第一篇：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于深圳證券交易所上市權(quán)證登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于深圳證券交易所上市權(quán)證登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)

施細(xì)則

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范深圳證券交易所市場(chǎng)權(quán)證的登記結(jié)算業(yè)務(wù)，明確當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本細(xì)則。

第二條 本細(xì)則適用于在深圳證券交易所發(fā)行、上市的權(quán)證的登記、結(jié)算業(yè)務(wù)，本細(xì)則沒(méi)有規(guī)定的，適用本公司其他有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

第三條 權(quán)證發(fā)行人應(yīng)與本公司簽訂登記結(jié)算服務(wù)協(xié)議，權(quán)證由多個(gè)發(fā)行人發(fā)起設(shè)立的，全體發(fā)行人應(yīng)委托代理人辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

第四條 本公司對(duì)權(quán)證發(fā)行人提供的材料進(jìn)行形式審核，權(quán)證發(fā)行人應(yīng)當(dāng)確保其提供的材料合法、真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

第二章 賬戶管理

第五條 投資者應(yīng)使用在本公司開立的證券賬戶辦理權(quán)證的認(rèn)購(gòu)、交易、行權(quán)等業(yè)務(wù)。

第六條 本公司為權(quán)證發(fā)行人開立行權(quán)專用證券賬戶，用于行權(quán)履約，該賬戶同時(shí)用于行權(quán)履約擔(dān)保證券的保管。

第七條 本公司為權(quán)證發(fā)行人開立行權(quán)專用資金交收賬戶，用于行權(quán)資金交收。該賬戶同時(shí)用于行權(quán)履約擔(dān)保資金的保管。

第八條 本公司為結(jié)算參與人開立證券交收賬戶，用于權(quán)證交易與行權(quán)的證券交收。結(jié)算參與人使用其結(jié)算備付金賬戶完成權(quán)證交易與行權(quán)的資金交收。

第九條 本公司為結(jié)算參與人開立權(quán)證交收履約保證金賬戶，用于權(quán)證交收履約保證金的保管。

第三章 登記

第十條 權(quán)證發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)在本公司辦理履約擔(dān)保證券或資金的保管，或提供經(jīng)本公司認(rèn)可的相關(guān)擔(dān)保證明文件。

第十一條 權(quán)證發(fā)行結(jié)束，發(fā)行人應(yīng)到本公司辦理權(quán)證的初始登記。

權(quán)證通過(guò)網(wǎng)上發(fā)行的，本公司根據(jù)深圳證券交易所的發(fā)行結(jié)果進(jìn)行初始登記；通過(guò)網(wǎng)下發(fā)行的，本公司依據(jù)發(fā)行人按規(guī)定提交的發(fā)行結(jié)果進(jìn)行初始登記。

第十二條 投資者通過(guò)托管券商向深圳證券交易所進(jìn)行權(quán)證交易申報(bào)和行權(quán)申報(bào)。本公司根據(jù)深圳證券交易所的相關(guān)數(shù)據(jù)和交收結(jié)果進(jìn)行變更登記。

第十三條 權(quán)證行權(quán)期開始前，發(fā)行人或其代理人應(yīng)委托本公司辦理權(quán)證行權(quán)業(yè)務(wù)。

第十四條 權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證存續(xù)期結(jié)束后的十個(gè)工作日內(nèi)至本公司辦理退出登記手續(xù)。到期未辦理的，即視同權(quán)證發(fā)行人與本公司的委托登記和行權(quán)關(guān)系自動(dòng)終止。

第十五條 已上市交易的權(quán)證，根據(jù)深圳證券交易所規(guī)定進(jìn)行權(quán)證創(chuàng)設(shè)的，相關(guān)規(guī)定另行規(guī)定。

第四章 權(quán)證交易的清算交收

第十六條 對(duì)權(quán)證的交易，本公司作為共同對(duì)手方，按照“貨銀對(duì)付”的原則進(jìn)行本公司與結(jié)算參與人之間的清算交收。

本公司依據(jù)深圳證券交易所的成交記錄為結(jié)算參與人提供清算交收服務(wù)。

第十七條 每個(gè)交易日(以下簡(jiǎn)稱T日)收市后，本公司進(jìn)行T日權(quán)證交易的證券和資金清算。

本公司將各結(jié)算參與人當(dāng)日權(quán)證交易的資金數(shù)據(jù)，軋差計(jì)算出各結(jié)算參與人應(yīng)收付資金凈額，并將清算結(jié)果發(fā)送給各結(jié)算參與人。

第十八條 本公司于T日日終依據(jù)清算結(jié)果，對(duì)T日權(quán)證凈賣出方證券賬戶內(nèi)的凈賣出權(quán)證作交收鎖定。

處于交收鎖定狀態(tài)的權(quán)證不得賣出，本公司不辦理對(duì)該部分權(quán)證的司法凍結(jié)、質(zhì)押、非交易過(guò)戶和轉(zhuǎn)托管。

第十九條 權(quán)證交易的證券和資金的最終交收時(shí)點(diǎn)為T＋1日16:00。

第二十條 結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)保證其結(jié)算備付金賬戶在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)有足額資金用于T日權(quán)證交易的資金交收。

第二十一條 本公司在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，檢查T日權(quán)證交易凈賣出權(quán)證的投資者證券賬戶，根據(jù)清算結(jié)果將凈賣出權(quán)證從投資者證券賬戶代為劃入結(jié)算參與人證券交收賬戶，再劃入本公司證券集中交收賬戶。

第二十二條 T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶內(nèi)可用資金不小于T日其權(quán)證交易清算后的應(yīng)付凈額，或者T日權(quán)證交易的資金清算后為凈應(yīng)收的，本公司將相應(yīng)證券從證券集中交收賬戶劃撥至該結(jié)算參與人證券交收賬戶，完成本公司與結(jié)算參與人之間不可撤銷的證券交收，并代為劃入相應(yīng)的凈買入證券賬戶。

第二十三條 T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶內(nèi)可用資金小于T日其權(quán)證交易清算后的應(yīng)付凈額，不足金額為結(jié)算參與人違約交收金額。

本公司將證券集中交收賬戶中確定為待處分證券的權(quán)證劃入本公司專用清償賬戶，未確定為待處分證券的權(quán)證劃撥至該結(jié)算參與人證券交收賬戶，完成本公司與結(jié)算參與人之間不可撤銷的證券交收，并代為劃入相應(yīng)的凈買入證券賬戶。

第二十四條 本公司在確定待處分權(quán)證時(shí)，如果結(jié)算參與人指定的證券及其孳生權(quán)益價(jià)值之和低于違約交收金額，本公司按照相關(guān)順序?qū)⑵渌蛟摻Y(jié)算參與人交付的證券確定為待處分證券，其價(jià)值上限為:待處分權(quán)證價(jià)值=MIN(違約交收金額-專用清償賬戶內(nèi)待處分證券價(jià)值-T日質(zhì)押式融資回購(gòu)凈應(yīng)付款)，T日權(quán)證交易的凈應(yīng)付款

如無(wú)其它規(guī)定，待處分證券價(jià)值按T＋1日收盤價(jià)計(jì)算。

第二十五條 本公司在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，將結(jié)算參與人應(yīng)付凈額由其結(jié)算備付金賬戶劃撥至本公司資金集中交收賬戶，完成本公司與結(jié)算參與人之間不可撤銷的資金交收。

在結(jié)算參與人已完成證券交收義務(wù)的前提下，將應(yīng)收凈額由本公司資金集中交收賬戶劃入結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶。

第五章 權(quán)證行權(quán)的清算交收

第二十六條 本公司根據(jù)深圳證券交易所的T日行權(quán)申報(bào)記錄，于T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，依據(jù)”貨銀對(duì)付”原則，組織結(jié)算參與人與權(quán)證發(fā)行人進(jìn)行全額逐筆交收。

第二十七條 標(biāo)的證券若有分紅派息、配股及其他涉及證券價(jià)格除權(quán)除息事宜的，投資者在股權(quán)登記日的行權(quán)申報(bào)，所得證券不含權(quán)。

本公司按照除權(quán)除息調(diào)整過(guò)的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例辦理行權(quán)申報(bào)的清算交收。

第二十八條 T日收市后，本公司根據(jù)深圳證券交易所提供的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例以及標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格，對(duì)T日行權(quán)申報(bào)進(jìn)行有效性檢查和逐筆清算，并將清算結(jié)果發(fā)送給各結(jié)算參與人。

第二十九條 證券給付結(jié)算方式下，對(duì)每筆行權(quán)，行權(quán)資金為:

行權(quán)資金=行權(quán)價(jià)格×權(quán)證數(shù)量×行權(quán)比例

證券給付結(jié)算方式下，按照權(quán)證數(shù)量與行權(quán)比例乘積計(jì)得的行權(quán)所得證券數(shù)量取整數(shù)值，小數(shù)部分忽略不計(jì)。

現(xiàn)金結(jié)算方式下，對(duì)認(rèn)沽權(quán)證每筆行權(quán)，行權(quán)資金為:

行權(quán)資金=(行權(quán)價(jià)格-標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格)×權(quán)證數(shù)量×行權(quán)比例

現(xiàn)金結(jié)算方式下，對(duì)認(rèn)購(gòu)權(quán)證每筆行權(quán)，行權(quán)資金為:

行權(quán)資金=(標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格-行權(quán)價(jià)格)×權(quán)證數(shù)量×行權(quán)比例

行權(quán)相關(guān)費(fèi)用參照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第三十條 對(duì)于每筆行權(quán)申報(bào)，結(jié)算參與人應(yīng)保證在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，其結(jié)算備付金賬戶有足額資金用于完成T日行權(quán)的資金交收，其行權(quán)申報(bào)方證券賬戶有足額標(biāo)的證券和權(quán)證用于完成T日行權(quán)的證券交收。

對(duì)于每筆行權(quán)申報(bào)，發(fā)行人應(yīng)保證在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，其行權(quán)專用資金交收賬戶和行權(quán)專用證券賬戶內(nèi)有足額資金和標(biāo)的證券用于完成T日行權(quán)交收。

第三十一條 同一交易日內(nèi)的行權(quán)申報(bào)，既有證券給付方式又有現(xiàn)金方式結(jié)算的，本公司先辦理現(xiàn)金方式結(jié)算業(yè)務(wù)，再辦理證券給付方式結(jié)算業(yè)務(wù)。

證券給付方式下，既有認(rèn)沽權(quán)證又有認(rèn)購(gòu)權(quán)證行權(quán)結(jié)算的，本公司先辦理認(rèn)沽權(quán)證行權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)，再辦理認(rèn)購(gòu)權(quán)證行權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)。

第三十二條 證券給付結(jié)算方式下，對(duì)于認(rèn)沽權(quán)證的申報(bào)行權(quán)，本公司于T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，根據(jù)清算結(jié)果，按申報(bào)順序逐筆檢查行權(quán)申報(bào)方證券賬戶中可用權(quán)證和標(biāo)的證券，以及發(fā)行人行權(quán)專用資金交收賬戶內(nèi)可用資金是否足額。

上述證券和資金足額的，本公司將發(fā)行人行權(quán)專用資金交收賬戶中相應(yīng)行權(quán)資金劃至行權(quán)申報(bào)結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶；同時(shí)將相應(yīng)標(biāo)的證券從申報(bào)方證券賬戶代為劃撥至其結(jié)算參與人證券交收賬戶后，再劃撥至發(fā)行人行權(quán)專用證券賬戶；將相應(yīng)權(quán)證從申報(bào)方證券賬戶代為劃撥至其結(jié)算參與人證券交收賬戶后予以注銷。

第三十三條 證券給付結(jié)算方式下，對(duì)于認(rèn)購(gòu)權(quán)證的申報(bào)行權(quán)，本公司于T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，根據(jù)清算結(jié)果，按申報(bào)順序逐筆檢查行權(quán)申報(bào)方證券賬戶中可用權(quán)證和其結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶中可用資金是否足額，以及發(fā)行人行權(quán)專用證券賬戶內(nèi)可用標(biāo)的證券是否足額。

上述證券和資金足額的，本公司將行權(quán)申報(bào)方結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶相應(yīng)行權(quán)資金劃至發(fā)行人行權(quán)專用資金交收賬戶；將發(fā)行人行權(quán)專用證券賬戶中相應(yīng)標(biāo)的證券劃撥至行權(quán)申報(bào)方結(jié)算參與人證券交收賬戶，并代為劃入行權(quán)申報(bào)方證券賬戶；同時(shí)將權(quán)證從行權(quán)申報(bào)方證券賬戶代為劃撥至其結(jié)算參與人證券交收賬戶后予以注銷。

第三十四條 現(xiàn)金結(jié)算方式下，對(duì)于認(rèn)沽或認(rèn)購(gòu)權(quán)證的申報(bào)行權(quán)，本公司于T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，根據(jù)清算結(jié)果，按行權(quán)申報(bào)順序，在檢查完申報(bào)方權(quán)證足額且發(fā)行人資金足額后，將相應(yīng)行權(quán)資金從發(fā)行人行權(quán)專用資金交收賬戶劃至結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶；同時(shí)將權(quán)證從行權(quán)申報(bào)方證券賬戶代為劃入結(jié)算參與人證券交收賬戶，并予以注銷。

第三十五條 采用現(xiàn)金結(jié)算方式行權(quán)的，本公司在權(quán)證期滿后的3個(gè)工作日內(nèi)對(duì)到期日未行權(quán)的價(jià)內(nèi)權(quán)證進(jìn)行自動(dòng)行權(quán)。

