第一篇：我國(guó)現(xiàn)階段的人民幣匯率制度以及與之相適應(yīng)的外匯管理制度

我國(guó)現(xiàn)階段的人民幣匯率制度以及與之相適應(yīng)的外匯管理制度

一、我國(guó)人民幣匯率制度

（一）匯率制度是什么

匯率制度是指一國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)本比與外幣的比價(jià)所做的安排與規(guī)定。安排排的情況與規(guī)定的內(nèi)容不同，就有不同的匯率制度。世界上公認(rèn)的分類有兩種即固定匯率制度與浮動(dòng)匯率制度。

（二）我國(guó)的匯率制度

1.我國(guó)匯率發(fā)展過(guò)程：1994年中國(guó)開(kāi)始匯率改革之前我國(guó)實(shí)行盯住美元的匯率制度，人民幣和美元匯率是1美元兌5.5人民幣。1994年中國(guó)確實(shí)一次性地把人民幣貶值到8.7，后又固定到8.27、8.30人民幣兌1美元的水平。此后人民幣在這個(gè)匯率水平固定了很長(zhǎng)時(shí)間。

2005年，中國(guó)放棄了人民幣匯率盯住美元的政策，轉(zhuǎn)而采用管理下的浮動(dòng)匯率制度。自那以來(lái)，人民幣兌美元匯率上升了大約20%。但在去年11月，中國(guó)當(dāng)局讓人民幣小幅貶值，引發(fā)了人們有關(guān)中國(guó)將改變匯率政策的猜測(cè)。此后，人民幣兌美元匯率一直保持在狹窄區(qū)間內(nèi)，這使得一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出，中國(guó)又恢復(fù)了事實(shí)上盯住美元的匯率政策。當(dāng)然這都只是國(guó)外的片面之言。

2我國(guó)現(xiàn)行匯率制度及其主要內(nèi)容

就事實(shí)來(lái)說(shuō)，我國(guó)是實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣不再盯住單一美元，形成更富有彈性的人民幣匯率機(jī)制。這是人民幣匯率改革邁出的歷史性的一

步。以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)指的是匯率生成機(jī)制是由市場(chǎng)機(jī)制決定的，匯率水平的高低是以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)的；單一性是指中國(guó)人民銀行每日公布的人民幣市場(chǎng)匯價(jià)適用于外匯指定銀行（中資與外資）進(jìn)行的所有外匯與人民幣的結(jié)算與兌換，包括經(jīng)常項(xiàng)目收支和資本項(xiàng)目收支，適用于中資企業(yè)和外商投資企業(yè)的外匯收支往來(lái)；適用于居民與非居民的交往活動(dòng)。總之是適用于所有交易范圍的一切外匯與人民幣之間的交易；有管理性主要體現(xiàn)在銀行間外匯市場(chǎng)上，中央銀行設(shè)有獨(dú)立的操作室，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)幅度過(guò)大，中央銀行要通過(guò)吞吐外匯來(lái)干預(yù)市場(chǎng)，保持匯率穩(wěn)定；在零售市場(chǎng)上，中央銀行規(guī)定了銀行與客戶外匯的買賣差價(jià)幅度；而其浮動(dòng)性則一是表現(xiàn)為中央銀行每日公布的人民幣市場(chǎng)匯價(jià)是浮動(dòng)的；二是各外匯指定銀行制定的掛牌匯價(jià)在央行規(guī)定的幅度內(nèi)可自由浮動(dòng)。

3我國(guó)匯率制度未來(lái)的發(fā)展走向

(1)繼續(xù)采用盯住匯率的方法，但轉(zhuǎn)而盯住一攬子的世界主要貨

幣。優(yōu)點(diǎn)：在于可以避免只盯住美元帶來(lái)的沖擊。

缺點(diǎn)：在于盯住一攬子貨幣的選擇意味著外匯市場(chǎng)上的人民幣匯率要根據(jù)全球市場(chǎng)的匯率變動(dòng)進(jìn)行頻繁調(diào)整，不利于國(guó)際貿(mào)易的投資的進(jìn)行。

（2）隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力的進(jìn)一步提高以及央行調(diào)控能力的進(jìn)一步加強(qiáng),我國(guó)可以逐步由管理浮動(dòng)匯率制轉(zhuǎn)向單獨(dú)浮動(dòng)匯率制。

（3）首先可以逐步擴(kuò)大匯率的可浮動(dòng)空間。浮動(dòng)設(shè)定上限和下限,并逐步增大人民幣匯率波動(dòng)區(qū)間,匯率的走勢(shì)將主要由市場(chǎng)來(lái)決定,使人民幣匯率將可以真正反映市場(chǎng)的供求關(guān)系,央行的操作也會(huì)更加靈活，可動(dòng)用各種公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)工具來(lái)干預(yù)外匯市場(chǎng),而不是簡(jiǎn)單地宣布升值或貶值。

(4)加強(qiáng)區(qū)域貨幣合作。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō),推進(jìn)亞洲內(nèi)部的區(qū)域貨幣合作可促進(jìn)與其他成員間的貿(mào)易進(jìn)一步增長(zhǎng),穩(wěn)定區(qū)域內(nèi)貨幣間的匯率。

二、我國(guó)外匯管理制度

外匯管理制度在我國(guó)習(xí)慣被稱之為外匯管理。我國(guó)外匯管理的基本任務(wù)是：建立獨(dú)立自主的外匯管理體系，正確制定國(guó)家的外匯法規(guī)和政策，保持國(guó)際收支基本平衡和匯率的基本穩(wěn)定，有效的促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

（一）我國(guó)外匯管理制度的發(fā)展(可參考教科書p100~p103)

1.1949---1952年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)回復(fù)時(shí)期

(1)建立了外匯的供給、結(jié)匯制度。

(2)建立了獨(dú)立自主、機(jī)動(dòng)性較強(qiáng)的人民幣匯價(jià)調(diào)整制度

(3)建立了外匯指定銀行管理制度

(4)建立了人民幣、外幣、和金銀進(jìn)出國(guó)境的管理制度。

這一系列外匯管理措施，是國(guó)家外匯收入大量增加，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展，穩(wěn)定金融物價(jià)起到了積極作用。

2.1953---1978年，實(shí)行全面計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期

(1)在外匯收支方面實(shí)行全面的指令性計(jì)劃管理，由國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)統(tǒng)一平衡和分配使用。

(2)在對(duì)外貿(mào)易方面所有的進(jìn)出口貨物均有外貿(mào)部所屬的國(guó)營(yíng)進(jìn)出口公司負(fù)責(zé)，按國(guó)家核定的指令計(jì)劃執(zhí)行統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)統(tǒng)負(fù)盈虧。

(3)在非貿(mào)易外匯方面頒布了《關(guān)于加強(qiáng)非貿(mào)易外匯管理的規(guī)定》以及隨后頒布的《關(guān)于試營(yíng)非貿(mào)易外匯管理辦法》。

總的來(lái)說(shuō)就是堅(jiān)持“集中管理，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)”的方針。

3.1976---1993年，實(shí)行計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)時(shí)期

（1）設(shè)立專門外匯管理機(jī)構(gòu)----國(guó)家外匯局

（2）公布并實(shí)施了《中華人民共和國(guó)外匯管理暫行條例》以及一系列實(shí)施細(xì)則

（3）改革了外匯分配制度，實(shí)行了外匯流成辦法

（4）建立外匯調(diào)劑市場(chǎng)

（5）建立外債管理體制和外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)

（6）建立了多種金融機(jī)構(gòu)并存的外匯經(jīng)營(yíng)體制，打破了中國(guó)銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)外匯的局面

（二）我國(guó)外匯管理體制的發(fā)展

隨著我國(guó)資本項(xiàng)目的逐漸開(kāi)放,各種各樣的問(wèn)題開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)。我國(guó)國(guó)際收支平衡表中所體現(xiàn)的各種問(wèn)題都一定程度上源于我國(guó)現(xiàn)行外匯管理模式本身的弊端。我國(guó)的外匯管理該何去何從這是改革開(kāi)放新時(shí)期我們所要思考以及研究的一個(gè)重要問(wèn)題。

1.現(xiàn)階段我國(guó)外匯管理存在的弊端

（1）外匯市場(chǎng)外匯交易主體過(guò)于集中。

（2）外匯市場(chǎng)與其它金融市場(chǎng)的隔離。

（3）銀行結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸限額管理僵化。

（4）外匯衍生交易少，且缺乏創(chuàng)造性。

（5）長(zhǎng)期實(shí)行的鼓勵(lì)引進(jìn)外資和出口導(dǎo)向型政策導(dǎo)致我國(guó)外匯市場(chǎng)

供求失衡。

（6）外匯管理法規(guī)呈滯后性。

2.外匯發(fā)展建議

（1）降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，放寬金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)的資格限制。

（2）逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換并加快外匯市場(chǎng)與短期貨幣市場(chǎng)間的融通。

（3）改革銀行結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸限額管理。

（4）積極創(chuàng)新，豐富外匯交易品種。

（5）優(yōu)化外匯管理法規(guī)。

（6）實(shí)施外匯買賣自由化和匯價(jià)市場(chǎng)化，配合對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

3.我國(guó)外匯管理制度的發(fā)展趨勢(shì)

未來(lái)中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展將會(huì)不斷總結(jié)以往的經(jīng)驗(yàn)，以穩(wěn)定為基礎(chǔ)，在發(fā)展中規(guī)范，不斷完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高其內(nèi)在質(zhì)量。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，帶動(dòng)了大量企業(yè)的融資需求，這種需求客觀上要求中國(guó)資本市場(chǎng)應(yīng)該繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)；同時(shí)，中國(guó)的儲(chǔ)蓄率持續(xù)保持在高位，大量的資金迫切需要多元化的投資渠道。從供給和需求兩方面來(lái)看，中國(guó)的資本市場(chǎng)一定會(huì)有更大的發(fā)展空間。

二、綜述

外匯制度的演變要順應(yīng)時(shí)代的潮流，當(dāng)一種落后的外匯制度對(duì)一個(gè)國(guó)家起不了任何用處時(shí)就應(yīng)該廢棄它，轉(zhuǎn)而找到更適合自己的出路。我國(guó)從新中國(guó)成立以來(lái)，一直致力于外匯的完善以及改革，這是清楚地意識(shí)到當(dāng)今世界是全球化的世界，必須走出去才可興國(guó)立業(yè)。與時(shí)俱進(jìn)的外匯制度以及管理手段就是我們手中開(kāi)啟國(guó)與國(guó)之間友好往來(lái)的鑰匙，也是我們明天繼續(xù)發(fā)展的路上保駕護(hù)航的順航風(fēng)。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有好多路要走，好多坑要過(guò)，但我們必須毫不猶豫的投身其中為其努力，讓其順風(fēng)而航。

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第二篇：第三章 外匯匯率與外匯制度

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第三章 外匯匯率與外匯制度

一、填空題

1.外匯的特點(diǎn)有外幣性、可兌換性和普遍接受性。2.外匯匯率按照匯率計(jì)算方法劃分為基本匯率和套算匯率。

3.在金本位貨幣制度下，匯率就是兩國(guó)貨幣以其內(nèi)在的含金量為基礎(chǔ)而確定的交換比例。

4.根據(jù)傳統(tǒng)購(gòu)買力平價(jià)學(xué)說(shuō)，匯率的變動(dòng)歸根到底是是由兩國(guó)物價(jià)水平的比率的變動(dòng)所決定的。

