第一篇：證券經紀人行業分析

聽前輩說的，很有道理：做這行，要么是關系經紀人，要么是專業經紀人，有關系和資源，可以做。像跟銀行的理財經理熟，那就能做。專業經紀人，有技術，能指導操作（你自己得能炒股賺錢，并操作別人賺錢，一般自己會炒股賺錢的，就看不上那點傭金了）像香港那邊的專業服務，也有一定的生存空間，當然前期也是比較難做

但券商不會花時間和精力去培養一名有專業技能的經紀人的，成本太大，而且把你培養出來之后，因為你的水平得到客戶的認可，你說不定以后會帶著客戶走掉，如果你什么都不會，對券商反而是好事，券商想趕你走就趕你走，不用擔心客戶的流失

證券經紀人前途何去何從！！

證券經紀人, 前途, 何去何從 證券客戶經理這個職業以及當前的證券客戶經理制度是時代的過渡產物

與前幾年爆炸式發展的客戶群體相適應

正所謂生產關系必然與生產力相適應

但必將隨生產力的變化而變遷)

證券客戶經理從事的是營銷

更具體一點：中介工作

中介的性質和行業規則就決定了

這是一錘子買賣

當上家（券商）和下家（股民）接上線了，你在這個客戶上的價值就失去了"

你不會因為某人才機構曾給你介紹過一份好工作，就年年月月的把每月工資分一部分給人才中介機構作為中介費!

你也不會因為某婚介機構曾給你介紹了一個好老婆，就年年月月的每次過夫妻生活都給婚介機構付婚介費,同樣道理

沒法去埋怨券商不守誠信

這是證券行業的潛規則，也是中介行業的性質和規則

當你不能為券商帶來增量的時候，券商不會再養你

增量?

新開戶數越來越小，傭金率越來越低

客戶經理越來越多,僧多，粥少

.增量何其艱難

但這就是券商需要考核你的！

傭金率如果沒有行政干預，那么還會下跌，一直跌到大部分券商都無法承受

大部分新入職的客戶經理都生活艱難的時候，才會止穩.這個過程是殘酷的，這就叫“市場化”！

在這個殘酷的過程中，能留存下來的只有少數優秀客戶經理

他們對客戶的控制力，能夠超越指定交易和券商的控制

這種能力來源

可以是極深的人情關系

極強的投資分析能力

以及由此帶來的客戶信任

所以這個生態環境的演進

到最后能夠生存下來的客戶經理必然是非常優秀的人群

!才能夠享受高薪的待遇、體面的社會地位

_這個“優秀”的定義是：

要么有很強的客戶控制能力（基于人情關系、投資分析能力等等），券商不敢動你

要么有很強的營銷能力，能夠給券商帶來持續的增量，券商才愿意持續得給你付薪水

朋友們,不要幻想有一天在中國，當前這樣的證券客戶經理群體可以像西方國家一樣，與醫生、律師、注冊會計師一樣成為社會中產

平心而論.以目前的證券客戶經理，普遍是大專、本科的學歷（而且很大部分還非財經金融科班）可以和律師（碩士），醫生（博士）相提并論嗎？

很多人只看到美國的經紀人可以和醫生，律師，注冊會計師一樣擁有很好的社會地位和薪水

想當然的認為在中國也有一天可以這樣

但是忽略了美國經紀人的整體素質

為什么美國的經紀人有很高的整體素質，因為很多是名校商科生、經歷了嚴格的選拔、經歷了半年到三年的培養、80%以上的淘汰率留存下來才能成為正式的經紀人

為什么美國的證券經紀人比國內的門檻高這么多？

這就是前述的行業演進的結果

在這個行業的演進過程中

行業內從業人員的整體素質越來越高

不優秀的活不下來，而新人想進入這個行業，門檻也越來越高

所以我可以大膽的說

證券客戶經理這個職業對眼下大部分從業人員來說，是絕對沒有前途的職業

這里我并不是說證券公司里客戶經理的素質比后臺管理人員低

我在工作中接觸不少優秀的客戶經理，讓我很是佩服

但是客戶經理相比后臺管理人員，是更“市場化”的用工制度

你的能力和價值，可以用數字量化，一目了然.平庸的人，沒有藏拙的空間

當然你也可能說營銷是最有前途的工作

很多企業高管都是從營銷出身的但是不要忽略了 證券行業的特殊性

不要對證券過于樂觀

各位證券行業很有前景，不代表你很有前途

證券營銷很重要，不代表你很重要

我自06年從某名牌大學畢業，通過校園招聘進入某大型券商

即使一直從事后臺管理工作，正式編制，收入穩定，工作兩年就買了100多萬的房子

但我也一直感覺到很強的危機

當我拿到的年終獎是很多客戶經理年終獎的數十倍甚至上百倍的時候

我其實很心虛

我的能力 我的價值真的是他們的數十倍嗎

合理的解釋，只能說是我所處的位置，是個不夠市場化、不能很好的指標量化的崗位，我得以能夠藏拙罷了

但是我深知這種情況是不會長久的市場化是必然的趨勢

就如同公務員的收入不會始終穩居社會前列

我現在已在某名牌大學的研究生深造

加油吧 各位！

如果沒有過硬的本事或潛質

沒有深挖溝廣積糧，吃苦的打算

請及早遠離證券客戶經理這一行

我在這個論壇注冊也有一年多了，這是我第一次發主題 之所以寫下這些，是實在不忍心看著很多年輕人走進這個誤區，越陷越深 因為曾幾何時，我也和很多這里的年輕人一樣

為工作為前途而迷茫，苦苦追尋

第二篇：一位證券經紀人眼里的金融行業

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一位證券經紀人眼里的金融行業

一位證券經紀人眼里的金融行業

比較早就接觸到了凌通，一直都在關注，覺得這里是很好學習交流的地方，由于自己學識較淺，長期都在潛伏中，細細品味大家的諸多觀點，受益頗深，所以首先應該感謝凌通的諸位同仁。

由于工作的原因，和銀行，保險，券商的基層接觸較多，所以從基礎業務上了解不少，想來和大家分享一下。

其實準確的來說，國內目前的券商大多是客戶經理制度而非國外的經紀人制度，一方面是推行客戶經理制度時間尚短，制度不夠成熟，很多方面都沒有放開。另一方面是還不允許代客理財，所以就從單純的賺取傭金作為收入來說，還不理想。但是我進入的第一家券商，招商證券到給我留下了不小的印象，因為當時的招商是提倡經紀人制度的，并且表示長期是這樣來規劃的，應該說經紀人制度的推行在我看來還是比較長遠的事情，至少短期是不可能的，制度受限做不到國外那種程度，其次渠道，團隊的建設才剛剛開始，目前的發展還過于粗放式，只是一味的占取市場份額，在服務，人員培訓還有待進一步提高。

為什么說招商證券給我的印象比較深呢？不僅是從長期的規劃角度來看，另外在渠道，團隊建設，服務理念都是比較提前的，具有前瞻

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性，這點比較像招行，因為現在來看券商的同質化競爭是相當嚴重的，但是放在07年我入行那會，招商證券的做法卻屬個例，至少在我所在的地方是這樣的，當然這種前瞻的意識也僅維持了不到一年時間，可見券商的競爭和復制能力還是比較可怕的，從復制的格局來看南方那邊的券商這種意識是比較強烈的，北方和一些地方券商較滯后。

