第一篇：華誼兄弟電影院活動方案

華誼兄弟電影院活動方案

華誼影院簡介：誼兄弟傳媒股份有限公司，成立于1994年，由公司董事長兼首席執(zhí)行官王中軍先生、總裁王中磊先生共同創(chuàng)建，總部位于北京；自1998年進入影視界，通過“電影，電視劇和藝人經紀”三大業(yè)務版塊，擁有、制作及發(fā)行中國最受歡迎的影視作品。經多年積淀，華誼兄弟已建成一整套國內領先的娛樂資產庫，并將自身打造為廣受信賴的品牌，始終如一地為觀眾提供高質量，深入人心的娛樂產品。

身處“人才密集型”行業(yè)，華誼注重合作，并以人為本。電影方面，公司與華語市場最具號召力和專業(yè)實力的電影人——馮小剛、陳國富建立了穩(wěn)定的合作關系，用“銳意創(chuàng)新”的態(tài)度和行動，影響帶動整個行業(yè)的發(fā)展；電視劇方面，更是與國內最成熟的制片人（張紀中為代表）建立了科學作業(yè)的工作室制度，目前已發(fā)展至11個 ；而作為國內規(guī)模最大的華誼經紀業(yè)務，旗下明星數(shù)量已發(fā)展至百位。同時，華誼也致力挖掘最具潛力的藝術人才，并曾與許多年輕導演合作多個銀幕大作，其2010年推出的“H”計劃，更是一攬兩岸三地最新銳的電影導演，成為為中國娛樂行業(yè)培育新人的典范。

近年來，華誼以“前瞻性”思維引領業(yè)務發(fā)展，不斷堅持創(chuàng)新，自2009年在創(chuàng)業(yè)板上市一舉，更被外界稱為中國娛樂文化的先鋒和領軍企業(yè)。如今，憑借資本市場的跨越式發(fā)展契機，公司以“提供優(yōu)質娛樂內容”為核心，致力完善從“渠道”到“衍生”產業(yè)鏈布局，囊括影院投資，國際合作，游戲，文化旅游等業(yè)務，全力打造中國首屈一指的“全娛樂創(chuàng)新工廠”，不斷為中國觀眾創(chuàng)造“觸動人心的力量”，讓每部作品都深入人心。

華誼影院江北店的形象設計理念：電影院歷來都喜歡依附于shopping mall，成為購物中心里的其中一站，而在重慶以電影文化為主題的地標中心還沒有，因此，華誼打破常規(guī)，首推MOVIE MALL概念，以電影院為中心輻射周邊娛樂產業(yè)。聯(lián)動打造一系列豐富的電影文化主題活動，實現(xiàn)1張電影票享受N種娛樂的的1+X電影生活方式。讓你逛MOVIE MALL成為一種嗜好，一種享受。那現(xiàn)在就隨小編一同去MOVIE MALL里體驗會有怎樣的一番享受。? 這里是明星、經紀人最常出沒地---看，馮小剛就坐在你身邊在華誼兄弟影院金源不夜城店，有N個創(chuàng)新的設計。例如，在買票前，您可以先到它的互動多媒體區(qū)體驗一把。華誼兄弟影院在大廳入口處設立了一個互動多媒體區(qū)域，首創(chuàng)使用了100寸超大觸摸屏，供消費者查詢各類影訊、影片介紹等。而且這塊超大觸摸屏還可連接網絡，觀影者能直接登陸華誼兄弟的官網瀏覽各種明星資訊及動態(tài)。如果當上一秒你還在觸摸屏前瀏覽馮小剛、李冰冰等大牌明星或導演的資訊時，請千萬不要驚訝，下一秒就有可能是他們坐在你身邊，因為這一切，在華誼兄弟影院都是再尋常不過的事。銀幕上的精彩剛剛落幕，燈光亮起時，也千萬不要驚訝剛才在銀幕上跑來跑去的主角就坐在你身邊，依托華誼兄弟的強大后盾，劇組來重慶宣傳電影，HBC是他們的陣地，在HBC，你總能享受到不一樣的互動體驗。

此外，你一定要打扮得漂漂亮亮的來看電影，說不定哪天一不小心就被經紀人、導演相中，成為又一顆閃耀的明星。所以，來華誼看電影的你才是主角。華誼兄弟影院向觀眾推薦的不僅是一部部影片，而是一次又一次美妙的邂逅：邂逅一次明星，邂逅一種體驗，邂逅一種生活方式，邂逅一個不同的自己！

最浪漫、最私密的情侶廳--讓你在在流動的光影里談情說愛?

情侶廳是華誼兄弟影院專門針對情侶打造的獨特影廳，精致、幽雅、浪漫、溫馨的影廳氛圍，為情侶們提供了高品質服務的同時也提供了良好的私密度。以大片的火爆鏡頭為背

景，讓隆隆的爆炸聲作為兩人呢喃的伴奏，電影院熄燈放映影片之際，不少情侶在黑暗中蠢蠢欲動。

據悉，情侶廳是不能實現(xiàn)單人購票。影院將針對情侶廳特別設置情侶套票。而且一系列的情侶派對活動、時下火爆的相親活動都將在這里舉辦。成為最隱秘最浪漫的愛情圣地。此外，MOVIE MALL里應有盡有，一對情侶正常的活動，都可以在這里完成，看完電影想耍點小浪漫，可以沿著拉斯維加斯風情的不夜城手牽手漫步，夜深了，想再耍點小瘋狂，MOVIE MALL里各色酒吧正好開門營業(yè)。? MOVIE MALL里的拉闊電影空間 享受超HIGH Live Show

即便你不是電影迷，也一定要來，這里實在是娛樂創(chuàng)意十足，我們經常可以見到拉闊（拉闊是“現(xiàn)場演出”的意思，是一種生活時尚和文化現(xiàn)象，英文叫Live Show）音樂會、拉闊秀、拉闊動漫、拉闊影像、拉闊生活等詞語，但是你聽過拉闊電影空間嗎？？

不論是金源不夜城的中央水池，還是設計感十足的影院大廳，都是做現(xiàn)場Live Show的最佳場所。華誼影院首推拉闊電影空間，旨在擴闊本地影迷的電影空間，無界限、無邊際的電影，以致用電影拉近人們的距離，走向電影大世界。一眾喜愛電影的同道好友可以凝聚現(xiàn)場，搜羅世界各地高質素影片，共同籌辦一系列多元化的拉闊電影主題活動，如拉闊電影插畫、拉闊歐美電影節(jié)、拉闊電影金曲節(jié)、拉闊影像展、拉闊動漫電影節(jié)、拉闊粉紅豹派對等。

據悉，華誼還特設了VIP會員拉闊電影計劃，一部分拉闊電影活動只對VIP會員開展，讓會員在專享優(yōu)惠的同時更能享受另一番尊貴。

MOVIE MALL--低碳的街拍環(huán)境、獨立影像的創(chuàng)作基地?

喜好街拍的你，是不是早已經厭煩了那幾座背景建筑，露天汽車尾氣和空調外機散發(fā)的廢氣是不是也破壞了你街拍的雅興。走進MOVIE MALL，舒適的低碳拍攝環(huán)境，適宜的溫度、幽雅的燈光，歌劇院氛圍的影院大堂，拉斯維加斯風格的地下城街區(qū)，藝術設計感十足，是街拍創(chuàng)作的完美基地。

此外，影院非常鼓勵獨立影像的創(chuàng)作，在播放影片的大廳，是一種特殊的光影環(huán)境，需采用無閃光燈拍攝模式，還原環(huán)境氛圍，這是攝影愛好者們最喜愛的拍攝場所。另外，影院和地下城街區(qū)也都可以實現(xiàn)獨立影像的取景拍攝，影院依托華誼兄弟集團的強大后盾，很有可能您在創(chuàng)作影像時偶遇某某導演，說不定還給你一點獨家建議呢。

在MOVIE MALL里你可以有很多浪漫的“設計組合”?

逛MOVIE MALL的你如果只單調的逛華誼兄弟影院，是不能完全體會到其中的樂趣，為此，小編采訪到華誼影院負責人，她向我們透露：華誼會和周邊的商家形成一個會員聯(lián)盟，不但能持卡享受到特別折扣，還會聯(lián)動周邊商家舉辦一系列豐富多彩的主題活動，在MOVIE MALL里其實可以有很多“設計組合”。

例如：和朋友來，可以借此實現(xiàn)相聚的機會，一起泡在華誼影院里看電影，也可以一起在隔壁的電玩城打電玩，夜晚十分，一群人在時代歌劇院里激情四射。

和戀人來，先到華誼看一場最新的大片，再去咖啡廳喝一杯卡布基諾亦或是隔壁的真愛酒吧里品一杯白蘭地，絕對是一種難得收獲和享受。

和孩子來，絕對不會寂寞，多媒體觸摸屏里的游戲都很新潮時尚，讓人樂不思蜀。和老人來，位于地下的MOVIE MALL又低碳又環(huán)保，有裝潢別致、清靜優(yōu)雅的各式餐廳，有來自各地的很多美食可以挑選，不失為孝敬老人的好方法；

自己一個人來，那當然更為自由，不一定得看大片，你也可以先去奢侈品中心郎晴廣場美美打扮一番，再坐在咖啡吧品上一杯香草瑪奇朵、亦或是一份爆米花、一部大片，沿著充滿拉斯維加斯風情的不夜城，逛那些富有個性的小小一開間門面的店鋪，仿佛置身在這條歷史悠久的象征著浪漫時尚的長廊里??總之，不同的人群都會在這里找到自己的所需，深深地被這個電影世界所吸引！

華誼兄弟電影院大眾的分析:

(1)性別分析

男女比例基本相當，面對的是“情侶電影市場”，在調查過程中發(fā)現(xiàn)，極少有進行單一消費的，一般都是男女結伴：即使偶爾有單人購票的，也是女性觀眾。女性比例穩(wěn)中有升，女性文化消費意識提高比男性快：在文化消費的選擇中，女性一般會占主導地位；贏得女性觀眾就贏得市場!

