第一篇：管理層特征對企業財務績效影響的實證分析

畢業設計（論文）

開 題 報 告 浙江大學城市學院畢業論文

開題報告

管理層特征對企業財務績效影響的實證分析——以機械行業上市公司為例的開題報告

一、選題的背景和意義

機械行業屬于資本、技術及勞動力密集型產業，是國民經濟的物資基礎和產業主體之一，也是拉動我國經濟的重要力量。2011年全年工業總產值16.89萬億元；實現凈利潤1.2萬億元；完成進出口總額6312億美元。同時，該行業也是解決中國就業問題的主要產業領域，不僅本身吸納了大量從業人員，還有著其他產業無可比擬的帶動效應。

然而，目前的機械行業面臨種種困難。首先，中國機械行業基本特征是“大而不強”。產業規模雖然很大，但產品結構水平偏低，仍然處于全球產業鏈的低端。導致我國機械行業一方面擁有世界第一的產業規模，另一方面則面臨國內中高端市場尤其是高端市場仍然依賴進口的局面。其次，機械行業陷入國際市場“前阻后追”的困局。美、歐、日等發達經濟體正實施以先進制造業為核心的“再工業化”，此為追兵；國際市場競爭也正向高端化方向發展，技術質量要求提高，這使得我國機械行業具有比較優勢的中低端產品擴大出口難度增大，前路受阻。最后，機械行業在國內市場的前景也不容樂觀。機械產品需求總量增長趨緩，但對裝備產品的水平及質量要求提高；國內市場國際化趨勢明顯，提高產業核心競爭力要求緊迫；成本上升壓力加大，行業利潤空間被壓縮；資源及環境約束趨于強化，粗放發展模式難以為繼。

在艱難時刻，管理團隊作為企業的管理者和戰略的制定者，他們的行為直接影響整個企業的前途和命運。而管理團隊是否能制定正確的戰略、采取適當的行動，很大程度上取決于管理團隊特征。基于以上的認識，我將畢業論文題目定為《管理層特征對企業財務績效影響的實證分析——以機械行業上市公司為例》。

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二、國內外研究現狀及發展趨勢

首先，國內外學者對TMT的定義眾說紛紜。Li等(1999)將高管團隊解釋為公司高層經理的相關小群體，包括CEO、總經理、副總經理以及直接向他們匯報工作的高級經理。Carpenter等(2004)認為團隊應當是由處于企業高層并對企業發展全權負責的管理者組成，他們對企業戰略起到關鍵性的領導和決策作用。結合中國企業戰略決策的實際情況，賀遠瓊和陳昀（2009）認為TMT包括董事長、總經理、總經理助理、副總經理、各職能部門總監、總會計師、總經濟師、總工程師、黨委書記等。馬紅和阮萍萍（2010）認為TMT一般包括董事會主席、副主席、首席執行官、總裁、資深副總裁和執行副總裁等。

其次，研究的理論基礎是Hambrick和Mason（1984）提出的高階理論(Upper Echelons Theory)。在此基礎上，學者認為管理層主要特征有教育背景、任職年限、平均年齡和性別。對于異質性，國外已有的關于高層管理團隊性的研究沒有取得完全一致的結果，但多認為高層管理團隊成員組成異質性與企業績效正相關。我國學者魏立群等（2002）與之后的國內學者都得出不同于西方研究的結論：管理層平均年齡與企業績效成正相關；人口特征多樣性與企業績效間為負相關。對于教育背景，Cohen和Levinthal（1990）、McNamara（2002）、古家軍和胡蓓（2008）、邱茜和徐向藝（2010）等人的研究結果表明，TMT成員的教育程度對企業技術創新有顯著的積極影響。對于任職年限，Ensley（2002）發現凝聚力強的團有穩固的人際關系，良好的溝通和工作配合；陳昀等（2011）認為任期長和任期相似性高可以增強團隊凝聚力。對于平均年齡，Wiersema和Bantel（1992）提出管理人員的年齡會影響其進行創新、改變現狀、調整戰略的意愿。林新奇和蔣瑞（2011）認為我國市場經濟體制還不成熟，高層管理者的社會關系網絡和經驗資源就顯得尤其重要。對于性別，Ad1er（2001）、美國非盈利組織 Cataly St（2004）、任顳和王崢（2010）均發現女性在高管團隊中的參與能提升企業績效。

最后，通過對文獻的梳理和歸納可以發現，環境的不同導致管理層特征對企業績效的影響不同，因此國內外學者的研究結論出現了一定分歧，尤其是在異質性上。同時從內容上來看，研究存在一些不足。第一，大多數研究在TMT劃分 3 浙江大學城市學院畢業論文

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標準上采用“便利取樣”原則，沒有采取一致的標準。第二，高階理論沒有考慮地域、企業規模等特征變量的影響，這使以此為基礎的研究出現分歧。第三，目前用于衡量企業績效的指標不能全面準確地衡量企業績效。而從方法上來看，國外學者為管理層特征與企業財務績效的相關性研究打下了堅實的理論基礎。國內學者更多的是在這些理論基礎上，針對中國特有國情進行了實證研究。從范圍上來看，有學者對中國所有上市公司、中小型企業、以房地產等少量行業的上市公司進行實證研究。但是鮮有學者基于機械行業上市公司數據來研究人口統計特征對公司績效的影響。

所以，對不同行業、不同地域、不同經濟環境中的企業進行管理層特征與企業財務績效的相關性及相關程度實證分析，取得具有現實意義的研究結論，是管理層特征與企業財務績效相關性研究的主要發展趨勢。其中，為填補研究空白，也為幫助企業走出困境做大做強，對機械行業上市公司進行實證研究是特別有必要的。

三、研究的基本內容

本篇論文將由為標題、摘要與關鍵字、目錄、理論闡述、文獻回顧、樣本數據來源與變量選取、實證分析、結論與建議、致謝、參考文獻這十部分組成。其主要內容如下：

第一，引言部分主要是說明問題的由來，提出問題，即闡明本次研究的背景與意義。

第二，理論闡述部分是引入“財務績效”、“管理層”、“管理層特征”等概念，并闡述管理層特征與企業財務績效的相關性。

第三，文獻回顧部分是展示國內外學者的研究成果，介紹管理層不同特征對財務績效的影響，指出研究中存在的爭論與問題。

第四，樣本、數據來源與變量選取的內容提出研究的假設；說明樣本、數據來源；選取適當變量，包括自變量、因變量及控制變量。

第五，實證分析的內容是對樣本數據進行描述性統計，計算均值、標準差等；對因變量和自變量使用person相關系數分析，初步討論兩者相關性；對控制變 浙江大學城市學院畢業論文

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量與因變量進行多元線性回歸分析，討論控制變量對因變量的解釋程度；再加入自變量，進行第二次多遠線性回歸分析，進一步討論管理層特征與企業財務績效的相關性。最終，討論分析實證結果，驗證假設是否成立。