發展到現在整個券商行業的競爭是非常激烈的，并且在這種粗放式的環境下，行業的競爭是一種惡性并且無序的，為什么說惡性，就是說券商間競爭沒什么特色，基本上你能提供的我都能做到，稍微知道點的客戶可能提些其他的要求，有償的，無償的，總之都是一一滿足，對券商而言特別是客戶經理來說，說破了天去先把人能過來再說，其他的好商量，當然買賣再怎么做，不能做賠本了，其實各行各業是一樣的，消費者在怎么盤算也盤算不過商家。不過在這種環境下對投資者還是有利的，至少和過去相比服務上是提升不少，（至少我要在此提醒遇到不爽的券商，不要受任何的氣，直接提出轉戶的要求，基本上券商就都傻眼了。）但是就我看來多數投資者卻體會不到這些，原因其實還是投資者的無知造成的，因為多數投資者不具備辨別和認知能力，你就拿研究報告來說，多數券商是向客戶提供的，內容相對也比較詳實，（不過說老實話我很少看，因為有價值的東西有限，道理也比較簡單，券商提供的服務是具有針對性的，普通投資者也就是散戶，你喜歡什么他自然就給你提供什么了，大多人不會喜歡晦澀的研究報告，最多是三五兩句來個點評，就這點東西也不見得看，客戶大

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多直接拉下來，看券商的評級或者推薦，以及操作建議，和股評那些東西沒多大區別。）由于普通投資者缺乏理財投資的意識，這些東西也就基本與他們無關，即便是具有些常識的也在券商里得不到什么好處，道理也簡單，券商不喜歡長線投資者，所以對于獨立思考的投資人來說，好券商就是服務好，素質高，沒事少騷擾：）

目前國內券商的渠道主要集中在各大銀行，國有的，商業的，工作原因長時間在銀行跑對基層比較了解，跑過的銀行有，中行，工行，興業，招行，比較下來招行最令人敬佩，為什么說敬佩，對此我可以說是抹著眼淚向招行的全體員工致敬，雖然我去的招行網點不多，或許不夠普遍和客觀，但招行的服務在我所去的銀行里，沒有一家可以做到的，你就拿網點大廳的大堂經理和客戶經理來說，8:30營業8點前到，然后30分鐘的晨會和各項準備工作，我所去過的網點除興業以外其他的不會有這些內容，從8:30營業開始到下午6點下班可以說這些員工是不停歇的忙碌，（招行網點的特點是網點不大，業務量大，客戶多，在這種環境下及保證服務質量又提高辦理業務效率是很難的事情。）我剛來的時候，一整天折騰下來，也累的夠嗆，更不用說穿著高跟鞋這么忙碌一天了。（所以以后大家去招行辦理業務遇到人多的時候也請多理解一下，她們真的不容易。）

在說其他行，中行，工行，你是不會體驗到和招行一樣的服務，常去的都知道，一般大廳都是大媽服務，要么趴在前臺，要么和客戶嘮家

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常，人多的時候，客戶不耐煩的時候疏導一下，不會有體貼的服務。中行特點是網點多，業務效率低，由于才換了新系統據說是從印度花了上億的錢買的，人員培訓，系統適用，整個折騰下來，業務效率沒上去，相反則別以前更慢，更麻煩了，可以說中行這次系統的更換自上而下是意見連連，或許慢慢磨合下來會好些，但資本支出確實不小，畢竟花的不是自家的錢。工行網點同中行類似不過相比較下要好于中行。

在說興業，興業是我看到復制招行比較成功的一個，從服務和形式上，但由于近幾年網點擴張過快，人員培訓不足，經常造成一些麻煩，就服務而言也僅停留在形式上，我想更多的還是企業本身的文化和環境，這點我在招行的體會頗深，如果說整個體制上是一個散漫的，不夠人性化的，那么在制度管理上僅針對新員工進行灌輸是沒有用的，出不了多久，新員工也和老員工一樣了，主管在時一個樣，不在時另一個樣，現在銀行的服務環境越來越類似于酒店了，好的如招行，五星級的，次的如興業，三星級的，在差點的如工行，快捷式的，換做中行除了環境提升上去了，服務只能算是招待所級的。我有個朋友是在五星級酒店工作，他告訴我五星級酒店的服務是，客戶遇到再小的事，對他們來說都是天大的事。我想銀行服務只有隨客戶所想才能做好。

再談保險，保險同券商類似，也是通過銀行渠道來看發客戶的，其實應該說是券商學保險，保險團隊建立是很早的了，從個險到現在的銀

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保，就是銀行代售保險，起初是由于銀行的中間業務所致，保險人員才陸續駐點到銀行，后來就順理成章的成立了新的營銷渠道，并且成效很客觀，起初是由于銀行人員不了解保險產品，保險駐點人員則起到培訓和引導工作，之后由于多數銀行不太重視中間業務，銀保產品銷售不暢，總行對此頗為無奈，才和保險公司產生默契一拍即合。

銀保產品是從08年金融危機開始熱賣的，由于當時股權類的理財產品收益不佳，銀行定期存款利率不理想，銀保產品兼具保障和理財功能又保證本金安全所以才熱賣至今，當時市面上的產品也多為規模較大的保險公司產品，后來的演變就類似于現在的券商，什么新華，大地，還有好些，就都冒出來了，從08年至今整個金融行業似乎都是這個樣子，地方銀行，以及各類券商，保險，國有背景的，銀行出身的，所以同業的競爭好似白天黑夜的交替，快的驚人。

要說金融業的客戶經理那個最賣命最有危機感，那就是保險了，保險業的客戶經理是任務最重，壓力做大的，我領導曾舉例說，假如把孫悟空，八戒，沙僧，比作金融業的員工，你覺得該如何分配，顯然銀行的是八戒，（國有的是這樣的，每個員工的背景都不可小視，制度的腐化導致這幫人工作毫無激情和上進心，和過去的電信職員沒什么兩樣，似乎這碗飯吃一輩子也不用擔憂。商業的不是這樣，壓力還是蠻大的），券商是沙僧，保險是悟空，對于保險業的客戶經理，我找不出任何可以讓他們偷懶的理由，工作一天就給公司創造一天的效益，精心收集

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所以像那些市場份額重渠道完善的保險公司，你根本不用懷疑他們的保費增長。

另外談談保險產品的設計特征，一般保險產品特別是銀保，(個險接觸不多不大了解)分躉交和期交，躉交就是一次性交付，承諾保本和固定收益。期交是每年交，產品大多是五年十年的，也有三年的但目前大多保險公司不太推這種產品，一般的情況下保險客戶經理都是首推十年，說不通再推五年依次到躉交一年當然收益和期限是相關的。由于保險公司的保費收入的機會成本很大，承諾收益又不高，所以一般保險公司收入都不差的，而且受政策影響較小，80%以上投向又是債權，波動性小，加息周期又受益，所以也是比較穩健。

說了這么多，先到此為止吧，自己也是想哪說哪，沒什么頭緒的，感覺更多的還是細節上的體會，大家也可以談談自己的體會

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第三篇：證券經紀人合同范本[推薦]

第1頁

共 4頁

經紀合同

甲方： 地址：

乙方： 地址：

甲、乙雙方本著友好協商、平等互利的原則，就合作開發客戶事宜，達成如下協議：

第一條、甲方通過各種合法活動，為乙方介紹證券客戶，擴大乙方的證券交易量和證券交易傭金收入。(甲方不得將乙方現有的客戶作為發展介紹的對象)乙方給予甲方證券交易類勞務費的計算公式為：

