第一篇：鋼鐵行業(yè)分析報告

鋼鐵行業(yè)分析報告

【摘要】中國是鋼鐵大國,并非鋼鐵強國。2009年,中國經(jīng)濟成功實現(xiàn)回轉(zhuǎn)。然而作為國民經(jīng)濟的支柱行業(yè),面對高庫存、低售價、缺乏鐵礦石與海運市場主動權(quán)等問題,中國鋼鐵業(yè)正面臨著有史以來的一場“革命”。在世界經(jīng)濟反轉(zhuǎn)時期,中國鋼鐵企業(yè)必須積極行動起來,加快實質(zhì)性兼并重組步伐,推進各項資源優(yōu)化整合,提升技術(shù)創(chuàng)新能力,降低生產(chǎn)運行成本,確保中國鋼鐵企業(yè)在后經(jīng)濟危機時代贏得國際市場份額,永挺前進脊梁。

2006年，世界粗鋼產(chǎn)量總計達到12.4億噸，中國粗鋼產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的比例為34%。中國鋼鐵行業(yè)的快速發(fā)展推動了國際鋼鐵行業(yè)的快速發(fā)展，同時也拉動了國際原料市場價格的上漲。

一、中國鋼鐵行業(yè)概覽

（一）、鋼鐵產(chǎn)量穩(wěn)步增長，增速減緩

2006年中國鋼鐵產(chǎn)量達4.2億噸，比去年增長19%；但增長率由去年25%降至今年的19%2007年1-6月，中國粗鋼產(chǎn)量2.4億噸，同比增長18.9%；粗鋼表觀消費量2.07億噸，同比增長9.6%。預計下半年產(chǎn)量和消費量增量仍然較大。

（二）、鋼材出口快速增長

2006年中國鋼材出口量達4300 萬噸，比去年增長31%。中國鋼材出口地主要是美國和歐洲。雖然國家多次下調(diào)出口退稅率，但由于國外鋼材需求旺盛、國內(nèi)外價差持續(xù)擴大，中國鋼材出口保持強勁增長。

（三）、鐵礦石繼續(xù)依賴進口

2006年中國進口3.3億噸鐵礦石，比去年增長18%。2007年上半年，進口鐵礦石完成1.9億噸，同比增長8%。

全球最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷公司（CVRD）預計，中國鐵礦石進口需求在2012年前將保持8%的年增長率。

（四）、政府主導鋼鐵產(chǎn)業(yè)

國有企業(yè)在鋼鐵行業(yè)占絕大比例

政策直接支持：稅收優(yōu)惠、利率優(yōu)惠、資金和土地支持

政策間接支持：進口限制、外商投資限制

二、鋼鐵行業(yè)面臨的問題

（一）、產(chǎn)業(yè)集中度低

2006年，前10家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量不足全國總產(chǎn)量35%；而2005年美國前4家鋼產(chǎn)量已經(jīng)占美

國鋼總產(chǎn)量55%，日本前4家鋼產(chǎn)量已占日本鋼總產(chǎn)量74%。

由于國內(nèi)鋼企大小不

一、力量分散，導致鋼材產(chǎn)量需求難以準確核定，從而帶來產(chǎn)能過剩、無序競爭和議價能力薄弱等眾多問題。

（二）、行業(yè)整合速度過慢

鋼鐵企業(yè)間的兼并收購勢在必行，但由于所有權(quán)、人事和人員安置等問題，國有鋼廠之間的并購尤其是跨省市的并購困難重重。

同時由于鋼鐵市場需求很大，鋼鐵企業(yè)效益良好，重組動力不大。

（三）、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

鋼材消費品種結(jié)構(gòu)中，高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品自己生產(chǎn)滿足不了需要仍要進口，中低檔產(chǎn)品在滿足國內(nèi)需求后還有能力出口。

（四）、過度依賴進口

我國鐵礦石資源貧乏，鐵礦石富礦較少，僅占礦產(chǎn)資源的3%，貧礦則占到97%。目前鐵礦石和海運價格上漲自給率約為45%至50%，其余都需要進口。

連續(xù)4年鐵礦石的持續(xù)漲價直接影響中國鋼鐵企業(yè)的利潤空間。

污染問題、落后產(chǎn)能也是鋼鐵行業(yè)面臨的問題產(chǎn)能過剩；另外一旦鋼材出口回落，國內(nèi)鋼材市場產(chǎn)能過剩問題也將更加明顯。

三、鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策

（一）、中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標

通過整合與優(yōu)化提高我國鋼鐵行業(yè)競爭力

排名前10家鋼鐵企業(yè)在2010年占全國至少50%的產(chǎn)量；2020年時達到70%

2010年前，淘汰落后煉鐵能力1億噸，煉鋼能力5500萬噸。

提高資源利用率并減少污染

（二）、限制外商投資

外商投資中國鋼鐵行業(yè)，原則上不允許外商控股，特別是大中型鋼鐵企業(yè)外國投資者投資中國需附帶技術(shù)轉(zhuǎn)讓。

外國公司的投資門檻分別為其上年產(chǎn)量：普鋼1000萬噸和特鋼100萬噸

投資要結(jié)合國內(nèi)現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)的改造和搬遷實施，不布新點。

（三）、政府出臺的硬性指標/措施

（1）、限制鋼材出口：出口關(guān)稅進一步調(diào)整，從2007年4月15日起，將部分特種鋼材及不銹鋼板、冷軋產(chǎn)品等76個稅號，出口退稅率降為5%；從2007年5月20日起對部分鋼材產(chǎn)品出

口實行出口許可證管理。

（2）、關(guān)閉落后產(chǎn)能：國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于控制鋼鐵工業(yè)總量淘汰落后加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》，該《通知》列出了淘汰落后生產(chǎn)能力的時間表；同時國家規(guī)定大型鋼鐵企業(yè)建設(shè)新項目，首先必須承諾淘汰相當能力的落后產(chǎn)能，才能進入核準程序。

（3）、降低資源能耗：到2010年，鋼鐵業(yè)能源消耗比“十五”期末降低20%左右。

四、中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整

（一）、華北地區(qū)水資源短缺，產(chǎn)能低水平過剩，應根據(jù)畫報生態(tài)要求，重點搞好結(jié)果調(diào)整，兼并重組，嚴格控制生產(chǎn)廠點，繼續(xù)增多和生產(chǎn)能力擴張。對首鋼實施搬遷，與河北省鋼鐵工業(yè)進行重組。

（二）、西北地區(qū)鐵礦石和水資源短缺，現(xiàn)有骨干企業(yè)應以滿足本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展需要求為主，不追求生產(chǎn)規(guī)模擴大，積極利用周邊國家開礦產(chǎn)資源。

（三）、西南地區(qū)水資源豐富，攀枝花—西昌地區(qū)鐵礦和煤炭資源儲量達，但交通不便，現(xiàn)有重點骨干企業(yè)要調(diào)高裝備水平，調(diào)整品種結(jié)果，發(fā)展高附加值產(chǎn)品，以礦石可持續(xù)供應能力確定產(chǎn)量，不追求數(shù)量的增加。

（四）、中南地區(qū)水資源豐富，水運便利，東南沿海地區(qū)應充分利用什么良港條件，結(jié)合產(chǎn)業(yè)重組和城市鋼廠的搬遷，建設(shè)大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。

（五）、華東地區(qū)鋼材市場潛力大，但鋼鐵企業(yè)布局過于密集，區(qū)域內(nèi)具有比較優(yōu)勢的大型骨干企業(yè)可結(jié)合組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高生產(chǎn)集中度和國際競爭能力。

（六）、東北的鞍山—本溪地區(qū)有比較豐富的鐵礦資源，臨近煤炭產(chǎn)地，有一定水資源條件，根據(jù)整形東北老工業(yè)基地發(fā)展戰(zhàn)略，該區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)要按照聯(lián)合重組和建設(shè)精品基地的要求，淘汰落后生產(chǎn)能力，建設(shè)具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。

五、鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢

（一）、聯(lián)合化、寡頭化。行業(yè)整合，包括收購兼并，淘汰落后產(chǎn)能，完善鋼鐵生產(chǎn)線。

（二）、高技術(shù)、自強化。優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強技術(shù)創(chuàng)新，提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)競爭力。

