第一篇：國際金融實務教案（精選）

第二章 市 場 基 礎

第一節 國際金融市場概述 金融 ：資金借貸。

金融市場 ：資金借貸或資金融通的關系和場所。國內金融市場與國際金融市場。

狹義的國際金融市場 ：國際資金借貸或國際資金融通的關系和場所。廣義的國際金融市場 ：具有多種國際金融業務活動的關系和場所。

國際金融市場構成

由五個部份構成，即國際貨幣市場、國際資本市場、國際黃金市場、國際外匯市場和國際衍生品市場。

一、國際貨幣市場

（一）概況 ：資金融通業務和借貸業務期限在一年以下的短期資金市場。主要業務包括銀行短期信貸、短期證券及票據貼現市場； 市場參與者包括商業銀行、票據承兌行、貼現行、證券交易商和證券經紀人。

（二）短期信貸市場

（三）短期證券市場 ：國際間進行短期證券交易的場所，期限不超過一年，交易對象有短期國庫券(Treasury Bills)，可轉讓的銀行定期存單(Transferable Certificate of Deposit，CDs)、銀行承兌匯票(Bank Acceptance Bills)和商業承兌匯票(Commercial Bills)

二、國際資本市場

概況：資本市場是指一年以上的中長期信貸市場。主要業務有兩大類：銀行貸款和證券交易。市場參與者有銀行、公司、證券商及政府機構。

信貸市場 ：政府機構(包括國際經濟組織)和跨國銀行向客戶提供中長期資金融通的市場。

證券市場

三、外匯市場

概況 ：從事外匯買賣的場所，實際上主要是銀行之間的貨幣買賣市場。交易包括即期交易、遠期交易、期貨交易、期權交易。主要國家外匯市場的基本情況。四,黃金市場 概況：黃金市場是世界各國集中進行黃金交易的場所，是國際金融市場的特殊組成部分。可以分為實物黃金市場和期貨期權市場兩部分，兩個市場由套利活動緊密聯系在一起，期貨期權的價格歸根結底是由實物黃金市場上供求關系的變化決定的。

黃金期貨期權市場：黃金期貨交易是指在合同規定的某個時間承諾交割或者接受和購買特定數額的黃金。黃金期權交易是指期權購買者在協議價格(或實施價格)上買賣實物黃金或黃金期貨合同的權利。世界各地黃金市場介紹

倫敦黃金交易所

倫敦黃金市場歷史悠久，其發展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心，1919年倫敦金市正式成立，每天進行上午和下午的兩次黃金定價。由五大金行定出當日的黃金市場價格，該價格一直影響紐約和香港的交易。市場黃金的供應者主要是南非。1982年以前，倫敦黃金市場主要經營黃金現貨交易。1982年4月，倫敦期貸黃金市場開業。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場。

紐約黃金交易所

紐約和芝加哥黃金市場是20世紀70年代中期發展起來的。主要原因是1977年后美元貶值，美國人(主要是以法人團體為主)為了套期保值和投資增值獲利，使得黃金期貨迅速發展起來。目前紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貸交易中心。兩大交易所對黃金現貸市場的金價影響很大。

蘇黎世黃金交易所

蘇黎世黃金市場，是二戰后發展起來的國際黃金市場。由于瑞土特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務體系，為黃金買賣提供了一個既自由又保密的環境，加上瑞士與南非也有優惠協議，獲得了80%的南非金，以及前蘇聯的黃金也聚集于此，使得瑞土不僅是世界上新增黃金的最大中轉站，也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次于倫敦。

香港黃金交易所

香港黃金市場已有90多年的歷史。其形成是以香港金銀貿易場的成立為標志。1974年，香港政府撤消了對黃金進出口的管制，此后香港金市發展極快。由于香港黃金市場在時差上剛好填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，可以連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場。其優越的地理條件引起了歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港，逐漸形成了一個無形的當地“倫敦金市場”，促使香港成為世界主要的黃金市場之一。

我國的黃金市場

我國黃金投資市場現狀

隨著各大商業銀行以及金商的積極參與，中國黃金投資市場逐漸升溫，投資者參與市場的熱情不斷高漲，雖然中國的黃金、白銀市場化改革取得了一系列成果，但仍處于市場發展起步階段，主要表現為交易品種單

一、交易模式落后，整個市場仍以實物交易為主。縱觀近代國際黃金市場，每年實金交易量不足4千噸，僅占全球總交易量的3％，而中國二十余年黃金市場化改革一直在3％的實物交易范疇內進行。要開啟黃金市場化改革的新紀元，就必然突破3％實物交易的局限，而進入97％的主戰場。白銀市場化改革雖然更早，但其發展卻滯后，目前仍處于典型的商品交易階段，投資市場仍未起步。這充分顯示了中國黃金、白銀投資市場發展的巨大潛力。雖然有著廣闊發展空間及前景，但要健康快速發展，適應市場的需求，目前仍面臨諸多問題。隨著經濟全球化浪潮的不斷侵襲，國內 2

金融改革步伐的加快，使得本身兼具國際化貨幣屬性的黃金和白銀，其市場發展必將面臨前所未有的歷史機遇和現實挑戰。

上海黃金交易所 概述

上海黃金交易所是經國務院批準，由中國人民銀行組建，在國家工商行政管理局登記注冊的, 不以營利為目的，實行自律性管理的法人。遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則組織黃金、白銀、鉑等貴金屬交易。

(一）組織形式: 黃金交易所實行會員制組織形式，會員由在中華人民共和國境內注冊登記，從事黃金業務的金融機構、從事黃金、白銀、鉑等貴金屬及其制品的生產、冶煉、加工、批發、進出口貿易的企業法人，并具有良好資信的單位組成。現有會員128家，分散在全國26個省、市、自治區；交易所會員依其業務范圍分為金融類會員、綜合類會員和自營會員。金融類會員可進行自營和代理業務及批準的其它業務，綜合類會員可進行自營和代理業務，自營會員可進行自營業務。

目前會員中金融類22家、綜合類124家、自營類8家； 會員: 金融類

中國工商銀行 中國建設銀行 中國銀行 中國農業銀行

中國金幣總公司 上海浦東發展銀行 招商銀行 中信銀行 深圳發展銀行 交通銀行 華夏銀行 光大銀行 上海銀行 廣東發展銀行股份有限公司 深圳市商業銀行 興業銀行股份有限公司 上海國際信托投資有限公司 昆明市商業銀行 中國民生銀行股份有限公司 中鈔國鼎（北京）投資有限公司 申銀萬國證券股份有限公司 恒豐銀行股份有限公司 ? 綜合類：

? 內蒙古乾坤金銀精煉股份有限公司 長城金銀精煉廠 江西銅業股份有限公司 銅陵有色金屬集團控股有限公司 上海金創黃金有限公司 山東招金集團有限公司 中國黃金集團公司 崇禮紫金礦業有限責任公司 上海獅王黃金有限責任公司 廣東高要河臺金礦 中金黃金股份有限公司 山東黃金集團有限公司 山東金洲礦業集團有限公司 紫金礦業集團股份有限公司 浙江省遂昌金礦有限公司 山東天承生物金業有限公司 上海老鳳祥有限公司

