第一篇：鋼鐵業“十二五”規劃發布 支持大鋼企兼并重組（模版）

鋼鐵業“十二五”規劃發布 支持大鋼企兼并重組 我國粗鋼需求量可能在“十二五”期間進入峰值弧頂區

大資金流入個股(11/8)某些股割肉出逃肯定后悔 突發暴漲很可能不期而至股民福音：套牢股票有救了!

工信部昨天正式印發《鋼鐵工業“十二五”發展規劃》。《規劃》稱，我國粗鋼需求量可能在“十二五”期間進入峰值弧頂區，最高峰可能出現在2015年至2020年期間，峰值約7.7億噸~8.2億噸。同時，綜合預測，2015年國內粗鋼導向性消費量約為7.5億噸。

《規劃》指出，“十二五”期間，鋼鐵工業將步入轉變發展方式的關鍵階段，既面臨結構調整、轉型升級的發展機遇，又面臨資源價格高漲，需求增速趨緩、環境壓力增大的嚴峻挑戰，產品同質化競爭加劇，行業總體上將呈現低增速、低盈利的運行態勢。

《規劃》提出了我國鋼鐵工業“十二五”期間一系列發展目標。其中，產品質量要明顯提高，穩定性增強，滿足重點領域和重大工程需求，支撐下游行業轉型升級和戰略性新興產業發展。進口量較大的高強高韌汽車用鋼、硅鋼片等品種實現規模化生產，國內市場占有率達到90%以上；船用耐蝕鋼、低溫壓力容器板、高速鐵路車輪及車軸鋼、高壓鍋爐管等高端品種自給率達80%。400兆帕及以上高強度螺紋鋼筋比例超過80%。

此外，產能過剩地區的盲目擴張得到抑制，建成湛江、防城港鋼鐵精品基地，從根本上解決“北鋼南運”問題。基本建立利益共享的鐵礦石、煤炭等鋼鐵工業原燃料保障體系，新增境外鐵礦石產能1億噸以上。大幅度減少鋼鐵企業數量，國內排名前10位的鋼鐵企業集團鋼產量占全國總量的比例由48.6%提高到60%左右。

根據《規劃》，“十二五”期間，我國將加快鋼鐵工業產品升級。其中，要促進特鋼品質全面升級。支持特鋼企業兼并重組，增強太鋼、中信泰富、東北特鋼、寶鋼特鋼等特鋼龍頭企業的引領作用，鼓勵特鋼企業走“專、精、特、新”的發展道路，大力推進特鋼企業技術進步和產品升級換代，開發綠色低碳節能環保型鋼材以及裝備制造業、航空航天業所需的高性能特鋼材料。

在增強資源保障能力方面，《規劃》明確，積極優化鐵礦資源全球配置，鼓勵鋼鐵企業建立與資源所在國利益共享的對外資源開發機制，實施投資區域多元化，在具有資源優勢國家和地區以及周邊國家，有序建立穩定、可靠的鐵礦石、鉻礦、錳礦、焦煤等原燃料供應基地和運輸保障體系。

此外，《規劃》還再次強調，重點支持優勢大型鋼鐵企業開展跨地區、跨所有制兼并重組。充分發揮寶鋼、鞍鋼、武鋼、首鋼等大型鋼鐵企業集團的帶動作用，形成3~5家具有核心競爭力和較強國際影響的企業集團。積極支持區域優勢鋼鐵企業兼并重組，大幅減少鋼鐵企業數量，促進區域鋼鐵企業加快產業升級，不斷提升發展水平，形成6~7家具有較強市場競爭力的企業集團。

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鋼鐵行業：四季度需求或改善 關注8股

三季度HUS鋼鐵股票池公司營業收入、成本同比幅增21%，1~9月份超過60%的公司營業成本增幅超過收入增幅。從華泰聯合鋼鐵行業股票池的54家公司情況來看，其中有45家企業的三季度營業成本、營業收入同比保持增長，僅9家出現下滑；有49家企業的1~9月份累計營業收入同比保持增長，僅5家出現下滑；51家企業的1~9月份累計營業成本同比上升，僅3家出現下滑。我們認為一方面隨著三季度鐵礦石、焦炭等原料采購成本堅挺，使得鋼鐵企業成本同比仍保持較高增長；另一方面，鋼價在三季度維持高位震蕩，加之鋼廠產銷量居高不下，使得總得營業收入也相應同比明顯提高。

三季度公司利潤情況以“同比上升、環比下降”為主。從華泰聯合鋼鐵行業股票池的54家公司情況來看，37家企業三季度及1~9月份總體盈利情況同比出現上升，17家企業出現下滑。其中，三季度利潤總額合計54.56億元，較去年同期44.24億元同比上升23%；1~9月份凈利潤228.65億元，較去年同期255.19億元下降10%。54家HUS股票池公司中，三季度37家公司凈利潤同比上升，17家公司凈利潤同比下降；13家公司凈利潤環比上升，41家公司凈利潤環比下降；反映在三季度產量居高不下、鐵礦石價格高位、制造業需求增速放緩多重壓力下，鋼鐵行業基本面并未獲得實質性好轉。

