第一篇：債券題

1、什么是債券？

債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。

2什么是銀行間債券市場？

是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心（簡稱同業中心）和中央國債登記結算公司（簡稱中央登記公司）的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。

3.銀行間債券市場的債券交易類型？

銀行間債券市場的債券交易包括債券回購和現券買賣兩種。4什么是債券回購？

交易雙方進行的以債券為權利質押的短期資金融通業務，是指資金融入方（正回購方）在將債券出質給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約 定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質債券的融資行為。5什么現券買賣？

是指交易雙方以約定的價格轉讓債券所有權的交易行為。

一月份國內經濟數據整體較為平穩。受春節因素影響，食品價格上行，抑制了CPI的回落。中采PMI為50.5，較上月回升了0.2個百分點，產成品庫存下降而原材料庫存回升，顯示出企業主動去庫存速度加快，小幅補庫存跡象顯現。預計1月信貸規模如期增加1萬億左右，外匯占款止跌回升，流動性有所好轉。鑒于此，央行在貨幣政策上顯現觀望情緒，未如市場所預期的下調準備金，而是以較為緩和的公開市場逆回購作為替代，同時暫停了央票發行，全月向市場合計投放了3090億元。銀行間回購市場上，春節長假現金需求大幅增加以及當前銀行超額儲備金率處于較低水平，節前7日回購利率一度超過7%，而3個月shibor利率較為平穩，基本穩定在5.40-5.50之間。二級市場上，一年期央票到期收益率先揚后抑，發行暫停后期限品種的稀缺性抵消了資金面緊張的壓力。短期融資券方面，aa-aaa評級分別回落了40-66bp之間，與利率債的信用利差明顯縮小，顯示市場風險嗜好的提升。

二、投資總結

1月份，本基金繼續增配中高等的新發短期融資券，債券倉位和組合久期均有所提升，同時保持存款配置比例以保證流動性。

三、市場展望

隨著春節后第一周公開市場逆回購的巨量到期，資金面壓力最大的時刻即將過去，現金回流銀行體系和外匯占款回升均將提升銀行間流動性。盡管短期內降準的必要性降低，不過我們認為通脹壓力將繼續回落，貨幣政策向寬的趨勢不會改變。

四、投資策略

隨著流動性壓力的緩解，我們認為短端收益率仍有向下的空間。我們繼續看好短融市場，目前aa與aa+短融的利差達到100bp，尤其是其中不乏資質較優的品種。一年期央票若繼續停發，將受供給減少利好支撐，如恢復發行，存在較大的下調發行利率的壓力，因此利率風險較為有限。整體上，我們將繼續增加債券的配置比例，提升組合久期。

第二篇：債券相關規定

一、綜合（1部）

1)商業銀行資本管理辦法（試行）——附件10（中國銀行業監督管理委員會令2012年第1號）

二、債券交易品種（171部）

（一）國債（15部）

1、綜合（5部）

1)關于印發《中華人民共和國國債托管管理暫行辦法》的通知（財國債字[1997]25號）

2)關于印發《國債跨市場轉托管業務管理辦法》的通知（財庫[2003]1025號）

3)關于發布《國債跨市場轉托管業務細則》及有關事宜的通知（中債字[2004]25號）

4)新發關鍵期限國債做市有關事宜公告（中國人民銀行、財政部公告2011年第6號）

5)關于印發《國債承銷團組建工作管理暫行辦法》的通知（財庫[2014]186號）

2、記賬式國債（1部）

1)關于開展國債預發行試點的通知（財庫[2013]28號）

3、儲蓄式國債（4部）

1)關于印發《儲蓄國債（電子式）質押管理暫行辦法》的通知（銀發[2006]291號）（電子版）

2)儲蓄國債（電子式）管理辦法（試行）（財庫[2009]73號）（電子版）

3)關于公布實施《儲蓄國債（電子式）相關業務實施細則（試行）》的通知（中債字[2009]51號）（電子版）

4)儲蓄國債（電子式）管理辦法（財庫[2013]7號）（電子版）

4、憑證式國債（1部）

1)憑證式國債質押貸款辦法（銀發[1999]231號）

5、國債交易（2部）

1)關于試行國債凈價交易有關事宜的通知（財庫[2001]12號）

2)關于貼現國債實行凈價交易的通知（財庫[2007]21號）

6、國債期貨（2部）

1)關于發布《中央國債登記結算有限責任公司國債期貨交割業務指引》的通知（中債字[2013]87號）

2)關于發布《國債作為期貨保證金業務債券質押操作指引》的通知

（二）地方政府債券（29部）

1、綜合（6部）

1)中華人民共和國預算法（中華人民共和國主席令第十二號）（電子版）

2)關于加強地方政府性債務管理的意見（國發[2014]43號）

3)財政部有關負責人就發行地方政府債券置換存量債務有關問題答記者問

4)轉發財政部人民銀行銀監會關于妥善解決地方政府融資平臺公司在建項目后續融資問題意見的通知（國辦發[2015]40號）

5)關于2015年采用定向承銷方式發行地方政府債券有關事宜的通知（財庫[2015]102號）

6)財政部有關負責人就下達第2批置換債券額度有關問題答記者問

2、一般責任債券（11部）

1)印發《2009年地方政府債券預算管理辦法》的通知（財預[2009]21號）（電子版）報告

2)關于印發《財政部代理發行地方政府債券財政總預算會計核算辦法》的通知（財庫[2009]19號）（電子版）

3)關于印發《2011年地方政府自行發債試點辦法》的通知（財庫[2011]141號）（電子版）

4)關于試點省（市）地方政府在全國銀行間債券市場自行發債有關事宜的通知（銀市場[2011]23號）5)關于地方政府債券利息免征所得稅問題的通知（財稅[2013]5號）

6)關于2014年地方政府債券自發自還試點辦法（財庫[2014]57號）（電子版）

7)地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法（財預[2014]351號）

8)關于開展地方政府存量債務初步清理甄別結果自查工作的通知（財辦預[2015]2號）

9)關于印發《地方政府一般債券發行管理暫行辦法》的通知（財庫[2015]64號）

10)關于做好2015年地方政府一般債券發行工作的通知（財庫[2015]68號）

11)2015年地方政府一般債券預算管理辦法（財預[2015]47號）

3、專項債券（3部）

1)2015年地方政府專項債券預算管理辦法（財預[2015]32號）

2)地方政府專項債券發行管理暫行辦法（財庫[2015]83號）

3)關于做好2015年地方政府專項債券發行工作的通知（財庫[2015]85號）

4、地方政府投融資平臺（9部）

1)關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知（國發[2010]19號）

2)關于貫徹《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》相關事項的通知（財預[2010]412號）

3)關于進一步規范地方政府投融資平臺公司發行債券行為有關問題的通知（發改辦財金[2010]2881號）

4)關于規范平臺公司發行企業債券有關審核標準的工作指引（初稿）（電子版）

5)整改為一般公司類貸款的有關要求（電子版）

6)關于利用債券融資支持保障性住房建設有關問題的通知（發改辦財金[2011]1388號）

7)關于印發地方政府融資平臺貸款監管有關問題的說明通知（銀監辦發[2011]191號）

8)關于制止地方政府違法違規融資行為的通知（財預[2012]463號）

9)關于加強2013年地方政府融資平臺貸款風險監管的指導意見（銀監發[2013]10號）（電子版）

（三）企業債券（38部）

1、綜合（6部）

1)企業債券管理條例（國務院令第121號）

2)關于加強小微企業融資服務支持小微企業發展的指導意見（發改財金[2013]1410號）（電子版）

3)關于進一步做好支持創業投資企業發展相關工作的通知（發改辦財金[2014]1044號）（電子版）

4)關于進一步改進和加強企業債券管理工作的通知（發改財金[2004]1134號）

5)關于試行全面加強企業債券風險防范的若干意見的函 6)關于充分發揮企業債券融資功能支持重點項目建設促進經濟平穩較快發展的通知（發改辦財金[2015]1327號）

