第一篇：理財規劃業務的可行性分析

理財規劃業務的可行性分析

隨著金融市場贏利模式的改變以及金融機構競爭策略的相應改變，開展理財規劃業務既有其必要性，也有其可行性。現簡要地分析如下：

一、開展理財規劃業務的必要性和迫切性

1、金融市場贏利模式發生了根本性的改變----傳統的價值鏈面臨創造性毀斷，新的價值鏈正在創造之中，而通過理財規劃，實施個人理財戰略正是在這種變化中創造新的業務增長點和利潤增長點的有效途徑之一，也極有可能成為新的價值鏈的重要一環。具有創新思想的金融性機構有資格、也有必要抓住這樣一個市場機遇，適時推出新的理財規劃業務。

2、理財規劃業務有利于積極搶占長期的高端客戶市場份額并提升客戶忠誠度。一位顧客得到了理財程序的增值服務，而不僅僅是一個產品；與此同時我們的理財師能象“家庭醫生”一樣，對客戶財產收支及其投資的每一個細節一一過問，并做長遠打算（與客戶建立起魚水一樣的關系），那么該客戶就勢必會再次與我們尋求合作或繼續欣然接受我們所提供的理財服務。這樣理財服務就無形之中使短期客戶變為長期客戶，并會為我們帶來長期的利益。

3、金融市場贏利模式的改變促使了金融機構競相改變其競爭策略。國際、國內的金融機構大都展開了以客戶為中心的個性化服務變革，綜合金融服務特別是個人綜合理財業務已經作為基本

服務模式迅速地在一些金融機構廣泛地推廣。有的券商已經開展了基金、銀行和保險等多品種金融產品的聯合銷售業務活動（完成了從基金連鎖店向金融超市的轉變，應被看做理財規劃業務的雛形）。僅僅是各種新興業務的交叉銷售活動，已經急需大量的專業理財顧問，更何況綜合性的規劃理財方案。機不可失，時不我待，理財規劃業務的開展已經迫在眉睫，確實應該提上議事日程了！

二、開展理財規劃業務的可行性分析

1、市場渴望理財規劃

（1）目前中國GDP超過18.23萬億元，人均超過1300美元（據英國《金融時報》報道，中國的全國性經濟普查表明，中國的經濟規模大大超過了先前的官方數據———中國的GDP可能被低估了20%左右）。中國新興的富人階層已經出現，10%的富裕家庭占城市居民全部財產的45%。

（2）居民財產中金融資產約占1/3，戶均金融資產增長速度為25.5%。居民金融資產的比重越來越大且70%都是以儲蓄存款的形式存在（40%的高儲蓄率），體現了中國人投資意識薄弱，不善于投資理財。同時，目前投資的金融工具越來越多，老百姓感到投資理財的知識欠缺，需要專業的投資理財顧問服務。

（3）市場呼喚

中國社會調查事務所在京、津、滬、穗等四地的專項問卷調查顯示，74%的被調查者對“個人理財服務”感興趣；一家網站

調查顯示，78%的愿意接受專家顧問的理財意見，25%的愿意委托理財，50%以上的愿意支付顧問費。

2、理財規劃的前景

（1）國際理財規劃狀況

國際發達市場如美國理財規劃意識強、業務發達，理財規劃師也已經發展成受人追捧和令人向往的職業（2001年理財規劃師在二百五十多種職位中脫穎而出，理財規劃師成為2004年全球最熱門的4大職業之一）。

（2）國內理財規劃狀況

理財規劃意識較弱，專業人士缺乏，金融產品有待豐富，理財業務的發展尚局限于金融機構（銀行、信托、保險和證券）各自的理財產品銷售或聯銷。

（3）國內理財規劃的前景

麥肯錫的一份調查資料預計2006年中國個人理財市場將增長到570億美元，并且以每年10%—20%的速度突飛猛進。

目前中國股市投資者開戶數量已達6800多萬戶。假定其中50%的投資者需理財顧問，就是3400萬投資者。以每個理財顧問服務200個客戶推算，就證券業的市場需求而言就是一個超大號蛋糕了，那么銀行、證券、保險三大金融行業加在一起恐怕要讓人垂涎三尺了。

綜上，目前開展理財規劃業務是必要和可行的（有市場的）。具說，安徽有人率先注冊了全國第一家全新意義上的專業理財公

司，同時開展了理財規劃業務，他們已經盡快地培養了具備廣泛、系統、專業的金融知識及一定服務技能的理財規劃人才，培育出了一批認同理財規劃的理念的客戶。可喜可賀啊!我們至少可以說安徽人在全國理財規劃市場占盡了先機，這并將對安徽理財規劃事業的發展起到積極的促進作用。

第二篇：電子商務(或其他業務)系統規劃可行性分析...