山東中海金倉礦業有限公司 樺甸市黃金有限責任公司 濟南齊魯金店有限公司 四川愛心黃金珠寶飾品加工廠 靈寶市金源桐輝精煉有限責任公司等等124家 ? 自營類：

? 蘇州市恒孚首飾集團有限公司 北京大佳源珠寶金行有限公司 上海造幣廠 沈陽造幣廠 深圳市金麟首飾進出口貿易有限公司

河南金渠黃金股份有限公司 河北愛寶首飾股份有限公司 湖北省嘉魚蛇屋山金礦有限責任公司

? 據初步統計，會員單位中年產金量約占全國的75%；用金量占全國的80%；冶煉能力占全國的90%。

（二)交易方式: 標準黃金、鉑金交易通過交易所的集中競價方式進行，實行價格優先、時間優先撮 合成交。非標準品種通過詢價等方式進行，實行自主報價、3

協商成交。會員可自行選擇通過現場或遠程方式進行交易

(三）交易品種和價格：交易所主要實行標準化撮合交易方式。目前，交易的商品有黃金、白銀、鉑，交易標的必須符合交易所規定的標準。黃金有Au99.95、Au99.99和Au50g三個現貨實盤交易品種，和Au(T+5)與延期交收兩個現貨保證金交易品種；鉑金有Pt99.95現貨實盤交易品種，和Pt(T+5)現貨保證金交易品種；白銀準備掛牌延期交收合約。

紙黃金

? 紙黃金又可稱謂黃金單證，即個人記賬式黃金，就是指黃金所有人所持有的只是一張物權憑證而不是黃金實物，這種黃金物權憑證就被稱之謂紙黃金。它的報價類似于外匯業務，即跟隨國際黃金市場的波動情況進行報價，客戶可以通過把握市場走勢低買高拋，賺取差價。特點: ? 金價波動大 銀行根據國際黃金市場行情，按照國際慣例進行報價。因受國際上各種政治、經濟因素，以及各種突發事件的影響，金價經常處于劇烈的波動之中，因此進行個人實盤黃金買賣，風險與機遇并存。

? 交易服務時間長

各分行結合不同的情況，經營時間有所不同，最長為每天十八小時交易，涵蓋主要國際黃金市場交易時間

? 交易方法多樣 目前可以通過柜臺交易、電話交易，網上交易。

? 交易方式靈活 既可進行市價交易，又可進行委托交易。市價交易，又稱時價交易，即根據銀行當前的報價即時成交。委托交易，又稱掛盤交易，即投資者可以先將交易指令留給銀行，當銀行報價到達投資者希望成交的匯價水平時，銀行電腦系統就立即根據投資者的委托指令成交。通過電話進行委托交易，是最省時省心的操作方式。

? 資金結算時間短 當日可進行多次反向交易，提供更多投資機遇 五，國際金融衍生工具市場

? 金融衍生工具交易的市場，包括標準化的交易所（場內交易），也包括柜臺交易（場外市場），主要交易工具有期貨，期權，互換，遠期合約等。國際金融市場的類型 ★傳統的國際金融市場

(1)性質和特點:從事居民與非居民之間的國際借貸和貨幣交易，是從事市場所在國貨幣的借貸和交易；同時又都是市場所在國家的國內市場，市場活動受各有關同家政府的政策、法令的管制，受當地市場規則、慣例的約束。(2)世界上典型的傳統國際金融市場

西方世界三大傳統國際金融市場：倫敦、紐約、蘇黎世。★新興的國際金融市場

（1）性質和特點：在貨幣發行國境外進行交易該貨幣。

（2）主要的新興國際金融市場——離岸國際金融市場：

香港金融市場(Hong Kong Financial Market)新加坡金融市場(Singapore Financial Market)東京金融市場(Tokyo Financial Market)4

盧森堡金融市場(Luxenburg Financial Market)

歐洲貨幣市場

一、歐洲貨幣市場的概念

歐洲貨幣市場就是指非居民相互之間以銀行為中介在某種貨幣發行國國境之外從事該種貨幣借貸的市場，又可以稱為離岸金融市場。

二、歐洲貨幣市場產生和形成的原因

根本原因在于生產的國際化和資本的國際化。1．英國的保衛英鎊政策;2．美國的收支逆差;3.美國政府的金融管制：利息平衡稅，Q條例M條例 4．德國、瑞士等西歐國家的倒收利息政策;

歐洲貨幣市場的參與者：

商業銀行：是借款者又是貸款者； 公司 ； 政府；

國際性組織：世界銀行及其附屬機構、各種區域性開發銀行以及歐共體的有關機構 ； 個人。

歐洲貨幣市場的特征和類型

一、歐洲貨幣市場特征

1．不受市場所在國金融政策、法律、法規的約束 2．借貸業務中使用的幣種多，資金實力雄厚，市場規模巨大、交易具有批發性。3．存放款利率差額小，一般為0.25％～0.5％，有時甚至低于0.125％。4．選擇自由，調撥方便。

5．國際金融的脆弱性和風險性明顯加大。

歐洲貨幣市場的類別

一體型：境內金融市場與境外金融市場的業務融為一體。離岸資金可隨時轉換為在岸資金和國內資金，而在岸資金可隨時轉換為離岸資金。

分離型：境內業務與境外業務分開，居民的存貸業務與非居民的業務分開。有助于隔絕國際金融市場資金流動對本國貨幣存量和宏觀經濟的影響。

走賬型：沒有或幾乎沒有實際的業務交易，只起著其他金融市場資金交易的記賬和劃賬作用。

第二節 外匯市場

一、外匯市場的概念

外匯市場是進行外匯買賣的場所。其產生、形成的基礎是外匯的供給與需求。

二、外匯市場的構成： ●外匯銀行;●外匯經紀人(Foreign Exchange Broker);●進出口商及其他外匯供求者;●外匯投機者;●跨國公司;●中央銀行等政府主管外匯機構.?

三,外匯市場的分類

(一)按外匯交易對象(或市場參與者)

外匯零售市場。外匯市場存在的基礎。交易客戶主要是工商企事業、進出口商、個人等，出于貿易、投資、個人收付以及投機的需要，同外匯銀行進行外匯買賣。特點是：沒有最小交易額限制，交易較零散；銀行所報買賣差價較大。交易量占比約為5%。

外匯批發市場。全球性的銀行同業外匯市場。特點是：有最小交易金額的限制（歐洲美元買賣最低交易量是100萬）；銀行所報買賣差價較小；有時交易可以是在銀行與銀行之間一對一直接進行，有時交易通過經紀人進行。交易量占比約為95%。

(二)按外匯交易組織形式

交易所市場（有形市場，場內市場）是指定具體交易場所(如外匯交易所Exchange House)，規定營業時間的有形市場，也稱為大陸式市場，如巴黎、阿姆斯特丹、米蘭。目前，歐洲大陸外匯交易除瑞士外，多數采用在有形市場內交易的形式。

柜臺市場（無形市場，場外市場）是無具體交易場所，直接通過連接銀行與外匯經紀人、銀行與銀行的電話、電傳以及其他通訊工具組成的網絡進行交易的無形市場，通常稱之為英美式外匯市場，如紐約、倫敦、蘇黎世。現在世界上絕大多數的外匯交易是通過這種無形市場進行的。