5.在其他情況基本不變時(shí)，一國(guó)貨幣貶值會(huì)改善該國(guó)中、長(zhǎng)期資本流動(dòng)狀況。6.金本位制度下的一個(gè)重要特點(diǎn)是匯率穩(wěn)定，而紙幣制度下固定匯率制度的最大特色是匯率的相對(duì)穩(wěn)定。

7．聯(lián)合浮動(dòng)是指某些國(guó)家出于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，組成某種形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，在成員國(guó)之間實(shí)行的是固定匯率。

8.港幣的匯率制度屬于釘住浮動(dòng)中的聯(lián)系匯率制度。

9.1994年1月1日，我國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。

10.2005年7月21日，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子貨幣進(jìn) 第三章習(xí)題

第1頁(yè)，共14頁(yè) 行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。

二、選擇題

1.外匯的具體形態(tài)不包括（D）A．外國(guó)貨幣，包括鈔票、鑄幣等 B．外幣有價(jià)證券

C．特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位 D．外國(guó)支付的以貨幣表示的支付憑證

2.下列一般不被記入各國(guó)的外匯儲(chǔ)備的是（A）A．雙邊外匯 B．貿(mào)易外匯 C．非貿(mào)易外匯 D．遠(yuǎn)期外匯

3.根據(jù)一國(guó)貨幣與其關(guān)鍵貨幣的對(duì)比確定的匯率叫（B）A．中間匯率 B．基本匯率 C．套算匯率 D．單一匯率

第三章習(xí)題

第2頁(yè)，共14頁(yè)

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4.目前國(guó)際外匯市場(chǎng)和大銀行的外匯交易報(bào)價(jià)均采用（A）A．美元標(biāo)價(jià)法 B．直接標(biāo)價(jià)法 C．間接標(biāo)價(jià)法

D．美、英和歐元區(qū)國(guó)家采用間接標(biāo)價(jià)法，其他國(guó)家采用直接標(biāo)價(jià)法5金本位制度下，匯率決定的基礎(chǔ)是（B）A．法定平價(jià) B．鑄幣平價(jià) C．通貨膨脹率差 D．利率差

6.購(gòu)買力平價(jià)理論表明，決定兩國(guó)貨幣匯率的基礎(chǔ)是（C）A．含金量 B．價(jià)值量 C．購(gòu)買力 D．物價(jià)水平

7.在自由浮動(dòng)匯率制下，外匯的價(jià)值（A）A．由市場(chǎng)自由決定

第三章習(xí)題

第3頁(yè)，共14頁(yè) B．由中央政府干預(yù)決定 C．由政府干預(yù)決定

D．由跨國(guó)公司買賣外匯的量決定

8.金本位貨幣制度下的匯率制度屬于（C）A．浮動(dòng)匯率制度 B．聯(lián)合浮動(dòng)匯率制度 C．固定匯率制度 D．可調(diào)整的固定匯率制度

9.浮動(dòng)匯率按政府是否對(duì)市場(chǎng)匯率進(jìn)行干預(yù)來(lái)區(qū)分，可分為（D）A．獨(dú)立浮動(dòng)和骯臟浮動(dòng) B．單獨(dú)浮動(dòng)和聯(lián)合浮動(dòng) C．清潔浮動(dòng)和聯(lián)合浮動(dòng) D．自由浮動(dòng)和管理浮動(dòng)

10.當(dāng)一國(guó)貨幣匯率升值時(shí)，下述哪種情況會(huì)發(fā)生（C）

A．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力提高，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率上升B．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力提高，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率降低C．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力降低，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率降低 第三章習(xí)題

第4頁(yè)，共14頁(yè)

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D．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力降低，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率上升 11.外匯根據(jù)是否可以自由兌換，分為（AB）A．自由外匯 B．記賬外匯 C．貿(mào)易外匯 D．非貿(mào)易外匯

12.外匯的作用包括（ABCD）A．促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展 B．促進(jìn)了國(guó)際交往

C．調(diào)節(jié)國(guó)際間資金供求的不平衡 D．暫時(shí)保存貨幣的國(guó)際購(gòu)買力

13.以下關(guān)于間接標(biāo)價(jià)法說(shuō)法正確的是（AC）A．也稱為應(yīng)收匯價(jià)法 B．本幣是變數(shù)，外幣是常數(shù)

C．外匯匯率的升降與匯價(jià)中外幣數(shù)額的增減成反比

D．外匯的數(shù)額固定不變，本幣的數(shù)量隨著外匯和本幣的變動(dòng)而變動(dòng)14.匯率的種類按國(guó)際貨幣制度的演變來(lái)劃分有（CD）

第三章習(xí)題

第5頁(yè)，共14頁(yè) A．官方匯率 B．市場(chǎng)匯率 C．固定匯率 D．浮動(dòng)匯率

15.銀行掛牌的賣出匯率是（CD）A．顧客賣出外匯 B．銀行買入外匯 C．顧客買入外匯 D．銀行賣出外匯

16.以下關(guān)于金本位貨幣制度說(shuō)法中，正確的是（BC）A．金鑄幣不能自由鑄造 B．銀行券可以自由兌換成金幣

C．金平價(jià)決定的匯率并不是外匯市場(chǎng)上交易所使用的實(shí)際匯率D．金平價(jià)是由市場(chǎng)供求決定的 17.鑄幣平價(jià)說(shuō)認(rèn)為（ABCD）

A．兩國(guó)貨幣的價(jià)值量之比表現(xiàn)為含金量之比 B．實(shí)際匯率圍繞平價(jià)浮動(dòng)

第三章習(xí)題

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C．只要黃金自由流出流進(jìn)，銀行券不會(huì)貶值

D．當(dāng)紙幣大量發(fā)行，以黃金輸送點(diǎn)為基礎(chǔ)的匯率便會(huì)遭到破壞 18.會(huì)導(dǎo)致本幣匯率上升的經(jīng)濟(jì)因素有（ACD）A．國(guó)際收支發(fā)生順差 B．該國(guó)出現(xiàn)通貨膨脹 C．該國(guó)提高利率 D．保持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 19.外幣匯率上升會(huì)導(dǎo)致（ABD）A．出口商品價(jià)格下跌 B．進(jìn)口商品價(jià)格提高

C．本國(guó)的黃金、外匯儲(chǔ)備的減少 D．抑制資本的流動(dòng) 20.浮動(dòng)匯率制度（ABCD）A．使匯率波動(dòng)頻繁而急劇 B．提高了世界物價(jià)水平C．不能出促進(jìn)各國(guó)政府協(xié)調(diào) D．對(duì)發(fā)展中國(guó)家不利

第三章習(xí)題

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三、判斷改錯(cuò)題

1．在間接標(biāo)價(jià)法下，匯率數(shù)值下降表示本國(guó)貨幣貶值，外國(guó)貨幣升值。（正確）2．買入?yún)R率也稱買入價(jià)，是客戶向經(jīng)營(yíng)外匯的銀行買入外匯時(shí)所使用的匯率。（錯(cuò)誤）

買入?yún)R率是經(jīng)營(yíng)外匯的銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率 3．現(xiàn)鈔買入價(jià)要低于外匯買入價(jià)，賣出外鈔時(shí)的匯率要高于外匯賣出價(jià)。（錯(cuò)誤）

銀行賣出外鈔時(shí)的匯率和外匯賣出價(jià)相同

4．金本位貨幣制度下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)，黃金輸出點(diǎn)是匯率波動(dòng)的上限，黃金輸入點(diǎn)是匯率波動(dòng)的下限。（正確）

5．根據(jù)絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論，名義匯率等于過(guò)去的匯率乘以兩國(guó)通貨膨脹之比。（錯(cuò)誤）

絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論說(shuō)明的是在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上，匯率決定于兩國(guó)一般物價(jià)水平之比

6．當(dāng)一國(guó)出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，若其他國(guó)家貨幣所代表的價(jià)值量不變，則外匯匯率上漲。（正確）

7．一國(guó)提高利率，必定導(dǎo)致該國(guó)貨幣的升值。（錯(cuò)誤）

第三章習(xí)題

第8頁(yè)，共14頁(yè) ………○ … … … … 題 … …：號(hào)…學(xué)… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 內(nèi) ：…級(jí)…班… … 線 … … … … 封：院…學(xué)………密…………○…

當(dāng)一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備和經(jīng)濟(jì)情況惡化時(shí)，提高利率只能在短期內(nèi)維持幣值穩(wěn)定，隨之而來(lái)的將是嚴(yán)重的本幣貶值。

8.一般情況下，貨幣貶值對(duì)一國(guó)資本的流動(dòng)的影響是不利的。（錯(cuò)誤）

貨幣貶值對(duì)中長(zhǎng)期資本流動(dòng)狀況有利，應(yīng)為外國(guó)投資成本下降，同時(shí)本國(guó)對(duì)外投資成本增加；對(duì)短期資本流動(dòng)的影響不利，應(yīng)為套利資本會(huì)抽逃出本國(guó)。9.固定匯率制是指現(xiàn)實(shí)匯率嚴(yán)格得受平價(jià)的制約、不可變動(dòng)的匯率制度。（錯(cuò)誤）

固定匯率是指一個(gè)國(guó)家的貨幣與另一個(gè)國(guó)家的貨幣的匯率基本固定，匯率僅在一定的幅度內(nèi)波動(dòng)。

10.現(xiàn)行的人民幣匯率制度是以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率。

四、名詞解釋

1外匯：以外幣表示的用于國(guó)際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的支付手段。

2.直接標(biāo)價(jià)法：以1個(gè)或100個(gè)單位外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國(guó)貨幣，稱為直接標(biāo)價(jià)法。

3套算匯率：是根據(jù)基本匯率和國(guó)際外匯市場(chǎng)行市套算出來(lái)的利率。

4.鑄幣平價(jià)：也稱為金平價(jià)，在金本位制下，各國(guó)都規(guī)定貨幣的含金量，兩國(guó)單位貨幣含金量之比稱為鑄幣平價(jià)。

第三章習(xí)題

第9頁(yè)，共14頁(yè) 5.外匯管制：又叫外匯管理，指一國(guó)政府授權(quán)國(guó)家貨幣金融管理當(dāng)局或其他國(guó)家機(jī)關(guān)，對(duì)外匯收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移以及國(guó)際間的結(jié)算、外匯匯率和外匯市場(chǎng)等實(shí)行的管制措施。

6.貨幣的完全可兌換性：是指一國(guó)貨幣既實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換，也實(shí)現(xiàn)了資本項(xiàng)目 下的可自由兌換，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換由IMF第八款所規(guī)定，資本項(xiàng)下的可兌換一般表現(xiàn)為基本取消了對(duì)資本流出、流入的限制性措施。

7.間接標(biāo)價(jià)法：一種外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法。以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算折合若干單位的外國(guó)貨幣。

五、簡(jiǎn)答題

1.外匯的具體形態(tài)包括哪些？ 外匯的具體形態(tài)包括：

（1）外國(guó)貨幣：包括鈔票、鑄幣等；

（2）外幣有價(jià)證券：包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票等；（3）外幣支付憑證：包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（4）特別提款權(quán)；（5）其他外匯資金。

第三章習(xí)題

第10頁(yè)，共14頁(yè) ………○ … … … … 題 … …：號(hào)…學(xué)… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 內(nèi) ：…級(jí)…班… … 線 … … … … 封：院…學(xué)………密…………○…

2.影響匯率變動(dòng)的主要經(jīng)濟(jì)因素有哪些？

（1）國(guó)際收支：如果一國(guó)國(guó)際收支為順差，則該國(guó)貨幣匯率上升；如果為逆差，則該國(guó)貨幣匯率下降。

（2）通貨膨脹：如果一國(guó)出現(xiàn)通貨膨脹，本幣購(gòu)買力下降，若其他國(guó)家貨幣所代表的價(jià)值量不變，則該國(guó)貨幣匯率降低，外幣匯率上升。