四季度需關注板材需求及盈利改善、鐵礦石降價、減產時間深度和范圍廣度。前三季度大部分時間里擁有鐵礦石、長材占比高、區域優勢突出的企業相對盈利情況較好，綜合毛利率能維持在10%左右；但隨著對四季度東北、西部鋼材消費銳減、行業資金鏈不斷從緊影響，我們認為當前大部分普通鋼鐵企業對自身盈利的掌控能力仍不強，四季度可以逐步調低對長材為主的鋼廠盈利預期，仍建議重點關注相關特鋼、資源題材的企業，如新興鑄管、太鋼股份、大冶特鋼、八一鋼鐵、酒鋼宏興、西寧特鋼等，以及寶鋼股份、河北鋼鐵這樣個別盈利穩定、有利好支撐、可看長遠的大型鋼廠，維持從相對估值角度考慮衡量的波段操作為主。風險提示：經濟及國際大宗商品走勢；原材料價格；下游需求影響等。(聯合證券)長城證券：鋼鐵“十二五”規劃短期利好行業

工信部今日正式印發《鋼鐵工業“十二五”發展規劃》。規劃稱，綜合預測，2015年國內粗鋼導向性消費量約為7.5億噸。長城證券認為，此次《規劃》與此前相比，增加了對中遠期粗鋼消費量的預測，提出粗鋼需求量最高峰出現在2015—2020年，峰值約為7.7—8.2億噸。另外對行業轉型也提出要求，雖然大多內容都是老生常談，但短期將對鋼鐵行業形成利好。長城證券建議投資者利用《規劃》帶來的短期利好，以波段操作為主，繼續關注特鋼品種及業績增長明確且估值相對較低的三鋼閩光、酒鋼宏興等。(證券時報網)

鋼鐵行業：挖掘海外增值規律 尋找價值成長機會

預計鐵礦資產海內外定價相關性增強、海外鐵礦資產國內上市漸成趨勢，海外鐵礦資產價格變動的研究具借鑒意義。

我們在2011 年中期策略中曾指出，長期以來A 股鐵礦資產估值存在“雙高”現象：高于海外、高于藍籌。我們認為隨著國際板的推出以及產業資本套利操作的增加，鐵礦資產海內外定價的相關性將逐步加強，長期來看預計“雙高”現象可能將隨之弱化。同時，我們預計海外鐵礦資產國內上市漸成趨勢。以下我們研究了海外新興鐵礦定價規律，預計其中可能潛含了未來國內鐵礦的定價規律。

海外鐵礦資產增值規律：勘探期看“資源+融資”；基建期看建設進度兌現；開采期看擴產計劃

勘探期看“資源+融資”：勘探期，對鐵礦資產未來盈利能力的預期受勘探進展、融資獲取的影響較大。資源量及品質直接影響對鐵礦前景的預期，資本獲取是預期兌現的有力保障。基建期看建設進度兌現：基建期，對鐵礦資產未來盈利能力的預期進入一個逐步兌現、修正的時期。隨著項目資金落實、基建合同簽訂、環評審核通過、基建項目完成逐步釋放，對應到鐵礦資產的市值上是一個市值逐步提升的過程。

開采期看擴產計劃：進入開采期后，鐵礦資產最大的看點在于后續擴產規劃的出臺。擴產計劃催生了鐵礦資產新一輪生命周期的展開。

GBG 市值較勘探期初增長3 倍，預計未來仍有空間

澳洲上市公司GBG 與攀鋼釩鈦市值變動關聯密切，受A 股市場關注度較高。

GBG 自2004 年開始從事鐵礦石業務，當時市值約2 千萬澳元。隨著勘明鐵礦資源量的增加、融資的落實、建設的推進，目前GBG 市值為近6.9 億澳元。當前GBG 鐵礦尚處于基建期，在文中分析框架以及假設前提下，我們預計隨著建設進度的兌現以及未來進一步的擴產計劃，GBG 的市值仍有顯著的增長空間。

參考海外鐵礦資產增值規律，尋找價值成長機會

由于上市準則的差異，A 股中作為經營主業的鐵礦資產已處于生命周期中開采階段，擴產為其價值成長的主要驅動力。延用上文分析框架，我們認為攀鋼釩鈦、凌鋼股份當前市值僅體現了中性礦價預期、且尚未完全計入未來擴長產能的價值。在國內投資人對礦價預期偏向樂觀的投資環境下，對礦價作中性預期具備一定安全邊際；同時，未來擴產計劃的預期兌現將提供一定價值成長空間。(平安證券)

