第一篇：期貨實習報告

期貨實習報告

專業：

班級：

學號：

姓名：

指導教師：

2013年7月

2011級投資與理財專業期貨實習報告

一、實習說明

實習時間：

實習單位：

單位地址：

實習崗位：

二、實習單位簡介

大華期貨有限公司成立于1995年11月，注冊資本1.3億元人民幣，山西證券股份有限公司出資1.2億元，占比92.31%。公司擁有中國金融期貨交易所交易結算會員資格，上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所全權會員資格。公司現有總部、太原、桂林、石家莊、大連、呼和浩特、長沙、上海、日照、武漢、重慶珠江路、泉州等營業網點。大華期貨秉承“誠信為本，以義制利；行健不息,止於至善”的經營理念，向投資者提供專業化、個性化的優質服務，銳意進取，開拓創新，牢牢把握期貨市場發展的歷史機遇，與廣大投資者一起共創美好明天。大華期貨有限公司日照營業部成立于2009年12月，營業部地址位于日照市東港區泰安路179號國際大廈B座10層（新市區），該營業部為日照市唯一合法正規期貨公司營業部，打破傳統格局，為日照金融市場增添活力，為企業個人期貨交易創造了良好的條件。日照營業部全體員工本著“誠信、穩健、規范、創新、高效”的經營宗旨，立志為日照廣大投資者與企業風險套期保值者提供一流的服務。

人員組成：營業部總經理，營銷經理，市場專員，商品期貨及股指期貨的開戶專員，客戶檔案管理業務專員，報單、風險控制專員，信息技術專員，內勤專員等。

設備構筑：大戶室操作室、VIP貴賓操盤室、其他營業部必備設施。

我在實習期間實在營銷部做業務員，主要職責：

1、定位目標市場，進行調研、分析，進而培育、開發市場；

2、維護客戶，擇取核心客戶，提供優質服務，尋求發展新目標；

3、分析市場動向，行情研判，合理建議，滿足客戶需求；

4、負責發覺潛在客戶與目標客戶建立良好的關系，有計劃的完成銷售任務；

三、實習過程

我們專業這次去實習的單位是指導老師們通過自己的關系給我們聯系的，找公司的過程很艱辛。老師們，辛苦了！實習開始前，老師將我們專業的同學分成7個組，根據同學們考出證的情況，將我們分配到不同的公司去實習。我有幸被分到大華期貨有限公司日照營業部。實習的第一天，指導老師帶我們去公司見了公司領導，接待我們的是熱情洋溢的營業部史總和營銷經理楊經理。接下來我們開始了我們17天的期貨實習。

楊經理為我們進行了一些期貨相關方面的知識介紹，我對期貨的認識進一步加深。我們每人一臺電腦，通過交易系統，我們可以清晰的看到各個交易所的不同交易品種的報價以及與其相關的各種資訊。同時各種財經資訊也一覽無遺。在遇到生疏的行業用語時，我們每次向楊經理詢問，他都不厭其煩，用最為簡單易懂的語言給我們描述，直到我們弄明滄為止。在一系列的講解后，我和一組的同學動手將大華交易軟件的各個板塊瀏覽了一番，發現里面有許多東西與股票交易軟件大致相同，使用起來很方便。

我這次實習所涉及的內容，主要包括電話營銷培訓，熟悉客戶開發的各種方式和技巧，自己結合大華期貨交易軟件及相關網站、新聞分析各個品種的行情，選擇期貨應該考慮的各種因素以及證券的技術分析，如何操作股指期貨。營銷經理每天早上都會給我們布置下一天的任務，他也會在群里發不同商品期貨的行情。每天的工作任務幾乎相同，用簡潔的語言概括行情，找相關客戶的聯系方式，給他們打電話說一下最近一些商品的期貨行情。在打電話過程中難免會有客戶語氣不好，我剛開始時是接收不了的，但后來大多了，慢慢也就習慣了。我們5個人每天都能按時完成楊經理布置的任務，并且每天都有收獲。

在分析期貨商品行情時，我是將基本面分析和技術面分析兩種方法結合起來分析的。在參與某個品種期貨交易之前，應首先弄清楚影響該品種行情走勢的因素有哪些、相關程度多高、是正相關還是負相關等。如影響滬銅走勢的因素包括國際經濟形勢、國內宏觀政策、行業供求狀況、美元指數變化、相關產品的比價等，美國次級債危機的爆發延緩了世界經濟增長速度，從而對包括銅在內的商品價格具有利空影響，但是美國經濟增速下降又導致美元指數下跌，從而對銅具有利多色彩，這時，銅價走勢就取決雙方力量的對比了。還有綜合銅的K線，MACD指標等分析。每種方法各有優點，但也有缺陷，在行情分析時，只有將這兩種分析方法有機結合，取長補短，才能比較客觀地把握今后行情走勢。

在實習期間，另一個營銷經理還給我們培訓客戶開發的方式與技巧之一，電話營銷。這種客戶開發方式看起來是最簡單的，因為你只要坐在電話前打打電話就行了，其實不然。我覺得這種營銷方式是最難掌握的，也是需要較多技巧的。首先，這中營銷方式要求你具有良好的口才和較強的心理承受能力。這是因為你打電話的對象是一個你素未謀面的人，你在打電話的頭十五秒鐘你得讓對方對你感興趣，要不然很多的時候對方是會直接掛掉電話的，那你就沒有任何機會了。所一在前十五秒鐘你的交代你所有的信息，比如你是做什么的，你是代表那個公司的，打電話給對方的目的是什么，能給對方帶來什么好處。所以在開始時，你的話得簡潔且速度掌握適當。如果對方能夠和你對方，說明對方對你的話題還是比較感興趣的。為了能夠和對方較好的交談，我必須掌握和多和客戶聊天的話術。同時還得具有較強的心理承受能力。有的時候你打電話給對方，而對方正好心情不好或者正在忙碌的時候，那么對方可能對你的這不合時宜的來點會感到惱怒的，甚至是惡語相加，這時候就要保持一顆平和的心態。

這次的實習中，楊經理還教我們如何操作上市的股指期貨，進行模擬交易操作，對于期貨投資，要知道一個與股票投資不同的理念在于：股票投資買的是上市公司的未來，可以預先買入；而期貨交易必須順勢而為。操作時，須對大勢作一個初步的判斷，以確定主要的建倉方向。大勢向上時先建多倉后平倉，向下則建空倉。股指期貨交易由于是雙向的，所以不要買入后一味放著，應按照指數的波動進行短線操作，但不能一次性滿倉，除非指數瞬間波動大幅偏離振蕩區域。一旦建倉方向錯誤，應及時平倉，并反向開倉或等待更好的時機。每天收盤盡量避免重倉過夜，尤其是行情看漲時，不留空單，反之依然。如果是逐步開倉，應管理好資金，當趨勢要出現拐點時出手。

四、實習收獲及總結

雖然這次實習時間很短，但這次實習的確很有必要，很有意義；同時也是一次令人非常難忘的經歷；我們零距離接觸在以前看來很陌生的期貨公司學到了很多書本上沒有的知識鍛煉了自己各方面的能力。通過大華期貨有限公司日照營業部為期17天的實習，我對于自己的專業有了更深刻的了解，讓我了解到了自己存在的缺點和不足，也讓我對未來的工作充滿了信心。在實習的過程中，我的感受頗多。

第一，期貨公司是一個能夠全面體現出一個人的能力的地方。要在期貨公司里生存下去每個人都要有自己的一套生存法寶，要不然遲早會被淘汰出局的。所一在這里的每一個人都要有扎實的專業基礎知識和純熟的業務技能。唯有如此，你才能夠在這個貌似風平浪靜實則競爭異常激烈的地方找到一席之地。同時，在期貨公司工作必須保持著不斷學習的習慣。因為期貨行業的所有東西都可以說是不確定的，很多的東西都是在不斷變化，很多新的規定都在不斷地出臺。所以要保持不斷的學習習慣，才能夠跟上時代的發展，才能夠把事情做的更好。

第二，在公司中的每一個人都兢兢業業、勤勤懇懇的工作著。他們有著十分純熟的業務技能，不管業務是多么的簡單或困難，他們都會盡自己最大的努力去做好一切。比如：在營業部的客服部他們的工作是非常的單

一、非常辛苦的，但是他們沒有怨言，一如既往認認真真地完成每件事。我想在我以后的工作中，也應該學習他們這種精神，并且使自己有一門精通并且熟練的業務，而且在工作中應該扎扎實實，作好每一件事情，使自己能夠在人生的道路上成為一個成功者。

