第一篇：一個香港證券經(jīng)紀人的從業(yè)心得

一個香港證券經(jīng)紀人的從業(yè)心得

一位香港資深證券經(jīng)紀人說，有兩個前提：信心是保障、能力是關(guān)鍵。

林先生是香港一家證券經(jīng)紀公司研究咨詢部的董事，日前應(yīng)長城證券公司之邀，為長城證券第一屆營銷部經(jīng)理、組訓培訓班的學員傳授心得

一位香港資深證券經(jīng)紀人說，有兩個前提：信心是保障、能力是關(guān)鍵。

林先生是香港一家證券經(jīng)紀公司研究咨詢部的董事，日前應(yīng)長城證券公司之邀，為長城證券第一屆營銷部經(jīng)理、組訓培訓班的學員傳授心得體會，林先生的現(xiàn)身說法，對處于摸索期的國內(nèi)證券經(jīng)紀人有一定的借鑒和參考意義。——題記

一

林先生在香港從事證券經(jīng)紀人工作有近十年，之前在美國發(fā)展，在香港，林從最基礎(chǔ)的跑街先生做起，時至今日，林認為，能夠取得今天的專業(yè)成就，得益于自己是一個有信心、有能力和有方法的人，不懈的追求和科學的方法讓自己能夠走到今天。

林在十多年的工作經(jīng)歷中，碰到的許多事情也正是目前國內(nèi)證券經(jīng)紀人需要面對的難題。

對于成為一個證券經(jīng)紀人，根據(jù)我們的問卷調(diào)查，目前證券營業(yè)部有超過一半的人認為信心不足，部分人表示，對行業(yè)前景悲觀，悲觀的原因是網(wǎng)上交易越來越發(fā)達，證券傭金一步步下調(diào)，虧損的客戶遠遠隊ぺ賺錢的客戶，市場行情難以捉摸，投資建議常常被客戶投訴等等。

林表示，這樣的困惑同樣存在于資本市場相對發(fā)達的地區(qū)，畢竟經(jīng)紀人是要從別人手里去搶一塊蛋糕，肯定是有一定的難度的，但是這并不能成為悲觀的理由。如果連自己都沒有信心在這個行業(yè)里獲得發(fā)展，那趁早轉(zhuǎn)行，因為在證券經(jīng)紀人這個行業(yè)取得成功的前提，就是要有必勝的信心，有信心才有動力，態(tài)度是先決的條件。

林舉例說，2001年年底，以網(wǎng)上交易成名的美國嘉信宣布退出香港市場，原因就是在激烈的競爭中處于下風了——由此可見，網(wǎng)上交易并不能砸爛經(jīng)紀人的飯碗；銀行參與證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)在香港已經(jīng)至少有20多年的歷史了，結(jié)果怎么樣？經(jīng)紀人依然在生存，而且出現(xiàn)了很多王牌的投資經(jīng)紀，這就說明，銀行也不可能砸爛經(jīng)紀人的飯碗。

林說，有一點經(jīng)紀人一定要牢記，那就是我們在擔心競爭者威脅我們的同時，我們的競爭對手也在擔心我們對他們的威脅，有時候，他們的擔心還會超過我們，所以，除非我們自己砸爛自己的飯碗，否則沒有人能夠輕易的判我們的“死刑”。

但這并不表明經(jīng)紀人能夠高枕無憂，一定要保持危機感，而且要清楚在危機中還要找對正確的方向，才能夠生存下來。林強調(diào)說。

二

林說，目前很多經(jīng)紀人認為未來斗不過網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀商，其實這是一個自我定位的問題。如果一個經(jīng)紀人僅僅將自己當作一個交易員，那么他的個人前途就有可能是一個交易員了，這樣，在未來就只能夠同同樣擔當交易員職責的電腦競爭，你要去跟電腦爭傭金，當然不可能超過電腦了。但是，如果一個經(jīng)紀人的志向是擔當一個投資顧問，則你的未來就不會是與電腦競爭什么傭金，而是用你的專業(yè)服務(wù)去獲取你的回報。

客戶在成長，這一點經(jīng)紀人一定要清楚，不要總是自以為是地認為，客戶的關(guān)注點一定就在于傭金水平的高低。從國外的發(fā)展情況來看，斤斤計較于傭金水平的客戶，基本上不可能是經(jīng)紀人的優(yōu)質(zhì)客戶。對于這一點，林舉例說，一個客戶花0.6元去買某只股票80萬股，其成本為48萬元，如果每股成本價高出1分錢，則這個客戶就要因此多支出8000元。按照傭金為0.25%，取整數(shù)50萬元來計算，傭金為1250元，傭金為0.3%計算，傭金為1500元，兩者相差僅僅250元。這就說明，如果一個有能力的經(jīng)紀人給他的客戶提供了好的投資建議，客戶的收益更多的是體現(xiàn)在“顧問收益”上，絕對不是傭金上面。林說，這么多年來，我向客戶收取的傭金一直維持在0.3—0.35%之間，而香港其他經(jīng)紀人收取的傭金一般都是0.25%，我的客戶都很了解這個情況，但多年來，他們依然愿意讓我來當他們的經(jīng)紀人，這就是用專業(yè)獲取回報和獲得個人發(fā)展的最好的例子。三

迷茫和無助是證券經(jīng)紀人開始從業(yè)時的普遍特征，面對市場、面對客戶，許多初入行的經(jīng)紀人往往不知所措，跑市場和開拓客戶也不知道從何入手。林坦誠表示，自己初入行時，也面臨這樣的困惑，當初從美國回到香港，連粵語都不會說，對股票經(jīng)紀了解也很少，也是耗蹋憂能否在這個行業(yè)中得到發(fā)展。一個“前輩”說，你要建立信心，要勤力工作，5年后，我相信你的年薪能夠達到100萬元。我記住這句話，而且不到5年我的年薪就超過了100萬元了，這是不是一個創(chuàng)業(yè)的奇跡呢？其實也不是，建立信心后，我每天都在努力提高自己的素質(zhì)，建立了自己奮斗的目標，并且每天都朝著目標一步步前進。

入行的時候，有一個經(jīng)紀人離開了這個行業(yè)，他將客戶留給我，我就是這樣開始自己的職業(yè)生涯。剛接觸他們的時候，這些客戶反應(yīng)非常冷淡，但我堅持與他們溝通，了解他們的內(nèi)心想法，從不間斷。半年后，一個客戶主動打電話給我咨詢股票的事情，我給了他一些新的資訊，這就是第一次“開和”。經(jīng)驗告訴我，如果我們每天都能夠給客戶一些新的資訊，每天都給他們打打電話或者見見面，你想，一旦客戶有交易欲望的時候，他們會想到讓誰來為他們提供服務(wù)呢？

客戶關(guān)注的東西有時候并不是你的資訊準確與否，因為很多客戶都是非常聰明的人，他們總是有著自己的判斷，但是客戶往往又需要一個印證他的判斷并對他的判斷有影響的專業(yè)人士，而這種影響就是來自于經(jīng)紀人平常與他的反復溝通和反饋。林認為，很多人專注于在牛市時候的溝通，其實熊市的時候溝通更加重要，這個時候客戶的心理一般比較脆弱，需要撫慰和疏導，而且這個時候一般來說也是不少經(jīng)紀人離開行業(yè)的時候，他們會遺留下大量的客戶，這樣你既能夠服務(wù)于自己的客戶，又能夠獲得新的客戶來源，所以，熊市的溝通往往是一個成功的經(jīng)紀人擴大自己贏面的好時機。

林還認為，機會就在危機中間隱藏著，但認準機會只是表面的，要成功，必須有辦法抓住機會。而要抓住機會，找準正確的方向和采取正確的辦法都是很重要的。

四

一個經(jīng)紀人究竟應(yīng)該如何安排自己的工作時間和工作內(nèi)容呢？這個問題目前正在困擾著國內(nèi)絕大多數(shù)券商及經(jīng)紀人，林的做法也許有很現(xiàn)實的借鑒意義。

林的核心經(jīng)驗是“努力了解，迅速傳播”。了解來自于內(nèi)外兩方面，對外而言，是了解市場，對內(nèi)而言，是了解自己。傳播是指將了解的情況、得到的判斷快速傳遞給自己的客戶。

林說，每天早上必須要查詢公司提供的早會報告，留意當天世界的經(jīng)濟大事，并善于與同事充分合作（林在說到與同事合作的時候，用了個非常形象的比喻，他把同事比作戰(zhàn)友，因為投資是長期“戰(zhàn)爭”，靠單打獨斗永遠都贏不了戰(zhàn)爭，每一個人只有兩只眼睛，無法看到所有的資訊，而通過戰(zhàn)友的眼睛，就能夠得到更隊ば用的信息。）。這就是了解市場的過程，只有長期堅持這樣的作為，才能夠形成自己準確的判斷。

至于對自己的了解，林的做法是極力提高自己的知識水準，時時提醒自己不進則退，持續(xù)不斷更新自己的知識結(jié)構(gòu)。林說，唯一方法就是不斷的學習，接受新的知識。另外，林加強對自己了解的方法就是堅持每天都做投資日記，投資日記的內(nèi)容包括昨天收市到現(xiàn)在市場上有什么新的資訊、今天早上市場變化預估及理由、今天收市情況與自己的預估有哪些出入等。林說，作投資日記的目的是檢測自己的判斷和檢測水平，以利于下一天的工作。

林強調(diào)了解自己和了解市場的關(guān)系是：如果一個人只了解市場而不了解自己，很多事情都不可能完成，甚至是“枉費心機”。因為經(jīng)紀人做市場既然像打仗，那么就一定要知己知彼，而作投資日記是一個最好的“知己”過程，知道自己的弱處而努力加以改進，自然就是每天都在進步。

五

對于不少初出道的經(jīng)紀人來說，如何獲得客戶的信賴和如何讓自己顯得更專業(yè)是兩個都令人頭痛的問題。林在香港做經(jīng)紀人近十年，對這兩個問題都有自己獨到的見解。

林給自己的預測和判斷設(shè)定了一個模式，叫做“偏差模式”。林說，有時候自己給客戶的建議也是偏差很大的，但這個并不是最重要的，因為對于客戶來說，一個忠誠的經(jīng)紀人往往要比所謂的單純市場判斷要重要得多。對客戶坦誠自己的判斷偏差，并不代表你不專業(yè)，恰恰相反，客戶會因為你的坦誠而更加信任你。而且偏差模式的目的就是要時時研究自己的感受，提醒自己不要成為走偏差道路的人，不斷改正自己，使發(fā)生偏差的機會在未來不斷減少。

林舉例說明做經(jīng)紀人還要正派，這類似于我們經(jīng)常強調(diào)的“品德高尚”。林說，一個同道1993年的時候就做得非常成功，當年的年收入達到了350萬元，但就在三年前，他卻被香港證監(jiān)處撤銷了經(jīng)營牌照（香港證券經(jīng)紀人需要考取由證監(jiān)處統(tǒng)一發(fā)放的資格證，并掛靠到某一家證券經(jīng)紀行或者公司后才能夠開展業(yè)務(wù)），從此不能在這個行業(yè)里面再發(fā)展，算是毀了自己的前程。所以，一個值得信賴和專業(yè)的經(jīng)紀人，不能夠作違規(guī)違法的事情，一定要嚴格要求自己，勤勤懇懇做事，這是永遠的真理。

六

林先生以下這段說給長城證券營銷干部的話，應(yīng)該適用于我們所有經(jīng)紀人：

危機可怕嗎？危機來臨，每個人都會有心中惶恐的感覺，但是面臨惶恐的時候，應(yīng)該清醒告訴自己，別人低落的斗志是一面鏡子，看到別人的惶恐，要警惕自己的心態(tài)不要產(chǎn)生位移，要堅定信念告訴自己，明天一定更美好。淘汰，是市場的絕對科學法則，生活就大海一樣，總會有人要沉落海底，信念則像救生圈，雖然有信念并不代表你一定能夠活下去，但是顯然，如果你沒有信念，就像你沒有救生圈一樣，你一定是會沉落海底的。

所以，要做經(jīng)紀人，信心要擺在第一位，提高能力和科學的方法要放在突出的位置，如此，當市場行情好起來的時候，你就能夠得到比別人多得多的回報。

第二篇：一個證券經(jīng)紀人的日常工作

一個證券經(jīng)紀人的日常工作

一:建議每天在上班前先看一下,中國證券報,上海證券報,證券時報,目前可以到相關(guān)的證券網(wǎng)站上去查詢一下.二:到公司后,要看一下國內(nèi)的每日晨會內(nèi)容,如中金,申萬,招商,中信,成都建投等多家的每日晨會

三:關(guān)注一下自己股票池里面是否有相關(guān)信息的公布

四:給客戶做出一天或者近期的操作計劃,同時也要介紹一下周邊股市的情況,大的機構(gòu)是如何看待目前 的市場的?