1、凈傭金固定比例提成：通道類產品手續費凈收入總額×固定提成比例（___）

每月凈收入低于200元不得提成勞務費，傭金費率≤0.5‰不予提取勞務費。

通道類產品手續費凈收入總額＝【（A、B股及封閉式基金手續費收入－交易量×萬分之三）+（權證手續費收入－交易量×萬分之一）+債券類手續費收入+回購類手續費收入】×（1-營業稅％）

“通道類產品交易量”是指甲方客戶序列的客戶通過乙方的現場交易、網上交易系統或電話委托系統實際發生的證券買賣金額（單位為人民幣），證券買賣品種包括滬深A、B股、權證、基金、債券和國債回購。其中，B股交易量折合人民幣的折算比例為證券買賣發生當日國家公布的銀行（美圓、港幣）現鈔買

第2頁

共 4頁

入價；甲方客戶序列的定義詳見本協議第二條。

乙方自本協議生效后每月與甲方結算一次勞務費。乙方向甲方支付該筆款項的同時，甲方應向乙方開具正規的、由稅務局監制的勞務費發票，所有稅費由甲方承擔，乙方根據國家規定實行代扣代繳。為加強居間人管理，防范代理風險，居間人每月提成的10％作為風險保證金暫由券商保管，一年期滿后如未發生代理糾紛，由營業部一次性退還。

第二條、甲方客戶序列是指：經甲方介紹并攜同前往乙方處辦理資金賬戶開戶及上海證券賬戶指定交易或深圳證券賬戶托管的客戶。下列情況不能視為甲方客戶序列：①在乙方處已開戶的客戶；②自行來乙方處開戶且未指明誰為經紀人的客戶；③在乙方處撤銷上海證券賬戶指定交易或辦理深圳證券帳戶轉托管卻在半年內又重新轉入乙方的客戶。

乙方憑客戶所持經甲方蓋章認可的預登記表為該客戶辦理開戶或者轉入開戶手續，并將該客戶納入甲方客戶序列，預登記表一式兩份，雙方各執一份。

第三條、甲方需要了解屬于甲方客戶序列的客戶交易情況時，需持有該客戶和甲方事先在乙方處簽定的授權委托書。否則，乙方有權拒絕提供該客戶的交易資料。

第四條、甲方客戶序列的客戶在乙方開戶或轉戶至乙方的，乙方 相關的轉戶費和開戶費。（各營業部視當地實際情況收取）

第五條、屬于甲方客戶序列的客戶從乙方銷戶或者轉往其他證券營業部的，該客戶將立即從甲方客戶序列中刪除。

第六條、甲方與乙方不存在勞動合同關系或雇傭關系,甲方亦不享受乙方的工資、社保、養老、醫療、住房公積金等待遇。甲方在執行本協議中與客戶發生的債權債務關系均由甲方自行處理，與乙方無

第3頁

共 4頁

關。

第七條、甲、乙雙方任何一方違約，另一方有權終止該協議，并向違約方提出賠償要求，賠償數額按違約方給對方造成的損失計算。

第八條、本協議不構成雙方任何雇傭關系，甲、乙雙方應為合作伙伴關系。

第九條、雙方職責： 1）甲方職責

①甲方在開展業務過程中，不得損害乙方利益。收費標準及宣傳內容必須經乙方事先同意。

②遵守乙方業務操作規程和工作規范，保守乙方的經營、資金和重要行政事務等商業秘密；

③保守客戶的證券交易等信息；

④不得同時在其他證券經營機構兼任類似性質的客戶經理、證券經紀人、投資顧問等。

2）乙方職責

①乙方有對甲方的服務內容和方法進行監督、規范的權利； ②向甲方提供所擁有的信息和咨訊； ③按本協議向甲方支付勞務費； ④負責組織經紀人的業務會議；

第十條、甲方如有違反有關法律法規行為或有損害乙方利益的行為，情節嚴重的，乙方有權終止本協議并視情況追究甲方的責任。此外甲方如有下列情況之一，乙方有權單方解除協議：

1）向客戶作出投資保底、虧損有限或必定利益等承諾，或為客戶提供證券價格上漲或下跌的肯定性意見；

2）與客戶達成盈虧比例承擔的協議；

3）為獲取提成獎勵比例而鼓勵客戶頻繁買進賣出證券；

第4頁

共 4頁

4）故意為客戶提供虛假的信息及資料的； 5）與客戶聯手操縱證券價格；

6）代為客戶辦理證券交易手續（包括但不限于修改密碼、開通委托方式、提取資金、辦理撤銷指定交易或轉托管手續；

7）為招攬客戶而惡意詆毀乙方的其他經紀人。

本協議一式兩份，甲乙雙方各執一份，具有同等法律效力。本協議的有效期自200年 月 日至200年 月 日。本協議自甲、乙雙方簽章之日起生效。本協議有效期期滿前的一個月內，甲、乙雙方如對本協議無異議的，本協議有效期將自動延長一年。

甲 方： 乙 方：

授權代表： 授權代表：

簽署日期：200 年 月 日 簽署日期：200 年 月 日

第四篇：行業分析-白酒行業-證券投資

1.行業分析 1.1 白酒行業概述

白酒是中國傳統蒸餾酒，工藝獨特，歷史悠久，享譽中外。白酒是指以富含淀粉質的糧谷如高粱、大米等原料，以中國酒曲即大曲、小曲或麩曲及酒母等為糖化發酵劑，采用固態（個別酒種為半固態或液態）發酵，經蒸煮、糖化、發酵、蒸餾、陳釀、貯存和勾調而制成的蒸餾酒。如：茅臺酒、五糧液、汾酒、西鳳酒、洋河大曲等。1.2 白酒行業現狀 1.2.1行業總體情況

我國釀酒工業利潤總額從2004年的104.08億元提高到2009年的360.26億元，5年增長246.14%。其中，2004年，白酒業利潤總額為58.66億元，2009年白酒業利潤總額則達到234.89億元，增長超過300%，占酒類行業的65%。白酒業5年來收入和利潤的復合增長率領先整個酒類行業：銷售收入復合增長率為33.47%，領先行業的25.09%；利潤總額復合增長率為46.67%，領先行業的36.26%。

上市公司2012三季報披露數據顯示，14家白酒類上市公司今年前三季度共實現營業總收入807.5億元，同比增長43.1%；實現凈利潤297.6億元，同比增長88.65%。其中，行業凈利潤最高者是茅臺，為109.38億元。二三線酒企同樣兇猛。沱牌舍得(25.18,-0.23,-0.91%)和老白干酒(32.00,-0.13,-0.40%)三季度凈利分別大增98.39%和209.21%，酒鬼酒(47.58,0.00,0.00%)凈利同比大幅增長685.28%，山西汾酒(36.47,-0.23,-0.63%)凈利增幅更是高達833%。從以上數據可以看出，白酒行業總體發展良好，當然也要看到庫存較大是白酒行業的一個突出問題。1.2.2 行業結構

在白酒行業結構來看，高、中、低端白酒的產量和利潤分別呈“金字塔”和“倒金字塔”形。其中，高端酒的比例較小，約為20％，但在行業內贏利性最強，約占50％多；中端白酒的比例和利潤均約為35％；低端酒的比例最大，但是利潤卻是最小。

高端市場可以使白酒企業獲得更多的品牌溢價，利潤空間廣闊，并且也符合產業升級與產品升級態勢。但是，對企業產品品質、品牌資產等方面要求較高。并且，這是全國性品牌所高度聚焦市場。高端市場還需要進一步培育，市場潛力正在逐步釋放。