電子商務（或其他業務）系統規劃可行性分析報告 可行性研究報告常作為企業內部文件出現，即：從事系統規劃的是企業的內部人員，可行性研究報告作為其工作成果，被呈現到企業管理人員乃至企業決策層手中，以幫助他們進行決策。

可行性研究報告通常包括如下內容：

1.企業擬開展的新的電子商務模式（或新的業務）的戰略目標。

2.企業擬實施的新的電子商務模式（或新的業務）的經營策略。（主要完成）

3.市場調查與競爭能力預測。（主要完成）

4.電子商務（或其他業務）系統的建設目標。

5.電子商務（或其他業務）系統的建設內容。（主要完成）

6.技術可行性和成熟性分析。

7.風險分析。

8.成本分析與收益預測。（主要完成）

9.建設方式。

10.進度計劃。（主要完成，畫出甘特網）

11.人員組織。（小組成員要有明確分工）

12.資金籌措與投入計劃。

作業要求：

（1）每班各個小組自行確定選題方向和內容（建議對后面的參考選題所列選題進行研究），建議選擇實際存在的企業開展電子商務（或其他業務）系統規劃研究，規劃內容側重電子商務業務（或其他業務）的開展，幫助企業建立電子商務運營平臺（或其他業務系統）。

（2）每個小組由小組長負責對本小組實施項目進行管理，各小組成員分工合作共同完成任務，作業成果Word文檔中要求列出小組成員名單及分工情況。

（3）可行性研究內容參照以上所列12項逐一完善，作業時間2星期（國慶節后上課時提交），提供形式為Word文檔，以附件形式直接在課程中心提交。

參考選題（電商0931班）：

1.快遞配送業務管理系統（快遞物流公司需求）

側重小件貨物快速配送業務，可考慮總公司（如總公司設在南寧）與業務點（各市、縣物流結點）相關業務協調、整合，使用同一系統開展快遞配送業務。

2.倉儲管理系統（工商企業、物流公司需求）

側重對企業或公司倉儲貨物進行日常維護管理、出入庫管理、包裝及流通加工管理等。

3.城市物流配送管理系統（物流公司、商貿企業、連鎖店、家具城、建材市場、農產品交易市場等需求）

側重某城市范圍內相關企業開展各種業務所需的物流配送管理系統。

4.廢舊家電循環再利用管理信息系統（家電回收再利用企業）

側重對回收回來的廢舊家電進行拆解、分類、儲存、出售、再利用等環節的物品管

理信息系統。

5.第三方物流公司業務整合系統（第三方物流公司）

側重把第三方物流公司所涉及的快遞、零擔、倉儲、運輸、配送等業務系統整合到一個統一的平臺上來，形成一個系統管理公司絕大部分業務的能力。

6.物流園區（或物流中心）信息共享平臺（物流園區或物流中心需求）

側重對物流園區內企業進行管理、共享物流園區所擁有的物流資源、提供物流供需信息發布、協調園區內企業的業務合作，形成物流園區的整合效應等。

第三篇：理財規劃案例分析

綜合案例
馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個 8 歲男孩，馬先生每月稅前收入 20000 元，董女士每月稅前收入 14000 元。2010 年夫婦倆購買了一套總價為 90 萬元的復式住宅，其中 貸款 60 萬 20 年還清。夫婦倆在股市的投資約為 70 萬（現值）。銀行存款 25 萬元左右;每月 用于補貼雙方父母約為 2000 元； 家庭日常開銷在 3000 元左右，孩子教育費用 1 年約 1 萬元 左右。為提高生活情趣，馬先生有每年舉家外出旅行的習慣，約 12000 元左右。夫婦倆對保險不了解，希望得到專家幫助。董女士有在未來 5 年購買第二套住房的家庭 計劃（總價格預計為 80 萬元）。此外，為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆有購車的想 法，目前看好的車輛總價約在 30 萬。夫婦倆想在十年后（2021 年）送孩子出國讀書，綜合 考慮各種因素后每年需要 10 萬元各種支出，共 6 年（本科加碩士）。問：馬先生一家需要理財規劃師為其提供哪幾方面的規劃建議？應如何規劃？（不考 慮通貨膨脹因素，假定各項貸款利率均為 5%。）

一、客戶財務狀況分析：
1.編制客戶資產負債表
客戶資產負債表 日期： 資產 現金與現金等價 物 活期存款 現金與現金等價 物小計 其他金融資產 個人實物資產 資產總計 250,00 0 250,00 0 700,00 0 900,00 0 1,850,0 00 計 凈資產 負債與凈資產總 00 1,250,0 00 1,850,0 金額 負債 住房貸款 其他負債 負債總計 0 0 600,00 0 姓名： 金額 600,00

2.編制客戶現金流量表
稅后收入 馬先生 16880 董女士 12380 年總收入 351120 客戶現金流量表(等額本息)日期： 收入 金額 百 分 姓名： 支出 金額 百 分

比 工資+獎金 投資收入 收入總計（+）支出總計（-）結余 351120 129517 221603 100% 37% 63% 351120 100% 按揭還貸 日常支出 其他支出 支出總計 47517 36000 46000 129517

比 37% 28% 35% 100%

客戶現金流量表(等額本金)日期： 收入 工資+獎金 投資收入 收入總計（+）支出總計（-）結余 351120 141313 209807 100% 40% 60% 金額 351120 百 分 比 100% 姓名： 支出 按揭還貸 日常支出 其他支出 支出總計 金額 59313 36000 46000 141313 百 分 比 42% 25% 33% 100%

3.客戶財務狀況的比率分析
○客戶財務比率表 1 等額本息 結余比率 投資與凈資產比率 清償比率 負債比率 即付比率 負債收入比率 63% 56% 68% 32% 42% 14% 等額本金 結余比率 投資與凈資產比率 清償比率 負債比率 即付比率 負債收入比率 60% 56% 68% 32% 42% 14%