五:盤中一直關(guān)注股票池的異動情況.六:查一下,近期的投資策劃與個股研究報告

七:收盤做功課,總結(jié)今日盤面的特點,可多可少內(nèi)容,找出一些形態(tài)較好的個股,然后再查相關(guān)的基本面資料.八:每天強迫自己寫一份投資建議書送給客戶,模仿目前研究所的正規(guī)模式.力求實用,不求表面的格式,盡量要結(jié)合基本面與技術(shù)面分析

如何做好證券經(jīng)紀人的工作？

在美國，證券交易的70％通過經(jīng)紀人實現(xiàn)，在中國的經(jīng)紀人的潛力更大！但業(yè)績優(yōu)良的經(jīng)紀人少之又少，可不能說沒有（雖然從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)半年不到，但本人十分自信，而且業(yè)績也是十分明顯的）。

要做好國內(nèi)的證券經(jīng)紀人要了解到：

１、為什么我可以把經(jīng)紀做得比別人好？

２、如何才能進一步做好投資咨詢與服務(wù)？

３、你是否可以讓跟隨你的兄弟，哪怕股市更熊，依然不虧？

４、如何發(fā)揮你的優(yōu)勢？

５、如何讓更多的股民加入你的小組？a'j,s L

我認對許多經(jīng)紀人，沒有幾年的證券分析基礎(chǔ)，一般都是從其它行業(yè)做起的，很容易只為了成交量，而不管客戶收益，再次是沒有把自身的服務(wù)做為一種特色來為股民提供幫助，一進來了就不管了，這往往拉了一批，又虧了一批，最后走了一批。（因為你留不住他！）tQ eW(L P [j

所以要做做好國內(nèi)的證券經(jīng)紀人要具有以下要求與條件：

１要有多年的證券分析功底，最好有自己的分析工具，如指南針，分析家之類的。

２要有自己的服務(wù)場所，開展非工作室之類的培訓活動與交流。RK8t0Z#O+e7e

３要為不同的股市，制定合適的投資方案等。

這樣，你的客戶進來了，投資安全了，朋友更多了，信譽更高了，提成比率更多了，當然你的笑容也會更燦爛了

獻給有志成為證券經(jīng)紀人的朋友

2008年11月05日 星期三 23:15

獻給有志成為證券經(jīng)紀人的朋友

一：究竟何為證券經(jīng)紀人

證券經(jīng)紀人，業(yè)內(nèi)的叫法非常多。大鵬證券稱之為FC，即Finance Consultan顧問的意思。富友證券稱之為銷售小組。比較流行的一般是投資咨詢顧問之類的名但是，從嚴格意義上而言，現(xiàn)在市場上90％在工作的證券經(jīng)紀人都不是真正意義上經(jīng)紀人。

真正意義上的證券經(jīng)紀人，一定是獨立經(jīng)紀人。

我們來看看經(jīng)紀兩個字究竟是什么意思。經(jīng)紀人本身具有銷售職能，他需要將產(chǎn)品客戶，然后獲取價差或者傭金。但是，他必須是站在客戶的角度上進行銷售的。從義上說，經(jīng)紀就是資源配置。

證券市場里的客戶需要的是兩種服務(wù)：硬件服務(wù)，即通道服務(wù)；軟件服務(wù)，即咨詢務(wù)。在中國證券市場，沒有哪一個證券公司能全方位滿足客戶的需求。很可能出現(xiàn)是，客戶需要銀河證券的硬通道服務(wù)，需要申萬研究所的資訊服務(wù)。而做為經(jīng)紀人該把這些服務(wù)整合起來，打包給客戶。這才是證券經(jīng)紀人真正應(yīng)該做的事情。

因此，真正意義上的證券經(jīng)紀人，是站在客戶需求的角度上進行資源配置的工作，是某個證券公司的銷售代表。而現(xiàn)在是，一個銀河證券公司的經(jīng)紀人對于一個不喜通道（或者營業(yè)部地理位置）的客戶而言，束手無策。而獨立經(jīng)紀人，是不應(yīng)該出狀況的。

證券經(jīng)紀人的工作總體上分為兩個部分，細節(jié)上應(yīng)該是五個環(huán)節(jié)。

第一部分是客戶開發(fā)，第二部分是客戶維護。我們從最后一個環(huán)節(jié)向上推。

最后一個環(huán)節(jié)：客戶投資咨詢服務(wù)。這個環(huán)節(jié)直接和客戶對證券經(jīng)紀人的忠誠度密如果一個經(jīng)紀人不能幫助他的客戶賺錢，這個經(jīng)紀人就是沒有價值的。從大數(shù)原則一個擁有100個客戶的經(jīng)紀人不可能使得100個客戶個個賺錢，但讓60％甚至7戶有盈利（或者跑贏大勢）是最起碼的要求。證券經(jīng)紀人不要求對股票非常精通，了解，并且有渠道將一些比較有實力的投資咨詢服務(wù)轉(zhuǎn)嫁到客戶頭上。

第四個環(huán)節(jié)：客戶關(guān)懷服務(wù)。由于現(xiàn)在證券市場普遍使用遠程交易，客戶畢竟是人賺錢機器。在賺錢以外，如果能得到優(yōu)良的關(guān)懷服務(wù)，對提高客戶忠誠度也是相當?shù)摹Ｎ以谧鲎C券經(jīng)紀人的時候，自己的親身母親就因為她的經(jīng)紀人在中秋節(jié)送了兩而不肯銷戶到我的證券公司里去。可見客戶關(guān)懷服務(wù)的有效性。

這兩個環(huán)節(jié)都屬于客戶維護范疇。很多人都愿意從事這兩個環(huán)節(jié)的工作。可是，他忘了，或者不愿意正視這樣一個問題：沒有客戶，哪里來的客戶服務(wù)？沒有人會送你，一個優(yōu)秀的證券經(jīng)紀人一定是從銷售，也就是客戶開發(fā)開始的。

客戶開發(fā)分為三個環(huán)節(jié)。要做好客戶開發(fā)工作，這三個環(huán)節(jié)是經(jīng)紀人必須經(jīng)歷的。第一個環(huán)節(jié)：客戶名單獲取。雖然現(xiàn)在炒股的人很多，但畢竟沒有到人人炒股的地紀人必須獲取客戶名單，使得自己的工作開展更有效率。獲取客戶名單的方法有購有在馬路上發(fā)傳單來獲取。看上去格調(diào)很低是吧？但想想未來吧，這是一個絕對值付出的工作！

第二個環(huán)節(jié)：客戶約見。有的經(jīng)紀人直接跳過第一個環(huán)節(jié)來進行這個環(huán)節(jié)，即電話

或者直郵。這種效率比較低下。最好是有一定的針對性展開工作。如果客戶本身是炒股的，進行約見效率會高點，成本會低一點。比較有效率，或者說節(jié)省成本的做法是電話營銷。這一環(huán)節(jié)追求的是約見客戶，而非成交。

第三個環(huán)節(jié)：客戶促成。有的經(jīng)紀人直接跳過前面兩個環(huán)節(jié)來做這個事情，即人員陌拜。證券和保險不一樣，保險的收益原則上是固定并且可以預期的，而證券的收益基本上是不可預期的。人員陌拜的結(jié)果是相當差的。從營銷上而言，有前面兩個環(huán)節(jié)的鋪墊，第三個環(huán)節(jié)就非常好做了。我有些經(jīng)紀人是只要客戶肯見面，就必可成交。在這個環(huán)節(jié)上，要求經(jīng)紀人對證券有一定的認識，至少在客戶面前可以說出一些道道來。

經(jīng)紀人的兩大工作在時間的安排是動態(tài)的。做為一個剛?cè)腴T的經(jīng)紀人，一開始100％的工作量將在客戶開發(fā)上，隨著客戶的逐步增多，開發(fā)的工作量將逐步減少，取而代之的將是客戶維護。

我和我的經(jīng)紀人說笑，三年之后，你們的工作是什么？

就是每天陪客戶喝茶、聊天、嘮家常！

二：證券投資咨詢服務(wù)的怪圈

先要明白一件事，投資咨詢和研發(fā)是兩回事。咨詢?nèi)藛T和研發(fā)人員絕對是兩個工種，不可混為一談。

在證券投資咨詢服務(wù)中，投資者不是不需要，而是面臨著這樣的一種尷尬：真正有實力有經(jīng)驗的分析師無從尋覓，大量泛濫的卻是所謂的“股評家”。于是，一說起“證券投資咨詢服務(wù)”，很多人的第一反應(yīng)就是：騙子。

假設(shè)作者本人證券投資非常有心得，有經(jīng)驗，操作上不說百發(fā)百中，至少也是80％以上的盈利概率。我們來看看我會怎樣規(guī)劃我的職業(yè)之路。

首先，我們要明白的是，一個成熟的分析師應(yīng)該崇尚的是中長線的操作手法，其思維是宏觀而且長遠的。事實上，沒有一個人可以預言出明天的漲停板股票（如果你碰上這么一個宣稱自己的家伙，那就真是騙子了）。好手判斷的是一種趨勢，而不是每天的具體走勢。經(jīng)常有人問我，你看明天大盤會怎么走？我笑著回答，如果我說對了，只是百分之五十的概率起的作用，不是我水平高。我說錯了，也別就認為我水平差。但是，如果我告訴你未來三個月是一個上升的通道，結(jié)果錯了的話，這才說明我的水平有些問題。

明白了這個前提之后，就明白投資咨詢的好手們都干什么去了。

證券投資咨詢服務(wù)不是一個可以標準化質(zhì)量的服務(wù)。作為客戶而言，很容易就會陷入這樣一個囚徒困境：先推薦一個股票給我，讓我看看走勢如何，再考慮要不要參加。可是結(jié)果呢？恰恰碰到這位好手失誤了一下，就很難真正鑒別服務(wù)的質(zhì)量。反之，一個庸手偶爾也判斷正確，客戶就以為真得不錯，參加之后可想而知。

美國有個真實的事情，就是一個家伙發(fā)了5000份大勢預測的信件。下一次發(fā)2500份，再下一次發(fā)1250份，結(jié)果呢，居然有625個客戶統(tǒng)統(tǒng)成為他的最初的一群鐵桿客戶。道理大家想想就明白了。

可憐的客戶，他們鑒定服務(wù)最后其實在鑒定一個早已被數(shù)學證明了的東西：概率。而非鑒

定服務(wù)本身。

投資咨詢的好手們面對著這樣一個客戶群體，他們最后被迫只好走上這樣兩條路：追名，多發(fā)文章，多上電視，靠名氣吃飯，公眾活動一多，水平就下降，市場稱為“股評家”；逐利，不再多說，而是找到真正信服自己的人，成立私募基金，市場稱為“操盤手”。

客觀上，這個市場是個浮躁的市場，投資者們逐利的心態(tài)嚴重而且短視。年初我碰到過一個客戶，那時候向他推薦的是一汽四環(huán)。連續(xù)數(shù)日不見上漲。他非常氣憤地拋出所有，然后大罵一通，退出了事。可惜，就在他拋出的次日，該股大漲。最后不僅完全解套，而且大有盈利。這個客戶我后來再也沒有見到，也不知道見到該說些什么。投資者們老是來看推薦的結(jié)果，而非看推薦的過程。從邏輯推斷上，我們就很容易得出這樣一個結(jié)果：你是在做一道概率題呢還是在真正判斷我的水平？

