第一篇：宜信模式淺析(李沖)

宜信P to P模式淺析

大德興投資咨詢有限公司

（李沖）

二○一四年七月十八日

背景

近年來，國家對貨幣實施緊縮政策導致市場資金面收緊，加速了社會組織對金融模式的創新。在此環境下，市場上悄然興起了一些致力于為借貸雙方提供信息服務平臺的公司，即“個人對個人”(Peer to Peer，或稱P2P)信用貸款服務平臺(簡稱P2P平臺公司)。這種模式最早出現在英國和美國，國人將其引入中國后對其進行了國產化改造，創造一些具有中國特色的模式——宜信就是其中的典型代表。1.宜信公司簡介

宜信匯才商務顧問(北京)有限公司(簡稱宜信)成立于2006年5 月，是中國最早的P2P貸款服務平臺，總部位于北京，是集財富管理、信用風險評估與管理、信用數據整合服務、小額貸款行業投資等業務于一體的綜合性現代服務業集團公司，是目前寬泛意義上的 P2P 貸款領域的最大“玩家”。宜信在2008至2010 期間，每年的業務增長率都在 200%以上，因此獲得了風險投資的青睞，繼凱鵬華盈在2010年對宜信進行了千萬美元級別的投資之后，2011年9月，宜信又獲得了來自 IDG 和摩根士丹利高達幾億美元的第二輪投資。

宜信涉足廣泛，已經擁有了基金、保險多個代銷牌照，除了自己正在發行的一些產品之外，宜信財富更多的是代銷一些理財產品、信托，甚至是 PE 項目，并在全國40多個城市擁有千余名理財顧問。有關數據顯示，2013年宜信平臺累計貸款成交量為120億元，已是全球交易量最大的 P2P平臺。2.宜信的運營模式

宜信在創立之初就走上了P2P中國化的道路，將 P2P 貸款業務從“線上”發展到“線下”，獨創了“線下債權轉讓模式”。這一模式簡單來說，即由宜信的創始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶。唐寧再把獲得的債權進行拆分組合打包成類固定收益的產品，并通過銷售隊伍將其銷售給投資理財客戶。與傳統網貸平臺不同之處在于，宜信網絡貸款平臺僅作為一個平臺鏈接兩端客戶，一端是有閑置資金的投資人，將他的資金通過平臺分散借出給若干借款人，另一端是有資金需要的借款人，但其雙方并不直接發生交易，而是由宜信提供一個固定的出借人（如創始人唐寧），以其自有資金進行出借，再把獲得的債權進行拆分組合，然后出讓給客戶。宜信模式中網貸平臺只提供交易信息，具體的交易手續、交易程序都由平臺的信貸機構和客戶面對面完成，而在傳統的線上模式中，則是由借款人和出借人直接簽訂合同。3.宜信選取這一模式的原因

宜信之所以采取這種運營模式，主要有以下幾方面原因：

（1）宜信借助債權的拆分組合，可以實現產品的標準化和固定收益化，并成功克服了線上模式過度依賴用戶主動尋求貸款而發展緩慢的弊端。

（2）宜信通過將債權進行拆分和組合，并按其期限和金額搭配形成數額不大的理財產品可以讓銷售變得更容易。這是因為在傳統的理財渠道中，銀行的理財產品收益率低，信托產品收益率較高但投資門檻也高，一般在 100 萬元以上。所以，宜信推出幾十萬元高收益率的理財產品在我國具有巨大的市場。例如其推出的宜信寶，預期年收益率高達 10%。

（3）宜信通過這一模式還可以避開法律的限制。因為我國目前嚴禁機構放貸，但不禁止個人放貸，宜信通過先獲得債權后進行債權轉讓，可以在我國的《合同法》中找到合法性依據。4.宜信運營模式的特點

宜信運營模式主要有兩個突出的特點：

第一個突出特點是其風險保障金制度。由于在宜信模式中，出借人并不對借款人的信息進行審查，也不與借款人直接簽訂合同，而是直接與宜信借簽訂合同。這使得平臺對于借款人的掌控相比其他網絡貸款平臺來說更為強大有力。由此同時，由于出借人不能直接約束借款人，就加大了出借人的風險。宜信為了保障出借人的利益，在其服務費中提取貸款總額2%作為風險補償基金，以解決在借款人發生違約時，保障出借人的利益。

第二個突出特點是其風險控制。宜信要玩好這個游戲，工作的重點就是要讓出借人放心。宜信要實現這一目的，就需要具有優秀的風險控制能力。為此，宜信采取分散貸款和每月還款制度，并要求對每一個借款人都進行面對面的審核。目前宜信在全國40多個城市設點，目的就是方便與借款人見面，此外宜信還有大量的員工從事借款人審查工作，以保證借款人的真實性。