第三，在這次實習中，我體會到了實際的工作與書本上學到的東西有十分大的差距。在以前我僅僅注重理論而忽略了實際操作是無法勝任自己的工作的，這使我真正的懂得了“理論聯系實際”的重要性，并且決心將它變為實踐。要使自己不斷的完善就要進一步的學習，通過學習使理論和實際能夠得到有機的結合。

第四，動手能力是十分重要的。在本次的實習中，我深深的感受到動手能力的重要性，在期貨公司實習的并不都是本科畢業生，但是他們的業務卻比本科生要出色的多，他們不僅有扎實的理論基礎知識，而且有很強的動手操作能力，能夠將自己的業務做的十分出色。這使我明白了為什么在當今社會中會有如此之多的大學生找不到工作。在實習中我體會到，如果能將我們在大學里所學的知識與更多的實踐結合在一起，用實踐來檢驗真理，用實踐來彌補課本中的不足，這才是我們大學學習的真正目的所在。養成良好的動手能力，才能使我們在以后的工作中游刃有余。

在這短短的17天的時間里，在公司中我學到了許多東西。從一開始在學校書本里大概只道期貨是這樣一回事，到自己親身投入當中學習才知道自己以前知道的基本不算什么。公司對我們新同事的培訓，我每天都在學習，我希望自己每天都在進步，我想自己要努力做好這份工作。在不斷學習中，每天都會發現自己不懂的地方，“學而知不足”果然是真理啊！知道是一回事，親身實踐又是一回事。公司里不但

有期貨專業的培訓讓我學習期貨知識，還有做人道理、待人接物的禮儀，電話銷售的技巧等等。豐富了我個人的知識和人生。

在這次實習中，我不僅收獲了許多，但也發現自己有不足之處。

第一，“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。”在短暫的實習過程中，我深深的感覺到自己所學知識的膚淺和在實際運用中的專業知識的匱乏，剛開始的一段時間里，對一些工作感到無從下手，茫然不知所措，這讓我感到非常的難過。在學校總以為自己學的不錯，一旦接觸到實際，才發現自己知道的是多么少，這時才真正領悟到“學無止境”的含義。在今后學習的日子里還是繼續鞏固自己的基礎知識，把它學扎實了。

第二，就是缺少與本部門人員的交流，可能是因為年齡層的原因，或者是因為工作方向的原因，很少能夠找到話題，因此幾個星期除了比較基本的問候就沒有其它的了，這是我比較遺憾的地方。繼續提高自己的溝通能力。

第三，我認真做了幾天的模擬盤，從中發現了許多問題。心態不正，止損止贏不夠嚴謹，發現大盤與我所做的方向相反的時候有些患得患失感覺；不懂技術分析，對走勢不明朗沒有信心，不知做多還是做空。技術分析有待提高。

總之，這一個月的實踐鍛煉，是我們大學生接觸社會，了解社會的第一步，是我們尋找差距，進一步認識自我的良機，更是我們了解對口專業的有利契機。這次實踐，為我們今后踏入社會打下了良好的基礎。

五、致謝

在此，感謝老師辛苦給我們找實習單位，為我們提供了良好的實習環境；感謝指導老師的教誨與指導；感謝大華期貨有限公司日照營業部的所有成員，特別是總經理，營銷經理楊經理對我實習期間的培訓和關照；感謝和我一起實習的伙伴們，我們團結合作的完成每一個任務。沒有大家的關心和幫助，這次實習不會如此順利。謝謝你們！

第二篇：期貨公司實習報告

下面是本人的這次期貨公司實習報告：

實習目的

通過理論聯系實際，鞏固所學的知識，提高處理實際問題的能力，為畢業設計的順利進行做好充分的準備，并為自己能順利與社會環境接軌做好準備。

實習內容

從2013年1月1日開始我在方正期貨實習，首先，在工作中要有良好的學習能力，要有一套學習知識的系統，遇到問題自己能通過相關途徑自行解決能力。

因為在工作中遇到問題各種各樣，并不是每一種情況都能把握。在這個時候要想把工作做好一定要有良好的學習能力，通過不斷的學習從而掌握相應技術，來解決工來中遇到的每一個問題。這樣的學習能力，一方面來自向師傅們的學習，向工作經驗豐富的人學習。另一方面就是自學的能力，在沒有另人幫助的情況下自己也能通過努力，尋找相關途徑來解決問題。

其次、良好的人際關系是我們順利工作的保障。

在工作之中不只是同事之間的工作事情，還包括許許多多的小細節，更重要的是同人的交往。所以一定要掌握好同事之間的交往原則和社交禮儀。這也是我們平時要注意的。我在這方面得益于在學校學生會的長期的鍛煉，使我有一個比較和諧的人際關系，為順利工作創造了良好的人際氛圍。

另外在工作之中自己也有很多不足的地方。例如：缺乏實踐經驗，缺乏對相關行業的標準掌握等。所在我常提醒自己一定不要怕苦怕累，在掌握扎實的理論知識的同時加強實踐，做到理論聯系實際。另一方面要不斷的加強學習，學習新知識。

通過這次畢業實習，把自己在學校學習的到理論知識運用到社會的實踐中去。一方面鞏固所學知識，提高處理實際問題的能力。另一方面為順利進行畢業設計做好準備，并為自己能順利與社會接軌做好準備。畢業實習是我們從學校走向社會的一個過渡，它為我們順利的走出校園，走向社會為國家、為人民更好服務做好了準備。

第三篇：外匯期貨實習報告

外匯期貨實習報告

姓

名：周杰

班

級：金融1102

學

號：3110802047

指導老師：徐文芹

標

題：外匯期貨實習報告

雖然期末考試已經結束，但是大家卻依舊未能放松下來，因為還有實習在等待著我們，實習不僅僅是對自己所學的理論知識的運用，更重要的是，它和大家將來的工作具有直接聯系。

我們進行的是期貨以及外匯的實習，首先，就外匯而言，起初我以為和股票是類似的，但是真正操作之后才發現，他與股票最大的區別在于外匯的價格要分買入價和賣出價，要分清這兩個價格，而股票只有一個價格在變動，剛剛操作的我，雖說經過理論的學習能夠分清買入價和賣出價，但是與不知道怎么判斷一支外匯的優劣，后來經過多次操作才漸漸明白，下面舉個例子，我曾經用美元兌換澳元，如下圖，應該是澳元升值，才可能盈利，即，假如我買入澳元時銀行的買入賣出價是AUD/USD=0.9256-0.9261，這中情況下才是澳元升值，這種情況下每一單位美元可獲利1/0.9261*0.9266-1，也就是在直接標價法下（對美元來說）應該是美元的數量逐漸增多才行，對應到K線圖上，應該是曲線上升才會有獲利機會。

再下面這張圖即為澳元兌美元的K線圖，從圖上看出，此時曲線短期有下降的趨勢，長期是上升的，因為實習只有一周，因此可以看出，澳元這支外匯，我去持有是錯誤的選擇。

當然，在間接標價法下，比如美元兌換日元時候，應該是K線圖下降，才是代表日元的升值，才會盈利，單單是發現了這個我就已經很興奮了，但是我也知道這遠遠是不夠的，還有很多東西要去學習：第一，沒有真正的學會如何分析行情，不能很好的根據國際外匯行情分析出較正確的外幣走勢，很多技術指標諸如MACD、RSI、DFI等，不是很明白是什么意思，看的時候也是連蒙帶猜，有時候要反映好半天才解讀出有用的信息，最會的就是死盯著行情買漲買跌。第二，只憑借心里判斷，沒有認真計算導致虧損。

因此，要時常反思交易過程，常做總結。交易的過程伴隨著成功與失敗，要想贏得最重要勝利，就要積累成功的經驗繼續保持，吸取失敗的教訓以免下次再犯。但操作時是沒有時間讓你思考這些的，所以交易結束后應該及時反思，從中趨利避害，未長久的勝利做準備。如果不及時總結，那么學到了什么做錯了什么，都只是一晃而過，什么都沒有留下，曾經為之奮斗的時間也顯得沒有多大意義。

接下來再談談期貨，期貨的實習中，是讓自己熟悉如何操作即將上市的股指期貨，進行模擬交易操作，在股指期貨正式推出之前，能夠通過模擬的形式認識這一產品的規則和風險。從這次的操作中，我總結了以下幾點：