第二篇：如何科學有序推進煤企兼并重組

如何科學有序推進煤企兼并重組

時間：2011-04-29 來源：中國煤炭網

編者按

繼山西、河南之后，山東、陜西、貴州、內蒙古等煤炭主產省（自治區）相繼拉開煤礦企業兼并重組、資源整合的序幕。在4月22日舉行的2011年一季度能源經濟形勢新聞發布會上，國家能源局稱，今年將加快轉變能源發展方式，穩步推進煤炭行業結構調整。如何才能落實黨中央、國務院精神，科學有序推進企業兼并重組？國家能源局煤炭司司長方君實發表了他的看法，并就各地在推進兼并重組中需要特別注意的地方給予了提示。

寫在前面

今年是“十二五”開局年，也是煤炭工業深入貫徹落實《國務院辦公廳轉發發展改革委關于加快推進煤礦企業兼并重組若干意見的通知》（國辦發【2010】46號文，以下簡稱《若干意見》）的關鍵年。經過多方醞釀，并在總結經驗的基礎上出臺的《若干意見》，是黨中央、國務院在深刻分析國內外經濟形勢和煤炭工業發展現狀、準確判斷煤炭工業發展方向、尊重各地首創精神、匯集各方實踐創造的基礎上做出的重大決策。如何正確理解并深入貫徹落實黨中央、國務院的這一重大決策，事關煤炭行業能否落實黨的十七屆五中全會精神，加快轉變發展方式和調整結構，提高行業發展質量和效益的大局，事關煤炭生產關系能否適應煤炭工業生產力發展水平要求的大局。

改革開放初期，隨著經濟快速發展，鄉鎮煤礦迅猛發展，在一定程度上緩解了煤炭供需緊張矛盾，支持了改革開放后經濟社會的持續快速發展，成為我國煤炭工業的有益補充。應該說，這種生產關系適應了改革開放后十多年煤炭工業快速發展的需要。但與此同時，鄉鎮煤礦尤其是小煤礦數量劇增，一度曾達8萬多個，引發了一系列問題，特別是資源、環境、安全等方面的矛盾突出。從1998年起，國務院加快煤炭行業改革和結構調整，相繼實施關井壓產、減人提效、改革改制等政策，對非法開采、不具備基本安全生產條件的小煤礦堅決予以關閉，對資源枯竭、扭虧無望、資不抵債的礦井實施政策性破產，全國煤礦數量由8萬多個減少到2003年的2萬多個。2003年以后，煤炭工業逐步加快資源整合步伐，推進大型煤炭基地和大型煤礦企業集團建設，同時，全面開展煤礦瓦斯治理和整頓關閉兩個攻堅戰，提高煤礦最低產能門檻，大力開展煤礦整頓關閉和淘汰落后產能的工作。“十一五”期間，全國關閉小煤礦9000多個，淘汰落后年產能約5.3億噸。目前，全國小煤礦數量已降到1萬個以內。但總體而言，我國煤礦企業數量尤其是小煤礦數量仍然較多，生產要素相對分散，資源配置不盡合理，小煤礦安全生產水平較低，不利于煤炭工業的健康發展。

在目前我國社會生產力快速發展、經濟社會發展水平邁上新臺階、大型煤炭基地建設取得巨大成效、大中型現代化煤礦尤其是千萬噸級特大型礦井和露天煤礦成為發展趨勢的情況下，“多、小、散、亂”的煤炭格局、“小煤保大電”的煤炭供應結構，已不適應科學發展的需要，迫切需要實施兼并重組，減少企業數量，擴大煤炭企業規模，實現生產要素的優化組合和資源的合理配置，促進煤炭生產力發展水平快速提高。一是煤炭產業是具有明顯規模經濟效益的產業，通過兼并重組推動煤礦企業規模不斷擴大，有利于降低生產經營成本，實現利潤最大化，提高市場競爭力。二是煤炭屬大宗產品，產品差異性小，市場競爭激烈。規模經濟有利于煤礦企業提高生產管理水平，提高產品及服務質量，更好地滿足經濟發展對煤炭的需求。三是通過兼并重組，可以提高煤礦企業的經濟和技術實力，從而提高企業的安全生產水平。四是只有整個行業內存在有支配力的企業，才能提高國家宏觀調控能力，確保供給與市場需求的大體均衡，減少產業內的過度競爭和資源浪費。五是通過兼并重組，減少煤礦企業數量，擴大煤礦企業規模，有利于提高我國煤炭產業的市場競爭能力，從而提高我國的國際競爭力。

經過改革開放30多年的快速發展，目前，我國綜合國力大大增強，社會主義市場經濟體系初步建立，社會生產力發展水平和科技水平顯著提高，煤炭供應保障能力顯著提高，為煤礦企業兼并重組創造了有利條件。