第六，結論與建議部分的內容包括得出管理層特征對企業財務績效能否產生影響及影響程度的結論，并且對機械行業提出建議。

（一）論文基本框架

標題

摘要與關鍵字 引言

一、理論闡述

二、文獻回歸

（一）國內外研究現狀

（二）研究中存在的問題

三、樣本、數據來源與變量選取

（一）研究假設

（二）樣本、數據來源

（三）變量選取 1．因變量 2．自變量 3．控制變量

四、管理層特征與企業財務績效相關性的實證分析

（一）描述性統計分析

（二）person相關系數分析

（三）多元線性回歸分析

（四）實證結果分析

五、結論與建議 致謝 浙江大學城市學院畢業論文

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參考文獻

（二）研究的重點和難點

研究的重點主要包括選取機械行業上市公司管理層數據，界定管理層范圍，對管理層各種特征對企業財務績效的影響進行調查研究，即實證分析管理層特征與企業財務績效是否存在相關性及相關關系是否顯著，提出管理層特征對企業財務績效能否產生影響及影響程度的研究結論，并在人力資源配置等方面給予企業一定的建議。

研究的主要難點首先在于設置適當自變量、因變量和控制變量。為保證研究能取得誤差較小的結果，需要在管理層特征中選取合適因素作為自變量，在眾多企業財務指標中選取具有說明性的指標作為因變量，以及在企業內外部環境中選取顯著影響企業績效的因素作為實證分析中的控制變量。此外，研究難點還在于數據的收集。對企業管理層特征描述性統計時，需要管理人員的個人信息，如任職年限、教育背景、年齡等，但是這些信息在財務報表等資料中未必完全披露，增加了研究難度。

（三）擬解決的關鍵問題

學者們在研究管理層特征與績效關系時，結果往往不理想。他們歸因于沒有精確地衡量自變量和因變量，以及高階理論沒有考慮不同環境對管理層的溝通方式等的影響。因此研究過程中，需要通過控制變量來減小結論誤差，并且選擇更為合適的自變量、因變量。這也是本次論文擬解決的關鍵問題之一。此外，大多數研究在界定管理層時采用“便利取樣”原則，沒有采取一致的標準，這在一定程度上影響了實證結果的穩健性。因此，確定合理的管理層范圍是是本次論文擬解決的關鍵問題之二。

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四、研究的方法及措施

（一）研究方法

本次研究的方法主要有文獻法和實證分析法。

文獻法是指通過借閱學校圖書館的圖書、報紙、雜志、期刊等，運用網絡信息資源，確定論文主題。并通過資料對前人的研究成果進行總結、歸納和分析，提出自己的觀點和見解。

而實證分析法是先根據前人研究提出假設；再選取自變量、因變量和控制變量；然后運用統計學知識對樣本數據進行處理統計，如描述性統計、相關性分析、多元回歸分析；最后依據統計結果驗證假設，并分析得出結論。

（二）研究措施

首先，本次研究主要利用學校圖書管資源登陸萬方數據庫，及寧波市免費提供的數字圖書館—維普期刊站點，來搜索關于管理層特征與企業績效的文獻。

其次，本次研究從上海證券交易所網站、深圳交易所網站中搜集機械行業2011年財務數據，從學校提供的國泰安數據庫中搜索機械行業上市公司管理人員的相關信息。在剔除數據不全的企業后，最終確定樣本數據。

再次，在實證分析中，本次研究先提出假設，再以管理層部分特征為自變量，以合適企業財務指標為因變量，以影響績效的企業內外因素為控制變量。之后，利用統計軟件SPSS進行數據分析——對樣本數據進行描述性統計，對因變量和自變量使用person相關系數分析，對控制變量與因變量進行多元線性回歸分析，再加入自變量進行第二次多遠線性回歸分析，之后討論分析實證結果，得出研究結論。

最后，依據上述思路，確立論文框架，撰寫并完成初稿。

五、預期研究成果

本論文是一篇實證分析為重點的論文，通過文獻綜述提出假設，結合實證分 浙江大學城市學院畢業論文

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析檢驗假設的真實性，得出機械行業上市公司管理層特征對企業財務績效能否產生影響及影響程度的研究結論，并撰寫成一篇一萬字左右的論文。希望此次研究可以對機械行業上市公司聘用選拔管理人員提供一些參考性的資料。

六、研究工作進度計劃

（一）啟動與選題（2011年10月28日——2011年11月30日）結合專業特點，綜合專業知識，翻閱大量與本專業范圍相關的報刊書籍，找出新穎的研究方向，確定論文題目。

根據研究對象，檢索相關文獻，做好原始資料的積累，為日后開題報告及文獻綜述的撰寫打下基礎。

與導師充分溝通，獲取相關的經驗，提出自己的思路，獲得導師的修改與指正，完善自己的思想構架。

（二）整理文獻及開題報告撰寫（2011年11月30日——2012年2月18日）根據收集的文獻資料，進行歸納整理，完成文獻檢索與閱讀、文獻翻譯。根據論文主題，結合我國市場的特殊背景，從選題背景及意義、可行性研究、研究內容等方面撰寫開題報告。

（三）開題報告答辯階段（2012年2月18日——2012年3月4日）在導師的指導下對開題報告進行修改。進行開題報告答辯。提交開題報告合訂本。

（四）論文撰寫階段（2012年3月4日——2012年5月1日）

提出研究假設，分析相關的數據。之后根據實證分析的結果，提煉自己的觀點，完成論文初稿。

在導師的指導下修改與完善論文內容，并確保論文在格式等方面都符合要求。

（五）論文答辯階段（2012年5月1日——2012年5月30日）打印、裝訂論文，準備論文答辯的發言稿。按規定標準提交論文，等待答辯資格審查。浙江大學城市學院畢業論文

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進行畢業論文答辯。

第二篇：管理層持股激勵公司績效實證分析碩士論文

我國上市公司管理層持股與公司績效關系的實證研究

會計學，2011，碩士

【摘要】 自從企業所有權和經營權分離以來,如何有效激勵管理者努力地經營工作便成為理論界和實務界關注的熱點問題。管理層持股是一種賦予管理者股權的激勵機制,其產生于美國并被廣泛應用并起到了明顯的激勵效果。由于我國的國情、制度、環境與西方國家有較大差異,管理層持股是否能發揮積極的作用,提高公司績效也得到了國內很多學者的研究,但是結論并不一致。所以本文的研究目的就是深入探討管理層持股與公司績效的關系,為完善我國的公司治理機制提供一些參考的建議。兩權分離、委托——代理理論、人力資本理論是了解管理層持股的理論基礎,國內外研究的成果和結論的總結為進一步研究管理層持股與公司績效關系指明了方向,根據已有文獻的缺陷,能夠改進研究的方法和思路。本文以上海證券交易所上市的A股公司為對象,以2007-2009三年間的數據為研究樣本,以管理層持股比例作為自變量,以每股收益和總資產收益率分別為因變量,構建模型,用Eviews5.0統計軟件作回歸分析,根據已有文獻結論作出檢驗性的實證分析。本文得出管理層持股與公司績效呈現非線性關系,即二者之間存在區間效應,公司績效隨著管理層持股比例的增加呈現上升、下降、上升的變化趨勢;接著本文...更多還原

【Abstract】 Since the separation of ownership and management rights,what the theory and practice circle have concerned is how to motivate the managers to work hard.Managerial ownership,which was produced and widely applied in the United States and has played a significant incentive effect is an incentive mechanism which the options are given to the managers.As the national conditions,systems,environments in China are different from Western countries’,whether the managerial ownership will play an active role...更多還原 【關鍵詞】 管理層持股； 激勵； 公司績效； 實證分析； 【Key words】 Managerial Ownership； Incentive； Corporate Performance； Empirical Analysis； 摘要 4-5 Abstract 5-6 1.引言 9-15