四，主要國際外匯市場 ? 倫敦國際外匯市場.? 倫敦外匯市場是世界投資量最大地外匯市場.倫敦外匯市場是一個典型的無形市場，沒有固定的交易場所，只是通過電話、電傳、電報完成外匯交易。倫敦外匯市場交易貨幣種類眾多，經常有三十多種，其中交易規模最大的為英鎊兌美元的交易，其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。其交易時間約為北京時間17：00至次日1：00。倫敦外匯市場上，幾乎所有的國際性大銀行都在此設有分支機構，由于其與紐約外匯市場的交易時間銜接在一起，因此在每日的21：00至次日1：00 6

是各主要幣種波動最為活躍的階段

紐約外匯市場

紐約外匯市場是重要的國際外匯市場之一，其日交易量僅次于倫敦。

紐約外匯市場也是一個無形市場。外匯交易通過現代化通訊網絡與電子計算機進行，其貨幣結算都可通過紐約地區銀行同業清算系統和聯邦儲備銀行支付系統進行。紐約外匯市場交易活躍，但和進出口貿易相關的外匯交易量較小，相當部分外匯交易和金融期貨市場密切相關。美國的企業除了進行金融期貨交易而同外匯市場發生關系外，其它外匯業務較少。

東京金融市場

? 東京金融市場形成以來在很長時間里,主要經營國內業務.50年代后,日本逐步放松了外匯管制.1964年,日本加入國際貨幣基金組織,日元成為可兌換貨幣,外匯投資逐步實行自由化.1980年,日本頒布了[新外匯法],使所有銀行都可以在國內經營一般外匯投資,因此外匯業務迅速發展.東京已成為世界最大地外匯市場之一.東京外匯市場的交易品種較為單一，主要集中在日元兌美元和日元兌歐元 日本作為出口大國其進出口貿易的收付較為集中，因此具有易受干擾的特點 交易時間約為北京時間的8：00-11：00和12：30-16：00

香港外匯市場

香港外匯市場是70年代以后發展起來的國際性外匯市場。

自1973年香港取消外匯管制后，國際資本大量流入，經營外匯業務的金融機構不 斷增加，外匯市場越來越活躍，發展成為國際性的外匯市場。

香港外匯市場是一個無形市場，沒有固定的交易場所，交易者通過各種現代化的通訊設施和電腦網絡進行外匯交易。

70年代以前，香港外匯市場的交易以港幣和英鎊的兌換為主。

70年代后，隨著該市場的國際化及港幣與英鎊脫鉤與美元掛鉤，美元成了市場上交易的主要外幣。

香港外匯市場上的交易可以劃分為兩大類：一類是港幣和外幣的兌換，其中以和美元兌換為主。另一類是美元兌換其它外幣的交易。

五，外匯市場的主要作用 ?

調劑資金余缺 ?

價格發現

為投機或保值的金融活動提供便利 ?

央行宏觀調控

第三節 外匯市場的交易方式和類型

一, 外匯交易系統

1.路透系統(Reuters)7

2.彭博金融市場產品信息系統(Bloomberg Financial Markets Commodities News)3.德勵信息系統(Telerate Dow Jones Global Information)4.美聯社與道·瓊斯新聞服務系統(Associated Press Dow Jones)

路透系統 ? 路透社是英國創辦最早的通訊社。1850年由保羅·朱利葉斯·路透（paul julius reuter）在德國亞琛創辦，1851年遷址到倫敦。創辦人路透原為德國人，后加入英國籍。1865年，路透把他的私人通訊社擴展成為一家大公司。前不久，加拿大湯姆遜集團以超過80億英磅的價格收購路透社集團，從而成為世界第一大財經資訊提供商。

? 路透社90%的收入來自金融信息服務業，它根據客戶的工作模式，提供各種先進的交易分析、定價模塊、繪圖和風險管理專業工具，這是其信息服務的最大特色和核心競爭力。所以，路透在其官方網站上首先聲明自己“專為金融、媒體與企業中的專業人士提供不可或缺的重要資訊”。? 路透信息服務的主要形式是終端機，一家用戶可以購買多個終端機。所謂終端機，就是功能性信息應用技術工具，而不僅僅是接收資訊內容的計算機。

? 由于報價的權威性和實時性，全球60%的外匯交易都通過路透的Dealing3000完成，我國絕大多數銀行外匯買賣也都使用這一系統。路透的資訊終端3000Xtra在國內的使用更為普遍。

? 路透終端提供的服務主要包括：（教材43）

? 1，即時信息

? 2，即時匯率行情 ? 3，市場趨勢分析 ? 4，技術圖表分析 ? 5，外匯買賣

彭博系統 ? 彭博社是由紐約市市長邁克爾·彭博親自控制的私人公司。創建于1981年的彭博資訊（BloombergL.P.）。彭博通訊社是服務于全球的信息和新聞媒體機構，總部設在紐約,全球共有l08個辦事處、分社或分支機構，目前中國內地有上海和北京兩家分支機構,雇員8000多人。

? 彭博社是全球領先的數據、新聞和分析的供應商。彭博專業服務及彭博的媒體服務整合在一個平臺上為全球各地的公司、新聞機構、金融和法律專業人士提供實時行情、金融市場歷史數據、價格、交易信息、新聞和通訊工具。

? 彭博終端提供一套讓金融專業人士訪問“彭博專業服務”（Bloomberg Professional Service）的計算機系統。用戶通過“彭博專業服務”可以查閱和分析實時的金融市場數據或進行金融交易。

彭博終端還通過彭博的專有安全網絡提供新聞和簡訊。許多大型金融機構都使用彭博提供的服務，每臺彭博終端每個月的租金高達1,500美元。

新華社

? 新華社是一個具有七十多年歷史的國家通訊社，目前國內外員工有一萬多，在境外設有105個分支機構，其業務幾乎涵蓋了新聞信息的所有領域，到2004年6月底，新聞信息產品直接用戶達到21368家，分布在131個國家和地區。

? 由于其國家通訊社的特殊功能，多年來工作重心一直在發展新聞用戶和為各級領導提供參考方面。雖然其經濟信息于上世紀80年代已起步，但2001年前一直沒有大的發展。2002年后，開始在開展原有核心業務的同時，發展以網絡為主、文本為輔的信息服務，重點是發展大客戶。2005年，通過與路透、彭博的對比研究，突然發現身邊的金融“陣地”被占領，于是開始加大在金融信息技術方面的投入力度。2006年，在中國金融市場正式向世界開放的第一年，宣布將研制開發世界最大金融交易平臺———“新華社金融交易服務平臺”。

? 目前，新華社在財經及金融信息方面的產品主要有：網絡版和文本版的“新華每日財經”、“新華財經分析”，新華社金融交易服務平臺仍處于技術研發階段。? 在銷售渠道方面，“新華每日財經”、“新華財經分析”主要通過各地分社營銷人員發展。目前主要用戶有國家開發銀行、光大銀行等幾大金融機構。

? 在提供信息服務方面，新華社在以衛星通信和計算機為主干的通信技術網絡的基礎上，又在國內建成了光纜寬帶網，已與國內各派出機構、部分海外派出機構和用戶相連接，基本形成有主有備、具有現代化技術手段、不間斷采集與發布新聞信息的能力。