（三）、海外布局、自主化。提高我國鋼鐵原材料的自給率和利用率，同時增加對海外鐵礦石的開采和建設(shè)力度。

（四）、低污染、低耗化。環(huán)保意識有所提高，環(huán)境污染逐步減少。

六、主要鋼鐵集團

（一）、寶山鋼鐵集團。寶鋼2007－2012年的戰(zhàn)略目標：鋼鐵主業(yè)綜

合競爭力進入全球前三強，世界500強排名進入200名以內(nèi)。

寶鋼2007年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入941.2億元，實現(xiàn)凈利潤81.6億元，比上年同期增長80.2%。主要競爭對手：國際—日本新日鐵和韓國浦項；國內(nèi)—鞍鋼、武鋼

產(chǎn)品線：汽車用鋼、造船板、電工鋼、管線鋼板、家電用鋼、石油管、高等級建筑用鋼、軸承鋼、不銹鋼。

（二）、武漢鋼鐵集團。武鋼股份，2007年上半年公司鋼材產(chǎn)量為532.86萬噸，同比增長12.29%；實現(xiàn)營業(yè)收入260.40億元，同比增長38.18%；凈利潤34.23億元，同比增長170.98%。截至2006年底，公司已成為我國汽車用板的主要生產(chǎn)基地之一和世界單廠規(guī)模最大的硅鋼生產(chǎn)企業(yè)。主要大客戶：奇瑞、神龍、東風、宇通

2006年高附加值、高科技含量的“雙高”產(chǎn)品占全部產(chǎn)品的比例超過80%。

主要競爭對手及產(chǎn)品

寶鋼--熱軋材、冷軋及涂鍍材、優(yōu)質(zhì)線材

鞍鋼--線材、型材、熱軋材、冷軋材

（三）、鞍本鋼鐵集團。鞍鋼集團、本鋼集團于2005年8月成功實現(xiàn)聯(lián)合重組。鞍鋼集團公司與本鋼集團公司本著資源共享、優(yōu)勢互補、互惠雙贏的原則實行聯(lián)合重組,雙方是合作關(guān)系,而沒有股權(quán)關(guān)系。

新組建的鞍本鋼鐵集團具備了年產(chǎn)鋼2000萬噸的能力，銷售收入達到1000億元水平。到2006年底，鞍本鋼鐵集團以2255.76萬噸鋼產(chǎn)量排序成為全國鋼鐵行業(yè)“老大” 公司競爭對手：寶鋼，唐鋼

集裝箱板、汽車板、管線鋼、冷軋硅鋼、造船板、鍍鋅板、彩涂板、高速重軌、高級石油管等精品已成為鞍、本鋼主導產(chǎn)品。

鞍鋼下屬的鞍鋼股份有限公司為A＋H上市公司，本鋼下屬的本鋼板材為A＋B上市公司。鞍鋼集團和本鋼集團均已實現(xiàn)主業(yè)的整體上市。

（四）、新唐鋼集團。2007年2月28日，唐山鋼鐵集團、宣化鋼鐵集團和承德鋼鐵集團合并。新唐鋼總資產(chǎn)達到576億元，年鋼產(chǎn)量達1,607萬噸。

合并后唐鋼成為世界第9，亞洲第5，國內(nèi)第3的鋼鐵巨頭。

集團2006全年鐵、鋼、材完成1,821萬噸、1906 萬噸和1696萬噸，分別比去年增長24%、19%和14%。

唐鋼董事長王天義曾表示，整體上市是大方向，但有必要對兩家集團,兩個上市公司的局面進行進一步的整合，以便發(fā)揮集團優(yōu)勢。

（五）、首鋼集團。首鋼集團以鋼鐵業(yè)為主，兼營礦業(yè)、機械、電子、建筑、房地產(chǎn)、服

務業(yè)、航運、金融、海外貿(mào)易等。

首鋼鋼鐵業(yè)2010年前總體戰(zhàn)略目標：2010年北京及河北其他地區(qū)粗鋼產(chǎn)量達到2000萬噸以上、鋼材2100萬噸以上

與唐鋼成立了首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合公司運營曹妃甸項目，總投資670億，其中首鋼持股51%。

（六）、山東鋼鐵集團。2006年7月，山東省國資委將濟鋼集團和萊鋼集團組建成為新的山東鋼鐵集團。

山東鋼鐵2006年生產(chǎn)鋼2206萬噸，銷售收入872億元。實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)品出口298萬噸，創(chuàng)匯12.5億美元。

萊鋼主要產(chǎn)品有H型鋼、熱軋卷板、寬厚板、螺紋鋼、特殊鋼、熱軋帶肋鋼筋等系列。濟鋼產(chǎn)品以中板、中厚板、熱軋薄板、冷軋薄板、鍍鋅板、彩涂板為主。

（七）、攀枝花鋼鐵。攀鋼是國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會直接管的中央企業(yè)。2007年1至6月，攀鋼累計實現(xiàn)主營業(yè)務收入172.83億元，利潤7.61億元。

從礦石采掘、煉焦、燒結(jié)、冶煉到軋鋼的鋼鐵冶金產(chǎn)品生產(chǎn)線和釩鈦產(chǎn)品生產(chǎn)線，是我國最大的鋼鐵釩鈦生產(chǎn)、科研基地。攀鋼是我國目前最大、世界第三大釩產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。公司地處西南地區(qū)，鐵礦資源豐富，大大降低了公司的產(chǎn)生成本，未來幾年，公司在資源上的這種優(yōu)勢將進一步體現(xiàn)出來。

（八）、珠江鋼鐵。珠江鋼鐵還是責任公司，成立之時股東有七個，廣鋼集團、香港金鈞公司、廣州國際信托投資公司、香港越秀企業(yè)集團。

珠江鋼鐵是目前生產(chǎn)線最先進的國內(nèi)板材生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品是熱軋板，廣泛應用在集裝箱、鋼管、汽車、公路、造船機械等行業(yè)。公司薄規(guī)格生產(chǎn)比例超過50%，居世界同類鋼廠前列。

珠江鋼鐵計劃引進戰(zhàn)略投資者，對公司進行股份制改造，希望能夠融資至少15億元，為赴香港上市作準備。

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第二篇：鋼鐵行業(yè)分析報告

鋼鐵行業(yè)分析報告

第一章 鋼鐵行業(yè)的概況

一、認識鋼鐵

鋼鐵制品是由鐵礦石提煉，經(jīng)由加工過程制作成各種用途的制品，其加工切削品或使用過的舊品變成廢鋼，可以無限次數(shù)回收循環(huán)使用，是不會污染環(huán)境而且很方便再生的一種物資。

二、鋼鐵產(chǎn)品的分類

1、鋼的分類

鋼可按化學成分、品質(zhì)、冶煉方法和用途等進行不同的分類。

（1）按化學成分可分為碳素鋼、合金鋼兩類。

（2）按品質(zhì)（主要是鋼中所含的雜質(zhì)元素磷、硫的含量），鋼可分為普通鋼、優(yōu)質(zhì)鋼、高級優(yōu)質(zhì)鋼。

（3）按冶煉方法與脫氧程度可分為：平爐鋼、轉(zhuǎn)爐鋼、電爐鋼、沸騰鋼、鎮(zhèn)靜鋼、半鎮(zhèn)靜鋼。

2、鋼材及其分類

鋼材種類很多，一般可分為鋼板、鋼管、型鋼、鋼絲等鋼材。

三、鋼鐵工業(yè)的特點

1、基礎(chǔ)性行業(yè)，具有較高的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度

鋼鐵工業(yè)向上游產(chǎn)業(yè)聯(lián)系采礦業(yè)、能源工業(yè)、交通運輸業(yè)，如：鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)重要消耗大量的鐵礦石、煤炭、電力、石油等原材料，使用大量的機電設(shè)備，同時又是交通運輸消耗的大戶；同時，鋼鐵工業(yè)提供的產(chǎn)品又是其它許多產(chǎn)業(yè)的基本原材料，向下游又與機械工業(yè)、汽車制造業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)等各種重要的行業(yè)存在著密切的聯(lián)系。