在權(quán)證期滿后的第一個(gè)工作日，本公司根據(jù)清算結(jié)果，檢查發(fā)行人行權(quán)專用資金交收賬戶內(nèi)的資金是否足以支付當(dāng)日所有自動(dòng)行權(quán)交收應(yīng)付資金。如果足額，本公司將相應(yīng)行權(quán)資金從發(fā)行人行權(quán)專用資金交收賬戶劃至結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶，同時(shí)將權(quán)證從行權(quán)申報(bào)方證券賬戶代為劃入結(jié)算參與人證券交收

賬戶，并予以注銷。如果不足，我公司對(duì)當(dāng)日該權(quán)證所涉的全部自動(dòng)行權(quán)做交收失敗處理，并轉(zhuǎn)入下一日繼續(xù)處理，直至自動(dòng)行權(quán)交收成功或權(quán)證期滿已達(dá)三個(gè)工作日。

第三十六條 本公司在進(jìn)行資金和證券是否足額檢查時(shí)的最小單位是單筆行權(quán)申報(bào)所含數(shù)量，對(duì)于資金或證券數(shù)量低于最小單位的，不辦理部分交收。

第三十七條 行權(quán)交收失敗的，權(quán)證持有人欲行權(quán)需重新進(jìn)行行權(quán)申報(bào)。

第三十八條 由于發(fā)行人資金或證券不足導(dǎo)致行權(quán)交收失敗的或因結(jié)算參與人原因?qū)е滦袡?quán)交收失敗的，本公司不承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。

第六章 風(fēng)險(xiǎn)管理

第三十九條 本公司根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則制定結(jié)算參與人風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，與符合本公司風(fēng)險(xiǎn)控制要求的結(jié)算參與人直接完成權(quán)證交易和行權(quán)結(jié)算。不符合本公司風(fēng)險(xiǎn)控制要求的結(jié)算參與人必須選擇符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求的結(jié)算參與人代理其權(quán)證交易和行權(quán)的結(jié)算業(yè)務(wù)。

第四十條 結(jié)算參與人必須在權(quán)證交收履約保證金賬戶繳存不低于最低限額的權(quán)證交收履約保證金，用于擔(dān)保該結(jié)算參與人發(fā)生交收違約時(shí)的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)算參與人提交的權(quán)證交收履約保證金低于最低限額的，本公司有權(quán)從其結(jié)算備付金賬戶扣劃。托管銀行作為結(jié)算參與人應(yīng)繳存的權(quán)證交收履約保證金，可以按照其與客戶約定的標(biāo)準(zhǔn)向客戶收取，繳存給本公司。

第四十一條 權(quán)證交收履約保證金的初始繳納金額為200萬(wàn)人民幣。本公司每月月初調(diào)整各結(jié)算參與人權(quán)證交收履約保證金的最低限額，但不低于初始繳納金額。

權(quán)證交收履約保證金最低限額=MAX(上月權(quán)證日均買入金額，上月權(quán)證單日最高凈買入金額)×20%除每月月初定期調(diào)整外，本公司在必要時(shí)也可以不定期地對(duì)結(jié)算參與人應(yīng)繳納的權(quán)證交收履約保證金最低限額進(jìn)行調(diào)整。

第四十二條 結(jié)算參與人在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，未能足額履行資金交收義務(wù)，出現(xiàn)結(jié)算備付金透支的，本公司有權(quán)采取以下措施:

(一)提請(qǐng)深圳證券交易所T＋2日起限制相應(yīng)的權(quán)證買入交易，并暫停該結(jié)算參與人權(quán)證買入的結(jié)算服務(wù)(對(duì)于合格境外機(jī)構(gòu)投資者指定的結(jié)算參與人結(jié)算備付金透支的，由深圳證券交易所進(jìn)而通知相應(yīng)的證券公司停止受理相關(guān)合格境外機(jī)構(gòu)投資者的交易委托)；

(二)對(duì)違約結(jié)算參與人的T＋1日終的違約交收金額按千分之一的日利率收取違約金。

第四十三條 結(jié)算參與人在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，在T日權(quán)證交易的交收中，未能足額履行證券交收義務(wù)，出現(xiàn)權(quán)證賣空，本公司將其賣空資金劃入專用清償賬戶，并有權(quán)采取以下措施:

(一)要求結(jié)算參與人及時(shí)補(bǔ)購(gòu)賣空權(quán)證；

(二)可動(dòng)用權(quán)證的賣空資金為該結(jié)算參與人代為補(bǔ)入相應(yīng)權(quán)證，填補(bǔ)被賣空的權(quán)證。賣空資金不足的，本公司動(dòng)用權(quán)證交收履約保證金彌補(bǔ)差額部分，仍不足的，本公司有權(quán)繼續(xù)追償；

(三)對(duì)違約結(jié)算參與人沒(méi)收賣空利得，按賣空金額的千分之一收取賣空違約金。

第四十四條 結(jié)算參與人在T＋1日最終交收時(shí)點(diǎn)，由于可用資金或可用證券不足，在T日的行權(quán)申報(bào)交收失敗的，導(dǎo)致該結(jié)算參與人未能足額履行標(biāo)的證券交易的交收義務(wù)，出現(xiàn)證券賣空，本公司將賣空資金劃入專用清償賬戶，并有權(quán)采取以下措施:

(一)要求結(jié)算參與人及時(shí)補(bǔ)購(gòu)賣空證券；(二)可動(dòng)用賣空賬戶內(nèi)權(quán)證或其他相應(yīng)權(quán)證為該結(jié)算參與人代為行權(quán)，所得證券填補(bǔ)賣空證券，動(dòng)用賣空資金填補(bǔ)所需資金。賣空資金不足的，本公司動(dòng)用權(quán)證交收履約保證金彌補(bǔ)差額部分，仍不足的，本公司有權(quán)繼續(xù)追償；(三)對(duì)違約結(jié)算參與人沒(méi)收賣空利得，按賣空金額的千分之一收取賣空違約金。

第四十五條 本公司自T＋2日起處置專用清償證券賬戶中的待處分權(quán)證，所得資金用于彌補(bǔ)結(jié)算參與人的違約交收金額。

如果處置所得不足以彌補(bǔ)該結(jié)算參與人違約交收金額，本公司動(dòng)用權(quán)證交收履約保證金彌補(bǔ)差額部分，仍不足的，本公司有權(quán)繼續(xù)追償。

第四十六條 結(jié)算參與人補(bǔ)足權(quán)證交收履約保證金的最低限額的，且未出現(xiàn)交收透支的，可向本公司申請(qǐng)恢復(fù)其權(quán)證買入交易的結(jié)算服務(wù)。

第四十七條 本公司將對(duì)結(jié)算參與人的權(quán)證交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)結(jié)算參與人可能發(fā)生權(quán)證交易交收違約的風(fēng)險(xiǎn)，本公司將立即提醒該結(jié)算參與人，在必要時(shí)提請(qǐng)證券交易所采取相應(yīng)的限制措施，并上報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。

第四十八條 本公司有權(quán)對(duì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)較大的結(jié)算參與人采取調(diào)整最低結(jié)算備付金繳存比例、要求其提供額外擔(dān)保品，或暫停該結(jié)算參與人權(quán)證買入交易結(jié)算資格等風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

第七章 附則

第四十九條 本公司按協(xié)議和相關(guān)規(guī)定向權(quán)證發(fā)行人、結(jié)算參與人收取相關(guān)登記結(jié)算業(yè)務(wù)費(fèi)用。第五十條 因地震、臺(tái)風(fēng)、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)及其他不可抗力因素，以及不可預(yù)測(cè)或無(wú)法控制的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通信故障、停電等突發(fā)事故給有關(guān)當(dāng)事人造成損失的，本公司不承擔(dān)責(zé)任。

第五十一條 本細(xì)則下列用語(yǔ)的涵義:

(一)登記，是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。

(二)結(jié)算，指清算和交收。

(三)清算，是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以結(jié)算參與人為單位，按照確定的原則計(jì)算出每個(gè)結(jié)算參與人的證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付數(shù)額的行為。

(四)交收，是指結(jié)算參與人按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確定的清算結(jié)果，通過(guò)轉(zhuǎn)移證券和資金終止相關(guān)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為。

(五)結(jié)算參與人，是指經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)審核同意，取得參與人資格的證券公司、托管銀行及其它合格機(jī)構(gòu)。

(六)共同對(duì)手方，指對(duì)證券交易而言，同時(shí)作為所有買方的賣方和作為所有賣方的買方的主體。

(七)貨銀對(duì)付，是指在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織管理下，結(jié)算參與人所進(jìn)行的證券交收和資金交收同時(shí)完成，且不可撤銷。

(八)證券集中交收賬戶，是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為組織管理多邊交收活動(dòng)開立的專用證券賬戶，用于與結(jié)算參與人之間的證券劃付。

(九)資金集中交收賬戶，是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為組織管理多邊交收活動(dòng)開立的專用資金賬戶，用于與結(jié)算參與人之間的資金劃付。

(十)專用清償賬戶:指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的專用賬戶，用于存放結(jié)算參與人交收違約時(shí)暫未交付的證券和資金。

本細(xì)則其他用語(yǔ)之涵義從《深圳證券交易所權(quán)證業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定。

第五十二條 本細(xì)則由本公司負(fù)責(zé)修訂和解釋。

第五十三條 本細(xì)則自公布之日起開始實(shí)施

第二篇：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記規(guī)則

中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記規(guī)則

關(guān)于發(fā)布《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記規(guī)則》的通知

各證券發(fā)行人、各證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)：

《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記規(guī)則》已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。

二○○六年七月二十五日

第一章總則

第一條 為規(guī)范證券登記及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，防范證券登記風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《證券登記結(jié)算管理辦法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章的規(guī)定，制定本規(guī)則。

第二條 證券交易所上市和已發(fā)行擬上市證券及證券衍生品種（以下統(tǒng)稱證券）的初始登記、變更登記、退出登記及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)適用本規(guī)則；中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

境內(nèi)上市外資股以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)納入中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱本公司）證券登記簿記系統(tǒng)的其他證券的登記及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)參照本規(guī)則執(zhí)行。

第三條 本公司依法受證券發(fā)行人的委托辦理證券登記及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與本公司簽訂證券登記及服務(wù)協(xié)議。

第四條 本公司設(shè)立電子化證券登記簿記系統(tǒng)，根據(jù)證券賬戶的記錄，辦理證券持有人名冊(cè)的登記。

電子化證券登記簿記系統(tǒng)的記錄采取整數(shù)位，記錄證券數(shù)量的最小單位為壹股（份、元）。

第五條 證券應(yīng)當(dāng)?shù)怯浽谧C券持有人本人名下，本公司出具的證券登記記錄是證券持有人持有證券的合法證明。

符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，可以將證券登記在名義持有人名下。名義持有人依法享有作為證券持有人的相關(guān)權(quán)利，同時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)其名下證券權(quán)益擁有人承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，證券權(quán)益擁有人通過(guò)名義持有人實(shí)現(xiàn)其相關(guān)權(quán)利。名義持有人行使證券持有人相關(guān)權(quán)利時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先征求其名下證券權(quán)益擁有人的意見(jiàn)，并按其意見(jiàn)辦理,不得損害證券權(quán)益擁有人的利益。

本公司有權(quán)要求名義持有人提供其名下證券權(quán)益擁有人的相關(guān)明細(xì)資料，名義持有人應(yīng)當(dāng)保證其所提供的資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。名義持有人出具的證券權(quán)益擁有人的證券持有記錄是證券權(quán)益擁有人持有證券的合法證明。

第六條 證券登記實(shí)行證券登記申請(qǐng)人申報(bào)制，本公司對(duì)證券登記申請(qǐng)人提供的登記申請(qǐng)材料進(jìn)行形式審核，證券登記申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)保證其所提供的登記申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。前款所稱證券登記申請(qǐng)人包括證券發(fā)行人、證券持有人或其證券托管機(jī)構(gòu)以及本公司認(rèn)可的其他申請(qǐng)辦理證券登記的主體。前款所稱證券登記申請(qǐng)人提供的登記申請(qǐng)材料包括證券登記申請(qǐng)人直接向本公司提供或通過(guò)證券交易所及本公司認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)間接向本公司提供的書面文件和電子文件。

第七條 本公司證券登記簿記系統(tǒng)內(nèi)的證券登記信息包括但不限于以下內(nèi)容：證券持有人姓名或名稱、證券賬戶號(hào)碼、有效身份證明文件號(hào)碼、證券持有人通訊地址、持有證券名稱、持有證券數(shù)量、證券托管機(jī)構(gòu)以及限售情況、司法凍結(jié)、質(zhì)押登記等證券持有狀態(tài)。

第二章初始登記

第八條 已發(fā)行的證券在證券交易所上市前，證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在本公司規(guī)定的時(shí)間內(nèi)申請(qǐng)辦理證券的初始登記。

第九條 證券初始登記包括股票首次公開發(fā)行登記、權(quán)證發(fā)行登記、基金募集登記、企

業(yè)債券和公司債券發(fā)行登記、記賬式國(guó)債（以下簡(jiǎn)稱國(guó)債）發(fā)行登記以及股票增發(fā)登記、配股登記、基金擴(kuò)募登記等。

第十條 股票發(fā)行人申請(qǐng)辦理股票首次公開發(fā)行、增發(fā)、配股登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供以下申請(qǐng)材料：