宜信憑借上述兩個特點保障了其從創立之處到現在運行狀況良好，尚未爆發出較大的風險。5.宜信模式面臨的風險

（一）特殊P2P 網貸平臺的風險

特殊P2P網絡平臺風險主要體現在以下三個方面：

（1）我國對于P2P網絡貸款平臺還缺乏準確的法律定性，銀監會雖然下發了關于人人貸風險的提示，但并未對P2P網絡貸款提出具體的監管措施，導致目前我國P2P 網絡貸款還處于空白的狀態。對于宜信這種較為特殊的P2P網貸平臺，更是缺乏監管實踐，宜信模式在我國的發展缺乏相應的制度支持，使其存在較大的法律風險。

（2）宜信 “宜信模式”具有非法集資的嫌疑，特別是其從溫州民間借貸登記服務中心退出，更是被很多人理解為其觸及了政策的底線。雖然，宜信不斷聲明，其“不吸儲，不放貸”，以期規避被認定為“非法集資”的風險，但不可否認，宜信模式已經超出了傳統的 P2P 網絡貸款的定義和業務范圍，是一種特殊的P2P網絡貸款。P2P 網絡貸款平臺在美國等國家依靠完善的信用體系運行良好，平臺僅發揮中介作用，監管機構可以較少地介入。在我國由于缺乏信用體系的支持，網絡貸款平臺轉向線下發力，從而導致平臺成為了借貸關系的參與者，阻斷了投資人和借款人之間的直接交易。這雖然增加了平臺的運行效率，但也使宜信模式倍受爭議。

（3）在宜信這種特殊的P2P網絡貸款中，網絡貸款平臺參與過多導致平臺本身的風險增大，債權轉讓使宜信這個網貸平臺從單純的中介轉變為交易方，同時也將信用風險和市場風險轉移到自身平臺之上，從而加大了平臺的運行風險。

（二）宜信債權轉讓模式的市場風險和法律風險

宜信通過采用拆分債權再進行期限和金額的錯配實現了資產證券化。宜信模式所實現的資產證券化的功能實質上放大了我國“影子銀行”的功能。宜信雖不是銀行，也無意向銀行靠攏，但其債權轉讓模式已經讓宜信具備了銀行的部分功能，屬于我國影子銀行的一部分。宜信的債權轉讓模式雖然以合同法中的債權轉讓的相關規定作為合法性依據，但其進行了創新，進行了期限和金額拆分組合。這與傳統民法中債權轉讓并不相同，其實質上是利用金融創新進行監管套利，以達到不受監管的目的。這與國外影子銀行的特征是十分相似的。此前，央行副行長劉士余明確指出，互聯網金融有兩個底線不能碰：一是非法吸收公共存款，二是非法集資。同時他對 P2P 明確警示，P2P 如果做成線下，脫離了平臺操作功能之后，就會演變成資金池，成為影子銀行。業內人士普遍認為，講話直指宜信模式。

綜上所示，宜信模式的本質就是利用債權轉讓的合法外衣進行監管套利活動，其發行的“宜信寶”等理財產品不受我國現有金融監管法律的約束，具有較大的市場風險和法律風險。

（三）個人放貸的政策風險

在法律嚴禁機構放貸的環境下，宜信采用個人放貸的模式，其公司 CEO 唐寧成為中國最大的放貸人。這雖然在現有的法律框架下是合法的，但是這種個人放貸行為依舊存面臨較大的政策風險。雖然，現在我國對于個人放貸總額和債權轉讓次數沒有限制，只要個人借貸行為不超過“基準利率四倍的監管紅線”都受法律保護，但是一旦放貸人條例出臺，極有可能對個人放貸總額和債權轉讓次數做出限制。如果政府一旦對這些方面進行限制，那么宜信模式就喪失了存在的基礎。宜信的下場要么轉變經營模式要么退出市場。政策風險是宜信模式面臨的最大風險。

（四）個人資金和平臺資金的混淆風險

宜信模式的風險還在于個人資金容易與平臺資金產生混淆。由于，宜信公司運行的透明度很低，使外人難以了解宜信資金的真實運行情況。人們對宜信創始人唐寧與宜信公司及宜信下屬公司之間的資金往來情況并不了解，以至一旦發生風險，究竟由誰作為責任主體還不明確。由于借款協議是由唐寧個人與借款人簽訂的，債權轉讓協議也是由唐寧與出資人簽訂的，那么出現違約風險理應與由唐寧來承擔。但是服務費2%風險準備金又是由平臺來收取的，如果出現違約又應該由平臺用風險準備金支付。這種復雜的關系極有可能導致個人資金與平臺資金之間的混淆。與此同時，宜信平臺的運營過度依賴其創始人的個人資金，如果唐寧個人出現道德風險或者個人財政狀況出現問題，那宜信將陷入到極其困難的境地。

