第一篇：我國中小企業(yè)信用擔保的幾種運作模式比較

一、中小企業(yè)擔保體系的現(xiàn)狀和主要問題自1998年開始中小企業(yè)信用擔保試點以來,我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)迅速發(fā)展,呈現(xiàn)以下趨勢。資金來源多元化。中小企業(yè)擔保基金有政府財政資金、企業(yè)會員基金、企業(yè)互助基金、民間投資，以及政府財政資金與其他來源資金的合作基金。擔保機構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化。從擔保機構(gòu)組織形式看，有政府管理部門所屬的事業(yè)單位、國有股份制公司、私營股份制公司和各種基金的管理公司等；從機構(gòu)性質(zhì)看，有非營利的政策性擔保機構(gòu)，也有以盈利為目的的商業(yè)性擔保機構(gòu)，還有政策性與商業(yè)性擔保業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營的擔保機構(gòu)。出現(xiàn)擔保品種多樣化和機構(gòu)多功能化的苗頭。中小企業(yè)擔保機構(gòu)中有單純提供貸款擔保的機構(gòu)，也有集投資與擔保功能于一身的投資擔保公司；有的僅為企業(yè)提供信用擔保，也有的同時為企業(yè)和個人提供信用擔保等。目前，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在的主要問題，一是分散出資，規(guī)模過小。許多地方政府按縣區(qū)設(shè)立擔保基金，有些基金只有幾百萬；大部分企業(yè)互助基金規(guī)模小，很難得到銀行的信任二是資金來源單一，缺乏資金補償機制。大部分地區(qū)的中小企業(yè)擔保基金以政府財政資金為主，只有少數(shù)地區(qū)有民營擔保機構(gòu)，有些民營擔保公司也從事中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)。地方財政擔保基金大部分是一次性的，缺少資金補償機制；民間資本主要是私募，在國內(nèi)上市比較困難。三是缺乏專業(yè)隊伍。由于過去專業(yè)擔保機構(gòu)少，近兩年擔保機構(gòu)擴張迅速，擔保專業(yè)人才短缺。不少地方政府出資的擔保機構(gòu)是由政府官員擔任，不熟悉擔保業(yè)務(wù)；一些分散的企業(yè)互助基金因缺乏專業(yè)人才管理和運作，難以開展擔保業(yè)務(wù)。四是擔保基金的運用問題。現(xiàn)行的中小企業(yè)信用擔保管理辦法規(guī)定，擔保資本金的運用只能存入銀行和購買國債。在目前低利率的情況下，存入銀行是為了保證資本金安全性，但不能實現(xiàn)增值。實際上，由于銀行存款不能增值，許多機構(gòu)已經(jīng)采取各種方式在資本市場上運用資本金，甚至有的機構(gòu)靠資金運作而不是擔保業(yè)務(wù)來養(yǎng)活隊伍。五是政府干預。盡管中小企業(yè)擔保管理辦法中都提出要減少行政干預，實行公司化運作，但是，有一些地方政府認為，我出的錢就要我說了算。因此，部分地區(qū)仍然存在領(lǐng)導定項目，擔保公司擔保的問題，決策失誤造成呆壞帳，拖垮擔保機構(gòu)。六是政府財政資金不能滿足廣大中小企業(yè)融資的需要。由于中小企業(yè)量大面廣，而且需求是多種多樣的，僅靠政府出資的政策性擔保機構(gòu)遠遠不能滿足中小企業(yè)的需要。即使在美國、日本等政府出資規(guī)模較大的國家，政策性擔保的貸款額也不超過中小企業(yè)貸款余額的10%。因此，中小企業(yè)擔保不能僅靠政策性擔保，還要發(fā)揮民間資本和商業(yè)擔保的作用。七是缺少對擔保機構(gòu)的法律規(guī)范。我國1995年頒布了擔保法，但是該法是規(guī)范擔保行為而不是規(guī)范擔保機構(gòu)的。1998年開展中小企業(yè)信用擔保試點以來，國家經(jīng)貿(mào)委和財政部分別發(fā)布了有關(guān)中小企業(yè)信用擔保的管理辦法，但是主要針對政策性擔保機構(gòu)，適用范圍比較窄，不夠完善。目前，國內(nèi)已經(jīng)有多種形式的擔保機構(gòu)，因此，迫切需要規(guī)范擔保機構(gòu)的法律。

二、典型模式的比較分析目前，我國大部分中小企業(yè)擔保機構(gòu)是小規(guī)模、功能單一的政策性擔保機構(gòu)。但不少地方政府和擔保機構(gòu)正在積極探索中小企業(yè)擔保事業(yè)發(fā)展的新路子，提供了有益的經(jīng)驗，下面重點介紹幾種典型的擔保運作模式。

（一）模式一：各級財政建立共同基金，委托專業(yè)機構(gòu)管理上海市采取各級財政出資建立財政預算安排的共同擔保基金，集中委托專業(yè)機構(gòu)管理的模式。上海市中小企業(yè)擔保基金是市、區(qū)縣兩級財政共同出資7個億。其中，市財政局出資4億元，20個區(qū)縣財政共出資3億元。同時，一部分區(qū)縣還建立了小規(guī)模財政擔保基金作為共同擔保基金的補充，為一些微型小額貸款提供擔保。目前，上海市財政共同基金是全國最大規(guī)模的財政出資的中小企業(yè)擔保基金。上海市財政共同基金采取以下管理和運行機制：一是委托專業(yè)擔保機構(gòu)運作和管理共同基金。由于專業(yè)擔保業(yè)務(wù)在我國還處于發(fā)展的初級階段，擔保專業(yè)人才短缺。為了利用專業(yè)人員，實現(xiàn)政企分開，市財政局委托中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔保有限公司上海分公司（以下簡稱“中投保上海分公司”）管理和運作共同擔保基金，政府與專業(yè)擔保公司簽訂委托管理協(xié)議。二是建立出資人之間的利益和風險分攤機制。擔保基金的決策以擔保公司為主。區(qū)縣政府負責提供被擔保企業(yè)的資信證明，具有擔保項目的推薦權(quán)和否決權(quán)；中投保上海分公司最終決定是否擔保。市財政部門基本不參與擔保項目的決策過程，主要負責制定擔保基金管理和運作規(guī)則，與受托擔保機構(gòu)簽訂合同，通過規(guī)范共同基金的運作機制來實現(xiàn)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策目標。擔保責任由市財政與區(qū)縣財政共擔，并突出了市財政對高新技術(shù)企業(yè)的扶持。當發(fā)生擔保代償時，對一般中小企業(yè)，市財政和區(qū)財政各承擔50%的責任；對高新技術(shù)企業(yè)，市財政擔負60%的代償責任，企業(yè)所在的區(qū)縣財政承擔40%的責任。根據(jù)市區(qū)縣各自承擔的風險比例分配擔保費收入，盈余部分提取壞賬準備金。三是市財政局與中投保上海分公司簽訂委托管理協(xié)議。《上海市小企業(yè)貸款信用擔保資金委托管理協(xié)議》中明確規(guī)定，中投保上海分公司作為擔保資金的日常管理機構(gòu)，具有以下幾方面主要職責：中投保上海分公司以政府的產(chǎn)業(yè)政策為導向，支持中小企業(yè)發(fā)展，不以盈利為目的；嚴格按照上海市財政局制定的《關(guān)于小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》和經(jīng)批準的年度工作計劃規(guī)范操作擔保業(yè)務(wù)，接受上海市財政局的稽核、監(jiān)督和檢查；負責具體實施經(jīng)上海市財政局批準的有關(guān)資金增值部分的分配和虧損彌補、核銷呆賬和壞賬、變更資金規(guī)模的方案，并接受其稽核、監(jiān)督和檢查。四是擔保審批程序規(guī)范透明，防止政府行政性干預。中投保上海分公司的中小企業(yè)擔保審批程序是：第一步，企業(yè)向銀行申請貸款；第二步，銀行審查貸款要求。銀行有意貸款者，但需要擔保的報給擔保公司；第三步，按企業(yè)所在區(qū)縣分別考核企業(yè)的信譽。由于大部分中小企業(yè)都是縣區(qū)企業(yè)，企業(yè)所在縣區(qū)財政局分管部門負責審查企業(yè)的納稅和財務(wù)情況，區(qū)縣財政局根據(jù)審

查結(jié)果簽署同意推薦或不推薦意見。第四步，擔保公司進行綜合平衡，決定是否給予擔保。第五步，擔保公司與貸款銀行簽訂保證合同。隨著擔保業(yè)務(wù)的開展，擔保公司和銀行的經(jīng)驗增加，為了規(guī)范和簡化擔保程序，方便中小企業(yè)，擔保程序進行了改進。一方面，擔保項目審查方式發(fā)生變化。由原來的財政、擔保公司和銀行分別審查，轉(zhuǎn)變?yōu)槭谛艙：蛯ｍ椥庞脫！Ａ硪环矫妫潘闪朔磽Ｒ?guī)定，由過去50萬以下的免除反擔保，提高到200萬元以下免除反擔保。但有些區(qū)縣對部分企業(yè)要求提供反擔保。五是與有關(guān)銀行建立貸款擔保協(xié)作網(wǎng)絡(luò)。上海市財政局、中投保上海分公司現(xiàn)已與10家商業(yè)銀行建立了貸款擔保合作關(guān)系，聯(lián)合開展授權(quán)貸款信用擔保和專項貸款信用擔保。在全市共設(shè)立了200個貸款擔保受理點，方便了小企業(yè)，簡化了貸款信用擔保的操作程序。上海模式主要有以下優(yōu)點：首先，集中分散的資金，擴大擔保基金盤子。目前，各級政府出資的擔保機構(gòu)面臨的一個主要問題是分散出資導致每個基金規(guī)模較小，擔保機構(gòu)很難靠保費保持收支平衡。上海的模式解決了小規(guī)模分散出資的問題。其次，有利于實行政企分開，減少政府干預，發(fā)揮專業(yè)人員的作用，提高擔保質(zhì)量。最后，有利于引入競爭機制。實行委托管理，可以通過競爭招標的方式選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔保機構(gòu)來管理和運作基金。

（二）模式二：互助基金委托專業(yè)機構(gòu)代理擔保XX年，深圳市有兩個區(qū)建立了企業(yè)互助擔保基金，把分散的小額擔保基金集中起來，形成約1億元的互助基金，擔保對象是互助基金的會員企業(yè)。互助擔保基金委托民營專業(yè)擔保機構(gòu)代理擔保，實現(xiàn)了互助擔保基金與商業(yè)擔保機構(gòu)的結(jié)合。深圳的企業(yè)互助基金建立了一套有效的管理和運作機制。一是實行理事會管理制度。建立了專門負責管理互助基金的理事會，并制定了一套比較規(guī)范的管理辦法和約束機制。互助擔保基金理事會由互助企業(yè)代表、擔保公司代表，以及經(jīng)濟、管理等方面的專家組成。二是委托商業(yè)擔保機構(gòu)代理擔保。互助基金理事會委托中科智科技投資擔保有限公司（簡稱“中科智擔保公司”）代理擔保。基金理事會為決策者，擔保公司主要提供擔保專業(yè)服務(wù)。其擔保審查和決策程序是：互助基金成員推薦擔保項目；擔保機構(gòu)負責項目初審和擔保項目的文件準備；最終是否擔保由理事會來決策。三是建立代理擔保的利益和風險分擔機制。擔保公司只收取擔保費的1/3，其余2/3擔保費歸互助基金。風險分擔原則是，當發(fā)生代償時，先由互助基金代償，不足部分由中科智擔保公司代償。這種模式的主要優(yōu)點是，一方面，把分散的小額互助金集中起來，實行專業(yè)機構(gòu)與互助擔保基金結(jié)合，利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高互助基金的信譽。現(xiàn)在，一些企業(yè)互助擔保基金規(guī)模小，又缺乏專業(yè)人員管理，很難獲得銀行的信任。另一方面，有利于引入競爭機制，互助金可以選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔保機構(gòu)進行代理擔保。