（3）利率：一國(guó)提高利率，外國(guó)資本流入，將導(dǎo)致該國(guó)貨幣的升值；降低利率，資本流出，該國(guó)貨幣貶值。

（4）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率：如果一國(guó)能保持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，則該國(guó)貨幣匯率的基本趨勢(shì)是上升的。

（5）財(cái)政赤字：如果一國(guó)的財(cái)政預(yù)算出現(xiàn)巨額赤字，通常用發(fā)行貨幣來(lái)彌補(bǔ)，從而導(dǎo)致通貨膨脹以及國(guó)際收支的惡化，其貨幣匯率必然下降。

（6）外匯儲(chǔ)備：如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，表明干預(yù)能力強(qiáng)，有利于該國(guó)干預(yù)能力強(qiáng)，有利于貨幣匯率的穩(wěn)定。3．簡(jiǎn)述制約匯率發(fā)揮作用的基本條件？ 答：（1）一國(guó)對(duì)外貿(mào)易系數(shù)的大小；（2）對(duì)外開(kāi)放程度；（3）出口商品結(jié)構(gòu)；

第三章習(xí)題

第11頁(yè)，共14頁(yè)（4）一國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系程度；

（5）貨幣的兌換性。

4.簡(jiǎn)述購(gòu)買力平價(jià)理論的主要內(nèi)容？

答：(1)購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)是采用一國(guó)貨幣的國(guó)內(nèi)購(gòu)買力來(lái)確定各種貨幣之間比價(jià)問(wèn)題的匯率決定理論。它的主要觀點(diǎn)是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣，是因?yàn)橥鈳旁谕鈬?guó)具有對(duì)一般商品的購(gòu)買力；而外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣，是因?yàn)楸編旁趪?guó)內(nèi)具有購(gòu)買力。因此兩國(guó)貨幣購(gòu)買力水平的對(duì)比決定了匯率的高低和變動(dòng)。換句話說(shuō)，兩國(guó)貨幣的匯率是由兩種貨幣在本國(guó)國(guó)內(nèi)所能支配的商品與勞務(wù)的數(shù)量決定的，即貨幣的對(duì)外價(jià)值取決于其對(duì)內(nèi)價(jià)值。

(2)購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)分為絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)兩種形式

①絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：是購(gòu)買力平價(jià)理論最典型的形式。其基本觀點(diǎn)是，一個(gè)國(guó)家的貨幣與另外一個(gè)國(guó)家的貨幣之間的比價(jià)是由兩種貨幣在各自國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力之比決定的。由于貨幣在國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力體現(xiàn)在商品的價(jià)格水平上，故兩種貨幣之間的匯率水平是由兩國(guó)國(guó)內(nèi)的物價(jià)水平之比決定的。

②相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：是在絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，在一定時(shí)期內(nèi)，匯率的變動(dòng)要與同時(shí)期內(nèi)兩國(guó)物價(jià)水平相對(duì)變動(dòng)稱比例。

第三章習(xí)題

第12頁(yè)，共14頁(yè) ………○ … … … … 題 … …：號(hào)…學(xué)… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 內(nèi) ：…級(jí)…班… … 線 … … … … 封：院…學(xué)………密…………○…

5.簡(jiǎn)述我國(guó)現(xiàn)行匯率制度的基本特征？

答：(1)浮動(dòng)匯率制，浮動(dòng)匯率制度意味著匯率水平不再由人為的方法決定，而是由市場(chǎng)供求決定。

(2)有管理的浮動(dòng)。實(shí)行人民幣有管理的浮動(dòng)匯率制度看，意味著中國(guó)人民銀行明確對(duì)人民幣匯率采取適當(dāng)?shù)母深A(yù)機(jī)制，其目的是避免人民幣匯率短期的投機(jī)性波動(dòng)，維持外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定性和流動(dòng)性，保證匯率在宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)范圍內(nèi)平穩(wěn)運(yùn)行。

6.簡(jiǎn)述貨幣自由兌換的含義? 答：(1）貨幣自由兌換也叫貨幣的可兌換，指的是在外匯市場(chǎng)上，能自由地用本國(guó)貨幣購(gòu)買(兌換)某種外國(guó)貨幣，或用某種外國(guó)貨幣購(gòu)買(兌換)本國(guó)貨幣。

（2）經(jīng)常賬戶的貨幣自由兌換。是指對(duì)經(jīng)常賬戶外匯支付和轉(zhuǎn)移的匯兌實(shí)行無(wú)限制的兌換。國(guó)際貨幣基金組織規(guī)定，凡是能對(duì)經(jīng)常性支付不加限制、不實(shí)行歧視性貨幣措施或多重匯率、能夠兌付外國(guó)持有的在經(jīng)常性交易中所取得的本國(guó)貨幣的國(guó)家，該國(guó)貨幣就是可自由兌換貨幣。

（3）資本和金融賬戶的貨幣自由兌換。是指對(duì)資本流入和流出的兌換均無(wú)限制。

第三章習(xí)題

第13頁(yè)，共14頁(yè) 第三章習(xí)題

第14頁(yè)，共14頁(yè)

第三篇：對(duì)我國(guó)人民幣匯率制度選擇的思考

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對(duì)我國(guó)人民幣匯率制度選擇的思考

作者：萬(wàn) 敏

來(lái)源：《沿海企業(yè)與科技》2005年第06期

[摘要]文章在分析盯住匯率制度的特點(diǎn)其利弊的基礎(chǔ)上，認(rèn)為我國(guó)目前實(shí)行的盯住美元的匯率制度是當(dāng)前情況下的最佳選擇。

[關(guān)鍵詞]匯率制度；盯住匯率制；選擇

[中圖分類號(hào)]P830．7

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

第四篇：我國(guó)現(xiàn)行人民幣匯率制度的優(yōu)缺點(diǎn)分析及改善建議[模版]

我國(guó)現(xiàn)行人民幣匯率制度的優(yōu)缺點(diǎn)分析及改善建議

近幾年來(lái)，國(guó)際及國(guó)內(nèi)社會(huì)對(duì)人民幣匯率問(wèn)題展開(kāi)了激烈爭(zhēng)論，美國(guó)一直要求人民幣升值，事實(shí)上，人民幣升值的壓力不僅來(lái)自于歐美國(guó)家，還來(lái)自所有對(duì)中國(guó)有貿(mào)易逆差的國(guó)家，各國(guó)對(duì)美元匯率連創(chuàng)新高，進(jìn)而會(huì)將希望寄托在人民幣升值上，日本、韓國(guó)、巴西等國(guó)都希望人民幣升值從而提高本國(guó)出口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。向人民幣匯率施壓的局面已由美國(guó)“獨(dú)唱”逐漸演變?yōu)槎鄧?guó)組成的“大合唱”。

本文主要剖析現(xiàn)行人民幣匯率制度的優(yōu)缺點(diǎn)，并據(jù)其提出關(guān)于改善我國(guó)匯率制度的觀點(diǎn)及建議。

關(guān)鍵詞：人民幣匯率制度

浮動(dòng)匯率制 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 改善

一、人民幣現(xiàn)行匯率制度特點(diǎn)

現(xiàn)行的人民幣匯率制度就是2005年匯率改革以來(lái)一直實(shí)行的以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理的浮動(dòng)匯率制度。

具體來(lái)說(shuō)有以下特點(diǎn)：

1、鮮明的市場(chǎng)導(dǎo)向性。更大幅度地引入了市場(chǎng)的力量，市場(chǎng)化導(dǎo)向更加鮮明，市場(chǎng)供求對(duì)匯價(jià)的形成作用更加顯著。

2、“參考一籃子貨幣”：相較之前的單一盯住美元有更多的靈活性和局部可變性。參考一籃子貨幣有利于較好地應(yīng)對(duì)美元不穩(wěn)定所帶來(lái)的影響，降低人民幣多邊匯率的波動(dòng)，從而保障我國(guó)匯率的安全。籃子內(nèi)的貨幣構(gòu)成，將綜合考慮在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易、外債、外商直接投資等外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)占較大比重的主要國(guó)家、地區(qū)及其貨幣。參考一籃子表明外幣之間的匯率變化會(huì)影響人民幣匯率，但參考一籃子貨幣不等于盯住一籃子貨幣，它還需要將市場(chǎng)供求關(guān)系作為另一重要依據(jù)，據(jù)此形成有管理的浮動(dòng)匯率。這將有利于增加匯率彈性，抑制單邊投機(jī)，維護(hù)多邊匯。

3、浮動(dòng)匯率制：與市場(chǎng)化導(dǎo)向的一致性。在有管理的浮動(dòng)匯率制度中，中央銀行主要起到濾波器的作用。隨著經(jīng)濟(jì)適應(yīng)程度的提高，濾波器的作用是可以減弱的、是自適應(yīng)的。實(shí)踐表明，采用一籃子貨幣為參考的匯率制度需要滿足一定的條件：1，本國(guó)對(duì)外貿(mào)易必須是多邊的，并且分布比較均勻。2，國(guó)家的外匯儲(chǔ)備必須是多元化的。3，必須有能夠自由交易的外匯市場(chǎng)。包括外匯現(xiàn)貨交易市場(chǎng)和外匯遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，特別是遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)。

二、現(xiàn)行匯率制度的正面效應(yīng)分析

匯率制度由之前的固定匯率機(jī)制向浮動(dòng)匯率機(jī)制轉(zhuǎn)變后帶來(lái)了一系列正面效應(yīng)：

1、富有彈性。相比于之前的釘住單一美元的制度現(xiàn)行匯率制度更具彈性且經(jīng)常波動(dòng)，一籃子貨幣中貨幣的相互波動(dòng)可能部分被抵消，因此，人民幣匯率波動(dòng)的壓力實(shí)際上較之原來(lái)是下降了，有利于穩(wěn)定匯率預(yù)期。同時(shí)保留了央行對(duì)調(diào)節(jié)匯率的主動(dòng)權(quán)和控制權(quán)，有效的規(guī)避世界上其他貨幣的匯率變動(dòng)給人民幣帶來(lái)?yè)粲纱艘l(fā)的結(jié)構(gòu)失衡，從而增強(qiáng)了我國(guó)應(yīng)對(duì)投機(jī)壓力的能力。

2、與國(guó)際接軌。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不斷加快，我國(guó)同其他國(guó)家的經(jīng)貿(mào)往來(lái)也越來(lái)越密切。從單一盯住美元到參考一籃子貨幣的變化，更加符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、多元化的趨勢(shì)，使人民幣匯率制度日趨與國(guó)際接軌。

3、對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏。隨著我國(guó)匯率形成機(jī)制的日益完善、市場(chǎng)作用在不斷增強(qiáng)，人民幣匯率的靈敏反應(yīng)促進(jìn)了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善。有利于間接融資企業(yè)的發(fā)展。

4、有利于以外需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。現(xiàn)行匯率政策推動(dòng)外需擴(kuò)張，帶來(lái)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目雙順差，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

三、現(xiàn)行匯率制度的負(fù)面效應(yīng)分析

在看到現(xiàn)行匯率制度的優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也必須正視其存在的缺陷。主要表現(xiàn)在以下六方面：