1.1 研究背景 9-11

1.2 研究目的和意義 11-12

1.3 研究思路和方法 12-13

1.3.1 本文的基本思路 12

1.3.2 研究方法 12-13

1.4 研究內容和框架結構 13

1.5 論文的創新點 13-15

2.管理層持股與公司績效的相關理論分析 15-24

2.1 管理層持股的理論基礎 15-18

2.1.1 兩權分離理論 15-16

2.1.2 委托——代理理論 16-17

2.1.3 人力資本理論 17-18

2.2 文獻綜述 18-24

2.2.1 國外研究現狀 18-21

2.2.2 國內研究現狀 21-23

2.2.3 研究文獻評述 23-24 3.樣本的選取和模型的設計 24-31

3.1 樣本的選取 24

3.1.1 樣本選擇 24

3.1.2 數據來源 24

3.2 變量定義 24-28

3.2.1 管理層持股比例 24-25

3.2.2 公司績效 25-26

3.2.3 公司規模 26

3.2.4 杠桿比率 26-27

3.2.5 第一大股東持股比例 27-28

3.3 研究假設 28-29

3.4 模型的構建 29-31

4.管理層持股與公司績效關系的實證分析 31-45

4.1 相關變量的描述性統計 31-37

4.1.1 管理層持股比例的描述性統計分析 31

4.1.2 公司績效和控制變量的描述性統計分析 31-33

4.1.3 分行業進行描述性統計 33-36

4.1.4 按第一大股東股權性質分類進行描述性統計分析 36-37

4.2 變量的相關性分析 37-38

4.3 樣本的回歸分析 38-45

4.3.1 公司績效的回歸分析 38-41

4.3.2 管理層持股的回歸分析 41-42

4.3.3 對樣本的進一步回歸分析 42-45 5.結論和建議 45-52

5.1 研究結論 45-47

5.2 政策建議 47-52

5.2.1 加大管理層持股力度 47-48

5.2.2 對管理層激勵與約束并重 48-49

5.2.3 建立規范的公司治理結構 49

5.2.4 引入市場競爭機制 49-50

5.2.5 建立完善有效的經理人市場 50

5.2.6 培育成熟規范的證券市場 50-52 6.本文研究的局限性及進一步研究方向 52-53 參考文獻 53-57

第三篇：中間業務對商業銀行收入影響的實證分析

中間業務對商業銀行收入影響的實證分析

2009-4-9

摘要：中間業務對于商業銀行收入的影響是依靠其內部作用和外溢作用實現的。本文利用費德模型對某銀行機構中間業務對銀行收入增長的貢獻進行了實證研究。結論顯示，中間業務的發展對銀行收入的外溢作用顯著為正。

關鍵詞：中間業務，外溢作用，商業銀行收入

中間業務對于商業銀行收入增長的影響是通過其內部作用和外溢作用實現的。內部作用是指中間業務直接帶來的收入，這是由于商業銀行中間業務收入采用收付實現制；外溢作用則是指中間業務通過作用于非中間業務形成外部效益，從而間接促進銀行收入的增長。中間業務長期以來一直被當作商業銀行拓展傳統業務市場的輔助工具存在著，但是，隨著市場經濟的發展和企業內部管理的日臻完善，單一的、低檔次的中間業務已遠遠不能滿足客戶的需要，客戶對銀行的金融服務提出了更高的要求。因此，順應客戶的需求，大力創新中間業務的種類，不僅可以帶來可觀的直接收入，其間接收益更是不可估量。

一、基本模型

由于中間業務對商業銀行收入增長的促進和成本無法詳細計算，不可能具體考察每一分量的外溢作用，因此外溢作用難以精確度量，但可以采用直接測定方法來計算。本文利用費德模型來估計中間業務對商業銀行收入增長的貢獻1，利用該模型分析中間業務對商業銀行收入的影響2，必須作如下三個假定：(1)將國有商業銀行產出分為中間業務和非中間業務；(2)非中間業務的產量不僅取決于本部門的勞動力和資本配置，還受同一期中間業務產量的制約；(3)中間業務產量對非中間業務產量的影響是發生在同一時期的，不考慮中間業務對非中間業務影響的時滯性。

費德模型的理論框架為：

其中I和N分別代表中間業務和非中間業務的收入；L和K分別代表勞動力和資本兩大要素，下標i和下標n分別代表中間業務和非中間業務；方程2式中存在自變量I，說明中間業務的產量水平會影響非中間業務的產量；Y代表商業銀行總產量(收入)，它是由中間業務收入I與非中間業務收入N之和。

將上面(1)-(5)方程變形，可得如下方程：Y=f(Li，Ki)+f(Ln，Kn，I)，將該方程微分，并將兩邊同時除以Y，可得：

其中a表示銀行資本的邊際產品，β表示勞動力的彈性系數，γ表示中間業務收入對銀行收入增長的貢獻率。dY／Y、dL／L和dI／I分別表示商業銀行收入、勞動力(用銀行從業人員代替)和中間業務產量的增長率；I／Y是中間業務收入占商業銀行收入的比例；由于資本存量的增量dK在統計資料中很難獲取，且dK與固定資產投資F在概念和數值上比較接近，因此可以用F替代dK。

因此我們可以建立如下計量經濟模型：

其中Gy、Gl、Gi分別代表經營收入Y的增長率、勞動力乙增長率和中間業務收入I的增長率。

二、數據與方法

本研究通過某銀行機構2004年到2007年的季度數據來進行分析，所有的數據均來自該機構的季度報表。r代表商業銀行總收入，它是由中間業務收入I與非中間業務收入N之和；L和K分別代表勞動力和資本兩大要素，上由銀行職工人數代替，資本存量的增加由固定資產投資F來代替。在將原始數據轉換為計量經濟模型所需數據的過程中，其中為了避免自由度的減少，2004年第一季度的數據根據2003年第4季度的數據調整計算而得。中間業務量的計算按照：中間業務收入二中間業務量，0.5%來進行計算。

傳統的回歸方法通常假定所用的時間序列是平穩的，或者是一個確定性趨勢加上平穩的部分，但實際經濟中許多變量序列是不平穩的，那樣利用普通最小二乘法(OLS)所作的回歸很可能是偽回歸，即模型有很高的R2值和t值，但參數估計卻毫無意義。因此，這里我們進行實證分析的思路和步驟為：先對時間序列變量進行單位根檢驗以考察變量是否平穩或考察其單整階數，如果變量平穩，我們可以利用OLS進行回歸分析，否則將進行協整檢驗(Cointegration Test)，得出協整方程，考察變量之間的長期均衡關系。因此，我們首先必須進行變量的平穩性檢驗。

我們先采用應用比較普遍的ADF檢驗法來檢驗各變量時間序列季度數據的單位根。

檢驗結果表明，只有F／Y在不包含時間趨勢的情況下，是單位根過程。在這里我們要區分平穩序列和有時間趨勢序列，通過上面添加時間趨勢的ADF檢驗，我們可以看出F／Y為包含時間趨勢的平穩序列。因此在做回歸的過程中，必須增加時間趨勢變量，或者可以先將F／Y做去除趨勢變換，然后利用所得的殘差項進行回歸分析。