中端市場主要是全國性品牌與區域性知名品牌所聚焦的重點。中端酒市場品牌呈區域性聚集，市場份額主要聚集在區域性品牌。未來，全國性品牌不會放棄中端酒市場，會在重點市場（大中城市市場）與區域性品牌進行對決，并且這是長期戰略。對于低端酒市場，小品牌、“雜牌”居多，主要面向中小城市及縣鄉鎮村市場銷售，市場集中度低，市場潛力很大，市場機會很多。但是，對于全國性品牌或區域性知名品牌，深度介入低端酒市場未必是理性而明智的選擇，更不是一件容易事。1.2.3 生產企業現狀

從各項經濟指標來看，我國白酒生產集中度向著大型企業集中,前20位的骨干企業的銷售收入基本上占全行業的40%之多，利稅占全行業的60%左右,產量約占全行業的30%。據不完全統計,不包括完全是家庭作坊式的生產,年銷售收入500萬元以上的國有及非國有白酒企業1000多家中,大中型企業占22%銷售收人占了78%利潤總額占了96%。大、中型白酒企業以明顯的優勢主導著我國的白酒市場，發展大、中型企業是白酒行業的必然趨勢。1.3 外部環境分析 1.3.1國家政策環境

近兩年來，國家相關部門出臺了一系列白酒行業相關政策，比如禁止“酒駕入刑”、央視“限廣令”、國家三公消費“限高令”等。從長期來看，這些政策也許不足以動搖白酒產業長期發展的根本，但它們在或大或小地影響著白酒行業的發展。“酒駕入刑”的出臺一時讓業界感到些許惶恐，但政務、商務宴請的不可替代性最終導致了中高端白酒消費者出行方式的轉變，代駕成為一個生活中提及率較高的名詞。央視針對白酒行業出臺的“限廣令”有驚無險，反而在一定程度上推動了白酒企業廣告營銷水平的提升。到目前為止，對白酒行業影響最顯著的政策應該是政府針對限制三公消費出臺的“限高令”。“限高令”一出，一些定位于高端政務消費，并且高端政務消費占據較高銷量比重的高端白酒成為首當其沖的限制目標，同時，“限高令”的推出也改變了行業對于高端白酒價格進一步提升的預期，從而在一定程度上推動了高端白酒價格跳水。這是到目前為止對白酒行業形成深度影響的一項國家政策。1.3.2經濟環境

中國GDP 總量增長較為穩定，人民生活水平普遍提高，使高端白酒的消費能力逐漸加強。雖然全球遭遇金融危機，但中國酒業一向游離于“國際大循環”之外，屬于非周期甚至反周期的行業，受金融危機的負面影響是不特別大。

2012年是十二五開局第二年，各地發展熱情較高，投資動力較強，前期出臺的振興戰略性新興產業，鼓勵和引導民間投資等政策措施和各項區域發展戰略正在發揮作用，加之國內市場潛力巨大，消費升級和城鎮化都在發展過程中，收入分配改革力度加大，轉變發展方式和調整經濟結構步伐加快，總體看經濟持續增長的動能較為充足。

從2012三季報白酒行業營收情況看，一線白酒收入增速同比普遍出現下降,較真實的反映了行業收入增速的放緩。但與其他行業相比，白酒行業整體而言還是處于較為平穩的階段。

盡管通貨膨脹在這幾年比較明顯，但白酒板塊抗通脹能力最強。中高檔白酒由于生產的稀缺性、需求的旺盛以及局部的寡頭壟斷，具備較強的提價能力。1.3.3 社會環境

白酒對于中華民族來說有著特殊的意義，中國人的酒文化造就了白酒產業的巨大利益前景，結合中國的人口基數大，對白酒的需求也相對較大。隨著經濟快速發展，人民收入水平普遍提高。收入的提高以及中產消費階層的崛起，影響和改變了人們對白酒的消費理念和行為。人們更講究品牌、質量和服務，傾向于消費過程的精神享受。這使名酒不斷占據市場主流。享受型消費拉動白酒行業增長將是長期的趨勢。1.3.4技術環境

截至2009 年底，釀酒行業擁有國家級企業技術中心11個，五年來增加近50%。技術中心將促進行業技術創新體系建設，不斷開發出新型白酒，實現規模化生產，降低了成本。通過高端信息管理系統，可以實現供求、成本、收益與投資風險的和諧一致，實現與國際信息化潮流同步。

1.4 行業競爭結構——五力分析

產業內部的競爭根植于其基礎經濟結構，并且遠遠超越了現有競爭者的行為范圍。一個產業內部的競爭狀態取決于五種基本競爭作用力——進入威脅、替代威脅、買方議價能力、供方議價能力、行業內競爭，這些作用力匯集起來決定著該產業的最終利潤潛力。一個產業的競爭大大超越了現有參與者的范圍。顧客、供應商、替代品、潛在的進入者均為該產業的“競爭對手”，并且依具體情況會或多或少地顯露出其重要性。下面我們通過波特五力模型對白酒行業的競爭結構進行了分析，并得出了如下結論：中國的白酒行業是一個很有發展潛力的市場，高端酒白酒市場潛力比中低端白酒潛力更大，同時國家政策的變化也引領著白酒市場的發展。

1.4.1現有企業間的競爭模式

白酒行業作為一個發展迅速的行業，其行業內的競爭也很激烈，形成了不同的競爭格局下。

首先，現今白酒行業的經濟特征日益突出。市場規模龐大；競爭角逐范圍凸顯區域性（但只限于中小企業，大型企業仍是全國性競爭）；競爭廠商數量多，但大部分相對規模較小；而購買者數量也很是龐大；產供銷模式下，前向整合及后向整合的普遍程度已有很大提高。另外該行業已進入相對成熟階段，其產品生產工藝的歌新一季推出新產品、技術變革的熟讀也是大大加快，并且該行業處于高盈利水平，進入難度相對較小。

其次，白酒行業內的競爭也有許多不利因素與有利因素。通過收集資料可得，最主要的不利因素分別是，行業集中度不高，行業內大幅度增容而消費量跟不上，高退出壁壘。而有利因素則體現在產業增長迅速以及更高的歧義化。

然后，白酒行業內競爭的關鍵因素主要有技術、制造、銷售渠道、市場營銷、勞動力技能等，這也成為行業內眾多企業的發展方向。

最后，白酒行業已形成了其獨特的競爭格局。

1、行業競爭點由單點到板塊區域競爭升級；

2、高檔白酒市場寡頭品牌壟斷政務酒占優；

3、軟實力的競爭對高端白酒更加重要；

4、中檔酒市場無霸主群雄磨刀霍霍；

5、低檔白酒市場區域品牌是競爭主力；

6、強者恒強，利潤集中于行業龍頭；

7、國際資本頻繁入駐白酒企業競爭國際化；

8、市場環境壓力下白酒景氣度依舊。

總體來說，白酒行業內競爭相對緩和，各白酒企業憑借自己的品牌、質量、口碑等優勢去爭取自己的市場。但從現在白酒行業的發展狀況來看，未來白酒行業內競爭加劇的可能性較大。

1.4.2潛在進入者的威脅

新進入者在給行業帶來新生產能力、新資源的同時，將希望在已被現有企業瓜分完畢的市場中贏得一席之地，這就有可能會與現有企業發生原材料與市場份額的競爭，最終導致行業中現有企業盈利水平降低，嚴重的話還有可能危及這些企業的生存。

