第一篇：金融與金融服務業

金融與金融服務業

一、金融與金融服務業的內涵

目前國內外對金融的定義有多種，如馬克思將金融定義為“貨幣資金的融通”。《中國金融百科全書》定義金融是貨幣流通和信用活動及其之間相關的經濟活動的全稱。博迪和莫頓在《金融學》一書中對金融給出的定義為“金融是在不確定環境中對資源的時間配置”。金融系統被看作是市場及其他用于訂立金融合約和交換資產及風險的機構集合。英國《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》的解釋則是:“金融的中心點是資本市場的運營、資本資產的供給和定價。其方法論是使用相近的替代物給金融契約和工具定價。”按照這一定義，金融的作用就是給各種金融工具定價，從而使金融工具能夠在有效率的市場上進行充分交易，以實現資金的轉移。

而對于金融服務的內涵界定更是多種多樣。現有對于金融服務的定義主要是從營銷管理的角度出發，或者體現在相關法律法規和經濟統計中。比如英國學者亞瑟.梅丹定義金融服務是“金融機構運用貨幣交易手段，融通有價物品，向金融活動參與者和顧客提供的共同受益、獲得滿足的活動。”美國1999年通過的《金融服務現代化法》，其金融服務規定的范圍包括：銀行、證券公司、保險公司、儲蓄協會、住宅貸款協會以及經紀人等中介服務。聯合國統計署定義了“金融及相關服務”這一統計口徑，包括：金融中介服務，包括中央銀行的服務、存貸業務和銀行中介業務的服務；投資銀行服務；非強制性的保險和養老基金服務、再保險服務；房地產、租借、租賃等服務；以及為以上各項服務的種種金融中介服務。在很大程度上，世界貿易組織對金融服務的定義具有代表性，世界貿易組織認為金融服務是指由金融服務提供者所提供的任何有關金融性質的服務。

總的來說，金融服務主要包括的內容有：

（1）信貸服務，這是最傳統的金融服務形式，也是所有金融服務中的主要方式，同時還是金融企業最主要的盈利來源；

（2）證券服務，包括一級市場的發行服務和二級市場的交易業務等；

（3）交易服務，金融機構提供的這類服務實際上類似于為支票賬戶使用者進行會計服務，一般來說這類服務會隨經濟發達程度和金融連接廣泛程度的增加而快速增長；

（4）保險服務，即為保障客戶在某些意外情況發生后避免經濟損失而提供的一種服務，這類服務可以通過某種金融工具將客戶的風險轉移或分散；

（5）資產管理服務，投資管理或資產管理服務主要包括:決定所管理的資產的風險或回報偏好，選擇資產，獲取或購買資產并提供安全保障，監督宏觀經濟表現和資產表現，當新信息、投資機會或資產管理目標變化時，可以改變持有的資產組合這五個方面的內容；

（6）信息和咨詢服務。金融資訊一般可以分為金融信息、價值評估和投資建議這樣三個層次，對這類服務是否收費，金融機構要視情況而定。

但是，金融服務的內涵不是一成不變的，由于金融是一個不斷創新且迅速發展的產業，隨著客戶需求和金融監管的變化，金融服務產品的類型不斷擴展，金融服務產品的種類遠勝從前。因此，將來金融服務業在產業構成上還將繼續動態變化。

二、金融的功能及特殊性

在經濟發展中，金融服務業主要扮演三種角色：維持金融體系穩定、為其他產業融通資金、作為維持國民經濟中產業結構均衡發展的服務性產業。現有的理論研究和政策建議基本上以金融服務業的前兩種職能為主，較少涉及或根本忽視了金融產業作為與其他產業保持密切關聯關系的服務業的角色。因此，我們看到的是政府對金融的過分干預以維持金融體系的穩定，金融組織體系中因國有金融機構占主體而缺乏其他競爭性產業具有的通過加強競爭以改善服務和增進社會福利的積極效果，或者以往政府為國有企業解困而賦予金融機構特殊的政治義務等等問題，極少看到為了保持國民經濟結構各產業健康協調發展而給予金融服務業合理的定位和給予公平的發展空間，以提高金融服務業的競爭力，而后者是保持金融產業生命力長盛不衰的源泉。

金融服務業與其他產業相比表現出一些顯著的特征，主要有：

(1)金融服務業的實物資本投入較少，但其產出卻難以確定和計量；

(2)傳統金融服務的功能是資金融通的中介，而現代金融服務提供越來越多與信息生產、傳遞和使用相關的功能，由于經濟活動日益“金融化”，金融信息成為金融活動的重要資源之一；

(3)金融活動的日趨復雜化和信息化對金融服務業從業人員提出了很高的要求，金融服務傳統上就是勞動密集型產業，而現在正逐漸向知識密集和人力資本密集產業轉變。

三、我國金融服務業的發展現狀

進入21 世紀以來,中國金融服務業已經得到長足的發展,到目前為止已經形成了一個以銀行、證券、保險、信托服務為主體、其他相關金融服務為補充、相對比較完整的金融服務體系。這樣一個體系對于促進宏觀經濟的有效運行和提高微觀經濟活動的效率已經并將繼續發揮重要的作用。根據1994年國家技術監督局頒布的《國民經濟行業分類和代碼》,我國金融服務業的統計范圍主要有:中央銀行(包括中國人民銀行總行和各級分、支行)、商業銀行(包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行等)、其他銀行(包括政策性銀行等)、信用合作社(包括城市和農村信用社)、信托投資收(包括國際、國內信托投資活動)、證券經紀與交易業(包括證券經紀和交易活動,如證券公司等)、財務公司(包括辦理企業集團內部金融業務的金融機構的活動)、融資租賃公司、典當業、其他類未包括的非銀行金融業(包括證券交易所、期貨交易市場等)、保險業(包括各類保險公司的保險活動,不包括社會福利保險活動)等。