（三）模式三：分層次再擔保1.安徽模式目前，安徽省正在進行再擔保的試點。安徽省中小企業(yè)信用擔保中心以再擔保業(yè)務(wù)為主，除了自己直接從事少量擔保業(yè)務(wù)以外，還有選擇地與地市一級擔保機構(gòu)簽訂再擔保協(xié)議。再擔保的條件是，當?shù)厥袚C構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)時，債務(wù)清償后仍不足以補償貸款銀行的部分由省擔保中心代償。再擔保收費為被擔保機構(gòu)在保期內(nèi)全部應(yīng)收保費的5～10%，其中50%返還給被擔保機構(gòu)，另50%用于建立再擔保體系。2.上海模式上海市區(qū)（縣）兩級財政分散出資集中管理，按比例分擔風險的運作模式，實際上是特大城市范圍內(nèi)的兩級政府再擔保。市財政對區(qū)（縣）財政基金進行再擔保，再擔保比例是50～60%。這種再擔保相當于直接再擔保，只要發(fā)生代償，市財政就為區(qū)財政資金承擔一部分損失。

（四）模式四：集投資和擔保于一體目前，不少投資擔保機構(gòu)集投資和擔保業(yè)務(wù)于一體，主要有三種形式。第一種是同時開展擔保和投資業(yè)務(wù)。如，深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（簡稱“高新投”）的業(yè)務(wù)額中80%是擔保，20%是小企業(yè)投資。第二種是在進行擔保時，有股權(quán)要求。如，深圳中科智擔保公司通過股權(quán)要求來避免擔保風險。該公司在進行擔保時，通常與被擔保企業(yè)簽訂延遲還款的合同，當被擔保方不能如期償還銀行債務(wù)時，擔保公司進行代償；一旦被擔保方不能在寬限期內(nèi)償還擔保公司債務(wù)，擔保公司可以將代償?shù)膫鶛?quán)變?yōu)楣蓹?quán)。第三種是擔保公司成立專門的部門或分公司進行資本金運用，以保證擔保基金保值增值。目前，不少擔保機構(gòu)在資本市場上進行資本金運用，也出現(xiàn)一些問題。有的擔保機構(gòu)靠資本金運作盈利，而不開展擔保業(yè)務(wù)；也有的擔保機構(gòu)資本運用造成損失。

（五）政府財政資金的補償機制政策性擔保的一個重要特點是依靠政府信用。但是，目前大部分地方政府只是一次性少量投入，而且規(guī)模較小，因此，即便是政府出資的擔保機構(gòu)也缺乏信譽，擔保規(guī)模不可能做大。現(xiàn)在許多地區(qū)銀行不愿意為中小企業(yè)擔保提供貸款，其中一個主要原因就是擔保基金規(guī)模過小，沒有補償機制。目前，有些地區(qū)政府已經(jīng)或正在建立擔保資金補償機制。如，北京市的《中關(guān)村科技園區(qū)條例》制定了財政擔保基金補償機制。

三、幾點啟示從上述幾種運行模式我們可以得到幾點啟示。第一，一個地區(qū)內(nèi)的財政擔保基金應(yīng)該相對集中使用。根據(jù)信用擔保符合大數(shù)定律的原理，信用擔保是通過大量擔保項目的保費收入來彌補少量風險損失。因此，中小企業(yè)擔保基金規(guī)模不能太小，也不易過于分散，只有達到一定規(guī)模，才能抵御風險。在目前各級政府財力有限的情況下，至少市一級財政資金應(yīng)該相對集中，可以采取分散出資，集中委托管理的辦法；也可以采取分層次再擔保的方式。上海市財政共同基金把各級財政的小筆資金集中起來，基金盤子大了，擔保基金本身的信用和杠桿能力提高了。深圳市按區(qū)建立企業(yè)互助擔保基金，把互助金盤子做大，提高了其擔保能力。第二，委托專業(yè)機構(gòu)管理有利于政企分開和提高擔保質(zhì)量。在現(xiàn)行體制下，政府委托專業(yè)機構(gòu)代理擔保主要有兩大優(yōu)勢：一是可以防止政府直接干預，按市場機制運作；二是充分、有效地利用專業(yè)人員，減少擔保失誤。采取委托管理的方式，既可以利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高擔保質(zhì)量，又有利于協(xié)調(diào)各出資方的利益。但是，要建立出資人監(jiān)控機制，明確責權(quán)利。上海和深圳的委托模式既有共同點，也有不同點。首先是委托方式不同。上海是委托專業(yè)機構(gòu)管理和運營財政基金，擔保公司不僅提供專業(yè)服務(wù)，而且是最終擔保決策者；深圳模式是委托代理擔保，擔保公司不是決策者，主要提供專業(yè)服務(wù)，最終決策者是互助基金理事會。上海和深圳委托模式的區(qū)別與擔保公司的性質(zhì)和功能有關(guān)。中投保上海分公司是財政、銀行和擔保公司的利益聯(lián)合體，主要職能是為上海中小企業(yè)擔保，是非營利性機構(gòu)，不從事其他業(yè)務(wù)。而深圳的中科智擔保公司是業(yè)務(wù)多元化的民營商業(yè)性擔保公司，與互助基金沒有直接的股權(quán)關(guān)系，只為互助基金提供專業(yè)服務(wù)。因此，兩種委托模式采取了不同的決策機制，以及責任與利益關(guān)系。由此可見，進行委托代理時，應(yīng)根據(jù)不同的制度安排，建立責權(quán)利相統(tǒng)一的利益和風險分擔機制。第三，委托管理中應(yīng)注意的問題。〖ht〗政府與專業(yè)擔保機構(gòu)之間是信任委托的關(guān)系。委托管理不僅要防止政府干預擔保決策，造成擔保失誤；又要防止專業(yè)機構(gòu)為了自身利益偏離政策目標。因此，要實現(xiàn)制度化管理，在規(guī)范化管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，調(diào)動專業(yè)擔保機構(gòu)的積極性。如，歐洲共同體的中小企業(yè)信用擔保是由歐洲投資公司來運作，政府與專業(yè)擔保機構(gòu)之間的關(guān)系是信任委托關(guān)系，政府與擔保機構(gòu)簽訂協(xié)議，明確擔保對象、資金用途、成本和損失分擔原則，以及資金注入方式。無論是政府財政基金，還是企業(yè)互助基金，委托管理都要建立一套監(jiān)督管理制度和激勵約束機制。一是要明確擔保對象，確保擔保對象符合政府扶植的方向。二是要明確責權(quán)利，明確出資人和專業(yè)擔保機構(gòu)之間的責權(quán)利，包括擔保的收費標準、成本和擔保損失分攤原則，擔保資金補償原則等等。三是制定合理的決策機制和嚴格的擔保程序。四是建立監(jiān)督和考核制度，定期審計和檢查，確保政策性資金的使用方向。五是建立競爭機制，擇優(yōu)選擇有資信、業(yè)績好的專業(yè)機構(gòu)代理。第四，逐步建立多種形式的再擔保機制。在我國現(xiàn)有財稅體系下，采取再擔保的模式，有利于發(fā)揮各級財政的作用。在國際上，日本的中小企業(yè)信用擔保制度是最典型的再擔保模式，中央金融公庫為地區(qū)性的中小企業(yè)信用擔保協(xié)會提供再擔保。再擔保的代償不是對每一筆貸款進行審查，而是建立中小企業(yè)擔保體系的運行規(guī)則，地區(qū)性擔保機構(gòu)遵循統(tǒng)一的擔保準則。上海和安徽的再擔保模式不同。上海模式接近于日本的模式，不同的是分散出資，集中使用，等于各縣區(qū)財政遵循統(tǒng)一擔保規(guī)則。安徽省是有選擇的進行再擔保。由于各地區(qū)的運作方式不同，擔保機構(gòu)的資信不同，因此，在確定再擔保機制時要考慮各地的實際情況。第五，規(guī)范擔保基金的運用，促進擔保基金自身的保值和增值。政策性擔保機構(gòu)主要靠內(nèi)部資金運作和政府財政資金補償機制。為了能夠及時代償，擔保金的運用要保證其流動性和安全性。目前，有關(guān)管理規(guī)定要求擔保基金只能存入銀行和購買國債，由于利率較低，資本金運用難以實現(xiàn)保值增值。因此，與其讓擔保機構(gòu)私下到資本市場上運作資本金，還不如明確規(guī)定允許擔保機構(gòu)按照合理投資組合，提高資本金的安全性和增值性。同時，擔保機構(gòu)要采取多種風險分散機制。如，采取債轉(zhuǎn)股的辦法，使代償債權(quán)變股權(quán)。第六，拓寬各種擔保機構(gòu)的資金來源和融資渠道，擴大資本金規(guī)模。資本金補償機制可以分為內(nèi)部補償和外部補償兩種方式。內(nèi)部補償主要是通過資本金的運用來增加收入，保證擔保基金的增值。外部補償機制則因擔保機構(gòu)而宜。對政策性擔保機構(gòu)來說，要建立財政資金補償機制，同時，還可以借鑒日本和臺灣的經(jīng)驗，吸收銀行和社會捐助資金。企業(yè)互助擔保基金也可以吸收企業(yè)和社會捐助。因此，應(yīng)對社會捐助、企業(yè)互助擔保基金等給予稅收減免優(yōu)惠。商業(yè)擔保機構(gòu)的外部補償主要是通過私募和上市募集資本金，但是，目前這幾個渠道還不通暢。因此，應(yīng)該制定相應(yīng)的政策，鼓勵商業(yè)擔保公司融資。第七，實行政策性擔保與商業(yè)性擔保機構(gòu)分類管理。政策性擔保與商業(yè)性擔保的目標、對象、機構(gòu)性質(zhì)，以及信用基礎(chǔ)不同。因此，要實行分類管理。對于商業(yè)行擔保機構(gòu)的主要管理內(nèi)容是，設(shè)定進入門檻，保證資本金的規(guī)模；監(jiān)管資本金的運作，保證賠付金的安全性和流動性，通常是規(guī)定投資組合的合理比例；控制擔保放大倍數(shù)，保證清償能力；擔保機構(gòu)的信息披露制度和定期評級。不同擔保品種和不同擔保對象的擔保風險程度不同，因此，具體的規(guī)范和管理辦法也有所不同。除了上述管理內(nèi)容以外，政策性擔保機構(gòu)的管理還有其特殊性。一是擔保機構(gòu)性質(zhì)不同。政策性擔保機構(gòu)一般是非營利性機構(gòu)，因此，政策性擔保收費通常要受政府的管制。二是政策性擔保對象是特定的，中小企業(yè)擔保計劃中對擔保對象有明確的規(guī)定。三是政府作為出資人應(yīng)對擔保機構(gòu)資金的運用、運作程序進行規(guī)范和監(jiān)督，并定期委托專業(yè)機構(gòu)來評價。最后，采取有效措施促進銀行為中小企業(yè)提供貸款。除了提高貸款利率的鼓勵措施和宣傳外，應(yīng)進一步采取鼓勵與強制相結(jié)合的措施增加銀行對中小企業(yè)的貸款。如，提高中小企業(yè)貸款的呆帳準備金比例；規(guī)定中小企業(yè)貸款的比例，定期進行檢查評比等等。同時，應(yīng)鼓勵發(fā)展適合中小企業(yè)融資的區(qū)域性中小銀行。