主觀上，咨詢者們，或者說分析師們，逐利的心態(tài)也嚴重而短視。

很多搞投資咨詢的，客觀上不能讓他們靜下心來做咨詢，主觀上也不能靜下心來做咨詢。問題就在于，他們游離在經(jīng)紀業(yè)務(wù)價值鏈之外，因此，無法明白自己的價值究竟在什么地方。而不明白這一點，就很難想象他們能把這個作為一種長遠的事業(yè)，而非職業(yè)來經(jīng)營。分析師們的商業(yè)價值究竟體現(xiàn)在固定薪資呢？還是傭金分成？或者說盈虧共擔？

盈虧共擔的模式就是私戶理財，或者說代客理財。在中國的目前情況下，是一個灰色的地帶。我倒不認為萬一輸錢會怎么樣，我更擔心的是萬一盈利客戶不給你又能如何？法律上缺乏保障的東西就不是一個有保障的東西。

固定薪資呢？誰知道你的服務(wù)究竟盡心不盡心，質(zhì)量究竟好不好。股市本身是一個有風險的地方，固定薪資肯定不是一個合理的做法。

那么，看來只好是傭金分成了。問題是中國證券最高傭金0.3％，證券公司要收取一部分，作為分析師的管理單位或部門要收取一部分，可能還有一些成本支出，分析師本身底薪總歸有一些，試問切到他頭上的傭金比例會多少呢？我來告訴各位，最多0.1％。

從利益上看，看來分析師只好和經(jīng)紀人合而為一了。把服務(wù)和銷售切開，會導致銷售薄弱，或者服務(wù)薄弱。

從實際運作來看，分析師最好和經(jīng)紀人合而為一。畢竟，經(jīng)紀人在銷售的過程中，對客戶相當了解。如果交給一個毫無認識的分析師來維護服務(wù)，不如讓經(jīng)紀人自己來承擔。經(jīng)紀人逐利的心態(tài)是不可短視的，必須沉下心來，花個兩三年的時間來培育自己的客戶群體。分析師總覺得自己是腦力勞動者，是OFFICE白領(lǐng)，跑街的事情不愿意做。這種小事不愿做，大事做不來，白白葬送了中國證券投資咨詢業(yè)務(wù)的未來！

中國投資咨詢業(yè)的怪圈就是因為把銷售和服務(wù)有意無意地切開，這本來是一個渾然一體的東西，硬生生切開，兩邊都做不好。銷售給人一種圈客戶的感覺，咨詢給人一種股評家的感覺，兩輸而造成了高傭業(yè)務(wù)輸?shù)靡粩⊥康亍?/p>

其實，真正的分析師就是經(jīng)紀人，現(xiàn)在所謂的分析師應(yīng)該是研發(fā)人員。概念的混淆，定位的偏差，參與人員自身的思維模糊，最后導致的就是這個漿糊一般的市場！

三：怎樣才能成為一名證券經(jīng)紀人？

只有相當少的一群人才能成為一個合格的證券經(jīng)紀人，這和保險代理是一樣的。扣除老人、小孩，受過至少初中以上教育的成年人，大約1000個能出一個。而且，這個比例還是在東南比較發(fā)達的地區(qū)。不是任何一個人都能成為證券經(jīng)紀人的。

要想做一個合格甚至優(yōu)秀的證券經(jīng)紀人，需要有如下條件：

1、對于零（低）底薪的認識。我接觸到的很多人對此認識其實很不足。公司和員工之間就薪水問題其實是一種博弈。低底薪+高傭金和高底薪+低傭金其實是朝三暮四的道理。而證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)銷售在前收益在后的特性決定了經(jīng)紀人一定是低底薪，甚至零底薪的。

比如說，一個員工能為公司每個月創(chuàng)造2萬元的收入。扣除成本以及剩余價值之后，公司決定給這個員工1萬元。很多人愿意接受給6000底薪加上4000提成，甚至可以不要這4000提成。也不愿意接受拿600底薪，加上9400元提成。這種心理要不就是對自己沒有信心，要不就是騙子？

退一萬步想，沒有底薪是什么人？這個世界只有兩種人沒有底薪。一是乞丐，二是老板。總不見得經(jīng)紀人是乞丐吧，那就是做老板了。

所以，做經(jīng)紀人的第一條件就是有強烈的做老板，或者說創(chuàng)業(yè)的欲望。沒有強烈企圖心的人是做不了經(jīng)紀人的。

2、對于事業(yè)還是職業(yè)的認識。我接觸過一些保險代理人，當然也接觸過很多證券經(jīng)紀人，相當多的人是把它當成一個糊口的職業(yè)來看待。如果是這樣的話，對不起，會相當失望。因為這個職業(yè)給予的薪水很低，業(yè)內(nèi)的普遍標準是600-800之間。在上海，這個月薪是沒有任何吸引力的。相對的，付出的卻很多。如果不是抱著長遠的目光，把它當一份自己的事業(yè)來做的話，恐怕1個星期都撐不過去。

從第一個條件可以看到，只有做老板創(chuàng)業(yè)的欲望，才能把你的工作當成事業(yè)來做，把愿望上升成為信念。

3、對于吃苦的認識。吃苦這東西，很多人都以為自己能吃。由于增員的關(guān)系，我看到過很多個人簡歷，一般都寫上“本人吃苦耐勞......”。可惜，經(jīng)紀人對吃苦的要求遠遠不是你可以三天三夜不睡覺，或者是跑廁所里打掃個馬桶那么簡單。許多從事經(jīng)紀人工作的人，最后選擇退出就是因為：能吃苦不能受氣。而且，這種現(xiàn)象，恕我直言，在現(xiàn)今的大學生中越來越普遍。

所謂吃得苦中苦，方為人上人。我對此話的理解就是要學會受氣。你做錯什么事情被人痛罵一頓，這個不叫受氣。而是你明明沒做錯或者是做自己的本分，還要被人痛斥：“品味低下......”，這才叫受氣。

做老板哪有不受氣的。記得朋友說過一個故事，說新東方老板當年剛剛起步時候，被黑社會纏上，受了點皮肉之苦。于是，他想，結(jié)交一些公安局的人就可以好些。經(jīng)人介紹，他

認識了一個大隊長。于是，他請這位大隊長吃飯。飯桌上，這個教師出身的一介書生，啥話都不會說，只顧悶頭喝酒。大醉一場，再大哭一場，第二天照樣夾著本子上課去了。以前沒有接觸營銷的時候，對“從頭再來”、“步步高”之類的歌曲沒什么太大興趣。做了經(jīng)紀以后，一聽從頭再來，就會立刻全神貫注起來。即便客戶再多，規(guī)模再大，面對一個新客戶，豈非是一切從頭再來？

4、對于投資咨詢的認識。我們是以“投資顧問”的名義進行招聘的。我發(fā)現(xiàn)，首先是很多人沒搞清楚咨詢和研發(fā)的區(qū)別。做研發(fā)的，就是做后臺的，而做咨詢的，其實是前臺的，直接面向客戶的。更令我感到有些無奈的是，許多人愿意做投資咨詢，也就是做客戶服務(wù)，卻不愿意從事客戶開發(fā)。嗚呼，沒有客戶開發(fā)就沒有客戶，又何來客戶服務(wù)？難道，要讓別人將客戶雙手贈送不成？

所以，很多投資咨詢顧問做著做著就變成了股評家，蓋因他實在不曾經(jīng)歷過客戶開發(fā)，不知道客戶的真正需求。當然，客戶要來炒股票，終極需求都是為了賺錢。但是，又有哪個投資咨詢顧問可以保證他的每一個客戶在每天都能賺錢？或者，每一筆都能賺錢？

5、對于金融銷售的認識。認識到在客戶服務(wù)之前要從事客戶開發(fā)還不夠，還要認識這個客戶開發(fā)，也就是金融銷售究竟是個什么東西。這其實真正是一個雙贏的買賣。很多商品交易長期要做到雙贏，但短期單贏問題也不大。但是這個證券經(jīng)紀單贏是不存在的。銷售不產(chǎn)生收入，只有服務(wù)才產(chǎn)生收入是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的顯著特征。金融銷售的本質(zhì)在于：你提供一種服務(wù)，能夠幫助客戶賺錢。所以，你不是求客戶的。你做的事情無非是把這種服務(wù)告訴客戶罷了。經(jīng)紀人其實不是一個跑量的工種。一個經(jīng)紀人如果有300個平均20萬資產(chǎn)的客戶，就可以活得非常好了。（年收入不低于15萬）為了達到這樣一個月薪1萬以上的職位，你認為花幾年合適呢？

而且，一個成功的經(jīng)紀人在若干年后工作其實是非常愜意的。這是一個積德的工作，很多人都會很感激你。我實在看不出來，有什么理由要拒絕這樣一個機會，或者說，不為這樣一個前途付出幾年的努力。

第三篇：香港證券從業(yè)資格考試要點總結(jié)

第一章 香港金融業(yè)監(jiān)管概覽

1、金融市場是集資的渠道之一。

2、香港的監(jiān)管架構(gòu)已達致國際水平。

3、監(jiān)管機關(guān)鼓勵設(shè)立穩(wěn)健的技術(shù)性基礎(chǔ)設(shè)施，以促進市場的高效率運作。

4、監(jiān)管機關(guān)須提高投資者對其監(jiān)管的市場的信心。

5、戴維森委員會強調(diào)，有必要建立以從業(yè)員為本的有秩序、自由及公平的市場。

6、戴維森委員會建議在證監(jiān)會施行制衡制度。

7、行政長官可就證監(jiān)會應(yīng)如何履行其職能向其發(fā)出書面指示。

8、財政司司長可要求證監(jiān)會向其提供有關(guān)證監(jiān)會打算如何達致其目標及履行其職能的資料。

9、證監(jiān)會須與財經(jīng)事務(wù)科商討日常運作事宜。

10、保險業(yè)監(jiān)理專員須直接向財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局常任秘書長匯報。

11、金管局維持貨幣穩(wěn)定及銀行體系的安全與穩(wěn)定。銀行由副總裁（銀行業(yè)監(jiān)理）監(jiān)督。

11、由金管局監(jiān)督的機構(gòu)如欲從事受證監(jiān)會規(guī)管的活動，必須向證監(jiān)會注冊，注冊后這些機構(gòu)將被稱為注冊機構(gòu)。

12、然而，金管局將審核上述申請，并就應(yīng)否核準或拒絕申請向證監(jiān)會提供建議。

13、保險業(yè)監(jiān)督負責授權(quán)及監(jiān)管保險公司。

14、保險代理人必須向香港保險業(yè)聯(lián)會登記，并遵守其實務(wù)守則。

15、保險經(jīng)紀須由香港保險顧問聯(lián)會或香港專業(yè)保險經(jīng)紀協(xié)會核準，并受其監(jiān)管。

16、最后提述的3間機構(gòu)是保險業(yè)內(nèi)的自律監(jiān)管機構(gòu)。

17、與投資有關(guān)的人壽保險計劃及集資退休基金均由證監(jiān)會審核及授權(quán)。

18、強制性公積金計劃管理局負責將公積金計劃注冊為注冊計劃，以及核準匯集投資計劃。

19、強制性公積金計劃管理局核準上述計劃的受托人，并將有關(guān)受托人的投訴轉(zhuǎn)介證監(jiān)會。20、證監(jiān)會負責審核及授權(quán)強積金產(chǎn)品以及相關(guān)的推銷材料。