改革開放以來，我國金融服務業增加值快速增加，從1978年的68.2億元增加到2008年的16816.5億元，增長了245倍，年均增長率為20%。但是，在金融服務業占GDP的比重方面，卻沒有這樣的趨勢，這一比例從1978年持續上升，到1989年達到最高點的5.67%，隨后，金融服務業增加值占GDP的比重緩慢下降，在2004年達到局部最低點后快速上升，到2008年，金融服務業增加值占GDP的比重已達到5.59%。

從縱向來看，可以說我國金融服務發展很快，尤其是與經濟增長保持比較良好的平衡。有關資料顯示,如果對服務各行業門類的法人單位數、年末實收資本、從業人員、營業收入、單位實收資本、單位從業人員、單位收入7個指標進行綜合排名,金融服務業的規模評分位居第三；但如果對服務業各行業門類的人均營業收入,人均資本、資金周轉率和相對勞動生產率4個指標進行綜合排名,那么金融服務業的綜合評分位居第一。因此，我國金融服務業在國民經濟中具有舉足輕重的地位。但是，從橫向來看，尤其是與西方發達國家比較，我國金融服務業還存在較大的差距。

我國金融服務業占GDP的比重徘徊不前一個很重要的原因是我國政府對金融業的開放始終持審慎的態度。雖然中國加入WTO時對金融的開放有所承諾，但是，都規定了較長的過渡期，國外金融機構在從事銀行、保險、證券等業務方面還存在諸多限制，這一方面降低了我國金融服務業的競爭程度，但另一方面又限制了整個行業競爭力的提高，對我國金融服務業的長期發展不利。但是，正是由于政府對金融開放的審慎態度，才使中國在1997年的亞洲金融危機和2008年的全球金融危機中獨善其身。

四、我國金融服務業存在的問題

我國金融服務業在產業規模、產業結構以及產業內部微觀主體等方面都還存在許多問題。主要表現在以下幾個方面：

1.我國金融服務業總體水平不高

由于歷史原因，我國金融服務業的總體發展水平不高，增長速度比較緩慢，內部行業結構和區域發展結構不協調。雖然具備一定的競爭能力，但與當今世界金融強國相比，在體制、技術、服務質量、監管等方面差距很大。金融服務業內部結構不均衡，銀行業居絕對主導地位，而證券經紀與交易業、保險業、信托投資業的比重相對偏低；金融服務業發展的地區差異較大，農村金融服務的供給嚴重滯后，不能適應和滿足新農村建設、農業經濟發展和農民生活改善的需要。

2.國內金融機構開展跨國業務的能力低下

除中國銀行以外，其他銀行海外業務的拓展尚在起步階段，而外資銀行在綜合化經營模式下，通過大規模的并購和重組，其分支機構早已遍及全球。在業務開展方面，國內銀行大都以傳統的存貸業務為主，而發達國家跨國銀行已經把業務重點放在利率互換、出口保理等一些新的金融衍生工具上，利用金融創新來獲取利潤和規避風險。

3.我國金融服務業競爭力不高

金融服務各行業競爭力較弱，不能有效提供經濟發展所需的金融服務產品。我國的金融服務業與發達國家進行對比，由于中國金融服務部門與國有企業及整個國民經濟的關系處在較低的市場化水平中，因此企業等級、服務內容、經營品種、市場滲透等諸多方面，競爭力較弱。

銀行業方面存在的主要差距為：盈利能力差、資本金不足、抗風險能力低、資產質量差、體制性弊病嚴重、非生利資產比重過高、內部制約監督機制不完善等。

在證券經紀與交易業方面，與國外證券業相比，我國存在的明顯不足主要表現在：證券市場總體規模較小、市場品種比較單

一、各證券經營機構資金規模普遍較低、業務結構雷同、內部管理機制落后、經營無特色、創新能力不足等。

保險業方面，盡管近年來得到了迅猛發展，但從保險市場深度(保費收入/GDP)、保險密度(人均保費收入)和保費收入占居民儲蓄比重等指標來看，我國保險業的總體規模仍然較小，和發達國家以及世界平均水平存在明顯差距。導致這些差距的原因主要有：民眾保險意識淡薄、保險商品種類較少、保險范圍較窄、保險從業人員專業水平不高、保險資金投資渠道少、保險立法不完善。

4.加入WTO 給我國金融服務業帶來沖擊

由于我國金融服務業與發達國家的種種差距，加入WTO 后該領域勢必受到一定程度的沖擊，這些沖擊將主要集中在管理和經營體制、金融手段和金融創新、人才等方面，而這些沖擊將最終表現為國內金融服務業市場份額的下降。

（1）管理體制和經營體制方面的沖擊。外國金融服務業管理體制健全、決策機制科學、經營機制靈活，具備較強的化解風險和業務開拓的能力。而且，大部分外國金融服務企業擁有先進的管理信息系統，技術基礎雄厚，銀行業務全球聯網。這不僅使這些企業的管理層能對其全行業務進行有效的監管和控制，也提高了企業的經營效率，使其具有較強的創新和發展潛力。

