第一篇：“地下錢莊”與小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的博弈

在我們的課題正式開(kāi)始前，我們先聊一下民間金融。很久很久的以前，也就是西周時(shí)期，我國(guó)便開(kāi)始有了民間借貸, 至今已延續(xù)了幾千年。

(一)西周時(shí)期至新中國(guó)成立前的民間金融

西周時(shí)期, 隨著井田制對(duì)游耕制度的取代, 奴隸向農(nóng)奴的轉(zhuǎn)變, 農(nóng)奴有了自已耕種的土地、生產(chǎn)工具和歸自己處分的物品, 就有了借貸的要求和還貸的條件, 于是就出現(xiàn)了“有無(wú)相貸”的農(nóng)奴間的初級(jí)融通活動(dòng)。有史記載的高利貸始于春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)期, 西漢后得到發(fā)展。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展, 民間信用也由一般的民間自由借貸向有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉(zhuǎn)變, 如唐代出現(xiàn)了“質(zhì)庫(kù)”和“柜坊”, 宋代出現(xiàn)了“交引鋪”、“金銀、彩帛鋪”, 明代的金融機(jī)構(gòu)主要有“當(dāng)鋪”、“錢鋪”和“銀鋪”, 清代的民間金融機(jī)構(gòu)主要有“錢莊”、“票號(hào)”、“當(dāng)鋪”等。

(二)新中國(guó)成立至改革開(kāi)放前的民間金融（可以一句話帶過(guò)）

全國(guó)解放后, 人民政府著手改造和整頓金融業(yè)。尤其是“大躍進(jìn)”后,公有制取得了絕對(duì)統(tǒng)治地位,城鄉(xiāng)所有私營(yíng)經(jīng)濟(jì)幾乎被徹底掃除,這使得民間金融賴以生存的土壤基本消失。(三)改革開(kāi)放后的民間金融

改革開(kāi)放后, 我國(guó)民間金融的形式主要有民間自由借貸、合會(huì)、地下錢莊和集資。一些地下錢莊以各種協(xié)會(huì)或基金會(huì)的名義存在和經(jīng)營(yíng), 諸如“老人協(xié)會(huì)”、“ 民間互助會(huì)”等。但集資款80%以上提存自銀行, 減少了銀行的信貸資金來(lái)源, 降低了銀行的放款能力，在當(dāng)時(shí)整個(gè)社會(huì)資金緊張的情況下, 形成了民間金融與政府金融爭(zhēng)奪資金的局面, 因此,在90 年代初受到整頓和抑制。

2004 年中央一號(hào)文件提出: 鼓勵(lì)有條件的地方, 在嚴(yán)格監(jiān)管、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下, 通過(guò)吸引社會(huì)資本和外資,積極興辦直接為“三農(nóng)”服務(wù)的多種所有制的金融組織。2005年的一號(hào)文件又提出: 有關(guān)部門要抓緊制定農(nóng)村新辦多種所有制金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件和監(jiān)管辦法, 在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下, 盡快啟動(dòng)試點(diǎn)工作。同年央行在山西平遙、貴州江口、四川廣漢和陜西進(jìn)行民間小額信貸的試點(diǎn)工作。04年以后，民間金融逐漸合法

聊到這兒，我們故事的主人公已經(jīng)浮出水面了，即地下錢莊與小額貸款公司。我們的今天的課題便是，地下錢莊與小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的博弈，主要從二者的借貸方式進(jìn)行研究，以鄂爾多斯地區(qū)為例。

首先，我們不妨先對(duì)地下錢莊和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一下概念界定。“地下錢莊”與小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)同屬于從事民間借貸業(yè)務(wù)的組織。民間借貸是一種古老的融資方式，是指處于官方正規(guī)金融體系以外形成的民間個(gè)體之間資金借與貸活動(dòng)的總稱。“地下錢莊”是指未經(jīng)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)本外幣業(yè)務(wù)而牟取暴利的個(gè)人和組織。［2］非銀行金融機(jī)構(gòu)是指不經(jīng)營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，主要提供專門的金融服務(wù)和開(kāi)展指定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)，一般不具有創(chuàng)造信用的功能，如小額貸款公司、典當(dāng)行。

鄂爾多斯人愛(ài)說(shuō)“羊煤土氣”，這是讓鄂城名揚(yáng)天下的四種資源，同音的成語(yǔ)恰是鄂城人翻身的巧妙寫照。鮮為人知的是，除了煤礦與房地產(chǎn)外，地下錢莊也逐漸成為鄂爾多斯的特色經(jīng)濟(jì)之一。地下錢莊與煤礦和房地產(chǎn)結(jié)成利益同盟，為這個(gè)草原之城的發(fā)展提供了無(wú)限動(dòng)力。如今，這個(gè)金融與暴利行業(yè)的聯(lián)盟已滾出數(shù)千億的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。然而，這個(gè)數(shù)千億規(guī)模的地下錢莊正行走在崩塌的邊緣。但沒(méi)人在意這些，那兒的人會(huì)說(shuō)這是鄂爾多斯最好的時(shí)代。