○客戶財務比率分析 2 從以上的比率分析中，我們可以看出，客戶的各項指標較好。等額本息結余比率高達 63%，等額本金結余比率高達 60%，說明客戶有很強的儲蓄和

投資能力。投資與凈資產比率一般在 20%左右，

這位客戶高達 56%。清償比率高達 68%，處于 60%—70%的適宜水平。負債收入比率為 14%，遠低于 40%的臨界點。客戶財務狀況預測 客戶現在處于事業的黃金階段，預期收入會有穩定的增長，投資收入的比例會逐漸加大。考慮到通貨膨脹，現有的支出會按一定的比例增加，隨著年齡的增長，保險醫療的費用會有 所增加。另外，購車后，每年會有一筆較大的開銷。目前按揭貸款是唯一的負債，隨著時間 的推移，這筆負債會越來越小。考慮到未來購買二套房與孩子出國要有較大的開銷，未來會 面臨一定的資金壓力。客戶財務狀況總體評價 總體看來，客戶償債能力較強，結余比例較高，財務狀況較好。其缺陷在于活期存款占 總資產的比例過高，投資結構不太合理。該客戶的資產投資和消費結構可進一步提高。

二、確定客戶理財目標
1.理財目標的規范化與分類（按期限分）
（1）保險規劃：增加適當的保險投入進行風險管理。（短期）（2）消費支出規劃——購車：近期內購買一輛總價在 30 萬的車。（短期）（3）消費支出規劃——購房：在未來 5 年購買第二套住房的家庭計劃（總價格預計為 80 萬元）（中期）。（4）子女教育規劃：十年后（2015 年）送孩子出國念書，每年需要 10 萬元各支出，大約 6 年（本科加碩士研究生），共需要 60 萬元。（長期）

2.理財目標的可行性分析
（1）建議客戶每年購買不超過 4.5 萬元的保險費用，具體如下： A．壽險：壽險保障約 500 萬，預計年保費支出 30，000 元。B．意外保障保險：保障額約 250 萬（意外保障額度等于未來支出的總額）。預計年保 費支出 5，000 元 C．醫療保障保險：（主要是重大疾病保險，額度按住院每天 80 元的標準，收入按照每 人每次 1 萬元，其他費用保障依據依據具體需求分析）。D．住院醫療和手術費用保障（作為重大疾病的保險補充保險，額度按住院每天 80 元 的標準，收入按照每人每次 1 萬元，其他費用保障依據依據具體需求分析）。（2）以客戶目前的經濟壯況來看，建議客戶在半年內買車，可以從存款中支取 200，000 元，另外 100，000 從股票中支取。（3）子女教育總共需要 600，000 元的資金，假定投資回報率為 6%，則每年投入 50，000 元即可。（4）由于客戶每年結余較大，建議五年后一次性付清第二套房的房款 80 萬元，缺額 30 萬元從股票中減持取得。（5）預計每年的汽車花費為 30，000 元。（6）這樣，在等額本息法下每年會有 95,000 元的現金結余。在等額本金法下，第一年 剩余 85,000，在后續會剩余更多。

三、制定理財方案
1.客戶資產配置方案 客戶現有資產

產配置中，現金/活期存款額度偏高，一般來說保持三個月的消費支出額度，建議保留 50，000 元錢的活期存款，將其余的 200，000 用于購車。由于客戶收入較高，每年有大量結余，考慮到要一次性買房，需動用現有金融資產才可 實現其理財目標。由于個股風險比較大，建議改為投資于指數型基金。客戶人處中年，建議 采取較為保守的投資策略，考慮到客戶收入較高，因此，將剩余的 30 萬股票保留，預計年 均收益率 5% 2.客戶理財組合方案 客戶新增資產理財組合方案 品種 壽險 意外保障保險 醫療保障保險 住院醫療和手術費用保 障 子女教育 購買第二套房子 增值 10 年 5年 長期 投入 30,000 5,000 4,000 4,000 用途 收入保障 支出保障 醫療保障 住院醫療保障 期限

四、理財方案的預期效果分析
等額本息法： 假設客戶閑余資金全部用于銀行存款銀行存款利率為 3%，股票投資收益率為 5%.在實行此規劃后，第一年末，客戶買車之后，5.15 萬活期存款，有 95000 現金結余，63.5 萬股票資產；第五年，客戶有 6.38 萬活期存款，50 萬銀行存款，77 萬股票資產，買房之后，客戶有 6.38 萬活期存款，47 萬股票資產；再五年之后，客戶有 8 萬活期存款，50 萬銀行存 款，60 萬股票資產；十年之后，房貸還完，此夫婦有活期存款 13 萬，銀行存款 177 萬，股 票資產 98 萬，此后如果繼續工作，每年收入增加 4.8 萬。等額本金法： 假設客戶閑余資金全部用于銀行存款銀行存款利率為 3%，股票投資收益率為 5% 在實行此規劃后，第一年末，客戶買車之后，5.15 萬活期存款，有 85000 現金結余，63.5 萬股票資產；第五年，客戶有 6.38 萬活期存款，45 萬銀行存款，77 萬股票資產，買房之后，客戶有 6.38 萬活期存款，42 萬股票資產；再五年之后，客戶有 8 萬活期存款，45 萬銀行 存款，54 萬股票資產；十年之后，房貸還完，此夫婦有活期存款 13 萬，銀行存款 158 萬，股票資產 88 萬，此后如果繼續工作，每年收入增加 5.9 萬。