首先，從發展環境看，我國社會主義市場經濟體系的逐步完善為兼并重組創造了重要條件。目前，我國社會主義市場經濟體系已初步建立，基本打破了約束生產要素合理流動的條條框框，資源、勞動力、技術、資金等要素市場逐步趨向成熟，市場配置資源的基礎性作用逐步增強，稀缺資源得到合理配置和高效利用，有力促進了生產力的快速發展。在比較完善的社會主義市場經濟體制環境下，企業可根據政府制定的兼并重組總體規劃，按照市場規則選擇合適的兼并重組對象、兼并重組途徑和重組后合適的發展方式，按照市場規則實現企業重組后的規模效應、組合效應和集約效應。

其次，從供求關系看，國內煤炭市場供需基本平衡有利于煤礦企業兼并重組。近年來，國民經濟持續較快發展，煤炭需求旺盛，各類投資主體投資辦礦的積極性持續高漲，煤礦建設規模持續大幅擴大，帶動了煤炭產量的快速增長，實現了煤炭供需基本平衡，保障了經濟社會發展需要。2005年至2009年，我國煤炭生產以年均6.1%的增幅支撐了國內生產總值年均10.56%的增長，為促進國民經濟又好又快發展做出了重要貢獻。隨著新建煤礦項目產能的逐步釋放，煤炭供應能力的不斷提高，經濟結構的戰略調整及單位國內生產總值能耗的逐步下降，煤炭需求增幅趨緩，國內煤炭供需矛盾將逐步緩和，兼并重組不至于影響全國煤炭供需總體平衡，為加快推進煤礦企業兼并重組提供了有利時機。

再其次，從市場主體看，一批高水平的大型煤礦企業迅速成長，有能力承擔起兼并重組的重任。雖然我國煤礦企業整體素質不高，生產力水平參差不齊，但也擁有如神華集團、中煤集團

等國內外知名的億噸級特大型煤礦企業集團。2010年，全國千萬噸級以上煤礦企業集團有43家，產量占全國總產量的65%以上。其中，億噸級特大型企業集團5家，產量7.98億噸，占全國總產量的24.9%；5000萬噸級大型企業集團10家，產量6.19億噸，占全國總產量的19%。這些資金實力雄厚、管理水平先進、產能規模較大的煤礦企業集團，具備兼并重組中小煤礦企業的資金、技術和管理條件，將成為全國煤礦企業兼并重組的重要參與主體，為提升我國煤礦企業整體素質發揮積極作用。

最后，從技術條件看，煤炭工業技術水平的大幅提高為兼并重組提供了強勁的內在動力。近年來，我國煤炭行業順應規模化、集約化、高效率的發展趨勢，大力加強產學研的有機融合，煤炭領域科技進步成果顯著，技術裝備水平明顯提高。目前，我國已具備設計、施工、運營和管理大型現代化煤礦的能力，年產600萬噸綜采成套技術裝備成功使用，國產選煤設備已基本滿足大型選煤廠建設需要，千萬噸級礦井建設技術已經成熟。相繼建成投產一批具有世界先進水平的現代化礦井，千萬噸級煤礦有37個，年產能4.35億噸。2009年全國采煤機械化程度為60%以上，比2005年提高了15個百分點；原國有重點煤礦全員效率達到5.4噸/工，較2005年提高了32%。較高的技術裝備水平，為大部分小煤礦通過兼并重組打破資金和技術等限制，利用先進的技術裝備和先進的管理改造提升礦井生產水平，帶動企業發展水平升級提供了動力。

《若干意見》提出了推進煤礦企業兼并重組的指導思想、原則、目標，明確了任務要求和政策措施，為當前煤礦企業兼并重組指明了方向，對于轉變發展方式，促進煤炭工業健康發展具有重要意義，必須貫徹落實好。近日，國家發改委又將落實《若干意見》的分工方案下發到各地、各有關單位，并召開了推進工作會議。各地在推進兼并重組工作中要注意以下幾點：

第一，堅持企業兼并重組與健全體制機制相結合。煤礦企業兼并重組，不僅涉及參與企業的利益調整，而且涉及政府部門的利益。為保證兼并重組工作的順利進行，統籌兼顧各方利益，使參與各方的利益最大化，必須破解煤礦企業跨部門、跨地區兼并重組的體制性難題。同時，要健全行業管理體制，完善企業運行機制。

在推進煤礦企業兼并重組的過程中，一方面，需要清理不符合市場經濟規則的制度規定，鼓勵企業跨地區、跨行業兼并重組，鼓勵支持外地企業對本地煤礦實施兼并重組；同時，理順管理體制，加強兼并重組工作的監管和重組過程中的安全生產監管，保證重組工作公平、公正、公開，陽光操作，保障兼并重組順利實施。另一方面，要積極探索煤礦企業兼并重組的有效途徑，鼓勵通過在被兼并煤礦企業注冊地設立子公司、地區間簽訂兼并重組后的利益分成協議等方式，確保煤礦所在地的地方利益，促進煤礦企業兼并重組成果共享。在條件成熟的地區，可按照集中統一、協調高效的原則，調整相關部門職能，健全煤炭行業管理體系，建立聯合辦公機制，積極高效地推進煤礦企業兼并重組工作。

