 省級政府規章

7、下列（）屬于行政許可的實施機關。

A 工商局； B 政府辦公廳； C 治安聯防隊； D 信訪局； E 公安局

8、具備（）情形的，行政機關應當出具書面憑證。

A 行政機關受理行政許可申請的；

B 行政機關不受理行政許可申請的；

C 行政機關作出準予行政許可決定的；

D 行政機關作出不準予行政許可決定的。

9、下列屬于行政許可證件的有（）。

A 許可證； B 執照； C 行政機關的批準文件； D 資格證、資質證。

10、申請人提出的申請材料具有（）情形的，行政機關不予受理。

A 申請事項不屬于行政機關職權范圍；

B 申請事項依法不需要取得行政許可的；

C 申請材料不齊全；

D 申請材料不符合法定形式。

【多項選擇題答案】

1、BCD；

2、ABCD；

3、AC；

4、ABC；

5、BD；

6、ABC；

7、AE；

8、AB；

9、ABCD；

10、AB.四、案例分析

（案例）根據我國的有關法律規定，工商機關對于公民申請個體營業執照的申請，應當在一個月內給予書面答復，作出準予或不準予從事該營業活動的行政決定。公民A欲在其居住的社區內開辦一個面向社區居民經營日常用品的零售店，向該社區所在的B工商局依法提交了相應的申請材料，但過了一個月，A仍未收到B工商局的任何書面答復。在此期間，A曾多次通過熟人到B工商局及其上級行政機關多次詢問此事，但均為提出正式的書面材料，也沒有收到B工商局及其上級行政機關的正式書面答復。為此，A欲尋求法律救濟。結合本案的案情，運用行政許可法律知識，請回答以下問題：

（1）本案中，A要求法律救濟有哪些途徑？其法律依據是什么？

（2）B工商局違反了行政許可法哪些規定？

（3）本案中，A如果提起行政訴訟，應對哪些事項承擔舉證責任？

【案例分析答案要點】

1.享有行政復議和行政訴訟的權利。法律依據是行政法第38條。

2.一個是否受理申請，沒有出具憑證，二是時間期限的問題。違反32條和42條規定。

3.一個是材料的完整、合法性，二是材料遞送的時間、三是B工商界提供是否受理的憑證。

第五篇：行政處罰案例分析

案例分析題：

1.某縣衛生防疫站公共場所衛生監督員王某在劉某開辦的餐館內進行衛生監測時，發現有蚊蠅飛舞，于是決定對劉某處以50元的罰款。劉某辯稱有個別的蒼蠅是不可避免的事情，對他的處罰過于嚴重，但又不敢得罪人，只好乖乖取錢。正準備上繳時，被其妻洪某攔住，堅持要王某出示有關的文件。王某解釋說：“文件我沒帶。”劉某夫妻兩人對此解釋極為不滿，聲稱如果沒有文件規定的依據就拒絕繳納。這時候王某發火了：“你們什么態度，這樣處罰你們都算輕的了，還得寸進尺要看什么文件。”劉某說：“你這是什么話。”雙方于是發生爭議且都出言不遜。經在場群眾的勸阻，雙方停止了爭議，縣衛生防疫站遂于次日作出處罰決定，以劉某拒絕繳納罰款、威脅辱罵監督、干擾監督員執行公務、嚴重違反《公共場所衛生管理條例》為由，依照《公共場所衛生管理條例》的規定作出處罰決定：⑴責令劉某作出深刻的書面檢查，并在公共場合向監督員王某道歉；⑵對劉某從重處以1000元的罰款，并將該處罰決定張貼于有關部門的門前。

問題：本案中的行政處罰行為在哪些方面違反了《行政處罰法》的規定？

2.某市大行有限責任公司是一家主要生產黃銅閥門、衛浴設備等產品的企業，其黃銅鑄造工序在生產中由刺鼻的惡臭氣味排出，周圍居民的生活和身體健康受到嚴重影響，他們強烈要求環保部門責令該車間搬遠。市、區人大代表和政協委員多人也數次提出議案，反映同樣的情況和要求。某市環保局據此對該公司實施環保監督，該公司也表示要采取治理措施，但一直未見行動，群眾反映依然非常強烈。因此市環保局于3月2日組成了以趙某、張某為正副組長的調查小組進行周密詳實的調查和檢測，確認了該公司生產車間排放惡臭氣體污染環境的事實，認為該公司生產車間排放惡臭氣體污染環境的事實，認為該公司違反了有關環境保護的法律規定。環保局根據有關規定和事實擬作出對該公司罰款5萬元。責令停產停業的決定。在作出決定之前，環保局調查小組告知公司有權進行陳述申辯和有權要求組織聽證。該環保局聽取了公司的陳述和申辯之后，對原認定的事實進行了復核并應公司的要求決定舉行聽證。3月15日環保局通知公司于3月20日舉行聽證的時間和地點。聽證會由調查小組組長趙某主持，趙某、張某會同全體組員經過認真的討論和評議，作出處罰決定，并當場宣布了行政處罰決定書，決定書主要內容如下：⑴責令該公司排放臭氣車間停產治理；⑵對該公司處以3萬元的罰款；⑶該公司承擔聽證費用250元。

決定書于次日送達該公司。

問題：根據以上事實，市環保局作出行政處罰的過程中，有哪些行為違反了《行政處罰法》？