三、計量模型結果

由于整個ADF檢驗過程中，上述四個序列都是平穩序列，為零階單整，因此無須進行協整分析，因為協整分析的第一步就是考察每個變量單整的階數。如果變量都是平穩時間序列，即它們都是零階單整的，就沒有必要做進一步的檢驗。所以平穩時間序列滿足經典回歸模型，可以直接用最小二乘法估計參數。

首先對變量進行去除趨勢變換，可得如下回歸方程：

R2=0.7814，F值為50.0394，括號內為t值，在1%的水平上顯著。

這樣我們便得到殘差，可用殘差即去除趨勢后的數據進行回歸分析，得到模型(4)，如表2。

首先對模型(4)進行異方差檢驗，我們采用布勞殊—培甘異方差檢驗(Breusch-Pagan Test)，BP檢驗F=1.9780，不能拒絕原假設，即不存在異方差。

然后對模型(4)進行序列相關檢驗，由于在模型(4)中DW=2.9008，根據DW檢驗表，說明存在負的序列相關。

為了克服序列相關，可用科克倫—奧克特(Cochrane-Orcutt)迭代法克服。對模型(4)中的殘差進行無常數項估計，可得：

括號內為t值，在5%的水平上顯著。回歸系數顯著不為零，說明殘差存在自相關，且ρ=-0.5371為負值，說明存在負的序列相關，與上述DW值查表所得結果一致。利用科克倫—奧克特迭代法，可得如下回歸方程：

對上述模型進行診斷：(1)各回歸系數的t值見表2，F/Y通過10%的顯著性水平檢驗，Gi·I/Y通過5%的顯著性水平檢驗；(2)F=2.6934，整個模型通過了10%的顯著性水平檢驗，說明了整個回歸模型整體的有效性；(3)查DW檢驗表，5%的顯著水平上，du=1.76，du≤DW≤4-du，接受H0，即認為隨機誤差項μt之間不存在序列相關性；(4)同時進行異方差檢驗，BP檢驗F=I.2420，不能拒絕原假設，即不存在異方差；(5)截距項的計算必須用上述模型中的截距項除以1-ρ，得到截距項為0.0806。上述結果如表2中模型(5)所示，因此可得回歸方程式為：

也可對模型(5)中的殘差進行無常數項估計，可得：

回歸系數不顯著，t=-1.2016，再次表明殘差不存在序列相關。因此我們可以認為方程(11)為目前條件下較好的擬合方程。

四、結果分析與解釋

根據上述回歸的結果，現在主要圍繞模型(5)即回歸方程式(11)進行分析。

(一)關于勞動力增加對收入增長的貢獻。在上述樣本條件下，銀行收入的勞動力彈性為14.21，勞動力每增長一個百分比單位，收入就可以增加14.21個百分比單位。對于此系數說明如下：1.該彈性系數沒有通過顯著性水平檢驗。2.顯示了職工人數對收入的貢獻比較明顯。在目前中間業務產品主要是一些勞動密集型產品、結構上仍以銀行卡業務收入、代理保險、代售基金、支付結算等傳統中間業務收入為主的情況下，增加職工人數在目前的樣本條件推斷下可以提高收入。3.由于在利用Feder模型構建計量模型的過程中，利用銀行職工人數度量了勞動力對收入增長的貢獻，忽視了人力資本的貢獻，因此該彈性系數可能包括了人力資本的作用，雖然本文沒有將人力資本單獨列出來求解其對收入的貢獻份額。4.在計量模型中，由于被解釋變量是收入的增長率，因此完善的模型應該包括所有能解釋銀行收入的解釋變量，包括技術進步、制度創新和規模報酬等，但是在上文構建的模型中，這些因素對收入的貢獻可能只能體現在銀行收入的勞動力彈性系數中，比如說節約勞動力的技術進步等。

(二)關于資本增加對收入增長的貢獻。在上述樣本條件下，資本的邊際產品價值為-0.728元，即資本的邊際產品為負，資本投入每增加1元，銀行的收入就減少0.728元。關于資本增加會減少銀行收入，這可能多少與現實有點矛盾。原因可能是該銀行機構目前的經營條件下，固定資產投資的邊際產品曲線已經向下推移，也即已超過了最優資本量，使得投資形成的資本的邊際產品為負。分析該銀行機構的中間業務收入結構，我們可以看到，由于該機構的中間業務收入主要來源于銀行卡業務，新興業務品種如網上銀行、轉賬電話、融資顧問、代客理財等業務仍處于市場培育期，目前對中間業務收入貢獻度幾乎為零；同時現有的傳統業務如銀行卡業務、結算業務等受到行業新業務品種的擠壓，在業務量增長的同時，收益下降，因此部分中間業務品種的投入與產出沒有形成配比，收益效率有待提高。例如目前該機構開辦的代收費項目18個，其中省分行安排代收費項目12個，市分行安排代收費項目6個，07年上半年，該機構代收代付業務收入僅12.44萬元(不含代扣代繳利息稅收入)，占整個中間業務收入的0.4%，這與該機構投入的柜臺資源、網絡資源、人力資源、憑證費用嚴重不配套。同時資本的邊際產品為負，與上述利潤的勞動力彈性較大是一致的。

(三)關于中間業務對收入增長的貢獻。在上述樣本條件下，中間業務收入的增加占經營收入的比例dI／Y每增長1個單位，收入就可以多增加21.73%，即中間業務的邊際產品價值為1.2173元，因此中間業務收入每增加1元，銀行收入就共可增加1.2173元。中間業務對于商業銀行收入的影響是依靠其內部作用和外溢作用實現的。由于商業銀行中間業務收入采用收付實現制，因此中間業務收入增加1個單位就意味總收入可增加1個單位；外溢作用則是通過其外部效益間接促進銀行收入的增長，比如由于中間業務的開展而網羅了一批客戶，而這批客戶可能成為商業銀行的存款來源，也可能成為商業銀行貸款的優質客戶，這樣就可能對非中間業務發展形成推動，進而增加銀行總收入。在本樣本推斷下，中間業務收入的外溢作用為中間業務收入每增加1元，銀行的收入就共可多增加1.2173元，這結果顯示了發展銀行中間業務對銀行收入的貢獻和意義。

五、結語

中間業務對于商業銀行收入增長的影響是依靠其內部作用和外溢作用實現的。本文以某銀行為例，通過收集其中間業務的相關數據信息，運用費德模型估算中間業務對銀行收入的影響。結論顯示，中間業務的發展對銀行收入的外溢作用顯著為正，中間業務的邊際產品價值為1.2173元，即中間業務收入每增加1元，銀行的收入就共可增加1.2173元。這結果體現了中間業務的間接收益及對銀行收入的貢獻。因此，可以通過改變影響中間業務發展的內外部因素，促進中間業務的發展，進而提高商業銀行收入。