(一)“地下錢莊”資金來(lái)源不受限制，資金相對(duì)充足，已經(jīng)形成一定市場(chǎng)份額;非銀行金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源受限，資金與貸款需求不適應(yīng)。對(duì)民眾而言，內(nèi)蒙古自治區(qū)投資、理財(cái)渠道極有限，投資股票、基金的風(fēng)險(xiǎn)太高，銀行存款的年利過(guò)低，再加上日常生活消費(fèi)品的價(jià)格提升，“地下錢莊”的高利息無(wú)疑具有很大吸引力，民眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)嚴(yán)重弱化，鄂爾多斯市石小紅被警方采取強(qiáng)制措施后，仍有一些當(dāng)?shù)鼐用裾J(rèn)為“她絕對(duì)能出來(lái)”，依然敢把家底掏出來(lái)存入石小紅的公司。按照現(xiàn)行規(guī)定，小額貸款公司的資金來(lái)源僅是其股東入股資金和不超過(guò)兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)的投資資金，且后者的投資資金不能超過(guò)全部股金的50%，金額的有限性會(huì)影響其業(yè)務(wù)的展開(kāi)和小額貸款公司的發(fā)展。自治區(qū)政府金融辦雖采取一定措施加大對(duì)小額貸款公司的投資力度，但其資金的來(lái)源問(wèn)題并未得到根本性扭轉(zhuǎn)。如內(nèi)蒙古東信小額貸款有限責(zé)任公司是內(nèi)蒙古地區(qū)經(jīng)營(yíng)較好的小額貸款有限公司，其注冊(cè)資金為4 億元［5］，而鄂爾多斯市放貸人之一石小紅從2007 年至2009年案發(fā)時(shí)，向借款人支付的利息超過(guò)4 億元，累計(jì)吸收民間資金7． 4 億多元［6］。

(二)“地下錢莊”貸款程序簡(jiǎn)便，款項(xiàng)落實(shí)時(shí)間短，貸款數(shù)額與二次貸款時(shí)間一般沒(méi)有限制;非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款程序復(fù)雜，款項(xiàng)落實(shí)時(shí)間長(zhǎng)，貸款數(shù)額與二次貸款時(shí)間有嚴(yán)格限制.“地下錢莊”只需通過(guò)朋友介紹給放款人，寫個(gè)借條，一般當(dāng)天就能拿到借款，提前還款還減除利息，且貸款數(shù)額與二次貸款時(shí)間一般沒(méi)有限制;非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款程序復(fù)雜，款項(xiàng)落實(shí)時(shí)間長(zhǎng)，貸款數(shù)額與二次貸款時(shí)間有嚴(yán)格限制。以小額貸款公司個(gè)人借款為例，需要提供有固定格式的借款申請(qǐng)書(shū)、個(gè)人有效身份證、戶口薄、結(jié)婚證或婚姻狀況證明、個(gè)人及家庭收入證明、財(cái)產(chǎn)證明、抵(質(zhì))押物權(quán)屬證明及抵(質(zhì))押物共有人同意抵押的承諾書(shū)、抵(質(zhì))押物估價(jià)報(bào)告書(shū)、人民銀行提供的個(gè)人征信證明和本公司要求提供的其他資料，還要進(jìn)行書(shū)面審查和實(shí)地查看房屋、土地等抵押物的變現(xiàn)能力，不超過(guò)三年的樓宇抵押率只占70%。借款到位經(jīng)過(guò)的流程有客戶申請(qǐng)、受理與調(diào)查、審議與審批、與客戶簽訂合同、發(fā)放貸款等五個(gè)步驟，且審議與審批并非每日進(jìn)行，每位客戶的貸款不能超過(guò)資金的5%，歸還借款后才能再次申請(qǐng)貸款。

(三)“地下錢莊”經(jīng)營(yíng)成本極低，非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本較高

“地下錢莊”經(jīng)營(yíng)成本極低，放貸人因不能陽(yáng)光經(jīng)營(yíng)，不需要辦公機(jī)構(gòu)，甚至不需要雇傭人員，由放貸人一人做主;非銀行金融機(jī)構(gòu)則是合法成立的法人，需要相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所、人員，要接受國(guó)家有關(guān)機(jī)構(gòu)的管理，日常開(kāi)銷維持費(fèi)用較高。