由此可見，宜信模式不僅面臨諸多風險，同時也不利于公司治理和長遠發展。

第二篇：宜信模式

宜信債權轉讓模式

一.宜信債權轉讓模式簡介

宜信采用債權轉讓的方式，流轉債權及資金，以唐寧為中介，先以個人身份放貸給需要資金的客戶，形成債權，然后再將其債權打包分割后轉讓給有投資需求的投資人。

3.投資流程

1)選定投資產品

2)至宜信財富管理公司網點簽訂《開戶申請》、《咨詢與管理服務協議》 3)惠民投資管理公司出借日之前將《債權轉讓與受讓協議》寄給投資人 4)對債權無異議則將投資資金轉入協議帳戶

5)財富管理公司委托第三方支付平臺出借日前一天轉出投資資金 6)款項到帳之日起《債權轉讓與受讓協議》生效，完成債權轉讓 7)下一出借日前后，惠民投資管理公司寄出《資金出借情況報告》，匯報借款人還款、投資當月收益及報告日資產總額。

備注：根據網上新聞整理

5.本金保障

1)宜信財富建立并管理風險資金專用帳戶，承諾償付投資人本金損失。

2)德勤會計事務所按季對宜信財富的風險資金池進行審計，宜信財富管理公司將審計結果發布給投資人。

3)借款人連續逾期15個自然日以上（含15）未將該期款項還清，自動啟動本金保障，將借款人當期剩余未還本金先行墊付至出借人。

三.宜信借款

以下借款部分所述出借人全部為間接出借人唐寧。1.相關主體

3.借款流程：

1)借款人提交申請→

2)宜信普惠信息咨詢公司實地考察→

3)宜信信用管理公司審核通過，給出建議貸款額度和期數→

4)到宜信惠普網點簽訂《借款協議》，同時簽訂《還款事項提醒函》約定借還款事項→

第三篇：宜信模式引爭議

宜信模式引爭議—“變味模式”觸發兌付危機

8月8日，采取由宜信首創的債權轉讓模式經營的網贏天下在運營4個多月后便由于經營不善及諸多因素造成投資者的投資款不能按時提現，目前已全面停止所有網貸業務的運行，僅負責對之前欠款的還款。宜信模式誕生于2006年，其最大的特點是債權轉讓，是一種創新的金融模式，能夠有效滿足小客戶的理財需求，與此同時該模式快速的發展也給銀行帶來了潛在的威脅。

銀聯信分析：返回

一、“變味的宜信模式”觸發兌付危機

8月8日，采取由宜信首創的債權轉讓模式經營的網贏天下在經營4個多月后便由于運營不善及諸多因素造成投資者的投資款不能按時提現，目前已全面停止所有網貸業務的運行，僅負責對之前欠款的還款。到目前為止，網贏天下平臺貸款余額約為1.5億，涉及1500多名投資人。在接下來的一個月內，網贏天下所有的借款標的中將有 1.18 億資金到期。這意味著該平臺需要在一個月內籌集1億多的資金返還到1500名投資人的賬戶中。

同樣是采取債權轉讓模式經營的網贏天下和宜信，兩者最大的不同是，網贏天下是通過擔保本息的方式吸引投資者且沒有完善的風控部門和信貸部門，也正是因為這些變味的地方才導致了網贏天下的兌付危機。

二、兌付危機發生的主要原因

1、本息擔保

為了降低投資者的風險，吸收投資者的資金，無論是從事線上交易還是線下交易，網贏天下采取的都是“擔保本息”的方式。通過承諾擔保或者墊付本息這樣一種方式把平臺的風險和借貸雙方的風險綁定起來。這樣一來，一旦出現借款人逃跑或者賴賬這種行為風險，就發生了兌付違約的事件了。

2、較弱的資產管理和風險管理能力

采取債權轉讓模式經營的網贏天下，一方面通過做理財產品、承諾保本付息這種方式吸引投資者；另一方面，又將短期理財的錢拿去做長期的投資，但網贏天下并沒有完善的風控和信貸部門，僅憑十幾個客服、三四個IT技術人員以及幾個財務人員去完成數億規模的業務，由此可見風險把控和信貸管理不到位，也是造成兌付危機的另一個重要原因。對比宜信模式，或許我們可以更清楚的看到“變味”模式的風險。

三、對比“原宜信模式”

1、宜信發展迅猛

在過去7年，宜信每年均以超過200%的速度在增長，宜信公司的業務增長了300多倍，宜信的累計借款規模已經達到百億級別，且已經獲得兩輪近億美元的風險投資。目前，在全國100多個城市和20多個農村地區，宜信共有2萬多名員工為數十萬名客戶提供普惠金融和財富管理服務。