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第二篇：我國中小企業(yè)信用擔保的幾種運作模式比較

擔保體系的現(xiàn)狀和主要問題自1998年開始中小企業(yè)信用擔保試點以來,我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)迅速發(fā)展,呈現(xiàn)以下趨勢。資金來源多元化。中小企業(yè)擔保基金有政府財政資金、企業(yè)會員基金、企業(yè)互助基金、民間投資，以及政府財政資金與其他來源資金的合作基金。擔保機構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化。從擔保機構(gòu)組織形式看，有政府管理部門所屬的事業(yè)單位、國有股份制公司、私營股份制公司和各種基金的管理公司等；從機構(gòu)性質(zhì)看，有非營利的政策性擔保機構(gòu)，也有以盈利為目的的商業(yè)性擔保機構(gòu)，還有政策性與商業(yè)性擔保業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營的擔保機構(gòu)。出現(xiàn)擔保品種多樣化和機構(gòu)多功能化的苗頭。中小企業(yè)擔保機構(gòu)中有單純提供貸款擔保的機構(gòu)，也有集投資與擔保功能于一身的投資擔保公司；有的僅為企業(yè)提供信用擔保，也有的同時為企業(yè)和個人提供信用擔保等。目前，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在的主要問題，一是分散出資，規(guī)模過小。許多地方政府按縣區(qū)設(shè)立擔保基金，有些基金只有幾百萬；大部分企業(yè)互助基金規(guī)模小，很難得到銀行的信任二是資金來源單一，缺乏資金補償機制。大部分地區(qū)的中小企業(yè)擔保基金以政府財政資金為主，只有少數(shù)地區(qū)有民營擔保機構(gòu)，有些民營擔保公司也從事中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)。地方財政擔保基金大部分是一次性的，缺少資金補償機制；民間資本主要是私募，在國內(nèi)上市比較困難。三是缺乏專業(yè)隊伍。由于過去專業(yè)擔保機構(gòu)少，近兩年擔保機構(gòu)擴張迅速，擔保專業(yè)人才短缺。不少地方政府出資的擔保機構(gòu)是由政府官員擔任，不熟悉擔保業(yè)務(wù)；一些分散的企業(yè)互助基金因缺乏專業(yè)人才管理和運作，難以開展擔保業(yè)務(wù)。四是擔保基金的運用問題。現(xiàn)行的中小企業(yè)信用擔保管理辦法規(guī)定，擔保資本金的運用只能存入銀行和購買國債。在目前低利率的情況下，存入銀行是為了保證資本金安全性，但不能實現(xiàn)增值。實際上，由于銀行存款不能增值，許多機構(gòu)已經(jīng)采取各種方式在資本市場上運用資本金，甚至有的機構(gòu)靠資金運作而不是擔保業(yè)務(wù)來養(yǎng)活隊伍。五是政府干預。盡管中小企業(yè)擔保管理辦法中都提出要減少行政干預，實行公司化運作，但是，有一些地方政府認為，我出的錢就要我說了算。因此，部分地區(qū)仍然存在領(lǐng)導定項目，擔保公司擔保的問題，決策失誤造成呆壞帳，拖垮擔保機構(gòu)。六是政府財政資金不能滿足廣大中小企業(yè)融資的需要。由于中小企業(yè)量大面廣，而且需求是多種多樣的，僅靠政府出資的政策性擔保機構(gòu)遠遠不能滿足中小企業(yè)的需要。即使在美國、日本等政府出資規(guī)模較大的國家，政策性擔保的貸款額也不超過中小企業(yè)貸款余額的10%。因此，中小企業(yè)擔保不能僅靠政策性擔保，還要發(fā)揮民間資本和商業(yè)擔保的作用。七是缺少對擔保機構(gòu)的法律規(guī)范。我國1995年頒布了擔保法，但是該法是規(guī)范擔保行為而不是規(guī)范擔保機構(gòu)的。1998年開展中小企業(yè)信用擔保試點以來，國家經(jīng)貿(mào)委和財政部分別發(fā)布了有關(guān)中小企業(yè)信用擔保的管理辦法，但是主要針對政策性擔保機構(gòu)，適用范圍比較窄，不夠完善。目前，國內(nèi)已經(jīng)有多種形式的擔保機構(gòu)，因此，迫切需要規(guī)范擔保機構(gòu)的法律。

二、典型模式的比較分析目前，我國大部分中小企業(yè)擔保機構(gòu)是小規(guī)模、功能單一的政策性擔保機構(gòu)。但不少地方政府和擔保機構(gòu)正在積極探索中小企業(yè)擔保事業(yè)發(fā)展的新路子，提供了有益的經(jīng)驗，下面重點介紹幾種典型的擔保運作模式。

（一）模式一：各級財政建立共同基金，委托專業(yè)機構(gòu)管理上海市采取各級財政出資建立財共同擔保基金，集中委托專業(yè)機構(gòu)管理的模式。上海市中小企業(yè)擔保基金是市、區(qū)縣兩級財政共同出資7個億。其中，市財政局出資4億元，20個區(qū)縣財政共出資3億元。同時，一部分區(qū)縣還建立了小規(guī)模財政擔保基金作為共同擔保基金的補充，為一些微型小額貸款提供擔保。目前，上海市財政共同基金是全國最大規(guī)模的財政出資的中小企業(yè)擔保基金。上海市財政共同基金采取以下管理和運行機制：一是委托專業(yè)擔保機構(gòu)運作和管理共同基金。由于專業(yè)擔保業(yè)務(wù)在我國還處于發(fā)展的初級階段，擔保專業(yè)人才短缺。為了利用專業(yè)人員，實現(xiàn)政企分開，市財政局委托中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔保有限公司上海分公司（以下簡稱“中投保上海分公司”）管理和運作共同擔保基金，政府與專業(yè)擔保公司簽訂委托管理協(xié)議。二是建立出資人之間的利益和風險分攤機制。擔保基金的決策以擔保公司為主。區(qū)縣政府負責提供被擔保企業(yè)的資信證明，具有擔保項目的推薦權(quán)和否決權(quán)；中投保上海分公司最終決定是否擔保。市財政部門基本不參與擔保項目的決策過程，主要負責制定擔保基金管理和運作規(guī)則，與受托擔保機構(gòu)簽訂合同，通過規(guī)范共同基金的運作機制來實現(xiàn)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策目標。擔保責任由市財政與區(qū)縣財政共擔，并突出了市財政對高新技術(shù)企業(yè)的扶持。當發(fā)生擔保代償時，對一般中小企業(yè)，市財政和區(qū)財政各承擔50%的責任；對高新技術(shù)企業(yè)，市財政擔負60%的代償責任，企業(yè)所在的區(qū)縣財政承擔40%的責任。根據(jù)市區(qū)縣各自承擔的風險比例分配擔保費收入，盈余部分提取壞賬準備金。三是市財政局與中投保上海分公司簽訂委托管理協(xié)議。《上海市小企業(yè)貸款信用擔保資金委托管理協(xié)議》中明確規(guī)定，中投保上海分公司作為擔保資金的日常管理機構(gòu)，具有以下幾方面主要職責：中投保上海分公司以政府的產(chǎn)業(yè)政策為導向，支持中小企業(yè)發(fā)展，不以盈利為目的；嚴格按照上海市財政局制定的《關(guān)于小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》和經(jīng)批準的工作計劃規(guī)范操作擔保業(yè)務(wù)，接受上海市財政局的稽核、監(jiān)督和檢查；負責具體實施經(jīng)上海市財政局批準的有關(guān)資金增值部分的分配和虧損彌補、核銷呆賬和壞賬、變更資金規(guī)模的方案，并接受其稽核、監(jiān)督和檢查。四是擔保審批程序規(guī)范透明，防止政府行政性干預。中投保上海分公司的中小企業(yè)擔保審批程序是：第一步，企業(yè)向銀行申請貸款；第二步，銀行審查貸款要求。銀行有意貸款者，但需要擔保的報給擔保公司；第三步，按企業(yè)所在區(qū)縣分別考核企業(yè)的信譽。由于大部分中小企業(yè)都是縣區(qū)企業(yè)，企業(yè)所在縣區(qū)財政局分管部門負責審查企業(yè)的納稅和財務(wù)情況，區(qū)縣財政局根據(jù)審查結(jié)果簽署同意推薦或不推薦意見。第四步，擔保公司進行綜合平衡，決定是否給予擔保。第五步，擔保公司與貸款銀行簽訂保證合同。隨著擔保業(yè)務(wù)的開展，擔保公司和銀行的經(jīng)驗增加，為了規(guī)范和簡化擔保程序，方便中小企業(yè)，擔保程序進行了改進。一方面，擔保項目審查方式發(fā)生變化。由原來的財政、擔保公司和銀行分別審查，轉(zhuǎn)變?yōu)槭谛艙：蛯ｍ椥庞脫！Ａ硪环矫妫潘闪朔磽Ｒ?guī)定，由過去50萬以下的免除反擔保，提高到200萬元以下免除反擔保。但有些區(qū)縣對部分企業(yè)要求提供反擔保。五是與有關(guān)銀行建立貸款擔保協(xié)作網(wǎng)絡(luò)。上海市財政局、中投保上海分公司現(xiàn)已與10家商業(yè)銀行建立了貸款擔保合作關(guān)系，聯(lián)合開展授權(quán)貸款信用擔保和專項貸款信用擔

保。在全市共設(shè)立了200個貸款擔保受理點，方便了小企業(yè)，簡化了貸款信用擔保的操作程序。上海模式主要有以下優(yōu)點：首先，集中分散的資金，擴大擔保基金盤子。目前，各級政府出資的擔保機構(gòu)面臨的一個主要問題

是分散出資導致每個基金規(guī)模較小，擔保機構(gòu)很難靠保費保持收支平衡。上海的模式解決了小規(guī)模分散出資的問題。其次，有利于實行政企分開，減少政府干預，發(fā)揮專業(yè)人員的作用，提高擔保質(zhì)量。最后，有利于引入競爭機制。實行委托管理，可以通過競爭招標的方式選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔保機構(gòu)來管理和運作基金。

（二）模式二：互助基金委托專業(yè)機構(gòu)代理擔保2007年，深圳市有兩個區(qū)建立了企業(yè)互助擔保基金，把分散的小額擔保基金集中起來，形成約1億元的互助基金，擔保對象是互助基金的會員企業(yè)。互助擔保基金擔保機構(gòu)代理擔保，實現(xiàn)了互助擔保基金與商業(yè)擔保機構(gòu)的結(jié)合。深圳的企業(yè)互助基金建立了一套有效的管理和運作機制。一是實行理事會管理制度。建立了專門負責管理互助基金的理事會，并制定了一套比較規(guī)范的管理辦法和約束機制。互助擔保基金理事會由互助企業(yè)代表、擔保公司代表，以及經(jīng)濟、管理等方面的專家組成。二是委托商業(yè)擔保機構(gòu)代理擔保。互助基金理事會委托中科智科技投資擔保有限公司（簡稱“中科智擔保公司”）代理擔保。基金理事會為決策者，擔保公司主要提供擔保專業(yè)服務(wù)。其擔保審查和決策程序是：互助基金成員推薦擔保項目；擔保機構(gòu)負責項目初審和擔保項目的文件準備；最終是否擔保由理事會來決策。三是建立代理擔保的利益和風險分擔機制。擔保公司只收取擔保費的1/3，其余2/3擔保費歸互助基金。風險分擔原則是，當發(fā)生代償時，先由互助基金代償，不足部分由中科智擔保公司代償。這種模式的主要優(yōu)點是，一方面，把分散的小額互助金集中起來，實行專業(yè)機構(gòu)與互助擔保基金結(jié)合，利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高互助基金的信譽。現(xiàn)在，一些企業(yè)互助擔保基金規(guī)模小，又缺乏專業(yè)人員管理，很難獲得銀行的信任。另一方面，有利于引入競爭機制，互助金可以選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔保機構(gòu)進行代理擔保。