(四)“地下錢莊”逃避了稅收環(huán)節(jié)，非銀行金融機(jī)構(gòu)的稅賦較高，優(yōu)惠政策較少

“地下錢莊”在國(guó)家機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之外運(yùn)行，逃避了稅收環(huán)節(jié)，給國(guó)家造成稅收損失;非金融機(jī)構(gòu)的稅賦較高，且優(yōu)惠政策較少。如小額貸款公司雖不屬于金融機(jī)構(gòu)，但按國(guó)稅函發(fā)〔1995〕156 號(hào)文件規(guī)定，只要發(fā)生貸款行為，按“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目征收營(yíng)業(yè)稅。目前經(jīng)營(yíng)比較完善的農(nóng)村信用社都是減半征收營(yíng)業(yè)稅，而小額貸款公司卻要全額完稅，此外，小額貸款公司依法還應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，適用稅率25%，小額貸款公司股東股利所得還要繳納所得稅。(五)“地下錢莊”利潤(rùn)可觀，受益面較多;非銀行金融機(jī)構(gòu)受益者較少

“地下錢莊”經(jīng)營(yíng)成本極低，逃避了稅收環(huán)節(jié)，這使得地下錢莊的放貸人、存款人的利潤(rùn)趨于最大化，再加上金融機(jī)構(gòu)借貸門檻高，小額貸款公司等非金融機(jī)構(gòu)貸款程序復(fù)雜，一部分中小企業(yè)、個(gè)體戶在緊急籌款時(shí)，“地下錢莊”就成了首選，有“不少公司吸收民間閑散資金用于放貸的資金占其全部資金來(lái)源的70%。鄂爾多斯市的許多人將存在國(guó)有銀行和用于炒股的資金幾乎全部交與借貸公司放貸，以獲取高額回報(bào)”［6］，“地下錢莊”似乎處于可持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)。小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)借款程序復(fù)雜，稅賦較高，優(yōu)惠政策較少，二次借貸受限制，借款人、小額貸款公司等非金融機(jī)構(gòu)和其投資人的利益受限，據(jù)有些人員稱小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)暗中進(jìn)行體外循環(huán)逃避稅收與監(jiān)管的民間借貸。如存在這種現(xiàn)象，其成因之一就是其合法經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)低廉。

(六)“地下錢莊”的參與人不受地域限制，非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)實(shí)際受地域局限

據(jù)考察，放貸人的資金來(lái)源是親朋好友，“地下錢莊”的參與人不受地域限制;非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)大同小異，在本地的一定區(qū)域內(nèi)發(fā)展客戶，實(shí)際受地域局限，且一個(gè)地區(qū)非金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量國(guó)家有一定限制，使得“地下錢莊”的涉及領(lǐng)域?qū)捰诜墙鹑跈C(jī)構(gòu)。

(七)“地下錢莊”的投資流向難以查明，資金流失風(fēng)險(xiǎn)高;非銀行金融機(jī)構(gòu)的投資流向可控制，風(fēng)險(xiǎn)可降低。為取得高利息，民眾將個(gè)體有限的資金投入到放貸人處，眾多個(gè)體使得“地下錢莊”的本金源源不斷，但“地下錢莊”的投資流向因投資往往是有一定程度的集中后投資于放貸人，放貸人再投資的資金流向可能多樣化，而且投資人難以了解與監(jiān)督，資 金流失風(fēng)險(xiǎn)高，2010 年鄂爾多斯的石小紅案件就是例證;非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款程序中抵押擔(dān)保要經(jīng)過(guò)合法性審查，對(duì)貸款的用途進(jìn)行審查，貸款后還要進(jìn)行首次跟蹤檢查、定期檢查、還貸前期檢查等數(shù)次檢查［7］，投資流向可控制，風(fēng)險(xiǎn)可降低。

(八)“地下錢莊”的發(fā)展具有波及社會(huì)穩(wěn)定的隱患，非銀行金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展受到限制。“地下錢莊”的借款人需要支付高額利息，只能把資金投入到短期即能產(chǎn)生高收益的項(xiàng)目上去，一旦預(yù)測(cè)失誤，資金鏈就會(huì)有斷裂的可能，短期高收益的項(xiàng)目往往是國(guó)家將要重點(diǎn)調(diào)控的項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高。因此，“地下錢莊”的發(fā)展具有波及社會(huì)穩(wěn)定的隱患。小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本較高，稅賦較重，資金來(lái)源受限，改制為村鎮(zhèn)銀行的門 檻較高，其進(jìn)一步發(fā)展受到限制。

三、結(jié)論

通過(guò)上文的對(duì)比分析，可以看出盡管“地下錢莊”從事的業(yè)務(wù)是一種非法的借貸行為但其涉及范圍之廣，借貸金額之大，當(dāng)前已成凸顯之勢(shì)，隨之而來(lái)的借貸風(fēng)險(xiǎn)也不斷加劇，急需政策、法律的進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)制。我們組的課題重在分析，至于如何解決仍需我們?cè)谧闹T位出謀劃策，為國(guó)家民間金融的健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