二、外匯交易方式

包括：即期外匯交易，遠期外匯交易，套匯，外匯期貨、期權，金融互換。

1，場內交易：交易所的公開競價拍賣。時間優先，價格優先。外匯期貨

2，場外交易：場外交易，雙向報價。即期、遠期、互換、套匯。? 絕大部分外匯交易都是場外交易

三，外匯交易的時間（教材46)

第四節 我國的外匯市場

? 一，我國外匯市場概述

? 1979—1994 官方市場與調劑市場并存。

? 1994后 全國外匯供求納入統一外匯市場。市場供求決定統一的人民幣匯率，金融機構是外匯市場的主體，中央銀行宏觀調控。

? 二，中國外匯市場特點

? a、既有有形性，又有無形性。現場交易，遠程交易。

b、在市場結構上，可分為兩個層次：一是客戶與外匯指定銀行之間的交易；二是銀行間的外匯交易，包括外匯指定銀行之間的交易和外匯指定銀行與中央銀行之間的交易，其交易載體是中國外匯交易中心的計算機聯網交易系統。

c、決定市場匯率的基礎是外匯市場的供求情況。人行每日公布基準匯率，各外匯指定銀行在規定的浮動范圍內自行決定掛牌匯率，匯率浮動范圍在（0.25%）以內。

d、中國人民銀行對外匯市場進行宏觀調控和管理。央行主要運用貨幣政策進行干預。

? 三，中國外匯市場結構 ?

零售市場，批發市場

批發市場：即銀行間的外匯市場，是以現代電子技術為基礎，以銀行和非銀行金融機構為交易主體的外匯交易系統。其中介機構中國外匯交易中心。?

批發市場組織原則： 三權分立

市場運行--------中國外匯交易中心 ?

市場監督--------國家外匯管理局 ?

中央銀行--------宏觀調控

（一），組織形式

中國外匯交易中心是由中央銀行領導下的、獨立核算、非贏利性的事業法人。交易中心實行會員制，包括中資銀行及其分行、外資銀行、其它非銀行機構。其中，外資銀行只能代理，而不能自營外匯買賣。買賣的方式只有即期交易，沒有遠期和期貨買賣.?

（二），交易方式 ?

現場交易，遠程交易

成交方式：外匯交易系統實行分別報價、撮合成交、集中清算的競價交易方式。交易員報價后，由計算機系統按照價格優先、時間優先的原則對外匯買入報價和賣出報價的順序行進組合，然后按照最低賣出價和最高買入價的順序撮合成交。?

標價方法：直接標價法

資金清算方式：外匯中心統一清算，人民幣二級清算，外匯一級清算。

四，我國外匯市場的兩大板塊

（一）、人民幣兌外幣市場；這一市場因涉及人民幣業務，對國內經濟的沖擊較大，存在著許多的交易限制。例如，目前只能從事人民幣兌美元、港幣、日元的即期交易；交易限制多等。

（二）、外幣兌外幣市場；不涉及人民幣業務，對國內經濟的沖擊較小，交易限制較小。交易幣種幾乎包括所有可兌換貨幣。交易品種包括即期，遠期，掉期，互換，期權等。

隨著開放型經濟的發展，我國國內外匯市場融人國際外匯市場是必然的趨勢，兩大板塊合二為一是必然的趨勢。

五，我國外匯市場的發展和完善

? 1．外匯市場交易工具將會不斷增加，市場體系更加健全。目前中國外匯市場僅開設美元、港幣和日元兌人民幣的即期交易。品種有限的即期交易既難以滿足市場對不同交易品種的需求，也不利于市場回避匯率變動的風險。

2．外匯市場交易將更加活躍。隨著外匯管制的逐步放松，納入市場交易的外匯資金將不斷增加。同時，由于外匯管制的逐步放松和外匯交易范圍的拓寬，人民幣匯率形成的基礎將進一步拓寬，匯率水平將在更高的程度上反映出市場供求的真實變化，人民幣匯率管理浮動制度的“浮動”特色將會更加明顯，匯率市場程度將不斷提高。

? 3．外匯市場競爭將不斷增強。外匯管制的逐步放松和金融服務的日益自由化，在外匯市場上的一個重要表現，就是市場競爭程度的提高。其競爭結果是，中國外匯在交易方式等方面，將日益與國際外匯市場交易慣例接軌。? 案例分析2-2教材55

第二篇：國際金融實務學習心得

國際金融實務學習心得

隨著全球經濟一體化進程的加快，各國經濟越來越融合到一起。加入WFO以后，我國經濟與世界經濟的相互依存度也越來越高，不僅大量的國際資本來我國投資，而且近幾年來越來越多的國內資本也開始走出國門，到全世界各地尋求發展。國內的主權資金、銀行資金、QDII基金、企業、個人擁有的資金等經有關部門批準陸續走上了國際化的道路，這是我國經濟、金融發展的必然趨勢。但是，由于我國企業的“國際化”剛剛起步，缺乏在國際金融市場上投資經營的經驗，對國際金融市場的運作機制和環境不太熟悉，很多資本在境外的投資并不順利。而在當前的經濟體系中，金融已經成為經濟的核心，了解經濟首先要了解金融。但是，目前我國有能力進行國際金融業務的人才十分缺乏，培養既掌握國際金融相關理論又熟悉國際金融實務的人才迫在眉睫，這就需要全面學習國際金融實務的相關內容！

我是物流專業的學生，通過兩年多對于物流行業的學習，我深刻明白這其中所暗含的道理！我覺得，國際金融實務就像個總體，包含了萬千的經濟原理與經營手段！也許，有些想法有點高，偏離實際，但是，作為經濟全球化的當今世界，這是不容的摒棄的！

國際金融實務不適合每個人，也許大多數、甚至絕大多數人這輩子都接觸不到！但是，它作為一種經濟思想卻值得我們研究，這是種思維的開拓，是一種邏輯的變遷！它教會的是不要只注重事物的一個方面，要統籌兼顧，要博學慎思！

國際金融實務之于我，有幾點需要格外的注意：

1、利率互換

指交易雙方在相同期限內，交換貨幣一致，名義本金相同，但付息方式不同的交易方式。

2、賣空

投機者先賣后買，并且在拋售外匯時，實際上手中并無外匯，這種投機活動較賣空。

3、掉期率

某一時點遠期匯率與即時匯率的匯率差。

4、貨幣互換

是互換雙方交換幣種不同、計息方式不同或相同的一系列現金流通的交流方式。

5、外匯風險

指由于匯率波動、而是以外幣機制的資產、負債、盈利或預期未來現金流量

其實，這些不過是眾多理論要素中的皮毛，三言兩語是無法闡明其中真諦的！要說總結學習這課的心得，單考理論上的東西，說實話，學的多，但記住的少。可是，若同現實經濟體制相結合，我便能講出個些許道理來，例如，美國次貸危機

從美國次貸危機看中國衍生品市場如何發展，根據外電的報道說，中國監管部門正在重新思考美 國模式。以前，美國金融體制被認作是一種模式，我們正竭盡全力模仿它。突然之間我們發現我們的老師也不是如此優秀，因此下次我們設計金融體制時，將更多地動用我們的思維。那么，我們該如何發展我們的金融衍生品及其市場，具體需要從以下方面進行具體分析。