注釋：

1.費德模型最早是Feder于1982年提出的，主要用于估計進出口對經濟增長的作用，后來很多學者將其用于研究某個經濟或非經濟現象對經濟增長的影響。

2.本模型的運用主要是參考：陳智遠(2001)；孫林等(2003)。

參考文獻：

[1]Feder.G.On Expoas and Economic Growth[J].Joumal of Development Economics，1982,(12)：59-74.[2]陳智遠.貿易與增長經驗研究[J].世界經濟文匯,2001,(05)：46-51.[3]郭紅珍，張卉.我國商業銀行中間業務的資源配置行為分析[J].國際金融研究,2003,(04)：19-24.[4]連平等.21世紀商業銀行中間業務：機遇、策略、管理與實務[M].北京：中國金融出版社,2003.[5]孫林，王啟仿.對外貿易對中國經濟增長影響——供給角度的分析[J].南京農業大學學報,2003，(03)：35-39.[6]袁春曉.商業銀行中間業務的服務特征研究[J].管理世界,2003,(07)：127-135.作者：南京大學商學院2007級博士生 趙永清 農業銀行徐州市分行 沈江 來源：

《金融縱橫》2009年第2期

責任編輯：李惠杰

第四篇：戰略柔性對企業績效影響的實證研究論文

摘要:基于對戰略柔性和企業績效問題的研究和分析,提煉出一個體現戰略柔性和企業績效之間關系的結構模型,采用多行業的樣本數據,運用SPSS和結構方程模型,實證檢驗了不同類型的戰略柔性(資源柔性和能力柔性)對企業績效的影響程度,得出能力柔性對企業績效影響顯著,而資源柔性對企業績效的影響不明顯的結論,這一結論為中國企業今后提升經營績效提供了有效的理論支持。

關鍵詞:戰略柔性;資源柔性;能力柔性;企業績效

進入21世紀,企業面臨著高度動態性和不確定性的外部環境,集中體現在技術進步快和擴散頻率高、知識密度大和信息化程度高等。

這種高度動態性和不確定性給企業帶來很大的機遇和挑戰:企業內外部環境的變化,使得企業必須面對和適應這種動態性和不確定性,而企業內部原有不合理的路徑依賴在一定程度上降低了企業對環境變化的適應能力。企業的能力差異和不同類別的能力,以及各種不同的資源,都具有不同的柔性。這種柔性強度的差別將對企業能否及時適應環境,進而對企業績效產生影響,因此強調企業資源的可調整性和靈活性(即柔性),并以此來應對外部環境變化的戰略柔性研究,得到了極大的重視和發展———對于何種類型的柔性資源和能力對企業績效產生何種影響的研究具有現實的價值和意義。理論分析與研究假設

1.1 戰略柔性理論研究

企業戰略柔性的系統研究始于生產制造領域,以制造柔性為中心,逐步擴展到其他領域柔性。不同學派對戰略柔性進行了不同角度的研究:權變理論[1]認為,戰略柔性是與管理行為、管理方法和其所處的環境特點密切相關的、根據變化而變化著的戰略;行為科學理論[2]認為,戰略柔性是以人為核心,重視人的因素,對于不同的人施以不同的管理方法,以增強管理的柔性因素;動態能力理論[3]認為,戰略柔性是組織開發和培育在現在和將來具有普遍有效性的戰略資源和動態能力的一種管理能力;組織學習流派[4]認為,組織學習的目的是為了提高組織的適應性和效率,組織學習實際上是增強戰略柔性的過程。

國內學者簡兆權等[5]探討了戰略柔性對戰略管理的意義、核心能力對戰略柔性的影響,并提出了基于核心能力的戰略柔性實現模型,使企業的戰略管理在核心能力的基礎上通過4類策略實現柔性化。張燦等[6]在資源觀的基礎上探討了新的競爭環境對競爭優勢的影響,分析比較了不同學者對持續競爭優勢的觀點,對新競爭環境下的持續競爭優勢作出了重新界定,指出戰略柔性是企業應對不確定環境的關鍵所在。易磊等[7]通過基于資源的競爭優勢構建和基于能力的競爭優勢構建的分析,提出了基于資源和能力的戰略柔性構建的內涵和方法。侯玉蓮[8]提出企業要根據外部環境以及內部結構特征,構造適合本企業的戰略柔性增強途徑:以外部環境的不確定性為導向,以影響柔性因素的內部結構體系為基礎,以結構調整的變革成本為依據,從降低變革成本的因素中歸納出有效的增強戰略柔性的途徑。由此可以看出,國內學者的研究仍然局限于理論分析,較少將理論應用于企業的實踐中。

國外學者對戰略柔性做了大量研究,大致可分為兩大類:①從研究制造柔性出發,將企業的制造柔性視為企業的優勢資源,強調戰略柔性就是戰略對制造柔性的引導功能[9]。②從戰略管理的角度出發,指出戰略的形成必須適應環境的變化,即戰略必須具有靈活性,這種靈活性主要體現在戰略計劃的適時調整性及企業內部對這種調整的適應性,把戰略柔性定義為企業通過主動的或反應性的方式對市場機遇或威脅做出迅速回應,以達到降低管理風險或不確定性的能力[10]。

EPPINK[11]嘗試性地探討了戰略柔性計劃問題,指出環境越不確定,組織就越需要柔性作為長遠計劃的補給,戰略柔性就是一個組織面對未來戰略變革而減少損失的典型特征。

CHAKRAVARTHY[12]認為,戰略柔性是企業持續地適應環境改變的能力。HARRIGAN[13]實證研究了在企業聯盟和垂直整合企業的相對柔性來應對外部需求變化,EVANS[14]進一步分析了企業中的戰略柔性問題,定義戰略柔性為幫助重新定位條件變化的能力,柔性是規劃戰略、結構和方案不可或缺的特性。SANCHEZ[15]首次明確采用戰略柔性這一術語來闡述企業在動態競爭環境下,企業怎樣適應外部需求的變化的能力。AAKER等[16]則把資源競爭理論延伸到動態競爭背景下,提出了“動態能力”的觀點,動態能力是指企業保持或改變其作為競爭優勢基礎能力的能力。1999年,在哈默等[17]以《戰略柔性:變革中的管理》為題出版的論文集中,強調戰略決策的動態性和途徑依賴特征,并不是要求經理們或戰略研究者放棄環境影響分析的研究,而是需要我們對過去已經做過的、現在所面臨的和決定未來競爭地位的戰略決策的復雜性和依存性進行更多的研究。要把重點放在管理思維、組織的學習能力、構造戰略途徑并提高創新能力的規程上,這些因素對于企業獲取競爭優勢和長遠的生存能力尤為重要。

SANCHEZ[18]認為,戰略柔性包括資源柔性和協調柔性兩部分。資源柔性的要素可以用資源潛在用途的3個維度來描述:①資源的有效使用范圍;②資源移做他用所需的時間;③資源移做他用所需的成本和難度[13,14]。協調柔性是企業把柔性資源應用到各種替代性的戰略用途過程中,體現出的協調能力,它通過重新確定資源配置方向、重新構造并配置資源用途等方式實現。協調柔性也包括3個重要維度:①確定資源使用的范圍;②識別并建立能應用于戰略轉換的資源鏈;③通過組織系統和過程來配置資源,以達到將可獲取的資源運用于目標用途的目的。協調柔性主要反映了企業定義、識別和配置現有資源的過程[18,19]。