（三）模式三：分層次再擔保1.安徽模式目前，安徽省正在進行再擔保的試點。安徽省中小企業(yè)信用擔保中心以再擔保業(yè)務(wù)為主，除了自己直接從事少量擔保業(yè)務(wù)以外，還有選擇地與地市一級擔保機構(gòu)簽訂再擔保協(xié)議。再擔保的條件是，當?shù)厥袚C構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)時，債務(wù)清償后仍不足以補償貸款銀行的部分由省擔保中心代償。再擔保收費為被擔保機構(gòu)在保期內(nèi)全部應(yīng)收保費的5～10%，其中50%返還給被擔保機構(gòu)，另50%用于建立再擔保體系。2.上海模式上海市區(qū)（縣）兩級財政分散出資集中管理，按比例分擔風險的運作模式，實際上是特大城市范圍內(nèi)的兩級政府再擔保。市財政對區(qū)（縣）財政基金進行再擔保，再擔保比例是50～60%。這種再擔保相當于直接再擔保，只要發(fā)生代償，市財政就為區(qū)財政資金承擔一部分損失。

（四）模式四：集投資和擔保于一體目前，不少投資擔保機構(gòu)集投資和擔保業(yè)務(wù)于一體，主要有三種形式。第一種是同時開展擔保和投資業(yè)務(wù)。如，深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（簡稱“高新

投”）的業(yè)務(wù)額中80%是擔保，20%是小企業(yè)投資。第二種是在進行擔保時，有股權(quán)要求。如，深圳中科智擔保公司通過股權(quán)要求來避免擔保風險。該公司在進行擔保時，通常與被擔保企業(yè)簽訂延遲還款的合同，當被擔保方不能如期償還銀行債務(wù)時，擔保公司進行代償；一旦被擔保方不能在寬限期內(nèi)償還擔保公司債務(wù)，擔保公司可以將代償?shù)膫鶛?quán)變?yōu)楣蓹?quán)。第三種是擔保公司成立專門的部門或分公司進行資本金運用，以保證擔保基金保值增值。目前，不少擔保機構(gòu)在資本市場上進行資本金運用，也出現(xiàn)一些問題。有的擔保機構(gòu)靠資本金運作盈利，而不開展擔保業(yè)務(wù)；也有的擔保機構(gòu)資本運用造成損失。

（五）政府財政資金的補償機制政策性擔保的一個重要特點是依靠政府信用。但是，目前大部分地方政府只是一次性少量投入，而且規(guī)模較小，因此，即便是政府出資的擔保機構(gòu)也缺乏信譽，擔保規(guī)模不可能做大。現(xiàn)在許多地區(qū)銀行不愿意為中小企業(yè)擔保提供貸款，其中一個主要原因就是擔保基金規(guī)模過小，沒有補償機制。目前，有些地區(qū)政府已經(jīng)或正在建立擔保資金補償機制。如，北京市的《中關(guān)村科技園區(qū)條例》制定了財政擔保基金補償機制。

三、幾點啟示從上述幾種運行模式我們可以得到幾點啟示。第一，一個地區(qū)內(nèi)的財政擔保基金應(yīng)該相對集中使用。根據(jù)信用擔保符合大數(shù)定律的原理，信用擔保是通過大量擔保項目的保費收入來彌補少量風險損失。因此，中小企業(yè)擔保基金規(guī)模不能太小，也不易過于分散，只有達到一定規(guī)模，才能抵御風險。在目前各級政府財力有限的情況下，至少市一級財政資金應(yīng)該相對集中，可以采取分散出資，集中委托管理的辦法；也可以采取分層次再擔保的方式。上海市財政共同基金把各級財政的小筆資金集中起來，基金盤子大了，擔保基金本身的信用和杠桿能力提高了。深圳市按區(qū)建立企業(yè)互助擔保基金，把互助金盤子做大，提高了其擔保能二，委托專業(yè)機構(gòu)管理有利于政企分開和提高擔保質(zhì)量。在現(xiàn)行體制下，政府委托專業(yè)機構(gòu)代理擔保主要有兩大優(yōu)勢：一是可以防止政府直接干預，按市場機制運作；二是充分、有效地利用專業(yè)人員，減少擔保失誤。采取委托管理的方式，既可以利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高擔保質(zhì)量，又有利于協(xié)調(diào)各出資方的利益。但是，要建立出資人監(jiān)控機制，明確責權(quán)利。上海和深圳的委托模式既有共同點，也有不同點。首先是委托方式不同。上海是委托專業(yè)機 構(gòu)管理和運營財政基金，擔保公司不僅提供專業(yè)服務(wù)，而且是最終擔保決策者；深圳模式是委托代理擔保，擔保公司不是決策者，主要提供專業(yè)服務(wù)，最終決策者是互助基金理事會。上海和深圳委托模式的區(qū)別與擔保公司的性質(zhì)和功能有關(guān)。中投保上海分公司是財政、銀行和擔保公司的利益聯(lián)合體，主要職能是為上海中小企業(yè)擔保，是非營利性機構(gòu)，不從事其他業(yè)務(wù)。而深圳的中科智擔保公司是業(yè)務(wù)多元化的民營商業(yè)性擔保公司，與互助基金沒有直接的股權(quán)關(guān)系，只為互助基金提供專業(yè)服務(wù)。因此，兩種委托模式采取了不同的決策機制，以及責任與利益關(guān)系。由此可見，進行委托代理時，應(yīng)根據(jù)不同的制度安排，建立責權(quán)利相統(tǒng)一的利益和風險分擔機制。第三，委托管理中應(yīng)注意的問題。〖HT〗政府與專業(yè)擔保機構(gòu)之間是信任委托的關(guān)系。委托管理不僅要防止政府干預擔保決策，造成擔保失誤；又要防止專業(yè)機構(gòu)為了自身利益偏離政策目標。因此，要實現(xiàn)制度化管理，在規(guī)范化管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，調(diào)動專業(yè)擔保機構(gòu)的積極性。如，歐洲共同體的中小企業(yè)信用擔保是由歐洲投資公司來運作，政府與專業(yè)擔保機構(gòu)之間的關(guān)系是信任委托關(guān)系，政府與擔保機構(gòu)簽訂協(xié)議，明確擔保對象、資金用途、成本和損失分擔原則，以及資金注入方式。無論是政府財政基金，還是企業(yè)互助基金，委托管理都要建立一套監(jiān)督管理制度和激勵約束機制。一是要明確擔保對象，確保擔保對象符合政府扶植的方向。二是要明確責權(quán)利，明確出資人和專業(yè)擔保機構(gòu)之間的責權(quán)利，包括擔保的收費標準、成本和擔保損失分攤原則，擔保資金補償原則等等。三是制定合理的決策機制和嚴格的擔保程序。四是建立監(jiān)督和考核制度，定期審計和檢查，確保政策性資金的使用方向。五是建立競爭機制，擇優(yōu)選擇有資信、業(yè)績好的專業(yè)機構(gòu)代理。

第四，逐步建立多種形式的再擔保機制。在我國現(xiàn)有財稅體系下，采取再擔保的模式，有利于發(fā)揮各級財政的作用。在國際上，日本的中小企業(yè)信用擔保制度是最典型的再擔保模式，中央金融公庫為地區(qū)性的中小企業(yè)信用擔保協(xié)會提供再擔保。再擔保的代償不是對每一筆貸款進行審查，而是建立中小企業(yè)擔保體系的運行規(guī)則，地區(qū)性擔保機構(gòu)遵循統(tǒng)一的擔保準則。上海和安徽的再擔保模式不同。上海模式接近于日本的模式，不同的是分散出資，集中使用，等于各縣區(qū)財政遵循統(tǒng)一擔保規(guī)則。安徽省是有選擇的進行再擔保。由于各地區(qū)的運作方式不同，擔保機構(gòu)的資信不同，因此，在確定再擔保機制時要考慮各地的實際情況。第五，規(guī)范擔保基金的運用，促進擔保基金自身的保值和增值。政策性擔保機構(gòu)主要靠內(nèi)部資金運作和政府財政資金補償機制。為了能夠及時代償，擔保金的運用要保證其流動性和安全性。目前，有關(guān)管理規(guī)定要求擔保基金只能存入銀行和購買國債，由于利率較低，資本金運用難以實現(xiàn)保值增值。因此，與其讓擔保機構(gòu)私下到資本市場上運作資本金，還不如明確規(guī)定允許擔保機構(gòu)按照合理投資組合，提高資本金的安全性和增值性。同時，擔保機構(gòu)要采取多種風險分散機制。如，采取債轉(zhuǎn)股的辦法，使代償債權(quán)變股權(quán)。第六，拓寬各種擔保機構(gòu)的資金來源和融資渠道，擴大資本金規(guī)模。資本金補償機制可以分為內(nèi)部補償和外部補償兩種方式。內(nèi)部補償主要是通過資本金的運用來增加收入，保證擔保基金的增值。外部補償機制則因擔保機構(gòu)而宜。對政策性擔保機構(gòu)來說，要建立財政資金補償機制，同時，還可以借鑒日本和臺灣的經(jīng)驗，吸收銀行和社會捐助資金。企業(yè)互助擔保基金也可以吸收企業(yè)和社會捐助。因此，應(yīng)對社會捐助、企業(yè)互助擔保基金等給予稅收減免優(yōu)惠。商業(yè)擔保機構(gòu)的外部補償主要是通過私募和上市募集資本金，但是，目前這幾個渠道還不通暢。因此，應(yīng)該制定相應(yīng)的政策，鼓勵商業(yè)擔保公司融資七，實行政策性擔保與商業(yè)性擔保機構(gòu)分類管理。政策性擔保與商業(yè)性擔保的目標、對象、機構(gòu)性質(zhì)，以及信用基礎(chǔ)不同。因此，要實行分類管理。對于商業(yè)行擔保機構(gòu)的主要管理內(nèi)容是，設(shè)定進入門檻，保證資本金的規(guī)模；監(jiān)管資本金的運作，保證賠付金的安全性和流動性，通常是規(guī)定投資組合的合理比例；控制擔保放大倍數(shù)，保證清償能力；擔保機構(gòu)的信息披露制度和定期評級。不同擔保品種和不同擔保對象的擔保風險程度不同，因此，具體的規(guī)范和管理辦法也有所不同。除了上述管理內(nèi)容以外，政策性擔保機構(gòu)的管理還有其特殊性。一是擔保機構(gòu)性質(zhì)不同。政策性擔保機構(gòu)一般是非營利性機構(gòu)，因此，政策性擔保收費通常要受政府的管制。二是政策性擔保對象是特定的，中小企業(yè)擔保計劃中對擔保對象有明確的規(guī)定。三是

政府作為出資人應(yīng)對擔保機構(gòu)資金的運用、運作程序進行規(guī)范和監(jiān)督，并定期委托專業(yè)機構(gòu)來評價。最后，采取有效措施促進銀行為中小企業(yè)提供貸款。除了提高貸款利率的鼓勵措施和宣傳外，應(yīng)進一步采取鼓勵與強制相結(jié)合的措施增加銀行對中小企業(yè)的貸款。如，提高中小企業(yè)貸款的呆帳準備金比例；規(guī)定中小企業(yè)貸款的比例，定期進行檢查評比等等。同時，應(yīng)鼓勵發(fā)展適合中小企業(yè)融資的區(qū)域性中小銀行。