第二篇：信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)成為企業(yè)新資金池

信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)成為企業(yè)新資金池

今年以來(lái)，在宏觀面不斷緊縮的背景下，我省銀行業(yè)在為全社會(huì)提供了5000多億信貸資金的同時(shí)，非銀行金融機(jī)構(gòu)中的信托公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司等作為一支新興的生力軍，也發(fā)揮各自的融資功能，幫助企業(yè)多渠道開(kāi)辟融資通道。數(shù)據(jù)顯示，以江蘇國(guó)際信托、國(guó)信財(cái)務(wù)為主的一支非銀行金融機(jī)構(gòu)，過(guò)去一年中為企業(yè)融資超過(guò)1500億元，成為銀行體系之外最大的“資金池”。

持續(xù)的緊縮和政策超調(diào)控致全社會(huì)“錢荒”，過(guò)去不為人矚目的非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始大展拳腳，全力調(diào)劑資金，熨平峰谷波動(dòng)，改善企業(yè)的現(xiàn)金流和融資環(huán)境。去年我省信托類金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)新農(nóng)村建設(shè)、城市保障房建設(shè)、中小企業(yè)集體信托計(jì)劃、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)項(xiàng)目上加大金融創(chuàng)新力度，信托業(yè)通過(guò)引入社保基金，發(fā)行保障房信托計(jì)劃，成功探索利用社會(huì)資金參加保障房建設(shè)。江蘇國(guó)信財(cái)務(wù)公司等6家財(cái)務(wù)公司去年為集團(tuán)企業(yè)融資超過(guò)300億，較好地發(fā)揮了“資金蓄水池”的作用，有力支持和保障了集團(tuán)成員單位的健康發(fā)展。

第三篇：論銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作

論銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作

摘 要：商業(yè)銀行與各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制能力不同、收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，所以它們之間存在著內(nèi)生的合作需求與可能。本文主要討論了銀行與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的雙邊合作機(jī)制。

關(guān)鍵詞：銀行 非銀行金融機(jī)構(gòu) 中小企業(yè)信貸

一、銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸及與其他機(jī)構(gòu)合作的意義

中小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)是一個(gè)極具潛力和利潤(rùn)空間的市場(chǎng)，積極尋找和培育高品質(zhì)的中小企業(yè)，關(guān)系到銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)力變化和未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行提高對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)水平有可能為銀行打開(kāi)一片新天地，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。如今，不僅是我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的潛在價(jià)值。外資銀行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后，在爭(zhēng)奪大客戶的同時(shí)，眼光也開(kāi)始瞄向我國(guó)的中小企業(yè)。然而，相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度更高，而中小企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)最高的企業(yè)群體；商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)是固定收益投資工具，現(xiàn)有的貸款金融工具使商業(yè)銀行沒(méi)辦法分享中小企業(yè)高成長(zhǎng)收益。

所以，如何控制中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，分享中小企業(yè)高成長(zhǎng)收益是問(wèn)題的關(guān)鍵。商業(yè)銀行與各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制能力不同、收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，所以它們之間存在著內(nèi)生的合作需求與可能。

二、商業(yè)銀行與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的合作

銀行與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作，對(duì)于解決高風(fēng)險(xiǎn)高成長(zhǎng)的科技型中小企業(yè)貸款中最突出的兩個(gè)問(wèn)題——信息不對(duì)稱與交易成本過(guò)高具有重要意義。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)專注于高科技行業(yè)，具有技術(shù)評(píng)估優(yōu)勢(shì)，能對(duì)貸款需求方的科技項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估。銀行與其合作，可更加科學(xué)地評(píng)估貸款的科技型中小企業(yè)的發(fā)展前景和未來(lái)的還本付息能力。通過(guò)合作，銀行還可以降低交易費(fèi)用和監(jiān)督成本，參與分享高新技術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)收益，從而使風(fēng)險(xiǎn)與收益相稱。對(duì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)而言，銀行貸款則可以增大所投資企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿，提高其股權(quán)投資收益率。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要組織形式包括私募股權(quán)投資基金PE和風(fēng)險(xiǎn)投資基金VC兩種。對(duì)于獲得PE/VC投資的中小企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率因創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資而出現(xiàn)較大幅度的下降，并使其擁有更多的資產(chǎn)，從而降低了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。外部資金的注入還向銀行傳遞了關(guān)于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展前景和贏利能力的信息。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不健全，很難從其披露的信息中了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。PE/VC作為直接投資者，通過(guò)其向企業(yè)提供管理和加強(qiáng)監(jiān)督，有利于防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，這就可以降低銀行對(duì)中小企業(yè)的誠(chéng)信調(diào)查成本和監(jiān)督成本。對(duì)于PE/VC，通過(guò)發(fā)掘一些高成長(zhǎng)、高收益的中小企業(yè)，并參與公司經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督，有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制管理，可為其向銀行提供良好的資信證明，有利于消除銀企之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