2、周期性行業(yè)，受經(jīng)濟發(fā)展周期的影響較大

我國的鋼材消費隨國民經(jīng)濟增長和國家宏觀經(jīng)濟政策的變動更為明顯。具體來說就是，對鋼鐵的需求變化主要受國民經(jīng)濟增長速度的影響。經(jīng)濟增長的周期性直接影響到市場對鋼鐵產(chǎn)品的需求和產(chǎn)品的銷售價格，從而影響鋼鐵行業(yè)的盈利水平。當經(jīng)濟處于上升時期，鋼鐵行業(yè)就會緊隨其擴張；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應衰退。

3、鋼鐵行業(yè)具有典型的規(guī)模經(jīng)濟特征

鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)工藝決定了其大型化和規(guī)模化的發(fā)展方向。

4、鋼鐵行業(yè)的雙重壁壘

隨著科技水平的提高，鋼鐵需求市場發(fā)生了很大的變化，高附加值和高科技難度的鋼鐵品種（“雙高”產(chǎn)品）的消費量在鋼鐵總消費量中所占的比例越來越大，但是這些“雙高”產(chǎn)品對高新技術(shù)與資金規(guī)模的要求越來越高，使得鋼鐵行業(yè)成為具有資金壁壘和技術(shù)壁壘的雙重壁壘的“雙高”行業(yè)。

5、行業(yè)競爭激烈

鋼鐵行業(yè)競爭激烈，因為鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)品可以直接找到用戶，直接銷售，市場管理不太容易，這容易造成產(chǎn)品的過剩，造成產(chǎn)品價格的競爭激烈。

6、外部不經(jīng)濟明顯，主要表現(xiàn)在環(huán)境污染

鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)過程中一般都要產(chǎn)生一定的污染物，如廢水、廢氣、廢渣等。由于環(huán)保已經(jīng)成為一種世界性的趨勢，國家也重點指出節(jié)能減排工作的重要性，這就需要鋼鐵公司在生產(chǎn)過程中要考慮到國家所制定的環(huán)保標準，這樣就會增加公司的經(jīng)營成本。

第二章 世界鋼鐵行業(yè)狀況及發(fā)展趨勢

一、當前世界鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀

鋼鐵工業(yè)是現(xiàn)代化國家的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。從整體現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢來看，國際鋼鐵行業(yè)主要有如下特點：

1、市場全球化、一體化程度加深

WTO框架下的國際鋼鐵市場以自由貿(mào)易為基本原則，近年來，鋼鐵年貿(mào)易量占當年世界鋼鐵總產(chǎn)量的比例迅速提高，貿(mào)易量的增長速度明顯超過鋼產(chǎn)量的增長，國際鋼鐵市場全球化、一體化的程度正在加深。

2、資產(chǎn)重組步伐加快

激烈的市場競爭使各國鋼鐵企業(yè)面臨巨大的重組整合壓力，20世紀90年代以來，全球鋼鐵工業(yè)開始了新一輪的資產(chǎn)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要特征為：以資產(chǎn)為紐帶，組建跨國性集團公司，通過強強聯(lián)合，提高企業(yè)集中度，實現(xiàn)專業(yè)化分工和有限資源的合理配置；壓縮生產(chǎn)規(guī)模，集中精力生產(chǎn)高質(zhì)量、高附加值產(chǎn)品，以獲得更高的經(jīng)濟效益；資本的國際化趨勢更加明顯，企業(yè)在向外輸出產(chǎn)品和技術(shù)的同時，更加注重資本輸出，通過在市場所在地區(qū)合資、獨資建廠（主要是生產(chǎn)高附加值和深加工產(chǎn)品），以回避鋼材貿(mào)易壁壘，擴大國際市場份額。

二、世界鋼鐵行業(yè)的發(fā)展趨勢

世界鋼鐵工業(yè)的發(fā)展趨勢主要表現(xiàn)為：

（1）世界經(jīng)濟的增長帶動了對鋼鐵的需求。

（2）世界經(jīng)濟發(fā)展的地區(qū)性不平衡，導致世界鋼鐵工業(yè)發(fā)展與布局向亞洲特別是中國大陸和東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移。

（3）從世界鋼鐵消費的品種結(jié)構(gòu)看，長材及管材鋼軌需求量將繼續(xù)減少，扁平材需求將進一步增加，占全部鋼材消費量的比例呈上升趨勢，尤其是熱軋板、冷軋板及涂層板需求增長速度較快。

（4）鋼鐵企業(yè)間合并和收購的重組趨勢將更明顯。

第三章 中國鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

從1996年首次超過一億噸大關(guān)，躍居世界第一位以后，我國鋼產(chǎn)量連年增長。

一、中國鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀

改革開放以來，鋼鐵工業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，得到了迅速發(fā)展。在經(jīng)理了以數(shù)量擴張為主的發(fā)展時期后，鋼鐵工業(yè)已經(jīng)進入了加速結(jié)構(gòu)調(diào)整、全面提高競爭力為主的階段。我國鋼鐵行業(yè)目前的主要特征有：

（1）鋼鐵工業(yè)發(fā)展較快

（2）市場競爭日益激烈

20世紀90年代初，由于房地產(chǎn)熱的帶動，國內(nèi)鋼材價格飛漲，受利益驅(qū)使，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低水平重復建設(shè)非常嚴重，導致國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，鋼鐵企業(yè)普遍面臨巨大的生存壓力，競爭十分激烈。

（3）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理

近年來，我國鋼鐵行業(yè)長線、低檔次產(chǎn)品產(chǎn)量迅速增長，()而高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)能力嚴重不足，國內(nèi)市場存在較大缺口。

（4）工藝結(jié)構(gòu)逐步改善

我國鋼鐵行業(yè)技術(shù)裝備水平逐步提高，陳舊的設(shè)備和落后的工藝逐步淘汰，目前國內(nèi)絕大多數(shù)鋼鐵企業(yè)已淘汰平爐煉鋼。

（5）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)改善，生產(chǎn)集中度逐步提高

經(jīng)過多年的努力，我國鋼鐵企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、效益差的狀況有所改變，行業(yè)生產(chǎn)集中度逐步提高。

（6）鋼鐵產(chǎn)品市場開始好轉(zhuǎn)

針對我國鋼鐵工業(yè)“大而不強”的狀況，國家自1999年起對鋼鐵行業(yè)實施“控制總量、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高效益”的工作方針，并推行“淘汰落后工藝，加快產(chǎn)業(yè)升級”的發(fā)展戰(zhàn)略，取得了顯著成效。近年來，在國家擴大內(nèi)需的一系列政策措施的作用下，我國國民經(jīng)濟實現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展，固定資產(chǎn)投資大幅增加，消費鋼材較多的建筑、機械、輕工、汽車等行業(yè)快速增長，有力地拉動了鋼材需求的增長；此外，經(jīng)濟機構(gòu)的調(diào)整導致了對優(yōu)質(zhì)鋼材需求的不斷增長，汽車、家電、集裝箱、壓力容器以及石油、天然氣的開采與輸送等對高檔鋼材的需求十分強勁。

二、我國鋼鐵行業(yè)存在的問題

（1）企業(yè)行業(yè)集中度低，生產(chǎn)專業(yè)化程度低，尚不能達到規(guī)模。我國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)集中度與發(fā)達國家相比仍存在差距。鋼鐵企業(yè)的集中度偏低，一定程度上限制了我國鋼鐵企業(yè)的競爭力。同時，我國鋼鐵企業(yè)也存在另一個問題就是鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)專業(yè)化程度低，專業(yè)分工不明確，產(chǎn)品生產(chǎn)專業(yè)化程度低以及技術(shù)裝備水平落后等原因，將導致我國鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)率低、成本高。

（2）鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性失衡矛盾突出

就我國的鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)而言，一方面，目前國內(nèi)普通鋼材生產(chǎn)能力已經(jīng)過剩。另一方面，高附加值和高技術(shù)難度的品種（“雙高”產(chǎn)品），如不銹鋼板和冷軋、熱軋薄板、硅鋼片、鍍鋅板等，有的國內(nèi)不能生產(chǎn)，有的雖然能生產(chǎn)但生產(chǎn)能力嚴重不足。