1、限制了貨幣政策的獨(dú)立性。根據(jù)著名的“三元悖論”，在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，資本自由流動(dòng)、本國(guó)貨幣政策的獨(dú)立性和匯率的穩(wěn)定性三者不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)，最多只能同時(shí)滿足兩個(gè)目標(biāo)。實(shí)現(xiàn)匯率的穩(wěn)定性目標(biāo)是我國(guó)政府宏觀調(diào)控的首要任務(wù)之一，那么在資本自由流動(dòng)和貨幣政策性獨(dú)立性兩個(gè)目標(biāo)中，只能“二選一”。我國(guó)現(xiàn)行的匯率制度決定了匯率變動(dòng)不能充分反映外匯市場(chǎng)供求狀況的變動(dòng)，而是根據(jù)籃子中貨幣之間的匯率來(lái)被動(dòng)調(diào)整的，是中央銀行被動(dòng)干預(yù)的結(jié)果。因此，目前的匯率制極大地限制了我國(guó)實(shí)行貨幣政策的能力，并加劇了宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。

2、匯率基本上不能發(fā)揮調(diào)節(jié)國(guó)際收支的經(jīng)濟(jì)杠桿作用。匯率的變動(dòng)可以起到影響一國(guó)國(guó)際收支的作用，因此它可以作為調(diào)節(jié)一國(guó)國(guó)際收支的經(jīng)濟(jì)杠桿。但在我國(guó)現(xiàn)行的匯率決定機(jī)制下，貨幣的比率被基本固定，而且匯率的波動(dòng)范圍被限制在央行規(guī)定的一定幅度之內(nèi)，從而使得匯率基本上失去了調(diào)節(jié)國(guó)際收支的經(jīng)濟(jì)杠桿作用。

3、匯率調(diào)整缺乏準(zhǔn)確依據(jù)，且維持成本較高。在匯率由外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)決定時(shí)，這一市場(chǎng)十分狹窄，而且僅限于由經(jīng)常項(xiàng)目中的貿(mào)易項(xiàng)目派生出的外匯供求，但由于信息不對(duì)稱中央銀行無(wú)法獲取準(zhǔn)確定價(jià)所需要的完全信息。此外，維持現(xiàn)行匯率制度增加貨幣政策靈活操作的難度，其總維持成本較高。

4、推遲了國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。由于在固定匯率制下，政府需要運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策保持資本項(xiàng)目基本平衡，那么就一定程度上阻礙了利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。

5、弱化了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。現(xiàn)有匯率制度約束了匯率變化的靈活性,使人民幣匯率的經(jīng)濟(jì)杠桿功能被弱化,也淡化了交易主體的風(fēng)險(xiǎn)概念。如果人民幣僅是小幅波動(dòng)，企業(yè)通過(guò)適當(dāng)?shù)膬?nèi)部調(diào)整就可以應(yīng)對(duì)匯率變化，但未通過(guò)運(yùn)用金融市場(chǎng)工具防范和化解匯率風(fēng)險(xiǎn)，因而，企業(yè)缺乏匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力,造成了風(fēng)險(xiǎn)的累積,而這些風(fēng)險(xiǎn)的累積是引發(fā)金融危機(jī)的重要隱患。由于人民幣匯率相對(duì)固定, 當(dāng)國(guó)內(nèi)外利率出現(xiàn)差異時(shí), 便導(dǎo)致了單邊無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。盡管在我國(guó)實(shí)行資本項(xiàng)目管制的情況下這種套利存在一定的成本, 但當(dāng)套利收益超過(guò)套利成本時(shí), 套利會(huì)通過(guò)非法逃套匯等形式進(jìn)行, 這就增加了資本項(xiàng)目外匯管理的難度。而另一方面, 人民幣匯率的相對(duì)固定增加了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套匯的機(jī)會(huì), 也使投資者可以在國(guó)內(nèi)以較低的價(jià)格收購(gòu)產(chǎn)品, 在國(guó)外銷售后換取外匯, 再兌換成人民幣, 人民幣匯率的相對(duì)固定保證了這種投機(jī)行為無(wú)風(fēng)險(xiǎn),從而增加了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

6、銀行風(fēng)險(xiǎn)增加。雖然間接融資企業(yè)對(duì)匯率的敏感性強(qiáng)于對(duì)利率的敏感性，但是對(duì)浮動(dòng)匯率制下的市場(chǎng)波動(dòng)適應(yīng)性較弱。這些企業(yè)向銀行的借款并不會(huì)隨利率的升降而出現(xiàn)大幅變化，但是企業(yè)經(jīng)營(yíng)國(guó)際貿(mào)易的收益卻會(huì)隨匯率的變化而波動(dòng)。企業(yè)還貸不確定性增加，銀行貸款回收率下降，貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，呆賬壞賬增加，銀行利潤(rùn)率和收益率隨之下降。

四、完善匯率制度的建議

綜上分析，筆者認(rèn)為浮動(dòng)匯率制應(yīng)是必然的選擇。現(xiàn)階段，我國(guó)必須在貨幣政策、匯率政策和資本管制之間尋求某種平衡，既能保持貨幣政策的相對(duì)獨(dú)立性，又能兼顧匯率的穩(wěn)定性和靈活性，同時(shí)使資本管制發(fā)揮一定效果。

1、適當(dāng)擴(kuò)大人民幣匯率的浮動(dòng)幅度，實(shí)現(xiàn)真正意義上的有管理浮動(dòng)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力的進(jìn)一步提高以及央行調(diào)控能力的進(jìn)一步加強(qiáng)，我國(guó)可以逐步由管理浮動(dòng)匯率制轉(zhuǎn)向單獨(dú)浮動(dòng)匯率制。但目前的主要工作還是加強(qiáng)完善現(xiàn)行匯率制度。

2、堅(jiān)持匯率改革市場(chǎng)化方向的同時(shí)要打破市場(chǎng)對(duì)人民幣單邊升值的預(yù)期。近些兩年來(lái)，人民幣匯率較均幅的、緩慢的爬升，使市場(chǎng)上形成了強(qiáng)烈的、可預(yù)測(cè)的升值幅度預(yù)期。這使得國(guó)際投機(jī)資本通過(guò)各種渠道流入國(guó)內(nèi)，進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)，這不僅不利于人民幣匯率的穩(wěn)定和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，而且給宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控帶來(lái)了很大困難。因此，打破市場(chǎng)上人民幣可測(cè)算的升值預(yù)期刻不容緩。

3、加大國(guó)際游說(shuō)和溝通力度，保持改革的話語(yǔ)權(quán)并贏得外部支持。一國(guó)匯率的變動(dòng)會(huì)影響到相關(guān)國(guó)家的利益，因此，一國(guó)匯率制度的改變也常常會(huì)引起國(guó)際上的干預(yù)或協(xié)調(diào)。隨著我國(guó)貿(mào)易順差的持續(xù)擴(kuò)大和外匯儲(chǔ)備的持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際上要求人民幣加快升值的呼聲也越來(lái)越大，美國(guó)等西方國(guó)家出于自身利益或是部分利益集團(tuán)的壓力不斷地通過(guò)政治等途徑對(duì)中國(guó)政府施壓。在這種情況下，我國(guó)要主動(dòng)應(yīng)對(duì)，加大國(guó)際游說(shuō)和溝通的力度，保持對(duì)人民幣匯率制度改革的話語(yǔ)權(quán)，為人民幣匯率形成機(jī)制改革贏得有利的外部環(huán)境。

4、大力發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)，深化商業(yè)銀行和企業(yè)的改革。當(dāng)前要加快發(fā)展外匯市場(chǎng)和各種外匯衍生品，為微觀經(jīng)濟(jì)主體提供更多、更好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。例如在已允許開(kāi)辦人民幣外匯貨幣遠(yuǎn)期和互換的基礎(chǔ)上，加快研究和推出人民幣期貨和期權(quán)交易等。從匯率改革的過(guò)程來(lái)看，今后人民幣匯率的波動(dòng)將難以預(yù)測(cè)，人民幣升值的空間也可能會(huì)大于預(yù)期。因此，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)匯率問(wèn)題的研究，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，學(xué)會(huì)應(yīng)用各種金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快金融衍生品的研究與創(chuàng)新，為企業(yè)提供高效、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

5、協(xié)調(diào)好匯率與利率等貨幣政策工具的關(guān)系，保證經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。合理的利率水平是形成合理的匯率水平的基礎(chǔ)。如果一個(gè)國(guó)家利率水平高于國(guó)外，則會(huì)推動(dòng)本國(guó)匯率上升，反之則下降，因此匯率制度改革要與利率市場(chǎng)化的改革保持同步，相互協(xié)調(diào)，共同維護(hù)幣值的穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。參考文獻(xiàn): [ 1 ] 國(guó)家外匯交易中心，CEIC，招商證券研發(fā)中心《淺析中國(guó)的匯率制度以及不愿升值的根本原因》

[ 2 ] 李美艷.現(xiàn)行匯率制度的思考[ J ].財(cái)經(jīng)界, 2008, 03: 8363.[ 4 ] 譚雅玲.改革前行要看問(wèn)題掌握主動(dòng)要有遠(yuǎn)見(jiàn)———人民幣匯率改革3年反思[ J ].金融論壇, 2008, 08: 45.[ 6 ] 毛蕊.我國(guó)匯率制度改革問(wèn)題研究[ J ].法制與經(jīng)濟(jì), 2007, 04:87-88.

第五篇：《銀行外匯業(yè)務(wù)展業(yè)原則之人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)展業(yè)規(guī)范》

附件5

銀行外匯業(yè)務(wù)展業(yè)原則

之《人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)展業(yè)規(guī)范》

（2017年版）

目錄

第一部分 總體要求..................................1

一、客戶識(shí)別..................................1

二、客戶分類..................................2

三、業(yè)務(wù)審核..................................5

四、風(fēng)險(xiǎn)提示.................................15

五、持續(xù)監(jiān)測(cè).................................15 第二部分 具體業(yè)務(wù)審核規(guī)范.........................17

一、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)...........................17

二、人民幣對(duì)外匯期權(quán)業(yè)務(wù).....................20

三、人民幣對(duì)外匯掉期業(yè)務(wù).....................23

第一部分總體要求

本規(guī)范所指人民幣與外匯衍生產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱衍生產(chǎn)品）限于人民幣外匯遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)業(yè)務(wù)。其中，掉期業(yè)務(wù)包含外匯掉期和貨幣掉期。

一、客戶識(shí)別

銀行代客辦理衍生品業(yè)務(wù)的客戶范圍限于境內(nèi)機(jī)構(gòu)（暫不包括銀行自身）及銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者（不包括境外央行類機(jī)構(gòu)），個(gè)體工商戶視同境內(nèi)機(jī)構(gòu)。境內(nèi)個(gè)人開(kāi)展符合外匯管理規(guī)定的對(duì)外投資形成外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，銀行可以按照實(shí)需交易原則為其辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)銀行按照自貿(mào)區(qū)政策執(zhí)行。

“境內(nèi)機(jī)構(gòu)”是指中華人民共和國(guó)境內(nèi)的國(guó)家機(jī)關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體、部隊(duì)等，外國(guó)駐華外交領(lǐng)事機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織駐華代表機(jī)構(gòu)除外。“個(gè)體工商戶”是指在法律允許的范圍內(nèi)，依法經(jīng)核準(zhǔn)登記，從事工商業(yè)經(jīng)營(yíng)的公民，包括個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者和個(gè)體工商戶。

（一）基本信息識(shí)別

銀行辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，應(yīng)履行盡職審查義務(wù)，確保客戶身份信息、主體資格真實(shí)合法有效。審核途徑包括公民身份信息系統(tǒng)、征信系統(tǒng)、工商登記系統(tǒng)以及實(shí)地查訪、海外聯(lián)行或母行協(xié)查認(rèn)證等。