1.對于期貨投資，要知道一個與股票投資不同的理念在于：股票投資買的是上市公司的未來，可以預先買入；而期貨交易必須順勢而為。

2.操作時，須對大勢作一個初步的判斷，以確定主要的建倉方向。大勢向上時先建多倉后平倉，向下則建空倉。

3.股指期貨交易由于是雙向的，所以不要買入后一味放著，應按照指數的波動進行短線操作，但不能一次性滿倉，除非指數瞬間波動大幅偏離振蕩區域。4.一旦建倉方向錯誤，應及時平倉，并反向開倉或等待更好的時機。5.每天收盤盡量避免重倉過夜，尤其是行情看漲時，不留空單，反之依然。6.如果是逐步開倉，應管理好資金，當趨勢要出現拐點時出手。

股指期貨給我帶來最大的感受就是，做空也能掙錢，而且我發現，近期做空比作多的收益率還大、收益速度還要快。這可能是目前慢牛快熊的步調所決定。但不管怎么波動，一天中總有最高點和最低點，只要把握住這兩個點，基本上在如此劇烈波動的前提下也不會爆倉。雖然可能做錯方向，但堅定持有就會有機會平倉。至于如何選擇一天當中的最高和最低點介入，這可能需要一些經驗了。

無論期貨還是外匯，K線圖都是重要的分析工具，要想抄好期貨和股票，必須能對他運用自如，為了運用好這一工具，在操作時，我經過網上查閱資料知道：K線圖這種圖表源處于日本，也叫陰陽線圖表。通過K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現完全記錄下來，市價經過一段時間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區域或形態，不同的形態顯示出不同意義。我們可以從這些形態的變化中摸索出一些有規律的東西出來。K線圖形態可分為反轉形態、整理形態及缺口和趨向線等。K線圖主要組成部分有：

1．長紅線或大陽線

此種圖表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣。上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現買方與賣方的斗爭，但買方發揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，股市呈現高潮，買方瘋狂涌進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現供不應求的狀況。2．長黑線或大陰線

此種圖表示最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優勢。股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價格始終下跌，表示強烈的跌勢。

然后依據線條，會呈現價格的各種類型有：先跌后漲型、下跌抵抗型、上升阻力型、先漲后跌型、反轉試探型等等。可是僅僅知道這些還是不夠的，正確的運用他，還需要我更加努力的學習，有一天我一定會學會運用K時線的，只要努力學習。

“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。”在短暫的實習過程中，我深深的感覺到自己所學知識的膚淺和在實際運用中的專業知識的匱乏，剛開始的一段時間里，感到無從下手，茫然不知所措，這讓我感到非常的難過。在學校總以為自己學的不錯，一旦接觸到實際，才發現自己知道的是多么少，這時才真正領悟到“學無止境”的含義。這也許是我一個人的感覺。不過有一點是明確的，就是我們的金融教育和實踐的確是有一段距離的。金融是一門實踐性很強的學科，金融需要理論的指導，但是金融的發展是在實踐中來完成的。所以，我們學習金融應當與實踐結合起來。做到從感性認識上升到理性認識，采用理論與實際相結合的辦學模式。

“千里之行，始于足下”，這近一個星期短暫而又充實的實習，我認為對我走向社會起到了一個橋梁的作用，過渡的作用，是人生的一段重要的經歷，也是一個重要步驟，對將來走上工作崗位也有著很大幫助。通過這次的實習，我通過親身體驗社會實踐讓自己更進一步了解社會，在實踐中增長見識，鍛煉自己的才干，培養自己的韌性，更重要的是檢查一下自己所學的東西能否被社會所用，自己的能力能否被社會所承認，找出自己的不足和差距所在。

這個暑期社會實踐我的心得體會我總結了四點：一，實務工作與書本中的最大不同點是，實務中的一些原始數據需要經過自己的判斷和計算得到，書中基本上的都以條件的形式給出。實物中原始數據得到的難易程度關系到工作的復雜程度。二，以前依照書本，未能接觸到現實的實務，通過這次學習使我對會計的感性認識上升到理性認識。為我為將來步入社會打下良好的基礎，系統的學習并較好的掌握了本單位的會計實務工作，理論水平和實際工作能力均得到了鍛煉和提高。三，我覺得學習工作以后，不僅學歷重要，個人的業務能力和實際能力也顯得的非常重要。任何工作做的時間久了都是會做的，在實際工作中動手能力更重要，因此，我認為我們在大學里所學的知識，與更多的實踐結合在一起，用實踐來檢驗真理，使一個本科生具備較強的處理基本實務的能力，與比較系統的專業知識，這才是我們實習的真正目的。

第四篇：期貨單位實習報告模版

報 告系別：

班級： 姓名：

學號：

實 踐

專業：

班級： 姓名： 學號: 實踐單位：

實踐時間： 年 月 日 至 年 月 日 共 30天 實踐報告正文 ：

一、實踐目的：

通過實習了解期貨的基本操作過程, 提高英語,鍛煉自己的社會實踐能力。

二、實踐內容：

這是我第三次經歷社會實踐。對于一個大學生生而言，敢于接受挑戰是一種基本的素質。我想通過親身體驗社會實踐讓自己更進一步了解社會，在實踐中增長見識，鍛煉自己的才干，培養自己的韌性，想通過社會實踐，找出自己的不足和差距所在。

在當今社會，就業問題就似乎總是圍繞在我們的身邊，成了說不完的話題。招聘會上的大字報都總寫著“有經驗者優先”，可還在象牙塔里面的我們，這幫學子社會經驗又會擁有多少呢？為了拓展自身的知識面，擴大與社會的接觸面，增加個人在社會競爭中的經驗，鍛煉和提高自己的能力，以便自己以后從象牙塔里出來后能真正地走入社會，能夠適應國內外的經濟形勢的變化，并且能夠在生活和工作中很好地處理各方面的問題，我來到了XX期貨有限公司，開始了我這個假期的社會實踐

在實習的這段時間里面，我主要在XX期貨有限公司的研發部學習、工作。有時還會做一些簡單的翻譯，也鍛煉了我的英語口語、翻譯的能力。在象牙塔里面我們只是有理論知識的學習，并沒有機會社會的實踐。自有通過在實習的過程中，能夠把自己理論和實踐結合起來，讓自己理論在實踐得到了有效的利用

XX有限公司成立于1996年1月。2008年1月，XX證券有限責任公司成為該公司控股股東，公司注冊資本金從以前人民幣4000萬增至人民幣1億元。公司具備商品期貨和金融期貨經紀業務資格，是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所的會員、是中國金融期貨交易所交易結算會員。公司注冊地在XX省會所在地-XX。在北京、天津、廣州、南寧、太原、鄭州、唐山、包頭、大連等地設有12家營業部。

公司秉承“以誠信求生存，以創新謀發展”的經營理念，依靠強大的股東背景優勢，健全和完善了內部管理體制和風險控制機制，形成穩健、規范的制度化管理體系。公司以風險控制為前提、以市場為導向、以客戶為中心、以效益為目標，追求可持續發展，力爭發展成為“資本充足、運作安全、管理規范、服務優質、效益良好、有核心競爭力”的現代金融服務企業。

公司在投資這一方面，建設了高標準的交易中心機房，搭建了“安全、穩定、高效”的信息網絡平臺，在全國范圍開通了銀期轉賬業務，開通了閃電手、一鍵通、掌上期貨等先進的交易服務系統，竭誠為各類機構及個人投資者提供專業的期貨交易、套期保值及風險管理服務。組建了專業的研究團隊，以一流的服務意識和服務質量為客戶提供“量身定做”的個性化服務，定期發布期貨投資分析報告，提供相關的信息資訊服務，并著力開展以農耕為主題的投資建設。

在XX期貨有限公司研發部學習期間，我了解了許多期貨知識。

期貨是買賣雙方約定在未來某一特定的時間，就某種特定商品或金融資產按合約內容，在特定的場所內進行交易的一種標準化的商品合約。期貨交易的對象是標準化合約，是由期貨交易所統一制定的。期貨交易主要有套期保值交易、投機交易和套利交易。

目前國內商品期貨有三家期貨交易所，分別是上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所。其中重要交易品種有黃大豆、豆粕、豆油、棉花、白糖、小麥、銅、鋁、天然橡膠、螺紋鋼、燃油、玉米。金融期貨有一家，中國金融期貨交易所交易。其中重要交易品種有股指期貨等。商品期貨、金融期貨都是按價格優先、時間優先原則交易。停板價位平倉優先、時間優先原則交易。

保證金制度是在期貨交易中，交易者必須按所買賣期貨合約價值的一定比例繳納少量資金（5%-15%），作為履行期貨合約的財力擔保，便可進行全額交易。商品期貨當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照交易量的加權平均價。中金所股指期貨結算價是當日是最后一個小時的成交價格按照交易量的加權評均價。套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。申請套期保值的企業必須具備與套期保值交易品種相關的生產經營資格。