三、“十五”期間我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略

“十五”規(guī)劃將進一步改善鋼鐵質(zhì)量，推動鋼鐵產(chǎn)品升級換代。目前生產(chǎn)能力不夠、應加快發(fā)展的主要鋼材品種有冷軋薄板、鍍鋅板、不銹薄板、冷軋硅鋼片、熱軋薄板；目前生產(chǎn)能力已能滿足、需要重點增加競爭力的品種主要有：小型材和線材、無縫鋼管、重軌、中厚板、合金鋼鋼材；能力大于需求、應嚴格控制發(fā)展的品種主要有大中型材、焊管、熱軋窄帶鋼、鍍錫板等。

“十五”期間，國家重點支持發(fā)展9個系列產(chǎn)品，主要有合金彈簧鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼（含齒輪、閥門鋼）、軸承鋼、高速工具鋼、不銹鋼、耐熱鋼等。

四、我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展趨勢

從經(jīng)濟增長角度分析，我國經(jīng)濟正處于快速增長階段，需新建、重建和改建一些大型基礎(chǔ)設(shè)施，汽車行業(yè)的迅速發(fā)展仍需大量優(yōu)質(zhì)的鋼材，住宅體制改革的深入，為我國居民住宅的興起注入了新的活力，尤其是隨著國家西部開發(fā)戰(zhàn)略整體推進，西部各項基礎(chǔ)設(shè)施與重大工程的建設(shè)對各種鋼材的需求量非常可觀。因此，我國鋼鐵市場需求不僅不會萎縮，而且在未來較長一段時期仍將繼續(xù)增長。

第四章 影響鋼鐵行業(yè)盈利因素的分析

對鋼鐵行業(yè)來說，影響其盈利能力的主要因素是：①經(jīng)濟增長；②原材料、能源、運輸及鋼鐵價格；③技術(shù)進步；④行業(yè)競爭狀況；⑤未來需求等因素。

一、影響鋼鐵行業(yè)盈利能力的因素分析

1、經(jīng)濟增長

從全球看，鋼鐵需求量隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展繼續(xù)增長，從一個國家來說，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展也與這個國家經(jīng)濟的發(fā)展成正相關(guān)的關(guān)系。經(jīng)濟周期因素對鋼鐵行業(yè)的影響主要表現(xiàn)在：經(jīng)濟增長速度的快慢直接影響社會對鋼鐵量的消費需求，從而影響鋼鐵產(chǎn)品的價格，進而影響鋼鐵行業(yè)的盈利能力。因為：鋼鐵行業(yè)是基礎(chǔ)原材料行業(yè)，產(chǎn)品主要用于基礎(chǔ)建設(shè)、交通運輸、機械制造、石油、金屬加工等行業(yè)，因此這些相關(guān)行業(yè)的發(fā)展周期、景氣狀況和生產(chǎn)成本的變化可能對本公司的經(jīng)營帶來一定影響。經(jīng)濟增長或者經(jīng)濟周期因素是影響鋼鐵行業(yè)盈利能力的主要因素之一。

可以說，鋼鐵行業(yè)發(fā)展受經(jīng)濟周期的影響是比較明顯的，當國民經(jīng)濟處于快速增長時期，鋼鐵產(chǎn)品的市場需求旺盛，價格上漲；當國民經(jīng)濟進入調(diào)整時期，鋼鐵產(chǎn)品的價格也將隨之下跌。

2、原材料、能源、運輸?shù)纫蛩丶颁撹F價格

我國鋼產(chǎn)量的絕大部分是以鐵礦石為基本原料生產(chǎn)的，鐵礦石構(gòu)成了鋼鐵產(chǎn)品的主要生產(chǎn)成本。因此鐵礦石價格的變化是影響鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)成本的關(guān)鍵因素。同時，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中耗用的水、電、煤氣等能源以及鋼鐵產(chǎn)品貨物的運輸也構(gòu)成了鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營成本及盈利能力。另外，鋼鐵價格是影響鋼鐵行業(yè)盈利能力的直接因素，鋼鐵價格的上漲將顯著提高鋼鐵行業(yè)盈利能力，鋼鐵價格的下降將削弱其盈利能力。

3、技術(shù)水平

鋼鐵企業(yè)提高自身的生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，降低生產(chǎn)成本，可以提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，提高盈利能力。

4、行業(yè)競爭狀況

由于20世紀90年代初，房地產(chǎn)熱的帶動，國內(nèi)鋼材價格飛漲，受利益驅(qū)使，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低水平重復建設(shè)非常嚴重，導致國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，鋼鐵企業(yè)普遍面臨巨大的生存壓力，競爭十分激烈。

5、鋼鐵產(chǎn)品的未來需求

我國現(xiàn)在正處于工業(yè)化階段，基礎(chǔ)建設(shè)、交通運輸、機械制造、汽車、石油、金屬加工等行業(yè)還有大發(fā)展，再加上，我國地廣人多，因此高峰期估計要更長。

我國的鋼產(chǎn)量是隨著國民生產(chǎn)總值的提高而提高的，特別是隨著人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的提高而提高。在未來數(shù)十年內(nèi)，中國經(jīng)濟面臨著大好的發(fā)展機遇。以下三方面將推動中國經(jīng)濟的前行。一是國內(nèi)經(jīng)濟國際化。二是消費結(jié)構(gòu)高級化，以住宅、汽車為主，以家居裝飾、高檔消費品、電子通訊產(chǎn)品及旅游為輔的新一輪消費浪潮正在形成。三是城市化，隨著中國工業(yè)化進程的不斷推進，城市化水平的提高已成為中國戰(zhàn)略目標的重要內(nèi)容之一。

第三篇：htakrc鋼鐵行業(yè)分析報告

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懶惰是很奇怪的東西，它使你以為那是安逸，是休息，是福氣；但實際上它所給你的是無聊，是倦怠，是消沉;它剝奪你對前途的希望，割斷你和別人之間的友情，使你心胸日漸狹窄，對人生也越來越懷疑。

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鋼鐵行業(yè)分析報告|2010年一季度"

2010年一季度，我國鋼鐵行業(yè)整體回升向好的勢頭進一步發(fā)展，全行業(yè)運行情況如下： 1.鋼鐵生產(chǎn)總量高增長，品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著，2.鋼鐵產(chǎn)品進出口雙增長，出口增幅大于進口，3.全行業(yè)固定資產(chǎn)投資高增長，將加劇產(chǎn)能過剩的矛盾，4.全行業(yè)節(jié)能減排取得新的進步，5.國內(nèi)市場鋼材價格和鋼材社會庫存雙增長，6.鋼鐵生產(chǎn)成本上升，2010年一季度中國鋼鐵行業(yè)分析報告——中國傳動網(wǎng)