（一）股票登記申請(qǐng)；

（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于股票發(fā)行的核準(zhǔn)文件；

（三）承銷協(xié)議；

（四）具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的關(guān)于證券發(fā)行人全部募集資金到位的驗(yàn)資報(bào)告（包括非貨幣資產(chǎn)所有權(quán)已轉(zhuǎn)移至證券發(fā)行人處的證明文件）；

（五）通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)以外的途徑發(fā)行（以下稱網(wǎng)下發(fā)行）證券的,還需提供網(wǎng)下發(fā)行的證券持有人名冊(cè)，證券持有人名冊(cè)應(yīng)當(dāng)包括證券代碼、證券持有人證券賬戶號(hào)碼、證券持有人有效身份證明文件號(hào)碼、本次登記的持有證券數(shù)量等內(nèi)容；

（六）證券有限售條件的，還需提供限售申請(qǐng)并申報(bào)有限售條件證券持有人類別；

（七）公開發(fā)行前國(guó)家或國(guó)有法人持股的，還需提供國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的批準(zhǔn)文件；涉及向外國(guó)戰(zhàn)略投資者定向發(fā)行股份的，還需提供商務(wù)部等有權(quán)部門的批準(zhǔn)文件；

（八）涉及司法凍結(jié)或質(zhì)押登記的，還需提供司法協(xié)助執(zhí)行、質(zhì)押登記相關(guān)申請(qǐng)材料；

（九）證券首次發(fā)行的，還需提供證券發(fā)行人法人有效營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本原件及復(fù)印件、法定代表人對(duì)指定聯(lián)絡(luò)人（董事會(huì)秘書或證券事務(wù)代表）的授權(quán)委托書；

（十）指定聯(lián)絡(luò)人有效身份證明文件原件及復(fù)印件；

（十一）本公司要求提供的其他材料。

第十一條 權(quán)證發(fā)行人申請(qǐng)辦理權(quán)證發(fā)行登記，除應(yīng)當(dāng)提供第十條

（五）至

（十）項(xiàng)相關(guān)材料外，還應(yīng)當(dāng)提供以下申請(qǐng)材料：

（一）權(quán)證登記申請(qǐng)；

（二）有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于權(quán)證發(fā)行的核準(zhǔn)文件；

（三）本公司要求提供的其他材料。

第十二條 基金管理人申請(qǐng)辦理基金募集登記，除應(yīng)當(dāng)提供第十條

（三）至

（十）項(xiàng)相關(guān)材料外，還應(yīng)當(dāng)提供以下申請(qǐng)材料：

（一）基金登記申請(qǐng)；

（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金募集的核準(zhǔn)文件；

（三）基金合同；

（四）本公司要求提供的其他材料。

第十三條 債券發(fā)行人申請(qǐng)辦理企業(yè)債券和公司債券發(fā)行登記，除應(yīng)當(dāng)提供第十條

（三）至

（十）項(xiàng)相關(guān)材料外，還應(yīng)當(dāng)提供以下申請(qǐng)材料：

（一）債券登記申請(qǐng)；

（二）國(guó)家有權(quán)部門關(guān)于債券發(fā)行的核準(zhǔn)文件；

（三）債券擔(dān)保協(xié)議或有權(quán)部門關(guān)于免予擔(dān)保的批準(zhǔn)文件；

（四）本公司要求提供的其他材料。

第十四條 國(guó)債通過(guò)招投標(biāo)或其他方式發(fā)行后，本公司根據(jù)財(cái)政部和證券交易所相關(guān)文件確認(rèn)的結(jié)果，建立證券持有人名冊(cè)。國(guó)債在證券交易所掛牌分銷或場(chǎng)外合同分銷后，本公司根據(jù)證券交易所確認(rèn)的分銷結(jié)果，辦理國(guó)債登記。

第十五條 本公司對(duì)證券發(fā)行人提供的證券登記申請(qǐng)材料審核通過(guò)后，根據(jù)其申報(bào)的證券登記數(shù)據(jù)，辦理證券持有人名冊(cè)的初始登記。通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)發(fā)行（以下稱網(wǎng)上發(fā)行）的證券，證券交易所向本公司傳送的認(rèn)購(gòu)結(jié)果視為證券發(fā)行人向本公司提供的初始登記申請(qǐng)材料之一，本公司根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行認(rèn)購(gòu)結(jié)果，將證券登記到其持有人名下；通過(guò)網(wǎng)下發(fā)

行的證券，本公司根據(jù)證券發(fā)行人提供的網(wǎng)下發(fā)行證券持有人名冊(cè)，將證券登記到其持有人名下。本公司完成證券持有人名冊(cè)初始登記后，向證券發(fā)行人出具證券登記證明文件。第十六條 由于證券發(fā)行人提供的申請(qǐng)材料有誤導(dǎo)致初始登記不實(shí)所致的一切法律責(zé)任由該證券發(fā)行人承擔(dān)，本公司不承擔(dān)任何責(zé)任；證券發(fā)行人申請(qǐng)對(duì)證券初始登記結(jié)果進(jìn)行更正的，本公司依據(jù)生效的司法裁決或本公司認(rèn)可的其他證明材料辦理更正手續(xù)。

第三章變更登記

第一節(jié)證券過(guò)戶登記

第十七條 證券過(guò)戶登記包括證券交易所集中交易過(guò)戶登記（以下簡(jiǎn)稱集中交易過(guò)戶登記）和非集中交易過(guò)戶登記（以下簡(jiǎn)稱非交易過(guò)戶登記）。

第十八條 證券通過(guò)證券交易所集中交易的，本公司根據(jù)證券交易的交收結(jié)果，辦理集中交易過(guò)戶登記。

第十九條 證券因以下原因發(fā)生轉(zhuǎn)讓的，可以辦理非交易過(guò)戶登記：

（一）股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓；

（二）司法扣劃；

（三）行政劃撥；

（四）繼承、捐贈(zèng)、依法進(jìn)行的財(cái)產(chǎn)分割；

（五）法人合并、分立，或因解散、破產(chǎn)、被依法責(zé)令關(guān)閉等原因喪失法人資格；

（六）上市公司的收購(gòu)；

（七）上市公司回購(gòu)股份；

（八）上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；

（九）相關(guān)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)章及本公司業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形。第二十條 股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓或行政劃撥雙方取得證券交易所對(duì)股份轉(zhuǎn)讓的確認(rèn)文件后，應(yīng)當(dāng)向本公司提出股份轉(zhuǎn)讓過(guò)戶登記申請(qǐng)，本公司對(duì)過(guò)戶登記申請(qǐng)材料審核通過(guò)后，辦理過(guò)戶登記手續(xù)，并向申請(qǐng)人出具過(guò)戶登記證明文件。

第二十一條 當(dāng)事人因繼承、捐贈(zèng)、依法進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分割（如離婚、分家析產(chǎn)等情形），法人合并、分立，或因解散、破產(chǎn)、被依法責(zé)令關(guān)閉等原因喪失法人資格的，資產(chǎn)承繼人申請(qǐng)辦理過(guò)戶登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)向本公司提供有效的證券歸屬證明文件及本公司要求的其他材料，本公司對(duì)過(guò)戶登記申請(qǐng)材料審核通過(guò)后，辦理過(guò)戶登記手續(xù)，并向申請(qǐng)人出具過(guò)戶登記證明文件。

第二十二條 在證券公司等機(jī)構(gòu)托管的證券的司法扣劃，由托管的證券公司等機(jī)構(gòu)協(xié)助辦理。證券公司等機(jī)構(gòu)受理司法扣劃要求后，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)證券實(shí)施交易凍結(jié)，并在協(xié)助司法扣劃當(dāng)日將協(xié)助司法扣劃的相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)送本公司,本公司根據(jù)證券公司等機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)辦理過(guò)戶登記。

第二十三條 未在證券公司等機(jī)構(gòu)托管的證券的司法扣劃，由本公司協(xié)助辦理。本公司受理司法扣劃要求后，在受理日對(duì)應(yīng)的交收日清算交收程序完成后對(duì)司法扣劃涉及的持有人名下的證券進(jìn)行核查，根據(jù)核查結(jié)果辦理過(guò)戶登記手續(xù)。

第二十四條 上市公司的收購(gòu)、上市公司回購(gòu)股份以及上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃引起的非交易過(guò)戶登記按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定辦理。

第二節(jié)其他變更登記

第二十五條 其他變更登記包括證券司法凍結(jié)、質(zhì)押、權(quán)證創(chuàng)設(shè)與注銷、權(quán)證行權(quán)、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股、可轉(zhuǎn)換公司債券贖回或回售、交易型開放式指數(shù)基金（以下簡(jiǎn)稱ETF）申購(gòu)或贖回等引起的變更登記。

第二十六條 證券因被司法凍結(jié)、質(zhì)押等原因?qū)е缕涑钟腥藱?quán)利受到限制的，本公司在證券持有人名冊(cè)中予以相應(yīng)標(biāo)識(shí)。

債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)涉及的變更登記按本公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定辦理。

第二十七條 在證券公司等機(jī)構(gòu)托管的證券的司法凍結(jié)，由托管的證券公司等機(jī)構(gòu)協(xié)助辦理。證券公司等機(jī)構(gòu)受理司法凍結(jié)要求后，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)證券實(shí)施交易凍結(jié)，并在協(xié)助司法凍結(jié)當(dāng)日將協(xié)助司法凍結(jié)的相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)送本公司,本公司根據(jù)證券公司等機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)辦理司法凍結(jié)登記。

第二十八條 未在證券公司等機(jī)構(gòu)托管的證券的司法凍結(jié)，由本公司協(xié)助辦理。本公司受理司法凍結(jié)要求后，在受理日對(duì)應(yīng)的交收日清算交收程序完成后對(duì)司法凍結(jié)涉及的持有人名下的證券進(jìn)行核查，根據(jù)核查結(jié)果辦理司法凍結(jié)登記。

第二十九條 投資者證券質(zhì)押,應(yīng)當(dāng)按照本公司證券質(zhì)押登記業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定辦理證券質(zhì)押登記。證券質(zhì)押合同在質(zhì)押雙方辦理質(zhì)押登記后生效。證券一經(jīng)質(zhì)押登記，在解除質(zhì)押登記前不得重復(fù)設(shè)置質(zhì)押。已辦理司法凍結(jié)登記的證券不得再申請(qǐng)辦理質(zhì)押登記。

第三十條 權(quán)證創(chuàng)設(shè)人創(chuàng)設(shè)或注銷權(quán)證的，本公司根據(jù)有效的創(chuàng)設(shè)或注銷申報(bào)，辦理權(quán)證創(chuàng)設(shè)或?qū)⑾鄳?yīng)權(quán)證予以注銷。

第三十一條 權(quán)證行權(quán)期內(nèi)，本公司根據(jù)有效的行權(quán)申報(bào)和交收結(jié)果辦理權(quán)證行權(quán)的變更登記。

第三十二條 可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期內(nèi)，本公司根據(jù)有效的轉(zhuǎn)股申報(bào)結(jié)果，辦理轉(zhuǎn)股登記，將相應(yīng)股份登記到其持有人名下，同時(shí)注銷其持有人名下的相應(yīng)可轉(zhuǎn)換公司債券。第三十三條 可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人向本公司申請(qǐng)辦理可轉(zhuǎn)換公司債券贖回或回售登記的，本公司根據(jù)其申請(qǐng)以及公告約定的贖回方式或有效的回售申報(bào)，在確認(rèn)其用于贖回或回售的資金已劃至本公司指定銀行賬戶后，將贖回或回售的可轉(zhuǎn)換公司債券予以注銷，并按照本公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定辦理資金劃付手續(xù)。

第三十四條 申購(gòu)或贖回ETF份額的，本公司根據(jù)有效的申購(gòu)或贖回申報(bào)以及交收結(jié)果，辦理ETF份額申購(gòu)或贖回的變更登記。

第四章退出登記

第三十五條 股票終止上市后，股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)到本公司辦理證券交易所市場(chǎng)的退出登記手續(xù)，按規(guī)定進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)辦理進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的有關(guān)登記手續(xù)。

第三十六條 本公司在結(jié)清與股票發(fā)行人的債權(quán)債務(wù)或就債權(quán)債務(wù)問(wèn)題達(dá)成協(xié)議后，與股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)簽訂證券登記數(shù)據(jù)資料移交備忘錄，將股份持有人名冊(cè)清單等證券登記相關(guān)數(shù)據(jù)和資料移交股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)。

前款所稱持有人名冊(cè)清單包括但不限于證券代碼、持有人姓名或名稱、證券賬戶號(hào)碼、有效身份證明文件號(hào)碼、持有人通訊地址、持有股份數(shù)量、股份托管機(jī)構(gòu)、限售情況、司法凍結(jié)狀態(tài)、質(zhì)押登記情況、未領(lǐng)現(xiàn)金紅利金額等內(nèi)容。

第三十七條 股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)未按規(guī)定辦理證券交易所市場(chǎng)退出登記手續(xù)的，本公司可將其證券登記數(shù)據(jù)和資料送達(dá)該股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)，并由公證機(jī)關(guān)進(jìn)行公證，視同該股票發(fā)行人證券交易所市場(chǎng)退出登記手續(xù)辦理完畢。

第三十八條 股票發(fā)行人證券交易所市場(chǎng)退出登記辦理完畢后，本公司在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上刊登關(guān)于終止為股票發(fā)行人提供證券交易所市場(chǎng)登記服務(wù)的公告。

第三十九條 債券提前贖回或到期兌付的，其證券交易所市場(chǎng)登記服務(wù)業(yè)務(wù)自動(dòng)終止，視同債券發(fā)行人交易所市場(chǎng)退出登記手續(xù)辦理完畢。