21、證監(jiān)會負責調(diào)查違反《強積金產(chǎn)品守則》的行為，并采取執(zhí)法行動。

22、證監(jiān)會的目標之一是為投資證券及期貨產(chǎn)品的人士提供保障。

23、證監(jiān)會的目標之一是盡量減少證券期貨業(yè)的罪行及失當行為。

24、證監(jiān)會的職能之一是促進、鼓勵及以強制方式確保進行受規(guī)管活動的人士操守正當、力足勝任和廉潔自持。

25、證監(jiān)會的職能之一是遏止在證券期貨業(yè)內(nèi)的非法、不名譽及不正當行為。

26、證監(jiān)會的董事會由香港特別行政區(qū)的行政長官委任。證監(jiān)會已設(shè)立收購及合并委員會以執(zhí)行《公司收購及合并守則》及《股份購回守則》。

27、證監(jiān)會亦已成立股份登記機構(gòu)紀律委員會以聆訊及確定與股份登記機構(gòu)有關(guān)的紀律事項。

28、證券及期貨事務(wù)上訴委員會為獨立法定實體，負責聆訊就證監(jiān)會的中介人發(fā)牌決定提出的上訴。

29、證監(jiān)會可將涉嫌刑事及賄賂罪行的案件交由警方（商業(yè)罪案調(diào)查科）或廉政公署處理。30、證監(jiān)會所制定的規(guī)則及指引并不具法律效力，且在法律上不可強制執(zhí)行。

31、證監(jiān)會有權(quán)譴責、罰款及暫時吊銷或撤銷牌照。

32、持牌交易商與客戶之間就杠桿式外匯交易引起的糾紛可應(yīng)客戶的要求提呈仲裁。

33、證監(jiān)會可向特定的地方當局及監(jiān)管機構(gòu)以及境外監(jiān)管機構(gòu)披露機密資料，惟有關(guān)披露須符合公眾利益，或有關(guān)披露在無損公眾利益的前提下能幫助接受資料一方履行其監(jiān)管職能。

34、證監(jiān)會已與多個境外監(jiān)管機構(gòu)簽訂諒解備忘錄，提供相互支持及推動跨境監(jiān)管。

35、香港交易所為上市公司及認可交易所控制人，各交易所及結(jié)算所為其附屬公司。

36、現(xiàn)貨市場由香港聯(lián)合交易所經(jīng)營，衍生產(chǎn)品市場由期貨交易所經(jīng)營。

37、證監(jiān)會負責監(jiān)督及監(jiān)管香港交易所、各交易所及結(jié)算所。

38、香港交易所、各交易所及結(jié)算所負責管理商業(yè)風險，并以強制方式執(zhí)行本身的交易、交收及結(jié)算規(guī)則。

39、證監(jiān)會負責監(jiān)督及監(jiān)管交易所參與者的活動。

40、散戶投資者是為其本身進行投資的個人及小型企業(yè)。

41、專業(yè)投資者為代表他人進行投資的機構(gòu)，或符合證監(jiān)會特定標準的資深投資人士。核數(shù)師為核查上市及公眾公司財務(wù)報表，并就此發(fā)表報告的專業(yè)人士。

第二章 有關(guān)的香港法例的原則及《公司條例》

1、普通法是一套在英國經(jīng)長期使用而形成的法例，并獲香港采用。

2、普通法及法規(guī)由法官詮釋，他們的判決會成為其它后來法官的指引；這稱為司法先例；累積的判決形成了判例法。

3、香港的法官獨立于其它政府部門。

4、衡平法是在普通法及成文法不能提供充分補救時，為提供濟助而建立的法律制度。

5、應(yīng)用衡平法的范例包括強制令、強制履行令、撤銷及更正。

6、商法涉及代理、貨物銷售及證券法。

7、由立法會（由行政長官聽取立法會意見后通過或由行政長官會同行政會議通過）制定的法例稱為條例。

8、附屬法例由委員會及公共機關(guān)等其它機構(gòu)利用立法會所轉(zhuǎn)授的權(quán)力而制定。

9、刑事法界定針對社會的罪行及規(guī)定對疑犯進行調(diào)查、起訴、審訊及處罰的方式。

10、與刑事法不同，民事法旨在為因另一人的行為而蒙受損害的個人或公司提供補救（糾正）；并非旨在處罰違法者。

11、香港法院分為五級，終審法院位于最高，裁判法院位于最低，而上訴法庭、原訟法庭及區(qū)域法院則位于兩者之間。

12、行政審裁處的運作與法院類似，但是舉證標準較低，而且法律程序更為簡單快捷。市場失當行為審裁處即為一例。

13、仲裁是一種解決爭議的方式。根據(jù)法例或由仲裁中心設(shè)立的仲裁小組會聆訊爭議，而爭議雙方互相同意接受仲裁小組裁決的約束。

14、代理人具有個人法律責任；委托人須對其代理人的行為負責；代理人為委托人的受信人，因此必須最真誠地為委托人行事。

15、疏忽侵權(quán)指一方因另一方?jīng)]有妥善負上謹慎責任行事而蒙受損害的民事過失。受害一方可提出損害賠償訴訟。

16、雇主與雇員之間存在受信關(guān)系，雙方須向?qū)Ψ铰男胸熑危绻椭鲬?yīng)支付工資等（見第1.21段），而雇員必須表現(xiàn)出技能、服務(wù)忠誠、服從及保密。

17、公司為獨立于股東的法人，可以本身名義起訴及被起訴。

18、私人公司必須將股東人數(shù)限于50人，不得向公眾發(fā)售股份及必須限制股份的轉(zhuǎn)讓，而公眾公司為私人公司以外的任何公司。

19、組織大綱列明公司的股本、宗旨（非強制性）及公司名稱。20、組織細則列明公司的所有內(nèi)部管理事宜、董事及高級人員的權(quán)力、職責及責任、股東大會程序與決議案以及財務(wù)事宜。

21、股本及借貸資本包括普通股、優(yōu)先股、可贖回優(yōu)先股及普通股、以及可贖回與不可贖回、有抵押與無抵押及可換股的債權(quán)證。

22、公司的特別決議案須由至少75%的股東在股東大會上投票通過，股東大會通知須在召開大會前21日發(fā)出。需要特別決議案通過的事項包括削減股本、公司清盤、更改公司宗旨及組織細則。

23、普通決議案由出席股東大會并投票的股東以簡單大多數(shù)通過；現(xiàn)時，大多數(shù)決議案均可透過發(fā)出通函并經(jīng)簽署后獲得通過。

24、《公司條例》附表1中的A表通常適用于未在公司組織細則中列明的事項，并授予董事一般權(quán)力管理公司及凌駕于與A表第82條列明的所有事項有關(guān)的股東大會通過決議案。

25、如果董事會不愿行事或意圖越權(quán)行事或違反受信人的職責，則股東可代其行事，或核準董事會越權(quán)行事或批準其違反受信人的職責。

26、在法例中制定了一些保障少數(shù)股東的措施，反對其它股東使用 多數(shù)權(quán)力。

27、以下人士不得擔任董事：未滿18歲者、未獲解除破產(chǎn)的破產(chǎn)人、未能在規(guī)定時間內(nèi)持有資格股者、或因被裁定觸犯公訴罪行、屢次違反《公司條例》、犯有欺詐罪、或擔任資不抵債公司的董事期間被證明不適合擔任董事而被法令取消擔任董事資格者。

28、董事的受信責任指真正以公司的利益為依歸行事、為正當目的行使其權(quán)力、避免其董事職責與個人利益出現(xiàn)任何利益沖突。

29、此外，董事須謹慎及運用技巧行事。董事只須合理謹慎地行事，亦可倚賴獲其適當轉(zhuǎn)授職責的高級人員，毋須持續(xù)關(guān)注公司的事務(wù)。

30、董事的失職行為可透過禁制令、撤銷合約及損害賠償進行補救。董事須就失職而獲得的任何溢利作出解釋。

31、董事在與公司訂立的合約或建議與公司訂立的合約中若有利益，須在切實可行范圍內(nèi)，盡早在董事會議上披露。

32、董事酬金的支付須經(jīng)股東在股東大會上批準。常務(wù)董事或執(zhí)行董事的酬金按服務(wù)合約厘定。

33、財政司司長可根據(jù)某些理由委任審查員調(diào)查公司事務(wù)。

34、公司可由法院強制清盤，或經(jīng)股東決議案提出自動清盤，在某些情況下亦可由董事提出清盤。

35、自動清盤可由股東或債權(quán)人發(fā)起；股東自動清盤要求董事發(fā)出「有償債能力證明書」（須在清盤決議案通過日期前的5個星期內(nèi)發(fā)出，并交付公司注冊處處長登記），聲明他們已對公司的事務(wù)作出全面查訊，并認為公司能夠在12個月內(nèi)悉數(shù)償還債項。

36、如果不符合上述要求，則清盤由債權(quán)人進行（債權(quán)人自動清盤）。在此情況下，須設(shè)立審查委員會以代表債權(quán)人監(jiān)督清盤。

第三章 《證券及期貨條例》

1、《證券及期貨條例》整合并取代了10條條例，該10條條例以往組成了證券、期貨合約及杠桿式外匯買賣交易業(yè)的法律架構(gòu)。

2、第II部載有證監(jiān)會的組成、目標、職能、權(quán)力及職責。

3、第III部與交易所公司、結(jié)算所、交易所控制人、投資者賠償公司及自動化交易服務(wù)有關(guān)。

4、第IV部與投資要約及監(jiān)管集體投資計劃及投資產(chǎn)品有關(guān)，包括集體投資計劃及投資產(chǎn)品的認可及管制其市場推廣及廣告。

5、第V部規(guī)定發(fā)牌及注冊，認可財務(wù)機構(gòu)的注冊由金管局規(guī)管，而法團及個人的發(fā)牌由證監(jiān)會直接規(guī)管；又列出了附表5內(nèi)由證監(jiān)會根據(jù)《證券及期貨條例》規(guī)管的9類受規(guī)管活動。

6、第VI部界定資本規(guī)定、保障客戶資產(chǎn)、適當備存記錄及提供帳目及審計；有關(guān)的條文全部由證監(jiān)會訂立的附屬規(guī)則補充。

7、第VII部列出業(yè)務(wù)操守的基本規(guī)則，這些規(guī)則由附屬守則及指引補充。

8、第VIII部賦予證監(jiān)會權(quán)力，進行審查及調(diào)查及對中介人進行一般監(jiān)管；其中載有調(diào)查上市公司的條文。

9、第IX部載有與紀律有關(guān)的事宜，紀律事宜亦由指引補充。

10、第X部賦予證監(jiān)會權(quán)力干預持牌法團的事務(wù)及業(yè)務(wù)，方式包括限制其業(yè)務(wù)活動、限制處理客戶資產(chǎn)及本身資產(chǎn)的能力及在適當?shù)那闆r下要求持牌法團保存經(jīng)證監(jiān)會指定的資產(chǎn)的價值。

11、第XI部規(guī)定設(shè)立證券及期貨事務(wù)上訴審裁處，聆訊就證監(jiān)會的決定提出的上訴。

12、第XII部規(guī)定設(shè)立投資者賠償基金。

13、第XIII部設(shè)立市場失當行為審裁處，對市場失當行為的案件進行聆訊，例如內(nèi)幕交易、操控價格、操縱證券市場及披露機密資料等，并界定屬于民事范圍的市場失當行為。

14、第XIV部界定屬于刑事范圍的市場失當行為。

15、第XV部關(guān)于提供更全面、更完備及更及時的投資者及一般市場信息，股權(quán)披露的起點降至5%（須具報權(quán)益）。

16、第XVI部包括有關(guān)以下內(nèi)容的條文：資料保密及證監(jiān)會何時可向某些人士披露保密資料、告密的上市公司核數(shù)師可獲豁免承擔普通法的法律責任、證監(jiān)會介入民事訴訟的能力、法團高級人員在法團所犯罪行的法律責任及對虛假及誤導性的公開通訊行使的私人訴訟權(quán)。