(2)年齡分析

電影觀眾年齡以青年人為主，平均年齡為29．2歲，中位數(shù)為28歲。在年齡的分布上，呈現(xiàn)出中間大，兩頭小的趨勢，即以18—30歲的人為主，占總數(shù)的近三分之二(63．5％)，而18歲以下和40歲以上的分別只占總數(shù)的7．6％和9．8％。20—35歲，消費領域的主力軍。把握住他們，就能把握中國的文化消費市場。

(3)收入分析

電影觀眾收入普遍較高。總體上看，四分之三的觀眾月收入集中在1000元—4000元，其中有73．1％的月收入超過了兩千元。具體分析，月平均收入在1000元—2000元的占總數(shù)的16．7％，2000元—4000元占59．7％，4000元以上者占13．4％。

(4)支出分析

從個人的月支出情況看，四分之三的人集中在500—1000元和1000—2000元兩個層段上，分別占總數(shù)的45．5％和29．5％。500元以下的占總數(shù)的15．7％，2000元以上的占9．3％。

(5)學歷分析

觀眾的文化程度普遍較高，大學以上的占總數(shù)的67％，高中中專的占25．3％，初中及以下的僅占7．7％。知識層的群體文化消費意識較強；高知識層的群體對西方文化有相當?shù)恼J同感；生活的休閑娛樂觀念對高知識層有很大影響力。

(6)職業(yè)分析

觀眾職業(yè)以公司職員、專業(yè)技術人員、行政管理人員和學生為主，分別占總數(shù)的43．3％、23．2％、10．1％和9．9％，工人、個體戶和其他職業(yè)者占總數(shù)的16．5％。所在單位類 型以三資私營企業(yè)(47．3％)、國有和集體企業(yè)(35．6％)、事業(yè)單位(9．3％)為主，在這三種類型的單位工作的人占總數(shù)的90％以上。

總結:通過上述分析，我們可以勾勒出在華誼兄弟影院觀看電影的觀眾基本圖像：他們是一個文化水平高、收入水平高、消費水平高、年齡輕、專業(yè)人員階層。這正是最可能受到廣告影響、最具有廣告價值的群體。

華誼兄弟影院電影廣告的優(yōu)勢：

1.電影中的廣告到達率高

電影受眾也稱?暗夜的人?，黑暗的環(huán)境把電影的交流系統(tǒng)與周圍日常空間隔離的同時，也把受眾同他所體驗的現(xiàn)實隔離開來，使其全身心投入電影的世界。在電影受眾暫時處于催眠的狀態(tài)下進行廣告宣傳，受眾接受信息度一般較高，同時較電視廣告而言，影院的觀眾直接地暴露于廣告的轟炸，無從躲閃，它的到達率幾乎為100%。

2.影響的廣泛性、持久性及深層性。

作為一種大眾文化的藝術形態(tài)，電影的生命力強。不但播放一次，而且可以播放無數(shù)次，好的經典影片甚至影響幾十年。讓產品插入電影之中，讓電影情節(jié)成為其廣告內容，明星就是一種最佳的廣告形象。其天然的示范作用不經意的便俘虜了觀眾、消費者。同時電影媒體可以影響電視廣告很難到達的人群——青年一代。他們崇尚的是快速的消費。獨特的文化倡導，尤其是所謂的意識形態(tài)的影響，而電影媒體的特性卻迎合了青年一代的潛在心理，也因此更好地掌握擁有了這一巨大市場。

3.廣告成本低

投放電影城所需費用僅僅是常規(guī)宣傳費用的三分之一甚至四分之一。廣告效果的提升和品牌的鞏固卻是明顯的。

讓我們在觀眾最關注的時候，鞏固我們的品牌

在每部電影放映前播放客戶的品牌廣告，是電影廣告最明顯最外在的形式，屬于電影院硬廣告。盡管這種廣告形式常常在播放前的播放時間比較短暫，但是調查顯示了它的傳達效果較電視廣告有更深刻的觀眾記憶度。因為人們面對電視的廣告時，會慣性的調換其他臺的節(jié)目，這就意味著電視廣告的投放率要遠遠小于電影多媒體廣告的到達率，而電影院的封閉環(huán)境使觀眾百分百的暴露于廣告中，無從躲閃。一般而言，一部好的影片、較高的觀眾層次、良好的放映環(huán)境都會保證電影多媒體廣告的到達率，可以說電影多媒體廣告在中國市場上已經開始浮出水面，漸成為一種模式化的機制。所以,我們華誼采取了用華誼公司的明星重復的播出”我們是華誼兄弟影院,看電影到華誼,有你好看”.讓我們與電影院里的消費者零距離:我們在平時的售票當中,必須讓營運部的工作人員做到與顧客零距離接觸.所以要,微笑-眼神交流=建議售票-唱收唱付-重復場次-觀影愉快.我們可以這樣鞏固我們的品牌

立體：終端通路、產品陳列……

平面：戶外、宣傳海報、電影映前多媒體廣告……

華誼兄弟影院綜合的形象展示：

1.24小時全天候發(fā)布

2.奪目的視覺效果

3.靈活多樣的運做模式

4.強大的廣告覆蓋率

5.具戰(zhàn)略優(yōu)勢的地理位置

6.專業(yè)的媒介策化與制作

7.快捷、優(yōu)質、完善的服務

8.最直接的銷售通路

9.最醒目的視覺效果

10.極具優(yōu)勢的促銷位置

11.靈活多樣的運作模式

12.強大的銷售提及率

13.遍及電影城以及影廳的展示位置

將品牌形象送到消費者手中：

利用我們手中所掌握的電影院線，通過電影票這一最直接也是最經濟的宣傳方式，將我們公司的品牌形象、促銷信息、新品信息等公司的資訊告知我們的消費者。

我們手上現(xiàn)在掌握有：UME電影城、萬達電影城、紫荊電影城、盧米埃電影城等幾個電影城，人流量和上座率可觀。通過電影票面這個形式的宣傳，我們可以看到用經濟的方式，最大程度上的宣傳了我們公司。

電影院營銷合作具體方案及價格

廣告合作前提

1、國外進口大片、國產優(yōu)秀影片，億萬觀眾矚目的娛樂大餐；

2、片片精品、制作精良、陣容強大、明星閃耀；

3、電影廣告到達率幾近100%，全面面向城市消費主體；

4、宣傳手段多樣化、廣告費用合理化、宣傳效果透明化、廣告監(jiān)控清晰化；

5、目標受眾群穩(wěn)定可靠：截止目前，“大片”一般在全國800-1000家影院播出。具近年來國內票房統(tǒng)計來看，每年中國影院的觀眾穩(wěn)定在1-2億人次。

6、媒體資源豐富：根據國家政策每年院線將發(fā)行進口分帳大片10部，買斷發(fā)行國外片（包括美洲、歐洲、亞洲、澳洲各國主流影片）12.5部，國產影片25部。

影廳冠名

根據影城的定位主題并緊密結合企業(yè)的品牌形象，我們建議企業(yè)在影城有選擇的選頂1-2個影廳冠以企業(yè)品名。

? 影廳冠名服務：

? 我們將設計制作精美的冠有企業(yè)品名的影廳號牌；

? 所有冠名影廳的影票標注企業(yè)品名；

? 對外宣傳載體凡涉及冠名影廳信息的進行不間斷發(fā)布（票房區(qū)域放映節(jié)目場次安排

LED電子顯示屏、節(jié)目排映單等）。其中我們華誼冠名了一個民生銀行廳。

映前多媒體

目前影城影廳映前多媒體及等離子電視墻廣告發(fā)布，已經成為一種較為成熟的廣告發(fā)布形式，被越來越多的知名企業(yè)所認可。

它具有：廣告發(fā)布費用低、形式新穎、廣告達到率高等特點。

映前多媒體概述

? 目前國內外大片均能在該三家影院上映，每部影片的放映期在15－20天，平均每家

電影院的觀眾人次在1-3萬左右。

? 映前多媒體廣告在影院黑燈以后放映，進一步提高了廣告的到達率（廣告到達率接

近100%）

? 電影映前廣告具有強指向性、強到達型、強印象型等其他廣告發(fā)布媒體無法媲美的優(yōu)勢

多媒體映前廣告

華誼影城內外平面廣告位廣告發(fā)布：

電影城擁有眾多設計時尚，位置顯著的各類廣告

位，并可根據企業(yè)具體要求，采用商家廣告結合電影，商家單獨發(fā)布等靈活發(fā)布形式。

華誼最近活動信息：團購活動，讓更多愛好看電影的人方便，便宜，有利于宣傳華誼兄弟影院。會員卡折扣優(yōu)惠信息：辦理所有會員卡，免制卡費，充值800,600,500.300，依次送導演廳的券4.3.2.1。

這就是本次的我問我在華誼兄弟影院形象設計活動方案。

第二篇：公司簡介——華誼兄弟

華誼兄弟傳媒是中國最知名的綜合性娛樂軍團之一，公司由王中軍、王中磊兄弟創(chuàng)立于1994年，1998年投資著名導演馮小剛的影片《沒完沒了》、姜文導演的影片《鬼子來了》正式進入電影行業(yè)，隨后華誼兄弟全面投入傳媒領域，投資及運營領域涉及電影、電視劇、藝人經紀、唱片、娛樂營銷，在這些領域都取得了驕人成績，2005年華誼兄弟傳媒集團正式成立。公司簡介：

2004年11月19日，浙江華誼兄弟影視文化有限公司成立，注冊資本500萬元。2006年6月28日，浙江華誼的注冊資本由500萬元增至5,000萬元，實收資本為1,500萬元。2006年8月14日，公司名稱由“浙江華誼兄弟影視文化有限公司”變更為“華誼兄弟傳媒有限公司”。2007年9月18日，華誼有限實收資本變更為5,000萬元。2007年11月22日，華誼有限注冊資本增至5,264萬元。2008年1月21日，華誼有限依法整體變更為華誼傳媒，以截至2007年11月30日公司經審計的凈資產116,645,916.07元按照1：0.857981的比例折成10,008萬股，每股面值為人民幣1.00元，注冊資本為10,008萬元，溢價部分計入資本公積金。2008年3月12日，公司注冊資本由10,008萬元增至12,600萬元。