第二，堅持政府推動與市場主導相結合。政府發揮作用的前提是尊重市場規則，充分發揮市場配置資源的基礎性作用，由以直接管理為主轉為以間接管理為主，更多地運用經濟和法律手段，通過改進管理服務和加強政策引導、扶持，創造有利于企業兼并重組的良好環境，發揮企業的主體作用，引導和激勵企業自愿、自主參與兼并重組。煤礦企業簽訂兼并重組協議要按照自愿原則進行，在嚴格依法評估的基礎上，由兼并重組各方協商確定煤礦轉讓價格或作價入股股本。兼并重組要以產權為紐帶，以股份制為主要形式，以等價交換為基礎，平等協商，共同實施。

企業兼并重組涉及多方利益的調整，受體制和機制因素影響，僅靠市場這只“看不見的手”推動兼并重組容易導致“市場失靈”。從煤炭行業本身來看，煤炭具有自然稀缺性、不可再生性，煤炭開采具有高風險性和關系國計民生等特點。大多數小煤礦裝備水平低、開采工藝落后、安全基礎差、事故發生率高，加上目前許多被兼并的小煤礦存在資源接近枯竭、地質資料不全、基礎數據不全、風險高、能力低、兼并成本高等問題，許多大中型企業主動參與兼并重組的積極性有限。另外，煤礦資產構成較為復雜，阻礙兼并重組的影響因素較多，在很大程度上影響兼并重組的效果。因此，在充分發揮市場主體作用的同時，必須發揮政府的引導作用，全面推動煤礦企業兼并重組。

第三，堅持發揮國有大中型企業主導作用與調動各類所有制企業積極性相結合。加快煤礦企業兼并重組，轉變煤炭工業發展方式，調整產業結構，主要目的是堅持發展先進，淘汰落后。在確定主體方式上，應堅持市場機制，平等對待各類市場主體，平等保護物權，促進各類所有制企業的公平競爭和優勝劣汰，形成結構合理、競爭有序、規范高效的市場格局。

就當前煤炭工業發展現狀來看，大中型國有煤礦企業代表了先進生產力，是兼并重組、淘汰落后產能的重要主體，應充分調動和保護好大中型國有煤礦企業兼并重組的積極性。除大中型國有企業外，近年來，部分股份制煤礦企業取得了長足發展，具有較高的整體技術管理水平，具備了作為兼并重組主體企業的條件，在推動煤礦企業兼并重組中，也應積極調動包括民營企業在內的各類所有制企業的積極性。

在確定主體方面，要平等對待各類所有制企業，不以所有制為標準衡量兼并重組主體企業的資格，而要堅持“生產力第一”的標準，扶植先進、淘汰落后，按照市場規則對企業資源、資產、規模、技術和管理水平等進行比較，合理確定兼并重組主體企業。鼓勵大型煤礦企業作為主體，兼并重組整合中小煤礦、控股辦大礦，建立煤炭旗艦企業，實現規模經營。小煤礦眾多、缺少大型煤礦企業的地區，可將具有比較優勢的企業確定為兼并重組主體，或引進水平較高的大型煤礦企業，將其作為主體，推進聯合重組。

第四，堅持產權重組與提升企業發展水平相結合。兼并重組是煤炭生產關系的重大變革，同時也是推進制度創新和技術進步的有利時機。在產權重組過程中，要堅持把建立現代企業制度、提高自主創新能力作為兼并重組的重要目標，著力推動重組企業制度創新、技術進步。要積極推動重組企業深化體制機制改革，建立規范的法人治理結構，深化內部勞動、用人、分配機制改革，充分激發企業活力。大力推動重組企業技術進步，支持其進行技術改造、加強技術創新平臺建設、調整優化產品結構，提高自主創新能力。

同時，要注意做好重組后的產業整合、管理對接、文化融合，努力形成整體競爭力，提升企業發展水平。一要大力推進重組企業所有生產要素的有機融合，優化產業布局，發揮組合效應，獲取規模效益。二要扎實做好管理對接。從戰略、規劃、預算、制度規則、風險監管等方面進行全面對接，將重組企業及時納入本企業管理體系，同時注重借鑒推廣其成功管理實踐。三要努力實現文化融合。要注意加強企業文化建設，發展先進文化，豐富企業文化內涵，促進企業生產關系的改善，進而促進生產力的發展。

