第一篇：第4章《外匯與匯率》習題及答案

第4章 外匯與匯率習題練習

（一）單項選擇題

1．以下（c）是錯誤的。A．外匯是一種金融資產 B．外匯必須以外幣表示

C．用作外匯的貨幣不一定具有充分的可兌性 D．用作外匯的貨幣必須具有充分的可兌性

2．在金本位制下，匯率波動的界限是（d）。

A．黃金輸出點 B．黃金輸入點 C．鑄幣平價 D．黃金輸入點和輸出點 3．浮動匯率制度下，匯率是由（d）決定。

A．貨幣含金量 B．波動不能超過規定幅度 C．中央銀行 D．市場供求

4．購買力平價理論表明，決定兩國貨幣匯率的因素是（c）。A．含金量 B．價值量 C．購買力 D．物價水平5．金本位制下，（a）是決定匯率的基礎。

A．貨幣的含金量 B．物價水平C．購買力 D．價值量 6.遠期匯率高于即期匯率稱為（b）。

A．貼水 B．升水 C．平價 D.議價 7．動態外匯是指（c）。

A．外匯的產生 B．外匯的轉移 C．國際清算活動和行為 D．外匯的儲備

8．通常情況下，一國的利率水平較高，則會導致（b）。

A．本幣匯率上升，外幣匯率上升 B．本幣匯率上升，外幣匯率下降 C．本幣匯率下降，外幣匯率上升 D．本幣匯率下降，外幣匯率下降 9．通常情況下，一國國際收支發生逆差時，外匯匯率就會（a）。A．上升 B．下降 C．不變 D．不確定 10．外匯投機活動會（d）。

A．使匯率下降 B．使匯率上升 C．使匯率穩定 D．加劇匯率的波動

11.在直接標價法下，一定單位的外幣折算的本國貨幣增多，說明本幣匯率（b）。A．上升 B．下降 C．不變 D．不確定

12.在間接標價法下，匯率數值的上下波動與相應外幣的價值變動在方向上（），而與本幣的價值變動在方向上（b）。

A．一致 相反 B．相反 一致 C．無關系 D．不確定

13.各國中央銀行往往在外匯市場上通過買賣外匯對匯率進行干預，當外匯匯率（a）時，賣出外幣，回籠本幣。

A．過高 B．過低 C．不一定 D．以上都不是

（二）多項選擇題

1.外國貨幣作為外匯的前提是（ABD）。

A．可償性 B．可接受性 C．可轉讓性 D．可兌換性 E、一致性

2．在直接標價法下，使用的外幣單位是（ACD）。

A．一 B．十 C．百 D、萬 E、百萬 3．我國規定外匯包括（ABCDe）。

A．外國鈔票 B．外國鑄幣 C．外幣有價證券 D．外幣支付憑證 E．特別提款權 4．一國貨幣對外幣的匯率是（bd）。

A．兩種貨幣的兌換 B．兩種貨幣之間的交換比率 C．是國內物價水平的體現 D．本幣內部價值的外在表現 5．在直接標價法下，本幣數額增加表示（de）。

A．外幣幣值不變 B．本幣升值 C．外匯匯率下降 D．本幣匯率下降 E．外匯匯率上漲

6．在間接標價法下，外幣數額減少，表示（bc）。

A．本幣幣值不變 B．本幣貶值 C．外匯匯率上漲 D．本幣匯率上漲 E．外匯匯率下降

7．在外匯市場上，匯率是經常變動的。影響匯率變動的主要因素有（ABCD）。A．利率差異和經濟增長差異 B．國際收支和市場預期 C．各國國內物價上漲率的差異 D、各國的宏觀經濟政策 E.經營主體不同 8．記帳外匯實際就是協定外匯或雙邊外匯。這種外匯未經貨幣發行國批準（ADe）。A．不能自由兌換成其他貨幣 B．可以自由兌換

C．能充當國際支付手段作用 D．并不能轉給第三國使用 E.不能充當國際支付手段作用

9.一國價格水平上漲，將會導致國際收支（b），該國的貨幣匯率（d）。A．順差 B.逆差 C．上升 D.下降 E．不變 10.傳統的國際金融市場的特點是：（acd）。

A．以居民與非居民之間的交易為經營主體 B．不受市場所在國的法律管轄 C．受市場所在國的法律管轄 D．稱為在岸金融市場

E．稱為離岸金融市場 F.以非居民與非居民之間的交易為經營主體

（四）判斷分析題

1．固定匯率制是指匯率在某一點上固定不變、絕對穩定的一種匯率制度。x 2．在浮動匯率制度下，匯率受黃金輸送點的限制。x 3．兩種貨幣對內價值是形成匯率的基本依據。s 4．在直接標價法下，一定單位的外幣折算的本國貨幣增多，說明本幣匯率上升。x 5．在間接標價法下，一定單位的本國貨幣折算的外幣數量增多，說明本幣升值。s