銀行與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的合作模式，常見(jiàn)的有橫向和縱向兩種方式。橫向合作指銀行發(fā)放貸款給獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的科技型中小企業(yè)；縱向合作就是銀行直接貸款給創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)再投資于科技型中小企業(yè)。著名的硅谷銀行模式就是商業(yè)銀行與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作成功的典型。當(dāng)前國(guó)內(nèi)一些銀行也已經(jīng)開(kāi)始這方面的嘗試。比如，浦東發(fā)展銀行與中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司的“財(cái)務(wù)顧問(wèn)＋托管”；招商銀行聯(lián)手深圳國(guó)際信托投資公司、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)等機(jī)構(gòu)的“財(cái)務(wù)顧問(wèn)+多元化融資服務(wù)”；浦發(fā)銀行北京分行與北京惠達(dá)九鼎投資管理有限公司、深發(fā)展與中科智PE投資基金的一體化金融合作[1]。

三、商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作

由于中小企業(yè)往往缺乏可供抵押的資產(chǎn)，信用能力不足，難以按照傳統(tǒng)途徑獲得商業(yè)銀行的貸款。如果引入擔(dān)保公司與商業(yè)銀行進(jìn)行合作，則可以產(chǎn)生兩方面的積極作用。一是將信用風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行和擔(dān)保公司之間分配，有利于銀行防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。更重要的是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)具有信息優(yōu)勢(shì)，在接手每筆擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)前，擔(dān)保公司都要對(duì)所擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查、評(píng)審，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)審查的前置，既可以幫助銀行篩選項(xiàng)目降低銀行的成本，還可以為銀行提供一些風(fēng)險(xiǎn)提示[2]。

2006年11月23日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見(jiàn)》，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在我國(guó)逐漸趨于制度化和規(guī)范化。幾年來(lái)，中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)在我國(guó)有了一定程度的發(fā)展。但是，融資擔(dān)保業(yè)在發(fā)展過(guò)程中仍存在一些問(wèn)題，導(dǎo)致?lián)９竞蜕虡I(yè)銀行的合作不夠。主要原因在于，二者之間的地位不對(duì)等，銀行的強(qiáng)勢(shì)地位影響了合作。一方面，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款放大倍數(shù)不夠，使融資擔(dān)保服務(wù)極其有限。另一方面，在貸款項(xiàng)目的共同監(jiān)管上，大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)也無(wú)法和協(xié)作銀行達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)協(xié)議，銀行只設(shè)定義務(wù)，而沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的配合。

所以，在發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行應(yīng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。就監(jiān)管部門而言，要防止商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。比如，可以建立再擔(dān)保制度和貸款保險(xiǎn)制度來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，以及通過(guò)反擔(dān)保制度來(lái)降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、商業(yè)銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作

中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因在于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高。銀行與保險(xiǎn)公司合作，開(kāi)展保險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)是一個(gè)對(duì)策。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)貸款既分擔(dān)了自身的風(fēng)險(xiǎn)，又降低了管理成本和交易費(fèi)用，并且保險(xiǎn)貸款這一擔(dān)保方式與保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款相比，在發(fā)生貸款損失后，更容易從第二還款來(lái)源收回貸款。對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，貸款信用保險(xiǎn)為保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品提供有效途徑，開(kāi)展貸款信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可以使保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品多樣化，同時(shí)也可以拓寬自身的業(yè)務(wù)規(guī)模。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于保險(xiǎn)公司的介入，可以間接地告訴銀行自己的資金狀況及信用狀況，從而有利于解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，提高被保險(xiǎn)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。所以，在中小企業(yè)融資問(wèn)題上，銀、保合作不僅可以改善中小企業(yè)的融資渠道，而且還可以擴(kuò)展銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)三方共贏[3]。銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作在我國(guó)已有實(shí)例。華夏銀行上海分行與中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司上海市分公司聯(lián)手向中小企業(yè)推出的貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是在全國(guó)范圍內(nèi)由省市級(jí)保險(xiǎn)主體和銀行主體合作開(kāi)展中小企業(yè)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的首次嘗試。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行合作，推出出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易中小企業(yè)融資，出口商在中國(guó)信保投保短期出口信用保險(xiǎn)并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行后，銀行向其提供出口貿(mào)易中小企業(yè)融資，在發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí)，中國(guó)信保根據(jù)相關(guān)規(guī)定，將按照保險(xiǎn)單規(guī)定理賠后應(yīng)付給出口商的賠款直接全額支付給中小企業(yè)融資銀行的業(yè)務(wù)。

五、路衢模式為代表的多邊合作

銀行可與多個(gè)非銀行金融機(jī)構(gòu)合作，利用各非銀行金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)共同為中小企業(yè)融資。如銀行、擔(dān)保和保險(xiǎn)，銀行，擔(dān)保（或保險(xiǎn)）、租賃三方互動(dòng)機(jī)制；銀行，擔(dān)保、保險(xiǎn)、VC/PE的多方互動(dòng)機(jī)制。