第四篇：國外理財業務分析

國外理財業務分析

一、美國個人理財業務的發展與經驗

20世紀70年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊下，個人理財業務獲得快速發展。從發達國家銀行個人理財業務的發展趨勢看，個人理財業務具有批量大、風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，在各國商業銀行業務發展中占據著重要位置。根據有關資料顯示，在過去的幾年里，美國的銀行業個人理財業務年平均利潤率達35%，年平均盈利增長率約為12%-15%，已成為美國商業銀行利潤的重要來源之一。個人理財業務在美國的繁榮發展，主要得益于美國的一系列政策措施。

1.全面的金融產品服務。

個人理財業務，又稱財富管理業務。在美國，成熟的個人理財服務是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產品，分析客戶自身財務狀況，通過了解和發掘客戶需求，制定客戶財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產品以實現客戶理財目標的一系列服務過程。由此，美國的個人理財，不同于單純的儲蓄或投資，它不僅包括財富的積累，而且還囊括了財富的保障和安排。財富保障的核心是對風險的管理和控制，也就是當自己的生命和健康出現意外，或個人所處的經濟環境發生重大不利變化，如惡性通貨膨脹、匯率大幅降低等問題時，自己和家人的生活水平不至于受到嚴重影響。

美國作為一個多元社會，個人投資理財計劃千差萬別。正是在這種前提下，經過多年的不斷發展與完善，美國銀行業在混業經營模式下已經形成了集銀行、證券、保險和投資銀行業務于一體的多元化發展戰略，可以為客戶提供種類繁多、更為全面的金融產品和服務，滿足客戶多樣化、個性化的需求。銀行理財服務涵蓋投資規劃、合理避稅、現金管理、遺產管理、旅游服務等眾多方面。正是因為這種全面的金融產品服務，在最大程度上豐富并滿足了美國社會各階層不同人的投資理財需求。

2.專業的個人理財團隊。

對于任何一個產品或行業來說，合格的人才隊伍才是其成功的關鍵，個人理財業務也不例外。當顧客籌劃財富管理策略時，大都需要一個精通財務、財政和家庭背景的伙伴為他們提供專業指引，這個獨特的角色便是“理財顧問”。在美國商業銀行，絕大部分理財顧問都有專業證書或工商管理碩士學位。理財顧問根據每個客戶的財務狀況及風險偏好，遵循一個考慮周全的理財程序——個人財務策劃執業操作規范流程，制定不同的投資策略及收益目標，并根據最新市場動態，及時調整投資組合，以達到最大投資效益，保證把客戶的利益和需要放在第一位;為客戶實現其生活、財務目標進行專業咨詢，并通過規范的個人理財服務流程實施理財建議，防止客戶利益受到侵害。

如今，美國商業銀行的這些專業個人理財顧問有著共同的特點：普遍具備扎實的專業知識和極高的綜合素質，這使他們既能對宏觀經濟形勢、行業發展趨勢、金融市場走勢有很強的分析預見能力，又懂得營銷技巧，能夠通曉客戶心理，為不同職業、不同消費習慣、不同文化背景的各類人士提供理財服務。正是這些高素質的專業理財顧問團隊的存在，全面提升了美國銀行業的理財服務水平，不僅促進了個人理財業務的社會認知度與接受度，更加快了本行業的快速發展。

由于專業的個人理財團隊既有較高的社會認知度，又有高效的工作效率，在追求專業化分工的美國，各大銀行將個人理財銷售業務外包的現象日漸普遍。以基金公司為例，目前在全球前十大基金管理公司中除了Vanguard注重技術的投入外，其它公司都強調通過減低成本來獲取競爭優勢。對于沒有成本優勢的環節，大都外包給專業的或有規模及成本優勢的企業。而一般的中小基金公司，由于市場和成本的壓力，更是只能將一些無競爭優勢的業務外包。這種專業化的分工，無疑更加快捷地促進了個人理財業務的深入人心。

3.成熟的客戶管理體系。

客戶管理是個人理財業務發展的基礎，客戶管理首先要建立在市場細分和定位的基礎上。因此，細分市場、差別服務是商業銀行個人理財業務發展的基本思路，也是美國商業銀行的基本經營手段之一。這樣

做的好處在于銀行可以把有限的資源用于能為自身業務帶來巨大發展空間的重點優質客戶上，通過明確目標市場，銀行可以對不同的客戶群體選擇合適的營銷渠道。

在美國銀行業個人理財業務中，細分市場的標準主要有地理位置、客戶的收入高低、客戶的受教育程度以及不同年齡層和生活方式等。銀行強調的是“以市場為導向，以客戶為中心”的經營理念。實施客戶關系管理是美國銀行個人理財業務重要的營銷服務戰略，通過實施客戶關系管理，科學地建立銀行與客戶聯系的平臺，清楚地掌握每一位客戶的資料，了解客戶不同的理財需求，甚至準確地計算出每一位客戶對銀行的貢獻度，使銀行顯示出更高的工作效率。同時，根據對客戶的差異分析，按照結構進行分層管理，既為客戶提供量身定制的理財產品及服務，也使美國銀行體現出更高的服務水準。