根據動態能力理論,培養能夠適應快速多變環境的能力是企業獲取競爭優勢的關鍵[20]。

動態能力學派把戰略柔性劃分為資源柔性和能力柔性。能力柔性是指企業在應對環境變化的過程中,采用探索性的方式發現新資源并整合、配置它所擁有的各種資源,以使資源發揮更大的價值。它本質上體現為企業對機會的識別和把握,以及企業對環境變化做出反應的時間和成本。能力柔性更能反映企業如何獲取新資源的能力,也能體現出企業在快速多變的環境中如何利用資源開展創新,并獲取收益的能力[19]。

不同企業具有不同的戰略柔性,而戰略柔性的關鍵是與組織愿景、價值觀和戰略相適應的知識、技能和能力,是以一定方式組合在一起的知識、技能和能力群,即對知識、技能和能力的應用能力,是一種能使企業獲得持續競爭優勢,以創新為動力源的動態知識、技能和能力系統。學習型組織通過不斷的學習,不斷鞏固和增強組織的戰略柔性,不斷創新、培育新的能力,完成競爭能力的主動性改變,保持企業的競·389·爭優勢。戰略柔性能夠加強企業的核心競爭能力,也體現出能力柔性的重要性。資源的使用如何創造出更高的價值、更高的效率,需要企業對資源進行柔性化。

通過上述文獻的梳理,可以發現戰略柔性的研究仍然存在一些不足:過多地偏重于制造柔性,缺乏將理論和實踐結合的驗證,即戰略柔性研究偏重理論上的,實證分析很少,特別缺乏對企業的績效產生影響的證實。本文研究了戰略柔性對企業績效的影響,從實證角度進行了分析,采用結構方程模式驗證了能力柔性和資源柔性對企業績效的作用。

1.2 研究假設

戰略柔性實質上是企業充分合理地利用各種資源,經濟有效地應對環境變化的能力,包括以不變應萬變或快速地適應與有效地影響環境的能力。顯然,這種能力離不開富有柔性的核心能力和有效資源利用的支撐。

戰略柔性對企業績效的影響作用是在競爭中通過建立市場競爭優勢、技術競爭優勢和整合競爭優勢來實現的。

(1)資源柔性和企業績效關系 增強企業的資源柔性是以提高資源的適應范圍來增加企業在環境變化時的選擇權,支持企業以較小的成本和較短的時間轉變經營策略。企業不同資源的適用范圍與可調整性存在差異,如專用性資產的可調整性比較弱,不合理路徑依賴較強,而具有多種用途的設備可調整性強,柔性較高;

具有技術、管理等多種能力的綜合性人才適應的工作范圍比一般員工要廣泛,更具柔性。資源的適用性可以從3個方面來衡量:資源的有效使用范圍、資源移作他用所需的時間和發生的費用。柔性制造系統、用途廣泛的技術知識等柔性資源,不僅具有多種用途,而且可以快速、廉價地從一種用途轉換到其他用途。對于非制造系統企業也同樣具有類似功能,資源范圍有效性越大,轉換過程時間越短,效率就越高;轉換的成本越低,自然相應地增加了企業的效益。資源柔性可以包括人力資源柔性、信息技術資源柔性、物質資源柔性等方面。例如,人力資源柔性化[21],信息技術[22]促使組織更有效率。資源柔性的不同表現形式對組織的效率將有不同的作用,資源柔性化程度越高,企業的績效越好,因此得到以下假設:假設1 資源柔性對企業績效有著正向的促進作用。

(2)能力柔性與企業績效關系 企業能力柔性是指企業在應對環境變化的過程中,采用探索性的方式發現新資源并整合、配置企業所擁有的各種資源,以使資源發揮更大的價值。

能力柔性是企業在動蕩環境中適應環境變化、利用環境變化及主動制造變化從而把握先機的能力。

能力柔性本質上體現為企業對機會的識別和把握,以及企業對環境變化做出反應的時間和成本。能力柔性不僅強調企業在快速多變或不確定環境中,整合并配置現有資源以創造企業價值的能力,更強調企業如何通過發現新資源或現有資源的新用途,降低創新所需的時間和成本以及進入新的市場環境等手段,有效地識別并把握商機,進而成為行業領先者。能力柔性又可以分為核心能力柔性與一般能力柔性,由于核心能力柔性化克服了組織不合理的剛性和路徑依賴,通常認為企業具備獨特的、不可模仿的核心能力對企業的績效具有深遠影響。顯然核心能力對于績效提升具有顯著意義[23],由此提出如下假設:假設2 能力柔性對企業績效有著正向的促進作用。基于以上假設,構建圖1所示的概念模型。研究過程

2.1問卷設計

從文獻分析得知,目前對于戰略柔性的研究,最有說服力的是把戰略柔性劃分為資源柔性和能力柔性,所以本文對戰略柔性的測量基于資源柔性和能力柔性2個方面設計相應的指標體系。

對于資源柔性,按照學術界公認的描述其柔性高低的3個維度來測量:①資源的有效使用范圍的大小;②資源移作他用所需要的時間;③資源移作他用所需要的成本。對于能力柔性的測量,主要體現在:①企業對機會的識別和把握;②企業對環境變化做出反應的時間和成本,同樣可以從3個維度來反映,即企業在動蕩環境中適應環境變化、利用環境變化及主動制造變化從而把握先機的能力大小(見表1)。

平衡計分卡是圍繞企業戰略目標而對企業展開評價的有力工具。企業績效通常包括財務績效與非財務績效,而平衡記分卡在評價企業時能兼顧財務績效與非財務績效。本文使用平衡記分卡工具測度企業績效,從財務、顧客、內部過程、學習與成長4個維度來設計企業績效的觀測指標體系,使用時對每一個方面建立相應的目標及衡量該目標的指標(見表2)。

本研究的問卷共分為3個部分:①對問卷的說明以及問卷作答的提示;②問卷主體,包括受訪者對本企業戰略柔性和整體績效4部分的評價;③基本信息包括企業名稱、所處行業和填表人信息等。問卷主體部分主要采取Likert 5級評分法,由受訪者對問卷中有關戰略柔性和企業績效的描述進行打分,共分5個等級,即“非常不同意、不同意、中立、同意、非常同意”,或“很低、比較低、一般、比較高、很高”,分別賦值1、2、3、4和5。

2.2 問卷預測和數據收集

為了對以上假說模型進行科學合理的實證分析,在正式調查之前,通過哈爾濱工業大學EMBA班的部分學員進行了預測試,因為EM-BA學員絕大多數是企業的中高層管理者,對他們進行問卷測試,比較有針對性。然后根據反饋的結果對問卷進行了調整和完善。由于問卷主要涉及企業的戰略柔性及企業績效,所以被調查者為企業的中高層管理者,被調查者根自己的實際感知,以Likert 5級量表為基礎,對各項指標進行評價。隨機選取36位EMBA學員進行試測,測試結果題目經過檢測均符合信度、效度要求,對其中一些題目語言表達方式進行了調整。在實際測試過程中,事先經過電話溝通,再采用修正的問卷郵寄來獲得可靠的數據。本次調查共郵寄問卷280份,調查了哈爾濱、甘肅、天津、北京、沈陽等地的部分企業(見表3),涵蓋了制造、電子、能源、醫藥等行業(見表4)。本次調查共收回問卷230份,其中有效問卷175份,問卷回收率為82.1%,有效回收率為62.5%。