7)對發改辦財金[2015]1327號文件的補充說明（發改電[2015]353號）

8)關于進一步推進企業債券市場化方向改革有關工作的意見

2、試點和準入（1部）

1)關于外資銀行在銀行間債券市場投資和交易企業債券有關事項的通知（銀監辦發[2015]31號）

3、發行、登記和托管（14部）

1)發布實行《實名制記賬式企業債券登記和托管規則》的通知（中債函字[2002]47號）

2)關于再次明確實名制記賬式企業債券托管和開戶問題的公告（電子版）

3)關于下達2007年第一批企業債券發行規模及發行核準有關問題的通知（發改財金[2007]602號）（電子版）

4)關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知（發改財金[2008]7號）

5)關于加強企業發債過程中信用建設的通知（發改辦財金[2012]2804號）

6)關于進一步改進企業債券發行審核工作的通知（發改辦財金[2013]957號）（電子版）

7)關于進一步改進企業債券發行工作的通知（發改辦財金[2013]1890號）8)企業債券審核工作手冊（電子版）

9)關于開展企業債券預審工作的通知

10)企業債券簿記建檔發行業務指引（暫行）

11)企業債券招標發行業務指引（暫行）

12)關于公布實施《中央國債登記結算有限責任公司企業債券簿記建檔發行業務操作規程（暫行）》及《中央國債登記結算有限責任公司企業債券招標發行業務操作規程（暫行）》的通知（中債字[2014]50號）

13)企業債券審核新增注意事項

14)關于進一步改進和規范企業債券發行工作的幾點意見

15)關于簡化企業債券審報程序加強風險防范和改革監管方式的意見(發改辦財金[2015]3127號)16)公司債券發行與交易管理辦法(中國證券監督管理委員會令第113號)

4、專項債券（9部）

1)關于開展保障房項目企業債券募集資金使用情況檢查的通知（發改辦財金[2013]742號）

2)關于企業債券融資支持棚戶區改造有關問題的通知（發改辦財金[2013]2050號）

3)關于創新企業債券融資方式扎實推進棚戶區改造建設有關問題的通知（發改辦財金[2014]1047號）4)關于印發《城市地下綜合管廊建設專項債券發行指引》的通知（發改辦財金[2015]755號）

5)關于印發《戰略性新興產業專項債券發行指引》的通知（發改辦財金[2015]756號）

6)關于印發《城市停車場建設專項債券發行指引》的通知（發改辦財金[2015]818號）

7)關于印發《養老產業專項債券發行指引》的通知（發改辦財金[2015]817號）

8)關于印發《項目收益債券管理暫行辦法》的通知（發改辦財金[2015]2010號）

9)關于印發《雙創孵化專項債券發行指引》的通知

5、清算結算（1部）

1)關于進一步加強企業債券本息兌付工作的通知（發改辦財金[2009]2737號）（電子版）

6、風險管理（3部）

1)關于有效防范企業債擔保風險的意見（銀監發[2007]75號）

2)關于進一步加強企業債券存續期監管工作有關問題的通知（發改辦財金[2011]1765號）（電子版）

3)關于進一步強化企業債券風險防范管理有關問題的通知（發改辦財金[2012]3451號）（電子版）4)

7、債券過戶（2部）

1)企業債券分銷過戶等有關事宜的通知（中債字[2005]66號）（電子版）

2)關于發布《非交易流通公司債券轉讓過戶業務規則》的通知（中債字[2006]126號）（電子版）

（四）金融債券（20部）

1、金融債券（7部）

1)全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法（中國人民銀行令[2005]第1號）

2)關于企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知（銀監發[2007]58號）（電子版）

3)全國銀行間債券市場金融債券發行管理操作規程（中國人民銀行公告[2009]第6號）

4)關于聯合發布《全國銀行間債券市場金融債券信息披露操作細則》的通知（中匯交發[2009]254號）

5)關于金融債券專項用于小微企業貸款后續監督管理有關事宜的通知（銀發[2013]318號）（電子版）

6)金融租賃公司、汽車金融公司和消費金融公司發行金融債券有關事宜（中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會公告[2014]第8號）（電子版）

7)中國人民銀行在銀行間債券市場或到境外發行金融債券審批服務指南

8)中國人民銀行 中國保險監督管理委員會公告（2015）3號（保險公司發行資本補充債券有關事宜）

2、次級債券（8部）

1)關于印發《商業銀行次級債券發行管理辦法》的公告（中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會公告2004年第4號）

2)商業銀行資本管理辦法（試行）——附件1 資本工具合格標準（中國銀行業監督管理委員會令2012年第1號）

3)關于商業銀行資本工具創新的指導意見（銀監發[2012]56號）

4)關于實施《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期安排相關事項的通知（銀監發[2012]57號）（電子版）

5)關于修改《保險公司次級定期債務管理辦法》的決定（中國保險監督管理委員會令2013年第5號）

6)關于江蘇吳江農村商業銀行股份有限公司違規發行次級債券有關情況的通報（電子版）

7)關于印發商業銀行資本監管配套政策文件的通知——附件4 資本監管政策問答（銀監發[2013]33號）（電子版）

8)保險公司發行資本補充債券有關事宜（中國人民銀行、中國保險監督管理委員會公告[2015]第3號）

3、商業銀行混合資本債（1部）

1)關于商業銀行發行混合資本債券的有關事宜的公告（中國人民銀行公告[2006]第11號）（電子版）

4、證券公司短期融資券（6部）

1)證券公司短期融資券管理辦法（中國人民銀行公告[2004]第12號）

2)關于發布《證券公司短期融資券交易操作規程》和《證券公司短期融資券信息披露操作規程》的通知（中匯交發[2004]330號）（電子版）

3)關于證券公司發行短期融資券相關問題的通知（機構部部函[2005]18號）

4)關于發布《證券公司短期融資券發行結算操作細則》的通知（中債字[2005]3號）（電子版）

5)證券公司短期融資券登記托管、清算結算業務的公告（清算所公告[2012]5號）

6)關于證券公司短期融資券發行管理和信息披露有關事項的通知（銀市場[2012]19號）

（五）非金融企業債務融資工具（37部）

1、綜合（7部）

1)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法（中國人民銀行令[2008]第1號）

2)中國銀行間市場交易商協會公告[2008]第2號

3)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具發行注冊規則（中國銀行間市場交易商協會公告[2009]第2號）

4)修訂《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》和《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》（中國銀行間市場交易商協會公告[2009]第14號）

5)中國銀行間市場交易商協會會員管理規則 電子版法規

6)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則（2012修訂）（中國銀行間市場交易商協會公告[2012]2號）

7)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具中介服務規則（2012修訂）（中國銀行間市場交易商協會公告[2012]第17號）

8)關于進一步推動債務融資工具市場規范發展工作舉措的通知

2、承銷（7部）

1)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具承銷人員行為守則（中國銀行間市場交易商協會公告[2009]第12號）（電子版）

2)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具主承銷商后續管理工作指引（中國銀行間市場交易商協會公告[2010]第5號）

3)關于證券公司類會員參與非金融企業債務融資工具主承銷業務市場化評價有關事項的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2012]第18號）（電子版）

4)證券公司類會員參與非金融企業債務融資工具主承銷業務市場評價結果的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2012]第19號）（電子版）

5)關于發布《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具承銷協議文本（2013年版）》、《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具承銷團協議文本（2013年版）》的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2013]第15號）（電子版）