期貨市場是客戶買賣雙方相互博弈的過程。例如橡膠，做該項生意的人想要一直持有橡膠合約，把近期合約換成遠期合約。遠期合約做多的人多，而且會幾乎不惜一切代價買入，近期合約因為到期要現貨交割，而且近一個月盤面不活躍，交易很少，很多人會出手。當然有時也會相反。

跨期套利是指投資者以賺取期貨差價為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位，并以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。目前僅鄭州商品交易所開展跨期套利的業務。鄭州商品交易所執行強行平倉時，是按先強平投機持倉，再強平跨期套利持倉，后強平套期保值持倉進行。跨期套利是客戶持倉，按照單邊收取交易保證金；一般月份跨期套利無持倉數量限制，交割月前一個月和交割月跨期套利持倉與投機持倉之和不超過《鄭州商品交易所風險控制管理辦法》對應合約月份限倉數量三倍。

保證金制度是與證券重要區別之一。股票是全額交易。期貨是保證金制度，可以以小搏大，充分享受杠桿的作用，節省資金，為顧客融資和投機提供便捷。股票是單向交易，只能買股票，做多；而期貨可以買進也可以賣出，是雙向交易，可做多或做空，這決定了期貨只要價格有波動，無論上漲還是下跌，多存在投資機會。期貨是T+0交易，每天可以交易數個來回，當日買進可當日平倉，增加靈活性，投資者有更多短線盈利的機會，還可避免隔夜持倉的風險；股票是T+1交易，買進后，只能第二個交易日拋出。期貨是負和贏的游戲。你賺的錢是別人賠的，而且永遠是賠大于賺，差額是期貨公司賺取的交易手續費。股票可以在牛市上漲時大部分股民都掙錢，熊市下跌時幾乎所有的股民都賠錢。期貨是保證金交易，滿倉風險巨大，控制不好可能會爆倉；股票基本沒有賠光的可能。

其實一個月實習下來，我覺得自己是學到不少東西,學到人跟人之間的互動關系、期貨市場上的物與物之間的互動關系…等等。了解了剛接觸到新的環境時，就要很努力地、趕快地融入到新的工作環境中，跟上社會的腳步。時間過的真快，一個月的實習就這樣過去了。時間雖短，但是我卻學到了很多有用的東西，不再是理論性的學習，而是理論運用于工作的實踐。一個月的實習讓我更好的認識自己，了解期貨公司和社會現狀。通過這一個月的實習，無論是學習上還是心態方面，都收獲了很多，同時也發現了我自身的不足。這些都有助于更好的認識自己和明確自己今后要努力地方向。

三、實踐結果

通過這次的一個月實習，讓自己熟悉如何掌握、操作期貨交易，從數次的模擬操作中，我總結了以下幾點：1.對于期貨投資，要知道期貨與股票投資不同的理念在于：股票投資買的是上市公司的未來，可以預先買入；而期貨交易必須順勢而為。2.操作時，期貨須對大勢作一個初步的判斷，以確定主要的建倉方向。大勢向上時先建多倉、后平倉，向下則建空倉、后平倉。3.股指期貨交易由于是雙向的，所以不要買入后一味放著，應按照指數的波動進行短線操作，但不能一次性滿倉，除非指數瞬間波動大幅度偏離震蕩區域是滿倉。4.一旦建倉方向錯誤，應及時平倉，并反向開倉或等待更好的時機。5.每天收盤盡量避免重倉過夜，尤其是行情看漲時，不留空單，反之亦然。6.如果是逐步開倉，應管理好資金，當趨勢要出現拐點時出手。期貨給我帶來最大的感受就是，做空也能掙錢，我們一般人地理念是做多能掙錢。而且我發現，近期做空比做多的收益率還大、收益速度還要快。這可能是目前慢牛快熊的步調所決定。但不管怎么波動，一天中總有最高點和最低點，只要把握住這兩個點，基本上在如此劇烈波動的前提下也不會爆倉。雖然方向可能做錯，但堅持有就有機會平倉。至于如何選擇一天當中的最高點和最低點平倉，這可能需要一些經驗了。

這次的實習中，還會做一些簡單的翻譯，也鍛煉了我的英語口語、翻譯等能力。

四、實踐總結和心得體會

“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。”在短暫的一個月實習過程中，我深深的感覺到自己所學知識的膚淺和在實際運用中的專業知識的匱乏，剛開始的一段時間里，對一些工作感到無從下手，茫然不知所措，這讓我感到非常的難過。在象牙塔里面總以為自己學的不錯，一旦接觸到實際，才發現自己知道的是多么少，這時才真正領悟到“學無止境”的含義。這也許是我一個人的感覺，不過有一點是明確的，就是我們的學習和實踐的確是有一段距離的，我們應該理論和實踐結合起來，做到從感性認識上升到理性認識。“千里之行，始于足下”，這段時間短暫、而又充實的學習，個人認為對我走向社會起到一個橋梁、過渡的作用。是人生的一段重要的經歷，也是一個重要的步驟，對自己將來走上工作崗位也有很大的幫助。通過象一個月的實習，我親身體驗社會實踐讓自己更進一步了解社會，在實踐中增長見識，鍛煉自己的才干，培養自己的韌性，學習了人與社會如何更好的溝通。更重要的是檢查了一下自己所學的東西能否被社會所用、自己的能力能否被社會所承認、找出自己的不足和社會的差距所在。

在經濟飛速發展的今天。中國又加入了世貿組織，國內外經濟形勢日趨變化，天天都不斷有新的東西涌現，在擁有越來越多的機會的同時，也有了更多的挑戰，前天才剛學到的知識，可能在今天就已經被淘汰掉了。中國的經濟越和世界接軌，對于人才的要求就會越來越高。所有我們不只要學好學校里所學到的知識，還要不斷從生活中，實踐中去學其他知識，不斷地從各方面武裝自已，才能在競爭中突出自已，表現自已。

這次親身體驗讓我有了深刻感觸，這不僅是一次實踐，還是一次人生經歷，是自己一生寶貴的財富。在今后要更多地參加社會的實踐。磨練自己的同時讓自己認識的更多，使自己未踏入社會就已體會社會更多方方面面。

第五篇：期貨投資實習報告

《期貨投資》實習報告

班級：

金融142班

姓名： 學號： 成績：

2016年10月

1.介紹國內和國際市場主要的期貨交易所及其主要交易品種，并對國內期貨市場和國際期貨市場進行比較。

國內期貨交易所：

1、上海期貨交易所：成立于1990年11月26日，上市交易的有銅、鋁、天然橡膠、燃料油、黃金、鋅、鉛、螺紋鋼、線材。隨著市場交易的持續活躍和規模的穩步擴大，市場功能及其輻射影響力顯著增強，銅期貨價格作為世界銅市場三大定價中心權威報價之一的地位進一步鞏固;天然橡膠期貨價格得到國內外各方的高度關注;燃料油期貨的上市交易開啟了能源期貨的探索之路。

2、大連商品交易所：大連商品交易所成立于1993年2月28日，是經國務院批準并由中國證監會監督管理的四家期貨交易所之一，也是中國東北地區唯一一家期貨交易所。中國最大的農產品期貨交易所，全球第二大大豆期貨市場。經中國證監會批準，現上市交易的有玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤10個期貨品種。

3、鄭州商品交易所：成立于1990年10月12日，是經國務院批準成立的國內首家期貨市場試點單位，在現貨交易成功運行兩年以后，于1993年5月28日正式推出期貨交易。目前全國四家期貨交易所之一，隸屬于中國證券監督管理委員會垂直管理。交易的品種有強筋小麥、普通小麥、PTA、棉花、白糖、菜籽油、早秈稻等期貨品種。

4、中國金融期貨交易所：是經國務院同意，中國證監會批準，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發起設立的交易所，于2006年9月8日在上海成立。5家股東分別出資1億元人民幣，按照中國證監會前期任命，朱玉辰為中國金融期貨交易所首任總經理。上市品種由滬深300指數期貨首發登場。交易品種：股指期貨。

國際主要期貨交易所：

1、芝加哥商業交易所：芝加哥商業交易所是美國最大的期貨交易所，也是世界上第二大買賣期貨和期貨期權合約的交易所。芝加哥商業交易所向投資者提供多項金融和農產品交易。自1898年成立以來，芝加哥商業交易所持續提供了一個擁有風險管理工具的市場，以保護投資者避免金融產品和有形商品價格變化所帶來的風險，并使他們有機會從交易中獲利。2002年12月，芝加哥商業交易所控股公司正式在紐約股票交易所上市，芝加哥商業交易所也由此從會員制的非營利組織轉變為營利公司。

