第一篇：2014年銀行理財產品發行數量分析

2014年銀行理財產品發行數量分析

2015-01-12 15:48中國投資咨詢網A-A+ 核心提示：2014年，商業銀行針對個人發行的銀行理財產品共計65252款，較2013年上漲39.28%。

理財產品能美化銀行的盈利情況，隱藏銀行潛在的不良資產狀況，加劇銀行間吸存的競爭等

2014年，商業銀行針對個人發行的銀行理財產品共計65252款，較2013年上漲39.28%。全年共有6個月份的理財產品發行數量超過5500款，其中，9月份的產品發行數量最多，達6337款，城商行替代股份制商業銀行成為銀行理財產品發行主力，發行共計22194款，市場占比達34.01%，較2013年上升3.88個百分點。非保本浮動收益型理財產品共發行43790款，市場占比67.11%，雖較2013年下降了3.83個百分點，但仍占據大部分市場份額1-3個月期理財產品仍為主流，其發行數量為35780款，市場占比達54.90%。債券與貨幣市場類產品的市場占比較2013年有大幅攀升，從47.53%上升至53.08%。相反，組合投資類產品的市場占比環比則降低至42.46%，2014年人民幣理財產品仍占據絕對的主導地位。非保本浮動收益型產品平均預期收益率最高，保證收益型產品平均預期收益率在2月份之后反超保本浮動收益型位列第二。就固定收益類人民幣理財產品來看，其平均預期收益率與期限呈現正向關系，即產品投資期限越長，對應的平均預期收益率越高。

銀行理財產品發行數量分析

普益財富數據顯示，2014年，商業銀行針對個人發行的銀行理財產品共計65252款，較2013年上漲39.28%。

從月度數據來看，2014年各月的銀行理財產品發行數量均較大，而2月份的產品發行數量繼續保持最低，但仍然超過4000款。而2014全年共有6個月份的理財產品發行數量超過5500款，其中，9月份的產品發行數量最多，達6337款，盡管當月中旬監管層下發《關于加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，指導商業銀行設立存款偏離度指標以約束其存款沖時點行為。而存款偏離度約束效應開始顯現是在10月，數據顯示第四季度各月產品發行數量維持穩定的增長。

從發行主體來看，2014年，城商行替代股份制商業銀行成為銀行理財產品發行主力，發行共計22194款，市場占比達34.01%，較2013年上升3.88個百分點。股份制商業銀行和國有銀行的市場占比較2013年均有所下滑，市場占比分別為27.22%和24.62%。此外，農村金融機構共發行理財產品7780款，11.92%的市場占比雖仍然較低，但較2013年有明顯的上升，漲幅達5.54%。而外資銀行理財產品市場占比繼續下滑，占比僅為2.23%。

從收益類型來看，2014年，非保本浮動收益型理財產品共發行43790款，市場占比67.11%，雖較2013年下降了3.83個百分點，但仍占據大部分市場份額。保本浮動收益型產品共發行12944款，市場占比表現穩定，較2013年上升0.93個百分點至19.84%。保證收益型產品的發行數量為8518款，與2013年其萎縮的市場份額不同，該類產品的市場占比環比上浮2.89個百分點至13.05%。

從投資期限來看，1-3個月期理財產品仍為主流，其發行數量為35780款，市場占比達54.90%。1個月以下期產品共發行1266款，區別于其他期限類型產品，該類產品的發行數量較2013年不增反降，市場占比下滑2.16個百分點至1.94%。相反，3-6個月期產品市場占比則較2013年有較大上升，漲幅為2.97個百分點。另外，6-12個月和1年以上期產品的市場占比分別為13.83%和1.73%，均較2013年有小幅上升。

從2014年理財產品的期限結構走勢來看，3-6個月期產品的市場占比在前10個月中表現穩定，在11月份突破30%的市場占比達到全年頂峰。相反，1-3個月期產品的市場占比在同一時間跌至谷底。主要原因在于，銀行因存款偏離度的監管，此前在特殊時點發行高收益短期產品，吸引短期資金回表沖存款的運作方式受到抑制，此消彼長，銀行轉而加大對長期產品的發行量，而3-6個月期產品的占比漲幅最為明顯，達3.07個百分點。另外，因為銀行資金面在12月份出現吃緊，1-3個月期產品數量此刻大幅反彈，而該類產品多設計為年終時刻到期以便資金回表釋放年底流動性。

從投向類型來看，債券與貨幣市場類產品的市場占比較2013年有大幅攀升，從47.53%上升至53.08%。相反，組合投資類產品的市場占比環比則降低至42.46%，從2013年的首位下滑至第二位。區別于其他類型產品，融資類產品的發行數量較2013年減少175款，市場占比僅為0.27%。結構性產品共發行2737款，較2013年漲幅達48.91%，市場占比上升0.27個百分點。2014年的股份制商業銀行結構性產品發行提速，市場份額達46.26%，替代外資銀行成為新的結構性產品發行主體。

