第一篇：從不同產(chǎn)品類型分析銀行有哪些理財(cái)產(chǎn)品

從不同產(chǎn)品類型分析銀行有哪些理財(cái)產(chǎn)品

銀行有哪些理財(cái)產(chǎn)品？我們?cè)谫?gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候要注意些什么，銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類有多少種？怎么分析銀行有哪些理財(cái)產(chǎn)品？

一、按理財(cái)產(chǎn)品收益類型分為：保本浮動(dòng)收益、保本保證收益類、非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品。

保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品：投資者在到期日可獲得100%的本金。但是獲得的產(chǎn)品收益不保證。這類產(chǎn)品適合穩(wěn)健型的投資者。目前市場(chǎng)上出現(xiàn)了保證最低收益的產(chǎn)品，即最差的情況為投資者在到期日獲得最低收益率。一般來(lái)說(shuō)最低收益率與活期存款利率相差無(wú)幾。

保本保證收益類產(chǎn)品：投資者在到期日可以獲得100%的本金并且獲得的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率一致。這類產(chǎn)品適合保守型的投資者。

非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品：銀行不保證投資者在到期日獲得100%的本金。投資者可能損失部分或者全部本金，產(chǎn)品收益也不確定。目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中出現(xiàn)了部分保本理財(cái)產(chǎn)品，如90%保本，投資者在到期日最差的情況可以獲得90%的本金。這類產(chǎn)品適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。在分析銀行有哪些理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，首先要搞清楚這個(gè)問(wèn)題。

二、按理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的分：債券、信貸資產(chǎn)、大宗商品、股票、指數(shù)、匯率、指數(shù)、混合類、另類投資。

債券型理財(cái)產(chǎn)品：以國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債為主要投資方向的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品：一般指銀行作為委托人將通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金委托給信托公司，信托公司作為受托人成立信托計(jì)劃，將信托資產(chǎn)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售銀行或第三方信貸資產(chǎn)。

張宇先生是管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域的金牌講師，國(guó)資委下屬企業(yè)CMA集訓(xùn)班特聘講師，國(guó)內(nèi)多家培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的特聘講師。

美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師、法國(guó)國(guó)立橋路大學(xué)MBA、美國(guó)管理會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（IMA）會(huì)員。10年的職業(yè)講師經(jīng)驗(yàn)，前4年主要講授營(yíng)銷以及質(zhì)量和設(shè)備管理、最近6年主要講授管理會(huì)計(jì)的知識(shí)體系。

成為職業(yè)講師之前有10年世界500強(qiáng)企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)。

目前致力于管理會(huì)計(jì)的教學(xué)和咨詢，推動(dòng)管理會(huì)計(jì)在中國(guó)企業(yè)內(nèi)的實(shí)踐，提高國(guó)內(nèi)企業(yè)的決策和管理水平。

具有扎實(shí)而全面的企業(yè)管理理論素養(yǎng)。系統(tǒng)地掌握管理會(huì)計(jì)的理論體系，同時(shí)又熟悉企業(yè)的銷售、生產(chǎn)、采購(gòu)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并將兩者進(jìn)行完美結(jié)合。因此既能為企業(yè)財(cái)務(wù)人士授課，又能為經(jīng)營(yíng)部門的管理人員授課。

股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品：與股票掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上主要以港股掛鉤居多。

指數(shù)掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品：掛鉤標(biāo)的為指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上主要以臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)、恒生指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、英國(guó)富時(shí)指數(shù)掛鉤居多。

利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品：與境內(nèi)外貨幣的利率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的收益取決于理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及利率的走勢(shì)。目前市場(chǎng)上主要以SHIBOR（上海銀行間拆放利率）及LIBOR（倫敦同業(yè)拆借利率）為主。

大宗商品掛鉤理財(cái)產(chǎn)品：與大宗商品期貨掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上主要以掛鉤黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品居多。

基金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品：與基金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品收益取決于掛鉤標(biāo)的的走勢(shì)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。目前以海外基金掛鉤的產(chǎn)品為主。

匯率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品：與外匯掛鉤。這類產(chǎn)品的回報(bào)率取決于一組或多組外匯的匯率走勢(shì)。如美元/歐元、美元/澳幣等。

混合類產(chǎn)品：投資方向包含上述2種以上的組合投資的理財(cái)產(chǎn)品

另類投資理財(cái)產(chǎn)品：指除傳統(tǒng)股票、債券和貨幣之外的金融資產(chǎn)和食物在產(chǎn)投資。目前市場(chǎng)上可以見(jiàn)到的另類投資產(chǎn)品為紅酒投資、白酒投資、翡翠投資、普洱茶投資、手表投資等。在分析銀行有哪些理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還要注意多選取一些口碑好的產(chǎn)品。

第二篇：銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析

銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析—阜新市理財(cái)市場(chǎng)數(shù)據(jù)研究

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和居民收入水平的持續(xù)提高,我國(guó)居民資產(chǎn)保值增值的意愿不斷加強(qiáng),商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品備受投資者追捧。近年來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行紛紛將理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)作為優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)、拓寬中間業(yè)務(wù)創(chuàng)收渠道的重點(diǎn),理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模上屢創(chuàng)新高。然而隨著理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展創(chuàng)新，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)行中也暴露出許多問(wèn)題，積聚金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也給金融調(diào)控帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售火熱，數(shù)量和規(guī)模快速增長(zhǎng)。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不管是從發(fā)行量上還是從發(fā)行規(guī)模上看,理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)都以驚人的速度不斷擴(kuò)張。2014年,阜新市銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量達(dá)3471期，發(fā)行規(guī)模高達(dá)329.43億元,無(wú)論是在發(fā)行數(shù)量上還是在發(fā)行規(guī)模上都實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng),在發(fā)行量較2013年增長(zhǎng)了17.90個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)64.5%。

期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢(shì)明顯，預(yù)期收益呈下降趨勢(shì)。近三年來(lái)，阜新市三個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都在60%左右，六個(gè)月以內(nèi)期限的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都超過(guò)80%,理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢(shì)明顯。從近三年來(lái)6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率變動(dòng)情況來(lái)看，預(yù)期收益率有明顯的下降趨勢(shì)，從2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6個(gè)百分點(diǎn)。

表外理財(cái)漸成主導(dǎo)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品供需兩旺。表外理財(cái)產(chǎn)品不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算，是商業(yè)銀行主要理財(cái)業(yè)務(wù)。2014年阜新市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)售表外理財(cái)產(chǎn)品2580期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的75.6%；累計(jì)募集資金228.32億元，占理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的69.31%，較2012年增長(zhǎng)31.62個(gè)百分點(diǎn)。在居民投資渠道受限，其它金融市場(chǎng)預(yù)期收益不確定的情況下，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一直占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的大部分份額。2014年阜新市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)對(duì)個(gè)人新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2901期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品總量的85.1%；新發(fā)個(gè)人產(chǎn)品募集資金317.31億元，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的96.32%，較2012年增長(zhǎng)5.17個(gè)百分點(diǎn)。

資金投向日趨多元，經(jīng)營(yíng)模式呈現(xiàn)基金化趨勢(shì)。隨著理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的品種和投資范圍也日益豐富。商業(yè)銀行正在改變目前單一理財(cái)?shù)慕?jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，理財(cái)產(chǎn)品朝著開放式、基金化的方向發(fā)展。資金運(yùn)用主要以股票及其他股權(quán)、非股票證券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主，投向票據(jù)、資金信托等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)減少較多。2014年阜新市理財(cái)產(chǎn)品資金投向中，投向股票及其他股權(quán)、非股票證券的比例最大，分別為38.53%和39.12%。其中，投向資金信托的比例為10.81%，比年初增減額的占比下降5.5個(gè)百分點(diǎn)。