2、宜信模式的分析

（1）宜信模式的特點

宜信模式又稱“多對多”模式，其最大的特點是債權轉讓，即通過借助網絡平臺，由宜信以個人名義提前放款給需要借款的用戶，然后與借款用戶簽訂債權轉讓合同，再把獲得的債權進行拆分組合，打包成類固定收益的產品，最后通過銷售隊伍將其銷售給投資理財客戶。由投資理財客戶獲得債權，并承擔信用風險，同時在這個過程中不向投資者承諾擔保本息。這種方式等于把債權的風險和收益轉嫁到了投資者身上，避免了類似網贏天下因擔保本息所引發的兌付危機。

宜信目前推出的業務主要有兩大類，分別是普惠金融和財富管理。面準的客戶群體是農戶、學生、白領、小微企業主等高成長性人群和擁有一定的可投資資產但未被專業的、以

客戶為中心的財富管理服務覆蓋的群體，是財富管理中的“窮人”。

（2）充當中介平臺的角色

宜信引入國外先進的信用管理理念，結合中國的社會信用狀況，為平臺兩端的客戶提供包括信用咨詢、評估、信貸方案制定、協議管理、回款管理等全程信用管理服務。宜信不管理資金，只管理信用，出借人并非將資金交給宜信，而是直接交給借款人，出借人能追蹤資金使用方向。宜信提供前期的信用審查、按期回收賬款及催收服務，并根據額度、信用水平等條件，向出借人和借款人雙方總共收取每筆借款的1%～10%等的服務費。從這個角度說，宜信發揮著小額信貸中介平臺和信用管理的功能。這種角色可以有效地控制有關資金池、期限錯配、本息擔保等違規操作，以避免法律政策和兌付違約風險。而網贏天下因為承諾向投資者擔保本息，已經介入投資者和借貸者之間的交易，不再是一個單純的中介平臺角色。

3、宜信的風險控制管理

（1）分散風險

通過宜信的平臺，出借人的資金會分別借給不同的人，而借款人的錢也來自不同的出借人。由于出借人的資金被分散成很多份，同時借給若干個貸款人，P2P模式天然的風險分散優勢大大降低了發生整體違約的可能性。

（2）設置合理風險金

宜信為出借人的共同利益考慮，設立還款風險金專用賬戶，款項專款專用，用于補償出借人可能存在的潛在回款損失。風險金提取比例為貸款金額的2%。

（3）貸款全程風控，有效降低風險

宜信采用科學、嚴密的評分指標和工具，執行嚴格的貸前全面審核，全國集中、標準統一的面審系統，自動化、網絡化、標準化的作業流程，人性化的貸中關懷與管理，實時違約催收。

由此可見，宜信公司在經營方式、風險防范、控制、管理等方面都要比網贏天下做得更加成熟到位。

四、“宜信模式”給銀行帶來潛在的威脅

宜信模式作為P2P網絡借貸平臺的一種金融創新模式，能夠有效滿足10萬至50萬之間的個人投資理財規模巨大且未被滿足的需求，在連接投資者和資金需求關系紐帶方面有銀行無法比擬的便利，具有超強的生命力，是未來發展的一種趨勢，對銀行特別是城商行構成了潛在威脅：

第一，宜信模式瞄準的是一片藍海市場，其滿足的客戶包括農戶、學生、白領、小微企業主等高成長性資金需求人群和擁有一定的可投資資產但未財富管理服務覆蓋的群體，是財富管理中的“窮人”。這意味著增加了銀行未來開拓這些市場的競爭壓力；第二，宜信模式走的是“農村包圍城市”道路。目前來看，無論是借貸還是理財，宜信服務對象主要是小客戶，但是等到資產規模、經營理念都成熟了，未來就很有可能爭奪銀行的中、大客戶的資源。

因此，建議銀行密切關注宜信模式發展的動態變化，積極推進互聯網金融模式創新。風險分析師：李太武

第四篇：宜信逐字稿

課前提問：

“ 大家中午好！”

“我有個問題想問一下大家，有誰了解宜信么？什么都可以說。”

“對，宜人宜己，信用中國，是我們的企業文化。”

“那位同學說的對，CEO，唐寧。”

“宜信P2P網貸平臺已經成長為行業的巨頭”

“宜人貸，有理財需求的出借人搭建了一個輕松、便捷、透明的網絡互動平臺”

那么大家對宜信的了解是松散的，碎片式的。那么由來帶大家系統的介紹宜信。

1，講師介紹：大家好，我叫^^，之前就職于^^，對營銷，培訓，和心理學方面有一些感悟和見解，以后有時間，會和大家多交流，現在是宜信普惠 企業合作中心一名培訓師，主要講解企業文化這個模塊，閑話少說。書歸正文。現在就讓我帶各位一起走進宜信，2，宜信公司創建于2006年，總部位于北京。成立9年以來，宜信致力于成為中國普惠金融、財富管理及互聯網金融旗艦企業，堅持以模式創新、技術創新和理念創新服務中國高成長性人群和大眾富裕階層。

目前已經在182個城市（含香港）和62個農村地區建立起強大的全國協同服務網絡，通過大數據金融云、物聯網和其他金融創新科技，為客戶提供全方位、個性化的普惠金融與財富管理服務。

3，曾就讀于北京大學數學系，后赴美國學習經濟學。

曾師從諾貝爾和平獎得主尤努斯教授考察、學習其創辦的孟加拉國格萊珉機構小額信貸的運作模式。學成后在華爾街DLJ投資銀行從事電信、媒體、高科技企業的上市、發債和并購業務。2000年回國，擔任亞信科技（AsiaInfo，納斯達克上市公司）戰略投資和兼并收購總監。

2006年，唐寧創立宜信公司，任首席執行官，將國外先進的信用理念和模式引入中國，在中國率先推出“個人對個人”（或稱“P2P”）的信用貸款服務平臺，旨在探索與實踐符合中國消費者需求的個人消費信貸模式。

4，我們的管理團隊，十分的優秀，海外回國人員，金融和信用機構高管，重點院校MBA

5，像我們

信用管理部門的俞怡然總監，技術和互聯網事業部的 陳歡總監，回款管理和催收部的張然經理。都是有豐富的行業背景和從業經驗。

6，公司理念：

要從唐總的老師諾貝爾和平獎得主

默哈穆德.尤努斯

一天，尤納斯在喬布拉村采訪了一位靠制作并售賣竹椅謀生的婦女。這位婦女告訴他，她辛勞一天只能賺2美分相當于人民幣的一毛二。尤納斯大感驚愕：這么一位勤勞的、能制作這么漂亮的竹椅的婦女，一天只能賺這么點錢！這位婦女解釋說，由于沒錢去購買制作竹椅的原材料，她不得不去找 一位商人借錢，這位商人只允許她把竹椅賣給他，而且收購的價錢還得由他說了算。事實上，這位婦女就是附屬于這位商人的勞動力！那這些竹子值多少錢呢？大約25美分人民幣一塊五。“我的天，僅僅為一塊五就要遭這種罪受，難道就沒有人能對此做些什么嘛？”他找出村里另外42位有著類似困境的村民。在把這些村民們的資金需求匯總后，尤努斯經歷了他有生以來最大的一次震動：這個數目一共只有27美金。

“造成他們的窮困的根源并非是由于懶惰或者缺乏智慧的個人問題，而是一個結構性問題：缺少資本。這種狀況使得窮人們不能把錢攢下來去做進一步的投資。一些放貸者提供的借貸利率高達每月10%，甚至每周10%。所以不管這些人再怎么努力勞作，都不可能越過生存線水平。我們所需要做的就是在他們的工作與所需的資本之間提供一個緩沖，讓他們能盡快地獲得收入。”尤納斯總結道。于是，向這些沒房沒產的窮人提供借貸的想法就此誕生。

尤納斯當即從他的口袋里掏出了27美金，借給了這42位窮人。隨后，他去找一些銀行家，試圖說服他們向這些窮人提供無需抵押的貸款。而銀行家們卻譏諷他，說這些窮人的信用不可靠。尤納斯反駁道：“如果你們沒有嘗試過，你們怎么知道他們不值得信任呢？也許是這些銀行家對于人民來說才不可靠吧。”

2011年，“格萊珉銀行”已成為孟加拉國最大的農村銀行，這家銀行有著650萬的借款者，為7

萬多個村莊提供信貸服務。格萊珉銀行的償債率高達98%，足以讓任何商業銀行感到嫉妒。而且，每一位借貸者都擁有這家銀行一份不可轉讓的股份，占據這家銀行92%的股份（余額由政府持有），這實實在在的是一家為窮人服務的銀行、是窮人自己的銀行

人人有信用

每個人都是有信用的，信用與財富的水平并不掛鉤。你給予他們信任和尊重，他們會加倍地返還予你。中國人有信用、中國人的信用有價值。

信用有價值

大多數人的內心都是美好的，他們愿意去改變自己，關鍵是要配以完備的誠信教育，并要讓大家認識到，信用也是一種無形資產，信用是有價值的。個人可以通過信用價值的釋放，獲得信用貸款，實現自己的理想。

普惠信用

通過我們的努力喚起社會對于貧苦人民信用價值的關注和認可，讓信用真正成為體現價值的載體，促進中國城鄉地區普惠信用的實現。

普惠教育

“普惠教育培訓”這個理念符合中國的現實狀況，我們相信沒有錢、但只要有信用，同樣可以接受教育培訓，獲得教育改變命運的機會。

7，尤努斯教授和唐寧

1997年。宜信的ceo遠赴孟加拉國，想尤努斯教授，學習信貸知識，2006建立宜信，2009年，唐寧在北京的全球智庫峰會上和尤努斯再次會面，深入探討了PSP信用模式。宜農貸是P2P信貸服務領軍企業宜信公司于2009年推出的新平臺板塊 8，了解普惠金融，宜信普惠信息咨詢有限公司。致力于 城市 農村 高成長性人群

小微企業主，工薪階層，大學生，農戶

推薦借款資金來源渠道，進行財務規劃

設計解決方案

提供增值服務

專家管理團隊 300家商家合作

已經幫助十多萬高成長性人群

9，宜信提供一個P2P信貸平臺，一端是有信用的借款人，通過申請，審核和評估，從出借人哪里借款，分期還款

另一端是有閑錢的有理財意識的出借人，借款后，獲取利息和本金。10，客戶定位

借款人：工薪階層，貧困農戶，大學生，微小企業主

出借人：中產階級和高凈值人群

我們的工作：信用審核，制定計劃，匹配需求，還款管理，信用交易

11，服務模式：

信用資訊

信用評估

信貸方案

協議管理

12，產品模式

咨詢服務： 精英貸，新新貸，助業貸，服務平臺：宜人貸，宜房貸，宜車貸

13，收入模式：借款人借給出借人本金和利息。我們提供信用評估，需求對接，風險控制，收取服務費。

14，發展戰略

宜信到今年已經是第九個年頭，我們這九年，每三年一個步伐，第一個三年是我們夯實基礎的一步 第二個三年是我們兩翼齊飛的一步 第三個三年是遍地開花的一步

15，宜信的宜農貸“宜農貸”是宜信公司于2009年推出的新平臺板塊。通過宜農貸平臺，有愛心的出借人可以直接、一對一地將富余資金出借給那些元在貧困地區需要貸款資金支持的農村借款人，每一位出借人的最小出借金額僅為100元，通過聚少成多的方式，以兩千元左右的一筆資金就能夠改變一家貧困農戶一生的命運！

16，作為一種“可持續扶貧”的創新公益模式，宜農貸突破原有以捐贈方式為主的“輸血”式扶貧模式，以借貸方式實現“造血”式扶貧模式，不僅實現了精神扶貧和物質扶貧的雙重收獲，而且實現了公益性和商業性的完美結合。助農平臺上的借款人及宜信均不以盈利為目的，象征性的收取2%的愛心回報，使受益方承擔起創造價值的責任。宜農貸為解決中國“三農”問題進行了創新探索和實踐。

17，理財模式：

18宜信寶：長期受益

19月息通：保本，每月有收益 20金額不限制，3000元也能投資 21短期理財：3-12個月收益

22和銀行理財產品對比：周期，收益率

23，全國網點分布：2011年，全國網點的地鐵 24，2011年網點的數量，員工人數和服務客戶

25,2015年初，全國網點分布和擴張，182個城市（香港）62個農村地區 26，合作伙伴，行業戰略：IDG資本，社科院，摩根士丹利 財經界： “大摩” 學術合作伙伴：清華大學，北京大學，人民大學。中財和同濟大學

27，教育培訓合作伙伴：中軟國際，華育國際。達內科技 28，媒體：新華社，BTV，新浪，搜狐，21世紀，第一財經

29，回顧

（1）宜信，2006年，9周年，覆蓋182,62，唐寧，宜人宜己，信用中國，人人有信用，信用有價值。

（2）宜信普惠信息咨詢（北京）有限公司，P2P，客戶：借款人：大學生，小微企業，農戶，白領。出借人：高凈值人群，中產階級。服務模式：信用審核，制定計劃，匹配需求，還款管理，信用教育。發展戰略：三個三年，夯實基礎，兩翼齊飛，遍地開花。P2P案例：宜農貸。理財模式：長期，短期，和銀行理財的對比，時間短，收益翻倍。

（3）全國網點及擴張：30個到182個+62個。員工3千人到3萬人。服務4萬客戶，到百萬

（4）合作伙伴：行業戰略：IDG，大摩，社科院。學術：北大，清華，人大，統計。教育培訓：華育國際，中軟國際，達內科技，新東方。媒體：新華社，BTV,21世紀，第一財經，新浪，搜狐。30：作為一名宜信人：

我為宜信將世界上最先進的信用理念和模式帶到中國而感到驕傲！

讓我們為千千萬萬的消費者提供創新型、高質量的信用產品和服務的愿景而努力！

31，謝謝大家的聆聽，這是我聯絡方式：

第五篇：宜信1

宜信：借錢只借“陌生人”

宜信不是銀行，它沒有吸儲、放貸或者擔保的功能。準確地說，它是現代服務業中的咨詢管理服務平臺，把握著出借人與借款人兩端。當你手上有點閑錢，又想過一把當債主的癮，可以通過宜信的“牽線”，把錢直接借給有信用的陌生人。

公司名稱：宜信匯才商務顧問(北京)有限公司

成立時間：2006年5月

成立地點：北京

融資記錄：2010年，宜信獲得了凱鵬華盈(KPCB)的首輪注資

宜信不是銀行，它沒有吸儲、放貸或者擔保的功能。準確地說，它是現代服務業中的咨詢管理服務平臺，把握著出借人與借款人兩端。當你手上有點閑錢，又想過一把當債主的癮，可以通過宜信的“牽線”，把錢直接借給有信用的陌生人。

信用有價

如果不是一些因緣際會讓唐寧對誠信體系有信心的話，他坦言自己不會是吃螃蟹的那個人。22歲的唐寧赴美留學時選擇了經濟學專業。在一位巴基斯坦女教師的課程上，他第一次聽到穆罕默德·尤努斯的名字，這位美國學成的博士回到自己的祖國孟加拉做了一件神奇的事：創辦了專門從事小額信

貸的格萊珉機構，幫助了數百萬的窮人、特別是婦女擺脫了貧苦，因此獲得了諾貝爾和平獎。

一點點錢就能幫助農民極大改進生活、經濟狀況?這是怎么做到的?唐寧利用暑期輾轉奔赴孟加拉追尋尤努斯，就在田間地頭里，他見證了這個問題的答案：有人靠貸款買了一頭牛以后，生活水平明顯改善。令唐寧感到震撼的是，格萊珉的還款率高達98%-99%，可見窮人的信用并不比富人差。而這一傲人的還款率之所以能實現，正是因為每一筆小額的貸款，都給借款農戶“價值增加”的機會。

如果走出農村，讓相同的模式應用在城市居民、微小企業主身上，唐寧覺得也能夠適用。而且似乎更有商業價值的想象空間，僅就3000萬-5000萬微小企業主的周轉資金需求來說，已經是一塊很大的蛋糕。然而，格萊珉在當地是可以接受存款的，這些存款成為機構繼續發放貸款的財政支持，這在中國現有法律環境下顯然行不通。畢業后在華爾街從事投行工作時，唐寧終于找到化解這一問題的方法：第三方平

臺式的信用服務公司的經營模式。

“我們是咨詢服務的定位。一個是對接需求，另一個是信用管理風險控制，不涉及吸儲、放貸或者擔保

業務。”回國后的唐寧于2006年5月成立宜信公司開始實踐他的想法。

南都創富志記者向業內人士了解，首先，《中華人民共和國合同法》肯定了民間借貸行為的合法性，并保護出借人收回借貸資金和利息的權利，這確定了宜信的合法地位;其次，《合同法》第二十三章“居間合同”中規定，居間人提供貸款合同訂立的媒介服務，可依法向委托方收取相應的報酬，又為宜信的盈利模

式 向出借人收取咨詢管理費用的方式提供了法律保障。

助學貸的“實驗”

如何讓最需要的人獲得小額信用資金?雖然在唐寧看來，能把這個渠道打通，不論是當下還是未來若干年，都是“藍得不得了”的一門生意。然而，“藍海”的另一面是，之所以沒有多少人敢介入這塊市場，是因為在國內誠信體系始終是個“問題”。如果沒有“優質信用”的借款客戶來吸引潛在的出借人，宜信這門生意

便很難成立。

出國前曾在新東方當過培訓教師的唐寧發現：不少學生和家長反饋，能不能一邊接受培訓一邊交學費?回國后的唐寧曾從事過創業投資的工作，在參與教育培訓企業的幫扶過程中，他更肯定了這一群體便是他

相對容易爭取的“客戶”。

學生和家長的提議顯然是教育培訓機構所避之唯恐不及的，由此產生的風險無疑會讓他們增加更多焦頭爛額的工作。但在唐寧看來，何嘗不可?美國信用借貸發展早期也是由城市居民分期付款來購買縫紉機和鋼琴做起來的，這與學生分期付學費得到培訓所產生的“價值”類似：做更好的自己，讓自己的人力資本得

到增值和提升的機會，正是還款能力一種隱性的保障。

需要解決的只是還款意愿和風險的控制。唐寧自己出資在學生和家長中做了一番實驗，結果令他滿意的：幾乎沒有違約的情況發生。一開始唐寧還是很保守，只把錢借給城市里的學生群體。

“幾年前是不敢(延伸到農村學生群體)的，后來宜信的服務逐漸覆蓋到農村，現在農村貧困家庭同學上

培訓班的需求也可以覆蓋得到。”唐寧介紹說。目前，“宜學貸”已經是宜信的主打產品之一。

這群接受培訓的學生在往后的職業生涯中，遇到比如付房租，繼續培訓，或者搞了一些小副業成了微小企業主等等的周轉資金需求，也讓宜信找到了業務延拓的方向：新薪貸(為工薪階層推出的無抵押信用貸款)、精英貸(為優質工薪階層推出的無抵押信用貸款)、助業貸(為廣大微小企業主推出的小額信用貸款)等

豐富了宜信的產品矩陣。

在宜信發展的這幾年，唐寧笑稱宜信也承擔了對借款人進行“信用教育”的職責，而更為重要的是，宜信借此也逐漸完善自身信用審核體系的搭建。據記者的了解，與渣打銀行“現貸派”等個人無抵押貸款申請條件和流程類似，宜信對借款人的審核標準一樣謹慎。以個人信用記錄獲取為例，銀行可以通過央行個人征信系統獲取借款人的信用記錄，而在宜信辦理借款，經由個人向央行提交申請獲取信用報告也是宜信的申請條件之一。

“還款能力主要看借款人的穩定性，看他是不是有穩定收入和居所，以及他的家庭社交網絡，這些穩定的話，那么還款能力可以有保障。”唐寧介紹說。

新的“理財”模式?

唐寧的想法不斷在這門生意中得到成功驗證，目前，宜信2%以下的壞賬率水平讓他的信心不斷增強。他開始將宜信的服務網絡鋪向上海、廣州、深圳、重慶等20多個市。宜信撒出去的這張網，不僅是將觸角

伸向更多潛在的“優質借款客戶”，更是吸引出借客戶的重要渠道。

在給教育培訓機構的學生提供借款時，教育培訓機構的老師、職員，以及宜信公司做信用管理的同事因為對業務了解而產生的信心，讓他們成為宜信最早的一批出借人客戶。然而，如何讓更多的潛在出借人來到宜信這個平臺?唐寧采用互聯網P2P平臺的方式來解決這個問題，“宜農貸”產品的推出最能體現唐寧對

平臺思維的理解。

唐寧認為，國內試點的農村小額信貸“做不大”的癥結在于，參與的人不夠廣泛，單由大機構或是公益組織的力量推動顯然是不足以讓農村小額信貸產生“星火燎原”之勢。而在宜信搭建的宜農貸P2P平臺中，用戶最低出借100元，便能在與宜信對接的農村小額信貸助農機構所征集的借款農戶信息中，自由選擇出

借的對象。

“這等于是將城市居民中潛在的小額出借資金聚集起來，這些看似價值不大的資金因為貧富差距的存在，而在農戶一端發揮了放大價值的作用。”唐寧解釋說。“而潛在的出借人這筆可能只有一千或是幾百元的出借資金，又在出借不同農戶的做法中分散了自己的風險。”

為了消除出借人的風險顧慮，唐寧推出還款風險金的機制，公司從其服務費收入之中拿出一部分來，宜信提取借貸資金中的2%作為風險基金，一旦發生違約，先將風險基金中的資金償還給出借人，再由宜信

向貸款人追討。

以這樣的思維放大到宜信其他的針對出借人的產品中也是一樣的道理。帶著公益性質的宜農貸因為出借金額小，參與人數多，也讓更多潛在出借客戶了解到宜信這個平臺，以及宜信推出的其他理財模式。出借人不論選擇哪種理財模式，都是經宜信推薦將資金直接出借給借款人，但作為中間方的宜信在每個月為出借客戶郵寄賬單詳細信息報告的同時，以債權轉讓，收益繼續出借等建議，為出借客戶實現各種理財模

式所預期的收益。

事實上，除了公益性質的宜農貸出借回報率偏低以外，宜信為出借人推出的理財模式所給出的預期收益率，則需要直面目前銀行等機構的理財產品預期收益的競爭。唐寧介紹說，宜信目前的出借客戶僅有數

千人。

“小額資金分散借給很多人本身來說就是很好的一個理財的方式，我們是現有的有限的理財模式的一個補充。”在唐寧看來，小額信貸仍是個絕對的藍海市場，理財產品行業之間的共榮仍要遠大于競爭。

旁白

這些年，全國范圍內大力推廣的農村小額信用貸款，深受廣大農民的歡迎，它有效緩解了農民“貸款難”問題。此外，針對城市普通市民的小額信用貸款成為發展趨熱。以渣打銀行產品為例，其要求為22-60周歲，在現單位工作3個月以上、稅前月薪收入3000元以上即可申請貸款，而匯豐銀行貸得樂產品則是直接面向農戶與個體工商戶的無抵押小額貸款。在外資銀行競爭刺激下，平安、光大等銀行也相繼進入個人小額信用貸款市場。除此之外，沿海發達地區處于“地下狀態”的民間財務公司異常活躍，雖難以獲得官方認

可，但也是個人小額信用貸款的選擇渠道之一。

(責任編輯：鐘慧