1.對(duì)個(gè)人客戶，銀行應(yīng)獲取的信息包括但不限于：姓名、出生日期、境內(nèi)個(gè)人身份證件、本人或合法代理人簽名、聯(lián)系方式、住所或工作單位地址、職業(yè)、個(gè)人征信等信息。

2.對(duì)機(jī)構(gòu)客戶，銀行應(yīng)獲取的信息包括但不限于：名稱、注冊(cè)地、注冊(cè)資本、營(yíng)業(yè)地址、聯(lián)系方式、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍、貿(mào)易方式、境內(nèi)機(jī)構(gòu)社會(huì)信用代碼、控股股東或?qū)嶋H控制人姓名、身份證件種類、身份證件號(hào)碼、有效期限等。

（二）經(jīng)營(yíng)狀況識(shí)別

1.審核客戶的經(jīng)營(yíng)范圍和基本業(yè)務(wù)狀況，包括但不限于：（1）在本行開(kāi)立本外幣賬戶的情況；

（2）通過(guò)銀行適合度評(píng)估、具有參與銀行衍生品交易業(yè)務(wù)的資格；

（3）歷史交易記錄；

（4）客戶注冊(cè)資本、業(yè)務(wù)性質(zhì)與資金交易規(guī)模的匹配性。

2.審核客戶的信用記錄、與銀行跨境業(yè)務(wù)往來(lái)情況，包含是否有銀行不良記錄或受過(guò)監(jiān)管部門處罰等信息。

3.客戶法定代表人、業(yè)務(wù)經(jīng)辦人信息是否存在多家企業(yè)相同或交叉。

二、客戶分類

（一）客戶分類

銀行可依據(jù)以下條件將客戶進(jìn)行分類動(dòng)態(tài)管理，分為“可信客戶”和“關(guān)注客戶”，作為真實(shí)性審核的重要依據(jù)：

1.業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定；

2.是否具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格或資質(zhì)，并已依法核準(zhǔn)登記；

3.是否具有有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他足以證明其經(jīng)營(yíng)合法性和經(jīng)營(yíng)范圍的有效證明文件；

4.外匯局貨物貿(mào)易名錄分類情況；

5.是否與銀行建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系； 6.客戶業(yè)務(wù)規(guī)模是否持續(xù)穩(wěn)定；

7.客戶歷史資金交易往來(lái)客戶是否異常； 8.銀行認(rèn)為需要補(bǔ)充的其他情況。

（二）加強(qiáng)“關(guān)注客戶”管理

符合以下情形之一的應(yīng)列為“關(guān)注客戶”進(jìn)行加強(qiáng)盡職審查和業(yè)務(wù)審核，審慎辦理業(yè)務(wù)：

1.客戶身份信息不明或存在疑問(wèn)的； 2.與業(yè)務(wù)辦理銀行新創(chuàng)建業(yè)務(wù)關(guān)系的； 3.成立時(shí)間不足一年的；

4.交易明顯不符常理或不具有商業(yè)合理性的，或與客戶注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)規(guī)模明顯不符的；

5.開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)（含跨境人民幣）不足一年的； 6.貨物貿(mào)易分類考核為B、C類的； 7.注冊(cè)地為異地的；

8.被外匯局等監(jiān)管部門處罰，或被列入負(fù)面清單的； 9.被公安部門、法院、審計(jì)等部門列入調(diào)查的； 10.被相關(guān)監(jiān)管部門列入風(fēng)險(xiǎn)提示或異常關(guān)注的； 11.客戶人民幣資金往來(lái)存在由個(gè)人、商行、投資公司等賬戶歸集并頻繁、大額往來(lái)的情況；

12.銀行認(rèn)為需要列入“關(guān)注客戶”的其他情況。

（三）對(duì)“關(guān)注客戶”的強(qiáng)化調(diào)查措施

銀行采取的強(qiáng)化調(diào)查措施應(yīng)與客戶的動(dòng)態(tài)管理分類相適應(yīng)，對(duì)于“關(guān)注客戶”應(yīng)采取下列強(qiáng)化調(diào)查措施，包括但不限于：

1.對(duì)照外匯局行政處罰信息公開(kāi)查詢結(jié)果以及各政府機(jī)關(guān)、監(jiān)管部門和銀行內(nèi)部的“黑名單”進(jìn)行客戶資質(zhì)審核；通過(guò)聯(lián)網(wǎng)核查公民身份信息系統(tǒng)、征信系統(tǒng)、工商登記系統(tǒng)、實(shí)地察訪、海外聯(lián)行或母行協(xié)查認(rèn)證等方式，查詢或核實(shí)客戶身份信息；

2.核實(shí)客戶及其實(shí)際控制人、實(shí)際受益人情況，以及關(guān)于客戶的額外信息（如法人結(jié)構(gòu)、經(jīng)辦人職位、資產(chǎn)數(shù)額、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況、及其他通過(guò)公共數(shù)據(jù)庫(kù)或互聯(lián)網(wǎng)渠道能獲取的信息等）；

3.通過(guò)調(diào)查客戶資質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利模式、交易對(duì)手、交易記錄、對(duì)客戶交易及其背景情況做更深入的了解，核實(shí)交易資金來(lái)源與去向、核實(shí)交易性質(zhì)與交易目的；

4.對(duì)客戶交易對(duì)手采取盡職調(diào)查措施，內(nèi)容包括交易對(duì)手資質(zhì)、所在行業(yè)與國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)情況，客戶與交易對(duì)手歷史交易情況等；

5.提高定期更新客戶和實(shí)際控制人、實(shí)際受益人的身份信息的頻率，合理提高交易監(jiān)測(cè)的頻率及強(qiáng)度；

6.銀行認(rèn)定的其他措施。

（四）衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)客戶管理

銀行對(duì)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的客戶管理，應(yīng)在綜合考慮衍生產(chǎn)

品分類和客戶分類的基礎(chǔ)上，開(kāi)展持續(xù)、充分的客戶適合度評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)揭示，包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

銀行應(yīng)確認(rèn)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易已獲得內(nèi)部有效授權(quán)及所必需的上級(jí)主管部門許可，并具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。銀行可參考以下內(nèi)容對(duì)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品適合度評(píng)估，包括但不限于：

1.最近一年國(guó)際結(jié)算量；

2.最近一年的海關(guān)進(jìn)出口報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)；

3.是否辦理過(guò)衍生產(chǎn)品，如辦理過(guò)，是否存在頻繁違約或展期的情況；

4.辦理衍生產(chǎn)品的金額占全年國(guó)際結(jié)算量的比重； 5.已辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的年限和業(yè)務(wù)品種； 6.因金融市場(chǎng)動(dòng)蕩導(dǎo)致虧損的容忍程度；

7.是否存在構(gòu)造國(guó)際結(jié)算量以滿足銀行辦理衍生產(chǎn)品資格要求。

三、業(yè)務(wù)審核

（一）審核原則

銀行對(duì)客戶辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持實(shí)需交易原則。客戶辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)必須具有對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口的真實(shí)需求背景，并且作為交易基礎(chǔ)所持有的外匯資產(chǎn)負(fù)債、預(yù)期未來(lái)的外匯收支按照外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

1.銀行辦理衍生產(chǎn)品外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格按照“了解你的客戶、了解你的業(yè)務(wù)、盡職審查”的展業(yè)原則，履行盡職審

查責(zé)任，確保客戶身份及業(yè)務(wù)背景真實(shí)、合規(guī)。

2.銀行應(yīng)深入了解基礎(chǔ)交易情況，重點(diǎn)關(guān)注異常和可疑交易，對(duì)于客戶身份存疑、交易背景存疑、大額高頻交易等異常情況和業(yè)務(wù)，應(yīng)執(zhí)行更嚴(yán)格的單證審核標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化盡職審查措施。

3.銀行在執(zhí)行“展業(yè)原則”時(shí)，應(yīng)根據(jù)客戶分類情況，對(duì)客戶提交的交易單證的真實(shí)性及其與外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查。

4.銀行辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)前，應(yīng)根據(jù)實(shí)需原則審慎進(jìn)行業(yè)務(wù)審核：

（1）辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)交易合法合規(guī)，交易背景真實(shí)，交易目的和交易性質(zhì)清晰；

（2）辦理的衍生產(chǎn)品交易與其實(shí)體經(jīng)營(yíng)具有合理的相關(guān)度，各類衍生產(chǎn)品交易所產(chǎn)生的客戶外匯收支未超出與客戶真實(shí)需求背景相匹配的實(shí)際業(yè)務(wù)規(guī)模；

（3）對(duì)于基礎(chǔ)交易的真實(shí)性審核，銀行應(yīng)依據(jù)相關(guān)外匯管理政策法規(guī)，區(qū)分不同客戶類型、不同外匯業(yè)務(wù)性質(zhì)、不同外匯業(yè)務(wù)交易確定基礎(chǔ)交易的審核重點(diǎn)，根據(jù)相對(duì)應(yīng)的展業(yè)審核標(biāo)準(zhǔn)、采取與之配套的強(qiáng)化調(diào)查措施。

（二）對(duì)審核材料的總體要求

1.與客戶達(dá)成衍生產(chǎn)品交易前，銀行應(yīng)確認(rèn)客戶辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)符合實(shí)需交易原則，并獲取由客戶提供的聲明、確認(rèn)函等能夠證明其真實(shí)需求背景的書面材料，內(nèi)容包括但不限于：

（1）與衍生產(chǎn)品交易直接相關(guān)的基礎(chǔ)外匯資產(chǎn)負(fù)債或外匯收支的真實(shí)性與合規(guī)性；

（2）客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易的目的或目標(biāo)；（3）是否存在與本條第一款確認(rèn)的基礎(chǔ)外匯資產(chǎn)負(fù)債或外匯收支相關(guān)的尚未結(jié)清的衍生產(chǎn)品交易敞口。

2.銀行應(yīng)根據(jù)“可信客戶”和“關(guān)注客戶”不同管理要求，審核相關(guān)基礎(chǔ)交易背景材料，包括但不限于：

（1）經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)：對(duì)于貨物貿(mào)易業(yè)務(wù)，重點(diǎn)審核合同或協(xié)議、發(fā)票、運(yùn)輸單證、貨權(quán)憑證、通關(guān)單證、人民幣資金情況等；對(duì)于服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)，重點(diǎn)審核合同或協(xié)議、發(fā)票（支付通知）、稅務(wù)備案表、行業(yè)主管部門的批件、許可證等；

（2）資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)：重點(diǎn)審核合同（協(xié)議）、控制信息表、業(yè)務(wù)登記憑證、相關(guān)部門批準(zhǔn)文件等。

銀行審核交易背景證明材料時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基本要素齊全、合理，資料之間內(nèi)容一致，業(yè)務(wù)邏輯合理，符合國(guó)際商業(yè)慣例，無(wú)明顯、實(shí)質(zhì)性矛盾，所揭示信息需明確表明基礎(chǔ)交易為符合監(jiān)管規(guī)定的業(yè)務(wù)。對(duì)于“關(guān)注客戶”，應(yīng)結(jié)合客戶業(yè)務(wù)實(shí)際，選擇相關(guān)交易背景材料進(jìn)行審核。

與客戶達(dá)成衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)前，銀行展業(yè)審核的核心是確認(rèn)該筆業(yè)務(wù)符合實(shí)需交易原則，但比照即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)（也就是衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)到期履約）的單證要求并非唯一和必須的審核方法。銀行應(yīng)根據(jù)客戶擬敘做衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的交易基礎(chǔ)實(shí)際情況，有針對(duì)性地綜合運(yùn)用客戶身份識(shí)別、交易背景調(diào)