2、芝加哥期貨交易所：芝加哥期貨交易所是當前世界上交易規模最大、最具代表性的農產品交易所，19世紀初期，芝加哥是美國最大的谷物集散地，隨著谷物交易的不斷集中和遠期交易方式的發展，1848年，由82位谷物交易商發起組建了芝加哥期貨交易所，該交易所成立后，對交易規則不斷加以完善，于1865年用標準的期貨合約取代了遠期合同，并實行了保證金制度。芝加哥期貨交易所除廠提供玉米，大豆、小麥等農產品期貨交易外，還為中、長期美國政府債券、股票指數、市政債券指數、黃金和白銀等商品提供期貨交易市場，并提供農產品、金融及金屬的期權交易。芝加哥期貨交易所的玉米、大豆、小麥等品種的期貨價格，不僅成為美國農業生產、加上的重要參考價格，而且成為國際農產品貿易中的權威價格。2006年10月17日，美國芝加哥城內的兩大交易所——芝加哥商業交易所與芝加哥期貨交易所——正式合并成為芝加哥交易所集團，總市值達到250億美元。

3、紐約商業交易所：紐約商業交易所是美國第三大期貨交易所，也是世界上最大的實物商品交易所。該交易所成立于 1872年，坐落于曼哈頓市中心，為能源和金屬提供期貨和期權交易，其中以能源產品和金屬為主，產生的價格是全球市場上的基準價格。合約通過芝加哥商業交易所的GLOBEX電子貿易系統進行交易，通過紐約商業期貨交易所的票據交換所清算。1994年NYMEX和COMEX合并。根據紐約商品交易所的界定，它的期貨交易分為NYMEX及COMEX兩大分部。NYMEX負責能源、鉑金及鈀金交易，在NYMEX分部，通過公開競價來進行交易的期貨和期權合約有原油、汽油、燃油、天然氣、電力，有煤、丙烷、鈀的期貨合約，該交易所的歐洲布倫特原油和汽油也是通過公開競價的方式來交易的。在該交易所上市的還有e-miNY能源期貨、部分輕質低硫原油、和天然氣期貨合約。其余的金屬(包括黃金)歸COMEX負責有金、銀、銅、鋁的期貨和期權合約。COMEX的黃金期貨交易市場為全球最大，它的黃金交易往往可以主導全球金價的走向，買賣以期貨及期權為主，實際黃金實物的交收占很少的比例；參與COMEX黃金買賣以大型的對沖基金及機構投資者為主，他們的買賣對金市產生極大的交易動力；龐大的交易量吸引了眾多投機者加入，整個黃金期貨交易市場有很高的市場流動性。黃金交收成色標準與倫敦相同。COMEX的黃金買賣早期只有公開喊價，后來雖然引進了電子交易系統，但COMEX并沒有取消公開喊價，而是把兩種模式混合使用,兩者相加使參與買賣者差不多可以24小時在COMEX交易。倫敦與紐約黃金交易市場有密切的互動關系，并衍生出如倫敦現貨金與紐約期貨黃金的掉期交易。在交易場地關閉的18個小時里，NYMEX分部和COMEX分部的能源和金屬合約可以通過建立在互聯網上的NYMEX ACCESS電子交易系統來進行交易。

4、紐約期貨交易所(NYBOT)：紐約期貨交易所成立于1998年，是由紐約棉花交易所（New York Cotton Exchange）和咖啡、糖、可可交易所（Coffee Sugar Cocoa Exchange）合并而來的。新成立的紐約期貨交易所實行會員制，其會員也都是原來兩家交易所的會員，其中棉花會員450家，咖啡、糖、可可會員500家。目前，紐約期貨交易所是世界上惟一一家交易棉花期貨和期權的交易所。紐約期貨交易所的450家棉花會員分別來自于五種公司：自營商、經紀商、棉商、棉紡廠和棉花合作社。參與棉花期貨交易的涉棉企業很多，套期保值的比例較高，一般在35%－40%左右。

5、倫敦金屬交易所(LME)：倫敦金屬交易所是世界上最大的有色金屬交易所，倫敦金屬交易所的價格和庫存對世界范圍的有色金屬生產和銷售有著重要的影響。在19世紀中期，英國曾是世界上最大的錫和銅的生產國，同隨著時間的推移，工業需求不斷增長，英國又迫切地需要從國外的礦山大量進口工業原料。在當時的條件下，由于穿越大洋運送礦砂的貨輪抵達時間沒有規律，所以金屬的價格起伏波動很大，金屬商人和消費者要面對巨大的風險，1877年、一些金屬交易商人成立了倫敦金屬交易所并建立了規范化的交易方式。從本世紀初起，倫敦金屬交易所開始公開發布其成交價格并被廣泛作為世界金屬貿易的基準價格。世界上全部銅生產量的70%是按照倫敦金屬交易所公布的正式牌價為基準進行貿易的。

6、倫敦國際石油交易所：倫敦國際石油交易所是歐洲最重要的能源期貨和期權的交易場所。它成立于1980年，最初是非營利性機構。1981年4月，倫敦國際石油交易所(IPE)推出重柴油(gasoil)期貨交易，合約規格為每手100噸，最小變動價位為25美分/噸。重柴油在質量標準上與美國取暖油十分相似。該合約是歐洲第一個能源期貨合約，上市后比較成功，交易量一直保持穩步上升的走勢。1988年6月23日，IPE推出國際三種基準原油之一的布倫特原油期貨合約。IPE布倫特原油期貨合約特別設計用以滿足石油工業對于國際原油期貨合約的需求，是一個高度靈活的規避風險及進行交易的工具。IPE的布倫特原油期貨合約上市后取得了巨大成功，迅速超過重柴油(gas oil)期貨成為該交易所最活躍的合約，從而成為國際原油期貨交易中心之一，而北海布倫特原油期貨價格也成為了國際油價的基準之一。現在，布倫特原油期貨合約是布倫特原油定價體系的一部分，包括現貨及遠期合約市場。該價格體系涵蓋了世界原油交易量的65%。2000年4月，IPE完成了改制，成為了一家營利性公司。2001年6月，IPE被洲際交易所(Intercontinental Exchange，Inc.)收購，成為這家按照美國東部特拉華州(Delaware)法律成立的公司的全資子公司。

7、東京工業品交易所：京工業品交易所又稱東京商品交易所，于1984年11月1日在東京建立。其前身為成立于1951年的東京紡織品交易所、成立于1952年的東京橡膠交易所和成立于1982年的東京黃金交易所，上述三家交易所于1984年11月1日合并后改為現名。該所是日本唯一的一家綜合商品交易所，主要進行期貨交易，并負責管理在日本進行的所有商品的期貨及期權交易。該所經營的期貨合約的范圍很廣，是世界上為數不多的交易多種貴金屬的期貨交易所。交易所對棉紗、毛線和橡膠等商品采用集體拍板定價制進行交易，對貴金屬則采用電腦系統進行交易。該所以貴金屬交易為中心，同時近年來大力發展石油，汽油，氣石油等能源類商品，1985年后，即成立后的第二年就成為日本最大的商品交易所，當年的交易量占日本全國的商品交易所交易總量的45%以上。東京工業品交易所是按照1950年頒布的《日本商品交易所法》建立起來的一個非贏利性會員制組織。東京工業品交易所已成為全球最有影響力的期貨交易所之一，作為一個品種完善的綜合性商品交易所，東京工業品交易所是目前世界上最大的鉑金和橡膠交易所，且其黃金和汽油的交易量位居世界第二位，僅次于美國的紐約商品交易所。

8、新加坡國際金融交易所：新加坡國際金融交易所成立于1984年，是亞洲第一家金融期貨交易所。SIMEX是一家國際性的交易所，SIMEX的交易品種涉及期貨和期權合約、利率、貨幣、股指、能源和黃金等交易。1986年，新加坡國際金融交易所搶在日本之前推出日經225指數期貨，成為國際金融機構進行日經225股指交易的主要場所，開創了以別國股指為期貨交易標的物的先例。1989年，新加坡國際金融交易所成為亞洲第一家能源期貨交易市場。它還與包括東京國際金融期貨交易所、倫敦國際金融期貨期權交易所在內的世界有影響的交易所建立了合作關系。新加坡國際金融交易所80%的交易客戶來自美國、歐洲、日本和其他國家。從產品和業務范圍的角度看，它已涵蓋北美及歐洲市場。新加坡國際金融交易所有35個清算會員（Clearing member，即SIMEX的股東），一個清算會員應擁有1股股票和3個交易席位。除了這35個清算會員之外，SIMEX還有472個非清算會員機構交易席位和147個非清算會員個人交易席位。