總之，煤礦企業兼并重組是改善煤炭生產關系，促進煤炭生產力快速發展的重要舉措，是實現煤炭工業健康發展的重要途徑。廣大煤礦企業應充分把握并用好這個促進發展方式轉變的重要戰略機遇，積極主動參與煤礦企業兼并重組，不斷增強企業發展活力，提高企業的自主創新能力，努力提升企業發展水平，為煤炭工業調整經濟結構、轉變發展方式，在更高的起點上實現科學發展做出實實在在的貢獻。

第三篇：央行發布金融業十二五規劃

央行發布金融業“十二五”規劃

央行2012年下半年公布了《金融業發展和改革“十二五”規劃》。《規劃》從完善金融調控、優化組織體系、建設金融市場、深化金融改革、擴大對外開放、維護金融穩定、加強基礎設施等七個方面，明確了“十二五”時期金融業發展和改革的重點任務。

《規劃》提出“十二五”時期我國金融業發展和改革的主要目標是：金融服務業保持平穩較快增長，社會融資規模適度增長。“十二五”時期，金融服務業增加值占國內生產總值比重保持在5%左右；金融結構調整取得明顯進展，直接融資占社會融資規模比重顯著提高。到“十二五”期末，非金融企業直接融資占社會融資規模比重提高至15%以上；市場在金融資源配置中的基礎性作用進一步增強，利率市場化改革取得明顯進展，人民幣匯率形成機制進一步完善，人民幣資本項目可兌換逐步實現，多層次金融市場體系進一步完善；金融機構改革進一步深化，大型金融機構現代企業制度逐步完善，創新發展能力和風險管理水平明顯提升，金融機構國際競爭力進一步增強；金融服務基本實現全覆蓋，堅持金融服務實體經濟的本質要求，支持科技創新和經濟結構調整的力度進一步加大；金融風險總體可控，金融機構風險管理能力持續提升，系統性金融風險防范預警體系、評估體系和處置機制進一步健全，存款保險制度等金融安全網制度基本建立。

在利率市場化改革方面，《規劃》提出，穩步推進利率市場化改革。按照條件成熟程度，通過放開替代性金融產品價格等途徑，有序推進利率市場化。

繼續完善中央銀行利率調控體系，疏通利率傳導渠道，引導金融機構不斷增強風險定價能力，依托上海銀行間同業拆放利率建立健全利率定價自律機制，確保利率市場化改革按照“放得開，形得成，調得了”的原則穩步推進。

在完善人民幣匯率形成機制方面，《規劃》提出，進一步研究建立人民幣對新興市場貨幣的雙邊直接匯率形成機制，積極推動人民幣對新興市場經濟體和周邊國家貨幣匯率在銀行間外匯市場掛牌。

《規劃》提出，逐步實現人民幣資本項目可兌換。以開放國內資本市場和擴大對外證券投資為重點，進一步提高證券投資可兌換程度；以便利跨境融資為重點，加快改革信貸業務外匯管理，深化外債管理體制改革，規范對外債權管理和監測；以擴大個人用匯自主權為著力點，進一步放開個人其他資本項目跨境交易。

在外儲經營方面，《規劃》提出，積極探索和拓展外匯儲備多層次使用渠道和方式，完善外匯儲備經營管理體制機制。創新外匯儲備運用方式，更好地支持配合國家發展戰略，服務國家可持續發展目標。

在金融監管方面，《規劃》強調，強化監管，維護金融穩定和安全；提升金融監管協調的有效性；加強對系統性金融風險的防范預警；建立完善存款保險制度及金融機構市場退出機制；完善地方政府金融管理體制；引導和規范民間融資健康發展。

第四篇：藥企兼并重組 大股東可申請藥品技術轉讓

藥企兼并重組 大股東可申請藥品技術轉讓 來源：經濟參考報 日期：2013-02-28 11:34:35 國家藥監局26日宣布，依法支持企業開展技術轉讓，促進醫藥產業健康發展。其中，兼并重組中藥品生產企業一方持有另一方50%以上股權或股份的，或者雙方均為同一企業控股50%以上股權或股份的藥品生產企業，雙方可進行藥品技術轉讓。

除此之外，還有兩類情況也可申請技術轉讓：一是藥品生產企業整體搬遷或被兼并后整體搬遷的，原址藥品生產企業的藥品生產技術可轉讓至新址藥品生產企業；二是放棄全廠或部分劑型生產改造的藥品生產企業，可將相應品種生產技術轉讓給已通過新修訂藥品GMP認證的企業，但同一劑型所有品種生產技術僅限于一次性轉讓給一家藥品生產企業。

試行基本藥物國家統一定價

來源：醫藥經濟報 日期：2013-02-26 16:32:17 2月20日，國務院辦公廳發布《關于鞏固完善基本藥物制度和基層運行新機制的意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》是根據“十二五”醫改規劃和國務院領導多次重要批示精神，經醫改辦對基層醫改存在的問題進行全面梳理和深入調研之后推出的。