競爭性進入威脅的嚴重程度取決于兩方面的因素，這就是進入新領域的進入壁壘與預期現有企業對于進入者的反應情況。如今很多行業都有外資的注入，但是外資對中國的白酒市場還比較茫然，目前沒有大肆進入的趨勢。對新進入者影響最大的是進入壁壘和現有企業的反應。每個行業都有進入壁壘，或者是成本領先優勢，或者是技術領先，白酒行業同樣存在進入壁壘。首先，中國白酒是蘊涵著濃厚的中國文化的產品，在人們日常消費中具有不可替代性的作用，因此酒文化對白酒的品牌創建尤為重要，每一種品牌的白酒都具有上千年的傳承，這是一種積淀的文化影響力。

現在許多品牌白酒都在深挖各自的文化內涵，如國窖1573是一個比較成功的案例，它追述的是明朝萬歷年間（公元 1573 年）的國窖起源，彰顯文化底蘊，為中國的老牌白酒打開了一扇新的宣傳之路。雖然很多地方都可以釀制白酒，但是由于沒有這種文化的傳承，很難在消費者中建立口碑。中國的品牌白酒，如茅臺、五糧液、瀘州老窖、郎酒等都是不需要做過多宣傳但是大家都能耳熟能詳，這就是傳承文化力的影響。就是這種進入壁壘使得中國的白酒市場涇渭分明，中高檔白酒可以打出本省，而那些次一級的只能在本省甚至是本地暢銷，名氣無法傳播出去。

其次，白酒行業的另一個進入壁壘是地域優勢。煙酒是重稅行業，政府對本地的煙酒企業都有相關的保護政策，白酒市場都和各自品牌的產地有關，不是廣為流傳的品牌很難進入到外省。如今的白酒行業中檔酒就是地方保護政策下的產物，如白云邊，黃鶴樓酒等，這些品牌只在湖北熱銷。最后，重稅是白酒行業的一個比較重要的進入壁壘。這種稅收政策阻斷了許多小作坊者的“創業”想法，而大型成熟企業在面對這一重稅政策也是各顯神通。從98年起，全國陸續開發和形成了很多的名酒系列開發，如五糧液集團58個品牌、300多個品種；瀘州老窖30個品牌、100多個品種；茅臺也相繼開發了很多子品牌??面對國家的稅收政策，白酒企業開始尋找方式突圍。

現有企業的反應對進入者的發展很重要，根據博弈論中的占優策略均衡，在應對新進入者時，現有企業有兩種反映——合作或者不合作。無論是做出那種反映，現有企業都是為了保住自己的的優勢，這就是占優策略均衡。中國的品牌白酒市場是一種寡頭市場，大型品牌牢牢占據著大部分市場，尤其是中高檔市場。現在的品牌白酒在遇到銷售瓶頸時突圍方式都是向高檔市場發展，走高端價格路線，近年來的“飛天茅臺”、“天價五糧液”等都是這種方式的典型案例。各大品牌白酒業開始細分市場，各種功能的白酒在近年來紛紛面世，保健酒是其中最明顯的一種。1.4.3替代品的威脅

白酒的替代產品主要有啤酒、葡萄酒和黃酒，還有國外引進的酒類。白酒的發展受其替代產品發展的影響和制約，它們的發展呈現此消彼長的關系。

隨著國際貿易的迅速發展，人民生活水平的提高，飲品的選擇余地越來越多，白酒以外的酒類也越來越受消費者歡迎。近年來，啤酒取代白酒成為最主要的含酒精飲料，紅酒市場規模每年保持20%左右的增速，黃酒也正在迅速崛起。白酒產量占整個飲料酒總產量的比重逐年下降，從改革開放初期的60％下降到2008 年的17％。可以說，中低端白酒還是在很大的程度上受到這些替代品的威脅。

但是，高端白酒賣的不僅僅是一種飲料，它還包含高品位，高收藏價值等附加值。從這幾年高端酒的提價和拍賣盛景來看，貴州茅臺等高端酒的市場地位并不太會受到以上這些替代品的沖擊，它的銷量、收入、利潤、存貨周轉率將維持正常發展水平。1.4.4供應商議價能力

包裝和糧食是白酒產業最主要的生產成本，分別占40%和20%左右。所以白酒行業的的供應商一般主要為包裝和糧食。釀酒行業的上游主要是糧食生產基地，近年來根據國家的產業政策，糧食價格不斷上漲，而且由于物價的上漲，供應需求的不平衡導致能源的價格也是不斷攀升。因此供應商的討價還價能力較高。

白酒制造業在面對極其分散的糧食和包裝供應物時具有較強的討價還價能力，而對于白酒普遍存在的高毛利率，我們認為生產成本并非我們最主要的關注因素。酒店依然是白酒銷售的最主要渠道，當前白酒的零售終端價格一般相當于其出場價的2倍，正是由于整個白酒行業的暴利，使得生產廠商和銷售渠道之間并沒有出現激烈的爭奪利潤的情況。著名白酒生產企業對下游渠道有一定的議價能力。1.4.5買方議價能力

白酒行業中買方的議價能力依據不同層次的品牌而定：

目前白酒市場上，白酒品牌兩極分化明顯，可分為：高端品牌，中端及低端品牌。低端品牌面臨著一種毫無定價權的困境，面對著激烈的市場競爭和大量替代品的威脅，不到萬不得已誰都不敢輕易觸動價格這跟敏感的導火索，唯恐自己的市場份額被其他品牌占有，消費者又表現出一種超強的強勢。中低端白酒的品種多而雜，加上有啤酒、紅酒、洋酒等替代品，加上消費群體為中低收入人群，多為自己消費，對價格非常敏感。所以，在中低端白酒市場，買方的議價能力比較強。

但是，中高端白酒、特別是高端白酒當前卻能牢牢搭建起賣方市場。憑借其壟斷地位的優勢、歷史文化優勢、品牌的優勢、中國消費者追求高檔次心理及一些政府政策的傾斜，高端白酒牢牢掌控著定價權，消費者幾乎沒有選擇的余地。以茅臺為例，自2005年以來已經連續提價10次，銷量卻沒有絲毫的下降。由于其銷量基數小，品牌和市場的集中度很高，使得高端酒具有稀缺性和奢侈性特點。另外，此類酒的消費需求以請客、送禮為主。結合上述條件，高端白酒的強勢品牌自主提價能力很強，消費者對產品價格的敏感性、議價能力都很弱。

1.5 白酒行業發展展望 1.5.1 發展前景

白酒作為中國傳統工業，有著很好的消費基礎和巨大的消費市場，但也存在著進入門檻低、結構混亂的行業弊端。近年來，受白酒行業高利潤率刺激，一線酒企紛紛進行產能擴張，二三線企業甚至小酒廠也盲目跟風，造成現在產能過剩、渠道混亂的現狀。白酒行業馬上就要迎來新一輪洗牌，市場資源將進一步向一線酒企偏移。白酒行業的拐點在去年已經萌芽，今明兩年逐漸明顯。估計明年的行業增長速度會降到10%左右，而一線酒企將維持在20%～30%。

白酒行業出現業績分化趨勢，今年名優白酒企業（主要是上市公司）搶占了很多市場份額，預計趨勢仍將延續，未來幾年可能出現名優白酒企業相互搶份額的局面。而總體來看，中高檔酒（零售價300-800元）的市場擴容速度仍舊較高，目前全國性強勢品牌尚未形成，這個價格段仍有可能出現強勢品牌的崛起，預計該價位段銷售額仍能保持40%-50%左右增長。1.5.2 發展思路