9、韓國期貨交易所(KOFEX)：韓國期貨交易所于1999年2月在釜山成立，當年就推出了美元期貨及期權、CD利率期貨、國債期貨、黃金期貨。但是，早在1996年5月3日，韓國證券交易所就推出了KOSPI200指數期貨交易，1997年6月又推出了KOSPI200指數期權交易。于是，股指期貨、期權與其它金融期貨品種的上市地點分隔開來。在經歷了一番股指期貨、期權合約到底應放在證券交易所還是期貨交易所的爭論之后，KOSPI200指數期貨、期權交易終于從證券交易所轉移到KOFEX。KOSPI200股指期權合約是整個韓國期貨、期權市場的核心產品。2000年，憑借著KOSPI200合約142%的交易量增長，韓國交易所首次擠入前五強，也就是這個合約一直蟬聯交易量第一名，使得韓國交易所在全球交易所排名中也連續四年位居首位。2005年1月19日韓國已有的三家交易所——韓國證券交易所、創業板市場（Kosdaq）以及期貨交易所合并成為一個韓國證券期貨交易所（KRX），總部設在期貨交易所所在地釜山。KRX是一個綜合性金融市場。交易品種包括股票、債券（國債、企業債、可轉換債券等）、股指期貨、股指期權、單個股票期權、各種基金及投資信托、外匯期貨、利率期貨和黃金期貨等。

10、香港期貨交易所(HKFE)：香港期貨交易所于1976年成立，是亞太區內主要的衍生產品交易所。期交所提供一個高效率且多元化的市場，讓投資者可透過逾130家交易所參與者（許多為國際金融機構的聯系機構）買賣期貨及期權合約，包括股票指數、股票及利率期貨及期權產品。2000年3月6日，香港聯合交易所有限公司(聯交所)與香港期貨交易所有限公司(期交所)實行股份化并與香港中央結算有限公司(香港結算)合并成為香港交易所(HKEX)擁有。

國際期貨與國內期貨的區別： 在北美期貨市場（約150年前）興起之前，農民種植農作物然后拿到市場上去賣，但是但是由于無法預知市場需求量，常常會供大于求，導致農作物十分廉價，甚至因為賣不出去而只能任其在街上爛掉。但是同一件商品如果在反季銷售又會造成供小于求而導致銷售十分火爆的情況，價格自然也十分昂貴。于是，市場逐漸發展，到了19世紀中葉，中央糧食市場建成，農民可以在市場中出售商品（不僅可以即時交貨，還可以遠期交貨，即期貨的前身），這樣一來既可以幫助農民避免農作物及利潤的虧損，也穩定了非當季商品的供應和價格。而如今，隨著商品經濟的發展，期貨市場已經發展成為一家全球市場，它交易品種繁多，除了基本的農產品，還可以交易貨幣和金融工具，如國債和股指。這便是期貨的來源。所以說國外的期貨市場起步相當早而我國期貨市場從1988年初開始，經歷了孕育、試點、整頓、規范發展等階段，通過24年從無到有的發展，期貨市場布局逐漸趨于合理，發展速度逐步加快，成交規模顯著增大，經濟地位和影響明顯提升但盡管發展迅速，我國期貨市場與國際成熟期貨市場也依然存在著巨大的差距。雖然差距比較大，但事實上我國的期貨市場發展潛力十足。發展期貨市場對宏觀和微觀經濟都有著不容忽視的影響。目前我國期貨市場發展與我國的實體經濟量遠不匹配，期貨市場尚存在一個巨大的缺口，期貨市場可以借助于實體經濟發展更可以促進實體經濟發展，兩者相輔相成，互相融合。期貨市場也可以拓寬市場投資渠道，吸引投機資本，避免企業融資過度依賴銀行貸款，銀行杠桿過大。所以發展完善國內的期貨市場以及配套相應的法律法規勢在必行。

1、國內期貨市場的分析

中國期貨市場，交易量、交易金額相對較小，與中國國民經濟的發展規模和大國地位極不相符。

中國期貨市場缺乏機構投資者，影響期貨市場功能發揮。

中國期貨市場品種少、結構單一，無法為企業提供充足的避險工具。金融期貨已成為國際期貨市場發展的主流，而金融期貨產品缺失也成為中國期貨市場發展滯后的主要因素。

國際期權交易量已超過期貨交易量，而中國尚無任何期權交易品種，造成中國期貨市場發展脫軌。

中國期貨市場是國際成熟期貨市場的“影子市場”，輻射面和影響力小，缺乏國際話語權、定價權。

2、國際期貨市場發展狀況

規模不斷壯大，自期貨交易問世后，全球期貨、期權的年交易量經過100多年發展，直到1993年才第一次登上 10億張的臺階；而首次登上 20億張臺階是在2000年，中間僅用了7年；緊接著1年之后的2001年，突破了30億張的規模。此后的發展更是直線上突：2005年全球期貨、期權交易總量達到了創紀錄的將近99億張，是 4年前的3.3倍。

金融期貨、期權成為期貨市場主流產品。從總量上看，金融期貨已經成為期貨市場成交量最大的種類。從1990年代開始，金融期貨成為全球期貨市場中成交量最大的品種類別。據美國期貨業協會的統計資料顯示，2005年全球金融期貨和期權（含股指期貨、利率期貨、外匯期貨、股票期貨、期權）交易量約為91億張。

2.分析影響商品期貨價格波動的主要因素有哪些。

影響期貨價格的因素有很多，主要分為以下幾種：

第一、商品的供給因素

供給是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，生產者或賣者愿意并可能提供的某種商品或勞務的數量。決定一種商品供給的主要因素有：該商品的價格、生產技術水平、其他商品的價格水平、生產成本、市場預期等等。

而商品的供給量則有期初庫存量、本期產量和本期進口量三部分構成。期初庫存量是指上或上季度積存下來可供社會繼續消費的商品實物量。根據存貨所有者身份的不同，可以分為生產供應者存貨、經營商存貨和政府儲備。前兩種存貨可根據價格變化隨時上市供給，可視為市場商品可供量的實際組成部分。而政府儲備的目的在于為全社會整體利益而儲備，不會因一般的價格變動而輕易投放市場。但當市場供給出現嚴重短缺，價格猛漲時，政府可能動用它來平抑物價，則將對市場供給產生重要影響。期產量是指本或本季度的商品生產量。它是市場商品供給量的主體，其影響因素也甚為復雜。從短期看，它主要受生產能力的制約，資源和自然條件、生產成本及政府政策的影響。不同商品生產量的影響因素可能相差很大，必須對具體商品生產量的影響因素進行具體的分析，以便能較為準確地把握其可能的變動。期進口量是對國內生產量的補充，通常會隨著國內市場供求平衡狀況的變化而變化。同時，進口量還會受到國際國內市場價格差、匯率、國家進出口政策以及國際政治因素的影響而變化。

第二、商品的需求因素

商品市場的需求量是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，消費者對某一商品所愿意并有能力購買數量。決定一種商品需求的主要因素有：該商品的價格、消費者的收入、消費者的偏好、相關商品價格的變化、消費者預期的影響等等。

商品市場的需求量通常由國內消費量、出口量和期末商品結存量三部分構成。

期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。所以應關注交易商品的結轉庫存量、產量、產情報告、氣候、經濟狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。

第三、經濟波動周期

商品市場波動通常與經濟波動周期緊密相關。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。由于期貨市場是與國際市場緊密相聯的開放市場，因此，期貨市場價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，而且還受世界經濟的景氣狀況影響。

第四、金融貨幣因素

商品期貨交易與金融貨幣市場有著緊密的聯系。金融貨幣因素對期貨價格的影響主要表現在利率和匯率兩個方面。

1.利率：利率調整是政府緊縮或擴張經濟的宏觀調控手段。利率的變化對金融衍生品交易影響較大，而對商品期貨的影響較小。

2.匯率 期貨市場是一種開放性市場，期貨價格與國際市場商品價格緊密相聯。國際市場商品價格必然涉及到各國貨幣的交換比值——匯率，匯率是本國貨幣與外國貨幣交換的比率。當本幣貶值時，即使外國商品價格不變，但以本國貨幣表示的外國商品價格將上升，反之則下降，因此，匯率的高低變化必然影響相應的期貨價格變化。

進口國和出口國的貨幣政策與期貨價格緊密相關。

利率的高低、匯率的變動都直接影響商品期貨價格變動。利率調整是政府緊縮或擴張經濟的宏觀調控手段。期貨市場是一種開放性市場，期貨價格與國際市場商品價格緊密相聯。匯率的高低變化必然影響相應的期貨價格變化。