6)非金融企業債務融資工具承銷業務相關會員市場評價規則（中國銀行間市場交易商協會公告[2014]第1號）（電子版）

7)承銷類會員（地方性銀行類）參與非金融企業債務融資工具B類主承銷業務市場評價有關事項的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2015]第1號）（電子版）

3、發行（2部）

1)關于進一步完善債務融資工具注冊發行有關工作的通知

2)關于進一步完善債務融資工具注冊發行工作的通知

3)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具發行注冊規則(2009)

4、超短期融資券（2部）

1)銀行間債券市場非金融企業超短期融資券業務規程（試行）（中國銀行間市場交易商協會公告[2010]第22號）

2)超短期融資券發行登記業務操作指南（試行）（清算所公告[2011]2號）

5、中小企業集合票據（2部）

1)銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引（中國銀行間市場交易商協會公告[2009]第15號）（電子版）

2)銀行間債券市場中小非金融企業區域集優票據業務規程（試行）（中國銀行間市場交易商協會公告[2011]第19號）（電子版）

6、非公開定向發行債務融資工具（1部）

1)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定向發行規則（中國銀行間市場交易商協會公告[2011]第6號）

7、資產支持票據（1部）

1)銀行間債券市場非金融企業資產支持票據指引（中國銀行間市場交易商協會公告[2012]第14號）

8、項目收益票據（1部）

1)銀行間債券市場非金融企業項目收益票據業務指引（中國銀行間市場交易商協會公告[2014]第10號）

9、信息披露（2部）

1)非金融企業債務融資工具信息披露操作規程（清算所公告[2012]4號）

2)非金融企業債務融資工具存續期信息披露表格體系（中國銀行間市場交易商協會公告[2013]第10號）（電子版）

10、其他業務守則（9部）

1)關于支持非金融企業（公司）使用銀行間債券市場債券發行系統發行直接融資工具相關事宜公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2008]第9號）（電子版）2)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具注冊專家管理辦法（中國銀行間市場交易商協會公告[2010]第3號）（電子版）

3)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具突發事件應急管理工作指引（中國銀行間市場交易商協會公告[2010]第6號）（電子版）

4)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具現場調查工作規程（中國銀行間市場交易商協會公告[2011]第5號）（電子版）

5)發布《銀行間市場非金融企業債務融資工具發行規范指引》的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2011]第8號）（電子版）

6)發布《非金融企業債務融資工具注冊文件表格體系》的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2012]第12號）（電子版）

7)關于非金融企業債務融資工具注冊信息系統上線的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2012]第16號）（電子版）

8)非金融企業債務融資工具市場自律處分規則（中國銀行間市場交易商協會公告[2013]第11號）（電子版）

9)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具持有人會議規程（中國銀行間市場交易商協會公告[2013]第12號）（電子版）

10）銀行間債券市場非金融企業債務融資工具募集說明書指引（2011）

11)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具盡職調查指引(2009)

（六）債券遠期（13部）

1)全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規定（中國人民銀行公告[2005]第9號）（電子版）

2)關于債券遠期交易準備事項的通知（中匯交發[2005]150號）（電子版）

3)關于全國銀行間債券市場債券遠期交易信息披露和風險監測有關事項的通知（銀發[2005]141號）（電子版）

4)關于簽署《全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議》有關事宜的通知（中匯交發[2005]149號）（電子版）

5)全國銀行間債券市場債券遠期交易規則（中匯交發[2005]153號）（電子版）

6)關于債券遠期交易結算保證金專戶核算問題的批復（銀支付[2005]99號）（電子版）

7)全國銀行間債券市場債券遠期交易結算業務規則（電子版）

8)債券遠期交易保證金集中管理操作細則（中匯交發[2005]225號）（電子版）

9)關于全國銀行間債券市場債券遠期交易保證金存款利率問題的通知（銀發[2005]225號）（電子版）

10)關于全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議簽署機構名單的公告（電子版）

11)關于銀行間市場推出標準債券遠期的公告（清算所公告[2015]7號）（電子版）

12)開展標準債券遠期集中清算業務的公告（清算所公告[2015]8號）（電子版）13)發布《標準債券遠期集中清算業務指南》的通知（清算所發[2015]33號）（電子版）

（七）信貸資產支持證券（19部）

1、綜合（4部）

1)信貸資產證券化試點管理辦法（中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會公告2005年第7號）

2)金融機構信貸資產證券化監督管理辦法（中國銀行業監督管理委員會令2005年第3號）

3)關于進一步加強信貸資產證券化業務管理工作的通知（銀監辦發[2008]23號）

4)信貸資產證券化發起機構風險自留的公告（中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會公告2013年第21號）

2、發行、登記和托管（3部）

1)關于發布實施《資產支持證券發行登記與托管結算業務操作規則》的函（中債函字[2005]37 號）

2)關于信貸資產證券化備案登記工作流程的通知（銀監辦便函[2014]1092號）

3)關于信貸資產支持證券發行管理有關事宜的公告（中國人民銀行公告[2015]第7號）

3、信息披露（5部）

1)資產支持證券信息披露規則（中國人民銀行公告[2005]第14號）2)關于信貸資產證券化基礎資產池信息披露有關事項的公告（中國人民銀行公告[2007]第16號）

3)關于發布《個人汽車貸款資產支持證券信息披露指引（試行）》、《個人住房抵押貸款資產支持證券信息披露指引（試行）》的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2015]10號）

4)關于發布《棚戶區改造項目貸款資產支持證券信息披露指引(試行)》的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2015]16號）

5)關于發布《個人消費貸款資產支持證券信息披露指引（試行）》的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2015]20號）

4、風險管理（1部）

1)關于“小貸”資產證券化有關風險提示的通知（銀監辦發[2011]256號）（電子版）

5、稅務及會計核算（1部）

1)關于信貸資產證券化有關稅收政策問題的通知（財稅[2006]5號）

6、回購交易（1部）

1)資產支持證券質押式回購交易有關事項的公告（中國人民銀行公告[2007]第21號）

7、試點及準入（4部）

1)關于國家開發銀行、中誠信托投資有限責任公司開辦第二期信貸資產證券化試點項目的批復（電子版）2)關于開展國家開發銀行第三期信貸資產證券化試點項目的批復（電子版）

3)關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知（銀發[2012]127號）

4)關于中信銀行等27家銀行開辦信貸資產證券化業務資格的批復（銀監復[2015]2號）（電子版）

三、賬戶管理（35部）

（一）綜合（8部）

1)關于交易系統與簿記系統買斷式回購和債券遠期事前控制、債券遠期成交數據傳輸接口試運行有關事項的聯合通知（中匯交發[2005]31號）（電子版）

2)進一步加強中央債券綜合業務系統客戶端管理的通知（中債字[2006]178號）（電子版）

3)關于公司債券在銀行間債券市場發行、交易流通和登記托管有關事宜的公告（中國人民銀行公告[2007]第19號）

4)關于采集人民幣跨境債券融資、人民幣跨境間接投資以及非居民個人境內人民幣賬戶余額等信息的通知（電子版）

5)更新《債券賬戶業務指引（境內機構適用）》的通知（中債字[2012]62號）（電子版）

6)對債券賬戶進行清理的通知（中債字[2013]7號）（電子版）

7)進一步清理債券賬戶的通知（中債字[2013]82號）（電子版）

8)非法人產品賬戶管理規程

（二）開戶（10部）

1)債券托管賬戶開銷戶規程

2)美元債券托管賬戶開立問題的說明（電子版）

3)企業年金基金債券賬戶開銷戶細則（中債字[2007]22號）（電子版）

4)關于保險機構以產品名義開立債券托管賬戶有關事項的通知（銀發[2008]122號）

5)關于信托公司在全國銀行間債券市場開立信托專用債券賬戶有關事項的公告（中國人民銀行公告[2008]第22號）

6)基金管理公司為開展特定客戶資產管理業務在全國銀行間債券市場開立債券賬戶的有關事項（中國人民銀行公告[2009]第5號）

7)基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構投資者開立銀行間債券市場債券賬戶有關事項的通知（中債字[2012]16號）（電子版）