（五）計算題

1.如果日本物價水平相對于美國上漲了4%，根據購買力平價理論，以美元表示的日元價值會發生怎樣的變動？

答：根據購買力平價理論，如果一國物價水平相對于另一國物價水平上升，則該國貨幣將會貶值。如果日本物價水平相對于美國上漲4%，那么，以美元表示的日元價值將下跌4%。

2.假定美國與荷蘭的利率分別為8%、10%，即期匯率為1美元等于1.6450荷蘭盾，試計算美元兌荷蘭盾三個月的遠期匯率。

答：假定將荷蘭盾作為本國，根據利率平價理論可得：（F-1.6450）/ 1.6450 =（10%-8%）×（3/12）則F=1.6532

3.假定有下列信息： 即期匯率￡1=$1.60

180天遠期匯率￡1=$1.56 180天英國利率=4% 180天美國利率=3% 根據這些信息，美國投資者拋補套利可行嗎？請解釋說明。

.答：否。拋補套利交易涉及美元換英鎊。假定投資者開始有1 000 000美元（開始的數目不會影響最后的結論），美元可以按下列方式兌換成英鎊：

$1 000 000/$1.60 = ￡625 000

投資者在180天內會累積的利息為： ￡625 000×1.04 = ￡650 000

在180天后，英鎊可兌換成的美元為： ￡650 000×1.56 = $1 014 000

該數字反映了比美國投資者開始的數目高1.4%的收益。因此，美國投資者利用拋補套利策略得到的收益比投資于美國低。

4.利用上一題的信息，利率平價存在嗎？請解釋說明。

答：否。英鎊的遠期匯率貼水不能完全抵消利率差價。事實上，貼水為2.5%，它比利率差價大。由于遠期貼水大大抵消了對英國投資的利率優勢，美國投資者在進行拋補套利交易時得到的收益比把資金投資于美國少。

（七）論述題

1．比較浮動匯率制度與固定匯率制度的優劣。

2.我國目前匯率制度改革的實際情況，談談你對人民幣升值問題的看法？

自2005年7月21日起，我國可是實行以市場供求為基礎、參考一藍子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，人民幣對美元即日升值2%，即1美元兌8.11元人民幣。

近一段時間以來，人民幣匯率問題成為國際社會關注的焦點。人民幣匯率問題是一個融經濟和政治為一體的綜合問題。一些國家及個別國際利益集團不斷向中國施加壓力，要求人民幣升值或實行浮動匯率。其代表主要有：日本財長鹽川正十郎和美國健全美元聯盟及美國財長斯諾等。人民幣升值的好處是：有利于進口、有利于國家的償債；人民幣升值對我國經濟的影響：將不利于出口、匯率風險加大等。

第二篇：外匯與匯率教案

第二章：外匯與匯率

第一節：外匯

一、外匯的概念

外匯(foreign exchange)是指以外國貨幣表示的、能用來清算國際收支差額的資產。

具體地說，一種外幣資產成為外匯有三個條件：

第一，自由兌換性

第二，普遍接受性

第三，可償性

我國《外匯管理條例》中規定外匯的具體范圍包括：

(1)外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；

(2)外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(3)外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；

(4)特別提款權(特別提款權是一種人造貨幣，它的含義我們將在后面介紹。）歐元；(5)

其他外匯資產。

二、外匯的種類

自由外匯指無需經貨幣發行國批準，可以隨時動用、自由兌換或用于對第三者支付的外匯。

1、美元

United States Dollar——US＄

2、歐元

EURO——E

3、日元

Japanese

Yen——J￥

4、英鎊

Pound

Stdeling——￡

5、瑞士法郎 Swiss Franc——SF

6、港幣

Hong

Kong Dollar——HK＄ 有限自由外匯

是指未經貨幣發行國批準，不能自由兌換成其他貨幣或對第三者支付的外匯。

三、外匯的功能

國際計價和結算手段 國際支付手段 國際儲備手段 國際干預手段 第二節：匯率

一、匯率概述

所謂匯率(exchange rate)，就是指以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格。

二、匯率標價方法

匯率的表達方式有兩種。其一是固定外國貨幣的單位數量，以本國貨幣表示這一固定數量的外國貨幣的價格，稱為直接標價法(direct quotation)。另一種標價方式是固定本國貨幣的單位數量，以外國貨幣表示這一固定數量的本國貨幣價格，從而間接地表示出外國貨幣的本國價格，稱為間接標價法(Indirect quotation)。

將一國貨 幣 幣值 的 提 高 稱 為 升 值(appreciation)，一 國 貨 幣 幣

值 的 降 低 可 稱 為貶 值(depreciation)。

三、匯率種類

(1)固定匯率(fixed exchange rate)和浮動匯率(floating exchange rate)。(2)單一匯率(single exchange rate)與復匯率(multiple exchange rate)。(3)實際匯率(real exchange rate)和有效匯率(effective exchange rate)。

實際匯率是名義匯率用兩國價格水平調整后的匯率，即外國商品與本國商品的相對價格，反映了本國商品的國際競爭力。有效匯率是指某 種加權平均匯率。以貿易比重為權數的有效匯率所反映的是一國貨幣匯率在國際貿易中的總體競爭力和總體波動幅度。