存在的問(wèn)題及潛在金融風(fēng)險(xiǎn) 理財(cái)產(chǎn)品調(diào)劑存款作用明顯，加大金融調(diào)控難度。一是理財(cái)產(chǎn)品拉動(dòng)存款規(guī)模不斷波動(dòng)，對(duì)貨幣供給定義與計(jì)量的難度加大。為緩解存款壓力，很多銀行利用短期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)月底資金回流表內(nèi)，月初存款外流，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)存款月增量波動(dòng)明顯。以2014年阜新市儲(chǔ)蓄存款和理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況為例，除個(gè)別月份，表外理財(cái)月增量與存款月增量此消彼長(zhǎng)。存款規(guī)模大幅波動(dòng)加大了貨幣供應(yīng)量M2、M1的監(jiān)測(cè)難度。二是理財(cái)產(chǎn)品降低了貨幣需求的利率彈性。據(jù)調(diào)查阜新市轄內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的收入占銀行總收入比重從2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得傳統(tǒng)的息差收入占比下降，銀行對(duì)利率變動(dòng)的敏感性減弱。三是放大貨幣乘數(shù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品使現(xiàn)金比率下降，使得儲(chǔ)戶持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本加大，從而使得現(xiàn)金的持有量減少，由于它與貨幣乘數(shù)之間是反函數(shù)，從而不斷放大貨幣乘數(shù)。

同業(yè)理財(cái)規(guī)模高企，部分資金流向受限行業(yè)。同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品主要為信貸類理財(cái)產(chǎn)品，銀行間互相持有對(duì)方信貸類理財(cái)產(chǎn)品，即可以隱藏信貸規(guī)模又可以享有貸款收益，近年來(lái)同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)張。阜新市發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)作模式同業(yè)占比一直較高，近三年以來(lái)，始終保持在四成以上，2014年占比達(dá)到59.29%，較2012年提高16.05個(gè)百分點(diǎn)。此外同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品迅速擴(kuò)張的同時(shí)成為國(guó)企、地方政府融資的重要渠道，使兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺(tái)等本應(yīng)該受到限制的資金需求繼續(xù)獲得大量資金，2014年轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的信貸類理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到全年新增貸款的三成，其中71.43%的信貸類理財(cái)產(chǎn)品資金流向兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺(tái)。短期融資投入長(zhǎng)期項(xiàng)目，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式存隱憂，風(fēng)險(xiǎn)管理亟待完善。當(dāng)前，大量銀行理財(cái)產(chǎn)品采用“資產(chǎn)池”運(yùn)作模式進(jìn)行管理。“資產(chǎn)池”類型產(chǎn)品通過(guò)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)配置的效用。然而期限錯(cuò)配、信息不透明的運(yùn)作方式，在后續(xù)資金不足時(shí)，有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，各家商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品等級(jí)都是內(nèi)部評(píng)定的，且沒(méi)有銀行對(duì)外公開披露其理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)定方法，投資者難以獲得有效的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示。根據(jù)400份有效問(wèn)卷調(diào)查顯示，客戶對(duì)理財(cái)人員的依賴程度在最終做出銀行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買決定時(shí),絕大部分客戶離不開專業(yè)理財(cái)人員的參考意見(jiàn),僅有5.14%的少數(shù)客戶完全依靠自己收集的信息決定購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。52.8%的客戶在事先搜索一些信息的基礎(chǔ)上再參考理財(cái)人員的意見(jiàn),17.76%的客戶則完全聽從銀行專業(yè)理財(cái)人員的意見(jiàn)。理財(cái)產(chǎn)品銷售人員常常利用其信息優(yōu)勢(shì)故意夸大收益而輕視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)明，使客戶消費(fèi)在尚未弄清產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本著對(duì)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄烙印，購(gòu)買“高收益”理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往忽視其背后的高風(fēng)險(xiǎn)。

表外核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，理財(cái)監(jiān)管“空地”凸顯。近年來(lái)，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)種類和規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)，2014年阜新市轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)產(chǎn)品募集金額為228.32億元，比2012年增加159.24億元，表外理財(cái)資產(chǎn)相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)的12.08%，比2012年提高7.42個(gè)百分點(diǎn)。目前中國(guó)人民銀行、財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的制度規(guī)定，主要針對(duì)表內(nèi)會(huì)計(jì)核算，監(jiān)管部門對(duì)銀行表外資產(chǎn)管理相對(duì)薄弱，一直采取緊密觀察和跟隨市場(chǎng)、針對(duì)具體情況“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”及時(shí)糾正不規(guī)范行為的被動(dòng)的、堵漏洞的監(jiān)管方式。在我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的機(jī)制約束下，給商業(yè)銀行通過(guò)交叉性金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管套利留下了制度空間，采取不斷“金融創(chuàng)新”的手段繞過(guò)金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)利用表外理財(cái)監(jiān)管套利及監(jiān)管逃避。

對(duì)策建議

健全理財(cái)產(chǎn)品金融統(tǒng)計(jì)制度，加強(qiáng)表外理財(cái)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。建議結(jié)合金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的相關(guān)要求，針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源、統(tǒng)計(jì)口徑、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)核算方法和信息反饋與發(fā)布渠道進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，提高理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的相關(guān)性和可用性。同時(shí)盡快建立起對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)管的法規(guī)制度，并進(jìn)一步明確我國(guó)中央銀行對(duì)整個(gè)金融業(yè)的法定統(tǒng)計(jì)監(jiān)管職責(zé)；加強(qiáng)開展對(duì)表外理財(cái)產(chǎn)品的流量和利率統(tǒng)計(jì)，強(qiáng)化對(duì)資金流向的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，全面反映理財(cái)產(chǎn)品對(duì)貨幣供應(yīng)量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)的影響，逐步構(gòu)建起中國(guó)的流量和價(jià)格統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。密切關(guān)注各類理財(cái)產(chǎn)品對(duì)貨幣總量的影響，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品影響進(jìn)一步完善貨幣供應(yīng)量指標(biāo)檢測(cè)，改進(jìn)貨幣政策中介目標(biāo)。全面規(guī)范同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)理財(cái)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。盡快出臺(tái)監(jiān)管規(guī)定，從嚴(yán)規(guī)范同業(yè)理財(cái)會(huì)計(jì)核算，實(shí)行進(jìn)表管理。同時(shí)加強(qiáng)理財(cái)資金投向監(jiān)測(cè)。對(duì)房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域制定涵蓋同業(yè)理財(cái)類信貸融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)表，實(shí)現(xiàn)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)理財(cái)融資監(jiān)測(cè)，督導(dǎo)商業(yè)銀行充分披露信息，“打包還原”基礎(chǔ)資產(chǎn)，嚴(yán)格控制理財(cái)資金投向。改善貨幣政策信貸渠道傳導(dǎo)機(jī)制，從數(shù)量調(diào)控逐步變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)和方向調(diào)控。鼓勵(lì)銀行探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)品和新模式，引導(dǎo)銀行通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)深度參與直接融資市場(chǎng)，推動(dòng)信貸資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

強(qiáng)化資產(chǎn)池模式風(fēng)險(xiǎn)防控，完善理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。強(qiáng)化“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式風(fēng)險(xiǎn)防控，將銀行的表外信貨項(xiàng)目顯性化，增強(qiáng)資金來(lái)源與投向之間的匹配關(guān)系。規(guī)范劃分理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，制定統(tǒng)一權(quán)威的劃分標(biāo)準(zhǔn)，特別要注意規(guī)范銷售行為，要將風(fēng)險(xiǎn)提示放在首位，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息。逐步建立理財(cái)產(chǎn)品違約的市場(chǎng)出清機(jī)制。針對(duì)未來(lái)一段時(shí)間“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式可能暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門應(yīng)該厘清理財(cái)產(chǎn)品參與方的權(quán)責(zé)關(guān)系，明確金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任邊界，并建立合理的市場(chǎng)出清機(jī)制。