值得一提的是浙江創(chuàng)造的“路衢模式”中，以債權(quán)信托基金為平臺(tái)，銀行、擔(dān)保、信托、風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行合作，政府財(cái)政資金和社會(huì)資金共同參與，高效率的實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的融資支持。在該模式中，銀行以理財(cái)產(chǎn)品形式出售信托憑證，實(shí)際上是利用了自身網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，在多方合作中提供銷售渠道。如此，銀行在不承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)的情況下，開(kāi)辟了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是一個(gè)值得大力發(fā)展的業(yè)務(wù)。

（一）基本運(yùn)作模式

由牽頭的專業(yè)機(jī)構(gòu)作為信托顧問(wèn)，負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，發(fā)起信托計(jì)劃。信托公司負(fù)責(zé)信托發(fā)行，商業(yè)銀行任信托管理，以銀行理財(cái)產(chǎn)品形式對(duì)外發(fā)行，利息高于同期銀行存款利率。產(chǎn)品可以通過(guò)銀行柜臺(tái)交易或私下轉(zhuǎn)讓。所發(fā)行的信托產(chǎn)品由政府財(cái)政資金（或?qū)ｍ?xiàng)引導(dǎo)基金）、社會(huì)一般公眾資金和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同認(rèn)購(gòu)，所募集資金投向經(jīng)過(guò)篩選的參與計(jì)劃的企業(yè)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)和收益分配

財(cái)政投入的資金，需要還本，但是不要求利息回報(bào)。

政府、銀行和一般社會(huì)公眾資金由擔(dān)保公司提供全額擔(dān)保。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以“劣后”方式認(rèn)購(gòu)，可以獲得遠(yuǎn)高于社會(huì)公眾投資者所獲利息率，但是沒(méi)有擔(dān)保，如果基金投資失敗，此部分資金將首先承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)損失。此外，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上引入股權(quán)質(zhì)押和期權(quán)。當(dāng)籌資企業(yè)不能按期償還債務(wù)時(shí)，將以部分股權(quán)償還債務(wù)；在滿足觸發(fā)條件時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資可以入股籌資企業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王延田.PE熱潮與商業(yè)銀行市場(chǎng)機(jī)會(huì)[J].農(nóng)村金融研究，2009(2)：21-25.[2] 賴建平，王自鋒.我國(guó)科技銀行的發(fā)展及對(duì)策[J].開(kāi)放導(dǎo)報(bào)，2009(04)：16-17.[3] 莫凡.對(duì)現(xiàn)行抵押貸款引入保險(xiǎn)機(jī)制的設(shè)想[J].杭州金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2000(2)：54-57.

第四篇：對(duì)地下錢莊和網(wǎng)絡(luò)炒匯等非法買賣外匯活動(dòng)處罰情況

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京11月5日訊記者劉暢：為維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融安全，保障正常的外匯市場(chǎng)秩序，切斷“熱錢”跨境流動(dòng)的重要通道，國(guó)家外匯管理局與公安部門緊密協(xié)作，重拳出擊，加大對(duì)地下錢莊和網(wǎng)絡(luò)炒匯等非法買賣外匯活動(dòng)的打擊力度，破獲了一批從事非法匯兌業(yè)務(wù)的地下錢莊和網(wǎng)絡(luò)炒匯案件。現(xiàn)將已查處的地下錢莊及網(wǎng)絡(luò)炒匯等非法買賣外匯案例通報(bào)如下：

2009年6月16日，深圳市外匯局與公安機(jī)關(guān)聯(lián)合行動(dòng)，一舉搗毀吳某兄弟二人經(jīng)營(yíng)的、以吳記東誠(chéng)商店為掩護(hù)的地下錢莊，現(xiàn)場(chǎng)查扣現(xiàn)金110萬(wàn)元人民幣，凍結(jié)涉案銀行賬戶370個(gè)，凍結(jié)資金3,000多萬(wàn)元人民幣。2010年8月3日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪判處吳氏兄弟二人有期徒刑，并處罰金。

呂某設(shè)立亞財(cái)同星投資管理(上海)有限公司，未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自開(kāi)展買賣外匯、吸收存款、發(fā)放貸款、信用卡代理等金融業(yè)務(wù)，累計(jì)涉案金額111億人民幣。2010年5月12日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪判處亞財(cái)同星投資管理(上海)有限公司罰金；以非法經(jīng)營(yíng)罪和偷越國(guó)境罪判處呂某有期徒刑，并處罰金；同時(shí)沒(méi)收其違法所得5,000多萬(wàn)元人民幣。