第三節：影響匯率變動的主要因素

一、經濟增長水平差異

經濟增長水平差異是影響匯率的長期因素。經濟發展狀況對匯率影響的重要性和多重性。

二、國際收支狀況

影響匯率變化的短期因素。

三、通貨膨脹水平差異

通貨膨脹是影響匯率變化的長期因素。物價變動影響匯率的傳導機制。分析物價變動的經濟指標和分析方法。

四、利率差異

利率是影響匯率變化的短期因素。利率影響匯率的創導機制。

五、國家干預

國家干預并非僅是一個短期因素 要看大國干預還是小國干預 主要看干預的有效性

重大的匯率干預通常由相關國家協調好共同干預

六、政治影響

七、心理預期

心理預期是影響匯率變動的重要因素，因為所有的外匯交易最終要由人來操作。人要受心理預期影響（對匯率下一步走勢的判斷）

心理趨同態勢的形成與影響 消息和謠言對市場的影響

八、投機因素

市場內部投機因素變化對匯率有重要影響。主要研究市場短期供求變化對匯率的影響 原理與案例

第四節：匯率風險及其管理

一、匯率風險

匯率風險--是指在國際經濟交往中，由于匯率變動給交易各方帶來的意外損失或收益。國際企業的全部活動中人們習慣把由于匯率波動給經營活動過程帶來的風險稱作交易風險；把經營活動的結果遇到的風險稱作會計風險；把預期經營收益的風險稱作經營風險。

二、匯率風險的管理

交易風險的管理 會計風險的管理 經營風險的管理

第三篇：第三章 外匯匯率與外匯制度

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第三章 外匯匯率與外匯制度

一、填空題

1.外匯的特點有外幣性、可兌換性和普遍接受性。2.外匯匯率按照匯率計算方法劃分為基本匯率和套算匯率。

3.在金本位貨幣制度下，匯率就是兩國貨幣以其內在的含金量為基礎而確定的交換比例。

4.根據傳統購買力平價學說，匯率的變動歸根到底是是由兩國物價水平的比率的變動所決定的。

5.在其他情況基本不變時，一國貨幣貶值會改善該國中、長期資本流動狀況。6.金本位制度下的一個重要特點是匯率穩定，而紙幣制度下固定匯率制度的最大特色是匯率的相對穩定。

7．聯合浮動是指某些國家出于經濟發展的需要，組成某種形式的經濟聯合體，在成員國之間實行的是固定匯率。

8.港幣的匯率制度屬于釘住浮動中的聯系匯率制度。

9.1994年1月1日，我國實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。

10.2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進 第三章習題

第1頁，共14頁 行調節、有管理的浮動匯率制。

二、選擇題

1.外匯的具體形態不包括（D）A．外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等 B．外幣有價證券

C．特別提款權、歐洲貨幣單位 D．外國支付的以貨幣表示的支付憑證

2.下列一般不被記入各國的外匯儲備的是（A）A．雙邊外匯 B．貿易外匯 C．非貿易外匯 D．遠期外匯

3.根據一國貨幣與其關鍵貨幣的對比確定的匯率叫（B）A．中間匯率 B．基本匯率 C．套算匯率 D．單一匯率

第三章習題

第2頁，共14頁

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4.目前國際外匯市場和大銀行的外匯交易報價均采用（A）A．美元標價法 B．直接標價法 C．間接標價法

D．美、英和歐元區國家采用間接標價法，其他國家采用直接標價法5金本位制度下，匯率決定的基礎是（B）A．法定平價 B．鑄幣平價 C．通貨膨脹率差 D．利率差

6.購買力平價理論表明，決定兩國貨幣匯率的基礎是（C）A．含金量 B．價值量 C．購買力 D．物價水平

7.在自由浮動匯率制下，外匯的價值（A）A．由市場自由決定

第三章習題

第3頁，共14頁 B．由中央政府干預決定 C．由政府干預決定

D．由跨國公司買賣外匯的量決定

8.金本位貨幣制度下的匯率制度屬于（C）A．浮動匯率制度 B．聯合浮動匯率制度 C．固定匯率制度 D．可調整的固定匯率制度

9.浮動匯率按政府是否對市場匯率進行干預來區分，可分為（D）A．獨立浮動和骯臟浮動 B．單獨浮動和聯合浮動 C．清潔浮動和聯合浮動 D．自由浮動和管理浮動

10.當一國貨幣匯率升值時，下述哪種情況會發生（C）

A．本國出口競爭力提高，投資于外幣付息資產的本幣收益率上升B．本國出口競爭力提高，投資于外幣付息資產的本幣收益率降低C．本國出口競爭力降低，投資于外幣付息資產的本幣收益率降低 第三章習題

第4頁，共14頁

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D．本國出口競爭力降低，投資于外幣付息資產的本幣收益率上升 11.外匯根據是否可以自由兌換，分為（AB）A．自由外匯 B．記賬外匯 C．貿易外匯 D．非貿易外匯