規(guī)范表外理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理方法，補(bǔ)充理財(cái)監(jiān)管制度空缺。統(tǒng)一設(shè)置表外理財(cái)核算科目用于銀行理財(cái)產(chǎn)品的核算，并統(tǒng)一采用復(fù)式記賬以完整地體現(xiàn)和反映理財(cái)資金的募集和運(yùn)作情況，形成規(guī)范統(tǒng)一的會(huì)計(jì)核算方法。相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算指引，明確理財(cái)業(yè)務(wù)各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的會(huì)計(jì)核算，包括初始確認(rèn)、存續(xù)期計(jì)量、到期支付等，制定詳細(xì)的會(huì)計(jì)指引方式。在商業(yè)銀行現(xiàn)有核算方法的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目、會(huì)計(jì)分錄的設(shè)置和使用，規(guī)范理財(cái)資產(chǎn)、收入等金額的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)，使各商業(yè)銀行能夠參照統(tǒng)一的指引進(jìn)行會(huì)計(jì)核算操作。此外相關(guān)部門要依據(jù)統(tǒng)一理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理方法，加強(qiáng)表外理財(cái)監(jiān)管，封堵商業(yè)銀行通過(guò)交叉性金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管套利制度空間。

第三篇：銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式分析

目錄

摘要............................................................................................................................................3 ABSTRACT...............................................................................................................................4

一、前言....................................................................................................................................5

（一）銀行資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)涵............................................................................5

（二）銀行資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)............................................................................5

（三）資產(chǎn)池理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀............................................................................................6

二、銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的背景及意義........................................................................7

（一）資產(chǎn)池理財(cái)模式產(chǎn)生的環(huán)境................................................................................7

（二）對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重要意義............................................................................7

三、商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式剖析........................................................................8

（一）投資化存款............................................................................................................8

（二）證券化貸款............................................................................................................8

四、分析商業(yè)銀行資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理............................................................9

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理原則......................................................................................................10

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)..............................................................................................................10

（三）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)..............................................................................................................10

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)..............................................................................................................11

（五）政策的風(fēng)險(xiǎn)..........................................................................................................12

五、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品在未來(lái)的發(fā)展建議......................................................13

（一）組織結(jié)構(gòu)..............................................................................................................13

（二）操作模式..............................................................................................................13

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理..............................................................................................................13

（四）產(chǎn)品營(yíng)銷..............................................................................................................14 結(jié)論..........................................................................................................................................15 辭謝..........................................................................................................錯(cuò)誤！未定義書簽。參考文獻(xiàn)..................................................................................................................................17

引證文獻(xiàn)..................................................................................................................................18

摘要

在世界銀行產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的大環(huán)境下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式也發(fā)生了重大改變,基于資產(chǎn)池類理金融品為主的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式已經(jīng)作為各銀行中間業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的新增長(zhǎng)點(diǎn)。本文主要針對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)涵、產(chǎn)生背景、現(xiàn)狀及其運(yùn)作模式上進(jìn)行邏輯分析，在金融脫媒大背景下,推出資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的重要步驟，展現(xiàn)了存款投資化與貸款證券化的特點(diǎn)。對(duì)目前的資產(chǎn)池進(jìn)行了深入分析，主要分析存在于操作風(fēng)險(xiǎn)和控制措施，并對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)池等金融產(chǎn)品的未來(lái)方向，提出指導(dǎo)意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞: 商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)控制；資產(chǎn)池

ABSTRACT In the background of the global banking business transformation, the mode of operation of commercial bank financing business in China has undergone a major change, financial products operation mode to asset pool kind of financial products has become the bank's intermediate business income of new growth point.This paper mainly aims at the pool of assets of commercial bank financial products in the connotation, status and its mode of operation on the background, logical analysis, in the background of financial disintermediation, launch the asset pool kind of financial products is actually important steps of the domestic interest rates and financial market, embodies the characteristics of Securitization of loans and savings investment.And in-depth analysis of the risk and control measures of the asset pool operation in the presence of the main, and the domestic commercial bank asset pool kind of financial products in the future development direction put forward guidance.Key Words: Commercial bank;risk control;asset pool

一、前言

（一）銀行資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)涵

資產(chǎn)池金融產(chǎn)品，主要指區(qū)別于相對(duì)傳統(tǒng)的“一對(duì)一”的理財(cái)產(chǎn)品，以商業(yè)債券、資產(chǎn)回購(gòu)、信托融資計(jì)劃、同業(yè)存放等多樣化投資的整體性資產(chǎn)包統(tǒng)一運(yùn)用資金，通過(guò)連續(xù)發(fā)售不同期限的理財(cái)產(chǎn)品不間斷性的募集資金．保持理財(cái)資金運(yùn)用平衡和理財(cái)資金來(lái)源主要是通過(guò)動(dòng)態(tài)管理模式實(shí)現(xiàn)，并且從銀行理財(cái)產(chǎn)品中獲取收益的營(yíng)銷運(yùn)作模式。

（二）銀行資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)

就商業(yè)銀行的運(yùn)作實(shí)踐角度來(lái)看．資產(chǎn)池類金融產(chǎn)品具有“集合運(yùn)作、滾動(dòng)發(fā)售、分離定價(jià)、期限錯(cuò)配”的特點(diǎn)。

1、集合運(yùn)作1

集合運(yùn)作是指將同一資產(chǎn)池銷售的不同理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金進(jìn)行集中管理，應(yīng)用統(tǒng)一的與標(biāo)的資產(chǎn)的投資資產(chǎn)池的類型范圍符合構(gòu)成一個(gè)集合資產(chǎn)包，該資產(chǎn)包的運(yùn)作收益是作為確定各種理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)收益的唯一來(lái)源。在可供出售的相同資產(chǎn)池不同金融產(chǎn)品不單對(duì)應(yīng)于各自的資金投資方向。通過(guò)一系列的集合運(yùn)作，可以使固定收益資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)池之間的金融產(chǎn)品，股本衍生工具和其他資產(chǎn)類別的資產(chǎn)都充分有效的進(jìn)行資產(chǎn)擺布，避免任一投向某類資產(chǎn)后所產(chǎn)生的明顯波動(dòng)，可以運(yùn)用分散化投資，更有效得降低資產(chǎn)組合帶來(lái)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

2、滾動(dòng)發(fā)售

滾動(dòng)發(fā)售主要是指為了保證理財(cái)資金募集的穩(wěn)固性與連續(xù)性，持續(xù)發(fā)售金融理財(cái)產(chǎn)品和到期繼發(fā)金融理財(cái)產(chǎn)品。

3、分離定價(jià)

分離定價(jià)主要是指相同資產(chǎn)池銷售的不同理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)收益水平，一般情況實(shí)際 孫建坤.商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式研究[J].中國(guó)外資,2010(12)8

收益不與此款理財(cái)產(chǎn)品續(xù)存期內(nèi)集合資產(chǎn)包直接掛鉤，而是根據(jù)集合資產(chǎn)包預(yù)期的到期收益率分離定價(jià)。這是一個(gè)基于實(shí)際使用的資金決定金融產(chǎn)品的價(jià)格這樣的資金收入來(lái)源，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，可以充分發(fā)揮銀行的資產(chǎn)，以提高效率和價(jià)格的能力擺布市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

4、期限錯(cuò)配2

期限錯(cuò)配主要是指在固定的時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)池類金融理財(cái)產(chǎn)品的資金來(lái)源者(即發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品)，和資金處理方(即集合性資產(chǎn)包)的時(shí)間并不一定全相同，資金處理方時(shí)間期限長(zhǎng)于或者短于資金來(lái)源者。可以形成一個(gè)更大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)更靈活的流動(dòng)性管理積淀相對(duì)比較大比例的進(jìn)行資金期限錯(cuò)配，利用收益率曲線的向上趨勢(shì)，有效提升投資者回報(bào)。

（三）資產(chǎn)池理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1、國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展概況

在金融資產(chǎn)池產(chǎn)品興起之前3，我國(guó)主要是以“一對(duì)一”的理財(cái)業(yè)務(wù)方式運(yùn)作為主，就是說(shuō)籌集一期固定期限的資金后，匹配相關(guān)的資產(chǎn)，實(shí)際上就是為投資人提供投資的渠道業(yè)務(wù)，其缺少主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行管理的特點(diǎn)。自二零零七年起，一部分銀行著手發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品用來(lái)募集資金打新股，同時(shí)學(xué)習(xí)開放式基金的設(shè)計(jì)方式，通過(guò)滾動(dòng)的發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，把資金聚集到一起形成資金池。08年后，隨著資本市場(chǎng)逐漸低落，打新股的利益空間逐漸消失，一部分銀行在研發(fā)銀行信用合作融資類理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)仍然通過(guò)資產(chǎn)池模式來(lái)操作。二零一零年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐步得到市場(chǎng)及投資者的認(rèn)可，并且監(jiān)管部門對(duì)貸款規(guī)模進(jìn)行限制及流動(dòng)性需求的增加，多數(shù)銀行將各種資產(chǎn)甚至是自身的債券、貸款等進(jìn)行打包，通過(guò)不同的風(fēng)險(xiǎn)和期限的資產(chǎn)任意組合，出現(xiàn)期限多樣的金融產(chǎn)品，形成了一個(gè)主要的操作融資方式即：資產(chǎn)池的金融模型。王