另外，信息科技在美國個人理財業務中也得到廣泛應用，這不僅有助于形成綜合化、立體化的銷售和服務網絡，還為金融機構擴展個人理財業務創造了條件。同時，信息技術與金融業務的有機整合是美國個人理財業務發展的一個重要特點。一是金融機構與目標客戶實現溝通、達成交易的途徑和手段呈現多樣化、綜合化、立體化的特點。除了傳統的營業網點、ATM等自助設備以外，客戶還可以借助互聯網、電子郵件、電話、無線接入設備等多種途徑辦理賬戶查詢、轉賬、投資等理財業務。二是基于信息技術的客戶關系管理系統普遍應用，金融機構借助數據倉庫、數據挖掘技術對客戶信息進行全面管理和深度分析，為客戶提供個性化、定制的理財服務。

4.健全的法律基礎。

上世紀初，美國成為世界經濟的新霸主，一躍從資本輸入國變為主要的資本輸出國。隨著美國經濟運行的大幅增長，日益復雜化的經濟活動使得一些投資者越來越難于判斷經濟動向。1929年全球股市的大崩盤，更是使剛剛興起的美國個人理財業遭受了沉重的打擊。危機過后，美國政府為保護投資者利益，制定了1933年的《證券法》、1934年的《證券交易法》，之后又專門針對投資基金制定了1940年《投資公司法》和《投資顧問法》。《投資公司法》詳細規范了投資基金組成及管理的法律要件，為投資者提供了完整的法律保護，為日后個人投資理財業務的快速發展，奠定了良好的法律基礎。

正是因為法律的健全與完善，二戰后，隨著美國經濟恢復強勁增長勢頭，個人投資者的信心很快恢復起來。以投資基金為例，投資基金在嚴謹的法律保護下，特別是開放式基金再度活躍，基金規模逐年上升。進入70年代以后，美國的投資基金爆發性增長。在1974年至1987年的13年中，投資基金的規模，從640億美元增加到7000億美元。從1988年到1992年，美國股票總額中投資基金持有的比例由5%急劇上升到35%。1997年底，美國基金的資產規模約4萬億美元，已超過美國商業銀行的儲蓄存款總額。在此期間，越來越多的擁有巨額資本的機構投資者，包括銀行信托部、信托公司、保險公司、養老基金以及各種財團或基金會等，開始大量投資于投資基金。

進入新世紀以來，投資基金更是得到了美國人的歡迎。美國基金公司的行業組織的一項調查顯示，有77%的受調查者認為共同基金是受人歡迎的。2006年第三季度，美國共同基金管理的資產在歷史上首次突破10萬億美元，達10.32萬億美元，在全球基金市場占據了50%以上的比重，相當于美國2005年國內生產總值的83%，成為美國最大的金融機構體系。美國投資公司協會的數據顯示，2006年約48%的美國家庭持有共同基金，平均每3個美國人中就有一個是共同基金持有者。在美國家庭的金融資產結構中，共同基金占據了高達47%的主導位置。從而使得美國成為世界上基金業最發達的國家。

5.多元化的分銷渠道。

在如今廣受市場推崇的市場營銷4P理論中，渠道是一個產品贏得市場很重要的一個因素。競爭極度激烈的美國個人理財市場更是如此，并呈現出多元化的發展趨勢。目前，美國的基金分銷渠道已經發展成為包括商業銀行、投資銀行、基金超市、保險公司、全方面服務經紀人、折扣經紀人、投資咨詢師、共同基金統一賬戶計劃、金融策劃師和退休計劃機構等金融機構的綜合系統。總體來看，美國的基金銷售渠道在逐步向多元化發展，這樣有利于大幅降低銷售環節的成本。

經過多年激烈的市場競爭，如今分銷渠道在美國個人理財市場中占據主導地位。根據美國投資公司協會的統計，在1980年至1990年間，隨著投資者對共同基金認同度的提高，基金公司和基金分銷商們開始發掘新的渠道獲得客戶，并拓寬原有的傳統銷售渠道。大體說來，自1980年的增長期后，散戶直接購買長期共同基金的比例從1999年的23%降至2006年的13%。同時，通過第三方向散戶和機構投資者銷售長期

共同基金的比例從1990年的77%升至2006年的87%。許多基金公司原來是向投資者直銷，現在也逐步轉向通過基金超市，退休金計劃主辦人及其他第三方進行銷售。例如，1990年，約有64%的基金通過郵件、電話、互聯網或營業廳進行直銷。到2006年底，基金直銷比例下降到37%。

與此同時，非傳統銷售渠道比例正在逐步提高。美國是目前世界上最發達的基金市場，它在銷售渠道方面的發展變化尤其值得我們重視。從其變化情況來看，其非傳統銷售渠道比例在逐步提高。在美國，傳統上是基金的投資者通過理財顧問購買基金。例如，1975年，81%的長期共同基金是在投資顧問如經紀人的協助下進行交易的。而到1990年，已下降到約2/3長期共同基金的銷售(不包括雇主資助的退休金計劃)是通過投資顧問進行的。與此同時，養老金計劃，銀行以及保險公司等非傳統銷售渠道銷售的比例有逐步增高的趨勢。如在1990年通過養老金，銀行等非傳統銷售渠道銷售的基金比例為25%，但到2006年，這一比例已經增至50%。