從投資幣種來看，2014年人民幣理財產品仍占據絕對的主導地位，該幣種理財產品共發行63445款，市場占比繼續增長至97.23%，較2013年增長0.23個百分點。美元理財產品發行數量為1030款，市場占比從2013年的1.40%升至1.58%。澳元理財產品的市場占比由2013年的0.66%降至0.46%。港幣理財產品共發行240款，市場占比較2013年下降0.15個百分點。歐元理財產品市場占比較2013年下滑0.04個百分點至0.25%。英鎊、加元理財產品市場占比總和僅為0.11%。

銀行理財產品預期收益率分析

從發行主體來看，中資銀行的產品平均預期收益率在2014年的前11個月均呈現逐步下降的趨勢。具體來看，股份制商業銀行，其產品平均預期收益率排名首位，在年初的頂峰時刻曾達5.97%，隨后便一路下滑至11月份的5.12%。城商行平均預期收益率僅次于股份制商業銀行，4月份之后兩者差距逐漸縮小，在10月甚至出現反超。國有銀行平均預期收益率最低，下降幅度也較其他銀行更加明顯，平均預期收益率從1月的5.51%下滑至11月的4.42%。相反，外資銀行產品平均預期收益率始終維持在5.50%附近，主要原因在于其發行主力為結構性產品，產品實際收益率與掛鉤標的的表現相關，因而預期收益率并不能代表其真實的收益水平。此外，在12月份，因MLF到期、新股申購、人民幣匯率貶值和年底存貸比考核等引起的銀行間資金面緊張，直接提升了各發行主體理財產品平均預期收益水平。

普益財富

從收益類型來看，非保本浮動收益型產品平均預期收益率最高，保證收益型產品平均預期收益率在2月份之后反超保本浮動收益型位列第二。此外，各類型產品的平均預期收益率趨勢大致相同，即在前11個月持續走低，直至12月份出現小幅回升。

就固定收益類人民幣理財產品來看，其平均預期收益率與期限呈現正向關系，即產品投資期限越長，對應的平均預期收益率越高。其中，1-3個月、3-6個月和6-12個月期產品的平均預期收益率走勢大致相同，即從年初開始均大幅走低，后半年趨于穩定，而因年底資金面緊張的緣故，11月之后開始出現反彈。1個月以下期產品平均預期收益率在年初經歷了短暫的下滑和回升后維持在4.00%附近。不同于其他產品，1年以上期產品平均預期收益率在前5個月有小幅的下滑，而在6月份迅速反彈至年初頂峰水平。其主要原因在于，2014年年中的市場資金流動性寬松，銀行借拉高短期產品收益率以“沖時點”的主動性降低，轉而通過提升長期產品收益水平來吸引長期資金。

第二篇：銀行理財產品

理財產品預期收益率出現下滑

受到存款準備金率下調影響，近期銀行發售的理財產品預期收益率也有所下滑。雖然目前最受市民歡迎的還是期限在60天以內的理財產品，但銀行人士表示，考慮到當前理財產品收益率下滑的趨勢，市民可以考慮配置一些中長期理財產品。

市民張女士今年一月底從一家國有銀行網點購買了一款起點金額5萬元、期限40天、預期年化收益率5%的理財產品，最近這款產品就要到期了，她覺得這個收益水平很劃算，準備到期后用這5萬元再買一款理財產品。但當她到這家銀行網點咨詢時，卻發現現在發售的相同起點金額和期限的理財產品預期年化收益率只有4.65%了。該網點理財經理告訴張女士，因為存款準備金率下調，理財產品的預期收益率也出現了小幅下滑。

張女士遇到的情況并不是偶然，對比今年以來發行的理財產品不難發現，各家銀行近期發行的中短期理財產品預期收益率均有不同程度的下滑。比如一家國有銀行1月29日到2月1日發售的一款理財產品起點金額5萬元，期限68天，預期年化收益率為4.95%；而2月29日到3月1日發售的一款同類型產品起點金額也為5萬元，期限74天，預期年化收益率卻只有4.70%。一家股份制銀行2月1日至5日發售的一款理財產品起點金額5萬元，期限182天，預期年化收益率為5.5%；而2月28日到3月4日發售的一款同類型理財產品起點金額也為5萬元，期限284天，預期年化收益率僅為5.4%。

據業內人士分析，今年2月24日，央行正式下調存款準備金率0.5個百分點，約釋放出4000億到5000億元資金，使得市場中一度出現的流動性緊張局面得到緩解。受此影響，銀行理財產品預期收益率也開始下降。

有統計數據顯示，近期銀行發售的理財產品中，期限在1到3個月的理財產品占比將近一半，期限在3個月到6個月的理財產品約占三成，而期限在1個月以內的理財產品占比不到6%。采訪中，不少銀行理財經理表示目前還是期限在60天以內的短期理財產品銷售較好，到銀行咨詢理財產品的市民也表示更關注期限較短的理財產品。同時，在推銷理財產品時，不少理財經理會強調預期收益而將投資風險忽略不提，或是對投資風險的解釋較少。購買理財產品的市民也紛紛表示：“產品說明書也就是簡單翻翻，這么多條目也不是全都看得懂。”