雪，孫建坤.商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品探析[J].銀行家，2010(10)王

艷.商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展方向[J].區(qū)域金融研究，2012(9)62

二、銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的背景及意義

（一）資產(chǎn)池理財(cái)模式產(chǎn)生的環(huán)境

1、利率市場(chǎng)化

在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下，資產(chǎn)池類金融理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為破除貸款利率監(jiān)管下限與存款利率監(jiān)管上限的實(shí)現(xiàn)途徑，也是穩(wěn)固商業(yè)銀行存貸款的市場(chǎng)份額與培養(yǎng)良好客戶的實(shí)質(zhì)需要，本質(zhì)上是銀行證券化資產(chǎn)的貸款，以及居民存款的變化。

2、金融脫媒化

國(guó)內(nèi)金融理財(cái)市場(chǎng)的建設(shè)日益完善，加之金融全球化的顯著影響，金融脫媒加速發(fā)展，提高了直接融資的比重，給商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸款為主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)模式提出新的挑戰(zhàn)。

3、低利率環(huán)境

當(dāng)前同期限存款利率顯著高于債券市場(chǎng)的利率水平，這將為銀行相對(duì)傳統(tǒng)的債權(quán)類金融理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)作上帶來(lái)很大難度，可以將債券和信托類貸款進(jìn)行組合投資，這樣可以大大擴(kuò)充商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)作收益上的空間。

（二）對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重要意義

1、豐富商業(yè)銀行產(chǎn)品種類，提高中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)度4

資產(chǎn)池類金融產(chǎn)品創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時(shí)商業(yè)銀行有穩(wěn)定的資金來(lái)源，可以顯著提高商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)，與此同時(shí)商業(yè)銀行可以為投資者提供更為豐富的產(chǎn)品線,并且摒棄極度依賴存貸款的利息差的理財(cái)業(yè)務(wù)模式，增加對(duì)環(huán)境變化下的應(yīng)變能力。

2、促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提升產(chǎn)品定價(jià)水平

產(chǎn)品的定價(jià)水平和創(chuàng)新能力已經(jīng)成為現(xiàn)在商業(yè)銀行最主要的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)，資產(chǎn)池類金融理財(cái)產(chǎn)品整合了商業(yè)銀行原有的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成聚合效應(yīng)，使債券市場(chǎng)的運(yùn)作優(yōu)勢(shì)與信貸優(yōu)勢(shì)完美地結(jié)合。提高他們的金融產(chǎn)品的定價(jià)水平，同時(shí)促進(jìn)了商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新力，為今后在市場(chǎng)利率環(huán)境下競(jìng)爭(zhēng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。曹桂山.商業(yè)銀行組合投資理財(cái)模式的簡(jiǎn)要分析[J].西南金融, 2011(6)

3、利于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)型

在國(guó)內(nèi)一直對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)進(jìn)行利率管制，早已經(jīng)適應(yīng)了坐收利差的主體經(jīng)營(yíng)模式，不過(guò)這種經(jīng)營(yíng)模式很難適應(yīng)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)金融全球化所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，也很難再繼續(xù)滿足市場(chǎng)的需求。推出資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品可以顯著促進(jìn)商業(yè)銀行在傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式與風(fēng)險(xiǎn)管理模式之間的轉(zhuǎn)型，是商業(yè)銀行內(nèi)部改進(jìn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，促使商業(yè)銀行加快融入現(xiàn)代金融競(jìng)爭(zhēng)大格局。

三、商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式剖析

從以上分析可以總結(jié)出商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的資產(chǎn)池來(lái)滿足他們的競(jìng)爭(zhēng)和投資者需求的投資銀行需要，基本上是在利率市場(chǎng)化對(duì)存款和貸款證券化的背景下體現(xiàn)趨勢(shì)。

（一）投資化存款5

大部分投資者利用購(gòu)買的商業(yè)銀行的資產(chǎn)池類金融理財(cái)產(chǎn)品，可以有效地控制其財(cái)務(wù)狀況，按照決策職位已經(jīng)創(chuàng)建了一個(gè)結(jié)構(gòu)合理，突破存款類產(chǎn)品的利率上限，以及它們的結(jié)構(gòu)更靈活的安排形成的需要和利益。在這種操作模式下，商業(yè)銀行存款類產(chǎn)品已經(jīng)被金融理財(cái)產(chǎn)品所代替的同時(shí)，普通群眾也成為眾多投資者眾多的一部分。從實(shí)際出發(fā)，也已經(jīng)成為一種金融產(chǎn)品，股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)，投資產(chǎn)品，主要是國(guó)內(nèi)居民，與早前的投資渠道比較，資產(chǎn)池類金融理財(cái)產(chǎn)品可以為投資者提供更加穩(wěn)定的收入來(lái)源和更廣泛的投資選擇，使的個(gè)人投資者充分參與信貸產(chǎn)品的投資。

（二）證券化貸款

通過(guò)建立信托貸款資產(chǎn)池，并根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的資產(chǎn)池這樣的行動(dòng)是非常相似的證券化貸款的內(nèi)部開發(fā)，信托貸款相當(dāng)于證券借貸支撐的購(gòu)買價(jià)值，每個(gè)貸款證券化的金融產(chǎn)品等同證券直通（通過(guò)安全性），不過(guò)和證券化貸款來(lái)看，資產(chǎn)池金融理財(cái)業(yè)務(wù)更具有靈便性與更加大的投資發(fā)展空間，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的嚴(yán)格管理，一定會(huì)主導(dǎo)市場(chǎng)。孫建坤，李艷麗．商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理[J]．銀行家，201l(10)．

圖2 金融產(chǎn)品資產(chǎn)的運(yùn)作模式

影響深遠(yuǎn)存款及投資證券借貸，理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)池已在利率金融市場(chǎng)形勢(shì)的內(nèi)部市場(chǎng)的努力，一個(gè)顯著增長(zhǎng)，特別是在長(zhǎng)期存貸款利率的控制系統(tǒng)下一步的存在，可以說(shuō)是為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開設(shè)了一個(gè)市場(chǎng)利率競(jìng)爭(zhēng)試驗(yàn)場(chǎng)。從監(jiān)管當(dāng)局的角度來(lái)看，在一定程度上，它應(yīng)該也很高興看到他，到最后，小商業(yè)銀行不可能在監(jiān)管部門的規(guī)定圓圈生存，遲早面對(duì)市場(chǎng)真正的金融，所以培育商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力是參加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的前提。當(dāng)然，從博弈論的視角出發(fā)，資產(chǎn)池理財(cái)業(yè)務(wù)繼續(xù)存在的一部分，考慮到監(jiān)管部門合并商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展提高金融效率，提高容量和內(nèi)部定價(jià)市場(chǎng)利率探索的積極影響，為了實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程的有機(jī)統(tǒng)一,進(jìn)行不斷的探索測(cè)試。

四、分析商業(yè)銀行資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)池目前國(guó)內(nèi)面臨的金融產(chǎn)品的商業(yè)銀行主要包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)政策和這些類型的風(fēng)險(xiǎn)，在不同銀行之前稍有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理，但在一般情況下，金融資產(chǎn)池產(chǎn)品中的大量風(fēng)險(xiǎn)管理的存在仍有改善的余地，它分析如下：

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理原則

商業(yè)銀行資產(chǎn)池的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵從以下原則：

1、風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性原則。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理崗位與研發(fā)運(yùn)作崗位之間相互獨(dú)立可以有效制衡。