第四十條 其他證券的退出登記手續(xù)參照第三十五條至第三十九條的規(guī)定辦理。

第五章證券登記相關(guān)服務(wù)

第一節(jié)證券持有人名冊(cè)服務(wù)

第四十一條 本公司定期向證券發(fā)行人提供證券持有人名冊(cè)。

發(fā)生證券初始登記、召開股東大會(huì)、召開基金持有人大會(huì)、權(quán)益分派、股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化、證券交易異常波動(dòng)等情形時(shí)，本公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)?zhí)峁┫鄳?yīng)的證券持有人名冊(cè)。

第四十二條 本公司提供的證券持有人名冊(cè)主要內(nèi)容包括證券持有人姓名或名稱、證券賬戶號(hào)碼、持有證券數(shù)量、證券持有人通訊地址等。如證券發(fā)行人還需本公司提供與證券持有人名冊(cè)相關(guān)的增值服務(wù)，可以向本公司提出申請(qǐng)，本公司審核同意后予以提供。

第四十三條 同一持有人持有多個(gè)證券賬戶的，本公司在提供證券持有人名冊(cè)時(shí)，對(duì)該持有人通過(guò)多個(gè)證券賬戶持有的同一證券可以予以合并統(tǒng)計(jì)后再行提供。

第四十四條 證券發(fā)行人可以通過(guò)本公司提供的上市公司網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)、郵寄、現(xiàn)場(chǎng)辦理等方式獲取證券持有人名冊(cè)。

第四十五條 證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)妥善保管證券持有人名冊(cè)，并在法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章許可的范圍內(nèi)使用。因證券發(fā)行人不當(dāng)使用證券持有人名冊(cè)導(dǎo)致的一切法律責(zé)任由證券發(fā)行人承擔(dān)，本公司不承擔(dān)任何責(zé)任。

第四十六條 上市公司監(jiān)事會(huì)或股東自行召集股東大會(huì)的，召集人可以持召集股東大會(huì)通知的相關(guān)公告，向本公司申請(qǐng)獲取其公告的股權(quán)登記日的證券持有人名冊(cè)。召集人不得將所獲取的證券持有人名冊(cè)用于除召開股東大會(huì)以外的其他用途。

第二節(jié)權(quán)益派發(fā)服務(wù)

第四十七條 證券發(fā)行人委托本公司派發(fā)股份股利及公積金轉(zhuǎn)增股本，應(yīng)當(dāng)向本公司提供派發(fā)股份股利及公積金轉(zhuǎn)增股本申請(qǐng)、股東大會(huì)決議以及本公司要求的其他材料。本公司對(duì)證券發(fā)行人的申請(qǐng)材料審核通過(guò)后，根據(jù)其申請(qǐng)派發(fā)相應(yīng)股份。

第四十八條 證券發(fā)行人委托本公司派發(fā)股票或基金的現(xiàn)金紅利或債券本息，應(yīng)當(dāng)向本公司提出申請(qǐng)，并在本公司規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將用于派發(fā)現(xiàn)金紅利或債券本息的資金劃至本公司指定銀行賬戶；本公司確認(rèn)證券發(fā)行人的相應(yīng)款項(xiàng)到賬后，根據(jù)本公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定辦理資金劃付手續(xù)。

第四十九條 國(guó)債派息兌付的，本公司根據(jù)財(cái)政部關(guān)于國(guó)債派息兌付的有關(guān)規(guī)定，辦理本息劃付手續(xù)。

第五十條 證券發(fā)行人委托本公司派發(fā)現(xiàn)金紅利或債券本息，不能在本公司規(guī)定期限內(nèi)劃入相關(guān)款項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知本公司，并在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公告，說(shuō)明原因。因證券發(fā)行人未履行及時(shí)通知及公告義務(wù)所致的一切法律責(zé)任由該證券發(fā)行人承擔(dān)，本公司不承擔(dān)任何責(zé)任。

第三節(jié)查詢服務(wù)

第五十一條 證券發(fā)行人和證券持有人可以通過(guò)本公司提供的電子網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)、現(xiàn)場(chǎng)辦理等方式向本公司申請(qǐng)查詢證券登記信息。

證券持有人通過(guò)本公司網(wǎng)絡(luò)查詢服務(wù)系統(tǒng)獲得的查詢結(jié)果不作為其持有證券的法律依據(jù)，證券持有人如需取得具有法律效力的證券持有及變動(dòng)記錄證明，應(yīng)當(dāng)按本公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定申請(qǐng)辦理。

第五十二條 證券發(fā)行人可以向本公司申請(qǐng)查詢關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員等知悉內(nèi)幕信息當(dāng)事人持有該證券及變更登記等情況。

第五十三條 證券持有人可以向本公司申請(qǐng)查詢持有人本人證券持有及變更登記等情況。

第五十四條 證券交易所依法履行職責(zé)，可以向本公司查詢證券登記相關(guān)數(shù)據(jù)和資料。第五十五條 人民法院、人民檢察院、公安機(jī)關(guān)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)等依照法定條件和程序，可以向本公司查詢證券登記相關(guān)數(shù)據(jù)和資料。

第四節(jié)網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)

第五十六條 本公司設(shè)立上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)），為上市公司及其股東提供網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)。

第五十七條 上市公司使用本公司網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)向本公司提出申請(qǐng)，經(jīng)本公司審核通過(guò)后，可以按照本公司網(wǎng)絡(luò)投票業(yè)務(wù)操作程序的規(guī)定辦理股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票業(yè)務(wù)。第五十八條 上市公司股東通過(guò)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)進(jìn)行投票，應(yīng)當(dāng)按照本公司投資者身份驗(yàn)證業(yè)務(wù)操作程序的規(guī)定辦理身份驗(yàn)證后，方可進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。

第五節(jié)股份持有人類別標(biāo)識(shí)服務(wù)

第五十九條 本公司根據(jù)國(guó)家有權(quán)部門的相關(guān)規(guī)定，提供有限售條件股份的持有人類別標(biāo)識(shí)服務(wù)。

第六十條 前條所稱持有人類別包括“國(guó)家”、“國(guó)有法人”、“境內(nèi)非國(guó)有法人”、“境內(nèi)自然人”、“境外法人”、“境外自然人”等。

第六十一條 本公司根據(jù)證券發(fā)行人或持有人的申報(bào)，進(jìn)行必要的形式審核后，加設(shè)、變更相應(yīng)持有人類別標(biāo)識(shí)。證券發(fā)行人或持有人申報(bào)加設(shè)、變更“國(guó)家”、“國(guó)有法人”標(biāo)識(shí)的，應(yīng)當(dāng)提供國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的界定文件。

第六十二條 本公司以證券賬戶為單位加設(shè)、變更持有人類別標(biāo)識(shí)。同一持有人持有多個(gè)證券賬戶且持有人類別標(biāo)識(shí)存在不一致的，本公司有權(quán)要求相關(guān)證券發(fā)行人、持有人重新核定。

第六節(jié)其他服務(wù)

第六十三條 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃涉及的證券登記相關(guān)服務(wù)，按照本公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定辦理。

第六十四條 本公司依法提供與證券登記服務(wù)有關(guān)的信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。

第六章附則

第六十五條 證券登記申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)按照本公司規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)繳納證券登記及相關(guān)服務(wù)費(fèi)用。證券登記及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)涉及稅收的，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第六十六條 證券登記申請(qǐng)人違反本規(guī)則以及本公司相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則、指引等規(guī)定的，本公司可以暫停或終止為其提供證券登記及相關(guān)服務(wù)。

第六十七條 證券登記申請(qǐng)人向本公司申請(qǐng)辦理證券登記及相關(guān)服務(wù)過(guò)程中，存在違反國(guó)家法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章行為的，應(yīng)當(dāng)對(duì)其行為所產(chǎn)生的后果承擔(dān)責(zé)任；本公司有權(quán)暫停或終止為其提供證券登記及相關(guān)服務(wù)。

第六十八條 本規(guī)則要求提供的材料以中文文本為準(zhǔn)，凡用外文書寫的，應(yīng)當(dāng)附有經(jīng)公證的中文譯本。

第六十九條 本規(guī)則經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修訂時(shí)亦同。

第七十條 原由本公司頒布的涉及證券登記及相關(guān)服務(wù)的規(guī)則、細(xì)則、指南、指引及通知等，內(nèi)容與本規(guī)則相抵觸的，以本規(guī)則為準(zhǔn)。

第七十一條 本規(guī)則由本公司負(fù)責(zé)解釋。

第七十二條 本規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。

第三篇：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司結(jié)算銀行證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法

中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司結(jié)算銀行證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法

第一章 總則

第一條 為規(guī)范結(jié)算銀行證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)資格（以下簡(jiǎn)稱“結(jié)算銀行資格”）和證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)管理，保障結(jié)算資金劃撥效率與結(jié)算資金的安全，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券登記結(jié)算管理辦法》及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

第二條 商業(yè)銀行申請(qǐng)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）結(jié)算銀行資格，以及結(jié)算銀行辦理證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第三條 證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)包括結(jié)算備付金專用存款賬戶涉及的資金業(yè)務(wù)、新股發(fā)行驗(yàn)資專戶涉及的資金業(yè)務(wù)、首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行專戶涉及的資金業(yè)務(wù)，以及經(jīng)本公司批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

第二章 結(jié)算銀行資格

第四條 商業(yè)銀行申請(qǐng)本公司結(jié)算銀行資格，應(yīng)當(dāng)同時(shí)具備下列條件:

（一）建立完善的內(nèi)部控制制度，符合國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”）對(duì)商業(yè)銀行資本充足率、流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債比例等規(guī)定；

（二）總資產(chǎn)在4000億元人民幣以上，凈資產(chǎn)在150億元人民幣以上，最近三個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利；

（三）分支機(jī)構(gòu)在200個(gè)以上，且在北京、上海、深圳三個(gè)城市中均各有一家可以辦理結(jié)算資金相關(guān)業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)；

（四）擁有全國(guó)范圍內(nèi)的本行系統(tǒng)實(shí)時(shí)匯劃系統(tǒng)，本行系統(tǒng)內(nèi)證券資金的匯劃可實(shí)時(shí)到賬；

（五）設(shè)立專門部門或機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)，配備足夠的熟悉該業(yè)務(wù)的工作人員以及相關(guān)技術(shù)設(shè)備和通訊設(shè)施；

（六）制定證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度、操作流程以及技術(shù)和通訊系統(tǒng)故障等異常情況下的應(yīng)急處理預(yù)案；

（七）與十家以上本公司結(jié)算參與人開展客戶交易結(jié)算資金存管及結(jié)算業(yè)務(wù)；

（八）符合本公司認(rèn)定的其他條件。

第五條 商業(yè)銀行申請(qǐng)本公司結(jié)算銀行資格時(shí)，須提交以下文件（均應(yīng)加蓋申請(qǐng)人公章）：

（一）申請(qǐng)表（申請(qǐng)表格式見(jiàn)附件1）；

（二）基本情況報(bào)告，內(nèi)容包括但不限于：商業(yè)銀行對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于資本充足率、流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債比例等相關(guān)要求的遵守情況，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布及營(yíng)業(yè)狀況，機(jī)構(gòu)及人員安排，資金匯劃系統(tǒng)情況，內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理制度，技術(shù)及通信設(shè)施等；

（三）最新年檢的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》正本復(fù)印件；

（四）《金融業(yè)務(wù)許可證》復(fù)印件；

（五）最近三年的審計(jì)報(bào)告；

（六）證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的應(yīng)急處理預(yù)案；

（七）企業(yè)法人的授權(quán)書（授權(quán)書格式見(jiàn)附件2）及經(jīng)辦人員的身份證明文件；

（八）與十家以上結(jié)算參與人存在客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)合作關(guān)系的聲明（聲明格式見(jiàn)附件3）；

（九）本公司要求提供的其他文件。

第六條 申請(qǐng)人提交了本辦法規(guī)定的全部申請(qǐng)材料后，本公司將進(jìn)行審核，做出是否核準(zhǔn)其結(jié)算銀行資格的決定，并將審核結(jié)果書面通知申請(qǐng)人。

核準(zhǔn)申請(qǐng)人結(jié)算銀行資格的，本公司將報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并在本公司網(wǎng)站公告。

第七條 結(jié)算銀行應(yīng)指定一名結(jié)算銀行代表。結(jié)算銀行代表是結(jié)算銀行與本公司進(jìn)行聯(lián)絡(luò)的指定負(fù)責(zé)人，由證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任。結(jié)算銀行上海、深圳分行均應(yīng)指定一名業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人與一名技術(shù)負(fù)責(zé)人，具體負(fù)責(zé)與本公司進(jìn)行聯(lián)系。

結(jié)算銀行應(yīng)將結(jié)算銀行代表和上海、深圳分行業(yè)務(wù)及技術(shù)負(fù)責(zé)人的姓名、職務(wù)、通訊方式等信息報(bào)本公司備案，其中上海、深圳分行業(yè)務(wù)及技術(shù)負(fù)責(zé)人的相關(guān)信息應(yīng)同時(shí)分別報(bào)本公司上海、深圳分公司備案。如上述信息發(fā)生變更，結(jié)算銀行應(yīng)提前五個(gè)工作日書面通知本公司，重新報(bào)備。

第八條 結(jié)算銀行在從事證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)前，必須就證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)與本公司簽訂協(xié)議。第三章 證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)管理 第一節(jié) 業(yè)務(wù)要求及管理