2010年一季度，我國鋼鐵行業(yè)整體回升向好的勢頭進一步發(fā)展，全行業(yè)運行情況如下： 1.鋼鐵生產(chǎn)總量高增長，品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著，2.鋼鐵產(chǎn)品進出口雙增長，出口增幅大于進口，3.全行業(yè)固定資產(chǎn)投資高增長，將加劇產(chǎn)能過剩的矛盾，4.全行業(yè)節(jié)能減排取得新的進步，5.國內(nèi)市場鋼材價格和鋼材社會庫存雙增長，6.鋼鐵生產(chǎn)成本上升，企業(yè)盈利水平不高，2010年一季度，我國鋼鐵行業(yè)整體回升向好的勢頭進一步發(fā)展，全行業(yè)運行情況如下： 鋼鐵生產(chǎn)總量高增長，品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著2010年一季度生產(chǎn)粗鋼15801.0萬噸，比上年同期增加3111.2萬噸，增長24.52%；一季度粗鋼日產(chǎn)水平175.57萬噸，相當于年生產(chǎn)粗鋼6.41億噸的水平，比2009年粗鋼平均日產(chǎn)水平155.57萬噸，提高12.86%，一季度粗鋼生產(chǎn)總量明顯過高。2010年一季度鋼材生產(chǎn)的品種中，螺紋鋼筋生產(chǎn)3014.9萬噸，同比增長14.8%，同比增幅回落6.2個百分點；線材2490.3萬噸，同比增長22.4%，同比增幅加快14.2個百分點。另一方面，一季度生產(chǎn)冷軋薄板469.0萬噸，同比增長34.81%；冷軋薄寬帶鋼714.2萬噸，同比增長66.6%；鍍層板634.1萬噸，同比增長58.9%；涂層板110.9萬噸，同比增長36.7%；電工鋼板135.4萬噸，同比增長47.8%，上述高附加值產(chǎn)品產(chǎn)量上年同期均為負增長，今年一季度同比增幅大幅度提高，說明鋼材品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化進展顯著2010年一季度國內(nèi)GDP同比增長11.9%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長19.6%，全社會固定資產(chǎn)投資同比增長25.6%,社會消費品零售總額同比增長17.9%，外貿(mào)出口總額同比增長28.7%(機電產(chǎn)品出口同比增長31.5%)。一季度三大動力的增幅均明顯高于今年初的預期，對國內(nèi)市場鋼鐵產(chǎn)品需求的拉動作用明顯增強。一季度國內(nèi)市場粗鋼表觀消費量15326.27萬噸，比上年同期增加2748.45萬噸，增長21.85%，保持國內(nèi)市場需求高增長的態(tài)勢，這是造成粗鋼生產(chǎn)總量高增長的根本原因。鋼鐵產(chǎn)品進出口雙增長，出口增幅大于進口2010年年一季度進口鋼材411.14萬噸，鋼坯15.65萬噸，折合粗鋼進口453.03萬噸，比上年同期增加18.34萬噸，增長4.22%；2010年一季度出口鋼材870.95萬噸，鋼坯1.22萬噸，折合粗鋼出口927.76萬噸，比上年同期增加381.29萬噸，增長69.75%。2010年一季度出口與進口相抵，粗鋼凈出口474.73萬噸，比上年同期增加362.75萬噸，增長3.24倍。

今年一季度我國鋼鐵產(chǎn)品出口的趨勢向好，但下一步的發(fā)展態(tài)勢并不樂觀。由于當前國際市場需求增長緩慢，而各國鋼鐵生產(chǎn)總量大幅上升，全球市場呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)，市場競爭將更加激烈，加上國際貿(mào)易保護主義不斷升級，特別是美國、歐盟限制我國鋼鐵產(chǎn)品出口，下一步我國鋼鐵產(chǎn)品的出口態(tài)勢依然嚴峻。固定資產(chǎn)投資高增長，將加劇產(chǎn)能過剩的矛盾2010年年一季度鋼鐵行業(yè)(含礦山在內(nèi))完成固定資產(chǎn)投資618億元，比上年同期增長22.7%，增幅比上年同期加快22.4個百分點。目前，全行業(yè)固定資產(chǎn)投資

大幅度增長，勢必增加全行業(yè)的總體產(chǎn)能，將加劇產(chǎn)能過剩的矛盾。全行業(yè)節(jié)能減排取得新的進步2010年年1-2月對鋼協(xié)會員企業(yè)進行統(tǒng)計，噸鋼綜合能耗613.38千克標煤/噸，比上年同期下降2.85%；噸鋼耗新水量4.18立方米/噸，下降8.44%；企業(yè)外排污染物總量中，化學耗氧量外排總量下降2.17%，二氧化硫下降4.46%。另一方面，由于粗鋼生產(chǎn)總量增加，1-2月企業(yè)煙塵外排總量上升0.66%，工業(yè)粉塵上升1.51%。5.國內(nèi)市場鋼材價格和鋼材社會庫存雙增長2009年國內(nèi)市場鋼材價格呈W型狀態(tài)發(fā)展，鋼材綜合價格指數(shù)當年1月、7月為高點，4月、10月為低點，年末鋼材綜合價格指數(shù)為106.4點。進入2010年以來，鋼材價格呈逐月上升態(tài)勢，4月16日價格指數(shù)上升到125.71點，比年初提高19.31點，漲幅18.15%，其中長材漲幅20.7%，板材漲幅16.15%。造成鋼材價格上漲的原因，主要是鋼材生產(chǎn)成本上升，特別是國際市場鐵礦石、煉焦煤價格大幅上漲的推動。

另一方面，社會鋼材庫存2009年年初處于低庫存狀態(tài)，經(jīng)過不斷補充庫存，年末社會庫存趨于正常水平。進入今年以來，協(xié)會對全國20個主要城市、5個品種鋼材的社會庫存進行調(diào)查，鋼材社會庫存呈不斷上升狀態(tài)，3月末鋼材社會庫存達1073.75萬噸，比年初798.75萬噸，增加275.0萬噸，增長34.43%。這種鋼材社會庫存和國內(nèi)市場價格同時上升的狀況，有國內(nèi)市場需求高增長的因素，同時也說明一些人的心態(tài)受鋼鐵生產(chǎn)成本不斷上升，特別是國際市場鐵礦石大幅度漲價的預期，寄希望于鋼材價格進一步上漲以獲取盈利。我們認為，這種社會庫存和鋼材價格同時上漲的局面是脆弱的，也是不穩(wěn)定的，是很難保持下去的。鋼鐵生產(chǎn)成本上升，企業(yè)盈利水平不高2010年年一季度進口鐵礦石綜合平均到岸價96.31美元/噸，比上年同期的79.79美元/噸，上漲20.69%；國內(nèi)煉焦煤售價3月末比上年同期上漲18.78%。?于原燃料采購成本的不斷上升，今年以來鋼材價格有所上升，但鋼鐵企業(yè)的盈利水平仍低于全國工業(yè)行業(yè)的平均水平。

2010年年一季度77戶大中型鋼鐵企業(yè)，實現(xiàn)銷售收入6694.55億元，比上年同期增長42.54%；實現(xiàn)利稅389.68億元，比上年同期增長190.76%；實現(xiàn)利潤217.74億元，上年同期為虧損25.36億元，實現(xiàn)扭虧為盈；比上年4季度實現(xiàn)利潤254.1億元，環(huán)比減少36.36億元，下降14.31%。

一季度77戶鋼鐵企業(yè)中，有10戶為虧損，虧損面12.98%，比上年同期下降16.89個百分點。

總的來看，鋼鐵企業(yè)的盈利狀況有了一定的好轉(zhuǎn)，但一季度大中型企業(yè)的銷售利潤率僅為3.25%，仍處于盈利低水平狀態(tài)。

今年一季度，我國鋼鐵業(yè)整體回升向好的勢頭進一步發(fā)展，但全行業(yè)運行中仍面臨三個突出的問題：一是鋼鐵生產(chǎn)總量過高，鋼材社會庫存不斷上升，國內(nèi)市場供大于求的矛盾突出；二是全球鋼材市場需求有所上升，但各國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)大幅度提高生產(chǎn)總量，呈現(xiàn)供大于需態(tài)勢，國際市場競爭更加激烈，加上貿(mào)易保護主義抬頭，我國鋼鐵產(chǎn)品出口面臨較大的困難；三是當前鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)面臨成本上升的巨大壓力，特別是進口鐵礦石大幅度漲價，將進一步推高鋼鐵生產(chǎn)成本，使全行業(yè)的盈利更加困難。

當前鋼鐵行業(yè)運行中存在的各種矛盾和問題，集中反映為全行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式滯后的矛盾突出，也說明加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式是當前鋼鐵行業(yè)的重中之重。今年2月5日中國鋼協(xié)召開理事擴大會議，明確2010年全行業(yè)的總體要求是，深入貫徹落實科學發(fā)展觀，按照《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》的要求，把結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式作為全年工作的主線。

當前，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方式要由粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型，提高全行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效益；要大力推進全行業(yè)的企業(yè)兼并聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度；要大力推進全行業(yè)的科技進步和節(jié)能減排，實施綠色鋼鐵戰(zhàn)略；要加大企業(yè)降本增效的工作力度，規(guī)范進口鐵

礦石貿(mào)易秩序，穩(wěn)定鋼鐵產(chǎn)品出口及保持國際市場份額，積極維護國內(nèi)鋼材市場基本穩(wěn)定等，以實現(xiàn)全行業(yè)的穩(wěn)定運行和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