首先，我們得了解金融衍生品。

金融衍生品是由金融資產衍生出來的金融產品，現代意義上的金融衍生品產生于 20 世 紀 70 年代初，芝加哥商業交易所(CME)于 1972 年推出了外匯期貨，芝加哥交易所(CBOT)于 1973 年設立了芝加哥期權交易所(CBOE)，推出了期權產品。近年來金融衍生品發展很 快，年增長率都在 10%以上。根據國際清算銀行的統計數據(包括 10 國集團和瑞士)計算，到 2006 年底金融衍生品的未平倉合約總金額(NotionalAmount Outstanding)為 485.7 萬億 美元，其中場內交易 70.5 萬億美元(期貨占 36。5%，期權占 63.5%)，占 15%；場外交 場內交易為 場內交易 場外交 利率類合約占 易(OTC)為 415.2 萬億美元，占 85%。在場外交易中，從類別來看，利率類合約 70.3%，利率類合約 匯率類合約占 權益類合約占 遠期(Forward)匯率類合約 9.7%，權益類合約 1.8%；從品種來看，在利率類合約中以遠期 權益類合約 遠期 及互換 互換(Swap)為主(占 85.1%)，在匯率類合約中以遠期及互換 遠期及互換為主(占 76.2%)，在權益類合 互換 遠期及互換 約中以期權 期權為主(占 76.4%)。

遠期利率協議，在國際貨幣市場上利率波動頻繁而且難以預測導致資金借貸者經常暴露 在利率波動的風險中的情況下，為資金的借貸者提供一種回避利率波動風險的手段，它允許 借貸雙方鎖定將來某一時點借貸一定期限的資金的利率。它可以用于回避利率風險，也可用 于對利率進行投機。

利率互換，又稱利率掉期，是交易雙方在相同期限內，交換幣種一致、名義本金相同，但付息方式不同的一系列現金流的金融交易。利率互換不涉及本金的互換而只是利息的交 換。其原理在于比較收益的存在。利率互換可以實現 1.利用比較優勢降低融資成本；2.鎖定 資金成本以避免風險；3.鎖定資產風險抵押；4.利用自己對利率走向的預測進行投機。

遠期外匯交易又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方成交后并不立即辦理交割，而是預先簽 訂合同，先行約定有關條件（如外幣的種類、金額、匯率、交割時間和地點），在未來的預 定日期辦理交割的外匯交易。

外匯掉期交易是指將貨幣相同、金額相同而方向相反，交易期限不同的兩筆或兩筆以上 的外匯交易結合起來進行，也就是在買進某種外匯時同時賣出金額相同的這種貨幣，但買進 和賣出的交割日期不同。進行掉期交易可以軋平各貨幣因到期日不同所造成的資金缺口。

期權是一種選擇權契約，它賦予契約購買方在契約到期日或期滿之前以預先確定的價格 買進或賣出一定數量的某種資產的權利。期權持有者可以放棄行使這一權利而不需通知任何 其他人或為此付出任何費用。

根據以上對幾種最常見的金融衍生工具的分析，我們認識到金融創新工具本身是好的，但美國股市 股市的 他們出現的初衷是規避風險。這次金融危機美國經濟 經濟遭遇了如此嚴重的打擊，股市 經濟 表現基本穩定，其下跌幅度遠低于中國在內的亞洲國家。這恰恰是因為美國擁有股指期貨這 樣的對沖風險的工具。前美聯儲主席格林斯潘曾說過美國 911 事件之后，金融系統之所以 保持穩定，很大程度也要歸功于股指期貨這樣的金融衍生品。

國際金融實務是門科學，更是一門藝術，若是想在經濟飛速發展，聯系日益緊密的當下充分發揮優勢、搶占先機、贏得市場，還真需要好好研究它！

09級物流管理

武帥

第三篇：第十章國際金融實務講義

《國際金融》講義

國際金融課程的主要內容包括三大部分：

一、國際金融基礎知識

二、國際金融管理

三、國際金融實務

針對每一部分的內容采用詳略有別的講授方法，對于主要內容、關鍵知識點采用舉例、提問、布置作業、討論等方式強化知識點，啟發學生思考問題，并培養學生學習的興趣和鉆研的精神。

第三篇國際金融實務

第十章外匯交易實務

1、知識點：外匯交易、傳統外匯交易、金融衍生工具。

2、教學重點：如何靈活選擇各種外匯交易工具防范風險和獲利。

3、教學難點：衍生工具

4、要求掌握的內容：外匯交易及其種類；外匯交易中的要素；外匯交易的報價形式；外匯交易的傳統類型；外匯交易技術；貨幣期貨交易；貨幣交易期權；貨幣投機交易

5、教授思路：通過人民幣升值給外貿企業帶來的風險及國際投資重大事件引入本章內容。本章采用基本知識詳細講解、重大國際金融案件案例教學、布置大量的習題、課堂互動的方式進行講解。

6、教學方法：選擇多媒體課件更形象、具體地刨析外匯交易的基本知識。案例教學。

7、教輔手段：視頻資料

8、少量板書：大量的計算。

通過案例、做題、討論突出重點和難點。

案例：

（1）國儲銅事件；

（2）巴林銀行倒閉事件；

（3）索洛斯投機炒作；

（4）中航油事件。

10、課后作業：本章布置實務方面的計算題10道。

布置國際投機事件的啟示？

10、主要參考資料：國際金融、國際貿易國家級、國際商報、國際收支~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

內容：第十章外匯交易實務

10.1外匯交易及其種類

10.1.1可兌換貨幣間的買賣

外匯交易：指外匯買賣的主體為了滿足某種經濟活動或其他活動的需要而進行的不同貨幣之間的兌換行為。

外匯買賣=外匯交易=外幣兌換=買賣外匯

10.1.2零售與批發

1、銀行與客戶間的外匯交易——零售性外匯交易。

2、銀行同業間外匯交易——批發性外匯交易。

10.1.3動機與交易

10.2外匯交易中的要素

10.3外匯交易的報價形式

USD/DEM（1美元兌德國馬克）1.7825/35

USD/JPY（1美元兌日元）126.10/20

USD/CHF（1美元兌瑞士法郎）1.5040/50

USD /FRF（1美元兌法國法郎）6.1020/30

GBP/ USD（1英鎊兌美元）1.7600/10

AUD/ USD（1澳元兌美元）0.8200/10

10.4外匯交易的傳統類型

10.4.1隨行就市—即期外匯交易

即期外匯交易：在外匯買賣成交后，原則上在兩個工作日內辦理交割的外匯交易。

1、匯出匯款。

2、匯入匯款。

3、出口收匯。

4、進口付匯。

10.4.2時間價值—遠期外匯交易

遠期外匯交易：指交易貨幣的交割（收、付款)通常是在兩個工作日以后進行的。遠期匯率=即期匯率±升（貼）水

升水和貼水的大小，主要決定于兩種貨幣利率差幅的大小和期限的長短。利率較高的貨幣在遠期市場上表現為貼水；利率較低的貨幣在遠期市場上表現為升水。10.4.3相對靈活—擇期外匯交易

擇期外匯交易：指一種交割日期不固定的外匯買賣，它屬于遠期外匯買賣的范疇。擇期外匯買賣主要是為企業、進口商提供一種較為靈活的外匯買賣方式。缺點:是銀行在計算升貼水時，升水通常按可交割的頭一天計算，而貼水則按可交割的最后一天計算。