在體制方面的沖擊表現在自主經營上。國外銀行有自主經營的優勢，中國國有商業銀行的自主經營則相對較弱。比如，外資銀行對存貸款利率市場化的掌握自主性較大，對呆賬準備金的提取額度和呆壞賬核銷的自主性也較大。而國內銀行則有諸多限制，特別是呆壞賬核銷還要有眾多行政部門的參與。加入WTO 以后，這些分權式管理，若不改革，將成為國內銀行參與競爭的障礙。

（2）金融手段和金融創新方面的沖擊。近幾十年來，國際金融服務業是創新最為活躍的經濟領域，許多金融產品在國外已經相當成熟，而在中國卻尚未普遍推開甚至還未推出。因此，國外金融服務企業勢必將引入這些金融手段介入同國內金融服務業的競爭。

（3）人才方面的沖擊。金融服務業是資本密集和知識密集型行業，其知識結構優于其他行業，高水平人才引進的速度很快。人才競爭將是外資進入后的競爭焦點之一。外資金融服務企業優厚的待遇勢必導致不少既有國外工作經驗、又熟悉國內客戶和我國體制背景的優

秀人才的流失。金融服務業全面開放后，外資企業將突破地域和數量限制在中國設立分支機構，對國內管理和專業人才的需求將更為強烈，他們可以用高薪聘用、委以重任、出國培訓等優厚條件，以及科學的人才管理方式來吸引國內金融人才。而國內金融服務企業受工資、福利、社會保障等現有體制條件的限制，缺乏完善的人才培育激勵機制，致使優秀人才外流。

五、發展金融服務業的對策

目前，我國金融服務業發展的整體目標是保護與發展并重，借鑒其他國家發展經驗，在充分利用WT0有利條款的同時，積極提高國內金融服務業競爭力，充分發揮其資源配置的作用，使其成為我國國民經濟健康穩定發展的中樞。

1.完善金融服務業的相關法律法規

完善我國金融服務業的相關法律法規，是國內金融企業和外資企業公平競爭的準繩。目前，我國在金融服務業的法律法規方面還很不完善，應加快建設步伐。

在銀行方面，《外資金融機構管理條例》并未對廣義上的外資銀行概念做出明確規定，而是采用了列舉的方式。隨著我國銀行業的開放和發展，外資銀行將以更多更復雜的形式出現，這種列舉式的立法是無法包容的。

在證券業方面，雖然2006年新修訂的《證券法》與《公司法》正式實施，與兩法相配套的《上市公司監管條例》、《證券公司監管條例》、《證券公司風險處置條例》和《證券投資者保護條例》也相繼頒布。但是，作為典型的“新興加轉軌”的市場，有些重大問題不是短期內能夠徹底解決的，諸如提高上市公司質量、法制化建設等方面的問題，都需要我們付出長期的更大的努力。

在保險業方面，對于《保險法》頒布實施后迅猛發展的壽險業務來說，許多新的問題在《保險法》和相關管理辦法中并沒有明確規定，從我國目前的情況來看，我國的保險公司在運作中仍會有許多不符合國際慣例的做法，這些都亟待完善。

2.加強金融監管

在完善金融服務業相關法律法規、實現有法可依的同時，我國還必須改變目前單層多頭的金融監管體制局面，遵循市場化原則、政策連貫性原則和前瞻性原則，逐步建立起包括中央銀行監管、行業組織自律、金融機構內控、社會監督配合的大系統監管體系，系統地防范和化解金融風險。

3.加快金融機構改革，建立現代金融業服務體制

我國金融服務企業必須加快自身改革，建立起現代服務體制。大力推進金融服務機構的股份化改造、改組及集團化，建立現代金融企業，使產權結構、技術創新、資產質量、制約和激勵機制及服務效率等符合國際標準。讓企業按照市場機制的要求，參與金融服務貿易的競爭。

一是注重金融服務業的均衡協調發展。金融服務業的均衡協調發展包括行業結構和地區結構兩方面。在行業結構方面，應加快證券、保險和信托等其他金融服務行業的發展，進一步完善與實體經濟體系相適應的金融服務體系，加強金融服務業的資源配置功能，促進金融資源合理流動，提高資源配置效率和金融服務質量。區域結構方面，要注意協調金融服務業在各區域的發展。目前金融服務業在東部地區優勢明顯，而中部和西部則相對比較落后。西部大開發為西部地區的經濟和社會發展創造了良好環境，金融服務業也應該以此為契機加快發展步伐。中部地區應發揮承東啟西的區位優勢，挖掘自身潛力，防止拉大差距。

二是完善農村金融服務體制，滿足農村金融服務需求。隨著農村經濟的快速發展和結構轉型，農村金融供給不足的矛盾日益突出。農民和縣域中小企業金融服務需求得不到滿足，這主要不是資金問題，而是體制與政策問題。因此，必須構建有效的農村金融服務體制，健全農村金融服務體系，創新農村金融服務策略和整治農村信用環境。一方面，各金融機構要創新金融產品和服務方式，增加對農村金融服務的供給；另一方面，應完善信用擔保服務體系，擴充以政府為主出資組建的擔保公司的資金來源，支持民間資本組建擔保公司，擴大借款保證保險的范圍。

4.積極探索國際化經營

在我國金融服務業對外開放不斷擴大的同時，積極開拓國際市場，探索國際化經營的有效途徑。通過加快海外營業網點的建設，為境外企業在當地提供富有特色的金融服務；積極爭取境外客戶，擴大業務范圍，提高資產存量，加快資金流速；學習和熟悉海外市場，向國際慣例靠攏，為全面參與全球一體化的資本市場的競爭積累經驗。