17、第XVII部載有被取代條例的廢除及過渡性安排，過渡性安排的詳情載于附表10。

第四章 發(fā)牌及附屬法例

1、擬進行受規(guī)管活動的公司及以代表身分為其所屬公司從事這些活動的個人均須取得牌照。

2、擬進行受規(guī)管活動的認可財務(wù)機構(gòu)須向證監(jiān)會注冊為注冊機構(gòu)，該機構(gòu)通常由金管局監(jiān)管；注冊機構(gòu)須確保受聘進行受規(guī)管活動的人士為適當人選。

3、經(jīng)證監(jiān)會核準后，雇主可委任持牌代表為負責人員。

4、各持牌法團至少須有兩名獲委任及獲核準的負責人員；其中至少一名為執(zhí)行董事；在何時候必須有一名負責人員，監(jiān)督在香港進行的受規(guī)管活動。同樣，在任何時候注冊機構(gòu)至少均須有一名主管人員。

5、適當人選的指引涉及4個方面：財務(wù)狀況、勝任能力、履行其職能的能力及良好品格。

6、持牌法團的任何董事、經(jīng)理、大股東、主管人員或監(jiān)事不應(yīng)有破產(chǎn)記錄。

7、持牌法團須隨時保持其最低資本水平（「規(guī)定速動資金」）。

8、注冊機構(gòu)須遵守金管局的資本充足規(guī)定。

9、如果持牌法團未能維持規(guī)定速動資金水平，則須盡快向證監(jiān)會報告。持牌法團的財務(wù)報表及申報表上的交易結(jié)余通常須于交易日而非交收日計算。

10、在計算速動資產(chǎn)時，現(xiàn)金及近似現(xiàn)金項目可按全值歸入速動資產(chǎn)，而固定資產(chǎn)的價值通常會撇減至零，即不計入固定資產(chǎn)，而其它資產(chǎn)則可予以扣減及調(diào)整。

11、介紹代理人（杠桿式外匯交易商除外）毋須保持最低繳足股本。

12、持牌法團須向證監(jiān)會提交速動資金及規(guī)定速動資金每月申報表，從事不涉及持有客戶資產(chǎn)的純顧問則須每半年提交。

13、客戶證券規(guī)則僅適用于在認可股票市場（目前只有香港聯(lián)交所）上市或買賣的客戶證券及證券抵押品，以及獲證監(jiān)會認可的集體投資計劃。

14、中介人在收取客戶證券后，須在合理地切實可行的范圍內(nèi)將證券存放于認可財務(wù)機構(gòu)、核準保管人或另一從事證券交易的中介人處，或?qū)⒆C券以客戶或中介人的有聯(lián)系實體的名義登記。

15、除上文所述者外，如果中介人收到證券抵押品，亦可以本身的名義存放或登記。

16、獲得客戶的常設(shè)授權(quán)處理證券的中介人，不得運用該授權(quán)將證券轉(zhuǎn)讓予本身、有聯(lián)系實體或中介人及有聯(lián)系實體的高級人員或雇員。

17、客戶款項規(guī)則適用于由或代表持牌法團或其有聯(lián)系實體在香港收取或持有的款項，而不適用于在香港以外地區(qū)收取或持有的款項。

18、所有上述收取的款項在扣除應(yīng)付予持牌法團的費用等任何可予合法扣除的款項后，須于一個營業(yè)日內(nèi)按客戶的指示或根據(jù)其書面指示或根據(jù)其常設(shè)授權(quán)（在最后一種情況下，不可將款項轉(zhuǎn)移予持牌法團、有聯(lián)系實體或其任何人員）將款項存入獨立帳戶內(nèi)。

19、除非另有協(xié)議，否則客戶款項的利息歸客戶所有。20、持牌法團或有聯(lián)系實體如察覺在獨立帳戶內(nèi)持有任何并非客戶的款項，則須于察覺此事后一個營業(yè)日內(nèi)，從該帳戶提取該款項。

21、中介人須備存記錄，以不時制備財務(wù)報表；證明遵守財政資源規(guī)則、客戶款項規(guī)則及客戶證券規(guī)則的特定條文；及證明其具備確保遵守客戶款項規(guī)則及客戶證券規(guī)則特定條文的監(jiān)控制度。

22、由中介人保存的記錄須可隨時取得并成為書面形式。

23、除非法例另有規(guī)定，否則記錄須保存最少7年。

24、成交單據(jù)、戶口結(jié)單及收據(jù)規(guī)則不適用于專業(yè)投資者。

25、于同一營業(yè)日為同一客戶進行的不同交易可記錄于同一份成交單據(jù)中或同一份戶口日結(jié)單中。

26、成交單據(jù)規(guī)則適用于證券買賣、期貨合約及杠桿式外匯合約。

27、中介人必須為客戶制備戶口月結(jié)單，除非于月內(nèi)并無款項或資產(chǎn)調(diào)動及于月底亦無任何結(jié)余。

28、持牌法團及其有聯(lián)系實體的財務(wù)報表的核數(shù)師報告須包含對下列事項的確認意見：損益帳及資產(chǎn)負債表真實而中肯地反映財務(wù)狀況及交易；記錄已根據(jù)備存記錄規(guī)則予以保存；

已遵守客戶款項規(guī)則及客戶證券規(guī)則的特定條文；及 已實施適當?shù)谋O(jiān)控制度確保遵守上述規(guī)則。

第五章 業(yè)務(wù)操守及客戶關(guān)系

1、操守準則以中介人及其客戶的之間的受信關(guān)系為基礎(chǔ)。

2、各項受規(guī)管活動均有適用的操守準則（請查閱受規(guī)管活動的各項適用準則）。

3、廉政公署已編制刊物《財經(jīng)有道》作為金融從業(yè)員的指引，其中列舉了很多在現(xiàn)實中應(yīng)用證監(jiān)會準則的原則的例子。《證監(jiān)會持牌人或注冊人操守準則》

4、《證監(jiān)會持牌人或注冊人操守準則》（「操守準則」）建基于9條一般原則，即誠實及公平、勤勉盡責、能力、有關(guān)客戶的資料、為客戶提供資料、利益沖突、遵守法規(guī)、保障客戶資產(chǎn)及高級管理層的責任（考生應(yīng)知道各條準則的涵義）。

5、違反《操守準則》將對中介人本身及其代表作為適當人選的地位產(chǎn)生負面影響，并可能導致證監(jiān)會的紀律處分。

6、陳述、資料、邀請及廣告不得載有不準確或具誤導成份，不得包含虛假或欺騙性資料。

7、中介人及其職員不得收受金錢、禮品、雇傭、服務(wù)、優(yōu)待等利益，這些利益會影響或妨礙其對客戶或雇主（如為職員）的行為或違背有關(guān)行業(yè)的道德標準。

8、中介人及其職員應(yīng)采取合理步驟，盡快地依照指示及以其所能取得的最佳條件執(zhí)行客戶的交易指示。

9、客戶交易指示應(yīng)盡快和公平地分配入客戶的帳戶內(nèi)。

10、中介人應(yīng)了解并記錄客戶的真實身分、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗及投資目標。

11、在可能的情況下，中介人應(yīng)確認最終受益人及最初發(fā)出交易指示的人士。

12、如為投資基金，除非最終受益人為發(fā)出指令的人，那么中介人便應(yīng)辨別發(fā)出指示的人士，否則只須辨別基金經(jīng)理即可。

13、委托帳戶的授權(quán)應(yīng)列明獲授權(quán)操作帳戶的人士，并注明該人士是否中介人的雇員或代理人。

14、中介人應(yīng)盡快向客戶確認交易及提供定期的戶口結(jié)單。

15、處理客戶資產(chǎn)的中介人應(yīng)確保客戶資產(chǎn)獲得充分的保障，并將其盡快及妥善地入帳。

16、中介人應(yīng)避免利益沖突；如無法避免，則須保障客戶的利益，并向客戶作出披露。

17、中介人應(yīng)公平地并按照其收到交易指示的先后次序處理客戶的交易指示；客戶的交易指示應(yīng)較中介人、其雇員及關(guān)連人士的交易指示獲得優(yōu)先處理。

18、客戶應(yīng)較職員及中介人優(yōu)先獲分配已完成的交易指示。

19、中介人及其職員不得在客戶交易達成前進行交易，或利用價格敏感資料為其本身交易。20、中介人在以下情況方可收受經(jīng)紀的物品或服務(wù)：該物品或服務(wù)明顯對客戶有利、已采用了「最佳執(zhí)行條件的原則」、客戶已作出書面同意及已向客戶披露收受非金錢利益的做法。

21、第2.25段列出可作為非金錢利益收受的物品及服務(wù)，以及禁止收受的物品及服務(wù)的整份清單。

22、如中介人的職員獲準透過另一中介人進行交易，則須向其所隸屬的中介人的高級管理層提交交易確認的復本及帳戶結(jié)單的復本。

23、中介人須向證監(jiān)會匯報嚴重違反或涉嫌違反法例、規(guī)則、守則及指引的行為、無力償債狀況、由其它監(jiān)管機構(gòu)及商業(yè)組織及協(xié)會對其作出的紀律處分。

24、中介人的高級管理層須了解業(yè)務(wù)、其內(nèi)部監(jiān)控、風險管理制度及程序，以及所有與運作相關(guān)的資料。

25、專業(yè)投資者包括其它中介人、認可財務(wù)機構(gòu)、保險人、獲授權(quán)集體投資計劃及其經(jīng)營者、強制性公積金計劃及其經(jīng)營者、政府、銀行及多邊代理機構(gòu)、信托公司（負責至少4,000萬港元的資產(chǎn)），高資產(chǎn)凈值個人及公司（不過后兩者受第2.39段所載的條件規(guī)限）。

26、有關(guān)中介人毋須向?qū)I(yè)投資者提供的資料及文件清單，見于第2.42段。

27、證券買賣、期貨合約買賣、創(chuàng)業(yè)板股份交易、貸出或存入客戶證券的授權(quán)、代存郵件的授權(quán)、保證金交易及杠桿式外匯買賣的客戶協(xié)議內(nèi)，均須載有風險披露聲明。《基金經(jīng)理操守準則》

28、基金經(jīng)理須確保其遵守就管理投資組合訂立的客戶授權(quán)書中所載的投資組合目標、投資限制及投資指引。

29、基金經(jīng)理須確保于任何一個內(nèi)，認可集體投資計劃與一名關(guān)連人士的交易總額，不應(yīng)超過集體投資計劃于該交易總額的50%。

30、基金經(jīng)理的董事及雇員在進行私人戶口買賣前，須事先獲得有效期不得超過5個交易日的書面批準。

31、基金經(jīng)理的董事及雇員不得于替客戶交易或基金經(jīng)理作出或提出某項投資建議的一個交易日內(nèi)，或基金經(jīng)理的買賣盤尚待執(zhí)行當日，買賣同一項投資。

32、董事及雇員須持有投資至少30天（其它限制見第3.24段）。《企業(yè)融資顧問操守準則》

33、如機構(gòu)融資顧問所屬的集團同時從事其它活動時，須確保在機構(gòu)融資顧問活動與其它業(yè)務(wù)活動之間設(shè)有有效的職能分隔制度。

34、機構(gòu)融資顧問如擔任保薦人，應(yīng)符合《上市規(guī)則》。《股份登記機構(gòu)操守準則》

35、除了《操守準則》適用的一般原則外，股份登記機構(gòu)必須：勤勉盡責地以合理的技巧和謹慎的態(tài)度為證券登記擁有人提供服務(wù)；準確及適當?shù)貍浯婷勘镜怯泝约坝嘘P(guān)各證券登記擁有人的最新資料；備存紀錄使核數(shù)師及監(jiān)管機構(gòu)能夠進行檢討及在應(yīng)要求時向證監(jiān)會提供資料；及根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定為屬于其客戶的證券發(fā)行人提供股份登記服務(wù)。

第六章 業(yè)務(wù)運作及實務(wù)

1、《內(nèi)部監(jiān)控指引》列出業(yè)務(wù)監(jiān)控的8個重要領(lǐng)域分別為管理及監(jiān)督、責任及職能的劃分、人事及培訓、資料管理、監(jiān)察事宜、內(nèi)部審計、運作監(jiān)控及風險管理。