第四篇：中國鋼鐵行業(yè)分析報告

中國鋼鐵行業(yè)分析報告

（2010年2季度）

【摘要】 2010年以來，我國鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)走高，成功走出2009年的低速增長。二季度，我國粗鋼和生鐵產(chǎn)量在5月份刷新單月產(chǎn)量記錄，而鋼材則在6月份創(chuàng)月度產(chǎn)量歷史新高。2010年上半年，我國共生產(chǎn)粗鋼32317.20萬噸，同比增長21.09%；生產(chǎn)連鑄坯31627.12萬噸，同比增長21.19%；生產(chǎn)生鐵30379.10萬噸，同比增長16.98%；生產(chǎn)鋼材39868.30萬噸，同比增長26.08%；生產(chǎn)焦炭19287.00萬噸，同比增長21.40%；生產(chǎn)鐵礦石48503.40萬噸，同比增長28.10%；生產(chǎn)鐵合金950.60萬噸，同比增長27.16%。

2010年上半年，我國工業(yè)生產(chǎn)增速放緩，汽車產(chǎn)銷增速呈回落態(tài)勢，房地產(chǎn)調(diào)控政策作用顯現(xiàn)，這一系列因素導致我國鋼鐵內(nèi)需呈現(xiàn)下滑走勢。上半年，鋼協(xié)匯總的70家企業(yè)共生產(chǎn)鋼材21981.46萬噸，銷售鋼材21610.18萬噸，鋼材實物產(chǎn)銷率98.31%，產(chǎn)銷率較一季度下降0.29個百分點。截至6月末，鋼協(xié)匯總的70家企業(yè)鋼材庫存1030.11萬噸，比5月末的1045.27萬噸庫存減少15.16萬噸，比期初庫存增加290.47萬噸。

今年上半年納入統(tǒng)計的77戶大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入14603.92億元，比上年同期增長46.06%；實現(xiàn)利稅881.03億元，比上年同期增長130.01%；實現(xiàn)利潤507.18億元，比上年同期增加484.36億元，企業(yè)盈利大幅度提高。

2010年1～6月，全國累計進口鋼材843.69萬噸，同比增長3.77%，同比增加進口鋼材20.62萬噸；共出口鋼材2357.97萬噸，比去年同期增長152.31%，同比增加出口絕對量1423.07萬噸。全球經(jīng)濟復蘇態(tài)勢仍將持續(xù)，鋼材需求將繼續(xù)保持增長；原燃材料價格仍居高位，對鋼材價格繼續(xù)形成支撐因素；由于國際貿(mào)易保護主義愈演愈烈，以及部分鋼材的出口退稅率，鋼材出口困難增加，受歐洲主權(quán)債務危機影響，歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇還存在不確定性，預計我國鋼材出口將呈回落態(tài)勢；國家加大節(jié)能減排、淘汰落后工作力度，有利于鋼材市場的穩(wěn)定。

報告正文下載

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目錄

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? Ⅰ 鋼鐵行業(yè)總體經(jīng)濟運行情況

一、總體生產(chǎn)情況

二、總體銷售情況

三、總體價格走勢

（一）國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)回落，降幅有所收窄

（二）國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

四、總體經(jīng)營情況

（一）盈利情況

（二）成長能力

（三）盈利能力

（四）償債能力

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（五）經(jīng)營能力

五、總體進出口情況

（一）進口方面

（二）出口方面

六、固定資產(chǎn)投資情況

七、全國企業(yè)景氣現(xiàn)狀和企業(yè)家信心指數(shù)情況

（一）全國企業(yè)景氣現(xiàn)狀

（二）企業(yè)家信心指數(shù)情況Ⅱ 主要鋼鐵產(chǎn)品市場供求分析及簡評

一、主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況

二、主要鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)情況

（一）重點統(tǒng)計單位粗鋼生產(chǎn)情況

（二）重點統(tǒng)計單位生鐵生產(chǎn)情況

（三）重點統(tǒng)計單位鋼材生產(chǎn)情況

三、主要鋼材產(chǎn)品銷售情況

（一）各類品種鋼材銷售簡況

（二）銷售方式和流向

（三）期末庫存情況Ⅲ 部分鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況

一、部分鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)情況

二、部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)營情況

（一）寶鋼

（二）武鋼

（三）河鋼

（四）山鋼Ⅳ 行業(yè)發(fā)展預測

一、全球經(jīng)濟復蘇態(tài)勢仍將持續(xù)，鋼材需求將繼續(xù)保持增長

二、原燃材料價格仍居高位，對鋼材價格繼續(xù)形成支撐因素

三、鋼材出口將呈回落態(tài)勢

四、國家加大節(jié)能減排、淘汰落后工作力度，有利于鋼材市場的穩(wěn)定Ⅴ 行業(yè)大事記

一、政策信息

（一）《關(guān)于鋼鐵工業(yè)節(jié)能減排的指導意見》發(fā)布

（二）《關(guān)于進一步加強中小企業(yè)節(jié)能減排工作的指導意見》出臺

（三）國務院下發(fā)《關(guān)于進一步加大工作力度 確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的通知》

（四）國務院出臺《關(guān)于進一步加大節(jié)能減排力度 加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》

（五）《關(guān)于取消部分商品出口退稅的通知》出臺

（六）工信部分解淘汰落后產(chǎn)能指標，鋼鐵行業(yè)任務增加

二、行業(yè)熱點

（一）鞍鋼與攀鋼正式重組，鋼鐵業(yè)央企宣告由四變?nèi)?/p>

（二）武鋼首批海外權(quán)益礦運抵中國

（三）中鋼協(xié)表示將全面推進鐵礦石進口代理制度

（四）寶鋼集團在新疆拜城建西北最大鋼鐵生產(chǎn)基地

（五）8家銀行與天津渤海鋼鐵集團簽署1000億元授信額度

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（六）行業(yè)信息集萃

圖表目錄

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? 圖表 1 2003～2010年我國鋼鐵產(chǎn)量及增長變化情況圖表 2 2010年1～6月我國主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量情況圖表 3 2009～2010年重點統(tǒng)計單位鋼材產(chǎn)銷率及庫存逐月走勢圖表 4 2009～2010年國內(nèi)鋼材價格指數(shù)情況圖表 5 2010年6月末主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況圖表 6 2010年1～5月鋼鐵行業(yè)盈利情況圖表 7 2010年1～5月鋼鐵行業(yè)成長能力圖表 8 2010年1～5月鋼鐵行業(yè)盈利能力圖表 9 2010年1～5月鋼鐵行業(yè)償債能力圖表 10 2010年1～5月鋼鐵行業(yè)經(jīng)營能力圖表 11 2010年1～6月我國鋼材進口情況圖表 12 2008～2010年我國鋼材月度進口量和進口金額走勢圖表 13 2010年1～6月進出口量最大的五種鋼材圖表 14 2010年1～6月我國鋼材出口情況圖表 15 2008～2010年我國鋼材月度出口量和出口金額走勢圖表 16 2008～2010年鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增速圖表 17 2010年1～6月全國鋼材分品種產(chǎn)量圖表 18 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中粗鋼產(chǎn)量排名前十的企業(yè)圖表 19 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中粗鋼產(chǎn)量增幅排名前十的企業(yè)圖表 20 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中粗鋼產(chǎn)量負增長的企業(yè)圖表 21 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中生鐵產(chǎn)量排名前十的企業(yè)圖表 22 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中生鐵產(chǎn)量增速排名前十的企業(yè)圖表 23 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中生鐵產(chǎn)量負增長的企業(yè)圖表 24 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中鋼材產(chǎn)量排名前十的企業(yè)圖表 25 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中鋼材產(chǎn)量增幅排名前十的企業(yè)圖表 26 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位中鋼材產(chǎn)量負增長的企業(yè)圖表 27 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位產(chǎn)銷量最大的五種鋼材圖表 28 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位鋼材產(chǎn)品銷售方式所占比重圖表 29 2010年1～6月重點統(tǒng)計單位鋼材產(chǎn)品銷售地區(qū)流向比重圖表 30 2008～2010年重點統(tǒng)計單位各月末鋼材庫存圖表 31 2010年6月末重點統(tǒng)計單位庫存量最大的五種鋼材圖表 32 2010年1～6月粗鋼產(chǎn)量排名前十五的企業(yè)圖表 33 2010年1～6月生鐵產(chǎn)量排名前十五的企業(yè)圖表 34 2010年1～6月鋼材產(chǎn)量排名前十五的企業(yè)圖表 35 2010年6月份國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況本報告圖表如未標明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫”