第五、自然因素

自然因素主要是氣候條件、地理變化和自然災害等。因為自然因素的變化，會對運輸和倉儲造成影響，從而也間接影響生產和消費。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。當自然條件不利時會刺激期貨價格上漲，反之會促使期貨價格下降。

第六、投機和心理因素

交易者對市場的信心程度。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。當期貨價格上漲時，投機者買進合約，市場需求增多，期價進一步上漲；當期貨價格下降時，投資者賣出合約，當價格下降時再補進平倉獲利，而大量投機性的拋售，又會促使期貨價格進一步下跌。當市場信心足時，價格上漲可能性大；反之，價格下降可能性大。第七、政治因素

各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。如財政政策、產業政策等。期貨市場對國家、地區、和世界政治局勢的變化非常敏感，罷工、大選、政變、內戰、國際沖突等，都會導致期貨價格的變化。

3.綜合分析油脂期貨當前的市場行情（包括基本面和技術分析）并對后市進行預測。

技術面分析：

在技術面出現突破信號的前提下，結合當下基本面信息，油脂會迎來階段性上漲。我們的策略是逢低做多油脂，豆油和棕櫚油皆可。

結合技術指標去看，油脂的日線、周線以及月線，均維持良好的反彈趨勢，中短期的均線方向向上。從分鐘線的角度去看，還有反復，尤其是豆油，但是下跌就是買入機會。

基本面分析：

四季度豆油庫存大概率進入下降通道

1、美豆出口分析

10月12日USDA公布最新供需數據，大豆單產上調至51.4蒲式耳/英畝，產量增加至42.69億蒲式耳，期末庫存增加至3.95億蒲式耳。因此，在收割面積不變、單產同比提高7%的情況下，產量超出2015/2016年水平，同比增長8.7%左右。由于美豆壓榨和出口量同比分別增長3.3%和4.5%，2016/2017美豆期末庫存增幅縮小，但依舊處在高位。因此，美豆供應寬松，但是寬松程度會隨著豆油和豆粕的需求提升而減小。

報告顯示，美豆油庫存小幅下降，美豆粕庫存不變，變化較大的數據是美豆油的生物柴油使用量以及美豆粕出口量，同比分別增長6%和3.3%。隨著原油價格反彈，美豆油、玉米等生物燃料受到市場青睞。這是美豆的壓榨情況，另外對美豆價格有持續影響的是出口。

按照作物來看，2016/2017伊始，美豆出口銷售便十分火爆，除了價格低廉之外，南美大豆銷售放緩使得進口美豆成為唯一選擇。美豆出口高峰期在10—12月，一般而言，這三個月的出口量可以達到出口總量的50%以上。

截至目前，美豆出口進度尚可，市場炒作豐產，只看到局部，因此，美豆價格不存在大幅下跌的基礎。

2、國內豆油庫存周期

1—9月國內大豆壓榨總量較大，同比增長1%，進口總量同比增長2.4%，壓榨量/進口量比重小幅增長0.01，說明國內壓榨需求較大，預示著未來國內大豆庫存將繼續下降。對國內來講，近期大豆進口到港少，壓榨量也會下降，有助于豆油去庫存。

一般來講，豆油庫存在10月從高位回落，大豆供應從7月觸頂回落，所以豆油庫存是滯后于大豆庫存見頂回落的。2015/2016，中國大豆庫存在12月達到歷史高點，也是年內高點，隨后一直處于高位波動。豆油庫存呈現周期性增減，并且在大豆庫存增加過程中，出現回落。由此來看，棕櫚油庫存大減導致市場需求轉向豆油。

按照規律去看，9—12月，大豆進口量總量下降，豆油供應總量也會下降，四季度豆油供應增量有限，豆油庫存大概率下降。

3、四季度迎來需求旺季，去庫存之路會更順暢

油脂總庫存是呈現同比大幅下滑的情況，棕櫚油庫存大幅下降，豆油和菜籽油的庫存處于正常的周期當中。2014年，10—12月油脂總庫存大幅下滑，主要是三大油脂庫存都下滑。2015年，油脂庫存維持平穩，主要是菜籽油和豆油庫存下降，棕櫚油庫存增加。2016年，油脂總體庫存下滑明顯，后期增幅有限。

截至10月17日，全國港口棕櫚油庫存量為30.42萬噸，較上周五下降1.8%，較上月同期增2.52萬噸，較五年平均庫存64.01萬噸下降52%。

1—8月，中國進口菜籽油總量同比減少14.84%，其中從加拿大進口量僅同比增長0.02%，從澳大利亞進口量同比增長12.37%。可見，菜籽油進口量同比下降非常多，后期隨著加拿大油菜籽收割受阻，進而影響出口，國內菜籽油產量也會下降，進入去庫存階段。

可以肯定的是，10—12月油脂庫存不會有大的增長。如果豆油去庫存順利，總體庫存還會下滑，達到近三年以來的低位。

后市預測：

短期受棕櫚油、菜籽油庫存低、拋儲成交高的現貨情況支持，豆油也將上漲。后期面對大豆到港量下降，在油脂總體庫存不高的情況下，豆油庫存成為引導市場反彈或是反轉的關鍵。從周期的角度去看，四季度豆油庫存大概率進入下降通道，下降的快與慢，還需要看下游市場購買積極性，而備貨行情將有助于下游需求提升。

目前來看，棕櫚油走勢強于豆油，在棕櫚油市場出現大的利空之前，低庫存現象會引導棕櫚油走勢強于豆油，可以逢低做多棕櫚油1月，豆油會跟隨，可以小倉配置；如果豆油表現開始強于棕櫚油，那么油脂市場有望迎來轉折，多豆油為主，棕櫚油為輔。

4.結合對市場的分析，在商品期貨市場中任選一看好的品種進行投機交易，并解釋為何看好該品種，對交易過程以及收益狀況進行詳細記錄。

螺紋鋼市場分析：

鋼廠原料庫存處于低位

圖為國內大中型鋼廠鐵礦石平均庫存可用天數

目前，鋼廠的鐵礦石可用天數處于歷史絕對低位，為19天。鋼廠減產意愿不高，后期補庫行情啟動的概率較大。歷史數據顯示，除2015年在悲觀情緒蔓延的情況下鋼廠未進行明顯的補庫行動外，2012—2014年的10月，鋼廠都有補庫行動，且幾乎都將庫存提升到30天。從往年情況分析，今年鋼廠對鐵礦石的補庫行為可期。期貨：螺紋鋼1701周五夜盤減倉上漲，收2431（+32），總減倉4萬余手，成交量降低。前十名資金流向：周五多頭巨幅集中增倉、部分大幅集中減倉，持倉量增加，集中度增加；空頭大幅集中增倉、部分減倉，持倉量增加，集中度微增。短期受煤炭強勢上漲帶動及環保限產預期增加影響，空頭資金主動大幅集中減倉離場助漲，多頭資金延續支撐挺價、部分順勢減倉，盤面延續強勢。短期或維持強勢波動，注意2400-2450區多空資金主動流向，防范短線洗盤。

現貨：唐山鋼坯2200(+40)周末上調，鐵礦石、焦炭部分上調；螺紋鋼20mmHRB400上海2400（0）延續上漲，北京2400(0)維穩微調。當前鋼廠高爐開工率、產能利用率、粗鋼日均產量維持高位，河鋼、日鋼等鋼企主動提高焦炭采購價，沙鋼10月中旬螺紋鋼上調30。螺紋庫存小幅下降，受成本提高影響，鋼廠挺價、提價意愿增強，南北方鋼廠檢修小幅增加，鋼材成交出現好轉、但仍顯弱勢。天氣轉冷，京津冀地區霧霾天增多，河北等地環保限產預期提高。

宏觀及外盤因素:環保部通報對北京市重污染天氣應急響應問題，部分地區預案沒有落到實處。林毅夫：建議出臺適度積極財政政策。耶倫稱或需“高壓經濟”恢復增長，分析稱暗示未來幾月加息非常循序漸進。周五收盤至早盤前，美股震蕩，美元指數上漲，美銅、原油下跌，金銀震蕩調整，今日鋼鐵產業品種或維持強勢波動，防范洗盤。

簡要策略：螺紋鋼1701或維持強勢波動，注意2400-2450區多空資金主動流向，防范短線洗盤；波段操作：持多15%資金倉位，跌破2420平倉，若2450-2480區承壓弱勢回落可平多做空，若2380-2400區支撐較強可做多。短線：持多20%資金倉位，跌破2420平倉，若2440-2470區承壓弱勢回落可平多做空，若2390-2410區支撐較強可做多。