12.外匯的作用包括（ABCD）A．促進了國際貿易的發展 B．促進了國際交往

C．調節國際間資金供求的不平衡 D．暫時保存貨幣的國際購買力

13.以下關于間接標價法說法正確的是（AC）A．也稱為應收匯價法 B．本幣是變數，外幣是常數

C．外匯匯率的升降與匯價中外幣數額的增減成反比

D．外匯的數額固定不變，本幣的數量隨著外匯和本幣的變動而變動14.匯率的種類按國際貨幣制度的演變來劃分有（CD）

第三章習題

第5頁，共14頁 A．官方匯率 B．市場匯率 C．固定匯率 D．浮動匯率

15.銀行掛牌的賣出匯率是（CD）A．顧客賣出外匯 B．銀行買入外匯 C．顧客買入外匯 D．銀行賣出外匯

16.以下關于金本位貨幣制度說法中，正確的是（BC）A．金鑄幣不能自由鑄造 B．銀行券可以自由兌換成金幣

C．金平價決定的匯率并不是外匯市場上交易所使用的實際匯率D．金平價是由市場供求決定的 17.鑄幣平價說認為（ABCD）

A．兩國貨幣的價值量之比表現為含金量之比 B．實際匯率圍繞平價浮動

第三章習題

第6頁，共14頁

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C．只要黃金自由流出流進，銀行券不會貶值

D．當紙幣大量發行，以黃金輸送點為基礎的匯率便會遭到破壞 18.會導致本幣匯率上升的經濟因素有（ACD）A．國際收支發生順差 B．該國出現通貨膨脹 C．該國提高利率 D．保持穩定的經濟增長 19.外幣匯率上升會導致（ABD）A．出口商品價格下跌 B．進口商品價格提高

C．本國的黃金、外匯儲備的減少 D．抑制資本的流動 20.浮動匯率制度（ABCD）A．使匯率波動頻繁而急劇 B．提高了世界物價水平C．不能出促進各國政府協調 D．對發展中國家不利

第三章習題

第7頁，共14頁

三、判斷改錯題

1．在間接標價法下，匯率數值下降表示本國貨幣貶值，外國貨幣升值。（正確）2．買入匯率也稱買入價，是客戶向經營外匯的銀行買入外匯時所使用的匯率。（錯誤）

買入匯率是經營外匯的銀行向同業或客戶買入外匯時所使用的匯率 3．現鈔買入價要低于外匯買入價，賣出外鈔時的匯率要高于外匯賣出價。（錯誤）

銀行賣出外鈔時的匯率和外匯賣出價相同

4．金本位貨幣制度下，決定匯率的基礎是鑄幣平價，黃金輸出點是匯率波動的上限，黃金輸入點是匯率波動的下限。（正確）

5．根據絕對購買力平價理論，名義匯率等于過去的匯率乘以兩國通貨膨脹之比。（錯誤）

絕對購買力平價理論說明的是在某個時點上，匯率決定于兩國一般物價水平之比

6．當一國出現通貨膨脹時，若其他國家貨幣所代表的價值量不變，則外匯匯率上漲。（正確）

7．一國提高利率，必定導致該國貨幣的升值。（錯誤）

第三章習題

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當一國的國際儲備和經濟情況惡化時，提高利率只能在短期內維持幣值穩定，隨之而來的將是嚴重的本幣貶值。

8.一般情況下，貨幣貶值對一國資本的流動的影響是不利的。（錯誤）

貨幣貶值對中長期資本流動狀況有利，應為外國投資成本下降，同時本國對外投資成本增加；對短期資本流動的影響不利，應為套利資本會抽逃出本國。9.固定匯率制是指現實匯率嚴格得受平價的制約、不可變動的匯率制度。（錯誤）

固定匯率是指一個國家的貨幣與另一個國家的貨幣的匯率基本固定，匯率僅在一定的幅度內波動。

10.現行的人民幣匯率制度是以市場供求關系為基礎的、有管理的浮動匯率。

四、名詞解釋

1外匯：以外幣表示的用于國際間債權債務結算的支付手段。

2.直接標價法：以1個或100個單位外國貨幣作為標準，折算為一定數額的本國貨幣，稱為直接標價法。

3套算匯率：是根據基本匯率和國際外匯市場行市套算出來的利率。

4.鑄幣平價：也稱為金平價，在金本位制下，各國都規定貨幣的含金量，兩國單位貨幣含金量之比稱為鑄幣平價。

第三章習題

第9頁，共14頁 5.外匯管制：又叫外匯管理，指一國政府授權國家貨幣金融管理當局或其他國家機關，對外匯收支、買賣、借貸、轉移以及國際間的結算、外匯匯率和外匯市場等實行的管制措施。

6.貨幣的完全可兌換性：是指一國貨幣既實現了經常項目下的可自由兌換，也實現了資本項目 下的可自由兌換，對經常項目下的可兌換由IMF第八款所規定，資本項下的可兌換一般表現為基本取消了對資本流出、流入的限制性措施。

7.間接標價法：一種外匯匯率的標價方法。以一定單位的本國貨幣為標準，來計算折合若干單位的外國貨幣。

五、簡答題

1.外匯的具體形態包括哪些？ 外匯的具體形態包括：

（1）外國貨幣：包括鈔票、鑄幣等；

（2）外幣有價證券：包括政府公債、國庫券、公司債券、股票等；（3）外幣支付憑證：包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（4）特別提款權；（5）其他外匯資金。

第三章習題

第10頁，共14頁 ………○ … … … … 題 … …：號…學… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 內 ：…級…班… … 線 … … … … 封：院…學………密…………○…