2009年3月18日，珠海市陳某、林某等人非法買賣外匯案被破獲，繳獲非法交易資金130萬(wàn)元港幣、3萬(wàn)元人民幣，凍結(jié)用于非法外匯交易賬戶款項(xiàng)229萬(wàn)元人民幣。2010年6月8日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪判處陳某有期徒刑，并處罰金，現(xiàn)場(chǎng)查獲的現(xiàn)金和凍結(jié)的賬戶資金沒(méi)收上繳國(guó)庫(kù)。

2009年1月至5月，吳某以東莞市東城區(qū)的一間茶莊為掩護(hù)，非法提供外匯買賣業(yè)務(wù)，并收取手續(xù)費(fèi)。2009年5月21日，該窩點(diǎn)被搗毀，當(dāng)場(chǎng)繳獲用于非法交易的銀行存折19本、銀行卡36張、手提電腦和其他作案工具。2010年7月，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪判處吳某有期徒刑，并處罰金。

2010年4月23日，江門市外匯局與公安機(jī)關(guān)聯(lián)合行動(dòng)，破獲恩平市黃某經(jīng)營(yíng)的地下錢莊，現(xiàn)場(chǎng)繳獲現(xiàn)金11萬(wàn)美元。2010年9月，江門市外匯局依據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》對(duì)黃某和周某做出處以罰款的行政處罰決定。

2009年3月，劉某等人共同出資，通過(guò)香港環(huán)宇會(huì)計(jì)秘書(shū)有限公司在香港注冊(cè)成立瑞銀國(guó)際控股有限公司，租用上海中山西路某處作為經(jīng)營(yíng)地，非法從事黃金、外匯買賣等保證金業(yè)務(wù)。2010年1月15日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪判處劉某等3人有期徒刑，并處罰金。2007年6月，李某與他人合作成立上海摩比佳企業(yè)投資管理有限公司，非法從事黃金、外匯買賣等保證金業(yè)務(wù)。2010年5月31日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪判處上海摩比佳企業(yè)投資管理有限公司罰金；以非法經(jīng)營(yíng)罪判處李某等3人有期徒刑，并處罰金。

昆明興匯經(jīng)濟(jì)信息咨詢有限公司非法介紹客戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)參與境外的基非客斯公司提供的外匯保證金交易。2008年，云南省外匯局與公安機(jī)關(guān)聯(lián)合行動(dòng)，繳獲作案計(jì)算機(jī)設(shè)備41臺(tái)及有關(guān)證據(jù)資料，抓獲主要嫌疑人28人。2010年2月9日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪分別判處涉案的許某等10名主要犯罪嫌疑人有期徒刑、并處罰金，涉案工具和違法所得均依法予以沒(méi)收。

2007年12月至2008年10月，廈門寶昌興投資顧問(wèn)有限公司及其下屬漳州分公司，在未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)許可證的情況下，非法從事外匯按金交易，非法經(jīng)營(yíng)金額244萬(wàn)美元，非法所得39萬(wàn)美元。2010年5月10日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪分別判處李某等2人有期徒刑，并處罰金。

2007年5月至2009年，河某、崔某利用浙江省臺(tái)州市百家信投資咨詢管理有限公司作為

上海佰福金公司在臺(tái)州市的代理商，吸收20個(gè)客戶、500萬(wàn)余元人民幣的資金，采用境內(nèi)支付和收取人民幣資金、境外收取和支付相應(yīng)外匯資金的方式，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)炒匯，并獲得4萬(wàn)多美元的手續(xù)費(fèi)。2010年9月13日，當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ阂苑欠ń?jīng)營(yíng)罪判處河某有期徒刑，并處罰金；判處崔某拘役，并處罰金。

國(guó)家外匯管理局表示，各市場(chǎng)主體在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)牢固樹(shù)立法治觀念，認(rèn)真遵守外匯管理法規(guī)，嚴(yán)禁通過(guò)地下錢莊、網(wǎng)絡(luò)炒匯等非法交易場(chǎng)所和非法交易方式辦理業(yè)務(wù)。外匯管理部門將繼續(xù)加強(qiáng)與公安機(jī)關(guān)的合作，積極主動(dòng)做好打擊地下錢莊、網(wǎng)絡(luò)炒匯等外匯違法犯罪活動(dòng)有關(guān)工作，加大對(duì)外匯領(lǐng)域違法犯罪活動(dòng)的打擊力度，保持對(duì)“熱錢”的高壓打擊態(tài)勢(shì)，切實(shí)維護(hù)我國(guó)涉外經(jīng)濟(jì)和金融安全。

第五篇：小額貸款公司還款計(jì)劃書(shū)、展期協(xié)議書(shū)等

還款計(jì)劃書(shū)