5.大力培養金融人才

金融人才將是未來金融服務競爭的焦點。目前我國金融服務業各領域的從業人員素質不高，服務質量較低，服務價格偏高，競爭力弱。金融人才的缺乏將是制約我國金融服務業未來發展的最嚴峻的挑戰之一。金融服務業專業人才的培養不應僅局限在單純技術和操作層面，更應注重新一代創新型、復合型、國際化通用人才的培養，形成以高、中級專業人員為主體的結構合理的人才隊伍。金融人才的培養途徑主要有：大力發展金融教育事業，初步建立多層次的金融教育體系。加快培養金融專業人才；加強金融從業人員培訓，根據世界經濟、金融發展新趨勢和我國實際需要，建立培訓體系，豐富培訓內容；積極引進境外金融人才，從歸國留學生和境外金融機構中聘請經驗豐富、熟悉國際金融市場運作的人才，充實到金融監管部門和金融企業。加強金融領域國際合作，聘請國外金融專家來華講學或舉辦研討會，選派中高級金融管理和技術人員到境外學習和工作；改革金融人力資源管理制度，努力創造有利于發現和培養人才，有利于人才成長和發展的良好環境。

第二篇：金融服務業

金融服務與金融服務業

美國1999年通過的《金融服務現代化法》對金融服務的范圍規定為銀行、證券公司、保險公司、儲蓄協會、住宅貸款協會，以及經紀人等中介服務。

英國學者亞瑟·梅丹（2000）從營銷管理的角度出發，把金融服務定義為“金融機構運用貨幣交易手段，融通有價物品，向金融活動參加者和顧客提供的共同受益、獲得滿足的活動。”

國內學者莫世健認為對金融服務可以從兩個方面理解：第一，一成員金融服務提供者提供的任何金融性質的服務，這是《服務貿易總協定》框架下廣義的金融服務。第二，保險、銀行和其他金融服務行業提供的服務，該意義上的金融服務指現有的主要的金融服務方式和內容，是狹義的概念。

金融服務業是先進服務業中相對獨特和獨立的一個行業范圍，是一個重要部門。我國金融服務業目前包括（不含香港、澳門特別行政區和臺灣省）四個分支：銀行，證券，信托，保險。金融、保險業包括：中央銀行、商業銀行、其他銀行、信用合作社、信托投資業、證券經紀與交易業、其他非銀行金融業和保險業等。

但總體來說，金融服務業與其他產業部門相比還是表現出了其特有的特征，主要有金融服務業的實物資本投入較少，其產出難以確定和計量；傳統的金融服務的功能是資金融通中介，而現代金融服務提供越來越多與信息生產、傳遞和使用相關的功能，由于經濟活動日益“金融融化”，金融信息成為經濟活動的重要資源之一；金融活動的日趨復雜化對金融服務業從業人員提出了很高的要求，金融服務業已逐漸演變成知識密集和人力資本密集型產業。

第三篇：金融服務業監管框架

小議當前中國金融服務業的監管框架、演變以及前景展望

中國的金融行業正如火如荼的發展壯大，儼然已經成為中國經濟發展的一個重要引擎。然而，就如同金融行業對經濟有著巨大作用一樣，我們也看到了2008年的金融危機以及目前還尚未解決的歐債危機這些失控的金融行為帶來的巨大的破壞力。對于金融行業的監管已經是世界各國面臨的挑戰，如何權衡發展與約束是一個需要平衡的問題。本文正是借著這樣一個時代背景，試著介紹我國的金融服務業監管框架、演變以及前景展望。

一． 監管框架

金融服務業的監管框架主要有三個部分：一是監管對象，這是我國金融行業的主體機構，是金融市場的核心；二是監管機構，這是監管框架的主體，行使著監管的權力與責任；三是監管依據，這由針對監管對象與市場行為而制訂的法律構成。本部分將依次進行介紹。

1.我國的主要金融機構 我國的金融機構，按地位和功能可分為四大類：第一類，中央銀行，即中國人民銀行。第二類，銀行。包括政策性銀行、商業銀行。第三類，非銀行金融機構。主要包括國有及股份制的保險公司，城市信用合作社，證券公司(投資銀行)，財務公司，基金公司，私募股權和風險投資公司等。第四類，在境內開辦的外資、僑資、中外合資金融機構。以上各種金融機構相互補充，構成了一個完整的金融機構體系。

2.監管機構以及監管法律

我國的金融監管機構是以“一行三會”為主，其他機構為輔的結構。

“一行”是指，中國人民銀行或稱為央行。央行作為一個全局性的調控者，在國務院的領導下，制定和實施貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩定。1995年，《中華人民共和國中國人民銀行法》制定，2003年修訂完成，自2004年2月1日起施行，從而確立中國人民銀行的地位，明確其職責，保證國家貨幣政策的正確制定和執行，建立和完善中央銀行宏觀調控體系，維護金融穩定。

“三會”是指：

1.中國銀行業監督管理委員，簡稱中國銀監會。其監管目標為，通過審慎有效的監管,保護廣大存款人和消費者的利益;通過審慎有效的監管,增進市場信心;通過宣傳教育工作和相關信息披露,增進公眾對現代金融的了解;努力減少金

融犯罪。2003年制定，2006年修訂完成的《中華人民共和國銀行業監督管理法》賦予了該機構的監管依據。

2.中國證券業監督管理委員會，簡稱中國證監會。其主要職能為，建立擬定相關的證券市場的法律法規，從而更有利的監管整個證券行業，防范和化解風險。其主要監管依據為《中華人民共和國證券法》，于1998年制定并于2005年修訂。