2.影響匯率變動的主要經濟因素有哪些？

（1）國際收支：如果一國國際收支為順差，則該國貨幣匯率上升；如果為逆差，則該國貨幣匯率下降。

（2）通貨膨脹：如果一國出現通貨膨脹，本幣購買力下降，若其他國家貨幣所代表的價值量不變，則該國貨幣匯率降低，外幣匯率上升。

（3）利率：一國提高利率，外國資本流入，將導致該國貨幣的升值；降低利率，資本流出，該國貨幣貶值。

（4）經濟增長率：如果一國能保持穩定的經濟增長，則該國貨幣匯率的基本趨勢是上升的。

（5）財政赤字：如果一國的財政預算出現巨額赤字，通常用發行貨幣來彌補，從而導致通貨膨脹以及國際收支的惡化，其貨幣匯率必然下降。

（6）外匯儲備：如果一國外匯儲備增加，表明干預能力強，有利于該國干預能力強，有利于貨幣匯率的穩定。3．簡述制約匯率發揮作用的基本條件？ 答：（1）一國對外貿易系數的大小；（2）對外開放程度；（3）出口商品結構；

第三章習題

第11頁，共14頁（4）一國國內金融市場與國際金融市場的聯系程度；

（5）貨幣的兌換性。

4.簡述購買力平價理論的主要內容？

答：(1)購買力平價說是采用一國貨幣的國內購買力來確定各種貨幣之間比價問題的匯率決定理論。它的主要觀點是：本國人之所以需要外國貨幣，是因為外幣在外國具有對一般商品的購買力；而外國人之所以需要本國貨幣，是因為本幣在國內具有購買力。因此兩國貨幣購買力水平的對比決定了匯率的高低和變動。換句話說，兩國貨幣的匯率是由兩種貨幣在本國國內所能支配的商品與勞務的數量決定的，即貨幣的對外價值取決于其對內價值。

(2)購買力平價說分為絕對購買力平價和相對購買力平價兩種形式

①絕對購買力平價：是購買力平價理論最典型的形式。其基本觀點是，一個國家的貨幣與另外一個國家的貨幣之間的比價是由兩種貨幣在各自國內的購買力之比決定的。由于貨幣在國內的購買力體現在商品的價格水平上，故兩種貨幣之間的匯率水平是由兩國國內的物價水平之比決定的。

②相對購買力平價：是在絕對購買力平價的基礎上發展起來的，在一定時期內，匯率的變動要與同時期內兩國物價水平相對變動稱比例。

第三章習題

第12頁，共14頁 ………○ … … … … 題 … …：號…學… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 內 ：…級…班… … 線 … … … … 封：院…學………密…………○…

5.簡述我國現行匯率制度的基本特征？

答：(1)浮動匯率制，浮動匯率制度意味著匯率水平不再由人為的方法決定，而是由市場供求決定。

(2)有管理的浮動。實行人民幣有管理的浮動匯率制度看，意味著中國人民銀行明確對人民幣匯率采取適當的干預機制，其目的是避免人民幣匯率短期的投機性波動，維持外匯市場的穩定性和流動性，保證匯率在宏觀經濟目標范圍內平穩運行。

6.簡述貨幣自由兌換的含義? 答：(1）貨幣自由兌換也叫貨幣的可兌換，指的是在外匯市場上，能自由地用本國貨幣購買(兌換)某種外國貨幣，或用某種外國貨幣購買(兌換)本國貨幣。

（2）經常賬戶的貨幣自由兌換。是指對經常賬戶外匯支付和轉移的匯兌實行無限制的兌換。國際貨幣基金組織規定，凡是能對經常性支付不加限制、不實行歧視性貨幣措施或多重匯率、能夠兌付外國持有的在經常性交易中所取得的本國貨幣的國家，該國貨幣就是可自由兌換貨幣。

（3）資本和金融賬戶的貨幣自由兌換。是指對資本流入和流出的兌換均無限制。

第三章習題

第13頁，共14頁 第三章習題

第14頁，共14頁

第四篇：外匯與匯率講稿+教案

3.1外匯與匯率

一、導入新課

隨著對外開放步伐的加快，經濟全球化，世界經濟一體化的發展趨勢，“外匯”一詞越來越頻繁進入人們的生活領域，同外國人做生意，出國旅游，留學等，都需要用到有關外匯的知識，今天我們就來學習這些知識。

二、進入新課

（一）、外匯 1.定義：

是以外幣表示的、用以清償國際債權債務的一種支付手段。

2.特征：

①它必須是以外幣表示的資產，包括外幣現鈔、外幣存款憑證、外幣支付憑證和外幣有價證券。（凡用本國貨幣表示的有價證劵、信用工具均不屬于外匯。）

②、它可以自由兌換成其他形式的資產或支付手段。（凡不能自由兌換成其他國家貨幣和支付手段的外國貨幣不屬于外匯。）提問學生：根據外匯的基本特征，可以說外幣等于外匯嗎？（學生回答）