2、內(nèi)部監(jiān)控指運作業(yè)務(wù)所需的完整制度，包括政策、程序、稽核、監(jiān)控及職責劃分幾個層面。

3、中介人必須采取內(nèi)部監(jiān)控來提供合理的保證，以確保其業(yè)務(wù)運作有序及有效率、客戶資產(chǎn)受到保障、能保存適當而可靠的記錄及遵守所有適用的法律和法規(guī)。

4、良好的管理包括負責制定有效的內(nèi)部監(jiān)控制度，確保董事和雇員適當?shù)刈袷刂贫龋远ㄆ趫蟾妗⑶逦呢熑蝿澐旨安块T匯報制度為基礎(chǔ)，建立有效的匯報制度及程序，清楚界定授權(quán)等級及相關(guān)的政策與程序，以及確保負責監(jiān)督職能的員工力足勝任且經(jīng)驗豐富。

5、良好的責任劃分包括不由部門運作員工負責制定政策、高層管理、咨詢、監(jiān)察、風險管理及內(nèi)部審計職能。

6、良好的資料管理包括：在安全及有適當監(jiān)控的環(huán)境下操作資料管理系統(tǒng)，確保防范錯誤、遺漏或有人未經(jīng)授權(quán)而擅自加插、更改或刪除資料。

7、管理層應(yīng)要求監(jiān)察員工建立涵蓋記錄保存、防范洗黑錢活動，以及客戶、公司本身和員工交易各方面的有效監(jiān)察程序。

8、內(nèi)部審計職能應(yīng)獨立地審視及評估管理、內(nèi)部監(jiān)控及運作的適當性、效用和效率，并向高級管理層或董事會匯報。

9、運作監(jiān)控應(yīng)確保中介人交易手法的持正程度，以公平、誠實及專業(yè)的態(tài)度對待客戶，以及客戶及中介人的資產(chǎn)受到保障。

10、運作監(jiān)控應(yīng)確保受聘顧問所提供的任何投資意見均有顧問協(xié)議/合約作為依據(jù)；確保投資建議是經(jīng)過深入分析而作出，均適合有關(guān)的客戶，且已妥善編制成文件；以及確保適當核對中介人的記錄與外界的記錄及報告，然后跟進任何錯誤、遺漏及資產(chǎn)誤置情況及由獨立的高級職員復核有關(guān)核對工作。

11、運作監(jiān)控應(yīng)包括向交易廳傳送指令的程序，確保客戶指令獲優(yōu)先處理，以及在可能情況下，將分配客戶指令的責任交予獨立員工。

12、在處理價格敏感資料時，運作監(jiān)控應(yīng)包括采取分隔措施以防止這些資料泄漏給其它運作員工。

13、風險管理程序應(yīng)將中介人因客戶失責或市況變動而蒙受損失的風險得以限制于可接受的水平。

14、常見的風險類別包括信貸風險、市場風險、資金流通性風險及運作風險。

15、信貸風險是因客戶或交易對手未能履行其對中介人的責任，或無法履行其合約責任而出現(xiàn)的風險。（界定其它風險）。16、3個常見的洗黑錢階段是存放、掩藏及整合（請說明各階段的具體內(nèi)容）。

17、《販毒（追討得益）條例》規(guī)定，任何人如處理為販毒所得的財產(chǎn)，包括收受或取得該財產(chǎn)、隱藏或掩飾該財產(chǎn)、處置或轉(zhuǎn)換該財產(chǎn)、把該財產(chǎn)遷入香港或遷離香港或以該財產(chǎn)借貸或作擔保，即屬違法。

18、懷疑發(fā)生洗黑錢活動時，應(yīng)向警務(wù)人員、海關(guān)人員以及聯(lián)合財富情報組等獲授權(quán)人員舉報。

19、《防止洗黑錢活動指引》建議中介人保留與洗黑錢活動有關(guān)的所有必要資料至少7年。20、涉嫌洗黑錢活動的可疑交易包括利用數(shù)量相同的買賣營造交易假像（「虛售交易」）或為此而使用多個帳戶，以及從事現(xiàn)金交易的銷售人員忽然開始取得高額利潤。

21、《互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管指引》將適用于在互聯(lián)網(wǎng)進行且受證監(jiān)會規(guī)管的活動，在互聯(lián)網(wǎng)上的廣告或其它文件發(fā)布事宜及在互聯(lián)網(wǎng)上提呈發(fā)售證券及提出集體投資計劃要約的事宜。

22、《互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管指引》規(guī)定，須利用加密技術(shù)或其它保安措施保護在互聯(lián)網(wǎng)上傳送的機密資料。

23、以香港居民為對像的互聯(lián)網(wǎng)廣告須獲得證監(jiān)會核準。同時，證監(jiān)會將會用「推送」技術(shù)等標準來衡量有關(guān)廣告是否以香港居民為對象。

24、持牌法團應(yīng)就下列原因引致蒙受損失的風險投購保險：員工作出欺詐或不誠實行為，或所收取或持有的客戶資產(chǎn)遭搶劫或盜竊，以及偽造或欺詐指示動用的客戶資產(chǎn)。

25、進行第1、第2及第8類任何一類受規(guī)管活動而可以持有客戶資產(chǎn)的持牌法團應(yīng)投購1,500萬港元的保險。

第七章 證券、期權(quán)及期貨

1、溫習以下各項的定義：證券（第2.1段）、衍生工具（第2.3段）、包括認購及認沽期權(quán)的在交易所買賣的期權(quán)（第3.1至3.5段）、期貨合約（第4.1及4.2段）、證券交易（第2.5段）、期貨合約交易（第4.4段）、證券保證金融資（第2.71段）及就證券及期貨合約提供意見（第5.1段）。

2、考生應(yīng)能列舉出上述釋義的例外情況。

3、證券（期權(quán)除外）透過第三代自動對盤系統(tǒng)進行交易，而在交易所買賣的期權(quán)及期貨合約則透過HKATS電子交易系統(tǒng)進行交易。

4、證券透過香港結(jié)算的中央結(jié)算系統(tǒng)進行結(jié)算及交收。

5、DCASS為所有在香港交易所市場買賣的衍生產(chǎn)品（包括指數(shù)期貨及期權(quán)、單一股份期貨及期權(quán)）提供一個共享的結(jié)算及交收平臺。

5、交易所的會員資格與交易權(quán)屬于兩個截然不同的概念，參與者必須獲得有關(guān)交易所的交易權(quán)方可在個別的交易所進行交易。

6、各結(jié)算所的結(jié)算參與者須透過各自的結(jié)算系統(tǒng)進行交易結(jié)算；交易所參與者必須取得結(jié)算參與者資格。

7、考生應(yīng)能說出聯(lián)交所交易的各項費用及其金額（第2.34至2.42段）。

8、考生應(yīng)能界定受監(jiān)管的股份賣空活動（第2.43段）及股票借貸（第2.46段）。

9、輸入與核對分工安排透過分開中介人輸入股票指示與核對指示的職能，確保在將參與者指示傳遞至中央結(jié)算系統(tǒng)的過程中有適當?shù)碾p重控制，以過戶參與者及客戶的股票，達到交收要求。

10、核準介紹代理人不得處理客戶資產(chǎn)，亦不招致與其向聯(lián)交所參與者或持牌證券商介紹的業(yè)務(wù)有關(guān)的任何責任。

11、期交所參與者可以是交易商、經(jīng)紀、期貨委托商或期貨商代表（考生應(yīng)清楚每一類別的角色，見上文第4.7段）。

第八章 其它證監(jiān)會規(guī)管的活動

1、機構(gòu)融資顧問活動（須獲發(fā)牌）包括就證券上市提供意見、要約處置證券或向公眾購買證券、接受上述要約以及就機構(gòu)重組在證券方面提供意見。

2、由聯(lián)交所實施的《上市規(guī)則》訂明證券上市前須符合的要求及對上市公司的持續(xù)要求。

3、新的上市申請人須委任保薦人，該保薦人可以是聯(lián)交所的成員、證券發(fā)行商、商人銀行或聯(lián)交所接納的其它人士。

4、對保薦人及合規(guī)顧問的要求，《上市規(guī)則》及《創(chuàng)業(yè)板規(guī)則》內(nèi)容上大致相同。

5、保薦人、合規(guī)顧問及獨立財務(wù)顧問須以公正無私（即不偏不倚）的態(tài)度履行職責。所有獨立財務(wù)顧問及至少一名由新申請人委聘的保薦人須為獨立人士。合規(guī)顧問毋須為獨立人士。

6、主板上市股本必須符合「盈利測試」或「市值/收益/現(xiàn)金流量測試」或「市值/收益測試」（見第2.13A段）。

7、無抵押權(quán)證的發(fā)行人須擁有不低于20億港元的凈資產(chǎn)、須獲得信貸評級或由金管局或證監(jiān)會規(guī)管、或為一政府或國家。

8、根據(jù)《穩(wěn)定價格規(guī)則》，證監(jiān)會允許作出穩(wěn)定價格行動，防止或緩和新發(fā)售證券的價格下跌。

9、「須予公布的交易」被界定為股份交易、須予披露的交易、主要交易、非常重大的出售事項、非常重大的收購事項或反收購行動（見第2.24段）。

10、如果發(fā)生下列情況，聯(lián)交所可予以停牌：發(fā)行人嚴重違反《上市規(guī)則》；聯(lián)交所認為公眾手中持有的證券數(shù)量不足；發(fā)行人沒有足夠的業(yè)務(wù)運作或相當價值的資產(chǎn)；或聯(lián)交所認為發(fā)行人不再適合上市。

11、聯(lián)交所可因若干原因而同意停牌，例如：未能及時披露價格敏感資料；發(fā)行人進行尚未議定條款的要約；以及為維持一個有秩序市場等。

12、盡管《公司收購及合并守則》以及《股份購回守則》（在本要點其余部分稱為「兩份守則」）屬于自律守則，然而法院可對委員會的裁決進行司法復核，即法院可確保這兩份守則獲適當運作。

13、兩份守則適用于公眾公司及在香港作第一上市的公司。

14、兩份守則以若干一般原則為基準（有關(guān)原則見第3.10段）并包括一系列規(guī)則，這些規(guī)則是一般原則的引申及于收購及合并中采用的程序規(guī)則。

15、兩份守則中規(guī)定的責任適用于公司董事、尋求獲得這些公司的控制權(quán)的人士、其專業(yè)顧問、參與兩份守則適用的交易或與其有關(guān)的人士及積極參與證券市場的人士。

16、當任何人，或兩個或以上一致行動的人，取得一間公眾公司30%或以上的投票權(quán)時（「觸發(fā)」條文），或當持有一間公司不少于30%但不多于50%投票權(quán)的個人或兩個或以上一致行動 的人透過收購將其投票權(quán)百分比增加超過2%時（「自由增購率」條文），則必須進行強制性要約。

17、強制性要約必須于要約開始之前的六個月要約期間內(nèi)以不低于要約人或一致行動當事人中任何一位成員所支付的最高價的價格進行。

18、股份購回一般僅可由持有股份購回所涉及的股份的公司作出。

19、收購委員會可施加私下譴責、發(fā)表涉及批評的公開聲明、公開譴責、向證監(jiān)會舉報違規(guī)者的行為、規(guī)定交易商及顧問在指定期間不得代表不遵守兩份守則或任何裁定的人行事，及禁止顧問在指定期間出席執(zhí)行人員或委員會的會議。20、提供資產(chǎn)管理指任何人為另一人提供管理房地產(chǎn)投資計劃的服務(wù)或管理證券或期貨合約投資組合的服務(wù)。就證券而言，在集體投資計劃中的權(quán)益（強積金計劃、職業(yè)退休計劃或保險合約除外）也屬于證券。