查、業(yè)務(wù)單證審核等方法進(jìn)行展業(yè)。

（三）業(yè)務(wù)審核要點(diǎn)

1.銀行辦理交易背景為經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)的衍生產(chǎn)品前，應(yīng)重點(diǎn)審核以下內(nèi)容，包括但不限于：

（1）貨物貿(mào)易業(yè)務(wù)

A.企業(yè)名錄狀態(tài)和分類狀態(tài)。銀行不得為不在名錄的客戶辦理貨物貿(mào)易衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。對(duì)于B、C類企業(yè)，應(yīng)按照外匯管理相關(guān)規(guī)定，結(jié)合“關(guān)注客戶”管理要求，嚴(yán)格審核交易背景材料。

B.對(duì)于一般貿(mào)易和進(jìn)料加工業(yè)務(wù)，重點(diǎn)審核通關(guān)單證、交易對(duì)象、交易產(chǎn)品、結(jié)算賬期、結(jié)算方式、人民幣資金來(lái)源與去向等，對(duì)于具有以下特點(diǎn)的業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：?交易產(chǎn)品為電子產(chǎn)品、黃金珠寶等體積小、價(jià)值高的業(yè)務(wù)；?結(jié)算賬期為1年或以上的業(yè)務(wù)；?人民幣資金明顯從個(gè)人、商行、投資公司、其他貿(mào)易公司等歸集、頻繁往來(lái)，用于對(duì)外支付或在銀行辦理質(zhì)押；④多家企業(yè)交易對(duì)象和資金往來(lái)對(duì)象為相同的客戶；⑤進(jìn)料加工企業(yè)結(jié)算方式由差額結(jié)算突然改為全額收支結(jié)算，頻繁辦理衍生產(chǎn)品。

C.對(duì)于離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格審核買賣合同、發(fā)票、收支申報(bào)憑證、真實(shí)有效的運(yùn)輸單據(jù)、提單倉(cāng)單等相關(guān)貨權(quán)憑證，必要時(shí)應(yīng)通過(guò)相關(guān)業(yè)務(wù)網(wǎng)站、第三方機(jī)構(gòu)、運(yùn)輸公司等確認(rèn)提單的真實(shí)性并保留相關(guān)證明材料。為客戶辦理離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)收支業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)分類狀態(tài)需為A類，收支結(jié)算幣種需為同一幣種且在同一家網(wǎng)點(diǎn)辦理。對(duì)于B、C企業(yè)，不允許辦理離岸轉(zhuǎn)手買賣收支業(yè)務(wù)。

對(duì)于具有以下特點(diǎn)的業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：?交易產(chǎn)品為電子產(chǎn)品等體積小、價(jià)值高的業(yè)務(wù)；?交易產(chǎn)品為非大宗交易商品；?交易結(jié)算賬期為1年或以上的業(yè)務(wù)；④交易對(duì)手僅為保稅區(qū)企業(yè)或其關(guān)聯(lián)公司（包含同一實(shí)際控制人的情況），且交易對(duì)手單一，交易僅憑雙方企業(yè)自行出具的貨物收據(jù)或提貨單進(jìn)行；⑤客戶單筆交易金額（如等值100萬(wàn)美元）較大，或業(yè)務(wù)量短期內(nèi)快速增加，與客戶經(jīng)營(yíng)規(guī)模明顯不匹配的；⑥貿(mào)易項(xiàng)下貨物與客戶日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍、所屬行業(yè)不一致的；⑦運(yùn)輸單據(jù)日期早于信用證開(kāi)證日期的；⑧客戶本為一般貿(mào)易企業(yè)，最近兩年突然轉(zhuǎn)做離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)；⑨離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)單邊大額付匯或收匯、收支差額較大、收支時(shí)間差較長(zhǎng)；⑩新開(kāi)戶客戶，開(kāi)戶后頻繁支付且金額較大；?注冊(cè)地為異地的新開(kāi)戶客戶，并具有以上特征之一的。

D.對(duì)于代理進(jìn)出口業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)按照“誰(shuí)出口誰(shuí)收匯、誰(shuí)進(jìn)口誰(shuí)付匯”原則辦理。?辦理代理出口衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，重點(diǎn)審核出口合同、代理協(xié)議、發(fā)票、出口報(bào)關(guān)單等交易背景單據(jù)。代理方出口項(xiàng)下衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)完成后可將外匯劃轉(zhuǎn)給委托方，也可結(jié)匯后將人民幣劃轉(zhuǎn)給委托方。委托方收取代理方外匯劃出款項(xiàng)時(shí)，無(wú)需進(jìn)入其待核查賬戶。?辦理代理進(jìn)口衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，重點(diǎn)審核進(jìn)口合同、代理協(xié)議、發(fā)票、進(jìn)口報(bào)關(guān)單等交易背景單據(jù)。代理方向境外付匯前，委托方不得購(gòu)匯，可將自有外匯劃轉(zhuǎn)給代理方，也可將人民幣劃轉(zhuǎn)給代理方，由代理方購(gòu)匯后支付。

E.對(duì)于特殊監(jiān)管區(qū)域主要從事倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)的客戶，重點(diǎn)審核交易對(duì)象、交易產(chǎn)品、貿(mào)易方式、通關(guān)單證、通關(guān)時(shí)間與頻次、結(jié)算賬期、結(jié)算方式、人民幣資金來(lái)源與去向等，對(duì)于具有以下特點(diǎn)的業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：?交易產(chǎn)品為電子產(chǎn)品、黃金珠寶等體積小、價(jià)值高的業(yè)務(wù)；?進(jìn)出口報(bào)關(guān)頻次高、時(shí)間短；?按照交易慣例不需要進(jìn)行跨境收支結(jié)算的貿(mào)易方式，但客戶頻繁大額收支；④結(jié)算賬期為1年或以上的業(yè)務(wù)；⑤人民幣資金明顯從個(gè)人、商行、投資公司、其他貿(mào)易公司等歸集、頻繁往來(lái)，用于對(duì)外支付或在銀行辦理質(zhì)押；⑥多家企業(yè)交易對(duì)象和資金往來(lái)對(duì)象為相同的客戶。

F.對(duì)于進(jìn)料加工企業(yè)客戶大額貿(mào)易收支，需審核全套業(yè)務(wù)背景資料，并應(yīng)采取強(qiáng)化調(diào)查措施審核業(yè)務(wù)背景真實(shí)性，重點(diǎn)關(guān)注具有以下特點(diǎn)的業(yè)務(wù)：?單筆收支金額超過(guò)100萬(wàn)美元；?涉及黃金、珠寶、翡翠、銅、電子元件等高價(jià)值進(jìn)料加工售付匯業(yè)務(wù)；?用于付匯的人民幣資金主要來(lái)源于個(gè)人、商行、其他企業(yè)等；④企業(yè)不收匯或收匯金額較小，但一直大額付匯；⑤多家企業(yè)交易對(duì)象和資金往來(lái)對(duì)象為相同的客戶。

G.對(duì)于注冊(cè)地在異地的客戶貿(mào)易收支，需嚴(yán)格審核全套業(yè)務(wù)背景資料，并應(yīng)采取強(qiáng)化調(diào)查措施審核業(yè)務(wù)背景真實(shí)性，重點(diǎn)關(guān)注具有以下特點(diǎn)的業(yè)務(wù)：?成立時(shí)間不足兩年的企業(yè)；?在銀行開(kāi)戶后頻繁大額辦理業(yè)務(wù)；?用于付匯的人民幣資金主要來(lái)源于異地個(gè)人、商行或企業(yè)；④企業(yè)不收匯或收匯金額較小，但一直大額付匯；⑤多家企業(yè)交易對(duì)象和資金往

來(lái)對(duì)象為相同的客戶。

H.對(duì)于新成立不足1年的客戶大額貿(mào)易收支，需嚴(yán)格審核全套業(yè)務(wù)背景資料，并應(yīng)采取強(qiáng)化調(diào)查措施審核業(yè)務(wù)背景真實(shí)性，重點(diǎn)關(guān)注具有以下特點(diǎn)的業(yè)務(wù)：?單筆收支金額超過(guò)100萬(wàn)美元；?在銀行開(kāi)戶后頻繁大額辦理業(yè)務(wù)；?用于付匯的人民幣資金主要來(lái)源于異地個(gè)人、商行或企業(yè)；④企業(yè)單邊大額付匯或收匯；⑤用于付匯的人民幣資金主要來(lái)源于個(gè)人、商行或企業(yè)；⑥多家企業(yè)交易對(duì)象和資金往來(lái)對(duì)象為相同的客戶。

（2）服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)

銀行為客戶辦理服務(wù)貿(mào)易收結(jié)匯、售付匯業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)確認(rèn)交易單證所列的交易主體、金額、交易性質(zhì)等要素與客戶經(jīng)營(yíng)范圍一致、與售付匯業(yè)務(wù)一致，并可在法規(guī)要求的基本單證外增加其他審核單證。對(duì)于單筆等值5萬(wàn)美元（不含）以上大額購(gòu)付匯業(yè)務(wù)，應(yīng)審核合同、發(fā)票等單證以及《服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付稅務(wù)備案表》；對(duì)于同一客戶在短期內(nèi)向境外同一收款人支付多筆接近等值5萬(wàn)美元付匯業(yè)務(wù)的，應(yīng)從嚴(yán)審核，必要時(shí)審核相應(yīng)交易背景單證。對(duì)于利潤(rùn)匯出、代墊或分?jǐn)傎M(fèi)用等敏感業(yè)務(wù)，需特別注意以下事項(xiàng)。

A.對(duì)于利潤(rùn)售付匯

?銀行為客戶辦理等值5萬(wàn)美元以上的利潤(rùn)匯出，應(yīng)按真實(shí)交易原則審核與本次利潤(rùn)匯出相關(guān)的董事會(huì)利潤(rùn)分配決議、稅務(wù)備案表原件、證明本次利潤(rùn)情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，其中董事會(huì)利潤(rùn)分配決議應(yīng)注意審核是否已經(jīng)過(guò)客戶法定有

權(quán)人簽注有效（可審核公司章程內(nèi)容），財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告中應(yīng)有關(guān)于盈余公積提取情況，如無(wú)須要求客戶出具情況說(shuō)明合規(guī)后辦理；

?利潤(rùn)分配資金應(yīng)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)所得，辦理衍生產(chǎn)品交易時(shí)，可通過(guò)查詢客戶本外幣賬戶流水，追查人民幣資金來(lái)源是否為客戶經(jīng)營(yíng)所得。

B.代墊或分?jǐn)傎M(fèi)用

?銀行為客戶辦理代墊或分?jǐn)偟姆?wù)貿(mào)易費(fèi)用，除應(yīng)審核交易主體雙方必須為具有關(guān)聯(lián)關(guān)系、還應(yīng)審核原始交易合同（原始交易應(yīng)為居民與非居民之間的交易）、代墊或分?jǐn)偤贤▍f(xié)議或說(shuō)明）、發(fā)票、（支付通知）、已發(fā)生代墊行為的證明材料（如銀行支付回單）等。

?代墊或分?jǐn)偲谙薏坏贸^(guò)12個(gè)月（從代墊或分?jǐn)傂袨榘l(fā)生起到目前收付行為之間的間隔），申報(bào)時(shí)交易附言欄目中需標(biāo)明“代墊”、“分?jǐn)偂弊謽印?/p>

C.非運(yùn)輸類客戶支付運(yùn)費(fèi)