綜上所述，美國個人理財業務經過多年的發展，其成功的經驗確實值得我們學習。在現行金融管理體制下，我國商業銀行要進一步提高個人理財業務，第一，應該在現有產品的基礎上，提升服務層次，創新理財產品，做好市場細分與市場定位，更好地為客戶提供差異化服務。第二，要著重培養一批具有扎實專業知識和極高綜合素質的客戶經理，使居民的貨幣資產在儲蓄、支付和消費環節以及證券、保險、基金等投資領域合理流動，并從這些業務辦理過程中得到綜合效益。第三，要通過與券商、保險公司、基金管理公司、信托投資公司等非銀行金融機構的合作，甚至可以適當考慮與國外金融機構合作，開發新的金融產品和更便利的營銷方式，為客戶提供更具綜合性的理財服務，努力實現從單一的銀行業務平臺向綜合理財業務平臺轉變。同時我國商業銀行還應建立一套符合我國國情的執業人員自律性的行業標準，創建一套符合我國國情的從業人員資格認證體系，以規范中國金融理財業的發展，全面提升理財服務的水平。

二、國外對理財業務的監管

（一）日本：風險預警不厭其煩

日本法律對銀行推銷理財產品的程序做出了詳細的規定，從源頭上保證了投資者對理財產品有了風險預期，從日本商業銀行推銷理財產品的過程就可以看出端倪。

首先，銀行會根據風險等級將產品分門別類做成目錄，并把基金產品的銷售程序編成手冊，發給員工，進行培訓，要求他們熟悉各種產品。客戶前來咨詢理財產品，需要先填寫一份包括家庭年收入、資金運作目的、有無投資經驗等內容的問卷調查，并在調查表上簽字。隨后，銀行職員會向根據客戶經驗和投資目的，有針對性地推薦理財產品，并詳細介紹相關情況。當遇到老年人或者第一次涉足金融產品的，銀行職員會花費更多時間解釋，直到客戶聽懂并簽字。然后，銀行將把產品有何風險，最壞的運作情況和最好的運作情況一一告知，客戶在表示了解之后簽字。通過以上三個步驟，拿到客戶三個簽名后，銀行才能開戶。

一般情況下，即使面對很有投資經驗的客戶，銷售一種產品也要一小時左右的時間。“預期收益率”這個詞不可能從銀行職員嘴里說出來。對于老產品，銀行會出示該產品歷史業績圖表，但并不解釋，因為任何說明都難免帶有主觀色彩。而把“預期收益率”印在宣傳冊上，在日本銀行來看，根本是不可想象的做法。

日本銀行之所以嚴格執行這一系列繁瑣的程序，并不僅僅是為了回避與客戶發生沖突，更主要是因為

《金融產品交易法》規定，只有嚴格履行告知義務，產品運作出現虧損時，銀行才能不承擔任何法律責任。

對于金融監管，日本金融廳下設的證券監督管理委員會，專門從民間招募專業人才，每年或每半年會到各個金融公司去檢查，從公司守法性、風險管理、運作規程、人力資源、內部協作等各方面進行考察，一旦發現問題，立刻給出“行政指導”，或報告金融廳給予相應的處分。

（二）美國：法律成熟監管有力

美國理財產品豐富多樣，金融市場制度相對完善，絕大多數銀行理財產品都是在非常規范和透明的環境中運作。美國的基金法規非常完善，包括銀行在內的任何機構從事基金業務都必須獲得美國證監會認可，并遵守基金法規。

美國的基金法規主要包括1940年的《投資公司法》和《投資顧問法》、1933年的《證券法》以及1934年《證券交易法》等。美國的基金法規非常嚴密、周全，在一定程度上促進了基金業的發展，同時也有效地保護了投資者的利益。

由于有可操作性非常強的法律法規作為后盾，加上嚴厲的監管及處罰制度，絕大多數美國銀行理財產品都是在非常規范和透明的環境中運作的，基金公司都非常自覺履行承諾，因為一旦出現違規并被查處，其代價非常昂貴——基金管理人不僅要‘吐出’此前所賺取的所有利潤，并且還要被課以重罰，從此永遠不得跨入這個行業。

美國的基金運作相對規范，特別是開放式基金比較成熟，已成為非常受歡迎的大眾理財工具。從1980年至2005年，美國持有開放式基金的家庭戶數從460萬戶上升到5370萬戶，占家庭總戶數的比例從5.7%提高到47.5%，也就是說，近一半的美國家庭持有基金。

此外，美國70%的基金投資者至少有10年投資基金的經驗，平均年齡是48歲，家庭平均金融資產約12.5萬美元。這是一個在投資意識、能力、經驗乃至年齡上都比較成熟的投資群體，投資人都清楚地知道收益永遠和風險連在一起，收益的大前提是一定程度的風險。