經營范圍：

制作、復制、發(fā)行：專題、專欄、綜藝、動畫片、廣播劇、電視劇（節(jié)目制作經營許可證有效期至2010年3月12日止），國產影片發(fā)行（電影發(fā)行經營許可證有效期至2011年1月5日），攝制電影（單片）。一般經營項目：企業(yè)形象策劃；影視文化信息咨詢服務；影視廣告制作、代理、發(fā)行；影視項目的投資管理；經營進出口業(yè)務。（上述經營范圍不含國家法律法規(guī)規(guī)定禁止、限制和許可經營的項目。）

華誼兄弟傳媒集團旗下有華誼兄弟時代文化經紀有限公司、華誼兄弟影業(yè)投資有限公司、華誼兄弟電視節(jié)目事業(yè)有限公司、華誼兄弟音樂有限公司、環(huán)球熱力兄弟影音文化傳播有限公司、華誼兄弟廣告有限公司、華誼兄弟國際發(fā)行有限公司等。2009年9月27日晚，證監(jiān)會宣布華誼兄弟傳媒股份有限公司通過第七批創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)審核，擬發(fā)行4200萬股A股，發(fā)行后總股本約為16800萬股；發(fā)行前每股凈資產為2.22元。

刊登2009權益分派實施公告 華誼兄弟2009權益分派實施公告 公司2009權益分派方案為：以公司現(xiàn)有總股本16800萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派3元人民幣現(xiàn)金（含稅，扣稅后，個人、證券投資基金、合格境外機構投資者實際每10股派2.7元）；同時，以資本公積金向全體股東每10股轉增10股。對于其他非居民企業(yè)，我公司未代扣代繳所得稅，由納稅人在所得發(fā)生地繳納。分紅前公司總股本為16800萬股，分紅后總股本增至33600萬股。本次權益分派股權登記日為：2010年4月27日 除權除息日及紅利發(fā)放日：2010年4月28日 本次所轉增的無限售條件流通股的起始交易日為2010年4月28日。本次實施轉增股后，按新股本33600萬股攤簿計算，2009歸屬普通股股東的每股凈收益為0.32元。

中國最著名的電影品牌，從1998年投資馮小剛電影《沒完沒了》以來，華誼兄弟分別出品、制作發(fā)行電影達50多部，到2007年為止，華誼兄弟電影每年都有多部影片成為票房前十名，更有象《可可西里》、《天下無賊》、《卡拉是條狗》等優(yōu)秀影片獲得國際、國內電影獎項的殊榮。

華誼兄弟形成了電影策劃、投資制作、營銷、發(fā)行的完整電影運營陣容，是少有的具備完整產業(yè)鏈的電影企業(yè)。

華誼兄弟電視主要致力于國產電視劇的投資、制作和發(fā)行。旗下現(xiàn)有張紀中工作室、李波工作室、周冰冰工作室、王芳工作室和吳毅、康紅雷領導的浙江天意影視有限公司。公司每年以高達500集的生產量占據中國電視劇市場的領軍位置。

近年來推出了《士兵突擊》、《鹿鼎記》、《我在天堂等你》、《大院子女》、《遠東第一監(jiān)獄》、《艱難愛情》等老百姓喜愛的作品，并與海外的電視媒體建立了相互信任的合作關系。

經紀事業(yè)創(chuàng)建于2000年，是國內最資深的經紀公司之一。華誼兄弟時代文化經紀有限公司主要從事藝員影視劇拍攝、廣告代言、形象包裝、演出、法律咨詢等工作。自成立至今，公司已簽約過近百位藝人，如今擁有包括周迅、李冰冰、林心如、徐若暄、黃曉明、蘇有朋在內的50多位紅星。雄厚的實力在中國的經紀公司中首屈一指。

華誼兄弟音樂公司是目前國內原創(chuàng)歌手總體實力最強的唱片公司，現(xiàn)公司簽約藝人有羽泉、周迅、張靚穎、楊坤、尚雯婕、黃征、李慧珍、謝娜等，并與華誼兄弟經紀公司共同包裝打造中國第一偶像組合BOBO。

華誼兄弟娛樂營銷是國內第一也是唯一一家具備優(yōu)秀的、專業(yè)化的、擁有獨立優(yōu)勢娛樂資源的娛樂整合行銷傳播公司。公司憑借華誼兄弟傳媒豐富的娛樂資源，以策略為先導、創(chuàng)意為核心、植入營銷為手段，為客戶提供專業(yè)化的娛樂行銷全案服務和品牌推廣策略規(guī)劃，公司全力打造國內一流的整合娛樂傳播品牌。

（一）公司總體經營情況

2009 年，為了應對全球金融危機引發(fā)的全球經濟惡化，國家采取了擴張性宏觀政策，使經濟下滑的趨勢得到控制。為了鼓勵文化產業(yè)的發(fā)展，刺激中國文化消費的增長，2009 年國家出臺了《文化產業(yè)振興規(guī)劃》以及其他支持文化產業(yè)發(fā)展的文件。在國家大力發(fā)展和支持文化產業(yè)的利好環(huán)境下，公司利用各種優(yōu)勢，加大市場拓展力度，實現(xiàn)了經營業(yè)績的穩(wěn)定增長。

2009 年 10 月30日，公司在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，公司此次經中國證券監(jiān)督管理委員會“證監(jiān)許可[2009] 1039 號”文批準，向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A 股）4,200 萬股，發(fā)行價格每股28.58 元，募集資金總額為

1,200,360,000 元，扣除各項發(fā)行費 52,121,313.55 元，公司募集資金凈額為

華誼兄弟傳媒股份有限公司3000272009 年報告

1,148,238,686.45 元。上市使得公司資本實力大為增強，獲得了未來發(fā)展所急需的資金，借助資本市場平臺，極大地提升了公司的競爭能力，公司步入了一個重要的發(fā)展階段。報告期內公司業(yè)務進展情況良好，全年實現(xiàn)營業(yè)收入 60,413.77 萬元，比上年同期增長47.59%；利潤總額為11,540.34 萬元，比上年同期增37.49%；凈利潤為8,397.56 萬元，比上年同期增長23.38%。歸屬于公司股東的凈利潤為8,455.26

萬元，比上年同期增長24.22%。

上述業(yè)績指標增長的主要原因是公司主營業(yè)務發(fā)展良好，市場規(guī)模擴大，特別是電視劇業(yè)務較大幅增長，公司整體經營業(yè)績按照預期持續(xù)增長。

（二）公司主營業(yè)務及其經營情況

1、主營業(yè)務及主要產品

公司以及下屬控股子公司主要從事電影的制作、發(fā)行及衍生業(yè)務；電視劇的制作、發(fā)行及衍生業(yè)務；藝人經紀服務及相關服務業(yè)務。

公司電影業(yè)務形成的主要產品為電影作品，公司電視劇業(yè)務所形成的主要是電視劇作品。這兩類業(yè)務的產品主要用途是豐富和滿足大眾對文化生活的需要。

藝人經紀及相關服務主要是公司依托于自身豐富的影視資源和專業(yè)管理經驗，為影視演藝人才提供專業(yè)化的經紀代理服務或者為企業(yè)客戶提供包含活動策劃、藝人聘請、活動組織

運作等企業(yè)客戶所需的以藝人為主體的各類商業(yè)活動服務。

2、主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤構成情況

（1）主營業(yè)務分產品情況表

單位：人民幣（元）

營業(yè)收營業(yè)成毛利率主營業(yè)務

主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本毛利率入比上本比上比上年分產品年增減年增減增減

電影及衍

201,593,452.38109,233,063.9345.82%-12.26%-2.03%-5.66%生電視劇及

279,911,383.60173,655,285.7037.96%160.17%163.73%-0.84%衍生藝人經紀

及相關服124,489,548.6346,420,727.3662.71%77.77%240.68%-17.83%務合并抵消5,081,710.004,600,750.00----

合計600,912,674.61324,708,326.9945.96%48.48%71.49%-7.25%

報告期內，公司主營業(yè)務收入較上年同期增長 48.48%，電視劇業(yè)務與藝人經紀及相關服務增長幅度較大。主要原因是公司電視劇產能擴大，藝人數(shù)量增加

華誼兄弟傳媒股份有限公司3000272009 年報告導致。電影業(yè)務收入下降的主要原因是，報告期內和上年同期相比，公司沒有賀歲電影上映引起的。報告期內，公司主營業(yè)務成本較上年同期增長 71.49%，主營業(yè)務成本是由于公司電視劇業(yè)務產能擴大，藝人經紀業(yè)務新增盈利模式導致。

報告期內，公司主營業(yè)務毛利率下降 7.25個百分點，其中電影和電視劇業(yè)務及其衍生業(yè)務分別下降 5.66 個百分點與 0.84 個百分點。藝人經紀及相關服務毛利率下降 17.83 個百分點，系藝人經紀業(yè)務新增盈利模式導致。

（2）主營業(yè)務收入分地區(qū)情況

單位：人民幣（元）

主營業(yè)務收入比上年增長

國內591,080,118.8147.39%

海外9,832,555.80168.25%

合計600,912,674.6148.48%

報告期內，公司主營業(yè)務收入較上年同期增長 48.48%，其中國內收入比上年同期增長 47.39%，海外收入增長 168.25%。主要原因是公司業(yè)務板塊規(guī)模擴大。海外收入增加也體現(xiàn)出公司進一步開拓了海外銷售的渠道。