第三篇：我國中小企業(yè)信用擔保的幾種運作模式比較

一、中小企業(yè)擔保體系的現(xiàn)狀和主要問題

自1998年開始中小企業(yè)信用擔保試點以來,我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)迅速發(fā)展,呈現(xiàn)以下趨勢。

資金來源多元化。中小企業(yè)擔保基金有政府財政資金、企業(yè)會員基金、企業(yè)互助基金、民間投資，以及政府財政資金與其他來源資金的合作基金。

擔保機構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化。從擔保機構(gòu)組織形式看，有政府管理部門所屬的事業(yè)單位、國有股份制公司、私營股份制公司和各種基金的管理公司等；從機構(gòu)性質(zhì)看，有非營利的政策性擔保機構(gòu)，也有以盈利為目的的商業(yè)性擔保機構(gòu)，還有政策性與商業(yè)性擔保業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營的擔保機構(gòu)。

出現(xiàn)擔保品種多樣化和機構(gòu)多功能化的苗頭。中小企業(yè)擔保機構(gòu)中有單純提供貸款擔保的機構(gòu)，也有集投資與擔保功能于一身的投資擔保公司；有的僅為企業(yè)提供信用擔保，也有的同時為企業(yè)和個人提供信用擔保等。

目前，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在的主要問題，一是分散出資，規(guī)模過小。許多地方政府按縣區(qū)設(shè)立擔保基金，有些基金只有幾百萬；大部分企業(yè)互助基金規(guī)模小，很難得到銀行的信任

二是資金來源單一，缺乏資金補償機制。大部分地區(qū)的中小企業(yè)擔保基金以政府財政資金為主，只有少數(shù)地區(qū)有民營擔保機構(gòu)，有些民營擔保公司也從事中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)。地方財政擔保基金大部分是一次性的，缺少資金補償機制；民間資本主要是私募，在國內(nèi)上市比較困難。

三是缺乏專業(yè)隊伍。由于過去專業(yè)擔保機構(gòu)少，近兩年擔保機構(gòu)擴張迅速，擔保專業(yè)人才短缺。不少地方政府出資的擔保機構(gòu)是由政府官員擔任，不熟悉擔保業(yè)務(wù)；一些分散的企業(yè)互助基金因缺乏專業(yè)人才管理和運作，難以開展擔保業(yè)務(wù)。

四是擔保基金的運用問題。現(xiàn)行的中小企業(yè)信用擔保管理辦法規(guī)定，擔保資本金的運用只能存入銀行和購買國債。在目前低利率的情況下，存入銀行是為了保證資本金安全性，但不能實現(xiàn)增值。實際上，由于銀行存款不能增值，許多機構(gòu)已經(jīng)采取各種方式在資本市場上運用資本金，甚至有的機構(gòu)靠資金運作而不是擔保業(yè)務(wù)來養(yǎng)活隊伍。

五是政府干預。盡管中小企業(yè)擔保管理辦法中都提出要減少行政干預，實行公司化運作，但是，有一些地方政府認為，我出的錢就要我說了算。因此，部分地區(qū)仍然存在領(lǐng)導定項目，擔保公司擔保的問題，決策失誤造成呆壞帳，拖垮擔保機構(gòu)。

六是政府財政資金不能滿足廣大中小企業(yè)融資的需要。由于中小企業(yè)量大面廣，而且需求是多種多樣的，僅靠政府出資的政策性擔保機構(gòu)遠遠不能滿足中小企業(yè)的需要。即使在美國、日本等政府出資規(guī)模較大的國家，政策性擔保的貸款額也不超過中小企業(yè)貸款余額的10%。因此，中小企業(yè)擔保不能僅靠政策性擔保，還要發(fā)揮民間資本和商業(yè)擔保的作用。

七是缺少對擔保機構(gòu)的法律規(guī)范。我國1995年頒布了擔保法，但是該法是規(guī)范擔保行為而不是規(guī)范擔保機構(gòu)的。1998年開展中小企業(yè)信用擔保試點以來，國家經(jīng)貿(mào)委和財政部分別發(fā)布了有關(guān)中小企業(yè)信用擔保的管理辦法，但是主要針對政策性擔保機構(gòu)，適用范圍比較窄，不夠完善。目前，國內(nèi)已經(jīng)有多種形式的擔保機構(gòu)，因此，迫切需要規(guī)范擔保機構(gòu)的法律。

二、典型模式的比較分析

目前，我國大部分中小企業(yè)擔保機構(gòu)是小規(guī)模、功能單一的政策性擔保機構(gòu)。但不少地方政府和擔保機構(gòu)正在積極探索中小企業(yè)擔保事業(yè)發(fā)展的新路子，提供了有益的經(jīng)驗，下面重點介紹幾種典型的擔保運作模式。

（一）模式一：各級財政建立共同基金，委托專業(yè)機構(gòu)管理

上海市采取各級財政出資建立財政預算安排的共同擔保基金費保持收支平衡。上海的模式解決了小規(guī)模分散出資的問題。其次，有利于實行政企分開，減少政府干預，發(fā)揮專業(yè)人員的作用，提高擔保質(zhì)量。最后，有利于引入競爭機制。實行委托管理，可以通過競爭招標的方式選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔保機構(gòu)來管理和運作基金。

（二）模式二：互助基金委托專業(yè)機構(gòu)代理擔保

2001年，深圳市有兩個區(qū)建立了企業(yè)互助擔保基金，把分散的小額擔保基金集中起來，形成約1億元的互助基金，擔保對象是互助基金的會員企業(yè)。互助擔保基金委托民營專業(yè)擔保機構(gòu)代理擔保，實現(xiàn)了互助擔保基金與商業(yè)擔保機構(gòu)的結(jié)合。

深圳的企業(yè)互助基金建立了一套有效的管理和運作機制。一是實行理事會管理制度。建立了專門負責管理互助基金的理事會，并制定了一套比較規(guī)范的管理辦法和約束機制。互助擔保基金理事會由互助企業(yè)代表、擔保公司代表，以及經(jīng)濟、管理等方面的專家組成。

二是委托商業(yè)擔保機構(gòu)代理擔保。互助基金理事會委托中科智科技投資擔保有限公司（簡稱“中科智擔保公司”）代理擔保。基金理事會為決策者，擔保公司主要提供擔保專業(yè)服務(wù)。其擔保審查和決策程序是：互助基金成員推薦擔保項目；擔保機構(gòu)負責項目初審和擔保項目的文件準備；最終是否擔保由理事會來決策。

三是建立代理擔保的利益和風險分擔機制。擔保公司只收取擔保費的1/3，其余2/3擔保費歸互助基金。風險分擔原則是，當發(fā)生代償時，先由互助基金代償，不足部分由中科智擔保公司代償。

這種模式的主要優(yōu)點是，一方面，把分散的小額互助金集中起來，實行專業(yè)機構(gòu)與互助擔保基金結(jié)合，利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高互助基金的信譽。現(xiàn)在，一些企業(yè)互助擔保基金規(guī)模小，又缺乏專業(yè)人員管理，很難獲得銀行的信任。另一方面，有利于引入競爭機制，互助金可以選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔保機構(gòu)進行代理擔保。

（三）模式三：分層次再擔保

1.安徽模式

目前，安徽省正在進行再擔保的試點。安徽省中小企業(yè)信用擔保中心以再擔保業(yè)務(wù)為主，除了自己直接從事少量擔保業(yè)務(wù)以外，還有選擇地與地市一級擔保機構(gòu)簽訂再擔保協(xié)議。再擔保的條件是，當?shù)厥袚C構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)時，債務(wù)清償后仍不足以補償貸款銀行的部分由省擔保中心代償。再擔保收費為被擔保機構(gòu)在保期內(nèi)全部應(yīng)收保費的5～10%，其中50%返還給被擔保機構(gòu)，另50%用于建立再擔保體系。

2.上海模式

上海市區(qū)（縣）兩級財政分散出資集中管理，按比例分擔風險的運作模式，實際上是特大城市范圍內(nèi)的兩級政府再擔保。市財政對區(qū)（縣）財政基金進行再擔保，再擔保比例是50～60%。這種再擔保相當于直接再擔保，只要發(fā)生代償，市財政就為區(qū)財政資金承擔一部分損失。

（四）模式四：集投資和擔保于一體

目前，不少投資擔保機構(gòu)集投資和擔保業(yè)務(wù)于一體，主要有三種形式。第一種是同時開展擔保和投資業(yè)務(wù)。如，深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（簡稱“高新投”）的業(yè)務(wù)額中80%是擔保，20%是小企業(yè)投資。

第二種是在進行擔保時，有股權(quán)要求。如，深圳中科智擔保公司通過股權(quán)要求來避免擔保風險。該公司在進行擔保時，通常與被擔保企業(yè)簽訂延遲還款的合同，當被擔保方不能如期償還銀行債務(wù)時，擔保公司進行代償；一旦被擔保方不能在寬限期內(nèi)償還擔保公司債務(wù)，擔保公司可以將代償?shù)膫鶛?quán)變?yōu)楣蓹?quán)。

第三種是擔保公司成立專門的部門或分公司進行資本金運用，以保證擔保基金保值增值。目前，不少擔保機構(gòu)在資本市場上進行資本金運用，也出現(xiàn)一些問題。有的擔保機構(gòu)靠資本金運作盈利，而不開展擔保業(yè)務(wù)；也有

的擔保機構(gòu)資本運用造成損失。

（五）政府財政資金的補償機制

政策性擔保的一個重要特點是依靠政府信用。但是，目前大部分地方政府只是一次性少量投入，而且規(guī)模較小，因此，即便是政府出資的擔保機構(gòu)也缺乏信譽，擔保規(guī)模不可能做大。現(xiàn)在許多地區(qū)銀行不愿意為中小企業(yè)擔保提供貸款，其中一個主要原因就是擔保基金規(guī)模過小，沒有補償機制。目前，有些地區(qū)政府已經(jīng)或正在建立擔保資金補償機制。如，北京市的《中關(guān)村科技園區(qū)條例》制定了財政擔保基金補償機制。

三、幾點啟示

從上述幾種運行模式我們可以得到幾點啟示。

第一，一個地區(qū)內(nèi)的財政擔保基金應(yīng)該相對集中使用。根據(jù)信用擔保符合大數(shù)定律的原理，信用擔保是通過大量擔保項目的保費收入來彌補少量風險損失。因此，中小企業(yè)擔保基金規(guī)模不能太小，也不易過于分散，只有達到一定規(guī)模，才能抵御風險。在目前各級政府財力有限的情況下，至少市一級財政資金應(yīng)該相對集中，可以采取分散出資，集中委托管理的辦法；也可以采取分層次再擔保的方式。上海市財政共同基金把各級財政的小筆資金集中起來，基金盤子大了，擔保基金本身的信用和杠桿能力提高了。深圳市按區(qū)建立企業(yè)互助擔保基金，把互助金盤子做大，提高了其擔保能力。

第二，委托專業(yè)機構(gòu)管理有利于政企分開和提高擔保質(zhì)量。在現(xiàn)行體制下，政府委托專業(yè)機構(gòu)代理擔保主要有兩大優(yōu)勢：一是可以防止政府直接干預，按市場機制運作；二是充分、有效地利用專業(yè)人員，減少擔保失誤。采取委托管理的方式，既可以利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高擔保質(zhì)量，又有利于協(xié)調(diào)各出資方的利益。但是，要建立出資人監(jiān)控機制，明確責權(quán)利。