有限公司： 我＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿公司（個(gè)人）于＿＿年＿＿月＿＿日向貴公司借＿＿＿＿＿款，合同編號(hào)：＿＿＿＿ 借款憑證編號(hào)：＿＿＿＿＿＿ 本金＿＿萬(wàn)元，利息＿＿萬(wàn)元，其它費(fèi)用＿＿萬(wàn)元。于＿＿年＿＿月＿＿日到期。由于我（公司或個(gè)人）在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿等原因，沒(méi)能按時(shí)償還，現(xiàn)將還款計(jì)劃承諾如下： 備注 項(xiàng) 目 日 金 本金 利息 罰息 其他費(fèi)用 期 額 年 月 日 年 月 日 年 月 日 如到期仍未歸還，自愿接受強(qiáng)制執(zhí)行。法定代表人/負(fù)責(zé)人/經(jīng)辦人（簽章）： 年 月 日

擔(dān)保人履行責(zé)任通知書(shū) 內(nèi)精保通字（）第 號(hào)

致：

（擔(dān)保人全稱）

你（單位）為債務(wù)人 擔(dān)保的《欠款清單》所列合同項(xiàng)下

債務(wù)已逾期。到 年 月 日止，上述合同項(xiàng)下尚欠本金（幣種及金額大 寫），尚欠利息（幣種及金額大

及費(fèi)用（幣種及金額大寫）。（詳見(jiàn)《欠 款清單》）欠 款 清 單（至 年 月 日止）單位：元

合同編號(hào) 債務(wù)金額

到期日 尚欠本金 尚欠利息 尚欠費(fèi)用 合計(jì)

現(xiàn)我公司書(shū)面通知你（單位），請(qǐng)接到本公司通知后立即履行擔(dān)保責(zé)任。特此通知。＿＿＿＿有限責(zé)任公司（簽章）經(jīng)辦人 年 月 日 擔(dān)保人聲明： 已收到貴公司

年 月 日簽發(fā)的擔(dān)保人履行責(zé)任通知書(shū)。

法定代表人/負(fù)責(zé)人/經(jīng)辦人（簽章）簽收時(shí)間：

年 月 日 注：本通知書(shū)一式兩份，擔(dān)保人簽收后債權(quán)人、擔(dān)保人各存一份。

債務(wù)逾期催收通知書(shū) 內(nèi)精通字()第 號(hào) 致：（債務(wù)人全稱）

到 年 月 日止，你（單位）仍欠我公司債務(wù)本金（人民幣金額大

寫）

整及利息(大寫)整(詳見(jiàn)下列?

欠款清單?)。欠 款 清 單 單位:元

合同編號(hào) 債務(wù)金額 到期日 尚欠本金 尚欠利息 尚欠費(fèi)用 合計(jì) 上述債務(wù)均已逾期，您（單位）已構(gòu)成違約，請(qǐng)立即履行還款義務(wù)。

特此通知 ＿＿＿＿＿有限責(zé)任公司（蓋章）經(jīng)辦人： 簽發(fā)時(shí)間： 年 月 日 債務(wù)人聲明： 已收到你公司 年 月 簽收時(shí)間： 年 月 日 注: 此通知書(shū)一式兩份，債務(wù)人簽收后，債務(wù)人和債權(quán)人各留一份。

日簽發(fā)的債務(wù)逾期催收通知書(shū)。

債務(wù)人（蓋章）

貸款到期通知書(shū) 精小貸通字（）第 號(hào) 借款人全稱：（公司或個(gè)人）

您（公司或個(gè)人）于 年 月 日在我公司借款 萬(wàn)元，目前余額 萬(wàn)元，根據(jù)借款合同編號(hào) 項(xiàng)下，借款憑證 編號(hào)為 的借款，據(jù)已簽訂的還款計(jì)劃，對(duì)

年 月 日到 期本金

萬(wàn)元、利息

萬(wàn)元整。請(qǐng)貴（公司或個(gè)人）抓緊籌

資按上述合同規(guī)定歸還貸款,如到期未還,我公司即依照借款合同規(guī)定予以處理。特此通知 ＿＿＿＿＿＿＿有限責(zé)任公司（公章）經(jīng)辦人（簽字）年 月 日 借款人（公）章 簽收人（簽字）： 年 月 日

展期申請(qǐng)書(shū)

＿＿＿＿＿有限責(zé)任公司： 單位（個(gè)人）于 年 月 日與貴公司簽 訂編號(hào)： 的借款合同，項(xiàng)下借款金額人民幣 萬(wàn)元，據(jù)已簽訂的還款計(jì)劃，對(duì) 年 月 日到期的余額 萬(wàn) 元借款。由于 等原因，不能如期歸還。特申請(qǐng)辦理展期

個(gè)月。

到期后，我單位（個(gè)人）用 款及時(shí)歸還本金和利息

及其他費(fèi)用。若到期仍不能及時(shí)償還，我單位（個(gè)人）除承擔(dān)以上尚欠金額外，還愿承擔(dān)因此而造成的一切經(jīng)濟(jì)損失及法律責(zé)任。

借款人簽章： 擔(dān)保人簽章 法定代表人： 法定代表人： 經(jīng)辦人： 經(jīng)辦人 年 月 日 年 月 日