8)基金管理公司特定客戶資產管理組合在銀行間債券市場開立債券賬戶的通知（中債字[2013]11號）（電子版）

9)機構投資者在銀行間債券市場辦理債券賬戶業務的通知（中債字[2013]47號）

10)相關境外機構投資者進入銀行間市場聯網和開戶操作指引（電子版）

（三）登記、托管（17）

1)證券投資基金參與銀行間同業市場債券交易托管結算業務規程（電子版）

2)證券公司參與銀行間同業市場債券交易托管結算業務規程（暫行）（電子版）

3)中央債券簿記系統債券轉托管業務操作規程（中債字[2001]053號）（電子版）

4)受理證券公司債券登記和托管業務的公告（電子版）

5)境內美元債券登記托管和兌付業務暫行細則（電子版）

6)2005年債券債權登記日、截止過戶日有關事宜的通知（中債字[2005]6號）（電子版）

7)再次明確實名制記賬式企業債券托管和開戶問題的公告（電子版）

8)簽署《債券發行、登記及代理兌付服務協議》有關事項的通知（中債字[2006]146號）（電子版）

9)關于發布《銀行間債券市場公司債券發行、登記托管、交易流通操作細則》的通知（中債字[2008]8號）（電子版）

10)銀行間債券市場債券登記托管結算管理辦法（中國人民銀行令[2009]第1號）

11)關于辦理集合類債券登記托管業務相關事宜的通知（中債字[2009]72號）（電子版）

12)規范辦理債券登記托管業務的通知（中債字[2010]34號）（電子版）

13)債券登記托管、清算結算業務規則（清算所公告[2014]13號）14)非金融機構合格投資人債券登記托管、清算結算業務操作規程（清算所公告[2014]14號）

15)發布《債券發行登記業務操作指南》、《債券交易結算業務操作指南》、《賬戶業務操作須知》的公告（清算所公告[2014]15號）（電子版）

16)啟用新版《債券發行、登記及代理兌付服務協議》及簡化簽署流程相關事宜的通知（中債字[2014]100號）（電子版）

17)債券賬務數據查詢操作指引（中債字[2015]47號）（電子版）

四、債券一級市場（47部）

（一）綜合（4部）

1)中債估值不再通過中國債券信息網發布的通知（中債[信息][2010]14號）（電子版）

2)中債單債券VaR（風險價值）系列指標上線試發布公告（電子版）

3)啟用《債券注冊要素表——資產支持證券專用（2014年版）》的通知（電子版）

4)派發債券代碼和債券簡稱有關事宜的通知（中債字[2015]41號）（電子版）

（二）一級市場發行（12部）

1)關于印發《銀行間債券市場債券發行現場管理規則》的通知（銀發[2002]199號）

2)關于國家開發銀行境內發行美元債券有關問題的批復（銀復[2003]106號）（電子版）3)關于國家開發銀行發行2008年境內美元債券的批復（銀復[2008]27號）（電子版）

4)國際開發機構人民幣債券發行管理暫行辦法（中國人民銀行、財政部、國家發展和改革委員會、中國證券監督管理委員會公告[2010]第10號）

5)銀行間債券市場債券招標發行管理細則（銀辦發[2011]128號）

6)關于發布《銀行間債券市場招標發行工作規范》的通知（中債字[2011]97號）

7)非金融企業債務融資工具注冊工作規程（2013修訂）（中國銀行間市場交易商協會公告[2013]第13號）

8)非金融企業債務融資工具簿記建檔發行規范指引（中國銀行間市場交易商協會公告[2013]第14號）

9)關于非金融企業債務融資工具集中簿記建檔工作有關事項的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2014]第3號）

10)關于銀行間債券市場招標發行債券有關事宜的通知（銀市場[2014]16號）

11)全國銀行間債券市場債券預發行業務管理辦法（中國人民銀行公告[2014]第29號）

12)做好債券預發行系統設置等準備工作的通知（中匯交發[2015]58號）

13）關于使用中國人民銀行發行系統招標發行債券有關事宜的通知(銀市場〔2010〕11號)

（三）境外發行（3部）

1)境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法（中國人民銀行、國家發展和改革委員會公告2007年第12號）

2)關于境內非金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券有關事項的通知（發改外資[2012]1162號）

3)關于推進企業發行外債備案登記制管理改革的通知（發改外資[2015]2044號）

（四）上市流通審核（10部）

1)關于全國銀行間債券市場債券上市交易的通知（銀發[2003]71號）（電子版）

2)落實《中國人民銀行關于全國銀行間債券市場債券上市交易的通知》有關規定的通知（中債字[2003]37號）（電子版）

3)關于銀行間債券市場債券上市交易有關事項的通知（銀發[2004]11號）（電子版）

4)關于國家開發銀行境內美元債券在全國銀行間債券市場交易流通有關事宜的通知（銀發[2004]146號）（電子版）

5)關于發布《公司債券交易流通核準操作規則》及相關事宜的通知（中債字[2006]63號）（電子版）

6)采用電子方式提交公司債券交易流通申報材料的通知（中債字[2010]69號）（電子版）

7)關于進一步完善全國銀行間債券市場交易管理有關事宜的公告（中國人民銀行公告[2011]第3號）

8)調整銀行間債券市場債券交易流通有關管理政策（中國人民銀行公告[2015]第9號）

9)全國銀行間同業拆借中心債券交易流通規則（中匯交發[2015]203號）

10)中國人民銀行2015年第9號公告發布前未交易流通債券辦理交易流通事宜的通知（中債字[2015]49號）（電子版）

（五）承銷（1部）

1)關于加強商業銀行債券承銷業務風險管理的通知（銀監發[2012]16號）

（六）其他（17部）

1、信用評級（3部）

1)在銀行間債券市場發行債券的信用評級的有關具體事項公告（中國人民銀行公告[2004]第22號）

2)關于印發《保險機構債券投資信用評級指引（試行）》的通知

3)關于加強銀行間債券市場信用評級作業管理的通知

4）非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引（2013）

2、增信及風險管理（7部）

1)關于進一步加強農村信用社債券投資監管工作的通知（銀監辦通[2003]35號）（電子版）

2)關于農村合作金融機構債券投資、銀行卡等業務風險提示的通知（銀監辦發[2006]140號）（電子版）

3)關于建立銀行業金融機構市場風險管理計量參考基準的通知（銀監發[2007]48號）（電子版）

4)關于外資銀行開展債券擔保業務有關事項的意見（銀監辦發[2008]250號）

5)關于加強商業銀行債券投資風險管理的通知（銀監辦發[2009]129號）

6)關于修改《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》的決定（中國銀行業監督管理委員會令2010年第4號）（電子版）

7)銀行間市場信用風險緩釋工具試點業務指引（中國銀行間市場交易商協會[2010]13號）

3、稅務及會計核算（6部）

1)明確現券交易交割日與債券付息日為同一天時債券利息歸屬問題的通知（中債字[2002]76號）（電子版）

2)關于全國銀行間債券市場債券到期收益率計算標準有關事項的通知（銀發[2004]116號）（電子版）

3)關于印發《農村合作金融機構銀行承兌匯票、債券返售（回購）業務會計核算手續》的通知（銀監辦發[2004]347號）4)關于完善全國銀行間債券市場債券到期收益率計算標準有關事項的通知（銀發[2007]200號）