國家發改委副主任、國務院醫改領導小組辦公室主任孫志剛指出：“文件的總體考慮是，堅持保基本、強基層、建機制，保持基層醫改政策的連續性和穩定性，突出長效機制建設，對地方一些行之有效的創新做法給予了充分吸納，對推進過程中出現的一些新情況、新問題提出了相應的政策措施。文件的出臺對鞏固成果、完善制度、深化改革將發揮重要作用。”

對于業內關心的基本藥物制度調整，孫志剛強調：“目前，這一制度雖然在基層實現了全覆蓋，但還需要進一步鞏固。其次，這次基層醫改在實施基本藥物制度的同時進行了配套的綜合改革，在管理、人事、分配、補償等方面初步建立了基層醫療衛生機構運行新機制。新機制運轉過程中，出現了一些新情況、新問題，稍有松懈就會出現搖擺和反復。”

基藥統一定價

在2009～2011年間進行的3年新醫改方案中，推行基本藥物制度是最大的亮點。但在基本藥物招標采購過程中，個別地區出現了藥品生產企業壓低價格、超低價競標、藥品配送不及時等問題。為了解決這些問題，在集中采購方面，《意見》要求，各地在全面貫徹落實國務院辦公廳《建立和規范政府辦基層醫療衛生機構基本藥物采購機制的指導意見》的基礎上，對經多次采購價格基本穩定的基本藥物試行國家統一定價；對獨家品種實行國家統一定價，也可探索以省為單位，直接與生產企業議定采購數量和采購價格；對少數基層必需、用量小、市場供應短缺的基本藥物，采取招標定點生產等方式確保供應。

在完善“雙信封”制方面，要求在經濟技術標評審中，對藥品質量、生產企業的服務和信譽等進行全面審查，將企業通過《藥品生產質量管理規范》認證作為質量評價的重要指標；在商務標評審中，對競標價格明顯偏低的藥品進行綜合評估，避免惡性競爭。優先采購達到國際水平的仿制藥，激勵企業提高基本藥物質量。

在配送方面，基本藥物配送原則上由中標生產企業自行委托藥品批發企業進行配送或直接配送，并強調做好偏遠、交通不便地區的藥品配送服務。

對偏遠地區藥品配送中存在的不到位問題，孫志剛說，此次改革方案對一些地方利用郵政等物流行業服務網絡覆蓋面廣的優勢配送基本藥物的做法給予了肯定，要求各地支持其在符合有關規定的條件下參與藥品配送。

在資金支付方面，要求基本藥物采購機構對基層醫療衛生機構基本藥物貨款統一支付，鼓勵通過設立省級基本藥物采購周轉資金等方式優化付款流程，確保貨款及時足額支付。

同時，要求省級衛生部門加強對基本藥物貨款支付情況的監督檢查，嚴厲查處拖延付款行為，并向社會公布。

在國家基本藥物目錄調整方面，提出了遴選基本藥物要堅持防治必需、安全有效、價格合理、使用方便、中西藥并重的原則。對國家基本藥物目錄原則上每3年調整一次。由省級人民政府統一增補本省目錄外藥品品種，要求從嚴控制增補數量，并禁止將權限下放到市、縣或基層醫療衛生機構。在增補品種時，要充分考慮基層常見的慢性病用藥與當地公立醫院用藥的銜接問題。

多渠道補償

《意見》要求，落實財政對基層醫療衛生機構的專項補助經費。政府舉辦的基層醫療衛生機構，基本建設和設備購置等發展建設支出由政府根據基層醫療衛生機構發展建設規劃足額安排，人員經費（包括離退休人員經費）、人員培訓和人員招聘等所需支出由財政部門根據政府衛生投入政策、相關人才培養規劃和人員招聘規劃合理安排補助。

在保證補助經費到位的同時，各地將進一步完善財政對基層醫療衛生機構運行的補助政策。

目前，中央財政已建立基本藥物制度實施后對地方的經常性補助機制，并納入財政預算，支持地方完善財政對基層醫療衛生機構運行的補助政策。

“十二五”期間，中央財政對各省（區、市）補助標準主要根據基層醫療衛生機構服務人口，并統籌考慮地方財力狀況確定，補助標準隨著經濟社會發展相應提高。

孫志剛指出：“各省（區、市）要統籌使用中央財政補助資金，落實對基層醫療衛生機構運行的財政補助政策，將基層醫療衛生機構經常性收支差額補助納入財政預算并及時足額落實到位，加大對困難地區財政轉移支付力度。鼓勵各地探索按服務數量或服務人口定額補償的方式落實補助資金。有條件的地區可以實行收支兩條線，基層醫療衛生機構的收入全額上繳，開展基本醫療和公共衛生服務所需經常性支出由政府核定并全額安排。加強財政補助資金的績效考核和監督管理，提高資金使用效益。”