（六）公司核心競爭優(yōu)勢

2009 ，公司的核心競爭力沒有發(fā)生重大變化。公司的核心競爭優(yōu)勢是對影視、文化資源強大的整合能力。公司目前已經培養(yǎng)和聚集了一批優(yōu)秀的影視業(yè)人才，打造了較為完善的集影視業(yè)務及藝人經紀業(yè)務為一體的產業(yè)鏈，建立了一套行之有效的運營管理機制，積累了一批長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴，從而確立了公司在產業(yè)鏈完整性、運營機制完善性、企業(yè)品牌、專業(yè)人才的培養(yǎng)和儲備以及合作伙伴資源豐富性等方面的全方位競爭優(yōu)勢。“華誼兄弟”品牌平臺的全方位競爭優(yōu)勢，進一步引領了金牌制片人、大牌導演和知名演員等重要影視、文化資源在公司平臺上與公司業(yè)務的高效結合，從而構成了公司整合影視、文化資源的核心競爭能力。

1、產業(yè)鏈的優(yōu)勢

公司是目前國內實現(xiàn)電影、電視和藝人經紀三大業(yè)務板塊有效整合的典范，是在產業(yè)鏈完整性、影視資源豐富性方面較為突出的公司之一。在公司統(tǒng)一平臺的整體運作下，電影、電視劇的制作、發(fā)行業(yè)務與藝人經紀業(yè)務形成了顯著的協(xié)同效應。

一方面，公司的影視業(yè)務能夠為公司簽約演藝人員提供寶貴的演藝機會，保證了公司人才培養(yǎng)機制的有效運作以及藝人經紀業(yè)務的開展。另一方面，公司豐富的演藝人才儲備又可以為公司影視業(yè)務提供所需的演職人員，互利的合作能夠在保證影視劇質量和市場號召力的同時降低投資成本。

2、運營體系的優(yōu)勢

公司通過多年的豐富實踐，將國外傳媒產業(yè)成熟先進的管理理念與中國傳媒產業(yè)運作特點及產業(yè)現(xiàn)狀相結合，將公司各業(yè)務環(huán)節(jié)以模塊化和標準化的方式進行再造，主要包括“收益評估+預算控制+資金回籠”為主線的綜合性財務管理模塊、強調專業(yè)分工的“事業(yè)部+工作室”的彈性運營管理模塊以及強調“營銷與創(chuàng)作緊密結合”的創(chuàng)作與營銷管理模塊等。通過貫穿始終并行之有效的財務管理、組織管理、創(chuàng)作管理（服務管理）、營銷管理和人才管理等管理措施來確保各業(yè)務模塊在具有一定管理彈性的基礎

華誼兄弟傳媒股份有限公司3000272009 年報告上得以標準化運作，進而保證整個業(yè)務運作體系的規(guī)范化和高效率。

3、公司品牌的優(yōu)勢

基于公司所擁有的品牌優(yōu)勢，公司已初步開展品牌授權業(yè)務，并在報告期內實現(xiàn)了一定規(guī)模的收入和利潤，這是公司充分挖掘自身品牌價值，提升公司盈利能力并反過來進一步鞏固品牌優(yōu)勢地位的一項積極舉措。

4、專業(yè)人才的優(yōu)勢

公司目前業(yè)已建立了包括王忠軍、王忠磊、馮小剛、張紀中、陳國富等在內的一批優(yōu)秀的影視業(yè)經營管理和創(chuàng)作人才隊伍，同時擁有包括黃曉明、李冰冰、周迅、鄧超等著名藝人在內的國內最強大的簽約藝人隊伍，這構成了公司突出的人才優(yōu)勢，也是公司的核心競爭力之一。

5、合作伙伴的優(yōu)勢

公司在多年的業(yè)務發(fā)展中積累了一批長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴，如各大電影院線、各大電視臺以及國外各大電影公司等。這些戰(zhàn)略合作伙伴的信任和支持，一定程度上構成了公司影視作品的市場保證。

二、對公司未來的展望

（一）公司面臨的市場競爭格局及行業(yè)發(fā)展趨勢

1、公司面臨的市場競爭格局

（1）電影行業(yè)的競爭格局

☆中國電影行業(yè)過去一直屬于國家管制行業(yè)，近些年隨著文化體制改革的不斷深入和監(jiān)管環(huán)境的日趨寬松，包括公司在內的民營電影企業(yè)正逐步發(fā)展壯大為國內電影行業(yè)的重要力量。目前行業(yè)行政許可制度對境外資本約束較多較嚴，對境內民營資本在多數(shù)領域經營電影業(yè)務已經放開。

影片的總體數(shù)量分布呈現(xiàn)平均化的市場格局，影片市場價值分布則呈現(xiàn)寡頭壟斷的市場格局。我國目前仍有數(shù)十家傳統(tǒng)國有電影制片單位，每年生產近百部以特定主題材為主題的影片，承擔較多的輿論宣傳職能，另外有幾百家小型民營電影公司，每年累計出品數(shù)百部小制作影片，這兩類電影公司導致我國電影市場產量分布比較平均。但高票房收入影片幾乎完全被少數(shù)幾家電影企業(yè)囊括，這類電影企業(yè)數(shù)量雖少，但卻已經在電影業(yè)的高端細分市場即國產大片市場形成了較高的市場進入壁壘，并在日益鞏固和強化其優(yōu)勢地位，使得電影市場價值分布呈

華誼兄弟傳媒股份有限公司3000272009 年報告現(xiàn)寡頭壟斷競爭格局。

（2）電視劇行業(yè)的競爭格局

電視劇行業(yè)準入門檻較低，企業(yè)數(shù)量眾多，市場集中度較低，競爭比較充分。近年來電視劇市場一直處于整體供大于求、精品劇供不應求的局面。

業(yè)內企業(yè)實力差距較大，細分市場的供求不平衡將推動市場集中度的提高，擴大企業(yè)之間的實力差距，中小規(guī)模的電視劇制作機構將被逐步淘汰出局，能夠形成較大產能的大型電視劇制作機構將逐步成為電視劇制作市場的主導，市場集中度也將因此而提高。

（3）藝人經紀及相關服務業(yè)的競爭格局

藝人經紀服務業(yè)是為各類文化活動提供經紀服務的行業(yè)，其市場供求取決于整個文化產業(yè)的發(fā)展。隨著國民經濟的快速發(fā)展，包括廣告業(yè)，影視業(yè)和演藝業(yè)在內的文化產業(yè)均實現(xiàn)了較快的增長，這些都為藝人經紀服務創(chuàng)造了較大的市場需求。

同時，由于國家法律法規(guī)對藝人經紀業(yè)務的監(jiān)管相當寬松，行業(yè)進入壁壘很低，大量藝人經紀公司和個體經紀人在近年不斷涌現(xiàn)，導致我國的藝人經紀服務市場呈現(xiàn)出市場集中度較低，市場化程度較高的特征。

在國內藝人經紀公司快速增長的同時，國外的大型藝人經紀公司也通過在國內設立分支機構的方式進入我國藝人經紀市場。但是除少數(shù)具有國際影響力的藝人簽約海外藝人經紀公司外，大多數(shù)藝人都是簽約境內的經紀公司，我國的藝人經紀市場目前來說還是一個由本土經紀公司所主導的市場。

2、行業(yè)發(fā)展趨勢

（1）電影行業(yè)的發(fā)展趨勢

隨著國民經濟的持續(xù)快速增長，居民對文化娛樂產品的消費欲望和消費能力均得到了快速提升。中國電影票房從2003 年的約9 億元增長到2009 年的62 億元，位居全球電影票房市場的前十名。2009 年全年故事片產量為456 部，較上年增長 50 部。國產電影票房收入的增長一直高于產量增長，其原因在于大制作、兼具思想性和藝術性、商業(yè)化運作水平較高的國產影片數(shù)量不斷增多，國產大片主導了國產電影票房市場。

電影行業(yè)得到了國家產業(yè)政策的扶持，獲得文化消費升級和技術升級帶來的華誼兄弟傳媒股份有限公司3000272009 年報告新機遇，但也將面臨一系列阻礙行業(yè)發(fā)展的不利因素，包括盜版沖擊，國際市場競爭沖擊，政策準入壁壘，專業(yè)人才和資本實力壁壘等因素，電影企業(yè)需要面對并解決這些問題，才能更快更好的發(fā)展。

（2）電視劇行業(yè)的發(fā)展趨勢

國家政策對電視劇在內的文化體制建設和文化產業(yè)發(fā)展高度重視，鼓勵具備條件的文化企業(yè)通過資本市場募集資金來滿足文化企業(yè)發(fā)展的需要，為電視劇行業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。隨著居民生活消費水平的提高，居民對文化產品的購買欲望和消費能力為電視劇行業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間。

生產優(yōu)秀的高品質電視劇將成為提高電視劇行業(yè)利潤水平的關鍵，作品質量的差異化將導致不同檔次的電視劇企業(yè)之間利潤水平的差異化，從而有利于電視劇市場的優(yōu)勝劣汰和健康發(fā)展。

但電視劇行業(yè)仍將面臨一系列阻礙行業(yè)發(fā)展的不利因素，包括盜版沖擊，國際市場競爭沖擊，電視劇制作企業(yè)需要面對并解決這些問題，才能更快更好的發(fā)展。

（3）藝人經紀及相關服務業(yè)發(fā)展趨勢擁有較強的影視制作資源和一流服務水平的藝人經紀公司才具有核心競爭力，才能培養(yǎng)和吸引一流的演藝人才，影視制作業(yè)務和藝人經紀業(yè)務的有機結合代表著藝人經紀服務業(yè)的發(fā)展方向。

（三）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將進一步完善公司影視業(yè)及藝人經紀服務業(yè)的產業(yè)鏈，充分發(fā)揮電影、電視和藝人經紀這“三駕馬車”之間的業(yè)務協(xié)同效應，以資本運作為支撐，加快向多層次、跨媒體、跨地區(qū)方向的擴張。