5)調整中央債券綜合業務系統債券應計利息計算公式的通知（中債字[2007]88號）（電子版）

6)關于債券買賣業務營業稅問題的公告（國家稅務總局公告2014年第50號）

7)中國人民銀行關于完善全國銀行間債券市場債券到期收益率計算標準有關事宜的通知（銀發[2007] 200號）

4、執業規范（1部）

1)銀行間債券市場交易相關人員行為守則（中國銀行間市場交易商協會公告[2009]第10號）

五、債券二級市場（97部）

（一）銀行間債券市場準入（19部）

1)關于批準保險公司在全國銀行間同業市場辦理債券回購業務的通知（銀貨政[1999]102號）（電子版）

2)關于印發《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》和《證券公司進入銀行間同業市場管理規定》的通知（銀發[1999]288號）（電子版）

3)財務公司進入全國銀行間同業拆借市場和債券市場管理規定（銀發[2000]194號）

4)關于《金融機構加入全國銀行間債券市場有關事宜》的公告（中國人民銀行公告[2002]第5號）5)關于全國銀行間債券市場實行準入備案制有關事宜的通知（銀辦發[2002]90號）

6)授權中國人民銀行上海總部承辦金融機構進入全國銀行間債券市場的準入備案工作和進入全國銀行間同業拆借市場的準入管理等工作（中國人民銀行公告[2006]第3號）

7)關于企業年金基金進入全國銀行間債券市場有關事項的通知（銀發[2007]56號）

8)關于證券投資基金能否投資非金融企業債務融資工具的復函（證監會基金部函[2008]141號）（電子版）

9)證券公司為開展證券資產管理業務在全國銀行間債券市場開立債券賬戶有關事項公告（中國人民銀行公告[2009]第11號）

10)關于境外人民幣清算行等三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關事宜的通知（銀發[2010]217號）

11)關于合格境外機構投資者投資銀行間債券市場有關事項的通知（銀發[2013]69號）

12)關于商業銀行理財產品進入銀行間債券市場有關事項的通知（銀市場[2014]1號）

13)關于非金融機構合格投資人進入銀行間債券市場有關事項的通知（銀市場[2014]35號）

14)做好部分合格投資者進入銀行間債券市場有關工作的通知（銀市場[2014]43號）

15)關于做好期貨公司及其資管產品進入銀行間債券市場備案工作的通知

16)“全國銀行間債券市場準入備案信息系統”有關事宜公告（中國人民銀行上海總部公告[2015]第1號）（電子版）17)私募投資基金銀行間市場準入備案材料

18)關于私募投資基金進入銀行間債券市場有關事項的通知（銀市場[2015]17號）

19)關于境外央行、國際金融組織、主權財富基金運用人民幣投資銀行間市場有關事宜的通知（銀發[2015]220號）

20)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具注冊工作規程(2013)

（二）債券交易（14部）

1)全國銀行間債券市場債券交易管理辦法（中國人民銀行令[2000]第2號）

2)全國銀行間同業拆借中心債券交易聯網管理辦法（暫行）（中匯交發[2002]55號）（電子版）

3)關于印發《債券拍賣操作規程（試行）》的通知（中債字[2001]46號）（電子版）819 4)債券柜臺交易業務數據處理操作規程（電子版）

5)保證金（券）實施細則（電子版）

6)關于發布銀行間債券市場債券交易監測工作方案的通知（中匯交發[2009]243號）（電子版）

7)全國銀行間債券市場債券交易規則（中匯交發[2010]283號）

8)關于發布《含選擇權債券業務操作細則（2012年修訂版）》的通知（中債字[2012]40號）

9)中央國債登記結算有限責任公司重要通知——禁止從我公司客戶端錄入任何未經交易系統達成的債券交易的結算指令（中債字[2013]58號）

10)進一步加強銀行間債券市場債券交易的券款對付結算要求（中國人民銀行公告[2013]第12號）

11)銀行間債券市場債券交易自律規則（中國銀行間市場交易商協會公告[2014]第5號）

12)全國銀行間同業拆借中心報價商與非金融機構合格投資人債券交易規則（中匯交發[2014]255號）

13)關于非金融機構合格投資人債券交易有關事項的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2014]14號）

14)發布銀行間債券市場債券交易相關業務自律管理程序性機制安排有關事項的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2015]11號）

15）全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規定（中國人民銀行公告〔2005〕第9號）

16)中國人民銀行關于全國銀行間債券市場債券遠期交易信息披露和風險監測有關事項的通知銀發〔2005〕141號

17)中國人民銀行關于規范和支持銀行間債券市場雙邊報價業務有關問題的通知(銀發[2001]75號)18)銀行間市場經紀業務自律指引(2013)19）銀行間債券市場債券交易自律規則（2009）

15部）

1、綜合（8部）

1)關于債券回購交易有關問題的通知（銀貨政[2000]140號）

2)關于公開市場業務債券回購交易工具及起始時間的通知（公開市場業務公告[2003]第5號）（電子版）

3)關于集合資產管理計劃是否可以利用計劃資金在銀行間債券市場從事債券逆回購業務的答復意見（電子版）

4)同意發布《中國銀行間市場債券回購交易主協議》（中國人民銀行公告[2012]第17號）（電子版）

5)《中國銀行間市場債券回購交易主協議（2013年版）》文本（中國銀行間市場交易商協會公告[2013]第2號）

6)配合《中國銀行間市場債券回購交易主協議（2013年版）》實施相關工作的通知（中債字[2013]102號）（電子版）

7)非會員機構簽署使用《中國銀行間市場債券回購交易主協議（2013年版）》有關事項的公告（中國銀行間市場交易商協會公告[2014]第8號）（電子版）

8)關于境外人民幣業務清算行、境外參加銀行開展銀行間債券市場債券回購交易的

9)銀行間債券市場非金融企業債務融資工具承銷協議文本（2013年版）;銀行間債券市場非金融企業債務融資工具承銷團協議文本（2013年版）（交易商協會公告[2013]15號）