上海和深圳的委托模式既有共同點，也有不同點。首先是委托方式不同。上海是委托專業(yè)機

構(gòu)管理和運營財政基金，擔保公司不僅提供專業(yè)服務(wù)，而且是最終擔保決策者；深圳模式是委托代理擔保，擔保公司不是決策者，主要提供專業(yè)服務(wù)，最終決策者是互助基金理事會。上海和深圳委托模式的區(qū)別與擔保公司的性質(zhì)和功能有關(guān)。中投保上海分公司是財政、銀行和擔保公司的利益聯(lián)合體，主要職能是為上海中小企業(yè)擔保，是非營利性機構(gòu)，不從事其他業(yè)務(wù)。而深圳的中科智擔保公司是業(yè)務(wù)多元化的民營商業(yè)性擔保公司，與互助基金沒有直接的股權(quán)關(guān)系，只為互助基金提供專業(yè)服務(wù)。因此，兩種委托模式采取了不同的決策機制，以及責任與利益關(guān)系。由此可見，進行委托代理時，應(yīng)根據(jù)不同的制度安排，建立責權(quán)利相統(tǒng)一的利益和風險分擔機制。

第三，委托管理中應(yīng)注意的問題。〖ht〗政府與專業(yè)擔保機構(gòu)之間是信任委托的關(guān)系。委托管理不僅要防止政府干預擔保決策，造成擔保失誤；又要防止專業(yè)機構(gòu)為了自身利益偏離政策目標。因此，要實現(xiàn)制度化管理，在規(guī)范化管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，調(diào)動專業(yè)擔保機構(gòu)的積極性。如，歐洲共同體的中小企業(yè)信用擔保是由歐洲投資公司來運作，政府與專業(yè)擔保機構(gòu)之間的關(guān)系是信任委托關(guān)系，政府與擔保機構(gòu)簽訂協(xié)議，明確擔保對象、資金用途、成本和損失分擔原則，以及資金注入方式。

無論是政府財政基金，還是企業(yè)互助基金，委托管理都要建立一套監(jiān)督管理制度和激勵約束機制。一是要明確擔保對象，確保擔保對象符合政府扶植的方向。二是要明確責權(quán)利，明確出資人和專業(yè)擔保機構(gòu)之間的責權(quán)利，包括擔保的收費標準、成本和擔保損失分攤原則，擔保資金補償原則等等。三是制定合理的決策機制和嚴格的擔保程序。四是建立監(jiān)督和考核制度，定期審計和檢查，確保政策性資金的使用方向。五是建立競爭機制，擇優(yōu)選擇有資信、業(yè)績好的專業(yè)機構(gòu)代理。

第四，逐步建立多種形式的再擔保機制。在我國現(xiàn)有財

稅體系下，采取再擔保的模式，有利于發(fā)揮各級財政的作用。在國際上，日本的中小企業(yè)信用擔保制度是最典型的再擔保模式，中央金融公庫為地區(qū)性的中小企業(yè)信用擔保協(xié)會提供再擔保。再擔保的代償不是對每一筆貸款進行審查，而是建立中小企業(yè)擔保體系的運行規(guī)則，地區(qū)性擔保機構(gòu)遵循統(tǒng)一的擔保準則。上海和安徽的再擔保模式不同。上海模式接近于日本的模式，不同的是分散出資，集中使用，等于各縣區(qū)財政遵循統(tǒng)一擔保規(guī)則。安徽省是有選擇的進行再擔保。由于各地區(qū)的運作方式不同，擔保機構(gòu)的資信不同，因此，在確定再擔保機制時要考慮各地的實際情況。

第五，規(guī)范擔保基金的運用，促進擔保基金自身的保值和增值。政策性擔保機構(gòu)主要靠內(nèi)部資金運作和政府財政資金補償機制。為了能夠及時代償，擔保金的運用要保證其流動性和安全性。目前，有關(guān)管理規(guī)定要求擔保基金只能存入銀行和購買國債，由于利率較低，資本金運用難以實現(xiàn)保值增值。因此，與其讓擔保機構(gòu)私下到資本市場上運作資本金，還不如明確規(guī)定允許擔保機構(gòu)按照合理投資組合，提高資本金的安全性和增值性。同時，擔保機構(gòu)要采取多種風險分散機制。如，采取債轉(zhuǎn)股的辦法，使代償債權(quán)變股權(quán)。

第六，拓寬各種擔保機構(gòu)的資金來源和融資渠道，擴大資本金規(guī)模。資本金補償機制可以分為內(nèi)部補償和外部補償兩種方式。內(nèi)部補償主要是通過資本金的運用來增加收入，保證擔保基金的增值。外部補償機制則因擔保機構(gòu)而宜。對政策性擔保機構(gòu)來說，要建立財政資金補償機制，同時，還可以借鑒日本和臺灣的經(jīng)驗，吸收銀行和社會捐助資金。企業(yè)互助擔保基金也可以吸收企業(yè)和社會捐助。因此，應(yīng)對社會捐助、企業(yè)互助擔保基金等給予稅收減免優(yōu)惠。商業(yè)擔保機構(gòu)的外部補償主要是通過私募和上市募集資本金，但是，目前這幾個渠道還不通暢。因此，應(yīng)該制定相應(yīng)的政策，鼓勵商業(yè)擔保公司融資。

第七，實行政策性擔保與商業(yè)性擔保機構(gòu)分類管理。政策性擔保與商業(yè)性擔保的目標、對象、機構(gòu)性質(zhì)，以及信用基礎(chǔ)不同。因此，要實行分類管理。對于商業(yè)行擔保機構(gòu)的主要管理內(nèi)容是，設(shè)定進入門檻，保證資本金的規(guī)模；監(jiān)管資本金的運作，保證賠付金的安全性和流動性，通常是規(guī)定投資組合的合理比例；控制擔保放大倍數(shù)，保證清償能力；擔保機構(gòu)的信息披露制度和定期評級。不同擔保品種和不同擔保對象的擔保風險程度不同，因此，具體的規(guī)范和管理辦法也有所不同。除了上述管理內(nèi)容以外，政策性擔保機構(gòu)的管理還有其特殊性。一是擔保機構(gòu)性質(zhì)不同。政策性擔保機構(gòu)一般是非營利性機構(gòu)，因此，政策性擔保收費通常要受政府的管制。二是政策性擔保對象是特定的，中小企業(yè)擔保計劃中對擔保對象有明確的規(guī)定。三是政府作為出資人應(yīng)對擔保機構(gòu)資金的運用、運作程序進行規(guī)范和監(jiān)督，并定期委托專業(yè)機構(gòu)來評價。

最后，采取有效措施促進銀行為中小企業(yè)提供貸款。除了提高貸款利率的鼓勵措施和宣傳外，應(yīng)進一步采取鼓勵與強制相結(jié)合的措施增加銀行對中小企業(yè)的貸款。如，提高中小企業(yè)貸款的呆帳準備金比例；規(guī)定中小企業(yè)貸款的比例，定期進行檢查評比等等。同時，應(yīng)鼓勵發(fā)展適合中小企業(yè)融資的區(qū)域性中小銀行。

第四篇：中小企業(yè)信用擔保的幾種運作模式比較

中小企業(yè)信用擔保的幾種運作模式比較

自1998年開始中小企業(yè)信用擔保試點以來,我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)迅速發(fā)展, 資金來源多元化。中小企業(yè)擔保基金有政府財政資金、企業(yè)會員基金、企業(yè)互助基金、民間投資,以及政府財政資金與其他來源資金的合作基金。擔保機構(gòu)性質(zhì)和組織形式多樣化。從擔保機構(gòu)組織形式看,有政府管理部門所屬的事業(yè)單位、國有股份制公司、私營股份制公司和各種基金的管理公司等;從機構(gòu)性質(zhì)看,有非營利的政策性擔保機構(gòu),也有以盈利為目的的商業(yè)性擔保機構(gòu),還有政策性與商業(yè)性擔保業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營的擔保機構(gòu)。出現(xiàn)擔保品種多樣化和機構(gòu)多功能化的苗頭。中小企業(yè)擔保機構(gòu)中有單純提供貸款擔保的機構(gòu),也有集投資與擔保功能于一身的投資擔保公司;有的僅為企業(yè)提供信用擔保, 目前,中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)存在的主要問題,一是分散出資,規(guī)模過小。許多地方政府按縣區(qū)設(shè)立擔保基金,有些基金只有幾百萬;大部分企業(yè)互助基金規(guī)模小, 二是資金來源單一,缺乏資金補償機制。大部分地區(qū)的中小企業(yè)擔保基金以政府財政資金為主,只有少數(shù)地區(qū)有民營擔保機構(gòu),有些民營擔保公司也從事中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)。地方財政擔保基金大部分是一次性的,缺少資金補償機制;民間資本主要是私募, 三是缺乏專業(yè)隊伍。由于過去專業(yè)擔保機構(gòu)少,近兩年擔保機構(gòu)擴張迅速,擔保專業(yè)人才短缺。不少地方政府出資的擔保機構(gòu)是由政府官員擔任,不熟悉擔保業(yè)務(wù);一些分散的企業(yè)互助基金因缺乏專業(yè)人才管理和運作, 四是擔保基金的運用問題。現(xiàn)行的中小企業(yè)信用擔保管理辦法規(guī)定,擔保資本金的運用只能存入銀行和購買國債。在目前低利率的情況下,存入銀行是為了保證資本金安全性,但不能實現(xiàn)增值。實際上,由于銀行存款不能增值,許多機構(gòu)已經(jīng)采取各種方式在資本市場上運用資本金,甚至有的機構(gòu)靠資金運作而不是

五是政府干預。盡管中小企業(yè)擔保管理辦法中都提出要減少行政干預,實行公司化運作,但是,有一些地方政府認為,我出的錢就要我說了算。因此,部分地區(qū)仍然存在領(lǐng)導定項目,擔保公司擔保的問題,決策失誤造成呆壞帳, 六是政府財政資金不能滿足廣大中小企業(yè)融資的需要。由于中小企業(yè)量大面廣,而且需求是多種多樣的,僅靠政府出資的政策性擔保機構(gòu)遠遠不能滿足中小企業(yè)的需要。即使在美國、日本等政府出資規(guī)模較大的國家,政策性擔保的貸款額也不超過中小企業(yè)貸款余額的10%。因此,中小企業(yè)擔保不能僅靠政策性擔保,還要發(fā)

七是缺少對擔保機構(gòu)的法律規(guī)范。我國1995年頒布了擔保法,但是該法是規(guī)范擔保行為而不是規(guī)范擔保機構(gòu)的。1998年開展中小企業(yè)信用擔保試點以來,國家經(jīng)貿(mào)委和財政部分別發(fā)布了有關(guān)中小企業(yè)信用擔保的管理辦法,但是主要針對政策性擔保機構(gòu),適用范圍比較窄,不夠完善。目前,國內(nèi)已經(jīng)有多種形式的擔保機構(gòu),因此,二、典型模式的比 目前,我國大部分中小企業(yè)擔保機構(gòu)是小規(guī)模、功能單一的政策性擔保機構(gòu)。但不少地方政府和擔保機構(gòu)正在積極探索中小企業(yè)擔保事業(yè)發(fā)展的新路子,提供了有益的經(jīng)驗,各級財政建立共同基金,(一)模式一: 上海市采取各級財政出資建立財政預算安排的共同擔保基金,集中委托專業(yè)機構(gòu)管理的模式。上海市中小企業(yè)擔保基金是市、區(qū)縣兩級財政共同出資7個億。其中,市財政局出資4億元,20個區(qū)縣財政共出資3億元。同時,一部分區(qū)縣還建立了小規(guī)模財政擔保基金作為共同擔保基金的補充,為一些微型小額貸款提供擔保。目前,上海市財政共同基金是全國最大規(guī)模的 上海市財政共同基金采取以下管理和運行機制:一是委托專業(yè)擔保機構(gòu)運作和管理共同基金。由于專業(yè)擔保業(yè)務(wù)在我國還處于發(fā)展的初級階段,擔保專業(yè)人才短缺。為了利用專業(yè)人員,實現(xiàn)政企分開,市財政局委托中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔保有限公司上海分公司(以下簡稱“中投保上海分公司”)管理和運作共同擔保基金,政府