公司將主要通過提高優(yōu)秀影視劇作品產量和增加知名簽約藝人數(shù)量來鞏固和提升公司在影視劇業(yè)務和藝人經紀業(yè)務上的優(yōu)勢。同時，還憑借公司雄厚的品牌優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和資源整合能力，積極延伸產業(yè)鏈和價值鏈，拓展包括影院放映業(yè)務、影院廣告業(yè)務、品牌授權業(yè)務等影視娛樂相關業(yè)務。

公司將全力構建綜合性娛樂媒體集團的全新形象和綜合實力，努力實現(xiàn)成為“中國首屈一指的影視娛樂傳媒集團”的總體發(fā)展目標。

第三篇：華誼兄弟市場營銷

3.STP戰(zhàn)略

STP理論中的S、T、P分別是Segmenting、Targeting、Positioning三個英文單詞的縮寫，即市場細分、目標市場和市場定位的意思。STP營銷是現(xiàn)代市場營銷戰(zhàn)略的核心。

3.1市場細分

在考慮影片制作時，就需要有營銷的意識。根據消費者的需求偏好來看，按以下幾個標準劃分：

1、在選擇演員方面，是明星化還是平民化。

近年來，由于追星之風的盛行，若資金允許，最好選擇明星化演員，這樣在后期的電影銷售中也打好了基礎，如：2004年的《天下無賊》（馮小剛導演，劉德華、劉若英、葛優(yōu)、李冰冰、王寶強主演），2006年的《寶貝計劃》（陳木勝導演，成龍、古天樂、許冠文、高圓圓、陳寶國、應采兒、蔡卓妍主演）。

2、在情節(jié)方面，可以嚴肅，也可以搞笑。

如周星馳招牌式的無厘頭，（2003年《功夫》，2013年伊始，華誼聯(lián)手周星馳推出的賀歲喜劇《西游·降魔篇》創(chuàng)下票房紀錄）。

再如馮式賀歲中的冷幽默（馮小剛的《私人訂制》在發(fā)布會曝光了最新片花，外景地海南美輪美奐，碧海藍天水清沙幼，十度聯(lián)手的老搭檔葛優(yōu)攜手白百何、李小璐、鄭愷三位影壇新銳，身著利落工裝、墨鏡遮面現(xiàn)身機場，隨著機場播晚點通知，四人低沉齊說：“我們深感抱歉。”隨后四人又高喊：“還記得我們當初加盟公司的誓言嗎?成全別人，惡心自己。”短短的片花就引爆笑連連）。通過在演員、內容、拍攝地點、拍攝方式等制作過程的選擇，從而有針對性地確定影片的目標受眾，為電影完成后的推廣打下基礎。

3、按照消費者年齡細分。

影視業(yè)顯然應將15——40歲的觀眾作為發(fā)展之重，根據這些消費者的偏好決定產品。（動畫產業(yè)除外）

4、按照消費者縱向時間的消費聚集度來區(qū)分。

影視檔期分暑期檔、國慶檔、賀歲檔三個檔期，華誼兄弟則是在賀歲檔中打響名氣的典型案例。與導演馮小剛的合作，無疑是華誼兄弟賀歲電影的王牌。

3.2目標市場

目標市場選擇標準：1.市場規(guī)模2.市場增長速度3.符合企業(yè)目標和能力4.細分市場結構的吸引力。

根據細分市場結構的吸引力來判斷，賀歲檔電影的目標市場為全民消費者。其他的大部分電影制作，在沒有當年特殊事件背景時，大都以青年消費者為目標市場。青年娛樂性強，對明星的心里依賴表現(xiàn)在具體方面則是觀看其出演的影視或其他。這一特點為影視發(fā)展提供了動力。

3.3產品定位

由于國內影視業(yè)政策方面管制不嚴格，近年出現(xiàn)了很多影視制作企業(yè)，這些企業(yè)在影視制作方面并沒有很多經驗，資金管理也可能不是很到位，為了加速資金回籠，獲取利潤，便出現(xiàn)了很多粗制濫造的影視作品。在這種情況下，華誼兄弟作為中國民營影視業(yè)的龍頭老大，嚴格要求自身經營理念。確定兩個定位：一是精品定位，出產高質影片；二是走國際化路線，做有中國特色能在國際上有赫赫聲威的娛樂帝國

4.4P`s策略

4P`s策略為產品、價格、分銷渠道、促銷。與電影市場相對應的為：影片及影片衍生品、票價、發(fā)行渠道、廣告宣傳及公共關系。

4.1產品策略

1、產品整體概念

影視屬于文化服務類，所提供的產品實際上是一種無形的服務。其基本效用是滿足消費者對精神文明的追求，當一位消費者愿意消費該影片或電視劇時，代表他想從中購買到心理上的一種滿足，就像消費者購買花卉真正的意圖是觀賞一樣。形式產品是產品核心利益的有形物質載體，在影視中則表現(xiàn)為影片或電視劇本身。潛在產品指出了現(xiàn)有產品可能的演變趨勢和前景，一部影片可以衍生出很多新產品，例如相關光碟、DVD、原聲音樂、以該影片為背景的游戲等。

2、產品組合

首映禮、影迷見面會、私人活動、賣品匯等。電影營銷相當重要的一部分就是品牌推廣：一是導演品牌；二是明星品牌；三是相關商品開發(fā)品牌，甚至有力量的幾個典型大片還注重到了文化品牌、電影公司品牌等，將這些品牌與產品組合起來效益會更好。

還可與影院形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，將同一產品差異化，如2D與3D的區(qū)別，影廳的區(qū)別等。

3、產品生命周期

四個階段：引入階段、成長階段、成熟階段、衰退階段。影視生命周期較短，因此，影視產品應在剛上映時快速、大量吸引消費者，使銷售額和利潤迅速增長，快速回籠資金。根據這一現(xiàn)象，可以開發(fā)新產品來延長生命周期。

4、新產品開發(fā)

隨著付費頻道在東南亞區(qū)域落地,有助于華誼兄弟提升公司在東南亞市場的品牌影響力和后續(xù)電影業(yè)務拓展.上述行為符合公司內容+渠道+衍生品戰(zhàn)略,目前公司已陸續(xù)介入電影院,音樂,游戲,主題公園,演藝活動等領域。另外幾種新產品：a、加快4K高清電影的上映b、針對電影上映前后可以出售一些電影中的音樂、圖書、玩具制品等c、將影視情節(jié)注入游戲

4.2定價策略

1、華誼模擬電信運營商的定價策略，采取較高的ARPU定價策略。

ARPU(ARPU-AverageRevenuePerUser)即每用戶平均收入。用于衡量電信運營商業(yè)務收入的指標。ARPU注重的是一個時間段內運營商從每個用戶所得到的收入。很明顯，用戶越多，ARPU越高。在這個時間段，從華誼兄弟的運營情況來看，ARPU值高說明利潤高。

這種定價策略在產品初期，應當算作心理定價法、聲望定價法。但是還應參考同時上映競爭對手的定價策略，以免出現(xiàn)價格差太大而被消費者抵制的現(xiàn)象。下表是采取聲望定價時應注意的消費者的意愿支付區(qū)間：

2、折扣定價法：會員卡、誼享卡

4.3分銷渠道

影片的分銷渠道就是其發(fā)行渠道，具體指影片由制片單位向最終觀眾的流通渠道。主要有三種：主要院線發(fā)行、二級市場發(fā)行、農村發(fā)行。下圖為影響發(fā)行渠道的因素：

由于華誼具有大投入大制作的特點，加上產品定位為高質影片，因此其主要的分銷渠道是靠各大影院實行院線發(fā)行。4.4促銷策略

促銷渠道：電視、廣播、報紙、雜志、廣告、音像、話劇和紀錄片等。促銷手段：減價促銷，如后期票價降低；巡回活動促銷，如上映前的首映、影迷見面會等；聯(lián)合促銷，結合影院實行套餐組合活動。

華誼影視促銷策略著重體現(xiàn)在廣告策略和公共關系策略。

廣告策略成功案例：《夜宴》——借光世界杯

2006年夏天，在去年球迷們熱切盼望世界杯之際，王中軍要把《夜宴》推向這場體育盛宴。央視體育部《豪門盛宴》的主持人張斌也想到了《夜宴》與他的體育盛宴有某種相通之處。一拍即合，“這個夏天，這個王國，故事關于：激情、欲望、背叛、復仇；豪門盛宴，我們的夜宴”。《豪門盛宴》分別在18：50和 1：00播出，隨著《夜宴》片花和足球場的鏡頭交替出現(xiàn)，球迷們過足了體育盛宴和《夜宴》帶來的視覺盛宴的癮，在影片放映的時候，哪能不去看看呢！據說，王中軍在央視做了這么長時間的世界杯“晚宴”的廣告，沒有花錢，屬于資源互換，誰讓章子怡那張臉和球星的臉一樣具有品牌價值呢，這叫做王中軍的“1+1>2”的營銷戰(zhàn)略。

《夜宴》國內票房破億，誰說沒有世界杯的功勞呢！

公共關系成功案例：

災難片《唐山大地震》：震撼有力地傳達了全球觀眾都能感同身受的親情主題。文藝片《可可西里》：由陸川導演的這部《可可西里》是一部反映生命歷險的故事片，它通過獵殺藏羚羊和阻止獵殺藏羚羊這個載體，講述了人在絕境中的生存掙扎和人與自然的相互抗爭。監(jiān)制王中磊認為：關注人類自我生存狀況，關注人類和環(huán)境的關系，盡管這個話題從表面看不是那么的熱鬧、不是那么商業(yè)，但它是一個世界性的話題，能夠得到廣泛性的認同，這也是促使他們投資的原因。

5.前景展望

影視娛樂業(yè)的“領頭羊”：電影領域公司僅次于中影集團，伴隨都市白領階層的擴大及消費觀念的變化，電影行業(yè)正迎來新的一輪繁榮。電視劇領域公司后來居上，以精品節(jié)目進入第一方陣，雖然電視劇行業(yè)整體呈現(xiàn)飽和的現(xiàn)象，但電視劇精品一直供不應求。藝人經紀業(yè)務方面，公司無論數(shù)量和知名度方面都遠超競爭對手，未來該領域將呈現(xiàn)強者恒強，形成行業(yè)壟斷的格局，而公司憑借品牌、資本等優(yōu)勢將成為最后的勝者。