2、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則。所承受的風(fēng)險(xiǎn)和利益應(yīng)相對(duì)均衡。

3、風(fēng)險(xiǎn)可識(shí)別計(jì)量原則。研究和開發(fā)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)池類獲得金融產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該足夠有效的識(shí)別和衡量的產(chǎn)品，所涉及的各類風(fēng)險(xiǎn)操作。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)的不利變動(dòng)而是資產(chǎn)池?fù)p失的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)池市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債久期的錯(cuò)配和資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性缺口6。

當(dāng)商業(yè)銀行在當(dāng)前金融市場(chǎng)的資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)管理，敏感的指標(biāo)使用的資產(chǎn)組合，金融產(chǎn)品的加權(quán)平均期限，資產(chǎn)共同加權(quán)平均期限長(zhǎng)期負(fù)債不匹配的百分比，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理政策，并為這些敏感的指標(biāo)，戰(zhàn)略設(shè)定的時(shí)間，嚴(yán)格把控理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的敏感的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),監(jiān)控和控制日常風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)實(shí)現(xiàn)控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指金融資產(chǎn)集團(tuán)不能在封閉經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有足夠的資金或足夠的成本,可能無(wú)法在合理的成本上，面對(duì)金融資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)日益成熟。

目前，在資產(chǎn)池的財(cái)務(wù)運(yùn)作，領(lǐng)先指標(biāo)測(cè)量和資金來(lái)源的控制，其中包括財(cái)富的集中，流動(dòng)性資產(chǎn)的比例，流動(dòng)性比例和不匹配的現(xiàn)金流比率由商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等指標(biāo)，我相信，在這些指標(biāo)體系的本身的同時(shí),當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)面對(duì)金融資產(chǎn)池的最大風(fēng)險(xiǎn)，我們必須做了以下幾方面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理：

一是資產(chǎn)負(fù)債，以確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)構(gòu)的池的比例應(yīng)考慮到有必要加強(qiáng)對(duì)基金資產(chǎn)收購(gòu)的產(chǎn)品的金融穩(wěn)定性和流動(dòng)性，并比較兩者之間的度，由于債券和其他資產(chǎn)儲(chǔ)備增加流動(dòng)性。黃志云.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策分析[J].金融教育研究,2012(3)

二是建立一個(gè)分散的資產(chǎn)，負(fù)債，明確的政策，包括對(duì)權(quán)力下放和分散源的期限結(jié)構(gòu)的主要結(jié)構(gòu)，為確保結(jié)構(gòu)，多樣化的資金來(lái)源，提高資產(chǎn)池的市場(chǎng)波動(dòng)的反應(yīng)能力。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的結(jié)果中，推出信貸或交易對(duì)手的身體相關(guān)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)池基礎(chǔ)資產(chǎn)池的損失。

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理，目前的金融服務(wù)的商業(yè)銀行資產(chǎn)池的可訪問(wèn)性標(biāo)準(zhǔn)，一方面嚴(yán)格處理資產(chǎn)的級(jí)別信貸指標(biāo)來(lái)衡量和控制類資產(chǎn)的比例，以及信用資產(chǎn)企業(yè)的集中度和行業(yè)分布的集中度的分布，與此同時(shí)，要對(duì)信托貸款項(xiàng)目，并且要求進(jìn)行提前審批并密切觀察資金流向,與金融形勢(shì)下貸款融資的變化。

從管理的角度來(lái)看，這些傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的以下幾個(gè)問(wèn)題存在：

首先，市場(chǎng)波動(dòng)不明顯的的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)度量，這些傳統(tǒng)指標(biāo)可以更及時(shí)，充分反映資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)現(xiàn)狀，問(wèn)題是，大多數(shù)時(shí)候，市場(chǎng)的波動(dòng)性，上述測(cè)量方法具有一定的延遲和一個(gè)中立;其次，外部評(píng)級(jí)制度的不完善，商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)價(jià)體系還需要完善，主要依賴信用評(píng)級(jí)確定信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)小小的投資明顯減少指標(biāo)。

首先，介紹了資本的計(jì)量方法，公司面臨的由于過(guò)度的市場(chǎng)波動(dòng)的因素，如突然增加的拖欠資產(chǎn)池所造成的意外損失的準(zhǔn)確測(cè)量。近年來(lái)，在衡量國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行使用經(jīng)濟(jì)資本的方法已經(jīng)開始建表內(nèi)外系統(tǒng)的整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，但主要是針對(duì)于商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該被理財(cái)產(chǎn)品所有的風(fēng)險(xiǎn)管理所管理,自營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算及評(píng)估比照。但是對(duì)于非保本金融業(yè)中的理財(cái)業(yè)務(wù)，理論上雖然保持著操作風(fēng)險(xiǎn)由投資人進(jìn)行承擔(dān)，但站在投資人的角度，從風(fēng)險(xiǎn)管理是否成熟的方面看，經(jīng)濟(jì)資本管理的介紹應(yīng)更加詳細(xì)全面，同時(shí)清楚地認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)狀況的存在情況。很顯然，這僅僅是一種識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)要使用的經(jīng)濟(jì)資本的方法。

二要加強(qiáng)對(duì)情景的分析和對(duì)壓力的測(cè)試，從多個(gè)角度反映資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)池存在的風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)資產(chǎn)池的金融服務(wù)，小經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及負(fù)債受企業(yè)主，只需確定當(dāng)事人的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)或其資產(chǎn)相當(dāng)于獨(dú)立的商業(yè)銀行都不足以讓當(dāng)事人以反映全貌的風(fēng)險(xiǎn)，而資產(chǎn)和負(fù)債呈報(bào)的一般分析以及不同情況下對(duì)壓力的測(cè)試，能夠改變傳統(tǒng)的測(cè)量方法和風(fēng) 11

險(xiǎn)識(shí)別的片面性，以增加訂單的重要性和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和測(cè)量的有效性提高風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，潛在的業(yè)務(wù)流程面臨著充分披露風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)池，并對(duì)不同目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理限額進(jìn)行合理性評(píng)估。

三內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的完善，信用遷移矩陣的建立。商業(yè)銀行須加強(qiáng)內(nèi)部的評(píng)級(jí)體系。歷史數(shù)據(jù)企業(yè)違約收集和使用的企業(yè)違約率現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型計(jì)算的未來(lái)，建立信用等級(jí)遷移矩陣的基礎(chǔ)上，通過(guò)信貸產(chǎn)品類別資產(chǎn)持有的金融資產(chǎn)的最佳池相關(guān)，折舊及其他規(guī)定進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估為基礎(chǔ)的工作資產(chǎn)池的科學(xué)計(jì)算營(yíng)業(yè)收入。

（五）政策的風(fēng)險(xiǎn)

一般來(lái)說(shuō)，隨著市場(chǎng)利率和金融產(chǎn)品的商業(yè)銀行在過(guò)去兩年泳池金融脫媒誕生的產(chǎn)品資產(chǎn)，經(jīng)歷了跨越式發(fā)展，提供的產(chǎn)品更為多元化，類型也多樣化,產(chǎn)品銷售量也成倍增長(zhǎng),投資目標(biāo)通過(guò)固定收益市場(chǎng)，股票市場(chǎng)，商品市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)，商業(yè)銀行已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和主要的業(yè)務(wù)收入及資金來(lái)源。

目前的監(jiān)管商業(yè)銀行監(jiān)管目的的金融產(chǎn)品，體現(xiàn)在幾個(gè)條款，規(guī)定，通知，多為企業(yè)及商業(yè)銀行和個(gè)人理財(cái)沒(méi)有機(jī)構(gòu)，專門金融服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)從哪兒冒出來(lái)的公眾或監(jiān)管規(guī)定。和個(gè)人的金融服務(wù)有兩種主要方法來(lái)進(jìn)行管理：

1、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法；

2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引。上述方法于2005年通過(guò)，現(xiàn)如今的市場(chǎng)環(huán)境與發(fā)展較之于2005年的變化，以及其他類型的市場(chǎng)主力資金資產(chǎn)池的商業(yè)模式，也沒(méi)有明文規(guī)定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在這種情況下，理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作中出現(xiàn)任何不利變動(dòng)的監(jiān)管政策將有負(fù)面更大的影響。