在本次新政中，基本公共衛生服務經費將得到有效地保障。

孫志剛指出：“各級財政要及時足額下撥基本公共衛生服務經費，確保專款專用，不得截留、挪用、擠占。基本公共衛生服務經費先預撥后考核結算，并隨著經濟社會發展相應提高保障標準。基層醫療衛生機構承擔突發公共衛生事件處置任務由財政按照服務成本核定補助。”

此次新政最受關注的是全面實施一般診療費。《意見》要求，各地結合實際合理確定基層醫療衛生機構一般診療費標準，原則上在10元左右。要嚴格落實一般診療費醫保支付政策，將其納入基本醫保門診統籌支付范圍，按規定比例支付。

此外，為了實現對基層醫療機構的補償，將重點發揮醫保支付的補償作用。擴大門診統籌范圍，合理確定醫保支付范圍和支付標準。醫保支付比例向基層醫療衛生機構傾斜，鼓勵使用中醫藥服務。推進醫保支付方式改革，逐步建立激勵與約束并重的支付制度。采取購買服務方式對基層醫療衛生機構提供的基本醫療服務給予補償。

第五篇：并購重組仍將是2014年鋼企一道風景線!

并購重組仍將是2014年鋼企一道風景線

目前，對于我國的上市公司來說，上市公司并購重組的活躍度越強，整個市場的活躍度也會隨之增強。2013年監管層就在鼓勵和支持上市公司并購重組方面做了很多工作，業內專家認為，在去年相關支持政策的陸續出臺，已經使上市公司并購重組的活躍度呈現出上升態勢。而相關措施的逐步落實也可使上市公司迎來更好的發展機遇，通過提高上市公司并購重組的積極性和動力，在提升上市公司的價值的同時也可以帶動相關產業獲得更好的發展。而從產業分布的情況來看，跟據證監會最新公布的《上市公司并購重組行政許可申請基本信息及審核進度表》，1月份，證監會接收的上市公司并購重組申請中的相關上市公司主要分布在醫藥、房地產、能源及礦產、汽車、互聯網等行業。

對此，中投顧問研究總監郭凡禮在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前來看，1月份并購完成的企業主要分布在醫藥、房地產、能源及礦產、汽車、互聯網等行業。而行業的并購重組將會在一定程度上將有利于提高行業的集中度，集中業內資源，提高資源利用效率，同時有利于避免無序競爭，如當前的鋼鐵、化工等行業產能過剩嚴重，通過并購重組能夠緩解當前現狀，淘汰落后產能。

而對于未來還將有哪些行業會成為并購重組的重點行業領域，郭凡禮分析稱，從目前工信部、發改委、國資委等部委已經啟動的國內九大行業并購重組相關方案來看，包括汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫藥、農業等行業內的企業將會在未來一段時間發生兼并重組的概率和數量較多。而從實際情況來看，由于各個行業進入以及退出壁壘的不同、國家推進力度大小的差異以及行業自身發展程度，當前的并購主要還是集中在醫藥、房地產等領域。

郭凡禮進一步分析稱，國家多個部門推進的九大行業并購重組多是從行業當前現狀出發，整個行業出現的弊端較為明顯，如產能過剩現象十分突出，從而造成資源浪費、競爭加劇，甚至于整個行業的虧損。在國家政策推動以及行業有自身調整的訴求下，這些行業的兼并重組氣氛十分明顯，不乏一些大動作出現。

與此同時，根據清科集團旗下私募通的統計數據顯示，2014年1月份，中國并購市場共完成109起并購交易，其中披露金額的有97起，交易總金額約為75.64億美元，平均每起案例資金規模約7798.25萬美元。

從披露的行業數量上來看，2014年1月份中國并購完成的案例主要分布在房地產、能源及礦產、汽車、電子及光電設備、建筑/工程、電信及增值業務、互聯網、生物技術/醫療健康、金融、化工原料及加工等二十多個一級行業。從并購案例數量上看，房地產、能源及礦產、汽車分列前三位，分別完成20、12、8個案例;分別占比18.3%、11.0%、7.3%;累計占比36.6%。

從并購案例平均金額來看，金融行業最高，披露金額的有5筆并購交易，平均每起金額為4.8億美元;排在第二位的是化工原料及加工行業，披露金額的有5筆并購交易，平均每起

1.75億美元;排在第三位的是房地產行業，該行業20起交易均披露金額，平均交易規模為1.32億美元。

“通過兩個以上公司合并、組建新公司或者相互參股的方式實現并購重組，對于企業以及資本市場而言具有一定的積極意義。”郭凡禮強調，并購成功將使企業原有規模瞬間擴大，整體實力增強，促進企業擴張，并且容易得到資本的青睞;并購重組需要大量資金，將得到投資者關注，從而盤活社會資金，提高資金利用率;通過并購重組進而實現買殼上市將對資本市場的影響更加明顯，也將吸引更多社會資本的關注。