3.中國保險監督管理委員會，簡稱中國保監會，成立于1998年11月18日，是

國務院直屬正部級事業單位，根據國務院授權履行行政管理職能，依照法律、法規統一監督管理全國保險市場，維護保險業的合法、穩健運行。其主要監管依據為《中華人民共和國保險法》于1995年制定，并于2002年和2009年修訂。

其他機構：

國家外匯管理局，簡稱外匯局。主要進行外匯管理，即對外匯收支、買賣、借貸、轉移以及國際間的結算、外匯匯率和外匯市場等實行的管制措施。監管依據為《國家外匯管理條例》于1996年制定，分別于1997年及2008年修訂。

財政部下屬金融司，主要職能之一為金融國有資產的監管。

國家發改委財政金融司，具體職責為，負責企業債券的發行管理工作，參與公司發行各類股票和可轉換債券的審核工作，參與境外上市股份有限公司的審核工作以及起草產業投資基金和創業投資企業管理法規。

國務院，作為中央人民政府，同時也是一個很重要的金融監管者，有很多重大的金融交易是要經過國務院才最后得到批準的。

地方金融局及金融辦，主要負責監管小額貸款公司、擔保公司和股權投資基金等金融機構。

二． 20年來的演變

金融服務業的監管隨著我國金融市場的日益發展，也不斷進行著演變和進步。主要有以下幾個特征：監管機構以及制度的日益完善；金融市場的逐步開放與世界接軌；金融行業的分業經營與綜合經營過渡。

1.由分業經營向綜合經營過渡

在我國的金融發展初期，80年代開始，當時處于混業經營階段，大量資金涌入房地產領域及股市。以銀行為主體的金融業，在缺少監管的以及市場不夠完善的情況下，面臨著非常的金融不穩定因素。1993年12月國務院作出《金融體制改革的決定》，提出了分業經營。在1995年制定、2003年修訂的《中華人民共和國商業銀行法》

第四十三條規定：商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外。徹底的分業經營從一定程度上確實減少了金融市場的風險因素，特別是對于銀行這樣一個較為特殊的金融機構，其運營的安全對于整個社會都有著巨大的需要。但是分業經營也造成了資源配置的低效率，因此中國保監會于2006年9月發布的《關于保險機構投資商業銀行股權的通知》預示著中國正在從分業經營走向綜合經營，此規定允許保險公司投資商業銀行。2009年發布的《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》也允許商業銀行投資保險公司。2005年的《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》允許商業銀行投資基金公司。而中國建設銀行推出的財務顧問模式，雖然處在《商業銀行法》規定的灰色地帶，但是也實質上進入了PE業務領域。

2.監管機構以及制度的日益完善

金融服務業的監管框架是緊隨著金融市場的不斷完善而發展的。從最初的以銀行為主體的金融機構，到目前證券、保險、基金、信托以及其他機構的不斷發展。中國的金融市場雖然還處在初步階段，但相比以前，整個框架基礎已慢慢形成。對于這樣的發展，我國的金融監管機構也相應匹配的出現，來防范與化解金融機構與市場行為帶來的風險，為我國金融市場的發展發揮其不可忽視的巨大作用。

3.金融市場的逐步開放

隨著改革開放的推進，以及加入WTO的承諾，我國的金融市場也逐步的與世界接軌，相應的法律法規也應運而生。在引進外資方面，中國證監會根據《公司法》和《證券法》于2002年6月制定并于2007年11月修訂《外資參股證券公司設立規則》，允許外資參股我國證券公司，但累計權益比例不得超過1/3，目前已更新至49%。2003年12月頒布的《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》允許商業銀行和信托公司引進境外股權投資。在境外投資方面，目前還沒有一個規范的金融機構對外投資的規章，重大投資項目需要國務院個案批準。

三． 前景展望

1.監管的跨市場化與專業化

目前我國的金融監管實行分業監管，對于行業內的監管可以做到各盡其職。然而隨著金融行業的綜合經營，以及金融市場的愈發復雜化，產生了許許多多的跨市場金融行為，這對目前的監管制度提出了挑戰。各個部門的監管權責界限，以及如何有

效合作，如何及時發現風險化解風險，這都需要經過深入的思考和研究作出相應的對策，以及制定相應的監管法律法規。

另外，隨著金融產品的愈發復雜化，對于監管機構也提出了更多的要求。監管機構必須朝著更為專業化的方向發展，這樣才能最大力度的支持金融市場的發展同時又承擔最小的風險。

2.加大對于投資者的保護，特別是中小投資者

中國金融市場的發展離不開廣大的中小投資者，然而近幾年證券市場的暴露出了許多有損中小投資者的行為，比如上市公司財務造假問題頻出，上市公司轉移資產，不合理的IPO價格等問題，都大大的侵害了中小投資者的利益。監管機構一方面需要加強相關的監管，杜絕此類案例的再度發生，另一方面，監管機構需要制定更多有利于中小投資者自主維權的法律法規，從而進行雙重的管控，使得不合理現象沒有空間生存，例如對于集體訴訟的支持。

第四篇：淺析浙江金融服務業與FDI的互動關系

淺析浙江金融服務業與FDI的互動關系

摘要：隨著經濟全球化程度的加深，國際資本市場日益活躍，以外國直接投資為代表的國際資本流動成為全球經濟中最具活力的組成部分。本文對浙江地區金融服務業與FDI互動關系進行探討。

關鍵詞：浙江；金融服務業；FDI；互動關系

中圖分類號：F719 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）07-0414

一、金融服務業和F D I的定義

金融服務業是先進服務業中相對獨特和獨立的一塊，是一個重要部門。金融服務是指由一成員放的金融服務提供者所提供的任何有關金融方面的服務，包括保險、再保險、證券、外匯、資產管理、期貨期權以及有關的輔助性金融服務。