21、集體投資計劃的特點包括：集體投資計劃是就財產(chǎn)作出的安排，該安排不受參與者日常控制；上述財產(chǎn)整體上是由營辦集體投資計劃的人或代該人管理的；參與者的供款及應(yīng)計利潤/收益是匯集的；該集體投資計劃的目的是使參與者能夠自上述財產(chǎn)或有關(guān)上述財產(chǎn)的買賣中收取利潤/收益或款項或回報。

22、發(fā)出廣告，或邀請公眾參與有關(guān)證券交易的協(xié)議，參與受規(guī)管投資協(xié)議，或參與集體投資計劃的行為屬于違法，除非廣告的發(fā)出獲證監(jiān)會認可，則屬例外。

23、請于第4.17段查閱上述一項的例外情況。

24、任何人為誘使另一人參與集體投資計劃的安排而作出任何欺詐的失實陳述或罔顧實情的失實陳述，即屬違法，如果任何人因同樣原因而作出欺詐的失實陳述、罔顧實情的失實陳述或疏忽的失實陳述，則可能須負責另一人因此蒙受的任何損失。

25、獲證監(jiān)會認可的集體投資計劃的信托人/保管人須為持牌銀行、為持牌銀行附屬公司或根據(jù)《信托人條例》注冊的信托公司、或在香港以外注冊成立而獲證監(jiān)會接納的銀行或信托公司。

26、信托人/保管人及管理公司必須為各自獨立的個體。如果信托人/保管人及管理公司擁有相同的控股公司，則該控股公司須為具規(guī)模的財務(wù)機構(gòu)、信托人/保管人及管理公司均非對方的附屬公司、并無相同的董事并共同簽署各自獨立行事的承諾書。

27、重溫證監(jiān)會對管理公司的要求（第4.41至4.45段）。

28、重溫杠桿式外匯交易合約的定義（第5.4段）。

29、認可對手方指認可財務(wù)機構(gòu)、另一第3類持牌人或獲證監(jiān)會認可為對手方的機構(gòu)。30、獲證監(jiān)會發(fā)牌從事杠桿式外匯交易的條件之一是，如客戶與杠桿式外匯交易商之間就有關(guān)杠桿式外匯交易的任何事宜產(chǎn)生爭議，且客戶要求仲裁解決，則持牌交易商必須透過仲裁解決。

第九章 市場失當行為、不當交易行為及遵守法則

1、將依據(jù)《證券及期貨條例》第XIII部規(guī)定設(shè)立市場失當行為審裁處，并將取代內(nèi)幕交易審裁處。

2、證監(jiān)會在進行調(diào)查后，會將涉及市場失當行為的案件提交財政司司長或律政司司長，進行民事訴訟或刑事檢控。

3、市場失當行為審裁處負責審訊由財政司司長轉(zhuǎn)介涉及民事訴訟的市場失當行為案件。

4、刑事檢控將由律政司司長在法庭上提出。

5、因失當行為而蒙受損失的第三者，可根據(jù)《證券及期貨條例》第XIV部提出民事訴訟。

6、市場失當行為審裁處將由3名全職成員組成，即1名法官及2名成員。

7、市場失當行為審裁處可強制要求證人提供證據(jù)，若證人拒絕回答問題，可判處藐視法庭罪。

8、市場失當行為審裁處將采用民事舉證準則，即相對可能性測試。

9、不得就同一失當行為對同一人士同時提出民事訴訟及刑事檢控。

10、證監(jiān)會有權(quán)循簡易程序向裁判法院檢控輕微案件。

11、市場失當行為審裁處可取消犯有失當行為的人士在公司任職或在香港市場進行投資及交易的資格，為期最長達5年。

12、市場失當行為審裁處可發(fā)出交回令，要求繳付因失當行為所獲利潤或所避免虧損及因而獲得的利息金額相當?shù)目铐棥?/p>

13、失當行為的刑事制裁一經(jīng)定罪，最多可判監(jiān)10年及/或罰款1,000萬港元；一經(jīng)循簡易程序定罪，最多可判監(jiān)3年及/或罰款100萬港元。

14、即使未有進行民事或刑事訴訟，蒙受損失的人士亦可提出私人民事訴訟。

15、在《證券及期貨條例》實施前發(fā)生或部分發(fā)生的內(nèi)幕交易（但在2003年4月1日后方被發(fā)現(xiàn)的個案），將由內(nèi)幕交易審裁處依照《證券（內(nèi)幕交易）條例》審理。

16、市場失當行為包括內(nèi)幕交易等（見于第2.1段）。

17、闡釋內(nèi)幕交易（見于第3.1段）。

18、列舉針對內(nèi)幕交易指控的答辯（見于第3.4段）。

19、闡釋虛假交易（見于第4.1段）。

20、虛售交易指涉及買賣但實益擁有權(quán)不變的交易。

21、闡釋操控價格（見于第5.2段）。

22、解釋操縱證券市場的定義（見于第6.1段）。

23、市場失當行為包括在香港或其它地方進行的交易（就在認可股票市場或透過認可自動化交易服務(wù)買賣的證券而言），或在香港進行的交易（就在境外市場買賣的證券而言）。

24、界定構(gòu)成市場失當行為的兩種資料披露（見于第7及8節(jié)）。

25、如任何人蓄意、罔顧后果或因疏忽而提供虛假或具有誤導性的資料，可引發(fā)民事法律程序；如行為是蓄意或罔顧后果所導致，則可引發(fā)刑事檢控。

26、列明可對上述兩種披露情況進行的答辯（見于第7.2及8.3段）。

27、證監(jiān)會可根據(jù)《證券及期貨條例》第273及397條制定規(guī)則，將第XIII或XIV部中界定為市場失當行為的任何行為自定義中刪除。

28、界定高壓推銷證券活動、頻密買賣、扒頭交易、無抵押賣空活動、老鼠倉活動、證券轉(zhuǎn)換、未獲邀約的造訪；（見于第11.2至11.14段）。

29、證監(jiān)會已制定規(guī)則，規(guī)定建立由獲認可的投資者賠償公司經(jīng)營的投資者賠償基金，適用于透過中介人（包括持牌法團、認可財務(wù)機構(gòu)及證券保證金融資人）及其雇員與有聯(lián)系實體等聯(lián)系人士買賣香港交易所產(chǎn)品的客戶。

30、與道德及遵守規(guī)管法例、規(guī)則、守則及指引有關(guān)的事宜不僅是監(jiān)察部門的責任，亦是中介人的所有董事及職員的責任。

31、個人資料指任何直接或間接與一名在世人士有關(guān)的資料，并可切實用于確定那人的身分。

32、個人資料（私隱）條例》的6條保障資料原則包括收集資料的目的及方式、其準確性及保留期間、使用、資料的提供以及資料當事人查閱資料的方式。

33、高級管理層的角色對于中介人建立良好的守法文化甚為關(guān)鍵（管理層須考慮的事項見于第14.4段）。

34、企業(yè)管治指指導及監(jiān)控企業(yè)法團的制度，涵蓋公司管理層、董事會、股東及相關(guān)團體之間的關(guān)系。

35、公眾公司的相關(guān)團體包括所有上述人士及雇員、債權(quán)人、客戶、其監(jiān)管機構(gòu)等。

36、良好的企業(yè)管治可包括對董事會、董事及管理層進行良好的制衡，足夠的透明度及向相關(guān)團體披露重大事件及資料，有力的規(guī)管架構(gòu)，保障少數(shù)股東的措施，以及辨別并制裁公司的失當行為。

37、良好的內(nèi)部監(jiān)控及對外與監(jiān)管機構(gòu)及其它有關(guān)當局建立恰當?shù)年P(guān)系，可加強良好的守法行為。

第四篇：證券從業(yè)資格考試技巧心得

技巧心得：兩個星期過5門的經(jīng)驗和感想首先，說說考試的經(jīng)歷，我非法律專業(yè)的，去年通過司法考試，現(xiàn)在在律師事務(wù)所實習。春節(jié)回家有個做證券的朋友叫我考考證券的這個。好吧，反正在等實習律師證，就考吧。回到上海，二月下旬在淘寶上買了盜版的教材，教輔，模擬卷，15本一共才130。用兩個星期左右的時間看看書，考完覺得應(yīng)該差不多都能過。

然后說說經(jīng)驗和一些感想。這個考試其實一點都不難，畢竟不是選拔性的考試，可以說相當?shù)暮唵瘟恕Ｎ覝蕚涞臅r候其實就是看書，用一個星期的時間把五本書都先看一遍，全盤性的理解為主，剩下的時間把書再精讀一遍，把每個記憶性細小的知識點背下來。在到考場以后，在每科考試前，用幾十分鐘到一個小時的時間把書再翻一遍，最后記憶一下細節(jié)。

就看這三遍書，真題翻了翻基礎(chǔ)的08年試題，沒有做，了解題型罷了。其它什么教輔，模擬題，參考書這些我覺得毫無必要。因為我要的是60分，這就是60分的準備方法，是最有效率的做法。有人亮他高分的成績，我覺得很傻，浪費時間和精力。考六七十分是最經(jīng)濟的，考一百分也不發(fā)個純金的證給你，還不如做做其它的事，這個證只是一個入門而已。

我覺得要考的話，一次最好全部都報，這幾門的考試有很多知識點是重復的。五本書的全部內(nèi)容是500的話，去除重復的知識點，可能只有250-300左右。而且考試的時候，考這一門，不少考題在另一門的書上有原話，不知道你們發(fā)現(xiàn)沒有。

具體到每一科來說。基礎(chǔ)太簡單，沒有好說的。最后一門基礎(chǔ)交卷的時候，特意留意了時間，32分鐘。交易和基金次簡單，背背就好。從理解教材的難度來說，分析是最難的。但還好，我只要60分，所以看書的時候，難點的計算，像什么相關(guān)系數(shù)這些，全部pass了。考分析的時候，基本沒有用筆來算什么，看不出來的計算題都pass，猜一個了事。

從考試的角度說，發(fā)行與承銷是最煩的。有朋友也說過，這門的考點日期，具體數(shù)字很多，什么T+1，T+2的，很容易混淆。這就沒有竅門了，多用點心吧。

總的來說，這考試很簡單。有人說什么工作了沒有精力和時間，沒有基礎(chǔ)，這些都是先給自己的借口。我沒有一點基礎(chǔ)，這兩個星期也要工作。關(guān)鍵是要專注，有挑戰(zhàn)自己的決心和信心。更猛點，一天看8小時以上的話，一個星期拿下也沒有什么。

今年我接下來要準備cpa，也是全部都報，明年準備CIIA。這些要難得太多了，不過我喜歡挑戰(zhàn)，平凡的生活才有點意思。年輕時多拼點證，然后再高起點的工作實踐。法律和金融結(jié)合我覺得是會很有搞頭的。

題型解析

根據(jù)歷年的考題，尤其是2001年的考題特點。可以大致歸納如下常見的出題方法：

1．根據(jù)重大時間、地點、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道-瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始人可以出判斷題、單選題、多選題。

2．重規(guī)、規(guī)則出題。如就證券交易印花稅、股東會議人數(shù)、證券交易傭金、市場禁入規(guī)定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、單選、多選等各種題型都可以出。這部分的內(nèi)容是相當多的。

3．反向出題。就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法和常見。如期貨交易雙方都要開立保證金帳戶并存入保證金，此可以出題為判斷：進行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。

4．跨章節(jié)出題。學員學習的時候一般都是按章節(jié)的順序進行學習，但是有時候題目跨章節(jié)出題。如證券基礎(chǔ)中，把股票、債券、基金、衍生證券等證券工具的性質(zhì)、特征、功能等混合起來，可以出各種題型。依此類推，各門課程都可以如法炮制。

5．計算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了。重要的計算方法，如送配除權(quán)等的計算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。

6．條件出題。證券市場是法制化的市場，對各種業(yè)務(wù)都有限制條件，如證券公司成為經(jīng)紀商、承銷 1

商；公司首發(fā)、增發(fā)配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題做常見，其他題型也可以出。