第九條 本公司發(fā)布或修訂與證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則時(shí)，將通過(guò)書面形式及其他形式告知結(jié)算銀行。結(jié)算銀行須遵守本公司發(fā)布或修訂的與證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則；無(wú)法遵守的，可以在業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布后十五個(gè)工作日內(nèi)向本公司申請(qǐng)終止有關(guān)證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)。

第十條 根據(jù)本公司的申請(qǐng)，結(jié)算銀行為本公司開立結(jié)算備付金等專用存款賬戶（以下簡(jiǎn)稱“資金結(jié)算賬戶”），賬戶名稱應(yīng)體現(xiàn)業(yè)務(wù)性質(zhì)。結(jié)算銀行負(fù)責(zé)按照相關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備。

第十一條 結(jié)算銀行應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，按照與本公司協(xié)商確定的存款利率向本公司資金結(jié)算賬戶支付利息。存款利率的調(diào)整按雙方協(xié)議約定辦理。

第十二條 經(jīng)本公司申請(qǐng)，當(dāng)本公司的證券資金結(jié)算系統(tǒng)出現(xiàn)流動(dòng)性等需求時(shí)，結(jié)算銀行應(yīng)給予相應(yīng)的資金支持。

第十三條 結(jié)算銀行應(yīng)拒絕任何其他單位或個(gè)人對(duì)本公司資金結(jié)算賬戶內(nèi)資金的凍結(jié)、扣劃，確保本公司存放的證券交易結(jié)算資金的安全。第十四條 結(jié)算銀行應(yīng)按以下規(guī)定辦理收款業(yè)務(wù)： 當(dāng)有款項(xiàng)劃入本公司資金結(jié)算賬戶的，結(jié)算銀行應(yīng)在資金到賬后立即記入本公司賬戶，并實(shí)時(shí)通過(guò)數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)或書面?zhèn)髡鎸⑹湛钚畔⑼ㄖ竟尽５谑鍡l 結(jié)算銀行應(yīng)按以下規(guī)定辦理劃款業(yè)務(wù)：

結(jié)算銀行應(yīng)按照本公司通過(guò)數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)發(fā)送的電子劃款指令或書面劃款指令辦理劃款業(yè)務(wù)：

（一）對(duì)于本行系統(tǒng)內(nèi)賬戶的資金劃撥，結(jié)算銀行應(yīng)保證在收到本公司劃款指令后一小時(shí)內(nèi)將資金匯劃至本公司指定的結(jié)算參與人預(yù)留收款賬戶；

（二）對(duì)于跨行的資金劃撥，結(jié)算銀行應(yīng)保證在收到本公司劃款指令后立即以最快捷的方式劃出款項(xiàng)，并保證該款項(xiàng)在當(dāng)日到達(dá)本公司指定的收款賬戶開戶銀行；

（三）本公司在同一結(jié)算銀行開立的不同賬戶之間的資金劃轉(zhuǎn)應(yīng)實(shí)時(shí)到賬。

第十六條 結(jié)算銀行應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定，配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本公司驗(yàn)資專戶和網(wǎng)下發(fā)行專戶中的資金進(jìn)行驗(yàn)證。

第十七條 結(jié)算銀行應(yīng)按以下規(guī)定與本公司進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)：

（一）每日證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)終了后進(jìn)行對(duì)賬，并根據(jù)本公司的需要及時(shí)對(duì)賬；

（二）在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)，本公司可隨時(shí)查詢?cè)诮Y(jié)算銀行的資金結(jié)算賬戶的余額及變動(dòng)情況，結(jié)算銀行應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)回送查詢結(jié)果；

（三）在業(yè)務(wù)發(fā)生后的次一工作日上午十時(shí)前，結(jié)算銀行應(yīng)將本公司進(jìn)賬單、收付款明細(xì)清單等業(yè)務(wù)憑證送到本公司；

（四）結(jié)算銀行應(yīng)按本公司的要求提供資金結(jié)算賬戶的對(duì)賬單。

第十八條 結(jié)算銀行應(yīng)保證本公司對(duì)資金結(jié)算賬戶資金的及時(shí)、準(zhǔn)確、安全調(diào)度，并應(yīng)對(duì)證券結(jié)算資金動(dòng)態(tài)作研究分析，做好相應(yīng)資金頭寸的管理和調(diào)度工作。第十九條 結(jié)算銀行應(yīng)定期組織業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，保證業(yè)務(wù)人員熟練掌握證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)方面的流程及本公司關(guān)于證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)方面的規(guī)則、要求。本公司組織的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，結(jié)算銀行應(yīng)積極派員參加。

第二十條 結(jié)算銀行應(yīng)按本公司要求建立和維護(hù)滿足結(jié)算資金相關(guān)業(yè)務(wù)要求的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)、備份系統(tǒng)及其他輔助技術(shù)設(shè)備。數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)通訊應(yīng)使用專用線路。

第二十一條 結(jié)算銀行與本公司之間的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)應(yīng)采用基于國(guó)家密碼管理委員會(huì)認(rèn)證的網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)。

本公司與結(jié)算銀行均承認(rèn)在結(jié)算銀行與本公司之間的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)中加密和數(shù)字簽名的信息是真實(shí)有效且不可否認(rèn)的。

結(jié)算銀行應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)的密鑰嚴(yán)格管理，定期更新，不得泄露。

第二十二條 除有特別規(guī)定外，數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)產(chǎn)生的相關(guān)業(yè)務(wù)憑證即為會(huì)計(jì)憑證，本公司及結(jié)算銀行雙方不再提供書面憑證。

第二十三條 本公司與結(jié)算銀行均應(yīng)安排技術(shù)人員定期檢測(cè)、維護(hù)數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)中屬于自己管理的部分，保障證券資金的匯路暢通和數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。第二十四條 結(jié)算銀行應(yīng)對(duì)證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生的電子數(shù)據(jù)實(shí)行備份。

結(jié)算銀行應(yīng)定期將備份數(shù)據(jù)復(fù)制到可長(zhǎng)期保存的存儲(chǔ)介質(zhì)上，并作為重要憑證保存二十年。第二節(jié) 應(yīng)急處理

第二十五條 任何一方發(fā)生可能影響證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)操作失誤或技術(shù)系統(tǒng)故障時(shí)，應(yīng)立即通知對(duì)方，并積極采取行動(dòng)進(jìn)行補(bǔ)救。

第二十六條 一旦數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)發(fā)生故障，發(fā)現(xiàn)方應(yīng)立即通知對(duì)方，雙方應(yīng)各自對(duì)自己管理的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)部分進(jìn)行檢查并配合對(duì)方進(jìn)行檢查，以確定原因、排除故障、明確責(zé)任。如有必要，立即啟動(dòng)采取傳真方式或?qū)Ｈ伺軉蔚葢?yīng)急處理措施，保證證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。

第二十七條 結(jié)算銀行的資金實(shí)時(shí)匯劃系統(tǒng)一旦出現(xiàn)故障，結(jié)算銀行應(yīng)及時(shí)啟動(dòng)有效的應(yīng)急補(bǔ)救措施，保證資金匯劃順利進(jìn)行。

第二十八條 在處理證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)過(guò)程中，如有不可抗力事件導(dǎo)致證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)不能進(jìn)行或遲延進(jìn)行，結(jié)算銀行應(yīng)在不可抗力事件發(fā)生時(shí)起一小時(shí)內(nèi)通知本公司。第四章 常規(guī)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理

第二十九條 結(jié)算銀行應(yīng)在每年三月三十一日前向本公司提交其上證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)總結(jié)報(bào)告。

總結(jié)報(bào)告的內(nèi)容包括但不限于：該結(jié)算銀行上證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)量，證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的服務(wù)情況、技術(shù)支持情況、風(fēng)險(xiǎn)管理情況、操作失誤及技術(shù)故障情況等。

第三十條 本公司對(duì)結(jié)算銀行是否繼續(xù)符合本辦法規(guī)定的結(jié)算銀行條件進(jìn)行檢查，或根據(jù)需要進(jìn)行不定期檢查。

第三十一條 本公司對(duì)結(jié)算銀行的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行考評(píng)，綜合考核其開展證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的時(shí)效性、安全性與準(zhǔn)確性。考評(píng)方式可以為現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合。考核內(nèi)容主要包括：

（一）結(jié)算銀行是否持續(xù)符合資格條件，包括：其資本充足率、流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債比例等是否符合銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及盈利狀況，分支機(jī)構(gòu)情況，資金匯劃系統(tǒng)的安全性及效率，機(jī)構(gòu)及人員安排，內(nèi)部控制制度、操作流程、應(yīng)急預(yù)案的制定情況，開展客戶交易結(jié)算資金存管及結(jié)算業(yè)務(wù)情況等；

（二）結(jié)算銀行遵守本公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的情況，包括：資金劃撥、驗(yàn)資、賬務(wù)核對(duì)、頭寸調(diào)度等業(yè)務(wù)的開展情況，對(duì)本公司各類書面業(yè)務(wù)聯(lián)系單的反饋速度及質(zhì)量情況，發(fā)生業(yè)務(wù)操作失誤或技術(shù)故障等風(fēng)險(xiǎn)事故的次數(shù)，應(yīng)急處理的時(shí)效性和有效性等；

（三）其他情況，包括：結(jié)算參與機(jī)構(gòu)對(duì)于結(jié)算銀行的評(píng)價(jià)，配合結(jié)算公司進(jìn)行調(diào)研、檢查、考評(píng)的積極程度等。

考評(píng)結(jié)果分為“優(yōu)秀”、“良好”、“合格”、“不合格”四個(gè)檔次。考評(píng)結(jié)束后，本公司將考評(píng)結(jié)果通知該結(jié)算銀行。

本公司在安排各個(gè)結(jié)算銀行的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)量以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理時(shí)，參考考評(píng)結(jié)果。

第三十二條 結(jié)算銀行出現(xiàn)以下情況之一的，本公司可對(duì)其采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施：

（一）違反與本公司簽訂的證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)方面的協(xié)議或本公司關(guān)于證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的任何規(guī)定；

（二）因違反相關(guān)協(xié)議或規(guī)定，導(dǎo)致結(jié)算參與機(jī)構(gòu)發(fā)生透支、新股申購(gòu)無(wú)效、新股發(fā)行驗(yàn)資無(wú)法進(jìn)行等事故；

（三）發(fā)生可能影響證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)操作失誤或技術(shù)系統(tǒng)故障時(shí)，未立即通知本公司；

（四）未能確保結(jié)算資金的安全，致使其他單位或個(gè)人對(duì)本公司資金結(jié)算賬戶內(nèi)的資金進(jìn)行凍結(jié)、扣劃；

（五）最近一個(gè)會(huì)計(jì)發(fā)生虧損；

（六）不符合銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于資本充足率、流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債比例等指標(biāo)的要求；

（七）不配合本公司對(duì)結(jié)算銀行證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行年檢或不定期檢查，不按要求提交上證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)總結(jié)報(bào)告或其他要求提供的材料；

（八）結(jié)算參與人普遍反映結(jié)算銀行服務(wù)質(zhì)量不高；

（九）本公司認(rèn)為該結(jié)算銀行存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患；

（十）本公司認(rèn)定的其他情況。

第三十三條 結(jié)算銀行出現(xiàn)上條規(guī)定的情況的，本公司將根據(jù)情節(jié)輕重程度采取下列風(fēng)險(xiǎn)防范和處置措施：

（一）口頭警告；

（二）書面警示；

（三）責(zé)令整改；

（四）約見(jiàn)結(jié)算銀行代表和業(yè)務(wù)、技術(shù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行談話；

（五）公開譴責(zé)；

（六）不接受本公司新增的結(jié)算參與人選擇該銀行的賬戶作為結(jié)算備付金賬戶的指定收款賬戶，同時(shí)建議現(xiàn)有的結(jié)算參與人選擇其他銀行的賬戶作為結(jié)算備付金賬戶的指定收款賬戶；

（七）暫停使用本公司在該行的驗(yàn)資專戶開展驗(yàn)資業(yè)務(wù)；

（八）暫停使用本公司在該行的網(wǎng)下發(fā)行專戶開展網(wǎng)下發(fā)行資金結(jié)算業(yè)務(wù)；

（九）暫不授予該行新的結(jié)算業(yè)務(wù)資格；

（十）暫停該商業(yè)銀行的全部證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)；

（十一）向相關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告；

（十二）本公司認(rèn)為必要的其他措施。

第三十四條 本公司認(rèn)為結(jié)算銀行整改有效、重新具備正常開展結(jié)算業(yè)務(wù)能力的，將停止采取上條規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，對(duì)其恢復(fù)正常管理。

第三十五條 結(jié)算銀行出現(xiàn)以下情況之一的，本公司可終止其結(jié)算銀行資格：

（一）申請(qǐng)終止其結(jié)算銀行資格；

（二）被依法撤銷、解散或宣告破產(chǎn)；

（三）被收購(gòu)或兼并且喪失法人地位；

（四）總資本、凈資本、分支機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)及人員安排等不再滿足結(jié)算銀行資格條件；

（五）最近兩個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)發(fā)生虧損；

（六）考評(píng)結(jié)果不合格；

（七）本公司認(rèn)為該結(jié)算銀行存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患；

（八）本公司認(rèn)定的其他情況。

第三十六條 當(dāng)本公司決定終止商業(yè)銀行的結(jié)算銀行資格時(shí)，本公司將提前五個(gè)工作日向該商業(yè)銀行發(fā)出終止通知，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并在本公司網(wǎng)站上公告。結(jié)算銀行資格終止不影響該商業(yè)銀行與本公司已經(jīng)存在的法律關(guān)系，本公司有權(quán)依法與該商業(yè)銀行了結(jié)相關(guān)業(yè)務(wù)關(guān)系。第五章 附則