10.4.4保值避險—掉期外匯交易

掉期外匯交易：指在某一日期即期賣出甲貨幣、買入乙貨幣的同時，反方向地買進遠期甲貨幣、賣出遠期乙貨幣的交易，即把原來持有的甲貨幣來一個掉期。掉期貨幣買賣由兩筆交易組成，一筆是即期交易；一筆是遠期交易。10.5外匯交易技術

（1）寧買升，不買跌

（2）“金字塔”加碼

（3）盡量使利潤延續

（4）斬倉、建立頭寸、獲利

（5）處境不明，不粘為宜

（6）于傳言時買入，于事實時賣出

（7）莫在賠錢時加碼

（8）切莫孤注一擲

（9）把輸贏置之度外

（10）逆境時，休息

（11）不要被幾個點誤事

（12）在盤局突破時建立頭寸

（13）見勢不對，反戈一擊

（14）升幅日減，交易量下降，小心價格下跌

（15）跌幅日減，交易量漸增，匯價近底

（16）小心大跌后的反彈和急升后的調整

10.6貨幣期貨交易

10.6.1外幣期貨與遠期外幣交易的區別

（1）期貨交易的合同標準，而遠期外匯交易的合同金額可大可小，沒有標準的合同金額。

（2）期貨交易的交割只有少數等到到期交割，多數在到期前事先做相反的交割進行對沖。而遠期外匯交易的交割等到到期才交割。

（3）交割日期的規定不同。期貨交割為交割月份的第三個星期的星期三。遠期外匯交易沒有交割日期的固定規定。

（4）價格的波動不同。期貨交易規定每一種期貨合同的最低價格變動額，遠期外匯交易的價格由銀行報出。

（5）交易方式不同。期貨交易有固定的場所，而銀行遠期外匯交易在銀行進行交易，也有在無形市場交易。

（6）期貨交易要交保證金和傭金，而遠期外匯交易不一定交押金。10.6.2外幣期貨合同的按市價計算

10.6.3外幣期貨投資者的交易技巧

1、制定并遵循一個穩定的操作計劃。

2、使用經過時間檢驗的交易戰略。

3、確定可能的獲利目標及準備承受的最大損失。

4、合約的數量可以結合風險的預測和可供交易的資金確定。

5、不要跟市場趨勢作對。

6、已有的開口頭寸正在獲利，應堅持到價格趨勢出現明顯逆轉時。

7、做好小虧損準備。

8、任何時候到要限制你的虧損。

9、保持冷靜、鎮靜和無情。

10、保持高度耐心。

11、研究基礎因素。

10.7貨幣期權交易

10.7.1期權的定義

期權是一種以一定的費用（期權費)獲得在一定時刻或時期內擁有買入或賣出某種貨幣（或股票）的權利合約。

10.7.2期權的分類

1、按到期日劃分，可分為美國式期權和歐洲是期權。

2、按交易方式劃分，可分為在有組織的交易所交易期權和場外交易期權。10.7.3期權交易的兩種基本合同和合同

雙方的損益

兩種基本合同：看漲期權合同，或稱買方期權合同；看跌期權合同，或稱賣方期權合同。

10.7.4決定期權費的因素

1、貨幣匯率的波動。

2、期權合約的到期時間。

3、協議日與到期日的差價。

4、期權供求關系。

10.8貨幣投機交易

10.8.1投機性即期交易

貨幣投機交易：指沒有貿易或資本流動作為基礎，單純希望從貨幣匯率變動中獲取利潤的貨幣交易行為。

貨幣投機交易總的原則就是低買高買。

保證金交易為投機者提供了一個以較少的資金進行較大交易的機會。10.8.2交叉套匯

10.8.3運用其他貨幣交易手段進行投機

10.8.4保證金交易

指客戶在經紀人那里開立一個保證金賬戶，在明確雙方責任義務的前提下，經過經紀人允許，可以以次筆保證金作為擔保進行數倍于保證金的外匯交易，盈虧都記入保證金賬戶。

中國衍生產品市場

1、國際衍生產品市場的發展動向

國際金融衍生產品種類繁多，活躍的金融創新活動接連不斷的推出新的衍生產品。衍生產品交易的全球化趨勢越來越明顯。科學技術在衍生產品交易中扮演越來越重要的角色。加強監管和防范風險成為國際衍生產品市場的共識。

2、我國外匯衍生交易的現在和未來

目前現貨市場還不夠發達和完善，套期保值需求因風險意識不足還是很小，衍生交易的法律法規嚴重滯后，衍生交易的組織者和參與者還不夠成熟。目前我國外匯衍生交易的政策取向是堅持有限度的試點原則。

第四篇：國際金融實務教學大綱國際物流

《國際金融實務》課程教學大綱

《International Finance》

課程類型: 專業限選課 課程代碼: 0640025 課程學時:36 學分: 2

開課時間: 三 年級 一 學期 開課單位: 管理系

大綱執筆人: 莫海燕 大綱審定人: 谷雯 適用專業: 國際物流

一、課程的性質和任務

《國際金融實務》是金融方向的專業基礎課程，也是國家教育部確定的高等院校財經類專業的核心課程。

隨著全球經濟一體化進程的不斷加快，全球范圍內的金融市場、機構和工具都發生了巨大變化：金融產品的創新層出不窮，金融交易的內容日新月異，金融風險的形式復雜多變，金融體系的結構不斷調整。如何利用國際金融市場進行投、融資活動，提高資源配置效率，創造更多社會財富；如何利用各種金融工具進行資本運營，提高競爭力，并有效規避各種金融風險，已成為微觀經濟活動主體所面臨的重要課題。

根據國際金融市場的最新變化，適應中國加入WTO過渡期結束后的全新環境，培養提高學生分析問題、解決問題的能力，緊跟學科發展的前沿，是高等院校金融專業及其相關專業課程教學所追求的目標。了解各國的金融體制及其發展動態、掌握國際間有關金融知識及其運行規律，對于培養適應開放經濟發展需要的復合型人才具有積極的作用。

二、課程教學內容

1）、教學內容、目標與學時分配

教學內容 教學目標 學時分配

1、外匯與匯率

1．1 外匯與國際收支

掌握

2學時 1．2匯率及匯率決定

掌握

2學時 1．3主要匯率理論評析

熟悉

2學時 1．4國際貨幣體系

了解

1學時 1．5匯率制度

熟悉

1學時

2、外匯市場與外匯交易

2．1外匯市場

了解

1學時 2．2即期外匯交易 熟悉 1學時 2．3遠期外匯交易 掌握 4學時 2．4外匯掉期交易 熟悉 2學時 2．5套匯、套利和進出口報價 掌握 4學時

3、期貨

3．1期貨市場概述

了解

2學時 3．2期貨交易機制

掌握

2學時 3．3期貨合約的價值分析

了解

2學時 3．4期貨的交易策略

掌握

2學時

4、期權

4．1期權市場概述

4．2期權的交易機制

4．3期權的價值分析

4．4基本期權交易策略

5、主要期貨、期權產品

5．1外匯期貨和期權

5．2利率期貨與期權

6、國際信貸融資

6．1國際信貸市場短期業務

6．2國際商業銀行貸款

6．3貿易融資

6．4國際租賃融資

6．5項目融資

7、國際債券市場融資

7．1國際債券市場

7．2國際債券的種類

7．3國際債券發行

8、國際股票市場融資

8．1國際股票市場

8．2國際股票發行

8．3存托憑證的發行與流通

9、國際金融風險管理概述

9．1國際金融環境

9．2國際金融風險

9．3國際金融風險的類型

9．4國際金融風險管理的含義與動因

9．5國際金融風險管理過程

10、金融機構風險管理

10．1金融機構風險概述

10．2信用風險管理

了解

了解

熟悉

掌握

掌握

掌握

熟悉

熟悉

熟悉

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

熟悉

了解

了解

了解

熟悉

1學時 1學時 2學時 2學時 2學時 2學時 2學時 2學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