是的，外幣不等于外匯。

必須能與其他貨幣自由兌換的外國貨幣才屬于外匯。小結：所以注意 外幣

≠外匯

(過渡)要想兌換外幣，就需要了解匯率的含義

（二）、匯率

(過渡)那么，不同的貨幣之間究竟要如何進行兌換？100元人民幣能夠兌換成多少美元呢？這就涉及到匯率的含義及標價方法。要了解匯率的標價方法，首先我們要學習匯率的含義。

1.含義

顧名思義，匯率是一種比率。匯率是兩種貨幣之間的兌換比率，又稱匯價、外匯行市或外匯牌價。下面我們來看兩個例子。

在第一個例子中，我們把人民幣視為本幣，把美元視為外幣。根據昨天的外匯牌價我們可以得到：一美元可以兌換6.2224元人民幣。

例一：USD1 = CNY 6.2224（5位）

（外）

（本）

也就是說：美元兌換成人民幣的比率為6.2224 等號左邊的貨幣（USD）—— 基準貨幣 等號右邊的貨幣（CNY）—— 報價貨幣

匯率數值是保留五位有效數字，最后一位為一個基本點，簡稱1點，也就是說1點=0.0001 例：USD一個月后升值10點，那么我們就可以得出新的美元兌人民幣匯率為：USD1=CNY6.2234

再來看第二個例子：

這一次我們把英鎊視為本國貨幣，把美元視為外國貨幣。那么根據昨天的外匯牌價我們可以得到：1英鎊能夠兌換到1.6018美元，例二：GBP1 =USD1.6018（5位）

（本）

（外）也就是說：英鎊兌換成美元的比率為1.6018 在這里，英鎊是基準貨幣，而美元是報價貨幣。同樣的，我們仍然保留5位數字。

對比例一和例二，我們不難發現，例一使用的是以一定單位的外國貨幣為標準，折算為若干單位本國貨幣的表示方法（寫“外幣1=本幣N”）。這種方法我們通常稱為“直接標價法”【寫“1.直接標價法”】。例二使用的是以一定單位的本國貨幣為標準，折算為若干單位外國貨幣的表示方法（寫“本幣1=外幣N”）。我們稱之為“間接標價法”【寫“2.間接標價法”】。這兩種標價方法構成了我們今天要講的第二部分內容（寫“

二、標價方法”）。

需要注意的是，當本幣相對于外幣較為弱勢的時候，為了方便交易，我們一般采用“直接標價法”。目前世界上絕大多數國家都采用此種標價方法，這其中就包括中國。

與此相對的，當本幣相對于外幣而言比較強勢的時候，通常采用間接標價法，目前只有少數發達國家使用這種方法，包括美國，歐盟和部分英聯邦國家（寫“美、歐、英聯邦”）。

好的，到這兒我們今天的全部內容就講完了，希望大家在課后，認真復習所學的內容，掌握匯率的概念和特征，理解匯率的兩種標價方法和具體形式，并且能夠做到熟練運用。下一節課，我們繼續講解匯率的不同種類，大家可以提前預習一下。這節課就上到這里。同學們再見！

第五篇：外匯風險管理 習題與答案

第四章 外匯風險管理

一、填空題

1、外匯風險有廣義和狹義之分：________外匯風險是指既有損失的可能，也有盈利的可能；狹義的外匯風險僅指由于匯率變動使經濟實體或個人造成損失的可能。我們一般所說的外匯風險指的是________。

2、外匯風險的構成要素一般包括：________、________、________。這三個因素在外匯風險中同時存在，缺一不可

3、外匯風險分為一般管理和綜合管理。________所采取的方法是單一的，而________采取的是兩種以上方法結合在一起多方位的管理。

4、注意貨幣匯率變化趨勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣，這是一種根本性的防范措施。一般的基本原則是________,即出口選硬幣作為計價貨幣，進口選軟幣作為計價貨幣。

5、將不同的外匯風險防范方法相互配合，綜合利用，才能達到消除風險的最佳效果，我們稱之為外匯風險的綜合管理方法。常見的外匯風險的綜合管理方法有三種：________、________、________。