第三十七條 對(duì)在與本公司進(jìn)行證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的過(guò)程中，商業(yè)銀行接觸到的與本公司有關(guān)的任何非公開信息，包括但不限于資金結(jié)算賬戶、結(jié)算資金等方面的信息，除依法向有權(quán)機(jī)關(guān)披露外，結(jié)算銀行均應(yīng)嚴(yán)守秘密，保證其及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員不以任何方式向任何無(wú)關(guān)的第三人披露。

第三十八條 在本辦法中下列概念的含義是：

（一）結(jié)算銀行是指取得本公司授予的可辦理人民幣普通股票（A股）等證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)資格，為本公司辦理證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。

（二）證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)是指結(jié)算銀行為本公司開立結(jié)算備付金等專用存款賬戶，并受本公司委托辦理證券交易結(jié)算資金的收款、劃撥、保管等業(yè)務(wù)。

（三）數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)是指能夠滿足本公司證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)要求的電子數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。第三十九條 對(duì)于業(yè)務(wù)范圍僅限于為所托管QFII辦理資金結(jié)算業(yè)務(wù)的QFII結(jié)算銀行，參照本辦法執(zhí)行。

第四十條 對(duì)于辦理人民幣特種股票（B股）資金結(jié)算業(yè)務(wù)的結(jié)算銀行，參照本辦法執(zhí)行。第四十一條 本辦法由本公司負(fù)責(zé)解釋和修訂。第四十二條 本辦法自二○一○年一月一日起實(shí)施。

第四篇：中國(guó)證券登記結(jié)算最佳模式設(shè)計(jì)

上證聯(lián)合研究計(jì)劃”之八:中國(guó)證券登記結(jié)算最佳模式設(shè)計(jì)

引言

證券交易的存管結(jié)算系統(tǒng)堪稱當(dāng)今世界證券金融市場(chǎng)的“心臟”。隨著市場(chǎng)規(guī)模的日益擴(kuò)張和證券投資全球化進(jìn)程的加快, 我國(guó)證券市場(chǎng)的結(jié)算制度也面臨著完善功能、調(diào)整結(jié)構(gòu)、變革制度的迫切需求。本文以提高我國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)安全性、高效性、前瞻性為目的, 通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)結(jié)算體制的借鑒和中國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)算系統(tǒng)變遷歷程的研究,并以國(guó)際結(jié)算界對(duì)最佳模式的衡量指標(biāo)為原則,提出了構(gòu)建適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的證券登記結(jié)算最佳模式的設(shè)想。

運(yùn)作機(jī)制及發(fā)展趨勢(shì)

（一）證券結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能和組織體系

證券結(jié)算機(jī)構(gòu)涉及的職能一般包括托管（Depository andCustody）、清算 Clearing 和結(jié)算 Settelment 三大部分,托管指實(shí)物證券（Certificates）的安全保管和簿記式證券的帳務(wù)記錄和管理；清算是指確定交易雙方資金和證券交換責(zé)任的過(guò)程,包括發(fā)送和收取結(jié)算指示、匹配、確認(rèn)、校正以及在凈額方式下的清分與軋差等結(jié)算前的各項(xiàng)準(zhǔn)備；而結(jié)算是證券與資金在交易雙方之間的正式交割過(guò)戶。不同國(guó)家的托管結(jié)算系統(tǒng)和清算系統(tǒng)具有不同的存在形式,在美國(guó)、法國(guó)和日本等國(guó)的證券市場(chǎng)中,清算系統(tǒng)和托管結(jié)算系統(tǒng)分別以獨(dú)立機(jī)構(gòu)的形式存在,而在其余大部分證券市場(chǎng),清算系統(tǒng)和托管系統(tǒng)是合二為一的,即中央證券存管機(jī)構(gòu)（CSD）同時(shí)提供托管、清算和結(jié)算服務(wù)。

（二）證券結(jié)算方式的分類

1、按劃撥方式分類

根據(jù)劃撥方式的不同 , 可將結(jié)算方式分為逐筆全額清算（TradebyTrade, ″ Gross″）和凈額清算（Netting Clearance）。前者是指按每一筆交易的原始數(shù)據(jù)計(jì)算出的一對(duì)一的應(yīng)收應(yīng)付額,將其作為交割結(jié)算的依據(jù)； 而后者是對(duì)交易商的應(yīng)收應(yīng)付數(shù)據(jù)按相互抵消軋差的原則計(jì)算其凈額債權(quán)與債務(wù), 以該凈額作為結(jié)算的依據(jù)。

2、按銀貨對(duì)付關(guān)系分類

根據(jù)銀貨對(duì)付關(guān)系的不同可分為純?nèi)桓詈豌y貨對(duì)付, 純?nèi)桓钍侵附Y(jié)算系統(tǒng)僅負(fù)責(zé)證券的過(guò)戶交割,資金的劃付方式由交易雙方自行商定。銀貨對(duì)付則是指資金與證券的所有權(quán)同時(shí)作實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移,即“一手交錢,一手交貨”或“錢貨兩訖”的方式,這種方式強(qiáng)調(diào)在同日以持續(xù)方式即時(shí)對(duì)付證券和資金,具體包括證券資金逐筆全額清算、證券逐筆全額交割而資金凈額清算、證券資金凈額清算三種模式（見(jiàn)附表1）。

（三）中國(guó)證券結(jié)算發(fā)展趨勢(shì)

1、結(jié)算產(chǎn)品多元化 CSD不再僅僅提供專業(yè)結(jié)算的服務(wù),還要提供包括股票、政府證券、公司證券、期貨等的整合結(jié)算業(yè)務(wù),以降低系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)成本、提高結(jié)算效率及控制風(fēng)險(xiǎn)。

2、業(yè)務(wù)領(lǐng)域突破原有界限

一方面為實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng),提高效率,降低風(fēng)險(xiǎn),提高其在國(guó)際上的綜合競(jìng)爭(zhēng)力,中國(guó)滬深兩個(gè)CSD的原有業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒈淮蚱?通過(guò)機(jī)構(gòu)合并、業(yè)務(wù)聯(lián)合等方式, 國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)乃至期貨等衍生品市場(chǎng)的結(jié)算趨于統(tǒng)一；另一方面, 為適應(yīng)跨國(guó)交易等跨境業(yè)務(wù)的需要,中國(guó)與國(guó)際間的CSD之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系將更為密切。

3、結(jié)算服務(wù)趨于直通式

中國(guó)CSD正致力于實(shí)現(xiàn)結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)部流程的一體化、結(jié)算系統(tǒng)與交易系統(tǒng)直通式、結(jié)算系統(tǒng)與參與者內(nèi)部系統(tǒng)的直通式。由于建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上的電子商務(wù)為全額結(jié)算掃清了障礙,并與直通式交易結(jié)算（STP）相配合, 中國(guó)證券結(jié)算也將從目前的凈額結(jié)算系統(tǒng)逐漸衍變?yōu)閷?shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)（RTGS）, 以實(shí)現(xiàn)即時(shí)的銀貨對(duì)付（DVP）結(jié)算,從而完全消除信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)際比較及借鑒

（一）中國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)算系統(tǒng)存在的問(wèn)題

隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展和結(jié)算系統(tǒng)的不斷改進(jìn),中國(guó)上海、深圳兩大證券結(jié)算系統(tǒng)由原先清算規(guī)則、流程大相徑庭逐漸走向結(jié)算體制趨同化,呈現(xiàn)出“中央登記,二級(jí)托管”的證券存管體制、證券資金分別采取T＋0和T＋1的凈額結(jié)算、交收系統(tǒng)與銀行采取直通式電子劃撥等特點(diǎn),在結(jié)算技術(shù)和系統(tǒng)設(shè)施方面都取得了長(zhǎng)足的發(fā)展, 但仍存在以下主要問(wèn)題或弊端：

1、證券結(jié)算系統(tǒng)未能實(shí)現(xiàn)銀貨對(duì)付（DVP）模式；

2、證券帳戶與客戶交易結(jié)算資金管理混亂,導(dǎo)致會(huì)員大量挪用客戶交易結(jié)算資金；

3、上海深圳兩個(gè)CSD之間互不聯(lián)通,自成體系,導(dǎo)致整體結(jié)算效率低下；

4、參與人主體錯(cuò)位、職責(zé)不清,缺乏健全參與人管理制度；

5、證券結(jié)算法規(guī)不健全；

6、證券結(jié)算重效率,輕風(fēng)險(xiǎn)控制。

（二）國(guó)外證券市場(chǎng)結(jié)算系統(tǒng)發(fā)展的啟示本文選擇了國(guó)際上很有代表性的幾個(gè)證券結(jié)算系統(tǒng)——英國(guó)、美國(guó)、日本證券結(jié)算系統(tǒng),從考察它們的組織體系與職能、運(yùn)作流程及特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面入手,通過(guò)對(duì)它們與國(guó)內(nèi)證券結(jié)算系統(tǒng)的比較,以探尋我國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)未來(lái)發(fā)展的思路。

根據(jù)中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)存在的問(wèn)題, 借鑒國(guó)際上一些發(fā)達(dá)市場(chǎng)發(fā)展證券結(jié)算系統(tǒng)的成功經(jīng)驗(yàn),我們認(rèn)為,未來(lái)中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)應(yīng)著重采取以下幾個(gè)方面的發(fā)展對(duì)策。

1、盡快完善法規(guī),明確參與人、投資人、CSD之間的責(zé)任義務(wù)關(guān)系；

2、逐步實(shí)現(xiàn)銀貨對(duì)付的結(jié)算模式；

3、加強(qiáng)上海、深圳兩個(gè)CSD之間的聯(lián)系,提高結(jié)算效率；

4、進(jìn)一步探索交收體制新模式,建立良好的證券結(jié)算資金支付體系；

5、進(jìn)一步拓展CSD業(yè)務(wù),為中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展與開放作準(zhǔn)備。

外部環(huán)境建設(shè)

（一）建立最佳模式的外部支撐條件

1、基礎(chǔ)條件

中央證券托管系統(tǒng)（CSD）是最佳結(jié)算模式的基石。要實(shí)現(xiàn)中央證券托管,需要滿足證券的非移動(dòng)化或無(wú)紙化、混合托管、簿記系統(tǒng)三個(gè)基礎(chǔ)性條件。

2、法律保障

完善的法律保障是結(jié)算系統(tǒng)順利運(yùn)行所必不可少的,應(yīng)明確托管環(huán)節(jié)、交收環(huán)節(jié)、證券抵押環(huán)節(jié)、參與者破產(chǎn)清償環(huán)節(jié)中參與者所受風(fēng)險(xiǎn)及損失如何合理地分?jǐn)偂?/p>

3、技術(shù)手段

CSD必須保證支持其運(yùn)作的所有硬件、軟件和通訊設(shè)施符合容量和處理速度的要求,并且具有高度的可靠性和健全性。

4、制度環(huán)境

從結(jié)算效率的角度看,分散型結(jié)構(gòu)在結(jié)算效率的提高上,要比集中型結(jié)構(gòu)面臨更多的障礙。因此應(yīng)積極推動(dòng)深滬兩個(gè)CSD逐步實(shí)現(xiàn)合并統(tǒng)一,在具體步驟上, 可以先統(tǒng)一滬深兩個(gè)市場(chǎng)的結(jié)算規(guī)則和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn),然后實(shí)現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)在業(yè)務(wù)上的相互代理, 最終達(dá)到兩個(gè)CSD的完全統(tǒng)一。

（二）建立最佳模式的配套措施

1、提供融資融券便利

在證券交易中,如果一方不能履約,可能會(huì)導(dǎo)致其對(duì)手方不能向自己的其他對(duì)手方履約,從而引起一連串證券交收的連鎖失敗。融資融券便利正是為了防止結(jié)算鏈的中斷,由證券結(jié)算系統(tǒng)提供流動(dòng)性頭寸服務(wù),它對(duì)保持市場(chǎng)的連續(xù)性起著重要的“ 潤(rùn)滑劑”作用,能有效地降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),并有助于提高整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)作效率。

2、改革現(xiàn)行證券帳戶和資金帳戶管理體系 現(xiàn)行證券帳戶管理體制存在著責(zé)任不清、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、拓展受限的問(wèn)題, 要解決上述證券帳戶管理上存在的問(wèn)題,必須對(duì)現(xiàn)行證券帳戶進(jìn)行改革。改革的基本思路是：統(tǒng)一編碼、體現(xiàn)功能、分級(jí)管理。證券帳戶的編碼應(yīng)由證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一制定, 同時(shí)用于兩個(gè)交易所。

現(xiàn)行資金帳戶管理體制導(dǎo)致了證券公司大量挪用客戶保證金, 完善現(xiàn)行資金帳戶管理的方案是將投資者資金帳戶開在證券公司名下改為直接開在銀行。

3、建立資金跨行實(shí)時(shí)劃撥系統(tǒng)

實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的銀行間資金清算,是證券結(jié)算系統(tǒng)的安全保證,也是證券公司提高證券資金的匯劃速度、實(shí)現(xiàn)“同日資金”原則的關(guān)鍵, 同時(shí)它還是切實(shí)解決客戶交易結(jié)算資金安全問(wèn)題的基礎(chǔ)條件。目前中國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)基本實(shí)現(xiàn)了證券資金的實(shí)時(shí)劃撥,但資金的跨行實(shí)時(shí)調(diào)撥未能實(shí)現(xiàn)。因此,要通過(guò)中央銀行的介入, 建立適合證券結(jié)算要求的跨行支付系統(tǒng)。