由于酒類產品的特殊性和釀酒行業是耗糧大戶等原因，釀酒行業從整體上講 是國家限制發展的產業，限制的重點是白酒，特別是烈性白酒。國家政策取向是 “低度，優質，多品種，低消耗”。

今后白酒行業的發展思路是：限制高度酒、高耗糧及無序的生產，整頓流通程序，發展優質、低度、低耗糧白酒和有序的生產流通。重點發展名優白酒，降度白酒，大力提高低度白酒。由于近期酒鬼酒事件，酒類安全問題將成為人們關注的熱點，必須關注酒類生產的安全問題。

第五篇：證券經紀人專項考試

證券經紀人專項考試《證券經紀業務營銷實務》試題 單選題

題目1：深圳證券交易所接受基金份額申購、贖回申報的時間為每個交易日的()。

A:9：30～11：30、13：00～15：00 B:9：15～11：30、13：OO～15：OO √ C:9：15～11：30、13：30一15：00 D:9：15一11：00、13：00～15：00

題目2：使產品或服務順利地被使用或者消費的一整套相互依存的組織是指()。

A:營銷策略

B:市場細分

C:營銷渠道 √ D:市場選擇

題目3：投資者通過一級交易商申請以一定數量的基金份額換取一攬子股票和少量現金是()。

A:申購

B:贖回 √ C:買人

D:賣出

題目4：中國結算公司的分公司進行申購資金凍結處理的時間是()。

A:T+O日

B:T+1日 √ C:T+2日

D:T+3日

題目5：國際證券界發行證券的通行做法是()。

A:網上累計投標詢價發行

B:網上定價市值配售

C:網上競價發行 √ D:網上定價發行

題目6：根據客戶不同的需求特征將整體市場劃分成若干個不同群體的過程是()。

A:客戶招攬

B:市場細分 √ C:證券市場細分

D:市場選擇

題目7：客戶對證券公司的整體印象和感受是指服務質量評價因素中的()。

A:過程質量

B:輸出質量

C:物理質量

D:合作質量 √

題目8：權證買人申報數量為()的整數倍。

A:10 000份

B:1 000份

C:100份 √ D:10份

題目9：根據投資者的投資動機、投資偏好、交易行為、持倉結構等行為特征來細分客戶，然后根據不同的行為特征所對應的不同需求，為其提供差異化的服務的市場細分依據是()。

A:地理因素

B:人口因素

C:心理因素

D:行為因素 √

題目10：營銷人員與客戶進行充分溝通后達成共識，認同并購買營銷人員推介所在證券公司的營銷產品及服務的過程是()。

A:客戶維持

B:客戶服務

C:客戶關系建立

D:客戶促成 √

題目11：上海證券交易所規定，新股申購時，每一申購單位的股數是()。

A:100股

B:500股

C:1 000股 √ D:5 000股

題目12：20題條件下，實際凈申購金額為()元。

A:10 150．025 B:101 500．25 C:98 521．75 √ D:9 852．22

題目13：主承銷商公布中簽結果，證券登記結算公司對未中簽部分的申購款予以解凍，并按規定進行新股認購款劃付的時間是()。

A:T+0日

B:T+1日

C:T+2日

D:T+3日 √

題目14：股票、封閉式基金交易出現異常波動的，．證券交易所可以決定的行為是()。

A:掛牌

B:摘牌

C:復牌

D:停牌 √

題目15：在25題條件下，凈贖回金額為()。

A:9 203．75元

B:9 2037．5元 √ C:10 198．75元

D:1 019．875元題目16：在給客戶提供服務的過程中，傳遞過程的質量是服務質量評價因素中的()。

A:過程質量 √ B:物理質量

C:相互接觸質量

D:輸出質量

題目17：在20題條件下，退款金額為()。

A:0元

B:1元

C:0．94元

D:0．45元 √

題目18：在20題條件下，申購手續費為（）。

A:1 477．8元 √ B:147．78元

C:1 500元

D:150元

題目19：銷售產品時同時提供的其他服務或利益，也稱附加產品或外延產品，包括運送安裝、培訓維修、售后服務等指的服務產品層次是()。

A:第一層次

B:第二層次

C:第三層次 √ D:第四層次

題目20：B股最后交易日是()。

A:T-3日前

B:T日

C:T+3日 √ D:T+2日

題目21：A股權益登記日是()。

A:T-1日前

B:T日 √ C:T+1日

D:T+3日

題目22：一個批發商和一個零售商構成的是()。

A:三級渠道

B:二級渠道 √ C:一級渠道

D:零級渠道

題目23：A股除息日是()。

A:T-4日前

B:T+1日

C:T+3日

D:T+4日 √

題目24：專注于投資的長期增值，并愿意為此承受較大的風險的客戶類型是()。

A:保守型

B:穩健型

C:積極型 √ D:風險厭惡型

題目25：證券交易所對上市公司股票交易實行其他特別處理的情形是()。

A:在法定期限內未披露報告或者半報告，公司股票已停牌2個月

B:最近一個會計的審計結果顯示其股東權益為負 √ C:最近2年連續虧損

D:處于股票恢復上市交易日至其恢復上市后首個報告披露日期間

題目26：在25題條件下，贖回手續費為()。

A:512．5元

B:51．25元

C:462．5 √ D:46．25元

題目27：權證發行人應在權證發行結束后()工作日內，將權證發行結果報送證券交易所，并提交權證上市申請材料。

A:1個

B:2個 √

C:3個

D:4個

題目28：證券公司為了提高競爭力，根據客戶的需求提供的有形或無形服務是()。

A:附加服務 √ B:無形服務

C:核心服務

D:有形服務

題目29：深圳證券交易所，配股認購于R+1日開始，認購期為()。

A:5個工作日 √ B:4個工作日

C:3個工作日

D:2個工作日

題目30：我國證券公司的營銷渠道基本上是()。

A:直接銷售渠道 √ B:間接銷售渠道

C:一級渠道

D:零級渠道判斷題

題目31：基金募集期內，投資者可通過上海證券交易所會員中具有基金代銷業務資格的證券營業部認購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機構的營業網點認購上市開放式基金。

()A:對 √ B:錯

題目32：客戶溝通是證券公司營銷人員在招攬客戶過程中的重要環節。()A:對 √ B:錯

題目33：基金募集期內，投資者可通過上海證券交易所會員中具有基金代銷業務資格的證券營業部認購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機構的營業網點認購上市開放式基金。

()A:對 √ B:錯

題目34：如果在交易日15：oo前處于停牌狀態的證券，深圳證券交易所不受理其大宗交易的申報；而如果在交易日全天停牌的證券，上海證券交易所亦不受理其大宗交易的申報。

()A:對

B:錯 √

題目35：上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者通過交易系統進行投票，也可以通過互聯網進行投票。

()A:對

B:錯 √

題目36：上海證券交易所在每個交易日的撮合交易時間內，接受基金份額申購、贖回的申報。()得分:0/1 題目報錯 A:對

B:錯 √

題目37：證券登記實行證券登記申請人申報制。中國結算公司對證券登記申請人提供的登記申請材料進行形式審核。()

A:對 √ B:錯

題目38：上市開放式基金完成登記托管手續后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請。()