持續(xù)業(yè)務拓展成就中國“迪士尼”：除現(xiàn)有電影、電視劇制作和藝人經紀三大業(yè)務板塊外，公司在未來會持續(xù)拓展其新的業(yè)務領域，如在電影院線領域的投資就成為公司的一個募集資金項目，由于電影院盈利能力高，需求大，因此，無論從經濟上或者從公司發(fā)展的戰(zhàn)略上都值得投資影院。除影院外，公司還將涉足主題公園的模式，公司具備良好的品牌號召力，主題公園可使得其業(yè)務價值得到充分體現(xiàn)。在新媒體領域，公司也期待能有所發(fā)展。未來公司將一步一步成長為中國的“迪士尼”，擁有巨大的經濟效益與文化影響力。

第四篇：華誼兄弟的組織結構

華誼兄弟的組織結構

華誼兄弟傳媒集團（英文：Huayi Bros.Media Group），創(chuàng)業(yè)板股票代碼：N華誼 300027，是中國大陸一家知名綜合性娛樂集團，由王忠軍、王忠磊兄弟在1994年創(chuàng)立，開始時是由投資馮小剛、姜文的電影而進入電影行業(yè)，尤其是每年投資馮小剛的賀歲片而聲名鵲起，隨后全面投入傳媒產業(yè)，投資及運營電影、電視劇、藝人經紀、唱片、娛樂營銷等領域，在這些領域都取得了不錯的成績，并且在2005年成立華誼兄弟傳媒集團。公司全稱：華誼兄弟傳媒股份有限公司股票簡稱：華誼兄弟證券代碼：300027

交易市場：創(chuàng)業(yè)板總股本：16800萬股發(fā)行總量：4200萬股所屬行業(yè)：廣播電影電視業(yè)上市時間：2009年10月30日（首批創(chuàng)業(yè)板上市股票）公司地點：浙江橫店公司概況

2008年華誼兄弟并購經紀公司中乾龍德和影視公司金澤太和后，實力進一步爭強。華誼兄弟在中國的主要競爭對手有海潤、橙天娛樂、保利博納等公司。華誼兄弟傳媒集團旗下有華誼兄弟時代文化經紀有限公司、華誼兄弟影業(yè)投資有限公司、華誼兄弟電視節(jié)目事業(yè)有限公司、華誼兄弟音樂有限公司、環(huán)球熱力兄弟影音文化傳播有限公司、華誼兄弟廣告有限公司、華誼兄弟國際發(fā)行有限公司等。

各方分成方式 按照固定比例分成

現(xiàn)在中國的票房分賬的基本原則都是被 2008 年和 2011 年廣電總局的兩個文件規(guī)定的。首先，需要在總票房中扣除 5% 的電影發(fā)展專項基金和 3.3% 營業(yè)稅。剩下的錢當中，作為放映場所的影院拿走 57%，制作方和發(fā)行方拿走 43%。然后，制片方會根據事先的約定支付發(fā)行方一筆費用。剩下的錢扣除成本了之后，制作方和投資方按約定分。

從上面的例子中可以看出，票房分賬主要在“拍電影”的電影公司和“放電影”的電影院之間進行。不過這個比

例并不是一成不變的。

1994年之前，中影集團向各大制片廠以90萬元一部的價格收購買斷電影，再由中影集團向各個省的發(fā)行單位發(fā)放拷貝。中影集團從總票房中拿走70%，24% 留給各個省的發(fā)行單位用作院線的建設，剩余的6%上繳各省的財政。

1995年，國產影片《紅櫻桃》開了票房分賬的先河。在每100元票房中，首先要上繳5元的國家電影發(fā)展專項資金以及 3.3 元的營業(yè)稅，剩余部分再由制片方和影院院線雙方按35%和65%的比例分賬。

隨著張藝謀導演的異軍突起，《英雄》和《十面埋伏》等電影增加了制片方的話語權。制片方開始和院線重新商討票房分賬的規(guī)則。2006 年《滿城盡帶黃金甲》上映，制片方的票房分賬比例被提高到了42%。

最終，2008年和2011年，廣電總局電影局發(fā)布兩個文件，提出制片方原則上不低于43%、影院一般

不超過 50%。

雖然，分賬的原則被確立下來，但是電影公司和影院對這個分法都不滿意。

先來看看影院的情況。根據鳳凰網的數(shù)據，全國 851 家于 2012 年開業(yè)的影院中，有70%的影院在2013年處于虧損狀態(tài)，因為這些影院每年的賣出去的電影票都無法彌補自身的運營成本。

而在那些收益還不錯的影院中，在全部的票房收入中，扣去將近一本的交給制片方。剩下的錢里，有10%19% 的固定成本費用，最后留給影院的利潤可能只占到票房總收入的 3%-10%.比如萬達院線電影票房的收入雖然高達 41 億，但是成本也高達33億，毛利率只有20%，這還是看在萬達院線背后的萬達商業(yè)地產的面子上。如果沒有萬達商業(yè)地產的支持，萬達院線的房租支出將再增加2億，將會讓萬達院線的利潤進一步降低25%左右。

而上海聯(lián)合院線的情況更糟。2013 年，聯(lián)合院線母公司上影股份的利潤為 1.4 億元，而上海聯(lián)合院線的票房收入為 18.8 億元。這樣算來，上海聯(lián)和院線的票房毛利率還不到 10%。

對于影院來說，最主要的問題還是票房以外收入來源少。萬達院線賣爆米花的收入為 6.3 億元，成本為 1.9 億元，毛利率接近70%.而在美國，賣爆米花才是影院收入的大頭。2005 年到 2009 年，美國影院爆米花收入是票房收入的一半左右，相比之下中國爆米花收入僅占票房收入的不到五分之一。所以，中國影院之所以生存困難，還是因為爆米花賣得不夠多。也正因為如此，中國影院才會特別看重票房分賬的比例。

其實，影院應該是個賣座位的地方，而不是賣電影的地方。只有讓每一個座位上的人消費更多，才是影院賺錢的好方法

第五篇：華誼兄弟IPO案例案情分析

華誼兄弟IPO案例案情分析

一、你認為中國民營傳媒企業(yè)上市的優(yōu)勢和劣勢主要表現(xiàn)在哪些方面？

解析：企業(yè)上市優(yōu)、劣勢分析主要是著眼于企業(yè)自身的實力及其與競爭對手的比較。分析如下：

優(yōu)勢方面：

1、靈活的體制。民營傳媒有靈活的體制，注定了它在意識形態(tài)上不會受到太多的干預和限制，會有自己足夠的發(fā)展空間。

2、市場化動作。以觀眾為需求，以市場為導向，民營傳媒企業(yè)按照市場經濟的規(guī)律來進行運作。

3、運營模式已現(xiàn)雛形。經過幾年的市場洗禮，不服水土規(guī)模較小的民營傳媒企業(yè)已經被淘汰，集各類服務為一體，民營傳媒集團運營模式初現(xiàn)。

4、政策日漸寬松。國家對民營企業(yè)進入傳媒一種鼓勵的政策。“充分調動國有、民營和其它社會力量投資廣播影視產業(yè)的積極性，初步形成一定規(guī)模，真正面向市場，多種經濟成分并存，比較完善的廣播影視內容產品的生產制作經營體系。”

5、內容的巨大缺口。中國電視節(jié)目的缺口大，重播率高，供需極不平衡。隨著各級電視臺頻道的增加以及電視臺實行制播分離，這一市場的容量將進一步擴大。同時，我國計劃推出的數(shù)字電視付費頻道將擴大到80個，并在2015年關閉模擬電視，屆時數(shù)字電視的節(jié)目容量將增加到500套左右。數(shù)字電視的開播，將會進一步加劇節(jié)目內容的匱乏。

劣勢方面：

1、同質化的問題。影視作品及娛樂節(jié)目選題、內容策劃方面，民營傳媒相互克隆的現(xiàn)象嚴重，缺乏原創(chuàng)的節(jié)目內容，同質化競爭的問題嚴重。民營出版業(yè)也存在類似的問題。

2、融資困難。民營傳媒業(yè)目前的投融資渠道不暢，企業(yè)的規(guī)模一般都較小，發(fā)展后勁和企業(yè)的核心競爭力不足。

3、政策因素。由于政府和主管部門對于民營傳媒企業(yè)的法律地位、經營范圍等均缺乏明確規(guī)定，民營傳媒企業(yè)仍有不確定因素。有關民營傳媒企業(yè)的任何

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風吹草動，都會引發(fā)一系列猜測和不安，不利于民營傳媒企業(yè)的發(fā)展。

二、首次公開發(fā)行股票（IPO）需要經過哪些程序？

解析：申請上市的主要程序可分三個階段：選聘中介機構、輔導及規(guī)范運作、股票發(fā)行申請及實施。

（一）選聘中介機構

應選聘的中介機構：保薦機構（券商）、有證券從業(yè)資格的會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等。

各機構職責如下：

1、保薦機構及其保薦代表人。（1）上市輔導

保薦機構在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前，應按中國證監(jiān)會的規(guī)定對發(fā)行人進行輔導。只有在發(fā)行人經輔導符合下列要求時，保薦機構方可推薦其股票發(fā)行上市：

符合證券公開發(fā)行上市的條件和有關規(guī)定，具備持續(xù)發(fā)展能力； 與發(fā)起人、大股東、實際控制人之間在業(yè)務、資產、人員、機構、財務等方面相互獨立，不存在同業(yè)競爭、顯失公允的關聯(lián)交易以及影響發(fā)行人獨立運作的其他行為；