4、設(shè)立結(jié)算保證基金

結(jié)算系統(tǒng)的安全性是結(jié)算體系建設(shè)必須重視的首要問(wèn)題, 設(shè)立結(jié)算保證基金在各國(guó)市場(chǎng)上被視為風(fēng)險(xiǎn)控制的最后一道防線。目前全球有43%的CSD設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)保證基金,中國(guó)也于近期制訂了《證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金管理暫行辦法》,這對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)和增強(qiáng)結(jié)算系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,具有重要作用。

最佳模式具體設(shè)計(jì)

根據(jù)安全性、高效性、匹配性、兼容性的原則, 本文在立足于結(jié)算系統(tǒng)及其參與人職能設(shè)置的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)最佳模式,并詳細(xì)分析了其運(yùn)作機(jī)制及特點(diǎn)。

（一）最佳模式中結(jié)算系統(tǒng)及其參與人的職能設(shè)置

我國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)的參與人可分為中央證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、結(jié)算銀行、證券公司三類,其職能設(shè)置具體如下：

1、中央證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（CSD）

（1）對(duì)接納的各種證券（包括股票、基金、債券）進(jìn)行非流動(dòng)性和非實(shí)物性股權(quán)登記和中央存管；

（2）為股票、基金、債券交易提供結(jié)算指令輸入、配對(duì)和凈額結(jié)算服務(wù)；

（3）采取簿記過(guò)戶方式辦理證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移,并通過(guò)會(huì)員在結(jié)算銀行開設(shè)的資金帳戶完成資金交付,實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)銀貨對(duì)付；

（4）其他代理和附屬服務(wù)。

2、結(jié)算銀行

（1）為證券公司和登記公司分別開立資金帳戶；（2）提供資金實(shí)時(shí)劃撥和銀證轉(zhuǎn)帳等服務(wù)；

（3）根據(jù)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)送的資金清算凈額,將資金在中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和證券公司、證券公司和投資者之間進(jìn)行二級(jí)清算。

3、證券公司

（1）按中央登記結(jié)算公司要求設(shè)立法人證券托管總帳戶及投資者證券子帳戶, 總帳戶由CSD開立并負(fù)責(zé)核算管理,子帳戶由證券公司開立并負(fù)責(zé)核算管理；

（2）為廣大投資者提供可以參與市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)與交易申報(bào)系統(tǒng),并同中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和投資者分別進(jìn)行一級(jí)清算和二級(jí)清算；

（3）證券公司經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)交易在內(nèi)部嚴(yán)格分帳核算,在向交易所申報(bào)交易時(shí)只用一個(gè)證券帳戶。

（二）最佳模式的運(yùn)作機(jī)制與特點(diǎn)

1、交易配對(duì)確認(rèn)

交易配對(duì)是證券結(jié)算的第一個(gè)運(yùn)行環(huán)節(jié), 配對(duì)系統(tǒng)在各個(gè)證券市場(chǎng)存在不同的形式,這主要依賴于該市場(chǎng)的交易量、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、成交金額、跨國(guó)交易、使用系統(tǒng)的參與者數(shù)目等情況,我國(guó)采用電子化自動(dòng)交易系統(tǒng),以“鎖定交易”方式來(lái)進(jìn)行交易雙邊配對(duì)。

2、交收期

證券支付與資金交收的分割導(dǎo)致中國(guó)沒(méi)有明確的交收期, 由于目前支付系統(tǒng)提供的條件只能支持資金T＋1交收,因此需要做以下改革：改變現(xiàn)有T＋1 證券可以再賣出的做法,或者明確T＋0已進(jìn)行部分交收（或稱預(yù)交收）,在此基礎(chǔ)上實(shí)行T＋1的持續(xù)凈額交收,從而確定交收期為T＋1。

3、清算方式

（1）全額結(jié)算和凈額結(jié)算的優(yōu)劣比較分析—重點(diǎn)對(duì)實(shí)時(shí)全額結(jié)算（RTGS）和持續(xù)凈額結(jié)算（CNS）的剖析。

清算方式指應(yīng)收（付）證券和資金的計(jì)算方式,即采用全額交收還是凈額交收, 全額結(jié)算和凈額結(jié)算兩種結(jié)算方式各有其優(yōu)劣處及適用范圍（見(jiàn)表2）。

（2）我國(guó)現(xiàn)階段宜采取以持續(xù)凈額結(jié)算為主的結(jié)算模式

①對(duì)不同的交易品種,可采取持續(xù)凈額交收為主結(jié)合逐項(xiàng)交收的交收模式,大多數(shù)一般性交易可采取持續(xù)凈額交收,一些大宗交易可采取逐項(xiàng)交收方式。

②對(duì)大多數(shù)一般性交易,持續(xù)凈額結(jié)算的運(yùn)作流程如下： ●交易日（T）：對(duì)參與者的證券應(yīng)收應(yīng)付額進(jìn)行凈額軋差,從而得到參與者的凈購(gòu)買（出售）額；

●在國(guó)家支付系統(tǒng)的大額實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬子系統(tǒng)中增加實(shí)時(shí)直接借記功能,將T日交收的證券以電子貸記或借記股份結(jié)余的方式進(jìn)行預(yù)交收,同時(shí)實(shí)行轉(zhuǎn)托管限制； 當(dāng)日尚未實(shí)現(xiàn)交收的數(shù)額將轉(zhuǎn)移至T＋1日,與T＋1日待交收的相反持倉(cāng)凈額互相抵消；

●在T＋1結(jié)算日,針對(duì)某一給定證券,對(duì)每個(gè)證券公司所有買入（交收）和賣出（交付）合同求凈額以算得凈頭寸,證券交收由自動(dòng)化簿記系統(tǒng)凈額轉(zhuǎn)移來(lái)完成,資金交付是通過(guò)結(jié)算銀行凈額劃撥來(lái)完成。

4、DVP模式

通過(guò)在國(guó)家支付系統(tǒng)的大額實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬子系統(tǒng)中增加實(shí)時(shí)直接借記 DirectDebit 功能,使證券交割和資金支付以凈額方式進(jìn)行, 在處理周期最后階段同時(shí)作最終交收,從而實(shí)現(xiàn)DVP模式三, 但前提條件是貨幣市場(chǎng)和證券借貸市場(chǎng)能保持較高的流動(dòng)性, 同時(shí)證券公司能較容易地在貨幣市場(chǎng)（或商業(yè)銀行和中央銀行）得到融資,從證券借貸市場(chǎng)上進(jìn)行融券。

5、數(shù)據(jù)交換模式：STP模式（StraightThroughProcessing）

中國(guó)證券市場(chǎng)從一開始就采用計(jì)算機(jī)處理從投資人委托申報(bào)、交易系統(tǒng)主機(jī)撮合到成交回報(bào)全過(guò)程,在直通式交易方面,中國(guó)證券結(jié)算具有起點(diǎn)高、發(fā)展快的特點(diǎn), 1998 年上證所登記公司的證券存管結(jié)算系統(tǒng)（ParticipantRemoteOper  atingPlatform,PROP）投入使用后, 上海證券市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)從投資人交易委托申報(bào)到證券與資金交付交收全過(guò)程STP,這在全球CSD中處于領(lǐng)先位置。

6、備份系統(tǒng)：容錯(cuò)、容災(zāi)后備

結(jié)算系統(tǒng)計(jì)算機(jī)主機(jī)的雙機(jī)熱備份、容錯(cuò)功能、數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)備份, 通信方式及供電系統(tǒng)的備份以及系統(tǒng)中心的異地備份都是必不可少的應(yīng)對(duì)措施, 對(duì)參與者與結(jié)算系統(tǒng)中心交換數(shù)據(jù)信息的方式也必須預(yù)先安排好應(yīng)急手段, 備份系統(tǒng)是最佳結(jié)算模式中不可或缺而且是十分重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。

7、風(fēng)險(xiǎn)控制措施

為保證證券結(jié)算系統(tǒng)的安全、有效運(yùn)行, 最佳模式還應(yīng)配置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,如提供明確的法律保障；提供融資融券便利； 改革現(xiàn)行證券帳戶和資金帳戶；設(shè)立結(jié)算保證基金等。

兼容能力分析

（一）跨國(guó)證券結(jié)算下最佳模式的兼容性分析

從1993年開始,結(jié)算模式如何適應(yīng)跨境業(yè)務(wù),成為各國(guó)探索最佳結(jié)算模式所關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn),其中最主要的是選擇進(jìn)行跨國(guó)證券結(jié)算的渠道,以及國(guó)內(nèi)系統(tǒng)為配合跨國(guó)結(jié)算所采取的配套措施。

1、跨國(guó)證券結(jié)算的渠道

跨國(guó)結(jié)算具有五種不同的結(jié)算渠道：

（1）成為發(fā)行人所在國(guó)CSD的成員,直接進(jìn)行證券結(jié)算；

（2）通過(guò)當(dāng)?shù)卮砣耍ㄒ话銥閷儆诎l(fā)行人所在國(guó)CSD會(huì)員的銀行）進(jìn)行證券結(jié)算；

（3）通過(guò)全球托管人進(jìn)行結(jié)算,該全球托管人再委托當(dāng)?shù)卮頇C(jī)構(gòu)作為子托管機(jī)構(gòu)；

（4）通過(guò)國(guó)際中央托管機(jī)構(gòu)（ICSD）進(jìn)行證券結(jié)算, ICSD 與發(fā)行人所在國(guó)的 CSD建立直接或間接（通過(guò)當(dāng)?shù)卮砣耍┑穆?lián)系；

（5）通過(guò)非居民所在國(guó)CSD與發(fā)行人所在國(guó)CSD的直接連結(jié)進(jìn)行結(jié)算。

2、提高跨國(guó)結(jié)算兼容性的措施

在目前的初始階段,為提高結(jié)算系統(tǒng)在跨國(guó)結(jié)算上的兼容性 , 可采取積極推行 ISIN國(guó)際證券編碼、推進(jìn)證券數(shù)據(jù)的跨境直通式（STP）傳輸?shù)拇胧?/p>

3、提高結(jié)算國(guó)際化的戰(zhàn)略步驟

建設(shè)中國(guó)的證券托管結(jié)算體系,可采取如下戰(zhàn)略步驟：

（1）對(duì)世界各國(guó)關(guān)于證券托管結(jié)算的法律框架、運(yùn)作體制等進(jìn)行深入研究,使中國(guó)的制度設(shè)計(jì)盡量符合國(guó)際慣例；

（2）與國(guó)外證券托管結(jié)算系統(tǒng)的參與者建立代理關(guān)系,同時(shí)吸引國(guó)外機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)的證券托管結(jié)算系統(tǒng)參與者建立代理關(guān)系, 為中國(guó)投資者進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)及國(guó)外投資者進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)搭起橋梁；

（3）與世界主要市場(chǎng)上的托管結(jié)算系統(tǒng)連接,為國(guó)外投資者進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)投資者進(jìn)出海外證券市場(chǎng)提供更便捷、高效的服務(wù)；

（4）與國(guó)際集中性的證券托管結(jié)算機(jī)構(gòu)連接,真正成為一個(gè)國(guó)際化的基礎(chǔ)系統(tǒng), 甚至成為中心市場(chǎng)的一部分, 使中國(guó)經(jīng)濟(jì)的開放局勢(shì)與證券市場(chǎng)的國(guó)際化局面相協(xié)調(diào)。

（二）最佳模式對(duì)衍生金融產(chǎn)品結(jié)算的兼容性分析

最佳模式對(duì)衍生品結(jié)算兼容性問(wèn)題, 其核心之處是區(qū)分出衍生品結(jié)算與現(xiàn)券結(jié)算之間的差異,并對(duì)這些差異作出有針對(duì)性的管理安排,使同一結(jié)算系統(tǒng)用于兩種不同品種的結(jié)算時(shí)得以并行不悖。

衍生品結(jié)算與現(xiàn)券結(jié)算之間的差異,主要體現(xiàn)在以下這些方面：

1、衍生品交易的結(jié)算一般只涉及資金的交收,而證券交易的結(jié)算卻包括證券交收和資金交收兩個(gè)方面。因此,衍生品結(jié)算的核心問(wèn)題是資金與財(cái)務(wù)制度安排,這是現(xiàn)券與衍生品結(jié)算最本質(zhì)的差異。

2、衍生品結(jié)算下,清算機(jī)構(gòu)除了撮合成交外, 最主要的功能是在會(huì)員違約時(shí)提供財(cái)務(wù)保障。而在現(xiàn)券結(jié)算下,結(jié)算機(jī)構(gòu)不用過(guò)份關(guān)注會(huì)員的財(cái)務(wù)狀況,只有在凈額交收模式下,結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)面臨一定程度的風(fēng)險(xiǎn),但這種風(fēng)險(xiǎn)與衍生品相比是不可同日而語(yǔ)的。

3、反向頭寸能相互沖銷是衍生品結(jié)算制度和證券結(jié)算制度的一個(gè)重要區(qū)別,這一區(qū)別使衍生品的結(jié)算與證券結(jié)算相比更為簡(jiǎn)化。

表

1、銀貨對(duì)付的三種模式

模式一 模式二

結(jié)算方式 證券和資金均為同時(shí)逐筆交收 證券逐筆交收,資金凈額交付

借貸體系 禁止證券透支,允許資金透支 禁止證券透支,允許資金透支

誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 重置成本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 本金風(fēng)險(xiǎn)

典型系統(tǒng) 世達(dá)銀行、歐洲結(jié)算 澳大利亞結(jié)算

模式三

結(jié)算方式 證券和資金均為最終凈額交收 借貸體系 允許資金和證券透支

誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 本金風(fēng)險(xiǎn)、重置成本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

典型系統(tǒng) 香港中央結(jié)算

表

2、兩種結(jié)算方式對(duì)比分析表

實(shí)時(shí)全額結(jié)算（RTGS）

優(yōu)點(diǎn) 便于保持交易的穩(wěn)定性和交收的及時(shí)性

缺點(diǎn) 現(xiàn)金（或銀行信貸）需求負(fù)擔(dān)重,較易產(chǎn)生結(jié)算失敗

適用市場(chǎng)特征 交易較小的市場(chǎng)或運(yùn)用高度自動(dòng)化系統(tǒng)的交易量巨大的市場(chǎng)

持續(xù)凈額結(jié)算（CNS）

優(yōu)點(diǎn) 減少現(xiàn)金需求量和結(jié)算筆數(shù),從而減少額外的擔(dān)保

需求和結(jié)算失敗比率 缺點(diǎn) 一筆交易的失敗將會(huì)打破整個(gè)結(jié)算的鏈條

適用市場(chǎng)特征 交易頻繁而且每筆成交價(jià)值低,有較好的風(fēng)險(xiǎn)控制體制

第五篇：中國(guó)結(jié)算就《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》答記者問(wèn)

中國(guó)結(jié)算就《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》答記

者問(wèn)

?