2.3 研究方法

研究運用統計學的相關理論知識,通過SPSS 17.0和AMOS 17.0軟件進行統計分析,根據結構方程模型的要求,經驗規則認為樣本量必須是觀測指標總數的10倍以上,統計分析結果才比較科學。本次研究的具體模型見圖1,問卷中共涉及3個潛在變量、10個觀測指標,有效樣本量為175,滿足結構方程要求。

首先用SPSS軟件對問卷進行初步分析,從單變量分析到復雜的多變量分析;通過SPSS分析驗證了數據的效度;結合SPSS和AMOS進行了信度檢驗;然后又借助于AMOS軟件,利用基于最大似然估計法的結構方程模型對整個模型的擬合優度和模型中的每條路徑進行了分析和驗證。

2.4 研究過程

對所收集的數據進行描述性統計分析,結果見表5。可見,被調查的樣本在測量指標的均值都介于3.0~4.1之間,從標準差來看,各變量的差異不大,表明被調查者對于問卷中所測試內容的態度趨于一致。樣本數據的KMO測度為0.788;巴特利球體檢驗的χ2=404.497,df=91,Sig.=0.000;量表的Cronbach’sα系數見表6,均說明此次問卷調查的樣本和題項是符合要求的。

表5 指標的平均值和標準差

指標均值標準差Z13.139 9 0.915 5資源柔性Z23.878 0 0.625 0Z33.684 5 0.812 6N13.559 5 0.813 0能力柔性N24.080 4 0.484 2N33.711 3 0.669 0J13.374 3 0.759 9企業績效J23.693 5 0.661 0J33.305 4 0.762 2J43.416 7 0.858 2表6 量表的Cronbach’sα系數因子Cronbach’sα值題項數目量表Cronbach’sα值資源柔性0.785 3能力柔性0.993 3 0.921企業績效0.743 4 通過SPSS軟件分析檢驗了模型中3個變量的結構有效度和可信性,分析結果見表7。

變量的因子負荷均達到0.5以上,這些變量的效度檢驗是符合要求的[24]。同時還可看出,本研究所有指標的因子負荷量都大于0.5,所選取指標對每個變量的累積解釋度都大于41.3%,這表明各個變量所選取的因子是有效的。

變量變量所含指標數因子最小負荷量累計解釋度/%資源柔性3 0.557 43.6能力柔性3 0.563 41.3企業績效4 0.711 55.6 根據Nunnally測量尺度可以按其相應的信度系數分為高一致性、中一致性和低一致性:接近0.90的信度系數可以視為一致性水平非常好;接近0.70的信度系數視為一致性較好;

接近0.30的信度系數視為一致性水平較低[25]。

一般情況,復合信度認為達到0.50即可表示測量工具在反映真分數時能夠得到基本的穩定性[26],但是也有學者建議潛在變量的復合信度最好在0.60以上[27]。表8顯示所有潛在變量的復合信度值明顯大于0.70,表明了測量模型具有較好的信度,滿足模型的測量要求,因此可以使用以上變量做進一步的結構方程分析。

使用AMOS 17.0軟件對本研究的整體模型進行了分析檢驗,經過模型的比較優化,得出了模型的整體分析檢驗結果(見表9)。可以看出,所構建的模型與分析數據是高度擬合的,說明整體結構模型比較準確地反映了實際情況,因此使用該模型進行數據分析的結果是完全可以接受的。結果分析

3.1 模型結果

說明通過構建結構方程模型和結構方程軟件計算估計出理論模型中各個觀察變量對潛在變量的因子負載、各個潛在變量之間的路徑系數、各誤差項的方差、各干擾變量的方差以及外因潛在變量的方差(見圖2)。

本文研究有2個外因潛在變量(即資源柔性和能力柔性)和1個內因潛在結果變量(企業績效)。根據前面的假設,反映在結構方程模型中共有2條假設路徑,每一條路徑的評價都是在統計顯著性基礎上,用標準回歸系數來估計因果關系的強度,標準回歸系數范圍為-1~+1。本研究收集的數據能夠支持大多數的路徑假設,但也有個別路徑假設不成立。在表10中總結了模型中各個變量之間的路徑假設情況。

3.2 假設路徑檢驗

本研究共構建了2個研究假設,路徑驗證的結果見表10。

圖1和表10表明,各潛在變量之間的主要影響情況如下:(1)對于內因潛在結果變量資源柔性對企業績效關系來說,資源柔性對企業績效作用的路徑系數為0.21(r=0.21),該條路徑并不成立,因此得出資源柔性對企業績效的影響作用并不明顯。

(2)對于內因潛在結果變量能力柔性對企業績效關系來說,能力柔性對企業績效作用的路徑系數為0.69(r=0.69),該條路徑成立,因此得出能力柔性對企業績效的影響作用顯著。

通過假設驗證和各輔助變量R2值的分析,企業績效的47.5%被戰略柔性的影響作用所解釋,又由于資源柔性對企業績效的影響作用不顯著,所以以上被解釋的企業績效很大程度上源于能力柔性的影響。本研究表明確實存在戰略柔性對企業績效的影響作用,以及不同類型的戰略柔性(資源柔性和能力柔性)對企業績效影響的差異(見表11)。

表11 復相關平方值

變量R2變量R2F40.475N30.078Z10.490J10.335Z20.018J20.327Z30.124J30.373N10.230J40.581N20.076結論與闡釋

本文主要研究戰略柔性對企業績效的作用。從分析結果可以看出,不同類型的戰略柔性對于企業績效的影響相差很大。實證結果表明,能力柔性對企業績效的影響很大,資源柔性對企業績效的影響不顯著,這是本研究的新結論,也是本研究的理論貢獻。

4.1 能力柔性對企業績效影響的解釋

能力柔性對企業績效的影響最終體現在各個績效指標上,但能力柔性的影響過程卻是多層次的:能力柔性對企業經營活動的影響,大體上是從對企業生存至關重要的終端產品與細分市場層面、價值鏈配置層面、戰略資源和核心能力層面。每個層面的能力柔性的表現形式不同,但越接近市場層面的靈活性越強,深層的能力柔性為表層的能力柔性提供支撐。各層面的能力柔性關系,通常表現如下[28]:①在產品市場層面上,企業在定價、促銷、質量、服務、價值和產品創新等方面的活動,受到企業營銷團隊、研發團隊等能力高低的影響,其能力柔性的大小直接影響企業的財務績效;②在價值鏈配置層面上,企業的價值鏈配置與重組、控制成本能力以及環境適宜的組織活動在企業與利益相關者價值鏈之間競爭和合作,能夠保持增強企業能力柔性,并為產品市場層面能力柔性發展提供支持;③在戰略資源與核心能力層面上,企業要在動態環境下積蓄與開發柔性能力,以便對產品市場層面和價值鏈層面的活動提供支撐,使得產品市場層面、價值鏈層面和戰略核心層面柔性能力一體化,逐層深入,互相依賴,促進能力柔性對企業績效的提升。