（三）德國：不準承諾預期收益

德國個人理財的方式大致包括銀行存款、投資房地產、人壽保險、基金和股票等，但德國人相對謹慎，投資高風險產品比例不大。在銀行理財產品市場監管方面，德國有一套比較成熟的做法。

由于實行金融混業經營，德國銀行多為全能型銀行，可以提供包括商業銀行業務和證券投資業務在內的全套金融服務。對一般家庭而言，銀行往往成為最重要的投資顧問。銀行可以根據客戶的資產狀況和風險承受能力，提供個人投資建議，幫助客戶選擇股票、債券、保險和儲蓄等金融產品。

在德國，不同的產品有不同的收益率，德國銀行在宣傳金融產品時，明文規定不準承諾預期收益率，只允許公示歷史業績，嚴禁誤導投資者。

目前，德國證券交易風險共分5級。德國銀行通常會向投資者提供全面的咨詢服務，投資者在權衡自己的風險承受能力后選定某個金融產品投資時，需要本人簽署相關文件。

為了有效降低金融風險，德國金融監管局在加強對投資者風險教育的同時，于今年2月份同德國中央銀行就金融監管達成了新的協議，金融監管局負責監督證券交易的全過程。諸如企業虛假宣傳、證券場外交易以及腐敗行為等，金融監管局會直接干預，并將違法者繩之以法。

第五篇：關于個人理財業務風險分析

關于個人理財業務風險分析

論文關鍵詞：個人理財；風險防范；風險規避

論文摘要：在個人理財規劃中，風險始終伴隨左右，舒適的退休生活、孩子的教育經費、購車置房等、家庭現在與未來的收支平衡、資產增值很大程度上取決于財物安全和風險管理。文章重點闡述了當前個人理財業務發展中存在的問題，挖掘產生這些問題的根源，探討了如何建立有效的個人理財業務風險控制。

個人理財是指個人資產通過銀行專家的理財服務實現保值增值的過程。具體的講，我國當前個人理財業務，就是專家根據客戶的資產狀況和對風險的承受能力，為客戶提供專業的個人投資建議，幫助客戶合理而科學地將資產投資到股票、債券、保險和儲蓄等金融品種中，以實現個人資產的保值增值，從而滿足客戶對投資回報與風險的不同需求。我國理財業務正處于發展初期，因此還存在很多問題，下面我就個人理財業務風險一問題有如下見解：

一、當前個人理財業務中存在的問題

（一）金融業分業經營制約個人理財業務發展

由于目前國內金融業尚處于分業經營階段，銀行、證券、保險三大市場相互割裂，個人理財業務發展空間受到制約，導致個人理財業務過程中的個性化服務只能在較低的層面操作，銀行無法利用證券和保險這兩個市場實現增值，因而，目前的銀行個人理財業務，基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設計等層面上，還不算是真正意義上的理財。

（二）缺乏組織機構及運行機制保障

個人理財業務是體現“以客戶為中心”理念、為客戶提供一站式服務的一種新型綜合性業務，因此它的順利開展必須依賴于前后臺業務的整合，而在目前國內商業銀行的組織機構設置中，個人理財業務工作通常都歸口在個人銀行業務部。但由于個人理財業務涉及的內容非常廣泛，幾乎涵蓋了銀行資產、負債業務和中間業務，而上述業務當前又是分別由個人銀行部、中間業務部、房貸部等多個部門管理，造成前臺業務條塊分割，無法實現為客戶提供一站式服務。

（三）缺乏高素質的理財人員

由于理財業務是一項綜合性的業務，它要求理財人員不僅必須全面了解個人銀行業務的各項產品和功能，還應掌握證券、保險、房地產等相關知識，并具有良好的人際交往能力和組織協調能力，因此對從事理財業務的客戶經理要求極高。目前，培養和選拔高素質的理財客戶經理已成為開展理財業務亟待解決的困難之一。

（四）資金持有者風險保留過少或者過多

這種現象存在比較普遍，有些客戶將大部分現金保留，以防應急，這樣就會無形的損失資金的創造價值；有些把全部資產投資到股票或者房地產中，家中沒有閑置應急資金，或者很少，這樣也很大地增加了風險。這兩種極端的現象都是不可取的，在風險所導致的損失較大或者無法預測的時候，要考慮個人家庭需要，每個家庭需建立家庭應急基金，有備無患。

（五）缺少系統支持

建立和運用客戶資料庫分析系統是銀行個人理財的基礎，以客戶而不是以賬戶為基

礎的客戶資料庫在個人理財業務中扮演著重要的角色，銀行可以通過整理和分析客戶資料，如客戶資金增減、資金流動趨勢、客戶對銀行服務的不同選擇等等，及時了解客戶不斷變化的需求，篩選優質客戶，確定理財目標群體，并以此為基礎為客戶提供個性化的理財建議，實施理財服務。

二、個人理財業務存在風險分析

（一）市場風險

受法律法規和金融政策限制，人民幣理財產品都是以投資收益穩定的央行票據、金融債等為“賣點”，央行票據與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但并不是沒有市場風險的，債券的供給量、物價指數、利率和匯率變動等都可能導致風險的產生。人民幣理財產品所提到的收益率基本上都是預期收益率，若金融機構缺乏相應的理財和管理經驗，市場風險就會相應增加。