發(fā)布時(shí)間：2015-01-09

近日，中國(guó)結(jié)算相關(guān)負(fù)責(zé)人就《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）相關(guān)情況接受了記者采訪。

1、問(wèn)：《規(guī)則》主要包括哪些方面的內(nèi)容？

答：《規(guī)則》作為中國(guó)結(jié)算對(duì)股票期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范的主要規(guī)則，對(duì)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）股票期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)的基本模式和要求做了全面細(xì)致的規(guī)定。《規(guī)則》主要內(nèi)容包括：

（1）總則。對(duì)制定依據(jù)、結(jié)算業(yè)務(wù)范圍、規(guī)則適用主體及中國(guó)結(jié)算在股票期權(quán)業(yè)務(wù)中的自律管理職責(zé)進(jìn)行規(guī)定。

（2）結(jié)算參與人期權(quán)業(yè)務(wù)資格管理。對(duì)結(jié)算參與人期權(quán)業(yè)務(wù)資格管理以及委托結(jié)算等進(jìn)行規(guī)定。

（3）賬戶管理。包括保證金賬戶及衍生品合約賬戶的管理。

（4）期權(quán)結(jié)算及違約處理。包括期權(quán)結(jié)算的一般規(guī)定、保證金制度、日常交易結(jié)算及違約處理、行權(quán)結(jié)算及違約處理。

（5）風(fēng)險(xiǎn)控制。包括風(fēng)險(xiǎn)控制的一般規(guī)定、結(jié)算擔(dān)保金制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

（6）附則。對(duì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、期權(quán)合約的司法執(zhí)行、暫不實(shí)施的內(nèi)容、解釋主體及生效日期等進(jìn)行規(guī)定。

2、問(wèn)：《規(guī)則》與12月初發(fā)布的征求意見(jiàn)稿相比，有哪些差異？ 答：與12月初的征求意見(jiàn)稿相比，《規(guī)則》主要在以下幾個(gè)方面進(jìn)行了完善：

（1）將結(jié)算參與人期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)資格管理與現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算參與人管理制度進(jìn)行銜接，對(duì)結(jié)算參與人期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)資格管理等相關(guān)內(nèi)容做出調(diào)整。具體辦理程序與管理要求等中國(guó)結(jié)算將另行制訂《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司結(jié)算參與人期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)管理指引》。

（2）刪減有關(guān)結(jié)算銀行管理相關(guān)內(nèi)容，由中國(guó)結(jié)算另行制訂《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司結(jié)算銀行期權(quán)資金結(jié)算業(yè)務(wù)指引》予以規(guī)范。（3）在衍生品合約賬戶管理中增加關(guān)于經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)委托中國(guó)結(jié)算根據(jù)期權(quán)交易成交結(jié)果和交收結(jié)果等記錄合約賬戶內(nèi)的期權(quán)合約及其變動(dòng)情況，確認(rèn)期權(quán)合約持有人持有合約的事實(shí)的內(nèi)容。

（4）補(bǔ)充中國(guó)結(jié)算有權(quán)在發(fā)生備兌證券數(shù)量不足情形時(shí)鎖定結(jié)算參與人保證金賬戶內(nèi)相應(yīng)保證金以及除權(quán)、除息情形下有權(quán)對(duì)備兌證券鎖定不足部分凍結(jié)、扣劃除權(quán)、除息合約標(biāo)的現(xiàn)貨市場(chǎng)應(yīng)收紅利等權(quán)益的規(guī)定。（5）補(bǔ)充對(duì)于結(jié)算參與人行權(quán)日買入合約標(biāo)的用于行權(quán)交割的，中國(guó)結(jié)算有權(quán)根據(jù)該結(jié)算參與人現(xiàn)貨市場(chǎng)資金清算交收情況，鎖定、扣劃、處置其保證金用于完成其現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的資金交收的規(guī)定。（6）補(bǔ)充司法執(zhí)行期權(quán)合約的協(xié)助執(zhí)行方式的規(guī)定。

3、問(wèn)：《規(guī)則》在保證金賬戶管理方面有哪些特別規(guī)定?

答：結(jié)算參與人以自己的名義，向中國(guó)結(jié)算申請(qǐng)開立股票期權(quán)資金保證金賬戶及股票期權(quán)證券保證金賬戶。結(jié)算參與人同時(shí)開展自營(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別開立自營(yíng)資金保證金賬戶、自營(yíng)證券保證金賬戶、客戶資金保證金賬戶以及客戶證券保證金賬戶。

結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)結(jié)算預(yù)留直接扣款銀行賬戶，用于交易結(jié)算保證金不足時(shí)的直接扣款。結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)事先與結(jié)算銀行簽訂相關(guān)協(xié)議，授權(quán)結(jié)算銀行根據(jù)中國(guó)結(jié)算發(fā)送的劃款指令從結(jié)算參與人直接扣款銀行賬戶直接扣劃資金至中國(guó)結(jié)算在該結(jié)算銀行開立的賬戶。

4、問(wèn)：《規(guī)則》在衍生品合約賬戶管理方面有哪些特別規(guī)定?

答：投資者衍生品合約賬戶（以下簡(jiǎn)稱“合約賬戶”）由中國(guó)結(jié)算統(tǒng)一管理，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照中國(guó)結(jié)算相關(guān)規(guī)定為投資者開立合約賬戶。合約賬戶用于記錄投資者期權(quán)合約持倉(cāng)和變動(dòng)情況，并用于期權(quán)合約的交易申報(bào)和行權(quán)申報(bào)。

合約賬戶納入一碼通賬戶體系，合約賬戶編碼由對(duì)應(yīng)市場(chǎng)的證券賬戶號(hào)碼加合約交易權(quán)限標(biāo)識(shí)碼構(gòu)成。投資者須至期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所,現(xiàn)場(chǎng)辦理開戶手續(xù)。中國(guó)結(jié)算根據(jù)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的申報(bào)配發(fā)合約賬戶，同時(shí)建立合約賬戶與相應(yīng)證券賬戶的對(duì)應(yīng)關(guān)系。合約標(biāo)的的行權(quán)結(jié)算、備兌證券交割鎖定等通過(guò)該投資者合約賬戶對(duì)應(yīng)的證券賬戶完成。

投資者申請(qǐng)合約賬戶銷戶前須確認(rèn)賬戶內(nèi)沒(méi)有持倉(cāng)及未了結(jié)債權(quán)債務(wù)，并不得在注銷當(dāng)天使用注銷賬戶開倉(cāng)交易；投資者合約賬戶銷戶后方可辦理對(duì)應(yīng)證券賬戶的撤銷指定交易和銷戶。

5、問(wèn)：《規(guī)則》對(duì)于期權(quán)結(jié)算基本原則有哪些規(guī)定?

答：中國(guó)結(jié)算作為共同對(duì)手方，為上交所期權(quán)業(yè)務(wù)的日常交易和行權(quán)提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)。期權(quán)結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算，期權(quán)結(jié)算的資金收付按照期權(quán)合約交易的資金交收、行權(quán)資金交收、資金保證金收取的順序辦理。

6、問(wèn)：《規(guī)則》對(duì)于保證金制度有哪些規(guī)定?

答：期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行保證金制度。保證金以現(xiàn)金、上交所及中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的證券方式交納。以證券形式交納的按照折算率計(jì)算出相應(yīng)保證金額度，與以現(xiàn)金形式提交的保證金合并計(jì)算保證金。中國(guó)結(jié)算向結(jié)算參與人收取的保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和維持保證金。

中國(guó)結(jié)算于交易日日終根據(jù)投資者備兌開倉(cāng)的持倉(cāng)情況，對(duì)投資者合約賬戶對(duì)應(yīng)證券賬戶內(nèi)的合約標(biāo)的進(jìn)行交割鎖定，免收維持保證金。投資者就其期權(quán)合約持倉(cāng)構(gòu)建組合策略的，按照組合策略收取相應(yīng)維持保證金。

7、問(wèn)：《規(guī)則》在日常交易結(jié)算及違約處理方面有哪些特別規(guī)定?

答：中國(guó)結(jié)算每個(gè)交易日日終根據(jù)交易結(jié)果進(jìn)行權(quán)利金、費(fèi)用的清算、交收，在完成期權(quán)合約交易的交收后計(jì)算并向結(jié)算參與人收取維持保證金。結(jié)算參與人發(fā)生權(quán)利金交收違約的，中國(guó)結(jié)算按天計(jì)收利息和違約金，并有權(quán)對(duì)其持有的權(quán)利倉(cāng)進(jìn)行處置。

結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金小于零、備兌證券數(shù)量不足且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或者自行采取平倉(cāng)措施的，中國(guó)結(jié)算有權(quán)對(duì)該結(jié)算參與人負(fù)責(zé)結(jié)算的合約進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)處理。

8、問(wèn)：《規(guī)則》在行權(quán)結(jié)算及違約處理方面有哪些特別規(guī)定?

答：中國(guó)結(jié)算在行權(quán)日日終進(jìn)行行權(quán)清算，在次一交易日根據(jù)行權(quán)清算結(jié)果按照貨銀對(duì)付的原則辦理合約標(biāo)的交割和資金交收。期權(quán)結(jié)算中實(shí)施期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)措施。

結(jié)算參與人無(wú)法交付合約標(biāo)的的，中國(guó)結(jié)算對(duì)未交付部分按規(guī)定價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算；結(jié)算參與人發(fā)生資金交收違約的，中國(guó)結(jié)算可以按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定暫不交付并處置其應(yīng)收合約標(biāo)的；異常情形下中國(guó)結(jié)算按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定對(duì)行權(quán)結(jié)算做出相應(yīng)的特別處理。

投資者或非結(jié)算參與人機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算參與人發(fā)生行權(quán)合約標(biāo)的交割不足的，結(jié)算參與人可以利用自營(yíng)證券完成對(duì)中國(guó)結(jié)算的行權(quán)交割義務(wù)；發(fā)生行權(quán)資金交收違約的，結(jié)算參與人可以通過(guò)上交所委托中國(guó)結(jié)算將相應(yīng)應(yīng)收合約標(biāo)的劃付至結(jié)算參與人證券處置賬戶內(nèi)。

9、問(wèn)：《規(guī)則》在風(fēng)險(xiǎn)控制方面有哪些特別規(guī)定?

答：中國(guó)結(jié)算對(duì)發(fā)生資金交收違約的結(jié)算參與人按天計(jì)收違約金及所墊付資金的利息；按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定扣劃該結(jié)算參與人的自營(yíng)證券并動(dòng)用該結(jié)算參與人在中國(guó)結(jié)算存放的其他自有資金；根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定對(duì)結(jié)算參與人采取相應(yīng)的自律管理措施。

期權(quán)結(jié)算實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金，以現(xiàn)金形式交納。結(jié)算擔(dān)保金被動(dòng)用后結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)足，結(jié)算擔(dān)保金動(dòng)用后，中國(guó)結(jié)算取得對(duì)違約結(jié)算參與人的相應(yīng)追償權(quán)。

期權(quán)交易實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。因結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金小于零、備兌證券數(shù)量不足原因由中國(guó)結(jié)算實(shí)施的強(qiáng)行平倉(cāng)，產(chǎn)生的損失和費(fèi)用由結(jié)算參與人先行承擔(dān)，結(jié)算參與人向過(guò)錯(cuò)方追償。

10、問(wèn)：期權(quán)結(jié)算在登記結(jié)算收費(fèi)方面有哪些特別規(guī)定?

答：期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)中根據(jù)股票、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金期權(quán)合約的不同標(biāo)準(zhǔn)向交易雙方結(jié)算與人收取合約交易的結(jié)算費(fèi)；向行權(quán)方結(jié)算參與人收取行權(quán)結(jié)算費(fèi)；按股票面值的一定比例向過(guò)入方投資者收取行權(quán)過(guò)戶費(fèi)。