7．對比出題。把相關(guān)的內(nèi)容綜合起來進行對比，就其相同點和區(qū)別來出題。如金融期貨和金融期權(quán)、證券自營與證券經(jīng)紀、有限公司與股份有限公司、技術(shù)分析與基本分析、股票發(fā)行與債券發(fā)行等等。

8．根據(jù)容易使學員混淆的內(nèi)容出題。很多課程內(nèi)容簡單很容易讓學員混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所成立時間和滬深指數(shù)發(fā)布時間雖然相近，但并非同一時間。這些內(nèi)容，學員在學習的時候一定要仔細。

出題方法沒有一定之規(guī)，學員可以根據(jù)這些總結(jié)出常見的出題方法，有針對性地對課程進行學習。1、首先當然是以教材為主。任何考試相信還是要以教材為主的，特別是像證券從業(yè)考試這種完全是以單選、多選、判斷組成的客觀題，教材的重要性不言而喻。一切的題，不管難易均出自于教材，有些表面上看難似乎沒有見過，也只是變種而已，根源還是在教材。所以重中之重就是要看教材。本人比較懶，以前考試很少看完一本書的，但看的比較細也是本人的特點，這次本人用了一個多月基本看完了兩本，雖然對于有些人來說，時間用的比較長（畢竟本人不是神童），但還是相當受益的。

2、重視輔導書的作用。本人在看別人經(jīng)驗時，就知道輔導書最好是用和教材同一家出版社的，于是就買了一套來。每看完一章，就做該章的習題，以鞏固剛學到的知識。對于錯題，再回頭找書上相關(guān)內(nèi)容，加深印象。

3、找一起學習的朋友交流。如果你是證券公司的，可以找要考試的同事一起交流，如果你是個人報名的話，那也可在網(wǎng)上找類似的考試群，共同交流。本人在后期時，在網(wǎng)上搜了一些模擬題，在看不去書時，就換著去做題，有拿不準的，發(fā)到群里，大家一起討論，再去找書，其印象大大加深。千萬不要吝惜這點時間，其意義遠大于你一個人看書，不妨一用。

4、飲食作息與情緒調(diào)節(jié)。

考試過程：

1、拿準考證是考前一個星期的事兒，上面也標好了考場位置與時間。所以盡早安排好行走路程是正事兒，別犯什么考前一個小時候找不到去的路兒之類的低級錯誤。

2、正式考前會有個拍照的時間，其實也是安定心情的時間。從進入考場起，你要想的要做的都是為考試而服務(wù)了，其它的也和你無關(guān)了。如果等待的過程中心情緊張，就多深呼吸，念佛號，效果相當管用。

3、看清開考前計算機上的提示，一旦開考，那你已經(jīng)不是你了，用意識根本就是浪費時間，開動你的潛意識，安心讓你的潛意識為你眼睛所見的每一題給出答案吧。用這個方法，本人的證券市場基礎(chǔ)用了不到五十分鐘就做完了。

4、做題過程中，如果發(fā)現(xiàn)拿不準的，可迅速多看兩遍，但超過一分鐘時間浪費在一道題上的事兒是不明智的，不如打上標記。待做完所有，再回頭用你的潛意識做。如果你答完了，請別著急交卷，安心檢查一遍，除非你有十足把握，否則別輕易改答案。

看書：看書第一遍，最基礎(chǔ)的東西理解了一些，還湊合。第二遍后發(fā)現(xiàn)知識點好多需要用不少時間。第三遍下來，最基本的知識都理解了，但是好多死記硬背的東西肯定記不住，比如：證券法，刑法之類的法則，好多的數(shù)字。第四遍后能知道那些知識點重要，哪些考試點有什么樣的聯(lián)系，那里需要重點記憶。第五遍絕大部分的知識都能熟練記憶了，考試應(yīng)該問題不大了。

第五篇：證券從業(yè)資格考試技巧心得

技巧心得：兩個星期過5門的經(jīng)驗和感想

單選和判斷是比較重要的，因為多選的分數(shù)比較難拿，單選和判斷如果把握住了，給多選比較大的空間比較容易過，而且多選出題比較彈性，平時要注意知識點積累;判斷要看清題目，有些文字“一定”“必須”等等要注意，首先，說說考試的經(jīng)歷，我非法律專業(yè)的，去年通過司法考試，現(xiàn)在在律師事務(wù)所實習。春節(jié)回家有個做證券的朋友叫我考考證券的這個。好吧，反正在等實習律師證，就考吧。回到上海，二月下旬在淘寶上買了盜版的教材，教輔，模擬卷，15本一共才130。用兩個星期左右的時間看看書，考完覺得應(yīng)該差不多都能過。

然后說說經(jīng)驗和一些感想。這個考試其實一點都不難，畢竟不是選拔性的考試，可以說相當?shù)暮唵瘟恕Ｎ覝蕚涞臅r候其實就是看書，用一個星期的時間把五本書都先看一遍，全盤性的理解為主，剩下的時間把書再精讀一遍，把每個記憶性細小的知識點背下來。在到考場以后，在每科考試前，用幾十分鐘到一個小時的時間把書再翻一遍，最后記憶一下細節(jié)。

就看這三遍書，真題翻了翻基礎(chǔ)的08年試題，沒有做，了解題型罷了。其它什么教輔，模擬題，參考書這些我覺得毫無必要。因為我要的是60分，這就是60分的準備方法，是最有效率的做法。有人亮他高分的成績，我覺得很傻，浪費時間和精力。考六七十分是最經(jīng)濟的，考一百分也不發(fā)個純金的證給你，還不如做做其它的事，這個證只是一個入門而已。

我覺得要考的話，一次最好全部都報，這幾門的考試有很多知識點是重復的。五本書的全部內(nèi)容是500的話，去除重復的知識點，可能只有250-300左右。而且考試的時候，考這一門，不少考題在另一門的書上有原話，不知道你們發(fā)現(xiàn)沒有。

具體到每一科來說。基礎(chǔ)太簡單，沒有好說的。最后一門基礎(chǔ)交卷的時候，特意留意了時間，32分鐘。交易和基金次簡單，背背就好。從理解教材的難度來說，分析是最難的。但還好，我只要60分，所以看書的時候，難點的計算，像什么相關(guān)系數(shù)這些，全部pass了。考分析的時候，基本沒有用筆來算什么，看不出來的計算題都pass，猜一個了事。

從考試的角度說，發(fā)行與承銷是最煩的。有朋友也說過，這門的考點日期，具體數(shù)字很多，什么T+1，T+2的，很容易混淆。這就沒有竅門了，多用點心吧。

總的來說，這考試很簡單。有人說什么工作了沒有精力和時間，沒有基礎(chǔ)，這些都是先給自己的借口。我沒有一點基礎(chǔ)，這兩個星期也要工作。關(guān)鍵是要專注，有挑戰(zhàn)自己的決心和信心。更猛點，一天看8小時以上的話，一個星期拿下也沒有什么。

今年我接下來要準備cpa，也是全部都報，明年準備CIIA。這些要難得太多了，不過我喜歡挑戰(zhàn)，平凡的生活才有點意思。年輕時多拼點證，然后再高起點的工作實踐。法律和金融結(jié)合我覺得是會很有搞頭的。

題型解析

根據(jù)歷年的考題，尤其是2001年的考題特點。可以大致歸納如下常見的出題方法：

1．根據(jù)重大時間、地點、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道-瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始人可以出判斷題、單選題、多選題。

2．重規(guī)、規(guī)則出題。如就證券交易印花稅、股東會議人數(shù)、證券交易傭金、市場禁入規(guī)定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、單選、多選等各種題型都可以出。這部分的內(nèi)容是相當多的。

3．反向出題。就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法和常見。如期貨交易雙方都要開立保證金帳戶并存入保證金，此可以出題為判斷：進行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。

4．跨章節(jié)出題。學員學習的時候一般都是按章節(jié)的順序進行學習，但是有時候題目跨章節(jié)出題。如證券基礎(chǔ)中，把股票、債券、基金、衍生證券等證券工具的性質(zhì)、特征、功能等混合起來，可以出各種題型。依此類推，各門課程都可以如法炮制。

5．計算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了。重要的計算方法，如送配除權(quán)等的計算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。

6．條件出題。證券市場是法制化的市場，對各種業(yè)務(wù)都有限制條件，如證券公司成為經(jīng)紀商、承銷商；公司首發(fā)、增發(fā)配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題做常見，其他題型也可以出。

7．對比出題。把相關(guān)的內(nèi)容綜合起來進行對比，就其相同點和區(qū)別來出題。如金融期貨和金融期權(quán)、證券自營與證券經(jīng)紀、有限公司與股份有限公司、技術(shù)分析與基本分析、股票發(fā)行與債券發(fā)行等等。

8．根據(jù)容易使學員混淆的內(nèi)容出題。很多課程內(nèi)容簡單很容易讓學員混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所成立時間和滬深指數(shù)發(fā)布時間雖然相近，但并非同一時間。這些內(nèi)容，學員在學習的時候一定要仔細。

出題方法沒有一定之規(guī)，學員可以根據(jù)這些總結(jié)出常見的出題方法，有針對性地對課程進行學習。、首先當然是以教材為主。任何考試相信還是要以教材為主的，特別是像證券從業(yè)考試這種完全是以單選、多選、判斷組成的客觀題，教材的重要性不言而喻。一切的題，不管難易均出自于教材，有些表面上看難似乎沒有見過，也只是變種而已，根源還是在教材。所以重中之重就是要看教材。本人比較懶，以前考試很少看完一本書的，但看的比較細也是本人的特點，這次本人用了一個多月基本看完了兩本，雖然對于有些人來說，時間用的比較長（畢竟本人不是神童），但還是相當受益的。

2、重視輔導書的作用。本人在看別人經(jīng)驗時，就知道輔導書最好是用和教材同一家出版社的，于是就買了一套來。每看完一章，就做該章的習題，以鞏固剛學到的知識。對于錯題，再回頭找書上相關(guān)內(nèi)容，加深印象。

3、找一起學習的朋友交流。如果你是證券公司的，可以找要考試的同事一起交流，如果你是個人報名的話，那也可在網(wǎng)上找類似的考試群，共同交流。本人在后期時，在網(wǎng)上搜了一些模擬題，在看不去書時，就換著去做題，有拿不準的，發(fā)到群里，大家一起討論，再去找書，其印象大大加深。千萬不要吝惜這點時間，其意義遠大于你一個人看書，不妨一用。

4、飲食作息與情緒調(diào)節(jié)。

考試過程：

1、拿準考證是考前一個星期的事兒，上面也標好了考場位置與時間。所以盡早安排好行走路程是正事兒，別犯什么考前一個小時候找不到去的路兒之類的低級錯誤。

2、正式考前會有個拍照的時間，其實也是安定心情的時間。從進入考場起，你要想的要做的都是為考試而服務(wù)了，其它的也和你無關(guān)了。如果等待的過程中心情緊張，就多深呼吸，念佛號，效果相當管用。

3、看清開考前計算機上的提示，一旦開考，那你已經(jīng)不是你了，用意識根本就是浪費時間，開動你的潛意識，安心讓你的潛意識為你眼睛所見的每一題給出答案吧。用這個方法，本人的證券市場基礎(chǔ)用了不到五十分鐘就做完了。

4、做題過程中，如果發(fā)現(xiàn)拿不準的，可迅速多看兩遍，但超過一分鐘時間浪費在一道題上的事兒是不明智的，不如打上標記。待做完所有，再回頭用你的潛意識做。如果你答完了，請別著急交卷，安心檢查一遍，除非你有十足把握，否則別輕易改答案。

看書：看書第一遍，最基礎(chǔ)的東西理解了一些，還湊合。第二遍后發(fā)現(xiàn)知識點好多需要用不少時間。第三遍下來，最基本的知識都理解了，但是好多死記硬背的東西肯定記不住，比如：證券法，刑法之類的法則，好多的數(shù)字。第四遍后能知道那些知識點重要，哪些考試點有什么樣的聯(lián)系，那里需要重點記憶。第五遍絕大部分的知識都能熟練記憶了，考試應(yīng)該問題不大了。