此外，在金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行存在大量的內(nèi)部交易，自己與標(biāo)準(zhǔn)的方式營(yíng)運(yùn)資金的角度之間的金融產(chǎn)品和金融產(chǎn)品之間，即交易，避免利益輸送的。嚴(yán)禁傭金等交易。監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確表示，限制此類交易的，它將在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作上對(duì)金融產(chǎn)品有更大的影響。

在金融服務(wù)，專門對(duì)新的產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)設(shè)計(jì)，應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)的研究，以便于掌握現(xiàn)有監(jiān)管的政策、監(jiān)管意圖、監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)進(jìn)行充分的事前的溝通，降低政策的不穩(wěn)定性。同時(shí)，規(guī)范比照適用于基金的投資交易的實(shí)現(xiàn)盡可能多的，不從事內(nèi)幕交易,必須如果做商業(yè)關(guān)聯(lián),應(yīng)該嚴(yán)格按照公允價(jià)值的原則，以避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

五、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品在未來(lái)的發(fā)展建議

一般情況下，商業(yè)銀行集中了國(guó)內(nèi)財(cái)富管理的業(yè)務(wù)，資產(chǎn)正處于起步階段，仍與外資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的資產(chǎn)管理相比，在國(guó)內(nèi)基金業(yè)發(fā)展，也是擁有財(cái)富的過(guò)程，管理業(yè)務(wù)的管理信托資產(chǎn)池的特性，你必須學(xué)會(huì)吸收國(guó)內(nèi)外基于行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，走一條不同的道路，并堅(jiān)持先規(guī)范后發(fā)展的思路，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下穩(wěn)健發(fā)展。

（一）組織結(jié)構(gòu)

一個(gè)部門的獨(dú)立資產(chǎn)管理自我服務(wù)的創(chuàng)建，負(fù)責(zé)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)，家庭部門資產(chǎn)管理的發(fā)展創(chuàng)造良好的前，中，后臺(tái)綁定機(jī)制本集團(tuán)控制和結(jié)余，以及建立基于專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，投資經(jīng)理，負(fù)責(zé)一系列產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)、運(yùn)行、管理的投資經(jīng)理；負(fù)責(zé)投資產(chǎn)品經(jīng)理產(chǎn)品經(jīng)理的原則專門的產(chǎn)品經(jīng)理負(fù)責(zé)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制產(chǎn)品，從而保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)健康的發(fā)展，并為將來(lái)組建獨(dú)立公司的資產(chǎn)管理。

成立于業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)自雇嚴(yán)格的防火墻系統(tǒng)的中間，以避免利益自助服務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)銀行的影響之間的轉(zhuǎn)移，以確保遵守業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。

（二）操作模式

相同類型的金融產(chǎn)品對(duì)應(yīng)于一組資產(chǎn)，而不是金融產(chǎn)品的類型應(yīng)該追求創(chuàng)造資產(chǎn)池“分散經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)隔離”的原則，應(yīng)該對(duì)應(yīng)多個(gè)資產(chǎn)包，用于避免各種產(chǎn)品似乎交織收入分配是不公平的情況，以確保金融產(chǎn)品的規(guī)范運(yùn)作。在內(nèi)部管理資產(chǎn)，該站的人員設(shè)立了財(cái)務(wù)部門投資委員會(huì)，負(fù)責(zé)開發(fā)和運(yùn)營(yíng)的投資基金，投資經(jīng)理在政策的總體框架的前臺(tái)總體戰(zhàn)略的具體財(cái)務(wù)效益評(píng)估來(lái)負(fù)責(zé)監(jiān)管特定產(chǎn)品的投資操作，以用來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)的策略。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理

通過(guò)財(cái)富管理產(chǎn)品以用來(lái)構(gòu)建資產(chǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，估價(jià)，在風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的整個(gè)進(jìn)行過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)資本引入，分析情景，測(cè)試壓力，分析風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定版本，全池詳細(xì)的產(chǎn)品及金融資產(chǎn)倒影池面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)的操作。并充分利用配額管理，授權(quán)管理，信用

管理工具，以密切監(jiān)察產(chǎn)品，涵蓋三個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的政策，注重監(jiān)管政策的變化，并采取相對(duì)明確的政策行動(dòng)之前，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的方法針對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)適用于評(píng)估基礎(chǔ)上相關(guān)的估值風(fēng)險(xiǎn)，投資人的水平，作為產(chǎn)品的信息來(lái)進(jìn)行公開透明運(yùn)行。針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)當(dāng)通過(guò)成型的工藝設(shè)計(jì)以及平穩(wěn)的控制系統(tǒng)進(jìn)行管理。

（四）產(chǎn)品營(yíng)銷

客戶風(fēng)險(xiǎn)是指流動(dòng)性和收益相對(duì)較好，制定相匹配的營(yíng)銷策略7，以個(gè)人客戶市場(chǎng)的鞏固和重點(diǎn)為基礎(chǔ)推進(jìn)市場(chǎng)推出企業(yè)客戶。培訓(xùn)銷售人員的素質(zhì)和客戶的意識(shí)，為了避免銷售人員誤導(dǎo)客戶銷售，而同時(shí)教育投資者，使客戶充分了解產(chǎn)品的不保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)特征。利用現(xiàn)金管理平臺(tái)，為企業(yè)客戶提供密集營(yíng)銷，資金管理方面考慮企業(yè)客戶，并且可以有針對(duì)性地建立一個(gè)強(qiáng)有力的，開放的移動(dòng)產(chǎn)品，來(lái)擴(kuò)增公募客戶的數(shù)量。

投資人在商業(yè)銀行購(gòu)買的資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品。能夠有效的掌握本身的資金頭寸，通過(guò)自身需求來(lái)使頭寸期和收益都能夠形成相對(duì)合理的結(jié)構(gòu)，并突破存款類產(chǎn)品的利率上限，進(jìn)而形成更為靈活方便的結(jié)構(gòu)安排。通過(guò)這種運(yùn)作模式，理財(cái)產(chǎn)品逐步取代了商業(yè)銀行的存款類產(chǎn)品，成為了大眾重要的投資產(chǎn)品之一。實(shí)際情況也是這樣，理財(cái)產(chǎn)品已成為繼股票市場(chǎng)、基金、債券市場(chǎng)之后，居民最主要的投資品種，同時(shí)相比前三種投資方式而言，資產(chǎn)池類的理財(cái)產(chǎn)品能夠給投資者提供更穩(wěn)定的收益來(lái)源及更豐富的投資渠道，從而使投資人能夠介入貸款類產(chǎn)品當(dāng)中。商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀及發(fā)展方向建議(1)

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結(jié)論

隨著金融市場(chǎng)的縱深發(fā)展,金融產(chǎn)品日益豐富。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)己經(jīng)成為了銀行盈利的主要來(lái)源。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)擁有巨大的發(fā)展空間,無(wú)論是商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)銷售還是投資者對(duì)資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品的選擇研究上都還處于一個(gè)摸索學(xué)習(xí)與嘗試的階段。這樣的發(fā)展階段需要建立一個(gè)合理的評(píng)估體系來(lái)幫助銀行進(jìn)一步的發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品，投資者更好的選擇理財(cái)產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好的監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。

致謝

本文是在霍兵老師的悉心指導(dǎo)下完成的。霍兵老師治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、學(xué)識(shí)淵博、敏于洞察、富有邏輯，為人師表，在我攻讀雙學(xué)位期間，給予我深深的關(guān)懷和諄諄的教誨，使學(xué)生受益匪淺。本文從選題、內(nèi)容、結(jié)構(gòu)和修改等方面都得到了霍老師無(wú)私和耐心的指導(dǎo)。霍老師不僅授課解惑，平時(shí)工作繁忙，但不管霍老師多么繁忙，總會(huì)抽出寶貴時(shí)間指導(dǎo)學(xué)生的論文。值此論文完成之際，學(xué)生謹(jǐn)向霍老師表示衷心的感謝和誠(chéng)摯的敬意。

感謝金融學(xué)院的各位老師，是你們辛勤的培養(yǎng)使我的專業(yè)素養(yǎng)得到了很大的提高！

感謝在我撰寫論文的過(guò)程當(dāng)中所有關(guān)心、幫助過(guò)我的同學(xué)和朋友們!感謝在我求學(xué)路上一直默默支持我的家人，正是你們對(duì)我學(xué)習(xí)上的一貫支持和生活上的關(guān)懷，我才得以順利完成碩士階段的學(xué)習(xí)！

最后，感謝評(píng)閱學(xué)位論文和出席答辯會(huì)的專家學(xué)者，謝謝你們的指導(dǎo)！

參考文獻(xiàn)

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引證文獻(xiàn)

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現(xiàn)代商業(yè) 2013(30)新金融 2013(8)

第四篇：關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的分析報(bào)告

關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品幾個(gè)問(wèn)題的法律分析報(bào)告

目前各銀行理財(cái)產(chǎn)品有三種類型：銀信合作理財(cái)產(chǎn)品、銀行自行投資理財(cái)產(chǎn)品、協(xié)議存款，現(xiàn)就其中的一些法律問(wèn)題作如下法律分析：

一、理財(cái)產(chǎn)品保本保收益承諾的法律效力

1.銀信合作理財(cái)產(chǎn)品中的保本保收益承諾

銀信合作理財(cái)產(chǎn)品是指，銀行出售理財(cái)產(chǎn)品集合成為信托，委托信托公司開戶進(jìn)行投資，實(shí)際上是信托產(chǎn)品。由于信托相關(guān)法律規(guī)定信托投資風(fēng)險(xiǎn)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)（見(jiàn)附件一），因此銀信合作理財(cái)產(chǎn)品中信托公司或銀行對(duì)信托產(chǎn)品保本保收益的承諾與法律規(guī)定不符，不具備法律效力。

2.銀行自行投資理財(cái)產(chǎn)品中對(duì)機(jī)構(gòu)類的保本保收益承諾

銀行自行投資理財(cái)產(chǎn)品是指，銀行出售理財(cái)產(chǎn)品集合資金后自行投資，主要用于同業(yè)拆借等銀行間產(chǎn)品的投資。銀行自行投資理財(cái)產(chǎn)品分為對(duì)機(jī)構(gòu)和對(duì)個(gè)人客戶型，目前銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行自行投資理財(cái)產(chǎn)品僅放開對(duì)個(gè)人理財(cái)部分，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃，保證收益計(jì)劃允許銀行向個(gè)人保證本金和固定收益（見(jiàn)附件二）。目前有些銀行將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中保證收益計(jì)劃改頭換面后用于對(duì)機(jī)構(gòu)理財(cái)，這一點(diǎn)銀監(jiān)會(huì)沒(méi)有明文規(guī)定（因?yàn)樵试S銀行自行投資產(chǎn)品對(duì)機(jī)構(gòu)保本保收益，無(wú)疑是認(rèn)可了銀行向機(jī)構(gòu)高息攬存），但由于銀行各業(yè)務(wù)須報(bào)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后方可開展（見(jiàn)附件二），因此在銀監(jiān)會(huì)未放開對(duì)公理財(cái)保證收益計(jì)劃的情況下先行操作，應(yīng)該也違反了銀行的業(yè)務(wù)開展規(guī)定，因此銀行自行投資理財(cái)產(chǎn)品向客戶作出的保本保收益承諾與法律規(guī)定不符，不具備法律效力。

3.協(xié)議存款

協(xié)議存款目前僅為金融機(jī)構(gòu)同行業(yè)內(nèi)使用，央行特批對(duì)社保和保險(xiǎn)公司可以使用協(xié)議存款（見(jiàn)附件三）。因此，對(duì)于向客戶承諾的協(xié)議存款利率，超出同期存款利息的部分不具備法律效力。

二、分析結(jié)論

上述三種產(chǎn)品，前兩種理財(cái)產(chǎn)品的保本保收益承諾法律效力均存在瑕疵，第三種協(xié)議存款產(chǎn)品超出法定利息的承諾存在瑕疵。

附件

附件一：信托投資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)規(guī)定

1.《中華人民共和國(guó)信托法》第三十七條 ：受托人因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用、對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

2.《信托投資公司管理辦法》第三十二條：信托投資公司經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，不得

有下列行為：

(三)承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益；

3.《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第十一條：認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書至少應(yīng)

當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（三）信托公司依據(jù)信托計(jì)劃文件管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

第十四條：信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁(yè)右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

4.《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)<銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引>的通知》第二十六條:

銀行不得為銀信理財(cái)合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對(duì)象等提供任何形式擔(dān)保。

附件二：銀行自行投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)規(guī)定

1.《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第十二條：保證收益理財(cái)計(jì)劃，是

指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。

2.《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第三條：商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全

部業(yè)務(wù)：

（一）吸收公眾存款；

（二）發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；

（三）辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；

（四）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；

（五）發(fā)行金融債券；

（六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業(yè)拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業(yè)務(wù)；

（十一）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；

（十二）代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；

（十三）提供保管箱服務(wù)；

（十四）經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

附件三：協(xié)議存款相關(guān)規(guī)定

1.《人民幣單位存款管理辦法》第十九條：金融機(jī)構(gòu)開辦協(xié)定存款須經(jīng)中國(guó)人

民銀行批準(zhǔn)，并遵守經(jīng)人民銀行核準(zhǔn)的協(xié)定存款章程。協(xié)定存款利率由中國(guó)人民銀行確定并公布。

2.《中國(guó)人民銀行關(guān)于對(duì)保險(xiǎn)公司試辦協(xié)議存款的通知》第一條：保險(xiǎn)公司協(xié)

議存款僅限于商業(yè)銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)公司法人辦理。

3.《中國(guó)人民銀行關(guān)于商業(yè)銀行開辦全國(guó)社會(huì)保障基金協(xié)議存款的通知》第一

條：社會(huì)保障基金協(xié)議存款僅限于商業(yè)銀行法人對(duì)全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)辦理。

第五篇：農(nóng)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品分析

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[基礎(chǔ)學(xué)問(wèn)銀行產(chǎn)品先容

§1銀行理財(cái)關(guān)鍵詞剖釋

保本

利益——保證本金的安好

短處——收益不高

不論是哪品種型保本產(chǎn)品，含義都是持有到一按期限才可以保本，例如說(shuō)兩年期的保本產(chǎn)品，可能是到兩年期快閉幕時(shí)材干保證本金，2012理財(cái)投資黃金。若是提早贖回就不保本。所以在采辦之前，投資者肯定要查詢保本前提和贖回條款

另外要指揮想采辦票據(jù)類安穩(wěn)收益產(chǎn)品的投資者，這類產(chǎn)品也有肯定的風(fēng)險(xiǎn)，若是在存續(xù)期內(nèi)，百姓銀行進(jìn)步放款利率，理家當(dāng)品的預(yù)期年收益率不隨市場(chǎng)利率飛騰而進(jìn)步，投資理財(cái)。投資者將遺失將資金配置于放款時(shí)收益進(jìn)步的機(jī)緣

打新股

銀行打新股的上風(fēng)：

規(guī)模上風(fēng)，進(jìn)步收益。銀行發(fā)行的打新股理家當(dāng)品大凡募集資金能達(dá)數(shù)億元乃至上百億元，相比人較小的資金規(guī)模，大大進(jìn)步了中簽率；部門打新股理家當(dāng)品投資于網(wǎng)下申購(gòu)，而人投資者自身只能投資于網(wǎng)上申購(gòu)

莊重的投資戰(zhàn)術(shù)，理財(cái)規(guī)劃師報(bào)名時(shí)間。低落風(fēng)險(xiǎn)。理家當(dāng)品由銀行和信托公司/券商商定明了的投資戰(zhàn)術(shù)，例如網(wǎng)上申購(gòu)的理家當(dāng)品，大凡商定當(dāng)天必必要賣出通盤中簽股票；而人投資者可能因生理身分變化招致當(dāng)天沒(méi)有賣出而接連持有，最終擔(dān)當(dāng)了較大的二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；此外，銀行還可依據(jù)行情變化及時(shí)調(diào)整投資工具，以擴(kuò)大投資收益

投資門檻絕對(duì)較低。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。與人打新股需求數(shù)百萬(wàn)元乃至上千萬(wàn)元相比，銀行打新股理家當(dāng)品大凡門檻為5萬(wàn)元，知足了更大范疇的投資需求

銀行打新股的短處：

政策性風(fēng)險(xiǎn)。如我國(guó)暫停出售新股或新股發(fā)行制度革新，將間接影響該類產(chǎn)品收益率

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。新股取得正收益泉源于新股上市后貫通價(jià)值高于發(fā)行價(jià)，國(guó)稅查發(fā)票真?zhèn)巍Ｈ缟鲜泻蟮瓢l(fā)行價(jià)，則打新股理家當(dāng)品可能吃虧。銀行理財(cái)產(chǎn)品。

債券型

風(fēng)險(xiǎn)低：以國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)等為投資對(duì)象，諾言等級(jí)高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低，本金及收益都有保證

收益穩(wěn)定：由中國(guó)指派有厚實(shí)投資履歷的專業(yè)投資經(jīng)理舉行理家當(dāng)品資產(chǎn)的運(yùn)作管理，收益率高于同期儲(chǔ)蓄放款

§2看懂銀行理家當(dāng)品說(shuō)明書躲開四種“貓膩”

有很多人不去當(dāng)真研究銀行的理家當(dāng)品說(shuō)明書，理財(cái)產(chǎn)品。一味信賴它傳播鼓吹的“高受害”，產(chǎn)品買到手后，現(xiàn)實(shí)受害并不像說(shuō)明書所說(shuō)的那樣高。那么，1。結(jié)局是理財(cái)說(shuō)明書在撒謊，還是我們自身的“段位”不高，想知道投資理財(cái)。疏忽了一些不該漏掉的新聞？

風(fēng)險(xiǎn)提示不能不看

非論哪種理家當(dāng)品，只消有收益，就肯定有風(fēng)險(xiǎn)。而一些理財(cái)單的“風(fēng)險(xiǎn)提示”時(shí)常容易被忽視，原由很簡(jiǎn)便，由于這些提示時(shí)常是以更小的字體、更淺的神色，你知道湖北國(guó)稅。出現(xiàn)在說(shuō)明書不起眼的角落的所以，在閱讀說(shuō)明書時(shí)，請(qǐng)控制以下準(zhǔn)則

由后及前要真正看懂說(shuō)明書，可以先看后頭再看后面，由于風(fēng)險(xiǎn)提示大多出現(xiàn)在說(shuō)明書的結(jié)尾

由淺及深先看淺色字，再看黑體字，你知道招商銀行理財(cái)產(chǎn)品。由于淺色字是被蓄謀淡化的，商家進(jìn)展制止被你過(guò)度關(guān)懷

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由小及大先看小字，再看大字。農(nóng)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品分析。多半境況下，潛在的風(fēng)險(xiǎn)和可能發(fā)作的吃虧會(huì)被藏在小字說(shuō)明里

不自覺(jué)信賴“收益率”

有許多投資者懷恨：“明明傳播鼓吹的收益率有20%，為什么到手時(shí)惟有15%呢？”這是由于理財(cái)繁多般所提到的只是“預(yù)期收益”。分析。

所以，投資者在端相說(shuō)明書中的誘人數(shù)字時(shí)，必需多幾個(gè)心眼

———預(yù)期最高收益率不代表現(xiàn)實(shí)收益率，跟蹤市場(chǎng)上以往的體現(xiàn)可以看到，抵達(dá)“預(yù)期”的概率并不高

———屬意看理財(cái)單上的收益率能否是年化收益率。例如，一款3個(gè)月期的理家當(dāng)品，理財(cái)產(chǎn)品。年化收益率是4%，這并不代表你投資10萬(wàn)元，3個(gè)月后能拿4000元的收益，由于這個(gè)“4%”是12個(gè)月的收益率。相比看個(gè)人理財(cái)。于是，縱然預(yù)期收益到手，投資人也只能拿到1000元的報(bào)答。

———須將投資幣種惹起的匯率損失計(jì)算在內(nèi)。事實(shí)上湖北省國(guó)稅發(fā)票。例如投資美國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品，縱然告終了理財(cái)單上預(yù)期的收益，現(xiàn)實(shí)收益也將隨著百姓幣的可能貶值而縮水。警戒暈輪效應(yīng)

美國(guó)生理學(xué)家愛(ài)德華·桑代克于20世紀(jì)20年代提出的暈輪效應(yīng)，事實(shí)上。現(xiàn)正普遍應(yīng)用在理財(cái)單上。它的重點(diǎn)思想是：人們對(duì)事物的認(rèn)知和判決時(shí)常只從局部啟航，由分散而得出滿堂印象。這就是為什么你通常會(huì)在理財(cái)單的首頁(yè)看到大大的字體———投資3年，美元年化均勻報(bào)答率28%、澳元33%.這種營(yíng)銷霸術(shù)正是詐騙了人們的認(rèn)知生理———只看見(jiàn)他們認(rèn)同或追求的，而對(duì)其他題目視而不見(jiàn)。1。商家會(huì)在有些產(chǎn)品說(shuō)明書的醒主意處所寫上“零手續(xù)費(fèi)”“零管理費(fèi)”等字樣，但卻會(huì)在不顯眼的處所標(biāo)注需收取費(fèi)用。

于是，閱讀理財(cái)說(shuō)明書時(shí)，千萬(wàn)記住：不要讓暈輪效應(yīng)蒙蔽了你的雙眼。

遵循“白馬非馬”的邏輯命題

在研究理財(cái)單時(shí)，可以借用中國(guó)現(xiàn)代邏輯學(xué)家公孫龍的“白馬非馬”說(shuō)。農(nóng)行。本來(lái)這個(gè)邏輯命題鉆探的是同一性和分歧性的題目，而目前，異樣的道理可以幫手你避開認(rèn)識(shí)誤區(qū)：構(gòu)造性放款不是放款，而迷你債券也絕非債券。

理家當(dāng)品提供商為了抵達(dá)更好的傳播鼓吹成就，通常會(huì)為產(chǎn)品取個(gè)眾人化的名字。一來(lái)，讓投資者容易接受；二來(lái)，產(chǎn)品一旦出現(xiàn)爭(zhēng)辯，想知道浦發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品。還有合同文本為其免責(zé)———這是有些金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在遵循的一條潛規(guī)則。

所謂構(gòu)造性放款，是指銀行向私人出售的、在普通外匯放款的基礎(chǔ)上，嵌入某種金融衍生工具，議決與利率、匯率、指數(shù)等的搖動(dòng)掛鉤或與某實(shí)體的諾言境況掛鉤，使放款人在承受肯定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上取得更高收益的外匯放款。相比看理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)。顯然，這和我們知道的“放款”有著較大的區(qū)別，農(nóng)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銀行理財(cái)產(chǎn)品分析。至多它不完全本金無(wú)憂的特性。

還有一種“雙利放款”。依據(jù)產(chǎn)品闡明，看看理財(cái)產(chǎn)品。這是一種和外幣掛鉤的迥殊按期放款，可取得按期利錢和期權(quán)費(fèi)收益。想知道銀行。也就是說(shuō)，雙利放款性子上是按期放款加外匯期權(quán)。顯然，這一產(chǎn)品與放款相比，收益率有可能會(huì)高于放款利錢，但同時(shí)遺失了放款的保本特性，其實(shí)個(gè)人。必需擔(dān)當(dāng)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

若是只看到“雙利放款”的放款，而不作它想，那就又回到了“白馬是馬”的邏輯老路上了。誤區(qū)四，自覺(jué)跟風(fēng)，推進(jìn)感激采辦。在最搶手的時(shí)間進(jìn)入，國(guó)稅局發(fā)票真?zhèn)尾樵儭r(shí)常是最高定掙錢多。

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