?采取強(qiáng)化調(diào)查措施審核業(yè)務(wù)背景真實(shí)性，提供盡職調(diào)查報(bào)告;?審核包括合同、運(yùn)輸發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)或運(yùn)輸清單、稅務(wù)備案表等全套資料。

2.銀行辦理交易背景為資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)的衍生產(chǎn)品前，應(yīng)重點(diǎn)審核以下內(nèi)容，包括但不限于：

（1）客戶完成境內(nèi)直接投資登記后，銀行方可為其辦理直接投資項(xiàng)下的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

（2）對(duì)于被國(guó)家外匯管理局資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)納入管控或逾期未辦理存量權(quán)益登記的客戶，銀行不得為其辦理境內(nèi)直接投資項(xiàng)下的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，應(yīng)要求客戶至所屬地外匯局解除管控或補(bǔ)做存量權(quán)益登記后再按照直接投資的相關(guān)要求辦理直接投資項(xiàng)下的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

（3）銀行應(yīng)按照真實(shí)、自用原則在相關(guān)客戶經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)為其辦理境內(nèi)直接投資項(xiàng)下的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

（4）銀行不得為涉及下列情況的境內(nèi)直接投資業(yè)務(wù)項(xiàng)下資金（支付結(jié)匯）辦理結(jié)匯方向的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)：

A.未辦理境內(nèi)直接投資貨幣出資入賬登記的資金； B.結(jié)匯所得人民幣資金直接或間接用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍之外或國(guó)家法律法規(guī)禁止的支出；

C.結(jié)匯所得人民幣資金直接或間接用于證券投資或除銀行保本型產(chǎn)品之外的其他投資理財(cái)（法律法規(guī)另有規(guī)定的除外）；

D.結(jié)匯所得人民幣資金向非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，經(jīng)營(yíng)范圍明確許可的情形除外；

E.結(jié)匯所得人民幣資金用于建設(shè)、購(gòu)買非自用房地產(chǎn)（房地產(chǎn)企業(yè)除外）；

F．結(jié)匯所得人民幣資金用于與其他當(dāng)事人簽訂合同中約定的使用范圍之外；

G.單一企業(yè)每月備用金支付累計(jì)金額超過(guò)等值20萬(wàn)美元；

H.申請(qǐng)一次性將全部外匯資本金支付結(jié)匯，但不能提供

相關(guān)真實(shí)性證明材料。

I.其他違反外匯管理規(guī)定的情況。

（5）銀行為外商投資企業(yè)辦理資本金遠(yuǎn)期結(jié)售匯及掉期業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)審核，對(duì)交易背景、交易目的、資金來(lái)源、被投資企業(yè)資質(zhì)等履行盡職審查義務(wù),應(yīng)限于保本型產(chǎn)品，不得變相結(jié)匯。資本金賬戶資金因上述原因劃出尚未劃回的，不得關(guān)戶。

（6）銀行為客戶辦理外債項(xiàng)下（支付結(jié)匯）衍生交易業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)對(duì)下列內(nèi)容進(jìn)行審核：

A.證明材料的規(guī)范性、齊備性及材料之間的一致性，重點(diǎn)審核外債結(jié)匯用途是否與外債簽約用途一致。客戶結(jié)匯資金用途應(yīng)符合客戶經(jīng)營(yíng)范圍、外匯管理規(guī)定、合同約定及《境內(nèi)機(jī)構(gòu)外債簽約情況表》記載的內(nèi)容，對(duì)于明顯超出上述范圍的用途，原則上不得辦理。

B.業(yè)務(wù)是否符合實(shí)需原則。

C.業(yè)務(wù)金額是否小于外債專用賬戶中尚未使用的余額。D.結(jié)匯方向的業(yè)務(wù)是否符合外債結(jié)匯負(fù)面清單管理原則（外債結(jié)匯不得直接或間接用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍之外或國(guó)家法律法規(guī)禁止的支出；不得直接或間接用于證券投資或除銀行保本型產(chǎn)品之外的其他投資理財(cái)（法律法規(guī)另有規(guī)定的除外）；不得用于向非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款；除房地產(chǎn)企業(yè)外不得用于建設(shè)、購(gòu)買非自用房地產(chǎn)；）。

E.結(jié)匯方向的業(yè)務(wù)，履約時(shí)所得人民幣資金是否能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)劃轉(zhuǎn)給收款人。

F.購(gòu)匯方向下的外債提前還款需按照外債登記合同條款中的約定辦理，沒(méi)有提前還款條款的，不得提前購(gòu)匯、且需要與外匯局出具的《外債簽約登記表》中登記的是否允許提前還款信息一致。

G.業(yè)務(wù)是否符合其他現(xiàn)行外匯管理政策的要求。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)提示中列舉的相關(guān)業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)審慎或拒絕辦理：

1.衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模和期限與實(shí)際貿(mào)易量、風(fēng)險(xiǎn)敞口嚴(yán)重不匹配，有悖實(shí)需交易原則；

2.涉嫌提供虛假單證、偽造變?cè)旖灰讍巫C，虛構(gòu)交易背景，實(shí)現(xiàn)對(duì)匯差和利差的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利；

3.其它需關(guān)注的情形。

五、持續(xù)監(jiān)測(cè)

1.對(duì)于辦理衍生產(chǎn)品交易客戶，銀行應(yīng)建立業(yè)務(wù)跟蹤監(jiān)測(cè)機(jī)制，對(duì)客戶進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。對(duì)于業(yè)務(wù)存在異常或風(fēng)險(xiǎn)的客戶，可采取暫停或終止業(yè)務(wù)、列入負(fù)面清單、向外匯局報(bào)告等措施。

2.客戶衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)關(guān)系存續(xù)期間，銀行應(yīng)采取以下措施，持續(xù)關(guān)注客戶的業(yè)務(wù)變化情況：

（1）持續(xù)監(jiān)控客戶信息變化和賬戶活動(dòng)，排查可疑線索；

（2）定期或不定期回訪客戶、更新信息；（3）對(duì)大額交易進(jìn)行定期、定比例抽查；

（4）根據(jù)客戶及交易風(fēng)險(xiǎn)程度，動(dòng)態(tài)調(diào)整客戶分類管理措施，必要時(shí)應(yīng)暫停或終止辦理業(yè)務(wù)。

3.對(duì)于虛構(gòu)真實(shí)需求背景開(kāi)展衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)、重復(fù)進(jìn)行套期保值的客戶，銀行應(yīng)依法終止已與其開(kāi)展的交易，并通過(guò)信用評(píng)級(jí)等內(nèi)部管理制度，限制此類客戶后續(xù)開(kāi)展衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

4.銀行辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)或后續(xù)監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)客戶存在涉嫌違反外匯管理法規(guī)、或規(guī)避監(jiān)管等異常跡象的，應(yīng)及時(shí)向銀行所在地外匯局報(bào)告可疑情況。銀行對(duì)于發(fā)現(xiàn)的未嚴(yán)格執(zhí)行展業(yè)原則辦理衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)從而獲得不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)套利的行為，應(yīng)及時(shí)向所在地外匯局報(bào)告線索信息。

第二部分具體業(yè)務(wù)審核規(guī)范

一、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)

（一）業(yè)務(wù)定義

“遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)”是指銀行與客戶簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合約，約定將來(lái)辦理結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，到期外匯收入或支出發(fā)生時(shí)，再按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同約定的幣種、金額、匯率等辦理的結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)。

（二）客戶準(zhǔn)入

判斷客戶是否為符合要求的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)或境內(nèi)個(gè)人，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格或資質(zhì)，基礎(chǔ)交易符合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)。開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)收支客戶背景盡職調(diào)查，判斷客戶從事經(jīng)常或資本項(xiàng)目收支活動(dòng)是否符合國(guó)家規(guī)定。

（三）審核材料及審核要點(diǎn) 1.簽約（1）審核材料

A.客戶聲明、確認(rèn)函等能夠證明其真實(shí)需求背景的書面材料；

B.“關(guān)注客戶”須提供證明未來(lái)履約標(biāo)的真實(shí)性、合規(guī)性的材料，包括但不限于合同、發(fā)票、行業(yè)主管部門批復(fù)、登記文件等。

（2）審核要點(diǎn)

A.堅(jiān)持實(shí)需交易原則，審核客戶真實(shí)交易需求背景，核查交易背景資料是否與簽約要素一致，預(yù)期未來(lái)的外匯收支是否按照外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)；

B.辦理的業(yè)務(wù)是否與自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相匹配、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)；重點(diǎn)關(guān)注客戶辦理的交易品種、金額、保證方式與客戶主營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、慣常風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施是否相符。

2.履約（1）審核材料

A.符合即期結(jié)售匯相關(guān)外匯管理規(guī)定的有效憑證、單據(jù)（如需）；

B.銀行認(rèn)為需要補(bǔ)充的其他材料。（2）審核要點(diǎn)及處理原則

A.交易單證的有效性及其與外匯收支的一致性； B.按照現(xiàn)行即期結(jié)售匯相關(guān)外匯政策管理規(guī)定對(duì)交易合規(guī)性進(jìn)行審查通過(guò)后辦理交割，交割方式為全額結(jié)算；其中，在堅(jiān)持實(shí)需原則前提下，遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)到期交割方式可以自主選擇全額或差額結(jié)算，結(jié)算的幣種為人民幣，用于確定軋差金額使用的參考價(jià)應(yīng)是境內(nèi)真實(shí)、有效的市場(chǎng)匯率；

C.履約資金來(lái)源合法合規(guī)，遠(yuǎn)期結(jié)匯履約資金不得為客戶購(gòu)匯所得。

3.平倉(cāng)（1）審核材料

遠(yuǎn)期合約到期前或到期時(shí)，客戶因真實(shí)需求背景發(fā)生變

更而無(wú)法履約需要平倉(cāng)的，應(yīng)審核客戶提交的聲明、確認(rèn)函等能夠予以證明的書面材料。

（2）審核要點(diǎn)及處理原則

A.交易簽約后，客戶因真實(shí)需求背景發(fā)生變更而無(wú)法履約，應(yīng)核實(shí)變更背景的真實(shí)性，防止客戶虛構(gòu)背景進(jìn)行交易；

B.符合以下情況之一，銀行應(yīng)強(qiáng)制平倉(cāng)，對(duì)該類客戶后續(xù)的衍生產(chǎn)品申請(qǐng)，應(yīng)從嚴(yán)審查，審慎辦理：

①交易到期，客戶未提供符合監(jiān)管規(guī)定要求的有效單據(jù)或資金；

②交易簽約后，客戶履約風(fēng)險(xiǎn)緩釋的金額浮動(dòng)虧損超過(guò)一定比例，客戶未及時(shí)足額繳納履約保證；

③超過(guò)交割期限（含寬限期）客戶仍未交割或提出展期申請(qǐng)；

④由于其他原因無(wú)法正常履約或展期。4.展期（1）審核材料

遠(yuǎn)期合約到期前或到期時(shí)，客戶因真實(shí)需求背景發(fā)生變更而無(wú)法履約需要展期的，應(yīng)審核客戶提交的聲明、確認(rèn)函及變更后的真實(shí)性證明材料。

（2）審核要點(diǎn)

交易簽約后，客戶因真實(shí)需求背景發(fā)生變更而無(wú)法履約，應(yīng)核實(shí)背景的真實(shí)性，核查交易變更背景資料是否與展期要素一致，防止客戶虛構(gòu)背景進(jìn)行交易。

（四）風(fēng)險(xiǎn)提示

1.衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模和期限與實(shí)際貿(mào)易量、風(fēng)險(xiǎn)敞口嚴(yán)重不匹配，有悖實(shí)需交易原則；