2、買斷式回購（5部）

1)關于開展國債買斷式回購交易業務的通知（財庫[2004]17號）

2)全國銀行間債券市場債券買斷式回購業務管理規定（中國人民銀行令[2004]第1號）

3)增加中央債券簿記系統買斷式回購業務結算功能的通知（中債字[2004]23號）

4)關于簽署《全國銀行間債券市場債券買斷式回購主協議》有關事宜的通知（中匯交發[2004]141號）（電子版）

5)債券買斷式回購交易結算業務操作細則（中債字[2006]167號）

3、質押式回購（2部）

1)債券交易凈額清算業務質押式回購質押券管理規程

2)銀行間債券市場質押式回購匿名點擊業務交易細則（中匯交發[2015]295號）

（四）清算結算（27部）

1)債券交易結算違規操作處理規程（中債字[2001]046號）（電子版）

2)關于開辦債券結算代理業務有關問題的通知（銀發[2000]325號）

3)債券結算代理業務操作規程

4)債券柜臺交易結算業務規則 5)關于金融資產管理公司支付債券和再貸款利息問題的通知（銀發[2002]97號）

6)關于中國工商銀行等39家商業銀行開辦債券結算代理業務有關問題的通知（銀發[2002]329號）（電子版）

7)關于哈爾濱市商業銀行等四家金融機構開辦債券結算代理業務的通知（銀發[2004]168號）（電子版）

8)辦理國家開發銀行第二期境內美元債券A券交易結算有關事項的通知（電子版）

9)關于債券結算代理業務有關事項的公告（中國人民銀行公告[2005]第13號）

10)債券交易結算保證金集中保管操作細則（中債字[2005]51號）

11)關于《中央國債登記結算有限責任公司債券交易結算規則》的批復（銀復[2005]61號）（電子版）

12)債券交易結算規則（中債字[2005]76號）

13)關于2006債券結算代理業務開展情況的公告（電子版）

14)印發《關于對全國銀行間債券市場做市商實行債券結算手續費優惠的實施細則》及相關事宜的通知（中債字[2007]26號）（電子版）

15)關于2008債券結算代理業務開展情況的公告（電子版）

16)應急業務操作規程（中債字[2008]92號）（電子版）

17)非公開定向債務融資工具登記結算業務的公告（清算所公告[2011]3號）18)銀行間債券市場現券交易凈額清算業務規則（試行）（清算所公告[2011]4號）

19)規范開展債券交易、清算監測工作有關事項的公告（清算所公告[2013]7號）（電子版）

20)完善債券交易結算服務有關事宜的通知（清算所發[2013]49號）

21)關于銀行間市場本幣交易系統債券交易統一實行券款對付結算方式有關事宜的通知（中匯交發[2013]313號）

22)券款對付結算業務實施細則

23)進一步完善銀行間債券市場交易結算管理有關事宜公告（中國人民銀行公告[2013]第8號）

24)關于境外機構在境內發行人民幣債務融資工具跨境人民幣結算有關事宜的通知（銀辦發[2014]221號）

25)債券柜臺交易登記結算業務規則（清算所發[2014]93號）

26)發布《銀行間債券市場債券交易凈額清算業務規則（試行）》的公告（清算所公告[2015]5號）

27)銀行間債券市場債券凈額清算業務指南（清算所發[2015]16號）（電子版）

（五）做市商（6部）

1)全國銀行間債券市場做市商管理規定（中國人民銀行公告[2007]第1號）

2)銀行間債券市場做市商工作指引（中國銀行間市場交易商協會公告[2010]第2號）3)2011年三季度銀行間債券市場做市情況及做市商評價情況的通報（電子版）

4)增加商業銀行柜臺債券業務品種有關事項公告（中國人民銀行公告[2014]第3號）

5)發布《銀行間債券市場嘗試做市業務規程》及相關事宜的通知（中匯交發[2014]132號）

6)中國人民銀行銀行間債券市場做市商審批服務指南（電子版）

（六）質押業務（5部）

1)頒布《債券質押業務操作流程（試行）》的函（中債函字[2000]025號）（電子版）

2)小額支付系統質押業務管理暫行辦法（電子版）

3)質押券管理服務指引（電子版）

4)關于發布《自動質押融資業務實施細則》、《小額支付系統質押業務操作規則》及有關事宜的通知（中債字[2014]49號）

5)銀行間債券市場質押券標準折算率規則（中匯交發[2015]296號）

（七）其他（11部）

第三篇：債券業務管理制度

債券業務管理制度(暫行)

第一章

總則

第一條

為了加強債券業務管理，規范債券業務運作程序，建立健全債券發行和交易等相關業務的風險內控機制，依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國國庫券條例》、《企業債券管理條例》、《可轉換公司債券管理暫行辦法》等法律法規以及財政部、中央銀行、中國證監會等行政主管部門的有關規定，特制定《債券業務管理制度（暫行）》（以下簡稱本制度）。第二條

本制度所指債券包括但不限于國債、企業債券、可轉換公司債券等。本制度所指國債，是由中國國家財政部代表中央政府發行的公債。企業債指中華人民共和國境內具有法人資格的企業在境內發行的債券（金融債券和外幣債券除外）。可轉換公司債券指中華人民共和國境內的上市公司（包括在境外掛牌的上市公司）在境內發行的以人民幣標價并認購的可轉換公司債券。

第三條

本制度包括總則、一級市場管理、二級市場管理、內部控制制度等內容，涉及的業務部門包括固定收益證券業務總部、投資管理總部、資產管理總部、經紀業務總部門以及計劃財務部等，凡本公司債券承銷、債券回購、債券代理交易、債券付息、兌付、債券自營等一、二級市場業務均遵照本制度執行。

第四條

本制度堅持原則性與靈活性相結合，在規范嚴謹、安全高效的原則下，緊跟債券市場的創新發展步伐，搭建具有科學性、前瞻性的管理平臺，不斷提高債券業務的管理效率和經營效益。

第二章

一級市場管理

第一節

國債承銷

第五條

本公司國債承銷業務歸屬固定收益證券業務總部管理。目前國債發行方式主要采取不定期滾動招標發行，固定收益證券業務總部應成立專門的承銷項目小組，實行項目負責制，由部門經理牽頭，負責每期承銷業務的實際操作和總結工作。第六條

國債承銷業務管理主要流程如下：

獲取發行信息→提供研究報告→提出承銷方案→決策風險控制 →進場競價→掛牌分銷或場外分銷→總結報告及資料存檔

1、獲取發行信息：固定收益證券業務總部信息采集人員從財政部、中央銀行公告或中央登記結算公司等官方公開信息中及時獲取國債發行信息，做好信息收集整理工作。

2、提供研究報告：固定收益證券業務總部組織專門的研究人員，針對擬發行國債的各項條件進行比較研究，同時結合對宏觀經濟形勢、財政貨幣政策導向的判斷以及發行市場狀況、資金供求等多項因素綜合考慮，及時提供研究報告。

3、確定合理的投標、分銷方案：在固定收益證券業務總部研究報告的基礎上，由承銷項目小組向公司的相關部門、機構客戶進行推介征詢，收到反饋信息后統計需求量，計算投標價格和收益率區間，綜合評估后確定合理的投標、分銷方案。

4、決策風險控制：固定收益證券部承銷項目小組將研究報告和投標、承銷可行性方案以及風險提示報告等提交公司投資決策委員會審核并簽署意見，經修改后的方案仍需報公司投資決策委員會審核備案。

5、時間控制：以上四項流程應于招標日前五個工作日全部完成。

6、競價投標：按照財政部或中央銀行的有關規定，固定收益證券業務總部承銷項目小組帶齊承銷相關手續進行競價投標。承銷項目小組應嚴格按照公司核準的方案執行投標任務，未經請示不得擅自更改方案。承銷項目小組成員應恪守保密原則，相互協作監督完成工作，避免發生失誤。

7、掛牌分銷或場外分銷的程序：承銷項目小組按證券交易所或銀行間債券市場的相關規定進行掛牌分銷或場外分銷，分銷期間應建立臺帳，及時記錄和統計分銷情況，監督資金入帳情況，嚴格控制資金用途，出現問題及時上報分管領導，迅速提交解決方案。

8、發行總結報告：發行期結束，承銷項目小組負責撰寫總結報告，將發行情況及時匯總，其中必須將承銷價格、利率、數量、分銷情況等統計資料列表，并將資金回籠、劃撥上繳情況，費用報告等一并上報，經分管領導簽字后存檔備案。

第七條

由于目前通行的國債發行手段與目前銀行間債券市場發行的金融債券形式相同，本制度適應范圍可擴展到金融債券的承銷業務，若發行制度發生改變，則由固定收益證券業務總部負責及時作出相應的調整，并報公司備案。

第二節

企業債券、可轉換公司債券承銷

第八條

企業債券、可轉換公司債券承銷業務由固定收益業務總部負責管理，企業債券的發行由公司經紀業務總部門配合固定收益證券業務總部完成。第九條

企業債券、可轉換公司債券承銷業務流程如下：

簽定主承銷意向協議→組成項目小組→盡職調查→制作申報材料→公司內核通過→正式簽定主承銷協議→簽定承銷團協議→向主管部門報送全套申報材料→主管部門批準發行→組織承銷→總結報告

第十條

承銷項目立項之前，由部門總經理組織相關人員進行評審，對符合發行條件的項目簽定主承銷意向協議，組成項目小組。項目小組成員中應至少有3人具備證券發行與承銷業務從業資格，項目組長負責組織和協調整個項目實施過程中的具體工作。