FDI英文全稱Foreign Direct Investment，對外直接投資。FDI是現代的資本國際化的主要形式之一，按照國際貨幣基金組織（IMF）的定義FDI是指一國的投資者將資本用于它國的生產或經營，并掌握一定經營控制權的投資行為。

二、FDI對浙江金融服務業的影響

1.FDI是浙江金融服務業成為開放系統的重要載體

金融服務對于經濟具有廣泛的影響力，幾乎所有的經濟部門的活動都離不開金融服務；金融服務業是一個開放的系統，隨著外部的變遷而動態完善。隨著金融服務業的開放程度越來越高，與外界的交流越來越頻繁，金融產品與服務的知識含量越來越高，并成為其競爭力的決定性因素。層出不窮的金融創新是國際金融領域的一大特點，成為金融機構提升其金融產品及服務附加值、增強市場競爭力和抗風險能力的有效途徑。

2.FDI浙江金融服務業的內部協作

浙江實際利用外資增幅居沿海九省市的前列，特別是寧波、杭州、湖州、紹興等地區，改變了過去產業層次低、規模小、地區布局分散的格局，帶動了高新技術和機電產業的發展。同時，金融、保險證券、商貿、教育、旅游等服務領域逐步嘗試開放。在此背景下，浙江省利用外資數量逐步上升，浙江金融業也逐步進入了快速發展的軌道。

三、金融服務業對FDI的影響

1.金融服務業經濟區域成為中小企業跨國經營的孵化器

金融服務業的產業鏈較長，金融服務業同幾乎所有的產業都有關聯，并且對國民經濟各個產業具有明顯的帶動作用、從靜態發展趨勢看，與金融服務業產業關聯最密切的行業是金融保險業、房地產業、批發零售業等，金融保險業對服務業的帶動效應大于制造業。從動態角度看，金融服務業的前向關聯產業逐漸由鋼鐵制造業、紡織業、工業化學、食品飲料等傳統制造業轉向房地產、批發零售、運輸和倉儲、建筑業、社團和個人服務業等現代服務業或者高附加值產業。

2.浙江金融服務業成為FDI重要競爭優勢的來源之一

通過二十幾年的發展，浙江的金融產業集群也初步健全完善，其中金融服務業這一新興的產業集群也以其完善的業務網絡，浙江區域實體經濟產業集群的資金支持而越來越受到外商直接投資企業的關注。浙江特色的金融服務業網絡結構，所帶動的各個集群板塊協調聯動發展，成為了外商直接投資企業全球化戰略的必爭之地。

3.浙江金融服務業加速了FDI經營優勢的變遷

經濟全球化所帶來的全球范圍內的搜索資源，資源分配，組織經濟活動，通過全球性系統決策的方法，把不同的子公司統一起來，最大限度地利用規模經濟和多元化經營的優勢，構造全球經營網絡。與此同時，科學技術的進步促使國際分工在廣度與深度上迅速發展，經濟生活水平的提高導致了社會需求多樣化，消費結構復雜化，產品生命周期日益縮短，這使得跨國企業的生產經營更需要地區的適應性和靈活性。

四、建議

1.避免經濟措施政策化

市場經濟的發展離不開政府科學正確的領導，政府功能要有明確的范圍、行為方式和目標。如果各級政府有較強的政治化傾向，將十分有害于戰略的具體實施，因為將其視為政治任務、提出若干政治口號，很容易扭曲戰略舉措的市場機制，損害市場效率。同時我們也要防止市場手段干預行政，政府意志如果過多地通過行政干預的方式，在現實中對經濟效率的損害不容忽視。

2.加強金融服務業成長的戰略構想和規劃設計

政府規劃能為企業、公共部門和非政府組織創造一個對話和交流的渠道，從而促使集群的內部協作，同時也促進政府政策的實效性，有利于整體經濟的建設。同時三方渠道的建立，加強了各部門之間的聯系，更有利于建立起長期有效的危機預警體系。

3.培育浙江金融服務業產業集群的微觀基礎

政府要創造有競爭力的區位環境，例如以杭州為中心的浙江金融圈，以多元化的實體經濟產業集群為依托，構建有競爭力的金融產業。其次，培育本地化的創新網絡。由于過于依賴外部要素的進入會使內部的積累或內在的動力匱乏，勢必制約發展的潛力，金融服務產業必須通過自我創新實現區域經濟的可持續發展。最后，政府還要努力消除金融服務業內部的制度壁壘，建立迅捷的信息發布以及獎懲制度。

參考文獻：

[1]鄒志霞.FDI對浙江省貿易結構影響的實證分析[J].科技經濟市場，2010（07）：62-63.[2]曾家健，肖曉軍.我國金融服務業FDI與其貿易之間關系的實證分析[J].特區經濟，2010（10）：262-264.[3]徐衛章.FDI對中國服務貿易影響的實證分析[J].黑龍江對外經貿，2010（04）：34-36.[4]趙奇偉.金融發展、外商直接投資與資本配置效率[J].財經問題研究，2010（09）：47-51.