2.涉嫌提供虛假單證、偽造變?cè)旖灰讍巫C，虛構(gòu)交易背景，實(shí)現(xiàn)對(duì)匯差和利差的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利；

3.符合經(jīng)常項(xiàng)目或者資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)所列示的風(fēng)險(xiǎn)提示的情況；

4.其它需關(guān)注的情形。

二、人民幣對(duì)外匯期權(quán)業(yè)務(wù)

（一）業(yè)務(wù)定義

“人民幣對(duì)外匯期權(quán)業(yè)務(wù)”（以下簡(jiǎn)稱期權(quán)業(yè)務(wù)）是指銀行逐筆接受客戶委托，約定交易幣種、金額、期限、執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)費(fèi)、交割方式等，并在未來(lái)某一交易日以約定匯率買賣一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)買方以支付期權(quán)費(fèi)的方式擁有權(quán)利，期權(quán)賣方收取期權(quán)費(fèi)，并在買方選擇行權(quán)時(shí)履行義務(wù)。

銀行可以基于普通歐式期權(quán)基礎(chǔ)，為客戶辦理買入或賣出期權(quán)業(yè)務(wù)，以及包含兩個(gè)或多個(gè)期的期組合業(yè)務(wù)。

（二）客戶準(zhǔn)入

判斷客戶是否為符合要求的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)或境內(nèi)個(gè)人，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格或資質(zhì)，基礎(chǔ)交易符合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)。開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)收支客戶背景盡職調(diào)查，判斷客戶從事經(jīng)常或資本項(xiàng)目收支活動(dòng)是否符合國(guó)家規(guī)定。

（三）審核材料及審核要點(diǎn) 1.簽約（1）審核材料

A.客戶聲明、確認(rèn)函等能夠證明其真實(shí)需求背景的書面材料；

B.“關(guān)注客戶”需提供證明未來(lái)履約標(biāo)的真實(shí)性、合規(guī)性的材料，包括但不限于合同、發(fā)票、行業(yè)主管部門批復(fù)、登記文件等，確保客戶敘做期權(quán)業(yè)務(wù)符合套期保值原則。

（2）審核要點(diǎn)

A.堅(jiān)持實(shí)需交易原則，審核客戶真實(shí)交易需求背景，核查交易背景資料是否與簽約要素一致，作為交易基礎(chǔ)所持有的外匯資產(chǎn)負(fù)債、預(yù)期未來(lái)的外匯收支是否按照外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)；

B.辦理的業(yè)務(wù)是否與自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相匹配、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)；重點(diǎn)關(guān)注客戶辦理的交易品種、金額、保證方式與客戶主營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、慣常風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施是否相符。

2.履約（1）審核材料

A.符合即期結(jié)售匯相關(guān)外匯管理規(guī)定的有效憑證、單據(jù)（如需）；如客戶以其經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶（除待核查賬戶等收支范圍受政策限制的賬戶外）資金申請(qǐng)辦理結(jié)匯方向期權(quán)交易時(shí)，可無(wú)需提供基礎(chǔ)商業(yè)合同等有效憑證；

B.銀行認(rèn)為需要補(bǔ)充的其他材料。（2）審核要點(diǎn)及處理原則

A.交易單證的有效性及其與外匯收支的一致性； B.按照現(xiàn)行即期結(jié)售匯相關(guān)外匯政策管理規(guī)定對(duì)交易合規(guī)性進(jìn)行審查；

C.期權(quán)合約行權(quán)所產(chǎn)生的客戶外匯收支，不得超出客戶真實(shí)需求背景所支持的實(shí)際規(guī)模；

D.期權(quán)合約可辦理反向平倉(cāng)、全額或差額結(jié)算，反向平倉(cāng)和差額結(jié)算的貨幣為人民幣。采用差額結(jié)算時(shí)，用于確定軋差金額使用的參考價(jià)應(yīng)是境內(nèi)真實(shí)、有效的市場(chǎng)匯率；

E.履約資金來(lái)源合法合規(guī)，結(jié)匯方向期權(quán)交易履約資金不得為客戶購(gòu)匯所得。

3.平倉(cāng)

（1）客戶主動(dòng)平倉(cāng)處理原則

期權(quán)合約到期前或到期時(shí)，銀行依據(jù)客戶申請(qǐng)等相關(guān)材料辦理平倉(cāng)手續(xù)。

（2）強(qiáng)制平倉(cāng)處理原則

符合以下情況之一，銀行應(yīng)強(qiáng)制平倉(cāng)，對(duì)該類客戶后續(xù)的外匯衍生產(chǎn)品申請(qǐng)，銀行應(yīng)從嚴(yán)審查，審慎辦理：

A.交易履約時(shí)，客戶未提供符合監(jiān)管機(jī)關(guān)要求的有效單據(jù)或資金；

B.賣出期權(quán)交易簽約后，客戶履約風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施金額浮動(dòng)虧損超過(guò)一定比例，客戶未及時(shí)足額繳納履約保證；

C.由于其他原因無(wú)法正常履約。

（四）風(fēng)險(xiǎn)提示

1.衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模和期限與實(shí)際貿(mào)易量、風(fēng)險(xiǎn)敞口嚴(yán)

重不匹配，有悖實(shí)需交易原則；

2.涉嫌提供虛假單證、偽造變?cè)旖灰讍巫C，虛構(gòu)交易背景，實(shí)現(xiàn)對(duì)匯差和利差的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利；

3.符合經(jīng)常項(xiàng)目或者資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)所列示的風(fēng)險(xiǎn)提示的情況；

4.其它需關(guān)注的情形。

三、人民幣對(duì)外匯掉期業(yè)務(wù)

（一）業(yè)務(wù)定義

“人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)”（以下簡(jiǎn)稱掉期業(yè)務(wù)）是指銀行與客戶協(xié)議約定期初交換人民幣與外幣，期末再反方向交換的本外幣交易，包括外匯掉期和貨幣掉期兩種形式。

外匯掉期是指銀行逐筆接受客戶委托，客戶在委托一筆即期或遠(yuǎn)期結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)的同時(shí)，委托另外一筆幣種、金額相同、方向相反的遠(yuǎn)期售匯或結(jié)匯業(yè)務(wù)，并約定期限和匯率，到期再按照約定的幣種、金額、匯率等辦理交割的結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

貨幣掉期是指銀行與客戶根據(jù)協(xié)議，在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的人民幣與外幣本金，同時(shí)定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額。

（二）客戶準(zhǔn)入

判斷客戶是否為符合要求的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)或境內(nèi)個(gè)人，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格或資質(zhì)，基礎(chǔ)交易符合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)。開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)收支客戶背景盡職調(diào)查，判斷客戶從事經(jīng)常或資本項(xiàng)目收支活動(dòng)是否符合

國(guó)家規(guī)定。

（三）審核材料及審核要點(diǎn)。1.簽約

（1）外匯掉期業(yè)務(wù) A.審核材料

①對(duì)于近端結(jié)匯的業(yè)務(wù)，按照即期結(jié)匯外匯管理規(guī)定審核交易真實(shí)性證明材料；

②對(duì)于遠(yuǎn)端結(jié)匯的業(yè)務(wù)，能夠證明遠(yuǎn)端交易真實(shí)需求背景的客戶聲明、確認(rèn)函等書面材料；

③“關(guān)注客戶”需提供證明遠(yuǎn)端交易真實(shí)性、合規(guī)性的材料，包括但不限于合同、發(fā)票、行業(yè)主管部門批復(fù)、登記文件等。

B.審核要點(diǎn)及辦理原則

①堅(jiān)持實(shí)需交易原則，審核客戶真實(shí)交易需求背景，核查交易背景資料是否與交易的簽約要素一致；

②辦理的業(yè)務(wù)是否與自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相匹配、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)；重點(diǎn)關(guān)注客戶辦理的交易品種、金額、保證方式與客戶主營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、慣常風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施是否相符；

③對(duì)于近端結(jié)匯/遠(yuǎn)端購(gòu)匯的外匯掉期業(yè)務(wù)，客戶近端結(jié)匯的外匯資金應(yīng)為按照外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)匯的外匯資金；

④對(duì)于近端購(gòu)匯/遠(yuǎn)端結(jié)匯的外匯掉期業(yè)務(wù)，客戶近端可以以人民幣購(gòu)入外匯，并進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶留存或按照規(guī)定對(duì)外支付；遠(yuǎn)端結(jié)匯的外匯資金應(yīng)為按照外匯管理規(guī)

定可以辦理即期結(jié)匯的外匯資金。

（2）貨幣掉期業(yè)務(wù)審核材料及審核要點(diǎn)

A.貨幣掉期業(yè)務(wù)中客戶在合約生效日和到期日兩次均實(shí)際交換本金所涉及的結(jié)匯或購(gòu)匯，遵照外匯掉期業(yè)務(wù)的管理規(guī)定；

B.對(duì)于一次交換本金所涉及的結(jié)匯或購(gòu)匯業(yè)務(wù)，遵照實(shí)需交易原則審核能夠證明交易真實(shí)需求背景的聲明、確認(rèn)函等書面材料。“關(guān)注客戶”需提供證明交易真實(shí)性、合規(guī)性的材料，包括但不限于合同、發(fā)票、行業(yè)主管部門批復(fù)、登記文件等；

C.兩次均不實(shí)際交換本金的，無(wú)需審核資料。2.履約（1）審核材料

A.符合即期結(jié)售匯相關(guān)外匯管理規(guī)定的有效憑證、單據(jù)（如需）；

B.銀行認(rèn)為需要補(bǔ)充的其他材料。（2）審核要點(diǎn)及處理原則

A.交易單證的有效性及其與外匯收支的一致性； B.按照現(xiàn)行即期結(jié)售匯相關(guān)外匯政策管理規(guī)定對(duì)交易合規(guī)性進(jìn)行審查通過(guò)后辦理交割；

C.履約資金來(lái)源合法合規(guī)。3.平倉(cāng)（1）審核材料

掉期合約到期前或到期時(shí)，客戶因真實(shí)需求背景發(fā)生變

更而無(wú)法履約需要平倉(cāng)的，應(yīng)審核客戶提交的聲明、確認(rèn)函等能夠予以證明的書面材料。

（2）審核要點(diǎn)及處理原則

A.交易簽約后，客戶因真實(shí)需求背景發(fā)生變更而無(wú)法履約，應(yīng)核實(shí)背景的真實(shí)性，防止客戶虛構(gòu)背景進(jìn)行交易；

B.符合以下情況之一，銀行應(yīng)強(qiáng)制平倉(cāng)，對(duì)該類客戶后續(xù)的外匯衍生產(chǎn)品申請(qǐng)，應(yīng)從嚴(yán)審查，審慎辦理：

①交易到期，客戶未提供符合監(jiān)管規(guī)定要求的有效單據(jù)或資金；

②交易簽約后，客戶履約風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的金額浮動(dòng)虧損超過(guò)一定比例，客戶未及時(shí)足額繳納履約保證；

③由于其他原因無(wú)法正常履約。

（四）風(fēng)險(xiǎn)提示

1.衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模和期限與實(shí)際貿(mào)易量、風(fēng)險(xiǎn)敞口嚴(yán)重不匹配，有悖實(shí)需交易原則；

2.涉嫌提供虛假單證、偽造變?cè)旖灰讍巫C，虛構(gòu)交易背景，實(shí)現(xiàn)對(duì)匯差和利差的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利；

3.符合經(jīng)常項(xiàng)目或者資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)所列示的風(fēng)險(xiǎn)提示的情況；

4.其它需關(guān)注的情形。