二是建立出資人之間的利益和風險分攤機制。擔保基金的決策以擔保公司為主。區(qū)縣政府負責提供被擔保企業(yè)的資信證明,具有擔保項目的推薦權(quán)和否決權(quán);中投保上海分公司最終決定是否擔保。市財政部門基本不參與擔保項目的決策過程,主要負責制定擔保基金管理和運作規(guī)則,與受托擔保機構(gòu)簽訂合同,通過規(guī)范共同基金的運作機制來實現(xiàn)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策目標。擔保責任由市財政與區(qū)縣財政共擔,并突出了市財政對高新技術(shù)企業(yè)的扶持。當發(fā)生擔保代償時,對一般中小企業(yè),市財政和區(qū)財政各承擔50%的責任;對高新技術(shù)企業(yè),市財政擔負60%的代償責任,企業(yè)所在的區(qū)縣財政承擔40%的責任。根據(jù)市區(qū)縣各自承擔的風險比例分配擔保費收入,盈余部分

三是市財政局與中投保上海分公司簽訂委托管理協(xié)議。《上海市小企業(yè)貸款信用擔保資金委托管理協(xié)議》中明確規(guī)定,中投保上海分公司作為擔保資金的日常管理機構(gòu),具有以下幾方面主要職責:中投保上海分公司以政府的產(chǎn)業(yè)政策為導向,支持中小企業(yè)發(fā)展,不以盈利為目的;嚴格按照上海市財政局制定的《關(guān)于小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》和經(jīng)批準的工作計劃規(guī)范操作擔保業(yè)務(wù),接受上海市財政局的稽核、監(jiān)督和檢查;負責具體實施經(jīng)上海市財政局批準的有關(guān)資金增值部分的分配和虧損彌補、核銷呆賬和壞賬、變更資金規(guī)模的方案,并接受其稽

四是擔保審批程序規(guī)范透明,防止政府行政性干預。中投保上海分公司的中小企業(yè)擔保審批程序是:第一步,企業(yè)向銀行申請貸款;第二步,銀行審查貸款要求。銀行有意貸款者,但需要擔保的報給擔保公司;第三步,按企業(yè)所在區(qū)縣分別考核企業(yè)的信譽。由于大部分中小企業(yè)都是縣區(qū)企業(yè),企業(yè)所在縣區(qū)財政局分管部門負責審查企業(yè)的納稅和財務(wù)情況,區(qū)縣財政局根據(jù)審

查結(jié)果簽署同意推薦或不推薦意見。第四步,擔保公司進行綜合平衡,決定是否給予擔保。第五步,擔保公司與貸款銀行簽訂保證合同。隨著擔保業(yè)務(wù)的開展,擔保公司和銀行的經(jīng)驗增加,為了規(guī)范和簡化擔保程序,方便中小企業(yè),擔保程序進行了改進。一方面,擔保項目審查方式發(fā)生變化。由原來的財政、擔保公司和銀行分別審查,轉(zhuǎn)變?yōu)槭谛艙：蛯ｍ椥庞脫！Ａ硪环矫?放松了反擔保規(guī)定,由過去50萬以下的免除反擔保,提高到200萬元以下免除反擔保。但有些區(qū)縣對部分企業(yè)要求提

五是與有關(guān)銀行建立貸款擔保協(xié)作網(wǎng)絡(luò)。上海市財政局、中投保上海分公司現(xiàn)已與10家商業(yè)銀行建立了貸款擔保合作關(guān)系,聯(lián)合開展授權(quán)貸款信用擔保和專項貸款信用擔保。在全市共設(shè)立了200個貸款擔保受理點,方便了小企業(yè),簡化了貸款信用擔保的操 上海模式主要有以下優(yōu)點:首先,集中分散的資金,擴大擔保基金盤子。目前,各級政府出資的擔保機構(gòu)面臨的一個主要問題是分散出資導致每個基金規(guī)模較小,擔保機構(gòu)很難靠保費保持收支平衡。上海的模式解決了小規(guī)模分散出資的問題。其次,有利于實行政企分開,減少政府干預,發(fā)揮專業(yè)人員的作用,提高擔保質(zhì)量。最后,有利于引入競爭機制。實行委托管理,可以通過競爭招標的方式選擇有信譽、(二)模式二:

XX年,深圳市有兩個區(qū)建立了企業(yè)互助擔保基金,把分散的小額擔保基金集中起來,形成約1億元的互助基金,擔保對象是互助基金的會員企業(yè)。互助擔保基金委托民營專業(yè)擔保機構(gòu)代理擔保,實現(xiàn)了互助

深圳的企業(yè)互助基金建立了一套有效的管理和運作機制。一是實行理事會管理制度。建立了專門負責管理互助基金的理事會,并制定了一套比較規(guī)范的管理辦法和約束機制。互助擔保基金理事會由互助企業(yè)代表、擔保公司代表,以及經(jīng)濟、管理等方面的專家 二是委托商業(yè)擔保機構(gòu)代理擔保。互助基金理事會委托中科智科技投資擔保有限公司(簡稱“中科智擔保公司”)代理擔保。基金理事會為決策者,擔保公司主要提供擔保專業(yè)服務(wù)。其擔保審查和決策程序是:互助基金成員推薦擔保項目;擔保機構(gòu)負責項目初審和擔保項目的文件準備;

三是建立代理擔保的利

1/3,其2/3擔保費歸互助基金。風險分擔原則是,當發(fā)生代償時,先由互助基金代償,這種模式的主要優(yōu)點是,一方面,把分散的小額互助金集中起來,實行專業(yè)機構(gòu)與互助擔保基金結(jié)合,利用專業(yè)擔保機構(gòu)提高互助基金的信譽。現(xiàn)在,一些企業(yè)互助擔保基金規(guī)模小,又缺乏專業(yè)人員管理,很難獲得銀行的信任。另一方面,有利于引入競爭機制,互助金可以選擇有信譽、業(yè)績好的專

(三)模式三:分層次再擔保 1.目前,安徽省正在進行再擔保的試點。安徽省中小企業(yè)信用擔保中心以再擔保業(yè)務(wù)為主,除了自己直接從事少量擔保業(yè)務(wù)以外,還有選擇地與地市一級擔保機構(gòu)簽訂再擔保協(xié)議。再擔保的條件是,當?shù)厥袚C構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)時,債務(wù)清償后仍不足以補償貸款銀行的部分由省擔保中心代償。再擔保收費為被擔保機構(gòu)在保期內(nèi)全部應(yīng)收保費的5~10%,其中50%返還給被擔保機構(gòu),另50%2.上海市區(qū)(縣)兩級財政分散出資集中管理,按比例分擔風險的運作模式,實際上是特大城市范圍內(nèi)的兩級政府再擔保。市財政對區(qū)(縣)財政基金進行再擔保,再擔保比例是50~60%。這種再擔保相當于直接再擔保,只要發(fā)生代償,市財政就為四:

(四)模式

目前,不少投資擔保機構(gòu)集投資和擔保業(yè)務(wù)于一體,主要有三種形式。第一種是同時開展擔保和投資業(yè)務(wù)。如,深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司(簡稱“高新投”)的業(yè)務(wù)額中80%是擔保,20%第二種是在進行擔保時,有股權(quán)要求。如,深圳中科智擔保公司通過股權(quán)要求來避免擔保風險。該公司在進行擔保時,通常與被擔保企業(yè)簽訂延遲還款的合同,當被擔保方不能如期償還銀行債務(wù)時,擔保公司進行代償;一旦被擔保方不能在寬限期內(nèi)償還擔保公司債務(wù),擔保公司可以將代償?shù)膫鶛?quán)變 第三種是擔保公司成立專門的部門或分公司進行資本金運用,以保證擔保基金保值增值。目前,不少擔保機構(gòu)在資本市場上進行資本金運用,也出現(xiàn)一些問題。有的擔保機構(gòu)靠資本金運作盈利,而不開展擔保業(yè)務(wù);也有的擔保

(五)政府財政資金的補償機制 政策性擔保的一個重要特點是依靠政府信用。但是,目前大部分地方政府只是一次性少量投入,而且規(guī)模較小,因此,即便是政府出資的擔保機構(gòu)也缺乏信譽,擔保規(guī)模不可能做大。現(xiàn)在許多地區(qū)銀行不愿意為中小企業(yè)擔保提供貸款,其中一個主要原因就是擔保基金規(guī)模過小,沒有補償機制。目前,有些地

區(qū)政府已經(jīng)或正在建立擔保資金補償機制。如,北京市的《中關(guān)村科技園區(qū)條例》制定了財政擔保基金補償機制。

從上述幾種運行模式我們可以得到幾點 第一,一個地區(qū)內(nèi)的財政擔保基金應(yīng)該相對集中使用。根據(jù)信用擔保符合大數(shù)定律的原理,信用擔保是通過大量擔保項目的保費收入來彌補少量風險損失。因此,中小企業(yè)擔保基金規(guī)模不能太小,也不易過于分散,只有達到一定規(guī)模,才能抵御風險。在目前各級政府財力有限的情況下,至少市一級財政資金應(yīng)該相對集中,可以采取分散出資,集中委托管理的辦法;也可以采取分層次再擔保的方式。上海市財政共同基金把各級財政的小筆資金集中起來,基金盤子大了,擔保基金本身的信用和杠桿能力提高了。深圳市按區(qū)建立企業(yè)互助擔保基金,把互助金盤子做大,提高了其擔保能 第二,委托專業(yè)機構(gòu)管理有利于政企分開和提高擔保質(zhì)量。在現(xiàn)行體制下,政府委托專業(yè)機構(gòu)代理擔保主要有兩大優(yōu)勢:一是可以防止政府直接干預,按市場機制運作

第五篇：淺談中小企業(yè)信用擔保

淺談中小企業(yè)信用擔保

【摘要】：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟中一個重要組成部分。但資金不足是目前我國中小企業(yè)面臨的主要問題，融資困難成為中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。而建立信用擔保體系可幫助企業(yè)解決貸款難、擔保難的矛盾，有利于降低和分散金融機構(gòu)貸款風險，提高資金使用率，確立市場經(jīng)濟條件下良好的銀企信用關(guān)系，有助于增強中小企業(yè)的競爭力。自上世紀九十年代開始，我國的擔保行業(yè)就在學習摸索中不斷前進和壯大，由原來的非專業(yè)性“呆人作保”，逐漸發(fā)展成現(xiàn)在政府扶持的專業(yè)性信用擔保體系，而且信用擔保在化解融資風險、確保融資成功等方面發(fā)揮的重要作用。

【關(guān)鍵詞】信用擔保中小企業(yè)信用擔保信用資源擔保體系問題對策影響

保，顧名思義，一人一呆稱其為保，而這是以前非專業(yè)化的解釋。當今社會，“保”代表一種信用，代表一種責任，更代表一種發(fā)展。在現(xiàn)政策性擔保機構(gòu)，商業(yè)性擔保機構(gòu)，專業(yè)性擔保機構(gòu)，控制性擔保機構(gòu)并存發(fā)展的情況下，政府給予了財政支持，稅務(wù)支持，風險準備金支持等，這就使中小企業(yè)信用擔保更快、更好、更穩(wěn)的發(fā)展下去。那么什么是信用擔保？現(xiàn)在的中小企業(yè)信用擔保行業(yè)存在什么問題？而我們將如何做好我們中小企業(yè)信用擔保的工作呢？？