第五篇：淺談金融服務業的增值稅改革

淺談金融服務業的增值稅改革

摘 要：近年來金融服務業發展迅猛，但日益突出的稅制問題嚴重制約經濟的發展，改革勢在必行。本文對金融服務業營業稅制存在的問題做了些列舉，介紹了國內各界人士對營業稅改征增值稅的看法，并對國外金融服務業增值稅的課征模式進行了比較，提出了適合我國國情的金融服務業增值稅稅制改革的新舉措。

關鍵詞：金融服務業 增值稅 稅制改革 營業稅

近些年來，金融服務業發展迅猛，但金融服務業的稅制問題也日益突出，如稅負偏重、稅負不公、重復征稅等，嚴重制約了金融服務業的發展壯大，也必將制約我國金融服務業的健康持續發展及國際競爭力的提高，國內呼吁金融服務業改征增值稅的呼聲日益高漲。

在去年的財政部就財稅體制改革和財政工作答記者問中，樓繼偉說到，去年的服務業占全年GDP的46%，在就業難的情勢下，為增加就業量做出了不少貢獻，很好地解決了就業難的問題。答記者問中還提到，在推進通信業增值稅改革的同時，研究將金融服務業納入增值稅的范圍。可見，金融服務業營改增是大勢所趨。

一、我國金融服務業營業稅稅制存在的問題

(一)稅率偏高，稅負較重

目前，相比適用稅率3%的交通運輸業、郵電通信業等，金融服務業營業稅稅率竟達到5%。高稅負必然制約金融服務業的盈利和競爭能力。

此外，金融業運營的特點是其稅負無法轉嫁，其他行業的營業稅可以通過勞務價格轉嫁給消費者，金融業提供服務的價格主要是利率和傭金，而這些不是由市場決定的，銀行更是無法通過利率的自由變動將稅負轉嫁給借款者，也不能像繳納增值稅的企業一樣，可以向購買方收取“銷項稅”。所以說，金融服務業實際稅負高于名義稅負。

(二)稅負不公

我國現行營業稅對金融服務業實行差別對待，這導致金融服務業內部稅負嚴重不公。例如，對于不同業務的利息收入是否征收營業稅區別對待，像存款利息收入、金融機構拆借的利息收入等不征收營業稅，而貸款利息收入卻要征收營業稅。還有，對于同是金融領域的證券業和銀行業，他們的計稅依據卻不相同。

(三)存在重復征稅的現象

根據我國現行稅制體制，實行增值稅與營業稅并存的流轉稅制度，二者只能選其一進行征收，不難得知，這種增值稅的選擇性征收方式無疑會扭曲經濟的正常運作，極大影響了增值稅抵扣鏈條的連續性。當金融服務業的納稅人購入營業稅應稅勞務項目時，由于所含的營業稅款不得抵扣，所以只能納入成本，當貨物賣出去的時候就會成為銷售價格的組成部分，計算相關產品銷項稅額的時候，將會再次征稅。除此之外，在現行增值稅的稅率高達17%的情況下，當金融服務業納稅人購進已納增值稅項目的貨物，由于其中所包含的增值稅額無法進行抵扣，無疑會讓企業承擔了沉重的稅負。如果金融業改征增值稅，則增值稅抵扣鏈條就可以延續下去。

二、國內各界人士對金融服務業改征增值稅的看法

(一)認同態度

近年來，隨著金融服務業改革呼聲的高漲，國內一些財稅學、法學、金融學界的專家、學者等紛紛對我國金融服務業“營改增”趨勢表示贊同。

鄧文勇與蒙強指出，交通運輸業、建筑業、金融保險業、銷售不動產和服務中倉儲、代理租賃等行業性質表明，營業稅與增值稅兩者課稅的經濟關系，不會因為征收稅額而分離。營業稅與增值稅的緊密關系引發了重復征稅的問題，增加了征稅過程中的成本，也帶來了征稅的不經濟等問題。

夏杰長認為，營業稅的計稅方法對服務外包起到了阻礙作用，可以采用增值稅的計稅方式來對營業稅進行改革，要給第三產業一些稅收優惠政策，至少要給生產性服務業相當于第二產業的稅收待遇。

(二)保留意見

相反，也有一些知名學者、專家持保留意見，認為應該結合中國現實經濟發展狀況，不能操之過急，可以適度放開某些領域作為試點。

馬國強觀點是，在增值稅征收范圍擴大到勞務時，對金融業不宜征收增值稅，可以單獨征收金融保險稅(或金融保險營業稅)。

鄭曉波認為，一方面，由于營業稅屬于地方稅，一旦取消營業稅會導致地方的財政收入減少;另一方面，銀行業的盈利水平高，沒有必要減稅，即使政府要減稅，也應該優先考慮那些經營困難的行業。

三、國外金融服務業增值稅課征模式比較

按照征稅方法的不同，國外金融服務業增值稅課征模式可分為三種類型：免稅模式、零稅率模式、進項稅額固定比例抵扣模式。以下，筆者就這三種模式做一下簡單的介紹，淺略分析這些課征模式的優缺點等。

(一)免稅模式

免稅模式，簡言之就是對金融行業不征收增值稅的一種模式。最典型的就是歐盟，歐盟成員國普遍采用這一課征模式。

免稅模式最大的優點就是巧妙的解決了對金融中介服務和間接收費服務價值確定的問題，進而提高了征管的效率，降低了征管的成本。不可否認的是，免稅模式也會帶來其他不合理的現象。因為，對金融服務業采取不征收增值稅，會造成與金融服務相關的進項稅額無法抵扣，從而破壞了增值稅抵扣鏈條的連續性和完整性，造成對企業重復征稅而對個人少征稅的不公平現象。