第五篇：鋼鐵行業(yè)分析

鋼鐵水泥等行業(yè)兼并重組政策呼之欲出

國務院近期將印發(fā)《國務院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》——重點引導鋼鐵、水泥、船舶、光伏、嬰幼兒配方乳粉等行業(yè)企業(yè)兼并重組。較傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩行業(yè)，此次乳粉企業(yè)將面臨更大的洗牌，在多行業(yè)重整之際，銀行資本掘金可關(guān)注并購融資及銀團貸款等融資方式使用。

【銀聯(lián)信分析】

一、國家出臺企業(yè)兼并重組政策的必要性

事實上，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)在是具有不合理的情況，目前的集中度比較低，且小而分散的問題比較突出，這導致我國雖然配臵效率低，重復建設(shè)和產(chǎn)能過剩嚴重，產(chǎn)品無序發(fā)展，這也成為了長期困擾我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展轉(zhuǎn)變的一個重要阻力。正因此，工信部內(nèi)部人士介紹，通過企業(yè)兼并重組有利益企業(yè)迅速壯大規(guī)模、增強實力，形成一批具有行業(yè)引領(lǐng)能力和國際競爭力的大企業(yè)、大集團，同時也有利于提升企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，在國際競爭中搶占制高點。

此外，企業(yè)兼并重組也是化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾，解決當前經(jīng)濟發(fā)展問題的迫切需要，希望通過兼并重組，也可以使行業(yè)發(fā)展更加健康。

二、企業(yè)兼并重組難題及政策一一應對

現(xiàn)在我國的企業(yè)兼并重組面臨一系列困難和問題，首先，比如現(xiàn)在企業(yè)兼并重組的稅收負擔比較重，第二，融資難，融資成本非常高，而融資手段相對單一，涉及企業(yè)兼并充足的體制機制還不完善，跨地區(qū)跨所有制兼并重組也非常難。另外，企業(yè)兼并重組也涉及審批環(huán)節(jié)多、時間長，這些問題都影響了企業(yè)兼并重組的順利進行，必須有效采取措施加以解決。

所以《意見》要求實現(xiàn)目標包括，第一是體制機制要進一步完善，企業(yè)兼并重組相關(guān)的行政審批事項要逐步減少，審批效率會不斷提高，有利于企業(yè)兼并重組的市場環(huán)境。同時政策環(huán)境會更加優(yōu)化，這有利于企業(yè)兼并重組，像金融、財稅、土地、職工安臵等政策問題會進一步完善。企業(yè)融資兼并重組的融資難、負擔重等問題也會逐步解決。同時，企業(yè)兼并重組取得了一些新成效，一些企業(yè)通過兼并重組，會成為具有國際競爭力的大企業(yè)、大集團，從而來增強產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的競爭力。具體說來：

（一）減輕稅收負擔

我國的企業(yè)兼并重組過程之中涉及到企業(yè)所得稅、土地增值稅、營業(yè)稅等多個稅種，稅收負擔確實比較重。為了解決這些問題，《意見》提出將完善并重組企業(yè)所得稅政策，降低收購股權(quán)占被收購企業(yè)全部股權(quán)的比例限制，擴大所得稅特殊性稅務處理政策的適用范圍。同時，將研究完善非貨幣性資產(chǎn)投資交易時企業(yè)所得稅的相關(guān)政策，也將抓緊研究完善支持企業(yè)改制重組涉及土地增值稅的統(tǒng)一政策。

此外，在涉及土地及職工安臵問題方面也會有一些重要措施，比如在完善土地優(yōu)惠方面，意見也提出政府土地儲備機構(gòu)有償收回企業(yè)因兼并重組而退出的土地。按照規(guī)定支付給企業(yè)的土地賠償費，可以用于企業(yè)安臵職工、償還債務等支出，企業(yè)兼并重組臵換土地也可以協(xié)議出讓或租賃方式安排工業(yè)用地，加快辦理企業(yè)兼并重組的土地轉(zhuǎn)讓、變更手續(xù)等政策。

（二）給予融資支持

《意見》提出，首先會加強信貸融資支持，促使商業(yè)銀行改善對企業(yè)兼并重組的信貸服務；亦允許符合條件的企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，作為兼并重組的支付方式，對上市公司發(fā)行股份實行兼并事項取消發(fā)行的最低數(shù)量限制，不再強制要求做出業(yè)績承諾，由公司自主決策。

（三）簡化行政審批

十八屆三中全會提出要全面深化改革，重點是經(jīng)濟體制改革，核心是處理好政府與市場的關(guān)系，《國務院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》用具體措施貫徹落實了這一內(nèi)容。

首先，《意見》出臺是國務院對于市場的引導，因此《意見》堅持把企業(yè)主體地位作為一個重要基本原則，明確要堅持企業(yè)主體市場導向，尊重企業(yè)自主決策，規(guī)范行政行為，避免違背企業(yè)意愿的行政命令。

這就提出要加快行政審批制度改革，進一步簡政放權(quán)，要完善兼并重組的審批，減少多頭審批，取消市場機制能有效調(diào)節(jié)的審批事項。比如意見明確提出，要取消向公司收購報告書審核，上市公司重大資產(chǎn)購買、出售、臵換行為審批，要約收購義務豁免審批的部分情形等審批事項。

此外，要簡化相關(guān)審批程序，《意見》也要求實行上市公司并購重組分類審核，簡化海外并購的外匯管理，優(yōu)化國內(nèi)企業(yè)境外收購的事前信息報告確認程序，加快辦理相關(guān)的生產(chǎn)許可、工商登記和資產(chǎn)權(quán)屬證明等變

更手續(xù)。從金融來說，首先會加強信貸融資支持，引導商業(yè)銀行在風險可控的前提下，積極穩(wěn)妥的開展并購貸款業(yè)務。推動商業(yè)銀行對兼并重組企業(yè)實行綜合授信，從而改善對企業(yè)兼并重組的信貸服務。同時也會支持符合條件的企業(yè)通過發(fā)行股票，短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向債務融資工具等非金融企業(yè)債務融資工具，可轉(zhuǎn)換債券等方式融資。

三、部分行業(yè)兼并重組現(xiàn)狀及風險隱憂

（一）光伏兼并重組熱潮，業(yè)內(nèi)憂引新輪產(chǎn)能過剩

此次政策再次推動光伏行業(yè)兼并重組。9月17日，工信部就出臺了《光伏制造業(yè)規(guī)范條件》；10月12日，工信部又印發(fā)《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》，這被看成了光伏行業(yè)兼并重組工作向前推進的重要步驟。

過去兩年，破產(chǎn)、重組、跑路一直是光伏企業(yè)中的“熱詞”。2014年3月，國內(nèi)光伏巨頭無錫尚德因大量債務違約而被實施破產(chǎn)重整；另一家光伏龍頭江西賽維也不得不變賣資產(chǎn)抵債。此外，一些中小光伏企業(yè)老板紛紛跑路。

而每一次行業(yè)低谷，都是洗牌、整合并購的大好時機。已在“寒冬”中掙扎兩年多的光伏行業(yè)，終于迎來了自己的并購契機。9月13日，賽維LDK太陽能高科技（合肥）有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓公示結(jié)束，通威集團以

8.7億元價格成功接手合肥賽維。10月8日，順風光電以“黑馬”之姿成為尚德的接盤人。更有人通過這輪兼并重組成為了能源行業(yè)的首富。在最新發(fā)布的2013年福布斯中國內(nèi)地富豪榜榜單中，漢能控股集團董事局主席李河君以665億元的資產(chǎn)躍居第四名，成為能源行業(yè)的首富。