第十一條 擔任企業債券、可轉換公司債券主承銷商時，必須遵循勤勉盡責、誠實信用的原則，認真履行盡職調查義務，項目組長應及時向部門分管副總經理匯報調查情況，對發現的問題認真研究，妥善解決。申報材料制作完畢，公司內核小組要對公開發行文件的真實性、準確性、完整性進行嚴格核查，對經內核不符合發行要求的項目，實行否決制度。

第十二條 擔任可轉換公司債券的主承銷商或副主承銷商、分銷商，承銷工作結束后一周內，由項目小組負責完成項目總結報告，對項目開展過程中的經驗教訓進行系統總結，由部門領導審閱后歸檔，以備今后查閱。

第三節

債券付息、兌付

第十三條

債券付息、兌付業務是指由我公司承銷的各類債券的還本付息業務。債券付息、兌付工作由固定收益證券業務總部牽頭，經紀業務管理總部、計劃財務部等部門配合進行。

第十四條

債券付息、兌付業務的管理流程：

1、固定收益證券業務總部：負責債券付息、兌付業務的所有前期準備工作，包括發布公告，與相關主管部門或企業進行聯系與溝通，通知其他協作部門召開協調會，安排布置參與兌付工作的相關部門、人員，提出兌付工作計劃時間表和收尾工作安排計劃。專人負責管理兌付工作的執行情況和緊急事務處理，兌付工作結束后將所有相關資料、報告存檔，并向有關部門提供相應的具結報告等。

2、經紀業務總部：負責處理柜臺兌付業務，監督各兌付網點的具體工作，并將兌付工作進展制作日報、周報，報送固定收益證券總部和計劃財務部，保證兌付工作的圓滿完成。

3、計劃財務部：負責兌付資金的劃撥和資金統計。積極與相關部門密切配合，嚴格按進度撥付款項，實行專款專用，確保兌付工作的順利完成。

第三章

二級市場管理

第四章

內部控制制度

第二十條

建立債券業務管理內部控制制度的基本原則是合規控制、科學高效、層次清晰、權責分明。本制度主要包括各職能部門內部業務的隔離控制制度、部門之間的職能和責任邊界界定原則、內部控制評審制度等。第二十一條

部門內部業務隔離控制制度：

1、內部保密制度：各職能部門內部凡涉及客戶資料、債券交易計劃、資金調撥、業務統計等公司機密的文檔，均應嚴格保密。業務管理人員按照各自的權限范圍操作，一般情況不得相互兼職，業務操作和文檔資料應有效分離。

2、檔案保全制度：各職能部門內部設專人管理業務檔案，真實、完整地保存各項業務資料和會議記錄。

3、差錯處理及客戶投訴處理程序：各職能部門應建立相應的差錯處理制度，確保差錯及客戶投訴能獲得妥善處理，并且能夠迅速采取適當的補救措施。

4、崗位職責規定及員工行為操守規范：各職能部門應制定完善的崗位職責規定和員工行為操守規范，保證權利明晰、責任到人，制定符合實際情況的獎懲措施。

5、業務操作及技術系統的應急制度：對業務操作失誤、發生巨額損失、技術系統失靈、斷電、災難、搶劫等情況，應制訂應對計劃，并確保在上述情況發生時，應急計劃能夠及時到位，真正發揮作用。

第二十二條

部門之間的職能和責任邊界界定原則：

1、獨立性原則：各業務部門按既定的職責明確分工，必須相對獨立，部門之間應建立“防火墻”，隔離可能出現的連帶責任或損失。

2、協作性原則：業務部門之間通過聯席會議、通風會等形式經常進行交流協調，各部門應設專人負責與其他部門定期溝通，及時發現問題、解決問題，避免出現“邊界真空”狀態。

（參見投資管理總部提供）

3、責任界定原則：一般原則是“權責統一”，避免部門之間相互推諉。發生問題先共同解決，然后界定部門責任，最后明確責任到人，按照責任大小分別承擔主要責任和次要責任。

第二十三條

內部控制評審制度：

1、內部控制評審可以分為常規評審和非常規評審、全面評審和專項評審。由公司內部審計和稽核部門定期或不定期負責實施。

2、內部控制評審的內容包括但不限于：合規經營、部門內控制度、財務控制、資金控制以及電子信息系統控制等。內部控制評審應當側重于風險控制的薄弱環節。

3、內部控制評審報告的內容包括但不限于：審查的范圍、有關客戶的背景資料、當前重大風險的說明、內部控制現狀及控制效果不佳的原因說明、改進或整改方案以及相關附件（如組織結構圖、詳細的測試流程及其他憑

4、內部控制評審結果報總經理辦公會審議，通報各業務部門限期整改，并將整改結果備案。

第五章 附則

第二十四條

本制度自公司批準之日起執行，由公司各業務部門負責具體實施。

證、圖表和資料）。

第四篇：債券學習小結

債券知識

債券概述

債券是國家政府、金融機構、企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，并且承諾按規定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。由此，債券包含了以下四層含義：

1)債券的發行人（政府、金融機構、企業等機構）是資金的借入者； 2)購買債券的投資者是資金的借出者；

3)發行人（借入者）需要在一定時期還本付息；

4)債券是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。

債券票面上基本標明的內容要素有：票面價值，發行人名稱，債券利率，還本期限

債券的特征：流動性，償還性，收益性，安全性

債券種類及到期收益率計算

債券種類

按發行主體分：政府債券，金融債券，企業債券 按計息方式分：貼現債券，零息債券，附息債券 按利率確定方式分：固定利率債券，浮動利率債券 按償還期限分：長期債券，中期債券，短期債券 按債券形態分：實物債券，憑證式債券，記賬式債券 按募集方式分：公募債券，私募債券

債券到期收益率計算

債券到期收益率=(到期本息和－買入價格)/買入價格×剩余期限×100% 到期本息和=面值＋面值×票面利率×總年限

債券的發行與承銷

憑證式國債：承購包銷方式 記賬式國債：公開招標方式

承購包銷方式——由發行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關條款是通過雙方協商確定的。目前主要運用于不可上市流通的憑證式國債的發行。公開招標方式——通過投標人的直接競價來確定發行價格（或利率）水平，發行人將投標人的標價，自高價向低價排列，或自低利率排到高利率，發行人從高價（或低利率）選起，直到達到需要發行的數額為止。

公開發行公司債券的條件：

股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；

累計債券余額不超過公司凈資產的40%；

最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息； 籌集的資金投向符合國家產業政策；

債券的利率不超過國務院限定的利率水平； 國務院規定的其他條件。

我國債券市場結構

銀行間債券市場：債券交易的場外市場，商業銀行等金融機構是其主要參與者，是目前規模最大的債券市場。

銀行柜臺債券市場：主要參與者為在商業銀行開戶的個人投資者 交易所債券市場：我國債券場內交易的場所，參與主題為在交易所開立證券帳戶的投資者

債券交易方式

現貨交易——又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交后立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。投資者可直接通過證券帳戶進行買賣。

回購交易——是指債券持有一方（出券方）和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那里購回原先售出的那筆債券，并以商定的利率（價格）支付利息。目前滬、深證券交易所均有債券回購交易，但只允許機構法人開戶交易，個人投資者不能參與。

期貨交易——債券期貨交易是一批交易雙方成交以后，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。目前滬、深證券交易所均不開通債券期貨交易。

債券交易程序

交易單位：1手

1手：1000元面值債券

交易方式：當天買進的債券當天可以賣出 交易費用

滬市傭金：不超過成交金額的 0.02%，起點 1 元 深市傭金：

國債/公司（企業）債：不超過成交金額的0.02% ； 可轉債：不超過成交金額的0.1% 凈價交易指在現券買賣時，以不含有自然增長應計利息的價格報價并成交的交易 方式，即將債券的報價與應計利息分解，價格只反應本金市值的變化，利息按票面利率以天計算，債券持有人享有持有期的利息收入。