二、不定項選擇題

1、外匯風險的不確定性是指（）。

A．外匯風險可能發生，也可能不發生

B．外匯風險給持匯者或用匯者帶來的可能是損失也可能是盈利

C．給一方帶來的是損失，給另一方帶來的必然是盈利

D．外匯匯率可能上升，也可能下降

2、在資本輸出人中，如果外匯匯率在外幣債權債務清償時較債權債務關系形成時發生下跌或上漲，當事人就會遭受風險。這屬于（）。

A．時間風險

B．交易風險

C．經濟風險

D．轉換風險

3、一筆應收或應付外幣賬款的時間結構對外匯風險的大小具有直接影響。時間越長，外匯風險就越（）。

A．大

B．小

C．沒有影響

D．無法判斷

4、出口收匯的計價貨幣要盡量選擇（）。

A．軟幣

B．硬幣 C．黃金

D．籃子貨幣

5、LSI法中的S是指（）；L是指（）。

A．提前收付

B．借款 C．即期合同

D．投資

6、時間結構對外匯風險的影響是（）。

A．時間越長，風險越大

B．時間越長，風險越小 C．時間越短，風險越大

D．時間越短，風險越小

7、BSI消除外匯風險的原理是（）。

A．在有應收賬款的條件下，借入本幣 B．在有應收賬款的條件下，借入外幣 C．在有應付賬款的條件下，借入外幣 D．在有應付賬款的條件下，借入本幣

8、外匯風險的構成因素包括（）。

A．時間

B．地點 C．本幣

D．外幣

9、軟硬貨幣此降彼升，具有負相關性質。進行合理搭配，能夠減少匯率風險，其主要方式有（）。

A．軟硬貨幣對半

B．軟或硬貨幣多些 C．介于軟硬貨幣之間

D．隨意配比

10、常見的外匯風險的綜合管理方法有（）。

A．BSI法

B．LSI法

C．遠期合同法

D．平衡抵消法

三、判斷分析題

1、外匯風險是指一個組織、經濟實體或個人的以外幣計價的資產和負債因匯率變動而蒙受的意外損失。

（）

2、交易風險是指在約定的外幣計價的交易過程中，由于結算時的利率與簽訂合同時的利率不同而面臨的風險。

()

3、只要企業在進出口貿易中不使用外幣，就不存在外匯風險。

()

4、在進口貿易中，選擇用硬幣結算可以防范外匯風險。（）

5、外匯風險的一般管理方法，是多元種類的外匯風險防范措施，既能消除時間風險，又能消除價值風險（）

四、名詞解釋

1、外匯風險

2、會計風險

3、交易風險

4、經濟風險

5、外匯風險管理

6、平衡法

7、組對法

8、借款法

9、投資法

10、出口信貸

11、出口押匯

12、打包放款

13、福費廷

14、保付代理

15、易貨貿易法

16、BSI 法

17、LSI法

18、遠期合同法

五、簡答題

1、什么是外匯風險？它的構成要素及類型有哪些？

2、什么是外匯風險管理？它有哪些管理原則和策略？

3、外匯風險管理的一般方法有哪些？其與綜合管理法有何區別？

4、何謂BSI法？試分析BSI法怎樣消除應收賬款和應付賬款的外匯風險。

5、何謂LSI法？試分析LSI法怎樣消除應收賬款和應付賬款的外匯風險。

6、簡述怎樣利用遠期合同法進行外匯風險管理。

六、論述題

1、企業在簽訂涉外經濟合同時，應從哪些方面防范外匯風險？而在出口收匯時應貫徹什么原則？

2、結合所學知識和自身認識，談談防范外匯風險的重要性。

第四章 參考答案

一、填空題

1、廣義，狹義；

2、本幣，外幣，時間；

3、一般管理，綜合管理；

4、“收硬付軟”；

5、BSI法，LSI法，遠期合同法。

二、不定項選擇題

1、B；

2、B；

3、A；

4、B；

5、C，A；

6、AD；

7、BD；

8、ACD；

9、ABC；

10、ABC

三、判斷分析題

1、×

外匯風險是指在一定時期內由于國際外匯市場匯率發生變化，給企業、銀行等經濟組織及個人，以外幣計價的資產(債權、權益)和負債(債務、義務)帶來損益的可能性。

2、×

交易風險是指在以外幣計價的交易活動中，由于該種貨幣與本國貨幣的匯率發生變化而引起的應收資產與應付債務價值變化的風險。

3、√

4、×

出口選硬幣（匯率呈上升趨勢的貨幣）作為計價貨幣，進口選軟幣（匯率呈下降趨勢的貨幣）作為計價貨幣。

5、×

外匯風險的一般管理方法，是單一種類的外匯風險防范措施，有的只能消除時間風險，不能消除價值風險。

四、名詞解釋

略，參見教材。

五、簡答題

1、外匯風險又稱匯率風險，是指在一定時期內由于國際外匯市場匯率發生變化，給企業、銀行等經濟組織及個人，以外幣計價的資產(債權、權益)和負債(債務、義務)帶來損益的可能性。外匯風險的構成要素一般包括：本幣、外幣和時間。外匯交易者面臨的風險基本可以分為三類：會計風險、交易風險及經濟風險。

2、外匯風險管理是指外匯資產持有者通過風險識別、風險衡量、風險控制等方法，預防、規避、轉移或消除外匯業務經營中的風險，從而減少或避免可能的經濟損失，實現在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化。（1）保證宏觀經濟原則；（2）分類防范原則；（3）穩妥防范原則。

3、外匯風險的一般管理方法包括：（1）選好或搭配好計價貨幣；（2）平衡抵消法避險 ；（3）利用國際信貸；（4）運用系列保值法；（5）利用各種外匯交易；（6）其他防范技術。

外匯風險的一般管理方法，是單一種類的外匯風險防范措施，有的只能消除時間風險，不能消除價值風險，如提前或推遲收付法；有的既能消除時間風險，又能消除價值風險，如遠期合同法。因此，將不同的外匯風險防范方法相互配合，綜合利用，才能達到消除風險的最佳效果，我們稱之為外匯風險的綜合管理方法。

4、BSI法，即借款-即期合同-投資法(Borrow-Spot-Investment), 是指具有外匯應收賬款或應付賬款的企業綜合使用借款、即期合同與投資來消除外匯風險的方法。