業內人士建議，在目前理財產品預期收益率下滑的趨勢下，市民應多配備一些中長期理財產品，以便提前鎖定收益。在選購理財產品時，也不要只關注期限和預期收益水平，還應關注理財產品說明書中對于資金投向和投資風險的解釋說明，如果看不懂，要主動向理財經理咨詢

第三篇：銀行理財產品

銀行理財產品

與股票（包括國外市場的股票QDII）掛鉤的理財產品屬于銀行理財產品的高風險產品，這個如果風險承受力較差的，就不要買了。與債券掛鉤的理財產品屬于銀行理財產品的中度風險產品。與信貸相關的理財產品屬于銀行理財產品的低風險產品，這時候你要選擇大型企業的信貸相關的理財產品應該是無風險的，在購買時應該知道掛鉤的企業。與存款等固定收益類的相關的理財產品屬于銀行理財產品的無風險產品，如招行的日日金理財。

第四篇：關于銀行理財產品的分析報告

關于銀行理財產品幾個問題的法律分析報告

目前各銀行理財產品有三種類型：銀信合作理財產品、銀行自行投資理財產品、協議存款，現就其中的一些法律問題作如下法律分析：

一、理財產品保本保收益承諾的法律效力

1.銀信合作理財產品中的保本保收益承諾

銀信合作理財產品是指，銀行出售理財產品集合成為信托，委托信托公司開戶進行投資，實際上是信托產品。由于信托相關法律規定信托投資風險由信托財產承擔（見附件一），因此銀信合作理財產品中信托公司或銀行對信托產品保本保收益的承諾與法律規定不符，不具備法律效力。

2.銀行自行投資理財產品中對機構類的保本保收益承諾

銀行自行投資理財產品是指，銀行出售理財產品集合資金后自行投資，主要用于同業拆借等銀行間產品的投資。銀行自行投資理財產品分為對機構和對個人客戶型，目前銀監會對銀行自行投資理財產品僅放開對個人理財部分，個人理財產品分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，保證收益計劃允許銀行向個人保證本金和固定收益（見附件二）。目前有些銀行將個人理財產品中保證收益計劃改頭換面后用于對機構理財，這一點銀監會沒有明文規定（因為允許銀行自行投資產品對機構保本保收益，無疑是認可了銀行向機構高息攬存），但由于銀行各業務須報銀監會批準后方可開展（見附件二），因此在銀監會未放開對公理財保證收益計劃的情況下先行操作，應該也違反了銀行的業務開展規定，因此銀行自行投資理財產品向客戶作出的保本保收益承諾與法律規定不符，不具備法律效力。

3.協議存款

協議存款目前僅為金融機構同行業內使用，央行特批對社保和保險公司可以使用協議存款（見附件三）。因此，對于向客戶承諾的協議存款利率，超出同期存款利息的部分不具備法律效力。

二、分析結論

上述三種產品，前兩種理財產品的保本保收益承諾法律效力均存在瑕疵，第三種協議存款產品超出法定利息的承諾存在瑕疵。

附件

附件一：信托投資風險相關規定

1.《中華人民共和國信托法》第三十七條 ：受托人因處理信托事務所支出的費用、對第三人所負債務，以信托財產承擔。

2.《信托投資公司管理辦法》第三十二條：信托投資公司經營信托業務，不得

有下列行為：

(三)承諾信托財產不受損失或者保證最低收益；

3.《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第十一條：認購風險申明書至少應

當包含以下內容：

（三）信托公司依據信托計劃文件管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。

第十四條：信托合同應當在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司依據本信托合同約定管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。

4.《中國銀監會關于印發<銀行與信托公司業務合作指引>的通知》第二十六條:

銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產品及該信托產品項下財產運用對象等提供任何形式擔保。

附件二：銀行自行投資理財的相關規定

1.《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第十二條：保證收益理財計劃，是

指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃。

2.《中華人民共和國商業銀行法》第三條：商業銀行可以經營下列部分或者全

部業務：

（一）吸收公眾存款；

（二）發放短期、中期和長期貸款；

（三）辦理國內外結算；

（四）辦理票據承兌與貼現；

（五）發行金融債券；

（六）代理發行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業務；

（十一）提供信用證服務及擔保；

（十二）代理收付款項及代理保險業務；

（十三）提供保管箱服務；

（十四）經國務院銀行業監督管理機構批準的其他業務。

附件三：協議存款相關規定

1.《人民幣單位存款管理辦法》第十九條：金融機構開辦協定存款須經中國人

民銀行批準，并遵守經人民銀行核準的協定存款章程。協定存款利率由中國人民銀行確定并公布。

2.《中國人民銀行關于對保險公司試辦協議存款的通知》第一條：保險公司協

議存款僅限于商業銀行法人對中資保險公司法人辦理。

3.《中國人民銀行關于商業銀行開辦全國社會保障基金協議存款的通知》第一

條：社會保障基金協議存款僅限于商業銀行法人對全國社會保障基金理事會辦理。

第五篇：銀行理財產品及分析的調查

浙江金融職業學院

2011暑期社會實踐調研報告

題目：銀行理財產品及分析調查

姓名：

專業：

班級：

學號：

2011年月8