全價交易是指債券價格中把應計利息包含在債券報價中的債券交易。凈價＝全價－應計利息

全價結算，指交易后的結算價仍是全價，即是成交凈價和每百元國債應計利息額 之和。

第五篇：綠色債券介紹

綠色債券介紹，目錄

綠色債券背景和政策 綠色企業債募投項目要求 綠色企業債權優勢 申報流程 案例分析 政策建議

第一部分，綠色債券背景和政策 綠色債券的概念，綠色債券作為一種既可以滿足發行方融資需求和可持續發展，又可以滿足投資方積極致力于環境保護，控制溫室氣體排放的雙贏手段，不斷的得到資本市場的持續關注，繼發達國家之后，越來越多的發展中國家也開始積極的推動低碳經濟發展，使綠色債券在全世界的范圍內多得到越來越廣泛的認可和推廣。環保和低碳的行業，投資回報周期比較長，投資收益也不高，并不在在傳統社會的資本青睞的范圍之內，綠色金融成為了新的經濟增長點，實現了綠色轉型的動力源泉。

綠色債券將所得的資金專門用于資助符合規定條件的綠色項目，或者是為這些項目進行再融資，是近十年來興起的綠色金融在國際債券市場上的應用。

第一部分第一節，綠色債券的發展歷程，2007年由歐洲投資銀行發行氣候投資意識債券。2014年4月，國際資本市場協會推出綠色債券原則，2015年銀行間市場人民銀行發改委和上交所相繼發布非金融企業綠色債務融資工具業務指引，中國人民銀行關于發行綠色金融債券有關事宜的公告，綠色債券發行指引，關于開展綠色公司債券試點的通知，綠色債券在中國蓬勃發展。

第一部分第二節，綠色債券背景和政策。2013年8月，國務院關于加強發展節能環保事業的意見，明確節能環保產業產值年均增速在15%以上，到2015年節能環保產業總產值達到4.5萬億元成為國民經濟的新支柱產業。我國綠色債券正是為了解決綠色企業融資難融資貴的問題，由于綠色企業的技術相對來說比較復雜，而且投資周期又比較長，而且風險相對比較高，綠色債券的發行可以幫助其在一定程度上解決融資難融資貴的問題。

第一部分第三節，國內綠色債券的類型。銀行間票據，監管部門是中國人民銀行交易商協會，相關的文件是非金融企業綠色債務融資工具業務之一。金融債，監管部門中國人民銀行，相關文件，中國人民銀行關于發行綠色金融債券有關事宜的公告，案例，浦發銀行青島銀行興業銀行相繼發行率是金融債券，備注，第三方機構見證。企業債，監管部門發改委，相關文件，綠色債券發行指引，案例，一六北京汽車綠色的，備注，發改委認定項目。公司債券，監管部門證監會，相關文件，關于開展綠色公司債券試點的通知，備注，第三方機構見證。資產支持證券，監管部門證監會，相關文件，暫無，案例，嘉實節能一號資產支持專項計劃，備注，暫無明確規定。

第一部分第四節，相關政策。綠色鞋帶是一種企業債券，適用于企業，債券發行的一般政策要求，募投的項目為綠色循環低碳發展項目，要求第三方的機構驗證。企業債發行的一般要求，境內注冊的企業法人，成立滿3年，能夠提供3年連審財務報表，累計債券余額不超過企業凈資產的40%，最近3個會計凈利潤平均值覆蓋本年這一年的利息。第二部分第一節，指引規定，綠色企業債的募投項目要求。節能減排技術改造項目，包括燃煤電廠超低排放和節能改造，余熱暖民余熱余壓利用，燃煤鍋爐節能環保改造，電機系統效能提升，企業能效綜合提升，綠色照明。綠色城鎮化項目，綠色建筑發展，建筑工業化，既有建筑的節能改造，海綿城市建設、智慧城市建設、智能電網建設、新能源汽車充電設施建設。能源清潔高效利用項目，包括煤炭石油等能源的高效清潔化工利用。新能源開發利用項目，包括水能風能核能太陽能生物質能地熱，淺層地溫能海洋能空氣能等開發利用。循環經濟發展項目，包括產業園區的循環化改造，廢棄物資資源化利用，農業循環經濟，再制造產業等。水資源節約和非常規水資源開發利用項目，包括節水改造，海水淡化，中水利用。污染防治項目，包括污水垃圾等環境基礎設施建設，大氣水，土壤等突出環境問題的治理，危廢工業尾礦的處理處置。生態農業林項目，包括有機農業，生態農業以及特色經濟林，林下經濟，森林旅游等產業。節能環保產業項目，包括節能環保重大設備，技術產業化，合同能源管理，節能環保產業園區建設。低碳產業項目，國家重點推廣的低碳技術及相關裝備的產業化，低碳產品生產項目，低碳服務相關建設項目。生態文明先行示范實驗項目，包括生態文明先行示范區的雖然節約，循環經濟發展，環境保護，生態建設等項目。低碳發展試點示范項目，包括低碳省市試點，低碳城鎮試點低碳社區試點，低碳園區試點。

第二部分第二節，金融學會規定參考。

第三部分，第一節，綠色企業債券優勢。申報流程，普通企業債是由省發改委報至國家發改委，綠色債券是由省發改委報至國家發改委。發行方式，普通企業債券是公開發行，綠色債權是公開發行或者是非公開發行。普通企業債券具有法人資格的企業，一般不含上市公司，綠色企業債券是具有法人資格的企業，鼓勵上市公司及其子公司。審核效率，普通企業債券是35個工作日，綠色黔在線是比照，加快和簡化審核類，債券審核程序，小于35個工作日。募集資金占項目總投資比例，普通企業債券，不超過70%，綠色企業債券，不超過80%。發債的指標，普通企業債券，債項級別為2a以上不受指標的限制，綠色企業債券沒有限制。普通企業債券，是公開發行公司債，加上中票，加上企業債，合計不超過，凈資產的40%，綠色債券在負債率小于75%的前提下，不考慮已發公司信用類產品的規模。募集資金的用途，普通企業債券，不超過40%的比例用于償還銀行貸款和補充營運資金，綠色企業債券，不超過50%的比例用于償還銀行貸款和補充營運資金，主體信用評級aa+以上的發行主體，可以使用募集資金置換，由在建設綠色項目產生的高成本債務。債券期限一般為7年或者10年，本金分期償還需要尊重發改委的指導，綠色企業債券期限和還本付息的方式更加靈活。增信措施，普通企業債券，項目的收入需要覆蓋，總的投入，否則需要增信。，綠色企業債券，可以根據項目的收入和總的投入之間的差額進行增信，綠色潛山縣需要由發改委環資處出具募投項目為綠色項目的審核意見。所以說綠色企業債券具有審批效率高，發展規模大，資金使用靈活、發債期限靈活、宣傳效益好等特點。

第四部分第一節，整體流程，綠色債券的申報流程，項目所在地的發改委部門，環資處項目初審，然后由發債企業，報送省發改委，并抄送，地級市縣級發改委，后由省發改委轉報國家發改委，國家發改委在35個工作日內審核同意上市發行。第四部分第二節，工作進度。

第四部分第三節，募投項目文件。土地證，用地預審意見，是國土部門。環境影響報告書的審批意見，環保部門。節能登記表，發改委或者是建設部門。可行性研究報告的批復，發改委。認定募投項目屬于綠色項目范疇的意見，發改委。五部分第一節，案例分析，北京汽車綠色債，綠色項目認定。募投項目：北京汽車株洲基地技術改造擴能建設項目擬生產C40D乘用車和C40DB電動車。明確判斷依據：輕型污染物排放限值及測量標準，國務院關于節能與印發節能與新能源汽車產業發展規劃的通知，