（二）流動性風險

傳統銀行理財產品多為儲蓄型產品。儲蓄型理財產品最大的風險常常被投資者忽略，那就是流動性風險。儲蓄型理財產品往往不允許投資者提前終止合同，銀行理財產品要求的金額也較大，在投資者急需用錢，產品又沒到期時，一旦投資者提出“提前支取”，就可能面臨更大的經濟損失。若遇人民幣儲蓄存款利率大幅度提高，那么，投資理財產品的客戶將損失提高利率的機會收益。如果銀行利息再次提高，儲蓄存款客戶可立即取款進行轉存，選擇人民幣理財的投資者卻不能取款，加息后高于理財產品收益的部分就不能得到。

（三）操作風險

操作風險是指“由于內部程序、人員、系統的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風險”，由此可以看出“人”是操作風險管理的核心，包括對人的道德、能力和一個良好的激勵相容框架的實施等。按照一般的理解，銀行應該根據客戶的需求和客戶的資金量來“量身定做”確定客戶的資產組合。但在很多情況下，理財業務從屬于日常營銷，銀行基層網點“理財師”往往由一線營銷人員兼任。在現行的考核體系下，為客戶理財時，首先想到的是推銷自己機構的產品，其次才是客戶財產的增值，難以堅持投資人利益優先的基本準則。

（四）法律風險

受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財業務的法律風險十分突出。我國混業經營的政策才剛剛松動，法律還禁止商業銀行直接開展證券、信托業務，同時商業銀行無權調整存款利率，加上金融衍生產品和場外市場發育程度很低，商業銀行理財資金的對象還十分狹窄，品種主要是國債、金融債和央行票據。在這種情況下，商業銀行面臨的法律風險較大。

（五）聲譽風險

聲譽風險雖然不是直接的、有形的損失，但是它會給交易組織機構及交易主體的公眾形象帶來很大損害，使人們對交易組織機構和交易主體失去信任，勢必對其業務拓展和交易規模的擴大產生嚴重的負面影響。聲譽風險這種無形損失，經過一段時間后一定會轉化為有形損失。

三、個人理財業務風險防范的建議

（一）建立完善的風險管理體系

未來，銀行風險管理的組織體系應從兩個層面進行調整：首先是要適應商業銀行股

權結構變化，逐步建立董事會管理下的風險管理組織架構。

其次，在風險管理的執行層面，要改變行政管理模式，逐步實現風險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎上實現管理過程的扁平化。與此同時，商業銀行應針對理財產品的特點，采用切實有效的風險計量、監測、控制和處理方法，建立理財業務風險管理體系，并將理財業務風險納入全行的整體風險管理體系之中，形成風險管理部門、個人金融部門和理財中心各有側重、分工明確、相互支撐的風險管理架構。

（二）提高風險規避和轉移的技術手段

在理財產品的研發階段，商業銀行應根據潛在客戶分布，對相關理財產品的銷售規模和資金成本進行測算。商業銀行不得銷售風險加權調整后的資本回報率為零或負值的理財產品。理財產品的投資組合如果只限于固定利率債券（票據），或者雖不是固定利率但可以準確測算出到期收益率的投資工具（如零息債券、外匯理財資金的打包銷售等），商業銀行應當對可能產生的期限錯配風險進行測算與評估。在缺乏充分的期限錯配風險對沖手段或轉移工具的情況下，相關理財產品應當與相應的投資組合在規模、期限和流動性等方面相匹配。

（三）建立銀行內部監督審核機制

商業銀行應建立個人理財業務管理部門內部調查和審計部門獨立審計兩個層面的內部監督機制，并要求內部審計部門提供獨立的風險評估報告，定期召集相關人員對個人理財顧問服務的風險狀況進行分析評估。個人理財業務管理部門的內部調查監督，應在審查個人理財顧問服務的相關記錄、合同和其他材料等基礎上，重點檢查是否存在錯誤銷售和不當銷售情況。商業銀行的內部審計部門對個人理財顧問服務的業務審計，應制定審計規范，并保證審計活動的獨立性。

（四）建立理財業務分析報告制度

商業銀行應當對其所開展的理財業務，尤其是理財產品，建立相關信息的統計與監測制度和機制，就理財業務的總體情況、理財產品的銷售情況、投資組合設計及投資情況、理財產品的終止和收益分配等情況，進行定期統計分析。理財業務的管理部門應及時將有關統計報告或報表，以及相關法律訴訟情況和其他重大事項，報告銀行高級管理層。同時，商業銀行也應按照監管部門的要求，及時報送有關報表、資料。

（五）提高理財從業人員素質

從業人員能力不足是我國商業銀行發展個人理財業務最大障礙之一，也是銀行風險管理最深刻的隱患之一，其導致的操作風險、信譽風險等將時時刻刻影響銀行的安全性和穩定性。銀行應該在發展個人理財業務的同時，積極建設一支長期穩定的能力全面的個人理財業務團隊。首先，有關人員必須持有相關資格證書才能夠從事理財服務；其次，銀行應堅持對從業人員開展適時的繼續培訓，并對其業務水平及服務進行跟蹤評價，將現有的長期分業經營產生的大量銀行專業化人才培養成為具有綜合金融理論和財務分析知識以及市場分析能力和投資技巧，并且具備職業道德和操守的全面復合型理財專家。