4.2 資源柔性對企業績效影響的解釋

關于資源柔性和績效關系的研究結果與其他學者分析的結論不同。一般的觀點認為,企業的柔性生產系統就屬于資源柔性,資源柔性越強,說明生產系統的柔性越強,企業越容易根據不同客戶的需求及時地調整生產內容,所以肯定會對企業績效產生積極的作用。學者們關于資源柔性對創新績效影響的研究也曾得出一·393·論,提出了一些探討性的解釋,資源柔性也會對企業獲取創新收益產生不利的影響。基于組織剛性的研究認為,資源柔性對企業獲取創新收益的不利影響主要體現在以下幾個方面[29]:①企業在發展過程中需要將創新和能力加以結合,但企業原有能力通常無法滿足創新的需要,尤其是突變創新的需要,在這樣的情形下,企業需要從外界獲取和學習新的知識和能力,而企業原有較高的資源柔性所形成的能力陷阱,不利于企業獲取創新能力,會對企業獲取創新收益產生不利的影響;②資源柔性往往會削弱外部環境變化對企業造成的威脅,使決策者對外部的變化不敏感,使企業較少關注消費者需求的變化和競爭者所采取的行動,會對企業獲取創新的收益產生不利的影響;③資源柔性對企業而言是一種重要的財富,如果企業輕易地調整其戰略則會損害其現有資源的價值,從而危及企業長期形成的競爭優勢,因此現有資源對企業發展變化是一種障礙,對企業獲取創新收益產生不利的影響。

4.3 資源柔性對企業績效影響不顯著的解釋

對本次實證研究結論,結合目前的中國企業現狀,可以從以下幾方面來解釋:①中國大多數企業的資源柔性不高。高的資源柔性是指資源的有效使用范圍比較廣、資源轉換成本低和資源轉換時間較短,比如素質較高的人力資源、資金優勢、信息共享等。相對而言,低的資源柔性是指缺乏有效使用范圍,資源轉換成本高和資源轉換時間較長,比如某些專用設備、廠房、生產流水線等。在中國企業資金比較有限的情況下,絕大多數企業選擇了低資源柔性經營,創造低成本優勢。雖然會有一些有實力的企業擁有柔性比較高的資源,但在眾多的調查企業中不具有代表性。②中國市場上消費者的議價能力比較強,對必需品需求較大,而且大多數消費者對價格敏感,導致了單一的低成本經營的企業有比較大的生存空間,因此決定企業生存的不是資源柔性。③中國企業資源同質化很嚴重,在這種情況下,不同企業之間的資源柔性的效能是相同的,唯一能凸顯出企業績效的推動因素只有能力柔性,因為在不同企業資源相同的前提下,只有靠企業經營者合理配置資源,以應對環境變化,從而在競爭中取得優勢。④中國企業沒有很好地發揮資源柔性的作用。有些企業雖然資源柔性較高,但在具體的應用過程中,卻總是被各種各樣的問題所阻礙,以致不能很好地發揮資源柔性的作用。這里有一個很有說服力的例子,大多數中國企業引進ERP,但真正應用成功的企業卻為數不多,以致造成了資源的浪費。一些企業不能及時發現已有資源的新用途,也不能及時識別環境變化而調整資源配置,使得資源柔性的作用發揮不出來。

從調查結果可以看出,目前中國企業處于特殊時期,外界環境高度動蕩,中國企業的經營也有其特殊性。研究結果表明,企業要想取得好的經營績效,必須加強能力柔性的提升。理論上來說企業資源柔性的提高會對企業績效產生作用,但從現階段的中國企業來看,資源柔性高未必會有好的效果,也不是任何企業都適合配置柔性較高的資源,企業應該根據其自身所處行業特征及所處行業地位量力而行,不可盲目配置高柔性的資源,否則會陷入高資源柔性的陷阱。

未得到驗證的理論假設說明我國企業在資源柔性方面還缺乏足夠的認識、測度及管理機制,這是我國企業今后應該有所突破的管理問題研究結果的其他方面則很好地驗證了理論知識。總體來說,本研究為企業今后提升經營績效提供了理論指導。

4.4 本研究的局限性

①本研究采取了多行業的樣本數據,屬于普適性的研究,以方便抽樣的方式為主,調查企業地域特征不明顯,也沒有進行行業選擇,所得結論在一定程度上能夠反映戰略柔性對企業績效的影響。②本研究對一些指標的測量可能存在偏差:一方面是由于變量指標的設計不夠全面,另一方面是由于時間和成本的限制,調查問卷數量并不是足夠大。③本研究僅僅是采用結構方程模型進行檢驗分析,對于全局的分析可能不足。④本研究僅采用橫截面數據進行分析,基于現實因素和資金問題,沒有采用跟蹤研究方式,所得結論可能會有些出入。

鑒于上述不足,可以從以下幾個方面進行深入研究:①深入研究各觀測變量之間的影響作用,如高戰略柔性的資源各個指標是如何影響企業績效的,這種具體而明確的影響機制更加有利于指導實踐中企業該如何經營管理,也完善了現有模型。②在拓展不同行業的相關研究、豐富理論研究的同時,為不同行業提升企業績效的實踐提供指導。③通過大樣本的數據來進行研究,盡可能地避免偶然因素的影響,使結果更為準確。④采用多水平層次分析模型,對整個國家的不同產業,乃至國外不同產業進行研究,得到的結果將更具有普適性。⑤如果資力足夠,縱向跟蹤研究具有特別典型意義的行業或產業將更能說明問題。

第五篇：農村剩余勞動力轉移對國民經濟影響的實證分析

農村剩余勞動力轉移對國民經濟影響的實證分析

【摘 要】本文從我國改革開放30年以來經濟增長實績出發,就農村剩余勞動力再配置對我國經濟增長的貢獻進行實證研究,分析農村剩余勞動力轉移對推動我國經濟的持續高速增長和社會發展所做出的貢獻。目前, 遷移流動的農村勞動力已成為我國工業化發展的重要支撐, 外出務工的流動示范效應及回流也已成為拉動當地經濟增長的重要力量和帶動新農村建設的重要動力。因此,對農村剩余勞動力流動與經濟增長關系的研究就具有一定的現實意義。

【關鍵詞】農村剩余勞動力;國民經濟;實證分析

中圖分類號:F062.9文獻標識碼:A 文章編號:1009-8283(2010)04-0026-01

概述

所謂農村剩余勞動力,是指超過農村產業需求的那部分勞動力,其實質是許多農民正處于失業和半失業的狀態。將他們從農村中轉移出去,并不會減少現有的產量,而且能夠提高。這部分勞動力轉移的方向主要以二、三產業為主。結構主義增長理論認為,經濟增長是結構轉變的一個方面,產業結構的變化會顯著地影響經濟增長速度。因此,勞動和資本從生產效率較低的部門向生產效率較高的部門轉移,能夠加速經濟增長。這種部門間資源的再配置對經濟增長的促進作用,對于發展中國家來說是一個更為現實的問題。因此,勞動力由效率較低的農業轉移到效率較高的二、三產業,將促進經濟的增長。然而,我國農業勞動力的再配置對經濟增長的貢獻究竟有多大?本文從我國改革開放30年來經濟增長實績出發,就農村剩余勞動力再配置對我國經濟增長的貢獻進行實證分析。模型的構建

經濟增長如果按三次產業來分析,每個部門都可用柯布?D?D道格拉斯生產函數來表示,不同之處僅在于商品增值系數αi的不同。則整個GDP的生產函數為: