第一篇：C11001《證券投資顧問業務暫行規定》和《發布證券研究報告暫行規定》解讀

題C11001答案使用說明：

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索引：不得少于

A

索引：或要求有

ABCD

索引：不當利益

B

索引：不正確的是

B 索引：依據包括

ABC

索引：監局報備

A

索引：模相適應

ABCD

索引：突的業務

A

索引：查詢監督

BC

索引：不正確的是

ABCD

索引：范疇的是

ACD

索引：析師應當

ABCD

索引：司的觀點

A

索引：建議服務

B

索引：象時應當

AC

索引：服務協議

A

索引：研究報告

B

索引：留痕管理

ABCD

索引：強制要求

B

索引：有關要求

B 索引：這種安排

B

索引：投資顧問

A

索引：不正確的是

D

索引：研究報告

B

索引：決策計劃

B 索引：本原則是

ABCD 索引：不正確的是

C

索引：編號管理

A

索引：利和義務

B

索引：正確的是

ABCD

索引：利益沖突

B 索引：查詢監督

ABC 索引：反的交易

A

索引：評論意見

A

第二篇：發布證券研究報告暫行規定(征求意見稿)

發布證券研究報告暫行規定（征求意見稿）

中國證券業協會

2012-02-21

第一條 為規范證券公司、證券投資咨詢機構發布證券研究報告行為，防范和控制利益沖突，保護投資者合法權益，依據《證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等法律法規，制定本規定。

第二條 本規定所稱發布證券研究報告，是證券投資咨詢業務的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機構基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值或者影響其市場價格的因素進行分析，制作證券研究報告，并向客戶發布的行為。

本規定所稱證券研究報告，是指含有對具體證券及證券相關產品的價值分析、投資評級意見等內容的文件，主要包括涉及具體證券及證券相關產品的上市公司價值分析報告、行業研究報告、投資策略報告等。證券研究報告可以采用書面或者電子文件形式。

對宏觀經濟、政策法規、行業狀況、證券市場等發表分析、評論或者意見，不涉及具體證券及證券相關產品的，不屬于發布證券研究報告行為，不適用本規定。

第三條 證券公司、證券投資咨詢機構發布證券研究報告，應當遵守法律法規和本規定要求，遵循獨立、客觀、公平原則，有效防范和控制利益沖突，審慎處理影響證券價格的敏感信息，公平對待利益相關者，不得進行內幕交易、操縱證券市場以及傳播虛假、不實、誤導信息。

第四條 中國證監會及其派出機構依法對證券公司、證券投資咨詢機構發布證券研究報告行為實行監督管理。

中國證券業協會對證券公司、證券投資咨詢機構發布證券研究報告行為實行自律管理。

第五條 發布證券研究報告的機構，應當是依法取得證券投資咨詢業務資格的證券公司或者證券投資咨詢機構。

第六條 在證券公司、證券投資咨詢機構發布的證券研究報告上署名的研究人員，應當取得證券投資咨詢執業資格，在證券業協會注冊登記為證券分析師。證券公司、證券投資咨詢機構應當為署名發布證券研究報告的人員辦理注冊登記。

第七條 發布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構，應當設立相對獨立的研究部門或者子公司，對發布證券研究報告行為及相關人員實行集中統一管理。

證券公司負責發布證券研究報告業務的高級管理人員，不得同時負責自營、資產管理等存在利益沖突的證券業務。從事發布證券研究報告的人員，不得同時從事自營、資產管理等存在利益沖突的證券業務。

第八條 證券公司、證券投資咨詢機構應當采取有效措施，保證研究部門及其人員制作和發布證券研究報告，不受公司其他部門和人員以及證券發行人、上市公司、基金管理公司、證券資產管理公司、特定客戶等利益相關方的干涉和影響。

證券公司、證券投資咨詢機構不得向本公司有承銷保薦、財務顧問等業務關系的證券發行人或者上市公司承諾，發布對其有利的證券研究報告。

第九條 證券公司、證券投資咨詢機構發布的證券研究報告，應當符合下列內容與格式要求：

（一）標注證券研究報告字樣；

（二）注明證券公司、證券投資咨詢機構名稱和業務資質；

（三）注明署名的研究人員的證券投資咨詢執業資格證書編碼；

（四）注明證券研究報告發布時間；

（五）注明證券研究報告依據的信息來源；

（六）說明證券研究報告分析方法、依據和研究結論的局限性；

（七）提示投資風險。

第十條 證券公司、證券投資咨詢機構應當建立證券研究報告發布審閱機制，在證券研究報告發布前，由證券研究報告質量管理人員對證券研究報告進行質量管理，由合規管理人員對證券研究報告涉及的合規管理事項進行合規審查。

除本公司證券研究報告質量管理人員、合規管理人員外，公司其他人員以及上市公司、基金管理公司、證券資產管理公司等機構的人員均不得在發布前審閱證券研究報告。

第十一條 證券公司、證券投資咨詢機構發布證券研究報告，應當公平對待證券研究報告使用者。不得將擬發布的證券研究報告內容或者觀點，提前提供給公司內部部門及人員或者特定使用者，謀取不當利益。

第十二條 證券公司、證券投資咨詢機構應當建立與發布證券研究報告相關的利益沖突管理制度，規定管理流程、披露要求和合規審查等內容，有效管理發布證券研究報告行為與公司其他證券業務之間的利益沖突。

發布的證券研究報告對具體股票做出明確的估值和投資評級的，應當經合規管理人員審查后，在證券研究報告中或者便于客戶查詢的渠道，披露截至證券研究報告發布日，本公司持有該股票的數量、市值及占公司自營投資總額的比例。證券研究報告發布日及第二個交易日，公司自營投資不得進行與證券研究報告觀點相反的交易。

第十三條 證券公司、證券投資咨詢機構應當采取有效管理措施，防止證券分析師利用發布證券研究報告為自身及其利益相關者謀取不當利益，防止相關人員在發布證券研究報告前泄露證券研究報告的內容和觀點。

第十四條 證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券研究報告謀取不當利益。

第十五條 證券公司、證券投資咨詢機構的證券分析師因公司業務需要，階段性參與公司承銷保薦、財務顧問等業務項目，撰寫投資價值研究報告或者提供行業研究支持的，應當履行公司內部跨越隔離墻審批程序。

合規管理部門應當對證券分析師跨越隔離墻后的業務活動實行監控，防止證券分析師利用非公開信息發布證券研究報告。

第十六條 證券公司、證券投資咨詢機構發布證券研究報告，應當遵循下列靜默期安排：

（一）擔任發行人股票首次公開發行的保薦機構、主承銷商或者財務顧問，自確定并公告發行價格之日起40日內，不得發布與該發行人有關的證券研究報告。

（二）擔任上市公司股票增發、配股、發行可轉換公司債券等再融資項目的保薦機構、主承銷商或者財務顧問，自確定并公告發行價格之日起10日內，不得發布與該上市公司有關的證券研究報告。

第十七條 證券分析師通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，就宏觀經濟、行業狀況、證券市場發表評論或者意見，應當符合下列要求：

（一）經證券公司或者證券投資咨詢機構同意；

（二）公示所在公司的名稱和業務資質、證券分析師姓名和證券投資咨詢執業資格證書編碼；

（三）不得傳播虛假、片面和誤導性信息。

第十八條 證券分析師通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體以及報告會、交流會等形式，發表涉及具體證券的評論或者意見，應當符合下列要求：

（一）經證券公司或者證券投資咨詢機構同意；

（二）公示所在公司名稱和業務資質、證券分析師姓名和證券投資咨詢執業資格證書編碼；

（三）發表的意見與公司已發布的證券研究報告觀點一致，并說明該證券研究報告的發布日期；

（四）不得對具體證券做出明示或者暗示保證投資收益的表述。

通過報刊、網絡等公眾媒體發表證券研究報告或證券研究報告摘要的，應當說明該證券研究報告的首次發布日期。

第十九條 證券公司、證券投資咨詢機構的合規管理部門應當認真履行職責，做好對發布證券研究報告相關的人員資格、利益沖突、跨越隔離墻等審查和監控。

發布證券研究報告的證券投資咨詢機構，應當設立合規管理部門，建立健全有效的合規管理制度。

第二十條 證券公司、證券投資咨詢機構發布證券研究報告，應當對發布的時間、方式、內容、對象和審閱過程做出留痕記錄。相關資料應當保存不少于5年。

第二十一條 證券公司、證券投資咨詢機構及其人員發布證券研究報告，違反法律法規和本規定的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令暫停發布證券研究報告、責令處分有關人員、責令注銷有關人員的執業注冊等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

第二十二條 本規定自發布之日起執行。

第三篇：關于落實《證券投資顧問業務暫行規定》的通知

關于落實《證券投資顧問業務暫行規定》的通知

各分公司、各營業部：

中國證監會頒布的《證券投資顧問業務暫行規定》（見附件一，以下簡稱《規定》）將于2011年1月1日起正式實施。為落實《規定》精神，特通知如下：

一、《規定》首次提出“投資顧問業務”的概念，通過明確投資顧問業務可以按照資產規模、差別傭金和服務期限等形式收取服務費，鼓勵證券公司大力發展投資顧問業務，以改變目前券商單一的盈利模式和收入結構。請各分公司、各營業部（以下簡稱各營業網點）認真學習《規定》精神，積極探索和推進證券投資顧問業務。

二、《規定》對證券投資顧問業務的營銷、報備、簽約、服務、回訪、投訴和信息披露等環節提出了新的要求。金色陽光業務屬于證券投資顧問業務，各營業網點應對照《規定》的相關要求，認真落實，經紀事業部將對營業網點的落實情況進行檢查。

三、《證券投資顧問業務簽約指引》（見附件二）和《證券投資顧問業務媒體宣傳及報告會類活動報備工作指引》（見附件三）對金色陽光業務的簽約和報備進行了規范，請各營業網點遵照執行。金色陽光業務自2011年2月1日起必須采用新的協議，新協議可采用《證券投資顧問業務簽約指引》中的范本，也可由營業網點根據需要自行設計；新協議經報批通過后方可使用，各營業網點應提前做好協議設計和報批工作。

未盡事宜，請咨詢經紀事業部運行服務部王進（NOTES-ID：19001）、葛明睿（NOTES-ID：61064）。

特此通知。

附件一：證券投資顧問業務暫行規定

附件二：證券投資顧問業務簽約指引

附件三：證券投資顧問業務媒體宣傳及報告會類活動報備工作指引

經紀事業部

二O一一年一月五日

第四篇：會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定

【發布單位】中國證券監督管理委員會 【發布文號】

【發布日期】2005-12-12 【生效日期】2005-12-12 【失效日期】 【所屬類別】政策參考

【文件來源】中國證券監督管理委員會

會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定

各證券投資咨詢機構：

專業化、規范化、個性化的證券投資咨詢服務是證券市場發展的客觀需要。近年來，部分證券投資咨詢機構嘗試以會員制方式提供證券投資咨詢服務，實踐中取得了一定成效和經驗，但也出現了一些損害行業信譽和投資者利益的現象。為規范會員制證券投資咨詢業務（以下簡稱“會員制業務”），保護投資者合法權益，我會制定了《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》（以下簡稱《規定》），現予發布，自2006年1月1日起施行。已開展會員制業務的機構應嚴格遵守《規定》，并達到以下要求:

（一）未取得中國證券業協會會員資格的，應在《規定》發布之日起15個工作日內向中國證券業協會遞交申請，按規定程序取得會員資格。

（二）在《規定》發布之日起15個工作日內，應按照《規定》第五條要求提交報備材料，履行報備程序。在2006年6月30日之前，暫不受理擬新開展會員制業務的機構的報備。

（三）實收資本低于500萬元的機構，須在2006年3月31日前提出切實可行的增資方案，在2006年6月30日前完成增資，否則應停止會員制業務。

（四）對現存的不符合《規定》第六條要求的異地會員，必須繼續做好后續服務和投訴處理，但不得新簽訂續招合同。

（五）《規定》第八條第二款要求的人員，應在2006年12月31日前通過考試并完成備案。

（六）應于2005年12月31日前，將存放于其他賬戶的咨詢服務收入全部存入已報備的收費專用銀行賬戶，并按2005咨詢服務總收入的5%提取風險準備金，存入已報備的風險準備金專用銀行賬戶。該筆風險準備資金只有在公司停止開展會員制業務6個月、并已妥善處理所有投訴后方可轉出。

二○○五年十二月十二日

會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定

為保護投資者的合法權益，規范會員制證券投資咨詢業務（以下簡稱“會員制業務”），根據《 中華人民共和國證券法》、《 證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》及《 關于加強證券期貨信息傳播管理的若干規定》等有關規定，現就有關事宜規定如下：

一、會員制業務，是指證券投資咨詢機構，通過電視、電臺、網站等媒體或利用傳真、短信、電子信箱、電話、軟件等工具及營銷手段，面向不特定投資者招攬會員或成員，提供證券投資信息、分析、預測或者咨詢意見等專業服務，并取得咨詢服務收入的證券投資咨詢業務運作方式。

二、開展會員制業務的機構（以下簡稱“會員制機構”），必須具備證券投資咨詢業務資格。

三、會員制機構必須具備中國證券業協會（以下簡稱“協會”）會員資格，按照協會制定的自律規則開展業務，接受協會的自律監管。

四、會員制機構實收資本不得低于500萬元；每設立1家分支機構，應追加不低于250萬元的實收資本。

五、擬開展會員制業務的機構，應在開展業務15個工作日前向注冊地證監局、分支機構所在地證監局報備。在履行完報備程序之前，會員制機構及其分支機構不得開展會員制業務。

報備材料包括但不限于:公司實收資本情況、業務模式及規劃、人員情況、業務操作流程、合同范本、與媒體簽訂的合作協議、專用銀行存款賬戶及開戶相關協議、風險控制措施、客戶投訴處理方案以及提供投資咨詢服務的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網址等。

六、會員制機構只能在注冊地及分支機構所在的省、自治區、直轄市招收會員（超出此范圍的會員為“異地會員”），不得招收異地會員。

七、會員制機構應當具有清晰的股權結構和最終控制關系，禁止通過控制或共同控制多家機構開展會員制業務；5%以上股權發生變更及實際控制人發生變更的，會員制機構應自變更之日起5個工作日內向注冊地證監局書面報告。

八、會員制機構的管理和業務人員須具備相應的資格：

（一）媒體欄目策劃人員、媒體分析師、指導投資者操作的人員，必須具備證券投資咨詢執業資格；

（二）董事長、高管人員、部門負責人以及從事營銷推廣、客戶服務的人員，必須通過證券從業資格考試，并由所在機構向協會備案。

九、會員制機構應強化法人責任，以公司法人名義統一對外簽訂合作協議、參與媒體欄目、開立收費專用銀行賬戶、印制合同、招攬會員、簽署會員服務合同、收取服務費用等，不得以分支機構名義對外開展業務。分支機構只能根據公司統一安排，從事客戶服務、投訴處理、信息收集及聯絡等活動，并應留存所在地會員與公司簽訂的合同及其他業務資料備查。

會員制機構設立的分支機構，應具備固定的場所，必要的服務設施，足夠的執業人員、客戶服務人員和投訴處理人員以及相應的管理控制機制，并應按第五條要求向注冊地證監局及該分支機構所在地證監局履行報備程序。分支機構應接受注冊地證監局和所在地證監局的監管。

十、會員制機構應在注冊地以法人名義開立或指定唯一的專門用于收取咨詢服務費用的銀行存款賬戶（以下簡稱“收費專用銀行賬戶”）和唯一的專門用于存儲風險準備金的銀行存款賬戶（以下簡稱“風險準備金專用銀行賬戶”）。

（一）會員制機構取得的咨詢服務費用必須全額匯（存）入已報備的收費專用銀行賬戶；該賬戶的資金只能用于提取風險準備金、支付客戶理賠、經營管理開支、股東分紅以及其他合理支付。

（二）會員制機構應對每筆咨詢服務收入按10%的比例計提風險準備金，按月歸集并存入風險準備金專用銀行賬戶。合同到期6個月后，方可在逐筆確認合同到期、有關投訴妥善處理的基礎上按月轉回收費專用銀行賬戶，除此方式外，不得以其他任何方式從風險準備金專用銀行賬戶轉出資金或進行支付，也不得以質押、擔保等方式變相轉出資金。

（三）收費專用銀行賬戶和風險準備金專用銀行賬戶應在開展客戶交易結算資金存管業務的商業銀行開立，開戶相關協議須載明上述賬戶性質及對賬戶使用的要求。

十一、會員制機構通過電視、廣播等媒體，或以網絡、軟件等方式開展會員制業務時，應在相關欄目及業務發生場所，以醒目方式公示（公告）機構全稱及業務資格證書號碼、參與欄目的執業人員姓名及其執業資格證書號碼。媒體分析師變更所在機構時，自變更之日起3個月內，不得代表變更后所在的機構在相關媒體欄目上從事業務。

通過媒體發表投資意見或建議，必須依據本公司最近1個月內的書面研究報告，并能將相關研究報告及時提供給有需求的客戶。

十二、會員制機構應在相關媒體欄目、業務發生場所、證券投資咨詢服務合同及研究推介報告的首頁，以醒目的方式進行風險提示（電視欄目中應不超過3分鐘提示1次）：“本公司承諾提供專業服務，不承諾投資者獲取投資收益，也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失”及“市場有風險，投資需謹慎”。

十三、會員制機構應統一印制格式合同，并編號管理，合同首頁應載明投訴電話、收費專用銀行賬戶賬號、戶名及開戶行。會員制機構應確保投資者在簽字時已閱知相關風險提示，未簽書面合同不得收取咨詢服務費用。

十四、會員制機構應建立起有效的客戶營銷及咨詢服務的錄音確認制度，在每個客戶的服務開通時，以錄音的方式進行風險提示（提示內容與第十二條規定的提示內容一致），并留存營銷過程的錄音及客戶認可“盈虧責任自負”的錄音或其他有效確認文件，供發生糾紛時備查。

十五、會員制機構應設立專門部門和人員獨立處理客戶投訴。對于收到的投訴，相關機構應于次月月底前處理完畢。對于投訴率高、投訴量大或未對客戶投訴及時處理的機構，監管部門將予以重點關注，采取相應的監管措施，并記入監管檔案。

十六、會員制機構必須于會計結束之日起3個月內向注冊地證監局提交由具有從事證券、期貨相關業務資格的會計師事務所出具的審計報告，審計報告需對咨詢服務收入是否全部存入專用銀行存款賬戶以及風險準備金計提基礎與比例是否達標等情況進行專項說明。

十七、會員制機構的法定代表人及主要負責人應向注冊地證監局及分支機構所在地證監局出具誠信承諾書，明確承諾業務經營誠信、合規及報備資料真實、準確、完整，并承諾為違規經營行為及提供的不實資料和虛假信息承擔相應責任。

十八、會員制機構應按規定向注冊地證監局報送相關備案材料，并建立完整的業務資料檔案。設有分支機構的，也應按規定向分支機構所在地證監局報送分支機構相關備案材料，并建立相應的業務資料檔案：

（一）具有控股、參股或共同控制關系的機構情況及其變化，公司股東有效身份證明文件、聯系方式及其變化；

（二）主要合作機構清單，與媒體、通訊服務提供商等合作單位簽訂的所有合作協議（復印件），合作媒體的聯系方式及其變化，專用銀行賬戶開戶銀行、開戶相關協議及其變化；

（三）執業人員與從業人員的名單、證書號碼、有效身份證件號碼、部門崗位情況，執業人員所服務的會員名單及參與媒體欄目情況，履行監督檢查職能或投訴處理職能的部門、人員名單及其變動情況；

（四）以列表方式按類別和推薦日期順序統計的、上個月公開推薦以及向不同級別（類型）會員推薦的證券品種及其變動情況；

（五）證券投資咨詢服務合同范本，報告期所有客戶清單、服務合同期限及會員數量變動；

（六）咨詢服務合同收入金額、實際取得服務收入金額及資金支出（提?。┝魉?，賠付額及理賠清單，報告期風險準備金提取、轉出及結余情況；

（七）參與的相關媒體欄目的完整記錄（以光盤、磁帶等介質存儲），業務宣傳材料；

（八）對客戶營銷過程的錄音記錄及投訴電話錄音記錄；

（九）公司受到客戶投訴的記錄、核查、處理結果等情況；

（十）中國證監會及有關證監局要求的其他材料。

以上第（一）、（二）項材料發生變化的，應及時向注冊地證監局報備；第（三）至

（六）項材料應于每月結束后5個工作日內按規定格式向相關證監局報備；第（七）至

（九）項材料應建立業務資料檔案，備相關證監局查詢，并至少保存3年以上。

十九、嚴禁會員制機構及人員在開展會員制業務時有下列行為：

（一）通過參與衛星電視等公共媒體欄目，在注冊地及分支機構所在地之外招收異地會員；

（二）出租、出借公司及執業人員的資格證書，或以租賃、承包方式開展會員制業務；

（三）以“黑馬推薦”等方式明示或暗示投資者一定獲得投資收益，或以“免費贈股”等營銷方式招攬業務；

（四）以夸大、虛報薦股業績等方式（包括以推薦的個股市場表現代替推薦的證券組合的市場表現），進行不實、誘導性的廣告宣傳及營銷活動，或傳播其他虛假、片面和誤導性的信息；

（五）直接代客操作，或與客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失；

（六）買賣本機構提供服務的上市公司股票；

（七）與關聯機構及其人員、有關利害關系人達成一致行動，操縱證券價格；

（八）在做出評價、預測和推薦之前，為自己或關聯方進行交易提供相關信息；

（九）為自己、關聯方及特定客戶的利益，做出有損其他客戶和投資者利益的推薦；

（十）與相關媒體、通訊服務機構及其他合作方進行咨詢服務收入分成；

（十一）通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網址提供咨詢服務；

（十二）通過未報備的銀行存款賬戶向客戶收取、存放咨詢服務收入；

（十三）其他違反相關法規要求、有損客戶合法利益的行為。

二十、對違反有關法規和本《規定》要求的執業和從業人員，責令公司采取記過、降薪、降職、開除等內部責任追究措施，并及時報告協會，由協會根據自律規則采取記入誠信記錄、注銷執業資格等措施；情節嚴重的，采取取消執業或從業資格、市場禁入等處罰措施；涉嫌構成犯罪的，移送司法機關。

對違反有關法規和本《規定》要求的會員制機構，將視情況采取談話提醒、責令改正、公開批評、責令停止分支機構業務、責令停止在媒體欄目上播出招攬電話、責令停止參與衛星電視欄目等部分或全部媒體欄目、責令停止招收新會員、暫緩通過年檢、不予通過年檢等監管措施；采取沒收違法所得、罰款、暫?；虺蜂N業務資格等處罰措施；涉嫌構成犯罪的，移送司法機關。

二

十一、未取得證券投資咨詢相關資格的機構和人員，非法從事會員制業務及其他證券投資咨詢業務的，將會同工商、公安等部門予以嚴肅查處。

二

十二、證券公司從事會員制業務的，依照本《規定》執行。

本內容來源于政府官方網站，如需引用，請以正式文件為準。

第五篇：27號)證監會關于公布《證券投資顧問業務暫行規定》的公告([2010]27

證監會關于公布《證券投資顧問業務暫行規定》的公告([2010]27號)

現公布《證券投資顧問業務暫行規定》，自2011年1月1日起施行。

中國證券監督管理委員會

二0一0年十月十二日

附件

證券投資顧問業務暫行規定

第一條 為了規范證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序，依據《證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，制定本規定。

第二條 本規定所稱證券投資顧問業務，是證券投資咨詢業務的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。投資建議服務內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等。

第三條 證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當遵守法律、行政法規和本規定，加強合規管理，健全內部控制，防范利益沖突，切實維護客戶合法權益。

第四條 證券公司、證券投資咨詢機構及其人員應當遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務。

第五條 證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務，應當忠實客戶利益，不得為公司及其關聯方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

第六條 中國證監會及其派出機構依法對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行監督管理。

中國證券業協會對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行自律管理，并依據有關法律、行政法規和本規定，制定相關執業規范和行為準則。

第七條 向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

第八條 證券公司、證券投資咨詢機構應當制定證券投資顧問人員管理制度，加強對證券投資顧問人員注冊登記、崗位職責、執業行為的管理。

第九條 證券公司、證券投資咨詢機構應當建立健全證券投資顧問業務管理制度、合規管理和風險控制機制，覆蓋業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等業務環節。

第十條 證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當保證證券投資顧問人員數量、業務能力、合規管理和風險控制與服務方式、業務規模相適應。

第十一條 證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。

第十二條 證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：

(一)公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等;

(二)證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼;

(三)證券投資顧問服務的內容和方式;

(四)投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔;

(五)證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。

證券公司、證券投資咨詢機構應當通過營業場所、中國證券業協會和公司網站，公示前款第(一)、(二)項信息，方便投資者查詢、監督。

第十三條 證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供風險揭示書，并由客戶簽收確認。風險揭示書內容與格式要求由中國證券業協會制定。

第十四條 證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議，并對協議實行編號管理。協議應當包括下列內容：

(一)當事人的權利義務;

(二)證券投資顧問服務的內容和方式;

(三)證券投資顧問的職責和禁止行為;

(四)收費標準和支付方式;

(五)爭議或者糾紛解決方式;

(六)終止或者解除協議的條件和方式。

證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，客戶可以書面通知方式提出解除協議。證券公司、證券投資咨詢機構收到客戶解除協議書面通知時，證券投資顧問服務協議解除。

第十五條 證券投資顧問應當根據了解的客戶情況，在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上，向客戶提供適當的投資建議服務。

第十六條 證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

第十七條 證券公司、證券投資咨詢機構應當為證券投資顧問服務提供必要的研究支持。證券公司、證券投資咨詢機構的證券研究不足以支持證券投資顧問服務需要的，應當向其他具有證券投資咨詢業務資格的證券公司或者證券投資咨詢機構購買證券研究報告，提升證券投資顧問服務能力。

第十八條 證券投資顧問依據本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構的證券研究報告作出投資建議的，應當向客戶說明證券研究報告的發布人、發布日期。

第十九條 證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。

鼓勵證券投資顧問向客戶說明與其投資建議不一致的觀點，作為輔助客戶評估投資風險的參考。

第二十條 證券投資顧問向客戶提供投資建議，知悉客戶作出具體投資決策計劃的，不得向他人泄露該客戶的投資決策計劃信息。

第二十一條 證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內容和要求，并指定專門人員獨立實施。

第二十二條 證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項。

第二十三條 證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。

證券投資顧問服務費用應當以公司賬戶收取。禁止證券公司、證券投資咨詢機構及其人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務費用。

第二十四條 證券公司、證券投資咨詢機構應當規范證券投資顧問業務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和過往業績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

第二十五條 證券公司、證券投資咨詢機構通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關規定，廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規情形。

證券公司、證券投資咨詢機構應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備。

第二十六條 證券公司、證券投資咨詢機構通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監局報備。

第二十七條 以軟件工具、終端設備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務的，應當執行本規定，并符合下列要求：

(一)客觀說明軟件工具、終端設備的功能，不得對其功能進行虛假、不實、誤導性宣傳;

(二)揭示軟件工具、終端設備的固有缺陷和使用風險，不得隱瞞或者有重大遺漏;

(三)說明軟件工具、終端設備所使用的數據信息來源;

(四)表示軟件工具、終端設備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時機功能的，應當說明其方法和局限。

第二十八條 證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式和依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

證券投資顧問業務檔案的保存期限自協議終止之日起不得少于5年。

第二十九條 證券公司、證券投資咨詢機構應當加強人員培訓，提升證券投資顧問的職業操守、合規意識和專業服務能力。

第三十條 證券公司、證券投資咨詢機構以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務，應當對服務方式、報酬支付、投訴處理等作出約定，明確當事人的權利和義務。

第三十一條 鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關規定，通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎地對宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況發表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務，傳播證券知識，揭示投資風險，引導理性投資。

第三十二條 證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

第三十三條 證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和本規定的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令清理違規業務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監管措施;情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

第三十四條 證券公司從事證券經紀業務，附帶向客戶提供證券及證券相關產品投資建議服務，不就該項服務與客戶單獨作出協議約定、單獨收取證券投資顧問服務費用的，其投資建議服務行為參照執行本規定有關要求。

第三十五條 本規定自2011年1月1日起施行。