交易過程及收益狀況：

10月17日，買開RB1701螺紋鋼200手，賣平100手，繼續持有100手，虧損8000元。

10月18日，繼續持有，虧損14000元。

10月19日，繼續持有，盈利37000元。

10月20日，賣平100手，盈利18000元。

5.在對當前股指期貨市場狀況進行分析，并做投機交易。記錄分析過程、交易過程以及收益狀況。

分析過程：

“十一”長假之后，各地地產調控政策的出臺，以及人民幣匯率的波動等，并未阻礙節后首周A股市場表現。雖然市場中政策刺激下形成熱點切換，擺脫了節前的低迷走勢鼓舞人心，但是多數券商對中期仍然態度較為謹慎，資金雖有博弈，但趨勢“錨”尚未定。

短期或有突破

上周上證綜指和創業板指均上漲2%，利空頻出，市場不跌反漲，說明利空很大程度被Price In了；長假過后首個交易日高開更加引人反思。以史為鑒，地產調控會促使市場風格變化、機構調倉，此次風格將轉向業績及國企改革。新熱點的出現，仿佛使市場中多了一些陽光；過去兩個月上證綜指振幅只有200點，地產調控釋放利空后，伴隨國企改革等積極因素發酵，市場短期向上突破概率更大。但中期仍然是震蕩格局。

10月份將延續存量博弈的行情，但相比11月、12月，貌似利空的因素又推后了些，如一直制約著市場風險偏好的“德銀危機是否成形、美聯儲12月大概率加息、11月美國大選以及12月4日的意大利憲法公投”，這些潛在的風險時間點都集中在了四季度的后半段，而恰恰是這樣的“博弈比較”，會有部分場外資金趁著“真空期”，而選擇參與10月份的博弈，與之相應的是10月市場“賺錢效應”相應增加。

刺激房地產對中國經濟短多長空，及時調控房地產對中國經濟短空長多。預計房地產小周期結束，這一輪房價上漲接近尾聲。按下葫蘆浮起瓢。房地產調控對股市資金面利好，基本面利空，但房地產投資下滑有望被基建和PPP部分對沖，增量資金預期是變數，因此房地產調控對股市影響總體中性偏多。那么房市的資金會流向股市嗎？居民買房需求下降后，預計會回流銀行體系買理財，理財收益率可能大幅下降，銀行資產配置壓力增加。同時，2016年新增人民幣貸款中大頭是房貸，每月5000億左右，未來房貸收縮將進一步增加銀行資產配置壓力和委外訴求，資產荒加重。因而，維持股市震蕩市判斷，預計4季度板塊、個股和主題活躍，關注國企混改、債轉股、PPP和消費股。

周一（10月17日）早間震蕩，尾盤受上證B股指數大幅跳水影響，期指相繼翻綠，值得注意的是IC主力也由貼水轉升水。

截止收盤，滬深300指數報3277.88點，跌幅為0.85%，IF1610報3271.0點，跌幅為0.67%；上證50指數報2192.88點，跌幅為0.77%，IH1610報2186.4點，跌幅為0.71%；中證500指數報6413.15點，跌幅為0.87%，IC1610報6418.0點，跌幅為0.52%。

期指成交持倉方面，IF1610成交10665手，持倉21683手，日增倉-3362手；IH1610成交3830手，持倉9843手，日增倉-1167手；IC1610成交8847手，持倉14511手，日增倉-2085手。

期指升貼水方面，IF1610貼水6.9點，IH1610貼水6.7點，IC1610升水4.9點。

外盤方面，A50E10報9627.5點，跌幅為1.18%；成交12.55萬手，持倉64.92萬手。

滬深兩市，早盤窄幅震蕩，午后B股突然跳水，截至收盤，B股指數跌6.15%，創1月份來最大單日跌幅。A股跟隨走低，上證指數一度跌近1%，尾盤跌幅收窄。截止下午收盤，上證指數報3041.24點，跌幅0.74%；深證成指報10651.50點，跌幅1.01%；創業板指報2167.86點，跌幅1.20%。

交易過程及收益狀況：

10月17日，對IH1610進行買開5手，當日虧損4440元。

10月18日，繼續持有，盈利37560元。

10月19日，繼續持有，盈利36660元。

10月20日，繼續持有，盈利43560元。

10月21日，平倉，總盈利79066.96元。

6.在四大期貨交易所中任選期貨品種進行跨期套利或跨商品套利。說明進行跨期套利或跨商品套利的理由，并記錄分析過程，交易過程及收益狀況。

跨期套利是利用同一品種不同到期月份期貨合約的價差變化，進行買入一個期貨合約，同時賣出另一個期貨合約，當價差擴大或縮小到一定幅度而同時將兩個合約平倉來獲利的操作模式。通常情況下，同品種不同到期日合約價格具有較強的相關性，一般都是同漲同跌。但由于不同合約間季節性供需差異及資金偏好差異等因素影響，其價格并不完全相關，由此導致價差不斷發生變化。跨期套利就是通過跟蹤并預測這種價差變化來獲取利潤。當預期近期價格將要走強的時候，買近拋遠，即所謂的正向套利；當預期近期的價格將要走弱的時候，拋近買遠，即所謂的反向套利。而在某一商品期貨系列合約中，認為中間交割月份合約價格與兩邊交割月份的合約價格之間的相關關系出現差異時，建立兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組合，即所謂的蝶式套利。跨期套利因其選擇面廣泛（每個期貨品種合約間都可能存在跨期套利機會）、套利機會出現頻率高、可操作性強而成為目前國內期貨市場最重要的套利方式。

從現階段跨期套利參與主體來看，主要以中小投資者和沒有現貨背景的機構投資者為主。但在我國期貨市場交易品種的不斷擴容、期貨功能越來越受到重視的背景下，各類型企業參與到期貨市場并運用期貨工具為企業經營發展保駕護航已逐漸成為一種趨勢。而抓住時機適當參與跨期套利，也可以成為企業合理利用閑置資金及降低經營成本的一種手段。對螺紋鋼進行跨期套利的理由及分析：

期貨：螺紋鋼1701周四偏強震蕩，收2486(+52)，總增倉2.8萬余手，成交量減少。前十名資金流向：多頭大幅集中增倉、部分減倉，持倉量增加，集中度增加；空頭大幅集中減倉，持倉量減少，集中度大降。當前2450附近支撐較強、多頭主動增倉挺價，空頭2500關口區拋壓顯現、多頭上攻主動性偏弱，盤面支撐性強勢震蕩。短期或有上漲承壓波動，注意2470-2520區多空資金主動流向，近期防范資金推漲后減倉大洗盤。

現貨：唐山鋼坯2240(0)持穩，鐵礦石、焦炭部分上調；螺紋鋼20mmHRB400上海2500(0)成交偏弱，北京2430(0)持穩為主。當前鋼廠高爐開工率、產能利用率、粗鋼日均產量維持高位，鋼廠連續提高焦炭采購價，鋼廠下旬或將繼續提高出廠價。螺紋庫存小幅下降，受成本提高影響，鋼廠挺價、提價意愿較強，南北方鋼廠檢修小幅增加，鋼材成交出現好轉、但高位成交較為弱勢。天氣轉冷，京津冀地區霧霾天增多，河北等地環保限產預期提高。

螺紋鋼1701或有上漲承壓波動，短線：持多20%資金倉位，跌破2480平倉，若2430-2460區支撐較強做多，若2500-2530區承壓弱勢回落則平多做空。

當前受煤炭漲價成本提高、螺紋庫存小幅下降等影響，鋼廠提價意愿較強，短期盤面超漲后承壓大洗盤，鋼廠產量高位、需求釋放有限，市場總體或維持高位承壓、低位支撐性強勢波動格局。近期連續上漲后期現貨價差減小，低位區受成本支撐、限產預期等影響，強支撐區止跌企穩后做多，高位區超漲后承壓弱勢回落時可試空，綜上所述，本鋼材需求旺季進入收尾階段，預計后期鋼價上漲空間有限，但目前來看，供給側改革疊加鋼廠檢修等因素仍然對目前鋼價構成支撐，預計短期鋼價振蕩運行為主。而鐵礦石面臨的下行風險較大，鋼企維持開工下滑疊加限產補庫結束，將為空頭操作帶來較好的入場時機。

交易過程及收益狀況：

此次螺紋鋼跨期套利：

買開100手，2433元/噸買入，2490元/噸賣平，盈利18000元 賣開50手，2520元/噸賣開，2380元/噸買平，盈利21500元 總盈利：39500元