按照規(guī)劃目標，到“十二五”末，國內(nèi)要形成1家年銷售收入過千億元的光伏企業(yè)，約10家年銷售收入過500億元的光伏企業(yè)和年銷售收入過10億元的光伏專用設(shè)備企業(yè)。

在一系列扶持政策的支持下，光伏產(chǎn)品價格堅挺，企業(yè)熱情高漲，光伏制造業(yè)明顯回暖。業(yè)內(nèi)預計，2014年大部分光伏企業(yè)都能實現(xiàn)盈利。但是，今年整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩仍很嚴重。數(shù)據(jù)顯示，2012年國內(nèi)光伏電池和組件廠商有600多家，僅去年一年數(shù)量就減少了1/4，但減產(chǎn)產(chǎn)能總量可能只有10%。據(jù)了解，這些廠商大部分都是停工和半停工狀態(tài)，今年市場情況好轉(zhuǎn)，這些產(chǎn)能可能會很快卷土重來。這意味著，全行業(yè)去產(chǎn)能化過程實際上并未有實質(zhì)性推進。

（二）鋼鐵行業(yè)重組成功模式多遭碰壁

長期以來，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)一直在謀求通過整合重組提高集中度，提升競爭力，這些年來由于受到多方原因阻礙，鋼鐵業(yè)的重組也演變出了多種模式。比如河北鋼鐵“國有資產(chǎn)整體劃撥”模式、渤海鋼鐵“聯(lián)合入股”模式、長城鋼鐵“集體加入”模式、新武安鋼鐵“資源紐帶”模式等。

而在全國范圍內(nèi)，人們通常總結(jié)的是：寶鋼集團早年基于市場化原則的跨區(qū)域重組模式、河北鋼鐵、山東鋼鐵的政府主導模式、唐山民營鋼企的抱團取暖模式以及打通國營和民營的漸進式股權(quán)融合模式。

而今，隨著寶鋼不得不退出邯鋼、重組杭鋼蹉跎不前；唐山民營鋼企重組的“形式大于內(nèi)容”和河北鋼鐵陷入虧損、山東鋼鐵內(nèi)部利益糾纏等負面結(jié)果不斷涌現(xiàn)，鋼鐵業(yè)的多種重組模式都多遭碰壁，雖然成功的案例也有，但是難以推廣。

這些年之所以重組進展不大皆因企業(yè)和地方政府多種考慮，說到底鋼鐵業(yè)重組還是要按照市場規(guī)律，按照企業(yè)的意愿來整合，不是為了整合而整合，需要先洗牌后整合，無論是整合方案還是進度快滿，都應該水到渠成、順其自然。

（三）乳企兼并重組加速，中小乳企陷生死倒計時

《意見》公布后，《乳粉企業(yè)兼并重組》方案亦快將出臺。據(jù)了解，今年1月至2015年年底，將是兼并重組的關(guān)鍵階段，推動國內(nèi)配方乳粉企業(yè)全部完成改造及認證，前10家國內(nèi)品牌企業(yè)行業(yè)集中度，有可能會提高至65%。原有127家配方乳粉企業(yè)總數(shù)將減少40家左右，只保留87家。

春節(jié)前夕，合生元3.5億元收購長沙營可營養(yǎng)品有限公司100%股權(quán)，緊接著，國內(nèi)老牌乳企飛鶴乳業(yè)宣布計劃100%全資收購吉林艾倍特乳業(yè)。我國乳業(yè)間的并購重組已經(jīng)開始，2014年5月份以前或?qū)⑦M入集中爆發(fā)期。

事實上，乳業(yè)新細則出臺后，乳業(yè)門檻不斷提高。國家鼓勵奶粉行業(yè)兼并重組的信號充分釋放。細數(shù)國內(nèi)128家乳企，多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，且都是地方品牌，在未來的行業(yè)整合中遭到整合和淘汰在所難免。

另外，藥監(jiān)總局要求各地對于嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)許可有效期屆滿換證審查和再審查工作，在2014年5月31日前全部完成。對暫不能達到新細則要求、不能按時提出審查申請的企業(yè)，以及未通過換證審查和再審核

取得生產(chǎn)許可的企業(yè)，經(jīng)省級食品藥品監(jiān)督部門批準，可給予2年的停產(chǎn)整改時間，保留原生產(chǎn)許可證編號。在業(yè)內(nèi)人士看來，這一政策的出臺給一些小企業(yè)設(shè)定了一個時間表，在這個時間表內(nèi)，不符合條件的企業(yè)自己尋找出路。預計，在128家企業(yè)中，未來2年-3年中，接近三分之一將退出，其中以小企業(yè)居多。

值得一提的是，2013年的“奶荒”事件讓乳企們開始在奶源建設(shè)方面加緊補課。不過，建設(shè)奶源非一日之功，因此，擁有奶源的小乳企將會成為被并購對象。另外，要求乳企擁有“自建自控奶源”政策將使更多競爭力弱的中小乳制品企業(yè)尋求“靠山”，或者被收購，或者尋求合作。

乳企間的并購重組時機或已到來以及并購成本也有所降低。現(xiàn)在中小乳企的心態(tài)已經(jīng)發(fā)生了變化，考慮多方影響后，對收購企業(yè)的要價也降低了不少，因此，現(xiàn)在的企業(yè)并購成本要低于往年。

金融、人力、監(jiān)管等成本在走高，傳統(tǒng)資源型行業(yè)所受沖擊逐步顯現(xiàn)，不少行業(yè)面臨零和競爭，中小企業(yè)成長空間有限，甚至出現(xiàn)虧損，乳制品行業(yè)是典型的供應鏈較長的資源型產(chǎn)業(yè)，亟待將供應鏈轉(zhuǎn)變成價值鏈，實現(xiàn)農(nóng)戶、企業(yè)、渠道、市場的共贏，而這個過程需要進一步以兼并重組的方式整合資源，這既是行業(yè)發(fā)展的需要和時機，同時也需要有相關(guān)的政策引導。

四、銀行資本掘金企業(yè)兼并重組正當時

隨著產(chǎn)能過剩行業(yè)兼并重組的推進，銀行系資本開始發(fā)力并購融資市場。貴州煤炭行業(yè)整合方面，民生銀行聯(lián)合多家機構(gòu)與貴州省政府洽談，推出了一項200億元規(guī)模的貴州能源產(chǎn)業(yè)基金，首批50億元并購融資已經(jīng)發(fā)放到企業(yè)。此外，東部地區(qū)鋼鐵行業(yè)的并購重組，以及中部地區(qū)多個省市的煤炭、光伏等行業(yè)整合方面，商業(yè)銀行都在謀求提供融資渠道。

從監(jiān)管層的態(tài)度來看，有關(guān)監(jiān)管部門一方面要求銀行嚴格限制對產(chǎn)能過剩行業(yè)的新增貸款，但另一方面也鼓勵銀行為產(chǎn)業(yè)并購重組提供融資“對未取得合法手續(xù)、不能依法依規(guī)補辦相關(guān)手續(xù)的建設(shè)項目，不得通過理財產(chǎn)品等其他方式變相提供融資。但是，要對產(chǎn)能過剩行業(yè)區(qū)別對待，推動技術(shù)升級和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，支持企業(yè)兼并重組整合產(chǎn)能，并購貸款期限可由原先的5年延長至7年。”銀監(jiān)會主席尚福林說。

同時，銀監(jiān)會還鼓勵銀行采取銀團貸款方式，合理分散信貸風險，加大對企業(yè)兼并重組的支持力度。鼓勵運用信托計劃、委托貸款等方式擴大

兼并重組資金來源。同時，對于產(chǎn)能過剩行業(yè)不良貸款的風險隱患，銀監(jiān)會還要求銀行研究探索產(chǎn)能臵換指標交易配套金融服務，推動加快形成淘汰落后與發(fā)展先進的良性互動機制。

不管是國有企業(yè)還是民營企業(yè)、上市公司，還是擬上市公司，未來市場將越來越多地需要依靠并購整合，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展更集約化和打造新的產(chǎn)業(yè)集群，并購重組活動會日趨活躍，并購融資需求在2014年乃至今后都會更加快速增長。可以預計，國內(nèi)商業(yè)銀行將為并購融資市場提供越來越多的配套金融產(chǎn)品