公司治理、財務和會計制度等不存在可能妨礙持續(xù)規(guī)范運作的重大缺陷； 高管人員已掌握進入證券市場所必備的法律、行政法規(guī)和相關知識，知悉上市公司及其高管人員的法定義務和責任，具備足夠的誠信水準和管理上市公司的能力及經驗；

中國證監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

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（2）盡職調查及推薦申報

對發(fā)行人及其發(fā)起人、大股東、實際控制人進行盡職調查、審慎核查，根據發(fā)行人的委托，組織編制申請文件并出具推薦文件。

對發(fā)行人公開發(fā)行募集文件中無中介機構及其簽名人員專業(yè)意見支持的內容進行充分、廣泛、合理的調查；對發(fā)行人提供的資料和披露的內容進行獨立判斷，并有充分理由確信所作的判斷與發(fā)行人公開發(fā)行募集文件的內容不存在實質性差異。對發(fā)行人公開發(fā)行募集文件中有中介機構及其簽名人員出具專業(yè)意見的內容，應當進行審慎核查，對發(fā)行人提供的資料和披露的內容進行獨立判斷。保薦機構所作的判斷與中介機構的專業(yè)意見存在重大差異的，應當對有關事項進行調查、復核，并可聘請其他中介機構提供專業(yè)服務。

（3）配合中國證監(jiān)會的審核：

組織發(fā)行人及其中介機構對中國證監(jiān)會的意見進行答復； 按照中國證監(jiān)會的要求對涉及本次證券發(fā)行上市的特定事項進行盡職調查或者核查；

指定保薦代表人與中國證監(jiān)會進行專業(yè)溝通；（4）推介上市

向證券交易所提交推薦書及證券交易所上市規(guī)則所要求的相關文件，并報中國證監(jiān)會備案。

（5）持續(xù)督導

督導發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止大股東、其他關聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度；

督導發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止高管人員利用職務之便損害發(fā)行人利益的內控制度；

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督導發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對關聯(lián)交易發(fā)表意見；

督導發(fā)行人履行信息披露的義務，審閱信息披露文件及向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的其他文件；

持續(xù)關注發(fā)行人募集資金的使用、投資項目的實施等承諾事項； 持續(xù)關注發(fā)行人為他人提供擔保等事項，并發(fā)表意見；

1、中國證監(jiān)會規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。持續(xù)督導期屆滿，如有尚未完結的保薦工作，保薦機構應當繼續(xù)完成。

2、具有從事證券相關業(yè)務資格的會計審計機構。對公司財務狀況進行審計，出具審計報告；同時對盈利預測（如有）進行審核，出具審核報告。

3、具有從事證券相關業(yè)務資格的資產評估機構。對企業(yè)的資產進行評估并出具評估報告。

4、律師事務所。審查企業(yè)的重大合同等法律文件，審查企業(yè)行為和中介機構的行為是否符合法律的要求，并出具法律意見書和律師工作報告。

（二）輔導及規(guī)范運作

1、輔導

按現(xiàn)行規(guī)定，原《首次公開發(fā)行股票輔導工作辦法》中輔導1年的規(guī)定已經取消，其他程序性要求不變，輔導期間授課次數(shù)應不少于6次、20小時。根據輔導工作的進展情況，整個輔導結束后向中國證監(jiān)會派出機構報送《發(fā)行上市輔導匯總報告》，其中第四次備案可與《發(fā)行上市輔導匯總報告》合并。中國證監(jiān)會派出機構對擬發(fā)行公司的改制、運行情況及輔導內容、輔導效果進行評估和調查，并出具調查報告。

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（三）股票發(fā)行申請及實施

1、盡職調查

盡職調查是指保薦人對擬推薦公開發(fā)行證券的公司進行全面調查，充分了解發(fā)行人的經營情況及其面臨的風險和問題，并有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請文件和公開發(fā)行募集文件真實、準確、完整的過程。

主要分以下九方面： 發(fā)行人基本情況調查； 業(yè)務與技術調查； 同業(yè)競爭與關聯(lián)交易調查； 高管人員調查；

組織結構與內部控制調查； 財務與會計調查； 業(yè)務發(fā)展目標調查； 募集資金運用調查；

風險因素及其他重要事項調查。

保薦人應在盡職調查基礎上形成發(fā)行保薦書，并建立盡職調查工作底稿制度。工作底稿應當真實、準確、完整地反映盡職調查工作。

2、準備發(fā)行申報材料

發(fā)行申報材料主要包括以下幾類

招股說明書與發(fā)行公告 招股說明書(申報稿)招股說明書摘要(申報稿)

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發(fā)行公告(發(fā)行前提供)發(fā)行人關于本次發(fā)行的申請及授權文件 申請報告 董事會決議 股東大會決議

保薦人關于本次發(fā)行的文件 發(fā)行保薦書 會計師關于本次發(fā)行的文件 財務報表及審計報告 盈利預測報告及審核報告 內部控制鑒證報告

經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表 發(fā)行人律師關于本次發(fā)行的文件 法律意見書 律師工作報告

發(fā)行人的設立文件 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照 發(fā)起人協(xié)議

發(fā)起人或主要股東的營業(yè)執(zhí)照或有關身份證明文件 發(fā)行人公司章程 關于本次發(fā)行募集資金運用的文件 募集資金投資項目審批、核準或備案文件

發(fā)行人擬收購資產（或股權）的財務報表、資產評估報告及審計報告 發(fā)行人擬收購資產（或股權）的合同或合同草案

與財務會計資料相關的其他文件 最近三年及一期的納稅情況說明近三年原始財務報表

原始財務報表與申報財務報表的差異比較表 注冊會計師對差異情況出具的意見

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設立時和最近三年及一期的資產評估報告（含土地評估報告）歷次驗資報告

大股東或控股股東最近一年一期的原始財務報表及審計報告 其他 產權和特許經營權證書

有關消除或避免同業(yè)競爭的協(xié)議及發(fā)行人控股股東和實際控制人出具的相關承諾

國有資產管理部門出具的國有股權設置批復文件

發(fā)行人生產經營和募集資金投向符合環(huán)保要求的證明文件 重要合同 保薦協(xié)議和承銷協(xié)議

發(fā)行人全體董事對發(fā)行申請文件真實、準確、完整的承諾書 特定行業(yè)(或企業(yè))的管理部門出具的相關意見

3、向中國證監(jiān)會報送發(fā)行申報文件，取得發(fā)行核準

保薦機構通過公司的證券發(fā)行內核小組審核后，向中國證監(jiān)會報送申報材料，證監(jiān)會在五日內決定是否受理。受理后發(fā)行監(jiān)管部負責對文件進行審核，并在完成反饋意見的修改后交由中國證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會（發(fā)審委）審核。發(fā)行申請經發(fā)審委審核通過后，中國證監(jiān)會在發(fā)行前下發(fā)核準文件。

4、詢價發(fā)行

刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后，發(fā)行人及其主承銷商應當向詢價對象進行推介和詢價，并通過互聯(lián)網向公眾投資者進行推介。發(fā)行人及其主承銷商可以通過初步詢價結果確定發(fā)行價格。

發(fā)行價格價格確定后，發(fā)行人及主承銷商應當分別報中國證監(jiān)會備案，并予以公告。獲中國證監(jiān)會的批準可向詢價對象配售股票，其余股票以相同價格按

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照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會公眾投資者公開發(fā)行。

5、掛牌上市

向交易所提出上市申請，在獲得批準后刊登上市公告書，掛牌上市。

6、持續(xù)督導（企業(yè)上市后）

根據《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》，在證券發(fā)行并上市后，保薦機構應對發(fā)行人進行持續(xù)督導，其中首次公開發(fā)行股票持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后兩個完整。

三、你認為直接上市、買殼上市與借殼上市各自的優(yōu)點和缺點有哪些？

解析：目前國內A股上市的方式主要有IPO與借殼上市兩種，這兩種上市方式各有優(yōu)缺點，對比如下：

（一）IPO上市利弊分析 IPO上市優(yōu)點主要有：

1、可以融資。企業(yè)通過IPO上市，一般可以發(fā)行總股本約30%的股份，直接從股市募集資金。

2、自我主導性較強。企業(yè)IPO上市一般由其自己來規(guī)劃主導，哪些資產擬上市，哪些資產不注入，以及人事安排與公司治理等，都可按通常慣例有序推進，自主性較強。

但IPO上市也存在明顯缺點，主要體現(xiàn)在：

1、上市周期很長。IPO上市需經過改制、輔導、審核、發(fā)行等過程，需要連續(xù)運營3年、3年連續(xù)盈利才能申報材料。目前證監(jiān)會排隊的企業(yè)大概在500家左右，按照證監(jiān)會每周4家的審核速度，目前馬上申報材料到審批通過至少還得2年左右。

2、通過率相對較低。由于IPO是優(yōu)中選優(yōu)，所有證監(jiān)會對IPO的審核較為嚴格，目前總的通過率在80%左右，即5家申報公司中否決1家。

3、不確定大。2008由于股市大跌，2008年9月證監(jiān)會曾經停止審批IPO。由于國內資本市場變化的不確定性，IPO的審核亦存在較大的不確定性。

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（二）“借殼上市”可能帶來的弊端

1、股價波動異常 ,可能導致證券市場整體波動券商借殼上市在市場上被炒得沸沸揚揚。如果券商選擇短視的圈錢行為,上市券商的大幅股價波動將會影響整個股市。股價基漲暴跌背后反映的是信息披礴的不透明以及市場傳言給投資者帶來的傷害。

2、對殼公司的資產清理可能造成社會資源的浪費對于上市公司來說,股權的轉讓意味著原來主業(yè)的喪失。由于證監(jiān)會規(guī)定券商借殼上市的殼資源必須是“凈殼”,所以目前大多數(shù)證券公司均選擇先通過資產置換將殼公司的非金融類資產、人員等均置換出去這些資產、人員的處置如何進行,往往都對證券公司能否借殼成功起著至關重要的作用。