A:對 √ B:錯

題目39：相互接觸質量是在服務結束之后的判斷。（）

A:對

B:錯 √

題目40：上市開放式基金的募集沿用新股上網定價模式，有配號及中簽環節。()A:對 √ B:錯

題目41：權證發行人應在權證發行結束后5個工作日內，將權證發行結果報送證券交易所，并提交權證上市申請材料。()A:對 √ B:錯

題目42：人口因素是一種靜態因素，能夠使證券公司清楚地了解不同地區投資者的差異。（）

A:對

B:錯 √

題目43：上市開放式基金采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。（）得分:0/1 題目報錯 A:對 √ B:錯

題目44：營銷管理就是具體組織、執行、控制和評估營銷計劃的過程，并通過市場信息的反饋不斷對營銷計劃及營銷戰略進行調整，以便公司更有效地參與竟爭。

()A:對 √ B:錯

題目45：如果新股發行中市值配售的比例不到50％，則市值配售與『日上定價發行同時進行。()得分:0/1 題目報錯 A:對

B:錯 √題目46：投資者辦理上海證券交易所和深圳證券交易所交易型開放式指數基金份額的認購、交易、申購、贖回業務，需使用在中國結算公司開立的證券賬戶。

()A:對 √ B:錯

題目47：中國結算公司的網絡投票系統基于互聯網。()A:對

B:錯 √

題目48：投資者申請將基金份額轉入上海證券交易所場內系統的，可于T日在場外轉出方的基金管理人或其代銷機構處提出基金份額轉托管申請。()A:對 √ B:錯

題目49：在我國，絕大多數股票采用了網上競價發行。()A:對

B:錯 √

題目50：股份轉讓公司的股份必須按照有關規定重新確認、登記和托管后方可進行股份讓。（）

A:對 √ B:錯

題目51：上市開放式基金的募集沿用新股上網定價模式，有配號及中簽環節。()A:對 √ B:錯

題目52：證券登記是投資者進行證券交易的先決條件。()A:對

B:錯 √

題目53：細分市場越多越好。（）

A:對 B:錯 √

題目54：召開股東大會的上市公司要提前10天刊登公告，在公告中說明是否要進行網絡投票。()得分:0/1 題目報錯 A:對

B:錯 √

題目55：營銷人員的道德風險主要是指其行為不道德給客戶和證券公司帶來損失的風險。()A:對

B:錯 √

題目56：目前，我國證券公司的營銷渠道基本上是直接銷售渠道，包括證券公司營業部、網絡證券營銷和證券公司內部營銷人員。

()A:對 √ B:錯

題目57：證券公司在市場細分的基礎上，對不同的細分市場進行評估，經過比較和篩選，選定一個或幾個細分市場，在其中實施營銷計劃并獲取利潤的行為，就是公司的目標市場選擇。

（）

A:對 √ B:錯

題目58：投資者通過深圳證券交易所交易系統認購的，必須按照份額進行認購，即投資者的認購申報以基金份額為單位。()A:對

B:錯 √

題目59：在我國，中國結算公司依法受證券發行人的委托辦理證券登記及相關服務業務。

A:對 √ B:錯

題目60：股票終止上市后，股票發行人或其代辦機構應當及時到證券登記結算公司辦理證券交易所市場的退出登記手續。

A:對 √ B:錯題目61：根據上海證券交易所2007年5月14日頒布的《上海證券交易所指定交易實施細則》，指定交易是指，凡在上海證券交易所市場進行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的參與者業務交易單元參與上海證券交易所市場證券交易的制度。

()A:對 √ B:錯

題目62：分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。()A:對 √ B:錯

題目63：即日買進的可轉債當日可申請轉股。()A:對

B:錯 √

題目64：投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進行申購和贖回；二是直接從事買賣交易。（）

A:對 √ B:錯

題目65：實力較強的證券公司，追求的是較高的市場占有率，并謀求地區間的布局平衡，往往采用差異性市場營銷策略。（）

A:對 √ B:錯

題目66：投資者認購申報時采用“金額認購”方式，以認購金額填報數量申請，買賣方向只能為“賣”。()

A:對 √ B:錯

題目67：上海證券賬戶和深圳證券賬戶分別只用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券。()

A:對

B:錯 √

題目68：運用無差異市場營銷策略，追求的是在一個或幾個較小的細分市場上取得較高的市場占有率。（）

A:對

B:錯 √

題目69：證券公司營銷人員風險主要是指證券公司在從事營銷活動時發生違反法律法規的行為可能使公司遭受法律制裁導致的損失。

()A:對

B:錯 √

題目70：深圳證券交易所開放式基金申購、贖回，是指深圳證券交易所會員接受投資者委托向深圳證券交易所交易系統申報的基金份額的申購、贖回。

()A:對 √ B:錯

不定項選擇題

題目71：證券交易所對其股票交易實行其他特別處理的情形是()。

最近一個會計的審計結果顯示其股東權益為負 √

最近一個會計的財務會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告 √ 公司主要銀行賬號被凍結 √

公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議 √

題目72：關于上海證券交易所B股現金紅利派發日程安排表的表述，正確的是()。

公告刊登日(T日)√ 權益登記日(T+3日)除息日(T+4日)發放日(T+8日)

題目73：有關上海證券交易所上市的可轉換債券“債轉股”做法的表述，正確的是()。

可轉債“債轉股”通過證券交易所交易系統進行 √ 可轉債“債轉股”需要規定一個轉換期 √

可轉債持有人可將本人證券賬戶內的可轉債全部或部分申請轉為發行公司的股票 √

可轉債的買賣申報優先于轉股申報，即“債報數量以當日交易過戶后其征券賬戶內的可轉債持有數為限 √

題目74：網上發行與網下發行的銜接包括()。發行公告的刊登 √

網上發行與網下發行的回撥 √ 網下股份登記 √ 網上股份登記

題目75：新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處主要有()。

定價發行方式事先確定價格；而競價發行方式是事先確定發行底價，由發行時競價決定發行價 √ 定價發行方式按抽簽決定；競價發行方式按價格優先、同等價位時間優先原則決定 √ 發行價格的確定方式不同 √ 認購成功者的確認方式不同 √

題目76：關于股票上網發行資金申購程序基本規定的表述，正確的是()。

深圳證券交易所規定，每一申購單位為l 00少于1 000股，超過1 000股的必須是l 000股的整數倍

上海證券交易所規定，申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數倍

申購配號根據實際有效申購進行，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續配號 √

結算參與人應使用其資金交收賬戶(結算備付金賬戶)完成新股申購的資金交收，并應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足額資金用于新股申購的資金交收

√

題目77：證券公司在其經營場所顯著位置或者其網站，應公開的信息包括()。

受托從事的介紹業務范圍；從事介紹業務的管理人員和業務人員的名單和照片 √ 期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式 √ 客戶開戶和交易流程、出入金流程；交易結算結果查詢方式 √ 中國證監會規定的其他信息 √

題目78：根據《深圳證券交易所交易規則》的規定，可以采用大宗交易方式的情形包括()。

A股單筆交易數量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣 √ B股單筆交易數量不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣 √

A股單筆買賣申報數量應當不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣

基金單筆交易數量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣 √

題目79：關于上海證券交易所A股現金紅利派發日程安排表的表述，正確的是()。

公告刊登日(T日)√ 權益登記日(T+3日)√ 除息日(T+4日)√ 發放日(T+8日)√

題目80：關于上海證券交易所開放式基金基金份額的轉托管的表述，正確的是()。

投資者可將基金份額在上海證券交易所場內不同會員營業部之間進行轉指定，也可在上海證券交易所場內系統和場外系 √

在開放式基金開放申購、贖回后，投資者可以申請辦理轉托管，但存在質押、凍結或其他特殊情形可能影響份額持有人權益的基金份額，不能申請轉托管

√

對于基金份額在上海證券交易所場內不同會員營業部之間進行轉指定，其處理流程與一般的股票、債券轉指定同樣辦理 √

投資者申請將基金份額轉出上海證券交易所場內系統的，可在T日持有效身份證明文件和上海證券賬戶卡到轉出方的交易所會員營業部提交轉托管申請

√

題目81：在ETF信息傳遞和披露方面，上海證券交易所規定的申購、贖回清單應不包括()。

最小申購、贖回單位對應的各組合證券名稱、證券代碼及數量

可以現金替代的各組合證券種類及現金替代保證金率 √ 必須用現金替代的各組合證券種類及替代金額

最小申購、贖回單位中的預估現金部分

題目82：交易參與人不得為其申報撤銷指定交易的行為有()。

撤銷當日有交易行為的 √ 撤銷當日有申報 √ 新股申購未到期的 √ 因回購或其他事項未了結的 √

題目83：上海證券交易所接受大宗交易的時間為()。

9：30～11：30 √ 13：00～15：30 √ 9：15～11：30 13：15～15：30

題目84：有關申購資金凍結、驗資及配號的表述，正確的是()。

申購日后的第二個交易日(T+2日)，由中國結算公司的分公司進行申購資金凍結處理

下午4點前，申購資金需全部到位。下午4點后，發行人及其主承銷商會同中國結算公司分公司和會計師事務所對申購資金的到位情況進行核查，并由會計師事務所出具驗資報告

√

當有效申購總量小于或等于該次股票上網發行量時，投資者按其有效申購量認購股票 √

當有效申購總量大于該次股票發行量時，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認購一個申購單位新股 √

題目85：關于深圳證券交易所開放式基金的申購與贖回的表述，正確的是()。

深圳證券交易所接受基金份額申購、贖回申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00一15：00。申購、贖回申報可以在交易當日15：00前撤銷

√

投資者申購、贖回基金份額應當使用中國結算深圳分公司開立的人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶 √

基金份額的申購以金額申報，申報單位為l元人民幣；贖回以份額申報，申報單位為1份基金份額 √ 基金份額的申購、贖回委托數量應當符合基金合同和招募說明書中載明的申購、贖回數額限定 √

題目86：上市公司在股票交易實行退市風險警示之前1個交易日發布公告的內容有()。

股票的種類、簡稱、證券代碼以及實行退市風險警示的起始日 √ 股票可能被暫停或終止上市的風險提示 √

公司董事會關于爭取撤銷退市風險警示的意見及具體措施 √ 實行退市風險警示的主要原因 √

題目87：關于上市開放式基金的開放與上市的表述，正確的是()。

基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過1個月

封閉期內，基金不受理贖回 √

上市開放式基金完成登記托管手續后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請 √ 基金開放日應為證券交易所的正常交易日 √

題目88：有關權證的行權表述，正確的是()。

權證持有人行權的，應委托證券經紀商(證券交易所的會員)通過證券交易所交易系統申報 √ 上海證券交易所規定，權證行權的申報數量為100份的整數倍 √ 深圳證券交易所規定，權證行權以份為單位進行申報 √ 當日行權申報指令，當日有效，當日可以撤銷 √

題目89：根據我國證券交易所的相關規定，買賣、申購、贖回ETF的基金份額時，應遵守的規定有()。得分:0/1 題目報錯

當日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回 √ 當日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出 √ 當日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額 √ 當日買人的證券，同日可以用于申購基金份額 √

題目90：上市開放式基金申購、贖回流程包括()。

T日，場內投資者以深圳證券賬戶通過證券經營機構向深圳證券交易所交易系統申報基金申購、贖回申請 √

T日日終，深圳證券交易所將當日全部場內申購、贖回申報數據傳送中國結算深圳分公司；中國結算深圳分公司在T日晚對申報贖回的份額做凍結處理；中國結算公司’rA系統依據基金管理人傳送的當日單位份額凈值，對當日場內及場外申購、贖回數據一并進行處理，生成申購、贖回交易待確認數據傳送基金管理人

√

T+1日，中國結算公司深圳證券登記系統根據場內申購、贖回的確認數據在投資者的深圳證券賬戶中進行基金份額過戶登記處理，并生成深圳證券交易所場內申購、贖回交易回報數據發送相關證券經營機構席位

√

自T+2日起，投資者申購份額可用；T+N日(N為基金管理人事先約定的贖回資金交收周期，2≤N≤6)，贖回資金可用

√

題目91：權證被終止上市的情形有()。

權證存續期滿 √

權證在存續期內已被全部行權 √ 權證在存續期內50％行權

證券交易所認定的其他情形 √

題目92：證券公司受期貨公司委托從事介紹業務，提供的服務包括()。

協助辦理開戶手續 √

提供期貨行情信息、交易設施 √ 代理客戶進行期貨交易

利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金

題目93：意向申報的內容不包括()。

證券代碼

證券賬號

證券交易

買賣數量 √

題目94：股份實行每周5次(周一至周五)的轉讓方式的股份轉讓公司需滿足的條件是()．

規范履行信息披露義務 √

股東權益為正值或凈利潤為正值。這里，股東權益為正值是指最近會計經審計的股東權益扣除注冊會計師不予確認的部分后為正值

√

凈利潤為正值是指最近會計經審計的扣除非經常性損益后的凈利潤為正值 √ 最近財務報告未被注冊會計師出具否定意見或拒絕發表意見 √

題目95：深圳證券交易所對中小企業板上市公司股票交易實行退市風險警示的情形有()。

最近一個會計的審計結果顯示公司違法違規為其控股股東及其他關聯方提供的資金余額超過2 000萬元或者占凈資產值的50％以上 √

公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在24個月內再次受到深圳證券交易所公開譴責 √ 連續20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值 √

連續120個交易日內，公司股票通過深圳證券交易所交易系統實現的累計成交量低于300萬股 √

題目96：上市開放式基金是在原有的開放式基金運作模式的基礎上，增加了交易所發售、申購、贖回和交易的渠道。其主要特點有()。

基金的發售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機構同時進行，交易所采用上網發行方式，基金管理人及其代銷機構沿用原有的柜臺銷售方式

√

基金在深圳證券交易所上市后，投資者可以選擇在交易所交易系統以撮合成交的方式買賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統、基金管理人及代銷機構以當日收市后的基金份額凈值申購、贖回基金份額

√

通過深圳證券交易所交易系統認購、申購、買入的基金份額登記在中國結算公司深圳證券登記結算系統，可通過證券營業部向交易所交易系統申報賣出或者贖回，賣出按股票交易方式以電子撮合價成交，贖回則按當日收市的基金份額凈值

成交 √

利用跨系統轉托管可以實現基金份額在場內與場外之間托管場所的變更 √

題目97：標的證券除權的，權證的行權價格和行權比例調整公式是()。

新行權價格=原行權價格×(標的證券除權日參考價÷除權前一日標的證券收盤價)√ 新行權價格=原行權價格÷(標的證券除權日參考價×除權前一日標的證券收盤價)新行權比例=原行權比例×(除權前一日標的證券收盤價÷標的證券除權日參考價)√ 新行權比例=原行權比例÷(除權前一日標的證券收盤價×標的證券除權日參考價)

題目98：深圳證券交易所交易證券的托管制度可以概括為()。

自動托管 √ 隨處通買 √ 哪買哪賣 √ 轉托不限 √