(二)零稅率模式

為了解決免稅模式下帶來的一系列問題，新西蘭提出了零稅率模式。

所謂零稅率模式，其實就是將整個金融服務業全部納入增值稅課稅范圍，對其中的顯性服務征收增值稅并允許抵扣全部進項稅額，對隱性服務則免征增值稅。換言之，對金融中介服務和間接收費服務適用零稅率，對直接收費服務仍按一般方法課稅。

零稅率模式的最大優點在于對于重復課稅問題以及在征管成本問題解決地更為徹底。一是因為金融服務業的增值稅進項稅額可以完全抵扣，解決了重復課稅問題;二是因為簡化了核算手續，不需要對應稅服務和免稅服務進行單獨核算，從而提高了征管的效率，降低了征管成本。此外，提高了出口的競爭力，為在國際上競爭提供了很好的舞臺。

但零稅率模式也有局限性：一是會帶來較大的財政收入損失;二是對顯性服務和隱形服務沒有非常清晰的劃分標準，它們直接適用的稅率也有所不同，因此不能避免存在不同服務間轉移收入的可能。

(三)進項稅額固定比例抵扣模式

進項稅額固定比例抵扣模式指允許金融機構就固定比例的進項稅額進行抵扣，該比例視不同類型金融機構的行業標準而定。該模式是對免稅模式的一種改進。

該模式的優點在于簡便了稅收征管上的手續，對免稅模式進行了改進，一定程度上解決了重復課稅的問題。同時，在該模式下，一定的程度上減少了稅收征管的復雜程度，因為不再需要對進項稅額在應稅服務與免稅服務分開之后再分攤。

四、構建具有中國特色的金融服務業增值稅稅制

金融服務業改征增值稅，應當秉承“與征管能力相適應原則、效率原則、漸進性原則”三大原則。根據這三大原則，并結合我國當前業務結構和稅務機關的征管水平，筆者認為，可采取零稅率模式和進項稅額固定比例抵扣模式相結合的方式，像上海自貿區那樣在金融服務業發達的地方進行試點工作，根據試點情況再決定向全國推廣。

(一)合理確定增值稅應稅項目和免稅項目

目前，我國金融服務業務種類繁多，細細研究便不難發現，某些業務的營業收入是不產生增值稅銷項稅額的，金融服務提供者因此類服務而發生的進項稅額是無法抵扣的。結合這一發現，建議我國可以借鑒零稅率模式，以顯性金融服務和隱性金融服務為區分標準，以此來決定是否征收增值稅。筆者認為，免稅項目應當包括現金交易、存貸款業務、金融產品交易和保險業務及外匯轉貸業務等金融服務，應稅項目應當包括咨詢業務、經紀業務、融資租賃業務等金融服務。

這樣一來，稅負明顯降低。為什么這樣說呢?原因很簡單。對于此類應稅項目來說，表面上看，雖然征收的是增值稅，而且稅率明顯高于原來的營業稅率，但實際上，這些應稅項目可以獲得進項稅額的抵扣，所以實際稅負大大降低。對于免稅項目來說，無論是在現行營業稅稅制下，還是在采用征收增值稅的稅制下，進項稅額都無法獲得抵扣，因此采用增值稅稅制，相當于免征營業稅，實際稅負也是降低了的。

(二)規范增值稅進項稅額的抵扣方式

需要注意的是，金融服務業存在著應稅項目與免稅項目的劃分，所以不能一概的全額扣除進項稅額部分。對此，能夠明確歸屬于應稅項目的進項稅額可以在增值稅銷項稅額中直接扣除，難以確認或者不能確認其歸屬的，筆者建議，可根據應稅項目和免稅項目的營業額按比例進行分攤。

(三)合理確定增值稅稅率

我國現行的增值稅基本稅率是17%，在如今的“營改增”潮流中，我們不能頑固不化而套用基本稅率，應當根據具體的特殊情況，單獨測算出其適用的稅率。在已經進行試點的行業，交通運輸業為11%，提供除有形動產租賃服務外的部分現代服務業為6%。據此，金融服務業可以借鑒新試點的行業，測算出較為合理的稅率。

(四)正確處理好國稅與地稅的關系，明確增值稅稅額在中央與地方的劃分

當前，我國各銀行總行、各保險總公司集中繳納的營業稅國家稅務總局系統負責征收和管理，除此之外的金融服務業營業稅由地方征收。金融服務業改征增值稅后，應當全歸國家征收，主要有以下因素：一是貨勞稅在絕大數國家都是中央的主體稅種，中央政府在金融服務業的投資、調控與風險承擔責任占主導地位;二是，銀行總行、保險公司等總部已在國稅系統繳納，將增值稅稅收權劃歸中央，可以避免總分機構之間因財務數據劃分而產生國地稅之間分稅矛盾，提高了稅收效率。

總之，日益突出的金融服務業稅制問題嚴重影響了金融服務業的發展與穩定，改征增值稅勢在必行。對此，我們應當充分借鑒國際上的經驗，以我為主，為我所用，融入國際發展的潮流中。改革后，將強有力地推動我國金融服務業發展，增強國際競爭力，我們期待著這一天的到來!

注釋：

財政部就財稅體制改革和財政工作答記者問.http：//.2007年6月5日.馬國強.中國商品課稅的現狀與發展趨勢.中國財政經濟出版社.2002年版.第182頁.鄭曉波.下調銀行營業稅呼聲再起.http：//finance.sina.com.cn/g/200 812 19/0 7105 65 7856.shtml.2008年12月19日.徐美燕、吳怡.金融服務業增值稅征收模式的國際借鑒.時代金融.2012(8).周志波、劉建徽、田婷.我國金融業增值稅改革模式研究.財經問題研究.2013(12).