一、信用擔保的概述

（一）所謂信用，就是一種他人認可的未來的履約意愿和履約能力，是一種無形資產(chǎn)商品，具有價值或使用價值。其形成是一個正反饋過程，是時間財富的積累，是履約意愿的歷史記錄。而其形成取決與生產(chǎn)力的發(fā)展水平，取決與法律的健全和穩(wěn)定。

（二）所謂擔保，是指為了降低信用違約風險，促成市場交易，由擔保人主動承諾提供履約的保證，保障債權(quán)人經(jīng)濟利益的行為。

（三）信用擔保：是指由中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)與債權(quán)人約定以保證的方式為債權(quán)人提供擔保，當被擔保人不能按合同約定履行債務(wù)時，由擔保人進行代償，承擔債務(wù)人的責任或履行債務(wù)的金融中介行為，可以解決中小企業(yè)向金融機構(gòu)融資時擔保難的問題，補充中小企業(yè)信用的不足，分散金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資的風險，促進資源的合理配置，提高資金使用效率。

1、擔保方式：保證擔保、抵押擔保、質(zhì)押擔保、留置擔保、定金擔保。

2、擔保責任形式：一般保證、連帶保證、按份聯(lián)合擔保、最高限額擔保、再擔保。

（四）、中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)可加工的信用資源

1、房屋、土地、在建工程等不動產(chǎn)；

2、設(shè)備、車輛、存貨等動產(chǎn)；

3、存單、股票、債券、票據(jù)、保險單等有價證券；

4、商標、專利、著作權(quán)、等知識產(chǎn)權(quán)；

5、應(yīng)收賬款、租金收益權(quán)、承包權(quán)股權(quán)等法定權(quán)益；

6、企業(yè)其它一切財產(chǎn)等。

二、中小企業(yè)信用擔保體系的基本特征

（一）擔保機構(gòu)的基本特點

1、與政府機關(guān)相比：遵守市場化原則，是一種有償服務(wù)；

2、與商業(yè)銀行相比：以管理資金風險價值為主，風險較大；

3、與保險公司相比：以管理社會性風險為主，不確定性大；

4、與投資公司比：風險較小，監(jiān)控成本較低；

5、與服務(wù)機構(gòu)比：承擔一定的風險；

6：與工商企業(yè)比：以無形資產(chǎn)為主。

（二）信用擔保體系的基本特征

中小企業(yè)信用擔保體系是由各級中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)組成的利益共同體，一般具有以下特征：

1.擔保對象的特殊性。中小企業(yè)信用擔保體系是為中小企業(yè)的經(jīng)營風險提供擔保。

2.擔保業(yè)務(wù)的政策性。由于中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)擔保對象的特殊性，決定了它很難以商業(yè)化形式運作，政府必須介入，以強有力的政策支持。實質(zhì)是以政府的信用作為它本身信用的擔保。

3.擔保信用的放大性。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)以自身的一定資產(chǎn)為基礎(chǔ)為中小企業(yè)的債務(wù)履行提供保證，但是這種保證不是一對一的，即不是以一元的資產(chǎn)為一元的債務(wù)提供保證，而是通過杠桿放大作用，以一定量的資產(chǎn)啟動多倍的銀行信譽，滿足中小企業(yè)的資金需要。

4.風險補償?shù)姆€(wěn)定性。中小企業(yè)信用擔保體系的風險補償基金是納入國家財政預算的，所以風險補償基金具有穩(wěn)定和可靠的來源，從根本上保障了擔保業(yè)務(wù)的順利進行和穩(wěn)定發(fā)展。

三、我國中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展的現(xiàn)狀與存在的問題

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

為了構(gòu)建中小企業(yè)信用擔保體系，國家相關(guān)部門先后出臺了《中小企業(yè)促進法》、《全國中小企業(yè)信用擔保體系管理暫行規(guī)定》、《中小企業(yè)信用擔保貸款管理辦法》等政策性文件，為我國中小企業(yè)信用擔保體系的建立和規(guī)范提供了依據(jù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2003年6月底，中國設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)近1千家，共籌集資金287億元人民幣；累計受保企業(yè)約5萬戶，累計擔保總額約1200億元；受保企業(yè)擔保后從業(yè)人員增加58萬人，新增銷售收入1100億元，新增利稅100多億元。

（二）存在的問題

我國中小企業(yè)信用擔保體系的快速發(fā)展，對解決我國中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了重要作用。但是，由于盲目跟風和缺乏約束機制，我國中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展過程中也暴露出一些問題，需要盡快加以解決。

1.制度分散，管理多頭。，由于信用擔保行業(yè)的國家主管部門尚未明確，因此，存在多頭管理的現(xiàn)象。但有些政策、制度的出臺，無疑推動了國內(nèi)擔保業(yè)的興起和快速發(fā)展，確立信用擔保在扶持中小企業(yè)方面的地位和作用，同時對規(guī)范行業(yè)管理、控制行業(yè)風險發(fā)揮了積極作用。但是，從宏觀管理角度看，已出臺的有關(guān)政策、制度還比較分散，尚未形成國家統(tǒng)一的、全面的針對信用擔保行業(yè)的宏觀管理政策體系。

2.規(guī)模偏小。由于受地方政府財力所限，擔保機構(gòu)普遍規(guī)模不大。

3.缺乏資金補償機制。政策性擔保機構(gòu)是中小信用擔保體系的主要支柱。政策性擔保機構(gòu)不以盈利為主要目標，收取的擔保費用很低，資金來源以各級地方政府財政資金和資產(chǎn)劃入為主，但地方財政資金和資產(chǎn)劃入大多是一次性的，且規(guī)模不大，缺乏后續(xù)資金注入及補償機制。由于擔保機構(gòu)缺乏資金補償機制，使其承保能力弱，發(fā)展困難，從而一旦發(fā)生問題就有財務(wù)虧損或破產(chǎn)的危險。

4.缺乏風險分散機制。我國由于缺少明確的制度規(guī)范，再加上擔保機構(gòu)的實力過于弱小，很難得到銀行的信任，許多銀行都將中小企業(yè)的貸款風險轉(zhuǎn)嫁給了擔保機構(gòu)，不少擔保機構(gòu)甚至被迫承擔了100%的信貸風險。這樣不僅造成擔保機構(gòu)責任與能力的不對等，也弱化了銀行對企業(yè)的考察和評估，加大了整體風險，嚴重制約著擔保機構(gòu)的發(fā)展和擔保業(yè)務(wù)的開展。

5.擔保機構(gòu)缺乏專業(yè)人才，內(nèi)部管理混亂。由于我國過去專業(yè)擔保機構(gòu)少，近三年擔保機構(gòu)的迅速擴張使得本來就稀缺的擔保人才更加短缺。而且，由于我國目前尚沒有建立擔保從業(yè)資格準入制度和失信懲罰制度，造成了現(xiàn)有從業(yè)人員能力和素質(zhì)偏低，使得擔保機構(gòu)信用度降低，風險加大。

6、擔保收費困難。人們往往有一定習慣性思維，將擔保機構(gòu)定位在非盈利機構(gòu)一方，且風

險成本難以定價，從而決定了擔保收費難以定價、收取。

四、如何做好我們中小企業(yè)信用擔保的工作

（一）搞清擔保業(yè)務(wù)流程

1、咨詢登記、收集信息、財務(wù)人登記好擔保申請登記表

2、進行擔保審查（運用社會公用信息系統(tǒng)進行社會公用信息采集、運用計算機評審）核實信息的正確性

3、在債權(quán)人與債務(wù)人簽訂主合同的同時，由擔保機構(gòu)與債務(wù)人簽訂保證合同；需要時，擔保機構(gòu)與債務(wù)人簽訂反擔保合同；

4、按約定支付擔保費；

5、主合同履約不能，由擔保機構(gòu)按約定代償；

6、擔保機構(gòu)實施追償。

（二）正確運用擔保機構(gòu)的存入保證金

1、履約保證作用，加大違約成本，保證自身利益

2、做好風險測試，降低對沖風險、流動性風險

3、要符合有關(guān)的法律法規(guī)的規(guī)定，如：擔保法、合同法、擔保會計辦法等

4、規(guī)范操作，影響擔保定價

5、防止變相融資、加大融資風險

（三）加強擔保資金的管理

1擔保機構(gòu)貨幣形態(tài)的擔保資金，要存入省市經(jīng)貿(mào)委和同級人民銀行指定的銀行，也可以按協(xié)作合同約定存入?yún)f(xié)作銀行。

2擔保機構(gòu)要按再擔保協(xié)議要求，將擔保資金和會員交納的風險保證金按約定比例上存再擔保機構(gòu)指定的銀行專門帳戶。

3擔保機構(gòu)貨幣形態(tài)的擔保資金可按國家規(guī)定購買國庫券、國債。

4擔保機構(gòu)非貨幣形態(tài)的擔保資金可按國家規(guī)定進行管理。

(四)明確擔保業(yè)務(wù)收費與經(jīng)費來源

1明確擔保業(yè)務(wù)收費

為減輕中小企業(yè)財務(wù)費用負擔，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的擔保收費標準一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi)，具體收費標準由同級政府有關(guān)部門審批。商業(yè)性擔保機構(gòu)和企業(yè)互助擔保機構(gòu)從事中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)的收費標準經(jīng)同級政府物價部門審批，可以在上述標準基礎(chǔ)上適當浮動。

（1）要進行收費精算設(shè)計，注意時點和頻度、權(quán)益換算及保證金的收取

（2）收費要取之有度，實施履約獎勵、優(yōu)質(zhì)客戶授粉優(yōu)惠的政策

2業(yè)務(wù)經(jīng)費來源

(1)財政撥款；(2)擔保收費；(3)擔保資金存款利息所得；(4)其他來源。

（五）提高管理團隊素質(zhì)

1、合理化團隊結(jié)構(gòu)；

2、提高團隊的平均素質(zhì)；

3、完善團隊的溝通機制；

4、進行一定程度的激勵政策；

5、完善權(quán)力約束政策。

（六）提高企業(yè)管理水平，加強競爭力

1、管理要制度化，加強內(nèi)部監(jiān)控制度；

2、明確權(quán)責，形成環(huán)環(huán)相扣的管理體制；

3、完善經(jīng)企業(yè)管理戰(zhàn)略和計劃；

4、加強自身的風險意識。

五、規(guī)范我國中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展的對策

（一）健全中小企業(yè)信用法律體系

（二）建立資金補償機制

1、財政投入；

2、稅收優(yōu)惠。

（三）建立風險分擔機制

1、要健全在擔保制度；

2、協(xié)作銀行分擔風險；

3、推行反擔保制度。

（四）推進中小企業(yè)信用制度建設(shè)

1、實行政府推動措施，加強企業(yè)信用建設(shè)；

2、不斷完善人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，方便信用擔保機構(gòu)咨詢。

六、信用擔保對我國中小企業(yè)的影響

建立信用擔保體系幫助企業(yè)解決了貸款難、擔保難的矛盾，降低和分散了金融機構(gòu)貸款風險，提高了資金使用率，確立市場經(jīng)濟條件下良好的銀企信用關(guān)系，從而增強了中小企業(yè)的競爭力, 使我國信用擔保行業(yè)更快、更好、更穩(wěn)的發(fā)展、成熟。