3、難以平衡各方面利益 ,導致談判過程長,不確定因素大證券公司借殼上市往往涉及券商自身、殼公司、當?shù)卣⑼顿Y者等多方面的利益，各方利益關系的平衡是重點更是難點。錯綜復雜的利益關系直接導致了談判過程的無限拉長,進而導致不確定因素增多，風險加大。另外值得注意的是其中有的因素是外部條件,并非券商自身可以控制。

4、可能存在大股東把持、侵害、犧牲小股東利益證券公司在選擇目標殼公司時,往往會優(yōu)先考慮自己的股東或者客戶,使其在殼資源選擇中具有先天優(yōu)勢,進而利用這些優(yōu)勢在談判過程中獲取更多籌碼。但是,在借殼過程中,并不能有效排除借殼的參與各方包括券商、上市公司、大股東或公司高管,出于個人利益而操縱股價的行為,大股東把持、侵害、犧牲小股東利益的事件時有發(fā)生 ,如何保護中小股東的權益是不能回避的一大問題、證券公司可能存在隱性負債 ,形成“借殼上市陷阱”目前國內券商的資產透明度還不太高,很可能存在隱性負債。從目前國內證券業(yè)發(fā)展的問題來看,許 多證券公司被重整的原因,在于風險控制體系薄弱,這也是國內券商難以保持穩(wěn)定發(fā)展的致命內傷,也是其整體上市的最大障礙之一。如果券商上市后,背離了“發(fā)展主業(yè)”的初衷,轉而謀求圈錢的短視行為,借助其自營炒作股票的先天制度優(yōu)勢與作為上市公司自身的信息優(yōu)勢,上市券商的波動將會影響整個股市的健康發(fā)展,形成“借殼上市陷阱”,給廣大股民帶來損失。

四、你如何看待中國傳媒業(yè)的發(fā)展前景與傳媒企業(yè)上市的總體發(fā)展態(tài)勢？

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解析:目前在我國，傳媒業(yè)是一個典型的朝陽產業(yè)，從發(fā)展趨勢上看，也是一個高收入彈性產業(yè)。在我國傳媒業(yè)目前還只能說處于發(fā)展的初期，未來的市場空間很大，能支持該產業(yè)在一個較長的時期內保持較高的發(fā)展速度，有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

根據清華大學傳媒經濟與管理研究中心的統(tǒng)計測算，2014年中國傳媒產業(yè)總值達11361.8億元，首次超過萬億元大關，較上年同比增長15.8%。預計，2015年中國傳媒產業(yè)產值有望達到13032億元，同經增長14.7%。

2014-2015年是中國傳媒產業(yè)走向媒介融合之路的關鍵時點，也是傳統(tǒng)媒體與網絡媒體霸主地位變化的重要節(jié)點。

傳媒產業(yè)整體發(fā)展的良好態(tài)勢主要依賴于基于互聯(lián)網的新興媒體。2014年互聯(lián)網與移動增值市場的份額不但一舉超過傳統(tǒng)媒體市場份額總和，領先優(yōu)勢達到10.3%，并且差距還有繼續(xù)擴大的趨勢。(2015年的數(shù)據還沒有出來)傳媒業(yè)雖然技術性和資金方面的進入障礙不高，但行業(yè)的管制程度較高，政策性的進入障礙較大，因而，該行業(yè)一般能得到較高而且比較穩(wěn)定的收益。

目前我國傳媒業(yè)的市場化程度還不高，未來市場化是一個趨勢，在市場化的過程中，我國企業(yè)將可能面臨跨國公司越來越大的進入壓力。由于該產業(yè)的市場區(qū)域性特征比較明顯，以及在世界各國，傳媒業(yè)都屬于政府管制程度較高的產業(yè)，因此，在國內市場，我國企業(yè)不會處于競爭的不利地位。

當前中國傳媒業(yè)發(fā)展客觀趨勢解讀

http://media.sohu.com/20120612/n345379036.shtml

五、華誼兄弟在境內首次上市成功的案例對于中國民營企業(yè)發(fā)展有哪些啟示？

解析：融資對于現(xiàn)代企業(yè)來說，已經是企業(yè)財務活動重要的組成部分之一，更是企業(yè)發(fā)展壯大的必要條件。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，像華誼兄弟這樣的影視娛樂公司，在融資方式和渠道上有不為人知的困難，但華誼兄弟所采用的私募、風投和銀行貸款相結合的打包式融資手段為其他娛樂傳媒公司樹立了一個很好的范本，開創(chuàng)了一個成功的先例。

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華誼兄弟總裁王忠軍說過：“一個行業(yè)，沒有資本介入，沒法做大。”他本人就是一位融資高手，真正讓華誼兄弟得到轉型機會的，是資本運作；讓華誼兄弟成功上市的關鍵因素，還是資本運作。

（1）控制權安排與選擇

采取股權融資的最大缺陷在于會稀釋控股股東的股權，削弱公司原控股人的控制力。王忠軍兄弟是華誼兄弟的創(chuàng)辦者，也是公司的最大股東，為了解決私募形式的股權融資帶來的股權稀釋風險，他們采用了股權回購的方式，即公司先從其他原股東手中溢價回購股權，再向新投資者出售股權融資，在獲取融資利益和保持控股地位之間取得了非常好的平衡，既成功地擴大了公司的發(fā)展版圖，又使自己對公司的控制權得到了強化，這一點是非常令人贊賞的。

第一輪融資后，王氏兄弟與太合公司各占公司股份的50%。不過一年后，王氏兄弟便從太合控股回購了5%的股份，以55%的比例擁有絕對控股權。此后的2004年，王氏兄弟回購了太合所有股份成立了華誼兄弟影業(yè)投資有限公司，繼續(xù)保持絕對控股地位。2004年華誼與“信中利”達成股權轉讓協(xié)議后，王氏兄弟股權比例增至70%，第二輪私募王中軍兄弟共獲得資金1070萬美元(8850萬元人民幣)，除去購買太合集團股份所花的7500萬元，剩余1300多萬元。但他們所擁有的股權，則由之前的55%上升到70%，控股地位得到強化。2005 年12 月30 日，TOM與王忠軍簽署了《股權購買協(xié)議》，約定TOM將其所持華誼國際控股（BVI）的股份20 股（占股份總數(shù)100 股的20%）轉讓給王忠軍，股權轉讓價款為700 萬美元。而此后的第三輪、第四輪私募也沒有能夠改變王氏兄弟的絕對控股地位。

（2）融資渠道與融資成本

華誼兄弟董事長王忠軍愛交朋友，交友廣泛，不僅在文藝界，在實業(yè)界也同樣擁有廣闊的人脈。第三輪和第四輪私募中新參與進來的馬云、虞峰、魯偉鼎、江南春等人就是王忠軍非常好的企業(yè)家朋友，他們之間的合作當然有商業(yè)的考慮，但良好的朋友關系也為他們的合作消除了很多障礙，減少了很多前期程序，節(jié)省了融資成本。

事實上，第四輪私募是由馬云發(fā)起的，華誼傳媒董事會秘書胡明在接受媒體采訪時表示，“馬云先簡單了解公司情況，就決定入股了；之后經他介紹，江南春和魯偉鼎也購入了一些股權”。而江南春也承認：“我和馬云在聊天的時候談起華誼兄弟，后來經過他介紹我就入股了！”王忠軍的人脈關系降低了公司的融資

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難度，開辟了新的融資格局。

（3）債權融資的開發(fā)

債權投資的最大優(yōu)點是既能享有借款利息的節(jié)稅作用，又不會分散公司股東的控制權。但是從銀行獲得借款的難度也是很大的，對公司的償債能力和盈利能力要求很高，而且銀行貸款的批準與限制條件相對來說比較苛刻，對于有形資產占資產比重較低的文化創(chuàng)意企業(yè)來說，獲得銀行貸款更是難上加難。同樣的，華誼兄弟獲得銀行貸款也經歷了從有擔保貸款到無擔保貸款，從版權質押貸款到版權質押打包貸款的曲折過程。公開資料顯示，華誼兄弟的資金來源極為有限，除了股東投資和自有流轉資金之外，版權質押貸款是其融資的重要渠道。

2005年，華誼兄弟以第三方和老總王忠軍的個人全部財產作為擔保才從深發(fā)展獲得了第一筆銀行貸款，而在此之前，國內銀行對影視產業(yè)幾乎是零貸款。2006年12月初，華誼兄弟為制作電影《集結號》向招商銀行申請5000萬人民幣貸款，如果是一般企業(yè)，5000萬貸款只需要副行長簽字即可，然而由于文化創(chuàng)意產業(yè)的特殊性，對華誼兄弟的放貸由行長親自簽字。此外，招行規(guī)定該筆5000萬貸款以每筆1000萬元的方式發(fā)放五次，且華誼兄弟只有在用完其自有資金后，才能動用銀行貸款。招商銀行還派專人隨時檢查拍攝過程，嚴格控制影片成本及支付進度。在經過兩個多月的調查后，招商銀行批準貸給華誼兄弟5000萬元無第三方公司擔保的貸款。這筆錢對于每年有3000多億元對公貸款的銀行來說，并不算多，但對電影來說，這種按照中小企業(yè)貸款性質和管理模式來發(fā)放和信貸管理的貸款方式卻是第一次。銀行貸款支持了資金鏈的安全、幫助華誼兄弟健康穩(wěn)定地發(fā)展，發(fā)貸調研審核過程也使銀行對影視行業(yè)放貸有了信心，此后，華誼兄弟2008年的14部電視劇以及2009年的4部電影都是靠版權質押融得資金。2009年，在我國《文化產業(yè)振興規(guī)劃》明確提出要打開文化傳媒行業(yè)的投融資渠道之后，國內銀行對于影視行業(yè)的放貸規(guī)模相信會有更大幅度的增加。

豐富的融資渠道將會大力推動文化創(chuàng)意產業(yè)的繁榮發(fā)展，鼓勵更多的像華誼兄弟這樣的大型傳媒集團在我國出現(xiàn)。

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