（1）為防止應收賬款的計價外匯貶值，首先從銀行借入與應收外匯等值的外幣，借款期限到收匯日；同時，通過即期交易，把外幣兌換成本幣；然后，將本幣存入銀行或進行投資，以投資收益來補貼借款利息和其他費用。屆時應收賬款到期，就以外匯貨款歸還銀行貸款。在簽訂貿易合同后，進口商先從銀行借入購買應付外幣所需的本幣，同時在即期外匯市場用本幣購進未來結算所需的外幣，然后將這筆外幣投資，投資期限與付款期限相同。付款到期時，企業收回外幣投資，并支付貨款。

（2）為了防止應付賬款的計價外匯升值，首先與出口商簽訂進貨合同，明確結算付款所需用的幣種、金額和日期；同時，向銀行借入與應付外匯賬款幣種相同、金額相等、時間一致的本幣貸款，將應付外匯賬款的時間風險轉移到辦匯日；然后，在外匯市場上進行即期交易，將本幣賣出，兌換成將來付款時所用的外幣幣種，消除外幣升值、本幣貶值的價值風險；接著，將兌換的外幣進行投資；最后，應付外匯賬款到期時，外匯投資也到期，用收回的投資支付應付外匯賬款。

5、LSI法，即提前收付一即期合同一投資法（Lead—Spot—Investment），是指具有應收賬款或應付賬款的企業，在征得債務方或債權方的同意后，綜合運用提前或延期收付貨款、即期外匯合同和投資來消除外匯風險的辦法。

（1）為了防止應收賬款的計價外匯貶值，有應收賬款企業承諾給予進口商以一定折扣并征得對方同意后，讓進口商提前支付貨款，以消除時間風險；并通過銀行簽訂即期合同，將收取的外幣兌換成本幣，從而消除價值風險；最后，將換回的本幣進行投資，所獲得的收益用以抵補因提前收匯造成的折扣損失。

（2）為了防止應付賬款的計價外匯升值，進口商先從銀行借入與外幣金額相同的本幣貸款，以消除時間風險；其次，將借入的本幣通過即期合同兌換成外幣，以消除匯率變動引起的價值風險；最后，用兌換的外幣提前支付給出口商，并得到一定數額的折扣，其所獲得的折扣可完全或部分抵補借款利息的損失。

6、遠期合同法是指具有外匯債權或債務的公司與銀行簽定賣出或買進遠期外匯的合同，以消除外匯風險的方法。它可以通過合同的簽訂把時間結構從未來轉移到現在，并在規定的時間內實現本幣與外幣的對沖，因此，遠期合同法既可消除時間風險也可消除價值風險。

（1）為了防止應收賬款的計價外匯貶值，出口商在與進口商簽訂商品合同的同時，與外匯銀行簽訂售出外匯的遠期合同，金額、幣種、時間都與應收的外匯貨款相同。等未來收到外匯貨款后，按合同的既定價格與銀行交割，獲得本幣，這樣一來既消除了價值風險也消除了時間風險。

（2）為了防止應付賬款的計價外匯升值，進口商在與出口商簽訂商品合同的同時，與外匯銀行簽訂購買外匯的遠期合同，金額、幣種、時間都與應付的外匯貨款相同。等未來付款到期時，按合同的既定價格與銀行交割，獲得外幣，這樣一來既消除了價值風險也消除了時間風險。

六、論述題

1、利用合同條款規避企業外匯風險的措施主要包括：一是選擇合同期限法。對于目前存在的人民幣的升值預期，進口付匯企業簽定時間較長的合約比較有利，而對出口收匯企業而言則時間較短的合約相對有利。企業在簽訂涉外貿易合約時，應盡可能地將收匯時間提前；同時確定收匯金額和收匯日期，并在合同中加入匯率風險條款。二是選擇合同貨幣法。在外貿合同遠期收付匯中，爭取收匯用硬幣，付匯用軟幣。三是價格調整法。如在進口時使用硬幣作為計價和支付貨幣，可在確定價格時將進口價格相應壓低；相反，如在出口時使用軟幣作為計價和支付貨幣，則在確定價格時可以將出口價格相應提高，把匯差損失分攤到價格中去。這一辦法通常較多適用于成交后進口付匯或出口收匯間隔時期較短的交易。四是加列復合貨幣保值條款法。應用傳統的商業法規避外匯交易風險，是以合同雙方的實力、對軟硬幣的判斷為前提，因而很容易引起爭執，影響交易進展；而且，一旦國際局勢發生驟然變動，對軟硬幣走勢的判斷發生誤差，就將形成企業難以承擔的損失。因此，可采用多種貨幣對合同計價貨幣保值，以求減少合同計價貨幣價值的波動幅度。

2、外匯風險又稱匯率風險，是指在一定時期內由于國際外匯市場匯率發生變化，給企業、銀行等經濟組織及個人，以外幣計價的資產(債權、權益)和負債(債務、義務)帶來損益的可能性。外匯風險的構成要素一般包括：本幣、外幣和時間。外匯交易者面臨的風險基本可以分為三類：會計風險、交易風險及經濟風險。

外匯風險對經濟的影響主要體現在：(1)對國際貿易的影響；(2)對非貿易收支的影響；(3)對國際資本流動的影響；(4)對國內物價的影響；(5)對涉外企業的影響。