10．3流動性風險管理

熟悉

1學時 10．4利率風險管理

掌握

2學時 10．5匯率風險管理

掌握

2學時

11、工商企業風險管理

11．1工商企業風險概述

了解

1學時 11．2對匯率風險的套期保值

掌握

2學時 11．3對利率風險的套期保值

掌握

2學時 11．4跨國公司的風險管理

熟悉

2學時 全書總結、習題課 4學時 國家假期、機動： 2學時 2)教學重點與難點

1、重點：遠期外匯交易 ；套匯、套利和進出口報價；期貨的交易策略

；基本期權交易策略；外匯期貨和期權 ；利率期貨與期權；利率風險管理；匯率風險管理等。。。。

2、難點：套匯、套利和進出口報價；期貨的交易策略

；基本期權交易策略；外匯期貨和期權 ；利率期貨與期權；利率風險管理；匯率風險管理等。。。。。。

三、課程各教學環節的基本要求

1）課堂講授：

PPT課件、板書、課程練習題

2）作業：

選擇題、填空題、判斷題、計算題 3）考試

3．1考試方法：（考試；考查；閉卷；開卷；其它方法）

閉卷/開卷考試 3．2各章考題權重

第一章 15% 第二章 20% 第三章 15% 第四章 15% 第五章 8% 第六章.5% 第七章 5% 第八章 2% 第九章 5% 第十章 5% 第十一章 5%

（閉卷考試）題型與比例 3.3 考試題型與比例

名詞解釋題：20%；單選：20% ；簡答題：30%； 計算題、分析：30%

四、本課程與其他課程的聯系

先修課程：微觀經濟學、宏觀經濟學、貨幣銀行學等。后修課程：期貨交易實務、投資學等。

五、建議教材及教學參考書

教材：劉園主編：《國際金融實務》，高等教育出版社，2006年第1版

參考書：

（1）《金融概論》，賀瑛，高等教育出版社，2008年

（2）《國際金融》（第三版）,劉舒年，對外經濟貿易大學出版社，2005（3）《國際金融》（第二版），孫連錚，高等教育出版社，2007年（4）《國際金融 理論 實務 案例》，王雅杰，清華大學出版社，2006年（5）《國際經濟學》，克魯格曼，中國人民大學出版社，2007年

（6）《新編國際金融大辭典》，趙海寬，經濟日報出版社，1994年

（7）《國際金融學經典教材習題詳解》，陳勝權，對外經濟貿易大學出版社，2005年（8）《國際金融教授與學習指導》，鄧立立，東北財經大學出版，2006年

（9）葉蜀君：《國際金融》，清華大學出版社，2005年9月第1版。（10）姜波克：《國際金融學》高等教育出版社，2002年。

（11）劉思躍：《國際金融》武漢大學出版社，2002年2月第2版

（12）《國際金融實務》（第2版），劉玉操，東北財經大學出版社，2006年（13）《國際金融》（第二版），陳雨露，中國人民大學出版社，2005年（14）《國際金融學》（第二版），姜波克，高等教育出版社，2004

第五篇：《國際金融理論與實務》理論教學大綱

《國際金融理論與實務》課程教學大綱

課程名稱：國際金融理論與（The Theory And Practice Of International Finance）課程編碼：Z114023 總學時/總學分：48/3 理論學時/理論學分：48/3 實驗學時/實驗學分：0 適用專業：經濟、管理類專業 開課單位：商學院統計與金融系

一、課程性質及目的

1.課程性質：《國際金融理論與實務》是金融學專業的專業基礎課程，也是國家教育部確定的高等院校財經類專業的核心課程。

2.課程目的：《國際金融理論與實務》以開放經濟為前提，研究國際間貨幣資金周轉與運動的規律，是一門涉及面廣、綜合性強的課程。這一課程要求學習者掌握國際金融學的基本知識與基礎理論，理解開放經濟的運行特點與內外均衡目標的實現途徑。要求學習者能夠運用所學的國際收支、匯率、國際資金流動等基本理論，正確分析國際金融領域的現實問題，并能系統了解和運用國際金融市場的金融工具防范匯率風險，進而實現金融專業為國家培養開放型和應用型人才的目標，同時也為國際金融方向的學生進一步學習后續課程打下堅實的基礎。

二、課程內容及要求

第一章 外匯與匯率（6學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 外匯

主要包括外匯的概念、外匯的種類、外匯的作用等內容 第二節 匯率

主要包括匯率的概念與標價方法、匯率的分類等內容 第三節 匯率的決定與變動

主要包括金本位制下匯率的決定與變動、紙幣制度下匯率的決定與變動等內容 第四節 匯率變化的經濟影響

主要包括貨幣升值與貶值、匯率變化的經濟影響等內容 第五節 西方匯率決定理論

主要包括國際借貸說、購買力平價說、匯兌心理說、利率平價說、國際收支說、資產市場說等理論的介紹 2.教學要求

學習本章的基本內容后要能掌握外匯與匯率的基本概念和種類，重點掌握紙幣流通制度下影響匯率變動的主要因素，分析匯率變動對一國國內經濟和對外經濟的影響；了解基本的西方匯率理論。

本章重點：影響匯率變動的因素及匯率變動的經濟影響

本章難點：買入匯率與賣出匯率的辨別，遠期匯率的計算、西方匯率決定理論 教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料相結合的方式

第二章 匯率制度與外匯管理（4學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 匯率制度及其類型

主要包括匯率制度概述、固定匯率制、浮動匯率制、聯系匯率制、固定匯率制與浮動匯率制的優劣比較、匯率制度選擇的影響因素等內容

第二節 外匯管理理論

主要包括外匯管理概述、外匯管理的主要內容及手段、外匯管理的經濟學（利弊）分析等內容 第三節 我國的外匯管理及人民幣匯率問題

主要包括我國外匯管理實踐、人民幣匯率的歷史演變、人民幣匯率的選擇等內容 2.教學要求

通過本章學習，要能全面地比較固定匯率制度與浮動匯率制度的優缺點，了解外匯管理的基本內容，掌握匯率制度的選擇依據，熟悉人民幣匯率制度的演進過程，掌握我國的外匯管理的相關內容。

本章重點：匯率制度的比較 本章難點：人民幣匯率的選擇

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、觀看視頻資料、課后查閱資料相結合的方式

第三章 外匯交易與外匯風險（8學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 外匯市場概述

主要包括外匯市場的概念、外匯市場的參與者、外匯市場的類型、現代外匯市場的特征、外匯市場的作用等內容

第二節 外匯交易

主要包括即期外匯交易與遠期外匯交易、套匯交易、套利交易、外匯期貨交易、外匯期權交易、互換交易等內容

第三節 外匯風險管理

主要包括外匯風險的概念和類型、外匯風險管理等內容 2.教學要求

通過本章學習要求學生掌握外匯市場的基本知識，熟練掌握各種外匯交易方法及其在對外貿易中的具體運用。掌握外匯風險的基本類型，了解外匯風險管理的基本方法。

本章重點：外匯交易、外匯風險管理 本章難點：外匯期貨、外匯期權、互換交易

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發言相結合的方式

第四章 國際收支（8學時）

1.章節內容及學時分配

第一節 國際收支與國際收支平衡表

主要包括國際收支的概念、內涵，國際收支平衡表的記賬原則及賬戶構成等內容 第二節 國際收支分析

主要包括國際收支的盈余、赤字、均衡的含義及國際收支分析等內容 第三節 國際收支的調節

主要包括國際收支失衡的原因分析、國際收支失衡的影響、國際收支的自動調節機制、國際收支的政策調節等內容

第四節 西方國際收支理論

主要包括價格—鑄幣流動機制、彈性論、乘數論、吸收論、貨幣論、新劍橋學派的理論 / 綜合分析理論的介紹

2.教學要求

通過本章學習，使學生掌握國際收支的概念，了解國際收支平衡表的賬戶構成，能基本掌握國際收支的分析方法，掌握國際收支失衡的原因及調節措施，了解西方主要的國際收支調節理論。

本章重點：國際收支、國際收支平衡表、國際收支的調節 本章難點：國際收支平衡表

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發言相結合的方式

第五章 國際儲備管理（4學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 國際儲備概述

主要包括國際儲備的概念、構成、作用等內容 第二節 國際儲備的管理

主要包括國際儲備的需求、國際儲備的供應及規模管理、結構管理等內容 第三節 中國的國際儲備

主要介紹中國國際儲備的發展歷程及中國國際儲備管理的基本情況 2.教學要求

通過本章學習要求學生掌握國際儲備資產的概念、作用及構成，了解儲備資產管理的基本原則及方法，分析中國的國際儲備管理。

本章重點：國際儲備資產的管理 本章難點：無

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發言相結合的方式

第六章 國際金融市場（4學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 國際金融市場概述

主要包括國際金融市場的形成與發展、國際金融市場的分類、作用等內容 第二節 國際貨幣市場與國際資本市場

主要包括國際貨幣市場、國際資本市場的基本業務介紹 第三節 歐洲貨幣市場

主要包括歐洲貨幣市場的形成與發展、歐洲貨幣市場的特點、歐洲貨幣市場的業務及歐洲貨幣市場的作用等內容

第四節 金融衍生工具市場

主要包括金融衍生工具市場的分類、特點及主要業務的介紹 2.教學要求

通過本章學習要能理解和掌握有關基本概念和國際金融市場的構成，熟悉歐洲貨幣市場的特點及其主要業務，了解國際金融市場發展的特點，理解衍生金融工具市場發展的原因，理解加強對衍生金融工具市場的監管的意義。

本章重點：歐洲貨幣市場 本章難點：金融衍生工具市場

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學相結合的方式 第七章 國際資本流動與國際債務管理（6學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 國際資本流動概述

主要內容包括國際資本流動的概念、原因、影響、當代國際資本流動的趨勢和特點及國際資本流動理論等內容

第二節 國際債務危機與國際貨幣危機 主要包括國際債務危機與國際貨幣危機等內容 第三節 國際債務管理

主要包括外債概況、外債的衡量指標及外債管理等內容 第四節 中國利用外資與外債管理

主要介紹中國利用外資狀況及我國的外債管理 2.教學要求

通過本章學習要求學生掌握國際資本流動的類型和特點，理解國際資本流動對一國經濟的影響，在剖析20世紀80年代以來國際債務危機及貨幣危機產生的原因基礎上，理解發展中國家利用外資的意義及應采取的對策。掌握中國利用外資及外債管理的基本情況。

本章重點：國際資本流動的原因及影響

本章難點：理解貨幣危機與債務危機產生原因及帶給我們的啟示

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發言相結合的方式

第八章 國際貨幣體系（6學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 國際貨幣體系概述

主要內容包括國際貨幣體系的含義及國際貨幣體系的一般框架 第二節 國際金本位制

主要內容有國際金本位制的特點、作用、國際金本位制的崩潰 第三節 布雷頓森林體系

主要內容有布雷頓森林體系的建立、布雷頓森林體系的主要內容和作用、布雷頓森林體系的缺陷及崩潰的等

第四節 牙買加體系

主要包括牙買加體系的主要內容、牙買加體系的評價及國際貨幣制度的改革等內容 第五節 歐洲貨幣聯盟 主要包括最適度貨幣區理論、歐洲貨幣體系的建立及歐洲貨幣聯盟的發展等內容 2.教學要求

通過本章學習使學生了解不同歷史背景下國際貨幣體系的內容及特征，把握歐洲貨幣體系發展的歷程，探索建立穩定的國際金融新秩序需要的條件。

本章重點：布雷頓森林體系的制度缺陷，牙買加體系存在的問題及改革以及歐洲貨幣體系的主要內容及對當前國際貨幣體系改革的意義。

本章難點：理解特里芬難題及歐洲貨幣體系的匯率機制問題

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、觀看視頻資料、課后查閱資料相結合的方式

第九章 國際金融機構（2學時）

1.章節內容及學時分配 第一節 國際金融機構概述

主要包括國際金融機構的概念及特點等內容 第二節 國際貨幣基金組織

主要包括國際貨幣基金組織的宗旨、組織機構、資金來源、業務活動等內容 第三節 世界銀行集團

主要包括世界銀行集團的構成、國際復興開發銀行、國際開發協會、國際金融公司基本情況介紹

第四節 區域性國際金融機構

簡單介紹國際清算銀行、亞洲開發銀行、非洲開發銀行的基本情況 2.教學要求

通過本章學習了解各類國際金融機構的宗旨、主要業務及原則，了解中國與各類國際金融機構合作現狀，探索怎樣進一步開拓中國與國際金融機構的合作，促進中國經濟的穩定增長。

本章重點：掌握全球性的國際金融機構的性質和業務活動特點 本章難點：國際金融機構如何發揮其作用

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發言相結合的方式

三、參考教材

（一）教材

1.葉蜀君.國際金融.清華大學出版社，2009年5月第2版

（二）參考教材

1.杜佳.國際金融.清華大學出版社，2009年3月第1版 2.闕澄宇.國際金融.東北財經大學出版社，2006年9月第1版 3.黃梅波.國際金融學.廈門大學出版社，2009年2月第1版

四、學習要求

在教學過程中，以課堂講授為主、學生自學為輔，充分利用課堂時間提高學生學習的效果。同時充分運用現代化的教學手段，采用多媒體教學、案例分析、課堂討論、課后練習等多種教學方法相結合，以達到預期的教學效果。學習過程中要求學生充分參與到課堂教學中來，主動提出問題，分析問題，解決問題。課程中會布置大量思考題，討論題，需要學生提前準備，積極充分利用網絡資源獲取信息。

五、成績評定方式

本門課程成績采用百分制計分，由平時成績和期未考試成績組成。

成績構成：平時成績占40%（其中考勤及課堂表現占50%，作業占50%），期未考試占60%。

大綱制定者：李晶

大綱審定者：何劍

制定時間：2010年7月14日